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일국 지
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1 ISSN Journal of Korea Port Economic Association, Vol.34, No.4, 2018, pp 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및 결정요인분석 년경제총조사자료를이용하여 Business Performance Indicators and Determinants Analysis of Small and Medium Sized Shipping Logistics Companies in Korea - Using 2015 Economic Census Data 한상용ㆍ이주석 한국항만경제학회지제 34 집제 4 호 2018 년 12 월 사단한국항만경제학회법인 The Korea Port Economic Association

3 Journal of Korea Port Economic Association Vol.34, No.4, 2018, pp 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 * 년경제총조사자료를이용하여 한상용 ** 이주석 *** Business Performance Indicators and Determinants Analysis of Small and Medium Sized Shipping Logistics Companies in Korea - Using 2015 Economic Census Data Han, Sang-Yong Lee, Joo-Suk Abstract This paper analyzes comparatively business performance indicators and determinants of small and medium sized shipping logistics companies in Korea, using 2015 economic census data. For this purpose, this study estimates various business performance indicators according to 2015 small and medium sized companies classification standards, including operating income to sales and gross value-added to sales. In addition, this study analyzes determinants of business performance using generalized least squares models. The results indicate that average sales, operating income and value-added, sales and operating income per worker, operating income to sales, and material cost to sales of large sized companies are higher than those of small and medium sized companies. The business performance indicators differ by industry and size. Moreover, the determinants of business performance are analyzed in terms of the unemployment rate (-), number of employees (-), sales (+), labor cost ratio (+), and labor cost per employee (-) and the impacts of the individual explanatory variables based on elasticity are different. Finally, this quantitative information could be used to improve the business performance of domestic shipping logistics companies. Keywords: Shipping Logistics Companies, Small and Medium Sized Companies, Business Performance Indicators, Determinants, Economic Census, Generalized Least Squares Method, Elasticity Analysis 논문접수 : 심사완료 : 게재확정 : * 본논문은 2018 년물류산업진흥재단으로부터지원을받아수행되었음 ** 동서대학교국제통상물류학부교수, 제 1 저자, hansy@dongseo.ac.kr *** 한국해양대학교국제무역경제학부교수, 교신저자, leejoosuk@kmou.ac.kr

4 54 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 Ⅰ. 서론 물류산업은제조업과타서비스업의글로벌경쟁력의중요한기반인수송및보관비용감소를위한중요한영역으로우리나라의 2015년국가물류비는약 168조원 (GDP 10.74%) 이고, 부가가치는약 103 조원 (GDP 6.58%) 로국민경제에서차지하는비중이매우크다. 특히최근글로벌기업들의관심이집중되는공급사슬관리 (Supply Chain Management) 체계에서해운물류산업은전통적인수출입운송기능외에도전세계생산과소비연결망을통제하는기능을담당할정도로그중요성이강화되고있다. 그러나 2008년미국발금융위기를시작으로유럽의재정위기가뒤따르고이후세계경제여건의악화로인한물동량감소에의해국내해운경기도지속적으로침체되고있다. 특히 2017년 2월한진해운의파산과정부의해운산업구조조정미흡으로인해국제물류대란, 수출상품납기지연, 실업자발생외에도국내해운산업핵심역량유출, 글로벌물류네트워크축소, 물류비부담증가등국민경제전반에악영향을미치고있다 ( 한국해양수산개발원, 2017). 따라서국내해운물류산업의발전을위해서는대기업에비해대다수를차지하고있는국내중소해운물류기업들의경영성과개선이필요하고, 이를위해서는국내해운물류기업들의기업규모별경영성과차이와그원인을진단하는것이필요한실정이다. 그러나아직까지국내에서는대기업과중소해운물류기업의경영성과분석지표가구분되어제시되지않고있으며, 중소해운물류기업의경영성과결정요인에대한연구는시도된바없다. 다만, 기업경영분석 ( 한국은행, 각년도 ) 에서는해운물류산업이속한한국표준산업분류체계상운수업전체에대한대기업과중소기업의경영성과만이 구분되어제시되고있다. 따라서본연구에서는 2015년경제총조사자료를이용하여국내중소해운물류기업들의업종별경영성과를산정함과동시에중소해운물류기업의경영성과결정요인분석을통해국내중소해운물류기업의경영성과개선방향을제시하고자한다. Ⅱ. 선행연구고찰 국내해운물류기업에관한경영성과관련연구들은주로일부기업들을대상으로 DEA를적용한효율성분석과설문조사자료를이용한인과관계분석을위주로수행되었다. 먼저 DEA를적용한주요선행연구들은다음과같다. 김현준외 (2016) 에서는 2010년 ~2014년국내상장해운기업들을대상으로 DEA를적용하여 ( 순수 ) 기술효율성, 규모효율성및규모수익을분석하였다. 분석결과, 인건비외에도광고선전비와접대비를상당부분증가시키더라도현재의효율성을유지할수있다는결론을도출하였다. 이태휘 여기태 (2015) 에서는 2013년 18개국내외항해운기업들을대상으로 SBM-DEA를적용하여경영효율성을분석하였다. 분석결과, 경영효율성은한진해운, 유코카캐리어스, 고려해운, 코리아 LNG트레이딩, 시노코탱커가우수하게평가되었으며, 규모효율성은중견선사의경우고려해운, 장금상선, 시노코탱커, 유코카캐리어스, 코리아LNG트레이딩에서존재하고, 대형기업의겨우한진해운만이규모효율성을지니는것으로분석되었다. 황경연 구종순 (2015) 에서는국내해운기업을대상으로설문조사결과를이용하여기업의내부및외부환경이해운시장의지향성에미치는영향과해운시장의지향성이경영성과에미치는영향을분석

5 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 55 표 1. 국내해운물류기업의경영성과관련선행연구현황 연구자대상기업분석기간주요변수분석방법 김현준 김현아 임영태 (2016) 국내상장 5 개해운기업 2010~2014 년 투입 : 접대비, 광고선전비, 인건비산출 : 매출액, 당기순이익 DEA(BCC, CCR 모형 ) 이태휘 여기태 (2015) 국내 18 개외항해운기업 2013 년 투입 : 자본, 비유동성부채, 법인세비용산출 : 매출액 SBM-DEA 황경연 구종순 (2015) 국내 102 개해운기업 2013 년 설문조사자료 : 해운시장 ( 기술 ) 변동성, 해운시장지향성, 경영성과등 6 개변수 PLS 모형 고대경 우수한 강효원 (2014) 상위 20 개해운물류기업 2005~2012 년 투입 : 인건비, 비유동자산산출 : 매출액, 순이익 DEA(CCR, BCC 모형 ) 고대경 (2013) 국내 20 개물류 해운기업 2005~2012 년 투입 : 인건비, 유동자산산출 : 매출액, 순이익 DEA, Malmquist 지수 박광서 구종순 황경연 (2012) 국내외 18 개해운선사 2006~2011 년 투입 : 자산, 자본, 선복량산출 : 매출액 DEA, Malmquist 지수 방희석 강효원 (2011) 국내외 12 개해운선사 2004~2007 년 투입 : 총자산, 컨테이너선박수, 선복량산출 : 매출액, 영업이익, 컨테이너화물취급실적 DEA-Window 황경연 구종순 (2011) 국내외컨테이너선사 2005~2009 년 투입 : 자산, 자본, 선복량산출 : 매출액, 영업이익, 당기순이익 DEA 하였다. 분석결과, 해운기업들은해운시장및해운기술변동성이심할수록더욱해운시장지향적인활동을수행하고, 해운시장지향성이높은기업의경영성과가높은것으로분석되었다. 그리고고대경외 (2014) 에서는 2012년기준매출상위 20개기업을유형별로구분하고 2005~2012년재무자료를이용하여자료포락분석법 (DEA) 을적용하여효율성변화와성장성및수익성을분석하였다. 분석결과, 기술및규모효율성은대기업계열, 부정기선, 정기선, 물류전문그룹순으로높게나타났고, 순수기술효율성에서는대기업계열, 정기선, 부정기선, 물류전문기업순으로높게분석되었으며, 물류기업의경영성과가해운기업보다높게나타났다. 고대경 (2013) 에서는 2005~2012년국내외해운 물류기업을대상으로 DEA와 Malmquist 생산성지수를적용하여경영효율성을분석하였다. 분석결과, 물류기업의경영및생산효율성이해운기업보다크고안정적으로분석되었다. 그리고박광서외 (2012) 에서는 2006~2011년국내주요해운선사를대상으로 DEA와 Malmquist 생산성지수를적용하여정태적및동태적효율성을비교분석하였다. 분석결과, 7개해외해운선사들의평균생산성은연평균 4.1% 감소하고, 11개국내해운선사들의평균생산성은연평균 2.9% 감소한것으로나타났다. 이러한국내외해운선사들의평균생산성은효율성감소보다는주로기술에의한요인으로분석되었다.

6 56 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 방희석 강효원 (2011) 은 2006~2011년국내외 12 개해운선사를대상으로 DEA-Window 기법을적용하여재무성과효율성과운영성과효율성을분석하였다. 분석결과, 재무성과효율성은 COSCO와 API 가, 운영성과효율성은 CSCL이우수하게평가되었으며, 해운선사들의효율성개선을위해서는선복량조정및해상운임회복이필요하다는결과를도출하였다. 황경연 구종순 (2011) 은 2005~2009년국내외 18 개컨테이너선사를대상으로 DEA를적용하여집단간효율성비교와기간별효율성변화를분석한결과, 국내컨테이너선사들의효율성이해외컨테이너선사에비해더크게분석되어국제경쟁력이존재한다는결론을도출하였다. 위의국내해운물류기업들에대한경영성과 ( 효율성 ) 관련연구들의주요특성은 < 표 1> 에제시되어있다. 한편, 그동안국내에서수행된기업규모별경영성과요인분석에관한연구들은자료의한계점으로인해기업규모와기업연령변수를위주로제조업을중심으로수행되었다. 예를들어김주은 (2017) 에서는 2011~2014년의국내제조기업의재무자료를바탕으로기업규모및연령별재무성과를비교분석한결과, 대기업은중견기업과중소기업에비해안전성비중이높고자본내현금흐름이높아자금조달이용이하고투자기회확보도우월한것으로분석되었다. 또한기업규모별연령을비교분석한결과, 대기업집단의기업연령평균차이는중소기업에비해크지않은것으로분석되었다. Hall(1987) 은포춘지 500대기업자료를이용한실증분석을통해기업의이윤율과자산규모간에양 (+) 의관계가있고, 기업의생산규모가클수록생산효율성이크기때문에대기업이중소기업에비해높은경영성과를얻는다고주장한바있다. 성효용 (2002) 은 1991~2000년국내제조업체자료를이용하여기업성장과생존에미치는요인들에대해분석한결과, 기업성장률과기업규모간에는유의미한상관관계가있으며, 매출액과자산기준기준의기업규모는각각양 (+) 과음 (-) 의관계가존재한다는것을실증하였다. 송준기 (2004) 는 1998~2002년의거래소상장 309 개기업과코스닥상장 122개기업을대상으로기업규모별성과차이와차이원인에대해분석한결과, 중소기업의경영성과가대기업보다높게나타났으며, 이러한중소기업들의높은경영성과는기업규모보다는수요변동에빠르게대처가능한유연한생산구조에기인하는것으로분석되었다. 이상호 윤경석 (2003) 은외환위기전후로제조업체의기업규모별경영성과와재무적특징을비교분석한결과, 중소기업의수익성, 안전성, 성장성, 활동성의성과는외환위기이전에는대기업에비해크게낮은것으로분석되었으나, 외환위기이후에는중소기업의재무성과들은활동성을제외하고는대기업에비해모두양호한것으로분석되었다. 마지막으로이인권 (2002) 의경우국내제조업체들을대상으로한실증분석결과, 기업의생존확률은기업의규모가크고기업의연령이증가할수록높아지는것으로분석되었다. 위에서도알수있듯이아직까지해운물류기업들을대상으로경영성과지표를기업규모별로산정하고결정요인에대해분석한연구는수행된바없다. 또한위에서살펴본선행연구사례들은대부분이일부해운물류기업을대상으로분석되어전체및중소해운물류기업들의경영성과를정확히파악하는데한계점이존재할뿐만아니라경영성과를결정하는요인에대한충분한정보를제공하지못한다. 따라서본연구에서는전수조사자료인 2015년경제총조사운수업원시자료중해운물류기업자료

7 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 57 를이용하여국내해운물류기업의업종및규모별 경영성과지표를산정함과동시에중소해운물류기 업들의경영성과지표에영향을미치는결정요인을 판별하고그영향정도를분석하였다. Ⅲ. 연구방법론 1. 경영성과지표산정방법 1) 기업규모및업종구분 중소기업기본법시행령 ( 법제처, 2018) 에의하면 국내기업은규모에따라 7 개분류 ( 대기업, 보호대 상중견기업, 소기업, 소상공인, 중견기업, 중기업, 한시성중소기업 ) 로구분되고있으며, 이중해운물 류기업이속한운수및창고업종의중소기업기준 은 3 년평균매출액이 800 억원이하이고자산총액 이 5 천억원미만인기업을의미한다. 1) 특히중소기 업중소기업의분류기준은 3 년평균매출액이 80 억원이하인기업으로규정되어있다. 전술한바와같이기업경영분석에서는대분류산 업분류체계대상업종 ( 예를들어, 운수업전체 ) 만을 대상으로대기업과중소기업으로구분하여국내법 인기업들의경영성과와재무상태를조사, 분석하여 공표하고있어정책적으로활용하는데있어한계 가많다. 2) 최근통계청에서는각종통계조사의원시자료를 1) 과거에는중소기업의분류기준이상시근로자수가 300 명미만이거나자본금 80 억원미만이었지만, 2015 년 1 월조세특례제한법개정이후에는업종별평균매출액규모기준으로변경되었다. 2) 기업경영분석 ( 한국은행, 각년도 ) 에서는 2011 년부터통계편제방법을종전의표본조사방식에서모집단집계방식으로전면적으로변경함으로써세분화된업종별통계자료제공뿐만아니라보다정확한통계를제공하고있으나, 국내운수업의경우운수업전체만을대상으로대기업과중소기업으로구분하여기업의경영성과와재무상태를공표하고있다. 연구와학술목적을전제로제공하고있으며, 국내 해운물류기업의경영성과와관련한조사자료는통 계청의운수업조사자료와경제총조사자료가존재 한다. 특히위의자료들중경제총조사자료는전 수조사자료일뿐만아니라기업이속한표준산업 분류체계상의세세분류에대한정보가포함되어 있고, 행정구역정보도포함되어있어정확한산업 분류와지역분류가가능하다. 3) 그리고상기자료에는매출액외에도영업비용 ( 재료비, 급여, 퇴직급여, 복리후생비, 임차료, 세금 및공과금, 감가상각비, 대손상각비, 경상연구개발 비, 광고선전비, 기타영업비용 ), 영업이익등의경 영실적자료들이포함되어있어매출액, 영업이익, 종사자당매출액, 종사자당영업이익, 매출액영업 이익률등의경영성과분석지표를산정할수있다. 또한상기자료에는위의경영실적자료외에도대 표자성및연령, 상용및임시근로종사자수, 조직 형태 ( 개인사업체, 회사법인, 회사이외법인, 비법인단 체, 국가 지차체등 ), 무형자산존재여부등의정보 도포함되어있어국내중소물류기업들의다양한 경영성과지표분석과결정요인분석에적합하다고 판단된다. 특히본연구에서는해운물류기업의업 종을외항화물운송업, 내항화물운송업, 항만내운 송업으로구분하여분석하였다. 2) 경영성과지표현황및산정방법 국내에서는기업의경영성과를나타내는분석지 표로서성장성, 수익성, 생산성, 부가가치등을사 용하고있다 ( 한국은행, 각년도 ). 먼저성장성지표 는일정기간동안의기업의경영성과를측정하는 비율로서투자된자본또는자산및매출수준에 3) 경제총조사는한국표준산업분류 21 개산업 (A~U) 중가구내고용활동및달리분류되지않는자가생산활동 (T), 국제및외국기관 (U) 을제외한 19 개산업의모든사업체를조사대상으로하고있다.

8 58 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 경영성과지표 구분지표명내용단위 일반경영지표 수익성지표 매출액 영업이익 기업의영업및경상적활동을통해얻는수익으로서상품판매또는용역제공으로실현된금액 기업의 주된 영업활동에 의해 발생된 이익으로 매출액에서 매출원가와 판매비 및 일반관리비를 제외한금액 종사자수기업에종사하는근로자수인 종사자당매출액매출액 / 종사자수억원 / 인 종사자당영업이익영업이익 / 종사자수억원 / 인 매출액영업이익률영업이익 / 매출액 100 % 매출액대비인건비비중인건비 / 매출액 100 % 매출액대비재료비비중재료비 / 매출액 100 % 매출액대비시설비비중 ( 임차료 + 감가상각비 )/ 매출액 100 % 생산성지표매출액대비부가가치율부가가치 / 매출액 100 % 부가가치구성지표 표 2. 일반경영지표와경영성과지표현황및산정방법 영업잉여 ( 금융비용제외 ) 영업손익에대손상각비를가산한잔액억 억원 억원 인건비급여, 퇴직급여, 복리후생비의합계억원 조세공과 감가상각비 조세는법인세를제외한영업과관련된사업소세, 재산세, 자동차세등을의미하고, 공과란상공회의소부과금, 연합회부과금, 조합갹출금, 회비등영업에관계가있는공공적지출을의미함 판매와관리부문에서사용된유형자산 ( 토지와건 설중인자산제외 ) 의원가를그경제적효익이 발생하는 기간에 체계적이고 합리적인 방법으로 배분한값 억원 억원 상응하여창출된이익을나타내며, 여기에는총자산증가율, 유동자산증가율, 유형자산증가율, 자기자본증가율, 매출액증가율, 재고자산증가율등이포함되어있다. 그리고수익성지표는기업의주된영업활동에의한경영성과를판단하는지표로서제조활동및판매활동과직접적으로관계된순수영업이익만을매출액과비교한것으로기업들의영업효율성을나타내고, 총자산순이익률, 기업순이익률, 자기자본순이익률, 자본금순이익률, 매출액순이익률, 매출액영업이익률, 매출액대비인건비비중, 매출액대비재료비비중등다수지표가포함되어있다. 그리고기업활동의경영성과와효율 성측정, 생산요소별기여도와성과배분합리성여부를나타내는생산성지표에는총자본투자효율, 설비투자효율, 부가가치율, 기계투자효율, 노동소득분배율이포함되어있다. 마지막으로부가가치지표는회사의이익을주주에게귀속되는순이익에국한하지않고광범위한이해관계자들에게귀속되는이익을나타내며, 영업잉여, 인건비, 금융비용, 조세공과, 감가상각비등을합산하여산정할수있다. 그러나본연구에서활용하고자하는 2015년경제총조사자료는단년도자료이므로성장성지표는산정할수없다. 따라서본연구에서는성장성지

9 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 59 표를제외한경영성과지표들중 < 표 2> 와같은경영성과지표들을산정하여중소해운물류기업들의경영성과를대기업과비교분석하고자한다. 먼저중소해운물류기업들의일반경영지표로당해연도경영실적인매출액, 영업이익, 종사자수, 종사자당매출액 (= 매출액 / 종사자수 ), 종사자당영업이익 (= 영업이익 / 종사자수 ) 등을산정하였다. 그리고수익성지표는매출액영업이익률 (= 영업이익 / 매출액 100), 매출액대비인건비비중 (= 인건비 / 매출액 100), 매출액대비재료비비중 (= 재료비 / 매출액 100), 매출액대비시설비비중 (=( 임차료 + 감가상각비 )/ 매출액 100) 을선정하고, 생산성지표는매출액대비부가가치율 (= 부가가치 / 매출액 100) 을선정하였다. 그리고전술한바와같이부가가치액은금융비용을제외한영업잉여, 인건비, 조세공과, 감가상각비로산정하였다. 2. 경영성과결정요인분석방법본연구의주요목적은 2015년경제총조사자료를이용하여국내해운물류기업들의기업규모별경영성과를업종별로구분하여산정하고비교분석함과동시에중소해운물류기업들의경영성과지표에어떠한결정요인들이얼마나영향을미치는지를분석하는것이다. 구체적으로국내중소해운물류기업들의경영성과지표들을종속변수로하고, 설명변수로서지역특성변수 ( 광역시도별 5년평균경제성장률, 실업률 ), 사업체특성변수 ( 종사자수, 매출액, 영업비용대비인건비비중, 영업비용대비재료비비중, 영업비용대비시설비비중, 기업연령, 업종더미변수 ) 로구분하여계량경제학적분석을수행하여국내중소해운물류기업들의경영성과지표결정요인들을분석하였다. 본연구에서의분석자료들이동일표본에대한 시계열자료인경우패널모형 (panel model) 을적용할수있으나, 경제총조사자료는 2015년의단년도횡단면자료이므로개별자료들의이분산성 (heteroscedasticity) 을고려한일반화된최소자승법 (generalized least squares, 이하 GLS) 모형을이용하여분석하였다. 개별해운물류기업들의어떠한결정요인들이경영성과에어떠한영향을미치는지를분석하기위한추정모형은식 (1) 과같다. (1) 여기서 는종속변수로서위에서분석한경영지표들중수익성지표인매출액영업이익률 ( ) 과생산성지표인매출액대비부가가치율 ( ) 변수를의미한다. 또한설명변수들중 은개별기업이소재한광역시도의최근 5년 (2011~2015년) 평균경제성장률 (%), 는개별기업소재 2015년광역시도의실업률 (%), 는개별기업종사자수의로그값 ( 인 ), 는개별기업매출액의로그값 ( 백만원 ), 는기업의영업비용대비인건비비중 (%), 는기업의영업비용대비재료비비중 (%), 는기업의영업비용대비시설비 ( 임차료 + 감가상각비 ) 비중 (%), 는기업연령 ( 년 ), 는기업의종사자당인건비 ( 백만원 / 인 ), 과 는개별기업이각각내항화물운송업또는항만내운송업해당여부를나타내는더미변수로서업종별특성을반영하고, 는확률적교란항을의미한다. 특히본연구에서는개별설명변수들이경영성과

10 60 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 구분변수명변수설명단위 종속변수 지역특성설명변수 기업특성설명변수 표 3. 경영성과결정요인분석을위한주요변수요약 매출액영업이익률 % 매출액대비부가가치율 % 최근 5 년광역시도평균경제성장률 % 2015 년광역시도실업률 % 개별기업의종사자수의로그값명 개별기업의매출액의로그값백만원 개별기업의영업비용대비인건비비중 % 개별기업의영업비용대비재료비비중 % 개별기업의영업비용대비시설비 ( 임차료 + 감가상각비 ) 비중 % 개별기업의종사자당인건비백만원 / 인 개별기업의기업연령년 개별기업의내항화물운송업해당여부 ( 해당 =1, 미해당 =0) 더미변수 개별기업의항만내운송업해당여부 ( 해당 =1, 미해당 =0) 더미변수 자료 : 위의변수들중경제총조사자료에해당하지않는 Growth 와 Unemployment 변수는통계청의행정구역 ( 시도 ) 별지역내총생산자료와실업률자료를이용함 지표 ( 종속변수 ) 에미치는영향정도를비교하기위해탄력성분석을수행하였다. 예를들어해당기업종사자수 ( ) 가 1퍼센트증가할때, 해당기업의매출액영업이익률 ( ) 이몇퍼센트변화하는지를나타내는탄력성은추정계수인 을해당기업의매출액영업이익률 ( ) 의평균치로나누어산정할수있다. 국내중소해운물류기업들의경영성과결정요인분석을위한주요변수들을요약하면 < 표 3> 과같다. Ⅳ. 실증분석결과 1. 분석자료개요본연구에서활용하는경제총조사원시자료중 2015년기준국내해운물류기업에해당하는기업은 804개로서회사법인이 524개 (65.2%) 로가장많고, 개인사업체 278개 (34.6%), 회사이외법인 1개 (0.1%), 국가 지자체 1개 (0.1%) 의순이다. 그러나분석자료에개인사업체를포함할경우기업규모별경영성과지표산정결과를왜곡시킬가능성이매우크고, 기업경영분석자료는회사법인만포함되어있어자료출처별로산정된물류기업들의경영성과지표들을서로비교할수없다. 따라서본연구에서는기업경영분석과동일하게회사법인업체자료만을대상으로국내해운물류기업의업종및규모별경영성과분석지표를산정하였다. 특히국내해운물류기업의기업규모를현행중소기업분류기준인매출액을적용하여소기업 (80 억미만 ), 중기업 (80억 ~800억 ), 대기업 (800억이상 ) 으로구분하여경영성과지표를산정하였다. 국내해운물류기업의업종및규모별업체수현황은 < 표 4> 에제시되어있다.

11 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 61 표 4. 국내해운물류기업의업종및규모별업체수 중소기업 기업규모 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체업종 소기업 중기업 소계 대기업 전체 자료 : 통계청, 2015 년경제총조사자료 년회사법인기준국내해운물류기업은 524 개로이중중소기업은 481 개로전체기업의 91.8% 를차지하고, 대기업은 43 개로전체기업의 8.2% 에불과하다. 그리고중소해운물류기업들에서 소기업은 332 개 (63.4%) 이고중기업은 149 개 (28.4%) 이다. 한편업종별기업수는내항화물운송업이 244 개로전체의 46.6% 를차지하고, 이어서외항화 물운송업 237 개 (43.7%), 항만내운송업 43 개 (8.2%) 의순으로집계되었다. 2. 경영성과지표산정결과 1) 일반경영지표산정결과 2015 년국내해운물류기업의일반경영지표에해 당하는매출액, 영업이익, 종사자수, 종사자당매 출액, 종사자당영업이익산정결과는 < 표 5> 에제 시되어있다 년국내해운물류기업의평균매출액은 억원이고, 기업규모별평균매출액은중소기 업이 93.7 억원 ( 소기업 21.6 억원, 중기업 억원 ), 대기업 6,437.8 억원으로기업규모별로매우큰차 이를보여주고있다. 구체적으로국내중소해운물 류기업의평균매출액은전체기업평균매출액의 약 15.3% 수준이며, 대기업의평균매출액에비해 서는 1.5% 수준에불과한것으로분석되었다. 한편 2015년국내해운물류기업들의업종별평균매출액은외항화물운송업이 1,297.3억원으로가장크고, 이어서내항화물운송업 52.8억원, 항만내운송업 36.6억원의순으로분석되었다. 그리고 2015년국내해운물류기업의평균영업이익은 26.6억원이고, 기업규모별평균영업이익은중소기업이 3.0억원 ( 소기업 0.6억원, 중기업 8.4억원 ), 대기업 290.3억원으로매출액과유사하게기업규모별차이가매우큼을알수있다. 2015년국내해운물류기업들의업종별평균영업이익은외항화물운송업이 55.0억원으로가장크고, 이어서항만내운송업 4.3억원, 내항화물운송업 3.0억원의순으로분석되었다. 한편 2015년국내해운물류기업의종사자수는 17,463인으로중소기업이 10,934인 ( 소기업 4,071인, 중기업 6,863인 ) 이고대기업이 6,529인으로 62.6% 의종사자들이중소해운물류기업에근무하고있는것으로조사되었다. 그러나외항화물운송업의대기업종사자는 6,178인 (53.8%) 으로중소기업종사자 (5,296인) 보다더많음을알수있다. 업종별종사자수는외항화물운송업이 11,474인으로전체의 65.7% 를차지하고있고, 이어서내항화물운송업 4,956인 (28.4%), 항만내운송업 1,033인 (5.9%) 의순으로분석되었다. 또한노동투입에의한생산효율성을나타내는국내중소해운물류기업들의종사자일인당평균매출액은 4.1억원 / 인 ( 소기업 1.8억원 / 인, 중기업 5.5 억원 / 인 ) 으로전체해운물류기업의종사자당평균매출액인 18.4억원 / 인의약 22.3% 수준이며, 대기업의종사자당평균매출액인 42.4억원 / 인의 9.7% 에불과한것으로분석되었다. 그러나평균매출액과평균영업이익에비해서는국내중소해운물류기업들의종사자일인당평균매출액은대기업과의격차가다소작음을알수있다. 그리고 2015년국

12 62 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 지표구분 ( 단위 ) 평균매출액 ( 억원 ) 평균영업이익 ( 억원 ) 평균종사자수 ( 인 ) 종사자당매출액 ( 억원 / 인 ) 종사자당영업이익 ( 백만원 / 인 ) 업종구분 표 5. 국내해운물류기업의일반경영지표산정결과 중소기업 소기업중기업소계 대기업 외항화물운송업 , ,297.3 내항화물운송업 항만내운송업 전체 전체 , 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 외항화물운송업 1,171 4,125 5,296 6,178 11,474 내항화물운송업 2,294 2,311 4, ,956 항만내운송업 ,033-1,033 전체 4,071 6,863 10,934 6,529 17,463 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 주 ) 위의표에서 - 표시는해당업종의대기업자료가부재함을의미함 내해운물류기업들의업종별종사자당평균매출액은외항화물운송업이 26.8억원 / 인으로가장크고, 이어서내항화물운송업 2.6억원 / 인, 항만내운송업 1.5억원 / 인의순으로분석되었다. 국내중소해운물류기업들의종사자당평균영업이익은 13.4백만원 / 인 ( 소기업 5.2백만원 / 인, 중기업 18.3백만원 / 인 ) 으로전체해운물류기업의종사자당평균영업이익인 79.9백만원 / 인의약 16.8% 수준이며, 대기업의종사자당평균영업이익인 191.2백만원 / 인의 7.0% 수준으로분석되었다. 그리고 2015년국내해운물류기업들의업종별종사자 당평균영업이익은외항화물운송업이 113.6백만원 / 인으로가장크고, 이어서항만내운송업 18.1백만원 / 인, 내항화물운송업 14.6백만원 / 인의순으로분석되었다. 2) 경영성과지표산정결과 < 표 6> 은 2015년국내해운물류기업들의수익성지표 ( 매출액영업이익률, 매출액대비인건비비중, 매출액대비재료비비중, 매출액대비임차료 + 감가상각비비중 ), 부가가치지표 ( 평균부가가치액 ), 생산성지표 ( 매출액대비부가가치율 ) 를산정한결

13 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 63 수익성지표 부가가치지표 생산성지표 지표구분 ( 단위 ) 매출액영업이익률 (%) 매출액대비인건비비중 (%) 매출액대비재료비비중 (%) 매출액대비시설비비중 (%) 평균부가가치액 ( 억원 ) 매출액대비부가가치율 (%) 표 6. 국내해운물류기업의경영성과지표산정결과 업종구분 중소기업 소기업중기업소계 대기업 전체 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 전체 외항화물운송업 내항화물운송업 항만내운송업 주 ) 위의표에서 - 표시는해당업종의대기업자료가부재함을의미함 전체 과를제시하고있다. 먼저 2015년국내중소해운물류기업들의매출액영업이익률은 3.3%( 소기업 2.9%, 중기업 3.3%) 로전체해운물류기업의매출액영업이익률인 4.3% 에비해약 1.0%p만큼낮게분석되었으며, 대기업의매출액영업이익률인 4.5% 에비해약 1.2%p 낮게분석되었다. 그리고 2015년국내해운물류기업들의업종별매출액영업이익률은항만내운송업이 11.9% 로가장크게분석되었으며, 이어서내항화물운송업 5.6%, 외항화물운송업 4.2% 의순으로분석되었다. 특히국내해운물류기업의매출액영업이익률은세부업종의구분에관계없이기업규모가클수록크게분석되었다. 한편 2015년국내중소해운물류기업들의매출액대비인건비비중은 12.4% 로전체해운물류기업의매출액대비인건비비중인 4.1% 의 3.0배수준

14 64 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 이고, 대기업의매출액대비인건비비중인 2.8% 의 4.4배수준으로분석되었다. 위의분석결과로부터국내의중소해운물류기업들이대기업보다인건비부담비중이매우높다는것을알수있다. 그리고 2015년국내해운물류기업들의업종별매출액대비인건비비중은항만내운송업이 26.1% 로가장크게분석되었으며, 이어서내항화물운송업 18.7%, 외항화물운송업 3.4% 의순으로분석되었다. 그리고 2015년국내중소해운물류기업들의매출액대비재료비비중은 20.2% 로전체해운물류기업의매출액대비재료비비중인 32.8% 에비해약 12.6%p가낮고, 대기업의매출액대비재료비비중인 34.8% 에비해서는약 14.6%p 낮게분석되었다. 위의분석결과로부터국내해운물류기업의경우대기업이중소기업에비해재료비부담비중이상대적으로높다는것을알수있다. 그리고 2015 년국내해운물류기업들의업종별매출액대비재료비비중은외항화물운송업이 33.5% 로가장크게분석되었으며, 이어서내항화물운송업 18.1%, 항만내운송업 14.8% 의순으로분석되었다. 그리고국내해운물류기업은영업목적을위해건물, 토지, 장비 ( 차량, 선박등 ) 등의시설을임차하여사용하는경우가많고, 구입한물류시설및장비에대한감가상각비지출이타업종에비해큰편이다. 따라서본연구에서는이러한해운물류기업의업종특성을반영하기위해매출액대비시설비 ( 임차료 + 감가상각비 ) 비중을산정하였다. 2015년국내중소해운물류기업들의매출액대비시설비 ( 임차료 + 감가상각비 ) 비중은 16.6% 로전체해운물류기업의매출액대비시설비비중인 13.6% 에비해약 3.0%p 높고, 대기업의매출액대비시설비비중인 13.1% 에비해약 3.5%p 높게분석되었다. 위의분석결과로부터국내의중소해운물류기업들은대기업에비해시설비부담비중이상대적으 로높음을알수있다. 그리고 2015년국내해운물류기업들의업종별매출액대비시설비비중은내항화물운송업이 16.8% 로가장크게분석되었으며, 이어서외항화물운송업 13.5%, 항만내운송업 7.1% 의순으로분석되었다. 특히대기업과중소기업간매출액대비시설비비중은업종별로상이하게나타나는데, 예를들어외항화물운송업의경우기업규모가클수록시설비비중이작은반면, 내항화물운송업의경우기업규모가클수록시설비비중이크게나타나고있다. 부가가치지표인 2015년국내전체해운물류기업들의평균부가가치액은 88.9억원이고, 기업규모별평균부가가치액은중소기업이 24.4억원 ( 소기업 8.5억원, 중기업 59.9억원 ), 대기업 810.4억원으로매출액과영업이익과유사하게기업규모별격차가매우크게나타나고있다. 국내중소해운물류기업의평균부가가치액은전체물류기업의평균부가가치액의약 27.4% 수준이며, 대기업의평균부가가치액에비해서는 3.0% 에불과한것으로분석되었다. 한편 2015년국내중소해운물류기업들의업종별평균부가가치액은외항화물운송업이 175.0억원으로가장크고, 이어서내항화물운송업 18.0억원, 항만내운송업 16.5억원의순으로분석되었다. 생산성지표인 2015년국내중소해운물류기업들의매출액대비부가가치율은 26.0%( 소기업 39.2%, 중기업 23.5%) 로전체기업의매출액대비부가가치율인 14.5% 에비해약 11.5%p 높게분석되었으며, 대기업의매출액대비부가가치율인 12.6% 에비해서는약 13.4%p 높게분석되었다. 그리고 2015년국내해운물류기업들의업종별매출액대비부가가치율은항만내운송업이 45.0% 로가장크게분석되었으며, 이어서내항화물운송업 34.2%, 외항화물운송업 13.5% 의순으로분석되었다. 그리고대부분의업종에서기업규모가작을수

15 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 65 변수명 표 7. 경영성과지표결정요인분석결과 매출액영업이익률 ( ) 매출액대비부가가치율 ( ) 추정계수 t-values 탄력성추정계수 t-values 탄력성 상수항 *** *** ** *** ** *** *** *** *** *** *** *** ** * *** 표본수 로그 - 우도값 -2, ,999.2 Wald- 통계량 (p-values) (0.0000) (0.0000) 자료 : 2015 년경제총조사 ( 통계청 ) 자료를이용하여연구진이추정함주 1) 위에서 ***, **, * 는각각유의수준 1%, 5%, 10% 에서통계적으로유의함을의미함주 2) Wald- 통계량에대한귀무가설은 모든추정계수가 0 이다 임 록매출액대비부가가치율이높은것으로분석되었다. 3. 경영성과결정요인분석결과본연구에서는매출액영업이익률 ( ) 과매출액대비부가가치율 ( ) 에대한국내중소해운물류기업들의경영성과지표결정요인을분석하기위해식 (1) 을이용하여 GLS 모형을추정하였다. < 표 7> 은경영성과지표결정요인분석결과를제시하고있다. 모든추정모형들은 Wald-통계량을기준으로유의수준 1% 에서통계적유의성을보이고있고추정계수들의부호와통계적유의성은설명변수들간에 서로상이하게분석되었다. 구체적으로,, 및 변수들은모든추정모형에서통계적유의성을지니고있으나,,,, 및 변수들은매출액영업이익률 ( ) 또는매출액대비부가가치율 ( ) 중하나의종속변수에만통계적으로유의하게영향을미치는것으로분석되었다. 특히 와 변수들은유의수준 10% 내에서통계적유의성을확보하지못하는데, 이는해운물류산업의특성상기업들의경영성과는최근 5년간광역시도경제성장률보다는국가전체경제성장률에영향을받고, 기업들의영업비용중재료비비중이큰차이를보이지않기때문으로판

16 66 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 단된다. 그리고설명변수들간의다중공선성 (multicollinearity) 검정을수행한결과, 모든설명변수들의분산팽창계수 (variance inflation factor) 가 10보다작아다중공선성문제는발생하지않는것으로분석되었다. 통계적으로유의한변수들을중심으로매출액영업이익률 ( ) 과매출액대비부가가치율 ( ) 에어떤영향을미치는지살펴보면다음과같다. 먼저 와 변수는매출액영업이익률 ( ) 과매출액대비부가가치율 ( ) 에모두부정적인영향을미치는반면, 와 변수는양 (+) 의영향을미치는것으로분석되었다. 그리고 변수와 변수는매출액영업이익률 ( ) 에만각각음 (-) 의영향과양 (+) 의영향을미치는것으로분석되었다. 이는실업률이낮을수록, 그리고외항화물운송업에비해내항화물운송업의매출액영업이익률이높음을의미한다. 한편, 변수와 변수는매출액대비부가가치율 ( ) 에만각각양 (+) 과음 (-) 의영향을미치는것으로분석되었다. 이는시설비비중이높을수록기업연령이낮을수록매출액대비부가가치율이높음을의미한다. 그리고업종별더미변수들을제외하고매출액영업이익률 ( ) 변수에대한개별설명변수들의탄력성은 변수가 로가장크게나타나는데, 이는중소해운물류기업의영업비용대비인건비비중을 1% 증가시킬경우매출액영업이익률이 % 증가함을의미한다. 이어서통계적으로유의한나머지설명변수들의탄력성은 (19.233), ( ), ( ), ( ) 의순으로분석되었다. 또한매출액대비부가가치율 ( ) 변수에대한개별설명변수들의탄력성을살펴보면 변수가 로가장크고, 이어서 (0.190), (0.143), (-0.096), (-0.090), (-0.056) 의순으로분석되었다. 본연구결과에서도출된국내중소해운물류기업의경영성과지표에대한개별설명변수들의탄력성추정치는향후중소해운물류기업의경영성과개선방향도출시정량적기초자료로활용될수있을것으로기대된다. Ⅴ. 결론 본연구에서는전수조사자료인 2015년경제총조사원시자료와중소기업신분류기준을활용하여국내중소해운물류기업들의업종별경영성과지표를산정함과동시에국내중소해운물류기업들의경영성과지표결정요인들을분석하였다. 실증분석결과, 국내해운물류기업규모에관계없이평균매출액, 평균영업이익, 종사자당매출액, 종사자당영업이익, 매출액영업이익률, 매출액대비재료비비중, 평균부가가치액등의경영성과지표는기업규모가클수록그값이크게분석된반면, 매출액대비인건비비중과부가가치율지표는기업규모가작을수록그값이크게분석되었다. 즉위에서산정된국내중소해운물류기업들의경영성과지표들은업종및규모별로큰차이를보이는것으로분석되었다. 그리고개별해운물류기업들의지역및기업특성변수들중매출액영업이익률과매출액대비부가가치율등경영성과에미치는결정요인들은실업률 (-), 종업원수 (-), 매출액 (+), 인건비비중 (+), 종업원당인건비 (-) 등으로분석되었고, 탄력성을기준으로한개별설명변수들의영향력은변수들간에큰차이를보이고있다. 본연구는전수조사자료인 2015년경제총조사

17 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및결정요인분석 67 원시자료를이용하여국내중소해운물류기업의경영성과지표를산정하고결정요인들을분석하였다는점에서의의가있다. 다만, 국내중소해운물류기업들의경영성과지표를결정하는이론을제시하지못하고, 국내중소해운물류기업의표본자료의제약으로인해세부업종별결정요인분석이수행되지못한점은본연구의한계점으로남기고자한다. 참고문헌 고대경 (2013), DEA를이용한해운 물류기업의동태적경영성과에관한연구, 중앙대학교글로벌인적자원개발대학원, 석사학위논문. 고대경 우수한 강효원 (2014), DEA를활용한해운물류기업의경영성과에관한연구, 한국항만경제학회지, 제30집제2호, 김종기 강다연 (2008), 국내해운물류기업의경영효율성분석, Entrue Journal of Information Technology. Vol.7, No.2, 김주은 (2017), 기업규모및연령에따른국내제조기업의재무비율비교분석, 기업경영연구, 제24권제2호, 김현준 김현아 임영태 (2016), DEA모형을이용한국적선사의경영효율성분석, 한국항만경제학회지, 제32 집제2호, 박광서 구종순 황경연 (2012), 한국과해외주요해운선사의효율성및생산성비교분석, 해운물류연구, 제75권, 방희석 강효원 (2011), DEA를활용한글로벌해운선사의효율성측정, 한국항만경제학회지, 제27집제1호, 법제처 (2018), 중소기업기본법시행령. 성효용 (2002), 한국제조업체의성장및생존요인에관한연구, 질서경제저널, 제5권제2호, 송준기 (2004), 한국중소기업과대기업의기업성과결정요인비교분석-규모의경제와유연성을중심으로, 중소기업연구, 제26권제4호, 이상호 윤경석 (2003), 외환위기전후의제조업기업규모 별경영성과분석, 한국중소기업학회경제학공동학술대회논문집, 이인권 (2002), 한국기업의나이별성장, 생존및성장가변도, 한국경제연구, 제7권, 이태휘 여기태 (2015), 비방사적 DEA 모형을활용한외항해운기업의경영효율성분석에관한연구, 한국항만경제학회지, 제31집제1호, 통계청 (2016), 2015년경제총조사운수업부문조사표. 통계청 (2017), 2015년기준경제총조사보고서 ( 기업체편 ). 통계청 (2018), 2010년 ~2015년행정구역 ( 시도 ) 별지역내총생산자료 ( 통계청 (2018), 2015년행정구역 ( 시도 ) 별실업률자료 ( 한국은행 ( 각년도 ), 기업경영분석. 한국해양수산개발원 (2017), 한진해운사태의반성과원양정기선해운재건방안, KMI 동향분석, Vol.45. 황경연 구종순 (2011), 국내외컨테이너선사의효율성비교를통한국제경쟁력평가, 통상정보연구, 제13 권제1호, 황경연 구종순 (2015), 해운기업의환경, 시장지향성및경영성과간의관계, 해운물류연구, 제31권제1호, Greene, W. H.(2000), Econometric Analysis, Prentice Hall International, Inc. Hall, B. H.(1987), The Relationship between Firm Size and Firm Growth in the US Manufacturing Sector, Journal of Industrial Economics, 35(4),

18 68 한국항만경제학회지, 제 34 집제 4 호 국내중소해운물류기업의경영성과지표산정및 결정요인분석 년경제총조사자료를이용하여 국문요약 본연구에서는 2015 년경제총조사자료를이용하여국내중소해운물류기업들의업종별경영성과지표를산정함과동시에경영성과결정요인분석을수행하였다. 실증분석결과, 국내해운물류기업규모에관계없이평균매출액, 평균영업이익, 종사자당매출액, 종사자당영업이익, 매출액영업이익률, 매출액대비재료비비중, 평균부가가치액등의경영성과지표는기업규모가클수록그값이크게분석된반면, 매출액대비인건비비중과부가가치율지표는기업규모가작을수록그값이크게분석되었다. 즉위에서산정된국내해운물류기업들의경영성과지표들은업종및규모별로큰차이를보이는것으로분석되었다. 그리고국내중소해운물류기업들의지역및기업특성변수들중매출액영업이익률과매출액대비부가가치율등경영성과에미치는결정요인들은실업률 (-), 종업원수 (-), 매출액 (+), 인건비비중 (+), 종업원당인건비 (-) 등으로분석되었고, 탄력성을기준으로한개별설명변수들의영향력은변수들마다차이를보이고있다. 본연구결과에서도출된국내중소해운물류기업의경영성과지표들에대한개별설명변수들의탄력성추정치들은향후기업별경영성과지표개선방안을수립하는데정량적기초자료로활용될수있을것으로기대된다. 주제어 : 해운물류기업, 중소기업, 경영성과지표, 결정요인, 경제총조사, 일반화된 최소자승법, 탄력성분석

<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770>

<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770> 총자산증가율 당기말총자산 전기말총자산 유형자산증가율 당기말유형자산 전기말유형자산 유동자산증가율 당기말유동자산 전기말유동자산 재고자산증가율 당기말재고자산 전기말재고자산 자기자본증가율 당기말자기자본 전기말자기자본 매출액증가율 당기매출액 전기매출액 총자산경상이익률 경상이익 총자산 총자산경상이익률 매출액경상이익률 총자산회전율 경상이익 총자산 경상이익 매출액 매출액