2007

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1 이상우애널리스트의 부동산라이프 - 정부의추가부동산대책발표예고에도강세로전환된수도권주택시장 8 월호 : 건설 / 부동산월보 No. 33 Overweight( 유지 ) 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02) tinycare@eugenefn.com 부산동래래미안아이파크 ( 온천 2 구역재개발 )

2 Summary 7월부동산이슈 정부의부동산추가규제언급 (8/2): 정부는부동산시장추가규제가능성을언급했다. 서울투기지역추가지정, 재건축가능연한강화, 1 가구 1주택양도세면제거주요건강화, 임대주택등록의무화등전반적인시장억제책들이검토되고있는것으로전망된다. 하지만, 실제로지방주택시장의침체로인해광역적대응보다는국지적으로적용될이슈가등장할가능성이크다. 박원순서울시장, 서울주요지역통개발언급 (7/10): 박원순서울시장은여의도, 용산, 창동개발을발표했다. 이제까지개발에부정적이던의견과대폭반대되는의견이제시되면서시장은빠르게움직였다. 매물은실종되고, 호가는빠르게상승한것이다. 국토교통부와개발방식및진행에대해이견 ( 異見 ) 이있는분위기지만, 그동안진행이더디던지역의개발계획은시장에힘을부여하는데충분했다. 한국감정원과 KB은행의서로다른지표 : 공신력있는기관인한국감정원과 KB은행이발표중인전국주택매매가격지수의차이가커지고있다. 각기관이서로다른방식으로집계하다보니발생한문제지만, 지역에따라지나치게커지고있는괴리가오히려시장에혼란을가져올가능성이있다. 타워팰리스리모델링, 주상복합에새로운활력부여할까?: 타워팰리스 2차의리모델링검토는지어진지 15년이상인경우대상이되는리모델링이단지아파트에만한정된것이아니라는것을고민하게했다. 최고입지에지어진도심주상복합들이노후화되며하락한인기를회복시킬수있는이슈로작용할수있기때문이다. 타워팰리스리모델링은기타주상복합단지들의리모델링을이끌어낼수있을것이라는점에서관심이집중된다. 삼성동 GBC 심의보류 (7/20): 삼성동한국전력부지개발을둘러싼마지막관문인국토교통부의수도권정비위원회통과가보류되었다. 인구유입유발효과분석및저감대책, 이전계열사기존시설관리방안등이미흡하다는평가지만, 이로서 2018년연내착공은불투명해졌다 조원에매입한한국전력부지개발은당초 2017년착공예정이었지만, 2019년이후로미뤄지게되었다. 한국감정원, KB 은행간큰매매가격변동폭 (%) 전국주간매매가격변화 0.15 전국 ( 감정원 ) 0.10 전국 (KB) 감정원수치에대한신뢰도저하 (%) 서울주간매매가격변화 서울 ( 감정원 ) 서울 (KB) 자료 : KB 은행, 한국감정원, 유진투자증권 자료 : KB 은행, 한국감정원, 유진투자증권

3 Summary 수도권주택가격변동 자료 : KB 국민은행, 한국감정원, 유진투자증권 영남권주택가격변동 자료 : KB 국민은행, 한국감정원, 유진투자증권

4 Summary 8월분양시장 : 여름휴가맞이분양부진시기돌입 8월주택시장은 7월 (24,542 호 ) 보다증가한 (+9.2%mom) 26,793 호가공급될것으로전망한다. 하지만, 휴가철인관계로진행속도는더딜가능성이크다. 대부분 9월로이연될가능성이크며, 실제로도 8월예상단지들의현재진행상황은저조한상태다. 8월서울주택분양시장은 1,179 호로대폭감소될것으로전망 (-55.3%mom) 한다. 8월공급이서울동북과서남지역에준비중이지만, 실제진행여부에대해선미지수기때문이다. 9월공급으로해석하는것이오히려옳을것으로전망한다. 8월주목할단지는바로노원꿈에그린이다. 상계 / 중계아파트지구에서첫재건축인상계주공8 단지의성과가인근에미칠영향은매우클것으로보기때문이다. 특히 1,062 호대단지로공급됨에도불구, 기존조합원물량이많아일반분양은 92호에그칠것으로보이는현시점에서 8월공급될신규분양가와향후형성될시세를감안했을때, 서울동북지역의주택가격에큰영향을미칠것으로전망된다. 8월수도권주택분양시장은 12,916호 (+17.8%mom) 로전망한다. 수도권 8월분양은특별히관심가져야할단지는없다. 인기지역보다는무난한실거주지역위주로공급될예정이기때문이다. 이중에서고양삼송에공급되는힐스테이트삼송역스칸센은단기로기대해볼만한지역이다. 8월수도권전체입주는 12,381 호 (-34.0%mom) 로전월대비대폭감소가예상된다. 입주감소속도가나타나기시작하는것이다. 이중, 서울입주는 1,348 호로전월 (1,052 호 ) 대비 28.1% 증가할것으로전망한다. 8월서울입주증가는서초구반포동에래미안아이파크 (713호) 가입주할예정이다. 반포동이라고는하지만, 교대역인근서초동에인접한지역이다. 6, 7월잠원동에입주가진행되고있는것에이은서초구신축아파트입주는당분간지속될것으로전망한다. 강북에서는 6월강북입주가대거진행된것과는달리, 마포구망원동에마포한강아이파크 (385호) 가입주하는것이전부다. 수도권 8월입주는용인시수지구동탄자이를제외하면특별한입주이슈가없다. 2015년부터분양증가에따른수도권입주대란을언급했던것들도이제대부분종료된다. 반포래미안아이파크 ( 서초한양재건축 ) 입주 자료 : 삼성물산 /HDC 현대산업개발 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02) tinycare@eugenefn.com

5 전국 ( 계 ) 수도권 서울 인천 / 경기 영남 호남 충청 기타 Key Chart 수도권 / 호남중심의거래증가 ( 만호 ) 전국주택매매거래 (YTD) 전국 ( 계 ) 수도권 영남 호남 충청 기타 전년대비거래급감중 ( 만호 ) 서울주택매매거래 (YTD) 강남 동남 도심 서남 서북 동북 전월세거래량증가중 ( 만호 ) 전국주택전월세거래 서울은서남, 동북중심으로전월세수요증가 ( 만호 ) 서울주택전월세거래 (YTD) 강남 동남 도심 서남 서북 동북 서울외에는분양증가세 아파트외감소전환 ( 만호 ) ( 만호 ) 아파트분양 (YTD) 주택준공 (YTD) 서울인천 / 경기 5 대광역시기타지방 전국 ( 계 ) 아파트비아파트수도권지방

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7 Contents Summary I. 최근부동산이슈 1. 정부의부동산추가규제언급 (8/2) 2. 한국감정원, KB 은행간전혀다른시장분석 3. 서울시장이언급한주요지역 ( 여의도, 용산, 창동 ) 통개발방안 4. 타워팰리스리모델링, 향후주상복합의새로운관점제시할까? 5. 전용 84 m2, 지역내수급에더욱관심이필요한때 6. 재개발, 속도를내야할때? 7. 철도노선신설 / 증설, 노선별진행에속도차 8. 삼성동 GBC, 3 번째보류 2 8 II. 7 월분양 : 지방선거라는빅이벤트회피하기 1. 전체 : 24,542 호공급, 293,609 명청약 ( 총경쟁률 12.0 대 1) 2. 서울 : 대표성있는단지대거공급 3. 수도권 : 경기서남권인기지역에몰리는시장수요 4. 지방 : 거점도시중심으로견조한시장수요 16 III. 주택지표 1. 주택매매 2. 전월세 3. 분양 ( 인허가 / 분양승인 ) 4. 착공 / 준공 5. 미분양 32 IV. 8 월주택시장 : 대부분분양은 9 월로 1. 전체 : 14,349 호 ( 서울 92 호, 수도권 8,676 호, 지방 5,581 호 ) 2. 서울 : 장기지연분양단지의공급개시 3. 수도권 : 안양과평택, 경기서남권으로대표되는미분양지역에그칠까? 4. 지방 : 부산 / 대전 / 속초 5. 입주 : 반포래미안아이파크입주 40

8 I. 최근부동산이슈 1. 정부의부동산추가규제언급 (8/2) 정부가 2일부동산추가규제카드를언급한것은최근서울수도권을비롯한일부지역의집값동향이심상치않다고판단했기때문이다. 보유세인상방침에부동산시장이잠잠해질것이라던당초예상과달리서울강남권에서저가매물이빠르게소진되는한편강북권은이른바 키맞추기 흐름에집값이떨어질기미가나타나지않으면서다. 여기에과천, 광명등수도권지역과대구수성구, 중구등에서도집값오름폭이커지고있다. 이에정부의대응속도가빨라질것이라는전망이나온다. ("" 상승장전환기대커져 "... 서대문 동작등투기지역지정가능성 ", 서울경제, 2018/08/02) 8월 2일정부는부동산추가규제가능성을언급했다. 신규대책발표를통해주택시장안정화대책을마련하겠다는취지다. 정부의이런움직임은최근주택가격상승속도가심상치않다는반증이다. 현시점에서예상되는것은투기지역확대다. 서대문구, 동작구등이투기지역으로추가지정되면 1) 청약1 순위자격제한, 2) 분양권전매제한, 3) 세대당담보대출 1건제한등이적용되게된다. 단순히서울뿐아니다. 대구등지방광역시외에도경기에서도과천, 광명등의지역상승률이가파르다는것이확인되며추가규제가능성이나오고있다. 하지만, 투기지역지정기준에따르면현재지정가능성이높은지역은종로, 중, 동대문, 동작정도로한정된다. 반면, 가격부진지역은규제완화가필요하다는의견도있다. 청약조정지역으로지정되어있는부산, 경기도고양등의지역이다. 시장동향검토를통해조정대상지역해제가요구될정도로시장분위기는침체상태다. 특히청약경쟁률이부진한것은최근수도권분위기와는전혀다른양상인것이다. 부산의 7개구 ( 해운대, 연제, 동래, 수영, 남, 기장, 부산진은조정대상지역으로지정된지 1년여가되며청약경쟁률부진등의결과가나타났다. 똘똘한한채여파로오히려지방주택시장은침체로전환된반면수도권, 서울주택가격은활황으로연결되었기때문이다. 하지만, 오히려역효과가능성이높은우려도있다. 4) 재건축가능연한강화, 5) 재건축임대주택비율상향등이다. 규제가오히려시장에신규주택공급을억제하며시장에서원하는신축주택품귀상황을지속적으로강화할수도있기떄문이다. 또한, 6) 자금조달계획서조사, 7) 불법청약 / 전매단속, 8) 증여 / 탈세세무조사, 9)LTV/DTI 규제준수등규제책들은매수세위축을통한가격안정화를불러오기엔한계점이크다. 또한, 10)1 가구 1주택양도세면제거주요건강화, 11) 임대주택등록의무화등은시장의매물감소를불러와현재와같은시장의강한매수세와는반대로진행될가능성또한있다. 이미 2018년세법개정안을통해주택임대사업자의임대주택등록의무화방안이제시된바있다. 이런규제외에도실질적인공급증가를위한노력도병행될전망이다. 국토교통부는서울시와시장관리협의체를구성해중앙정부- 지방정부간의이견의간극을축소할방침이다. 서울시의최근용산, 여의도통개발발언이국토부와마찰이발생했다는점을의식한것으로풀이된다. 8_ 8

9 Analyst 이상우 부동산 2. 한국감정원, KB 은행간전혀다른시장분석 한국감정원은 7 월전국주택매매가격은전월대비 0.02% 하락했다. 하락세가 3개월연속지속되고있다 고 1일발표했다. 감정원은전국전세가격과월세가격도각각 0.21%, 0.11% 씩전월보다떨어졌다고했다. 감정원발표만보면, 전국의집값은완연한하락세다. 그런데하루전날인 7월31일 KB국민은행은 7 월전국의주택매매가격은전월대비 0.12% 올라, 59개월째연속상승중이다 라고발표했다. 전국집값발표내용만보면, KB국민은행의발표는감정원의발표내용과 정반대 다. (" 감정원 국민은행, 닮은듯다른주택값분석 ", 경향신문, 2018/08/01) 공신력있는기관에서발표하는주택가격지수로는한국감정원과 KB은행이발표하는전국주택매매가격지수가있다. 월간뿐아니라격주간으로도발표되는이 2개의지수의괴리가커지고있다. 이런차이는조사방법에기인한다. 한국감정원은조사대상표본주택의실거래가를중심으로조사하지만, KB은행은호가중심으로한다. KB은행의조사법에는전국부동산중개업소에온라인 / 전화 / 팩스를이용한설문조사도함께반영하고있다. 어느방법이옳은지에대해서는논란이있을수밖에없다. 공인중개사들의의견이정확하지않을수도있으며직접조사가옳지않을수도있기때문이다. 하지만, 차이가지나치게커질경우, 두기관의조사결과를놓고해석하는데있어시장에혼란을가져올수있다는점은유념해야할것이다. 도표 1 한국감정원 /KB 은행의상이한조사방법 KB은행 한국감정원 조사대상 ( 가구 ) 월간 34,495 26,674 주간 34,495 7,400 조사방법 주체 중개업소 직원 방법 전화 / 팩스 / 온라인 직접 실거래가 / 매매사례비교법 직접조사 자료 : 유진투자증권 도표 2 한국감정원, KB 은행간큰매매가격변동폭도표 3 감정원수치에대한신뢰도저하 (%) 전국주간매매가격변화 0.15 전국 ( 감정원 ) 0.10 전국 (KB) (%) 서울주간매매가격변화 서울 ( 감정원 ) 서울 (KB) 자료 : KB 은행, 한국감정원, 유진투자증권 자료 : KB 은행, 한국감정원, 유진투자증권 _9 9

10 3. 서울시장이언급한주요지역 ( 여의도, 용산, 창동 ) 개발안 서울시가 1970년대개발된이후 50년가까이지난여의도를업무 주거지가어우러진 `신도시급` 으로재개발한다. 용산에는 `광화문광장급 ` 대형광장과산책로를만들고서울역 용산역철로는지하화한뒤그위에 MICE( 회의 관광 전시 이벤트 ) 단지와쇼핑센터를만든다. 리콴유세계도시상수상차 3박 4일일정으로싱가포르를찾은박원순서울시장은 10일동행기자단과의간담회에서여의도 용산개발청사진을밝혔다. (" 박원순 " 여의도통째재개발 서울역 용산엔 MICE 쇼핑단지 "", 데일리안, 2018/08/08) 7월 10일, 박원순시장이언급한여의도및용산통개발계획은시장에평지풍파를불러왔다. 싱가포르동행기자단과의간담회에서여의도, 용산개발청사진을제시한것이다. 그동안개발보다는재생중심의정책을강조해왔던박원순시장의행보와는사뭇다른결과였기때문에시장은그진위를파악하는데골몰했다. 박시장은 ' 공원과커뮤니티공간을보장하면서건물의높이는높일계획 이라는말로해당지역들의용적률상향에긍정적인태도를보여줬다. 35층규제로한강변일률적재건축이진행되는강남 / 송파지역과는다른접근법이다. 현재서울시는여의도금융중심지재개발을위한 ' 여의도일대종합적재구조화방안 ( 여의도마스터플랜 )' 을짜고있다. 이미 2030 서울플랜에서 3대도심으로지정된여의도는최고 50층까지개발이가능한상황이기때문에, 이계획에근거한아파트재건축을진행하겠다는의도다. 여의도전체를새로운업무와주거중심지로만들겠다는것이다. 용산개발은과거오세훈시장때개발계획에아파트를편입시켰기때문에실패했다고지적하며용산역기지창개발이문제없이진행될것임을말했다. 용산4 구역- 국립중앙박물관까지보행전용산책로신설등광화문에못지않은중심부로개발하겠다는것이다. 하지만국토교통부와서울시간의시각차가나타나고있다. 7월 23일김현미국토부장관은국회국토교통위원회질의에서도시계획이실질적으로진행되기위해서는국토부와긴밀한협의로이뤄져야한다고밝혔다. 서울시가정부동의없이독자적으로재개발할수없다는것을말한것이다. 7월 26일박원순시장은서울시도시계획은전적으로시장의권한이라고반박했다. 하지만, 문제는상존한다. 벌써부터여의도, 용산주택가격들이반응하고있기때문이다. 재건축예상단지의범위가넓으며특히통개발이라는단어에서, 차이점을굳이구분할필요가없다는식의해석이나오고있기때문이다. 서울시는 2018년하반기여의도마스터플랜을발표할예정으로, 정확한발표시기는미정이다. 마스터플랜발표가늦어지면, 개별단지의재건축진행에도영향을줄수밖에없다. 이미공작아파트재건축정비계획수립은보류되었다. 또한, 과거오세훈시장시절에도언급되었던여의도개발안과내용이크게다르지않다면시장관심은줄어들여지도있다. 당시에도기부채납비율에관련한이견으로사업진행이되지않았었기때문이다. 용도변경 / 종상향과정에서비거주비율 / 기부채납비율에따라사업성이크게변화된다. 일반상업지역등의용도변경이가능하다하더라도, 연면적의 30% 를비주거시설을배정해야하기때문이다. 이런움직임속에잠실, 서빙고아파트지구의지구단위계획수립에착수한다. 잠실아파트지구는장미아파트를제외하면거의대부분재건축이완료되었거나진행중인상황이라특별한이슈는없다. 하지만, 서빙고아파트지구는거의대부분진행되지못한상황이다. 지구단위계획수립이전까지정비계획을확정짓지못하면각단지재건축은지구단위계획을반영해야하는상태기때문에각단지들의움직임이주목된다. 10_ 10

11 4. 타워팰리스리모델링, 향후주상복합의새로운관점제시할까? 고급주상복합의대명사로불리는서울강남구도곡동 타워팰리스 2차 가리모델링논의를시작했다. 타워팰리스가리모델링에성공하면 2000년대초 중반에준공된 1세대주상복합단지들로리모델링붐이확산될가능성이있다는전망이나온다. (" 타워팰리스리모델링 ' 저울질 ' 부촌명성이어갈까 ", 한국경제, 2018/07/31) 주상복합은그동안계륵같은존재였다 년대초반신축공급당시에는최고가주택시장을이끌던입지는온데간데없고, 낮은대지지분과시설노후화, 그리고대형평형중심이라는약점들로인해, 좋은입지에있는적절한주거대상이지만투자대상으로서는무시되는경향이없지않았다. 그결과, 인근재건축아파트중소형평형과의가격이역전되는기현상까지발생했다. 최근타워팰리스 2차입주자대표회의는리모델링에대한주민의향을묻는설문조사를실시할예정이다. 이미 6월 24일에는 ' 리모델링공사를위한토크쇼 ' 를열었다. 1) 외관디자인, 2) 커뮤니티시설개선등아파트가치를높이는방안과 3) 리모델링사업성여부에대한설명이있었던것으로알려졌다. 타워팰리스는 2002~2004 년 3년간 3차에걸쳐입주한대단지주상복합건물이다. 재건축연한엔미치지못하지만, 리모델링최소연한 ( 준공 15년 ) 은충족한상태다. 하지만, 높은용적률 (923%) 및건폐율 (39%) 로실제리모델링수익성이어떠할지에대한의문이많은상황이다. 흔히거론되는수평 / 수직증축으로증가한연면적을일반분양하는방식으로는수지타산이어려울것으로전망되는점이다. 대형평형중심이다보니, 세대분할방식으로일반분양을확보해야사업성을확보할것이라는의견이나타나나동의하기힘들다. 전용률이낮은시대에지어진주택들이라, 공급면적기준으로는넓을수있어도실면적에서넓지않기때문이다. 다만, 최근재건축 / 재개발에대한관계기관들의비호의적인상황이주상복합의가치를증대시킬것으로전망한다. 이미입지면에서최고조건 ( 중심상업지역 ) 인데다, 주로부촌에입지한것은나머지주거여건면에서우월성을충분히설명할수있기때문이다. 심지어학원가도지근거리다. 만약, 한국주상복합의대표단지인타워팰리스가리모델링사업의수익성을설명해준다면, 기타지역들의주상복합에도영향을미칠수밖에없다. 여의도, 용산, 잠실, 목동등인기지역의최근주상복합가격이상승전환하고있는것은이런움직임의여파다. 도표 4 고급주상복합, 리모델링으로과거영화를되찾을까? 자료 : 매일경제 _11 11

12 5. 전용 84 m2, 지역내수급에더욱관심이필요한때 약 1만가구에달하는초대형단지인서울송파구헬리오시티전세가격이혼란에빠졌다. 같은면적이라도억대의가격차이가나는것은예사다. 더작은면적보다낮은가격에매물이나오는경우까지발생하고있다. ("39m2전세가 59m2보다비싸다? 요지경 헬리오시티 ", 헤럴드경제, 2018/08/10) 2018년부동산시장, 특히서울주택시장을읽는방법에서유일하게의견이나뉘는것이있다. 바로송파구가락동헬리오시티에대한생각차다. 헬리오시티가서울최대단지 (9,510 호, 임대 1,410 호포함 ) 이다보니나타나는의견차다. 헬리오시티는단지대단지라는것만언급되서는안된다. 공급물량이워낙많다보니평형대별로다양한결론이나올수있기때문이다. 전용 39m2 (1,552 호 ) 의최근전세가격은약 3.5~4.0 억원수준으로알려져있다. 전용 49m2 (536 호 ) 는 4억원후반수준이다. 전용 59m2 (766 호 ) 는 5억원초반에서구할수있지만, 전용 84m2 (5,132 호 ) 는 5.5 억원부터 8억원까지다양한가격이포진해있다. 이때문에, 전세가격의역전이나타났다. 공급이많은관계로전세가격이공급면적 3.2 m2당 2,000 만원이채되지못하는것이다. 이는매매가에서도나타난다. 다른평형대비매매가가부진한것은, 현재의공급이과도하다는것이드러난결과다반면, 전용 39~59 m2, 그리고전용 150 m2의경우에는오히려평균가격보다전반적인수준이높다. 공급량에따른가격형성이당분간상이한가격흐름을가져올가능성이있다. 즉, 헬리오시티는전용 84를제외하면특별한공급증가효과는기대이하로크지않다는점을눈여겨봐야한다. 특히, 현재전세가격형성수준을감안했을때, 주위전세수요를대거흡수할것이라는판단은간단치못하다. 인근주택들의전세가격은그에많이못미치기때문이다. 신축아파트가격을중심으로유사한인근지역은위례 ( 전용 59m2 4.5 억원, 84m2 5.6 억원 ), 신축은아니지만잠실엘스 / 리센츠 ( 전용 59m2 7.0 억원, 84m2 8.5 억원 ) 뿐이다. 도표 5 가락동헬리오시티, 전용 84 m2에집중된공급이전세가격의왜곡을가져왔다 ( m2 ) 현재가격 ( 만원 ) 평당가 ( 만원 /3.3 m2 ) 프리미엄 ( 억원 ) 공급전용호매매전세매매전세분양가 ,000 38,000 5,387 2,047 2, ,000 48,000 5,246 2,190 2, ,000 53,000 5,110 2,083 2, , ,000 60,000 4,759 1,842 2, ,000 85,000 4,709 2, ,000 95,000 4,949 2,239 2, , ,000 4,840 2,420 2, , ,000 5,138 3,083 주 : 2018 년 8 월 16 일네이버부동산가격기준자료 : 네이버부동산, 유진투자증권 12_ 12

13 6. 재개발, 속도를내야할때? 정부의재건축규제로상대적으로규제가적은재개발사업지로수요가몰리자제기동, 길음동, 보문동등 10년이상묵은서울동북부지역재개발사업이최근잇달아재가동되기시작했다. 동북권은서울에서노후한단독 다가구주택이많고상대적으로개발이더딘곳이많다. 하지만최근청량리역세권개발이속도를내고작년 9월우이 ~ 신설경전철개통호재가길음 미아뉴타운등인근부동산가격에반영되면서재개발열기가동북권지역에서점차여기저기로확산되고있는것으로풀이된다. ("" 물들때노젓자 " 서울동북권재개발잇단시동 ", 매일경제, 2018/08/06) 서울강남이외의지역은주택가격이부진할것이라는잘못된편견은예나지금이나변함없이존재한다. 그저강남만주택가격상승이나타나는것이아닌데도말이다. 특히, 최근에는강남보다강북지역상승률이빨랐는데, 과거뉴타운지역들의입주가본격화되면서나타난변화다. 이를인지하는지여부에따라시장을제대로판단할수있게된다. 최근동대문구제기4 구역 (909 호 ), 성북구신길음구역 (474 호 ) 은재개발사업시행인가획득을위한계획안을마련해주민공람을진행중이다. 두지역모두정비구역으로지정된지 10년이넘은재개발사업장이라는공통점이있다. 7월 11일에는동대문구청량리 8구역 (576 호 ), 12일에는성북구보문5 구역 (199 호 ) 이조합설립인가를받았다. 5월에는청량리3 구역 (220 호 ), 길음1 구역 (2,029 호 ) 이사업시행변경인가를받았다. 이같은움직임은강북지역신축주택가격강세로재개발사업성사기대감이확대되었기때문이다. 이뿐아니다. 강북은아니지만, 강서지역의대표적미진행뉴타운인방화뉴타운도진행에속도를내고있다. 방화5 구역 (1,552 호 ) 추진위원회는 8월 8일주민총회를열었다. 지난 7월주민동의율 76% 로정비구역으로지정된이후빠른진행이다. 방화6 구역은조합설립인가변경신청을승인했으며방화3 구역은주민동의서를받고있다. 무엇보다빠른진행은노량진뉴타운에서확인된다. 재정비계획에따라총 8개구역이진행중에있으며, 시공사선정도 2, 6, 7구역에서진행되고있기때문이다. 도표 6 노량진뉴타운, 강남권뉴타운에서가장관심이집중된지역 자료 : 파이낸셜뉴스 _13 13

14 7. 철도노선신설 / 증설, 노선별진행에속도차 2 일신창현더불어민주당의원 ( 의왕 과천 ) 이국토교통부로부터제출받은자료에따르면인덕원 ~ 동탄 간 37.1 km복선전철신설사업이이달중기본설계에들어가오는 2021 년착공, 2026 년개통된다. (" 인덕원 ~ 동탄전철, 이달기본설계 년착공, 2026 년개통한다 ", 이데일리, 2018/08/02) 최근진행되는철도노선신설및연장안에대해속도차가명백하다. 예상대로의속도로진행되는프로젝트가있는가하면, 예상보다더딘진행을보이는곳도있다. 철도프로젝트의진행은인근부동산시장에영향을줄수밖에없어시기에영향을미칠수밖에없다. 인동선 ( 인덕원- 동탄간복선전철 ) 사업이 2021 년착공될것으로전망한다. 연장 37.1km 길이의복선전철사업이기본설계에착수해, 2021년착공, 2026년개통으로진행될예정이라는내용을국토교통부에서공개한것이다. 총사업비는 2조 7,190 억원이소요될전망이다. 인동선은안양- 수원- 용인- 화성을거치는노선으로각지자체들의역사신설에따른분담금논의가장기화되었었다. 경전철동북선은사업시행자인동북선경전철과서울시간의실시협약을체결하며가시성이커졌다. 연내실시설계에들어가며 2019년착공을목표로하는절차추진에힘이실린것이다 년개통을목표로하고있다. 총사업비 (9,895 억원 ) 중동북선경전철이 50.1% 를부담하며나머지는재정 ( 시비 38%, 국비 11.9%) 이투입될예정이다. 신안산선은김현미국토교통부장관이 2019년말착공을언급하며시장기대보다시기가지연될것으로전망된다. 안산- 광명- 서울여의도를연결하는 43.6km 복선전철인신안산선은 2018년 11월우선협상대상자인포스코건설컨소시엄과국토교통부가실시협약을체결할것으로전망되는상황인데, 업계에서는그동안빠르면연내, 늦으면 2019년상반기에는착공할것으로전망했었다. 서울지하철7 호선청라연장및인천발 KTX 또한지연될것으로전망한다. 특히청라연장은그동안유정복전인천시장이 2026년개통에문제가없을것으로언급했던프로젝트다. 하지만인천시는 7월 4일청라연장은착공시점이기존 2020년에서 2022년으로, 개통은기존 2026년에서 2029년으로미뤄진다고밝혔다. 청라연장은인천석남동에서공항철도청라역까지 10.6km 에역사 6곳을신축하는것으로사업비 (1.3 조원 ) 중 60% 는국비로충당할예정이기때문에, 기재부의국비조기투입에대해부정적태도에인천시의발언권은약할수밖에없다. 인천발 KTX 직결사업도마찬가지다. 2021년개통을예정했었지만기본, 실시설계용역부터 2년정도걸리는것을감안한다면현시점에서 2021년개통은힘들다. 14_ 14

15 8. 삼성동 GBC, 3 번째보류 현대자동차그룹이서울강남구삼성동의옛한국전력공사부지에짓는신사옥글로벌비즈니스센터 (GBC) 가수도권정비위원회심의에서세번째고배를마셨다. 이에따라당초현대차가계획했던올하반기착공이불투명해졌다. 20일국토교통부에따르면이날수도권정비위는 GBC 건축을위한한국전력공사부지이용계획안에대한심의를보류하기로결정했다. 지난해 12월, 올해 3월에이어세번째보류결정이다. 현대차그룹은서울시와함께지난 3월수도권정비위심의보류의주요근거인 GBC 건축에따른인구유입유발효과재분석및저감대책, GBC로옮기게될기존계열사시설들 ( 이전적지 ) 관리방안등을보완해수도권정비위에제출했다. 그러나이번에도관련대책이미흡하다는평가를받았다. (" 현대차 GBC 심사또보류하반기착공물거품되나 ", 서울경제, 2018/07/20) 7월 20일, 국토교통부는 '2018 년제2 차수도권정비위원회 ' 를열고서울시종전대지 ( 한국전력공사부지 ) 이용계획재심의안건을보류했다. 2017년 12월, 2018년 3월에이은 3번째보류결정이다. 지난 6월위원회가참석률저조에따른정족수 ( 전체위원 20명 ) 미달로열리지않으며 7월로연기된것까지포함하면실제론 4번째보류다. 보류이유는인구유입유발효과재분석및저감대책, 이전계열사기존시설관리방안들이미흡하다는평가때문이었다. 현대차그룹은 GBC를 105층규모로약 2.5 조원을들여지을예정이다. 서울시건축심의, 교통 (1월), 안전, 환경영향평가 (4월 ) 는이미통과한상황이지만, 이번정비위원회보류로 2018년연내착공은힘들것으로전망된다. 총 조원에매입한삼성동한국전력부지는현대차 (55%), 현대모비스 (25%), 기아차 (20%) 가투자했으며, 2017 년착공예정이었다. 도표 7 삼성동 GBC, 2018 년착공은힘들전망 자료 : 서울경제 _15 15

16 II. 7 월분양 : 지방선거라는빅이벤트회피하기 1. 전체 : 24,542 호공급, 293,609 명청약 ( 총경쟁률 12.0 대 1) 2018 년 7월, 전국아파트분양시장은 24,542호가공급되었으며전월 (21,742호) 대비 12.9% 증가했다. 특별한이벤트없이밀려있던분양이진행된결과다. 특히지역적으로는서울 (2,035 2,640호, +29.7%mom), 수도권 (9,643 호 10,966 호, +13.7%mom), 지방 (10,064 호 10,936 호, +8.7%mom) 로지역간차이없이증가했다. 상반기에공급되지못했던단지들이 7월로이연되며 6월과마찬가지로서울공급은증가세를이어갔다. 수도권및지방역시연기된단지공급이 7월에진행되며시장관심을이끌어냈다. 청약숫자는 293,609건으로전체경쟁률을 12.0 대1 을기록했다. 지난 6월의 7.4 대1 보다대폭증가한수치로그만큼시장의관심을이끌단지들의청약이진행된결과다. 도표 8 7 월청약결과 : 미뤄졌던 6 월청약예정단지가대거공급되며분양물량증가 ( 호 ) 청약 % 경쟁률 월 대지역 소지역 공급 계 1순위 계 1순위 7 월계 24, , , 서울계 2,640 21,590 21, 강남 도심 341 1,886 1, 서북 345 9,604 9, 동북 844 7,260 7, 서남 1,030 2,826 2, 동남 수도권계 10,966 39,436 38, 인천권 3,055 17,804 17, 경기서북 1, 경기동북 1,203 2,063 2, 경기서남 1,208 13,283 13, 경기동남 4,128 6,286 5, 지방계 10, , , 부산 1,038 10,986 10, 울산 경남 대구 2,536 23,348 22, 경북 광주 ,959 11, 전남 전북 1,604 7,771 7, 대전 1, , , 세종 충남 충북 1,210 5,361 5, 강원 256 2,146 2, 제주 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 16_ 16

17 2. 서울 : 대표성있는단지대거공급 7월서울분양시장은 2,640 호 (+8.2%mom) 가공급되었다. 나인원한남은분양가를둘러싼논쟁에서결국은임대전환으로방향을틀어공급에나섰다. 평형변경검토도있었지만원안그대로다. 244PA(5,309 만원 / 평 ) 을제외하면대체로 4,400만원언저리의 ' 보증금 ' 책정이다. 월임대료를 70~250 만원까지지불해야하는그야말로임대주택이지만, 누가이집을임대만으로생각할것인가? 원래임대분양언저리에분양전환가제시된다는의견도있었지만, 결국은입주 (2019 년 11 월 ) 언저리에제시하기로했다. 하지만, 시행사와입주자의생각이다를수밖에없듯한남더힐과같은일이벌어지지않으리라는것을이땅에선 100% 자신할수없다. 항동은싸게공급되면서서울서남권주택공급의일역을담당하고있다. 부천이라면부천, 광명이라면광명그야말로이현령비현령지역이지만어쨋든행정구역은단연코서울이다. 59, 74같은 20평형대보다 30평형대청약열기가높았다. 4.3 억이라면이번책에서도언급했지만서울에서근무중인외벌이가구도주거지로검토해볼만한아파트가격이라는점에서봤을때, ' 공공 ' 이라는이름이지나치게넓은대역을포괄하고있는것은아닐까싶다. 공공성은사회적약자만을대상으로하는게맞다고믿기때문이다. 힐스테이트신촌은올해공급되는단지중주목을듬뿍받았다. 입지도입지거니와, 분양가가얼마에나올거냐는고민이었는데, 아현역푸르지오 (2,148)->e편한세상신촌(2,108) 의뒤를잇는분양가는 2,567 만원이었다. 꿈의숲아이파크 ( 장위7 구역재개발 ) 은 15.0 대1 의청약경쟁률을기록했다. 전용 59에서는 1,930 만원 /3.3 m2수준의분양가였고전용 84도 1,810 만원 /3.3 m2수준이었는데, 76과 112의낮은분양가로전체분양가는 1,828 만원수준이었다. 그래서인지입지를감안했을때에도전용 76(31.3 대1) 과 112(130.5 대1) 의경쟁률이특히높았다. 도표 9 7 월서울분양시장 : 기대단지에는높은경쟁률로화답하는 ' 현명한 ' 시장 월 지역 단지 청약일 분양 청약 % 경쟁률 분양가 ( 만원 /3.3 m2 ) 계 1순위 계 1순위 공급 7월 계 2,640 21,590 21, 강남 도심 나인원한남 ,886 1, ,564 서북 힐스테이트신촌 ( 북아현뉴타운 1-1구역 ) ,604 9, ,567 동북 꿈의숲아이파크 ( 장위7 구역재개발 ) ,260 7, ,822 서남 항동지구 3단지 ( 공공분양 ) ,691 2, ,337 어바니엘한강 ( 기업형임대주택 ) 여의도리슈빌 DS ( 오피스텔 ) ,611 동남 성내동주함헤븐빌 ( 도시형 ) 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _17 17

18 도표 10 힐스테이트신촌 ( 북아현뉴타운 1-1 구역재개발 ) 자료 : 현대건설 도표 11 힐스테이트신촌 ( 북아현뉴타운 1-1 구역재개발 ) 청약경쟁률 ( m2 ) ( 만원 ) ( 만원 /3.3 m2 ) ( 세대 ) ( 대1) 평형 면적 공급가 단가 공급 경쟁률 공급 전용 계 1순위 2, A ,000 2, B ,000 2, A ,500 2, ,000 2, A ,900 2, B ,500 2, C ,500 2, D ,700 2, E ,700 2, F ,900 2, G ,700 2, ,000 2, 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 18_ 18

19 도표 12 힐스테이트신촌 ( 북아현뉴타운 1-1 구역재개발 ) 입지 자료 : 현대건설 _19 19

20 도표 13 꿈의숲아이파크 ( 장위 7 구역재개발 ) 자료 : HDC 현대산업개발 도표 14 꿈의숲아이파크 ( 장위 7 구역재개발 ) 청약경쟁률 ( m2 ) ( 만원 ) ( 만원 /3.3 m2 ) ( 세대 ) ( 대1) 평형 면적 공급가 단가 공급 경쟁률 공급 전용 계 1순위 1, A ,800 1, B ,600 1, ,200 1, A ,200 1, B ,000 1, ,700 1, 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 20_ 20

21 도표 15 꿈의숲아이파크 ( 장위 7 구역재개발 ) 입지 자료 : HDC 현대산업개발 _21 21

22 3. 수도권 : 경기서남권인기지역에몰리는시장수요 7월수도권분양은 10,966 호 (+13.7%mom) 였다. 경기서남권에공급이집중되고있지만, 시장은공급물량모두소화해내는기염을토하고있다. 경기서남이경기동남만못하다는시장시각에도불구, 경기서남거주자역시새집을선호하기때문이다. 공급이장기간없다보니, 여간한공급에는열렬한반응을보여주고있다. 단순히안양이아니더라도, 군포, 의왕등구분할것도없다. 씨엘포레자이는 5월말공급된어바인퍼스트 (1,780 만원 /3.3 m2 ) 과비교하면 1,697 만원 /3.3 m2이라는가격을받아들인지역민들의새집열망은얼마나강한지를제대로느낄수있었다. 물론, 2018 년인근공급에서유사가격은센트럴헤센2 차 (1,682 만원 /3.3 m2 ) 였으며, 이보다 ' 훨씬 ' 대단지며브랜드아파트의 1,697 만원분양가는충분히받아들여질만하다. 미분양으로대표되는평택에공급된힐스테이트지제역은 2.2 대1 의경쟁률을기록했다. 분양가는 1,074 만원을기록했는데, 지금까지의분양가흐름을봤을때최고가에근접한수준이었다. 평택을관통하는 SRT, KTX 이슈에도불구, 막상역세권에공급된단지는지금까지 ' 솔직히 ' 없었기때문이다. 세교 / 동삭등최근입주가진행중인아파트와도입지우위다 년대거공급된고덕신도시아파트들의분양가를감안해본다면, 지제역이라는교통요건을갖춘지역에서의분양가치고는오히려낮은것이아닐까? 부천힐스테이트는평균 1,930 만원 /3.3 m2분양가에 18.9 대1 을이끌어냈다. 물론오피스텔 (126.3 대1) 은제외한결과다. 84 일부를제외하면 2,000 만원 /3.3 m2수준의분양가였지만그런것은중요치않았다. 특히 137P, 141P 는 2,500~2,600 만원 /3.3 m2수준에서 10.4~26.0 대1 의경쟁률을기록하는등, 고급주택수요가부천에도존재함을여실히증명했다. 철산푸르지오는 2,233 만원 /3.3 m2분양가에서청약경쟁률 18.5 대1 을기록했다. 평형과관계없이고른결과를보였는데, 철산주공재건축첫단지에서보여준결과는인상적이다. 여기서조금씩상승했을때향후모습은적어도 2,500 은가벼울것으로예상되기때문이다. 도표 16 7 월수도권분양시장 : 경기서남권에나타나는시장관심 월 지역 단지 청약일 분양 청약 % 경쟁률 분양가 ( 만원 /3.3 m2 ) 계 1순위 계 1순위 공급 7월 계 10,966 39,436 38, 인천권 김포한강롯데캐슬 ( 공공지원민간임대 ) ,397 1, 김포한강 Ac-01a (10년공공임대리츠 ) 인천청라레이크봄 ( 오피스텔 ) ,348 부천힐스테이트중동 ,596 11, ,930 광명한라비발디큐브 ( 공공지원민간임대 ) 광명철산푸르지오 ( 철산주공 4단지재건축 ) ,715 3, ,233 경기서북 고양삼송 A-12 ( 국민임대 ) , 경기동북 의정부의정부역코아루퍼스트원 ( 도시형 ) ,369 의정부고산 S-1 블록 (10년공공임대리츠 ) 남양주별내리슈빌 ( 공공지원민간임대 ) ,503 1, 경기서남 안양씨엘포레자이 ( 소곡지구재개발 ) ,164 12, ,697 평택힐스테이트지제역 ( 지역주택조합 ) ,074 화성사강영도엘리시아 시흥대야역두산위브더파크 (2차분) ( 대야동재개발 ) ,264 경기동남 성남동분당 KCC 스위첸파티오 ,877 3, ,873 여주아이파크 용인신동백두산위브더제니스 , ,243 화성동탄2 A63블록 (10 년공공임대리츠 ) 화성동탄2 A81블록 (10 년공공임대리츠 ) 화성동탄역유림노르웨이숲 ( 오피스텔 ) ,535 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 22_ 22

23 도표 17 안양씨엘포레자이 ( 소곡지구재개발 ) 자료 : GS 건설 도표 18 안양씨엘포레자이 ( 소곡지구재개발 ) 청약경쟁률 ( m2 ) ( 만원 ) ( 만원 /3.3 m2 ) ( 세대 ) ( 대1) 평형 면적 공급가 단가 공급 경쟁률 공급 전용 계 1순위 1, ,790 1, A ,640 1, B ,340 1, A ,620 1, B ,220 1, A ,400 1, B ,100 1, C ,590 1, A ,740 1, B ,250 1, C ,400 1, A ,420 1, B ,680 1, C ,940 1, ,480 1, 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _23 23

24 도표 19 안양씨엘포레자이 ( 소곡지구재개발 ) 입지 자료 : GS 건설 24_ 24

25 도표 20 부천힐스테이트중동 자료 : 현대엔지니어링 도표 21 부천힐스테이트중동청약경쟁률 ( m2 ) ( 만원 ) ( 만원 /3.3 m2 ) ( 세대 ) ( 대1) 평형 면적 공급가 단가 공급 경쟁률 공급 전용 계 1순위 1, A ,790 1, B ,050 1, C ,110 1, D ,020 2, A ,410 2, B ,610 1, C ,700 1, P ,480 2, P ,880 2, 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _25 25

26 도표 22 부천힐스테이트중동입지 자료 : 현대엔지니어링 26_ 26

27 도표 23 광명철산푸르지오 ( 철산주공 4 단지재건축 ) 자료 : 대우건설 도표 24 광명철산푸르지오 ( 철산주공 4 단지재건축 ) 청약경쟁률 ( m2 ) ( 만원 ) ( 만원 /3.3 m2 ) ( 세대 ) ( 대1) 평형 면적 공급가 단가 공급 경쟁률 공급 전용 계 1순위 2, A ,000 2, B ,300 2, A ,100 2, B ,800 2, ,200 2, 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _27 27

28 도표 25 광명철산푸르지오 ( 철산주공 4 단지재건축 ) 입지 자료 : 대우건설 28_ 28

29 4. 지방 : 거점도시중심으로견조한시장수요 7월지방분양시장은 10,936호가공급 (+8.7%mom) 되었다. 7월지방시장은각지역별로관심을이끌만한단지가존재했다. 이중무려 17만명수준의청약을이끌어낸대전갑천3 블록트리풀시티의결과는단지수도권뿐아니라지방의청약열기또한매우강함을확인할수있다. 다만, 전국적인이슈가아닌, 주요거점도시에서만나타나는현상이라는점은눈여겨봐야한다. 부산은계속비슷한상황인데, 일시적인집값조정추세에서도조정지역아닌서구는 10.8 대1 정도는가볍게이끌어낼수있다. 동대신역비스타동원과신구포반도유보라는각각청약조정지역이아니라는점이반영된결과다. 대구에서는작년부터봉덕동재개발이한창이다. 80년대까지인기있던봉덕동도개발할때가된것이다. 앞산비스타동원은 27.7 대1 의경쟁률을기록했고, 평균분양가는 1,292 만원 /3.3 m2이었다. 직전분양인앞산봉덕영무예다음보다높여이제봉덕동분양가도평당 1,300 만원시대에다달았다. 연경은외곽이지만, 최근분양결과는호조연속이다. 장기간신규공급이없었던대전에서공급된갑천3 블록트리풀시티는 7월최고관심단지임을여시ㄹ히보여줬다 대1 이라는경쟁률에서느껴지는것처럼, 대전신축공급은기타광역시와비교했을때에도적기때문이다. 청주가경아이파크 3단지는 5.3 대1, 청주가경자이는 1.6 대1 을기록했다. 광주분양은모두견조했으며, 전주인후더샵은전주의인기를반영하듯 26.4 대1 의경쟁률을기록했다. 도표 26 7 월지방분양시장 : 광역시열기는수도권못지않음 월 지역 단지 청약일 분양 청약 % 경쟁률 분양가 ( 만원 /3.3 m2 ) 계 1순위 계 1순위 공급 7월 계 10, , , 부산 부산영도봄여름가을겨울 ,079 부산동대신역비스타동원 ( 동대신 2구역재개발 ) ,091 3, ,310 부산서면스윗팰리스 ( 도시형 ) 부산신구포반도유보라 ( 구포3 재개발 ) ,624 7, ,145 부산양정이즈카운티 ,234 울산경남 거제 ( 국민임대 / 영구임대 ) 대구 대구국가산업단지영무예다음 A8블럭 대구혁신도시서한e 스테이 ( 공공지원민간임대 ) ,984 1, 대구앞산비스타동원 ( 신촌지구재개발 ) ,086 6, ,292 대구더펜트하우스수성 ,374 대구연경아이파크 ,197 14, ,058 경북 울진센텀리치파크 군위동부리골든렉시움 광주 광주주월양우내안애 ( 지역주택조합 ) ,427 2, ,168 광주용산 ( 국민임대 ) 광주상무양우내안애 ( 지역주택조합 ) ,244 6, ,214 광주지석동일진스위트포레 ,576 1, 광주백운코아루아팰리스힐 ,712 1, ,136 전남전북 군산신역세권 B3블록 (10 년공공임대리츠 ) , 정읍오투그란데정읍상동 전주인후더샵 ,320 7, 대전 대전갑천3블록트리풀시티 ( 공공분양 ) , , , ,133 세종충남 당진수청지구한라비발디캠퍼스 충북 청주가경자이 ( 지역주택조합 ) 청주가경아이파크 3단지 ,980 4, 강원 속초힐스테이트속초센트럴 ,146 2, ,154 제주 제주서귀포시라임힐 ,083 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _29 29

30 도표 27 대전갑천 3 블록트리풀시티 자료 : 계룡건설산업 / 금강백조주택 도표 28 대전갑천 3 블록트리풀시티청약경쟁률 ( m2 ) ( 만원 ) ( 만원 /3.3 m2 ) ( 세대 ) ( 대1) 평형 면적 공급가 단가 공급 경쟁률 공급 전용 계 1순위 1, A ,313 1, B ,657 1, C ,481 1, A ,830 1, B ,551 1, C ,207 1, 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 30_ 30

31 도표 29 대전갑천 3 블록트리풀시티입지 자료 : 계룡건설산업 / 금강백조주택 _31 31

32 Analyst 이상우 부동산 III. 주택지표 1. 주택매매 1) 전국 : 전년동월대비감소 6월전국주택매매는 65,027건 (-33.6%yoy) 으로전년동월대비큰폭으로감소했다. 현재와같은매매감소추세는 4월부터이어지고있다. 4월부터양도세중과세가시행된여파다. 지역별로는수도권 (31,521 건, -44.9%yoy) 과영남권 (15,817 건, -22.0%yoy) 의감소가두드러진다. 반면호남 (8,177 건, +0.2%yoy) 은증가전환되었다. 단순히지방이라해도지역별로매매부진결과가다르게나타나는것이다. 특히, 이런결과를뒷받침하는근거는바로가격상승을동반한거래증가라는점이다. 전형적인강세장에서거래와가격이동시에증가 / 상승하는모습은지방부동산경기부진을흔히언급하는것과는사뭇다른결과다. 누적기준으로도그렇다. 6월까지전국누적주택매매거래는 437,395 건 (- 4.4%yoy) 이다. 특히수도권 (-0.2%yoy), 호남 (+2.4%yoy) 등거래가호조인지역과는달리, 영남 (- 14.3%yoy), 기타 ( 주로강원, -17.0%yoy) 와의온도차는극심하다. 수도권및충청지역의거래가누적기준으로도감소하기시작했다는점은거래감소가인기지역인수도권에서가파르게나타나고있다는것이다. 이같은거래감소의이유를판단하는건중요한의미가있을것이다. 특정지역의거래절벽여파가여실히드러나는것이다. 유형별로는아파트 (40,367 건, -37.4%yoy), 연립 / 다세대 (13,766 건, -30.4%yoy), 단독 / 다가구 (10,894 건, -21.0%yoy) 등주택종류에상관없이거래가급감한것을알수있다. 지역별격차와는달리전반적인감소세는단순히아파트에서만나타나는것이아니다. 6월누적기준으로는아파트 (-1.4%yoy), 연립 / 다세대 (-10.7%yoy), 단독 / 다가구 (-8.8%yoy) 등환금성높은아파트외에는거래가큰폭으로감소되고있다. 도표 30 수도권, 호남거래증가추세도표 31 아파트중심의매매는전년대비증가추세유지 ( 만호 ) 전국주택매매거래 (YTD) 전국 ( 계 ) 수도권 영남 호남 충청 기타 ( 만호 ) 전국주택매매거래 (YTD) 아파트 ( 우 ) 연립 / 다세대단독 / 다가구 32_ 32

33 서울 ( 계 ) 강남권 강북권 아파트 단독 / 다가구 다세대 / 연립 Analyst 이상우 부동산 2) 서울 : 큰폭감소중에서도강남 4 구의매매감소세가두드러짐 7월서울주택매매는 11,227건으로전년동월 (22,717건) 대비 50.6% 감소했다. 강남 (5,164 건, %yoy), 강북 (6,063 건, -47.0%yoy) 등지역별큰차이없이매매감소가나타났다. 하지만이중에서도강남 (-75.5%yoy), 동남 (-66.1%yoy) 의매매감소가극심한반면, 도심 (-41.6%yoy), 서남 (- 41.0%yoy), 서북 (-42.9%yoy), 동북 (-49.7%) 와의차이는나타났다. 흔히언급하는강남4 구의거래감소가두드러진것이다. 7월매매감소로누적기준으로도도심 (+24.3%yoy) 을제외한전지역의매매감소가나타나고있다. 서남 (-7.2%yoy), 서북 (-7.8%yoy), 동북 (-8.5%yoy) 외에도강남 (-22.9%yoy), 동남 (-23.7%yoy) 등전년대비거래감소추세는빨라지고있다. 도심의거래증가는금년도신규입주가지속중이기때문이며, 마용성으로불리는 2017년대표상승지역중용산과종로구에몰리는시장심리가드러난것이다. 유형별로는아파트 (5,630 건, -61.1%yoy), 다세대 / 연립 (4,088 건, -31.9%yoy), 단독 / 다가구 (1,509 건, -33.1%yoy) 로아파트감소세가두드러지다보니누적기준으로도아파트 (-8.4%yoy) 가감소추세로전환되었으며, 다세대 / 연립 (-11.2%yoy), 단독 / 다가구 (-9.5%yoy) 못지않게매매거래감소세로연결되고있음이나타난다. 도표 32 서울주택매매큰폭감소도표 33 강북감소폭이강남감소폭보다작음 ( 만호 ) 서울주택매매거래 (%) 서울주택매매거래 (%YoY) 강남동남도심서남서북동북 자료 : 서울시, 유진투자증권 자료 : 서울시, 유진투자증권 도표 34 강남 4 구감소외에는대부분전년대비거래증가도표 35 특히도심 ( 용산 / 종로 ) 매매거래증가에주목 ( 만호 ) 서울주택매매거래 (YTD) (%) 서울주택매매거래 (%YoY)(YTD) 강남 동남 도심 서남 서북 동북 강남동남도심서남서북동북 자료 : 서울시, 유진투자증권 자료 : 서울시, 유진투자증권 _33 33

34 전국 ( 계 ) 수도권 서울 인천 / 경기 영남 호남 충청 기타 전국 ( 계 ) 수도권 서울 인천 / 경기 영남 호남 충청 기타 전국 ( 계 ) 수도권 서울 인천 / 경기 영남 호남 충청 기타 전국 ( 계 ) 수도권 서울 인천 / 경기 영남 호남 충청 기타 Analyst 이상우 부동산 2. 전월세 1) 전국 6월전국전월세거래량 (139,318건, +5.2%yoy) 은전년동월대비증가추세로전환했다. 지역별로는서울 (44,601건, +4.8%yoy) 과수도권 (48,033건, +3.7%yoy) 의감소세가두드러졌으며, 수도권보다도영남 (+7.1%yoy), 충청 (+7.3%yoy) 의거래증가세가컸다. 매매증가세가나타난호남 (+10.0%yoy) 의전월세거래감소는한달만에종료되었다. 누적기준 (+8.6%yoy) 으로는전년동월대비증가세가대부분축소되었지만, 충청 (+13.0%yoy), 영남 (+7.0%yoy) 은전년동월대비이상의전월세거래증가세가나타나고있다는점이특이사항이다. 서울 (+7.2%yoy) 및호남 (+6.2%yoy) 은전년전월세거래증가세가크게둔화되었는데, 매매가격강세지역에서전월세거래가감소추세기때문이다. 임대 ( 전월세 ) 수요의매매전환으로해석가능하다. 최근의주택가격상승추세가다주택자보다는무주택자들의매수의향의결과로해석가능한부분이다. 유형별로는아파트 (62,390건, +4.5%yoy), 아파트외 (76,928건, +5.7%yoy) 로모두증가했다. 도표 36 6 월전월세거래는전월과달리증가추세전환도표 37 특히견조한호남전월세거래 ( 만호 ) 전국주택전월세거래 (%) 전국주택전월세거래 (%YoY) 도표 38 전년대비증가속도가둔화되는전월세거래도표 39 누적기준으로는충청 / 수도권중심거래증가 ( 만호 ) 전국주택전월세거래 (YTD) (%) 전국주택전월세거래 (%YoY)(YTD) _ 34

35 2) 서울 7월서울전월세거래량 (35,775 건, +6.5%yoy) 은전년동월대비증가추세다. 누적기준으로도 269,685건 (+2.5%yoy) 다. 특히전월세거래의강남 (+7.0%yoy), 서남 (+10.2%yoy), 동북 (+11.1%yoy) 의증가세가현저하다. 해당지역은전년동월전월세거래가감소추세였기때문에전월세거래가증가세로전환된것은특징적이다. 누적기준으로는동남권전월세감소및도심 / 서북권의전월세거래증가세가두드러진다. 재개발등신축입주가집중된지역에서의전월세거래가급증하며입주가적은지역의전월세거래를오히려흡수해버리는결과로해석가능하기때문이다. 특히동남지역의전년대비전월세거래감소는주목할만하다. 전월세거래감소하면서실제전세가격하락도함께이끌고있기때문이다. 도표 40 6 월전월세는강남 / 서남중심으로증가세도표 41 동남권전월세감소폭증가 ( 만호 ) 서울주택전월세거래 (%) 서울주택전월세거래 (%YoY) 강남동남도심서남서북동북자료 : 서울시, 유진투자증권 강남동남도심서남서북동북자료 : 서울시, 유진투자증권 도표 42 동남권감소세가두드러짐도표 43 도심입주증가로인한전월세거래증가 ( 만호 ) 서울주택전월세거래 (YTD) 강남 동남 도심 서남 서북 동북 자료 : 서울시, 유진투자증권 (%) 서울주택전월세거래 (%YoY)(YTD) 강남동남도심서남서북동북 자료 : 서울시, 유진투자증권 _35 35

36 Analyst 이상우 부동산 3. 분양 ( 인허가 / 분양승인 ) 6 월인허가 44,278 호 (-25.7%yoy), 분양승인 38,186 호 (-27.1%yoy) 6 월전국인허가는 44,278 호로전년동월대비 25.7% 감소했다. 5 월까지누계로는 249,505 호 (- 16.2%yoy) 로수도권 (-7.7%yoy) 보다지방 (-22.5%yoy) 의감소폭이크다. 수도권에서는서울 (27,965 호, -30.8%yoy), 경기 (73,964 호, -2.8%yoy) 등인허가감소속도가빠른반면, 인천 (15,126 호, +46.5%yoy) 의인허가증가속도가빠르다. 지방에서는부산 (-29.3%yoy), 광주 (-65.1%yoy), 세종 (-66.7%yoy), 대구 (-5.5%yoy) 는감소로강원, 전남, 경북을제외하면모두감소세다. 6 월분양승인은 38,186 호로전년동월대비 27.1% 감소했다. 누적기준 158,368 호 (+9.1%yoy) 로전년 과달리증가세를유지하는가운데, 조합원분양 (26,819 호, +46.4%yoy) 및분양 (98,329 호, +2.1%yoy) 상황을유지하고있다. 재건축 / 재개발등정비사업진행의빠름이확인되는것이다. 수도권 (84,719 호, +5.6%yoy) 의분양승인증가상황에서경기 (+24.8%yoy) 외에서울 (-22.9%yoy), 인천 (- 41.1%yoy) 의감소세가두드러진다. 아파트분양은 7 월누적으로 99,113 호 (+9.3%yoy) 를기록하며전 년부진한모습을해소하고있으며, 서울 (-24.7%yoy) 감소와는달리, 수도권 (+10.3%yoy), 5 대광역시 (+44.2%yoy) 중심의증가세다. 도표 44 전년대비대폭증가하분앙승인도표 45 조합원 / 분양등정비사업중심의주택사업증명 ( 만호 ) 주택분양승인 (YTD) 전국 ( 계 ) 분양임대조합원수도권지방 자료 : 국토교통부, 통계청, 유진투자증권 7.4 (%) 주택분양승인 (%YoY) (YTD) 전국 ( 계 ) 분양임대조합원수도권지방 자료 : 국토교통부, 통계청, 유진투자증권 도표 46 중심지이외의지역분양이대폭감소된상황도표 47 수도권 / 광역시중심분양증가 ( 만호 ) 아파트분양 (YTD) 서울인천 / 경기 5 대광역시기타지방 자료 : 국토교통부, 통계청, 유진투자증권 (%) 아파트분양 (%YoY) (YTD) 서울 인천 / 경기 5대광역시 기타지방 자료 : 국토교통부, 통계청, 유진투자증권 36_ 36

37 전국 ( 계 ) 아파트 비아파트 수도권 지방 Analyst 이상우 부동산 4. 착공 / 준공 1) 착공 35,707 호 (-29.6%yoy) 6 월착공은 35,707 호 (-29.6%yoy) 를기록했다. 아파트 (23,216 호, -37.3%yoy) 의증가세가 3 개월만에 종료된가운데, 수도권 (-35.4%yoy) 이더욱빠른착공감소세를보이고있다. 누적기준으로는 233,182 호 (+6.2%yoy) 로아파트 (+20.7%yoy,), 수도권 (+23.7%yoy) 으로증가중이다. 도표 48 착공건수증가에도 2 년전수준과유사도표 49 전년동월대비비아파트증가둔화에주목 ( 만호 ) 주택착공 (%) 주택착공 (%YoY) 전국 ( 계 ) 아파트비아파트수도권지방 7 도표 50 빠른아파트착공건수증가도표 51 수도권중심의증가, 지방착공감소 ( 만호 ) 주택착공 (YTD) (%) 주택착공 (%YoY) (YTD) 전국 ( 계 ) 아파트비아파트수도권지방 -40 전국 ( 계 ) 아파트비아파트수도권지방 _37 37

38 전국 ( 계 ) 아파트 비아파트 수도권 지방 Analyst 이상우 부동산 2) 준공 53,741 호 (+4.8%yoy) 6월준공은 53,741호 (+4.8%yoy) 를기록했다. 아파트 (41,125호, +17.1%yoy) 가준공증가세를이어가는가운데, 비아파트 (12,616호, -21.9%yoy) 의감소세는 7개월연속이다. 전반적인입주증가세를이끌던지방 (-8.0%yoy) 의증가세도감소전환된것과달리, 수도권 (+18.8%yoy) 의증가세는이어지고있다. 누적기준으로는 298,350호 (+22.3%yoy) 로전년대비증가세가둔화되고있으며, 아파트 (+47.1%yoy,), 수도권 (+32.8%yoy) 을중심으로증가중이다. 비아파트준공 (-21.5%yoy) 은급격히감소중이다. 도표 52 아파트중심의준공건수증가도표 53 아파트 / 지방중심의준공증가 ( 만호 ) 주택준공 (%) 주택준공 (%YoY) 전국 ( 계 ) 아파트 비아파트 수도권 지방 도표 54 아파트감소전환, 아파트외감소지속도표 55 인천, 경기증가, 서울감소 ( 만호 ) 주택준공 (YTD) 전국 ( 계 ) 아파트비아파트수도권지방 (%) 주택준공 (%YoY) (YTD) 전국 ( 계 ) 아파트 비아파트 수도권 지방 38_ 38

39 전국 ( 계 ) <85m2 >85m2 수도권 지방광역시 기타지방 전국 ( 계 ) <85m2 >85m2 수도권 지방광역시 기타지방 전국 ( 계 ) <85m2 >85m2 수도권 지방광역시 기타지방 Analyst 이상우 부동산 5. 미분양 6월미분양은 62,050 호로전월대비 8.7% 증가했다. 수도권 (9,508호, -3.3%mom) 은전월대비빠른감소세다. 서울 (47호, 0.0%mom) 은전월대비동일하며전반적인미분양이존재하지않는상황이며, 경기 (8,134 호, -5.4%mom) 의감소세는이어진반면, 인천 (1,327 호, +11.9%mom) 은증가전환되었다. 지방광역시는부산 (2,169호, -3.1%mom), 광주 (317호, -6.2%mom) 가감소하는가운데, 대구 (506호, %mom), 대전 (1,035 호, +16.6%mom) 은증가했다. 지방에서는전북 (2,174호, +15.0%mom) 와경북 (8,419 호, 12.9%mom), 충북 (5,288호, +16.6%mom) 의미분양이증가했다. 미분양이많아진이유를실질적인수요부진보다는최근분양결과가저조한영향으로설명된다. 준공후미분양 (13,348호, +4.9%mom) 은증가했다. 수도권 (2,636호, +6.9%mom) 의증가세가빨라보이지만, 전체물량은과다한수준이아니며, 지방광역시와기타지방은감소했다. 도표 56 지방미분양이쌓이고있는상황도표 57 미분양은광역시외지방에만증가하고있는상황 ( 만호 ) 주택미분양 ( 호 ) 미분양 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 수도권지방광역시기타지방 도표 58 전월대비수도권 / 지방광역시미분양감소도표 59 전년대비수도권 / 대형평형미분양은빠른감소세 (%) 주택미분양 (%MoM) (%) 주택미분양 (%YoY) _39 39

40 IV. 8 월주택시장 : 대부분분양은 9 월로 1. 전체 : 26,793 호 ( 서울 1,179 호, 수도권 12,916 호, 지방 12,698 호 ) 8 월주택시장은 7 월 (24,542 호 ) 보다증가한 (+9.2%mom) 26,793 호가공급될것으로전망한다. 하지만, 휴가철인관계로진행속도는더딜가능성이크다. 대부분 9 월로이연될가능성이크며, 실제로도 8 월예상 단지들의현재진행상황은저조한상태다. 도표 60 8 월신규분양 : 26,793 호로예상 ( 세대 ) 월 대지역 소지역 공급 8월 계 26,793 서울 계 1,179 강남 0 도심 0 서북 0 동북 582 서남 597 동남 0 수도권 계 12,916 인천권 2,650 경기서북 2,513 경기동북 925 경기서남 1,487 경기동남 5,341 지방 계 12,698 부산 4,819 울산 0 경남 136 대구 1,235 경북 1,970 광주 0 전남 0 전북 244 대전 0 세종 0 충남 1,534 충북 0 강원 2,638 제주 122 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 40_ 40

41 2. 서울 : 상계 / 중계에부는재건축바람 8월서울주택분양시장은 1,179 호로대폭감소될것으로전망 (-55.3%mom) 한다. 8월공급이서울동북과서남지역에준비중이지만, 실제진행여부에대해선미지수기때문이다. 9월공급으로해석하는것이오히려옳을것으로전망한다. 8월주목할단지는바로노원꿈에그린이다. 상계 / 중계아파트지구에서첫재건축인상계주공 8단지의성과가인근에미칠영향은매우클것으로보기때문이다. 특히 1,062 호대단지로공급됨에도불구, 기존조합원물량이많아일반분양은 92호에그칠것으로보이는현시점에서 8월공급될신규분양가와향후형성될시세를감안했을때, 서울동북지역의주택가격에큰영향을미칠것으로전망된다. 도표 61 8월서울분양 : 서울동북, 크나큰바람이불어올까? ( 세대 ) ( 만원 /3.3 m2 ) 월 대지역 소지역 단지 위치 공급 공급가 청약일 8월 서울 계 1,179 강남도심서북동북 노원꿈에그린 ( 상계주공 8단지재건축 ) 서울특별시노원구상계동 양원지구금강펜테리움 서울특별시중랑구망우동양원지구 C2블록 490 서남 항동지구 2단지 ( 공공분양 ) 서울특별시구로구항동 항동지구 4단지 ( 공공분양 ) 서울특별시구로구항동 e편한세상서울대입구 2차 서울특별시관악구봉천8동 동남 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _41 41

42 도표 62 8 월주목분양 : 노원꿈에그린 ( 상계주공 8 단지재건축 ) 자료 : 한화건설 42_ 42

43 3. 수도권 : 특이사항없음 8 월수도권주택분양시장은 12,916 호 (+17.8%mom) 로전망한다. 수도권 8 월분양은특별히관심가져야 할단지는없다. 인기지역보다는무난한실거주지역위주로공급될예정이기때문이다. 이중에서고양삼 송에공급되는힐스테이트삼송역스칸센은단기로기대해볼만한지역이다. 도표 63 8 월수도권분양 : 특이사항없는한달 ( 세대 ) ( 만원 /3.3 m2 ) 월 대지역 소지역 단지 위치 공급 공급가 8월 수도권 계 12,916 인천권 김포더럭스나인 B동 경기도김포시구래동김포한강신도시 MS6-1, 2블록 440 인천산곡2-1 구역해피트리 인천광역시부평구산곡동산곡2-1 구역 659 인천검단 AB16 블럭 인천광역시서구원당동 AB16 블럭 1,551 경기서북 고양힐스테이트삼송역스칸센 경기도고양시삼송동삼송지구 S4-2,3 블록 2,513 경기동북 의정부가능2 구역더샵 ( 가능생활권 2구역재개발 ) 경기도의정부시가능동 양주옥정모아미래도파크뷰 경기도양주시옥정동양주옥정지구 A6-2 블록 608 경기서남 평택소사벌아너하임 186 경기도평택시죽백동 767 소사벌지구 S1블록 186 화성향남 B6블록사랑으로부영 ( 공공임대 ) 경기도화성시향남읍향남지구 B6블록 1,005 화성봉담파라곤 2단지 경기도화성시봉담읍동화리 경기동남 하남 ICT 하남 ( 오피스텔 ) 경기도하남시신장동 ,500 광주금호어울림 ( 경인시장재개발 ) 경기도광주시경안동 광주광주역세권 A1블록 ( 공공분양 ) 경기도광주시역동광주역세권도시개발구역 A1블록 1,036 성남한양수자인성남마크뷰 경기도성남시중원구금광동 ,513 수원수원역푸르지오자이 경기도수원시고등동 고등지구 A1블록 749 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _43 43

44 도표 64 8 월주목분양 : 고양힐스테이트삼송역스칸센 자료 : 현대건설 44_ 44

45 4. 지방 : 부산청약조정지역에서경쟁률은어느수준일것인가? 8월지방주택분양시장은 12,698호 (+16.1%mom) 으로전망한다. 8월공급은부산에집중된다. 부산은올상반기계속된부진속에있었지만, 청약조정지역을제외하면분위기는나쁘지않았기때문에, 분양시장자체가부진한것은아니다. 이번 8월에는조정지역중에서도인기지역의재개발이대거공급될예정이다. 대단지일뿐아니라브랜드아파트공급으로현재의시장분위기를이끌것으로전망되는대단지들이다. 도표 65 8 월지방분양 : 부산, 부산 ( 세대 ) ( 만원 /3.3 m2 ) 월 대지역 소지역 단지 위치 공급 공급가 8월 지방 계 12,698 부산 부산서동다성이룸아파트 부산광역시금정구서동 , ,139 부산부산역삼정그린코아더시티 부산광역시동구초량동 ,216 부산동래래미안아이파크 ( 온천2구역재개발 ) 부산광역시동래구온천동 ,485 부산일광신도시 B10블록 EG the1 2차 ( 공공임대 ) 부산광역시기장군일광면삼성리일광지구 B10블록 412 부산일광신도시 B12 블록 EG the1 3차 ( 공공임대 ) 부산광역시기장군일광면삼성리일광지구 B12블록 786 부산힐스테이트연산 ( 연산3 구역재개발 ) 부산광역시연제구연산3동 ,017 울산경남 통영통영의아침베르가 경상남도통영시광도면죽림리 대구 대구남산롯데캐슬센트럴스카이 ( 남산2-2 구역재건축 ) 대구광역시중구남산동 ,441 대구앞산리슈빌리마크 ( 공공지원민간임대 ) 대구광역시남구대명동 959-2, 대구대구역한라하우젠트센텀 ( 잉꼬아파트재건축 ) 대구광역시북구칠성동 2가 경북 상주북천코아루하트리움 경상북도상주시냉림동 ,005 경산선화지구호반베르디움 경상북도경산시진량읍경산진량선화지구 1블록 549 영천 e편한세상영천 경상북도영천시완산동 ,210 광주전남전북 장수부경스카이 전라북도장수군장수읍장수리 김제신풍동오투그란데 전라북도김제시신풍동 대전세종충남 천안청당동코오롱하늘채 충청남도천안시청당동 ,534 충북강원 고성천진한신더휴오션프레스티지 강원도고성군토성면 춘천약사뉴타운모아엘가센텀뷰 ( 약사촉진 5구역재건축 ) 강원도춘천시약사동 속초서희스타힐스더베이 2차 강원도속초시조양동 ,160 원주혁신도시제일풍경채 C4블록 강원도원주시반곡동 원주혁신도시 C4블록 1,215 고성봉포코아루오션비치 강원도고성군토성면봉포리 제주 제주에듀골드힐더클래식 제주특별자치도서귀포시대정읍보성리 ,178 제주서귀포시영어도시로에디움 제주특별자치도서귀포시대정읍보성리 170, ,775 자료 : 금융결제원, 유진투자증권 _45 45

46 도표 66 8 월주목분양 : 부산동래래미안아이파크 자료 : 삼성물산 /HDC 현대산업개발 도표 67 8 월주목분양 : 부산힐스테이트연산 ( 연산 3 구역재개발 ) 자료 : 현대건설 46_ 46

47 5. 입주 : 반포래미안아이파크입주 8월수도권전체입주는 12,381 호 (-34.0%mom) 로전월대비대폭감소가예상된다. 입주감소속도가나타나기시작하는것이다. 이중, 서울입주는 1,348호로전월 (1,052호) 대비 28.1% 증가할것으로전망한다. 8월서울입주증가는서초구반포동에래미안아이파크 (713호) 가입주할예정이다. 반포동이라고는하지만, 교대역인근서초동에인접한지역이다. 6, 7월잠원동에입주가진행되고있는것에이은서초구신축아파트입주는당분간지속될것으로전망한다. 강북에서는 6월강북입주가대거진행된것과는달리, 마포구망원동에마포한강아이파크 (385호 ) 가입주하는것이전부다. 수도권 8월입주는용인시수지구동탄자이를제외하면특별한입주이슈가없다. 2015년부터분양증가에따른수도권입주대란을언급했던것들도이제대부분종료된다. 도표 68 8 월입주예정단지 : 반포래미안아이파크입주 입주월 지역 주소 단지 세대 계 <60m2 60<<85 m2 >85m2 2018년 8월 계 12,381 4,073 6,050 2,258 서울 1, 마포구망원동 마포한강 IPARK 서초구반포동 래미안아이파크 금천구가산동 지웰에스테이트 성북구 연극인2 호 ( 공공임대 ) 인천 중구운남동 영종하늘도시 e편한세상 A 서구석남동 경기 10,391 3,565 5,136 1,690 김포시고촌읍 고촌솔리힐더테라스 수원시영통구 수원광교 C4 더샵 시흥시대야동 시흥은계 S2블록 (10 년공공임대리츠 ) 1, 양주시율정동 양주옥정리젠시빌란트 A 용인시기흥구 용인기흥우방아이유쉘 용인시수지구 동천2지구자이 1, , 용인시처인구 웰메이드시티 337 ( 도시형생활주택 ) 의정부시민락동 민락2 우미린 B 평택시평택동 퍼스트시티 하남시망월동 하남미사 A14 ( 국민임대 ) 1,632 1, 화성시동탄면 동탄2 A47 한신휴플러스 화성시동탄면 동탄2 동탄파크자이 A 화성시향남읍 향남2 B4 모아미래도 _47 47

48 도표 69 서울반포래미안아이파크 자료 : 삼성물산 /HDC 현대산업개발 도표 70 용인동천자이 자료 : GS 건설 48_ 48

49 Compliance Notice 당사는자료작성일기준으로지난 3개월간해당종목에대해서유가증권발행에참여한적이없습니다당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다당사는동자료를기관투자가또는제3 자에게사전제공한사실이없습니다조사분석담당자는자료작성일현재동종목과관련하여재산적이해관계가없습니다동자료에게재된내용들은조사분석담당자본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다동자료는당사의제작물로서모든저작권은당사에게있습니다동자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다동자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다 투자기간및투자등급 / 투자의견비율 종목추천및업종추천투자기간 : 12 개월 ( 추천기준일종가대비추천종목의예상목표수익률을의미함 ) 당사투자의견비율 (%) ㆍ STRONG BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +50% 이상 0% ㆍ BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +15% 이상 ~ +50% 미만 89% ㆍ HOLD( 중립 ) 추천기준일종가대비 -10% 이상 +15% 미만 11% ㆍREDUCE( 매도 ) 추천기준일종가대비 -10% 미만 0% ( 기준 ) _49 49