12 월호 2016 K-BUILD 저널 트렌드워치 이란, 트럼프의미대통령당선이후이란진출관련분석글로벌에너지및건설기업경영실적분석및시사점 Saudi Vision 2030 - Black Swans for Saudi Arabia's Power Sector 외국기업문화와업무효율성 K- BUILD 특집 Strabag 진출전략및시사점내관력이필요한해외건설투자개발형해외수주활성화를위한금융지원강화방안미얀마시장동향및전망
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 CONTENTS 이란, 트럼프의미대통령당선이후이란진출관련분석 트렌드워치 02 글로벌에너지및건설기업경영실적분석및시사점 Saudi Vision 2030 - Black Swans for Saudi Arabia's Power Sector 외국기업문화와업무효율성 Strabag 진출전략및시사점 K-BUILD 특집 25 내관력이필요한해외건설투자개발형해외수주활성화를위한금융지원강화방안미얀마시장동향및전망동시지연 (Concurrent Delay) - 어떻게대응해야하는지? 해외건설법률정보 73 사우디를통해보는아랍문화 기획연재 81 " 얼굴없는교조, 무하마드 " 한-중남미비즈니스포럼인프라건설분야개최 K-BUILD 이모저모 85 제4차카타르공공사업청직원초청연수사업실시해외건설협회, 주한우루과이대사면담 2016 해외건설플랜트의날, 기념행사개최해외건설협회카자흐스탄 PPP센터 MOU 체결해외건설패러다임대전환모색세미나개최 10월수주실적 해외건설통계 91 등록번호서울중. 라 00592 발행처해외건설정책지원센터 http://krc.icak.or.kr 발행인박기풍 편집인강신영 디자인 편집자유기획인쇄 (2263-0270) 구독신청및문의는 ksw@icak.or.kr 또는 02-3406-1043 으로해주시기바랍니다. 해외건설정책지원센터의사전동의없이상업상또는다른목적으로본지의내용을전재하거나제 3 자에게배포하는것을금합니다. 01 01
트렌드워치 이란, 트럼프의미대통령당선이후이란진출관련분석 김종국실장 해외건설협회지역 2 실 11 월 8 일 ( 화 ) 실시된제 45 대미국대통령선 거에서당초예상과달리대이란관련강경입 장을견지해온트럼프후보의당선이확정됐 다. 이에따라앞으로대이란진출관련기업들 의전략에도상당부분변화가있을것으로보 인다. 미국 45 대대통령선거동향과트럼프의 대이란관련입장및인식, 이란정부의트럼프 에대한평가및전망과함께향후이란진출 관련유의사항등을살펴본다. 1. '16.11.8 실시미국 45 대대통령선거동향 미국대통령선거는 5 개월간진행된다. 제 45 대대선과관련해서는 2016 년 11 월 8 일실시 된투표를통해선출된선거인단 ( 간접선거에 서대통령을뽑는선거인모임 ) 이 12 월 19 일 의공식대통령선거일에각대선후보자에게 투표함으로써대통령을뽑는다. 미국대선은 승자독식제도로서각주의선거인단투표에 서승리한후보가선거인단표를전부가져가게된다. 선거인단은총 538명이며, 과반수인 270명이상을확보한후보가대통령으로선출된다. 트럼프후보는플로리다와오하이오등경합주대결에서큰승리를거두며힐러리후보를앞선결과과반수가넘는선거인단 (306명) 을확보하여제45대미국대통령에당선되었다. 미언론들은개표이후대부분의예상과달리트럼프후보의당선가능성이높다고보도한바있다. 트럼프후보는열세라는평가속에서도이민자들에게일자리를빼앗겨서소득이줄고생활이궁핍해졌다고믿는백인중산층및노동자들의광범위하고강력한지지를받아왔다. 대선개표결과는 2017년 1월 5일공식발표되며, 1월 20일워싱턴DC 의회앞에서취임선서를하면서 4년임기의대통령직무를수행하 2
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 게된다. 미국대통령은헌법상 1 회에한해연 임 ( 최장 8 년연임 ) 이가능하다. ㅇ이란핵협상관련및미국 이란대선일정 - 2017.5.19: 이란대통령선거 * 직전대선 : 2013.6.14-2016.11.8: 미국대통령선거 ( 대통령선거인단선출 ) - 2016.1.16: 이란경제 금융제재해제이행일 (Implementation Day) 선언 - 2015.12.15: IAEA, 이란의핵무기개발중단 공식확인보고서발표 - 2015.7.20: 유엔안보리, 핵합의안 (JCPOA 포괄적공동행동계획 ) 추인결의 - 2015.7.14: P5+1- 이란, 핵협상타결 - 2013.11.20 24: P5+1- 이란, 제네바 3 차 협상 ( 합의안도출 ) - 2013.11.7 9: P5+1- 이란, 제네바 2 차협상 - 2013.10.15 16: P5+1- 이란, 제네바협상 - 2013.8.4: 이란, 온건중도파로하니행정부 정식출범 2. 대이란강경입장인트럼프후보와그의가족 도널드트럼프 (70 세 )( 이하트럼프 ) 는정제 되지않은많은사람들을당혹하게하는언사 로인해그동안많은논란을불러왔다. 그럼에 도불구하고기성정치인에반감을나타낸공 고한지지층의지원으로 2016 년 5 월 24 일실 시된워싱턴경선에서압도적지지율로공화 당대선후보로확정되었다. 부동산재벌인트럼프후보의본명은도널 드트럼프 (Donald Trump) 이다. 1946 년생 (6 월 14 일 ) 이며, 펜실베이니아대와튼스쿨에서 공부하였다. 트럼프는배우자인체코태생의모델출신 인멜라니아나우스 (1970 년생 ) 와의사이에아 들배런트럼프 (2006 년생 ) 가있으며, 전처와 의사이에서태어난아들도널드트럼프주니 어 (1977 년생 ), 딸이반카트럼프 (1981 년생 ), 아들에릭트럼프 (1984 년생 ), 딸티퍼니트럼 프 (1993 년생 ) 가있다. 2013 년에포브스가세계에서가장영향력 있는유명인사 100 인으로선정할정도로사업 가로널리알려진트럼프는 NBC 의리얼리티 쇼인어프렌티스 (The Apprentice) 의진행자 및공동프로듀서로더욱많은명성을얻고, 지 명도도높혔다. 3. 트럼프의대이란관련입장및인식 트럼프는기본적으로무슬림에대해매우 부정적인인식을갖고있다. 트럼프는테러방지를위해서는무슬림의 미국입국을일시적으로금지시킬수있다는 견해를밝힌바있다. 또한극단주의이슬람테 러리즘이라며무슬림들을자극하는발언을서 슴지않아왔다. IS 사태이후미국에입국한 시리아난민들을추방할수있다는입장도밝 혔다. 3
트렌드워치 최근들어서세력이약화되고있지만여전히건재한 IS 문제와관련해서트럼프는모든수단을강구해서격퇴해야한다는강경입장을표명해왔다. 상황에따라서는수니파와시아파그리고이들종파의각종주국인사우디와이란간분쟁및개입등으로인해중동정세가매우복잡하게전개될수도있다. 참고로사우디는금년 1월에종파문제로갈등이야기되면서이란과의국교단절을선언한바있다. 사우디는대이란문제를놓고적대적이던이스라엘과도공동연합전선을펼치고있다. 의실세로서활동해왔다. 한편, 이스라엘의네타냐후총리는 2015 년 3 월 4 일의미의회상하원합동연설에서오바 마행정부의대이란핵협상을나쁜협상이라 고맹비난하는등미국의대이란유화제스처 에대해강력하게반발한바있다. 4. 이란정부관계자의트럼프에대한평가및전망 트럼프는특히대이란정책과관련하여오바마정부와상반된입장을갖고있다. 트럼프는오바마정권의대이란핵협상타결이굴욕적이라고밝혔으며, 대통령이되면이란핵관련협상을다시하겠다고말했다. 미국정부는이란경제제재해제이후에도자국기업과자국민의이란관련거래는해지하지않았으며 (Primary Sanction), 이로인해달러화결제가이루어지지않아서우리기업을포함한외국기업들의이란거래및금융조달도매우어려운상태였다. 트럼프의사위 ( 맏딸 ( 이방카 ) 의남편 ( 재러드쿠시너 )) 가언론사를경영하는유대인인점도대이란관련정책이더욱강경해질수있는요인이다. 트럼프의대유대계커뮤니티창구역할을담당하고있는재러드쿠시너는트럼프캠프에서상당한영향력이있는것으로알려졌다. 특히, 펜실베니아와튼스쿨에서경제학을전공한후트럼프그룹의부회장으로서아버지의사업을도와온이방카도트럼프후보의단점을극복하는데크게공헌한대선캠프 이란은공화당보다민주당을선호하는편이다. 과거공화당의부시정권이북한과함께이란을 악의축 으로선언하면서관계가장기간크게악화됐었다. 이후민주당의오바마정권이들어서면서관계가개선되고핵협상이타결되는등호전됐다. 이에따라오바마정부가추진한이란핵관련재협상을공언하면서대이란관련강경입장을표명해온공화당후보인트럼프가대통령에취임할경우최근에호전됐던미-이란관계가다시냉각될것으로예상된다. 이란정부의한고위관계자도트럼프후보가복잡한외교문제를잘이해하지못할것이라고평가하면서, 그의단순성을고려할때, 이란을포함한국제문제에대해종전과다른비전통적접근방식을구사할것으로예상된다고밝혔다. 결국세계최강대국인미행정부에예측불가능하고기성정치인과는크게다른행동을취해온트럼프가대통령에취임함으로써이란을포함한국제문제의양상은더욱복 4
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 잡하고불확실하게전개될것으로전망된다. 이러한점때문에이란정부관계자들은힐러리후보를자국이익에보다적합한인물이라고평가해왔다. 하지만일부이란인들사이에서는트럼프후보가사업가이기때문에기존에체결한계약을일방적으로깨지않을것이라는조심스러운기대감도내비치고있다. 미국에유리한방향으로다시협상하겠지만파국으로치닫지는않을것이라는것이다. 이런점에서이란과미국정부가앞으로트럼프후보가대통령으로취임 (2017.1.20) 하고이후어느시점까지상호입장과처해있는상황등을관망하는태도를견지할것으로기대된다. 이란정부관계자들도이번미국의대선과관련하여주요이슈로다음의사항들을지적한바있다. 1 미국대통령당선자가핵협상타결관련조항에대해어떻게대응할지그리고기존의긍정적관계를계속해서유지할지여부 2 미국대통령당선자가중동지역의불안정과치안불안에대해어떤시각을갖고대처할지여부 3 미국대통령당선자가이란관련최근의호전된관계수립의근거가됐던사실들에대해어느정도이해하는지여부 5. 트럼프의미대통령당선이후이란진출관련유의사항 대이란강경입장을견지해온트럼프후보 의 45 대미국대통령당선이확정됨에따라우 리해외건설기업들의대이란진출전략도변 경할필요성이있는것으로판단된다. 가능한한트럼프의대통령취임 (2017.1.20) 이후국제문제에대한정책이공개되고, 그리 고이란의대통령선거 (2017.5.19) 및이후대 외정책방향이어느정도정해지는시점 ( 대략 2017 년 12 월말경 ) 까지는이란진출및사업 전개와관련해서관망하는태도를견지할필 요가있다고생각된다. 우리기업과마찬가지로이란진출에많은 관심을표명해온일본기업들역시이란의성 장잠재력을높게평가하지만여러가지불확 실성을고려할때, 당분간은관망하는것이바 람직하다는입장이다. 일본기업들은특히, 이란에서핵개발관련 의혹이제기될경우경제제재가다시가해지 면서진행중인거래및투자가모두무효화되 는스냅백 (Snapback) 조항에대해크게우려 해왔다. 2015 년 7 월의 P5+1( 유엔안보리 5 개 상임이사국 + 독일 ) 과이란간핵관련합의는 10 년이상준수돼야한다. 일본기업들은 2017 년 5 월에예정된이란 대선에서온건파인로하니대통령이아닌강 경파가집권할수있다는점에대해서도크게 우려하고있다. 5
트렌드워치 이와같은점들을고려할때, 우리해외건설기업들은대이란진출및사업추진관련당분간은미정부및국제사회와이란정부의입장및대선결과그리고우리정부의대이란외교적입장등의전개상황을면밀히관망하면서 진출전략을수립하는것이바람직한것으로 판단된다. 출처 : 해외건설협회홈페이지 (www.icak.or.kr) - 시장동향 ( 특집 ) 의이란, 미국대선관련동향 전망과경제제재해제이란에의영향분석 (2016/06/15 ) 등 > 6
트렌드워치 K-BUILD 저널 2016. 12 월호 글로벌에너지및건설기업경영실적분석및시사점 조성원연구위원 해외건설정책지원센터정책기획처 2014년하반기부터지속되는있는저유가로인해산유국프로젝트발주가주춤하면서글로벌건설기업들도수익성논란이대두되고있으며특히석유 & 가스탐사및개발을전담하는에너지기업들의경영실적도악화되고있는것으로나타났다. 이에글로벌 Top 10 에너지및건설기업을대상으로매출및손익추이를분석해상호연관성과유가의영향에대해살펴보고시사하는바가무엇인지확인해보고자한다. 1. 글로벌 Top 10 에너지기업실적 글로벌 Top 10 에너지기업 1) 의매출은전반적으로 2014년을정점으로하향세를나타내고있으며특히 2006년대비 2015년에 18.5% 로수준으로하락한 Conocophillips의부진이확연히드러나고있다. 2006년대비 2015년매출수준 ( 그림1 참조 ) 을살펴보면, Chevron 이 65.9%, Exxon Mobil 71.2%, Total 81.9%, BP 83.5%, Shell 85.4% 에머물고있다. 유독 Sasol만이 2006년대비매출실적이꾸준히상 그림 1. 글로벌 Top 10 에너지기업매출지수추이 ( 단위 : 2006=100) ( 단위 : 2006=100) 그림 2. 글로벌 Top 10 에너지기업수익지수추이 1) Platts 2015 Top 250 에너지기업가운데 31 위내석유 & 가스탐사, 개발과관련된기업으로경영실적파악이용이한기업을대상으로편의상글로벌 Top 10 에너지기업으로명명해분석함 7
트렌드워치 승세를타고있으나저유가의영향을피해가지는못한것으로생각된다. 이들에너지기업들의매출실적은글로벌금융위기직후유가와함께움직였는데자세히들여다보면 Sasol 과 Conocophillips는대조적인패턴을보이고있다. 수익성 ( 그림2 참조 ) 역시남아공 Sasol을제외하고 2013년부터하락세를보이고있는데특히 2015년도에크게악화되고있는패턴을보이고있다. 특히 Conocophillps, Suncor, Statoil 및 BP는수익성이크게악화된것으로나타나향후이들메이저사들의석유 & 가스개발프로젝트발주에도적잖은영향이예상된다. 최근급격한수익성악화를경험하고있는 4개사가운데지난 10년간두바이유가와순익율과의상관계수가 Suncor는 0.66, Statoil 0.70로나타나유가의영향을다소받고있는것으로나타났다. 하지만 Conocophillps 는 0.04, BP 0.33으로이들기업의수익성은유가의영향이상대적으로적은것으로나타나경영방식변화에따른다른변수가더크게작용한것으로여겨진다. 이들 4개사의매출과유가의상관계수는 Conocophillps 0.01, Suncor는 0.77, Statoil 0.94, BP는 0.99로나타나 Conocophillps를제외하고큰연관성이있는것으로보인다.( 그림3 참조 ) 에너지메이저사들의순익률 ( 표1 참조 ) 을살펴보면, Exxon Mobil은순익률 5% 이상을유지하면서타사에비해비교적안정적인경영실적을보이고있는반면, Shell은지속적이고점진적인하락세를나타내고있다. Total 은급격한수익성하락없이 2015년에회복세를보이고있는반면 Conocophillps, Suncor, Statoil 및 BP는급격한하락세를보이고있다. 하지만 Sasol은 2009년을기점으로지속적인수익성향상을보이고있어글로벌에너지기업들의전반적인추세와대비된다. 그림 3. 글로벌 Top 10 에너지기업실적과유가의상관계수 표1. 글로벌 Top 10 에너지기업순익률추이 ( 단위 : %) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Exxon Mobil 10.5 10.0 9.5 6.2 7.9 8.4 9.3 7.4 7.9 6.0 Chevron 8.2 8.5 8.8 6.1 9.3 10.6 10.8 9.4 9.1 3.3 Shell 8.0 8.8 5.7 4.4 5.3 6.4 5.5 3.6 3.4 0.7 Conocophillps 9.3 6.1-6.9 3.2 5.7 5.0 13.6 15.7 12.4-14.3 Suncor 18.8 15.8 7.1 4.5 9.8 10.8 7.2 9.7 6.7-6.7 Total 8.9 9.6 5.9 6.4 6.6 6.6 5.9 4.9 2.0 3.5 Statoil 9.6 8.4 6.6 3.9 7.2 11.8 9.5 6.3 3.5-7.8 BP 8.2 7.2 5.8 6.8-1.2 6.7 3.0 5.9 1.1-2.9 Sasol 18.3 17.4 18.1 9.9 13.0 13.9 13.9 14.5 14.6 16.0 Ptt PLC 7.8 6.5 3.3 3.8 4.4 4.3 3.7 3.3 2.0 1.0 8
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 매출및순익과유가와의상관계수가가장낮은 Sasol 및 Conocopillips는내실성장과부실쇠퇴의양극상을보여주고있는것같아향후이목이집중될것으로생각된다. 2. 글로벌 Top 10 건설기업실적 글로벌 Top 10 건설기업 2) 의매출은전반적으로상승또는정체되고있으며특히 Royal BAM은 2006년대비 2015년 80% 대에서정체되고있는것으로나타났다. 하지만 2006년대비 2015년 Petrofac 및 Grupo ACS는각각 2.5배, 3.5배이상의괄목상대할만한성장세를보이고있다. 그림4를참조해보면, 대부분건설기업들의매출은 2006년대비 20~50%p의 성장을기점으로글로벌저성장과저유가로성장의한계에봉착한것으로생각된다. 이들기업의수익성 ( 그림5 참조 ) 을살펴보면, 매출추세와는사뭇다른양상을보이고있는데일축하자면 2011년을기점으로내실과부실의양극화패턴을보이고있다. 즉, 내실패턴을보이고있는기업은 Vinci, Fluor, Skanska이며부실패턴을보이고있는기업은 Saipem이대표적이다. 특히, 2014, 2015년에수익성이크게악화된기업은플랜트공종에집중하고있는 Petrofac, Saipem인것으로나타나플랜트부문이저유가의영향이큰것으로생각된다. 표2로다시살펴보면, 2011년 Hochtief를인 그림 4. 글로벌 Top 10 건설기업매출지수추이 ( 단위 : 2006=100) ( 단위 : 2006=100) 그림 5. 글로벌 Top 10 건설기업수익지수추이 표2. 글로벌 Top 10 건설기업순익률추이 ( 단위 : %) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Grupo ACS 9.0 10.0 16.5 12.5 8.8 3.4-5.0 1.8 2.1 2.1 Hochtief 0.6 0.9 1.8 2.2 2.7-0.7 0.6 0.7 1.1 1.0 Vinci 5.0 5.2 5.0 5.2 5.6 5.3 4.9 4.8 6.4 5.2 Technip 2.9 1.6 6.0 2.6 6.9 7.4 6.6 6.0 4.3 0.4 Bouygues 6.0 5.4 5.2 4.6 4.0 3.3 1.9-2.3 2.4 1.2 Skanska 2.9 3.0 2.2 2.7 3.3 6.4 2.2 2.8 2.7 3.1 Saipem 5.1 9.2 9.2 7.5 8.0 7.8 6.7-1.3-1.8-7.0 Fluor 1.9 3.2 3.2 3.1 1.7 2.5 1.7 2.4 2.4 2.3 Royal BAM 1.6 4.1 1.9 0.4 0.2 1.7-2.5 0.7-1.5 0.1 Petrofac 6.4 7.7 8.0 9.7 12.8 9.3 10.0 10.3 1.9-5.1 1) ENR Int'l Top 250 기업가운데 25 위내경영실적파악이용이한기업을추려서편의상글로벌 Top 10 건설기업으로명명해분석 9
트렌드워치 수한 Grupo ACS는 Skanska와함께 2012년을기점으로회복세를보이고있으며하향세를보이고있는기업은 Technip 및 Bouygues, Royal BAM인것으로나타났다. 험하고있으며 Skanska 는일시적수익성감소 를겪으면서최근다소회복하고있는것으로 분석되었다. 지난 10년간두바이유가와매출과의상관계수는 Fluor가 0.81, Hochtief 0.76, Saipem 0.69, Bouygues가 0.63로나타나비교적큰연관성을보인기업으로분석되었다. 반면유가와매출과의상관계수가크지는않지만다소영향을받는기업은 Vinci(0.58), Grupo ACS(0.49), Petrofac(0.46), Royal BAM(- 0.43), Skanska(-0.33) 이며상관관계가없는기업은 Technip(0.08) 인것으로나타났다. 매출과달리유가와순익의상관계수는 Technip 이 0.96, Petrofac 0.72로가장크게나타났으며나머지 8개사는큰연관성이없는것으로확인되었다 ( 그림10 참조 ). 여기에서추정할수있는부분은플랜트부문에매출이집중된기업을중심으로유가의영향을받은것으로해석할수있는데거의플랜트부문매출이 100% 에가까운 Technip 및 Petrofac은최근급격한수익성악화를경험하고있다. 따라서유가와매출과의상관계수가크지않지만수익성과큰연관성을감안해보면이들기업은유가하락시기인최근들어저가로수주했을가능성에무게가실린다. 최근 3년간수익성이악화된 Saipem은매출과유가의상관관계가다소있어오히려유가가고점이었을때저가로무리하게수주한프로젝트가문제시되었을가능성이크다. 하지만유가보다글로벌금융위기의여파로토건중심의 Royal BAM은 2008년이후수익성악화를경 그림 6. 글로벌 Top 10 건설기업의유가와상관계수 3. 시사점 글로벌 Top 10 에너지및건설기업의매출과순익을살펴본바에의하면, 전반적으로유가등락에따라매출도비슷하게움직이고있다는점이다. 물론양측이전반적으로 2006년이후성장성도양호해졌으나유가의정점인 2012년도를기점으로매출도정체되면서하향세를나타내고있다. 단, 에너지기업은 2015 년매출이급락함에따라유가의직격탄을맞은것으로생각되나건설기업은유가영향에따라매출이크게좌지우지되지는않아아직은적정선을유지하고있는것으로판단된다 ( 그림7 참조 ). 하지만수익성은에너지및건설기업이모두다큰영향을받고있는것으로나타났다. 그림8을살펴보면, 등락을보이고는있지만 10
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 2008년글로벌금융위기직후경기침체가소비감소로이어져유가및에너지기업들에겐큰타격을준것으로생각된다. 하지만 2014년부터시작된저유가기조는에너지기업의수익성악화를초래하고있다. 이에비해건설기업은글로벌금융위기당시비교적위기를잘극복한것으로보인다. 하지만고유가시기에수익성은악화되기시작해저유가시기에와선유가에가장민감한에너지기업과같은양상을보이고있다. 그렇다면건설기업은왜고유가시기부터매출은정체되고수익성이악화되었는가를생각해보지않을수없다. 추정컨대글로벌금융위기를극복하기위해고육지책을사용한거같 다. 언뜻보면에너지기업과유사한성장성과 수익성을보이고있지만건설기업들은글로 벌금융위기를극복하기위해성장성에더초 점을두면서과도한수주경쟁을한것으로생 각된다. 매출과수익성은수주의후행으로따 라오기때문에 2010 년을전후하여집중된전 략적수주의대가가고유가시기에수익성감 소로이어지고저유가시기가도래하면서악화 로마무리되어진것으로추정된다. 이에유가 가다시오르지않는한전통에너지및석유 & 가스시설건설에집중된기업들의경영실적이 엇갈리면서내실성장또는도태되는구조조정 의시기가다가올것으로생각된다. 분석자료 : 에너지및건설기업 10 개사매출및순익실적 (financials.morningstar.com) 그림 7. 글로벌에너지및건설 Top10 평균매출지수추이 ( 단위 : 2006=100) ( 단위 : 2006=100) 그림 8. 글로벌에너지및건설 Top10 평균수익지수추이 11
트렌드워치 Saudi Vision 2030 - Black Swans for Saudi Arabia s Power Sector 하지원변호사 Al Tamimi & Company* 글로벌금융경제위기당시이른바블랙스완 1) (Black Swan) 을예측하고찾아내는것이마치유행처럼번졌던것을기억하는이들이있을것이다. 이번호에서는지난호에서살펴본사우디아라비아비전 2030의사회경제적배경에대해좀더들여다보고, 향후 15년간석유의존경제구조를탈피하기위한사우디아라비아의계획에서발생가능한블랙스완을확인해보고자한다. Black Swan 1 - The Oil Paradox 사우디아라비아의국내석유 가스소비는매년 7% 씩빠르게증가하고있다. 2) 특히, 지 역마다차이가있지만섭씨 50도를육박하는여름에는에어컨가동을위한전력수요가훨씬더높아진다. 2011년에영국씽크탱크인채텀하우스 (Chatham House) 에서발표한보고서 Burning Oil to Keep Cool 3) 에서는이문제에대해이미경고한바있지만, 에어컨가동을위한전력소비는사우디아라비아가당면한어려움의일부에불과하다. 담수화또한사우디아라비아국내탄화수소 (hydro-carbons) 소비에상당한부분을차지한다. 담수화를담당하는국영기업인사우디담수청 (Saline Water Conversion Company; SWCC) 은해안을따라민자발전및담수플랜트 (Independent Water & Power Project; * Al Tamimi & Company 는중동지역최대의현지법무법인으로한국건설사들의진출이활발한 UAE 와사우디아라비아등 GCC 전국가를포함한총 9 개국에 16 개사무소를두고있다. 1) 극히예외적이기때문에발생할가능성이거의없어보이나, 일단발생하면엄청난충격과파급효과를미치는예상치못한사건으로, 전혀예상할수없었던일이실제로나타나는경우를블랙스완이라부르고있으며, 이러한블랙스완의대표적사례로는 2000 년의닷컴버블붕괴, 2001 년 9.11 테러, 2008 년글로벌금융위기등을들수있다. 2) https://www.chathamhouse.org/publications/papers/view/180825 3) https://www.chathamhouse.org/publications/papers/view/180825 12
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 IWPP) 시설을보유하고있으며, 이시설을통해전력수요의피크도달시사우디전력청 (Saudi Electricity Company; SEC) 의요청에따라국내전력수급에도움을줄수있다. 실제로 2012년에 SEC에서공급한전체전력량의 5.3% 는 SWCC로부터공급되었고, 그해에 SEC가외부에서구매한전력소비량은사우디아라비아전체전력의 23.8% 에달했다. 뿐만아니라사우디아라비아국영석유기업인사우디아람코 (Saudi Aramco) 도전력생산능력이있고, 소규모지만비교적탄탄한민자발전사업 (Independent Power Project; IPP) 시장을보유하고있다. 사우디아라비아정부의보조금지원을받는전력 담수화는수년간사우디아라비아사회구조의큰부분을차지했다. 냉방을위한전력공급과식수제공을위한담수화모두사우디아라비아정부수입의대부분을차지하는원유수출의혜택을받았고, 실제로원유를수입하는국가들은소비재에서부터군수품에이르기까지모든재화를사우디아라비아에수출하면서간접적으로이러한구조를지원해왔다. 이는결국사우디아라비아내민간부문고용의부진의원인이되어왔는데, 사우디아라비아비전 2030의주요목표중하나가 2030년까지 6백만개의신규고용창출이라는점에서이구조에대대적인혁신이필요하다. 정부보조금을줄이고, 전기 수도사용량에따라세금을부과하는정책 4) 은초기에는어려 움이따르겠지만, 궁극적으로는반드시필요한과정이며이를위해단순히전기 수도뿐만아니라모든부문에걸쳐각종요금을현실화하고및보조금정책을개선하고자하는변화가필요하다. 현재의보조금제도하에서원유를소비하면서동시에미래를위해투자하는것은매우어려우며, SEC, SWCC, National Water Company 등관련서비스를제공하는모든국영기업들은최종소비자가실제시장가격에맞추어요금을지불하도록하는수단을강구해야만한다. 이러한전략적접근은결국비전2030의주요내용인민간부문고용창출로귀결될것이고, 나아가교육분야로도영향을미칠것이다. 저유가위기이전부터사우디아람코는사우디아라비아정부가국내에너지수요를정확히파악하지않을시, 2028년에는수출가능한원유량이현재수치에서하루 3백만배럴이하락한 7백만배럴이될것이라고경고해왔다. 실제로사우디아라비아는 2028년까지현재원유생산량의 1/4을조금넘게소비할것으로예측하고있으며, 현재사우디아라비아에너지부장관 (Energy Minister) 이자 2010년에사우디아람코 CEO를역임했던 Khalid Al Falih 는파이낸셜타임즈에이미다음과같이언급한바있다. 5) " 효율성개선과동시에경제성장률유지를통해우리는에너지수요증가를절반으로감소할수있을것으로예상한다. 단, 효율성개 4) 최근국가개혁계획 (National Transformation Program) 은 2020 년까지수도및전기소비에대해 100% 요금부과를목표로삼았다. 5) http://www.ft.com/cms/s/0/126c7c5e-5156-11df-bed9-00144feab49a.html#ixzz48l18voyn 13
트렌드워치 선과산업구조전반에대한개혁이이루어지지않는경우, 수출가능한원유의양은 2028년까지하루 7백만배럴로감소할것으로보이며, 이는기존의수치보다 3백만배럴이감소한수치이다. 이는사우디아라비아산원유에대한국제수요의지속적인증가에정면으로배치된다 " 이는분명너무멀리내다본것일수도있지만, 어려움을겪을것이라는것이확실했음에도불구하고, 2010년까지도복합적인원인을규명해내는것은결코쉽지않았다. 이후셰일가스의등장으로저유가기조는장기화되었고, 종전까지는에너지주권이없었던국가들에게도탄소자원을확보할수있는장이마련되었다. 영국옥스포드대학의경제학자인 Dieter Helm은최근저유가와관련하여다음과같이언급했다. " 현재의유가전망은기존원유업계의예상과는매우다르다 단기적으로는유가가더낮아지는선에서안정세를이어갈것으로보이지만, 중기적으로는수요성장대비원유공급의과잉으로가격상승이억제되어, 장기적으로는유가가더감소하는결과를초래하게될것이다." 6) 글로벌금융위기이후, 2010년유가가배럴당 100달러선을웃돌기이전에, 유가는배럴당 80달러선을유지했다. 여기서 Dieter Helm 의주장은약 150년간의전세계원유산업을분석해볼때, 배럴당 50달러도높은축에속한 다는것이다. 또한단 중기적으로셰일가스와재생에너지기술이더효율적으로개선될것이라는가정하에, 개별국가가에너지안보차원에서다른국가의사회구조유지를위해셰일가스와같은새로운에너지원을포기할이유가없다는점을지적하고있다. 상황은여기에그치지않는다. Dieter Helm은경제성장을위한저임금모델 (low cost labour model) 이더이상이전처럼미래에도통하기는힘들것이라며, 이에대해다음과같이언급했다. " 왜인구가많은개발도상국들이중국의성장모델을그대로따라야만하는가? 미래에도값싼노동력이선진국시장을선점할것이라생각하는가? 이러한모든내용은노동시장이임금에따라움직일것이라고가정한다. 그러나현재는로봇, 자동화, 3D 프린트등과같은기술이주를이룬다. 다시말해, 제조업과모든서비스부분에새로운정보기술이적용되면서기존의임금에서디지털화된자본 (digitalized capital) 으로노동시장도변화하고있음을보여준다. 이제전문기술과지적재산권이우위를선점할것이며, 육체노동은자연스럽게줄어들것이다. 또한이러한기술은원유가아닌전력에기반을두고있고, 전력을위해서는오히려원유보다는가스가연료로서더중요한역할을하게될것이다. 전세계의전력의존도가높아질수록, 태양광에너지및탄소배출을낮추는새로운기술의도래이전에이미가스의수요가원유를넘어서게될것이다." 사우디아라비아처럼전체인구의 70% 가 30 6) The new normal: oil prices after the crash Dieter Helm, 9 February 2016. 14
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 대미만이며, 전적으로원유에기반한경제모델을보고자란세대에게위와같은견해는결코반가운소식일수없으나, 사우디아라비아는원유외에도상당량의천연가스를보유하고있다는점을간과해서도안된다. Black Swan 2 - Climate Change 올해 2월세계온도는기존의수치를훨씬넘어섰고, 많은과학자들은이러한현상을 " 충격 (shocker)" 및 " 긴급사태 (a kind of climate emergency)" 라고언급했다. 7) 미국항공우주국산하고다드우주연구소 (Goddard Institute for Space Studies) 에따르면, 올해 3월지구의온도는기존 3월의신기록을갈아치우면서최고치를달성했다. 전세계 3월의평균온도는온도측정의기준으로삼는 1951년부터 1980년의수치에비해섭씨 1.28도정도높아졌다. 8) 최근에미국항공우주국은올해 4월전세계의육지와해수면의온도가 1951년에서 1980년대의 4월에비해섭씨 1.11도높아졌다고발표 9) 했는데, 여기서주목해야할사실은기후변화가빠르게진행되고있을뿐만아니라한번진행되면악화되는속도는더욱빨라진다는것이다. 물론기후는역동적인체계와자체적자정능력을보유하고있기때문에이같은기후변화가어느정도로얼마나빨리진행될지는알수없지만, 분명한사실은이미 우리예상보다는훨씬빨리진행되고있다는점이다. UN 산하의기후변화에관한정부간협의체 (United Nations Intergovernmental Panel on Climate Change; IPCC) 의장이자미국석유화학회사인엑슨모빌 (Exxon Mobil) 의애널리스트를역임했던이회성씨는세계온도의증가폭을섭씨 2도미만으로유지하는것은상당한비용이들더라도기술적으로는실현가능 (technically feasible) 하다는견해를밝혔으며, 또한 IPCC의권고사항에따르지않을경우기후변화를막기위한비용은더증가할것이라고덧붙였다. 즉, 우리가세계온도의증가폭을섭씨 2도미만으로유지하기위한조치를빨리취할수록, 비용이절감된다는것이다. 10) IPCC에서 2020년부터 2022년까지세단계에걸쳐발표하게될향후의보고서들에도주목할필요가있어보인다. 실제로기후변화와관련한정책을집중적으로다루게될이보고서들에는개별국가내탄소세 (carbon taxes) 의효과분석, 기술혁신의영향, 연구 개발을위한정부지원, 기후변화로부터도시 농촌보호를위한정책등의주제들이포함될것으로보인다. 나아가 UN 기후변화협약 (United Nations Framework Convention on Climate Change; 7) http://www.theguardian.com/environment/2016/apr/15/march-temperature-smashes-100-year-global-record 8) http://climate.nasa.gov/news/2432/ 9) http://www.theguardian.com/environment/2016/may/16/april-third-month-in-row-to-break-global-temperature-records 10) Guardian, article by Suzanna Goldenberg, 11 May 2016, UN climate science chief: it s not too late to avoid dangerous temperature rise 15
트렌드워치 UNFCCC) 하사우디아라비아의국가별자발적온실가스감축방안 (Intended Nationally Determined Contribution; INDC) 은기후변화와관련한어려움을다루고있다. 사우디아라비아의 INDC 하에서기후변화를막기위해서는두가지경제개발시나리오를생각할수있는데, 가장쉬운방법은 Dieter Helm이위에서언급한것처럼중공업 (heavy industrialization) 의의존도를높이는것이지만, 사우디아라비아에서는큰메리트가존재하지않는방법이다. 다른방안은풍부한오일머니를금융, 의료, 관광, 교육, 재생에너지, 에너지기술의효율성개선등경제성장을향상시킬고부가가치산업에투자하는것이다. 특히 INDC 내에는사우디아라비아가기술의적극적활용을위해국내대학 연구기관뿐만아니라민간부문과도장기적인파트너십구축을계획중이라는내용도담고있으며, 다음과같은분야에우선순위를두고있다 : (a) 물절약, 재활용, 농업용수를위한관개시설 (b) 홍수, 태풍, 가뭄등과같은극심한자연재해에대비한경고시스템구축 (c) 교통수단에서방출되는탄소량을줄임과동시에기후변화에대응할수있는기술개발이를미루어볼때, 사우디아라비아비전 2030과관련하여기후변화의빠른속도는상당한위험요소를가진블랙스완으로볼수있다. Squaring the Circle 에너지효율개선, 비용절감그리고보조금관련이슈를한번에다해결하는것은불가능에가까워보이지만, 향후 PPP 및양허계약 (concession agreements) 만으로한정한다면반드시그런것만도아니다. 특히사우디아라비아에서는 SEC가전력공급에핵심역할을하고있는데 SEC 지분의 80% 를보유한사우디정부는최근 SEC를발전 송전 전력공급회사로의재편을검토중에있다. 이와관련하여사우디정부는기존의글로벌기업의사례를참고할수있을것인데, 세계전력시장을선도하고있는일부기업의경우자국내황금주 (home-country golden share) 11) 의수혜로투자지원을받고, 해외시장점유율경쟁으로부터자유롭다는사실에주목해야한다. 즉, 사우디아라비아업체도프랑스수처리기업인 Veolia 및전력회사인 Engie 처럼변화하는것이가능할수있다는것이며, 실제로사우디아라비아내전력공급을담당하는 Abunayyan Holding및전력 담수화기업인 ACWA Power는이미상당수준의다양한시도를실행중에있다. 이러한방향성이신규고용창출로이어질수있는다양한기술의뒷받침을받을수있다면, 사우디아라비아비전 2030과 INDC의목표모두달성가능할것이다. 이미다른회사들역시비슷한전략을취하고있다. 일례로이탈리아국영에너지기업 11) 기간산업의민영화시, 외국자본에의한매수를막기위해정부가보유하는주식 16
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 Eni 12) 는기존의화석연료시설과연결된버려진토지를재사용하여 2022년까지 420 메가와트에달하는태양에너지발전을목표로삼고있으며, Eni의최고경영자인 Claudio Descalzi 에따르면 Eni는향후 3년간재생에너지와관련한프로젝트및연구개발에 1 Billion Euros ( 한화약 1조 2천억원 ) 을투자할예정이라고한다. 13) 사우디아라비아내에서는 SEC가총대를매고이같은시도를해야할것이다. 2014 년 1월에 SEC가발표한이슬람금융투자 (Sukuk Al-Istithmar) 를위한투자설명서에따르면, 발전회사 (generation company) 의개편내용은다음과같다 : " 개별발전회사는효율성을최대한끌어올릴수있는방향으로운영될것이며, 주요성과지표에따라해당업체의성과를평가할것이다 이러한효율성제고와경쟁은결국발전사업의가시적인향상을가져올것이다 " 전력일괄구매계약의경우, 재생에너지 IPP 사업이라면별도의회사를설립하여구매 운영을담당하도록하는것도고려해볼수있다. 일례로남아프리카공화국의 IPP사업의경우이러한방법을통해비교적단기간에현지사회 경제개발뿐만아니라고용창출과관련하여상당수준의발전을도출했다. 14) 사우디아라비아내재생에너지부문에서 의정부조달은현재준비중에있으며, 이와관련한전체사업계획은사우디아라비아비전 2030과맞물려, 현지고용창출에대한내용을포함해야한다. 재생에너지부문의경우, 발전 전력보관의향상을가져다줄수있는신기술이개발중이라는것을고려해야하는데, 사우디아라비아는이미재생에너지부문에적극적으로참여하고있다. 지난해에이미집광형태양열발전 (concentrated solar power) 을통해상당비용을절감하고환경적으로도효과를볼수있을것이라는소식과함께이를통해특히지방도시들의전력수급을크게향상시키고자한다는목표를발표했는데, 그간사우디아라비아의폭염 모래먼지등의극한환경으로인해현지태양광기술의신뢰도에의문이있었던것에비하면굉장히중요한시도라할수있겠다. 사우디아라비아전체에너지믹스 15) 에서원자력에너지가차지하는부분도살펴볼필요가있다. 원자력 재생에너지를위한킹압둘라시티건설 (King Abdullah City for Atomic and Renewable Energy; KACARE) 은사우디아라비아내원자력프로그램을관할하는기구로서, 사우디아라비아비전 2030의원활한실행을위해국내원자력설비용량을공표해야할것이다. 세계원자력시장이직면한어려움을고려했을때, 2030년까지사우디아라비아내최소 16개의원자력발전소가설립되기 12) 이탈리아정부가 Eni 전체지분의 30% 를보유하고있다. 13) http://footprint2africa.com/eni-plans-major-moves-renewable-energy/ 14) May 2014 World Bank, Public-Private Infrastructure Advisory Facility (PPIAF) Report on the South African Renewable Energy IPP Procurement Programme. 15) 에너지 (Energy) 와 ' 섞는다 ' 는뜻인믹스 (Mix) 의합성어로, 에너지원의 " 다양화 " 를뜻한다. 17
트렌드워치 까지는많은어려움이따를것으로예상된다. 또한 Al Falih 장관이 KACARE 위원회의의장으로선출될가능성이있다는사실도간과해선안된다. 16) 현재 KACARE는 2032년까지사우디아라비아내화석연료를이용한발전의 50% 를원자력을포함한재생에너지로대체하는것을목표로삼고있다. Al Falih 장관이강조한효율성개선과관련하여서는, SWCC와사우디아라비아국부펀드 (Public Investment Fund; PIF) 소유의 National Water Company는민영화를통해종합누설율등과같은비효율성개선목표에대한철저한검토를수반되어야할것으로보인다. 실제로사우디아라비아의식수요건은매우까다로우며, 전세계에서보조금혜택을가장많이받고있는데, 민간부문의신규고용창출을위해서라도이러한보조금의규모는순차적으로감소해야할것이다. 과세 민간부문의신규고용창출과관련하여가장어려운부분은사우디아라비아자국민의수도 전기와관련한세금납부를유도하는것이다. 전력회사또는일종의양허계약을통해보조금부담을줄이는것도방법일수있지만, 세금도입은신규고용창출과맞물려있을만큼매우중요하다. 민간부문은세금의확실한회수또는사우디아라비아정부의보장없이는고용창 출의위험을감수하려하지않을것이다. Job Creation 기후변화는사우디아라비아내신규고용창출의촉진제역할을할수도있을것으로보인다. 위에서언급한채텀하우스보고서에서언급한수많은제안중일부는친환경적 지속가능한방법을통한사우디아라비아국내환경개선을다루고있다. 실제로사우디아라비아이동통신산업의경우, 수천명의사우디아라비아젊은세대가기존에외국인이담당했던업무인수를위한교육을이수했다. 또한사우디아라비아주택공급과관련하여, 해당건축계획이탄소배출이제로에가까운디자인에기반하여진행된다면사우디아라비아국내탄소배출량의증가를줄일수있을뿐만아니라장기적으로는미래세대에이로움을줄것이다. 이와더불어소비재규정을개선하여환경친화적인제도 (greener outcomes) 를장려하고, 공급자의부담을줄여주기위한노력도계속되고있다. 특히걸프표준화기구 (Gulf Standards Organization) 17) 가중심이되어향상된기준적용도입등중요한역할을할것으로기대된다. 위방안들이사우디아라비아비전 2030에언급된사우디아라비아자국민을위한 6백만개의신규고용창출로이어지기위해서는사우디아라비아정부뿐만아니라여러부문의 16) Arab News, 23 May 2016 17) 걸프표준화기구는사우디아라비아, 아랍에미리트, 쿠웨이트, 카타르, 오만, 바레인, 예멘등 7 개국으로구성된지역표준화기구로, 2011 년 7 월어린이장난감에대하여 GCC 인증획득을강제화시켰고, 향후전기전자제품, 건축재료등대상품목을확대할예정이다. 18
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 협력이반드시필요하다. 또한고용창출에기여할수있는관광, 국내방산물자생산등다른산업부문과의협력도필요하지만, 에너지효율기준도반드시준수해야할것이다. Investor Issues 사우디아라비아자국민을대상으로세금납부를독려하는캠페인도당연히필요하겠지만, 실제로에너지를사용하는사업자들, 특히사업플랫폼의필수조건으로안정적이고지속적인에너지수급이필요한대규모프로젝트들의경우, 사업시행사들은경제도시내소규모에너지단지및홍해주변의신규리조트조성에서부터플랜트 대규모자원프로젝트에이르기까지다양한규모의프로젝트를고려해볼여지가있다. 실제로사우디아라비아는석유외에도천연자원매장량이매우풍부하다. 불확실한전력수급과맞물려에너지사용자는잠정전력 (interim power solutions) 에의존할가능성이있다. 환경오염에대한우려를고려한다면, 이러한잠정전력에대한의존은최대한줄여야할것인데사우디아라비아의에너지믹스구조에서석유의존도를낮추는것은수많은어려움이따를것이고, 원유를대체하는산업은이러한어려움을고려해야할것이다. 여기서우리가질문해야할것은 " 만약 " 이아니라 " 얼마나빠르게 " 해당목표가달성될수있느냐는것이다. 이를바탕으로필자는성공적인투자자가되기위해서는다음과같은사항들을염두에두어야한다고본다. 첫째, 양질의일자리창출을위해서는지속 적으로근로자들을교육하는연수시스템을확 보해야한다. 둘째, 투자자체가전체에너지 소비의직 간접적감소와연관있는경우라면, 우선적으로진행해볼만하다. 셋째, 투자가제 조및건설분야와관련한것이라면이역시우 선순위로고려할만하며, 특히에너지효율성 을고려하거나재생에너지를이용한전력발전 을사업계획에포함한경우는더욱그러한데, 영국의 BMW MINI 자동화공장에설치된 3 메가와트규모의태양광전지설비를좋은사 례로들수있다. 또한모로코에서최근에 600 곳의이슬람사원 (mosque) 에태양광전지를 설치하기로발표한사실또한매우좋은참고 사례가될것이다. 친환경기술 (green-tech) 과 연계한사업투자의기회는무궁무진하다. 호 텔등과같은기타사업분야의경우, 전력및 수도수요를고려해야하고, 사우디아라비아 에거대한투자기회를제공해줄교육부문의 경우, 교육과정개발만큼이나신규교육설비 건설의에너지효율성제고에신경을써야할 것으로보인다. Eation is the new Black Swan 사우디아라비아비전 2030 은사우디아라비 아가오일머니가아닌투자기반의경제구조로 탈바꿈하기위한내용을다루고있고, 기후변 화와관련한내용또한투자청사진에포함될 것이다. PIF 는경제구조변화의주도적인역할 을할것이며, 이를위해국영석유기업인사우 디아람코의일부지분매각후, PIF 로소유권 19
트렌드워치 이양도될예정이다. 이렇게될경우, PIF는새로운기술도입을위한수많은기회를얻게될것이며이는 INDC에도포함된내용이다. 이러한방향은작년파리에서개최된기후협약회의당시빌게이츠가 " 인공광합성처럼위험요소가매우높지만, 성공한다면그영향이매우큰경우들이많다 " 고언급한것과일맥상통한다. 18) 빌게이츠가주도하는민관공동기금 (Energy Coalition) 19) 에는 Alwaleed bin Talal 사우디아라비아왕자도후원하며, 청정에너지부문에혁신을가져다줄뿐만아니라온실가스배출량전망치도달이확실시되는프로젝트에투자를하게된다. 이를통해, 실험으로만가능할것같았던기술이실제로구현되어상 업적인가치를제공하게될것이다. 세계경제는 " 석유중독 (addiction to oil)" 에서벗어나지못해많은어려움에직면해있다. 사우디아라비아의젊은세대를포함한전세계의젊은세대는지금과는다른환경을맞이해야하고, 정도의차이는있지만우리가제어할수없는수많은요인들도산적해있다. 궁극적으로는시시각각변화하는상황에따라여러선택의순간을맞이해야할것이기에, 결국교육분야의개혁을이루어내는것이사우디아라비아비전 2030에서가장중요한부분을차지할것이라본다. 18) http://www.telegraph.co.uk/news/earth/paris-climate-change-conference/12026217/bill-gates-launches-effort-to-disruptenergy-sector-with-fund-for-green-technology.html 19) 본민관공동기금은청정에너지연구와기술개발을위해조성된기금으로, 한국을비롯해미국, 프랑스, 인도, 사우디아라비아, 캐나다, 노르웨이등 7 개국이참여한다. 20
트렌드워치 K-BUILD 저널 2016. 12 월호 외국기업문화와업무효율성 서정관이사 GE Power Dubai 외국기업에근무하면서하는해외생활이대부분그러하듯이, 여러가지장단점이있다. 길지않은시간이지만해외에서외국기업에근무하면서느낀점을토대로한국-외국기업간문화의차이에대해기술해보고자한다. 이런미약한경험이조금이나마해외에서직장생활을준비하시는분들과한국기업에도움이되었으면한다. 1. No Paper 직도많은부분, 특히중요한보고사항등은정해진포맷에의해작성이되는경우가많다. 두바이에온지 1년 5개월정도가되어가는데, 습관상개인적으로보기위해출력한것을제외하고는, 아직까지공식보고용으로문서를출력한적이없다. 모든절차는전자결재로이루어지며, 또한간소화되어있어시간낭비가거의없다. 예를들면, 해외출장의경우필요시차상급자에게만구두보고하고, 승인되면회사시스템에입력하는방법이다. 2. Communication 요즘은한국기업도업무절차가간소화되어 문서로출력하는것이줄었다고는하지만아 계속 EPC(Engineering, Procurement, Construction & Commissioning) 분야에종사 21
트렌드워치 하고있지만, 개인적으로 EPC를 Every Party s Communication/Cooperation/ Collaboration 이라고생각하며, 이중 Communication이야말로상당히중요한요소중의하나로본다. 한국기업이나외국기업이나회의는없어서는안될부분중의하나이지만, 쓸데없이회의자리에만앉아있다가가는것은어디에서든지회사를위해좋지않을것이다. 20명이모인회의라하더라도공통전달사항등을제외하면, 실제주제에관계되는인원은절반이하인경우가많다. 전화회의는직원들에게각자회의코드를주어, 언제든지필요하면전세계모든사무실, 현장과교신이가능하게한다. 또한, 본인이꼭알아야할부분이아니면다른일도할수있기때문에회의효율이높다고할수있다. 회의중에다른일을집중해서처리할수있을까, 또반대로, 다른일을하다보면회의에집중을할수가있을까, 하는부정적인의견도있지만, 하루종일수차례전화회의를반복하며적응이되면, 오히려 Multi-Tasking을할수있는 Skill도자동적으로생기는효과가있다. 현재속한회사는근무지역이나시간에대해획일적인기준을두지않는다. 철저하게본인관리하에, 경우에따라서는차상급자보고후, 집이나다른곳에서근무해도되며, 주어진일에만충실하고책임을질수있으면된다. 업무의성과가중요한것이지, 사무실책상에정해진시간동안앉아있어야하는것이중요한것이아니다. 직원들이책임있는자율성을가지라는기업철학으로이해된다. 4. Simplicity 3. Free but Responsibility 앞에서도언급한바와같이경우에따라서대부분의보고와결재는차상급자에게만이루어진다. ( 물론예외는있다.) 보고또한이메일이나구두보고에그치는경우가대부분이다. 결재및보고체계가단순화되어있으면얼마나많은장점이있는지는굳이여기서일일이설명하지않겠다. 22
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 5. Empower (Respect/ Encouragement/Considerate) 조직생활을함에있어서 Compliance 가가 장중요하다고생각한다. 최근한국에서도김영란법이발효되었는데, Compliance는조직원각자가회사생활을해나가는데있어서가장근간이되는원칙이라고말할수있다. 대부분의외국기업이그렇듯이현재속한기업도상하관계에있어서호칭은자유롭다. 아시다시피그냥이름을부르는식이다. 이는서로간의관계에있어서격이없음을보여주는것이라고생각한다. 또한, 서로칭찬하는문화가잘되어있어서, 하루에도수차례칭찬을듣다보면업무에대한사기도많이진작된다. 상호존중을바탕으로보다더나은협력관계를통해업무를효율적으로진행해나갈수있다. Compliance를잘지키기때문에어떠한의사결정이나업무추진에있어서도망설임이나주저함없이회사의규정에따라진행할수가있는것이다. 7. Straightforward 물론, 일을하다보면잘못된방향으로나갈수도있다. 이럴때에는냉정한평가가이루어지지만, 적어도칭찬에너무나도인색한한국문화와는다른것은확실하다. 6. Compliance 외국기업은동료들이나상급자와의의견교환이나업무에있어서애써둘러서표현하는것을권장하지않는다. 상대방이신뢰하지않을수있는모호한표현이나행동은자제하며, 모든사항을있는그대로협의하고보고하는문화가정착되어있다. 미리예측하고결론을지어버리는협의는 거의이루어지지않는다. 23
트렌드워치 7 가지의항목을통해간략하게외국기업의 문화를살펴보았다. 등도모두이런맥락에서보아야한다고생각 한다. 모든항목들이시사하는점이바로 효율성 이다. 하루 24시간을일하더라도방법과절차가잘못되어있으면, 하루 1시간일하는사람보다효율이떨어질수있다. 역사가오래된기업일수록업무효율을높이는 Know-how가축적되어있고, 또한이를어떻게업무에적용시키는지, 앞으로변화하는세계경제흐름에어떻게적응해야할지 요즘, EPC 사업은중국이나터키등의회사들이수주량을급격히늘이고있는실정이다. 물론, 경험이없다보니가격이싸다고시장에서는평가하고있지만, 그렇다고한국기업들이이대로 EPC 사업을포기할수도없는상황인것같다. 그동안축적된기술과경험을바탕으로한국의미래를위해서라도다시재도약할수있을것이라고믿는다. 24
K-BUILD 특집 K-BUILD 저널 2016. 12 월호 Strabag 진출전략및시사점 조성원연구위원해외건설정책지원센터정책기획처 1. 기업개요 Strabag은 1835년에설립된오스트리아기업 Ilbau 와 1895년설립된독일기업 Strabag이 1998년합병을통해성장하였다. Strabag은그룹차원에서 Z blin, BMTI, BRVA, CML, SBS, TPA 및 Zentrale Technik 등의자회사를보유하고있으며 100% 지분보유기업은자국내 50개사, 독일 87개사, 글로벌기업 120개사를운영하고있다. 한편, 51% 이하의지분을보유하고있는자회사도오스트리아기업 4개사, 독일기업 13개사를비롯해아일랜드, 크로아티아및카타르등에서 6 개사를보유하고있는것으로조사되었다. Strabag은 2005년까지터널및토목 (Tunneling & Civil Engineering) 사업부와건축 (Building Construction) 사업부를운영해오다가 2006년부터기존의사업부를토건 (Building Construction & Civil Engineering) 사업부로통합하면서도로건설 (Road Construction) 사업부및서비스 (Service) 사업부를신설하였다. 이후 2007년에는도로건설사업부에철도, 하수도등의사업영역을추가하여교통인프라 (Transportation Infrastructure) 사업부로재편하였으며, 서비스사업부에는터널, 지반등의사업영역을추가하여터널및서비스 (Tunneling & Service) 사업부로재편하였다. 2008년에는터널및서비스사업부에민자사업조직을추가하여 Special Divisions & Concessions 사업부로다시변경했다 ( 그림1 참조 ). 1) 이집트 (1), 알바니아 (1), 아제르바이잔 (1), 벨기에 (2), 부르네이 (1), 불가리아 (1), 칠레 (2), 중국 (1), 덴마크 (2), 핀란드 (1), 인도 (1), 이태리 (1), 캐나다 (2), 크로아티아 (7), 라트비아 (1), 말레이시아 (1), 몬테그로 (1), 네덜란드 (2), 오만 (1), 폴란드 (10), 루마니아 (7), 러시아 (2), 사우디 (1), 스웨덴 (7), 스위스 (3), 세르비아 (5), 슬로바키아 (8), 슬로베니아 (3), 남아공 (1), 태국 (1), 체코 (17), 우크라이나 (2), 헝가리 (20), UAE(3) 25
K-BUILD 특집 Strabag은 2012년에이와같은공종별사업조직을또다시개편하여지역별로구분된사업부조직을구축하였다. 지역별사업부를살펴보면 ( 그림1 참조 ), 북서 (North+West) 사업부는독일, 폴란드, 베네룩스삼국, 북유럽국가들을담당하며, 남동 (South+East) 사업부는오스트리아, 스위스, 헝가리, 체코, 슬로바키아, 러시아및인접국가들, 기타남동유럽국가 들을담당한다. 북서사업부는담당지역의국가들에더해지반, 수리및해상풍력부문을담당하며, 남동사업부는자국부동산개발을비롯하여철도, 환경분야의사업을담당한다. 또한전략적으로해외사업을포함한부동산및인프라개발사업을담당하고있는 International+Special Divisions 사업부를추 그림 1. Strabag 조직구조변화추이 그림 2. Strabag 조직구조 26
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 가적으로조직하였다. 재무, 기술개발, 품질, 장비, 계약및리스크관리, 물류및법무등을담당하고있는중앙조직이별도로구성되어있다 ( 그림2 참조 ). Strabag은조직구조와별개로교량, 상업및산업시설, 토목, 주택, 수처리, 환경, 발전소등 을포함하는토건부문, 철도, 하수처리, 도시계획및조경, 방제, 교통엔지니어링, 경기장, 건자재, 파이프라인, 도로포장, 지반공사, 도로및수로등의교통인프라부문및인프라개발, PPP O&M, 부동산개발, 터널등의특수부문으로나뉘어져있다. 그림 3. Strabag 조직별공종영역 27
K-BUILD 특집 2. 경영실적 것이다. 2006~2015년간 Strabag의매출및순익지수추이 ( 그림4 참조 ) 를살펴보면, 2006년대비매출은전반적으로 1.4배수준에서안정되어있으나순익은 2012년 0.4배까지감소하다가조정되고있는것으로나타났다. 그림5를살펴보면, Strabag의순익률은 2007년 2.1% 를정점으로 2008년글로벌금융위기로 1.5% 이하의실적을나타내면서 2012 년조직개편과함께수익성저하를나타낸바있으나 2013년부터점진적으로안정되고있다. 매출역시 2011년 1.5배에서이후약간감소하였으나다시안정세를나타내고있어대외요인뿐만아니라내부요인도눈여겨봐야할 매출및순익액을인당추이로들여다보면 ( 그림6 참조 ), 1인당평균매출액은글로벌금융위기및조직개편의영향이적지않았던것으로생각되며 2006~2010년간 168.2천유로인반면, 2011~2015년간은 174.9천유로인것으로분석되어 1인당생산성은전반기보다후반기에향상되었다. 하지만 1인당수익성은글로벌금융위기에다가조직개편의영향으로 2012년에페이스를약간벗어나다가다시바로잡힌것으로판단된다. 특이한점은매출뿐만아니라수익성개선도인력감축을최소화해진행한것으로보여눈에띄는데 White Color는다소감축하였지만 Blue Color는현상을유지하는방향으로나타났다 ( 그림7 참조 ). 그림 4. Strabag 매출및순익지수추이 그림 6. Strabag 순익률추이 ( 단위 : 2006=1) ( 단위 : 1,000 ) 그림 5. Strabag 순익률추이 ( 단위 : %) 그림 7. Strabag 인력추이 ( 단위 : 명 ) 28
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 3. 포트폴리오분석 유수글로벌기업들과마찬가지로글로벌금융위기를맞이한 Strabag의해외매출비중은 80% 에서점진적으로증가해 85% 안팎을유지하고있다 ( 그림8 참조 ). Strabag의해외매출액추이를살펴보면, 2010년급락후급증했다가다소감소세를보이고있는데글로벌금융위기이후건축부문이가장큰타격을받았던것으로생각된다. 이에 ENR에의한 Strabag해외부문별, Annual Report에의한지역별매출실적을살펴보고어떠한변화양상을보이고있는지확인해보자. 그림9의방사형차트를살펴보면, Strabag은토건의적정비중은유지하되 건축에서교통부문으로이동을확인할수있다. 2006년대비 2015년건축부문매출비중은 8%p 감소한반면, 교통부문은 8%p 증가해토건부문은전체매출의 85% 를점유하고있다. 이외에상하수부문도 5%p 증가한것으로조사되어산업 / 석유화학및통신부문비중을대체하고있는것으로나타났다. 그림10으로좀더자세히살펴보면, Strabag 의해외건축부문매출은글로벌경기흐름에따라급감했으며교통부문이이를대체하고있음을확인할수있다. 또한전력및통신부문의감소분을상하수부문이메우고있는것으로조사되어민간수요중심의건축부문리스 그림 8. Strabag 국내외매출추이 ( 단위 : 백만불, %) 그림 9. Strabag 부문별해외매출비중변화추이 ( 단위 : %) 그림 10. Strabag 주요공종별해외매출추이 ( 단위 : 백만불 ) 29
K-BUILD 특집 크를공공인프라성격의토목부문에서보완하고있다. 특히, 상하수부문매출액은 2006 년 3.2억불에서 2015년 10.7억불로큰폭의증가를보이고있어산업 / 석유화학부문을추월하고있다. 국내를포함한 Strabag의지역별생산 2) 추이 ( 그림11 참조 ) 를살펴보면, 2006년독일비중이약 38% 로자국 (20%) 보다크며이들국가를포함한유럽비중이 94% 안팎을점유하고있어유럽지역편중이심한편이다. 이외에중동, 미주, 아프리카, 아시아지역은 1~2% 내외로나타났다. 살펴보면, 중동지역비중이 2~3% 대를유지하고있는것으로나타났다. 특히 2008년글로벌금융위기당시에 3.6% 인 4.9억불을기록한후다시급감해 2% 대를유지하고있다. 등락을보이고있는아프리카를포함해아시아지역비중은글로벌금융위기이후 1% 미만으로감소한반면, 1% 대였던미주지역비중은 2008년을기점으로꾸준히증가해 2% 대로안착하고있어상호대체되고있는것으로나타났다. 요컨대 Strabag은점진적인인근지역중심의해외진출확대와민간수요중심의건축부문과공공성격의토목부문의상호보완을통해보수적인성장패턴을구사하고있다고볼수있다. 독일비중은 2012년도에좀더증가한 41% 정도를점유하면서자국비중은 13% 대로크게감소하였으며 2015년에도독일에서발생한매출비중은약 44% 로유럽지역에서도주력시장으로자리매김하고있어자국보다독일에서강세를보이고있다. 유럽지역을제외한다른지역생산비중을 4. 강점및약점 이상에서살펴본바와같이 Strabag의수익성은낮은편이지만인력의무리한감축없이비교적안정적인성장성을보이고있다. 따라서노출되어있는약점을어떤강점으로보완하고있는지확인해보자. 그림 11. Strabag 주요지역별생산 (Output) 비중추이 ( 단위 : %) 2) 매출액에건설자재, 예비연료, 완공 / 미완공건물및제품, 토지개발비용등포함 30
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 Strabag의약점은남동부 (SE) 사업부의매출감소를들수있다. 앞서그림1에서도확인할수있듯이 2012년교통인프라에서남동부사업부로개편되면서전체매출액감소로이어져성장성정체가능성을나타내고있다. 특히폴란드를제외한동유럽지역매출실적이저조해지고있으며자국매출은비교적현상유지수준인것으로나타났다. 하지만조직구조가토건및터널 & 서비스에서북서부및해외 & 특수사업부로연결되면서점진적인매출신장세를보이고있고 2015 년에들어와남동부사업부매출실적도개선되는경향이있어이러한약점을서서히보완하고있는것으로생각된다. 더욱이 Strabag의 수주잔고액은 2015년에약간감소했지만안정적인패턴을나타내고있다 ( 그림12, 13 참조 ). Strabag의또다른약점은해외 & 특수사업부의수익성이정체되고있다는점이다. 그림 14를살펴보면, 터널 & 서비스사업부는 2008 년부터영업이익률이악화되어 2010년도에는마이너스를기록하였다. 그나마 2011년도부터수익성이개선되는조짐이보였으나해외 & 특수사업부로개편되면서영업이익률은다시감소세를보이고있다. 더욱이 1인당매출및수주잔고도점진적으로감소하면서영업이익액 (EBIT) 은가파르게감소하고있어수익성악화가능성도배제하지못할것으로생각된다. 그림 12. Strabag 조직별매출추이 그림 14. Strabag 조직별 EBIT 추이 ( 단위 : 백만 ) ( 단위 : %) 그림 13. Strabag 조직별수주잔고추이 그림 15. Strabag 해외 & 특수부인당 EBIT 추이 ( 단위 : 백만 ) ( 단위 : 백만 ) 31
K-BUILD 특집 하지만 Strabag 북서및남동사업부 1인당영업이익액 ( 그림16, 17 참조 ) 을살펴보면, 조직개편직후인 2012년마이너스를기록한북서사업부의영업이익액이약간의등락을거쳐증가하고있고남동사업부도꾸준하면서크게향상되고있다. 하지만유럽매출비중이약 94% 로편중되어있으며유럽이외지역및 PPP 사업을포함하고있는해외 & 특수사업부의성장성과수익성이정체되고있는추세는간과할수없을것으로생각된다. 가되고있으며남동사업부는수익성도양호한편이다. 유럽편중현상을해결하기위해터널 & 서비스에서해외 & 특수사업부로개편한 Strabag은성장및수익성이정체되고있어주시가필요할것으로생각된다. 5. 진출전략및시사점 5-1. 진출전략 요컨대 Strabag은동유럽중심의남동사업부매출실적저조및해외 & 특수사업부수익성정체가능성을간과할수없을것으로보인다. 반면, 북서사업부를중심으로매출이증 앞서살펴본바와같이 Strabag의성장성은점진적인증가세를보이고있는반면, 수익성은 2012년에급락후조정된것으로나타나고있다. Strabag은점진적인매출신장과안정적인수익성확보를위해 ITS(Intelligent Transport Systems), Electronic Toll Solutions 등을포함한기획개발, 자재조달, O&M 등으로 Value Chain을확장시켜왔다. Strabag 역시 Value Chain 확보를위해유럽유수건설기업가운데동질문화권중심의글로벌 M&A를잘활용한기업중하나이다. 그림18을살펴보면, Strabag의기업 M&A건수는 2008년에 74건을기록하면서처분건수도함께증가하였다. 그림 16. Strabag 북서사업부인당 EBIT 추이 ( 단위 : 백만 ) 그림 17. Strabag 남동사업부인당 EBIT 추이 ( 단위 : 백만 ) 2009년부터는 M&A건수는현격히감소하면서자회사처분건수가다소증가하였는데양적확장보다는내실성장에치중하고있는모습을엿볼수있다. 그림19로이를다시확인할수있는데 M&A건수와처분자회사건수를차감해순기업인수및합병건수를집계해봤다. 즉 Strabag은 2015년현재자회사를 257개사로압축시켰으며 2009년이후처분한 32
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 기업이인수및합병한기업수보다크게증가한점을확인할수있다. Strabag의진출전략으로써철저한선택과집중을대표적으로꼽을수있다. 그림20 를참조해주요국별매출비중을확인해보면, Strabag은독일에서의 2015년매출이압도적으로많은 60% 정도를차지하고있다. 이어서자국을제외하고폴란드 (9.1%), 체코 (7.4%), 슬로바키아 (6.9%), 헝가리 (5.7%) 등의순으로나타나이들 5개국 2015년매출비중은 90% 에근접하고있다. 2015년수주잔고비중 ( 그림21 참조 ) 역시독일이가장큰 57.3% 를점유하고있으며폴란드가 10%, 슬로바키아 4.2%, 체코 3.8%, 폴 란드가 1.6% 를점유하면서이들 5개국비중이약 77% 를차지하고있는것으로나타났다. 이처럼다소보수적일수도있는 Strabag은자국시장보다인근동질문화권인독일에서가장활발하게움직이고있으며폴란드, 체코, 슬로바키아, 헝가리등동유럽시장에서도독보적인위치를점유하고있다. Strabag이선택한또다른해외진출전략가운데최근역점을두고있는분야는 PPP 사업진출확대이다. 특히인프라 PPP 프로젝트는 2006년 6건에투자를진행했는데총프로젝트규모가 41.8억유로에서 2015년 16건, 총규모 97억유로로 2배이상증가하였다. 건축 PPP 프로젝트도 2006년 2건, 총 1.5억유로에서 2015년 18건, 총규모 6억유로로 4배증 그림 18. Strabag M&A 및처분건수추이 그림 20. Strabag 주요국별매출비중추이 ( 단위 : %) 그림 19. Strabag 순 M&A 건수추이 그림 21. Strabag 주요국별수주잔고비중추이 ( 단위 : %) 33
K-BUILD 특집 가한것으로확인되었다. PPP를포함한투자개발형프로젝트는일반적으로지분참여형태로많이진출하게되는데글로벌금융위기직전인 2007년도 PPP 프로젝트지분참여분은 0.9억유로인반면, 2015년 PPP 프로젝트지분참여분은약 3.7억유로인것으로확인되어자사투자지분도크게증가하였다 ( 그림22, 23 참조 ). 5-2. 시사점 Strabag의업무영역별비중은시공 83%, 엔지니어링, 기획, 개발, 관리서비스 10%, 건자재 5%, 양허부문 2% 로구성되어있다. 앞서살펴본바와같이 250여개의자회사를통해건자재생산을포함해부동산관리서비스회사부터교통시스템전문기업까지인수해기획에서 O&M까지 Value Chain을확보하고있다. 또한 2005년독일 Z blin 3) 지분인수를통해 50개국으로진출기반을마련하였으며자회사인 Strabag International GmbH와함께해외진출을진두지휘하고있다. Z blin는 Strabag 의강점분야인터널시공에있어시공계획, PM뿐만아니라비굴착방식및소형터널링 (Trenchless and Micro Tunneling), 수직주조관 (Vertical Cast Pipe), 블록성형콘크리트관생산 (Pre-cast Concrete Pipe Production) 등을담당하고있다. 이처럼자회사가많은 Strabag의업무영역가운데유독눈에띄는부분은건자재를직접생산해신속한납품과가격경쟁력을확보하고있다는점이다. 2015년독일, 오스트리아, 폴란드및체코에서가동중인 275기플랜트에서 1,560만톤의아스팔트를생산해자체공사에 81% 의물량을공급하고있다. 콘크리트는헝가리, 오스트리아, 체코에서 350만m3를생산해자체공사 27% 를공급하고있으며자급률 22% 인시멘트는 Lafarge와 J/V로헝가리에서 2011년최초로생산, 자국에서 2기생산공장을보유하고있다. 골자재 (Stone/Gravel) 도 3,000만톤을생산하고있으며자급률은 17% 정도이다. 그림 22. Strabag 인프라 PPP 추이 ( 단위 : 억, 건 ) 그림 23. Strabag 건축 PPP 추이 ( 단위 : 억, 건 ) 3) 스위스엔지니어인 Eduard Z blin 이 1898 년프랑스 Strasbourg(Alsace1) 에설립한기업이모태가되어유럽전역으로지사를두면서각자독립법인으로분사되었다. Z blin 본사는독일 Stuttgart 로이전하여독일을중심으로활동하면서 1953 년 50 개국으로진출하였다. 34
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 더욱이 Strabag은리스크분산을위해중소형공사에도다수참여하고있는데 2015년말기준총공사 14,496건가운데 5,000만유로미만공사건수가 14,397건 (99%) 으로이들공사의수주잔고는 72.8억유로 ( 전체 131.4억유로 ) 인것으로조사되었다. Strabag은토건부문강점을유지하기위해본사에 R&DI조직을가지고있는데 TPA 4) 를통해콘크리트및아스팔트성능향상, Zentrale Technik 5) 은설계, 프로그램및엔지니어링비용의정확한산출을위한 Building Information Model (BIM) 활용을, BMTL(BMTI 조직산하 ) 은투자관리, 임대 및유지보수관리, 장비및자재조달, 물류등을관리하고있다. 또한이미널리알려진미국 LEED, 영국 BREEAM을비롯한독일 DGNB, 오스트리아 ÖGNI 친환경건축인증획득을통한미래경쟁력도제고하고있다. Strabag이집중하고있는지역, 공종및업역을고려해보면 ( 동유럽, 서유럽 ) ( 건축, 교통 ) ( 기획, 개발, 금융, 조달, 제조, DB 6), PM 7), O&M) 의 32개의조합사업모델 ( 아래표참조 ) 이가능하다. 예컨대교통인프라개발프로젝트를동유럽에서수행할수있는능력이있으며더욱이확장된 Value Chain이이를뒷받침하고있다. NO 지역 공종 업역 1 동유럽 토목 기획 2 동유럽 토목 개발 3 동유럽 토목 금융 4 동유럽 토목 제조 5 동유럽 토목 조달 6 동유럽 토목 DB 7 동유럽 토목 PM 8 동유럽 토목 O&M 9 동유럽 건축 기획 10 동유럽 건축 개발 11 동유럽 건축 금융 12 동유럽 건축 제조 13 동유럽 건축 조달 14 동유럽 건축 DB 15 동유럽 건축 PM 16 동유럽 건축 O&M NO 지역 공종 업역 17 서유럽 토목 기획 18 서유럽 토목 개발 19 서유럽 토목 금융 20 서유럽 토목 제조 21 서유럽 토목 조달 22 서유럽 토목 DB 23 서유럽 토목 PM 24 서유럽 토목 O&M 25 서유럽 건축 기획 26 서유럽 건축 개발 27 서유럽 건축 금융 28 서유럽 건축 제조 29 서유럽 건축 조달 30 서유럽 건축 DB 31 서유럽 건축 PM 32 서유럽 건축 O&M 4) TPA 는 Strabag 본사소속의건설자재기술센터로유럽 20개국 130개소에 780명의직원을보유하고있음 5) Zentrale Technik(ZT) 은독일에 6개소, 유럽 10개국에지사를두고있으며 650명의직원보유 6) Design-Build의약자로설계-시공일괄수행역량 7) Project Management의약자로 CM(Construction Management) 보다확장된개념의엔지니어링역량 35
K-BUILD 특집 무엇보다도본사의가장큰핵심무기인 R&D 및 Value Chain을기반으로토건부문의발주처피력및특허보유에서선도적인위치는동유럽을중심으로시장을확대하는구심점이되어온것으로생각된다. 게다가부동산서비스, 건자재생산기업및진출기반이있 는기업인수를계기로점진적인해외진출확대를도모하고있다. 우리기업도주력공종의가격경쟁력확보와 One-Stop Service 강화를위한이종산업과협력강화및 Value Chain을확장시켜야할것이다. 참고문헌 - 건설산업연구원, 해외건설시장 10대기업-그들의강점은토건이었나, 2012 - 건설산업연구원, 해외토목 건축시장선진기업들의시장확대전략및시사점, 2012 - 연세대학교, 해외건설협회, 글로벌건설기업육성방안연구, 2014 - LG경제연구원, 지속성장기업의조건, 2016 - Strabag Annual Report 및 Results Report 2006~2015 - ENR Top International Contractors 2007~2016 - www.strabag.com 36
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 참고자료 참고자료 -1 : Strabag 주요국별 ( 지역별 ) 생산 (Output) 추이 ( 단위 : 백만 ) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 아프리카 128 145 183 168 136 63 125 165 158 120 미 주 144 110 118 162 246 257 348 263 255 310 아 시 아 110 114 89 84 89 109 111 103 87 92 중 동 203 316 490 350 295 309 305 323 272 315 독 일 3,988 3,802 5,096 5,380 5,051 5,609 5,779 5,789 6,080 6,256 오스트리아 2,079 2,114 2,270 1,981 1,907 1,985 1,888 1,982 2,058 2,003 베네룩스 219 248 182 221 284 360 456 400 324 302 불가리아 27 36 29 35 36 18 27 20 39 35 크로아티아 191 160 178 149 92 106 130 134 121 68 체 코 791 864 975 786 867 769 646 645 620 765 덴 마 크 - - - - - - - - 197 219 헝 가 리 806 614 842 832 580 436 393 496 544 594 아일랜드 20 30 40 28 - - - - - - 이 태 리 32 47 181 108 128 186 157 168 179 188 폴 란 드 551 714 889 993 1,352 1,719 1,139 787 817 941 루마니아 116 191 273 161 165 206 372 322 181 241 러 시 아 173 258 476 282 351 487 527 561 302 230 스칸디나비아 29 49 188 199 248 512 579 510 - - 세르비아 22 43 46 37 45 87 72 31 38 46 슬로바키아 300 371 558 480 427 441 400 340 427 716 슬로베니아 54 49 53 67 43 49 81 67 68 98 스 웨 덴 - - - - - - - - 271 240 스 위 스 323 346 429 378 370 574 425 386 359 343 기타유럽 79 125 158 140 65 44 83 81 169 168 합 계 10,385 10,746 13,743 13,021 12,777 14,326 14,043 13,573 13,566 14,290 37
K-BUILD 특집 참고자료 참고자료-2 : Strabag 주요국별 ( 지역별 ) 수주잔고 (Backlog) 추이 ( 단위 : 백만 ) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 아프리카 194 224 503 458 435 145 236 134 108 92 미 주 383 358 254 514 377 601 416 640 583 457 아 시 아 133 150 211 335 185 189 163 112 194 267 중 동 457 556 422 316 499 746 596 585 525 501 독 일 2,392 2,624 3,797 4,048 3,795 3,909 4,544 5,052 4,938 4,876 오스트리아 1,324 1,187 1,302 1,253 1,634 1,633 1,466 1,503 1,542 1,733 베네룩스 278 229 368 326 778 724 555 351 398 347 불가리아 23 8 51 29 17 17 14 35 14 27 크로아티아 100 68 92 74 155 140 113 77 53 55 체 코 575 451 705 624 597 408 499 364 348 323 덴 마 크 - - - - - - - - 456 322 헝 가 리 446 792 589 492 263 272 326 573 508 137 아일랜드 114 82 60 13 - - - - - - 이 태 리 467 446 559 554 450 435 1,351 1,256 1,237 1,011 폴 란 드 418 478 1,188 2,451 2,338 932 700 605 845 849 루마니아 158 250 265 174 301 573 326 308 498 393 러 시 아 420 1,677 1,399 1,048 1,419 1,121 635 317 723 390 스칸디나비아 37 51 252 251 568 668 434 585 - - 세르비아 - 14 24 13 74 30 8 21 24 94 슬로바키아 260 498 454 517 428 328 331 445 553 355 슬로베니아 33 38 61 51 44 61 144 151 113 57 스 웨 덴 - - - - - - - - 311 278 스 위 스 250 488 412 325 355 330 268 217 169 307 기타유럽 44 73 286 102 27 92 78 139 263 264 합 계 8,506 10,742 13,254 13,968 14,739 13,354 13,203 13,470 14,403 13,135 참고자료 -3 : Zentrale Technik 조직구조 38
K-BUILD 특집 K-BUILD 저널 2016. 12 월호 내관력이필요한 해외건설 손태홍공학박사 / 연구위원한국건설산업연구원 필자는작년 11월에해외건설현지화를주제로 K-Build지에원고를게재했었다. 당시에우리나라해외건설수주실적은 380억달러로 2014년대비 30% 감소한수준이었다. 450억달러내외를기록할것이라는예상대로 2015년수주는 460억달러를기록하는데그쳤다. 그런데 1년이라는시간이흐른지금해외건설수주는 233억달러로전년대비 41% 감소했다. 이대로라면지난 2007년보다도낮은실적을기록할것이분명하다. 수주부진은급격한국제유가하락과그에따른산유국들의발주축소, 세계경기회복부진, 지정학위기요인증가등이시장에악영향을미쳤기때문이다. 하지만이와같은요인들만으로우리가직면하고있는수주부진의전부를설명할수없다. 세계경기부진은지난글로벌금융위기이후저성장이뉴노멀 (New Normal) 이된이후더이상새롭지않다. 국제유가의급격한하락이나지정학위기증가등도우리나라건설기업에만해당되는요인이아니다. 이와같은요인들은개별건설기업들에게선택적으로작용하지도않을뿐더러기업들이지속적으로관리및대응해야하는노출된 (known) 리스크다. 그렇다면무엇이수주부진의근원적인원인일까? 경쟁력, 해외건설시장에서우리건설기업의경쟁력이원인이다. 일부시장과상품에서의성공때문에지속성이담보된경쟁력, 시장의변화에대응할수있는경쟁력을키우는데소홀했기때문이다. 오랜시간동안외쳐왔던진출시장다변화, 공종다각화, 금융경쟁력강화등은여전히성과가미흡하고, 건설기업의기술경쟁력은이제다른외국기업들과차별화하기힘들어졌다. 시장은변화하고기업간경쟁은심화되는상황에서지속가능한성장동력을만들기위해서는무엇이필요할까? 본고에서는우리의해외건설경쟁력에대해 39
K-BUILD 특집 고찰해보고더불어시장을둘러싼위기및기 회요인을살펴보고자한다. [ 들여다보기 1] 해외건설수주 상술한바와같이현재해외건설수주규모 는전년대비 40% 이상감소하였으며현재의추세대로라면 398억달러를기록한 2007년보다도낮은실적을기록할것으로전망된다. 글로벌금융위기속에서도 500억달러가넘는실적을기록했던우리해외건설이 2015년에이어 2년연속으로 30% 가넘는하락세를기록하고있다. 또한공사건당수주금액도지난 2014년 9천 3백만달러에서 2015년 6천 6백 그림 1. 해외건설수주동향 1) ( 단위 : 천달러 ) 그림 2. 지역별수주비중추이 2) 1) 해외건설종합정보서비스 (2016). 2) 해외건설종합정보서비스 (2016). 40
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 만달러로, 2016년현재기준으로는 4천 7백만달러로감소했다. 건당수주금액의감소는대형사업수주와수주건수가감소했기때문으로분석된다. 지역별수주비중을분석해보면아래의그림과같다. 초도진출이후 2000년대까지중동과아시아가차지하는수주비중은약 90% 수준이었다. 2010년대에는중동시장의비중은 50% 수준으로하락한반면에중남미와태평 양및북미의비중이소폭증가하였다. 중동과아시아를제외한다른지역의비중이 20% 수준으로확대된것은긍정적이지만새로운시장을발굴해야할필요성은여전히높은상황이다. 중동과아시아시장이우리나라해외건설수주에서차지하는비중은상술한바와같이 80~90% 내외수준이다. 아시아지역은초도진출이후 1970년대중반까지해외건설시장 그림 3. 중동및아시아지역수주비중동향 3) 그림 4. 공종별수주비중추이 4) 3) 해외건설종합정보서비스 (2016). 4) 해외건설종합정보서비스 (2016). 41
K-BUILD 특집 개척기를견인했었으며 1990년대에도주력시장으로서의역할을담당했다. 중동시장의경우 1970년대중반부터 1990년에이르기까지우리나라해외건설의성장기를이끌었다. 이후국제유가가상승기로접어든 2000년대부터대규모수주시장으로서의역할을담당했다. 하지만 2000년대후반부터중동시장의비중은지속적으로하락하고있는데최근의국제유가급락은하락세를가속화하는요인으로작용하고있다. 2000년이후부터는산업설비가차지하는비중이급격히늘어났다. 2000년대에 65% 수준이었던산업설비비중은 2010년대들어서는오히려 68.4% 로확대되었고반면에건축비중은 16.6% 에서 4% 가량줄어든 12.7% 를기록하고있다. 지속성장을위해상품측면에서의수주저변을넓혀야한다는필요성은오랫동안강조되어왔지만수주실적을통해서볼때산업설비부문에매몰된수주구조는개선되지않은것으로분석된다. 공종별수주실적을분석해보면시장다변화와는달리산업설비가차지하는비중은해를거듭할수록증가하고있다. 아래의그림에서보듯이초도진출이후 1999년까지는토목과건축의비중이전체수주의 70% 를상회하였다. 공종다각화라는측면에서보면토목과건축그리고산업설비의비중이적절히배분된시기였다. 하지만중동시장으로진출이확대되고산업설비부문의수주가증가하면서 [ 들여다보기 2] 달라진시장환경과위기요인 해외건설수주부진의가장큰영향을준요 인은국제유가하락이다. 국제유가는 2014 년 중반부터하락하기시작해 2016 년 2 월에는배 럴당 20 달러대를기록하기도했다. 이후석유 생산차질우려등으로인해일시적으로 50 달 그림 5. 국제유가등락률추이 5) ( 단위 : %) 5) BP(2016). 42
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 러대를회복하기도했지만현재국제유가는 45달러대를횡보하고있다. 최근의국제유가하락폭은지난 1986년사우디아라비아의증산에따른일시적으로발생했던쇼크성가격하락과유사한수준이다. 국제유가의하락은우리기업들의주력시장과공종인중동시장과산업설비부문의발주위축을가져왔고이로인해직접적인수주감소라는결과를낳았다. 아래의그림에서보듯이해외건설수주는국제유가의흐름과궤를같이하고있다. 유가의상승아래우리나라해외건설수주도증가하였는데특히국제유가가 100달러수준을기록했던 2011년부터 2014년까지연평균 650억달러의실적을기록했다. 유가와해외건설간의상관관계를분석한한국건설산업연구원의보고서에따르면 1997년부터 2006년까지의 ENR에서발표하 는상위 250대기업들의해외매출규모와유가간의상관계수가 0.97에이르는것으로나타났다. 지역별해외매출규모와유가간의상관계수도중동을중심으로 0.95 이상을기록하는것으로분석됐다 ( 한국건설산업연구원, 2008). 현재의국제유가는중동지역주요산유국들의재정유가와비교해턱없이낮은수준이다. 사우디아라비아의경우 2015년재정적자규모가국내총생산의 16% 수준이었는데재정유가가 106달러인점을감안해보면재정적자확대의주요원인이국제유가하락에있음을확인할수있다. 사우디아라비아뿐만아니라중동의어떤국가도생산원가수준의현재유가를감내하기어려우며특히석유수출에대한재정의존도가높은이란, 이라크, 오만, 나이지리아등의산유국들에게는정부지출삭 그림 6. 국제유가와해외건설수주 ( 단위 : 달러 / 배럴 ) 6) CNN Money (2016). 43
K-BUILD 특집 감등과같은결과를낳고있다. Institute for Economics and Peace가 2015 년발표한글로벌테러지수 (Global Terrorism Index) 에따르면 2014년테러로인한사망자수가전년대비 80% 증가했고이는지난 15 년이래가장높은수준이다. 아래의그림에서보듯이테러위험이높은국가들의상당수가우리나라기업들이진출한건설시장이다. 2007~2014년간수주규모상위 25개국가중에고위험테러국가에는이라크, 나이지리 아, 인도, 이집트등이포함되어있다. 뿐만아니라시장다변화를위해진출이필요한아프리카지역의국가들중에도다수가고위험국가로분리되고있다. 테러, 정치불안등의지정학적위험요인들은초기해외건설시장진출시기에는건설기업들이빈번하게경험할수있는요인들이아니었으며비즈니스환경에영향을줄만요인으로평가받지못했다. 하지만최근멕킨지가조사한바에따르면향후 5년안에글로벌비 그림 7. 중동주요국가별재정유가와석유생산원가 7) 그림 8. 글로벌테러지수와고위험국가 8) 7) Energy Aspects (2016). 8) 해외건설협회해외건설정책지원센터재인용 (2015) 44
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 즈니스환경에영향을줄수있는요인중에지정정학불안 (Geopolitical Instability) 이두번째로높은응답률을기록했다. 지정학적불안요인은 2013년조사에서는 61% 에서머물렀지만 2015년조사에서는 84% 로증가했다. 국제유가하락에따른주요발주시장의부진, 지정학적위험요인의영향력증가외에도글로벌금융위기이후부진한세계경제상황과미국의금리인상에따른영향등해외건설시장의환경은급변하고있다. 수주성장이가능했던과거와달리기업에게우호적이지못한시장상황에대응하기위해서는단기경영전략과함께중장기적인시장의기회를포착할수있는역량도필요하다. [ 들여다보기 3] 달라진시장환경과위기요인 해외건설시장에영향을미치는요인들은다 양하며정도의차이가있을뿐밀접하게연관 되어있다. 상술한국제유가급락등을포함하 는부정적인영향요인들도있는반면에시장 의기회로작용하는요인들도있다. 2050 년세계인구는약 96 억명에이를것으 로예상되는데아시아지역이전체의 54%, 아 프리카지역이 25% 를차지해두지역의비중 이 80% 에달할것으로전망된다. 세계은행은 2014 년기준세계인구의 54% 가량이도시지 역에거주하고있는데 2050 년에는 66% 까지 그림 9. 향후 5 년글로벌비즈니스영향요인 9) 9) McKinsey Global Institute(2016). 45
K-BUILD 특집 증가할것으로예상하고있다. 또한 20205년까지증가할것으로예상되는 25억명의도시인구중 90% 가아시아와아프리카지역에서발생할것으로분석된다. 1990년기준 10개였던 1천만명이상의인구를가진도시의수는 2030년에는 41개로증가하고, 5백만명이상의도시는 63개로 5백만명이상의중소도시는 558개로늘어날것으로예상되고있다. 이러한도시인구증가에따른도시화확대는인프라투자를동반해야하기때문에건설산업측면에서는분명수주기회로작용할수있다. 반면에멕킨지는최근보고서에서도시화율이과거인구급증시기와비교해둔화되고출산율이하락하면서도시성장이경제성장을견인하는데에한계에직면할것이라고분석하고있다 (McKinsey Global Institute, 2016). 때문에인구증가기반의성장과더불어제한된자원을효율적으로사용해생산성을제고하고기업유치를통해일자리를창출할수있는도시정책이필요하다고강조하고있다. 생산성제고와도시규모에따른선별된인프라투자정책은생활환경의물리적범위를구성하고생산하는건설산업과밀접한관계에있다. 때문에기존의전통적인건설상품으로서가아니라건설산업의역할확대라는차원에서도시화의확대와변화에대응할필요가있다. 해외건설수주가지금처럼감소할때도수익성문제가대두될때도우리건설기업이해외건설시장에서갖추어야할역량으로언급되어오는요인들은크게현지화, 기술역량, 마켓인텔리너스역량등이다. 반복적으로필요성이강조되어왔음에도불구하고여전히지속가능한경쟁력에대한의구심이존재하는것은단기전략에만집중했기때문이다. 중장기적투자를기반으로하는시장진출전략의수립과시행없이는시장에서의경쟁력을확대하거나유지할수없다. 현지화는시장의확대또는수축여부와상관없는기업의기초역량에해당하는요인이다. 때문에시장마다다 그림 10. 세계도시인구전망 10) 10) World Bank(2015). 46
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 른금융, 자재, 인력, 협력기업등다양한자원과사회적요인에대응하기위한현지대응력을마련하는것이무엇보다중요하다. 현지화구조는본사관리하의수직적관계를기반으로진출시장을거점화한뒤에본사와의수평적구조를형성하고이를기반으로개별시장으로접근하도록해야한다. 또한단순히현지인력의고용비중을높이는것보다는현지인의지분투자와경영참여를유도하는등의다양한방식의현지화경영전략을수립하는것이필요하다. 기술역량의제고는해당기술의전략적중요성과기술을확보하고자하는기업의시장 경쟁력을고려해야한다. 기술의전략적중요성이낮고시장경쟁력이낮은경우는네트워킹및구매 (Networking and Buying) 전략을통한기술확보가필요하다. 만일시장경쟁력은낮지만전략적중요성이높은경우에는 M&A 및기업간전략적제휴를통해필요한기술을선제적으로확보하는것이필요하다. 반면에시장경쟁력이높은기술의경우전략적중요성의정도에따라전통적인 Inhouse 방식의연구개발을통해기술을확보하는전략의운용이필요하다. Technip, Saipem, KBR, Chiyoda 등글로벌기업들은핵심기술을 M&A와전략적제휴를통해확보하고기 그림 11. 조작적개념의현지화모형 그림 12. 기술확보전략의선택 47
K-BUILD 특집 보유한기술은연구개발을통해고도화작업 에집중하고있다. [ 결언 ] 내관력과해외건설 10 년전수준으로돌아간해외건설수주실 적을보면지금이위기인것은분명하며얼마 나지속될지예상하기어렵다. 그러나위기의 지속여부를판단하기보다는어떻게수주부 진을극복하고치열해지는수주시장안에서 생존할수있는지고민해야한다. 그러기위해 서는우리해외건설의경쟁력에대한객관적 인분석이필요하며이를통해약점을보완하 고강점은강화하는노력이수반되어야한다. 이와동시에변화하는시장을면밀히관찰해극복해야할위기요인을도출해대응전략을수립하는것이필요하다. 동시에시장에내재되어있는사업요인을발굴해수주기회로연결할수있는노력이필요하다. 1965년해외건설시장에초도진출한우리건설기업들은많은사업들을수주해시공하면서경험을쌓아왔다. 경험을기반으로현재의시장에내포되어있는정보를융합해전략을수립하고시행해야한다. 이를위해서는기업스스로의위치와경쟁력을이해하고시장에서경쟁하는기업들과의관계도분석해야한다. 이와같은내관력이위기를극복하느냐아니면굴복하느냐에직면한우리해외건설에필요한시점이다. 참고문헌 손태홍 (2016). 해외건설재도약을위한수주전략과지원방안, 국회세미나한국건설산업연구원 (2008). 고유가가건설산업에미치는파급효과와대응방안, 건설산업연구원, 건설산업동향, 제16-1149호. McKinsey Global Institute(2016). Urban World: Meeting the Demographic Challenge 48
K-BUILD 특집 K-BUILD 저널 2016. 12 월호 투자개발형 해외수주활성화를 위한금융지원 강화방안 1) 이태규연구위원한국경제연구원미래성장동력실 1. 들어가며 국내기업들의해외건설 플랜트수주산업진출에있어가장큰애로사항중의하나는금융조달로알려져있다. 2) 해외건설 플랜트프로젝트추진에는막대한비용이소요되는바, 적절한금융조달없이는프로젝트의수주및완수가어려운것이대부분이지만국내금융시장이이를뒷받침하기에는그규모와깊이가부족하기기때문이다. 해외건설금융은해외건설 플랜트의발주형태에따라필요한금융조달구조가달라지는데발주형태는크게세종류 도급형, 시공자금융제공형, 투자개발형 - 로나눌수있다. 도급형은발주자가금융등전반을담당하고건설 플랜트사는단순시공또는설계 조달 시공 (EPC) 등을담당하는구조이고시공자금융제공형은도급사업의일종이나, 시공자가사업비를조달하는구조이다. 투자개발형은시공기업이사업개발, 지분투자, 제품구매, 설비운영등사업전과정에참여하여고부가가치를창출하는사업형태이다. 3) 이상의발주형태를바탕으로해외건설금융은크게도급사업에필요한금융, 그리고투자개발에필요한금융으로분류해볼수있다. 도급사업금융은해외공사에대한보증 4), 공사수행시필요한운영자금등이있고투자개발형금융은프로젝트타당성조사비용등매몰성자금, 프로젝트파이낸싱, 사업수행시위험회피 1) 본고는졸고 기업의해외수주활성화를위한금융지원강화방안 을요약 보완한글임을밝힌다. 2) 이에관한대표적인설문조사로는삼정케이피엠지컨설팅 ( 주 ) 해외건설협회 (2012), 해외건설전담금융기구설립타당성검토연구 3) 일반적으로사회기반시설 (SOC) 건설시활용되는민간투자사업이이러한투자개발형사업에포함되며사업형태로는 BOT(build-operatetransfer), BOOT(build-own-operate-transfer), BOO(build-own-operate), BLT (build-lease-transfer) 등다양한형태가존재 4) 해외공사보증의종류로는입찰보증, 계약이행보증, 선수금환급보증, 하자이행보증등이있다. 49
K-BUILD 특집 ( 환위험등 ) 를위한보험등이있다. 특히최근해외에서발주되는프로젝트의가장두드러진경향중의하나는시공자금융제공을포함하여투자개발형등의금융팩키지형프로젝트의발주가크게증가하고있다는것이다. 5) 저유가로중동주요국들의재정상황이악화됨에따라재정을직접투입하기보다는시공자금융제공또는투자개발형태로인프라건설을추진하는사례가많아지기때문이다. 또한사회기반시설이대규모화, 복합화되면서전통적인도급계약방식이아닌민간기업들이단순히건설뿐만아니라시설의운영, 유지보수및금융조달등사업전영역에참여하는통합발주방식을선호하는것도주요원인으로작용한다. 이같은추세에반해, 국내기업의해외프로젝트대다수는단순도급사업형태로진행되고있다. 고부가가치를창출할수있는투자개발형사업에비해단순도급형사업은입찰경쟁이치열해높은수익을올리기가쉽지않다. 따라서해외건설 플랜트에있어금융조달 ( 자본참여포함 ) 능력이사업수주경쟁력의핵심중 의한요인으로부상하고있으며향후해외프로젝트를수주하고자하는기업은효과적인금융조달방안에대한준비가필요하다. 통상프로젝트비용의 70% 이상의금융조달이필요하므로금융조달능력이수주성공여부의관건이라할수있다. 하지만최근국내기업들의해외건설수주형태를보면도급형이차지하고있는절대적비중은줄어들지않고있는상황이다. 도급형의비중은 2013년 96.8%, 2014년 97.4%, 2015년 97% 로큰변화가없는상태이다. 이같은현상은국내기업들의금융조달경쟁력열세와관련이깊으며이는국내금융시스템의해외수주지원능력부족과무관하지않다. 국내시장이거의포화상태에이른건설업계로서는해외수주시장에서활로를찾아야하며업계의국제경쟁력확보를위해서는해외건설 플랜트관련금융서비스의양적, 질적측면모두획기적개선이필요하다. 해외건설 플랜트는통상장기간에걸쳐대규모자본이소요되므로공적금융기관이적극적인역할을하는경우가대부분이다. 민간은행의보다적 표 1. 해외건설발주형태별수주액연도 도급형 투자개발형 합계 2013년 금액 63,101 2,111 65,212 비중 96.8 3.2 100 2014년 금액 64,284 1,726 66,010 비중 97.4 2.6 100 2015년 금액 44,753 1,391 46,144 비중 97 3 100 자료 : 해외건설협회 5) 글로벌건설시장에서투자개발사업의비중은 2010 년기준 24.8% 수준 ( 세계은행 )( 관계부처합동, 2013) 50
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 극적인역할이필요하지만단기간에해외수주시장에대한노하우축적이여의치않고만기미스매치 (mismatch) 의위험성이높아민간은행의역할제고는장기적과제이다. 따라서본고에서는해외수주산업에대한금융서비스개선을위해공적영역에서의금융지원강화방안을논의하고자한다. 간연평균 7% 이상성장할것으로예상된다. 해외건설시장을기준으로지역별비중을보면 2013년기준아시아가 27% 로가장높은비중을차지하며유럽이 21% 로그다음순위를차지하고있다. 특히아시아지역은중국과인도를중심으로높은경제성장률을보이면서건설시장규모의성장세도타지역을상회하고있다. 2. 해외건설시장및국내해외수주현황및추이 (1) 해외건설시장현황 한연구에따르면 2015년세계건설시장규모는 8.5조달러로추정되며 2016~2020년기간동안연평균 3.4% 성장하여 2020년에는 10조달러를넘어설것으로전망된다. 6) 또다른연구에서는 2015년세계건설시장규모를 8.8조달러로추정하고있으니대략적으로 8.5~9조달러사이로보면적정할것으로보인다. 한편세계건설시장에서외국기업들에게개방되어있는해외건설시장규모는 2014년기준전체건설시장의 6.5% 에불과한데그이유는주택및인프라건설등공공성이높은사업에대해민간부분의참여가제한적이기때문이다. 7) 하지만세계건설시장성장속도에비해해외건설시장성장속도는훨씬빨라당분 그림 1. 2013 년지역별해외건설시장비중현황자료 : ENR, 세계건설시장동향및시사점 ( 한국수출입은행, 2015.5) (2) 국내기업해외수주현황및추이 해외건설시장은꾸준히확대되고있는데비 해국내기업의해외수주는최근들어매우부 진한상황이다. 2010 년약 716 억달러수주로 정점을찍은다음, 상승 하락을반복하다 2015 년에는 461 억달러로전년 (660 억달러 ) 대비 30.1% 급락하였다. 특히우리나라해외건설 의가장큰시장인중동에서의수주가크게하 락하여전체수주액하락을견인하고있다. 우 리나라해외전체수주액에서중동시장이차 지하는비중은 2010 년 66% 에서 2015 년에는 6) 실질기준 (2010 년 US 달러기준 ) 추정금액임. Global Construction Outlook 2020 (Construction Intelligence Center, 2016. 3) 7) 세계건설시장동향및시사점 ( 한국수출입은행, 2015. 5) 51
K-BUILD 특집 35.8% 까지하락한반면아시아시장의비중이크게증가하여 2010년 20.2% 였던아시아시장수주액이 2015년에는전체수주액의 42.7% 까지상승하였다. 하지만중동시장에서의감소분이아시아시장에서의증가분에비해월등히크므로전체수주액은크게감소한상태이다. 여기에더하여유로화, 엔화약세를바탕으로한유럽과일본기업들의공격적해외진출, 그리고개발도상국에대해막대한개발재원을제공하고있는중국등의요인이겹쳐해외건설시장의경쟁이격화된것도국내기업의해외수주부진의중요한요인이기도하다. 하락폭이큰편이며사우디아라비아, 이라크, 베네수엘라는재정적자규모가 GDP 의 20% 를상회하고있다. 그림 2. 해외수주액추이자료 : 해외건설협회 중동지역에서의수주실적하락은저유가로인한중동국가들의경제적어려움과직결되며특히재정적자가심화됨에따라재정투입을통한건설프로젝트가크게줄었기때문이다. GDP대비재정수지비율을보면, 특히쿠웨이트 (2014년 26.3% 2015년 1.3%), 사우디아라비아 (-3.4% -21.6%), 이라크 (-5.3% -23.1%), UAE(5.0% -5.5%) 등의 그림 3. 주요중동국가들의 GDP 대비재정수지 자료 : IMF 표 2. 최근해외지역별수주액비중추이 구분총계중동아시아태평양. 북미유럽아프리카중남미 2010 년 71,578,807 47,249,910 (66%) 14,463,861 (20.2%) 4,952,771 (7%) 398,085 (0.6%) 2,447,221 (3.4%) ( 단위 : 천달러 ) 2,066,959 (2.9%) 2011 년 59,144,314 29,540,749 (49.9%) 19,363,079 (32.7%) 1,012,507 (1.7%) 376,720 (0.6%) 2,207,975 (3.7%) 6,643,284 (11.2%) 2012 년 64,880,678 36,872,421 (56.8%) 19,431,361 (29.9%) 233,600 (0.4%) 533,516 (0.8%) 1,615,089 (2.5%) 6,194,691 (9.5%) 2013 년 65,211,657 26,142,941 (40.1%) 275,682,494 (42.3%) 6,359,478 (9.8%) 730,895 (1.1%) 1,082,914 (1.7%) 3,327,180 (5.1%) 2014 년 66,009,930 31,350,717 (47.5%) 15,915,524 (24.1%) 3,043,140 (4.6%) 6,755,178 (10.2%) 2,195,580 (3.3%) 6,749,791 (10.2%) 2015 년 46,144,348 16,530,256 (35.8%) 19,720,002 (42.7%) 3,647,884 (7.9%) 964,495 (2.1%) 749,744 (1.6%) 4,531,967 (9.8%) 자료 : 해외건설협회 52
K-BUILD 저널 2016. 12 월호 한편 2016년들어서는국내기업의해외수주실적이더욱악화되는데 2016년 1.1~10.31 까지수주실적은약 215.5억달러인데이는 2015년동기간의 57% 에불과하며 2014년동기간에비하면약 41% 에불과하다. 2016 년 1.1~10.31 기간중중동지역의수주는 2015년동기간의 52.2%, 아시아지역의경우 2015년동기간의약 62% 에그쳤다. 중동의 때 2016년의해외건설수주실적도크게개선되지않을것으로전망된다. 산유국간시장점유율경쟁지속, 이란의원유수출재개, 중국등신흥국의수요부진등으로원유의초과공급이지속될전망이어서저유가기조도지속될것으로전망이므로중동지역의공사발주물량에큰영향을미치는국제원유가는앞으로당분간반등의여지가많지않다. 존도가높은우리나라의해외건설을고려할 표 3. 과거동기대비최근수주실적 ( 단위 : 건, 백만달러 ) 지역 계 중동 아시아 태평양 북미 유럽 아프리카 중남미 2014.1.1.-10.31 2015.1.1.-10.31 2016.1.1.-10.31 건수 금액 건수 금액 건수 금액 586 52,629 543 37,736 455 21,548 (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) 91 28,019 53 14,325 50 7,480 (15.5) (53.2) (9.76) (37.9) (10.9) (34.7) 344 12,362 350 16,292 305 10,097 (58.7) (23.5) (64.4) (43.1) (67.0) (46.8) 20 2,728 17 1,391 17 1,364 (3.4) (5.1) (3.1) (3.7) (3.7) (6.3) 49 1,489 31 945 24 569 (8.3) (2.8) (5.7) (2.5) (5.2) (2.6) 56 2,151 48 669 36 586 (9.5) (4.1) (8.8) (1.8) (7.9) (2.7) 26 5,879 44 4,113 23 1,451 (4.4) (11.2) (8.1) (10.9) (5.0) (6.7) 자료 : 해외건설종합정보서비스, 해외건설협회 표 4. 국제유가 (Brent 유기준 ) 전망 2015 2016 e) 2017 e) 상반하반연간 OEF [12.16] 52.7 45.7 48.5 47.1 52.7 CERA [12.10] 53.0 47.4 61.4 54.4 65.4 EIA [12.8] 52.9 53.3 58.2 55.8 - 선물 2) [12.31] - 40.2 44.3 44.3 49.7 주 : 1. [ ] 내는전망일자 2. 해당기간의말월물기준자료 : 한국은행 (2016) 53
K-BUILD 특집 3. 해외수주관련자금조달의문제점 (1) 해외건설금융지원규모 해외건설 플랜트프로젝트수행을위해필요한금융은해외공사에대한보증, 공사운영자금, 프로젝트파이낸싱등이며이들수요를국내금융에서는경쟁력있는가격으로충분히뒷받침해주지못하고있는상황이다. 향후해외건설시장의추세는 PPP(Public-Private Partnership) 형태의투자개발형이확산될것으로보이나우리나라해외건설금융은이같은추세에부응하지못하고있는상황이다. 고부가가치를창출하는투자개발형공사의수익률은단순도급공사의 2~3배수준이고미국, 프랑스, 독일등주요선진국의경우투자개발사업수주비중은 65-75% 를차지 8) 하고있다. 반면우리나라전체해외수주액에서투자개발형수주는최근약 3% 에불과하다. 투자개발형사업의경우사업자체의복잡성, 큰규모, 그리고위험성으로인해높은전문성이요구되나국내민간금융기관은이같은기준에아직미흡하다. 특히투자개발형사업의경우수익이장기에걸쳐발생하므로자금의조달과운용간의미스매치가발생할가능성이높으므로장기외화자금을저리로조달할수있는능력이요구된다. 즉막대한규모의자본과긴기간이소요되는투자개발형관련금융서비스를제공하기위해서는축적된노하우와리스크관리능력이필요하다. 따 라서각국의대형은행과 ECA(Export Credit Agency) 을포함한정책금융기관들중심으로관련금융서비스를제공하는것이일반적이다. 하지만우리나라의경우해외투자개발형공사에지분참여를할수있는금융기관은극소수이며대부분수출입은행등의 ECA를통해진행되는데그규모도그리크지않은것으로추정된다. 투자개발형에한정하지않더라도정책금융기관들의전체금융지원규모도수요에비해많이부족한것으로건설업계는평가하고있다. 또한부족한규모의해외건설금융도신용도가높은대기업에우선적으로배정이되는경향이강해해외사업경험이부족하고신용도가높지않은중소 중견건설업체는해외건설 플랜트산업진출에상당한애로를호소하고있다. 프로젝트자체의수익성보다는중소 중견건설업체자체신용및재무상태위주의엄격한심사로인해자금조달이쉽지않은상황이다. 해외의경우 ECA를통한금융지원이활발한데가령일본의경우 ECA를통한건설부문금융지원은 2014년기준 24,036 백만달러이며한국은일본의약 54.3% 인 13,045 백만달러에그치고있다. 특히해외건설의경우 ODA를통한금융지원이상당한역할을하는데미국과일본의경우건설부문 ODA는한국에비해압도적으로큰규모를보이고있다. 2014년기준으로미국의건설부문 net ODA 8) 해외건설현황및정책방향, 국토교통부 2014 54