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1 1 Kolmar Korea Investor Relations 2020

2 유의사항 본자료는참고용으로제작되었으며, 외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러분들의편의를위하여작성된자료입니다. 제시된자료의내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서변경될수있음을양지하시기바랍니다. 한편, 본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가있을수있습니다. 또한, 향후전망은현재의시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로서향후시장환경의변화와전략수정등에따라달라질수있음을양지하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도투자자의투자결과에대한법적책임소재의입증자료로써사용될수없습니다. 2

3 목차 Overview Business Appendix 3

4 Overview 스타비즈니스 의 화장품 제약 식 주 건강기능식품 4

5 Overview 연혁 CJ헬스케어인수 캐나다 CSR Cosmetic solutions 인수 미국 Process Technologies and Packaging사인수 중국무석콜마설립 ( 한국콜마 100% 자회사 ) 화장품 제약 건강기능식품통합기술원출범 아시아최대규모화장품제조공장완공 혁신형제약기업선정 ( 보건복지부 ) World Class 300 기업선정 ( 지식경제부 ) 중국북경콜마설립 ( 한국콜마 100% 자회사 ) 한국원자력연구소와민 관최초합작법인 선바이오텍 ( 現콜마BNH) 설립 제약공장준공 ( 제약사업진출 ) 코스닥등록 ( 한국거래소이전상장 ) 한국콜마 설립 ( 일본콜마합작 ) 5

6 Overview 비즈니스모델 컨셉제안부터완제품까지전과정을커버하는 Total ODM/CMO System 트렌드예측및신제품개발 한국콜마 제품선별 & 주문 생산 & 공급 고객사 R&D 구매 생산 & 품질관리 마켓의최신트렌드부터 마케팅전략까지 Total Solution 제공 판매 유통 & 마케팅 6

7 Overview 성장성 Global ODM No.1 매출추이 ( 연결기준, 억원 ) 13,578 15,407 1 조 5,407 억원매출 (2019) 6,675 8,216 33% 매출성장률 (1619 CAGR) 매출비중 (2019 년연결기준, %) 1,000 여개고객사 (2019) 화장품 제약 7

8 Overview 수익성 EBITDA/ 매출 ( 연결 ) (%) 안정적인이익창출능력 건전한재무구조유지 부채비율 ( 연결 ) (%)

9 Overview 성장전망 & Capex Plan 매출전망 ( 연결 ) ( 억원 ) 16,704 11% 매출성장률 (1820E CAGR) 15, 억 2020 년예상 CAPEX 13,578 3,350 5,426 6,100 HK이노엔제약부문화장품 (CSR) 유지 / 기타비용 1, , , 화장품 (PTP) 화장품 ( 중국 ) 화장품 ( 국내 ) 6,973 6,641 7, E 2018 년 HK 이노엔가이던스 : 회계적으로 5/1 부터반영

10 Overview 성장전략 R&D 중심기업 매년매출의 5% 이상 R&D 지출 전체인력의 30% 이상 R&D 인력구성 2015 년 1 월화장품 제약 건강기능식품 R&D 통합기술원출범 수익성에기반한지속가능성장 중고가제품위주의매출구성 다변화된고객사및매출채널확보로꾸준한성장성및이익률시현 글로벌진출 화장품 : 글로벌 Toptier Brands 와거래확대 / 중국사업제 2 공장설립 / PTP, CSR 인수 제약 : Global Standard GMP 획득 / Global CMO 시장진출 10

11 Business 화장품 ( 국내 ) 중국 미국 캐나다 HK이노엔 계열사소개 11

12 화장품 ( 국내 ) Overview 매출추이 ( 화장품별도, 억원 ) 6,973 6,641 15% 꾸준한매출성장 (1619 CAGR) 4,542 4,895 국내최대생산능력보유 (2017) 생산능력 (2019 년기준, 억원 ) 매출비중 (2019 년기준, %) 기초 ( 세종 ) 6, 기초 기능성 색조 ( 부천 ) 2, 색조 12

13 화장품 Core Competence 기초 기능성제품강점 긴제품수명 + 높은수익성 고도의 R&D 역량보유 높은고객충성도 세계적수준의 R&D 및 QC(Quality Control) 역량 국내최초 SUN 제품미국 FDA 승인 (2013) 세계적수준의연구개발과품질관리역량확보 제약 R&D 와의시너지 DDS(Drug Delivery System) 로제약기술을화장품에접목 제약공정의품질관리기준 (KGMP) 를화장품공정에도적용 13

14 화장품 주요제품소개 14

15 중국 북경콜마 & 무석콜마 북경 12% 매출성장률 (1820E CAGR) 무석 북경콜마 1,500 억 CAPA 2007 년진출 매출전망 ( 중국 ) ( 억원 ) 무석콜마 3,500 억 CAPA 년가동시작 E 15

16 중국 Core Competence 법인별전략이원화 : 프리미엄 & 매스티지 (Masstige) 북경콜마 : 중고가이상제품위주의매출구성 무석콜마 : 중국대형로컬고객의대량생산물량위주영업 Made in Kolmar 세계최고수준의 R&D 와생산능력을가진한국콜마에대한신뢰 자체연구소운영및현지채용으로철저한현지화추구 16

17 중국 주요고객사소개 17

18 미국 Process Technologies and Packaging 2016 년 10 월인수 미국펜실베니아주위치 색조전문화장품 ODM 업체 유수글로벌브랜드와거래 북미최대화장품소싱업체 Wormser 와공동인수 지분율 ( 한국콜마 51% + Wormser 49%) 강력한시너지효과기대 ( 한국콜마의기초 기능성 + PTP 의색조 + Wormser 의마케팅 ) 18

19 캐나다 CSR Cosmetic Solutions 1953 년설립 미국콜마의자회사인캐나다콜마가전신 스킨케어및퍼스널케어영역에특화된화장품 ODM 업체 ( 고체향수포함 ) 글로벌브랜드와의돈독한파트너십보유 2017 년 1 월인수 한국콜마지분율 85% 강력한시너지효과기대 ( 한국콜마의기술력 + 캐나다의청정이미지 ) 19

20 HK 이노엔 HK inno.n 매출추이 2018 년 4 월지분 50.7% 인수 5,109 5,205 ( 억원 ) 5,426 국내 4 위전문의약품매출기준 (2017) 4,907 16% 업계최고수준영업이익률 (2019)

21 HK 이노엔 HK inno.n 고마진구조고수익 / 자체개발제품위주영업 2019 년자사최초신약 케이캡정 출시국내제 30 호신약, 2018 년 7 월허가완료 평균 7% 매출대비 R&D 비중 (2019) 매출비중 (2019 년기준, %) 13 전문의약품 H&B 87 21

22 HK 이노엔 Synergy B2B + B2C B2B( 한국콜마 ) + B2C(CJ 헬스케어 ) 동시에강점을가진국내최대규모종합제약사 R&D 시너지 제네릭 R&D 역량 ( 한국콜마 ) + 신약개발역량 (HK 이노엔 ) 한국콜마 : 연고제, 고형제강점 / OTC 강점 HK 이노엔 : 수액, 주사제강점 / ETC 강점 영업시너지 HK 이노엔수탁생산물량한국콜마이전가능 한국콜마허가권 HK 이노엔영업포트폴리오에추가가능 22

23 Overview Holding structure 한국콜마홀딩스 한국콜마 콜마비앤에이치 콜마파마 콜마스크 파마사이언스코리아 북경콜마무석콜마 PTP CSR 에이치케이이노엔 에치엔지 에이치케이바이오이노베이션 브랜드공장 : Cosmetics : Pharmaceuticals : Health supplements 23

24 콜마비앤에이치 Overview 매출추이 ( 억원, 별도기준 ) 2,560 2,989 3,361 3,845 16% 매출성장 ( 별도, 1619 CAGR) 16% 견조한영업이익률 ( 별도, 2019) 매출비중 별도, 2019 (%) 26% 부채비율 ( 별도, 2019) 화장품 건강기능식품 (OEM) 40 건강기능식품 ( 헤모힘 ) 24

25 콜마비앤에이치 Core Competence 민관최초합작기업 2004 년한국원자력연구소와국내최초민관합작법인설립 천연물기반신소재연구 개발기업화장품업계최초장영실상수상 (2012 년 ) 콜마 Network 한국콜마의화장품과제약부문연구노하우를접목하여시너지극대화 25

26 Appendix 한국콜마 재무정보 요약 연결 재무정보 요약 개별 재무정보 (단위: 억원) (단위: 억원) 구분 구분 유동자산 2,641 3,659 5,552 6,460 유동자산 1,960 3,003 2,558 3,070 비유동자산 2,299 3,026 16,312 17,543 비유동자산 1,969 2,421 6,259 6,997 자산총계 4,939 6,685 21,864 24,003 자산총계 3,929 5,424 8,817 10,067 유동부채 1,960 2,120 5,173 7,074 유동부채 1,287 1,408 2,475 3, ,239 8,593 8,450 비유동부채 44 1,044 1,929 1,654 부채총계 2,051 3,359 13,766 15,524 부채총계 1,330 2,452 4,404 5,228 자본총계 2,888 3,326 8,098 8,479 자본총계 2,599 2,971 4,413 4,839 매출액 6,675 8,216 13,579 15,407 매출액 6,196 6,816 8,917 8,546 영업이익 ,178 영업이익 당기순이익 당기순이익 % % 비유동부채 부채비율 부채비율

27 Appendix 한국콜마 Fact Sheet 매출액 (단위: 억 원) 누적 누적 y_y 화장품 구분 1,230 1,220 1,141 1,304 4,895 1,564 1,930 1,774 1,705 6,973 1,804 1,969 1,452 1,580 6,805 1,726 1,609 1, % 4.8% 14.1% 국내 1,151 1,153 1,051 1,215 4,570 1,462 1,758 1,593 1,582 6,395 1,681 1,870 1,362 1,479 6,392 1,645 1,509 1, % 5.5% 14.7% 수출 % 5.8% 4.8% , , ,695 1,711 1,625 1,785 6,816 2,084 2,459 2,220 2,154 8,917 1,804 1,969 1,452 2,083 7,308 1,726 1,609 1,382 북경 무석 PTP CSR HKN ,240 1,310 3,350 1,262 1,271 1,419 1,474 5,426 1,328 1,309 제약 매출액(별도) 기타(연결조정) 매출액(연결) 20 2, , 누적 , ,189 8, , ,600 3, ,799 누적 , , , , , , , ,221 3Q q_q 4.8% 14.1% 57.7% 61.6% 44.5% 157.5% 142.2% 5.7% 41.4% 32.2% 24.1% % 11.3% 4.4% 1, % 5.8% 14.6% 41 3, % 3Q y_y 5.7% 1.4% 1.4% 이익 (단위: 억 원) 구분 누적 누적 y_y % 영업이익률(별도) 10.4% 8.8% 8.4% 8.3% 9.0% 8.2% 9.1% 5.2% 9.3% 8.0% 7.7% 7.7% 3.2% 5.9% 6.2% 7.4% 11.7% 8.5% 영업이익(연결) % 7.9% 6.4% 8.2% 7.4% 6.8% 2.1% 10.5% 6.6% 8.0% 8.6% 5.6% 7.2% 7.1% 8.4% 6.0% 영업이익(별도) 206 영업이익률(연결) 10.2% 누적 누적 , % % 3Q y_y 218.9% 5.0% 3Q q_q 37.2% 26.9% 30.5% 29.5%

28 28 감사합니다.

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PowerPoint 프레젠테이션 1 Kolmar Korea Investor Relations 2018 유의사항 본자료는참고용으로제작되었으며, 외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러분들의편의를위하여작성된자료입니다. 제시된자료의내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서변경될수있음을양지하시기바랍니다. 한편, 본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며,

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