조사보고서 구조화금융관점에서본금융위기 분석및시사점

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1 조사보고서 구조화금융관점에서본금융위기 분석및시사점

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9 Ⅰ. 서론 Ⅱ. 구조화금융의미시적시장구조

10 2 조사보고서

11 요약 3 Ⅲ. 서브프라임위기의현황과분석

12 4 조사보고서 Ⅳ. 서브프라임위기의원인및특징

13 요약 5

14 6 조사보고서 Ⅴ. 금융위기의파급경로 Ⅵ. 금융위기극복을위한정책대응

15 요약 7

16 8 조사보고서

17 요약 9 Ⅶ. 결론

18 10 조사보고서

19 Ⅰ. 서론

20 2 조사보고서

21 Ⅱ. 구조화금융의미시적시장구조 1. 금융위기의전개과정

22 4 조사보고서

23 구조화금융의미시적시장구조 5

24 6 조사보고서

25 구조화금융의미시적시장구조 7 2. 구조화금융의정의및특징

26 8 조사보고서 CDO 의기본원리 가. CDS 및 CDS Index

27 구조화금융의미시적시장구조 9

28 10 조사보고서

29 구조화금융의미시적시장구조 11 나. CDO 의기본개념

30 12 조사보고서 다. CDO 의유형

31 구조화금융의미시적시장구조 13 $350 $300 $250 $200 $150 High Yield Loans Investment Grade Bonds High Yield Bonds Structured Finance / ABS Other $100 $50 $ (thru 3Q)

32 14 조사보고서

33 구조화금융의미시적시장구조 15

34 16 조사보고서

35 구조화금융의미시적시장구조 17

36 18 조사보고서 CDO 거래참여동기 가. 원보유자인은행의 CDO 거래참여동기

37 구조화금융의미시적시장구조 19

38 20 조사보고서 나. SIV 의 CDO 거래참여동기

39 구조화금융의미시적시장구조 21

40 22 조사보고서 다. 투자자의 CDO 거래참여동기

41 구조화금융의미시적시장구조 23

42 24 조사보고서

43 구조화금융의미시적시장구조 25 라. 위기시 CDO 거래의문제점

44 26 조사보고서 SIV 의기능및특징 가. SIV 의기본구조

45 구조화금융의미시적시장구조 27

46 28 조사보고서

47 구조화금융의미시적시장구조 29

48 30 조사보고서 나. SIV 유형간의비교

49 구조화금융의미시적시장구조 31

50 Ⅲ. 서브프라임위기의현황과분석

51 서브프라임위기의현황과분석 미국서브프라임모기지대출의현황및특성 가. 현황

52 34 조사보고서 ( 단위 : 십억달러 ) ( 단위 : %) % 25 서브프라임모기지연간발행액 ( 좌 ) 600 전체모기지연간발행액대비비중 ( 우 ) 60% 전년대비증가율 86% % 29% 20% 7% % % % 나. 특징

53 서브프라임위기의현황과분석 35

54 36 조사보고서

55 서브프라임위기의현황과분석 37

56 38 조사보고서 서브프라임모기지유동화의가속화 가. 현황

57 서브프라임위기의현황과분석 39

58 40 조사보고서 나. 특징

59 서브프라임위기의현황과분석 41

60 42 조사보고서 서브프라임모기지관련 CDO 가. 현황

61 서브프라임위기의현황과분석 43

62 44 조사보고서 나. 설계상특징

63 서브프라임위기의현황과분석 45

64 46 조사보고서

65 서브프라임위기의현황과분석 47 다. 구조적특징

66 48 조사보고서 서브프라임모기지시장의부실화 ( 단위 : %) 전체모기지 16 서브프라임프라임 년 99 년 00 년 01 년 02 년 03 년 04 년 05 년 06 년 07 년

67 서브프라임위기의현황과분석 모기지대출관련 MBS 및 CDO 의가격민감도분석

68 50 조사보고서

69 서브프라임위기의현황과분석 51

70 52 조사보고서

71 Ⅳ. 서브프라임위기의원인및특징 1. CDO 의구조적결함 가. CDO 상품구조의복잡성및가격결정방식의불확실성

72 54 조사보고서 나. SIV 역할의남용 다. CDO 상품에대한신용등급의역할및문제점

73 서브프라임위기의원인및특징 55

74 56 조사보고서 라. 공정가치 (fair value) 에대한회계처리방식의논란

75 서브프라임위기의원인및특징 57

76 58 조사보고서 CDO 부실화의파급경로 가. 구조화특수목적기구 (SIV) 에대한런발생과정

77 서브프라임위기의원인및특징 59

78 60 조사보고서 나. 헤지펀드 다. 신용펑가사

79 서브프라임위기의원인및특징 61 라. ABCP 와관련한은행 마. 모노라인 ( 채권보증기관 )

80 62 조사보고서 서브프라임위험

81 서브프라임위기의원인및특징 63

82 64 조사보고서

83 서브프라임위기의원인및특징 서브프라임위기의특징

84 66 조사보고서

85 Ⅴ. 금융위기의파급경로 1. 금융위기확산경로 가. 대차대조표 (Balance Sheet) 채널

86 68 조사보고서 나. 정보비대칭성 (asymmetric information) 채널

87 금융위기의파급경로 69 다. 네트워크 (Network) 채널

88 70 조사보고서 연계효과사례분석

89 금융위기의파급경로 71

90 72 조사보고서

91 금융위기극복을위한정책대응 73

92 Ⅵ. 금융위기극복을위한정책대응 1. 정책당국의대응

93 금융위기극복을위한정책대응 75 가. 금리인하

94 76 조사보고서

95 금융위기극복을위한정책대응 77 나. 유동성확대

96 78 조사보고서

97 금융위기극복을위한정책대응 79

98 80 조사보고서

99 금융위기극복을위한정책대응 81

100 82 조사보고서

101 금융위기극복을위한정책대응 83

102 84 조사보고서 다. 공적자금투입

103 금융위기극복을위한정책대응 85 라. 국제공조확대

104 86 조사보고서 미국의주요구제금융사례

105 금융위기극복을위한정책대응 87 가. 베어스턴스의구제금융

106 88 조사보고서 나. 리먼브라더스의파산과 AIG 에대한구제금융

107 금융위기극복을위한정책대응 89

108 90 조사보고서 시사점

109 Ⅶ. 결론

110 92 조사보고서

111 결론 93

112 94 조사보고서

113 [ 부록 ]

114 96 조사보고서

115 부록 97

116 98 조사보고서

117 부록 99

118 100 조사보고서

119 부록 101

120 102 조사보고서

121 부록 103

122 104 조사보고서

123 부록 105

124 106 조사보고서

125 참고문헌

126 108 조사보고서

127 참고문헌 109

128

129

130 112

131 113

132 114

133 115

134 116

135 117

136 도서회원가입안내

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