이더리움을통해본, Smart Contract 기반의금융업혁신모델 [ 요약문 ] 금융 IT 동향특별기고 2 0 1 7. 1. 3 금융 I T L a b 김세형수석컨설턴트 sehyoung.kim@samsung.com 박대현주임컨설턴트 d0930.park@samsung.com
1. 블록체인플랫폼, 이더리움의탄생과진화 이더리움은무엇인가? 이더리움 (Ethereum) 은비트코인 (Bitcoin) 기술에자극을받은 19 세러시아청년 Vitalik Buterin 이 14 년에개발한범용블록체인플랫폼이다. 모든거래참여자들이동일한거래기록을나누어갖는분산원장체계를갖추고있으며, 네트워크에서통용되는독자적인가상화폐단위 1) 를사용한다는점에서두블록체인기술은유사점을가진다. 하지만기술적인면에서몇가지중요한차이가존재한다. 우선 1MB 로블록크기가고정되어있던비트코인과는달리이더리움은블록크기에제한을두지않는다. 또한블록생성주기를약 12 초까지줄여 10 분에한번꼴로블록생성과정이일어났던비트코인에비해훨씬더빠른데이터검증이가능하게되었다. 비트코인대비이더리움의가장눈부신발전은 Smart Contract 기능의도입에서찾을수있다. 이더리움블록체인의경우블록에데이터뿐만아니라조건, 반복구문등의실행코드를포함시켜로직의실행을자동화할수있다. Smart Contract 를구현하기위한 contract code 는 EVM(Ethereum Virtual Machine) 이라는독립된실행환경에서실행된다. 이더리움플랫폼의발전 이더리움플랫폼은모든사용자에게열려있기때문에누구나공개된소스코드를활용해이더리움기반의어플리케이션을개발할수있다. 이러한개방성과이더 (ether) 가치의급속한상승에따라이더리움어플리케이션은빠른속도로개발되어공유되기시작하였다. 16 년 12 월기준이더리움어플리케이션수는총 327 개이다 2). 이는연구를진행한 16 년 9 월대비약 35% 증가한수치이다. 서비스상태별로보더라도컨셉단계나프로토타입단계에머물러있던어플리케이션대비실제서비스단계에접어든어플리케이션의비중이크게증가하였다. 아울러이더리움초기의어플리케이션들이도박이나게임을구현하는데에집중되어있었던것에비해비즈니스로직이구현된어플리케이션의수도눈에띄게늘어이더리움블록체인기술의성숙도를가늠할수있었다. 1. 비트코인의경우 비트코인 (BTC) 이라는가상화폐를, 이더리움의경우 이더 (ETH) 라는가상화폐를사용하고있다. 2.EtherCasts 웹페이지 (http://dapps.ethercasts.com/) 에등록된어플리케이션기준 1
2. Use Case 분석 327 개이더리움어플리케이션의추적조사를통해실행가능성 (feasibility) 과파급력 (impact), 확장성 (expandability) 측면에서심층분석이필요하다고생각되는 8 개 Use Case 를선별하였다. 각각의사례들을리서치하며다양한산업영역에서블록체인기술의적용가능성을확인할수있었다. La Zooz 는사용자운행정보를활용한서비스확장가능성이돋보였고, WeiFund 와 Etherplan 의경우금융거래시법적계약을코드화하여자동화한부분에서혁신성이발견되었다. Provenance 와 EthIdent 는모두블록체인의비가역적인거래기록관리에초점을맞춘서비스로서관련비즈니스영역에빠르게적용될여지가있었다. Otonomos 및 Augur 는구성원의참여가적극적으로요구되는모델로기존의사결정및정보수집과정을근본적으로변화시킬수있는아이디어라고판단하였으며, 마지막으로 EtherEx 는異種의가치저장수단을표준화된방식으로교환할수있는플랫폼이라는점에서시장파급력과확장성이높다고보았다. 서비스명기능유형서비스개요서비스상태 별도가상화폐를통해중개자없이탑승자와 La Zooz 비즈니스서비스컨셉단계운전자를매칭하는카쉐어링플랫폼 이더리움계좌와연동하여자금수요자와 WeiFund 비즈니스서비스프로토타입단계투자자를직접연결하는크라우드펀딩플랫폼 다양한펀드상품을하나의플랫폼에서투자할 Etherplan 비즈니스서비스개발단계수있도록도와주는글로벌자산관리모델 블록체인원장에상품생산및유통과정을 Provenance 비즈니스서비스컨셉단계기록 / 관리하는상품이력트래킹서비스 EthIdent 이더리움보조도구 KYC 데이터를이더리움계좌와연계한이더리움네트워크內신원검증서비스 서비스단계 분산환경하에서실제기업의주식발행및 Otonomos 비즈니스서비스서비스단계의사결정이진행되는기업운영서비스 Augur 이더리움보조도구 집단지성을통해특정사건의발생가능성을추정하는온라인예측시장플랫폼 프로토타입단계 EtherEx 비즈니스서비스프로토타입단계다양한종류의가상화폐및디지털화된자산을사용자間교환할수있는 P2P 거래플랫폼 2
3. 금융업혁신모델발굴 이더리움이만들어가는디지털혁신의의미 이더리움 Use Case 들은개방형생태계를바탕으로블록체인의특성을활용하여오랜기간비즈니스관행으로고착화된여러제약을넘어설수있는새로운가능성을제시하고있다. 또한디지털혁신을통해실현될미래금융의모습을생각해볼수있는기회를제공한다. 시스템이서로완전히단절되어있어서비스연계가어려웠던기존의중앙집중식시스템에비해상호공조가편리한이더리움은산업間융 복합이나플랫폼사업을위한기술개방의중요성을보여준다. 또한중개자가배제된진정한의미의 P2P 네트워크형성이가능하다는점에서디지털경제가향해갈하나의이정표를제시하고있다. 아울러비트코인이구성원들의합의 (consensus) 에의한화폐발행으로 경제권력분산화 가능성을제시하였다면, 이를이어받은이더리움은거래의안전성과신뢰성을확보하는진정한디지털민주화를지향하고있다. 블록체인 Smart Contract 의비즈니스가치 블록체인 Smart Contract 본연의특징은오랜기간동안비즈니스관행으로고착화된여러제약을넘어설수있는사고의파괴를유도하고나아가새로운가치를창출할수있는원천이다. 크게 Cost, Time, Risk 관점에서 Smart Contract 의비즈니스적가치가도드라진다. 3
현안과이슈를블록체인의특징을통해해결하고자하는다양한시도에대한조사와유형화를통해블록체인 Smart Contract 적용가능영역발굴을위한기능적용 Matrix 를설계할수있다. 기본적으로블록체인 Smart Contract 적용을통해 Value 가생성될수있는분야는상호거래및검증이빈번하거나, Data Ownership 및보안이민감하며정형화된절차를통해처리될수있는업무특성을가지고있다. 블록체인기능적용 Matrix 는이를발전시켜 Value 창출의범위와 Process 특성을중심으로 New Value Network 型, Shared Truth 型, Business Innovation 型, Process Automation 型으로혁신기회를분류할수있는도구이다. Shared Truth 型 : Provenance, Ethldent 개인또는공공정보의기록, 권리의저장, 인증, 활용 Process Automation 型 : Otonomos 정형화된프로세스중데이터정합성, 무결성의상호확인을요하는업무의자동화 Business Innovation 型 : Etherplan, EtherEx 중개자배제등을통한거래구조혁신또는 Supplier, 서비스제휴사등모든 Value Chain 의정보가시성확보 New Value Network 型 : La Zooz, Augur, WeiFund 생태계의확장, 신기술과의결합을통한신규사업및서비스창출수단으로활용 4
금융업혁신모델의발굴 지금까지우리는이더리움의특징과주요 Use Case, 기술적잠재력에대해검토하고혁신기회발굴의접근방법에대해살펴보았다. 블록체인의기술적특성을감안할때비즈니스영역에미칠파급력은부인할수없는사실이며, 실제사업영역의현실적인이슈들을반영함으로써혁신가능성을현실화할수있다. 이제블록체인기능유형분류를통해도출한 Matrix 를바탕으로금융현실을분석하고새로운가치를만들어낼수있는현실적 Use Case 에대한고민이필요하다. 마지막으로금융현실및환경을반영하여고객의새로운금융경험을제공할수있는몇가지금융向 Smart Contract 적용모델들을제시해보고자한다. 5
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