목 차 Ⅰ. 디스플레이산업의기본이해 1 1. 디스플레이산업소개 1 2. 디스플레이발전과정 2 * [ 참고 ] PDP vs LCD 4 Ⅱ. 디스플레이시장동향및전망 5 * [ 참고 ] 중국發 LCD 공급과잉 7 Ⅲ. OLED : 차세대디스플레이 8 1. OLED 기술개요

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예담 설
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1 산업동향보고서 차세대디스플레이산업 기술및시장동향 산업정책조사팀

2 목 차 Ⅰ. 디스플레이산업의기본이해 1 1. 디스플레이산업소개 1 2. 디스플레이발전과정 2 * [ 참고 ] PDP vs LCD 4 Ⅱ. 디스플레이시장동향및전망 5 * [ 참고 ] 중국發 LCD 공급과잉 7 Ⅲ. OLED : 차세대디스플레이 8 1. OLED 기술개요 8 * [ 참고 ] AMOLED란? 9 2. OLED 시장현황및전망 국내주요기업영업현황 ( 삼성디스플레이, LG디스플레이 ) 국외기업 OLED 투자현황 13 Ⅳ. 마이크로 LED : 포스트 OLED 마이크로 LED 기술개요 마이크로 LED 기술개발동향 16 Ⅴ. 맺음말 17

3 ( 요약 ) 디스플레이산업개요 산업부가선정한 13대주력품목중하나인디스플레이산업은전후방연관효과가큰기술력기반의장치산업임. 특히차세대디스플레이 (OLED 및마이크로LED) 는 12대신산업에속해미래먹거리로주목받고있음. 현재 LCD가주류를이루고있는세계디스플레이시장은중국發공급과잉으로포화상태에처해있으나, OLED가신성장동력으로부상하며디스플레이시장성장을견인할전망이며, 전체시장에서 OLED 비중은 18.6%('17 년 ) ð 35.8%('20 년 ) 까지증가할전망임 OLED : 차세대디스플레이 OLED는유기물을사용한자발광디스플레이로, 빠른응답속도, 넓은시야각, 얇은두께, Flexible 구현등차세대디스플레이로서적합한특성을가짐. OLED 시장은 '17 '20년기간중연평균 29.8% 수준의고속성장을지속, '20년에는시장규모가 509억불에달할전망임. '17년기준으로한국이 OLED의 96.6% 를공급하는등시장을선도하고있으며, 중소형 OLED 시장은삼성디스플레이가, 대형 OLED 시장은 LG디스플레이가선도중임. 단, 중국정부의지원을등에업은 BOE 등중국업체들이 OLED 투자에공격적으로나섬에따라추격이우려되는상황임 마이크로 LED : 포스트 OLED 마이크로 LED 는무기물을사용한자발광디스플레이로, OLED 보다수명 전력효율 대형화 응용성등측면에서앞서며, Flexible 디스플레이구현에도적합하여 기술적인제약을극복한다면포스트 OLED 시장을선도할것으로전망됨

4 Ⅰ 디스플레이산업의기본이해 1. 디스플레이산업소개 ( 정의 ) 디스플레이란전자기기로부터출력되는전기신호를화상정보로나타내어다양한정보를인간이시각적으로볼수있도록화면으로구현해주는영상표시장치를의미 ( 특성 ) 디스플레이패널을중심으로전후방연관효과가큰시스템산업으로서시장선도를위해기술경쟁력이중요한산업 1 ( 전후방연관 ) 패널품질이 TV 휴대폰등완제품경쟁력에큰영향을미치며, 패널품질을위해서는제조장비와소재의품질이중요 디스플레이전후방산업 출처 : LG 케미토피아 2 ( 대규모장치산업 ) 설비투자중장비투자비중이 60% 이상으로, 규모의경제와생산비용효율화를위해대규모생산설비투자가중요 3 ( 빠른트랜드변화 ) TV 휴대폰등완제품트렌드에따라주력패널및기업이변해왔으므로, 트렌드예측및선제적기술투자가중요 ( 경제기여도 ) 디스플레이는산업부에서선정한 13 대주력품목중하나로, `17 년수출액은 억불로전체수출의 4.8% 를차지 - 이중, 차세대디스플레이인 OLED * 의 `17 년수출액은전체디스플레이수출의 33.7% 인 92.2 억불기록 * 전체디스플레이산업의고용효과는파악되지않으나, OLED 의경우 17 년기준으로 수출백만불당취업유발인원은 8.71 명으로, 타신산업 (5~6 명 ) 대비높음 ( 무역협회 ) - 1 -

디스플레이블로그디스퀘어 - ( 상용화 ) 1946 년美 RCA 社첫양산 ð 1953 년日 Sharp 社의브라운관 TV 생산으로급성장 ð 1966 년금성社 ( 現 LG 전자 ) 에서국내최초흑백브라운관 TV 생산

5 2. 디스플레이발전과정 ( 개요 ) 디스플레이산업은 1950 년대브라운관 TV 보급과함께본격적으로성장하였으며, 1990~2000 년대평판디스플레이의전환을거쳐현재는차세대디스플레이로의전환이나타나고있음 디스플레이발전과정 출처 : DE&T 1 (1 세대 ) Cathode Ray Tube(CRT) : 음극선관을말하며최초개발자인독일의 ` 칼브라운 ' 박사의이름을따서브라운관이라고도부름 CRT 구조도 출처 : LG 디스플레이블로그디스퀘어 - ( 상용화 ) 1946 년美 RCA 社첫양산 ð 1953 년日 Sharp 社의브라운관 TV 생산으로급성장 ð 1966 년금성社 ( 現 LG 전자 ) 에서국내최초흑백브라운관 TV 생산 - ( 작동원리 ) 전자총에서나온전자빔이브라운관유리에칠해진형광물질을자극해화면을표시함. 단순한작동원리, 넓은시야각, 저렴한가격등의장점이있으나, 대형화를위해서는전자총의크기도함께커져야하는특성으로인해두께의한계및대형화의한계등이있음 - 2 -

vs LCD 참조 3 ( 차세대 ) 차세대디스플레이로서 OLED 와마이크로 LED 패널이주목받고있으며, 이러한제품들은초실감 ( 화질측면 ), Flexible( 디자인측면 ), 다기능융복합입출력장치 ( 응용측면 ) 등을구현가능 디스플레이차세대발전트렌드 출처 :

6 2 (2 세대 ) Flat Panel Display(FPD). 평판디스플레이를말하며, 브라운관보다얇은 LCD, PDP, OLED 등디스플레이를통칭하는용어 - 2 세대디스플레이중 LCD 와 PDP 가대표적기술로서경쟁 * 하였으나, 결국 LCD 가승리하여현재디스플레이의주류를차지하고있음 * 세부내용은 4 페이지참고자료 PDP vs LCD 참조 3 ( 차세대 ) 차세대디스플레이로서 OLED 와마이크로 LED 패널이주목받고있으며, 이러한제품들은초실감 ( 화질측면 ), Flexible( 디자인측면 ), 다기능융복합입출력장치 ( 응용측면 ) 등을구현가능 디스플레이차세대발전트렌드 출처 : 한국전자통신연구원미래전략연구소 - ( 화질 ) 고휘도 ( 밝기 ) 및고해상도구현과 AR( 증강현실 ) VR( 가상현실 ) 기기를통한한차원높은몰입감경험가능 - ( 디자인 ) 웨어러블기기발전에맞추어휘어지는 Flexible 기술구현 - ( 응용 ) 압력센서 지문인식 홍채인식등다양한센서를내장하여기존영상출력뿐아니라정보입력까지처리하는양방향장치로발전중 Flexible Display 발전단계 출처 : UBIResearch. 한국전자통신연구원미래전략연구소재인용 - 3 -

Back Light Unit (BLU) 에서가해진빛이액정 * 을통과하면서각기다른패턴으로굴절하며, 이빛이필터를통과하면서각각의색상과밝기를표시하는방식 * 액정 (Liquid Crystal) : 액체와고체의중간상태에있는물질로분자의배열이어떤 방향으로는불규칙적인액체상태, 다른방향으로는규칙적인결정상태를보임.

7 ( 참고 ) PDP vs LCD (PDP) Plasma Display Panel. 2 장의유리판사이에가스튜브 ( 네온, 아르곤주입 ) 를배열하고전압을가해플라즈마방전현상을유도하고, 여기서발생한자외선을형광층에통과시켜발색, 가시광선으로변환하는방식 PDP 구조도 LCD 구조도 출처 : LG 디스플레이블로그 출처 : 삼성디스플레이블로그 (LCD) Liquid Crystal Display 또는액정표시장치. Back Light Unit (BLU) 에서가해진빛이액정 * 을통과하면서각기다른패턴으로굴절하며, 이빛이필터를통과하면서각각의색상과밝기를표시하는방식 * 액정 (Liquid Crystal) : 액체와고체의중간상태에있는물질로분자의배열이어떤 방향으로는불규칙적인액체상태, 다른방향으로는규칙적인결정상태를보임. 외부에서가해진전기신호에따라분자의배열이변화하며일정한패턴의방향성을보이는데 LCD 는액정의이러한성질과빛의굴절을이용함 ( 경쟁결과 ) PDP 는색상표현, 응답속도, 시야각등에서우수한성능을보였으나, 범용성부족, 과다전력소비, 번인 (Burn-In) 현상 * 등기술적한계로 LCD 와의경쟁에서패하고시장에서퇴출 * 번인 (Burn-In) 현상 : 디스플레이에같은이미지를장시간표시할경우해당소자의 수명이다해영구적으로흔적이남고색상을제대로표현하지못하는현상. 디스플레이에공통적으로나타나는현상이나, PDP 는화면구현방식에서유기물을사용하는특성상패널의수명이상대적으로짧고번인현상이나타나기쉬움 장점 단점 과거 PDP vs LCD 특성비교 P D P - 자체발광을통한색상표현능력우수 - 빠른응답속도와넓은시야각 - 대형화유리 - 상대적으로낮은가격 - 방전방식에따른높은소비전력 - 발열현상과냉각팬에의한소음 - 좁은범용성 (40 이하제작어려움 ) - 번인 (Burn-In) 현상발생 L C D - 고휘도 ( 밝기 ) 표현능력우수 - 전력효율우수 ( 소비전력적음 ) - 높은범용성 - 번인 (Burn-In) 현상적음 - 느린응답속도 ( 화면전환시잔상발생 ) - 좁은시야각 - 상대적으로대형화가어려움 - 상대적으로높은가격 - 4 -

Ⅱ 디스플레이시장동향및전망 ( 시장규모 ) 세계디스플레이시장은 '14 '16 년세계경기둔화, 스마트폰 TV PC 수요를견인할킬러애플리케이션부재, 디스플레이패널가격하락등으로침체기를겪었으나, '17 년부터차세대디스플레이인 OLED 성장에힘입어 '20 년까지성장지속전망 - ( 금액기준 ) '17

* ('17 '20 년금액연평균성장률 ) 전체 4.4% / LCD 3.6% / OLED 29.8% 디스플레이시장전망 ( 금액기준 / 단위 : 억불 ) 출처 : IHS. 한국디스플레이산업협회 - ( 면적기준 ) '17 년세계디스플레이출하면적은 1 억 9850 만m2로전년대비 5.

8 Ⅱ 디스플레이시장동향및전망 ( 시장규모 ) 세계디스플레이시장은 '14 '16 년세계경기둔화, 스마트폰 TV PC 수요를견인할킬러애플리케이션부재, 디스플레이패널가격하락등으로침체기를겪었으나, '17 년부터차세대디스플레이인 OLED 성장에힘입어 '20 년까지성장지속전망 - ( 금액기준 ) '17 년세계디스플레이시장규모는 U$1,251 억임. '17 '20 년중 LCD 패널은가격하락에따라역성장이예상되나, 단가가높은 OLED 시장의급성장에힘입어전체디스플레이시장은연평균 4.4% 성장 * 이예상됨. OLED 비중은 18.6% 에서 35.8% 까지증가가예상됨. * ('17 '20 년금액연평균성장률 ) 전체 4.4% / LCD 3.6% / OLED 29.8% 디스플레이시장전망 ( 금액기준 / 단위 : 억불 ) 출처 : IHS. 한국디스플레이산업협회 - ( 면적기준 ) '17 년세계디스플레이출하면적은 1 억 9850 만m2로전년대비 5.8% 증가하였으며, '17 '20 년연평균 5.9% 성장 * 이예상되며, OLED 비중은 2.6% 에서 5.9% 까지증가예상 * ('17 '20 년면적연평균성장률 ) 전체 5.9% / LCD 4.7% / OLED 38.8% 디스플레이시장전망 ( 면적기준 / 단위 : 10 만m2 ) 출처 : IHS. 한국디스플레이산업협회 - 5 -

( 시장점유율 ) 세계시장은한국 중국 대만 일본등아시아가주도하고있으며, 한국이선두를유지하고있으나중국이빠르게점유율확대중 - ( 품목별 ) LCD 의경우중국이 '11 년 5.

6% 로사실상독점공급을유지하며전체디스플레이시장점유율하락을완화 LCD 시장점유율 전체디스플레이시장점유율 출처 : 한국무역협회 ( 수출동향 ) 국내디스플레이수출은업황둔화로 '12

8 억불기록 - ( 품목별 ) LCD 는중국과의경쟁등으로지속적으로수출이감소하고있으나, OLED 는 17 년수출이 92.2 억불로전년대비 34.4% 성장하였고전체수출에서의비중도전년 27.

9 ( 시장점유율 ) 세계시장은한국 중국 대만 일본등아시아가주도하고있으며, 한국이선두를유지하고있으나중국이빠르게점유율확대중 - ( 품목별 ) LCD 의경우중국이 '11 년 5.2% 에서 '17 년 24.8% 까지시장점유율을빠르게확대하여한국점유율이 45.6% 에서 33.2% 까지하락하였으나, OLED 의경우 '17 년한국의시장점유율이 96.6% 로사실상독점공급을유지하며전체디스플레이시장점유율하락을완화 LCD 시장점유율 전체디스플레이시장점유율 출처 : 한국무역협회 ( 수출동향 ) 국내디스플레이수출은업황둔화로 '12 년이후지속하락해왔으나, '17 년수출은국내기업의해외현지투자확대및프리미엄제품의 OLED 패널수요증대로전년대비 9.1% 증가한 억불기록 - ( 품목별 ) LCD 는중국과의경쟁등으로지속적으로수출이감소하고있으나, OLED 는 17 년수출이 92.2 억불로전년대비 34.4% 성장하였고전체수출에서의비중도전년 27.5% 에서 33.7% 로증가 - ( 국가별 ) 중국向수출비중이계속하여과반을차지하고있으나, 16 년삼성전자의스마트폰생산공장일부이전 ( 중국 ð 베트남 ) 등에힘입어 '17 년베트남向수출비중이 26.9% 로급증 디스플레이수출동향 ( 품목별 ) 디스플레이수출동향 ( 국가별 ) 출처 : 한국무역협회 - 6 -

10 ( 참고 ) 중국發 LCD 공급과잉 ( 중국發공급과잉 ) 중국정부의적극적지원하에 BOE, CSOT 등中주요 업체들이대규모 LCD 투자를감행, 10.5 세대 * 공급과잉이발생하고패널가격이하락중 공장을가동하면서 LCD 시장에 * 디스플레이패널제작은하나의커다란유리기판 ( 원장, 마더글래스 ) 을놓고제작을 시작한후용도에따라필요한크기로자르는 ( 면취 ) 방식으로이루어지는데, 세대가높다는것은원장의크기가크다는것을의미하고면취효율이높아져생산성이높아짐 세대는약 2.9 미터 3.4 미터원장크기이며, 국내 LCD 공장은 8 세대 (2.2 미터 2.5 미터 ) 수준임 - 한국은 LCD OLED 로의주력품목전환에힘쓰며 LCD 생산능력이감소, '17 년을기점으로 LCD 생산능력 ( 면적기준 ) 이중국에추월당하였으며, 중국생산능력증가는당분간계속되어공급과잉이지속될전망 LCD 수요및생산능력증가율전망 출처 : IHS. 수출입은행재인용 국가별 LCD 생산능력 Capa ( 면적기준, 단위 :1,000 m2 ) 출처 : IHS. 한국디스플레이산업협회 LCD TV 패널가격추이 LCD 노트북 모니터패널가격추이 출처 : IHS. 정보통신기술진흥센터 - 7 -

별도의백라이트불필요 ) * ( 유기물 ) 탄소원자를기본으로수소, 산소등이결합된화합물. 유기물의산화를방지하기 위해 OLED 제조공정에는유기물과산소의접촉을막기위한봉지공정이필요 - 색재현율및명암비가뛰어나며, 구조적으로백라이트 (BLU) 나액정이필요하지않아두께가얇고 Flexible 디스플레이구현에적합한장점이있음.

11 Ⅲ OLED : 차세대디스플레이 1. OLED 기술개요 (OLED) Organic Light Emitting Diode( 유기발광다이오드 ). 유기물을이용하여별도의백라이트없이색과빛을표현하는자발광디스플레이 LCD 구조도 OLED 구조도 OLED 유기발광체세부구조 출처 : 삼성디스플레이블로그, LG 디스플레이블로그디스퀘어 - ( 작동원리 ) 각유기물 * 은전자 (-) 와정공 (+) 을포함하고있으며전기에너지자극을가하면떨어져있던전자와정공이만나빛에너지를발산함 ( 별도의백라이트불필요 ) * ( 유기물 ) 탄소원자를기본으로수소, 산소등이결합된화합물. 유기물의산화를방지하기 위해 OLED 제조공정에는유기물과산소의접촉을막기위한봉지공정이필요 - 색재현율및명암비가뛰어나며, 구조적으로백라이트 (BLU) 나액정이필요하지않아두께가얇고 Flexible 디스플레이구현에적합한장점이있음. 반면, 기술적으로발전단계에있어수율이낮아가격이비싸며, 유기물의특성상상대적으로수명이짧음 O L E D OLED vs LCD 특성비교 L C D 장점 단점 - 높은명암비 (Real Black 구현가능 ) - 전력소모가적음 - 빠른응답속도와넓은시야각 - 구조적으로두께가얇음 - Flexible 디스플레이구현에적합 - 상대적으로수명이짧음 - 상대적으로대형화가어려움 - 높은가격 - 고휘도 ( 밝기 ) 표현능력우수 - 기술성숙도높음 - 낮은가격 - 느린응답속도 ( 화면전환시잔상발생 ) - 좁은시야각 - 상대적으로두께가두꺼움 - Flexible 디스플레이구현어려움 - 8 -

한국경제 - (PM-OLED) Passive Matrix-OLED 또는수동형유기발광다이오드. 가로 세로라인별로전압을가하여작동하는 OLED로, 가격이저렴하고양산이용이하나고해상도 대화면구현이어려움. 폴더폰의외부화면등제한적인용도로사용 - (AM-OLED * ) Active Matrix-OLED.

12 ( 참고 ) AMOLED 란? (PM-OLED 와 AM-OLED) 수동 / 능동의구동방식차이를나타내는용어로, PM-OLED는가격이저렴하고양산이용이한장점이있으나섬세한색상구현과대형화가어려워지금은거의사용되지않고있으며, 일반적으로 OLED라는명칭은기술적으로더욱진보된 AM-OLED 를지칭함 PM-OLED 구조도 AM-OLED 구조도 출처 : 한국경제 - (PM-OLED) Passive Matrix-OLED 또는수동형유기발광다이오드. 가로 세로라인별로전압을가하여작동하는 OLED로, 가격이저렴하고양산이용이하나고해상도 대화면구현이어려움. 폴더폰의외부화면등제한적인용도로사용 - (AM-OLED * ) Active Matrix-OLED. 능동형유기발광다이오드. 각발광소자마다스위치를붙여제어할수있는 TFT( 박막트랜지스터 ) 반도체를부착한방식으로, 제작이어렵고가격이높지만섬세한색표현과대형화에유리하고소비전력이절감되는장점이있음 * 기술적으로는 `에이엠-오엘이디 ' 라고읽는것이일반적이나, 삼성전자가 2009년애니콜브랜드의 `햅틱아몰레드 ' 휴대폰을마케팅하는과정에서대중에게는 CF송과함께 `아몰레드 ' 라는명칭으로널리알려짐 < 참고 : P-OLED > Plastic OLED 의약자로, 유리기판대신플라스틱기판을 사용하여제작한 OLED 로서, 잘깨지지않고잘구부러지는특성을가지고있어 차세대디스플레이가지향하는 Flexible 디스플레이구현에유리함 - 9 -

2. OLED 시장현황및전망 (OLED 시장전망 ) '17 년 OLED 시장규모는전년대비 47.5% 증가한 233 억불을기록하였으며, '17 '20 년기간중연평균 29.

한국디스플레이산업협회 - ( 중소형 ) 9 이하중소형 OLED 패널은 Flexible 디스플레이의활용도가높은스마트폰, 웨어러블기기등에주로사용되어전체 OLED

9% 성장하여 '20 년 461 억불규모로성장할전망 - ( 대형 ) 9 초과대형 OLED 패널도대형프리미엄 TV 수요증가에힘입어 '17 년 18 억불에서연평균 39.

13 2. OLED 시장현황및전망 (OLED 시장전망 ) '17 년 OLED 시장규모는전년대비 47.5% 증가한 233 억불을기록하였으며, '17 '20 년기간중연평균 29.8% 수준의고속성장을지속하여 '20 년에는 509 억불에달할전망 OLED 시장전망 ( 금액기준 / 단위 : 억불 ) 출처 : IHS. 한국디스플레이산업협회 - ( 중소형 ) 9 이하중소형 OLED 패널은 Flexible 디스플레이의활용도가높은스마트폰, 웨어러블기기등에주로사용되어전체 OLED 시장성장을주도하고있으며, '17 년 215 억불에서 '17 '20 년연평균 28.9% 성장하여 '20 년 461 억불규모로성장할전망 - ( 대형 ) 9 초과대형 OLED 패널도대형프리미엄 TV 수요증가에힘입어 '17 년 18 억불에서연평균 39.6% 성장하여 '20 년 49 억불로성장전망 ( 한국기업점유율 ) '17 년기준한국이 OLED 시장의 96.6% 를차지하고있어현재로서는한국이사실상독점공급하고있는상황 - 중소형은삼성디스플레이가, 대형은 LG 디스플레이가주도 '17 년중소형 AMOLED 시장점유율 '17 년대형 AMOLED 시장점유율 출처 : IHS. 한국디스플레이산업협회

3. 국내주요기업영업현황 ( 개요 ) 국내디스플레이패널생산은삼성디스플레이와 LG 디스플레이가양분중이며, '17 년실적은양사모두양호한반면 '18 년 1 분기실적이부진한모습을보이고있으나각사의주력품목에따라실적차별화발생 ( 삼성디스플레이 ) OLED 패널이매출액의약 75% 를차지하며, '17 년삼성전자의갤럭시 S9 및애플의아이폰 X 등프리미엄스마트폰용

4%) 둔화 * 높은출고가 ( 미국 64G : U$999, 256G : U$1,149 / 한국 64G : 136 만원, 256G : 155 만원 ) 에대한 소비자들의심리적저항에기인한판매부진으로추정 (LG 디스플레이 ) 매출의대부분은 LCD 가차지하며, OLED 비중은아직 10% 대에불과함.

14 3. 국내주요기업영업현황 ( 개요 ) 국내디스플레이패널생산은삼성디스플레이와 LG 디스플레이가양분중이며, '17 년실적은양사모두양호한반면 '18 년 1 분기실적이부진한모습을보이고있으나각사의주력품목에따라실적차별화발생 ( 삼성디스플레이 ) OLED 패널이매출액의약 75% 를차지하며, '17 년삼성전자의갤럭시 S9 및애플의아이폰 X 등프리미엄스마트폰용 Flexible OLED 패널수요증가로실적이크게개선되어매출액은전년대비 28% 증가한 34.5 조원, 영업이익률은 15.7% 기록 - '18 년 1 분기실적은아이폰 X 의판매부진 * 에따른발주감소, LCD 패널과의경쟁심화로매출액증가율 (3.4%) 및영업이익률 (5.4%) 둔화 * 높은출고가 ( 미국 64G : U$999, 256G : U$1,149 / 한국 64G : 136 만원, 256G : 155 만원 ) 에대한 소비자들의심리적저항에기인한판매부진으로추정 (LG 디스플레이 ) 매출의대부분은 LCD 가차지하며, OLED 비중은아직 10% 대에불과함. 그러나 17 년에는대형 OLED TV 용패널출하증가로매출액은전년대비 4.9% 증가한 27.8 조원, 영업이익률은 8.9% 기록 - '18 년 1 분기에는매출의대부분을차지하는 LCD 부문공급과잉에따른매출감소 ( 전년대비 19.6%), OLED 시설투자에따른감가상각비 증가등의사유로영업적자 ( 영업이익률 1.7%) 기록 삼성전자 DP 부문 LG 디스플레이 국내디스플레이패널제조업체영업현황 ( 단위 : 백억원, %) 구분 Q 18.1Q 매출액 2,984 2,573 2,749 2,693 3, 영업이익 영업이익률 10.0% 2.6% 8.4% 8.3% 15.7% 17.8% 5.4% 매출액 2,703 2,646 2,838 2,650 2, 영업이익 영업이익률 4.3% 5.1% 5.7% 4.9% 8.9% 14.5% -1.7% 매출액현황 ( 단위 : 백억원 ) 영업이익현황 ( 단위 : 백억원 ) 출처 : 각사공시자료

( 투자현황 ) 삼성디스플레이는강점을보유한중소형 OLED 에집중하여 6 세대 ( 원장 1500 1850mm 수준 ) 설비증설을지속할것으로보이며, LG 디스플레이는대형 OLED 에집중하여 8 세대 (2200 2250mm) 이상 W-OLED 설비증설에집중할것으로보임 - LG 디스플레이는 TV 제조업체인 LG 전자및소니의프리미엄 OLED TV 강화전략에따라애초

4Q 20.4Q 삼성 디스플레이 아산 A1 4G R/F 55 55 55 55 아산 A2 5.

15 ( 투자현황 ) 삼성디스플레이는강점을보유한중소형 OLED 에집중하여 6 세대 ( 원장 mm 수준 ) 설비증설을지속할것으로보이며, LG 디스플레이는대형 OLED 에집중하여 8 세대 ( mm) 이상 W-OLED 설비증설에집중할것으로보임 - LG 디스플레이는 TV 제조업체인 LG 전자및소니의프리미엄 OLED TV 강화전략에따라애초 LCD 설비로계획했던파주 P10 공장 (10.5 세대 ) 을 OLED 설비로전환을추진중 * * 최초의 10.5 세대 OLED 설비구축을위한추가자금 ( 약 2.5 조원 ) 마련과증착장비 ( 국내업체 ` 야스 ' 가공급 ) 확보가관건 국내업체중소형 OLED CAPA 현황및전망 ( 단위 : 1,000 장 / 월 ) 업체공장세대타입 17.4Q 18.4Q 19.4Q 20.4Q 삼성 디스플레이 아산 A1 4G R/F 아산 A2 5.5G R/F 아산 A3 6G Flexible 아산 A4 6G Flexible 아산 A5 6G Flexible 삼성디스플레이소계 (6세대전환기준 ) 파주 E2 4G Flexible LG 구미 E5 6G Flexible 디스플레이파주 E6 6G Flexible LG디스플레이소계 (6세대전환기준 ) 세대전환기준 Total 출처 : IHS. 업계자료종합 LG 디스플레이 OLED Capa 면적전망 LG 디스플레이세대별신규투자전망 출처 : 하이투자증권 LG디스플레이대형 WOLED CAPA 현황및전망 ( 단위 : 1,000장 / 월 ) 업체 공장 세대 타입 17.4Q 18.4Q 19.4Q 20.4Q 파주 E3 8G WOLED LG 디스플레이 파주 E4 8G WOLED 中광저우 3 8G WOLED 출처 : IHS. 업계자료종합 파주 P G WOLED

4. 국외기업 OLED 투자현황 ( 중소형 OLED 를중심으로 ) ( 중국 ) BOE 를필두로 GVO(Visionox) EDO Tianma 등중국업체들이 OLED 투자에적극적으로나서고있어, 중국의 OLED 생산능력이중소형패널위주로급증할것이예상되며, 한국업체의 CAPA 기준점유율은 17 년 90% 대에서 20 년 60% 대로하락할전망 중소형 OLED

16 4. 국외기업 OLED 투자현황 ( 중소형 OLED 를중심으로 ) ( 중국 ) BOE 를필두로 GVO(Visionox) EDO Tianma 등중국업체들이 OLED 투자에적극적으로나서고있어, 중국의 OLED 생산능력이중소형패널위주로급증할것이예상되며, 한국업체의 CAPA 기준점유율은 17 년 90% 대에서 20 년 60% 대로하락할전망 중소형 OLED CAPA 추이및예상 '20 년중소형 OLED CAPA M/S 예상 출처 : IHS. 현대차투자증권 - 중국정부는 2025 년까지글로벌제조강국대열진입을목표로하는 ` 중국제조 2025' 전략을발표하는등제조업육성에힘을쓰고있으며, 특히 OLED 산업을중점육성산업으로선정하여보조금 관세혜택등전폭적인지원을제공하는중 - 다만, 중화권업체의수율 * 개선속도가느릴경우중국업체의실질시장점유율은생산기준점유율보다낮게나타날수있음 * '17 년한국업체 OLED 수율 : 8~90% 수준 / 中 BOE B7 공장 OLED 수율 : 2~30% 수준 중국업체중소형 OLED CAPA 현황및전망 ( 단위 : 1,000 장 / 월 ) 업체공장세대타입 17.4Q 18.4Q 19.4Q 20.4Q BOE 청두 B7 6G R/F 멘양 B11 6G Flexible EDO 상하이1 4G Rigid 상하이2 6G R/F GVO 쿤샨 5.5G R/F (Visionox) 구안 6G R/F Tianma 상하이 5.5G Rigid 우한 6G R/F Truly 후이조우 4G Rigid Royole 선전 5.5G Flexible CSOT 우한 T4 6G R/F 세대전환기준 Total ( 중국 ) 세대전환기준 Total ( 한국 ) 출처 : IHS. 업계자료종합

( 일본 ) 일본은산업혁신기구 (INCJ)* 의지원아래소니와파나소닉의 OLED 사업부문을분리시켜 JDI(Japan Display) 의자회사로 JOLED 를설립, 잉크젯방식의 OLED 양산을목표로연구개발중 - 일본은 '12 년에도산업혁신기구 (INCJ)* 의지원아래히타치 도시바 소니의디스플레이사업부를합쳐 JDI 를설립,

일본의산업경쟁력강화를위해 09 년에설립된정부주도의관민펀드운영기구로, 주로유망한사업분야의재편을지원함 - 현재는기술력부족및양산체제미구축으로의료용 OLED 패널등틈새시장을공략하는수준이나, 잉크젯방식은대량생산시원가절감의장점이있어양산체제를구축하기위한자금확보에주력 JOLED 지분구조 출처 : 현대차투자증권 ( 대만 )

17 ( 일본 ) 일본은산업혁신기구 (INCJ)* 의지원아래소니와파나소닉의 OLED 사업부문을분리시켜 JDI(Japan Display) 의자회사로 JOLED 를설립, 잉크젯방식의 OLED 양산을목표로연구개발중 - 일본은 '12 년에도산업혁신기구 (INCJ)* 의지원아래히타치 도시바 소니의디스플레이사업부를합쳐 JDI 를설립, 주로애플앞아이폰용 LCD 패널공급을통해성장해왔으나, 애플의존도가높은점 ( 매출의약 55%) 과 OLED 에대한투자가부족하다는한계를보임 * The Innovation Network Corporation of Japan. 일본의산업경쟁력강화를위해 09 년에설립된정부주도의관민펀드운영기구로, 주로유망한사업분야의재편을지원함 - 현재는기술력부족및양산체제미구축으로의료용 OLED 패널등틈새시장을공략하는수준이나, 잉크젯방식은대량생산시원가절감의장점이있어양산체제를구축하기위한자금확보에주력 JOLED 지분구조 출처 : 현대차투자증권 ( 대만 ) 대만업체들은주로 LCD 시장에집중하고있으며, 이미경쟁에서뒤진 OLED 투자보다는마이크로 LED 연구에보다집중 - (Innolux, AUO) 기술력부족으로 6 세대규모의 OLED 양산이어려우며, 웨어러블 VR 등틈새시장을공략하는수준의전략이예상됨 - (Sharp) '16.6 월폭스콘에인수되었으며 4 세대 pilot 공장운영중으로, 상대적으로높은기술력을가지고있으나양산경험이적음 디스플레이주요업체별시장포지션 출처 : 현대차투자증권

18 Ⅳ 마이크로 LED : 포스트 OLED 1. 마이크로 LED 기술개요 ( 특징 ) 마이크로 LED 는 LED 칩의길이가 5~100 μm ( 마이크로미터 ) 수준으로작게제작되는 LED 를말하며, 무기물을이용한자발광방식으로화질, 밝기, 시야각, 반응속도, 소비전력, 안정성, Flexible 구현등기술적 이론적으로차세대디스플레이구현에이상적인특성을지님 * μm는 1/1000mm 로, 현재 LCD 디스플레이의백라이트유닛 (BLU) 으로사용되고있는 LED 칩의길이는 300~800 μm수준임. 마이크로 LED 칩을현재보다길이는 1/10, 면적은 1/100 정도로미세하게제작하면무기물재료의특성상휘어질때깨져버리는한계를극복가능 - LCD 와달리자발광방식이므로백라이트와컬러필터를사용하지않아시야각이넓고색재현율이높으며경량화, Flexible 구현이용이 - 유기물을사용하는 OLED 와달리무기물을사용하기때문에, 산화를막기위한봉지공정이필요없고수명이길며번인 (Burn-in) 우려가적음 - OLED 대비전력효율이 5 배에달할것으로기대되며, 다양한형태의기판에적용가능하며베젤이없는디스플레이유닛을이어붙이는것도가능하여대형화뿐만아니라다양한응용과주문제작이용이 디스플레이구조비교 LCD OLED 마이크로 LED 출처 : KB 경영연구소 ( 핵심기술 ) 마이크로 LED 패널관련, 마이크로 LED 칩 ( 광원 ) 제조기술과칩을기판에빠르게옮겨심는전사 (Transfer) 기술이핵심기술이나, 아직발전초기단계로연구개발에머물고있음 - 공정이단순하여 OLED 대비설비투자비용이적은장점이있는반면, 낮은기술성숙도와높은가격이상용화에가장큰걸림돌이되고있음 ( 시장규모 ) 세계마이크로 LED 시장규모는 '20 년 17 억불, 1,890 만대에서 '25 년 199 억불, 3 억 2,900 만대로급성장할것으로전망 (Yole Development) - 높은가격과낮은소비전력특성상, 웨어러블, VR AR 등소형기기위주로적용된후스마트폰 태블릿 TV 등으로확대될것으로예상

19 2. 마이크로 LED 기술개발동향 ( 개요 ) 마이크로 LED 는 OLED 를넘어서는차세대디스플레이로주목받으며, OLED 경쟁에서뒤처진일본 대만 중국의전통적인디스플레이제조업체들뿐만아니라, Apple Google 등 IT 업체와신생업체및각종연구소등에서도기술개발 특허취득에힘쓰고있음 국내외주요마이크로 LED 기술개발현황 업체명애플소니폭스콘삼성전자루멘스한국기계연구원 개발현황 '14 년마이크로 LED 개발업체인 LuxVue 인수, '17 년 6 인치시제품개발성공, '18 년마이크로 LED 를탑재한스마트워치출시를계획하는등중소형마이크로 LED 투자에공격적인모습을보이며, 장기적으로는스마트폰패널도삼성디스플레이등에서공급받는 OLED 패널을마이크로 LED 로대체하고자할것으로예상 Apple 과는다르게대형마이크로 LED 디스플레이개발에집중하고있으며, '12 년 CES 2012 에서 55 인치마이크로 LED 시제품공개, '16 년 Infocomm 2016 에서 CLEDIS 라는이름의 400 인치급 2 세대마이크로 LED 디스플레이공개 자회사인 Innolux 가 '16 년마이크로 LED R&D 센터설립, '17.5 월자회사인 Sharp 와공동으로마이크로 LED 기술보유벤처기업인 elux 인수를발표하였으며, VR AR 기기위주로상용화를시도할것으로예상 영상디스플레이사업부, 종합기술원을중심으로마이크로 LED 에대해연구 개발중에있으며, CES 2018 에서는마이크로 LED 를적용한 146 인치초대형 TV ` 더월 ' 을공개 * * CES 전시품의경우 LED 칩의크기가 122~240 μm로, 엄밀하게마이크로 LED 기준 (100 μm이내 ) 을충족하지는못했음. 삼성전자는 '18 년중마이크로 LED TV( 판매가격이 1 억원초과예상 ) 를출시하여초대형 초프리미엄 TV 시장을공략하겠다고발표 국내 LED 전문업체인루멘스는국내최초로마이크로 LED 에기반한자동차용 HUD( 헤드업디스플레이 ) 제품을양산할계획이며, 130 인치대의대형마이크로 LED 사이니지 * 도개발한상태 * ( 사이니지 ) TV PC 모바일에이은제 4 의스크린으로불리며공공장소나상업공간에설치되는디스플레이를말함. 통신기술과결합하여광고용으로주로쓰이며, 관제센터에서통신망을통해광고를제어할수있고주목도가높아기존의옥외광고물을대체하고있음. '17.7 월세계최초로 롤전사 공정 * 을이용한마이크로 LED 디스플레이대량생산기술을발표하고, 루멘스에관련기술을이전하는협약을체결 * 기존 LED 디스플레이제작장비가초당 1~10 개의 LED 를기판에부착할수있는반면, 롤전사기술을이용시초당 1 만개이상의 LED 를전사할수있어비용을크게절감

20 Ⅴ 맺음말 디스플레이산업은전후방연관효과가큰기술집약적장치산업으로, 17년기준수출약 억불의주력수출산업임 (13대수출산업중 8위수준 * ) * ( 수출 1위~7위품목 ) 반도체 979억불, 기계 486억불, 석유화학 447억불, 선박류 422억불, 자동차 417억불, 석유제품 350억불, 철강 342억불 LCD 시장은중국발공급과잉으로포화상태에처해있으며, 향후차세대 디스플레이인 OLED 가신성장동력으로서시장의성장을견인할전망임 * 전체디스플레이에서 OLED 의비중이 18.6%( 17 년 ) 에서 35.8%( 20 년 ) 까지증가전망 삼성디스플레이와 LG 디스플레이 2 개사의 OLED 시장점유율이 90% 이상으로 사실상세계시장을독점중이나, 중국정부의정책적지원에힘입어중국기업들의 중소형 OLED 생산 CAPA 점유율이 20 년약 40% 수준까지높아질전망임 중소형 OLED CAPA 전망 ( 단위 : 1,000 장 / 월 ) 국가 17.4Q 18.4Q 19.4Q 20.4Q 한국기업 중국기업 마이크로LED 는 OLED보다수명 전력효율 대형화 응용성등측면에서앞서며 Flexible 디스플레이구현에도적합하여기술적 가격적한계를점차극복하고시장규모가 '20년 17억불, 1,890 만대에서 '25 년 199 억불, 3억 2,900 만대수준으로급성장할것으로전망됨 마이크로 LED 는 OLED 시장선점을놓친기존의디스플레이업체들뿐만 아니라 Apple Google 등 IT 업체와해외연구소등에서도적극적인연구 개발을하고있어향후주도권을둘러싼경쟁이치열할것으로전망됨 한국디스플레이산업이계속하여세계를선도하기위해서는중국의물량공세에정면으로맞서기보다포화된 LCD시장에서 OLED로의주력품목전환가속화와기술격차유지, 마이크로 LED에대한적극적인연구개발투자가필요할것으로사료됨

Microsoft Word _Type2_기업_LG디스플레이.doc

Microsoft Word _Type2_기업_LG디스플레이.doc 211 년 1 월 24 일기업분석 BUY ( 유지 ) LG 디스플레이 (3422) 긍정적시각으로접근할때 김동원 김경민 1분기선제적비중확대필요 적정주가, 원 주가상승률 1개월 3개월 개월 2 분기부터본격적실적개선 세트재고소진은연착륙의신호 결산기말 12/8A 12/9A 12/1P 12/11F 12/12F 1분기선제적비중확대필요 그림 1> LGD 주가상승촉매 1