그간분기별로발간해오던벤처캐피탈뉴스레터를매월발행하기로했습니다. 이번 92 호는시범적인월간호의성격으로만들었으며 3 월호부터는보다나은편집과디자인으로변모해서 회장님발간사나중소기업청장님축사등을게재하면서짜임새있는월간지로써의면모를갖추고자합니다. 벤처캐피탈뉴스레터는무려 91호 25년

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1 Venture Capital 벤처캐피탈 협회는 투자환경 변화에 따른 다양한 정보요구에 부응하고 뉴스레터가 월간지로 개편하였습니다. 이를 전달, 홍보하기 위해 분기별로 제작하던 뉴스레터를 매 월 발 간 됩 니 다. 더욱 신속, 정확한 업계 소식으로 벤처캐피탈 뉴스레터를 월간으로 전환하면서 한국벤처캐피탈협회 상근부회장 / 연수원장 이의준 3 VC 이슈 2016년 VC투자 유망산업 (① 5G) 2016년 VC 투자 전망 년 VC관련 법령개정 년 주요 LP 출자현황 13 VC 시장 현황 회원사 및 독자 여러분을 찾아뵙겠습니다. 국내 벤처캐피탈시장 현황 17 미국 벤처캐피탈시장 현황 32 벤처기업확인 실적 42 뉴스 & 인사이트 News Letter KVCA 소식 44 연수원 소식 46 중소기업 R&D 및 투자지원 사업 스타트업 탐방 정기구독 신청문의, 기고 보내주실 곳 서울시 서초구 서초대로 45길 16 VR빌딩 4층 한국벤처캐피탈협회 발행일 2016년 1월 29일 발행인 이용성 편집인 이의준 발행처 한국벤처캐피탈협회 (서초구 서초대로 45길 16 VR빌딩 4층) TEL FAX HP 본지는 한국간행물윤리위원회의 윤리강령 및 실천요강을 준수합니다 년 협회 조직개편 안내 회원사 동정 회원사 소식

2 그간분기별로발간해오던벤처캐피탈뉴스레터를매월발행하기로했습니다. 이번 92 호는시범적인월간호의성격으로만들었으며 3 월호부터는보다나은편집과디자인으로변모해서 회장님발간사나중소기업청장님축사등을게재하면서짜임새있는월간지로써의면모를갖추고자합니다. 벤처캐피탈뉴스레터는무려 91호 25년에걸쳐벤처캐피탈의동향을한눈에파악할수있는정보지로서역할을해왔습니다. 그럼에도불구하고시대는더빠르고유용한정보를원하고있습니다. 따라서앞으로통계나언론기사의요약에더하여협회의동정, 업계나 LP, 유관부처의소식과동향, 벤처캐피탈업계를비롯한투자업계의이런저런이야기도기사로꾸며볼계획입니다. 미국과중국의글로벌뉴스도제공될것입니다. 더큰바램이있다면모험자본시장의종합월간지로서도약하는것도꿈꾸고있습니다. 이를통해협회 임직원과회원사, 외부전문가가참여하는편집위원회를구성하여다양한기사와정보를싣고, 나아가 협회가개방성과공유성에기초한오픈플랫폼의역할을하는데기여하지않을까싶습니다. 벤처캐피탈뉴스레터를월간으로전환하면서 협회는작년 9월부터 11월까지 3개월간팀장들을중심으로회원중심의서비스기관으로거듭나기위해 < 회원서비스개선TFT> 를운영하였습니다. 2015년 10월회원사를대상으로한협회의서비스개선에관한설문조사에서도정보의요구가많았습니다. 이를감안하여가장먼저뉴스레터의발행주기를월단위로하고언론스크랩을요약하여제공하기로하였습니다. 회장단회의나이사회에서도보고가되었습니다만회원사에대한교육비면제및감면도시행할예정입니다. 협회사무국의전임직원은나날이새롭게일하자 ( 日新又日新 ) 는자세로스스로변화하며회원사여러분의 성장에기여하고자최선을다할것입니다. 회장님을필두로회원사대표님그리고여러임직원여러분과 함께어느협회못지않은단체가될것을다짐하며많은성원을보내주시기바랍니다. 편집위원회를대신하여새로운뉴스레터발간에대한경위를말씀드렸습니다. 감사합니다. 한국벤처캐피탈협회상근부회장 / 연수원장 이의준 Vol

3 VC 이슈 2016 년 VC 투자유망산업 본고에서는단말, 기지국장비, 코아망등의주요구성요소에대한산업현황을살펴보고, 이를기반으로국내외 통신사업자의현황, 그리고 5G 표준화일정을살펴보고자한다. 본지에서는 2016년 VC투자유망산업을총 3회에걸쳐소개합니다. 미래창조과학부가발표한 '13대미래성장동력 ' 을기준으로선별한산업군에서일부발췌하였으며, 협회연수원에서투자심사역의첨단이슈분야에대한이해와전문성제고를위해교육을실시했던분야이기도합니다. 이번호에서는이동통신기술분야에서관심이높아지고있는 5G에대한전문가의의견을다루었습니다. 5G통신의주요요소는단말, 무선신호처리 (Radio Unit) 및데이터화 (Data Unit) 하는기지국, 인증과상호연결을제공하는코어망으로구분할수있다. 단말의경우신호처리를위한칩셋 (chipset) 은 Qualcom, Intel, 삼성등이활발히연구개발하고있으며기지국장비의경우, Ericson, Nokia, 삼성등의기존기지국제조사들이활발히진행하고있다. 기지국에서수신한데이터를기반으로신호처리, 인증, 상호연결을담당하는코아망 (EPC: Evolved Packet Core) 은기존 Ericson, Nokia, 삼성과더불어 Cisco가활발히연구개발을진행하고있다. 통신사업자의동향을살펴보면, 한국과일본, 미국의통신사업자들이 5G 서비스에대해가장활발하게연구개발 1 5G 및벤더와협업을진행하고있다. 스마트폰활성화로인한무선트래픽이폭증하는시대를넘어, 이제는다양한센서와 옥기상팀장 kt Infra 연구소 자동차, 로봇들이서로연결되어통신하는 IoT (Internet of Everything) 시대로접어들고있다. 최근의과거 20 년동안은 IT 기술과통신 (Communication) 기술이세상을변화시키는중심에 있었고, 이들이서로융합하는 ICT 시대 (Age of ICT) 였다고부를수있다. 이러한 ICT 세 상의사용자가사람이었다면, 앞으로다가올 20 년은기계장비및자동차, 로봇, 센서등의 메카트로닉스 (Mechatronics) 가 ICT 의주요사용자가되는 MICT(Age of Mechatronics ICT) 시대가될것으로예상하고있다. MICT 시대의변화는크게 3가지로요약할수있다. - 첫째, 기존에비해단위지역에많은단말들이존재하고이로인해훨씬많은통신연결 (Massive Connectivity) 이발생한다. - 둘째, 고속으로이동하는자동차의제어와같은실시간제어등을위해통신연결및전송의지연이최소화 (Zero Latency) 되어야한다. - 셋째, 오감통신으로대변되는실감형통신등과같이많은데이터를고속으로전송하기위한광대역 (Big Pipe) 이제공되어야한다. 이러한 MICT 시대의요구사항들을기존의통신인프라에서제공하는데는기술적한계와 경제성측면의한계가존재한다. 이러한변화를수용하기위해최근 5 세대 (5 Generation) 이동통신기술이활발하게연구 개발되고있으며, 기술적가능성에대한검증 (Proof of Concept) 이진행되고있다. - 국내의경우, KT는 2018년평창올림픽에서시범서비스제공을목표로활발하게연구개발및협업을진행하고있다. 평창올림픽에서 5G통신서비스를기반으로고품질방송서비스, 3D 및오감형의체험형서비스, 그리고경기정보등의편의성서비스를제공할것으로예상된다. 2018년시범서비스를기반으로 2020년에 5G 서비스상용화를계획하고있다. - SK Telecom의경우, 2018년수도권등의일부지역을기반으로시범서비스를하고, 2020년상용화를계획하고있다. - 일본의경우, NTT Docomo는 2020년도쿄올림픽에서상용서비스제공을목표로활발하게연구개발및주요글로벌벤더와협업을진행하고있다. - 상기한국과일본의통신사업자들이이동통신서비스에주안을두는데비해, 미국의 Verizon은가정의 Home Gateway을연결하는백홀 (Backhaul) 로 5G 인프라사용을계획하고있으며, 2017년상용화를목표로연구개발을진행중에있다. - 유럽의경우는현재 4세대이동서비스인 LTE 서비스가시작되고있으며, 이로인해통신사업자들은 5G에대한상용화는상대적으로관망하는관점으로보여진다. 5G 표준화관련하여 3GPP, NGMN, GSMA 및 ITU 등의여러표준화단체에서표준화를진행하고있다. 3GPP 는 2017 년에 Rel.14 를통해 5G 에대한표준규격초안을정의하고, 13 개월단위로 Rel.15 및 Rel.16 를정의할 예정이다. ITU 는 2017 년 5G 요구사항 (requirement), 2019 년 5G 제안 (Proposal) 을정의하고, 2020 년 5G 표준규격 (Specification) 을정의할예정이다. 이들은 5G 네트워크의보편화라는공통된비전을보유하고있긴하지만, 세부적인기술사항과표준화에대한관점은조금씩차이를보이고있어단기간내에합의가이뤄지기는쉽지 않은상황으로보인다 Vol. 92

4 VC 이슈 5G는서두에서도언급하였듯이, IoT 등으로대표되는 MICT 시대를주요목표로하고있으며, 이로인해단위면적에사람뿐만아니라센스나로봇등의많은단말들이연결되며, 연결과전송지연을최소화하고, 각응용분야에따라서로다른요구사항을만족할수있는통신환경을제공해야한다. 또한이를보다비용효율적인방안으로구현할수있어야한다. 이를위해기존의어플라이언스 (appliance) 형태의전용장비들로구성되었던각통신모듈들이고속화된범용서버상에서클라우드를기반으로가상머신 (Virtual Machine) 화되어제공하는 NFV(Network Function Virtualization) 기술이주요기반기술로고려되고있다. 범용서버상에서가상머신기반으로통신모듈이구동되는경우, 기존전용장비방식에비해설치및구성시간을획기적으로단축할수있고, 트래픽규모변경에따라용량을쉽게확장및축소할수있다. 또한각응용서비스별로다른요구사항을반영하여각통신모듈을독립적으로구성할수있다. 이러한 NFV 기술은 2012년부터유럽통신표준화기구인 ETSI 및 IETF 등에서통신사업자, 장비및솔루션벤더의주도로표준화가진행되고있다. ETSI는 2017년 NFV 관련표준규격정의를목표로활발히진행하고있으며, NFV 기술의주요적용분야의하나로 5G 서비스가고려되고있다. 지금까지 5G와관련된기술요소에대한벤더현황, 통신사업자들의동향과표준화동향을살펴보았다. 이를종합해보면, 전체적인기술개발및표준화, 통신사업자들은 2018년에시범서비스를시작하여 2020년부터상용화라는계획을기반으로진행되고있음을알수있다. 이를기준으로역으로추산하면 2016년올해부터 2017년상반기에상기관련대부분의장비및단말, 솔루션이개발될것으로예상된다 년 VC 투자전망 2016년벤처캐피탈시장전망은창업투자회사, KVF를운용하는신기술사및 LLC 를대상으로 2015년 12월 16일 ~23일까지협회전자보고사이트를통해조사분석을실시하여작성하였습니다. Ⅰ. 조합결성총계 16년도조합결성은 15년(110개, 2조 6,260억원 ) 대비소폭감소한 105개, 2조 5,000억원수준일것으로전망된다. 회사당평균 1개의신규조합결성을계획하고있으며, 전체응답회사의 45.6% 가금년 2개이상의신규조합이결성될예정이라고응답하였다.( 응답회사의 10.5% 는조합결성계획이없는것으로조사됨 ) 15년도는창투조합의결성비율이높았으며, 16년도에도이러한추세가이어져창투조합과 KVF의결성비율이 6:4정도가될것으로조사되었다. 2016년조합결성전망 ( 단위 : 억원 ) 22,778 25,842 26,260 25,000 14,341 14,214 15,899 15,679 7,910 6,290 7,086 6,450 9,454 8,617 11,269 9,751 8, (p) 창투조합 KVF 출자자신규조합결성에서정책기관의비중이 27.5% 로여전히높게나타났으며, 금융기관, 연금 / 공제회, 일반법인순으로집계되었다. 격년으로출자실적이높아지고낮아지는연금 / 공제회의출자패턴에따라 15년도에부진했던출자가 16년도에는활성화될것으로기대되며 PEF는연기금 / 공제회가 50.2% 로가장높게조사되어벤처펀드와는다른양상을나타냈다 Vol. 92

5 VC 이슈 신규결성조합출자자별구성비 구분정책기관금융기관 연금 / 공제회 벤처캐피탈 일반법인개인기타단체외국인계 '16 년 (p) '15 년 '14 년 '13 년 Ⅱ. 신규투자총계 16년신규투자는지난해 (2조 858억원 ) 와비슷한수준인 2조 1,000억원수준일것으로전망된다. 15년한해동안 14개의창투사가신규등록되어작년대비 12개의창투사가순증하면서 VC투자의저변확대등 16년도투자증가의긍정적인요인으로작용할것으로예상된다. 분야별 KVF/ 창투조합의투자분야는중소 / 벤처분야의결성계획이 41.7% 로가장높게나타났으며, Secondary, 문화, 해외진출순으로집계되었다. PEF의경우기타분야를제외하면, M&A펀드의비중이가장높았으며, 해외진출, 바이오분야의조합결성계획이있는것으로조사되었다. 신규결성조합규모는 3년연속 2조원을상회할것으로예상되면서투자를위한풍부한재원보유, 정부의지속적인벤처 창업생태계지원정책및민간의 VC투자참여등으로 16년도에도투자호조세가지속될것으로전망된다. 중국시장등세계경제의불확실성, 미국유니콘기업에대한가치재평가등부정적인요인도상존하고있으나, 회사당평균 15.9개기업에신규투자를계획하고있어 16년에도투자기업수 1,000개사를돌파할것으로예상된다. 조합분야별결성계획 (PEF 포함전체 ) 조합분야별결성계획 (KVF/ 창투조합 ) 2016 년신규투자전망 ( 단위 : 억원 ) 해외진출 8.0 Secondary 10.6 M&A 7.0 기타 24.4 문화 6.7 바이오 5.9 중소 / 벤처 29.3 IT 2.2 초기기업 1.8 신성장 1.7 농식품 1.6 지방 0.3 특허 0.2 여성 0.2 해외진출 9.2 문화 10.0 바이오 6.6 Secondary 15.4 기타 6.4 초기기업 IT 신성장 2.1 중소 / 벤처 41.7 M&A 1.7 지방 0.5 특허 0.2 여성 0.2 6,177 6,306 6,044 7,573 7,333 9,917 7,247 8,671 10,910 12,608 12,333 13,845 16,393 20,858 21, (p) 업종별기존벤처캐피탈선호산업인 ICT(29.8%) 와함께바이오 / 의료 (22.3%) 가강세를보일것으로전망되며, 영상 / 공연 / 음반 (10.0%) 분야도 10.0% 이상의투자가기대된다. 반면, 게임분야는 14년이후투자가주춤한상황이며전통제조부문은최근투자동향으로보아, 약세를보일것으로예상된다.( 전기 / 기계 / 장비가 6.6%, 화학 / 소재 6.3% 로감소 ) Vol. 92

6 VC 이슈 유형별최근의추세와같이우선주투자 (47.6%) 를주로고려하고있으며, 보통주를포함한주식투자가 59.7% 로주요투자수단으로활용될것으로전망된다. 업종별신규투자유형별신규투자 Ⅲ. 신규인력벤처캐피탈의 71.1% 는금년신규인력채용계획이있으며, 회사당평균채용인원은 1.45명으로지난해조사와비슷하지만조합결성규모확대및신규창투사증가로인력에대한수요가증가할것으로예상된다. 업계에서는 83.0% 가경력직을선호하고있으며, 과거경력으로는 VC업계출신 (54.7%), 직급별로는팀원급 (44.8%) 을고려하고있음을나타냈다. 조합결성및투자활성화로투자및관리실무자 ( 팀장및팀원 ) 에대한수요는계속해서증가추세에있는것으로나타났다. 유통 / 서비스 7.3 게임 9.3 기타 8.6 ICT 제조 12.6 영상 / 공연 / 음반 10.0 바이오 / 의료 22.3 ICT 서비스 17.1 전기 / 기계 / 장비 6.6 화학 / 소재 6.2 CB/BW 17.6 프로젝트 9.9 우선주 47.6 구주 / 기타 12.8 보통주 12.1 타금융계 14.6 분야별신규채용인력 산업계 30.7 VC 업계 54.7 경력별신규채용인력 팀장급 40.0 임원급 15.2 팀원급 44.8 벤처캐피탈업계우수인력공급및관리를위해서는 VC업계에대한대국민홍보강화및신규인력양성교육프로그램확대운영이필요하다. VC관련홍보를다방면으로실시하여 VC업계에대한정보를공유하고긍정적인식을확산하여신규인력이자연스럽게유입되도록할필요가있으며, 신규인력양성교육프로그램을통해실무에투입될인력을양성하고취업연계를통해구인 구직의미스매치현상의개선에대한노력이뒤따라야한다 Vol

7 VC 이슈 2015 년 VC 관련법령개정 2015 년주요 LP 출자현황 2015 년에는정부의적극적인투자환경개선노력을통해다양한법령및제도가개선되었습니다. 조합의지분거래가완화되고벤처캐피탈의투자범위가확대되는등긍정적인변화가있었습니다. 특히협회의위탁업무확대와관련한내용이창업지원법시행령에추가되었으니참고하시기바랍니다. 벤처투자가사상최대실적을달성하였습니다 년실적을뛰어넘는 2 조 858 억원의신규투자가이루어 졌으며국민연금, 우정사업본부등거대 LP 들의출자도이어진한해였습니다. 벤처투자조합기업지분거래규제완화 구분주요내용비고 KVF 의지식재산권투자허용 창투사인정투자범위확대 핀테크투자허용 GP 의우선손실충당제도폐지 벤처투자기관명확화 KVF 전문인력요건완화 한국벤처투자조합과기관투자자가출자한다른투자조합간거래허용 ( 벤특법시행령제 3 조의 9) 지식재산권투자를통해중소, 벤처기업의특허활용을활성화하기위해벤처투자조합의지식재산권투자허용 ( 한국벤처투자조합관리규정 ) 코넥스상장기업중창업기업또는벤처기업에신주로투자할경우창투사의투자의무로인정 ( 창지법시행규칙제 9 조 ) 핀테크에대한투자를창업투자회사의행위제한에서제외 ( 창지법시행령제 10 조 ) 관행적으로시행되고있어투자저해에영향을끼치는우선손실충당제도폐지 ( 창투사등록및관리규정 ) 벤처기업으로인정될수있는투자주체인외국투자회사의범위를구체화 ( 벤처기업확인요령 ) 현재 KVF 투자심사업무담당전문인력보유기준은투자업무 5 년이상경력자 1 명및 3 년이상경력자 2 명이상등 3 명이상 5 년이상경력자 2 명이상인경우도포함 ( 벤특법시행령제 3 조의 6) 시행 시행 시행 시행 시행 시행 시행 구분 한국모태펀드 성장사다리펀드국민연금 농식품모태펀드 한국산업은행 우정사업본부 KIF 투자조합 지방행정공제회 금액금액구분금액금액구분금액구분금액금액구분금액금액 프리미어파트너스 ( 유 ) M&A 200 엘비인베스트먼트 한국투자파트너스 300 창조경제혁신 기술가치평가 에이치비인베스트먼트 M&A 200 글로벌익스펜션 유망서비스산업유망서비스산업 ICT 융복합 ( 단위 : 억원 ) 고용보험기금 합계 코스톤아시아 700 M&A 700 티에스인베스트먼트 M&A KVIC 과협회의위탁업무확대 P2P 온라인대출업에대한 VC 투자허용 창투조합결성주체확대 창투조합출자지분양도요건완화 창투사전문인력육성및해외자금유치를위한지원근거마련 KVF 모태조합의무출자예외규정신설 KVF 의결성주체확대 외국투자회사의 KVF 결성요건완화 신기술금융사를투자실적보고대상에포함 - KVIC : 중소기업청에보고및제출되는자료의보관및관리, 창업투자회사경영실태에대한평가업무 - 협회 : 창업투자조합의등록및변경, 말소의적정성확인업무 ( 창지법시행령제 32 조 ) VC 투자제한예외대상에 P2P 온라인대출업추가 ( 창투사관리규정제 6 조제 5 항 ) 신기술사업금융업자와유한회사등의민간투자자가창업투자조합을자유롭게결성할수있도록함 ( 창지법제 20 조 ) 조합의설립주체가아닌유한책임조합원은조합계약이허용하는바에따라출자지분을타인에게양도허용 ( 창지법, 제 24 조의 2) 중소기업창업투자회사의원활한운영과창업자및벤처기업에대한투자를촉진하기위해중소기업창업투자회사상근전문인력육성과외국인투자자금유치등에대한지원근거신설 ( 창지법제 9 조의 3 신설 ) 인수합병및중소기업창업투자조합이보유하고있는주식매수등의경우모태조합의출자없이도한국벤처투자조합을설립할수있도록함 ( 벤특법제 4 조의 3) 유한책임회사도한국벤처투자조합을결성할수있도록함 ( 벤특법제 4 조의 3) 외국투자회사가한국벤처투자조합을결성하기위한조건을완화하여외국투자회사가국내창투사등과함께공동으로 KFV 를결성할경우에는외국투자회사의요건충족규정을면제토록함 ( 벤특법제 4 조의 3) 신기술사업금융업자에게투자현황및조합운영내역자료를제출하게하고, 미이행시금융위원회에이행명령및행정조치를요구할수있는규정을신설함 ( 벤특법제 26 조 ) * 국회법안통과단계 : 접수 위원회심사 본회의심의 정부이송 공포 시행 시행 공포 시행예정 공포 시행예정 공포 시행예정 국회심사중 국회심사중 국회심사중 국회심사중 스마일게이트인베스트먼트 에스브이인베스트먼트 린드먼아시아인베스트먼트 에이티넘인베스트먼트 케이티비네트워크 키움인베스트먼트 지앤텍벤처투자 아이비케이캐피탈 - 에스비아이인베스트먼트 (CO) 창조경제혁신 200 유망서비스산업 회수시장활성화 회수시장활성화 케이비 - 솔리더스 (CO) 스톤브릿지캐피탈 100 큐캐피탈파트너스 -JB 자산운용 300 창조경제혁신 기술가치평가 200 세컨더리 ICT 융복합 보광창업투자 Vol. 92

8 VC 이슈 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 구분 한국모태펀드 성장사다리펀드국민연금 농식품모태펀드 한국산업은행 우정사업본부 KIF 투자조합 지방행정공제회 금액금액구분금액금액구분금액구분금액금액구분금액금액 디에스씨인베스트먼트 고용보험기금 합계 구분 한국모태펀드 성장사다리펀드국민연금 농식품모태펀드 한국산업은행 우정사업본부 KIF 투자조합 지방행정공제회 금액금액구분금액금액구분금액구분금액금액구분금액금액 디티앤인베스트먼트 창업아이디어 고용보험기금 합계 170 유티씨인베스트먼트 창조경제혁신 120 농림축산 270 센트럴투자파트너스 서울투자파트너스 창조경제혁신 250 수림창업투자 캡스톤파트너스 ( 유 ) K-Grobal 스타트업 247 아이디벤처스 인터베스트 ICT 융복합 245 이수창업투자 네오플럭스 기술가치평가 210 이에스인베스터 케이넷투자파트너스 ( 유 ) 피앤아이인베스트먼트 코오롱인베스트먼트 회수시장활성화 200 유티씨 - 아이디어브릿지 - 파트너스 ( 유, 가칭 )(CO) 아주아이비투자 유니온투자파트너스 티지씨케이파트너스 캐피탈원 100 수산 100 이상기술투자 대교인베스트먼트 파트너스인베스트먼트 200 기술가치평가 200 동훈창업투자 엘비 / 케이티비 / 린드먼 미래에셋벤처투자 마이벤처파트너스 미시간벤처캐피탈 현대기술투자 창조경제혁신 156 에이제이인베스트먼트파트너스 70 수출 70 마그나인베스트먼트 에스엠콘텐츠인베스트먼트 컴퍼니케이파트너스 150 스타트업윈윈 슈프리마인베스트먼트 에스제이투자파트너스 타임와이즈인베스트먼트 농림축산 유안타인베스트먼트 쿨리지코너인베스트먼트 에쓰비인베스트먼트 70 소형 70 오스트인베스트먼트 비케이인베스트먼트 세종벤처파트너스 케이큐브벤처스 엘엔에스벤처캐피탈 엠벤처투자 - 유안타 (CO) 키움 -Brightstar Partners Ltd., UK(CO) Vol. 92

9 VC 이슈 VC 시장현황 구분 한국모태펀드 성장사다리펀드국민연금 농식품모태펀드 한국산업은행 우정사업본부 KIF 투자조합 지방행정공제회 금액금액구분금액금액구분금액구분금액금액구분금액금액 ( 단위 : 억원 ) 이노폴리스파트너스 ( 유 ) 3 3 고용보험기금 합계 국내벤처캐피탈시장현황 Ⅰ. 국내벤처캐피탈주요현황및추이 트라메스벤처캐피탈 2 2 아이비케이캐피탈 - 제이앤티인베스트먼트 (CO) 2 2 창투사및운용조합 ( 단위 : 개 ) 케이앤투자파트너스 1 1 합계 5,816 3,750 1, , , ,931 * 벤처캐피탈이아닌출자는제외하였으며회사별정확한출자금액이나오지않은 LP 출자금액에대해서는한꺼번에표기하였음 창투사수조합수 투자재원 ( 단위 : 억원 ) 180, , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 총투자재원 154,577 조합재원 창투사재원 131, , , , , ,828 86, ,316 77,855 93,132 92,759 65,808 69,449 70,924 74,894 64,763 48,775 50,624 56,212 14,712 13,092 11,473 11,134 10,910 10,982 11,084 13,198 17,033 18, Vol

10 VC 시장현황 신규조합결성 신규투자및투자잔액 ( 단위 : 억원, 개 ) ( 단위 : 억원 ) 30,000 25,000 결성금액조합수 22,778 25,842 26,260 60,000 신규투자투자잔액 50,000 40,943 46,255 55,552 20,000 15,000 10,000 5,000 8, , , , , , , ,000 30,000 20,000 10,000 21,957 7,333 23,750 9,917 25,003 25,208 7,247 8,671 28,258 10,910 32,884 36,248 12,608 12,333 13,845 16,393 20, 신규결성조합출자자비중 IPO 현황 ( 단위 : 개사 ) 일반법인 14.5 벤처캐피탈 11.6 기타단체 10.4 금융기관 23.3 연금 / 공제회 3.7 개인 3.6 외국인 2.6 정책기관 IPO수밴처기업의 IPO수 VC투자를받은밴처기업의 IPO수 Vol

11 VC 시장현황 Ⅱ. 창투사 2015 년주요투자동향 업종별 ( 금액기준 ) 투자유형별 ( 금액기준 ) 창투사변동 2015년 14개사가신규로등록되었고, 2개사가말소되어 2015년말현재 115개창투사가등록 운영중임 * 창업투자회사외에조합 ( 창투조합및 KVF) 을운영하는신기술사업금융회사및유한회사 (LLC) 가각각 3개사, 9개사임 게임 8.1 전기 / 기계 / 장비 7.7 기타 8.0 영상 / 공연 / 음반 13.0 유통 / 서비스 14.6 화학 / 소재 7.1 ICT 제조 7.0 ICT 서비스 19.3 바이오 / 의료 15.2 CB 12.3 보통주 20.3 프로젝트 11.8 기타 10.1 우선주 42.1 BW 3.4 창투사등록및말소현황 ( 단위 : 개사 ) 구분 등록 말소 누계 신규창투사등록 2015 년 12 월에는레드배지퍼시픽이신규로등록되었음 업력별 ( 금액기준 ) 업력별 ( 업체수기준 ) 신규창투사등록현황 후기단계 41.0 후기단계 41.0 회사명대표자등록일 레드배지퍼시픽 김병국, Jonathan Choon Kim 자본금 ( 억원 ) 중기단계 27.9 초기단계 31.1 중기단계 27.9 초기단계 31.1 * 업력분류 : 초기기업 ( 설립후 3 년이내기업 ), 중기기업 ( 설립후 3 년 ~7 년기업 ), 후기기업 ( 설립후 7 년초과기업 ) Vol

12 VC 시장현황 Ⅲ. 조합조합결성실적 2015년에는 110개조합이총 2조 6,260억원의규모로결성되었음 신규로결성된조합의평균규모는 239억원을기록하였으며, 운영중인조합의평균규모는 266억원으로나타남연도별조합결성실적 ( 단위 : 개, 억원 ) 구분 신규조합결성수 신규조합결성금액 8,617 11,269 9,751 14,214 15,899 22,778 8,213 15,679 25,842 26,260 신규조합당평균결성금액 조합수 ( 누계 ) 운영조합결성금액 48,775 50,624 56,212 64,763 74,894 93,132 92, , , ,379 운영조합당평균결성금액 조합출자자비중 연도별신규결성조합출자자비중 2015 년에신규결성된투자조합의출자비중은정책기관이 30.3% 로가장높았으며, 다음으로금융기관 23.3%, 일반법인 14.5%, 벤처캐피탈 11.6%, 기타단체 10.4%, 연금 / 공제회 3.7% 등의순으로나타남 개별출자자별로는모태펀드가 6,237 억원 (23.8%), 성장사다리펀드가 2,370 억원 (9.0%) 을출자함 연도별신규결성조합출자자비중 조합원유형 정책기관 ( 모태펀드 ) 금융기관 ( 산은 / 정금 ) 연금 / 공제회 벤처캐피탈 일반법인 기타단체 ( 성장사다리 ) 개인 조합결성현황 2015년한국벤처투자조합 (KVF) 이 32개조합에서총 1조 1,107억원 ( 평균 :347억원 ) 규모로결성된반면, 창업투자조합은 78개조합에서 1조 5,153억원규모 ( 평균 :194억원 ) 로결성되어한국벤처조합의평균결성규모가 1.8배정도큰것으로나타남 한국벤처투자조합 (KVF) 의조합수기준비중은 29.0%, 결성금액기준비중은 42.3% 를차지함 외국인 계 연도별창업투자조합및 KVF 결성현황 ( 단위 : 개, 억원 ) 창업투자조합 한국벤처투자조합 (KVF) 계 구분 조합수 금액 7,527 8,749 7,068 7,165 9,610 11,444 4,085 6,293 7,596 15,153 조합수 금액 1,090 2,520 2,683 7,049 7,479 11,334 5,178 9,386 18,246 11,107 조합수 금액 8,617 11,269 9,751 14,214 15,899 22,778 8,213 15,679 25,842 26, Vol

13 VC 시장현황 연도별운영조합출자자비중 2015년말현재운영중인조합의출자비중은정책기관이 23.8% 로가장높았으며, 금융기관 22.7%, 일반법인 15.2%, 연금 / 공제회 12.4%, 벤처캐피탈 12.4% 등의순으로나타남 개별출자자별로는모태펀드가약정기준으로 2조 7,219억원을출자중에있어 19.3% 로가장큰비중을차지함 Ⅳ. 투자재원 2015년말현재창투사별운영조합 ( 창투조합및 KVF 기준 ) 의투자재원을살펴보면, 한국투자파트너스가가장많은 8,766억원을기록하였으며, 그다음은엘비인베스트먼트 (5,692억원 ), 인터베스트 (4,445억원 ) 등의순으로나타남 조합재원상위 10개사가운영중인조합의약정금액은 4조 5,305억원으로전체조합 (14조 1,379억원 ) 규모의 32.0% 를차지하는것으로나타남 연도별운영조합출자자비중 조합원유형 정책기관 ( 모태펀드 ) 금융기관 ( 산은 / 정금 ) 연금 / 공제회 벤처캐피탈 일반법인 기타단체 ( 성장사다리 ) 개인 외국인 계 창투사별조합재원 ( 상위 10개사 ) ( 단위 : 억원, %) 구분 회사명 조합재원 (A) 투자누계액 (B) 소진율 (B/A) A-B 1 한국투자파트너스 8,766 6, ,165 2 엘비인베스트먼트 5,692 4, ,489 3 인터베스트 4,445 3, 에이치비인베스트먼트 4,158 2, ,223 5 에이티넘인베스트먼트 3,937 3, 엠벤처투자 3,841 2, 한화인베스트먼트 3,825 1, ,832 8 스틱인베스트먼트 3,823 2, ,467 9 소프트뱅크벤처스 3,545 2, , 에스비아이인베스트먼트 3,273 2, 계 45,305 32, ,657 조합원분류기준 조합원구분상세분류분류기준 정책기관 정부 지자체 모태펀드 정부중앙부처및정부기관등 시 도및지자체산하기관 한국벤처투자가관리하는모태펀드및공공성격의모태펀드등 2015 년말현재운영조합의투자여력 1) 은약정금액기준으로는 3 조 4,825 억원 (239 개조합 ), 납입금액 기준으로는 1 조 210 억원 (210 개조합 ) 으로파악됨 금융기관 연금 / 공제회 벤처캐피탈 일반법인 기타단체 개인 외국인 기금국가재정법제 5 조에따른정부기금등공적기금 ( 단, 모태펀드계정, 연금은제외 ) 은행 보험 증권 은행법에따른은행, 한국산업은행, 중소기업은행 보험업법에따른보험회사 자본시장법에따라투자매매 중개등의업무를영위하는증권회사 기타금융기관기타금융업 ( 상호저축은행법에따른저축은행등 ) 연금 공제회 국민연금, 기업연금등경찰공제회, 과학기술인공제회, 군인공제회, 대한소방공제회, 지방행정공제회, 교직원공제회, 지방재정공제회창투사, 신기술, LLC 등업무집행조합원 영리목적의법인 협회, 학교법인, 종교단체, 재단, KIF 투자조합, 성장사다리펀드 일반개인 외국소재개인및법인 조합의투자여력 ( 창투조합 +KVF) ( 단위 : 개, 억원 ) 구분 약정기준 납입기준 운영조합 결성연도 투자가능조합수 투자가능액 20,289 23,137 31,357 24,604 24,183 31,770 34,825 투자가능조합수 투자가능액 9,647 7,536 7,506 6,168 6,242 7,771 10,210 조합수 총결성금액 64,763 74,894 93,132 92, , , ,379 1) 투자여력은투자기간이종료되지않은조합의총결성금액에서조합운영비 ( 결성금액의 10%) 와조합별투자누계액을차감하여산출함 Vol

14 VC 시장현황 Ⅴ. 투자연도별투자실적 2015년 1,045개업체에 2조 858억원이신규로투자됨 투자잔액은 2006년이후계속증가세를보이고있는가운데, 2015년말현재 2,916개업체에 5조 5,552억원이투자잔액으로남아있음 투자패턴분석업종별 2015년업종별투자현황을보면 ICT서비스가 19.3% 로가장많이투자되었고, 다음으로바이오 / 의료 (15.2%), 유통 / 서비스 (14.6%) 등의순으로나타남 전년과비교해보면 ICT서비스가 110.1% 대폭증가하였고, 유통 / 서비스, 화학 / 소재, 바이오 / 의료, 전기 / 기계 / 장비분야는증가한반면, ICT제조, 영상 / 공연 / 음반, 게임분야의투자는감소한것으로나타남 연도별투자현황 ( 단위 : 억원, 개사 ) 업종별투자현황 ( 단위 : 억원, %) 신규투자 투자잔액 구분 창투사 ( 업체 ) 창투조합 ( 업체 ) KVF ( 업체 ) 총계 ( 업체 ) 창투사 ( 업체 ) 창투조합 ( 업체 ) KVF ( 업체 ) 총계 ( 업체 ) 1,139 (306) 5,135 (354) 1,059 (79) 7,333 (617) 6,149 (1,227) 13,908 (1,172) 1,900 (172) 21,957 (2,093) 1,281 (225) 6,202 (370) 2,434 (115) 9,917 (615) 5,356 (1,113) 14,651 (1,124) 3,743 (277) 23,750 (2,083) 913 (162) 4,963 (317) 1,371 (70) 7,247 (496) 5,071 (1,005) 15,518 (1,101) 4,414 (284) 25,003 (1,976) 639 (157) 4,931 (316) 3,101 (107) 8,671 (524) 4,288 (892) 14,471 (991) 6,449 (279) 25,208 (1,814) 578 (109) 5,995 (362) 4,337 (170) 10,910 (560) 3,586 (795) 15,326 (1,004) 9,346 (377) 28,258 (1,837) 493 (122) 6,318 (374) 5,797 (197) 12,608 (613) 2,757 (765) 16,746 (1,053) 13,381 (472) 32,884 (1,931) 380 (125) 6,186 (426) 5,767 (239) 12,333 (688) 2,239 (715) 17,375 (1,125) 16,634 (587) 36,248 (2,042) 332 (63) 6,421 (459) 7,092 (343) 13,845 (755) 2,301 (683) 19,009 (1,283) 19,633 (823) 40,943 (2,328) 346 (92) 6,807 (527) 9,240 (412) 16,393 (901) 2,113 (652) 20,637 (1,448) 23,505 (1,011) 46,255 (2,573) 613 (112) 7,529 (565) 12,716 (554) 20,858 (1,045) 2,228 (654) 22,540 (1,613) 30,784 (1,304) 55,552 (2,916) 업력별 구분 2014 년 2015 년전년대비 금액비중금액비중증감액증감률 ICT 제조 1, , ICT 서비스 1, , , 전기 / 기계 / 장비 1, , 화학 / 소재 , 바이오 / 의료 2, , 영상 / 공연 / 음반 2, , 게임 1, , 유통 / 서비스 2, , 기타 , , 합계 16, , , 업력별투자현황을살펴보면, 투자업체수기준으로초기단계가전체의 47.2% 를차지하여가장많은비중을 차지하였으며, 중기가 26.1%, 후기가 26.7% 로나타남. 투자금액기준으로는후기가 41.0%, 초기가 31.1%, 중기가 27.9% 를기록함 업력별투자업체수는초기가전년대비 73 개사 (16.7%) 증가하였으며중기 52 개사 (22.5%), 후기 23 개사 (8.6%) 증가하였음 초기기업은기업당투자금액이작아금액기준비중으로는 31.1% 를차지하여후기기업에비해낮지만, 업체수기준비중으로는 47.2% 를차지하여 VC 가초기기업발굴에꾸준히기여하고있는것으로나타남 업력별투자현황 ( 업체수기준 ) ( 단위 : 개사, %) 구분 2014 년 2015 년전년대비 업체수비중업체수비중업체수증감률 초기단계 (3 년이내 ) 중기단계 (3 년 7 년 ) 후기단계 (7 년초과 ) 합계 , Vol. 92

15 VC 시장현황 업력별투자현황 ( 금액기준 ) ( 단위 : 억원, %) 구분 2014년 2015년전년대비금액비중금액비중증감액증감률 초기단계 (3년이내 ) 5, , , 중기단계 (3년 7년) 4, , , 후기단계 (7년초과 ) 7, , , 합계 16, , , 창투사별투자실적 ( 상위 10개사기준 ) 투자금액 2015년투자실적상위 10개사의투자금액 ( 조합계정투자포함 ) 은 8,069억원으로전체투자금액 2조 858억원의 38.7% 의비중을차지함 2015년투자실적상위 10개사 ( 단위 : 억원 ) 구분 VC 명총투자금액 지역별 지역별투자현황을보면, 서울과경기지역이각각 50.9%, 24.0% 를기록하는등수도권이 76.9% 를차지함 전년과비교해보면, 5대광역시를제외하고모든지역 ( 수도권, 지방, 해외 ) 의투자가증가한것으로나타남 지역별투자현황 ( 단위 : 억원, %) 구분 2014년 2015년전년대비금액비중금액비중증감액증감률 서울 7, , , 인천 경기 4, , 대광역시 1, , 지방 , 해외 1, , 합계 16, , , 한국투자파트너스 1,550 2 에이티넘인베스트먼트 프리미어파트너스 케이티비네트워크 에스비아이인베스트먼트 엘비인베스트먼트 아이엠엠인베스트먼트 스마일게이트인베스트먼트 에스브이인베스트먼트 네오플럭스 568 투자유형별 계 8,069 투자유형 ( 투자수단 ) 을살펴보면우선주가 42.1% 로가장많았고, 다음으로보통주 (20.3%), 투자사채 (15.7%), 프로젝트 (11.8%) 등의순으로나타남 투자유형별투자비중 구분보통주우선주 투자사채 (CB/BW) 프로젝트기타계 2015 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 Vol

16 VC 시장현황 Ⅵ. 회수 회수유형별회수현황 2015 년 VC 의회수유형은장외매각및상환이 52.3% 로가장높게나타났으며, IPO 를통한회수 27.2%, 프로젝트투자회수 15.7% 등의순으로나타남 회수유형별회수현황 IPO M&A 프로젝트장외매각및상환기타 ( 해외투자등 ) VC 투자를받은벤처기업의 IPO 수 2015 년에는코스닥시장에 109 개사가상장되고, 18 개사가폐지되어 2014 년말 (1,061 개사 ) 대비 91 개사가 증가한 1,152 개사임 2015 년 IPO 기업중벤처기업의 IPO 수는 41 개이며, 이중 39 개사가 VC 로부터투자받은기업으로나타남 연도별코스닥 IPO 현황 ( 단위 : 개사, %) 구분 상장기업수 ( 누계 ) 963 1,023 1,038 1,028 1,029 1,031 1,005 1,009 1,061 1,152 IPO 수 벤처기업의 IPO 수 (A) VC 투자를받은벤처기업의 IPO 수 (B) 비율 (B/A) 자료원 : 한국거래소 상장기업중 VC 투자업체 2015 년코스닥시장에상장된 109 개업체중벤처캐피탈의투자를받은업체는 60 개사로나타남 코스닥상장추이 2015 년코스닥 IPO 수는총 109 개사로전년 (67 개사 ) 에비해 42 개사증가하였으며, 상장폐지된회사는 18 개사로 전년 (15 개사 ) 에비해 3 개사증가한것으로나타남 코스닥 IPO 추이 ( 단위 : 개사 ) Vol

17 VC 시장현황 미국벤처캐피탈시장현황 Ⅰ. 미국벤처캐피탈주요현황및추이 연도별펀드결성현황 연도별투자패턴추이 ( 단위 : $M) ,008 업력별 ,072 31,108 29,994 25,055 31,094 28, 초기중기후기 ,623 19,154 16,104 19,081 19,905 17,753 13, , 연도별신규투자현황 ( 단위 : $M) 주요업종별 ,939 22,852 23,245 22,203 19,628 27,866 32,106 30,436 20,336 29,904 27,663 23,525 30,286 50, , ICT 제조 ICT 서비스바이오 / 의료영상 / 공연 / 음반 Vol

18 VC 시장현황 VC 투자기업의회수유형 2015 년주요투자동향 ( 단위 : 건 ) 업력별신규투자 업종별신규투자 M&A IPO 중기단계 37.6 후기단계 27.1 초기단계 35.3 전기 / 기계 / 장비 0.7 ICT 제조 3.1 기타 14.7 유통 / 서비스 6.9 ICT 서비스 47.9 영상 / 공연 / 음반 8.1 바이오 / 의료 VC 투자기업의 IPO ( 단위 : $M, 개사 ) 총 offer 금액 (IPO 수 ) 3,490 (41) 2,109 2,023 (22) (29) 10,482 (94) 4,482 (57) 5,117 (57) 12,366 (92) 765 (7) 1,980 (13) 8,070 (67) 10,441 (50) 21,354 (48) 10,998 (80) 15,512 (117) ,379 (77) Vol

19 VC 시장현황 Ⅱ. 투자재원 Ⅲ. 투자 연도별펀드결성현황 연도별신규투자규모 2015 년 235 개의펀드가신규로결성되었으며, 결성금액은 28,152 백만달러임 2015 년총 4,380 건의투자가이루어졌으며, 총투자금액은 58,811 백만달러를기록함 연도별펀드결성및금액 ( 단위 : 개, $M) 연도별벤처펀드투자규모 ( 단위 : 건, $M) 연도펀드수결성금액 연도투자건수투자금액 , ,596 40, , , , , , , , , , , , , , ,152 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association ,217 22, ,037 19, ,236 22, ,302 23, ,897 27, ,234 32, ,207 30, ,171 20, ,675 23, ,049 29, ,991 27, ,293 30, ,441 50, ,380 58,811 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report" 분기별펀드결성현황전년대비투자규모 2015년 4/4분기에는 46개의펀드가 4,974백만달러규모로결성되었으며, 직전분기인 2015년 3/4분기에 2015년의신규투자실적을보면, 투자건수는전년대비 0.7% 증가한 3,329건을기록하였고, 투자금액은비해결성금액기준 9.0% 증가한수준임 34.4% 증가한 47,170백만달러를기록함 최근분기별펀드결성및금액 ( 단위 : 개, $M) 전년대비신규투자실적 ( 단위 : 건, $M) 구분 펀드수 결성금액 2014년 1/4분기 71 10,040 구분 2014년 2015년 증감 ( 률 ) 2014년 2/4분기 84 8,134 투자건수 4,441 4, ( 1.4%) 2014년 3/4분기 71 6,506 투자금액 50,836 58,811 7,975 (15.7%) 2014년 4/4분기 85 6,206 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report 2015년 1/4분기 69 7, 년 2/4분기 81 11, 년 3/4분기 61 4, 년 4/4분기 46 4,974 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association Vol. 92

20 VC 시장현황 최근분기별투자건수및금액 ( 단위 : 건, $M) 구분 투자건수 투자금액 2014년 1/4분기 1,038 10, 년 2/4분기 1,195 14, 년 3/4분기 1,079 10, 년 4/4분기 1,129 15, 년 1/4분기 1,063 13, 년 2/4분기 1,206 17, 년 3/4분기 1,149 16, 년 4/4분기 ,339 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report" 업력별투자현황 2015년투자금액기준초기, 중기, 후기의투자비중은각각 35.3%, 37.6%, 27.1% 로나타남 전년대비업력별투자비중을비교해보면후기에서 2.7%P, 초기에서 1.9%P 증가한반면, 중기에는 4.6%P 감소 업력별투자건수및금액 ( 단위 : $M, %) 업력 2014년 2015년 2016년금액구성비금액구성비증감액증감 (%P) 초기 16, , , 중기 21, , 후기 12, , , 합계 50, , ,976 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report" 업종별투자현황 2015 년업종별투자는 ICT 서비스분야가전체에서 47.9% 를차지하여가장큰비중을차지했으며그다음으로 바이오 / 의료 (18.6%), 기타 (14.7%) 등의순으로나타남 전년동기대비 ICT 서비스에대한투자금액이가장크게증가하였고, 유통 / 서비스및기타분야에서높은증가율을 보임 업종별 1) 투자금액 ( 단위 : $M, %) 업종 2014 년 2015 년전년동기대비 금액구성비금액구성비증감액증감률 ICT 제조 2, , ICT 서비스 25, , , 바이오 / 의료 9, , , 영상 / 공연 / 음반 4, , 전기 / 기계 / 장비 유통 / 서비스 1, , , 기타 6, , , 합계 50, , , 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report 1) 업종별분류기준 - ICT 제조 : Computers and Peripherals, Networking and Equipment, Semiconductors - ICT 서비스 : IT Services, Software, Telecommunications - 바이오 / 의료 : Biotechnology, Healthcare Services, Medical Devices and Equipment - 영상 / 공연 / 음반 : Media and Entertainment - 전기 / 기계 / 장비 : Electronics/Instrumentation - 유통 / 서비스 : Financial Services, Retailing/Distribution - 기타 : Other Vol

21 VC 시장현황 Ⅳ. 회수연도별 VC 투자기업의 M&A와 IPO 2015년건수기준으로 82.9% 가 M&A, 17.1% 가 IPO를통한회수인것으로나타났으며, 금액기준으로는 ( 공개된거래기준 ) M&A회수는 63.5%, IPO회수는 36.5% 로나타남 연도별회수유형건수기준 M&A IPO 연도별 VC 지원받은기업의 IPO 현황 ( 단위 : 개사, $M) 연도 IPO수 총 offer금액 평균 IPO금액 , , , , , , , , , , , , , , 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association 금액기준 연도별 VC 투자기업의 IPO 현황 2015 년 VC 지원을받은기업의 IPO 수는 77 건으로총 offer 금액은 9,379 백만달러를기록하였으며, 평균 IPO 금액은 122 백만달러를기록함 M&A IPO 연도별 VC 투자기업의 M&A 현황 2015 년 VC 지원을받은기업의 M&A 건수는 372 건임 금액이공개 (84 건 ) 된 M&A 를기준으로 M&A 총금액은 16,291 백만달러를기록하였으며, 평균거래금액은 194 백만달러를기록함 연도별 VC 지원받은기업의 M&A 현황 ( 단위 : 건, $M) 연도총 M&A 수금액이공개된 M&A 수 M&A( 공개 ) 총금액평균 M&A( 공개 ) 거래금액 , , , , , , , , , , , , , , , 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association Vol. 92

22 VC 시장현황 벤처기업확인실적 Ⅰ. 전체벤처기업 : 벤처기업수 : 31,260 개사 ('15 년말기준 ) 2015 년을기준으로 3 만개를돌파한벤처기업의수가점차증가추세에있습니다. 협회에서확인하는유형인 벤처투자기업의비중은 3.1% 이며, 이는투자시장확대및전문엔젤투자자, 외국투자회사등의적격벤처투자기관 추가등에힘입은결과입니다. 확인유형별 ( 단위 : 개 ) 구분벤처투자기술평가보증기술평가대출연구개발예비벤처계 업체수 ,050 2,459 1, ,260 비율 연도별 ( 단위 : 개 ) 지역별 ( 단위 : 개, %) 구분 수도권서울인천경기 5대광역시 * 기타지방 ** 계 업체수 비율 * 5 대광역시 : 대구, 대전, 울산, 부산, 광주 ** 기타지방 : 경남, 경북, 전남, 전북, 충남, 충북, 세종, 제주, 강원 업력별 ( 단위 : 개, %) 구분 1 년이하 초기단계중기단계후기단계 1 년초과 ~ 3 년이하 3 년초과 ~ 5 년이하 5 년초과 ~ 7 년이하 7 년초과 ~ 14 년이하 14 년초과 업체수 비율 매출액별 ( 단위 : 개, %) 구분 0 10 억미만 10~50 억미만 50~100 억미만 100~150 억미만 150~300 억미만 300~600 억미만 계 600 억이상계 업체수 비율 누계 신규 구분 2009 년 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 전체 18,893 24,645 26,148 28,193 28,731 29,910 31,260 VC유형 비율 전체 17,947 13,546 13,805 14,369 15,156 15,024 16,777 VC유형 비율 투자기관별 ( 단위 : 개, %) 구분 벤처캐피탈 산업은행 기업은행 국민은행 사모투자전문회사 전문엔젤투자자 개인투자조합 외국투자회사 업체수 비율 투자유형별 ( 단위 : 억원, %) 계 Ⅱ. 벤처투자기업유형 상세현황 ( 단위 : 개, %) 갱신 구분신규前前계前벤처투자기업前연구개발기업기술평가보증기업기술평가대출기업 업체수 비율 업종별 ( 단위 : 개, %) 구분 ICT 제조 ICT 서비스전기 / 기계화학 / 소재바이오 / 의료영상 / 공연게임유통 / 서비스기타계 업체수 비율 구분보통주우선주 CB BW 계 금액 1,759 4, ,756 비율 Vol. 92

23 2 뉴스 & 인사이트 KVCA 소식 구 분 2016년 벤처업계 신년인사회 2015년 11월부터 3개월간 협회가 진행한 행사에 대해 안내드립니다. 혁신형 중소기업 지원단체 교류 워크숍, 벤처업계 신년인사회와 같은 벤처 유관단체와의 행사는 기관끼리의 교류에 있어 긍정적인 효과를 내고 있으며 (금) 양재 엘타워 February 주요내용 목적 벤처유관단체 및 벤처기업인이 한자리에 모여 새해 활기찬 도약의 다짐 및 상호협력의 장 마련 프로그램 ① 새해인사 및 축사, 격려사, 떡커팅, 축하공연 등 ② 주최 : 한국벤처캐피탈협회, 벤처기업협회, 한국여성벤처협회 참가자 벤처기업인, 벤처캐피탈업계 및 주요인사 등 200여명 벤처투자 2조원 달성을 기념하기 위한 기자간담회가 특히나 뜨거운 관심을 얻었습니다. 신년 기자간담회 분 혁신형 중소기업 지원단체 교류 워크숍 (화) 용인 레이크사이드 2015 창조경제 벤처창업대전 (목)~29(일) 삼성동 코엑스 국내 LP-GP 전략세미나 (수) 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 호텔 2015년 연탄봉사활동 (목) 서울 관악구 삼성동 44 주요내용 목적 혁신형기업 지원 유관단체간의 친목강화와 교류 활성화를 도모하고 단체 간 상호 win-win 분위기 조성 프로그램 ① 참석자 소개 및 친선운동, 네트워킹 등 ② 주최 : 한국벤처캐피탈협회, 한국여성벤처협회, IT여성기업인협회, 벤처기업협회 참가자 참여기관 소속 임원 등 35여명 (화) 여의도 켄싱턴 호텔 목적 창조경제 3년차를 맞아 정부와 민간의 창조경제 성과를 집대성하는 박람회 개최 프로그램 ① 시상식(유공자포상), 전시회, 부대행사 ② 주관 : 중소기업청 주최 : 한국벤처캐피탈협회, 창업진흥원, 벤처기업협회, 한국창업보육협회 투자부문 수상자 ① 아이디벤처스 김은섭 대표(훈장) ② 인터베스트 임정희 상무(대통령 표창) ③ 한국벤처투자 장상익 부장(국무총리 표창) ④ 한국산업은행 이준규 과장(미래부장관 표창) ⑤ 네오플럭스 황지영 상무(중기청장 표창) ⑥ 한국투자파트너스 박민식 이사(중기청장 표창) 목적 국내외 벤처캐피탈 및 LP와의 협력 채널을 구축하고 국내외 LP GP의 현안 공유 및 2016년도 각 기관별 VC투자정보 제공 프로그램 ① 벤처캐피탈의 국제간 제도 비교 ② 국내외 VC동향 및 주요 이슈 ③ 자유토론 : VC 출자계획 및 업계 현황, 국내외 벤처캐피탈의 투자계획 및 협업 방안 참가자 국내 주요 GP 및 해외 벤처캐피탈 20여명 및 한국모태펀드, 산업은행, 기업은행, 농협은행, 한국통신사업자연합회, 군인공제회, 행정공제회, 농업정책보험금융원, 성장사다리펀드 등 국내 주요 LP 10여명 목적 기업의 사회적 책임활동(CSR) 프로그램 빈곤층 10가구에 총 2000장 연탄배달, 300만원 후원(스틱인베스트먼트, 한국벤처캐피탈협회) 참가자 협회 사무국 임직원, 회원사 임직원 등 총 50여명 Vol. 92 구 목적 2015년의 VC신규투자 2조원 성과를 기념하고 향후 신규투자 3조원을 향한 비전 및 목표 제시 프로그램 2015년 벤처투자시장 현황 및 벤처투자 2조원 달성 경과발표, 축사, 떡커팅, 건배사, 오찬 등 참가자 중소기업청 차장, 협회장 및 KVIC 대표, 업계 및 언론사 등 60여명 45

24 뉴스 & 인사이트 연수원소식 2015 년전문기술분야투자세미나개최 전문기술분야투자세미나는현직투자심사역의첨단이슈분야에대한이해와전문성제고를통해투자전문가 로서의역량강화를목적으로하며연 4 회진행한다. 벤처캐피탈인력양성을담당하던교육팀의기능강화를위해 한국벤처캐피탈연수원 이라는독립된조직으로 탈바꿈하였습니다. 앞으로더욱양질의교육제공을위해힘쓰겠습니다. 일자 2015 년 10 월 21 일 / 11 월 12 일 / 12 월 17 일 (1 일출석 ) 장소 역삼동르네상스호텔 내용강사 2 차 - 스마트카 스마트카주요기술및국내외동향분석스마트카레이더센서기술개발방향스마트카카메라개발동향 - 차량 IoT/Connectivity 기술동향 - 차량 IoT & SW 플랫폼기술동향 자동차부품연구원본부장이재관효림전무오준남현대모비스이사박찬홍한국전자통신연구원실장박미룡 2015 년공공기관대상벤처캐피탈이해과정개최 공공기관의벤처캐피탈산업에대한이해도제고를위해중소기업청과한국벤처투자가주최하고한국벤처캐피탈 협회가주관하여 2015 년공공기관대상벤처캐피탈이해과정 을진행하였다. IoT 개요및국내외주요기술개발동향 기업 IR - 1 * IoT 기반스마트헬멧개발업체 IoT 기반빅데이터최신기술및향후전망 기업 IR - 2 * 스마트폰을활용한 IoT 시스템개발업체 IoT기반스마트그리드분야주요서비스기술분석 IoT기반플랫폼및협업서비스기술동향 5G 이동통신기술개발동향및핵심기술 5G Mobile Communications Massive MIMO( 멀티안테나전송기술 ) 기술개발과상용화전망 NFV( 네트워크기능가상화 ) 기술현황및전망 3 차 - 사물인터넷 4 차 - 5G 삼성전자수석박수홍이셀전자대표정유환빅스터대표이현종세인티오대표박기풍케이티부장김형수핸디소프트수석이준욱한국전자통신연구원부장송평중삼성전자수석김윤선연세대학교교수채찬병케이티팀장옥기상 이번교육은중소기업청지방청, 테크노파크, 진흥원및연구원, 산학협력단등다양한기관에서참여했다. 일자 2015년 10월 15일 ~ 10월 16일 (1박 2일합숙 ) 장소 라마다플라자청주호텔 내 용 강 사 창업투자정책현황 중소기업청사무관강기삼 한국의벤처캐피탈산업 - 구조와현황, 현안이슈등 한국벤처캐피탈협회부회장이의준 벤처캐피탈투자방법및투자단계별특징, 투자프로세스 엘비인베스트먼트상무구중회 벤처캐피탈과법률 - VC, LLC, PEF, 엔젤등특징및비교 케이비인베스트먼트변호사이종경 사례를통한벤처캐피탈의기업가치평가 서울대학교교수이영민 초기기업투자성공 ( 실패 ) 사례 - 투자기업의 Value-up 디에스씨인베스트먼트대표윤건수 Vol

25 뉴스 & 인사이트 내용강사 공통과정 2015 년제 19 기벤처캐피탈리스트전문가과정개최 본과정은중소기업창업지원법상전문인력으로인정받을수있는교육으로공통과정과필수과정으로나누어진행하고있으며, 금번교육과정에서는벤처캐피탈업계종사자부터엑셀러레이터, 금융업계종사자, 대학교산학협력단, 회계법인및일반기업등다양한산업의사람들이모여서로의경험을공유하고, 네트워크를쌓을수 IPO와회수전략에대한이해 - 코넥스, SPAC, 프리보드등 Valuation & Pricing 벤처기업투자와 Value up SCREENING & ANALYZING BUSINESS PLANS 벤처기업 M&A 절차및 Case Study Private Equity 및 Case Study Venture Capital(Fund) 및 PEF Tax 비교 필수과정 에스브이파트너스상무김회천서울대학교교수이영민디에스씨인베스트먼트대표윤건수에트리홀딩스대표조병식티에스인베스트먼트대표김웅스틱인베스트먼트부사장정한설삼화회계법인부대표 / 회계사박종대 스타트업기업 IR 및 Q&A (1) ICT-게임 플레이어스대표신성일 (2) 제조-전자부품 직토 CFO David 한석 (3) 바이오 고바이오랩대표고광표 심사보고서작성실무및 Case Study (1) ICT-게임 네오플럭스부장이범준 (2) 제조-전자부품 디에스씨인베스트먼트전무하태훈 (3) 바이오 케이비인베스트먼트이사신정섭 비상장기업재무 ( 부실예측 ) 분석 ( 업종별 Case Study) 신정회계법인이사 / 회계사박상학 투자계약서작성실무및 Case Study (1) 신주 (RCPS) 인수투자계약서 (Refixing, Tag-along, 이해관계인등 ) (2) CB, BW 투자계약서 Fundrasing 제안서 팀별발표, 질의응답, 심사위원단팀별총평, 평가, 우수팀시상 케이비인베스트먼트이사 / 변호사이종경 알바트로스인베스트먼트상무최정현 심사위원장 : 하태훈전무심사위원 : 박상학이사 / 신정섭이사 / 이종경변호사 / 손민호수석심사역 있는장이마련되었다 년제 20 기, 21 기벤처캐피탈리스트전문가과정 ( 공통 필수 ) 은상반기와하반기 각 1 회진행할예정이다. 일자 공통과정 : 2015 년 10 월 26 일 ~ 10 월 31 일 (5 박 6 일합숙 ) 필수과정 : 2015 년 11 월 4 일 ~ 11 월 6 일 (3 일출석 ) 장소 공통과정 : 여주썬밸리호텔 필수과정 : 한경 TV 금융아카데미 ( 와우파 ) 한국의벤처캐피탈산업벤처캐피탈투자방법및단계별특징 ( 특강 Ⅰ) VC 투자핫이슈 : 현장의목소리를듣다 - ICT 서비스 / 유통 ( 김기사 ) 내용강사 공통과정 한국벤처캐피탈협회전무김형수엘비인베스트먼트전무구중회 록앤올공동대표김원태 벤처캐피탈과법률 - 창지법, 벤특법, 자통법등 케이비인베스트먼트이사 / 변호사이종경 ( 특강Ⅱ) VC투자핫이슈 : 현장의목소리를듣다. - 바이오 브릿지바이오대표이정규 투자심사보고서작성및 Due-Diligence 사례 프리미어파트너스상무김성은 중국 VC/PEF시장현황및투자 Case Study 엘비인베스트먼트대표박기호 Vol

26 뉴스 & 인사이트 < 입학식 > < 출석교육 > 2015 년제 19 기벤처캐피탈신규인력양성과정개최 중소기업청과한국벤처투자가주최하고한국벤처캐피탈협회가주관하여개최한본교육과정은벤처캐피탈업계의 신규인력유입및투자전문인력양성을목적으로한다. 출석교육, 해외연수, 벤처캐피탈회사인턴십으로구성되어 있으며다양한산업경력을지닌총 19 명의교육생들이투자전문인력이되기위해교육에참여했다. 일자 출석교육 : 2015 년 11 월 9 일 ~ 2016 년 2 월 16 일 해외연수 : 2016 년 2 월 22 일 ~ 2 월 25 일 VC 인턴 : 2016 년 3 월 2 일 ~ 5 월 27 일 장소 출석교육 : 서초동변호사교육문화관 해외연수 : 중국상하이 항저우 VC 인턴 : 각 VC 사 내용강사 출석교육 ( 특강 ) 한국경제와벤처투자 한국벤처투자대표사장조강래 국내벤처캐피탈산업의이해 한국벤처캐피탈협회전무김형수 해외벤처캐피탈산업의이해 케이비인베스트먼트이사한철호 벤처캐피탈리스트와윤리 송현인베스트먼트대표이영수 벤처캐피탈회사업무절차 ( 경영기획이해및전략 ) 엘비인베스트먼트전무김윤권 VC, 엑셀러레이터, 엔젤등투자의이해 수림창업투자수석심사역손민호 VC 관련상법 VC 관련민법 법무법인이후대표변호사이종건 자본시장법 법무법인이후변호사백은성 중소기업창업지원법 벤처기업육성에관한특별조치법 케이비인베스트먼트이사 / 변호사이종경 투자행위제한사례분석 벤처 (KVF) 펀드규약해설 한국벤처투자실장최철훈 회계원리 의정세무회계사무소세무사최재윤 내용강사 출석교육 재무회계 세무법인리젠강북지점대표 / 세무사김태원 재무관리 우덕회계법인회계사유승식 ( 특강 ) 벤처투자현황및주요제도소개 중소기업청사무관강기삼 재무제표분석 대성창업투자팀장 / 회계사박문수 VC 관련회계와세무 - 고유계정 VC 관련회계와세무 - 조합 삼화회계법인부대표 / 회계사박종대 창업투자조합운용, 해산, 청산절차및 Case Study VC 내부통제 라이프코어파트너스본부장박미라 VC 평가 / 검사관련 Due-Diligence 한국벤처투자실장최철훈 VC 투자방법및단계별투자실무 엘비인베스트먼트전무구중회 피투자기업사후관리 ( 채권회수실무등 ) 수림창업투자수석심사역손민호 초기기업분석및투자사례 디에스씨인베스트먼트전무하태훈 한국벤처투자및모태펀드소개 한국벤처투자팀장구형철 IPO개요및절차 IPO와회수전략 1 - 업종별사례분석 에스브이파트너스상무김회천 IPO와회수전략 2 - 코넥스 &SPAC 벤처기업 M&A 절차및사례 티에스인베스트먼트대표김웅 Valuation&Pricing 1 Valuation&Pricing 2 알바트로스인베스트먼트대표이현재 Valuation&Pricing 3( 시뮬레이션 ) 투자사례분석 1 - 바이오 케이비인베스트먼트이사신정섭 투자사례분석 2 - 문화콘텐츠 / 프로젝트 키움인베스트먼트부장노성규 투자사례분석 3 - 디지털콘텐츠 / 게임 엔베스터이사전형순 투자사례분석 4 - ICT서비스 / 유통 알토스벤처스대표김한준 투자사례분석 5 - 제조 / 전자 / 부품 유안타인베스트먼트이사정영관 투자사례분석 6 - 소재 / 화학 한국투자파트너스팀장송동현 현장의목소리를듣다 1 - 바이오 브릿지바이오대표이정규 현장의목소리를듣다 2 - 디지털콘텐츠 / 게임 라이언게임즈대표윤성준 현장의목소리를듣다 3 - 문화콘텐츠 / 프로젝트 동양예술극장대표유인택 현장의목소리를듣다 4 - ICT서비스 / 유통 쉐이커미디어대표 David lee 현장의목소리를듣다 5 - 제조 / 전자 / 부품 파버나인 CFO/ 상무김윤기 중국 VC/PEF 시장현황 엘비인베스트먼트대표박기호 중국 ICT 및스타트업동향 (ICT 투자동향및사례 ) 플래텀대표이사조상래 중국투자 Case Study 1 엘비인베스트먼트전무구중회 중국투자 Case Study 2 - 게임 ( 린스타트업과벤처투자그리고게임 ) 중국제약 ( 바이오 ) 시장현황간담회 ( 시니어투자심사역과의간담회 ) 투자조합제안서작성실무 조합관련시뮬레이션 1 - 중진계정 ( 청년창업 ) 펀드제안서작성 조합관련시뮬레이션 1 - 중진계정 ( 청년창업 ) 펀드제안서발표및피드백 국내 PEF 개요 ( 실무 ) 및투자사례 캡스톤파트너스대표송은강 트러스톤투자자문과장박선영네오플럭스이사유병주알바트로스인베스트먼트상무최정현 디에스씨인베스트먼트전무하태훈 크레센도에쿼티파트너스상무유평종 ( 특강 ) 전문기술분야특강 1( 드론 ) 엑스드론대표진정회 조합관련시뮬레이션 2 - 문화계정 ( 영화 ) 펀드제안서작성 조합관련시뮬레이션 2 - 문화계정 ( 영화 ) 펀드제안서발표및피드백 키움인베스트먼트부장노성규 Vol. 92

27 뉴스 & 인사이트 내용강사 해외연수 출석교육 상하이보육센터방문 (Tech Code) 조합관련시뮬레이션 3 - 바이오 ( 글로벌헬스케어 ) 펀드제안서작성 조합관련시뮬레이션 3 - 바이오 ( 글로벌헬스케어 ) 펀드제안서발표및피드백 솔리더스인베스트먼트상무오성수 중국유망스타트업기업방문 (Fanli닷컴) 중국 VC 시장동향중국투자전략및한국투자사례중국엔젤투자시장동향 한국투자파트너스상무호경식 DT Capital Innospace 심사보고서작성실무 엘비인베스트먼트전무구중회 항저우창업기지방문 (Dream Town) 심사보고서작성시뮬레이션 1 - 문화콘텐츠심사보고서작성 심사보고서작성시뮬레이션 1 - 문화콘텐츠심사보고서발표및피드백 키움인베스트먼트부장노성규 중국벤처성공신화기업방문 ( 알리바바 ) 심사보고서작성시뮬레이션 2 - 바이오 / 제약심사보고서작성 심사보고서작성시뮬레이션 2 - 바이오 / 제약심사보고서발표및피드백 엔에이치엔인베스트먼트이사길준일 심사보고서작성시뮬레이션 3 - ICT 서비스 / 유통심사보고서작성 심사보고서작성시뮬레이션 3 - ICT 서비스 / 유통심사보고서발표및피드백 타임와이즈인베스트먼트선임심사역박형택 특허개요및절차 ( 피투자기업 IP Value Up 전략등 ) 아이디벤처스상무유영철 투자방법별투자계약서실무및쟁점 투자방법별실제실무계약서 - 우선주, 보통주, CB/BW, 프로젝트계약서 투자유형별투자계약서시뮬레이션 1 - 우선주, 보통주계약서작성 투자유형별투자계약서시뮬레이션 1 - 우선주, 보통주계약서작성발표및피드백 투자유형별투자계약서시뮬레이션 2 - CB, BW 계약서작성 법무법인이후대표변호사이종건 & 법무법인이후변호사류권영 투자유형별투자계약서시뮬레이션 2 - CB, BW 계약서작성발표및피드백 투자유형별투자계약서시뮬레이션 3 - CB, BW( 프로젝트 ) 계약서작성및피드백 ( 특강 ) 전문기술분야특강 2( 스마트카 ) 자동차부품연구원본부장이재관 사업계획서작성실무 에트리홀딩스대표조병식 사업계획서작성시뮬레이션 1 - 문화콘텐츠사업계획서작성 사업계획서작성시뮬레이션 1 - 문화콘텐츠사업계획서발표및피드백 ( 특강 ) 비즈니스스피치스킬 ( 특강 ) 프레젠테이션 key 포인트 사업계획서작성시뮬레이션 2 - ICT 서비스 / 유통사업계획서작성 사업계획서작성시뮬레이션 2 - ICT 서비스 / 유통사업계획서발표및피드백 타임와이즈인베스트먼트이사유동기 타임와이즈인베스트먼트이사유동기 W 스피치강사윤현혜 엘비인베스트먼트부장정경인 ( 특강 ) 전문기술분야특강 3( 웨어러블디바이스 ) 동국대학교교수노용영 Due-Diligence 사례 1 - 회계 신정회계법인회계사김기현 Due-Diligence 사례 2 - 법률 법무법인이후대표변호사이종건 Due-Diligence 사례 3 - VC( 심사역 ) 에스엘인베스트먼트전무이승헌 간담회 (VC 기획관리팀임원 - 벤처캐피탈리스트성과보수등채용조건 ) 디에스씨인베스트먼트전무하태훈 2015 년전문인력전문성및직업윤리강화교육 2 차개최 본과정은중소기업창업지원법상전문인력으로등록된자를대상으로하며, 전문인력의벤처캐피탈업계이슈파악 및전문성제고를목적으로한다. 2016년에는교육이수대상자의수를고려하여연중약 3회개최할예정이다. 일자 2015년 11월 25일 (1일출석 ) 장소 서초동 VR빌딩 내 용 강 사 벤처캐피탈투자동향및 ISSUE 한국벤처캐피탈협회전무김형수 벤처캐피탈최근입법동향및해외벤처투자법령비교 법무법인이후변호사이종건 VC 준법감시제도및사례 케이비인베스트먼트변호사이종경 Vol

28 뉴스 & 인사이트 중소기업 R&D 및투자지원사업 협회가 2015 년 11 월부터 2016 년 1 월까지수행한투자연계형 R&D 사업및벤처캐피탈투자유치지원사업을 안내합니다. 중소 벤처기업의성장디딤돌역할에최선을다하겠습니다 년도기술혁신개발사업투자연계과제운영계획 중소기업청은미래성장유망 20 대전략분야중벤처캐피탈이선정한 170 개투자유망전략제품에대해민간투자 유치를조건으로 R&D 및사업화를지원하는 기술혁신개발사업투자연계과제 를운영중이다 년벤처캐피탈 Planning Manager 고급과정개최 Planning Manager 고급과정은벤처캐피탈회사내기획 관리업무를담당하고있는임직원들의전문성제고및업무능률향상을목적으로하며, 업무관련이슈파악을위한실무중심의강의가진행되었다. 일자 2015년 12월 9일 ~ 12월 11일 (3일출석 ) 장소 서초동 VR빌딩 협회는올해사업공고이후지난 1월 7일 ~8일이틀에걸쳐서사업설명회를개최하였다. 올해부터는분야별투자심사역으로구성된평가위원이신청기업의투자가능성을평가하는투자성평가 IR을대면평가에앞서실시하였다. 한편사업의총지원규모는 173억원 ( 신규 76억원 ) 으로, 과제에선정된기업은최대 2년간 6억원의기술개발및사업화자금을지원받게된다. 단, 기술개발 (R&D) 을수행하는 1차년도중투자유치에성공하는기업에한해서 2차년도사업화자금을지원받을수있다. 협회는선정기업이민간투자유치를통해사업화자금을확보하고성장가능성을더욱높일수있도록투자유치전략세미나, IR 코칭및상담회, 사후관리등을확대지원할예정이다. 아울러기존선정기업을대상으로기술사업화프로그램 (Venture Co-Biz), 기술사업화-Summit 등을운영하여과제수행이후에도지속적인성장을지원하고자한다. 또한투자유망전략제품발굴을위한발굴위원회, 간담회, 기술포럼 (Emerging Technologies Forum) 등도연중개최하여매년변화하는업계의수요와목소리에귀를기울일계획이다. 벤처캐피탈회계및세무처리 ( 조합및 PEF 포함 ) ( 실무중심, Case Study) 개정 ( 입법 ) 법률해설 - VC, 신기사, LLC, PEF - 해외벤처투자법령 투자계약실무및법률이슈 비상장기업재무 ( 부실예측 ) 분석 Ⅰ 비상장기업재무 ( 부실예측 ) 분석 Ⅱ - 업종별 Case Study 회수관점에서의 IPO 준비와사례 벤처캐피탈회사인사 ( 사후 ) 관리 ( 시스템, 성과급등 ) Case 및토론 벤처 (KVF) 펀드규약해설및 2016 VC 평가 / 검사관련 Due-Diligence 투자행위제한사례분석 내용강사 아주아이비투자재무팀장 / 회계사차용명 법무법인이후변호사이종건 법무법인이후변호사류권영 신정회계법인이사 / 회계사박상학 에스브이파트너스상무김회천 디에스씨인베스트먼트이사박정운한국투자파트너스실장김창호 한국벤처투자실장최철훈 케이비인베스트먼트이사 / 변호사이종경 기업서비스연구개발사업멘토링프로그램사업안내 중소기업청은기술개발자금과멘토링을지원하는 기업서비스연구개발사업 을시행하고있으며협회는사업을 수행하는기업을대상으로투자유치등전략적자금조달에특화된멘토링을제공한다. 지난 1 월 13 일, 15 년도 사업의선정기업중총 42 개사를대상으로개최한 투자유치이해교육 을시작으로, 올상반기동안투자유치 전략수립부터 IR 을위한사업계획서작성실무등의멘토링을제공할계획이다. 이를통해유망중소기업이 벤처캐피탈을디딤돌삼아빠르게변하는시장의수요에맞는혁신적이고창의적인제품과서비스를개발하는 성과를창출할것으로기대하고있다 Vol. 92

29 뉴스 & 인사이트 2015 년도벤처투자활성화사업운영실적및 2016 년도추진계획 협회는지방의유망기업및창업초기기업대상벤처투자활성화를목적으로 벤처투자로드쇼, 벤처투자사랑방 을운영중이다. 스타트업탐방 - 이커머스의중심에서플랫폼을외치다 제이비케이글로벌 작년한해 벤처투자로드쇼 는부산 경남 (4월) 을시작으로대전 충남 (6월), 대구 경북 (10월) 에서실시되었으며, 12월에는전국의유망기업을대상으로서울에서개최되었다. 이로써약 70여개의지방소재의우수한중소기업은벤처캐피탈을대상으로투자설명회 (IR) 및투자상담회를진행하게되었다. 벤처투자사랑방 은창업초기기업을대상으로투자심사역이실제로검토하는포인트에따라투자유치에필요한준비사항을상담해주는프로그램으로지난한해총 155개사의기업이참가하여심사역으로부터컨설팅을받았다. 한편올해는 4월강원도지역을시작으로전라, 충북및수도권순으로 벤처투자로드쇼 를개최하며전국의투자유망기업을지속적으로발굴하고자한다. 벤처투자사랑방 의경우매월 15개내외의중소기업을대상으로상담을실시하며, 참여기업중유망기업을대상으로반기별투자유치 IR을추가로개최함으로써투자유치가능성을더욱높일계획이다. 자본과경영능력이부족한설립초기기업은기술경쟁력과성장잠재력등의미래가치를통해민간투자와정부의지원을받을수있습니다. 특히현정부는적극적인창업생태계를조성하는등경제혁신에바람을불어넣고있어, 유망한스타트업에대한관심과정책이그어느때보다우호적이라해도과언이아닐것입니다. 협회가운영중인중소기업청의 창업성장기술개발사업투자연계멘토링과제 역시시장성과기술성이우수한것으로평가된창업초기기업을발굴하여기술개발자금과멘토링을지원해주는사업으로이를통해현재까지 192개의초기기업이기술의사업화와지속적인성장에박차를가하는중입니다. 이번호에서는그중패션유통업을기반으로플랫폼서비스를구축하여글로벌시장진출을꿈꾸는 제이비케이글로벌 을만나이야기를나눠보았습니다. 2015년도추진실적구분 벤처투자로드쇼 벤처투자사랑방 회수 4회 ( 부산 경남, 대전 충남, 대구 경북및수도권 ) 13회 참가기업수 68개사 155개사 투자기관 VC 51개사 (70명) VC 59개사 (59명) 2016년도추진계획구분세부운영일정벤처투자로드쇼강원 (4월) 전라 (5월) 충북 (6월) 수도권 (11월) 매월넷째주화요일벤처투자사랑방상담우수기업 IR( 반기 1회 ) 제이비케이글로벌홍재범대표 Vol. 92

30 뉴스 & 인사이트 홍재범대표는미칼튼컬리지에서경제학을전공한후한국에돌아와국내제품을해외에알릴수있는창업아이템을고민하기시작했다. 품질좋은국내의류를판매하고싶었습니다. 우선한류의중심인대만에지사를설립하고온라인패션유통업으로회사를시작하게되었죠. 그후로홍대표는대만에이어중국과일본에까지사무실을확장하게되었다. 우리나라소비자들이해외쇼핑몰에서직구 ( 직접구매 ) 를하듯이, 20여개국가의소비자역시우리나라쇼핑몰을이용할수있는 역직구 사이트를운영하기시작했습니다. 이무렵홍대표에게찾아온기회는투자연계멘토링과제였다. 과제를통해성장가능성을인정받아서울투자-HBIC 청년창업벤처조합으로부터 5억원규모의투자를유치하는데성공했고정부자금 1.4억원을연이어받게되었다. 홍대표에게큰도움이되었던것은자금뿐아니라자사에서경험이부족했던 B2B사업에대해받게된멘토링이었다. 올하반기중으로플랫폼개발을완료하고상용화까지목표로하고있습니다. 적기에수행한과제덕분에회사의 R&D 결과물을시장에안정적으로정착시킬수있는시기를앞당긴셈이죠. 안정적인 B2C 유통사업으로창업 3년만에약 22억원의연매출을올리고있던홍대표가 R&D에눈을돌리게된계기에대해대답했다. 제이비케이글로벌의시작은옷을파는유통업이었습니다. 그러나글로벌시장을타겟으로사업을확장하는과정에서결제, 물류, 관리등의온라인시스템이국가별로최적화되어있지않아불편함을겪었습니다. 저와같은판매자들을위한적절한플랫폼이없었던것입니다. 기존의아마존, 알리바바와같은오픈마켓에입점판매하기에는높은수수료를부담해야했고스스로국내외시장에동시판매가가능한시스템이부재했습니다. 홍대표는전세계판매자들을대상으로다양한언어와브라우저에서도쇼핑몰관리가수월할뿐아니라마케팅채널, 데이터분석틀까지갖춘이커머스플랫폼서비스를구축하기로결심했다. 서비스개발팀을꾸리는데생각보다어려움이많았습니다. 신규채용을해야했으므로인건비에대한부담뿐아니라이커머스에대한이해력이있는인력을찾기도쉽지않았습니다. 홍대표는마지막으로 전세계이커머스시장 (B2C) 은매년두자리성장률로빠르게성장하고있으며오는 18년에는시장의규모가약 2,400조원까지다다를것으로보인다 며자사의플랫폼을통해해외진출을꿈꾸는많은이커머스스타트업에도움을줄수있는데에큰기대감을나타냈다. 제이비케이글로벌은기존사업을통해보유한물류, 서비스인프라및고객분석데이터등을활용하여마케팅컨설팅까지원스톱서비스를제공하는것이최종목표이다. 웹과모바일을막론하고판매자와구매자가상호소통이가능한수준높은플랫폼을개발하는제이비케이글로벌이앞으로더욱주목받을것으로기대된다. 플랫폼서비스개발팀모습 Vol. 92

31 뉴스 & 인사이트 회원사동정 2016 년협회조직개편안내 회원사소식 협회는 2016 년 1 월 1 일부로교육업무강화, 업무효율성제고등을위하여조직을개편하였습니다. 앞으로더욱 발전하는협회가되도록노력하겠습니다. 회원사신규등록현황 회사명대표자주소전화번호팩스번호 텐케이벤처스조승현서울시중구을지로 6 재능교육빌딩 (02) (02) 조직도 회원사이전현황 상근부회장 ( 총괄및대외업무 ) 회사명주소전화번호팩스번호 네오플럭스서울시강남구테헤란로 534 글라스타워 18 층 (02) (02) 벤처캐피탈연수원 산수벤처스서울시영등포구의사당대로 1 길 34, 801 호 ( 여의도동, 인영빌딩 ) (02) (02) 케이투인베스트먼트파트너스 ( 유 ) 서울강남구테헤란로 87 길 39( 삼성동 ) 심스빌딩 4 층 (02) (02) 전무이사 ( 사업총괄 ) 플래티넘기술투자서울시강남구테헤란로 409, 14 층 ( 삼성동, 동신빌딩 ) (02) (02) 정책총괄본부 투자지원본부 등록말소 & 회원탈퇴현황 회사명대표자주소전화번호팩스번호비고 토러스벤처캐피탈임희택서울시중구을지로 6 재능교육빌딩 (02) (02) 등록말소 회원서비스팀 투자협력팀 경영지원팀 새한창업투자 이정우 서울시강남구도산대로 81 길 48( 청담동 ) 정석빌딩 1 층 (02) (02) 회원탈퇴 대외협력팀 주요업무 부서명 경영지원팀회원서비스팀대외협력팀투자협력팀벤처투자정보센터벤처캐피탈연수원 벤처투자정보센터 주요업무인사총무, 회계및자금등총회및이사회, 각위원회, 회원서비스, 정책발굴, 사업조정등홍보, 국제업무, 해외네트워크등 R&D투자연계, 투자지원등공시시스템운영, 투자정보관리, 정보보안등 VC전문교육, 산업일반교육, 정부위탁교육등 Vol

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