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1 투자위험등급: 1등급 [매우 높은 위험] KB자산운용 는 투자대상 자산의 종류 및 위험도 등을 감안하여 1등급(매 우 높은 위험)에서 5등급(매우 낮은 위험)까지 투자위험등급을 5단계로 분 류하고 있습니다. 따라서, 이러한 분류기준에 따른 집합투자기구의 위험 등급에 대해 충분히 검토하신 후 합리적인 투자판단을 하시기 바랍니다. 투 자 설 명 서 이 투자설명서는 KB스타 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형)에 대한 자세한 내용을 담고 있습니다. 따라서 KB스타 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형) 집합투자증권을 매입하기 전에 반드시 이 투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 1. 집합투자기구 명칭: KB스타 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형)(66791) 2. 집합투자업자 명칭: KB자산운용주식회사( ) 3. 판 매 회 사: 한국금융투자협회( 및 집합투자업자()의 홈페이지 참고 4. 작 성 기 준 일: 2015년 09월 01일 5. 증권신고서 효력발생일: 2015년 09월 15일 6. 모집(매출) 증권의 종류 및 수: 투자신탁의 수익증권[모집(매출) 총액: 1조좌] 7. 모집(매출) 기간(판매기간): 추가형으로 계속 모집 가능 8. 집합투자증권신고서 및 투자설명서의 공시장소 가. 집합투자증권신고서 전자문서: 금융위(금감원)홈페이지 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서: 금융위(금감원)홈페이지 dart.fss.or.kr 서면문서: 집합투자업자의 본점 및 판매회사 영업점 이 투자설명서는 효력발생일까지 증권신고서의 기재사항 중 일부가 변경될 수 있으며, 개방형 집합투자증권인 경우 효력발생일 이후에도 변경될 수 있습니다. 금융위원회가 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이 집합투자증권은 예금자보호법 에 의한 예금보험공사의 보호를 받지 않는 실적배당상품으로 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다

2 [ 목 차 ] 제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 3. 모집예정금액 4. 모집의 내용 및 절차 5. 인수에 관한 사항 6. 상장 및 매매에 관한 사항 제2부. 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 연혁 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력에 관한 사항 6. 집합투자기구의 구조 7. 집합투자기구의 투자목적 8. 집합투자기구의 투자대상 9. 집합투자기구의 투자전략, 위험관리 및 수익구조 10. 집합투자기구의 투자위험 11. 매입, 환매, 전환 기준 12. 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 제3부. 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 2. 연도별 설정 및 환매현황 3. 집합투자기구의 운용실적(세전 기준) 제4부. 집합투자기구의 관련회사에 관한 사항 1. 집합투자업자에 관한 사항 2. 운용관련 업무 수탁회사 등에 관한 사항 3. 기타 집합투자기구 관련 회사에 관한 사항 제5부. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 투자자의 권리에 관한 사항 2. 집합투자기구의 해지에 관한 사항 3. 집합투자기구의 공시에 관한 사항 4. 이해관계인 등과의 거래에 관한 사항 5. 외국 집합투자기구에 관한 추가 기재사항 [참고] 펀드 용어 정리 - 2 -

3 투자결정시 유의사항 안내 1. 투자판단시 증권신고서와 투자설명서 및 간이투자설명서를 반드시 참고하시기 바랍니다. 2. 집합투자기구의 투자위험등급 및 적합한 투자자유형에 대한 기재사항을 참고하고, 귀하의 투자경력이나 투자성향에 적합한 상품인지 신중한 투자결정을 하시기 바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서 및 간이투자설명서 상 기재된 투자전략에 따른 투자목적 또는 성과목표가 실현된다는 보장은 없습니다. 4. 과거의 투자실적이 장래에도 실현된다는 보장은 없습니다. 5. 파생상품에 투자하는 집합투자기구의 경우 파생상품의 가치를 결정하는 기초변수 등이 예상과 다른 변화를 보일 때에는 당초 예상과 달리 큰 손실을 입거나 원금전체의 손실을 입을 수 있습니다. 6. 판매회사는 투자실적과 무관하며, 특히 은행, 증권회사, 보험회사 등의 판매회사는 단순히 집합투자증권의 판매업무(환매 등 판매행위와 관련된 부가적인 업무 포함)만 수행할 뿐 판매회사가 동 집합투자증권의 가치결정에 아무런 영향을 미치지 아니합니다. 7. 집합투자증권은 집합투자기구의 운용실적에 따라 손익이 결정되는 실적배당 상품으로 예금자보호법에 의한 예금보험공사의 보호를 받지 아니하며, 특히 예금자보호법의 적용을 받는 은행 등에서 집합투자증권을 매입하는 경우에도 은행예금과 달리 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니합니다. 8. 투자자가 부담하는 선취수수료 등을 감안하면 투자자의 입금금액 중 실제 집합투자증권을 매입하는 금액은 작아질 수 있습니다. 9. 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 10%를 초과하는 집합투자기구나 부동산에 투자하는 집합투자기구의 경우 한국금융투자협회에서 정한 별도의 자격요건이 있는 자만이 투자권유를 할 수 있음을 참고하시기 바랍니다

4 10. 후취판매수수료가 부과되는 경우 환매금액에서 후취판매수수료가 차감되므로 환매신청시의 예상 환매금액보다 실제 수령금액은 작아질 수 있습니다. 11. 원본손실위험 등 이 집합투자기구와 관련된 투자위험에 대하여는 증권신고서, 투자설명서 또는 간이투자설명서 본문의 투자위험 부분을 참고하시기 바랍니다. 12. 집합투자기구가 설정 후 1년이 경과하였음에도 설정액이 50억원 미만(소규모펀드)인 경우 분산투자가 어려워 효율적인 자산운용이 곤란하거나 임의해지 될 수 있으니, 투자 시 소규모펀드 여부를 확인하시기 바랍니다. 소규모펀드 해당 여부는 금융투자협회, 판매회사 및 집합투자업자 홈페이지에서 확인할 수 있습니다. 13. 투자자의 국적 또는 세법상의 관할 국가가 대한민국 이외인 경우 국제조세조정에 관한 법률 및 관련 조세조약에 따라 투자자의 금융 정보가 국세청 및 해당 국가(투자자의 국적 국가 또는 세법상의 과세 관할 국가)의 권한 있는 당국에 보고될 수 있으며, 판매회사는 투자자의 국적 또는 세법상의 과세 관할 국가를 확인하기 위하여, 계좌 개설 시 수집된 정보 이외의 추가자료를 요구할 수 있습니다

5 제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명칭 KB스타 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형) 종류(클래스) A C C-E C-F C-직판 S A-E C-W 한국금융투자협회 펀드코드 AK748 AK749 AQ669 B3013 B7693 유로존: EU(European Union: 유럽연합) 국가 중 유로화를 사용하는 EMU(European Monetary Union: 유럽경제통 화동맹) 가입국가인 프랑스, 독일, 이탈리아, 룩셈부르크, 오스트리아, 벨기에, 핀란드, 네덜란드, 포르투갈, 스페인, 아일랜드, 그리스 등의 국가를 의미합니다. 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 가. 형태별 종류: 투자신탁 나. 운용자산별 종류: 증권(주식-파생형) 다. 개방형 폐쇄형 구분: 개방형(환매가 가능한 투자신탁) 라. 추가형 단위형 구분: 추가형(추가로 자금 납입이 가능한 투자신탁) 마. 특수형태 표시 (1) 종류형(판매보수 및 수수료의 차이로 인하여 기준가격이 다른 투자신탁) (2) 모자형(모투자신탁이 발행하는 집합투자증권을 자투자신탁이 취득하는 구조의 투자신탁) 투자신탁의 종류 및 형태에도 불구하고 다양한 투자대상자산에 투자될 수 있으며, 자세한 투자대상은 제2부의 내용 중 투자대상 과 투자전략 등을 참고하시기 바랍니다. 3. 모집예정금액 1조좌 모집(판매)기간 동안 판매금액이 예정금액 미달시에는 그 때까지 판매한 금액으로 판매금액이 확정될 수 있으며, 이 투자신탁은 추가형 투자신탁이므로 모집예정금액까지 추가모집이 가능합니다. 그러나, 모집(판매) 예정금액 및 모집(판매) 예정기간은 예정보다 줄거나 단축될 수 있습니다. 또한, 모집(판매)기간 동안 판매된 금액이 일정규모 이하인 경우 이 집합투자증권의 설정이 취소되거나 해지될 수 있습니다. 이 경우 집합투자업자() 및 한국금융투자협회( 인터넷 홈페이지를 통해 공고할 예정입니다. 4. 모집의 내용 및 절차 가. 모집기간: 투자신탁의 최초설정일로부터 투자신탁의 해지일까지로 합니다. 나. 모집장소: 자세한 내용은 집합투자업자() 및 한국금융투자협회( 인터넷 홈페이지를 참고하시기 바랍니다. 다. 모집 또는 배정절차 및 방법: 판매회사 영업일에 판매회사 창구를 통하여 모집합니다. 자세한 내용은 제2부의 내용 중 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 에서 참고하시기 바랍니다. 5. 인수에 관한 사항 해당사항 없음 6. 상장 및 매매에 관한 사항 해당사항 없음 - 5 -

6 제2부. 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명칭 KB스타 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형) 종류(클래스) A C C-E C-F C-직판 S A-E C-W 한국금융투자협회 펀드코드 AK748 AK749 AQ669 B3013 B 집합투자기구의 연혁 날 짜 주 요 내 용 A 클래스 집합투자증권 및 C 클래스 집합투자증권 최초설정 C-E 클래스 집합투자증권 최초설정 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 변경, 투자신탁명칭을 KB 유로 인덱스 파생상품투자신탁 에서 KB스타 유로 인덱스 증권 투자신탁(주식-파생형) 으로 변경 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 및 조세특례제한법 개정에 따른 변경. 매 입 기준가격 변경 판매회사보수율 인하 C-F 클래스 및 C-직판 클래스 집합투자증권 최초설정 모자형으로 변경. 자투자신탁[KB 연금 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형)] 추가 S 클래스 집합투자증권 신설 A-E 클래스 집합투자증권 신설 책임운용전문인력 변경(문경석 임승관) C-W 클래스 집합투자증권 신설 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 이 투자신탁은 추가형 상품으로 종료일을 따로 정하지 아니합니다. 또한, 투자신탁의 신탁계약기간은 일반적으로 투자신탁의 존속기간을 의미하는 것으로 투자자의 저축기간 또는 만기 등의 의미와 다를 수 있습니다. 다만, 법령 또는 신탁계약서 상 정해진 경우에는 강제로 해산(해지)되거나 사전에 정한 절차에 따라 임의로 해산(해지)될 수 있습니다. 자세한 내용은 제5부의 내용 중 집합투자기구의 해지에 관한 사항 을 참조하시기 바랍니다. 4. 집합투자업자 가. 명칭: KB자산운용주식회사 나. 주소 및 연락처: 서울특별시 영등포구 여의대로 70( ) 자세한 내용은 제4부의 내용 중 집합투자업자에 관한 사항 을 참조하시기 바랍니다

7 5. 운용전문인력 가. 운용전문인력 현황 (2015년 09월 01일 기준) 운용현황 성명 생년 직위 운용중인 운용중인 주요 운용경력 펀드 수 자산규모 대우증권 투자분석부 8년 5개월 임승관 1970년 책임 33개 14,658억 KB자산운용 퀀트운용본부 10년 2개월 한국투자신탁운용 마케팅본부 1년 11개월 모세영 1982년 부책임 21개 16,644억 KB자산운용 퀀트운용본부 7년 10개월 이 투자신탁의 운용은 퀀트운용본부가 공동운용하며, 책임운용전문인력이란 이 투자신탁의 투자전략 수립 및 투 자 의사결정 등에 주도적 핵심적 역할을 수행하는 운용전문인력을 말하며, 부책임운용전문인력이란 책임운용전문 인력이 아닌 자로서 투자신탁의 투자목적 및 운용전략 등에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자산에 대한 운용권한을 가진 운용전문인력을 말합니다. 상기 운용전문인력의 최근 과거 3년 이내에 운용한 투자신탁의 명칭, 투자신탁재산의 규모와 수익률은 한국금융 투자협회 홈페이지( 통하여 확인할 수 있습니다. 성과보수가 약정된 투자신탁 운용규모: 해당사항 없음 나. 최근 3년간 책임운용전문인력 변동 사항 (2015년 09월 01일 기준) 성 명 운 용 기 간 비 고 문 경 석 ~ 퀀트운용본부 임 승 관 ~현재 6. 집합투자기구의 구조 가. 집합투자기구의 종류 및 형태: 투자신탁, 증권(주식-파생형), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형 모펀드 구조 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형) 자펀드 구조 KB스타 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형) 종류형 구조 A 클래스 C 클래스 C-E 클래스 C-F 클래스 C-직판 클래스 가입제한 없음 가입제한 없음 인터넷 가입자 펀드 및 법인고객 직접 가입하는 고객 선취수수료 있음 선취수수료 없음 선취수수료 없음 선취수수료 없음 선취수수로 없음 A-E 클래스 C-W 클래스 인터넷 가입자 Wrap 전용 선취수수료 있음 선취수수로 없음 나. 종류형 구조: 이 투자신탁은 법 제231조에 의거한 판매보수의 차이로 인하여 기준가격이 다르거나 판매수수료가 다른 여러 종류의 집합투자증권을 발행하는 종류형 투자신탁으로써 이 투자신탁이 보유한 종류의 집합투자증권은 아래와 같습니다

8 종류 유형 가입자격 구분 부과 비율 A 클래스 C 클래스 C-E 클래스 C-F 클래스 C-직판 클래스 가입제한 없음 가입제한 없음 온라인 가입자 펀드 및 법인투자자 등 집합투자업자를 통해 50억 이상 직접 가입하는 투자자 한국금융투자협회 펀드코드 최초 설정일 수수료 투자 신탁 보수 (연간) 선취판매수수료 납입금액의 0.8% 환매수수료 해당사항 없음 집합투자업자보수 연 0.485% 판매회사보수 연 0.340% 신탁회사보수 연 0.060% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총 보수 연 0.900% 한국금융투자협회 펀드코드 최초 설정일 수수료 투자 신탁 보수 (연간) 선취판매수수료 해당사항 없음 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 집합투자업자보수 연 0.485% 판매회사보수 연 1.100% 신탁회사보수 연 0.060% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총 보수 연 1.660% 한국금융투자협회 펀드코드 최초 설정일 수수료 투자 신탁 보수 (연간) 선취판매수수료 해당사항 없음 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 집합투자업자보수 연 0.485% 판매회사보수 연 0.440% 신탁회사보수 연 0.060% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 한국금융투자협회 펀드코드 총 보수 연 1.000% AK748 최초 설정일 수수료 투자 신탁 보수 (연간) 선취판매수수료 해당사항 없음 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 집합투자업자보수 연 0.485% 판매회사보수 연 0.030% 신탁회사보수 연 0.060% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 한국금융투자협회 펀드코드 총 보수 연 0.590% AK749 최초 설정일 수수료 투자 신탁 보수 (연간) 선취판매수수료 해당사항 없음 환매수수료 90일 미만: 이익금의 70% 집합투자업자보수 연 0.485% 판매회사보수 연 0.000% 신탁회사보수 연 0.060% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총 보수 연 0.560% - 8 -

9 S 클래스 A-E 클래스 C-W 클래스 펀드판매에 한하여 인가받은 판매회사의 온라인 시스템을 통해 가입한 투자자 인터넷 등 전자금융거래의 방법으로 가입하는 투자자 한국금융투자협회 펀드코드 AQ669 최초 설정일 년 미만: 환매금액의 후취판매수수료 수수료 0.15%이내 환매수수료 90일 미만: 이익금의 70% 집합투자업자보수 연 0.485% 투자 판매회사보수 연 0.300% 신탁 신탁회사보수 연 0.060% 보수 일반사무관리회사보수 연 0.015% (연간) 총 보수 연 0.860% 한국금융투자협회 펀드코드 B3013 최초 설정일 수수료 선취판매수수료 납입금액의 0.4% 이내 환매수수료 30일 미만: 이익금의 10% 집합투자업자보수 연 0.485% 투자 판매회사보수 연 0.170% 신탁 신탁회사보수 연 0.060% 보수 일반사무관리회사보수 연 0.015% (연간) 총 보수 연 0.730% 한국금융투자협회 펀드코드 B7693 최초 설정일 미설정 선취판매수수료 해당사항 없음 수수료 판매회사의 일임형 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 종합자산관리(Wrap) 및 집합투자업자보수 연 0.485% 투자 특정금전신탁 판매회사보수 연 0.000% 신탁 신탁회사보수 연 0.060% 보수 일반사무관리회사보수 연 0.015% (연간) 총 보수 연 0.560% 선취판매수수료율 및 후취판매수수료율은 상기 범위 내에서 판매회사 별로 차등 적용할 수 있습니다. 차등적용의 내용은 금융투자협회, 판매회사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통해서 확인할 수 있습니다. 다. 모자형 구조: 이 투자신탁은 법 제233조에 의거한 모자형 투자신탁으로써 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁 내의 다른 자 또는 모투자신탁은 아래와 같습니다. 모투자신탁 자투자신탁 KB스타 유로 인덱스 증권 자투자신탁 (주식-파생형) KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁 신탁재산의 90%이상 투자 (주식-파생형) 모투자신탁에 투자하는 다른 자투자신탁 현황 모투자신탁 명칭 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형) 자투자신탁 현황 KB 연금 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형) - 9 -

10 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에 관한 사항 모투자신탁 명칭 주요 투자 대상 및 전략 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁 (주식-파생형) 주요투자대상 투자목적 주요투자전략 및 위험관리 유로존 주식 및 유로존 주식관련 파생상품 60%이상, 채권 및 어음 50%미만 유로존 주식 및 유로존 주식관련 파생상품(DJ Euro Stoxx50지수 구 성종목, 관련 주가지수선물 및 ETF 등)에 신탁재산의 대부분을 투 자함으로써 유로존 주식시장 상승에 따른 수익을 추구합니다. 1) 유로존 주식, 유로존 주식시장을 대표하는 주가지수선물이나 상 장지수집합투자기구를 활용하여 비교지수를 추종하는 것을 목표로 합니다. 2) 주가지수선물 투자에 따른 증거금 납입 후 나머지 자금은 국내 채권 및 유동성자산에 투자합니다. 3) 유로존 주식 또는 상장지수집합투자기구 등에 투자할 경우 통화 선물 및 선물환거래 등을 이용하여 헤지합니다. 7. 집합투자기구의 투자목적 이 투자신탁은 유로존 주식 및 유로존 주식관련 파생상품에 주로 투자하는 KB스타 유로 인덱스 증권 모 투자신탁(주식-파생형)의 집합투자증권을 법에서 정하는 주된 투자대상으로 하는 자투자신탁입니다. 모 투자신탁은 유로존 주식을 대표하는 파생상품, 주식, ETF 등에 투자하여 유로존 주식시장 상승에 따른 수익을 추구합니다. 또한 외화표시 자산에 투자함에 따라 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위하여 해당통화 관련 파생상품 등을 활용하여 환헤지 전략을 기본적으로 실시할 계획입니다. 그러나, 이 투 자신탁의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자 원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니다. 8. 집합투자기구의 투자대상 가. 투자대상 KB 연금 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형)의 투자대상 투자대상 투자비율 투자대상 내역 1 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형) 90%이상 신탁계약서 제2조 제8호에 의한 모투자신탁의 집 합투자증권 2 유동성자산 등 10%이하 - 단기대출(30일 이내의 금융기관간 단기자금 거래에 의한 자금공여를 말한다) - 금융기관에의 예치(만기 1년 이내인 상품에 한한다) - 외국에서의 금융기관에의 예치(만기 1년 이 내인 예금에 한함) 또는 단기대출(콜론에 한함) 3 4 법 시행령 제268조 제4항의 규정에 의한 신탁업자 고유재산과의 거래 및 신탁계약서 제4조의2 에 의해 지정된 해외보관대리인 고유재산과의 거래 환율변동으로 인한 신탁재산의 위험을 방지하기 위한 통화선물 및 선물환거래 다음의 경우에는 위의 1~2의 투자비율을 적용하지 아니함. 다만, 라 및 마의 경우에는 투자비율 적용예외기간을 15일 이내로 함

11 가. 투자신탁 최초설정일로부터 1월간 나. 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1월간 다. 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1월간 라. 3영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경우 마. 투자신탁재산인 증권 등의 가격변동으로 1~2를 위반하게 되는 경우 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형)의 투자대상 투자대상 투자비율 투자대상 내역 주식 및 파생상품 60%이상 1 이때, 파생상품에의 투자는 10%를 초과하여 한다. (위험평가액 기준) 2 채권 50%미만 3 어음 50%미만 집합투자증권 등 5%이하 4 상장지수 투자신탁 총 40%미만 집합투자증권 각 30%이하 - 주식: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 법 이라 한다) 제4조 제4항의 규정에 의한 지분증 권 및 법 제4조 제8항의 규정에 의한 증권예탁증권 중 지분증권과 관련된 증권예탁증권(법 제9조 제15 항 제3호의 주권상장법인이 발행한 것 및 증권시장 에 기업공개를 위하여 발행한 공모주 등에 한한다) 및 이와 유사한 것으로서 프랑스, 독일, 이탈리아, 룩셈부르크, 오스트리아, 벨기에, 핀란드, 네덜란드, 포르투갈, 스페인, 아일랜드, 그리스 등의 증권거래 소에서 거래되는 외국통화로 표시된 증권 - 파생상품: 법 제5조 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 주식 채권 및 통화관련 장내 및 장외파생상품 (해외에서 발행한 것을 포함한다) 법 제4조 제3항의 규정에 의한 국채증권, 지방채증 권, 특수채증권(법률에 의하여 직접 설립된 법인이 발행한 채권을 말한다), 사채권(신용평가등급이 BBB-이상이어야 하며 사모사채권 및 자산유동화에 관한법률에 의한 자산유동화계획에 따라 발행하는 사채 및 주택저당채권유동화회사법 또는 한국주택 금융공사법에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채 권 또는 주택저당증권은 제외한다) 기업어음증권(기업이 사업에 필요한 자금을 조달하 기 위해 발행하는 약속어음으로 법 시행령 제4조에 서 정하는 요건을 갖춘 것), 기업어음증권을 제외한 어음 및 양도성예금증서(양도성예금증서를 제외하 고는 신용평가등급이 A3-이상이어야 한다) 법 제110조에 의하여 신탁회사가 발행한 수익증권, 법 제9조 제21항의 규정에 의한 집합투자증권 5 증권의 대여 증권총액의 50%이하 6 환매조건부채권의 매도 증권총액의 50%이하 7 법 시행령 제268조 제4항의 규정에 의한 신탁업자 고유재산과의 거래 및 신탁계약서 제4조의2 에 의해 지정된 해외보관대리인 고유재산과의 거래

12 집합투자증권의 환매를 원활하게 하고 투자대기자금의 활용을 위해 다음의 방법으로 운용할 수 있 습니다. 1. 단기대출(30일 이내의 금융기관간 단기자금거래에 의한 자금공여를 말한다) 2. 금융기관에의 예치(만기 1년 이내인 상품에 한한다) 3. 외국에서의 금융기관에의 예치(만기 1년 이내인 예금에 한함) 또는 단기대출(콜론에 한함)로 운용하는 것 다음의 경우에는 위의 1~3의 투자비율을 적용하지 아니함. 다만, 라 및 마의 경우에는 투자비율 적용예외기간을 15일 이내로 함 가. 투자신탁 최초설정일로부터 1월간 나. 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1월간 다. 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1월간 라. 3영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경우 마. 집합투자재산인 증권 등의 가격변동으로 1~3를 위반하게 되는 경우 나. 투자제한 KB 연금 유로 인덱스 증권 자투자신탁(주식-파생형)의 투자제한 구분 내용 적용예외 단기대출 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 법 시행령 제84조에서 정하는 집합투자업자의 이해관계인에게 단기대출의 방법으로 운 용하는 행위. 다만, 집합투자업자의 대주주나 계열회사인 이해관 계인과는 이와 같은 방법으로 운용할 수 없습니다. 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 이 투자신탁의 자산총액에서 부채총액을 뺀 가액의 100%를 초과하여 투자하는 행위 파생상품 투자 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래상대방 위험평 가액이 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 투자하는 행위 법 시행령 제80조 제5항에서 정하는 적격 요건을 갖추지 못한 자 와 장외파생상품을 매매하는 행위 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형)의 투자제한 구분 내용 적용예외 단기대출 동일종목 투자 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 법 시행령 제84조에 서 정하는 집합투자업자의 이해관계인에게 단기대출 및 환매 조건부의 매매의 방법으로 운용하는 행위. 다만, 집합투자업자 의 대주주나 계열회사인 이해관계인과는 이와 같은 방법으로 운용할 수 없습니다. 자산총액의 10%를 초과하여 동일종목의 증권에 투자할 수 없 습니다. 다만, 다음 1~3의 경우는 예외로 합니다. 1국채증권, 한국은행통화안정증권 및 국가나 지방자치단체가 원리금의 상환을 보증한 채권에 투자신탁 자산총액의 50%미 만까지 투자하는 경우 최초설정일로부터 1개월간

13 2지방채증권, 특수채증권(1의 것은 제외한다), 직접 법률에 따라 설립된 법인이 발행한 어음[법 제4조 제3항에 따른 기업 어음증권(이하 기업어음증권 이라 한다) 및 법 시행령 제79 조 제2항 제5호 각 목의 금융기관이 할인 매매 중개 또는 인 수한 어음만 해당한다], 법 시행령 제79조 제2항 제5호 가 목 부터 사 목까지의 금융기관이 발행한 어음 또는 양도성예금증 서와, 같은 호 가 목 마 목부터 사 목까지의 금융기관이 발행 한 채권, 법 시행령 제79조 제2항 제5호 가 목부터 사 목까지 의 금융기관이 지급을 보증한 채권(모집의 방법으로 발행한 채권만 해당한다) 또는 어음, 경제협력개발기구에 가입되어 있 는 국가가 발행한 채권, 자산유동화에관한법률 제31조에 따른 사채 중 후순위사채권, 주택저당채권유동화회사법 또는 한국 주택금융공사법에 따른 주택저당채권유동화회사 또는 법 시행 령 제79조 제2항 제5호 가 목부터 사 목까지의 금융기관이 지급을 보증한 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권, 상장지수투자신탁의 집합투자증권에 투자신탁 자산총액의 30%까지 투자하는 경우 3동일법인 등이 발행한 지분증권(그 법인 등이 발행한 지분증 권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 의 시가총액이 100분의 10을 초과하는 경우에 그 시가총액 비 중까지 투자하는 경우. 이 경우 시가총액비중은 거래소가 개설 하는 증권시장 또는 해외 증권시장 별로 매일의 그 지분증권 의 최종시가의 총액을 그 시장에서 거래되는 모든 종목의 최종 시가의 총액을 합한 금액으로 나눈 비율을 1개월간 평균한 비 율로 계산하며, 매월 말일을 기준으로 산정하여 그 다음 1개월 간 적용합니다. 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 이 투자신탁의 자산총액 에서 부채총액을 뺀 가액의 100%를 초과하여 투자하는 행위 파생상품 투자 동일회사 및 계열회사가 발행한 주식에의 투자 후순위채권 투자 파생상품 매매와 관련하여 기초자산 중 동일법인 등이 발행한 증권의 가격변동으로 인한 위험평가액이 이 투자신탁 자산총액 의 10%를 초과하여 투자하는 행위 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래상대방 위 험평가액이 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 투자하는 행위 법 시행령 제80조 제5항에서 정하는 적격 요건을 갖추지 못한 자와 장외파생상품을 매매하는 행위 이 투자신탁 자산총액으로 동일법인 등이 발행한 지분증권총 수의 10%를 초과하여 투자하는 행위 법 시행령 제86조에서 정하는 한도를 초과하여 집합투자업자 의 계열회사가 발행한 증권을 취득하는 행위 집합투자재산을 그 발행인이 파산하는 때에 다른 채무를 우선 변제하고 잔여재산이 있는 경우에 한하여 그 채무를 상환한다 는 조건이 있는 후순위채권에 투자하는 행위 최초설정일로부터 1개월간

14 투자한도 적용의 유예 집합투자재산으로 보유하고 있는 증권 등 자산의 가격변동, 투자신탁의 일부해지 등의 사유로 인하여 불가피하게 투자한 도를 초과하게 된 경우에는 초과일부터 3월 이내에 그 투자한 도에 적합하도록 하여야 합니다. 다만, 부도 등으로 매각이 불 가능한 증권은 매각이 가능한 시기까지 이를 그 투자한도에 적합한 것으로 봅니다. 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조: 모투자신탁의 내용을 포함하여 작성하였습 니다. 가. 투자전략 및 위험관리 (1) 투자전략: 이 투자신탁은 집합투자자산의 90%이상을 DJ Euro Stoxx50지수 추종을 목표로 운용 하는 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형)에 투자합니다. 모투자신탁의 투자전략 은 아래와 같습니다. 비교지수: DJ Euro Stoxx50지수*100% 정의: DJ Euro Stoxx50지수란 유로존이라고 불리는 12개 국가인 프랑스, 독일, 이탈리아, 룩셈부르크, 오스트리아, 벨기에, 핀란드, 네덜란드, 포르투갈, 스페인, 아일랜드, 그리스의 대표적인 블루칩 50 개 종목으로 구성된 지수임 선정사유: 이 투자신탁은 유로존 주식에 주로 투자하므로 이 시장을 대표하는 지수를 비교지수로 선정 하였음 비교지수는 집합투자업자의 판단에 따라 변경될 수 있으며 변경시에는 법 제89조 제2항에 따라 집합투자업자 (), 판매회사 및 한국금융투자협회( 인터넷홈페이지와 집합투자업자, 판매회사의 본 지점 및 영업소에 게시하고 전자우편을 통하여 투자자에게 통보할 예정임 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형) 투자전략 1) 유로존 주식, 유로존 주식시장을 대표하는 주가지수선물이나 상장지수집합투자기구를 활용하여 비교지수를 추종하는 것을 목표로 합니다. 2) 주가지수선물 투자에 따른 증거금 납입 후 나머지 자금은 국내 채권 및 유동성자산에 투자합니다. 비교지수: DJ Euro Stoxx50지수*100% (2) 환위험 관리전략: 이 투자신탁은 환헤지를 실시하지 않고 모투자신탁에서 외화자산 투자에 따 른 환위험을 관리하기 위하여 환헤지를 수행하는 것을 기본으로 합니다. 모투자신탁의 환위험 관 리전략은 아래와 같습니다. KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형) 환위험 관리전략 1) 유로존 주식 또는 상장지수투자신탁 등에 투자할 경우 통화선물 및 선물환거래 등을 이용하여 헤 지합니다. 2) 주가지수선물에 투자시 투자원금에 대해서는 증거금 정도에 해당하는 부분만 환리스크에 노출됩 니다. 3) 증거금은 달러화 또는 유로화로 관리되며, 통화선물 및 선물환거래 등을 이용하여 헤지합니다. 4) 헤지 대상금액과 헤지 수단의 거래단위의 차이로 인해 일부 투자금액은 환리스크에 노출될 수 있 습니다. 5) 환헤지는 외화자산의 70%이상으로 실시할 예정입니다

15 환헤지에 관한 사항 환헤지 방법 이 투자신탁 내 외화자산에 대하여 담당 운용전문인력의 재량으로 최소 70%에서 최대 100% 수준까지 원/유로 선물환 또는 선물 등을 통해 환헤지를 수행하는 것을 원칙으로 하되, 시장상황 변동시에는 집합 투자업자의 재량에 따라 수시 조정이 가능합니다. 이 경우 집합투자업자는 필요한 경우에 통화관련 장내 및 장외파생상품(선물, 옵션, 스왑 등)을 매매할 수 있습니다. 그러나 투자신탁의 설정/해지, 주가변동, 환율변동 및 외환시장 등의 상황에 따라 실제 헤지비율은 목표헤지비율과 상이할 수 있으며, 외환시장의 혼란 발생시 대상 파생상품의 급격한 가격 변동으로 인해 헤지거래가 일시적으로 전액 또는 일부 실행되 지 못할 수 있습니다. 또한, 헤지 대상금액과 헤지수단의 거래단위의 차이로 인해 일부 투자금액은 환위 험에 노출될 수 있으며, 외화자산 표시통화와 헤지통화간의 상이로 인해 투자대상국 환율변동에 따른 환 헤지 효과는 차이가 발생할 수 있습니다. 투자신탁 설정 초기 등 일정기간 설정액이 환헤지 거래가 가능 한 최소한의 금액 이하인 경우에 환헤지 거래가 이루어지지 않을 수 있습니다. 환헤지의 기본목적인 위 험회피 이외의 목적으로 파생상품을 통한 레버리지 효과를 유발하지 않을 예정입니다. 환헤지의 장단점 환헤지는 외화자산 투자시 환율변동에 따른 자산가치 변동위험을 회피하기 위한 수단이며, 일반적으로 통화선물 매매 및 선물환 계약 등을 이용하여 위험회피를 추구합니다. 즉 해외펀드의 대부분은 해외통화 로 투자자산을 사들이기 때문에 도중에 환율이 떨어지면(원화 가치 상승) 환차손(환율 변동에 다른 손실) 이 발생할 수 있으며 이러한 추가적인 손실을 방지하기 위하여 환헤지를 실시하는 것입니다. 그러나 반 대로 투자대상 국가의 경제성장 등으로 인하여 해당 국가 통화의 가치가 올라기는 경우에는 투자신탁은 환차익을 얻을 수 있지만, 이와 같은 경우에는 환헤지로 인하여 오히려 추가적 이익기회가 상실되기도 합니다. 다만, 집합투자업자가 환헤지를 수행한다고 하여 이 투자신탁의 투자신탁재산이 환율변동위험에 서 완전히 자유로운 것은 아니며, 환헤지가 이루어지지 않는 부분에 대해서는 환율변동위험에 노출될 수 있습니다. 또한 환헤지를 실시할 경우 거래 수수료 등의 추가적인 비용이 소요됩니다. 환헤지가 투자신탁의 수익률에 미치는 효과 환헤지는 일반적으로 투자대상국가의 통화가치 하락에 따른 자산가치 변동을 방어하기 위해 이용되고 있 습니다. 이론적으로 환율이 하락할 경우 환헤지에서 환차익이 발생하여 외화자산의 하락을 상쇄할 수 있 으며, 환율이 상승할 경우 환헤지에서 환손실이 발생하나 외화자산의 상승으로 상쇄될 수 있어 펀드 수 익률은 환율변동으로부터 보호할 수 있습니다. 하지만 자산가치의 변동, 환헤지 시행 시기의 시차, 헤지 비용 등의 이유로 환율변동으로 인한 각각의 환차손과 환차익이 완벽하게 상쇄되기는 불가능합니다. 따 라서 집합투자업자가 환헤지를 수행한다고 하여 이 투자신탁 수익률이 환율변동 위험에서 완전히 자유로 운 것은 아니며, 자산가치 변동과 환율변동으로 인해 투자신탁 수익률에 반드시 긍정적인 효과를 나타내 는 것은 아닙니다. 또한 환헤지를 실시할 경우 거래 수수료 등의 추가적인 비용이 소요되어 투자신탁 수 익률에 부정적인 영향을 줄 수도 있습니다. 환헤지 비용 목표 헤지비율 환헤지 비용 외화자산의 최소 70%, 최대 100% - 주1) 환헤지 비용 및 효과는 직전 회계기간의 실적 또는 헤지전략이 유사한 다른 투자신탁의 실적을 추정치로 사 용할 수 있습니다. 주2) 이 투자신탁의 환헤지 비용은 환헤지 관련 장외파생상품의 계약환율에 포함되어 있어 별도의 산출은 불가능 합니다

16 나. 수익구조: 이 투자신탁은 투자신탁재산의 60%이상을 유로존 주식 및 유로존 주식관련 파생상품에 투 자하는 KB스타 유로 인덱스 증권 모투자신탁(주식-파생형)에 투자신탁재산의 90%이상 투자하는 자투자신 탁으로서, 유로존 주식시장 변동에 따른 수익을 추구합니다. 따라서 투자신탁재산이 투자한 자산의 가격 변동에 따라 해당 투자신탁의 수익률(투자수익/손실)이 결정됩니다. 또한 주된 투자대상인 해외 자산 등 은 외국통화로 거래되기에 원화대비 해당 외국통화의 환율변동이 이 투자신탁의 성과에 영향을 끼칠 수 있습니다. 10. 집합투자기구의 투자위험: 모투자신탁의 투자위험을 포함하여 작성하였습니다. 이 투자신탁은 실적배당상품으로 투자 원리금 전액이 보장 또는 보호되지 않습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부 에 대한 손실의 위험이 존재하며 투자금액의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 투자자가 부담하며, 집 합투자업자나 판매회사 등 어떤 당사자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 아니합니다. 또한, 이 투자신탁 은 예금자보호법의 적용을 받는 은행의 예금과 달리 실적에 따른 수익을 취득하므로 은행 등에서 판매하는 경우에도 예금보험공사 등의 보호를 받지 못합니다. 가. 일반위험 구 분 투 자 위 험 의 주 요 내 용 이 투자신탁은 집합투자재산을 주식에 60%이상의 수준으로 투자함으로써 주식 주식가격 변동위험 시장의 가격변동에 따른 가치변동을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자대상 주 식의 가격이 하락하는 경우 이 투자신탁의 가치도 일정수준 하락하게 됩니다. 이 투자신탁에서 투자하는 채권의 가격은 이자율에 의해 결정됩니다. 일반적 으로 이자율이 하락하면 채권가격이 상승에 의한 자본이득이 발생하고 이자 이자율 변동에 따른 위험 율이 상승하면 자본손실이 발생합니다. 따라서 채권을 만기까지 보유하지 않 고 중도에 매도하는 경우에는 시장상황에 따라 손실 또는 이득이 발생할 수 있습니다. 집합투자재산을 주식, 채권 및 장내파생상품에 투자함으로써 투자신탁은 증 권의 가격변동, 이자율 등 기타 거시경제지표의 변화에 따른 위험에 노출됩 시장위험 니다. 또한 집합투자재산의 가치는 투자대상종목의 발행회사의 영업환경, 재 무상황 및 신용상태의 악화에 따라 급격히 변동될 수 있습니다. 이 투자신탁은 주식, 채권 등의 거래에 있어서 발행회사나 거래상대방의 영 업환경, 재무상황 및 신용상태의 악화 등에 따라 발생회사나 거래상대방의 신용위험 신용등급이 하락하거나 채무불이행 위험이 커짐으로 인해 급격한 가치변동을 초래할 수 있습니다. 파생상품(선물, 옵션)은 작은 증거금으로 거액의 결제가 가능한 지렛대효과 (Leverage 효과)로 인하여 기초자산에 직접 투자하는 경우에 비하여 훨씬 높 파생상품 투자위험 은 위험에 노출될 수 있습니다. 특히, 옵션매도에 따른 이론적인 손실범위는 무한대로 집합투자재산의 큰 손실을 초래할 우려가 있습니다. 이 투자신탁은 해외에 투자할 수 있기 때문에 원화(KRW)와 투자대상국 통화 간의 환율변동에 따라 투자자산의 가치가 변하는 위험을 지게 됩니다. 이는 해당 외화투자자산의 가치가 상승함에도 불구하고 원화와 투자대상국 통화간 의 상대적 가치 변화로 인해 투자시 수익을 얻지 못하거나 원금의 손실이 발 환율변동 위험 생할 수도 있음을 의미합니다. 예를 들어 원화의 가치가 투자대상국 통화에 비하여 상대적으로 더 높아지면, 외화자산인 투자자산의 가치는 원화가치로 환산했을 때 낮아집니다. 환위험 노출과 관련하여서는 해당 투자신탁 위험관 리의 환위험 관리를 참조하시기 바랍니다

17 환헤지 위험 통화선물, 선물환등을 통해 환율에 노출된 자산의 환위험 제거를 추구하나, 통화선물을 활용할 경우 헤지단위 수량의 문제, 통화선물, 선물환의 거래시간 과 해외시장의 거래시간 불일치, 자산가격 변동에 따른 환율에 노출된 자산 의 가치의 변동 등으로 인해 완전헤지는 불가능하며 환차익 또는 환차손이 발생할 수 있습니다. 또한 단기간에 자산가격 변동 폭과 환율의 변동폭이 클 수록 이러한 환차익 또는 환차손의 영향이 커질 수 있습니다. 나. 특수위험 구 분 투 자 위 험 의 주 요 내 용 투자금액 중 일부가 주가지수선물로 운용되므로 주가지수를 구성하는 주식의 현물과 선물의 종가 기준 베이시스의 일시적인 가격불일치(mis-pricing)로 비 교지수(벤치마크)와의 괴리가 발생하여 환매가격 및 수익에 영향을 줄 수 있 습니다. 베이시스는 주식시장에서 형성된 주식 현물가격과 선물가격 간의 차 이를 뜻합니다. 일반적으로 선물계약 만기일에 다가갈수록 선물가격이 현물 베이시스 위험 가격에 접근하나, 선물시장과 현물시장 간 수급관계에 따라서 다르게 나타날 수도 있습니다. 이에 따라 발생되는 가격변동의 위험으로 베이시스는 만기일 에 다가갈수록 0 에 가까워지다가 결국 만기일에 0 이 되는 것이 정상적이 므로 이러한 시장을 정상시장 또는 콘탱고(contango)라고 합니다. 이와는 반 대되는 시장을 역조시장 또는 백워데이션(back-wardation)이라고 한다. 집합투자재산을 해외 주식 및 주식관련 파생상품 등에 투자하므로 국내와의 물리적, 시간적 차이로 인한 불확실성을 가지고 있습니다. 해당 국가의 정부 국가위험 정책 및 제도의 변화로 인해 자산가치 손실이 발생할 수도 있으며 외국인에 대한 투자제한, 조세제도 변화 등의 경제적 변화 및 사회 전반적인 변동에 따른 위험도 있습니다. 이 투자신탁은 해외에 투자할 수 있으며 이 경우에 해당 국가로부터 이 투자 신탁의 배당소득 및 매매차익의 본국송환 행위 또는 증권의 매매절차와 관련 한 행위가 제한될 수 있습니다. 따라서, 이 투자신탁은 투자대상 국가로부터 자금 송환 위험 의 투자제한의 적용 또는 자금의 송환에 대한 정부의 승인이 지연되거나 거 절 당함으로써 불리한 영향을 받을 수 있습니다. 또한 해외 금융시장의 환경변화와 국제금융결제와 관련한 송금지연 등 사유 발생시 환매금액 지급연기의 가능성이 있습니다. 다. 기타 투자위험 구 분 투 자 위 험 의 주 요 내 용 증권시장규모 등을 감안할 때 집합투자재산에서 거래량이 풍부하지 못한 종 유동성위험 목에 투자하는 경우 투자대상 종목의 유동성부족에 따른 환금성에 제약이 발 생할 수 있으며, 이는 집합투자재산의 가치하락을 초래할 수 있습니다. 해외투자의 경우 국내투자와 달리 시차에 의한 시장폐장 및 개장시간의 차이 오퍼레이션 위험 로 인해 신탁재산의 평가에 있어 시차가 발생할 수도 있습니다. 또한 복잡한 결제과정 및 현금 운용과정에서 발생하는 오퍼레이션 위험이 국내투자보다 더 높습니다. 환매청구일과 환매대금결정일이 다르기 때문에 환매청구일로부터 환매대금결 환매에 따른 위험 정일까지의 집합투자재산의 가치변동에 따른 위험에 노출됩니다. 또한, 투자 자가 환매요청시 집합투자증권의 보유기간에 따라 환매수수료가 부과될 수 있으며, 이 환매수수료는 집합투자재산으로 귀속됩니다

18 환매연기 위험 투자신탁 소규모의 위험 투자신탁 해지의 위험 과세 위험 기타 위험 다음과 같은 경우에는 투자신탁의 환매가 연기될 수 있습니다. - 뚜렷한 거래부진, 부도발생 등의 사유로 투자신탁재산을 처분할 수 없는 경우, 투자신탁재산의 공정한 평가가 곤란하여 환매에 응하는 경우 및 다른 투자자의 이익을 해할 우려가 있는 경우, 대량의 환매청구에 응하는 것이 투 자자간의 형평성을 해칠 염려가 있는 경우, 기타 이에 준하는 경우로서 금융 위원회가 환매연기가 필요하다고 인정하는 경우 투자신탁의 설정금액이 소액이거나, 환매 등에 의해 투자신탁의 규모가 일정 규모 이하로 축소되는 경우 분산투자 등 투자목적 달성을 위한 원활한 펀드 운용에 장애가 발생할 수 있습니다. 특히, 특정 지수를 추종하는 인덱스 펀드 는 인덱스 바스켓의 구성이 어려워져 지수의 추적이 곤란하거나 추적오차가 발생할 수 있습니다. 투자자 전원이 동의한 경우, 집합투자증권 전부에 대한 환매의 청구를 받아 신탁계약을 해지하려는 경우, 최초설정일로부터 1년이 되는 날에 투자신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우, 최초설정일로부터 1년이 지난 후 1개월간 계 속하여 투자신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우 금융위원회의 승인을 얻지 않고 해당 투자신탁이 해지될 수 있습니다. 과세당국에서 인식하는 투자에 따른 손익은 세금을 내야 하는 과세대상자산 에서 발생한 손익과 세금을 내지 않아도 되는 비과세대상자산에서 발생한 손 익으로 구분할 수 있습니다. 여기서 비과세손익은 수익이 있더라도 세금이 부과되지 않는다는 의미이기도 하지만 손해를 보더라도 이를 손실로 인정하 지 않는다는 의미이기도 합니다. 이에 따라 비과세대상자산에서 손실을 본 경우라도 과세대상자산에서는 발생한 수익이 있다면 결과적으로 전체 투자결 과가 손실이 발생한 경우라도 세금을 내야 하는 상황이 발생할 수 있습니다. * 과세대상자산의 예: 해외투자 시 이익 및 환차손익, 채권투자 시 이자수익 등 * 비과세대상자산의 예: 국내 상장주식 매매차익 등 - 설정/해지로 인해 변동성(beta)이 일시적으로 감소/증가할 수 있으며 이에 따라 당일 비교지수의 상승률에 대해 추적오차가 발생할 수 있습니다 - 파생상품 투자로 인해 주식편입비중이 실제 편입비중과 달리 공시될 수 있 습니다. (실제 주식편입비중: 현물+선물, 공시주식편입비중: 현물) 라. 이 집합투자기구에 적합한 투자자 유형: 이 투자신탁은 5등급 중 1등급에 해당되는 매우 높은 위험의 투자위험을 지니고 있습니다. 주로 유로 주식 및 주식관련 파생상품 등에 투자하므로 주식 가격 하락 과 환율 변동에 따른 원본 손실 위험을 감내할 만한 위험선호도를 가지고 있으며, 상기 위험수준을 이해하면서 본인의 투자목적에 부합하다고 판단하시는 투자자에게 적합합니다. 이 기준에는 신용위험 및 운용위험은 반영되지 않았습니다. KB자산운용 은 투자위험 등급을 5개의 등급(1등급: 매우 높은 위험, 2등급: 높은 위험, 3등급: 중간 위험, 4등급: 낮은 위험, 5등급: 매우 낮은 위험)로 나눕니다

19 위험분류 분류기준 상세설명 1등급 매우 높은 위험 매우 높은 자본이득을 추구하는 반면 투자대상 자산의 가격 변 동성에 의해 매우 높은 위험을 감수할 목적의 투자신탁 주식에 60% 이상 투자하는 투자신탁 투기등급채권(BB+이하)에 50%이상 투자하는 투자신탁 원금의 50% 이상이 환위험에 노출된 투자신탁 원금의 30% 이상 손실이 가능한 구조의 구조화상품 부동산 개발사업에 직접 투자하는 투자신탁 국외 대체투자사업(파생상품 제외)에 투자하는 투자신탁 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 투자신탁 2등급 높은 위험 높은 자본이득을 추구하는 반면 투자대상 자산의 가격 변동성에 의해 높은 위험을 감수할 목적의 투자신탁 국내 주식시장지수를 추적대상으로 하는 인덱스 운용전략 투자 신탁 주식에 50%이상 60%미만으로 투자하는 주식혼합형 투자신탁 원금손실이 원금의 최대 10% 이상 30% 미만으로 제한되어있 는 구조화 상품 일반적인 대체투자사업(파생상품 제외)에 투자하는 투자신탁 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 투자신탁 3등급 중간 위험 주식보다는 채권에 주로 투자하여 비교적 높은 자본이득을 추구 하지만 상대적으로 적은 위험을 감수할 목적의 투자신탁 주식에 50%미만으로 투자하는 채권혼합형 투자신탁 투자적격 등급이지만 신용도가 비교적 낮은 BBB등급의 회사채 또는 A3등급의 기업어음에 주로 투자하는 투자신탁 회사채 등급 BBB- 또는 기업어음 A3- 이상인 회사나 단체의 신용보강이 있는 대체투자사업에 투자하는 투자신탁. 단, 국외 대 체투자사업은 회사채 등급 A-이상인 회사나 단체의 신용보강 및 담보가 있는 경우. 예) 부동산개발회사에 대한 출자나 대출에 연 대보증이 있는 경우, 선박 항공기 담보 대출에 대해 연대보증이 있는 투자신탁 원금손실이 원금의 최대 10% 미만으로 제한되어 있는 구조화 상품 오피스건물 임대사업에 투자하는 투자신탁 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 투자신탁 4등급 낮은 위험 채권에만 투자하는 투자신탁으로서 장기채권 위주 또는 회사채 위주로 투자하여 낮은 위험을 추구하는 목적의 투자신탁 펀드의 듀레이션이 3년 이상인 장기국공채형 투자신탁 회사채 A-이상의 기업에 투자하는 회사채형 투자신탁 장외파생상품에 주로 투자하는 구조화 상품으로 원금보장추구형 이지만 원금이 장외파생상품 발행회사의 신용위험에 노출되어 있 는 투자신탁 원금에 대해 정부의 신용보강이 있는 대체투자사업에 투자하는 투자신탁. 예) 사회기반기설에 대한 민간투자사업으로써 사업자귀 책사유 이외의 협약해지시 원금회수가 가능한 투자신탁 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 투자신탁

20 5등급 매우 낮은 위험 수익성보다는 안정성을 목적으로 투자하는 투자신탁 채권에만 투자하는 투자신탁으로서 단기 국공채 위주로 투자하 여 매우 낮은 위험을 추구하는 목적의 투자신탁 단기국공채형 투자신탁 또는 MMF 원금보장추구형 구조화 상품 중에서 국공채에 주로 투자하여 장 외파생상품의 신용위험이 투자신탁의 원금손실에 영향이 적은 투 자신탁 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 투자신탁 주) 이 기준은 KB자산운용 내부기준으로 주로 시장리스크를 가장 큰 리스크요인 사항으로 고려하여 평가하였으며, 투자자 본인이 판단하는 기준과 일치하지 않을 수 있습니다. 투자신탁의 구조 및 편입된 자산의 신용리스크에 따 라서 등급은 변경될 수 있습니다. < 이 투자신탁의 위험등급 분류 > 기대 수익률 1등급 2등급 4등급 3등급 이 투자신탁의 위험등급 5등급 위험 11. 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 가. 매입 (1) 집합투자증권의 매입방법: 이 투자신탁의 집합투자증권을 취득하시려면 판매회사의 영업점에서 영업시간 중에 매입을 하셔야 합니다. 다만, 판매회사에서 인터넷 홈페이지를 통한 판매를 개 시하는 경우, 인터넷 홈페이지를 통한 매입도 가능합니다. (2) 집합투자증권의 매입 청구시 적용되는 기준가격(단, 이 투자신탁을 최초로 설정하는 때에는 투 자신탁 최초설정일의 기준가격은 1,000좌당 1,000원으로 함) 1) 17시(오후 5시) 이전에 자금을 납입한 경우: 자금을 납입한 영업일(T)로부터 제3영업일(T+2) 에 공고되는 기준가격을 적용 2) 17시(오후 5시) 경과 후에 자금을 납입한 경우: 자금을 납입한 영업일(T)로부터 제4영업일 (T+3)에 공고되는 기준가격을 적용 제1영업일(T) 제3영업일(T+2) 제4영업일(T+3) 17시(오후 5시) 기준가격 적용일 자금납입일 이전 매입시 집합투자증권 교부일 17시(오후 5시) 기준가격 적용일 자금납입일 경과 후 매입시 집합투자증권 교부일 기준시점은 판매회사의 전산시스템에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분 처리합니다

21 매입청구의 취소 및 정정은 매입청구일 당일 중 판매회사의 영업가능 시간까지만 매입청구의 취소 및 정정이 가 능합니다. 한국시간으로 17시 30분을 경과하여 시장의 최종 시가를 확인할 수 없는 국가의 투자비중이 일정 비율을 초과할 경우 집합투자증권의 매입청구시 적용되는 기준가격은 자금을 납입한 영업일로부터 제3영업일에 공고되는 기준 가격을 적용하게 됩니다. (2010년 03월 16일부터 적용) (3) 선취판매수수료 1) A 클래스 집합투자증권: 납입금액의 0.8% 2) C 클래스 집합투자증권, C-E 클래스 집합투자증권, C-F 클래스 집합투자증권, C-직판 클래스 집합투자증권, S 클래스 집합투자증권 및 C-W 클래스 집합투자증권: 해당사항 없음 3) A-E 클래스 집합투자증권: 납입금액의 0.4% 이내 투자자가 부담하는 선취수수료 등을 감안하면 투자자의 입금금액 중 실제 집합투자증권을 매입하는 금액은 작아 질 수 있습니다. (4) 종류별 가입 요건 종류 유형 가입자격 구분 부과 비율 선취판매수수료 납입금액의 0.8% 수수료 A 클래스 가입제한 없음 환매수수료 해당사항 없음 투자신탁 총보수(연간) 연 0.900% 선취판매수수료 해당사항 없음 수수료 C 클래스 가입제한 없음 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 투자신탁 총보수(연간) 연 1.660% 선취판매수수료 해당사항 없음 수수료 C-E 클래스 온라인 가입자 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 투자신탁 총보수(연간) 연 1.000% 선취판매수수료 해당사항 없음 수수료 C-F 클래스 펀드 및 법인투자자 등 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 투자신탁 총보수(연간) 연 0.590% C-직판 클래스 S 클래스 A-E 클래스 C-W 클래스 집합투자업자를 통해 50억 이상 직접 가입하는 투자자 펀드판매에 한하여 인가받은 판매회사의 온라인 시스템을 통해 가입한 투자자 온라인 가입자 판매회사의 일임형 종합자산관리(Wrap) 및 특정금전신탁 선취판매수수료 해당사항 없음 수수료 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 투자신탁 총 보수(연간) 연 0.560% 후취판매수수료 3년 미만: 환매금액의 0.15% 이내 수수료 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 투자신탁 총 보수(연간) 연 0.860% 선취판매수수료 납입금액의 0.4% 이내 수수료 환매수수료 30일 미만 이익금의 10% 투자신탁 총 보수(연간) 연 0.730% 선취판매수수료 해당사항 없음 수수료 환매수수료 90일미만 이익금의 70% 투자신탁 총 보수(연간) 연 0.560% 선취판매수수료율 및 후취판매수수료율은 상기 범위 내에서 판매회사 별로 차등 적용할 수 있습니다. 차등적용의 내용은 금융투자협회, 판매회사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통해서 확인할 수 있습니다

22 나. 환매 (1) 집합투자증권의 환매방법: 이 투자신탁의 집합투자증권을 환매하시려면 판매회사의 영업점에서 환매청구를 하셔야 합니다. 다만, 판매회사의 인터넷 홈페이지를 통해 가입한 경우나 인터넷 뱅킹을 이용하고 있는 경우 인터넷 홈페이지를 통한 환매도 가능합니다. (2) 집합투자증권의 환매 청구시 적용되는 기준가격 1) 17시(오후 5시) 이전에 환매를 청구한 경우: 환매를 청구한 날(T)로부터 제3영업일(T+2)의 기 준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제7영업일(T+6)에 환매금액 지급 2) 17시(오후 5시) 경과 후에 환매를 청구한 경우: 환매를 청구한 날(T)로부터 제4영업일(T+3)의 기준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제8영업일(T+7)에 환매금액 지급 제1영업일(T) 제3영업일(T+2) 제4영업일(T+3) 제7영업일(T+6) 제8영업일(T+7) 17시(오후 5시) 기준가격 환매대금 환매청구일 이전 환매시 적용일 지급일 17시(오후 5시) 기준가격 환매대금 환매청구일 경과 후 환매시 적용일 지급일 기준시점은 판매회사의 전산시스템에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분 처리합니다. 환매청구의 취소 및 정정은 환매청구일 당일 중 판매회사의 영업가능 시간까지만 환매청구의 취소 및 정정이 가 능합니다. (3) 후취판매수수료 1) A 클래스 집합투자증권, C 클래스 집합투자증권, C-E 클래스 집합투자증권, C-F 클래스 집합투 자증권, C-직판 클래스 집합투자증권, A-E 클래스 집합투자증권 및 C-W 클래스 집합투자증권: 해당사항 없음 2) S 클래스 집합투자증권: 3년 미만 환매시 환매대금의 0.15% 이내 후취판매수수료율은 상기 범위 내에서 판매회사 별로 차등 적용할 수 있습니다. 차등적용의 내용은 한국금융투자협 회, 판매회사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통해서 확인할 수 있습니다. (4) 환매수수료 1) A 클래스 집합투자증권: 해당사항 없음 2) C 클래스 집합투자증권, C-E 클래스 집합투자증권, C-F 클래스 집합투자증권, C-직판 클래스 집합투자증권, S 클래스 집합투자증권 및 C-W 클래스 집합투자증권 (가) 90일 미만: 이익금의 70% 3) A-E 클래스 집합투자증권 (가) 30일 미만: 이익금의 10% (5) 집합투자증권의 일부환매: 투자자는 보유한 수익권 좌수 중 일부에 대하여 환매를 청구할 수 있습니다. 투자자가 집합투자증권의 일부에 대한 환매를 청구한 경우 판매회사는 그 집합투자증 권을 환매하고, 잔여좌수에 대하여는 새로운 집합투자증권을 교부합니다. (6) 집합투자증권의 환매제한: 집합투자업자는 다음과 같은 경우에는 환매청구에 응하지 아니할 수 있습니다. 1) 투자자 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 일정한 날을 정하여 투자자명부 에 기재된 투자자 또는 질권자를 그 권리를 행사할 투자자 또는 질권자로 보도록 한 경우 로서 이 일정한날의 제5영업일 전일(17시 경과 후에 환매청구를 한 경우에는 제6영업일 전 일)과 그 권리를 행사할 날까지의 사이에 환매청구를 한 경우 2) 법령 또는 법령에 의한 명령에 의하여 환매가 제한되는 경우 (7) 집합투자증권의 환매연기: 법령과 신탁계약서에서 정한 사유로 인하여 환매일에 환매금액을 지 급할 수 없게 된 경우 집합투자업자는 집합투자증권의 환매를 연기할 수 있습니다. 환매가 연 기된 경우 집합투자업자는 지체없이 환매연기 사유 및 투자자총회 개최 등 향후 처리계획을 투 자자 및 판매회사에게 통지하여야 합니다

23 환매연기사유 집합투자재산의 매각이 불가능하여 사실상 환매에 응할 수 없는 경우 투자자의 이익 또는 투자자 간의 형평성을 해할 우려가 있는 경우 상기 사유에 준하는 사유로서 금융위원회가 환매연기가 필요하다고 인정한 경우 환매연기기간 중에는 이 투자신탁 집합투자증권의 발행 및 판매를 할 수 없습니다. (8) 집합투자증권의 부분환매: 집합투자업자는 집합투자재산의 일부가 환매연기사유에 해당하는 경 우 그 일부에 대하여는 환매를 연기하고 나머지에 대하여는 투자자가 보유하고 있는 집합투자 증권의 지분에 따라 환매에 응할 수 있습니다. 또한, 환매연기사유에 해당하거나 투자자총회(환 매연기총회)에서 부분환매를 결의하는 경우 환매연기자산에 해당하지 아니하는 자산에 대하여 는 투자자가 보유하는 집합투자증권의 지분에 따라 환매에 응할 수 있습니다. 다. 전환: 해당사항 없음 12. 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 가. 기준가격의 산정 및 공시 구 분 내 용 기준가격[당해 종류 집합투자증권의 기준가격]은 공고 게시일 전날의 대 차대조표상에 계상된 투자신탁[당해 종류 집합투자증권의 상당액] 자산 기준가격 산정방법 총액에서 부채총액을 차감한 금액(이하 "순자산총액"이라 한다)을 그 공 고 게시일 전날의 집합투자증권[당해 종류 집합투자증권] 총좌수로 나누 어 산정하며, 1,000좌 단위로 원미만 셋째자리에서 4사5입하여 원미만 둘째자리까지 계산합니다. 클래스간 기준가격이 상이한 이유 클래스간 판매회사보수의 차이로 인하여 클래스간 기준가격이 상이할 수 있습니다. 기준가격 산정주기 기준가격은 매일 산정합니다. 다만, 투자자가 없는 종류 집합투자증권의 기준가격은 산정하지 않습니다 기준가격 공시시기 산정된 기준가격을 매일 공고 게시합니다. 다만, 투자자가 없는 종류 집 합투자증권의 기준가격은 공고 게시하지 않습니다. 판매회사: 영업점 및 인터넷 홈페이지 기준가격 공시방법 및 장소 집합투자업자: 인터넷 홈페이지() 한국금융투자협회: 인터넷 홈페이지( 공휴일, 국경일 등은 기준가격이 공시되지 않으며, 해외의 자산에 투자하는 투자신탁의 경우 기준가격이 산정 공시 되지 않는 날에도 해외시장의 거래로 인한 자산의 가격변동으로 인하여 집합투자재산 가치가 변동될 수 있습니다

24 나. 집합투자재산의 평가방법 대상자산 평가방법 상장주식 및 등록주식 평가기준일에 거래소 시장에서 거래된 최종시가 상장채권 평가기준일에 시장에서 거래된 최종시가를 기준으로 2 이상의 채권평가회 사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 비상장채권 2 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 장내파생상품 그 장내파생상품이 거래되는 시장 등이 발표하는 가격 집합투자증권 평가기준일에 공고된 기준가격 외국집합투자증권 평가기준일의 최근일에 공고된 그 외국집합투자증권의 기준가격 외화표시 유가증권인 상장주식 및 상장채권 그 증권을 취득한 국가에 소재하는 시장의 최종시가 외화표시 유가증권인 비상장주식 및 비상장채권 채권평가회사가 제공한 가격을 기초로 한 가격 기업어음 또는 금융기관이 발행한 채무증서 2 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격을 기초로 한 가격 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 이 투자신탁은 운용 및 판매 등의 대가로 보수 및 수수료를 지급하게 되며, 가입자격에 따라 아래와 같 이 보수 및 수수료 등의 차이가 있습니다. 집합투자증권의 판매회사는 투자자가 부담하는 판매보수 및 수수료에 관하여 투자자에게 지속적으로 제공하는 용역의 대가에 관한 내용이 기재된 자료를 해당 투자 자에게 교부하고 설명하여야 합니다. 따라서, 투자자께서는 동 내용을 참고하시어 판매회사로부터 충분 한 상담을 받으시길 권합니다. 가. 투자자에게 직접 부과되는 수수료 종류 가입자격 수수료율 선취판매수수료 후취판매수수료 환매수수료 전환수수료 A 가입제한 없음 납입금액의 0.8% C 가입제한 없음 C-E 온라인 투자자 C-F 펀드 및 전문투자자 C-직판 집합투자업자를 통해 50억 이상 90일 미만: - - 직접 가입하는 투자자 이익금의 - 펀드판매에 한하여 인가받은 3년미만 70% S 판매회사의 온라인 시스템을 통해 - 환매금액의 - 가입한 투자자 0.15% 이내 C-W Wrap계좌 및 특정금전신탁 A-E 온라인 투자자 30일 미만: 납입금액의 - 이익금의 0.4% 이내 10% - 부과기준 매입시 환매시 환매시 전환시 선취판매수수료율 및 후취판매수수료율은 상기 범위 내에서 판매회사 별로 차등 적용할 수 있습니다. 차등적용의 내용은 한국금융투자협회, 판매회사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통해서 확인할 수 있습니다

25 나. 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용 지급비율(연간) 일반사무 총보수 합성 종류 집합투자 판매회사 신탁업자 투자신탁 기타 증권 관리회사 비용 총보수 업자보수 보수 보수 총 보수 비용 거래비용 보수 (TER) 비용 A 0.485% 0.340% 0.06% 0.015% 0.90% % 0.909% 0.239% C 0.485% 1.100% 0.06% 0.015% 1.66% % 1.669% 0.245% C-E 0.485% 0.440% 0.06% 0.015% 1.00% % 1.009% 0.253% C-F 0.485% 0.030% 0.06% 0.015% 0.59% % 0.595% 0.184% C-직판 0.485% 0.000% 0.06% 0.015% 0.56% % 0.569% 0.253% S 0.485% 0.300% 0.06% 0.015% 0.86% % 0.868% 0.304% A-E 0.485% 0.170% 0.06% 0.015% 0.73% % 0.73% - C-W 0.485% 0.000% 0.06% 0.015% 0.56% % 0.56% - 지급 사유 사유 최초설정일로부터 매3개월 후급 - - 시기 발생시 발생시 기타비용은 증권의 예탁 및 결제비용 등 이 투자신탁에서 경상적, 반복적으로 지출되는 비용 (증권거래비용 및 금융비용 제외)등에 해당하는 것으로 회계기간이 경과한 경우에는 직전 회계연도의 기타비용 비율을 추정치로 사 용하며, 회계기간이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 기타비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므로 실제 비용은 이와 상이할 수 있습니다. 이 투자신탁의 기타비용은 합성 총보수 비용에 포함하였습니다. 총보수 비용비율은 순자산 총액을 기준으로 부과되며, 기타비용을 합산하여 산출한 것입니다. 증권거래비용은 회계기간이 경과한 경우에는 직전 회계연도의 증권거래비용 비율을 추정치로 사용하며, 회계기간 이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 증권거래비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므로 실제 비용은 이와 상이할 수 있습니다. A-E 클래스 집합투자증권은 설정 후 1년이 경과하지 않아, C-W 클래스 집합투자증권은 설정되지 않아 기타비용 및 증권거래비용을 작성하지 않았습니다. < 1,000만원을 투자할 경우 투자자가 부담하게 되는 수수료 및 보수 비용의 투자기간별 예시(누적) > 구분 종류 1년 3년 5년 10년 A 클래스 172,307원 368,120원 580,930원 1,195,312원 C 클래스 170,199원 527,122원 909,172원 1,982,643원 C-E 클래스 103,237원 321,903원 559,075원 1,241,347원 판매수수료 C-F 클래스 61,005원 191,031원 333,235원 748,415원 및 C-직판 클래스 58,347원 182,756원 318,888원 716,711원 보수 비용 S 클래스 88,873원 277,518원 482,705원 1,075,951원 A-E 클래스 114,496원 272,954원 445,785원 947,952원 C-W 클래스 57,426원 179,891원 313,918원 705,716원 위 예시내용은 투자자가 1,000만원을 투자했을 경우 직 간접적으로 부담할 것으로 예상되는 선취판매수수료 또는 보수 비용을 누계액으로 산출한 것입니다. 이익금은 모두 재투자하며, 연간 투자수익율은 5%, 수수료율 및 총 보 수 비용비율은 일정하다고 가정하였습니다. 그러나, 실제 투자자가 부담하게 되는 보수 및 비용은 기타비용의 변 동, 보수의 인상 또는 인하 등에 따라 달라질 수 있습니다. S 클래스 집합투자증권의 경우 3년 이상 보유하는 것으로 가정하여 후취판매수수료를 반영하지 않았습니다

26 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 가. 이익 배분 (1) 집합투자업자는 이 집합투자재산의 운용에 따라 발생한 이익금을 투자신탁회계기간 종료일 익 영업일에 판매회사를 경유하여 현금 또는 새로이 발행되는 집합투자증권으로 분배합니다. 다만, 이익금이 없는 경우에는 분배를 유보합니다. (2) 집합투자업자는 (1)의 규정에 의한 이익금에서 세액을 공제한 금액의 범위 내에서 분배금 지급 일의 기준가격으로 당해 집합투자증권을 매수할 수 있습니다. (3) 신탁계약기간의 종료 또는 투자신탁의 해지에 따라 발생하는 투자신탁 원본의 상환금 및 이익 금(이하 상환금 등 이라 한다)을 받으실 수 있습니다. 다만, 신탁계약기간 종료일 현재 집합투 자재산인 증권의 매각지연 등의 사유로 인하여 상환금 등의 지급이 곤란한 경우에는 그 사유가 해소된 이후에 지급할 수 있습니다. (4) 투자자가 상환금 등의 지급개시일 이후 5년간 이익분배금 또는 상환금 등의 지급을 청구하지 아니한 때에는 판매회사가 취득할 수 있으며, 판매회사에게 인도된 후에는 판매회사가 투자자에 대하여 그 지급에 대한 책임을 부담합니다. 나. 과세 투자소득에 대한 과세는 소득이 발생하는 투자신탁 단계에서의 과세와 투자자에게 이익을 분배하는 단 계에서의 과세로 나누어집니다. (1) 투자신탁에 대한 과세: 별도의 소득과세 부담이 없는 것이 원칙 투자신탁 단계에서는 소득에 대해서 별도의 세금 부담을 하지 않는 것을 원칙으로 하고 있습니 다. 집합투자재산에 귀속되는 이자 배당소득은 귀속되는 시점에는 원천징수하지 아니하고 투자 신탁으로부터의 이익이 투자자에게 지급하는 날(특약에 따라 원본에 전입되는 날 및 신탁계약 기간 연장하는 날 포함)에 투자신탁으로부터의 이익으로 원천징수하고 있습니다. 다만, 외국원 천징수세액은 다음과 같은 범위를 한도로 환급을 받고 있습니다. 환급세액 외국납부세액 환급비율 환급비율: 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 단, 환급비율 > 1 이면 1, 환급비율 < 0 이면 0으로 함 발생 소득에 대한 세금 외에 투자재산의 매입, 보유, 처분 등에서 발생하는 취득세, 등록세, 증 권거래세 및 기타 세금에 대해서는 투자신탁의 비용으로 처리하고 있습니다. (2) 투자자에 대한 과세: 원천징수 원칙 투자자는 투자신탁의 이익을 지급받는 날(특약에 따라 원본에 전입되는 날 및 신탁계약기간 연 장되는 날 포함)에 과세이익에 대한 세금을 원천징수 당하게 되며, 투자신탁의 집합투자증권을 계좌간 이체, 계좌의 명의변경, 실물양도의 방법으로 거래하는 경우에도 보유기간 동안 발생한 과세이익에 대한 세금을 원천징수 하고 있습니다. 다만, 해당 투자신탁으로부터의 과세이익을 계산함에 있어서 투자신탁이 투자하는 증권시장에 상장된 증권(채권 및 외국집합투자증권 등 제외) 및 이를 대상으로 하는 선물, 벤처기업의 주식 등에서 발생하는 매매 평가 손익을 분배하 는 경우 당해 매매 평가 손익은 과세대상인 배당소득금액에서 제외하고 있습니다

27 (3) 투자자에 대한 과세율: 개인 및 일반법인 15.4%(지방소득세 포함) 거주자 개인이 받는 투자신탁의 과세이익에 대해서는 15.4%(소득세 14%, 지방소득세 1.4%)의 세율로 원천징수 됩니다. 이러한 소득은 개인의 연간 금융소득(이자, 배당소득)이 금융소득종합 과세 기준금액 이하인 경우에는 분리과세 원천징수로 납세의무 종결되나, 연간 금융소득(이자, 배당소득)이 금융소득종합과세 기준금액을 초과하는 경우에는 유형별 소득을 합산하여 개인소득 세율로 종합과세 됩니다. 내국법인이 받는 투자신탁의 과세이익은 15.4%(소득세 14%, 지방소득세 1.4%)의 세율로 원천 징수(금융기관 등의 경우에는 제외) 됩니다. 이러한 소득은 법인의 결산 시점에 투자신탁으로부 터 받게 되는 수입금액과 다른 법인 수입금액 전체를 합산한 소득에 대하여 법인세율을 적용하 여 과세하며, 이전에 납부한 원천징수세액은 기납부세액으로 공제 받게 됩니다. 상기 투자소득에 대한 과세내용 및 각 수익자에 대한 과세는 정부 정책, 수익자의 세무상의 지위 등에 따라 달라질 수 있습니다. 그러므로, 수익자는 투자신탁에 대한 투자로 인한 세금 영향에 대하여 조세전문가와 협의하는 것이 좋습니다

28 제3부. 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 이 투자신탁의 재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의한 기업회계기간 중 투자신탁에 관 한 회계기준에 따라 작성되었으며, 동 재무제표에 대한 회계감사법인 및 감사의견은 다음과 같습니다. 기 간 회계감사법인 감사의견 제 8기( ) 대주 적정 제 7기( ) 대주 적정 제 6기( ) 대주 적정 회계감사인의 회계감사를 받은 투자신탁의 경우에는 정식 재무제표(대차대조표 및 손익계산서)를 기재하지 않을 수 있으며, 이 경우 대차대조표 및 손익계산서는 한국금융투자협회 인터넷 홈페이지( 공시된 감사보 고서를 통하여 확인할 수 있습니다. 가. 요약재무정보 (단위: 원) 대차대조표 제 8기 제 7기 제 6기 항 목 ( ) ( ) ( ) 운용자산 157,044,567,460 68,742,752,681 13,460,439,670 증권 156,875,634,999 68,713,415,791 3,008,825,099 파생상품 부동산/실물자산 현금 및 예치금 168,932,461 29,336,890 10,451,614,571 기타 운용자산 기타자산 6,928,295, ,437, ,475,488 자산총계 163,972,863,311 69,176,190,111 13,583,915,158 운용부채 기타부채 7,095,245, ,628, ,459,007 부채총계 7,095,245, ,628, ,459,007 원본 143,241,496,573 75,026,435,401 20,162,392,921 수익조정금 6,343,655,131 4,296,667,553-51,999,077 이익잉여금 7,292,466,495-10,699,541,159-6,682,937,693 자본총계 156,877,618,199 68,623,561,795 13,427,456,151 손익계산서 (단위: 원, %) 항 목 제 8기 제 7기 제 6기 ( ) ( ) ( ) 운용수익 23,697,752,111 5,134,429,736 1,524,149,802 이자수익 1,558, ,586, ,865,110 배당수익 0 182,435, ,053,336 매매/평가차익(손) 23,696,193,684 4,607,407,277 1,212,231,356 기타수익 38,921, ,848,465 2,109,102 운용비용 892,645, ,882, ,383,490 관련회사 보수 892,645, ,069, ,325,890 매매수수료 0 42,812,202 57,600 기타비용 19,575,641 15,314,254 35,266,959 당기순이익 22,824,452,228 5,007,081,925 1,342,608,455 매매회전율 주) 매매회전율: 주식매매의 빈번한 정도를 나타내는 지표로서 해당 운용기간 동안 매도한 주식가액을 같은 기간 동안 평균적으로 보유한 주식가액으로 나누어 산출함. 1회계년도 동안의 평균적인 주식투자규모가 100억원이고, 주식매도금액 또한 100억원인 경우 매매회전율은 100%(연기준)로 함

29 2. 연도별 설정 및 환매 현황 가. A 클래스 집합투자증권 (단위: 억좌, 억원) 각 회계연도별 이익분배에 의한 재투자분을 포함하였습니다. 나. C 클래스 집합투자증권 (단위: 억좌, 억원) 각 회계연도별 이익분배에 의한 재투자분을 포함하였습니다. 다. C-E 클래스 집합투자증권 (단위: 억좌, 억원) 각 회계연도별 이익분배에 의한 재투자분을 포함하였습니다. 라. C-직판 클래스 집합투자증권 (단위: 억좌, 억원) 각 회계연도별 이익분배에 의한 재투자분을 포함하였습니다

30 마. C-F 클래스 집합투자증권 (단위: 억좌, 억원) 각 회계연도별 이익분배에 의한 재투자분을 포함하였습니다. 바. S 클래스 집합투자증권 (단위: 억좌, 억원) 각 회계연도별 이익분배에 의한 재투자분을 포함하였습니다. 3. 집합투자기구의 운용실적 운용실적은 투자자의 투자판단에 도움을 드리고자 작성된 것으로 연평균 수익률은 해당기간 동안의 평균 수익률을, 연도별 수익률은 기간별 수익률 변동성을 나타낸 것입니다. 따라서, 이 수익률은 투자신탁의 기간에 따른 운용실적으로 투자자의 투자시기에 따라 수익률이 달라질 수 있으며, 과거의 운용실적이 미래의 투자실적을 보장하지 않습니다. 가. 연평균 수익률(세전 기준, 기준일: 2015년 03월 27일) 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일 이후 A 클래스 집합투자증권 23.10% 22.19% 18.27% 8.85% 0.12% C 클래스 집합투자증권 22.20% 21.28% 17.39% 8.03% -0.61% C-E 클래스 집합투자증권 22.98% 22.07% 18.15% 8.75% - C-직판 클래스 집합투자증권 23.51% 비교지수 18.97% 17.92% 13.41% 4.56% -1.60% 비교지수 = DJ Euro Stoxx 50지수*100% 각 클래스 별 설정일이 달라 설정일 이후 수익률 계산기간이 다릅니다. 비교지수 수익률에는 이 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다

31 나. 연도별 수익률 추이(세전 기준, 기준일: 2015년 03월 27일) 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 A 클래스 집합투자증권 23.10% 21.28% 21.80% -9.64% 2.22% C 클래스 집합투자증권 22.20% 20.37% 9.98% % 1.46% C-E 클래스 집합투자증권 22.98% 21.16% 10.69% -9.73% 2.16% C-직판 클래스 집합투자증권 23.51% 비교지수 18.97% 16.89% 4.90% % -1.23% 비교지수 = DJ Euro Stoxx 50지수*100% 각 클래스 별 설정일이 달라 설정일 이후 수익률 계산기간이 다릅니다. 비교지수 수익률에는 이 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 다. 집합투자기구의 자산 구성 현황(단위: 억원, %, 기준일: 2015년 03월 26일) 통화별 구분 증권 주식 채권 어음 집합투자 증권 파생상품 특별자산 부동산 장내 장외 실물자산 기타 단기대출 및 예금 기타 자산총액 KRW 합계 , ,605 (0.00) (0.00) (0.00) (97.74) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.11) (2.16) (100.00) , ,605 (0.00) (0.00) (0.00) (97.74) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.11) (2.16) (100.00) ()내는 투자신탁 자산총액 대비 비중 어음에는 CD를 포함함

32 제4부. 집합투자기구 관련회사에 관한 사항 < 집합투자기구의 운용구조 > 투자자 자금 수익 판매회사 (증권회사 은행 보험 등) 신탁업자 (은행 증권 금융) 자금 수익 운용지시 * 펀드가입 설정해지 출 금 요 청 집합투자업자 * 펀드재산 보관 관리 * 운용감시 수익 투자 * 펀드재산 운용 주식, 채권 등 1. 집합투자업자에 관한 사항 가. 회사 개요 회사명 KB자산운용 서울시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자빌딩 주소 및 연락처 국민투자자문 설립(모회사 국민투자신탁 지분 100%) 대주주 변경(국민투자신탁 주택은행) 국민투자자문 에서 주은투자자문 로 사명변경 납입자본금 300억원으로 증자, 투자일임매매업 인가 취득 투자신탁운용업 허가 취득 주은투자자문 에서 주은투자신탁운용 로 사명변경 주요 연혁 투자신탁운용업 개시 ING Insurance International B.V. 지분참여(20%) 자본금 83억 증자 주은투자신탁운용 에서 국민투자신탁운용 로 사명변경 국민투자신탁운용 에서 KB자산운용 로 사명변경 대주주 변경(국민은행 KB금융지주) 자본금 38,337,750,000원 주요주주 KB금융지주 100% 투자신탁 관련회사 중 집합투자업자와 이해관계인에 일반사무관리회사: 국민은행(계열회사) 해당하는 회사 나. 주요 업무 (1) 집합투자업자는 다음 각 호의 업무를 영위합니다. 1) 투자신탁의 설정 해지 2) 집합투자재산의 운용 운용지시 (2) 집합투자업자는 다음 각 호와 같은 의무와 책임이 있습니다. 1) 투자신탁의 집합투자업자는 선량한 관리자의 주의로써 집합투자재산을 관리하여야 하며, 투 자자의 이익을 보호하여야 합니다

33 2) 투자신탁의 집합투자업자는 투자자의 계산으로 행한 법률행위로부터 발생한 제비용 및 보수 를 신탁계약서가 정하는 바에 따라 집합투자재산에서 인출할 수 있습니다. 3) 투자신탁의 집합투자업자는 자신의 채무를 투자자의 명의로 부담하게 하거나 집합투자재산 으로 이를 변제할 수 없습니다. 4) 투자신탁의 집합투자업자에 대한 채권은 그 집합투자업자의 당해 집합투자재산에 속하는 채 권과 상계할 수 없습니다. 5) 집합투자업자 및 신탁업자가 법령, 신탁계약서 또는 투자설명서에 위배되는 행위를 하거나 그 업무를 소홀히 하여 투자자에게 손해를 발생시킨 때에는 그 손해를 배상할 책임이 있습 니다. 6) 집합투자업자가 손해배상책임을 부담하는 경우 관련되는 이사 또는 감사(감사위원회의 위원 을 포함한다)에게도 귀책사유가 있는 때에는 이들과 연대하여 그 손해를 배상할 책임이 있 습니다. 다. 최근 2개 사업연도 요약 재무내용 (1) 연결재무상태표 (단위: 천원) 과 목 제27기 제26기 기 간 자산총계 254,480, ,907,125 현금 및 예치금 153,571, ,297,563 매도가능금융자산 46,040,120 44,733,760 대출채권 1,647,280 2,227,280 유형자산 532, ,151 기타금융자산 24,508,453 25,991,343 매각예정자산 16,323,367 16,790,990 이연법인세자산 6,944,401 6,985,728 기타자산 4,913,336 3,186,310 부채총계 52,541,192 36,335,284 예수부채 15,825, ,436 기타금융부채 8,485,566 9,350,066 소송충당부채 9,115,446 9,070,205 순확정급여부채 278, ,169 기타부채 18,836,916 17,281,408 자본총계 201,939, ,571,841 지배기업주주지분 자본금 38,337,750 38,337,750 이익잉여금 161,374, ,815,383 기타포괄손익누계액 2,226,877 1,418,708 부채와 자본총계 254,480, ,907,

34 (2) 연결포괄손익계산서 (단위: 천원) 과 목 제27기 제26기 기 간 ~ ~ 영업수익 105,233,512 80,007,868 영업비용 39,440,065 30,109,341 영업이익 65,793,447 49,898,527 영업외수익 60,224 48,387,372 영업외비용 1,165,257 14,495,010 법인세비용차감전순이익 64,688,414 83,790,889 법인세비용 15,128,863 20,438,456 당기순이익 49,559,551 63,352,433 라. 운용자산 규모 (2015년 09월 01일 현재, 단위: 억좌) 증권 투자신탁종류 부동산 특별자산 혼합자산 MMF 총 계 주식형 혼합형 채권형 파생상품형 재간접형 수탁고 69,546 49,393 60,672 13,938 4,213 12,563 47, , , 운용관련 업무 수탁회사 등에 관한 사항 가. 집합투자재산의 운용(지시)업무 수탁회사: 해당사항 없음 나. 기타 업무의 수탁회사: 해당사항 없음 3. 집합투자재산 관리회사에 관한 사항(신탁업자) 가. 회사의 개요 회사명 홍콩상하이은행 서울지점 주소 서울특별시 중구 봉래동 1가 25번지 HSBC빌딩 전화번호 인터넷 홈페이지 나. 주요 업무 (1) 신탁업자는 다음 각 호의 업무를 영위합니다. 1) 집합투자재산의 보관 및 관리 2) 집합투자업자의 집합투자재산 운용지시에 따른 자산의 취득 및 처분의 이행 3) 집합투자업자의 집합투자재산 운용지시에 따른 집합투자증권의 환매대금 및 이익금의 지급 4) 집합투자업자의 집합투자재산 운용지시 등에 대한 감시 5) 그 밖에 대통령령이 정하는 업무 (2) 신탁업자는 다음 각 호와 같은 의무와 책임이 있습니다. 1) 신탁업자는 집합투자재산의 운용에 관하여 집합투자업자가 지시하는 사항의 집행, 취득한 투자증권 등의 보관 및 관리, 집합투자업자의 집합투자재산 운용지시에 따른 환매대금 및 이익금의 지급, 집합투자업자의 집합투자재산 운용지시 등에 대한 감시 등의 업무를 수행합니다

35 2) 신탁업자는 투자설명서가 법령 또는 신탁계약서에 부합하는지의 여부, 집합투자재산의 평가 의 공정성 또는 기준가격산출의 적정성 등을 확인하여야 합니다. 3) 신탁업자는 집합투자재산의 운용에 관한 집합투자업자의 지시가 법령, 신탁계약서 또는 투 자설명서에 위반되는 경우에는 집합투자업자에 대하여 그 지시의 철회 변경 또는 시정을 요구하여야 합니다. 이 경우 집합투자업자가 신탁업자의 요구를 제3영업일 이내에 이행하 지 아니하는 때에는 그 사실을 금융감독원장에게 보고하여야 하며, 관련 내용을 법령이 정 하는 바에 따라 공시할 수 있습니다. 4. 일반사무관리회사에 관한 사항 가. 회사의 개요 회사명 국민은행 주소 서울특별시 중구 남대문로 2가 9-1 전화번호 인터넷 홈페이지 나. 주요 업무 (1) 일반사무관리회사는 이 투자신탁의 기준가격산출업무를 합니다. (2) 일반사무관리회사는 이 투자신탁의 기준가격을 매일 산정하여 집합투자업자에 통보하여야 합니다. 5. 집합투자기구평가회사에 관한 사항 해당사항 없음 6. 채권평가회사에 관한 사항 가. 회사의 개요 회사명 KIS채권평가 한국채권평가 나이스채권평가 에프앤자산평가 서울특별시 영등포구 서울특별시 종로구 서울특별시 영등포구 서울특별시 종로구 주소 여의도동 35-4 세종로 211 여의도동 인사동 전화번호 인터넷 홈페이지 나. 주요 업무 (1) 채권시가평가 정보제공 업무 (2) 채권관련 자료 및 분석 tool 제공 업무 (3) 자산평가 업무(부실채권 등 보유자산평가, ABS, MBS, 금리스왑 평가 등) (4) System 사업(채권운용지원시스템 BPO 제공, 통합신용위험 시스템 CRO제공 등) (5) 국내외 금융시장 정보수집, 조사, 연구 및 제공 업무 (6) 채권관련 컨설팅 업무 등

36 제5부. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 투자자의 권리에 관한 사항 가. 투자자총회 등 (1) 수익자총회의 구성: 이 투자신탁에는 전체 투자자로 구성되는 수익자총회를 두며, 수익자총회 는 법령, 신탁계약서 및 모투자신탁의 수익자총회 개최 사유 중 이 투자신탁 투자자의 이해관계 에 영향을 미치는 사항에 한하여만 결의할 수 있습니다. 다만, 수익자총회의 의결을 요하는 경 우로서 특정 종류의 집합투자증권 투자자에 대하여만 이해관계가 있는 때에는 그 종류의 투자 자로 구성되는 수익자총회를 개최할 수 있습니다. (2) 수익자총회의 소집 및 의결권 행사방법 1) 수익자총회는 이 투자신탁을 설정한 집합투자업자가 소집합니다. 2) 투자신탁을 설정한 집합투자업자는 투자신탁재산을 보관 관리하는 신탁업자 또는 발행된 집 합투자증권의 총좌수의 100분의 5 이상을 소유한 투자자가 수익자총회의 목적과 소집의 이 유를 기재한 서면을 제출하여 수익자총회의 소집을 그 집합투자업자에 요청하는 경우 1개월 이내에 수익자총회를 소집하여야 합니다. 이 경우 집합투자업자가 정당한 사유 없이 수익자 총회를 소집하기 위한 절차를 거치지 아니하는 경우에는 그 신탁업자 또는 발행된 집합투자 증권 총좌수의 100분의 5 이상을 소유한 투자자는 금융위원회의 승인을 받아 수익자총회를 개최할 수 있습니다. 3) 수익자총회는 출석한 수익자의 의결권의 과반수와 발행된 집합투자증권 총좌수의 4분의 1 이상의 수로 결의합니다. 다만, 법에서 정한 수익자총회의 결의사항 외에 신탁계약으로 정 한 수익자총회의 결의사항에 대하여는 출석한 수익자의 의결권의 과반수와 발행된 집합투자 증권의 총좌수의 5분의 1 이상의 수로 결의할 수 있습니다. 4) 수익자는 수익자총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있습니다. 서 면에 의하여 의결권을 행사하려는 수익자는 의결권 행사의 내용을 기재한 서면을 수익자총 회일 전날까지 집합투자업자에 제출하여야 합니다. 다만, 다음 요건을 모두 충족하는 경우 에는 수익자총회에 출석한 수익자가 소유한 집합투자증권의 총좌수의 결의내용에 영향을 미 치지 아니하도록 의결권을 행사(이하 "간주의결권행사"라 한다.)한 것으로 봅니다. 1. 수익자에게 법 시행령으로 정하는 방법에 따라 의결권 행사에 관한 통지가 있었으나 의 결권이 행사되지 아니하였을 것 2. 간주의결권행사의 방법이 신탁계약서에 기재되어 있을 것 3. 수익자총회에서 의결권을 행사한 집합투자증권의 총좌수가 발행된 집합투자증권의 총좌 수의 10분의 1 이상일 것 4. 그 밖에 수익자를 보호하기 위하여 법 시행령으로 정하는 방법 및 절차를 따를 것 5) 특정 종류의 집합투자증권 투자자로 구성되는 수익자총회를 개최하는 경우 1)~4) 내용 중 발행된 집합투자증권 은 발행된 당해 종류 집합투자증권 으로 봅니다. (3) 연기수익자총회 1) 집합투자업자는 수익자총회의 결의가 이루어지지 아니한 경우 그 날부터 2주 이내에 연기된 수익자총회(이하 연기수익자총회 라 한다.)를 소집하여야 합니다. 2) 연기수익자총회는 출석한 수익자의 의결권의 과반수와 발행된 집합투자증권 총좌수의 8분의 1 이상의 수로 결의합니다. 다만, 법에서 정한 수익자총회의 결의사항 외에 신탁계약으로 정한 수익자총회의 결의사항에 대하여는 출석한 수익자의 의결권의 과반수와 발행된 집합투 자증권의 총좌수의 10분의 1 이상의 수로 결의할 수 있습니다. (4) 수익자총회 결의사항 1) 집합투자업자, 신탁업자 등이 받는 보수, 그 밖의 수수료의 인상

37 2) 신탁업자의 변경(합병, 분할, 분할합병, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제216조 에서 정한 사유로 변경되는 경우 제외) 3) 신탁계약기간의 변경(투자신탁을 설정할 당시에 그 기간변경이 신탁계약서에 명시되어 있는 경우는 제외) 4) 투자신탁종류의 변경 5) 주된 투자대상자산의 변경 6) 집합투자업자의 변경 7) 환매금지투자신탁으로의 변경 8) 환매대금 지급일의 연장 9) 그 밖에 투자자를 보호하기 위하여 필요한 사항으로 금융위원회가 정하여 고시하는 사항 (5) 투자신탁의 합병 1) 투자신탁을 설정한 집합투자업자는 그 집합투자업자가 운용하는 다른 투자신탁을 흡수하는 방법으로 투자신탁을 합병할 수 있습니다. 2) 투자신탁을 설정한 집합투자업자는 제1항에 따라 투자신탁을 합병하고자 하는 경우 법 제 193조 제2항 각 호에서 정하는 사항을 기재한 합병계획서를 작성하여 합병하는 각 투자신 탁의 수익자총회의 결의를 거쳐야 합니다. 다만, 건전한 거래질서를 해할 우려가 적은 소규 모 투자신탁의 합병 등 시행령 제225조의2에서 정하는 경우는 제외합니다. (6) 반대매수청구권: 투자신탁의 수익자는 다음 어느 하나에 해당하는 경우 집합투자업자에게 집합 투자증권의 수를 기재한 서면으로 자기가 소유하고 있는 집합투자증권의 매수를 청구할 수 있 습니다. 1) 법 제188조 제2항 각 호 외의 부분 후단에 따른 신탁계약의 변경 또는 제193조 제2항에 따 른 투자신탁의 합병에 대한 수익자총회의 결의에 반대(수익자총회 전에 해당 집합투자업자 에게 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우로 한정한다)하는 수익자가 그 수익 자총회의 결의일부터 20일 이내에 집합투자증권의 매수를 청구하는 경우 2) 법 제193조 제2항 각 호 외의 부분 단서에 따른 투자신탁의 합병에 반대하는 수익자가 법 시행령으로 정하는 방법에 따라 집합투자증권의 매수를 청구하는 경우 나. 잔여재산분배: 금융위원회의 승인을 받아 투자신탁을 해지하는 경우, 신탁계약서에서 정한 신탁계 약기간의 종료, 수익자총회의 투자신탁 해지 결의, 투자신탁의 등록 취소 등의 사유로 투자신탁을 해지하는 경우 집합투자업자는 신탁계약서에서 정하는 바에 따라 투자신탁재산에 속하는 자산을 해 당 투자자에게 지급할 수 있습니다. 다. 장부 서류의 열람 및 등 초본 교부청구권 (1) 투자자는 집합투자업자 및 판매회사에 대하여 영업시간 이내에 열람사유를 기재한 서면으로 투 자자에 관련된 투자신탁재산에 관한 장부 서류의 열람이나 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있으며, 집합투자업자 및 판매회사는 대통령령이 정하는 정당한 사유가 없는 한 이를 거절하지 못합니다. (2) (1)의 규정에 의한 열람이나 등본 또는 초본의 교부청구의 대상이 되는 장부 서류는 다음과 같 습니다. 1) 투자신탁재산 명세서 2) 집합투자증권 기준가격대장 3) 재무제표 및 그 부속명세서 4) 투자신탁재산 운용내역서

38 라. 손해배상책임 (1) 금융투자업자가 법령, 신탁계약서 및 투자설명서에 위배되는 행위를 하거나 그 업무를 소홀히 하여 손해를 발생시킨 때에는 당해 투자신탁재산의 투자자에 대하여 손해를 배상할 책임이 있습 니다. 다만, 배상의 책임을 질 금융투자업자가 상당한 주의를 하였음을 증명하거나 투자자가 금 융투자상품의 매매, 그 밖의 거래를 할 때에 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임을 지지 않습니 다. 또한, 금융투자업자가 손해배상책임을 부담하는 경우, 관련 임원에게도 귀책사유가 있는 경 우에는 그 금융투자업자와 관련되는 임원이 연대하여 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. (2) 증권신고서(정정신고서 및 첨부서류를 포함)와 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함) 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아 니함으로써 투자자가 손해를 입은 경우에는 해당 주체¹는 손해를 배상할 책임이 있습니다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 투자자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임을 지지 아니합니다. 해당 주체¹: 해당 증권신고서의 신고인과 신고당시의 발행인의 이사, 증권신고서의 작성을 지시하거나 집행한 자, 해당 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류가 진실 또는 정확하다고 증명하여 서명한 공인회계사 감정인 또는 신용평가를 전문으로 하는 자 등, 해당 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류에 자기의 평가 분석 확인 의견이 기재되는 것에 대하여 동의하고 그 기재내용을 확인한 자, 해당 증권의 인수인 또는 주선인(인수인 또는 주선인 이 2인 이상인 경우에는 법 시행령으로 정하는 자를 말한다), 해당 투자설명서를 작성한 자 및 교부한 자, 매출 의 방법에 의한 경우 매출신고 당시의 매출인 마. 재판관할 (1) 집합투자업자, 신탁업자 또는 판매회사가 이 투자신탁에 관하여 소송을 제기한 때에는 소송을 제기하는 자의 본점소재지를 관할하는 법원에 제기합니다. (2) 투자자가 소송을 제기하는 때에는 투자자의 선택에 따라 투자자의 주소지 또는 투자자가 거래 하는 집합투자업자, 신탁업자 또는 판매회사의 영업점포 소재지를 관할하는 법원에 제기할 수 있습니다. 다만, 투자자가 외국환거래법 제3조 제15호의 규정에 의한 비거주자인 경우에는 투 자자가 거래하는 집합투자업자, 신탁업자 또는 판매회사의 영업점포 소재지를 관할하는 법원에 제기하여야 합니다. 바. 기타 투자자의 권리보호에 관한 사항 (1) 이 투자신탁의 신탁계약서 등 투자신탁에 대한 추가정보를 원하시는 투자자는 이 투자신탁의 집합투자업자 또는 판매회사에 언제든지 자료를 요구할 수 있습니다. (2) 이 투자신탁의 기준가변동 등 운용실적에 관해서는 이 투자신탁의 집합투자업자 또는 판매회사 에 언제든지 요구할 수 있습니다. (3) 이 투자신탁의 투자설명서 및 기준가격변동 등은 한국금융투자협회에서 열람 및 복사하거나 한 국금융투자협회 홈페이지( 그리고 KB자산운용 홈페이지()에서 확인하실 수 있습니다. 2. 집합투자기구의 해지에 관한 사항 가. 의무해지: 집합투자업자는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 지체없이 투자신탁을 해지하여야 합니다. 이 경우 집합투자업자는 그 해지사실을 지체없이 금융위원회에 보고하여야 합니다. (1) 신탁계약서에서 정한 신탁계약기간의 종료 (2) 수익자총회의 투자신탁 해지 결의 (3) 투자신탁의 피흡수 합병 (4) 투자신탁의 등록 취소

39 나. 임의해지: 집합투자업자는 다음의 경우 금융위원회의 승인을 받지 아니하고 투자신탁을 해지할 수 있으며, 이 경우 집합투자업자는 그 해지사실을 지체없이 금융위원회에 보고하여야 합니다. 또한 (3) 및 (4)의 사유로 임의해지하는 경우 집합투자업자는 해지사유, 해지일자, 상환금 등의 지급방법 및 기타 해지관련사항을 매일경제신문(2 이상의 일간신문에 공고하는 경우에는 경향신문 포함)에 공고하거나 한국예탁결제원을 통하여 수익자에게 개별통지하여야 합니다. (1) 투자자 전원이 동의한 경우 (2) 집합투자증권 전부의 환매청구가 있는 경우 (3) 최초설정일로부터 1년이 되는 날에 투자신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우 (4) 최초설정일로부터 1년이 지난 후 1개월간 계속하여 투자신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우 (5) 수익자의 총수가 1인이 되는 경우. 다만, 건전한 거래질서를 해할 우려가 없는 경우로서 법 시 행령 제224조의2에서 정하는 경우는 제외합니다. 3. 집합투자기구의 공시에 관한 사항 가. 정기보고서 (1) 영업보고서: 집합투자업자는 투자신탁재산에 관한 매분기의 영업보고서를 금융위원회가 정하는 기준에 따라 작성하여, 매분기 종료 후 2개월 이내에 이를 금융위원회 및 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다. (2) 결산서류: 집합투자업자는 다음에 해당하는 사유가 발생한 경우 그 사유가 발생한 날로부터 2 개월 이내에 이 투자신탁재산에 대한 결산서류를 작성하여 회계감사인의 회계감사를 받아야 하 고, 이 결산서류를 금융위원회 및 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다. 1) 투자신탁의 회계기간 종료 2) 투자신탁의 계약기간 종료 3) 투자신탁의 해지 (3) 자산운용보고서: 집합투자업자는 자산운용보고서를 작성하여 해당 신탁업자의 확인을 받아 3개 월마다 1회 이상 해당 투자신탁의 투자자에게 교부하여야 합니다. 다만, 투자자가 수시로 변동 되는 등 투자자의 이익을 해할 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 자산운용 보고서를 투자자에게 교부하지 아니할 수 있습니다. (4) 자산보관 관리보고서: 신탁업자는 투자신탁의 회계기간 종료, 계약기간 종료 및 해지 후 2월 이 내에 법 제248조에서 규정한 자산보관 관리보고서를 투자자에게 교부하여야 합니다. 다만, 투 자자가 수시로 변동되는 등 투자자의 이익을 해할 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 자산보관 관리보고서를 투자자에게 교부하지 아니할 수 있습니다. (5) 기타장부 및 서류: 집합투자업자 판매회사 신탁업자 및 일반사무관리회사는 금융위원회가 정하 는 바에 따라 그 업무에 관한 장부 및 서류를 작성하여 본점 및 지점에 비치하거나 인터넷 홈 페이지를 이용하여 공시하여야 합니다. 나. 수시공시 (1) 신탁계약변경에 관한 공시 1) 집합투자업자는 신탁계약을 변경한 경우에는 신탁업자와 변경계약을 체결하여야 하며, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사항을 변경하는 경우에는 수익자총회의 결의를 거쳐야 합 니다. (가) 집합투자업자 신탁업자 등이 받는 보수, 그 밖의 수수료의 인상 (나) 신탁업자의 변경(합병 분할 분할합병, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사유로 변경되는 경우를 제외한다)

40 (다) 신탁계약기간의 변경(투자신탁을 설정할 당시에 그 기간변경이 신탁계약서에 명시되어 있는 경우는 제외) (라) 그 밖에 투자자의 이익과 관련된 중요한 사항으로서 대통령령이 정하는 사항 2) 수익자총회의 의결에 의하지 않고 신탁계약을 변경한 경우: 일간신문 또는 인터넷 홈페이지 를 통해 1회 이상 공고하며, 일간신문에 공고를 하는 때에는 매일경제신문에 공고하되 2이 상의 일간신문에 공고하는 때에는 경향신문에도 공고합니다. (2) 수시공시: 집합투자업자는 다음 각 호의 1에 해당하는 사항을 그 사유발생 후 지체없이 집합투 자업자 홈페이지(), 판매회사 홈페이지 및 한국금융투자협회 홈페이지 ( 집합투자업자 판매회사의 본 지점 및 영업소에 게시하고, 전자우편을 이용하 여 투자자에게 통보하여야 합니다. 일간신문에 공고를 하는 때에는 매일경제신문에 공고하되, 2 이상의 일간신문에 공고하는 때에는 경향신문에도 공고합니다. 1) 투자운용인력의 변경이 있는 경우 그 사실과 변경된 투자운용인력의 운용경력 2) 환매연기 또는 환매재개의 결정 및 그 사유 3) 대통령령이 정하는 부실자산이 발생한 경우 그 내역 및 상각율 4) 수익자총회의 의결내용 5) 투자설명서의 변경. 다만, 법령의 개정 또는 금융감독원장의 명령에 따라 투자설명서를 변 경하거나, 신탁계약서의 변경에 따라 투자설명서를 변경하는 경우 및 단순한 자구수정 등 경미한 사항을 변경하는 경우는 제외 6) 집합투자업자의 합병, 분할, 분할합병 또는 영업의 양도 양수 7) 집합투자업자 또는 일반사무관리회사가 기준가격을 잘못 산정하여 이를 변경하는 경우 그 내용(법 시행령 제262조 제1항 후단에 따라 공고 게시하는 경우에 한한다) 8) 최초설정일로부터 1년이 되는 날에 투자신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우 그 사실과 이 투자신탁이 법 제192조 제1항 단서에 따라 임의해지될 수 있다는 사실 9) 최초설정일로부터 1년이 지난 후 1개월간 계속하여 투자신탁의 원본액이 50억원 미만인 경 우 그 사실과 이 투자신탁이 법 제192조 제1항 단서에 따라 임의해지될 수 있다는 사실 10) 그 밖에 투자자의 투자판단에 중대한 영향을 미치는 사항으로 금융위원회가 정하여 고시하 는 사항 (3) 집합투자재산의 의결권 행사에 관한 공시 1) 집합투자업자는 집합투자재산인 주식의 의결권을 행사하는 경우 다음 각 호의 구분에 따라 의결권행사내용 등을 공시하여야 합니다. (가) 법 제87조제2항 및 제3항에 따라 주요의결사항에 대하여 의결권을 행사하는 경우: 의결권의 구체적인 행사내용 및 그 사유 (나) 의결권 공시대상 법인에 대하여 의결권을 행사하는 경우: 의결권의 구체적인 행사 내용 및 그 사유 (다) 의결권 공시대상 법인에 대하여 의결권을 행사하지 아니하는 경우: 의결권을 행사하지 아니한 구체적인 사유 2) 의결권행사에 관한 공시는 다음에 해당하는 방법에 의하여야 합니다. (가) 의결권을 행사하고자 하는 주식을 발행한 법인이 주권상장법인인 경우에는 주주총회일 로부터 5일 이내에 증권시장을 통하여 의결권을 행사하려는 내용을 공시하여야 합니다. (4) 파생상품 관련 공시 집합투자업자는 이 투자신탁재산으로 파생상품에 운용하는 경우에는 다음 각호에서 정하는 사 항을 인터넷 홈페이지에 공시하여야 합니다. 1) 계약금액

41 2) 파생상품 매매에 따른 만기시점의 손익구조 3) 시장상황의 변동에 따른 투자신탁재산의 손익구조의 변동 또는 일정한 보유기간에 일정한 신뢰구간 범위에서 시장가격이 투자신탁에 대하여 불리하게 변동될 경우에 파생상품 거래에 서 발생할 수 있는 최대손실금액. 다만, 다음의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우에는 적 용하지 아니합니다. (가) 위험에 관한 지표 산출을 위한 자료가 부족하여 지표의 산출이 불가능한 파생상품 (나) (가) 외의 사유로 지표의 산출이 불가능한 파생상품으로서 금융감독원장의 확인을 받 은 파생상품 4) 그 밖에 투자자의 투자판단에 중요한 기준이 되는 지표로서 금융위원회가 정하여 고시하는 위험에 관한 지표 4. 이해관계인 등과의 거래에 관한 사항 가. 이해관계인과의 거래내역: 해당사항 없음 나. 집합투자기구 간 거래에 관한 사항: 해당사항 없음 다. 투자중개업자 선정 기준 구 분 중 개 회 사 의 선 정 기 준 증권 거래 및 장내파생상품 거래에 관한 중개회사의 선정기준은 KB자산운용 내부통제기준에서 다음과 같이 정하고 있습니다. 1 회사는 중개회사를 선정함에 있어 투자자에게 최대한 이익이 돌아갈 수 있도록 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다. 1. 펀드 또는 투자자가 부담하여야 할 비용(중개수수료)이나 수익(Value of Research) 2. 거래 유형(예: 상장주식 블록매매, 장외주식매매, 파생거래, 채권매매 등)에 따른 매매체결 능력 3. 중개회사의 재무상황, 규모 등 발생 가능한 리스크 증권 거래 및 2 회사는 중개회사를 선정함에 있어 자기가 운용하는 펀드의 판매를 조건으 장내파생상품 거래 로 매매주문을 위탁하기로 약정하여서는 아니 된다. 3 중개회사에 대한 수수료는 제공받는 서비스의 질과 양, 다른 중개회사에 지급하는 수수료율 등을 고려하여 합리적인 범위 내에서 지급하여야 하며, 관계회사 등에 대하여 높은 수수료를 지급하는 등 정당한 사유 없이 우대하 여서는 아니 된다. 4 회사는 중개회사별 매매주문 배분계획을 수립하고 준법감시인의 승인을 받아 계획된 배분비율에 의하여 중개회사에 매매를 위탁하여야 한다. 5 준법감시인은 중개회사별 매매주문 배분계획과 실제 매매내역을 분기별로 점검하고 이를 위반한 경우에는 그 이유를 소명하고 기록을 유지하여야 한다. 5. 집합투자업자의 고유재산 투자에 관한 사항 해당사항 없음 6. 외국 집합투자기구에 관한 추가 기재사항 해당사항 없음