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1 Mid-Small Cap. 모바일트래픽 : 통신망의진화가시작된다 투자정보팀김양재 yangjae.kim@samsung.com

2 Contents 1. 이동통신산업의변혁 2. 유 무선통신산업 Value Chain 3. 데이터트래픽해소방안및수혜분석 4. Top-Picks 5. Appendix

3 1. 이동통신산업의변혁 1. 이동통신의변혁 : 1G에서 4G까지 2. 스마트폰, 데이터트래픽을일으키다 3. 아직깨어나기에는이른 4G 4. 호랑이 (4G) 가없을땐여우 (3.9G LTE) 가왕이다 5. 전세계 LTE 투자현황

4 1) 이동통신변혁 : 1G 에서 4G 까지 이동통신의세대구분은통신속도를기준으로구분 1세대 : 2000년대까지의음성통화만가능한아날로그통신, 특성상잡음과혼선이빈번함 2세대 : 음성통화외문자, 이메일등의데이터전송가능한디지털통신, 1996년부터 CDMA방식으로국내서비스개시 - CDMA( 부호분할다중접속방식 ): 한국과미국주도. 사용자별로다른부호를부여해한번에데이터를주고받는동기식방식미국퀄컴이원천기술개발. 97년 KTF, 한솔PCS 등이 PCS의명칭으로서비스 - TDMA,GSM( 시분할다중접속 ): 유럽주도 : 전세계사업자 80% 가채택한기술로같은주파수를시간대별로나눈비동기식방식 3세대 : 사진, 영상등멀티미디어데이터전송가능. GSM 기반의 WCDMA(SKT, KT) 와 CDMA기반의 EVDO(LGU+) 로나뉨 4세대 : 차세대 All-IP기반서비스. 저속환경에서 1Gbps( 고속 100Mbps) 구현. 현재 LTE-Advanced, Mobile Wimax 등이경쟁 이동통신의변혁 : 1G 부터 4G 까지 1984년 1996년 2006년 2011년 2013년 데이터전송속도 : 10kbps 미만 10.0~ 144kbps 153kbps~ 1Gbps~ CDMA ( 미국주도 ) EV-DO rev.0 UMB 1xEV-DO 3xEVDO - SKT, KTF, LGU+ -LGU+ GSM ( 유럽주도 ) WCDMA LTE-Advanced HSPA HSPA + LTE - SKT, KT Wimax Wave1 Wave 2 Rel. 1.5 Mobile Wimax 1세대아날로그 ( 음성위주 ) 2세대디지털전환 ( 문자서비스가능 ) 3세대 ( 영상통화, 고속데이터전송 ) 4세대 (All-IP기반) 자료 : 4 세대이동통신 삼성증권 4

5 국내이동통신서비스의현주소 3G 국내이동통신은현재 SKT, KT의 GSM 기반 WCDMA (HSPA+ 로발전 ) 방식과 LGU+ 의 CDMA기반 EV-DO 기술로요약 - WCDMA는비동기식인 GSM 방식기반 ( 전세계이통사의 80% 가운용중 ) 으로국내 SKT, KT 등이채택 - EV-DO는동기식 CDMA기술로부터발전된기술. 하지만전세계 3G 시장이 WCDMA 위주로진행되고, 핸드셋업체들의단말기지원역시 -감소하고있으며, 기술개발을주도해온퀄컴이차세대방식인 UMB를포기하는등경쟁에서도태되고있는실정 현재 WCDMA 진영은 Rel-7의 HSPA+ 적용중이며이번 SKT투자결정으로인해 2011년 7월부터 Rel-8인 LTE 상업서비스예정 국내 LGU+ 의경우 WCDMA 대응에실패함에따라글로벌연동의어려움. 또한데이터전송속도가 HSPA+ 대비저조하며단말기지원역시많지않아시장점유율이하락, 가입자기준 3위권업체로굳어졌으나 LTE 및 4G 시장을선점해통신시장내지위상승노력 3.5G 이동통신서비스특징비교 구분 동기식 EV-DO rea.a 비동기식 HSDPA 전송속도 ( 다운로드 ) 3.1Mbps 14.4Mbps 3G 기술변천사 ( 기술개발기준 ) 및기술별전송속도 R99 Rel-4 WCDMA Rel-5 HSDPA Rel-6 Rel-7 HSPA+ Rel-8 LTE Rel-89 LTE, SAE 셀반경 4km 4km 기지국설치비용 1.7 억원 1.7 억원 비트당원가 8.68 원 1.87 원 이동속도 250km/h 250km/h 상용화시기 07 년 2Q 06 년 1Q 전국망서비스개시 07 년말 07.3 월 서비스업체 LGU+ KT, SKT 자료 : KT, 삼성증권 자료 : 3GPP 삼성증권 5

6 2) 스마트폰, 데이터트래픽을일으키다 2011년은프리미엄급에서중저가형까지스마트폰본격대중화, 태블릿PC 역시보급의원년이될전망 스마트폰, 태블릿 PC 등의스마트기기보급활성화로인해필연적인무선데이터트래픽급증야기 스마트기기사양이고급화됨에따라최근게임, 동영상등비디오콘텐츠수요발생 데이터트래픽급증전망 Informa Telecoms & Media는향후무선트래픽이 5년간 700% 증가전망 ( 한국은무제한요금제이후 ATPU가월 271MB로전세계 1위 ) 스마트기기보급에따른데이터트래픽전망 (EB) 전세계모바일트래픽추이 ( 기기별 ) (%) (EB) 4 전세계모바일트래픽추이 ( 카테고리별 ) 기기별트래픽발생비교 E 2011E 2012E 2013E 2014E E 2011E 2012E 2013E 2014E 피쳐폰 (Non-smart) 스마트폰넷북, 태블릿 PC 인터넷공유기 비디오 P2P 게임 VoIP 웹 / 데이타 / 기타 ( 만명 ) 국내스마트기기보급추이 (%) 5,000 4,000 3, (TB) 3,000 2,500 2,000 국내무제한요금제이후트래픽증가 2, ,500 1, , E 2012E 2013E 2014E 스마트폰가입자 태블릿 PC 가입자 년 7 월 10 년 7 월 10 년 9 월 10 년 10 월 자료 : Cisco VNI Mobile, 2010, 방송통신위원회,KSDI, 삼성증권 삼성증권 6

7 데이터트래픽증가로인해소비자불만폭증 최근아이폰4와갤럭시S의보급이활성화됨에따라이들스마트폰의통화품질문제가이슈화 - 방송통신위원회는데이터트래픽의급증과운영체제의문제로공식표명. SKT, KT 역시데이터트래픽및망연동문제라는입장표명 - 데이터트래픽을효율적으로분산하고, 저비용으로데이터전송이가능한차세대통신기술니즈발생 차세대통신 (4G) 에대한니즈발생 - 스마트폰이야기한망부하해소가능, 기존방식대비안정적데이터전송및우수한통화품질구현 대표적인차세대통신기술 4G는 LTE-Advanced와 Mobile Wimax으로요약 국내이동통신사트래픽증가추이 해외이동통신사트래픽증가현황 기존기술대비 LTE 효율성 (TB) 1,800 1,600 이동통신사 AT&T 모바일데이터트래픽증가현황 과거 3 년간모바일데이터트래픽 5,000% 이상증가 사용자편의우위 < 최대속도 > < 네트워크지연 > 1,400 1,200 Orange 프랑스, 영국, 스페인에서의모바일데이터트래픽 2008 년한해 5 배로증가 10 배 3~4 배 1, 무제한요금제실시 갤럭시 S 출시 O2 TeliaSonera 2009 년, 2008 년대비 18 배증가 2008 년, 2007 년대비 500% 증가 HSPA LTE HSPA 저렴한데이터전송비용 ( 비용 /Mbyte) LTE `09년 10월 `10년 1월 10년 5월 10년 9월 SKT KT LGU+ Telstra T-Mobile Vodafone 8 개월마다트래픽이두배로증가 2009 년 2~3 분기모바일데이터트래픽 45% 증가 과거 2 년간모바일데이터트래픽이 300% 이상증가 ½배 ½배 3G UMTS 초반 HSPA LTE 자료 : 방송통신위원회, 자료 : TeleCommunication, 자료 : Nokia-Siemens Networks, 2009 삼성증권 7

8 3) 아직깨어나기에는이른 4G 4G란?: ITU(International Telecommunications Union) 가제시한요구사항을만족하면 4G 기술표준으로인정 - 주요요구사항 : 전송속도 ( 정지시 1Gbps, 고속 100Mbps 이상 ), MIMO( 다중입출력 ), OFDMA( 직교주파수분할다중접속 ) 등의지원여부 최근 ITU는 4G 표준으로 LTE-Advanced, Mobile Wimax를공식선정. 상세규격은 2011년 3월공개예정 All-IP기반인 4G를통해궁극적으로데이터트래픽급증해결및통화품질, 전송속도등이개선될전망 그러나현재표준규격이정해지지않았고여타기술적이슈가존재하기때문에아직상업화하기에는시간이소요될전망 때문에 4G의상용화전까지기존통신망과호환성이뛰어난 HSPA+(3.8G), LTE(3.9G), WiFi, 펨토셀로데이터트래픽해소기대 세대별기술비교 LTE 와 Wimax 계열시장전망 ( 백만달러 ) 6,000 ITU 요구사항, 시험조건 4G 기술제안주요규격결정세부규격완료 (LTE-Adv. Wimax 선정 ) 5,000 3GPP (LTE) LTE Radio LTE-Adv. 제안 ITU제안 (09.10월) 평가보고서 (10.6월) 진영 4,000 IEEE (Wimax) 주요규격완성진영 표준완료 3,000 2,000 구분 1세대 2세대 3세대 4세대 통신수단 아날로그 디지털이동전화 PCS IMT-2000 IMT-Advanced 주파수대역 200~900MHz 800Mhz 1.7~1.8GHz 2GHz 5GHz이하 전송속도 10kbps ~144kbps 144kbps~ 100Mbps~ 제공서비스 음성 음성및저속데이터 멀티미디어 고품질멀티미디어 로밍서비스 국내 국내, 지역별 지역의확대 전세계 서비스시기 1981년 1991년 2000년 2013년이후 자료 : 4 세대이동통신, 삼성증권 1,000 0 자료 : ATLAS Wimax LTE 삼성증권 8

9 4) 호랑이 (4G) 가없을땐여우 (3.9G LTE) 가왕이다 현재 4G(LTE-Advenced, Wimax) 는기술적으로미성숙하고표준화가완료되지않아당분간 3.9G 기술인 LTE가공백을메울전망 - LTE는기존 3G망과의연동성이뛰어나고, 단말기통화가능시간이길며,10MHz Cell당음성채널수가많고, 데이터트래픽개선효과 - 3.9G LTE는 70개국의 180개통신사가투자진행및계획중 LTE 외에도펨토셀, WiFi 등을통한데이터트래픽우회를위한투자도병행되어이뤄질전망 3G 에서 4G 까지세부기술진화 ( 이동통신사서비스기준 ) 10MHz Cell 당동시통화음성채널의수 ( 개 ) 250 3G 4G 200 Rel.-99 Rel.-5,6 Rel.-7,8 Rel.-8,9 Rel HSDPA WCDMA HSPA+ LTE HSUPA LTE - Advanced 100 다운로드 : 384Kbps 업로드 : 384Kbps 다운로드 : 14.4Mbps 업로드 : 5.72Mbps 다운로드 : 42Mbps 업로드 : 11Mbps 다운로드 : 100Mbps 업로드 : 100Mbps 50 0 WCDMA HSPA+ Mobile Wimax LTE 자료 : 삼성증권 자료 : 업계자료 삼성증권 9

10 5) 전세계 LTE 투자현황 국내대비아이폰도입이빨랐던북미, 유럽, 일본등에서데이터트래픽문제를먼저경험했고그에대한해결책으로 LTE 투자진행중 - 일부북유럽국가, 독일, 일본, 미국등지에서는이미 LTE 상업서비스개시 주요국가별 LTE 투자현황 스위덴 / 노르웨이 독일 한국 아일랜드 TeliaSonera -`09 년최초 LTE 개시 - 장비 : 에릭슨, 화웨이, 노키아지멘스 Hutchison3 -`11 년시범전망 T-Mobile -`09년필드테스트완료 -`13년상용화전망 - 장비 : 에릭슨 SK Telecom -`11년 7월 LTE 개시 - 장비 : 삼성전자, 에릭슨, 노키아지멘스 LGU+ -`11년말 LTE 개시 KT -`11년말 LTE 전망 캐나다 Telus/Bell Canada -`11년상업화전망 Rogers Wirelett -`10~11년시범서비스 스페인 Telefonica -`11 년상용화전망 - 장비 : 화웨이, ZTE 노키아지멘스 프랑스 이탈리아 Orange -`11~12 년시범전망 Telecom Italia -`09 년말시범테스트 -`12 년상업화전망 - 장비 : 알카텔 중국 China Mobile -`11년시범개시 - 장비 : ZTE China Telecom -`11~12년시범전망 일본 NTT Docomo -`10년시범서비스완료 -`12년전국망구축 - 장비 : 에릭슨 KDDI -`12년상용화전망 - 장비 : 모토로라,NEC Softbank -`11년상용화전망 - 장비 : 에릭슨 미국 MetroPCS -`10년 9월 LTE 개시 - 장비 : 에릭슨 Verizon -`10년 12월 LTE 개시 -`13년전국망구축 - 장비 : 모토로라, 에릭슨, 노키아지멘스, 알카텔 AT&T -`11년상용화전망 - 장비 : 에릭슨, 알카텔 호주 뉴질랜드 Telstra -`10 년시범서비스 Telecom NZ -`11~12 년시범전망 * 붉은색국가 : 이미상용화서비스개시 자료 : 삼성증권 삼성증권 10

11 2. 유 무선통신산업 Value Chain 1. 휴대폰에서인터넷과통화를하기까지의과정 2. 네트워크망의구성 3. 유선통신망 ( 인터넷망 ) Value Chain 4. 무선통신망 ( 이동통신망 ) Value Chain

12 1) 휴대폰에서통화와인터넷을하기까지과정 휴대폰의음성및데이터전송흐름 기지국 이동전화교환국 (MSC) 이동전화교환국 기지국 음성망 부산의 A 가휴대폰송신시 가까운기지국에서무선신호를접수하고 가입자정보와위치, 과금정산, 수신자위치와가까운이동전화교환국으로신호전달 부산에서서울까지백본망을통해이동 서울지역의전화국으로이동 가까운기지국에서무선신호를송신해 (1) 장애물이있을시가까운중계기를통해신호송신 서울의 B 가전화수신 가입자망도심망백본망 ( 기간망 ) 도심망가입자망 기지국 데이터망 패킷데이터교환서버 / 패킷데이터관문장비 부산에서서울까지백본망을통해이동 코어라우터엣지라우터엑세스 GW OLT 분배기 ONT 부산의 A 가무선인터넷채팅시 가까운기지국에서무선신호를접수하고 패킷데이터망으로이동 상위전화국에서하위전화국으로이동 아파트나댁내로이동 서울의 B 가 FTTH 로인터넷채팅 자료 : 삼성증권 삼성증권 12

13 2) 네트워크망의구성 네트워크망은백본망, 도심망, 가입자망으로구성. 네트워크장비는크게전송장비 ( 신호를전송 ), 교환장비 ( 신호를배분및제어 ), 단말기로나뉨 최근이슈가되고있는모바일데이터트래픽급증해소를위한투자는유선통신망 ( 인터넷 ), 무선통신망 ( 이동통신 ) 을통해이뤄질전망 투자의순서는백본망 도심망 가입자망으로이어지며특히도심망은기존음성망중심이었기때문에향후데이터위주투자가진행될전망주요기기별네트워크망의구성 : 유선통신망 ( 인터넷 ) : 무선통신망 ( 이동통신 ) 백본망 - 국가별, 대도시별로연결되는근원망 - 인터넷, 휴대전화, 방송등모든트래픽의중추회선 - 적용범위 : 전화국중심국 (10Gbps 이상속도 ) - 전송장비 : SDH, MSPP, DWDM, ROADM 등 도심망 - 백본망에서세분화되어가입자망까지연결되는회선 - 적용범위 : 전화국분국 (45M~10Gbps) - 전송장비 : SDH, 저용량급 MSPP, IWDM 가입자망 - 도심망에서세분화되어최종유저에게전달되는회선 - 적용범위 : 빌딩, 아파트, 주택 (~100Mbps) - 전송장비 : AGW, VDSL, FTTH 자료 : 유비쿼스, 삼성증권 삼성증권 13

14 3) 유선통신망 ( 인터넷망 ) Value Chain 향후스마트 TV, IPTV 등의보급과고사양의게임의데이터전송량증가로인해네트워크망의고도화수요증가 과거 100Mbps 이하대역폭의 xdsl에서본격적으로 1Gbps급의 FTTH로대체투자가이뤄질전망 년 3월기준국내인터넷가입자현황은 LAN 34%, XDSL이 18.6%, FTTH가 16.1% - 방통통신위원회에따르면 2012년부터 Giga급인터넷상용서비스예정이며제 4 이통통신사역시유선망투자계획보유 하지만국내유선인터넷망은전세계최고수준이며일정부문이미고도화되어있어폭발적인투자증가로이뤄지진않을전망 초고속인터넷가입자추이및국가별가구당 FTTH 보급률 유선가입자망대역폭전망 ( 천명 ) 6,000 4,000 2,000 xdsl FTTH LAN HFC 일본한국슬로바키아스웨덴노르웨이덴마크 OECD평균 초기유선가입자망대역폭수요분석 구분주요서비스예상대역폭 음성 데이터 / 유 무선통합음성전화, 영상전화, FMC 등약 5Mbps 방송통신융합 Full-HD 급 IPTV 등약 20M~40Mbps 인터넷등기타 P2P, 웹서비스, 온라인게임등약 20Mbps 09 년 12 월 10 년 1 월 10 년 2 월 10 년 3 월 10 년 4 월 10 년 5 월 체코 (%) 가구당합계 - IPTV 는 Full HD 급 (1920 x 1080), H.264 로압축약 10Mbps/ 채널소요예상 - 가구당 TV 는 1~2 대, 동시 2 개채널시청을가정 약 45~65Mbps 자료 : OECD 보고서 ( ), 방송통신위원회 유선통신망 ( 인터넷망 ) 구조 중장기유선가입자망대역폭수요분석 구분주요서비스예상대역폭 음성 데이터 / 유 무선통합음성전화, 영상전화, FMC 등약 5Mbps 방송통신융합 Full-HD 급 IPTV 등약 80M~160Mbps 인터넷등기타 P2P, 웹서비스, 온라인게임등약 40M~100Mbps 가구당합계 약 125~285Mbps - 가구당 TV Full HD 급 1~2 대, Full HD 급 8 개채널동시전송을가정 - 선호채널 ( 지상파 3 개 ), SoTV(2 개 ), 다채널방송 (4 개 ) 자료 : 방송통신위원회 자료 : 방송통신위원회 삼성증권 14

15 유선네트워크 ( 인터넷망 ) 구성도및주요장비업체현황 주로외국사장비영역 국내사들의영역 백본망 ( 유 무선망공통 ) 엣지집선엑세스가입자 교환장비라우터 : 삼성전자, LG전자, 아이크래프트게이트웨이 : 삼성전자, LG전자, 뉴그리드, 제너시스템즈, 기산텔레콤전송장비 SDH/SONET: 삼성전자, 미리넷 WDM: SNH MSPP: 코위버, 텔레필드, 우리넷소규모단자용전송장비 : 네오웨이브 유비쿼스 유비쿼스다산네트웍스 유비쿼스다산네트웍스코어세스미리넷삼지전자 유비쿼스다산네트웍스 시스코, 알카텔 - 루슨트, 화웨이, 노키아지멘스 화웨이, 아리스, 스미토모, 알카텔 - 루슨트 2. P2P, 고사양게임등의니즈로 FTTH 가입자가증가하는추세 - 망고도화를위한 PON 장비수혜기대 ( 유비쿼스, 다산네트웍스 ) OADM/OXC 코어라우터엣지라우터엑세스 GW OLT 분배기 ONU ONT FTTH L3 스위치 L2 스위치 고성능 L3스위치 1. 최근 All-IP 확산과데이터트래픽해소를위한기간망고도화로백본망에대한투자가이뤄지고있음 (1) MSPP(Multi Service Provisioning Platform) 가캐리어이더넷, PTN(Packet Transport Network) 대체추세 -SKT: 알카텔-루슨트, 화웨이의캐리어이더넷장비투자중, LGU+, KT 역시향후투자전망 (2) ROADM가 WDM을대체할전망 -KT: 메리톤과국산장비로일부망구축, SKT: 알카텔-루슨트, 시에나, 노키아지멘스, LGU+:ZTE 자료 : 삼성증권 L3 스위치 DSLAM 모뎀 광랜방식 xdsl 방식 삼성증권 15

16 4) 무선통신망 ( 이동통신망 ) Value Chain 향후스마트디바이스 ( 스마트폰, 태블릿PC) 증가로인한폭발적인데이터트래픽및대역폭증가전망 따라서국내외주요이동통신사는기존통신망과호환성이뛰어난 HSPA+ 를통해대역폭을 1Mbps에서 2Mbps로향상시켜옴 또한 4G 상용화서비스이전에 3.9G LTE 도입을통해 `13년평균 10Mbps급속도를확보할계획 커버리지확대및통신망투자부담경감을위해펨토셀, WiFi를활용해효과적으로모바일데이터트래픽을분산시킬전망 전세계모바일브로드밴드가입자전망 이동통신가입자망대역폭전망 ( 백만명 ) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 초기이동통신가입자망대역폭수요분석 구분 주요서비스 예상대역폭 모바일전화 고품질음성 / 영상 / 메일 약 1.5Mbps 모바일방송 방송, VoD 등 약 1Mbps 인터넷등기타 P2P, 웹서비스, 온라인게임등 약 1Mbps 이용자평균 약 1Mbps - 방송은 QVGA급 (2.2~2.4인치, 해상도 240 x 320) 자료 : Ericsson 무선통신망 ( 이동통신망 ) 네트워크구성도 중장기이동통신가입자망대역폭수요분석 구분 주요서비스 예상대역폭 모바일전화 고품질음성 / 영상 / 메일 약 1~2Mbps 모바일방송 방송, VoD 등 약 2.5~13Mbps 인터넷등기타 P2P, 웹서비스, 온라인게임등 약 10Mbps 이용자평균 약 10Mbps - 모바일 IPTV 는 3GPP/MBMS 의경우 2.5Mbps, MediaFLO 11.2Mbps, DVB-H 13Mbps 까지소요 자료 : 방송통신위원회 자료 : 방송통신위원회 삼성증권 16

17 무선네트워크 ( 이동통신망 ) 구성도및주요장비업체현황 백본망 ( 유무선망과공통 ) 접속망교환기기지국중계기 교환장비라우터 : 삼성전자, LG전자, 아이크래프트게이트웨이 : 삼성전자, LG전자, 뉴그리드, 제너시스템즈, 기산텔레콤전송장비 SDH/SONET: 삼성전자, 미리넷 WDM: SNH MSPP: 코위버, 텔레필드, 우리넷소규모단자용전송장비 : 네오웨이브 시스코, 알카텔 - 루슨트, 화웨이, 노키아지멘스 우리넷, SNH, 코위버, 다산네트웍스, 유비쿼스등 삼성전자, LG노텔등 삼성전자, LG노텔등 영우통신, CS, 기산텔레콤, 쏠리테크, 삼지전자, 위다스서화정보통신등 화웨이, 노키아지멘스, 에릭슨 OADM/OXC 코어라우터엣지라우터 MSC ( 이동전화교환국 ) 기지국 장애물이있거나거리가멀때에는중계기사용 이동시 중계기 가정에서 주요기지국부품업체 ADSL RF 부품안테나엠프기타 PCB 에이스테크, 케이엠더블유에이스테크웨이브일렉트로이수페타시스, 대덕전자, LG 이노텍등 IT 망 가정내초소형기지국 ( 펨토셀 ) 설치로무선인터넷사용 자료 : 삼성증권 삼성증권 17

18 3. 데이터트래픽해소방안및수혜분석 1. 통신산업의투자방향 2. 국내이동통신사들의트래픽해소방안 3. 트래픽해소투자수혜분석

19 1) 통신산업투자의방향 : IT 컨버전스를위한네트워크고도화 방송과통신산업의융합뿐만아니라향후전산업에걸친 IT 컨버전스전망. 그연결고리는네트워크가담당할것으로판단 컨버전스기반마련을위해네트워크고도화니즈발생. 또한, IPTV, VoIP와 IPv6 지원을위한 All-IP 기반통신망투자필요 한국은그동안세계최고수준의 IT 인프라구축했다는평가를받았지만, 원천핵심기술을확보했음에도불구하고활용할기회를잃고있으며핵심네트워크장비역시외국장비에의존하고있는실정 방송통신위원회는 2012년세계최고초광대역정보고속도로완성계획을위한투자계획발표 주요국가별방송통신산업투자방향 방송통신사업자의망투자계획안및세부목표 구분 GENI ( 미국 ) Global Environment for Network Innovations 특징 기간 / 예산 IP 대체기술과 Security, Sensor 등의결합기술중점연구 04~`13 년 / 4 억달러 Fire ( 유럽 ) Future Internet Research and Experimentation 무선통신, 상황인식기술중점연구 07~`13 년 / 4 천만유로 신세대통신망 ( 일본 ) New Generation Network IP 대체기술, 무선및광통신기술중점연구 `08~`15 년 / 300 억엔 BcN 이후의방송통신망발전방향, 미래서비스요구내용및심화되는글로벌경쟁에대응하여초광대역융합인프라구축 2 단계 (11~13 년 ) 전화망 IP 화유선 : 30% 70% 무선 : 0% 15% 60,843 27,209 53,043 광대역 ( 가입자기준 ) 1,200 만 1,450 만 무선 ( 가입자기준 ) 2,800 만 4,600 만 56,313 현재 국내 미래 1 단계 (09~10 년 ) 38,953 17,605 34,832 34,705 ( 억원 ) 0 50, , , , ,000 백본망서비스제어유선가입자망무선가입자망방송망정부구축지원 자료 : 방송통신위원회 자료 : 방송통신위원회 삼성증권 19

20 2) 국내이동통신사들의데이터트래픽해소방안 국내이동통신사들은최근데이터트래픽급증에따른효율적대응을위해각기차별화된투자전략수립 큰뿌리부문에서주파수를추가할당과줄기부분의 LTE도입과네트워크효율성을높이는방안, 가지측면에서 WiFi, 펨토셀, RRH 등 - SKT: Large Area에서 LTE활용, Middle Area은 6FA, Small Area는펨토셀로데이터트래픽에대처전략 -KT: 기존백본망을활용 WiFi로트래픽분산, CCC(Cloud Communication Centre) 를통해효율성증대 -LGU+: 과거 WCDMA 투자실패를만회하기위해 4G를선점하기위한노력경주, 또한데이터뱅크등을통한네트워크효율성증대전략 데이터트래픽에대한관련투자방안 이동통신사향후투자계획 구분향후투자계획투자규모 SKT -`11. 7 월 LTE 상용화발표 - 장비 : 삼성전자, 에릭슨, 노키아지멘스 3 조원 60 KT -`11 년 LTE 상용화전망 -`11 년상반기공급업체선정예정 1 조 6,700 억원 늘상습정체가되는다리가정 1. 60Km 제한인다리 2. 다리진입에신호등 3. 일차선 1. 다리를새로건설 = 추가주파수할당 2. 신호등을제거 = 효율적네트워크운영 3. 속도제한해지 = LTE 투자로전송속도개선 4. 차선확장 = 펨토셀, Wifi, RRH 를통한데이터트래픽분산 LGU 년 LTE 상용화전망 - 장비 : 삼성전자, 에릭슨, 노키아지멘스 1 조 2,000 억원 자료 : 삼성증권 자료 : 삼성증권 삼성증권 20

21 국내이통사들의투자전략 - SKT 국내이동통신산업내 1위지위유지와데이터트래픽급증으로인한소비자불만해소를위해선제적인투자 데이터트래픽을해소하기위해 LTE 도입, 추가FA를 DATA 전용으로사용, 6 Sector, 펨토셀, WiFi 등의분산방안마련 LTE는 2011년 7월상용화예정. 서울을시작으로 2012년수도권과전국 6개광역시로지역확대, 전국망은 13년예정 현재삼성전자, LG에릭슨, 노키아지멘스가장비제공사업자로선정, 장비사업자는국내중소업체로부터상당부문부품을공급받을전망 SKT 트래픽분산방안 6FA, 6Sector, 펨토셀개념 트래픽해소전략 해소방안 기존 향후트래픽수용방안 LTE 도입 2011 년 7 월 LTE 도입으로데이터트래픽상습정체구간부터적용 800MHz L A R G E 6FA 추가대역폭확보로 3FA 를데이터용으로추가할당 - 음성, 데이터혼용 - 주파수사용효율증가로 FA 당 2 배용량증대 - 데이터 FA 설정 - 추가할당 WCDMA 주파수활용 2 개데이터 FA 구축 6Sector 서울및수도권등트래픽상위지역을중심으로추가적인 Setor 분할, 수용용량 2 배확대 M I D D L E - 일반적기지국은 3Sector 운용 - 추가적인 Sector 분할로수용용량을 2 배확대 펨토셀 WiFi 무선데이터트래픽을펨토셀을통해유선인터넷망으로분산 SK 브로드밴드의유선망을바탕으로 WiFi 존을통해트래픽분산 S M A L L - 데이터트래픽집중지역에펨토셀로분산수용 자료 : 각언론, 삼성증권 자료 : SK 텔레콤의차세대네트워크진화전략 삼성증권 21

22 국내이통사들의투자전략 - KT LTE보다는상대적으로강점이있는유선망활용 (WiFi), 장기적으로 Wibro를통한트래픽해소전망 큰영역에서는 Wibro, LTE, 중간영역에서는기존 3G망효율성극대화를위한 CCC, 작은영역에서는 WiFi를통해데이터트래픽해소전략 LTE투자는 SKT, LGU+ 에비해다소상용화가지연될전망 (2011년내상용화목표 ). 1조 6,700억원이상투자계획 기존네트워크망효율화를위해 LG에릭슨과 CCC를 3G 네트워크에적용발표 - CCC는기존무선기지국에디지털신호처리부 (DU) 와무선신호처리부 (RU) 를분리해 DU는별도센터에집중, RU는서비스대상지역에원격설치해광케이블로연동하는기술 ( 기존기지국역할을하는 RU설치가용이해져단위지역당무선망용량극대화가능 ) -이를통해기존대비수도권무선망용량이 1.5배이상증가기대. 또한냉방전력필요한 DU를집중국에축소설치해 Opex 감소기대 KT 무선트래픽분산방안및투자계획 (2010~2014 년 ) CCC 개념도 ( 억원 ) 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, ,000 16,700 5,500 1,300 2,500 1,000 백본 WiFi WiBro LTE 3G 클라우드 트래픽해소전략 WiFi 해소방안 기존 KT 의뛰어난유선망을바탕으로 WiFi 존을 10 만국소로확대 Wibro CCC LTE 총 84 개도시, 각고속도로구간으로 Wibro 확대 네트워크망효율화를위해 CCC 운용이를통해기존대비수도권무선망용량이 1.5 배이상증가기대 2012 년상용화목표로 1 조 6700 억원투자 900MHz(10MHz) 자료 : KT, 삼성증권 자료 : KT, 디지털타임즈재인용 삼성증권 22

23 국내이통사들의투자전략 - LGU+ 향후통신산업주도권확보를위해경쟁사대비 LTE, 4G 도입이절실한상황, LTE 조기구축으로향후경쟁력확보하려는노력 - SKT, KT와는달리 LGU+ 는 CDMA 기반으로 EVDO 망에투자. 그러나 GSM계열이글로벌주도권을확보함에따라호환성의문제, HSPA+ 업그레이드불가능 ( 데이터전송속도비교열위 ), 지원단말기감소등으로고객이탈우려발생. 또한퀄컴이 CDMA의차세대로드맵인 UMB 개발을포기함에따라 LTE로방향선회및조기도입이불가피 년내 LTE 서비스실시예상, 그러나최근 SKT가 2011년 7월부터시행예정으로밝혀 LGU+ 의투자계획이앞당겨질가능성이높아짐 LTE외에기존 LG데이콤이구축해놓은가정용 AP 활성화와유선망을활용한 WiFi 및핫스팟존을투자해트래픽을분산시킬전망 뱅크기지국 - CCC와유사한차세대통합형기지국. 임대료가높은곳에구축된기존기지국을대체 ( 올 2월까지 250여개설치예정 ) LGU+ 무선트래픽분산방안 ( 만곳 ) 300 트래픽해소전략 해소방안 WiFi 올해말가정및소호매장 AP 180 만개, 공공핫스팟 5 만개구축에 700 억원투자전망 LTE 년설비투자규모는 1.5 조원전망 2012 년 7 월까지전국망구축목표 E 2011E 2012E WiFi 존 핫스팟 CDMA 및 GSM 기술진화로드맵 2G 3G 4G 데이터전송속도 10.0~ 144kbps 153kbp~ 1Gbps~ CDMA ( 미국주도 ) EV-DO rev.0 UMB 1xEV-DO 3xEVDO - SKT, KTF, LGT - LGT X 퀄컴이기술개발포기 GSM( 유럽주도 ) WCDMA LTE- HSPA HSPA+ LTE Advanced - SKT, KT 가정용 AP 활용 뱅크기지국 LG 데이콤이구축해놓은가정용 AP 를활성화해트래픽분산 뱅크기지국으로임대료가높은곳에구축된기존기지국을대체 Wimax Wave1 Wave 2 Rel. 1.5 자료 : LGU+, 삼성증권 자료 : 삼성증권 삼성증권 23

24 3) 트래픽해소투자수혜분석 - 1. 백본망 : 가장근본적인투자 백본망 ( 기간망 ): 통신사업자사이를연결하고전산망 ( 모바일과 + 인터넷 ) 의핵심이되는네트워크를연결시켜주는대규모전송회선 - 국내는이미전세계최고수준으로투자완료. 모바일데이터트래픽이급증한다고해도폭발적인투자수요로이어지진않을전망 - 다만 All-IP기반구축과 IPv6를위해기존 MSPP 장비를캐리어이더넷, PTN 등으로대체, WDM 등도 ROADM 등이대체투자될전망 - 캐리어이더넷장비 : SKT는알카텔-루슨트, 화웨이를장비공급사로선정및도입진행, LGU+, KT도기간망고도화를위해투자진행예정 - ROADM ( 음성과데이터신호를교환하는백본장치 ): 기존고정형 OADM에비해진일보한기술. LGU+ 는 ZTE로부터장비도입구축중, SKT는알카텔-루슨트, 시에나, 노키아지멘스 (10년 12월 ) 장비도입. 향후백본에서가입자망까지순차적투자로이어질전망 백본망핵심인 Core Network은시스코, 노텔등해외업체중심, 회선및전송장치인 MSPP, WDM은코위버, 우리넷, SNH 등국내업체중심 주요기기별네트워크망구성도 백본망고도화계획 가입자망접속망백본망 백본구간회선은기존 40Gbps 에서 2013 년 400Gpbs 으로메트로구간은회선은 10Gbps 에서 100Gbps 로대용량화 자료 : 우리넷, 삼성증권 자료 : 방송통신위원회 삼성증권 24

25 2. 접속망 : 기지국투자증가, 떠오르는 RRH 기지국은휴대폰과무선구간을연결및제어하는역할 - 휴대폰으로부터신호가들어오면우선기지국안테나를통해신호를수신 증폭및주파수를변환하여유선망으로전송하는역할 - 기지국은용량과커버리지를다르게해경제적으로망구축이가능, 환경에따른다양한형태의기지국이존재 - 보통기지국은철탑을세우고철탑위에안테나설치후안테나로부터실내에있는기지국장비에연결 - 주로토지가임대가가능할때는옥내 ( 실내 ) 형기지국, 어려울시에는옥외형기지국을설치 LTE 커버리지확대및급증하기위한데이터트래픽처리를하기위해서는기지국증가필수 기지국구성도 기지국의종류 기지국형태 적용대상지역 안테나 무선신호송수신 OMNI 통화량이적은지역 ( 농촌, 고속도로등 ) 적용지역 : 주로평탄하고커버리지가넓은지역 2 Sector 서비스커버리지가일직선상으로이뤄진곳적용지역 : 고속도로등 RF Unit ( 높은주파수대역에서전파송신을위한신호처리 Baseband Card ( 낮은주파수대역의음성및데이터신호처리 ) 송수신필터송수신증폭기 Noise Box 트랜시버 GPS수신기기저대역처리부 3 Sector 통화량이많은도심지역적용지역 : 과밀지역및인빌딩지역 Micro-BTS Pico-BTS 트래픽이적은도시지역적용지역 : 지하철혹은외곽커버리지 통화량은적고커버리지혹은핸드오프용일경우 유선망을통해 MSC 와연결 이동전화국 갑자기트래픽이증가하는지역에일시설치적용시기 : 추석, 피서철, 월드컵등 자료 : 삼성증권 자료 : 4 세대이동통신 삼성증권 25

26 중계기의역할감소전망 중계기는기지국과단말기신호를받아증폭하여발사하는장치. 기지국만으로는전파가도달하지않는통화불량지역개선을위해설치 외곽지역의기지국들은통화량이적은지역이많아투자효과를얻기어려웠으나기지국보다저렴한중계기를통해투자비절감효과 중계기는역할과신호전달방법에따라크게광중계기와 RF중계기, 초소형중계기등으로구분 국내중계기시장은주로중소기업중심으로이뤄져있으며영우통신, 기산텔레콤, CS 등이있음 향후 RRH가중계기시장을대체할전망 중계기구성도 중계기의종류 중계기구분 적용대상지역 RF 중계기 광중계기 RF 신호를광신호로변환하여광선로를통해중계기까지전송 송수신필터송수신증폭기 Noise Box 트랜시버 GPS수신기기저대역처리부 광중계기 ( 광케이블 ) RF 중계기 초소형중계기 RF 신호를받아증폭하여도심빌딩및터널등음영지역개선 도심및밀집지역의지하등음영지역에사용하는초소형중계기 자료 : 삼성증권 자료 : 4 세대이동통신 삼성증권 26

27 접속망에서의신데렐라 RRH 중계기는커버리지확대의기능은있지만데이터트래픽처리는힘들다는단점 RRH(Remote Radio Head) 은차세대기지국기술로인정받고있으며 RF Unit 효율화와저전력화를통해소형기지국역할담당 - 기지국주변의소형기지국형태로연결되어자체적으로데이터트래픽처리와커비리지확대가가능한장비로설치비용이절감 향후 RRH가중계기를대체할것으로판단. 주로 RRH 시장은기존기지국장비를담당하던대기업중심이었으나대기업의중소기업시장독식에대한우려와중소기업과의상생등을이유로관련부품은중소기업 ( 에이스테크, 웨이브일렉트로등 ) 이담당하게될것으로판단 RRH 구성도 - 기지국은보통옥상이나필드에위치. 타워옆에콘테이너가위치하며그안에는기지국장비가위치 - 기지국장비는크게 RF Unit 과 Baseband Card 로구성 - RF Unit 에 Power amplifier 가있으며많은전력을소모하며열을발생. 이를위해에어컨이설치되어있음 - RF Unit 을나눠작고효율적으로만들어기지국안테나와가깝게장착하고 BBC 는한곳에서통합관리 - 이로인해기지국콘테이너공간이필요없어 Capex, Opex 감소효과 RRH RRH RRH - 광섬유연결 RF Unit Baseband Card Baseband Card 자료 : 삼성증권 삼성증권 27

28 3. 가입자망 : 안되면돌아가자 - 펨토셀, WiFi 로트래픽을우회 현재 LTE만으로근본적인모바일트래픽폭증해결은어려울것으로판단 - 이동통신사의 LTE가실효성을발휘하기위해서는주파수가확보되어야하는데현재주파수가부족한상태이기때문 때문에펨토셀, WiFi를통해모바일데이터트래픽을분산처리기대 펨토셀 : ADSL 등가정용브로드밴드망을이용실내등소규모영역을커버하는초소형기지국 - 이통사의입장에서는커버리지확대를위한투자비와기지국백홀전용회선운영비용절감, 모바일데이터트래픽커버등의장점 - 실제 2GHz 이상주파수에서 LTE를서비스시음영지역이증가하는단점을소형기지국을다수배치해커버리지확대 - 영국보다폰의경우이미펨토셀수가기지국수를추월 (ABI Research 전망치, 올해 100만대, 2014년 5,400만대출하량전망 ) 펨토셀의특징 펨토셀네트워크의구조 구분매크로셀마이크로셀피코셀펨토셀 핵심기능넓은커버리지중간커버리지커버리지보완가정및실내 섹터당유저수 200 명약 200 명약 50~100 명제품마다다양 이동성높음높음중간 - 자료 : ATLAS, 삼성증권재구성 자료 : ATLAS 삼성증권 28

29 4. Top-Picks 1. 투자아이디어 2. Top-Picks 3. 관련추천종목 - 이수페타시스 (007660) - 다산네트웍스 (039560) - 에이스테크 (088800) - 이노와이어 (073490)

30 1) 투자아이디어 잔잔한호수에돌을던지다 : 그동안유지보수투자중심이었던통신장비시장에스마트폰이데이터트래픽을일으켜본격적투자야기 단순한일회성투자가아닌유선에서무선, 3세대에서 4세대로의이전을의미하는새로운통신장비투자사이클의시작점 - 통신망투자는단기적으로커버리지확대, 중장기적으로 LTE, IPv6 및 Smart TV기반마련, 장기적으로는 4G, IT 컨버전스로이어질전망 년이통신장비업체의본격적인턴어라운드의원년이었다면 2011년은외형성장의원년이될것으로판단 국내업체의수혜는백본망부문의부품주인이수페타시스, 도심망및가입자망의유비쿼스, 다산네트웍스, RRH 수혜주인에이스테크, 웨이브일렉트로, 계측장비부문의이노와이어기대 정보의바다에스마트폰을던지다 이미지 : flickr.com, Free Image 삼성증권 30

31 2) Top-Picks 구분종목명투자포인트 P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 백본망이수페타시스 * - 시스코향 MLB 1 st 벤더로전세계네트워크고도화투자에따른수혜기대 5.1 n/a 대덕전자 * - 통신장비용 MLB, 반도체기판, 스마트기기용 HDI 등성공적인사업다각화 도심망및가입자망다산네트웍스 - 국내시장에서의네트워크망고도화투자수혜및해외시장 ( 미국, 인도, 일본 ) 수주모멘텀기대 유비쿼스 - 제 4 이동통신사출범에따른네트워크망투자수혜, 신규개발한에지라우터매출기여기대 5.6 n/a RRH 및기지국웨이브일렉트로 * - RRH 시장성장에따른수혜, 특히삼성전자와히타치를통한미국및일본시장진출기대감 10.1 n/a 에이스테크 * - 기지국안테나및 RF 부품등기지국, RRH 투자수혜. 노키아지멘스, 에릭슨을통한대규모수주기대 10.9 n/a 계측장비이노와이어 * - 네트워크고도화, LTE 및 4G 시장개화에따른계측장비및시험장비수혜기대 8.8 n/a 참고 : 2011 년 2 월 8 일종가기준 / 2011 년 FnGuide 컨센서스기준 * 당사비커버리지자료 : FnGuide 삼성증권 31

32 이수페타시스 (007660): Major League 에서인정한 MLB 전세계데이터트래픽급증으로인한 LTE 및네트워크망고도화투자수혜기대 - 네트워크장비용 MLB(Mulilayer PCB) 는특히해외부문네트워크고도화 ( 백본망과가입자망의스위치및라우터장비 ) 의수혜기대 글로벌통신장비업체인시스코내 MLB 1 st 벤더이며, 알카텔루슨트, Cray, Tellabs 등고객다변화로안정적인성장기대 자회사이수엑사보드의 Build-up PCB 사업부문은 LG전자의스마트폰경쟁력회복에따른수혜전망 국가별 FTTH 보급률현황 데이터네트워크시장내시스코점유율 한국 일본 한국 : FTTH 및 FTTB + LAN 전세계 1 위 데이터네트워크시장총 $30bn 대만스웨덴미국싱가포르네덜란드중국러시아이탈리아프랑스 ( 백만가정 ) 전세계 FTTH 가입자전망 향후낮은보급율을보인미국, 중국, 러시아등 FTTH 투자에따른수혜기대 (%) Layer 2/3 $14.5bn 기타 29% 알카텔루슨스 2% 스위치시장 $16.3bn Layer 4/7 $1.8bn Layer 2/3 시장점유율 시스코 69% 캐리어라우터 $10.6bn 기타 46% 라우터시장 $13.7bn 라우터시장점유율 기업용라우터 $3.1bn 시스코 42% FTTH FTTB+LAN 알카텔루슨트 12% 자료 : FTTH Council, 자료 : Ovum, Infonetics, 삼성증권 삼성증권 32

33 다산네트웍스 (039560): 국내시장뿐만아니라해외시장까지도 2011년스마트 TV 보급과모바일트래픽우회수단으로서의유선네트워크 ( 인터넷망 ) 투자수혜기대 해외부문의선전기대 : 기존일본시장의진출경험을바탕으로향후인도및북미시장의통신인프라대규모투자에따른수혜기대 Standard Chartered Private Equity의투자 : 향후파이낸싱파트너로서신흥시장진출의기회확보평가 다산네트웍스매출비중 다산네트웍스주요장비현황 IS-DSLAM 5% LG 8% 기타 4% 모바일 ( 스위치 ) 6% 기타 8% Channel 9% NSN 10% 시장별매출 일본 31% TPS 15% 제품별매출 스위치 34% SKB 11% KT 27% FTTH 32% 자료 : 다산네트웍스, 2010 년 3 분기기준 자료 : 다산네트웍스 삼성증권 33

34 에이스테크 (088800): 신데렐라 ( 기지국 ) 의유리구두 ( 핵심부품 ) 노키아지멘스, 에릭슨 ( 해외매출비중 70%), 삼성전자, LG전자등에기지국장비부품 (RF부품, 안테나등 ) 공급업체 RRH원천기술을보유한 AXIS인수 : RRH 시장성장에따른수혜기대 최근 SKT가 LTE 장비공급업체로삼성전자, LG에릭슨, 노키아지멘스를선정 - 이번선정기준에는장비가격외에도중소장비부품업체와의협력가능수준등을고려함에따라동사와웨이브일렉트로등주요기지국부품업체의수혜기대 전세계 RRH 출하량전망 ( 천개 ) 4,500 업체별 RRH 시장점유율 OEM 아웃소싱비율 100% 4,000 80% 3,500 3,000 기타 26% 노키아지멘스 22% 60% 2,500 40% 2,000 1,500 1, 화웨이 6% 앤드류 8% 알카텔루슨트 17% 에릭슨 21% 20% 0% 노키아지멘스 알카텔루슨트 에릭슨 & 화웨이 자료 : EJL Wireless Research, 자료 : EJL Wireless Research, 자료 : EJL Wireless Research, 삼성증권 34

35 이노와이어 (073490): 네트워크투자의 1 번타자 네트워크망관련시험및계측장비전문업체로향후커버리지확대, LTE 및 4G 투자로인한수혜기대 - 네트워크망은계측기를통해해당지역을측정후그지역에맞게용량및기능을개발한기지국을설치하는순서로투자 - 따라서통신장비업체중가장먼저네트워크고도화와 LTE 및 4G 투자에따른수혜를받을것으로전망 국내뿐만아니라조인트벤처인 Accuver를통해해외계측장비시장에진입하고있으며애질런트로부터 4G 계측장비관련로열티수익기대 향후 LTE 전국망도입이후본격적인 Celluar 계측장비및유무선망통합시험장비수요증가기대 이노와이어주요장비현황 이노와이어장비수혜시점전망 전국망구축이전 전국망구축이후 단말기계측장비 Cellular 계측장비 LTE 및 4G 단말기개발을위해단말기제조사들이구입 기존기지국장비를검사및유지보수를위해구입 무선망최적화장비 무선망최적화장비무선망통합시험장비 LTE 및 4G 서비스를위해품질을 ( 이동통신사중심수혜 ) 측정및분석 ( 기지국장비업체수혜 ) 자료 : 이노와이어 자료 : 이노와이어, 삼성증권 삼성증권 35

36 5. Appendix 1. 주파수관련이슈 2. 주요통신장비용어

37 1) 주파수관련이슈 전파의정의 - ITU은전파를 인공적매개물없이공간에전파하는 3,000GHz보다낮은주파수의전자파 로정의 - 광의의의미로무선통신에사용되는주파수포함적외선, 가시광선, 자외선, X선등을의미 주파수란 - 전파가공간을이동할때 1초동안진동하는횟수로단위는헤르츠 (Hz) 를사용 - 주파수대역 ( 전달및회절과반비례 ), 주파수대역폭 ( 정보의전달능력과비례 ) 예1) 방송사가 200MHz에서 206MHz까지이용방송시주파수대역은 200MHz, 대역폭은 6MHz로표현 2) 대역폭 : 대역폭이클수록많은정보를전송이가능 1.25MHz 대역폭이용하는 cdma2000 1X EV-DO는최대 3Mbps 5MHz 대역폭이용하는 WCDMA HSPA의경우최대 14Mbps 전송정보전송을위한필요주파수및대역폭주파수별주요사용매체현황 주어진주파수에서대역폭을증가시 1. 보다많은데이터전송이가능 2. 데이터전송속도를증가가능 구분특징 대역폭 소리 AM: 주로음성위주 FM: 음악비중도큼 AM라디오 1채널 : 9kHz FM라이오 1채널 : 200kMh( 음악 ) 3kHz 30kHz 300kHz 3MHz 30MHz 300MHz 3Ghz 30GHz 300Ghz 3THz 문자 1Hz 가 2 비트전송 ( 한글글자당 16 비트, 영문 8 비트수준 ) CDMA2000 1X EV-DO: 1.25MHz( 최대 3Mbps) WCDMA HSPA: 5MHz( 최대 14Mbps) 100km 10km 1km 100m 10m 1m 10cm 1cm 1mm 0.1mm 용어초장파장파중파단파초단파극초단파마이크로파 그림이미지를전기로바꿔전송하기위해선많은진동수필요 TV 1 채널 : 6MHz~ 8MHz 용도 해상통신, 표지통신 선박기상, 항공기유도 AM 라디오 단파방송, 국제방송, HAM FM 라디오, 무선호출, TV 방송 이동통신, TV 방송 M/W, 위성통신 우주통신 전파천문단거리통신 자료 : 4 세대이동통신, 삼성증권 자료 : 4 세대이동통신, 삼성증권 삼성증권 37

38 저주파수를활용할수록이동통신사에유리 전파의직진, 반사, 굴절 - 전파는직진하고굴절하거나반사되는특성. ie) 건물뒤에서는통화품질이떨어지는경우 전파의회절 - 장애물을만나면장애물을돌아뒤쪽까지도달하는현상. ie) 건물뒤에서도휴대폰통화, 라디오수신이되는경우 저주파수를이용할수록회절각도가크기때문에멀리까지전달가능 전파음영지역이감소 - 이동통신사들의저주파수를이용하여고품질, 상대적으로낮은투자비용 ( 음영지역감소로중계기, 기지국수요감소 ) 하려는니즈증가 - 그동안 SKT가황금주파수라고불리우는 800Mhz에대한주파수독점논란 (KT, LGT는 1.8~2.1GHz 주파수대를이용 ) 주파수에따른 Cell 수신범위 주파수에따른회절각도및음영지역 도심지역 시외지역 800MHz 800MHz 회절각도 : 800MHz 는 50%, 1.7GHz 는 35% 900MHz 900MHz 800MHz 장애물 음영지역 회절각도큼 1800MHz 1800MHz 2100MHz 2800MHz (km) 2100MHz 2800MHz (km) 1.7GHz 장애물 음영지역 회절각도작음 자료 : 노키아지멘스네트웍스 자료 : 4 세대이동통신 삼성증권 38

39 주파수는한정된자원 : 서비스를위한주파수확보경쟁치열 주파수는한정된자원 : 기존에는각국가별이동통신주파수를분배 사용했으나글로벌통합주파수사용노력으로 ITU에서배분 국내는 ITU에서배분받은주파수를이동통신사업자에게재분배, 이동통신사업자는주파수대역내에서서비스 최근모바일데이터트래픽급증에대응하기위해이동통신사업자들은추가적인주파수확보가절실한상황 - 최근 2006년 LGU+ 가반납한 2.1GHz 주파수분배에대한이슈 (LGU+ 는 IMT-2000서비스를위해분배받았으나기술도태로반납 ) - 방송통신위원회는기존 SKT에게할당하고남은 2.1GHz( 대역폭 20Mhz) 에대해각이통통신사업자들의경매를통해배분예정 치열해지는 2.1GHz 주파수확보를위한각축전 국내외이동통신사별주파수보유현황 사업자 SKT 주파수대역 년하반기 800GHz( 대역폭 : 40MHz) 반납, 현재 3G 사용중인 2.1GHz(20MHz) 할당 - 기존보유한 800MHz 에서 10MHz 를분리해올해 LTE 서비스시작계획 - 10MHz 로는데이터트래픽대처가어려울것으로판단되어추가주파수확보노력 사업자 주파수대역 현재용도 주파수보유량 SKT 800MHz Cellular / 4G 30MHz 117MHz 2.1GHz HSDPA 60MHz 2.3GHz Wibro 27MHz KT 1.8GHz PCS 40MHz 114MHz KT 년 6 월 1.8GHz 주파수중 20MHz 반납계획. 기존 2G 가입자를 3G 로수용하기위해서추가주파수필요. - LTE 는 900MHz 에서 20MHz 를할당받았으나 2012 년에본격적인사용예정 2.1GHz HSDPA 40MHz 2.3GHz Wibro 27MHz 800MHz TRS 14MHz LGU+ - 국내이동통신사중에가장적은주파수보유 년초 LTE 용도로 800MHz( 대역폭 :20Mhz) 할당 - 향후데이터트래픽급증에대비하기위해 2.1GHz 확보노력 900MHz 4G 20MHz LGU+ 1.8GHz PCS 20MHz 40MHz 800MHz 4G 20MHz 자료 : 디지털타임스, 삼성증권재구성 자료 : 디지털타임스 삼성증권 39

40 2) 주요통신장비용어 LTE-Advanced(4G) - 4G 무선통신표준에대한 ITU 의요구사항을충족하거나뛰어넘도록 3GPP 에서개발중인 LTE 의버전을의미 - 현재 4G 에앞서릴리즈 8 인 LTE 가 3.9G 로역할을할전망. 궁극적인 4G 인 LTE-Adv.( 릴리즈 10) 는 2011 년 3 월기능확정예정 4G 기술표준 - 4G 의기본적인요건은빠른전송속도 ( 정지시 1Gbps, 고속이동시 100Mbps), 주파수이용효율향상, 전송지연최소화등이있음 - MIMO(Multiple Input Multiple Output): 다중안테나를설치, 동시에작동하게해고속데이터교환을가능하게하는기술 - OFDMA(Orthogonal Frequency Division Multiple Accss): 주파수대역을수백개로쪼개어전송하는기술 - 기존대역폭이었던 5MHz 외에최대 20MHz 폭까지지원가능해빠른전송속도유지가능, 지연을감소시킴 - All-IP 기반으로기존기술과의후방호환성이없어데이터통신전용이며, 음성통신은 VoIP 로지원 이동통신교환기 (MSC: Mobile Switching Centre) - 망의중심부, 이동가입자상호간, 이동통신가입자와 PSTN, ISDN 등고정통신망또는다른이통사가입자와호를교환하는기능제공 - 다양한교환기능수행을위해가입자정보를가지고있는 HLR, VLR 과의정보교환기능제공 - 교환기에는다른통신망과직접접속하는관문교환기 (GSMC: Gateway Mobile Switching Centre) 가있으며다른이통사망과의효율적인망연동기능과과금정산기능수행 - 방문자위치등록기 (VLR: Visitor Location Register): 교환기영역에서임시적으로단말기관리위해임시번호를부여해가입자를관리 - 홈위치등록기 (Home Location Register): 가입자의위치정보등을보관하는데이터베이스 기지국제어기 (BSC: Base Station Controller) - 무선자원및호제어기능수행, BTS 를제어하며교환기와접속해기지국간핸드오프처리 - 여러대의기지국을관리, 이동교환기 (MSC) 와연동 - 초기에는 BSC 는음성서비스만고려되었다가이후데이터서비스추가되면서음성과데이터서비스를분리하는기능부여 OXC(Optical cross-connect), OADM(Optical Add Drop Multiplexer) - 광회선분배장치. DWDM 장비를통해전송되는수백개의광파장을관리, OADM( 단일광섬유간접속 ), OXC( 다중광섬유간접속 ) DWDM(Dense Wavelength Division Multiplexing) - 한가닥광섬유에각채널별여러개의파장을동시에전송하는기술 - 인터넷트래픽에효과적대응가능. `90 년대에는채널파장수가 4 채널, 16 채널수준, 간격 200GHz 채널당전송속도 2.5gbps 최근기술발전으로 40~80 채널, 간격 50GHz, 전송속도도 10Gbps 로고성능화 MSPP(Multi Service Provisioning Platform) - 음성, 데이터를동시지원하는멀티서비스. 기존음성망중심의백본망을이장비를통해고도화가능 삼성증권 40

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43 Compliance Notice - 본조사분석자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. - 본조사분석자료에는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. - 본조사분석자료에는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. - 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 삼성증권 43

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