LGERI 리포트 글로벌화학기업생명과학사업강화한다 임지수연구위원 jslim510@lgeri.com 1. 생명과학사업의특징 2. 화학기업들의생명과학사업육성배경 3. 주요화학기업의생명과학사업현황과성과 4. 시사점 글로벌대형화학기업들의생명과학사업육성노력이강화되고있다. 최근바이엘은소재과학사업의분리 상장을발표하면서전문생명과학기업이되겠다는계획을발표했다. 미쓰비시화학도기존제약과는별도로새로운헬스케어사업을추진할자회사를설립하면서적극적인육성의지를표방하고있다. 또참여하는사업분야도기존의제약과작물보호제 종자, 식품 뉴트리션에서부터바이오소재, 헬스케어소재, 의료기기사업까지확장되고있다. 화학기업의생명과학사업운영현황은크게두가지유형으로구분된다. 첫번째는바이엘과듀폰처럼생명과학사업중심의기업으로변신하는유형이다. 이들은생명과학사업영역에서메이저기업이되어시장을주도하면서, 높은수익성을창출하고있다. 반면치열한기술혁신경쟁과일부제품에서후발기업의추격으로사업리스크도높은편이다. 두번째는바스프와다우케미칼, 미쓰비시화학, 스미토모화학처럼생명과학사업을성장동력중하나로육성하는다각화유형이다. 이들은운영하는생명과학사업이양호하고안정적인수익을창출하고있지만, 선택한사업영역에서메이저기업과의경쟁력격차가존재한다. 선진국화학기업들에게생명과학사업은매력적인성장대안중하나로자리를잡아가고있다. 대부분오랜탐색기와시행착오, 기업운영체계의조정등다양한노력을기울였다. 바이오기술의혁신과파급력이확대되고고령화와식량부족등인류공통의문제가심화될것이라는예측을감안한다면, 생명과학사업에대한높은관심은지속될것이다. 특히사업및기술연관성이높은화학기업의생명과학사업참여는더욱활발해질전망이다. 개별화학기업에게어떤사업이적합한성장의대안인지정답은없다. 다만소재사업의성숙화와중국기업의성장속도를볼때, 차별화되면서장기적으로성장이가능한사업의육성이시급한것은분명해보인다. 18 LG Business Insight 2015 8 19
화학산업은장수기업이많은산업이다. 대표적장수기업인독일머크 (1668년설립 ) 로부터, 구미지역의바스프, 다우케미칼, 듀폰, 일본의미쓰비시화학, 미쓰이화학등기업들은백년넘는기간동안글로벌화학산업의선두그룹에위치하고있다. 이때문에화학산업에는큰변화가없다고인식되기도한다. 그러나최근 20년간글로벌화학기업들에게는중요한변화가진행되었다. 이러한변화의중요한동인중하나는바이오기술혁명과이에따른생명과학사업의부상이다. 실제로 1998년글로벌 TOP 10 1 화학기업중 ICI, 훽스트 (Hoechst), 롱프랑 (Rhone-Poulenc) 은사업의분사 통합을거쳐현재사노피 ( 제약 ) 와아스트라제네카 ( 제약 ), 신젠타 ( 작물보호제 종자 ) 등생명과학기업의전신이되었다. 또나머지화학기업의대부분도현재매출의 10~50% 정도를생명과학사업에서창출하고있다. 즉다수의대형화학기업들이화학사업에바이오를접목시킨생명과학사업을새로운성장의돌파구로설정하여, 집중적인육성을추진한것이다. 2 이러한변화는선진국화학기업들사이에서여전히진행중에있고, 최근들어서는일부아시아기업들에게확산되는추세도나타나고있다. 선진국화학기업들은화학에바이오를접목시킨생명과학사업을적극적으로육성하고있다. 1. 생명과학사업의특징 생명과학 (Life Science) 은생명에관계되는현상이나생물의여러가지기능에대한연구를통해의료나식량, 환경보존등의인류복지증진을추구하는종합과학분야를의미한다. 생물학 (Biology) 을기초로화학과의학, 바이오기술등다양한과학기술이결합된융합학문이기도하다. 생명과학은과학기술체계의의미이기때문에, 산업차원에서표준화된정의 3 와구분기준은존재하지않는다. 주로기업들이비지니스관점에서 생명과학사업 이라는표현을사용하는데, 이를바탕으로사업의영역을정의하는것이현실적인방법이다. 이글에서는헬스케어, 농업 식품, 환경 1 매출기준 ; 1. 바스프 ( 독일 ), 2. 듀폰 ( 미국 ), 3. 바이엘 ( 독일 ), 4. 다우케미칼 ( 미국 ), 5. ICI( 영국 ), 6. Hoechst( 독일 ), 7. Rhone- Poulenc( 프랑스 ), 8. DSM( 네덜란드 ), 9. 미쓰비시화학 ( 일본 ), 10. GE Plastics( 미국 ) 2 화학산업의신조류생명과학기업 LG 경제연구원 ( 주간경제, 1999.3.24) 참조 3 생명과학사업영역은발표기관에따라다소다르다. Deloitte 와 PwC 등글로벌 IB 는제약과의료기기 (Medical Device), 바이오테크등헬스케어영역중심으로정의하는반면, 화학기업들은자신들의전략보고서에서생명과학기술기반의농업 / 식품, 보건의료, 환경등의광의의분야로정의한다. LGERI 리포트 LG Business Insight 2015 8 19 19
LGERI 리포트 생명과학사업은고령화, 식량부족등인류공통의문제에직접적으로대응할수있는사업이다. < 그림 1> 생명과학의응용영역별주요사업 화학 헬스케어 농업 식품 환경 제약 : 합성및바이오의약 의료기기 (Medical Device) 헬스케어소재 작물보호제 종자 : 육종, 유전자변형 뉴트리션, 효소 Food Ingredient 등 바이오연료, 바이오소재 < 그림 2> 제약산업의비용은주로기술투자및마케팅에 기타 1% 영업마진 17% 제조원가 19% R&D 비용 23% 마케팅 / 판매비용 31% 자료 : 독일 Merck 제약사업부문기준 (2014) 로열티 / 라이센스비용 9% 등영역에서생명과학기술을기반으로산업화된사업영역을생명과학사업이라고 정의한다. 구체적으로헬스케어분야의제약, 의료기기, 헬스케어소재, 농업 식품 분야의작물보호제, 종자, 뉴트리션 ( 영양 ), 환경분야의바이오연료, 바이오소재등 이포함된다. 이사업들은바이오기술관점에서레드바이오 (Red-Bio), 그린바이오 (Green-Bio), 화이트바이오 (Industrial-Bio) 로구분하는영역과유사성을가진다. 그러나생명과학은바이오를포함하여더넓은범위의기술체계이기때문에사업 영역도좀더광의의범위로정의된다. 생명과학사업은다음의몇가지특징을보인다. 첫번째는고령화, 식량부족, 환경오염및자원고갈등인류공통의문제에직접적으 로대응할수있는사업이다. 이때문에글로벌메가트랜드에부합하는사업이라고 도표현한다. 기업입장에서는장기적인성장이가능하고새로운사업기회가부상 생물학 할수있는사업영역이기도하다. 두번째특징은대부분의사업이산업성장단계에서성장기에위 치한다는것이다. 제약과의료기기, 작물보호제와종자등의사업은 오래전부터상업화된산업이다. 그러나현재도새로운과학적발견 과기술혁신이진행되고있고, 개도국의소득수준향상에따른추가 성장잠재력도남아있다. 또헬스케어소재, 바이오연료, 바이오소 재등의사업은아직상업화초기단계로자체적인기술혁신과주변 사업여건변화에따라본격적인성장이진행될수있다. 세번째특징은진입장벽이높은사업이라는것이다. 우선개발 단계에서부터화학과생물학뿐아니라의학, 정밀기계등다양한과학과의 융합과축적된기술력이요구된다. 또제품화과정에서는특허장벽이높고, 지역별로까다로운심사 등록 허가과정도필요하다. 여기에다생명과관 련되기때문에브랜드 ( 기업에대한신뢰 ) 구축이중요하다. 전문유통채널을 통해소비자에게전달되기때문에마케팅및유통망확보도어렵다. 즉개발 에서부터최종공급까지사업의모든밸류체인에서높은진입장벽이구축되 어있다. 이에따라전체적으로후발기업이코스트경쟁력을바탕으로추격 할수있는 범용화의덫 에서아직은거리가있는사업이라고할수있다. 20 LG Business Insight 2015 8 19
생명과학사업의분야별시장현황 1 헬스케어 ; 제약, 의료기기, 헬스케어소재제약은생명과학영역에서규모가가장큰대표산업이다. 2014년세계시장규모는약 1,120조원 (1,060십억달러 1 ) 으로, 최근 20년간연평균 6~7% 수준으로성장해왔다. 제약에는합성 바이오치료약을비롯하여백신, 진단, 성형, 동물약품까지포함된다. 이중바이오의약품은 200조원규모로 18% 를차지하는데, 92년 8.4조원규모에서 20년만에 20배이상성장했다. 과거화학합성의약품이대부분을차지하던시기에는전문제약기업과종합화학기업이메이저그룹을형성했는데, 최근에는바이오테크기반신흥기업들이빠르게성장하고있다. 의료기기는생명과학영역에서제약과함께규모가큰사업영역이다. 2014년세계시장규모는약 400조원으로연평균 5% 수준으로성장하고있다. 의료기기는융합과학인생명과학에정밀기계기술까지추가된영역으로, 정밀기계기업들이주류를형성하지만제약기업과종합화학기업도강점을가질수있는영역에서시장에참여하고있다. 헬스케어소재는아직성장초기분야로현재시장규모는 30~50조원정도로추정된다. 헬스케어소재는전통적으로제약 ( 코팅재, 패취 ) 및의료서비스를위한특수소재 ( 수술실등 ) 가주를이루었으나, 생체적합소재 (Biocompatible Material) 의개발및적용이활발해지면서새로운성장국면에진입하고있다. 생체적합소재는생체조직을대체하거나장기간밀착접촉이가능한천연또는합성소재로서, 인공관절 치아 피부에서부터혈관스탠트, 인공심박조율기, 도뇨관등다양하게확장되고있다. 2 농업 / 식품 ; 종자, 작물보호제, 뉴트리션종자의세계시장은 50조원대규모로전통육종과유전자변형 (GM) 종자로구분된다. 유전자변형종자는식물의유전자구조를인위적으로변형 재조합하여원하는특정형질을얻어내고이를육종한제품이다. 종자시장의성장률은연평균 6% 전후의높은수준으로, 이는전체시장의 35% 를차지하는유전자변형종자의고성장추세에기인한다. 유전자변형종자는 1994년에최초의상업제품이생산되었을정도로짧은역사를갖고있지만, 2004년 5조원, 2014년 19조원시장을형성하고있다. 작물보호제의세계시장도 50조원대규모로제초제 (44%) 와살균제 (29%), 살충제 (27%) 가주를이룬다. 작물보호제시장은연평균 5~6% 수준의양호한성장세를나타내고있다. 작물보 1 2014년평균환율 1053원 / 달러적용, 이하동일 호제는원료를개발 / 생산하는원제 (Active Ingredient) 사업과 원료에부재료 첨가제를섞어서최종제품을만드는완제사업 으로구분되는데, 합성의약품사업과기술기반및사업방식에 서유사성이높다. 작물보호제사업은 20 세기초부터시작되어 다수의화학기업이사업을영위했으나, 규제강화로인해원제 등록이어려워지고 R&D 비용이증가하면서농화학을전략적 으로육성하는소수의기업중심으로시장이재편되고있다. 뉴트리션 2 의세계시장은 70 조원대규모로건강기능식품용 (34%), 식품 / 음료용 (31%), 동물사료용 (19%), 기타영유아용 (16%) 으로구분된다. 광의의뉴트리션은탄수화물과지방, 단백 질등식품으로섭취하는영양성분을의미하지만, 기업의사업 관점에서는섬유질, 비타민과미네랄, 지방산등인위적인보 충 강화가필요한영양성분을공급하는사업영역을의미한 다. 뉴트리션사업은과거영유아용과동물사료용이주를이루 었으나, 선진국을중심으로건강에대한관심이높아지면서건 강기능식품및영양강화첨가제로새로운성장이시작되어연평 균 5% 이상의꾸준한성장세를지속하고있다. 3 환경 ; 바이오연료, 바이오소재 바이오연료의세계시장규모는 2005 년 16 조원에서 2012 년 100 조원규모로빠르게성장했다. 바이오연료는미국의재생가 능연료표준 (Renewable Fuel Standard; RFS) 프로그램과유럽 의재생가능에너지지령 (Renewable Energy Directive) 등에서 바이오연료의의무혼입비율을규정하여생산설비가급격히증 가했다. 그러나식품가격급등과유가하락등으로정책목표가 일부수정되면서추가설비투자는위축되어있다. 생명과학은 바이오연료생산공정및효소 (Enzyme) 등부재료를공급하는 분야에서주로활용된다. 바이오소재는세계시장규모가 4~5 조원수준으로, 아직까 지본격적인성장이시작되지못한산업이다. 구미지역의바이 오소재인증제도와글로벌기업 ( 코카콜라, BMW 등 ) 의브랜드 마케팅전략, 생명과학및소재기업들의기술개발및사업화노 력으로일부제품에서사용이시작되고는있지만, 합성소재와 물성및가격격차문제로아직은연구개발중심의사업이다. 바이오소재는생명과학사업육성을표방한화학기업들이주도 적으로육성하고있다. 2 뉴트리션사업을영양성분 (Ingredient) 을포함한건강기능식품, 동물사료등완제품으로정의하는문헌도있지만, 생명과학사업관점에서는영양성분으로한정하여보는것이타당하다고판단된다. LGERI 리포트 LG Business Insight 2015 8 19 21
LGERI 리포트 90년대화학산업을주도하던선진국의화학기업들은기존사업구조를고민하게만드는환경변화에직면하게되었다. 2. 화학기업들의생명과학사업육성배경 선진국화학기업들은왜생명과학사업을중요한성장대안으로선택했을까? 이러한기업들의전략적판단을이해하기위해서는 90년대산업환경변화와화학사업과의연관성을이해할필요가있다. 화학산업의사업환경악화와생명과학사업의부상 90년대화학산업을주도하던선진국의화학기업들은기존사업구조의지속가능성을고민하게만드는환경변화에직면하게되었다. 우선선진국을중심으로환경안전문제에대한대중적감시와정부의규제가본격화되었다. 1984년인도보팔사건 4 를비롯하여 80년대노후화학공장들의환경안전사고는화학산업에대한대중의인식을크게악화시켰다. 특히지구오존층파괴물질로지목된 CFCs( 염화불소탄소 ) 의단계별사용금지, 플라스틱의환경호르몬이슈, 발포폴리스티렌 (EPS) 포장재에의한백색오염문제등화학제품을둘러싼다양한환경안전이슈들도분출되었다. 과거물질문명의성장기반으로인식되던화학산업이, 인류의보건안전과건강에중대한위협이되는산업처럼인식되기시작한것이다. 화학기업스스로도자신들의주요제품이멀지않은미래에시장에서추방될수있다는위기의식이생기면서, 사전대응이필요하다는고민을본격적으로시작했다. 또자본시장의성격도과거와는달라졌다. 선진국자본시장의성장과함께투자자들이기업의경영성과뿐아니라사업의질과전략에도관심을가지기시작하면서기업경영진들은주주가치 (Shareholder Value), 즉기업의시장가치를중요한경영의화두로생각하고신성장동력확보와사업구조재편을적극추진했다. 실제로화학산업에서석유메이저들은중소규모로보유하던정밀화학사업들을매각하면서석유화학사업을강화했고, 종합화학기업들은범용화학사업을매각하면서스페샬티화학이나생명과학처럼차별화가가능한사업강화노력을본격화했다. 4 1984 년 12 월인도보팔시에서미국유니온카바이드 (UCC) 소유살충제공장의독가스누출로일어난환경재난사건, 2,800 명의주민이죽었고, 20 만명이상의피해자발생 22 LG Business Insight 2015 8 19
과학기술측면에서도중요한변화가진행되었다. 80년대이후화학기술은혁신물질 (Molecular) 개발이감소하면서차별화되는기술기반이약화된반면, 바이오기술에서는본격적인혁신이시작되었다. 제약에서혁신바이오의약제품이상업화되면서블록버스터바이오의약품을탄생시켰다. 또농업바이오에서는식물유전자 바이오기술의혁신으로많은종합화학기업들이생명과학사업의전격적인육성을결정하게되었다. 분석재조합연구성과가유전자변형종자라는새로운시장을창출하면서급격하게성장했다. 실제로 94년상품화가시작된유전자변형종자는 99년미국옥수수종자의 33%, 목화종자의 55%, 아르헨티나대두종자의 99% 를점유했다. 5 종합화학기업들이제약과농화학사업을병행하던상황에서, 이같은바이오기술의혁신은많은종합화학기업들이생명과학사업의육성을전격적으로결정하게하는압력으로작용했다. < 그림 3> 유전자변형종자시장급성장세 ( 십억달러 ) 0.1 3 7 11 19 ʼ95 00 05 10 15E 세계종자시장구조 (2006) 기타 15% 유전자변형종자 23% 농민보유종자 18% 상업용전통종자 34% 자료 : USDA, ISF( 세계종자협회 ), Economic Research Service using Context Network(2007) 공공부문보유종자 10% 생명과학사업과화학사업의사업적시너지 한편생명과학사업의상당부분이화학사업과기술및사업적시너지가있다는점도화학기업의생명과학사업참여에중요한원인이되었다. 우선합성의약, 작물보호제, 뉴트리션 식품첨가물사업은화학사업으로분류될수도있는공통영역의사업이다. 새로운구조의화합물을개발하고합성, 분리, 정 제, 배합 (Formulation) 등과정으로제품을생산하는, 정밀화학사업과유사한기술기반이기때문이다. 또 합성의약과바이오의약, 작물보호제와종자, 합성소재와바이오소재 각각의사업은최종고객기반이같고, 응용기술과마케팅대상, 유통채널등이거의동일하다. 더욱이이들은시장에서상호보완또는대체관계가존재하기때문에, 대부분의 < 그림 4> 작물보호제는화학과생물학의융합의산물 작물보호제신제품의상업화단계별, 기술영역별비용비중 연구 / 물질개발단계 33% 57% 10% 제품개발단계 등록단계 기업들이두개의사업을함께수행하려는경향이있다. 독성학 / 환경화학 13% 생물학 38% 화학 49% 환경화학 17% 독성학 22% 현장임상 (Field Trials) 37% 화학 25% 자료 : USDA, PhillipsMcDougall(2010) 의경제성분석리서치자료 LGERI 리포트 5 A History of the International Chemical Industry Fred Aftalion, 2003 LG Business Insight 2015 8 19 23
LGERI 리포트 90년대일부대형화학기업들은과감한사업조정을통해생명과학기업으로변신했다. 선진국화학기업의생명과학사업육성과정이러한사업환경변화와화학사업과의연관성으로상당수의대형화학기업들은생명과학사업의본격적인육성을추진했는데, 그과정은기업들의참여수준및범위에따라시기별로구분할수있다. 첫번째단계는 선도기업에의한생명과학사업탐색기 이다. 시기적으로는 90년대로, 일부화학기업들은생명과학기업으로재탄생했다. ICI, 훽스트, 롱프랑, 산도즈, 시바가이기 (Ciba-Geigy), 몬산토등이대표기업들이다. 이들은종합화학기업이면서, 제약및농약사업이강한기업들이었다. 이들중몬산토만이름을유지하면서농업생명과학기업으로변신하고, 나머지기업들은모두사업별분사, 합병, 매각을통해해체되었다. 새로운생명과학전문기업으로출범하거나, 타기업의생명과학사업에포함되어운영되고있다. 대표적인사례가산도즈와시바가이기의행보이다. 산도즈와시바가이기의제약사업은합병후추가인수합병을반복하여현재제약산업 Top 3 안에포함되는노바티스의전신이되었고, 농화학사업은현재농업생명과학최대기업인신젠타로재탄생했다. 이들의화학사업은현재독립기업으로존재하기도하지만, 대부분은다른화학기업또는사모펀드 (PEF) 에게인수되어운영되고있다. 두번째단계는 생명과학사업의육성이서구화학기업들에게확산되기시작한시기 이다. 시기적으로는 90년대후반부터 2000년대중반으로선도기업들에의해생명과학사업의시장성과성장가능성이검증되면서, 생명과학사업육성의대중화가시작되었다. 바이엘, 듀폰, DSM, 바스프, 다우케미칼등이이시기를주도한대표기업이다. 물론이들기업도 80~90년대부터생명과학사업에대한연구개발과사업확장은진행해왔다. 이기간여러생명과학사업영역을탐색하면서시행착오를거치기도했다. 이후 2000년대를전후하여전략방향을명확하게정립하면서, 선택한생명과학사업을적극적으로육성했다. 당시다수의전문기업들이존재했기때문에, 자본력이우수한대형화학기업들은외부역량인수를통해사업역량과시장지위를빠르게성장시킬수있었다. 24 LG Business Insight 2015 8 19
< 그림 5> 듀폰, 21 세기사업기반을생명과학영역으로 듀폰이바라본주력사업의싸이클 94 석유, 43% 듀폰의사업구조 ( 매출비중 ) 석유화학, 27% 고기능 16% 다각화 * 14% 2000년대중반이후부터화학기업의생명과학사업육성이대중화되고있다. Maturity Growth 폭약 Birth 화학, 에너지 화학 + 생물학, 지식집약적솔루션사업 1802 1850 1900 1950 2000 2050 2090 04 14 석유화학 11% 고기능소재, 47% 고기능소재, 57% 7% 전자재료 11% 생명과학, 46% 생명과학 21% ( 농업솔루션, 뉴트리션, 산업용바이오 ) * 작물보호제, 종자, 영양 / 식품첨가제, 전자재료등사업포함자료 : ACS(2000.9) Chemical Innovation, 'Life sciences in the chemical industry, Joseph A. Miller(DuPont 의 Chief Science and Techonlogy Officer), 각년도 Annual Report 대표적으로듀폰의경우 90년대에 21세기사업포트폴리오를준비하면서생명과학영역을주력사업기반으로가져갈것을결정했다. 듀폰의과학기술담당임원은기고문에서 듀폰은지난 200년동안세번의주력사업싸이클을거치면서변신하고있다. 이제막세번째싸이클의사업이시작되고있다. 고설명하면서생명과학사업의장기육성의지를밝혔다. 이러한전략에따라제약, 작물보호제등준비해온생명과학신사업중에서사업전망과경쟁우위가능성을탐색하고, 육성전략을구체화했다. 이후 1999년글로벌최대종자기업인 Pioneer Hi-Bred를 77억달러에인수하면서농업생명과학글로벌메이저로진입했고, 제약사업은 2002년 78억달러에매각했다. 또식품 / 뉴트리션과산업용효소도자체개발과외부전문기업인수를지속하여, 현재생명과학사업이매출과이익의 50% 전후를담당하는사업구조를만들었다. 세번째단계는생명과학사업의육성이글로벌로확산, 대중화된시기이다. 시기적으로는 2000년대중반이후로, 서구기업들의생명과학사업육성에영향을받으면서일본을비롯한아시아화학기업들도생명과학사업육성을본격화하기시작했다. 미쓰비시화학, 스미토모화학, 아사히카세이등일본종합화학기업이대표적 이다. 이들은기존에보유해온생명과학사업을재정비하면서주도적으로참여할생 명과학사업의영역을선택, 집중적인육성을시작했다. 인위적인구조조정에보수 적인일본화학기업들은서구기업처럼사업구조가단기간에변하지는않지만, 과거 LGERI 리포트 LG Business Insight 2015 8 19 25
LGERI 리포트 글로벌농업생명과학산업 Big 6 의 M&A 전쟁 세계농업생명과학산업은 Big 6 기업에의한과점체제가고착화되었다. Big 6 는농업생명과학전문기업인몬산토와신젠타, 대형종합화학기업인바이엘과듀폰, 바스프, 다우케미칼이다. 이들기업은세계작물보호제시장의약 80%, 종자시장의약 50% 를점유하여전체농업생명과학시장의 60% 대를차지하고있다. 그러나 Big 6 의세계시장과점이오래전부터있었던일은아니다. 화학기업들의생명과학사업육성이본격화되기이전인 1996 년시장구조를보면, Top 6 의시장점유율이작물보호제산업은 55%, 종자산업은 20% 미만으로현재의과점수준과는차이가크다. 지난 15 여년간 Big 6 기업은지속적인인수합병을통해현재의시장구조를만들었다. 종자산업에서는주로전문종자기업의기술및특허를확보하기위해서, 작물보호제산업에서는 기타기업 Bayer DuPont AgroEvo Zeneca Monsanto Novatis < 그림 6> 글로벌농업생명과학시장의과점화심화 작물보호제시장 40~ 50% 약 20% 기타기업 DuPont Monsanto Dow Chem. BASF 기타기업약 80% 종자시장 40~ 50% Sakata Bayer Grupo Pulsar Advanta Limagrain Syngenta Novatis Pioneer 1996 2013 1996 2011 자료 : RAFI, Inverizon Business Consultants(1997.5), ETC Group, Phillips McDougall, Sumitomo Chemical Presentation(2014) 진입장벽및시장지배력을높이기위해추진해온것으로해석된다. 이러한과점적시장구조, 특히종자시장의과점화에대하여농민을비롯한관련이해당사자들은우려의시각을나타내고있다. 종자의과점은생물다양성및식량주권의훼손이라는심각한문제를야기시킬수있기때문이다. 특히최근에는 Big 6 중종자의 Top 기업인몬산토가작물보호제의 Top 기업인신젠타에게합병제의를지속하고있다. 이에대하여신젠타는자사의가치를저평가하고있다는이유로거절하고있지만, 두기업의합병가능성은여전히존재한다. 또바스프도신젠타인수에관심을갖고자금확보방안을검토하고있다는언론보도도있었다. Big 6 내에서의추가인수합병방향성은불투명하지만, 가능성은점차높아지고있는것으로보인다. 한편농업생명과학산업의 M&A 는 Big 6 외기업에서도적극검토되고있다. 중국의켐차이나는 2007 년호주의대표작물보호제기업인 Nufarm 의인수를추진했으나성사시키지못했고, 이후 2011 년이스라엘의대표농업기업인 Makhteshim Agan 을인수했다. 인수대금은 24 억달러규모이다. 또 기타기업 Dow Agro Bayer KWS Limagrain Syngenta DuPont Monsanto 2009 년말 Nufarm 이다시 M&A 매물로논의되었다. 이때에는중국시노켐에서 6 개월이상협상을진행했으나또불발로끝나고, 바로뒤스미토모케미칼이지분 20% 를인수하면서 Nufarm 의 M&A 이슈는마무리되었다. 스미토모케미칼은이후 Nufarm 과의전략적협력관계를구축하면서, 농화학사업을글로벌사업으로확장하기위한노력을지속하고있다. 보다는공격적인모습으로생명과학사업육성에나서기시작했다. 대표적인사례가스미토모화학이다. 2005년에는기존제약사업을다이니폰제약과합병시키고자회사로편입시면서, 내수시장지배력을높이고글로벌시장에서경쟁할수있는규모 (Critical Mass) 를갖추었다. 또이후미국제약기업 Sepracor(2009) 및바이오기업 Boston Biomedical(2012) 인수와, 호주작물보호제기업인 Nufarm 의지분을인수 (2010) 하는등생명과학사업의기술역량강화및글로벌사업확장을적극추진하고있다. 26 LG Business Insight 2015 8 19
3. 주요화학기업의생명과학사업현황과성과 화학기업들이생명과학사업에본격적인관심을가진지 20여년이지난현재, 얼마나많은기업들이생명과학사업에참여하고있을까? 글로벌화학기업들의사업구조를보면, 대형종합화학기업들은다수가생명과학사업에참여하고있는것으로나타나고있다. 구체적으로 2014년매출기준글로벌 20대화학기업중에서전문기업 9개 생명과학사업을육성하는화학기업들에게나타나는특징은오랜탐색기간과시행착오를거치면서육성을본격화했고, 현재에도지속하고있다는것이다. 사 ( 석유화학 7 社 6 와코팅 2 社 7 ) 를제외하면, 종합화학기업 11개社중 8개기업이생명과학사업에참여하고있다. 8 생명과학사업육성을추진한종합화학기업들에게서나타나는공통점은오랜탐색기간과시행착오를거치면서생명과학사업육성을본격화했고, 현재에도지속하고있다는것이다. 그러나생명과학사업의육성수준과선택한사업영역은기업의보유강점과경영진의전략적판단에따라차이가크다. 글로벌종합화학기업들의생명과학사업운영현황은기본전략방향의차이에따라크게두가지유형으로구분하여볼수있다. 생명과학기업으로구조전환형 < 표 1> 글로벌대형화학기업 1) 의생명과학사업참여현황 ( 단위 : 십억달러 ) 첫번째유형은생명과학사업중심으로사업의 중심축을이전하는기업들이다. 이들기업은 지속적인사업구조재편과생명과학사업육성 을통해서, 선택한생명과학사업영역에서글 로벌선두그룹에진입해있다. 바이엘과듀폰, DSM 같은기업이대표적이다. 바이엘은제약 과농업과학에, 듀폰은농업과학과뉴트리션 및산업용바이오사업에주력하고있다. DSM 은상대적으로니치마켓의성격이있는 전사매출 생명과학매출 ( 전사매출비중 ) 1) 화학사업매출규모기준 Global Top 20 화학기업, 에너지, 공업용가스기업제외 2) 구체적인매출은발표되지않지만, 법인신사업또는자회사를통해사업을운영하는경우자료 : 각사 2014 Annual Report 자료 6 사빅 ( 사우디 ), 포모사플라스틱그룹 ( 대만 ), 라이온델바젤 ( 미국 ), 이네오스 ( 스위스 ), LG 화학, 브라스켐 ( 브라질 ), 롯데케미칼 7 악조노벨 ( 네덜란드 ), PPG 인더스트리 ( 미국 ) 8 나머지 3 개사는솔베이 (Solvay), 도레이 (Toray), 에보닉 (Evonik) 등이다. 이들은스페샬티정밀화학제품및소재에집중하는기업들로서, 일부생명과학사업을보유하고있지만, 매출비중이별도로발표되지않거나 5% 미만으로작아서제외시켰다. 농업 식품분야 환경분야 헬스케어분야 바스프 90.6 9.9(11%) 9.9 n.a. 2) _ 다우케미칼 58.2 8.6(15%) 8.6 n.a. _ 바이엘 51.5 38.9(75%) 12.6 _ 26.3 듀폰 34.7 16.0(46%) 14.8 1.2 _ 미쓰비시화학 30.6 4.5(15%) n.a. _ 4.5 스미토모화학 19.9 6.4(32%) 3.0 _ 3.4 미쓰이화학 13.0 1.8(14%) n.a. _ 1.8 DSM 11.3 5.4(48%) 5.3 n.a. n.a. LGERI 리포트 LG Business Insight 2015 8 19 27
LGERI 리포트 150여년간종합화학기업이던바이엘이 20여년간의준비과정을거쳐생명과학기업이되었다. 뉴트리션과식품첨가물사업을주력으로바이오소재와생체적합소재를육성하고 있다. 바이엘의경우 90 년대에는제약과작물보호제, 소재 ( 폴리머 ), 정밀화학, 사진필 름 ( 아그파 ) 사업까지보유한다각화된화학기업이었으나, 지속적인포트폴리오최 적화를통해 2000 년대중반부터는제약 (Healthcare), 농업과학 (CropScience), 소 재과학 (MaterialScience) 이라는세개의독립자회사구조로운영되고있다. 이러한 과정에서 2004 년기업의미션을 Science For A Better Life ( 좀더나은생활을위 한과학 ) 으로정하고, 생명과학사업중심육성전략을실행해왔다. 특히최근에는 2016 년소재과학사업의분리상장을통해, 순수생명과학기업 (Pure Life Science Company) 이되겠다는계획을발표했다. 150 여년간종합화학기업이던바이엘이 20 여년간의준비과정을거쳐생명과학기업이된것이다. 이러한사업구조변화노력은듀폰과 DSM 에게서도유사하게나타나고있다. 듀 폰은 2012 년코팅사업매각에이어 2015 년에는기능성화학사업 (Performance Chemicals) 의분리상장도마무리했다. 듀폰은이러한과정을 좀더높은성장과가 치를가지는글로벌과학및혁신기업으로한걸음더나아갔다 고표현하고있다. DSM 의경우에도사업을크게생명과학 (Life Science) 과소재과학 (Material Science) 두개의부문으로운영하는데, 최근소재과학사업매출의약 40% 를담당 하는섬유중간체사업의분사 지분매각 (35% 지분보유, 2015.7) 을통해철수작업 을진행하고있다. < 그림 7> 바이엘의생명과학기업으로의변신과정 Agfa 정밀화학 폴리머 농화학 헬스케어 10% 25% 매출비중 1998 2004 2014 16% 32% 영업이익비중 자료 : 각년도 Annual Report 랑세스 ( 05, 분사 상장 ) 소재과학 20% 31% 매출비중 24% 40% 영업이익비중 소재과학 ( 16, 분사 상장 ) 22% 48% 매출비중 30% 60% 영업이익비중 바이엘과듀폰, DSM 의생명과학사업은 기존화학사업대비상대적으로높고, 안정 적인경영성과를창출하고있다. 그러나이 러한성과에는반대급부도따른다. 상당기 간매출성장이없거나오히려감소하기도하 는, 양적성장을희생해야한다는것이다. 실 제로듀폰의매출은 2004 년 296 억달러에서 2014 년 347 억달러로 10 년간매출성장은크 지않았다. 또주력으로참여하는생명과학 28 LG Business Insight 2015 8 19
사업안에서기술및시장선점경쟁도치열하고, 부분적으로후발기업의추격이가시화되는제품도있다. 뉴트리션사업에서비타민의경우중국기업제품이대거공급되면서시장의상당부분이범용화된사례가대표적이다. 결국첫번째유형기업들의선택은양적규모 ( 매출, 자산등 ) 보다는질적가치 ( 차별성, 지속가능성등 ) 를더욱중요시한결과이고, 이들의시장지위유지및강화노력은현재도치열하게진행되고있는과정이라고이해해야할것이다. 생명과학사업을주력사업으로선택한기업들은양적규모보다는질적가치를더욱중요시한다. 다각화를목적으로한전략적육성형 두번째유형은종합화학기업의특성을유지하면서, 생명과학사업을지속가능한성장의대안으로육성하는기업들이다. 스페샬티소재나정밀화학사업을육성하면서도, 장기성장동력으로서생명과학사업을육성하는기업들이포함된다. 이들기업은전체적으로생명과학사업의매출비중이 10~20% 수준이다. 대표적으로바스프와다우케미칼, 일본의미쓰비시화학과스미토모화학, 아사히카세이등다수의일본종합화학기업들이여기에해당한다. 이들중생명과학영역에서선택하는사업영역은크게두부류로나누어진다. 바스프와다우케미칼처럼농업 / 식품분야의생명과학사업을집중적으로육성하는부류와, 헬스케어분야의생명과학사업을집중적으로육성하는일본종합화학기업들이대표적이다. 이러한차이는기업의기본역량과포트폴리오운영전략에서도차이가있겠지만, 사업의기반이되는로컬지역에서어떤성격의사업이보다안정적이고큰수요기반을가지고있는가도중요한영향을미친것으로해석된다. 즉농업 / 식품영역이거대산업화된서구지역기업은종자나작물보호제, 식품 / 뉴트리션등의사업을선호했고, 대표적고령화사회로헬스케어산업이선도적으로발전하는일본에기반을둔화학기업들은유관분야의사업을우선적으로선택한것으로볼수있다. 참고로바스프와다우케미칼도공통적으로 70~80년대에제약사업 을육성했다. 그러나기술경쟁이가열되고메이저기업간통합이진행되면서, 다각 화사업으로는메이저그룹에진입하기어렵다는판단으로 2000 년대를전후하여 제약사업에서철수한경험이있다. LGERI 리포트 LG Business Insight 2015 8 19 29
LGERI 리포트 일본종합화학기업들은생명과학분야에서도헬스케어사업육성을활발하게진행하고있다. 두번째유형의기업들중에서특히일본종합화학기업들이헬스케어분야사업 육성을활발하게진행하고있다. 대표적인기업으로미쓰비시케미칼을꼽을수있 다. 미쓰비시케미칼은 2005 년화학지주회사설립초기부터헬스케어사업육성을 가장중요한전략과제라고발표해왔다. 실제로전문제약기업과의합병을통해 2007 년 미쓰비시다나베제약 ( 일본제약기업규모 7 위 ) 을자회사로편입했고, 또 2013 년의약캡슐시장의메이저기업인 Qualicaps( 미국 ) 를인수했으며, 2014 년에는 헬스케어신사업육성을주도할자회사 Life Science Institute Inc.(LSII) 를설립했 다. LSII 에서는제약을제외한헬스케어소재, 진단시약및의료기기, 헬스케어서 비스등폭넓은범위의신사업기회를탐색하고있다. < 표 2> 일본종학화학기업, 헬스케어중심으로생명과학사업참여 기업명 미쓰비시화학 미쓰이화학 스미토모화학 아사히카세이 생명과학사업 77 매출영업 이익 532 (15%) 1) (47%) 219 15 (14%) (35%) 766 86 (32%) (68%) 257 (13%) 31 (20%) 1) 전체매출및영업이익에서차지하는비중 2) 자회사에서일부사업운영자료 : 각회사의 Annual Report (FY2015) 아사히카세이도헬스케어사업육성에강한의지를표방하고있다. 90 년대초 M&A 를통해제약사업을인수하여현재매출 12 억달러규모의사업으로키웠고, 특히최근 5 년간은메디칼디바이스사업을적극육성하고있다. 아사히카세이는원 래전자재료, 분리막 / 멤브레인, 센서등의전자부품사업을보유했기때문에, 디바 이스를좀더유리한사업영역이라고판단한것으로보인다. 주로혈액투석기와부품 사업, 의료기기필터사업에참여해왔고, 2012 년에는미국 ZOLL Medical 인수를통 해세동제거기 (Defibrillators) 9 를비롯한응급치료기기사업도참여하기시작했다. 한편경영성과측면에서는선택한생명과학사업이전체적으로안정적이면서도양 농업분야 작물보호제 V 2) V 헬스케어분야 종자제약소재의료기기 V V V V V ( 단위 : 십억엔 ) 9 심장박동을정상화시키기위해전기충격을가하는데쓰는의료장비 V 호한수익성을창출하는것으로나타나고있다. 최근 10 년간평균수익성의경우에도바스프의 농업솔루션부문은 18.4%( 영업이익률기준 ), 다 우케미칼의농업과학부문은 14.7%(EBITDA 마 진율기준 ) 로두회사모두전사평균수익성을 상회하고있다. 또일본종합화학기업들의경우 에도생명과학사업이기존화학사업보다수익 성이우월하고안정적인수익기반역할을수행 하고있다. 2014 년기준미쯔비시화학과미쓰 이화학의경우생명과학사업의매출비중은 15% 수준이지만영업이익에서는 30~50% 을담당하 30 LG Business Insight 2015 8 19
고, 스미토모화학은생명과학사업이영업이익의 68% 를담당하고있다. 그러나두번째유형종합화학기업들의경우, 보유한생명과학사업의글로벌경쟁지위가선두그룹과는다소차이가있다. 바스프와다우케미칼의경우작물보호제사업에서는글로벌 Top 5 선두그룹에포함되지만, 나머지종자사업이나뉴트리션 / 식품분야에서는일부제품에서만경쟁력을보유하는수준이다. 또일본종합화학기업제약사업의경우에도그나마미쓰비시화학과스미토모화학의제약사업이일본시장에서는메이저그룹에속하지만, 글로벌선두기업과의규모및기술경쟁력에서는격차가크다. 즉생명과학사업을다각화사업중하나로육성하기때문에적극적인자본력을동원하여집중육성하기어렵고, 사업경쟁력도제한된범위에서만선두그룹에포함되어있다. 또한이유형에서는기존화학사업과는업의특성에서차이가큰생명과학사업을하나의기업이운영하면서, 경영의복잡성이높아지고개별사업의효율성과집중력이떨어질수있다는문제도존재한다. 이러한문제를극복하기위해생명과학사업을분리시켜자회사체제로별도관리하면서, 본사에서다양한자원들을지원하는운영사례가많다. 전반적으로두번째유형에해당하는종합화학기업들의생명과학사업은아직전략적방향성이나사업전망에서불확실성이크다고해석할수있다. 최근이들기업의움직임으로봤을때향후생명과학사업을더욱적극적으로육성할가능성이높아보이지만, 추가육성및경쟁력강화가충분하지못할경우에는현재의시장지위가유지되기어려울수있을것이다. 일본종합화학기업들의경우생명과학사업이안정적인수익기반역할을하고있다. < 그림 8> 일본화학기업의생명과학사업, 안정적수익기반 미쓰비시화학 스미토모화학 ( 단위 : 십억엔 ) 111 166 101 127 기타사업영업이익 생명과학사업영업이익 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 자료 : '14 는 FY2015 로서, 2014.4~2015.3 기간의미 LGERI 리포트 LG Business Insight 2015 8 19 31
LGERI 리포트 많은화학기업들이산업의성장성저하와차별화영역의축소에대해고민하고있다. 4. 시사점 < 그림 9> 미쓰비시화학홀딩스그룹의사업영역 정보기재전자관련제품기록재료식품기능재 전지재료 기능가공품 복합재료 무기화학품 화학섬유 산업가스 기초석유화학제품 자료 : 化學經濟 (2015.8) 기능상품 Electronics, Applicants, Designed Materials 소재 Chemicals, Polymers 화성품화섬원료 새로운성장대안으로서의생명과학사업 많은화학기업들이산업의성장성저하와차별화영역의축소에대해고민하고있 다. 화학기업들은당연히새로운성장동력을모색해왔고, 그범위는화학산업내 외부를막론하고확대되고있다. 지금까지살펴본생명과학사업은그중한분야이 다. 의미있는점은그것이전혀새로운분야가아님에도불구하고, 많은기업들이 관심을보이고있다는점이다. 농화학, 식품, 제약등전통적이라고해도좋을분야 에서기존제품의혁신은물론, 다양한신사업이등장하고있기때문이다. 의약품 이러한배경에는바이오기술의등장과식량부족및고령화등의글로벌이슈부 헬스케어 탄소제품 진단제품 합성수지 임상검사 제약재료, 케어소재 (Pharma, Expedient 등 ) 상이내재되어있다. 향후에도바이오기술의혁신이 지속되고그영향력이더욱많은산업으로확산될것 이라는예측을감안한다면, 생명과학사업이주목을받 는현상은지속될가능성이높아보인다. 특히고객기 반및기반기술측면에서강점을보유한화학기업들에 게생명과학사업은충분히매력적인성장의대안중 하나가될것이다. 다만생명과학세부분야별사업특 성이다르고, 아직까지바이오기술의불확실성이남 아있다는점은유의해야할사항이다. 생명과학사업진입시고려요인 선진화학기업의생명과학사업육성사례를통해볼때, 후발기업이생명과학사업에진입을고민할경우다음의몇가지요인들은반드시고려되어야할것이다. 첫번째는장기적인시각으로사업을육성해야한다는것이다. 이것은어느사업에서나중요한과제이지만, 생명과학사업에서는특히더욱중요하다. 업의특성에대한충분한이해와경험, 지속적인연구개발투자, 필요외부기술및사업역량의 32 LG Business Insight 2015 8 19
적극적인활용등다방면의노력이장기간에걸쳐진행되어야하기때문이다. 일본의종합화학기업들은서구기업처럼생명과학사업육성에집중적으로자원을투입하지는않지만, 리스크를분산하면서장기적으로사업을육성해왔기때문에지금처럼안정적수익을창출하는사업으로만들수있었다. 둘째, 경제성있는규모 (Critical Mass) 의사업으로육성하기위해서는, 상당한비용의투입을감내할수있어야한다. 대부분의생명과학사업은연구개발비용과상품화비용, 마케팅채널및유통망확보비용등초기투자비가크다. 또한여러기술이융합된사업이기때문에, 보유하지못한기술은외부에서비용을지불하면서확보할수밖에없다. 따라서장기간규모있는자본력확보방안이준비되어야한다. 이때문에선진국화학기업들도기존사업매각으로자본력을확보하거나, 내부에서장기적으로자원을지원하면서사업을육성하고있다. 셋째, 경영방식의유연성이필요하다. 장기간투자비가많이필요한생명과학사업을일반제조업처럼제품을개발하고공장을지어서파는과정을모두직접하기는어렵다. 리스크도너무크고효율성도떨어질수있다. 따라서경쟁사와의제휴, 전문벤처기업과의협력, 일부벨류체인사업의상장또는자본유치를통한자본력강화등리스크를덜수있는사업모델을만들어야할것이다. 넷째, 글로벌사업운영능력이있어야한다. 생명과학사업은, 특히한국기업의경우내수시장만으로는사업을운영하기어렵다. 글로벌시장을기반으로활동하지못하면투자경제성이나오기어렵고, 변화하는사업환경에서장기존속가능성이불투명하기때문이다. 생명과학사업은반드시장기적인시각으로육성해야하고, 상당한비용의투입을감내해야한다. 경영학의대가피터드러커는기업들에게혁신의필요성을강조하면서 현재 1 등기업이라도 30년후살아남을것이라고장담할수는없다. 적어도오늘날의모습으로는살아남을수없을것이다. 라고단언했다. 이러한혁신의필요성은산업싸이클이긴화학사업이라고다르지않다. 개별화학기업에게어떤사업이지속가능 한성장또는생존의대안인지정답은없다. 그러나빨라지는소재의범용화및중 국기업의성장속도를볼때, 불편함과리스크를감수하더라도차별화와장기성장 이가능한사업영역의육성이시급한과제임은분명해보인다.www.lgeri.com LGERI 리포트 LG Business Insight 2015 8 19 33