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- 승헌 옥
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1 Sector update Korea / IT 9 September 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst hwdoh@miraeasset.com sol.hong@miraeasset.com See the last page of this report for important disclosures
2 , Analyst, , , Table of contents 2
3 , Analyst, , , 3
4 , Analyst, , , 4
5 , Analyst, , , 5
6 , Analyst, , , ('000) 400, , , , , , , , , , , , , , E 2017E 2018E 2019E 2020E 6
7 도현우, Analyst, , 홍솔, , IT Figure 도 카메라 등 VR 컨텐츠 관련 기업들이 많이 등장했음 (1) 자료: 미래에셋증권 리서치센터 Figure 도 카메라 등 VR 컨텐츠 관련 기업들이 많이 등장했음 (2) 자료: 미래에셋증권 리서치센터 7
8 , Analyst, , , 8
9 도현우, Analyst, , 홍솔, , IT Figure 12 삼성은 퀀텀닷 TV 가 OLED TV 보다 우월하다고 강조 자료: 미래에셋증권 리서치센터 Figure 13 LG 는 여전히 OLED TV 에 집중 자료: 미래에셋증권 리서치센터 9
10 도현우, Analyst, , 홍솔, , IT Figure 14 과거 IT 전시회에서 대부분의 TV 업체들은 미래의 TV 로 OLED 를 내세웠으나, 이번 IFA 에서는 퀀텀닷 TV 로 넘어가는 업체들이 상당수 있었음. 하이센스는 퀀텀닷 TV 가 OLED TV 보다 우월하다는 비교물을 전시함. 자료: 미래에셋증권 리서치센터 10
11 , Analyst, , , 11
12 , Analyst, , , 12
13 , Analyst, , , 13
14 , Analyst, , , 14
15 , Analyst, , , 15
16 , Analyst, , , 16
17 , Analyst, , , 17
18 , Analyst, , , 18
19 , Analyst, , , Company Analysis
20 Company update / Target price raised Korea / Semiconductors 9 September 2016 BUY 1,900,000 1,621,000 Upside/downside (%) 17.2 KOSPI 2, ,646 1,112,000-1,687, Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-15 Dec-16 E Dec-17 E Dec-18 E 200, , , ,058 26, , , , , , , , , , , , , , , ,773 (19.0) (32.7) (38.5) (42.6) (48.4) Change to EPS Dec-15 Dec-16 E Dec-17 E Dec-18 E 126, , , , , , , , Performance (KRW) Price (LHS) Rel. to KOSPI (RHS) 1,800,000 1,700,000 1,600,000 1,500,000 1,400,000 1,300,000 1,200,000 1,100,000 Sep15 Dec15 Mar16 Jun16 Performance 1M 3M 12M , Analyst hwdoh@miraeasset.com sol.hong@miraeasset.com (%) See the last page of this report for important disclosures 20
21 , Analyst, , , Element Sustainable COE Risk Free 2.8%, Beta 0.9, Risk Premium 6.1% 8.3% Sustainable ROE 3-year Average (2017~2019) 12.2% Terminal G 0.0% Target PBR (ROE-Terminal g)/(coe-terminal g) 1.47 BPS Expectation ,280,918 Fair value per share Target PBR * BPS 1,900,000 자료: 미래에셋증권 리서치센터 21
22 18, Analyst, , , 22
23 , Analyst, , , Summary financial statements E 2017E 2018E 200, , , , , , , ,213 77,171 84,913 85,079 85,845 50,758 53,364 52,554 52,224 26,413 31,549 32,525 33,621 26,413 31,549 32,525 33,621 1,168 2,823 3,304 3,294 1, (2,723) (692) ,961 33,716 36,145 37,235 6,901 8,928 9,398 9,681 19,060 24,788 26,748 27,554 18,695 24,645 26,443 27,240 EPS (지배주주지분, 원) 126, , , , E 2017E 2018E 124, , , ,446 22,637 38,103 53,214 74,712 48,856 49,292 51,294 53,377 28,521 32,333 31,555 32,062 18,812 21,304 20,791 21,125 5,989 6,049 6,110 6, , , , ,935 86,477 88,266 92,968 90,883 13,609 12,759 13,277 13,816 17,279 17,159 17,829 18, , , , ,381 50,503 53,338 53,116 53,664 15,052 19,337 18,871 19,174 11,377 9,686 9,686 9,686 24,074 24,315 24,558 24, E 2017E 2018E (2.7) 4.4 (0.8) 0.1 (1.0) (19.0) (19.0) ,617 13,997 14,244 14,487 1,497 1,439 1,309 1,159 11,120 12,558 12,935 13,328 63,120 67,336 67,360 68, , , , ,034 6,183 6,196 6,196 6, , , , ,230 1,016,129 1,150,438 1,280,918 1,416, E 2017E 2018E 40,062 44,039 51,441 51,305 19,060 24,858 26,748 27,554 20,931 21,446 23,344 23,749 4,753 (842) (4,682) (1,424) 1,009 (353) (27,168) (24,792) (31,199) (24,655) (25,523) (22,746) (27,112) (20,714) E 2017E 2018E (32.7) (38.5) (42.6) (48.4) (22.6) (11.2) (9.8) (10.2) (1,645) (2,046) (4,087) (3,941) (6,574) (3,781) (5,132) (5,152) (3,130) (3,404) (5,002) (5,002) ,593 (1,506) (130) (150) 16,841 22,637 38,103 53,214 22,637 38,103 53,214 74,712 23
24 Company update Korea / Semiconductors 9 September 2016 BUY 45,000 37,900 Upside/downside (%) 18.7 KOSPI 2, ,591 25,750-38, Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-15 E Dec-16 E Dec-17 E Dec-18 E 18,798 15,964 17,427 19,875 5, , , , , , , , , , , , ,937 2,108 2,973 4, (64.5) (4.5) (2.3) (8.6) (17.7) Performance (KRW) Price (LHS) Rel. to KOSPI (RHS) 40,000 38,000 36,000 34,000 32,000 30,000 28,000 26,000 24,000 Sep15 Dec15 Mar16 Jun16 Performance 1M 3M 12M (0.4), Analyst hwdoh@miraeasset.com sol.hong@miraeasset.com (%) See the last page of this report for important disclosures 24
25 , Analyst, , , 25
26 18, Analyst, , , SK 하이닉스 KS 26
27 , Analyst, , , Summary financial statements 2015E 2016E 2017E 2018E 18,798 15,964 17,427 19,875 10,515 11,070 11,967 12,378 8,283 4,894 5,460 7,497 2,947 2,852 2,701 3,081 5,336 2,042 2,759 4,416 5,336 2,042 2,759 4,416 (77) (78) (63) (55) (15) (43) (1) (1) 5,269 1,957 2,739 4, ,324 1,536 2,164 3,480 4,322 1,534 2,164 3,480 EPS (지배주주지분, 원) 5,937 2,108 2,973 4, E 2016E 2017E 2018E 9,760 10,009 12,012 15,572 1,176 2,387 3,854 6,552 3,616 2,495 2,596 2,702 2,666 2,522 2,751 3,151 1,923 2,221 2,423 2, ,918 21,468 21,652 21,746 16,966 18,383 18,508 18, ,698 2,821 2,870 2,915 29,678 31,477 33,665 37,318 4,841 4,494 4,710 5,075 2,129 2,190 2,389 2,737 1, ,698 1,715 1,732 1, E 2016E 2017E 2018E 9.8 (15.1) (40.9) (61.7) (64.5) (64.5) ,450 4,478 4,504 4,532 2,806 3,767 3,767 3, ,290 8,972 9,215 9,607 21,387 22,501 24,446 27, ,388 22,505 24,450 27,711 29,377 30,908 33,580 38, E 2016E 2017E 2018E 9,320 5,593 6,577 7,725 4,324 1,538 2,164 3,480 3,953 4,501 4,649 4, (1,572) (18) (17) 832 1,127 (219) (392) (7,126) (5,165) (4,891) (4,809) (6,555) (5,875) (4,542) (4,458) 2015E 2016E 2017E 2018E (4.5) (2.3) (8.6) (17.7) (571) 710 (349) (351) (1,462) 783 (218) (218) (218) (218) (218) (218) (472) 1, ,176 2,387 3,854 1,176 2,387 3,854 6,552 27
28 Company update Korea / Display 9 September 2016 BUY 36,000 30,700 Upside/downside (%) 17.3 KOSPI 2, ,985 20,600-32, Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-15 Dec-16 E Dec-17 E Dec-18 E 28,384 24,877 24,930 24,695 1, , , , , , , , , ,701 1,612 3,507 3, (40.3) (2.9) (14.9) Performance (KRW) Price (LHS) Rel. to KOSPI (RHS) 34,000 32,000 30,000 28,000 26,000 24,000 22,000 20,000 Sep15 Dec15 Mar16 Jun16 Performance 1M 3M 12M (1.3) (3.5) , Analyst hwdoh@miraeasset.com sol.hong@miraeasset.com (%) See the last page of this report for important disclosures 28
29 , Analyst, , , 29
30 18, Analyst, , , KS 30
31 , Analyst, , , Summary financial statements E 2017E 2018E 28,384 24,877 24,930 24,695 24,070 21,688 21,169 20,877 4,314 3,189 3,761 3,818 2,689 2,143 1,895 1,877 1,626 1,046 1,866 1,941 1,626 1,046 1,866 1,941 (71) (76) (74) (74) 42 (49) (49) (49) (163) (23) (6) (6) 1, ,738 1, , ,321 1, ,255 1,308 EPS (지배주주지분, 원) 2,701 1,612 3,507 3, E 2017E 2018E 9,532 10,156 11,784 13, ,188 2,964 4,783 1,773 1,649 1,716 1,785 4,188 4,141 4,008 3,838 2,352 2,706 2,619 2, ,046 13,231 12,630 12,061 10,546 10,688 10,083 9, ,104 2,186 2,175 2,188 22,577 23,388 24,415 25,459 6,607 6,374 6,237 6,060 4,264 4,551 4,405 4,219 1, E 2017E 2018E 7.3 (12.4) 0.2 (0.9) 13.9 (26.1) (35.7) (40.3) (40.3) ,265 3,917 3,939 3,961 2,808 3,382 3,382 3, ,872 10,291 10,175 10,021 12,193 12,599 13,741 14, ,705 13,097 14,239 15,438 34,076 35,211 38,403 41, E 2017E 2018E 2,727 4,176 5,501 5,474 1, ,321 1,377 3,376 3,708 4,031 3, (2,166) (271) (2,732) (3,827) (3,546) (3,476) (1,918) (3,477) (3,023) (2,954) E 2017E 2018E (2.9) (14.9) (814) (351) (523) (521) (174) 74 (179) (179) (179) 0 (179) (179) (93) ,188 2, ,188 2,964 4,783 31
32 , Analyst, , , Recommendations Compliance Notice Distribution of Ratings Target Price and Recommendation Chart (KRW) Stock Price Target Price 2,000,000 1,900,000 1,800,000 1,700,000 1,600,000 1,500,000 1,400,000 1,300,000 1,200,000 1,100,000 1,000,000 Sep14 Mar15 Sep15 Mar16 Date Recommendation 12m target price BUY 1,500, BUY 1,500, BUY 1,500, BUY 1,500, BUY 1,500, BUY 1,500, BUY 1,600,000 (Up) BUY 1,600, BUY 1,600, BUY 1,600, BUY 1,600, BUY 1,600, BUY 1,550,000 (Down) BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,550, BUY 1,650,000 (Up) BUY 1,650, BUY 1,750,000 (Up) BUY 1,900,000 (Up)
33 , Analyst, , , (KRW) Stock Price Target Price 74,000 69,000 64,000 59,000 54,000 49,000 44,000 39,000 34,000 29,000 24,000 Sep14 Mar15 Sep15 Mar16 Date Recommendation 12m target price BUY 70, BUY 70, BUY 70, BUY 70, BUY 70, BUY 70, BUY 60,000 (Down) BUY 60, BUY 54,000 (Down) BUY 54, BUY 54, BUY 48,000 (Down) BUY 37,000 (Down) BUY 37, BUY 37, BUY 37, BUY 37, BUY 37, BUY 45,000 (Up) BUY 45, BUY 45,000 (KRW) Stock Price Target Price 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 Date Recommendation 12m target price BUY 40, BUY 40, BUY 40, BUY 40, BUY 40, BUY 30,000 (Down) BUY 30, BUY 30, BUY 33,000 (Up) BUY 36,000 (Up) BUY 36,000 20,000 Sep14 Mar15 Sep15 Mar16
, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이
Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14
Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)
Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)
<4D F736F F D20302E20C7DAB5E5BCC220B5E0BEF320C4ABB8DEB6F35F4A2E646F6378>
Sector update Korea / Handsets 21 March 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3831 jinho.cho@miraeasset.com See the last page of this report for important
, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터
Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
<4D6963726F736F667420576F7264202D2028BCF6C1A42920B9DDB5B5C3BC20B8D3BDC5B7AFB4D7202E646F6378>
Sector update Korea / Semiconductors 14 March 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,249,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,700 37,000 이오테크닉스
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
승용차 매장에서 팔리는 전기차, 올해를 기점으로 본격화 BMW i3 출시를 기점으로 전기차 시대는 본격화 될 것임 4 월, BMW 가 i3 를 출시하면서 전기차 시대는 본격화될 것으로 예상된다. i3 를 시작으로 기아차 역 시 4 월 Soul(소울)의 전기차 버전을 출
Idea Note Korea / Small-mid cap 17 March 2014 Stocks under coverage Company Rating Price Target price 피앤이솔루션 (131390 KQ) Not Rated 9,500 N/A 우리산업 (072470 KQ) Not Rated 13,850 N/A 코디에스 (080530 KQ) Not Rated
, Analyst, 3774 7165, jaechul.park@miraeasset.com 2
Sector comment Korea / Pharmaceutical/Biotech 24 March 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 7165 jaechul.park@miraeasset.com See the last page of this report
, Analyst, 3774 3803, hwdoh@miraeasset.com 2
Sector update Korea / Semiconductors 9 June 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3803 hwdoh@miraeasset.com See the last page of this report for important disclosures
, Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Table of contents 2
, Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Table of contents 2 , Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Large screens Developed market > Comptitition with TV Large screen (IMAX) Emerging
Microsoft Word _CJ CGV_K_1.docx
Company update Korea / Entertainment 11 April 216 BUY 16, 13, Upside/downside 4.6 KOSPI 1,972. 2,19 68,8-138, 23.3 1.1 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14 Dec-1 Dec-16 E Dec-17 E 1,39
2 2
Sector comment Korea / Internet & Game 26 January 216 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price BUY 673, 8, BUY 113,1 17, HOLD 47,95 63, HOLD 23,6 23, BUY 12,8 16, (KRW bn) 9 8
, Analyst, 3774 1785, Figure 1 ecall * PSAP (Public Safety Answering Points) : 응급 콜센터 개념 MSD (Minimum Set of Data) : 사고 시간, 장소, 운
Sector comment Korea / Telecommunication 27 May 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price * 아래의 리스트를 클릭하시면 전체 리포트를 다운 받으실 수 있습니다 사물인터넷(1) IoT 기기의 보급 2015.12.11 사물인터넷(2) IoT
, Analyst, , Table of contents Executive summary 3 Investment thesis Deal tracker 44 Compan
, Analyst, 3774 7165, jaechul.park@miraeasset.com Table of contents Executive summary 3 Investment thesis 5 5 16 19 23 27 31 41 Deal tracker 44 Company recommendation 46 Bristol-Myers Squibb (BMY US) 47
,
Earnings preview / Target price raised Korea / Semiconductors 15 June 2016 BUY 목표주가현재주가 (14 June 2016) 1,650,000 원 1,380,000 원 Upside/downside (%) 19.6 KOSPI 1,972.03 시가총액 ( 십억원 ) 197,298 52 주최저 / 최고 1,067,000-1,430,000
,
Earnings preview / Target Price lowered Korea / Semiconductors 23 December 2015 BUY 목표주가 현재주가 (22 Dec 2015) 48,000 원 32,200 원 Upside/downside (%) 49.1 KOSPI 1,992.56 시가총액 ( 십억원 ) 23,442 52 주최저 / 최고 29,000-51,200
Microsoft Word - 121220 로보스타.doc
IPO Comment Korea / Machinery 27 December 212 Not Rated 목표주가 현재주가 (26 Dec 12) N/A 5,19 원 KOSPI 1982.25 시가총액 (십억원) 4,482 52 주 최저/최고 4,255-1,35 일평균거래대금 (십억원) 1.3 외국인 지분율 (%) N/A Forecast earnings & valuation
Microsoft Word - 181710_131108.doc
Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%
215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,
표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금
216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한
(097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의
Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc
12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
Microsoft Word - 120917 하이닉스 발간_FINAL_.doc
SK하이닉스 (66) 212. 9. 19 기업분석 Analyst 안성호 2. 3772-7475 shan@hanwha.com RA. 고정우 2. 3772-7466 jungwoo.ko@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 31,원(유지) 주가(9/18): 22,85원 Stock Data KOSPI(9/18) 2,4.96pt 시가총액 158,67억원
국문 Market Tracker
Research Center HANYANG SECURITIES LG 상사(001120) - 한 템포 쉬어가자! 2009.4.21 Analyst : 김승원 3770-5325 Rating Hold(유지) Target Price 19,400원 Previous 19,400 원 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 주가지표 KOSPI(04/20): KOSDAQ(04/20):
Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx
1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
, Analyst, , Table of contents 2
Initiating coverage Korea / Pharmaceutical/Biotech 21 January 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price 메디톡스 (086900 KS) BUY 535,600 600,000 LG 생명과학 (068870 KS) BUY 68,500
삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 -
(64.KS) Company Comment 215. 11. 2 지존의 모습을 기대한다 지난 시기와 달리 지금부터 BoT (Battery of Things) 시대 본격화 전망. 금번 매각딜 이 제공하는 삼성SDI의 2차전지 시장 지배력 강화 움직임에 주목. 주가 주도력도 재 차 강화될 전망 3분기 Review: 영업실적 흑자전환 성공 3분기 삼성SDI의 연결
, Analyst, 3774 3831 jinho.cho@miraeasset.com 2
Earnings preview Korea / Handsets 25 March 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price 조진호, Analyst 3774 1457 kwangsoo.lee@miraeasset.com See the last page of this report for
Microsoft Word - 2016연간전망_edit9(NO TOUCH)_2
215. 11. 3 216년 연간전망: 유통(백화점/편의점/홈쇼핑/대형마트) Escape from The Gray Zone 유통/화장품 담당 김지효 Tel. 2)368-6173 katarina@eugenefn.com Summary 1.국내 내수시장편 쉽지 않았던 215년 유통산업 215년 가계지출증가율
Microsoft Word - 140429 POSCO.doc
POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc
LIG Research Center Company Analysis 211/5/24 Analyst 김영진/주혜미ㆍ2)6923-7318/7345ㆍyjkim/hmjoo@ligstock.com 금호석유화학 (1178KS Buy 유지 TP 272,원 상향) 합성고무 및 BPA 증설을 통한 성장 및 수익 전략 -, 수익예상 상향에 따라 272,원으로 상향 조정하며, 투자의견
Microsoft Word - 040203 .........doc
24. 2. 4/ 기업분석 신한지주 Analyst 구경회 2) 3772-7476 bird9@koreastock.co.kr 신한지주 (5555) 기업가치의 Upgrade 가능성을 보자 Buy(maintain) 매수(유지) 조흥은행을 개선시켜 기업가치를 Upgrade : 목표 주가 24,원 은행주 중에서 유일하게 매수(Buy) 의견을 제시하는 이유는 향후 기업가치가
Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc
Small Cap Report 투자전략 2008. 3. 20 Buy(매수) Analyst / 손세훈 (769-2076) wang2ma@daishin.com 자회사와 부동산 가치만으로도 싸다. 현재가(08/03/19) 3,505원 목표주가(6개월) 5,850원 액면가 500원 KOSDAQ 612.13 52주 최고/최저 6,860원/ 2,655원 자본금(보통주)
0904fc5280497d85
213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이
Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc
기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원
Microsoft Word - 110929 미디어업종.doc
INDUSTRY REPORT 미디어 종편이 뭐길래 종편 영업개시 임박 보도에 따르면 10월 초부터 jtbc, CSTV, 채널 A 등 종합편성채널사용사업자(이하 종편)의 프로그램 설명회가 연이어 개최될 예정. 이는 사실상 종편의 영업개시 라는 점에서 관련주에 대 한 시장의 관심이 더욱 높아질 전망. 한편 SBS, MBC 등 지상파도 미디어렙 설립이 임박. 랠리는
Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3
Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.
Table of contents I. Summary 3 II. 투자의견 및 밸류에이션 4 III. 투자포인트 8 1. 모바일 광고 매출 지속 성장 예상 8 2. 카카오 게임 매출 증가세 유지 전망 12 3. 신규 사업 monetization 은 하반기부터 가시회될 전망
Initiating coverage Korea / Internet Services & Content 8 June 215 BUY 목표주가 현재주가 (5 June 215) 14, 원 11,7 원 Upside/downside (%) 26.5 KOSDAQ 77.27 시가총액 (십억원) 6,6 52 주 최저/최고 91,5-177,1 일평균거래대금 (십억원) 83.27
<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>
2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
도현우, Analyst, , 3 KS Figure 1 Density states of Quantum Dots 자료 : Photonics Figure Quantum Dot-enhanced BLU s Color spectr
Company visit Korea / Display 1 March 1 BUY 목표주가현재주가 (7 Mar 1) 33, 원,1 원 Upside/downside 36.9 KOSPI 1,97.68 시가총액 ( 십억원 ) 8,63 5 주최저 / 최고,3-33,5 일평균거래대금 ( 십억원 ) 1.19 외국인지분율 8.8 Forecast earnings & valuation
Microsoft Word - 1207_건설업_2Q12preview.doc
INDUSTRY REPORT 건설업 실적은 예상 하회하지만 수주 갈증이 해소된 2분기 6개사의 매출액은 전년대비 2% 성장, 영업이익은 일회성 요인으로 11% 감소 당사 커버리지 6개 건설사의 2분기 매출액은 전년대비 19.7% 증가한 19.2조원을 기록할 전망. 해 외수주 증가에 따른 해외 매출 고성장이 외형 증가를 견인할 것으로 보임. 한편 작년 2분기에
Microsoft Word - 유통&_ docx
Sector comment Korea / Retailing 4 March 16 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3987 duncanlim@miraeasset.com See the last page of this report for important
Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1
Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p
untitled
BUY ( I ) TP : 5,7 (368): VAN Analyst 377-3547 seuoh@myasset.com 26 3.2% 3 6. 29.9% 2 26 414, 22 26 23.5%. 26 PG 14, PG 22 (26 33.5%), 15( 3.9%) 2 1 27 17.5%, 16.1% 615, 63 5,7, Buy Stock Information (
Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx
나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인
Microsoft Word - 140619_SKT
Issue & News SK텔레콤 (1767) 5로 LTE 무제한 가속화 김회재 769.35 khjaeje@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 3, 상향 현재주가 3,5 (1.6.19) 통신서비스업종 KOSPI 199.3 시가총액 19,66십억원 시가총액비중 1.65% 자본금(보통주) 5십억원 5주 최고/최저 3,5원 / 196,5원
기업개요 신세계 I&C는 신세계그룹 내 SI 및 IT서비스를 담당하는 업체로 관계사 매출 비중은 6~ 7% 수준. 설립 후 꾸준한 매 출 성장을 보여옴 매출 비중은 ITO(IT Outsourcing)사업부 38%, ITS(IT Service)사업부 28%, 유통사업부
(3551.KS) 쓱(SSG) 사서 모아야 할 때 Company Note 216. 1. 15 216년 Captive 채널에서 결제 수수료 매출 증가 예상되며 그룹 투자 확대로 IT서비스 성장 기대. 주당 순자산가치 대비 현재 주가는 43% 할 인 거래되고 있음. 동종 대기업 SI업체 대비 가장 저평가된 기업 중 하나 SSG PAY 순항 중인 반면, 비용 부담
Microsoft Word - 2013전망_보험Full_합본.doc
Sector Report 212.11.27 보험 수요가 공급을 이끄는 보험산업 종목 투자의견 목표주가 (원) 삼성화재 BUY 28, 동부화재 BUY 6, 현대해상 BUY 42, LIG 손해보험 BUY 39, 메리츠화재 BUY 17, 현재 시장에서 바라보는 손해보험에 대한 우려는 크게 세 가지인 것 같습니다. 첫 번째는 과연 보장성 상품이 내년에 도 잘 팔릴
Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover
215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시
Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc
기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원
Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc
GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /
Microsoft Word - 0311_교보데일리
11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)
215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr
Microsoft Word - 20150811201049900_1
Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc
Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수
Microsoft Word - Company_Innocean_20160118
LIG Research Division Company Analysis 216/1/18 Analyst 지인해ㆍ2)6923-7315ㆍemalee89@ligstock.com 이노션 (21432KS Buy 유지 TP 1,원 유지) 응답하라, 22! 동사는 현대차 그룹 광고대행사로 물리적 투자 없이 1) 22년까지 Genesis Premium 브랜드 이미지, 2) 신
Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc
산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된
Microsoft Word - 산업_홈쇼핑_20150512
2015. 05. 12 2015년 하반기 전망: 유통(백화점/홈쇼핑/면세점/대형마트) 유통 애널리스트, 쇼핑호스트 도전기 유통/화장품 담당 김지효 Tel. 02)368-6173 katarina@eugenefn.com Glossary 용어 취급고 매출액 쇼핑호스트 (Shopping Host) MD (Merchandising) IPTV (Internet Protocol
Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx
(112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)
<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1DA496E6475737472795F5265706F72745FB9F6C6BCC4C3C7C3B7A7C6FB5F32303135303833315FC3D6C1BEB9F6C0FC>
Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce
Microsoft Word - GS E&C 한글.docx
Target Price lowered / Earnings review Korea / Engineering & Construction 11 April 2013 HOLD 목표주가 현재주가 (10 Apr 13) 33,000 원 49,400 원 Upside/downside(%) (33.2) KOSPI 1935.58 시가총액 (십억원) 2,519 52 주 최저/최고
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비중확대 (Maintain) Earnings Preview 216.1.27 [증권/보험] 정길원 2-768-3256 gilwon.jeong@dwsec.com 김주현 2-768-4149 juhyun.kim@dwsec.com 4Q Preview: 상품이익 감소로 2분기 연속 부진 주요 증권사들의 4Q 실적은 매우 부진하다. 경상적으로 가장 큰 이유는 상품운용이익의
Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc
Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
Figure 1 사업부문별수익추정변경 (KRW bn) 2Q14 3Q14E Change (%) 2014E Change (%) Cons. New Old Cons. New Old Sales 1,861 1,985 1,851 1,856 (0.3) 7,444 7,248 7,265
Target price lowered Korea / Handsets 25 August 2014 HOLD 목표주가현재주가 (22 Aug 2014) 54,000 원 55,800 원 Upside/downside (%) (3.2) KOSPI 2,056.70 시가총액 ( 십억원 ) 4,168 52 주최저 / 최고 55,800-86,800 일평균거래대금 ( 십억원 )
Figure 1 분기추정치변경 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원, %, ppt) 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15E YoY(%) QoQ(%) 기존추정 차이 (%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 3,923 4,312 5,148 4,818 4,639
Earnings review Korea / Semiconductors 23 July 2015 BUY 목표주가 현재주가 (22 July 2015) 60,000 원 38,200 원 Upside/downside (%) 57.1 KOSPI 2,064.73 시가총액 ( 십억원 ) 27,810 52 주최저 / 최고 37,850-51,200 일평균거래대금 ( 십억원 )
<4D6963726F736F667420576F7264202D20B1B8C1B6B0B3C6EDC0C720BDC3B4EB2C20C5F5C0DAB4EBBEC8C0B8B7CEC0C720C1F6C1D6C8B8BBE75F3135303431345F31>
215. 4. 14 지주회사 구조개편의 시대, 투자대안으로서의 지주회사 Overweight 지주회사/통신 담당 김준섭 Tel. 2)368-6517 jskim@eugenefn.com Summary 지주회사 Overweight, Top-picks로 CJ(14), SK C&C(3479)를 제시 지주회사에 대한 관점으로 Overweight 의견을 제시한다. 기업
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212. 11. 26 Company Update (411) Back to basics WHAT S THE STORY? Event: 3분기 어닝쇼크로 실적가시성이 크게 하락. Impact: 기본적인 1) 수익배분 구조, 2) 비용 분석, 3) 가장 큰 수익원이 되는 일본 음 악 시장 분석을 통해 실적 예측성을 높이고자 함. Action: 추가적인 수익성 개선은
Microsoft Word - 20150129080414253_1
Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%
915 KS Figure 1 사업부문별 수익 추정 변경 (KRW bn) 2Q13 3Q13E Diff. (%) 213E Diff. (%) Cons. New Old Cons. New Old Sales 2,384 2,348 2,316 2,436 (4.9) 9,73 9,254
Earnings preview Korea / Handsets 2 October 213 BUY 목표주가 125, 현재주가 (3 Sep 13) 86,3 Upside/downside (%) 44.8 KOSPI 1996.96 시가총액 (십억원) 6,446 52 주 최저/최고 76,6-11, 일평균거래대금 (십억원) 38.9 외국인 지분율 (%) 19.5 Forecast
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1. 11. 8 Company Update (163) 성장은 지속된다 WHAT S THE STORY? Event: 세계적인 캐주얼 의류 ODM 업체인 에 대해 커버리지를 개시. Impact: 강한 ODM 역량, 안정적인 베트남 생산기지와 계속되는 증설, 수직 계열화로 동사의 매출은 1년 전년대비 1.6%, 16년 13.7% 성장, 영업이익은 1년 18.6%,
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
Microsoft Word - 110610 Morning Brief 표지.doc
Morning Brief 리서치센터 I Daily 211. 6. 8 [요 약] 기업분석 하나마이크론(Buy/maintain, TP: 2,원) [안성호, 7475 / 박유악, 744] 2분기 실적기대치 충족 전망, 최근 주가하락은 저가매수 기회! 인탑스(Buy/maintain, TP: 25,원) [김운호, 7153] Galaxy 최대 수혜 신세계(Buy/Upgrade,
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5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%
온라인게임 투자의견 종목 투자의견 목표주가(원) 투자포인트 엔씨소프트 (036570) Buy 420,000 1. B&S 4월 27일 1차 CBT 성공적으로 실시 : 게임성과 흥행성 검증 2. B&S 5월 16일 중국 현지업체(텐센트)와 퍼블리싱 계약 체결 : 아이온보다
[인터넷/온라인게임] 2012년 온라인게임 기업가치 확대 전망 리서치센터 기업분석부 연구위원 강록희 (769-3097) 온라인게임 투자의견 종목 투자의견 목표주가(원) 투자포인트 엔씨소프트 (036570) Buy 420,000 1. B&S 4월 27일 1차 CBT 성공적으로 실시 : 게임성과 흥행성 검증 2. B&S 5월 16일 중국 현지업체(텐센트)와 퍼블리싱
Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK
편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
, Analyst, , Table of contents 2
_ 3 November 2016 World Auto WatchWatch, Analyst, 3774 3763, inwoo.park@miraeasset.com , Analyst, 3774 3763, inwoo.park@miraeasset.com Table of contents 2 , Analyst, 3774 3763, inwoo.park@miraeasset.com
Microsoft Word 인터넷몬슬리.docx
Monthly Korea / Internet & Game March OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price 네이버 ( KS) BUY 9,, 카카오 ( KS) BUY 9,, NHN 엔터테인먼트 ( KS) HOLD,, 한국사이버결제 ( KS) HOLD,, KG 이니시스 ( KS) BUY,,
Figure 1 연간추정치변경 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원, %) 변경후변경전변동률컨센서스차이 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 매출액
Company update Korea / Handsets 21 October 2015 BUY 목표주가현재주가 (20 Oct 2015) 54,000 원 33,100 원 Upside/downside (%) 63.1 KOSDAQ 691.21 시가총액 ( 십억원 ) 538 52 주최저 / 최고 20,600-41,400 일평균거래대금 ( 십억원 ) 2.59 외국인지분율
Microsoft Word - 교보-10월탑픽_20131001.doc
1 월 Oct 1, 213 Mid-SmallCap 연구위원 김영준 3771-969 yjkim63@iprovest.com 연구위원 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 연구위원 최성환 3771-9355 gnus87@iprovest.com 책임연구원 심상규 3771-9751 aimhhigh@iprovest.com 책임연구원 정유석 3771-9351
Microsoft Word - 2011MWC 이슈 코멘트.doc
YUHWA Research MWC 2011의 두가지 화두 산업분석 LTE 서비스 상용화와 NFC 내장 휴대폰 출시 Overweight 2011년 2월 14일(월) Analyst : 최성환(3770-0191) 1월 개최되었던 CES 2011에 이어 2월 14일부터 열리는 MWC에 세간의 관심 집중 - 우리는 지난 1월 라스베이거스에서 열린 세계 최대의 가전전시회인
Figure 1 Target price calculation Long-term ROE (%) 14.0 Cost of equity (%) 11.0 Terminal growth (%) 3.0 Target P/B (x) E adj. BPS (KRW) 57,51
Earnings preview / Target price lowered Korea / Chemicals 15 October 2014 HOLD 목표주가현재주가 (14 Oct 2014) 80,000 원 71,400 원 Upside/downside (%) 12.0 KOSPI 1,929.25 시가총액 ( 십억원 ) 2,175 52 주최저 / 최고 69,700-112,000
Microsoft Word - 20121030140354943_0.doc
Sector Report 212.11.14 통신서비스 213년 통신 전망: LTE의 결실을 수확하는 해 통신/휴대폰 Analyst 최남곤 2-377-3549 Research Associate 김 솔 2-377-3496 213년의 화두는 LTE의 수익화, 뉴미디어의 확장 지속 등으로 전망됩니다. 상대적으로 비중을 늘려야 할 종목은 LTE에서 좋은 성과를 보이고
Microsoft Word - 101130 2011년 게임업종 전망_최종_.doc
wl 기업분석팀ᅵ리서치본부 Analyst 나태열 2) 3772-7473 tyrah@koreastock.co.kr 21. 11. 3 211년 게임업종 전망 RPG는 콘솔 플랫폼으로 FPS는 중국 시장으로 211년 게임업종 전망 Investment Summary 3 I. 211년 게임업종 성장의 Key, 중국과 콘솔 온라인 시장을 공략하라 6 II. 국내 게임시장의
C ontents C 2
MIRAEASSET EQUITY RESEARCH KOREA Industry Analysis Neutral Oct. 25, 2005 In-depth Report C ontents C 2 () () (%) SK 003600 66,000 52,600 25.5 LG 051910 60,000 46,450 29.2 001300 30,000 23,700 26.6 KCC
Figure 1 3Q14 실적요약 (KRW bn) 3Q14 Actual Mirae Diff. (%) Consensus Diff. (%) QoQ (%) YoY (%) Sales 14,916 15,639 (4.6) 15,119 (1.3) (3.0) 7.4 OP
Earnings review Korea / Handsets 30 October 2014 BUY 목표주가현재주가 (29 Oct 2014) 85,000 원 67,800 원 Upside/downside (%) 25.4 KOSPI 1,961.17 시가총액 ( 십억원 ) 11,095 52 주최저 / 최고 59,400-79,200 일평균거래대금 ( 십억원 ) 50.10
큐브엔터 2분기부터 실적 턴 어라운드 기대 215년에는 큐브엔터가 높은 실적성장을 달성할 수 있을 것으로 전망된다. 큐브엔터는 스펙을 통한 상장 증권보고서에서 215년 매출 262억원, 영업이익 5억원으로 제시하 고 있다. 그러나 본 애널리스트는 회사 측이 제시한 실적
Company Flash 큐브엔터(18236) Analyst 김태현 2) 79-266 thkim@taurus.co.kr 큐브엔터! 엔터테인먼트 업종에서 가장 저평가된 기업 215년 5월 28일 투자의견 목표주가 Not Rated N/A 현재주가 (5월15일) 3,2원 Upside KOSDAQ 시가총액(보통주) 발행주식수 액면가 자본금 6일 평균거래량 6일 평균거래대금
,
Earnings preview Korea / Handsets 21 December 2015 BUY 목표주가 현재주가 (18 Dec 2015) 130,000 원 103,000 원 Upside/downside (%) 26.2 KOSPI 1,975.32 시가총액 ( 십억원 ) 2,438 52 주최저 / 최고 79,000-117,000 일평균거래대금 ( 십억원 )
Microsoft Word - 대한통운_기업분석_제조_2012020722071801.doc
Company Report 2012.03.29 대한통운 (000120) 닫혀있던 성장판이 열린다 투자의견: HOLD (I) 목표주가: 94,000원 (I) 육운 대한통운의 커버리지를 시작합니다. 동사는 시가총액 1.9조원 규모의 국내 최대 자산형 물류업체입니 다. 안정된 수익구조와 재무구조에도 불구하고, 2000년 법정관리로부터 최근의 금호사태까지 이어진 강
실적 및 전망 09년 하반 PECVD 고객 다변화에 따른 실적개선 10년 태양광 R&D 장비 매출을 반으로 본격적인 상업생산 시작 1. 09년 3Q 실적 동사는 09년 3Q에 매출과 영업이익으로 각각 142 억원(YoY 16.7%, QoQ 142%), 6 억원(흑전환)
KRP Report (3회차) GOLDEN BRIDGE Research - 스몰켑 - Not Rated 테스 (095610) 공정미세화 추세의 수혜, 태양광 장비의 매출 가시화로 견조한 성장 작성일: 2009.11.18 발간일: 2009.11.19 3Q 실적 동사의 3분에 매출과 영업이익은 각각 141.5 억원(QoQ 142%), 6 억원(흑전)이다. 목표가
Microsoft Word - SBS_CH_Note_K_Final.doc
기업 Note 214.3.3 SBS콘텐츠허브(4614) 매수(유지) 목표주가: 2,5원(상향) Stock Data KOSPI(2/28) 1,98 주가(2/28) 16,2 시가총액(십억원) 348 발행주식수(백만) 21 52주 최고/최저가(원) 17,4/11,55 일평균거래대금(6개월, 백만원) 921 유동주식비율/외국인지분율(%) 35./5.3 주요주주(%)
Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1236-A096640.doc
멜파스(096640) 전략 스마트폰 터치 IC 채용 기대 매수(유지) T.P 33,000 원(유지) Analyst 조진호 jhocho@sk.com +82-2-3773-8908 Company Data 자본금 89 억원 발행주식수 1,714 만주 자사주 32 만주 액면가 500 원 시가총액 4,259 억원 주요주주 민동진 11.98% 이봉우 9.54% 외국인지분률
Microsoft Word - 111130_삼성SDI
삼성SDI 삼성SDI (64) BUY (Maintain) 주가(11/29) 131,5원 목표주가 19,원 211.11.3 울트라북, 2차전지 시장지형을 바꾼다 지금까지의 통념을 깨고 성능이 뛰어나면서도 싸고 가벼운 노트북이 등장했다. 울트라북이다. 울트라북은 모바일 인터넷 시대에 대응한 노트북의 진화이며, 215년에 전체 노트북의 45%를 차지하며 급성 장할
Microsoft PowerPoint - Industry_Semicon_IT Divergence_160404-final
Apr 4, 216 Part 1 #1 반도체산업 IT Convergence vs Divergence [반도체] 최도연 3771-977 doyeon@iprovest.com [IDEA] IT Divergence 시대에서의 반도체 산업 전망 [업황] 메모리 반도체는 공급 초과. 비메모리는 재고 상당량 해소 [섹터뷰] 향후 반도체 수요 방향성 - DRAM
Microsoft Word - WTI vs Dubai_20160603__sD3s8WcvAckXbUmFpLFm
Issue & Pitch 정유/석유화학 (Overweight) 6년 만의 변화: 위기에 빠진 미국 정유 산업과 우리의 기회 Jun. 216 3 정유/석유화학 이충재 twim2@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick SK이노베이션 STRONG BUY 24만원 S-OIL BUY 12만원 GS HOLD 5.7만원
Microsoft Word - 9000014297.doc
Report 기업분석 LG생명과학 (068870.KS) 2006년 9월 6일 Buy (유지) 목표주가 54,000원 (상향) Analyst 권해순 02)768-7977, haesoon.kwon@wooriwm.com 황호성 02)768-7597, hosung.hwang@wooriwm.com 이지현 02)768-7617, salome.lee@wooriwm.com
Microsoft Word - 나우콤.doc
2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)
올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%
212. 4. 3 기업분석 (64/매수) 디스플레이 어닝 서프라이즈에 불확실성 해소까지.. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 17% 상향 조정 에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 21만원으로 17% 상향 조정한다. 목표주가를 조정하는 이유는 1) 2차전지와 SMD 지분법 이익을 상향 조정했고 2) 삼성디스플레이 와 SMD 합병 비율이 결정되어
Microsoft Word - Emart 4Q13 Preview 140116_kor_final.doc
기업 Note 1.1.1 이마트(139) 매수(유지) 목표주가: 33,원(상향) Stock Data KOSPI(1/15) 1,953 주가(1/15) 1,5 시가총액(십억원) 7,9 발행주식수(백만) 5주 최고/최저가(원) 71,5/15,5 일평균거래대금(개월, 백만원) 15,5 유동주식비율/외국인지분율(%) 7./55.1 주요주주(%) 이명희 외 3인 7.1