도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
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1 Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 ( KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 ( KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스 ( KS) REDUCE 119,900 90,000 SK 머티리얼즈 ( KS) BUY 114, ,000 원익 IPS ( KS) BUY 13,800 14,000 에스에프에이 ( KS) HOLD 61,900 52,000 솔브레인 ( KS) BUY 41,000 52,000 리노공업 ( KS) HOLD 36,700 48,000 주성엔지니어링 ( KS) BUY 8,850 11,000 ( 주 : 2 월 24 일종가기준 ) Target price change Company Old TP New TP SK 머티리얼즈 ( KS) 130, ,000 도현우, Analyst hwdoh@miraeasset.com See the last page of this report for important disclosures
2 도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L 32L Gen3 (48L) 3D SK Hynix 20nm 16nm 14nm 2D Gen1 Gen2 3D Toshiba/Sandisk 19nm 15nm 15nm 2D Gen1 Gen2 3D 2 2
3 도현우, Analyst, , 3 3
4 도현우, Analyst, , 4 4
5 도현우, Analyst, , 5 5
6 도현우, Analyst, , 6 6
7 도현우, Analyst, , 7 7
8 도현우, Analyst, , 8 8
9 도현우, Analyst, , 9 9
10 도현우, Analyst, , 10 10
11 도현우, Analyst, , 11 11
12 도현우, Analyst, , 보수적인 SK 하이닉스의 전략 SK 하이닉스도 올해 하반기 3D NAND 양산을 계획하고 있다. 현재 36 단 제품 개발을 완료했다. 첫번째 양 산 제품은 경쟁사들과 마찬가지로 48 단 TLC 이다. 청주 M12 팹의 일부를 3D NAND 로 전환할 계획이다. 캐파는 2~3 만장 수준이 될 것으로 보인다. 전용 팹 신규 착공이 아니라 기존 캐파를 전환하는 것에서도 알 수 있는 것처럼 3D NAND 에 대한 전략이 다소 소극적이다. 우선 캐파 전환 차원에서 대응하고 충분한 기술 을 확보한 후 전용 팹 착공에 나설 것으로 보인다. 생산할 3D NAND 제품은 SSD 향 비중이 클 것이다. 과거 SK 하이닉스의 SSD 경쟁력에 대해 시장의 우려 가 많았으나 현재는 크게 개선된 상황이다. 전체 NAND 생산량의 20% 수준이 SSD 향이다. Figure 16 SK 하이닉스의 3D NAND 공정. 삼성전자, 도시바 방식과 유사 자료: SK 하이닉스 Figure 17 SK 하이닉스는 기존 NAND 팹 M12 의 2D NAND 캐파 일부를 3D NAND 로 전환할 것 자료: SK 하이닉스 12 12
13 도현우, Analyst, , 13 13
14 도현우, Analyst, , 14 14
15 도현우, Analyst, , Company Analysis 15
16 Company update Korea / Semiconductors 25 February 2016 BUY 11,000 8,850 Upside/downside (%) 24.3 KOSDAQ ,370-8, Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14 Dec-15 Dec-16 E Dec-17 E (21.1) (21.1) (458) 적지 흑전 (9.3) (7.3) (20.5) Change to EPS Dec-14 Dec-15 Dec-16 E Dec-17 E (458) (458) (1.1) (4.5) Performance (KRW) Price (LHS) Rel. to KOSDAQ (RHS) 9,200 8,700 8,200 7,700 7,200 6,700 6,200 5,700 5,200 4,700 4,200 Feb15 May15 Aug15 Nov15 (%) Performance 1M 3M 12M , Analyst hwdoh@miraeasset.com See the last page of this report for important disclosures 16
17 , , Figure 1 1Q16 실적추정치 (K-IFRS 연결기준 ) ( 억원, %, ppt) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16E YoY (%) QoQ (%) 기존추정 차이 (%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 (0.9) 영업이익 세전이익 (11) TB 당기순이익 (11) TB 영업이익률 (%) 세전이익률 (%) (3.3) 당기순이익률 (%) (3.2) 자료 : 주성엔지니어링, 미래에셋증권리서치센터 Figure 2 연간실적추정치변경 (K-IFRS 연결기준 ) ( 억원, %, ppt) 변경후 변경전 변동률 컨센서스 차이 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E 매출액 2,386 2,679 2,340 2, ,778 2,467 (14.1) 8.6 영업이익 (1.9) (29.7) (4.2) 세전이익 (1.1) (4.5) 당기순이익 (1.1) (4.5) (23.6) (23.4) 영업이익률 (%) (0.2) (0.9) (4.0) (2.2) 세전이익률 (%) (0.5) (1.2) (0.3) 당기순이익률 (%) (0.4) (0.9) (1.7) (4.7) 자료 : Bloomberg, 미래에셋증권리서치센터 17
18 18, Analyst, , 주성엔지니어링 KS 18
19 , , Summary financial statements E 2016E 2017E (10) (7) (5) (5) (0) (19) (2) (3) (3) (20) (21) (21) EPS ( 지배주주지분, 원 ) (458) E 2016E 2017E (7.6) (3.4) 적지 흑전 (9.3) 적지 흑전 (9.3) (14.8) E 2016E 2017E ,218 2,371 3,066 3, E 2016E 2017E (21) (5) (20) (5) (6) (5) (8) (9) (1) (2) (6) (7) (5) (2) (2) (2) (44) (7) (5) (12) (65) (47) (5) (12) E 2016E 2017E (20.5) (6.2)
20 Company update / Target price raised Korea / Semiconductors 25 February 2016 BUY 150, ,000 Upside/downside (%) 31.6 KOSDAQ ,202 78, , Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14 Dec-15 Dec-16 E Dec-17 E ,289 7,344 11,700 12,097 3, (8.5) Change to EPS Dec-14 Dec-15 Dec-16 E Dec-17 E 1,289 7,344 11,700 12,097 1,289 7,344 10,164 10, Performance (KRW) Price (LHS) Rel. to KOSDAQ (RHS) 155, , , , , ,000 95,000 85,000 75,000 Feb15 May15 Aug15 Nov15 Performance 1M 3M 12M , Analyst hwdoh@miraeasset.com (%) See the last page of this report for important disclosures 20
21 , Analyst, , Figure 1 Valuation Element 2016E EPS KRW 11,700 Target PER 13.0x (Global Peer 2016 multiple) Target price KRW 150,000 자료 : 미래에셋증권리서치센터 Figure 2 1Q16 실적추정치 (K-IFRS 연결기준 ) ( 억원, %, ppt) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16E YoY (%) QoQ (%) 기존추정 차이 (%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 , 영업이익 세전이익 당기순이익 영업이익률 (%) 세전이익률 (%) 당기순이익률 (%) 자료 : SK 머티리얼즈, 미래에셋증권리서치센터 Figure 3 연간실적추정치변경 (K-IFRS 연결기준 ) 변경후 변경전 변동률 컨센서스 차이 ( 억원, %, ppt) 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E 매출액 4,512 4,964 4,292 4, ,142 4, 영업이익 1,645 1,698 1,414 1, ,525 1, 세전이익 1,576 1,630 1,350 1, ,433 1, 당기순이익 1,237 1,279 1,075 1, ,098 1, 영업이익률 (%) (0.4) (3.1) 세전이익률 (%) (1.2) 당기순이익률 (%) (0.7) 자료 : Bloomberg, 미래에셋증권리서치센터 21
22 18, Analyst, , 22
23 , Analyst, , Summary financial statements E 2017E (9) (7) (6) (6) (1) (0) (0) (0) 1 (6) (0) (0) EPS ( 지배주주지분, 원 ) 1,289 7,344 11,700 12, E 2017E , , E 2017E ,604 37,294 48,526 60, E 2017E (18) (18) (15) (4) (26) (88) (66) (66) (19) (86) (64) (64) (7) (2) (2) (2) (29) (28) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (24) (26) E 2017E (8.5)
24 도현우, Analyst, , Recommendations 종목별투자의견 (12 개월기준 ) BUY : 현주가대비목표주가 +10% 초과 HOLD : 현주가대비목표주가 ±10% 이내 REDUCE : 현주가대비목표주가 -10% 초과단, 업종투자의견에의한 ±10% 내의조정치감안가능 Compliance Notice 업종별투자의견 OVERWEIGHT : 현업종지수대비 +10% 초과 NEUTRAL : 현업종지수대비 ±10% 이내 UNDERWEIGHT : 현업종지수대비 -10% 초과 Distribution of Ratings 조사분석자료투자등급비율 ( 기준일 : ) BUY ( 매수 ) : 85.9% HOLD ( 중립 / 보유 ) : 12.9% REDUCE ( 매도 ) : 1.2% 합계 : 100% 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의주식을기초자산으로하는 ELW 의발행회사및유동성공급자가아닙니다. 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에한하여배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될수없습니다. 본조사자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경우에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. [ 작성자 : 도현우 ] Target Price and Recommendation Chart (KRW) Stock Price Target Price 11,600 10,600 9,600 8,600 7,600 6,600 5,600 4,600 3,600 2,600 Feb14 Aug14 Feb15 Aug15 Date Recommendation 12m target price BUY (Initiate) 8, BUY 8, BUY 11,000 (Up) BUY 11,000 (KRW) Stock Price Target Price 172, , , ,000 Date Recommendation 12m target price BUY (Initiate) 60, BUY 82,000 (Up) BUY 100,000 (Up) BUY 150,000 (Up) BUY 130,000 (Down) BUY 130, BUY 150,000 (Up) 92,000 72,000 52,000 32,000 Feb14 Aug14 Feb15 Aug15 Feb16 16
, Analyst, 3774 3803, 3774 1851, Table of contents 2
Sector update Korea / IT 9 September 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3803 hwdoh@miraeasset.com 3774 1851 sol.hong@miraeasset.com See the last page
<4D6963726F736F667420576F7264202D2028BCF6C1A42920B9DDB5B5C3BC20B8D3BDC5B7AFB4D7202E646F6378>
Sector update Korea / Semiconductors 14 March 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,249,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,700 37,000 이오테크닉스
, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이
Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14
, Analyst, 3774 3803, hwdoh@miraeasset.com 2
Sector update Korea / Semiconductors 9 June 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3803 hwdoh@miraeasset.com See the last page of this report for important disclosures
<4D F736F F D20302E20C7DAB5E5BCC220B5E0BEF320C4ABB8DEB6F35F4A2E646F6378>
Sector update Korea / Handsets 21 March 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3831 jinho.cho@miraeasset.com See the last page of this report for important
, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터
Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)
Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)
,
Earnings preview / Target price raised Korea / Semiconductors 15 June 2016 BUY 목표주가현재주가 (14 June 2016) 1,650,000 원 1,380,000 원 Upside/downside (%) 19.6 KOSPI 1,972.03 시가총액 ( 십억원 ) 197,298 52 주최저 / 최고 1,067,000-1,430,000
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
,
Earnings preview / Target Price lowered Korea / Semiconductors 23 December 2015 BUY 목표주가 현재주가 (22 Dec 2015) 48,000 원 32,200 원 Upside/downside (%) 49.1 KOSPI 1,992.56 시가총액 ( 십억원 ) 23,442 52 주최저 / 최고 29,000-51,200
, Analyst, 3774 7165, jaechul.park@miraeasset.com 2
Sector comment Korea / Pharmaceutical/Biotech 24 March 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 7165 jaechul.park@miraeasset.com See the last page of this report
승용차 매장에서 팔리는 전기차, 올해를 기점으로 본격화 BMW i3 출시를 기점으로 전기차 시대는 본격화 될 것임 4 월, BMW 가 i3 를 출시하면서 전기차 시대는 본격화될 것으로 예상된다. i3 를 시작으로 기아차 역 시 4 월 Soul(소울)의 전기차 버전을 출
Idea Note Korea / Small-mid cap 17 March 2014 Stocks under coverage Company Rating Price Target price 피앤이솔루션 (131390 KQ) Not Rated 9,500 N/A 우리산업 (072470 KQ) Not Rated 13,850 N/A 코디에스 (080530 KQ) Not Rated
Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
, Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Table of contents 2
, Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Table of contents 2 , Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Large screens Developed market > Comptitition with TV Large screen (IMAX) Emerging
,
Sector comment Korea / Pharmaceutical/Biotech 11 February 2016 OVERWEIGHT Event Stocks under coverage Company Rating Price Target price ( 주 : 2 월 5 일종가기준 ) Impact Action and recommendation 박재철, Analyst
Figure 1 분기추정치변경 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원, %, ppt) 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15E YoY(%) QoQ(%) 기존추정 차이 (%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 3,923 4,312 5,148 4,818 4,639
Earnings review Korea / Semiconductors 23 July 2015 BUY 목표주가 현재주가 (22 July 2015) 60,000 원 38,200 원 Upside/downside (%) 57.1 KOSPI 2,064.73 시가총액 ( 십억원 ) 27,810 52 주최저 / 최고 37,850-51,200 일평균거래대금 ( 십억원 )
Microsoft Word _CJ CGV_K_1.docx
Company update Korea / Entertainment 11 April 216 BUY 16, 13, Upside/downside 4.6 KOSPI 1,972. 2,19 68,8-138, 23.3 1.1 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14 Dec-1 Dec-16 E Dec-17 E 1,39
Figure 1 연간추정치변경 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원, %) 변경후변경전변동률컨센서스차이 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 매출액
Company update Korea / Handsets 21 October 2015 BUY 목표주가현재주가 (20 Oct 2015) 54,000 원 33,100 원 Upside/downside (%) 63.1 KOSDAQ 691.21 시가총액 ( 십억원 ) 538 52 주최저 / 최고 20,600-41,400 일평균거래대금 ( 십억원 ) 2.59 외국인지분율
Figure 1 목표주가산정내역 Unit Value EPS (2015E) (KRW) Target P/E (x) 27.8 Fair value (KRW) 19,421 Target price (KRW) 19,000 Current price (2015/08/13)
Earnings review / Target price lowered Korea / Media 17 August 2015 BUY 목표주가현재주가 (13 Aug 2015) 19,000 원 14,000 원 Upside/downside 35.7 KOSDAQ 731.36 시가총액 ( 십억원 ) 300 52 주최저 / 최고 11,500-19,200 일평균거래대금 (
2 2
Sector comment Korea / Internet & Game 26 January 216 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price BUY 673, 8, BUY 113,1 17, HOLD 47,95 63, HOLD 23,6 23, BUY 12,8 16, (KRW bn) 9 8
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비
![디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비](/thumbs/95/126111746.jpg "디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비")
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,
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IPO Comment Korea / Machinery 27 December 212 Not Rated 목표주가 현재주가 (26 Dec 12) N/A 5,19 원 KOSPI 1982.25 시가총액 (십억원) 4,482 52 주 최저/최고 4,255-1,35 일평균거래대금 (십억원) 1.3 외국인 지분율 (%) N/A Forecast earnings & valuation
,
Earnings preview Korea / Handsets 21 December 2015 BUY 목표주가 현재주가 (18 Dec 2015) 130,000 원 103,000 원 Upside/downside (%) 26.2 KOSPI 1,975.32 시가총액 ( 십억원 ) 2,438 52 주최저 / 최고 79,000-117,000 일평균거래대금 ( 십억원 )
, Analyst, 3774 1785, Figure 1 ecall * PSAP (Public Safety Answering Points) : 응급 콜센터 개념 MSD (Minimum Set of Data) : 사고 시간, 장소, 운
Sector comment Korea / Telecommunication 27 May 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price * 아래의 리스트를 클릭하시면 전체 리포트를 다운 받으실 수 있습니다 사물인터넷(1) IoT 기기의 보급 2015.12.11 사물인터넷(2) IoT
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Earnings review / Target price raised Korea / Entertainment 12 August 2015 BUY 목표주가 현재주가 (11 Aug 2015) 106,000 원 81,500 원 Upside/downside (%) 30.1 KOSDAQ 732.26 시가총액 ( 십억원 ) 3,157 52 주최저 / 최고 32,300-83,100
산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap
산업동향 216. 9. 29 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 4Q16 부터 3D NAND 의신규 Capa 투자가재개되며, NAND 산업의총 CapEx 가 217 년 128 억달러 (+12%YoY) 와
Figure 1 사업부문별수익추정변경 (KRW bn) 2Q14 3Q14E Change (%) 2014E Change (%) Cons. New Old Cons. New Old Sales 1,861 1,985 1,851 1,856 (0.3) 7,444 7,248 7,265
Target price lowered Korea / Handsets 25 August 2014 HOLD 목표주가현재주가 (22 Aug 2014) 54,000 원 55,800 원 Upside/downside (%) (3.2) KOSPI 2,056.70 시가총액 ( 십억원 ) 4,168 52 주최저 / 최고 55,800-86,800 일평균거래대금 ( 십억원 )
<4D F736F F D20302EC0CEC6AEB7CE2BC1BEB8F1B8AEBDBAC6AE2BBCBAB0FA BCBAB0FABEF7B5A5C0CCC6AEBFCFB7E1292E646F6378>
글로벌트렌드포트폴리오 채권같은주식 (Bond-like stocks) 리츠 (REITs) 스마트하우징 (Smart housing) 시니어이코노미 (Senior Economy) 뉴노멀소비 (New Consumers) 지속성장 (Continuous growth) 머신러닝 (Machine learning) 자율주행 (Autonomous driving) 만물인터넷 (Internet
2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
Microsoft Word 인터넷몬슬리.docx
Monthly Korea / Internet & Game March OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price 네이버 ( KS) BUY 9,, 카카오 ( KS) BUY 9,, NHN 엔터테인먼트 ( KS) HOLD,, 한국사이버결제 ( KS) HOLD,, KG 이니시스 ( KS) BUY,,
반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼
1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 2016. 8. 1 7 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 13.25 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼성전자, SK 하이닉스긍정적 7 월 PC DRAM 고정가는현물가상승영향으로전월대비상승 7 월 PC DRAM
Company update Korea / Media 27 August 2015 BUY 목표주가현재주가 (26 Aug 2015) 18,000 원 11,850 원 Upside/downside (%) 51.9 KOSPI 1, 시가총액 ( 십억원 ) 주
Company update Korea / Media 27 August 2015 BUY 목표주가현재주가 (26 Aug 2015) 18,000 원 11,850 원 Upside/downside (%) 51.9 KOSPI 1,894.09 시가총액 ( 십억원 ) 918 52 주최저 / 최고 8,640-15,450 일평균거래대금 ( 십억원 ) 4.89 외국인지분율 (%)
915 KS Figure 1 사업부문별 수익 추정 변경 (KRW bn) 2Q13 3Q13E Diff. (%) 213E Diff. (%) Cons. New Old Cons. New Old Sales 2,384 2,348 2,316 2,436 (4.9) 9,73 9,254
Earnings preview Korea / Handsets 2 October 213 BUY 목표주가 125, 현재주가 (3 Sep 13) 86,3 Upside/downside (%) 44.8 KOSPI 1996.96 시가총액 (십억원) 6,446 52 주 최저/최고 76,6-11, 일평균거래대금 (십억원) 38.9 외국인 지분율 (%) 19.5 Forecast
<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>
2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
Figure 1 4Q14 실적프리뷰 ( 십억원 ) 4Q14E ( 신규 ) 4Q13 Chg. (YoY) 4Q14 (Cons.) Diff (%) 4Q14E ( 기존 ) Diff (%) 매출 (3.8) 93.6 (2.0) 영업이익 7.4
Earnings preview / Target price raised Korea / Leisure & Travel Services 27 January 2015 BUY 목표주가 현재주가 (26 Jan 2015) 98,500 원 82,300 원 Upside/downside (%) 19.7 KOSPI 1,935.68 시가총액 ( 십억원 ) 956 52 주최저 /
Figure 1 3Q14 실적요약 (KRW bn) 3Q14 Actual Mirae Diff. (%) Consensus Diff. (%) QoQ (%) YoY (%) Sales 14,916 15,639 (4.6) 15,119 (1.3) (3.0) 7.4 OP
Earnings review Korea / Handsets 30 October 2014 BUY 목표주가현재주가 (29 Oct 2014) 85,000 원 67,800 원 Upside/downside (%) 25.4 KOSPI 1,961.17 시가총액 ( 십억원 ) 11,095 52 주최저 / 최고 59,400-79,200 일평균거래대금 ( 십억원 ) 50.10
Figure 1 지역별매출액및해외매출액비중추이 ( 십억원 ) 1,4 1,2 1, 해외 ( 좌 ) 한국 ( 좌 ) 해외매출액비중 ( 우 ) E 216E 자료 :, 미래에셋증권리서치센터 Figure
Company update Korea / Entertainment 2 April 215 BUY 목표주가 78, 원 현재주가 (17 Apr 215) 72, 원 Upside/downside 7.6 KOSPI 2,143. 시가총액 ( 십억원 ) 1,534 52 주최저 / 최고 43,2-72,6 일평균거래대금 ( 십억원 ) 7.14 외국인지분율 16.5 Forecast
Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3
Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.
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Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
Figure 1 Target price calculation Long-term ROE (%) 14.0 Cost of equity (%) 11.0 Terminal growth (%) 3.0 Target P/B (x) E adj. BPS (KRW) 57,51
Earnings preview / Target price lowered Korea / Chemicals 15 October 2014 HOLD 목표주가현재주가 (14 Oct 2014) 80,000 원 71,400 원 Upside/downside (%) 12.0 KOSPI 1,929.25 시가총액 ( 십억원 ) 2,175 52 주최저 / 최고 69,700-112,000
Figure 1 SOTP (sum of the parts) 밸류에이션 (tn KRW) Value 2016E EBITDA target EV/EBITDA comment 영업가치 (a) 10.1 IT 서비스 E IBM, Oracle average
Target price raised Korea / Handsets 31 August 2015 BUY 목표주가현재주가 (28 Aug 2015) 390,000 원 262,000 원 Upside/downside (%) 48.9 KOSPI 1,937.67 시가총액 ( 십억원 ) 18,434 52 주최저 / 최고 196,500-320,500 일평균거래대금 ( 십억원
, Analyst, , Table of contents Executive summary 3 Investment thesis Deal tracker 44 Compan
, Analyst, 3774 7165, jaechul.park@miraeasset.com Table of contents Executive summary 3 Investment thesis 5 5 16 19 23 27 31 41 Deal tracker 44 Company recommendation 46 Bristol-Myers Squibb (BMY US) 47
도현우, Analyst, , 3 KS Figure 1 Density states of Quantum Dots 자료 : Photonics Figure Quantum Dot-enhanced BLU s Color spectr
Company visit Korea / Display 1 March 1 BUY 목표주가현재주가 (7 Mar 1) 33, 원,1 원 Upside/downside 36.9 KOSPI 1,97.68 시가총액 ( 십억원 ) 8,63 5 주최저 / 최고,3-33,5 일평균거래대금 ( 십억원 ) 1.19 외국인지분율 8.8 Forecast earnings & valuation
Figure 1 4Q14 리뷰 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원, %, ppt) 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14P YoY (%) QoQ (%) 기존추정 차이 (%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 (1.6)
Company update Korea / Internet Services & Content 25 February 2015 BUY 목표주가현재주가 (24 Feb 2015) 335,000 원 226,000 원 Upside/downside (%) 48.2 KOSPI 1,976.12 시가총액 ( 십억원 ) 11,300 52 주최저 / 최고 136,000-265,500
정용제, 377 193, Figure 1 글로벌 UHD TV 출하량 전망 Figure 구리 가격 vs. LG 전자 HA/AE 사업부 OPM 7 5 1 1 HA OPM(LHS) AE OPM(LHS) Copper 3M forward
Sector comment Korea / IT April 1 OVERWEIGHT IT 브라질 월드컵은 프리미엄 TVV 판매 촉매제 Event 월 브라질 월드컵 행사에 맞춰 Q1 LG 전자를를 비롯한 TV 메이커의 세트 buildup 이 본격화되고 있음. Stocks under coverage Company Rating Price Target pricee LG
반도체산업 Industry Comment 월이후 PC DRAM 가격약세둔화전망 1 월 PC DRAM 고정가는 29.5 달러로당사예상수준인 6% 대가격하락기록. 15 년 1 분기계절적비수기임을감안시가격하락은불가피하나 2 월이후가격하락폭둔화전망. 제
Industry Comment 215. 2. 2 2 월이후 PC DRAM 가격약세둔화전망 1 월 PC DRAM 고정가는 29.5 달러로당사예상수준인 6% 대가격하락기록. 15 년 1 분기계절적비수기임을감안시가격하락은불가피하나 2 월이후가격하락폭둔화전망. 제품별로는 PC DRAM 약세, 모바일 DRAM 강세전망 PC DRAM 1 월하반월고정가는전월대비 5.6%
Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx
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Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류
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Target Price lowered / Earnings review Korea / Engineering & Construction 11 April 2013 HOLD 목표주가 현재주가 (10 Apr 13) 33,000 원 49,400 원 Upside/downside(%) (33.2) KOSPI 1935.58 시가총액 (십억원) 2,519 52 주 최저/최고
,
Company update Korea / Internet Services & Content 19 May 2015 BUY 목표주가 현재주가 (18 May 2015) 880,000 원 618,000 원 Upside/downside (%) 42.4 KOSPI 2,113.72 시가총액 ( 십억원 ) 20,371 52 주최저 / 최고 603,000-849,000 일평균거래대금
Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx
1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx
나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인
, Analyst, , Table of contents 2
Initiating coverage Korea / Pharmaceutical/Biotech 21 January 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price 메디톡스 (086900 KS) BUY 535,600 600,000 LG 생명과학 (068870 KS) BUY 68,500
Microsoft PowerPoint - Industry_Semicon_IT Divergence_160404-final
Apr 4, 216 Part 1 #1 반도체산업 IT Convergence vs Divergence [반도체] 최도연 3771-977 doyeon@iprovest.com [IDEA] IT Divergence 시대에서의 반도체 산업 전망 [업황] 메모리 반도체는 공급 초과. 비메모리는 재고 상당량 해소 [섹터뷰] 향후 반도체 수요 방향성 - DRAM
Microsoft Word - 140429 POSCO.doc
POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
Table of contents I. Summary 3 II. 투자의견 및 밸류에이션 4 III. 투자포인트 8 1. 모바일 광고 매출 지속 성장 예상 8 2. 카카오 게임 매출 증가세 유지 전망 12 3. 신규 사업 monetization 은 하반기부터 가시회될 전망
Initiating coverage Korea / Internet Services & Content 8 June 215 BUY 목표주가 현재주가 (5 June 215) 14, 원 11,7 원 Upside/downside (%) 26.5 KOSDAQ 77.27 시가총액 (십억원) 6,6 52 주 최저/최고 91,5-177,1 일평균거래대금 (십억원) 83.27
Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc
산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
Microsoft Word - retail_131122.doc
Analyst 유주연 (639-4584) juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 (639-451) jeeeun.park@meritz.co.kr 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원
Industry Brief 반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 Analyst 박유악 ( ) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,500,000 원 SK 하이닉스 BUY TP 42,000 원
반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 216. 4. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 실리콘웍스 STRONG BUY TP 5, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 디엔에프 BUY
표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%
215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,
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1. 11. 8 Company Update (163) 성장은 지속된다 WHAT S THE STORY? Event: 세계적인 캐주얼 의류 ODM 업체인 에 대해 커버리지를 개시. Impact: 강한 ODM 역량, 안정적인 베트남 생산기지와 계속되는 증설, 수직 계열화로 동사의 매출은 1년 전년대비 1.6%, 16년 13.7% 성장, 영업이익은 1년 18.6%,
Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc
Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)
표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금
216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매
Industry Comment 반도체산업 Positive ( 유지 ) DRAM / NAND 9 월상반월고정가 Flat Top Picks 삼성전자 Buy ( 유지 ) 1,600,000 원 ( 유지 ) SK하이닉스 Buy ( 유지 ) 63,000 원
214. 9. 16 Industry Comment Positive ( 유지 ) DRAM / NAND 9 월상반월고정가 Flat Top Picks 삼성전자 Buy ( 유지 ) 1,6, 원 ( 유지 ) SK하이닉스 Buy ( 유지 ) 63, 원 ( 유지 ) PER( 배 ) PBR( 배 ) Market 11.6 1.1 Sector 8. 1.3 9 월상반월반도체가격동향을살펴보면
Microsoft Word - 0900be5c802da7d2.docx
212. 11. 26 Company Update (411) Back to basics WHAT S THE STORY? Event: 3분기 어닝쇼크로 실적가시성이 크게 하락. Impact: 기본적인 1) 수익배분 구조, 2) 비용 분석, 3) 가장 큰 수익원이 되는 일본 음 악 시장 분석을 통해 실적 예측성을 높이고자 함. Action: 추가적인 수익성 개선은
기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3
![[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3](/thumbs/92/109159633.jpg "[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3")
반도체산업 삼성전자, Foundry 부문성장지속 216. 3. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight 관련종목 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 리노공업 BUY TP 57, 원 Investment Summary - 16 년삼성전자
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Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
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SK하이닉스 (66) 212. 9. 19 기업분석 Analyst 안성호 2. 3772-7475 shan@hanwha.com RA. 고정우 2. 3772-7466 jungwoo.ko@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 31,원(유지) 주가(9/18): 22,85원 Stock Data KOSPI(9/18) 2,4.96pt 시가총액 158,67억원
Microsoft Word - 유통&_ docx
Sector comment Korea / Retailing 4 March 16 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3987 duncanlim@miraeasset.com See the last page of this report for important
Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc
Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수
Microsoft Word - Company_Innocean_20160118
LIG Research Division Company Analysis 216/1/18 Analyst 지인해ㆍ2)6923-7315ㆍemalee89@ligstock.com 이노션 (21432KS Buy 유지 TP 1,원 유지) 응답하라, 22! 동사는 현대차 그룹 광고대행사로 물리적 투자 없이 1) 22년까지 Genesis Premium 브랜드 이미지, 2) 신
(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)
215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr
기업분석│현대자동차
투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX
Microsoft Word - 0311_교보데일리
11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1
Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p
Industry Comment 반도체산업 Positive ( 유지 ) Top Picks 삼성전자 Buy ( 유지 ) 1,500,000 원 ( 유지 ) SK하이닉스 Buy ( 유지 ) 63,000 원 ( 유지 ) Sector Index
214. 12. 8 Industry Comment Positive ( 유지 ) Top Picks 삼성전자 Buy ( 유지 ) 1,5, 원 ( 유지 ) SK하이닉스 Buy ( 유지 ) 63, 원 ( 유지 ) Sector Index 12 11 1 9 '13.12 '14.3 '14.6 '14.9 업종시가총액 주 : KRX 업종분류기준 PER( 배 ) PBR( 배
Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily
5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%
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216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로
Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK
편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc
12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
, Analyst, 3774 3831 jinho.cho@miraeasset.com 2
Earnings preview Korea / Handsets 25 March 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price 조진호, Analyst 3774 1457 kwangsoo.lee@miraeasset.com See the last page of this report for
<4D F736F F D20B9DAC0AFBEC75FB9DDB5B5C3BCBCF6B1DE5F E646F63>
Analyst 박유악 (6309-4523) Yuak.Pak@meritz.co.kr 2014. 3. 28 반도체산업 Overweight 삼성전자, Mobile DRAM 점유율확대전망 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,700,000 원 DRAM Supply/Demand - 2014년공급과잉률 +3.2% 전망 - 2H14 삼성전자의 Mobile DRAM
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Company update Korea / Small-mid cap 17 February 2015 BUY 목표주가 현재주가 (13 Feb 2015) 5,000 원 4,250 원 Upside/downside (%) 17.6 KOSPI 1,957.50 시가총액 ( 십억원 ) 356 52 주최저 / 최고 2,020-4,635 일평균거래대금 ( 십억원 ) 7.47 외국인지분율
Microsoft PowerPoint - Monthly%20InsighT-2017_3%ec%9b%94_v8[1].pptx
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* 넋두리 * 어제는부품업체워크샵에다녀왔습니다. 2017년회사의전략과목표를정하고의견을나누는자리에서산업에대한얘기를해달라고하셔서요. 평일인줄알고좋다고말씀드렸는데, 휴일이었고 Monthly까지써야하는날이라고나중에알았네요. 창원에서새벽 1시차를타고올라오시는분들이대부분이라는사실을알고, 못하겠다는말씀을못드리겠더라구요ㅎㅎ 하고나서는잘했다는생각이들었습니다. 스마트폰시장이얼마나어렵고,
Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2
/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 2016. 10. 4 Analyst 조수홍 02)768-7604, soohong.cho@nhqv.com - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2.0% ), 23.5만대 (+3.2% ). 해외공장판매가양호한성장세를보인반면파업에따른생산차질여파로국내공장판매가현대차 / 기아차각각 9.8만대
Microsoft Word - 20150811201049900_1
Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한
(097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의
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Company update / Target price raised Korea / Banks 30 November 2015 BUY 목표주가 현재주가 (27 Nov 2015) 59,000 원 41,800 원 Upside/downside (%) 41.1 KOSPI 2,028.99 시가총액 ( 십억원 ) 19,822 52 주최저 / 최고 39,000-49,600 일평균거래대금
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215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시
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Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5
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Earnings review / Target Price lowered Korea /Handsets 1 February 213 HOLD () 바닥은지났지만 목표주가 현재주가 (31 Jan 13) 83, 원 76, 원 에대한투자의견중립을유지하며목표주가는 83, 원으로기존대비 -6.7% 하향조정함. 이유는 1) LED 사업부수익성회복이기대이하지연되고있으며, 2)
큐브엔터 2분기부터 실적 턴 어라운드 기대 215년에는 큐브엔터가 높은 실적성장을 달성할 수 있을 것으로 전망된다. 큐브엔터는 스펙을 통한 상장 증권보고서에서 215년 매출 262억원, 영업이익 5억원으로 제시하 고 있다. 그러나 본 애널리스트는 회사 측이 제시한 실적
Company Flash 큐브엔터(18236) Analyst 김태현 2) 79-266 thkim@taurus.co.kr 큐브엔터! 엔터테인먼트 업종에서 가장 저평가된 기업 215년 5월 28일 투자의견 목표주가 Not Rated N/A 현재주가 (5월15일) 3,2원 Upside KOSDAQ 시가총액(보통주) 발행주식수 액면가 자본금 6일 평균거래량 6일 평균거래대금
Microsoft Word - HMC_Company Note_SK Networks_20130802.doc
Company Note 2013. 08. 02 SK네트웍스(001740) BUY / TP 9,100원 우려를 뛰어 넘어라 Analyst 박종렬 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 현재주가 (8/1) 상승여력 6,860원 32.7% 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 1,613십억원 248,188천주 649십억원/2.5천원 52주 최고가/최저가
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Company Update (3356) 214년은 웨어러블 기기 ODM으로 주목받는다 WHAT S THE STORY? Event: 에 대해 BUY 투자의견과 12개월 목표주가 19,원 제시. Impact: 동사는 블루투스 악세서리 ODM사업과 스피커/진동모터 부품 사업을 영위하 고 있음. 1) LG전자는 내년 중국 블루투스 헤드셋 시장 진출을 적극적으로 추진할
Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc
기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원
<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>
BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후
Microsoft Word - 나우콤.doc
2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)
SSD, TCO(Total Cost of Ownership) 관점 수요 확대 동인 확보 TCO(Total Cost of Ownership) 관점 수요 증가 동인 확대 3D NAND의 응용처는 향후 PC에서 엔터프라이즈로 확대될 것으로 판단된다. 엔터 프라이즈 시장에서는
엔터프라이즈향 SSD 수요 본격화 Industry Note 216. 4. 2 그 동안 엔터프라이즈 시장에서는 SSD 채용에 보수적이었지만 SSD의 TCO 경쟁력이 확보되면서 엔터프라이즈향 SSD 수요 본격화 진행 중. SSD내 엔터프라이즈향 수요 비중은 14년 17%에서 16년 31%로 상승 예상. 삼성전자 긍정적, 3D NAND 인프라 업체 및 장비업체 수혜