제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 주1) 2차발행가액산정표 및 확정발행가액산정표 추가 Ⅲ. 투자위험요소/2. 회사위험 아. 추가기재 주2) 자회사 제이콤의 저축은행 인수 추진에 관한 사항과 이후 인수 무산 에 따른 문구 추가 기재

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1 정 정 신 고 (보고) 2011년 01월 17일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2010년 12월 07일 3. 정정사유 : 발행가액 확정으로 인한 정정 및 기재사항 정정 4. 정정사항 항 목 정정사유 정 정 전 정 정 후 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항에 모두 반영되어 있으므로 요약정보에 대한 정정표는 따로 기재하지 않았습니다. <공통> 발행가액 일정정정 모집가액(예정) : 2,390원 모집총액(예정) : 28,680,000,000원 모집가액(확정) : 2,390원 모집총액(확정) : 28,680,000,000원 신주발행 정정공고일 (추가) (추가) 최종 발행가액 기산일/확정일 신주인수권증서 청구기간 신주배정통지일(2010년 12월 21일 )로부터 청약개시일 전일(2011년 01월 04일)까지 신주배정통지일(2011년 01월 05일 )로부터 청약개시일 전일(2011년 01월 19일)까지 주주배정 청약기일 개시일: 종료일: 실권주 일반공모 청약기일 개시일: 종료일: 개시일: 종료일: 개시일: 종료일: 청약공고일 납입/환불/배정공고일 신주권교부예정일 신주의 상장예정일 제이콤의 자회사 상호 변경 비티씨팜 제이앤씨홀딩스

2 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 주1) 2차발행가액산정표 및 확정발행가액산정표 추가 Ⅲ. 투자위험요소/2. 회사위험 아. 추가기재 주2) 자회사 제이콤의 저축은행 인수 추진에 관한 사항과 이후 인수 무산 에 따른 문구 추가 기재 주1) <추가기재> 2차발행가액산정표 [기산일: 2011년 01월 17일] (단위:원,주) 일 수 일자 종가 거래량 종가 거래량 ,465 3,907,018 13,537,817, , ,712 1,431,943, , ,550 2,560,262, , ,407 2,891,144, ,590 1,345,966 4,832,017,940 1주일 거래량 가중평균종가 (A) 3,503 최근일 종가 (B) 3,465 A, B의 산술평균(C) 3,484 [(A)+(B)]/2 기준주가 (D) 3,465 MIN[(B), (C)] 할인율 (E) 30% 산정가액 (F) 2, (D)X(1-E) 액면가액 (G) 500 예정발행가액 2,430 MAX[(F), (G)] (중략) 확정발행가액산정표 구 분 가 액 비 고

3 1차발행가액 (A) 2,390원 2차발행가액 (B) 2,430원 확정발행가액 [MIN (A,B)] 2,390원 1차발행가와 2차발행가중 낮은가액 * 액면가 미만인 경우에는 액면가로 함. 주2) <추가기재> 당사의 자회사인 제이콤은 2010년 12월 13일 Malaysia Labuan에 주소를 둔 영국-홍콩 계 투자 펀드회사인 J.J. Investment를 대상으로 사모전환사채 350억원을 발행하였으며 세 부 발행조건은 다음과 같습니다. 1. 사채의 종류: 무기명 사모 전환사채 2. 자금조달의 목적: 운영자금 3. 사채의 발행가액: 사채의 권면금액의 100% 4. 사채의 만기일: 2013년 12월 13일(사채 발행일로부터 3년 후) 5. 사채의 이율 (1) 표면이율: 8.0%. (2) 만기보장이율: 9.0% 6. 전환에 관한 사항 (1) 전환비율: 100% (2) 전환가격: 1,640원 (3) 전환청구기간: 2011년 12월 13일 ~ 2013년 11월 13일 7. 임의상환청구권(Call Option) 본건 전환사채는 발행회사의 요청에 의해 발행일로부터 3개월이 되는 날과 6개월이 되는 날 에 미전환사채 권면총액의 각1/2씩의 조기상환을 청구할 수 있다. 조기상환 청구된 사채의 원리금 및 중도상환수수료 포함하여 다음과 같이 청구한다. 가) 발행 후 3개월이 되는 날: 일백팔십삼억칠천오백만(18,375,000,000)원 나) 발행 후 6개월이 되는 날: 일백구십이억오천만(19,250,000,000)원 전환사채 발행과 관련된 세부내용은 및 제이콤의 주요사항보고 서 공시내용을 참조하시기 바랍니다. 제이콤은 사채발행금액의 8%를 표면이자율로 정하여 연간 28억원의 이자비용이 발생하 게 되어 수익성이 악화될 가능성이 있으며 이로 인한 당사의 재무적 리스크를 초래할 수 있 으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 제이콤은 100% 자회사인 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)에 55억원을 대여하고 제이앤 씨홀딩스는 기존보유자금 245억원과 신규대여금 55억원 총 300억원을 시중저축은행의 최 대주주에게 대여함으로써 향후 대여금의 출자전환 등을 통하여 시중저축은행에 대한 경영권 을 행사하려 하였으나 관계법령 및 관계기관과의 협의에 따라 인수가 무산되었습니다. 제이앤씨홀딩스가 시중저축은행의 최대주주에게 대여하기로 한 300억원은 에스크로되어 있으며 시중저축은행인수 무산에 따라 에스크로를 해제하여 자금을 회수하고, 제이콤은 제이앤씨홀딩스에 대여한 55억원을 회수할 예정입니다.

4 투 자 설 명 서 2011년 01월 17일 주식회사 씨모텍 기명식 보통주식 12,000,000주 금 28,680,000,000원(확정) 1. 증권신고의 효력발생일 : 2011년 01월 17일 2. 모집가액 : 1주당 2,390원(확정) 3. 청약기간 : 구주주: 2011년 01월 20일 ~ 2011년 01월 21일 실권주 일반공모: 2011년 01월 25일 ~ 2011년 01월 26일 4. 납입기일 : 2011년 01월 28일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 서면문서 : (주)씨모텍 서울시 서초구 서초동 강남빌딩 20,21층동부증권 (주) 서울시 영등포구 여의도동 36-5 우리투자증권(주) 서울시 영등포구 여의도동 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사 : 동부증권 주식회사

5 공동주관회사 : 우리투자증권 주식회사 동부증권(주) 본 ㆍ지점망 고객센터 : 동부증권 홈페이지 : 지점 주소 전화번호 서울 본점 영업부 서울 영등포구 여의도동 36-5 동부증권빌딩 1~2층 02) 을지로 서울 중구 다동 103 동부빌딩 3층 02) 종로 서울 종로구 종로1가 24 르메이에르 종로타운Ⅰ 5층 02) 압구정로얄 서울 강남구 신사동 575 가오닉스스포츠빌딩 A동 9층 02) 동부금융센터 서울 강남구 대치동 동부금융센터빌딩 3층 02) 대치 서울 강남구 대치동 509번지 하이마트빌딩 5층 02) 도곡금융센터 서울 강남구 대치동 651 여천빌딩 2층 02) 청담 서울 강남구 삼성동 78-1 동흥빌딩 2층 02) 강남구청역 서울 강남구 삼성동 8-2 브라운스톤 레전드상가 2층 02) 방배 서울 서초구 방배동 방배범양빌딩 2층 02) 서초 서울 서초구 서초동 로이어즈타워 3층 02) 강남금융센터 서울 서초구 서초동 번지 삼원빌딩 3층 02) 신논현역 서울 서초구 서초동 중앙화촌빌딩 3층 02) 잠실 서울 송파구 잠실동 성진빌딩 4층 02) 올림픽 서울 송파구 방이동 44-3 현대토픽스빌딩 4층 02) 명일 서울 강동구 명일1동 시온캐슬빌딩 4층 02) 목동 서울 양천구 목동 CBS기독교방송 1층 02) 구로디지털 서울 구로구 구로동 에이스트윈타워 1차 3층 02) 마포 서울 마포구 도화동 559 마포트라팰리스빌딩 2층 02) 용산 서울 용산구 용산동5가 24-1 파크타워 102동 1층 02) 노원 서울시 노원구 상계동 동방빌딩 3층 02) 경기 인천 인천 부평구 삼산동 하이존빌딩 2층 032)

6 수원 경기 수원시 팔달구 인계동 벽산코아2층 031) 분당 경기 성남시 분당구 구미동 보명프라자 4층 031) 서현 경기 성남시 분당구 서현동 신영팰리스타워 3층 031) 일산 경기 고양시 일산서구 주엽동 72-2 한솔코아 2층 031) 평촌 경기 안양시 동안구 호계동 1041번지 흥국생명빌딩 4층 031) 충청 대전 대전 서구 도마2동 번지 도마라이프클리닉 3층 042) 둔산 대전 서구 둔산동 1456 메디빌딩 1~2층 042) 천안 충남 천안시 불당동 유강메트로타워 3층 041) 청주 충북 청주시 상당구 문화동 경산타워 3층 043) 영남 부산 부산 금정구 부곡3동 농심빌딩 6층 051) 동래 부산 동래구 안락1동 423-9번지 대종빌딩 1층 051) 서면 부산 진구 부전동 LG전자빌딩 1층 051) 남포 부산 중구 남포동6가 63 남포메디칼센터 2층 051) 센텀 부산 해운대구 우2동 1498 대우트럼프스퀘어 2층 051) 대구 대구 남구 봉덕동 외환은행빌딩 2층 053) 범어 대구 수성구 수성동3가 12-1 수협빌딩 2층 053) 포항 경북 포항시 북구 죽도2동 67-4번지 신아빌딩 1층 054) 창원 경남 창원시 두대동 시티세븐 트레이드센터 3층 055) 양산 경남 양산시 중부동 영동프라자 1층 055) 호남 광주 광주 남구 봉선동 비아로마삼환빌딩 4층 062) 첨단 광주 광산구 월계동 센트럴빌딩 1층 062) 전주 전북 전주시 완산구 효자동1가 효자메디컬센터 2층 063) 강원 강릉 강원 강릉시 교동 (구)고속버스터미널 건너편 033) 원주 강원 원주시 단구동 리더스타워 3층 033) 우리투자증권(주) 본 ㆍ지점망

7 고객센터 : 우리투자증권 홈페이지 : 명칭 소재지 서 울 영업부 서울 영등포구 여의도동 23-4 우리투자증권빌딩 1,2층 올림픽WMC 신사WMC 천호 구로디지털 남대문WMC 개포 영등포 미아 대치WMC 방배WMC 잠실WMC 목동WMC 서울 송파구 방이동 우리투자증권빌딩 3층 서울 강남구 논현동 1 삼주빌딩 3층 서울 강동구 천호동 355 노석빌딩 2층 서울 구로구 구로동 에이스 트윈타워Ⅱ 2층 서울 중구 남대문로5가 120 국제화재빌딩 1층 서울 강남구 개포동 쌍용개포빌라트 2층 서울 영등포구 영등포동 4가 142 우리은행빌딩 2층 서울 강북구 미아4동 71-1 연이빌딩 2층 서울 강남구 대치동 대치퍼스트 상가 2층 서울 서초구 방배본동 넥센빌딩 2층 서울 송파구 신천동 7-18 롯데캐슬프라자 B동 2층 서울 양천구 신정동 신정빌딩 3층 명동WMC 서울 중구 명동2가 33-2 우리은행 3,4층 테헤란로WMC GS타워WMC 반포 광화문WMC 을지로 압구정WMC 상계 군자역 홍제 동대문 문정동 이수역 서울 강남구 대치동 섬유센타빌딩 2층 서울 강남구 역삼동 679 GS타워 6층 서울 서초구 반포동 20-1 반포자이상가 3층 서울 종로구 세종로 211번지 광화문빌딩 2층 서울 중구 을지로3가 우리은행빌딩 3층 서울 강남구 신사동 본경빌딩 4층 서울 노원구 상계동 메가빌딩 3층 서울 광진구 중곡동 157-4,5 영창빌딩 2층 서울 서대문구 홍제1동 화인홍제빌딩 2층 서울 종로구 창신동 이스턴합동빌딩 2층 서울 송파구 가락동 SK HUB PARK 2층 서울 서초구 방배동 3001 대우 슈페리움 2층

8 청담 교대역 이촌동 여의도 건대역 청량리 신목동 왕십리 상봉 선릉역 잠실신천 골드넛멤버스WMC 강남대로WMC 마포 은평 동교동 용산 PB압구정 PB도곡 PB청담 PB서초 PB방배 서울 강남구 삼성2동 1 천마빌딩 2층 서울 서초구 서초동 1685 G-Five 센트럴프라자 1층 서울 용산구 이촌동 LG플라자 1층 서울 영등포구 여의도동 아일렉스타워 4층 서울 광진구 자양동 The Classic 500 2층 서울 동대문구 청량리동 744 동일빌딩 2층 서울 양천구 목5동 유니아나빌딩 2층 서울 성동구 도선동 46 금영빌딩 3층 서울 중랑구 망우2동 동국빌딩 1층 서울 강남구 삼성동 보광빌딩 3층 서울 송파구 잠실3동 35-2 트리지움상가 4층 서울 강남구 도곡동 군인공제회관 2층 서울 서초구 서초동 ,33,34 광일빌딩 3층 서울 마포구 공덕동 롯데캐슬 2층 서울 은평구 응암동 93 우리은행 응암동지점 2층 서울 마포구 동교동 한일빌딩 2층 서울 용산구 한강로 1가 우리은행 2층 서울 강남구 신사동 본경빌딩 4층 서울 강남구 도곡동 527 도곡렉슬상가 5층 서울 강남구 청담동 까사아레테빌딩 3층 서울 서초구 서초동 1685 G-Five 센트럴프라자 1층 서울시 서초구 반포동 91-7 백림빌딩 3층 교보타워 서울시 서초구 서초동 교보타워 2층(우리은행 내) 강남역S&G센터 서울시 서초구 서초동 부띠끄모나코빌딩 3,13층 부 산 부산중앙 부산 중구 동광동2가 4 동양빌딩 2층 부산WMC 부산 부산진구 부전동 우리투자증권빌딩 1,2층 수영 연산동 부산 수영구 광안3동 74-1 우리투자증권빌딩 1층 부산 연제구 연산동 해암빌딩 4층 구포 부산 북구 덕천동 353-6,7 평화NEXT21빌딩 1,2층

9 해운대 동래 신항 센텀 부산 해운대구 좌동 웅신씨네아트 B동 2층 부산 동래구 수안동 3-2 대붕빌딩 8층 부산 강서구 송정동 마이다스빌딩 2층 부산 해운대구 우동 1519 센텀 임페리얼 빌딩 3층 대 구 대구WMC 대구 중구 덕산동 110 삼성생명빌딩 7층 두류 시지 성서 범어동WMC 상인동 대구 서구 내당동 우리은행 2층 대구 수성구 신매동 창성빌딩 2층 대구 달서구 이곡동 한유빌딩 2층 대구 수성구 범어3동 41-3 LIG손해보험빌딩 3층 대구 달서구 상인동 72-3 Centro Tower 3층 광 주 광주WMC 광주 동구 금남로2가 6-18 우리투자증권빌딩 1,2층 북광주 상무 수완 광주 북구 용봉동 오치동상가 2층 광주 서구 치평동 1213 우체국보험 광주회관빌딩 2층 광주 광산구 수완동 1080번지 남궁빌딩 2층 대 전 대전 대전 중구 은행동 149 우리투자증권빌딩 1층 둔산WMC 대전 서구 둔산동 1040 미래빌딩 1층 인 천 인천WMC 인천 남동구 구월동 샘터빌딩 4층 부평 인천 부평구 부평동 교원빌딩 3층 울 산 울산WMC 울산 남구 삼산동 우리은행빌딩 2층 남울산 울산 남구 달동 886-6,7 우리투자증권빌딩 1층 경기도 수원 경기 수원시 팔달구 팔달로3가 29-4 삼원빌딩 3층 과천 의정부 구리 동수원WMC 광명 성남 평촌 하남 경기 과천시 별양동 1-17 과천타워 2층 경기 의정부시 금오동 대송프라자 2층 경기 구리시 수택동 경기빌딩 2층 경기 수원시 팔달구 인계동 GS자이 1층 경기 광명시 철산동 249 신안오피스빌딩 2층 경기 성남시 수정구 신흥동 파라디움 2층 경기 안양시 동안구 관양동 1591 아크로타워 A동 2층 경기 하남시 신장동 백천빌딩 2층

10 분당WMC 수지 일산 평택 안산 김포 화정역 산본 미금역 부천중동 북수원 야탑 이천 용인 경기 성남시 분당구 서현동 우리은행빌딩 3층 경기 용인시 풍덕천동 712번지 오성빌딩 3층 경기 고양시 일산구 주엽동 71 우리은행빌딩 3층 경기 평택시 평택동 293-3,13 세라빌딩 1층 경기 안산시 고잔동 영풍빌딩 2층 경기 김포시 사우동 931 제일메디컬센터 2층 경기 고양시 덕양구 화정동 970 세이브존 2층 경기 군포시 산본동 ,7 인베스텔 3층 경기 성남시 분당구 금곡동 157 금산젬월드 빌딩 1층 경기 부천시 원미구 중동 1132 부천농협빌딩 2층 경기 수원시 장안구 정자동 정연메이저 3층 경기 성남시 분당구 야탑동 아미고타워 2층 경기 이천시 창전동 165-1,4 이천IS타워 2층 경기 용인시 처인구 김량장동 60-4 재성빌딩 2층 강원도 원주 강원 원주시 중앙동 207 우리투자증권빌딩 2층 춘천 동해 강원 춘천시 중앙로2가 96 우리은행빌딩 2층 강원 동해시 천곡동 흥국생명빌딩 3층 충 북 청주 충북 청주시 상당구 서문동 3 대한투자신탁빌딩 4층 남청주 충북 청주시 흥덕구 산남동 산남3지구 655 에버프라자 2층 충 남 서산 충남 서산시 동문동 삼일빌딩 2층 천안 당진 충남 천안시 문화동 61-1 천안주차빌딩 2층 충남 당진군 당진읍 읍내리 266 서해빌딩 2층 경 북 포항 경북 포항시 남구 상도동 10-1 서울빌딩 3층 구미 인동 경주 경북 구미시 송정동 73번지 LIG화재 구미빌딩 3층 경북 구미시 황상동 강동빌딩 2층 경북 경주시 동부동 9-5 우리은행빌딩 2층 경 남 진주 경남 진주시 신안동 14-1 LG화재빌딩 2층 창원WMC 경남 창원시 상남동 27-1 미래클리닉빌딩 2층 마산 경남 마산시 남성동 우리투자증권빌딩 1~3층

11 양산 경남 양산시 중부동 청림타워 2층 전 북 전주 전북 전주시 덕진구 서노송동 대륙빌딩 1층 익산 전북 익산시 영등동 용선빌딩 2층 전 남 목포 전남 목포시 명륜동 5-1 LG빌딩 2층 여수 여천 전남 여수시 교동 외환은행빌딩 3층 전남 여수시 학동 세방빌딩 1층 제 주 제주 제주 제주시 노형동 ,6 노형타워 2층 영업소 소재지 지점명 주 소 서 울 영업부-LG트윈타워 서울 영등포구 여의도동 20번지 LG트윈타워 5층 송파Branch 반포Branch 서울 송파구 문정동 GS문정프라자 3층 서울 서초구 반포2동 18-3 레미안퍼스트지 중심상가 3층 경 기 파크뷰Branch 경기 성남시 분당구 정자동 6번지 파크뷰 오피스타워 2층 동백Branch 죽전Branch 경기 용인시 기흥구 중동 동백지구 2201번지 골드프라자 3층 경기 용인시 죽전지구 ,4번지 SJ타워 3층 대 구 지산동Branch 대구 수성구 지산동 대청빌딩 2층 투자자 유의사항 투자자의 금번 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용 에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증 권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하 지 않습니다. 투자자는 금번 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사 에 관한 내용 및 금번 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책 임하에 투자여부를 결정해야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 금번 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는 금번 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스 로 별도의 독립된 의사결정을 진행해야 하며 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책 임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간 행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하 여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증 권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당 사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로 만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과 재무상황 등은 본 증권신고서

12 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보에 관한 유의사항 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수 준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도 록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실 적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사의 합리적 가정이라 는 판단하에 이루어진 주관적 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측 정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습 니다. 따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된 다는 점에 유의하여야 합니다.

13 대표이사 등의 확인

14 본 문 요약정보 1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의 증권수량 액면가액 모집(매출) 모집(매출) 모집(매출) 종류 가액 총액 방법 기명식보통주 12,000, ,390 28,680,000,000 주주배정후 실권주 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 동부증권 기명식 보통주 - - 기본수수료: [(모집총액 2.5%)-70백만원] 9/14+70백만 추가수수료: 개별인수의무주식수 1주당 발행가액 15% 잔액인수 공동 우리투자증권 기명식 보통주 - - 기본수수료: [(모집총액 2.5%)-70백만원] 5/14 추가수수료: 개별인수의무주식수 1주당 발행가액 15% 잔액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 ~ 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 27,910,000,000 발행제비용 770,000,000 신주인수권에 관한 사항

15 행사대상증권 행사가격 행사기간 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의 매출전 매출증권수 매출후 관계 보유증권수 보유증권수 기 타 모집가액 및 모집총액은 확정금액입니다. 금번 유상증자는 잔액인수 방식의 주주배정 후 실권주 일반공모로서, 동부증권(대표주관 회사)과 우리투자증권(공동주관회사)이 인수(청약사무 포함) 업무를 수행합니다. 인수방법 및 세부 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍 니다. 상기 청약기일은 주주배정 청약기일이며, 일반공모 청약기일은 2011년 01월 25일부터 2011년 01월 26일까지입니다. 금융위원회(금융감독원)가 본 증권신고서를 수리하는 과정에서 정정요구 등의 조치를 할 수 있으며, 이 경우 금번 유상증자의 일정이 변경될 수 있습니다. 2. 투자위험요소 하기의 투자위험요소는 본 증권신고서 본문에 기재된 투자위 험요소를 요약 기술한 것 이며, 반드시 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅱ. 투자위험요소]를 주의깊게 검토하신후 최종적인 투자 판단을 하시기 바랍니다. 본 증권을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항 이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세 밀한 판단에 의해야 합니다. 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 증권의 경우 시장 가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다. 당사는 2002년 5월 6일 설립된 이후 2세대, 2.5세대 및 3세대, 3.5세대 이동통신 무선데이 터 분야에서 기술력을 바탕으로 무선데이터 모뎀시장에서 성장을 지속하여 왔습니다. 그 결

16 과 2004년 매출액 83억, 2005년 154억, 2006년 344억, 2007년 952억원, 2008년 770억원, 2009년 745억원, 2010년 6월말 현재 970억원을 달성하며 성장을 거듭하고 있습니다. 당사가 영위하는 무선데이터 모뎀산업은 HSDPA, HSUPA, WiBro 서비스가 시작되면서 새 로운 수요창출 인프라 구축으로 인해 향후 성장성이 클 것으로 예상되는 산업입니다. 특히 HSDPA/WCDMA, WiBro분야는 2006년 4월 정부가 의욕적으로 주도하고 있는 IT839 전략 의 8대 신규 서비스에 포함되기 때문에 정부차원의 자원과 정책적 지원이 지속될 것으로 예 상되는 분야입니다. 아울러 소비자의 통신서비스 품질 향상 및 무선데이터 처리용량의 확장 등 유비쿼터스 인터넷에 대한 Needs가 점차적으로 증가하고 있어, 향후 당사의 주요 제품인 무선 데이터 모뎀에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나, 당사는 이동 통산사업자에 대한 교섭력 열위와 매출처 편중 등의 사업위험 및 연구개발 관련 위험, 수출 및 수입에 따른 환율변동 위험 등에 노출되어 있으므로 투자자들께서는 아래의 '투자위험요 소'를 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 당사는 이동통신사업자에 대한 교섭력 열위와 매출처 편중 등의 사업위험 및 연구개발 관련 위험, 수출 및 수 입에 따른 환율변동 위험 등에 노출되어 있으므로 투자자들께서는 아래의 '투자위험요소'를 충분히 숙지하시 고 투자하시기 바랍니다. 무선데이터카드(모뎀) - 이동통신망을 이용하여 노트북, PDA 등 휴대용 단말기를 인터넷에 접속할 수 있도록 해주는 휴대용 인터 넷접속장치 - 음성 신호 또는 디지털 신호를 RF 대역의 신호로 변복조하여 송수신하는 장치인 모뎀을 내장하는 장비를 총칭 1) 사업위험 가. 당사가 사업을 영위하고 있는 이동통신산업의 경우 지배기술 트랜드의 변화가 급격함에 따라, 당사가 향 후 기술 트랜드 변화에 적기 대응하지 못 할 경우 당사의 경영실적은 악화될 사업위험이 존재합니다. 나. 무선데이터카드 사업은 개발을 위한 초기 라이센스 비용, 공인기관의 인증 및 통신사업자 인증 등으로 인 하여 진입장벽이 높습니다. 또한 인증 절차가 수월하게 진행이 안될 경우 경쟁사 대비 제품 출시가 늦어져 수 익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 다. 당사 제품의 최종 수요처는 이동통신사임에 따라 당사는 세계 각 국의 이동통신사를 대상으로 영업활동을 진행하고 있습니다. 각 국에서 과점형태를 취하고 있는 이동통신사에 대해 당사와 같은 이동통신 무선데이터 카드 제조업체는 교섭력 열위에 있으며 이러한 점이 당사에게 영업위험 요인으로 작용할 수 있습니다. 라. 2010년 9월말 당사는 3개의 주요 매출처로부터 전체 매출의 86%가 발생하고 있습니다. 따라서 이러한 매 출처 편중에 의해 당사는 향후 주요 매출처로부터 판매단가 인하의 압력에 노출되어 있으며, 이는 당사의 성 장성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

17 마. 2010년 9월말 현재 당사는 86.43%의 수출비중과 70.51% 이상되는 원재료 수입비중등 환율관련 거래대 금이 점차 증가하고 있는 추세입니다. 따라서 향후 당사가 외환관리를 효율적으로 실시하지 못하게 된다면 외 환거래에 따른 손익위험이 증가할 수 있습니다. 바. 당사의 주요 원재료인 퀄컴 칩셋의 경우 조달기간이 약 12주가 소요됩니다. 또한 매출증가로 인해 매년 원 재료 수입금액이 증가하고 있습니다. 따라서 향후 당사의 적정수준 원재료 재고확보 관련 위험은 증가할 것 으로 예상됩니다. 사. 기술적 노하우를 습득한 당사의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출되거나 해당 인력들을 충분히 확보 / 유지하지 못할 경우 당사의 성장성은 악화될 수 있습니다. 아. 현재 당사의 생산이 외주가공에 의존하고 있으므로 향후 당사의 생산계획에 적절하게 대응할 수 있는 외 주가공업체의 제품공급 능력과 효과적인 품질관리가 이루어지지 않을 경우 당사의 경영성과는 영향을 받을 수 있습니다. 자. Know-How를 체득한 연구개발 인력의 유출 등 예기치 못한 이상 변동요인으로 인해 품질관리시스템에 문제가 발생한다면, 중소기업인 당사제품의 신뢰성에 악영향을 미칠 수 있으며, 장기간 토대를 닦아온 영업기 반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 2) 회사위험 가. 당사는 2004년부터 2007년까지 꾸준한 제품개발로 인해 매출액 및 당기순이익이 증가하여 왔습니다. 그 러나, 2008년 통화옵션 파생상품 관련 손실과경영권 분쟁으로 인한 영업활동의 차질 등으로 2008년 매출액 77,039백만원, 당기순손실 26,110백만원, 2009년 매출액 74,537백만원, 당기순손실 11,376백만원을 기록 하였습니다. 나. 2010년 9월말 현재 당사 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 21.78%이며 이 중 6개 월 이상된 장기채권은 3,160백만원으로 매출채권 총액의 27.77%를 차지하고 있습니다. 매 출처 및 매출채권에 대한 적정한 관리가 이루어지지않을 경우 당사의 비용(또는 손실)이 증 가하여 향후 손익 및 현금흐름에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 다. 당사는 통화옵션 파생상품계약에서 발생한 손실증대로 인하여 2008년 이후 손익구조 및 유동성에 부정적 인 영향을 미치고 있습니다. 라. 당사는 많은 투자와 비용을 연구활동에 치중하고 있으며, 우수한 연구인력의 고용이 유지되지 않을 경우 경쟁력 악화의 위험이 있습니다. 또한 개발비의 미래경제효익 불확실성으로 인하여 발생되는 감액손실은 재 무안정성을 저하시킬 위험이 있습니다. 마. 당사가 생산하는 제품의 특성상 당사는 일정수준이상의 재고자산을 보유하고 있지만, 향후 매출증가로 인

18 해 원재료 매입이 증가하여 재고자산 관리가원활하게 이루어지지 않을 경우, 재고자산 진부화 등의 위험요인 이 존재합니다. 바. 당사의 핵심 원재료인 QUALCOMM MSM Chip의 가격이 지속적으로 변동하고 있습니다. 향후 원재료의 수급불균형에 의한 가격상승이 발생할 수 있으므로 장기적으로 안정적인 원자재를 확보하지 못할 경우 당사 의 수익성이 악화될 수 있습니다. 사. 미국 및 중국 등으로 수출되는 당사 제품의 경우 현지판매법인을 통하여 수출이 이루어지고 있습니다. 이 에 따라 향후 현지판매법인과의 거래조건 및 영업환경의 변화 등이 발생할 경우 이는 당사 수익성 및 영업안 정성에 영향을미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 당사는 2009년 12월 11일 임시주주총회에서 사업다각화 목적으로 사업목적을 추가하였습니다. 이와 같 은 사업다각화의 일환으로 당사는 코스닥 상장사인 (주)제이콤을 인수하였습니다. 자. 당사는 파생상품거래손실로 인해 불성실공시법인 지정회수 0.25회가 발생하였고, 회계처리위반 등으로 과징금 232백만원이 부과되었습니다. 또한 파생상품과 관련한 소송이 진행 중에 있습니다. 차. 당사는 2010년 9월말 현재 기업은행 외 4개 은행과 차입약정을 체결하고 있으며, (주 )KT와의 와이브로 단말모듈 개발계약과 관련하여 서울보증보험으로부터 20백만원의 지급 보증을 제공받고 있습니다. 카. 2010년 9월말 현재 당사 최대주주인 (주)나무이쿼티의 지분율은 6.87%로서 낮은 수준 입니다. 이는 금번 유상증자 결과에 따라 당사 최대주주인 (주)나무이쿼티의 경영권이 위협 받을 수 있는 가능성이 존재함을 의미합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 타. 당사는 방송통신위원회에 기간통신사업자(와이브로) 허가를 신청한 주식회사 한국모바일인터넷의 주주로 참여하기로 한 바 있습니다. 그러나 방송통신위원회의 허가여부는 아직 결정된 바 없으니 이 점 각별히 유의 하시기 바랍니다. 3) 기타위험 가. 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 유가증권시장 추가상장일까지 유동성이 제한 될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실 의 위험이 있습니다. 나. 2010년 9월말 현재 미행사된 신주인수권부사채 5,061,889주(제2회차, 제4회차)가 남 아있습니다. 신주인수권이 행사되어 신주가 발행될 경우 주가희석화의 위험이 존재 합니다. 다. 본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하 시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

19 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 12,000, ,390 28,680,000,000 주주배정후 실권주 일반공모 1) 모집가액 및 모집총액은 확정된 금액입니다. 2) 모집예정가액의 산출근거: 본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 전일(2010년 09월 27일)을 기산일로 하여 소급한 1개월 평균종가(거래량 가중산술평균), 1주일 평균종가 (거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율(30%)을 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액 으로 합니다(단, 호가단위 미만은 상위 호가단위로 절상함). 기준주가 [1-할인율(30%)] 모집예정가액 = [유상증자비율( ) 할인율(30%)] [모집예정가액 산정표] (단위:원,주) 일수 일자 종가 거래량 종가 거래량 , ,687 4,611,953, ,020 2,117,829 12,749,330,

20 , ,290 5,360,882, ,710 2,431,418 13,883,396, ,720 2,059,890 11,782,570, ,510 3,479,246 22,649,891, ,060 1,295,987 7,853,681, ,140 1,911,124 11,734,301, ,970 4,534,429 27,070,541, ,630 2,628,032 17,423,852, ,000 3,899,247 27,294,729, ,310 3,426,688 25,049,089, ,600 6,259,895 53,835,097, ,000 3,366,591 26,932,728, ,900 2,930,621 23,151,905, ,770 2,229,999 17,327,092, ,010 2,213,831 17,732,786, ,260 6,039,351 49,885,039, 개월 거래량 가중평균종가 (A) 7,164 1주일 거래량 가중평균종가 (B) 5,988 최근일 종가 (C) 5,900 A, B, C의 산술평균(D) 6,351 [(A)+(B)+(C)]/3

21 기준주가 (E) 5,900 MIN[(C), (D)] 할인율 (F) 30% 증자비율 (G) 산정가액 (H) 3,308.6 (E)X(1-F)/1+(GXF) 액면가액 (I) 500 예정발행가액 3,310 MAX[(H), (I)] 2. 공모방법 [모집방법 : 주주배정 후 실권주 일반공모] 모 집 대 상 주 수 비 고 우리사주배정 - 주주배정 일반공모 12,000,000주(100%) 주1 - 주2 기 타 - - 합 계 12,000,000주(100%) - 주1) 상기 구주 1주당 배정비율은 신주배정기준일 자기주식 및 자사주펀드, 자사주신탁 등의 자기주식 변동, 신주배정기준일 전 주식의 발행, 주식관련사채의 권리행사 등으로 인하여 구 주주당 배정비율이 변동될 수 있습니다. 주2) 자본시장법 제165조의7(우리사주조합원에 대한 우선배정)에 의거하여 코스닥시장에 주권이 상장된 법인의 경우 우리사주조합 우선배정의 의무가 없으며 우선배정하지 아니합니 다. 주3) 구주주청약 결과 발생한 실권주식과 단수주식은 동부증권(주)와 우리투자증권(주)가 일 반에게 공개 모집합니다. 단, "증권 인수업무에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 일반청약자 에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 주4) 총 청약주식수가 일반공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 미달 하는 잔여주식은 대표주관회사와 공동주관회사가 자기계산으로 인수한도내에서 인수비율만 큼 인수합니다. [신주의 배정비율 산출근거] (단위: 주)

22 A. 발행주식총수 14,500,184 B. 자기주식수 245,000 C. 자기주식을 제외한 발행주식수 (A-B) 14,255,184 D. 유상증자주식수 12,000,000 E. 유상증자비율(D / A) F. 우리사주조합 우선배정주식수 - G. 구주주 배정주식수 (D-F) 12,000,000 H. 구주 1주당 배정비율 (G / C) 주) 상기 배정주식수는 예정모집가액을 기준으로 작성되었습니다. 3. 공모가격 결정방법 발행가액은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 "(구)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제 57조에 의거하여 아래와 같이 산정합니다. 가. 1차 발행가액 산정: 신주배정기준일 전 제3거래일(2010년 12월 06일)을 기산일로 하여 소급한 1개월 평균종가(거래량 가중산술평균), 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기 산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인 율(30%)을 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다(단, 호가단위 미만 은 상위 호가단위로 절상함). 기준주가 [1-할인율(30%)] 1차 발행가액 = 1 + [유상증자비율( ) 할인율(30%)] 1차발행가액산정표 [기산일: 2010년 12월 06일] (단위:원,주) 일수 일자 종가 거래량 종가 거래량 ,255 1,838,442 7,822,570,

23 ,440 1,235,740 5,486,685, ,560 3,412,652 15,561,693, ,455 1,119,765 4,988,553, ,630 3,083,411 14,276,192, ,500 7,374,955 33,187,297, ,725 3,072,697 14,518,493, , ,044 1,113,990, , ,937 2,611,186, , ,704 1,862,012, , ,129 1,585,293, , ,856 2,572,289, , ,761 1,696,193, ,080 1,431,683 5,841,266, ,080 1,108,459 4,522,512, , ,170 2,585,847, ,355 1,891,026 8,235,418, ,605 2,265,142 10,430,978, , ,263 2,291,845, , ,568 2,491,591, , ,811 3,594,676, 개월 거래량 가중평균종가 (A) 4,435 1주일 거래량 가중평균종가 (B) 4,503

24 최근일 종가 (C) 4,255 A, B, C의 산술평균(D) 4,398 [(A)+(B)+(C)]/3 기준주가 (E) 4,255 MIN[(C), (D)] 할인율 (F) 30% 증자비율 (G) 산정가액 (H) 2,386.1 (E)X(1-F)/1+(GXF) 액면가액 (I) 500 예정발행가액 2,390 MAX[(H), (I)] 나. 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약일 전 제3거래일(2011년 01월 17일)을 기산일로 한 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산 일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율(30%)을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산 정한 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액 면가액을 발행가액으로 합니다(단, 호가단위 미만은 상위 호가단위로 절상함). 2차 발행가액 = 기준주가 [1 - 할인율(30%)] 2차발행가액산정표 [기산일: 2011년 01월 17일] (단위:원,주) 일 수 일자 종가 거래량 종가 거래량 ,465 3,907,018 13,537,817, , ,712 1,431,943, , ,550 2,560,262, , ,407 2,891,144, ,590 1,345,966 4,832,017,940 1주일 거래량 가중평균종가 (A) 3,503 최근일 종가 (B) 3,465 A, B의 산술평균(C) 3,484 [(A)+(B)]/2

25 기준주가 (D) 3,465 MIN[(B), (C)] 할인율 (E) 30% 산정가액 (F) 2, (D)X(1-E) 액면가액 (G) 500 예정발행가액 2,430 MAX[(F), (G)] 다. 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 "가"의 1차 발행가액과 "나"의 2차 발행가액 중 낮 은 가액으로 합니다. 확정발행가액산정표 구 분 가 액 비 고 1차발행가액 (A) 2,390원 2차발행가액 (B) 2,430원 확정발행가액 [MIN (A,B)] 2,390원 1차발행가와 2차발행가중 낮은가액 * 액면가 미만인 경우에는 액면가로 함. 라. 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 2010년 12월 06일에 결정되고,금융감 독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 2011년 01월 17일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시되며, 2011년 01월 18일 헤럴드경제에 공고하여 개별통 지에 갈음할 예정입니다. 일반공모 발행가액은 구주주청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집조건 항 목 내 용 모집주식의 수 12,000,000주 주당 모집가액 예정가액 2,390원 확정가액 - 모집총액 예정가액 28,680,000,000원 확정가액 - 청약 기일 우리사주배정 개시일 - 종료일 -

26 주주배정 개시일 2011년 01월 20일 종료일 2011년 01월 21일 일반공모 개시일 2011년 01월 25일 종료일 2011년 01월 26일 기타 개시일 - 종료일 - 청약 단위 우리사주배정 - 주주배정 1주 일반공모 최소청약단위를 100주로 하여 100주 초과 1,000주 이하시 100주 단위 1,000주 초과 5,000주 이하시 500주 단위 5,000주 초과 50,000주 이하시 1,000주 단위 50,000주 초과 100,000주 이하시 5,000주 단위 100,000주 초과시 500,000주이하시 10,000주 단위 500,000주 초과시 1,000,000주이하시 50,000주 단위 1,000,000주 초과시 100,000주 단위 기타 - 청약 증거금 우리사주배정 - 주주배정 청약금액의 100% 일반공모 청약금액의 100% 기타 - 납입기일 배당기산일 2011년 01월 28일 2011년 01월 01일 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므 로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 나. 모집절차 (1) 공고의 일자 및 방법 구 분 일 자 방 법 신주발행공고 (최초) (정정) 헤럴드경제

27 (정정) (정정) (정정) 발행가액 확정 헤럴드경제 일반공모 청약공고 헤럴드경제 배정공고 동부증권( 홈페이지 우리투자증권( 홈페이지 (2) 청약방법 1 주주배정 신주인수권을 가진 주주는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 신주배정통지서를 첨부 하여 실명확인증표를 제시한 후 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약하되, 청약한도는 배 정주식의 범위 내로 합니다. 이 경우 신주배정기준일인 2010년 12월 09일 현재 당사의 주식 을 금융투자회사에 위탁하고 있는 주주는 해당 금융투자회사를 통하여 청약할 수 있습니다. 2 일반공모 일반청약자 및 기관투자자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하여 실명확인증표를 제시 한 후 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약하되, 청약한도는 청약취급처별로 일반공모주식 의 범위 내로 합니다. 이 경우 청약취급처별로 다중청약은 가능하나, 1개 청약취급처의 복수 청약은 불가능(단, 집합투자기구는 가능)합니다. 한편, 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장 에 관한 법률'에 의한 실명자이어야 합니다. (3) 청약취급처 1 구주주 명부주주 : 동부증권(주) 본ㆍ지점 실질주주 : 주식을 위탁한 금융투자회사 또는 동부증권(주) 본ㆍ지점 2 일반공모 동부증권(주) 본ㆍ지점 및 HTS, 홈페이지( 우리투자증권(주) 본ㆍ지점 및 HTS, 홈페이지( (4) 투자설명서 교부에 관한 사항 1 금번 유상증자의 청약에 참여하고자 하는 투자자는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항에 의거 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 구 분 일 자 방 법 주주배정 청약개시일까지 인쇄된 문서의 우편발송 청약마감일까지 동부증권, 우리투자증권 영업점에서 인쇄본 교부 위탁금융투자회사의 홈페이지 및 HTS를 통한 전자문서의 교부(다운로드) 일반공모 청약마감일까지 동부증권, 우리투자증권 영업점에서 인쇄본 교부

28 동부증권, 우리투자증권의 홈페이지 및 HTS를 통한 전자 문서의 교부(다운로드) 2 청약자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본 시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하거나 홈페이지 및 HTS에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 아니하 고자 하는 경우에는 투자설명서 수령거부 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이 와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다. 투 자설명서를 교부 받지 아니하거나 수령거부 의사를 상기 방법으로 표시하지 아니하는 경우 에는 금번 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다. [관련 법규의 주요내용] 자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 (그 밖의 용어의 정의) 5 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산 규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통 령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우 에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인 (다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠 다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.) 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 자본시장과금융투자업에관한법률 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 1 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다.)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매 도하여서는 아니된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다.)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제11조 (증권의 모집ㆍ매출) 1 법 제9조 제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다 음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조 제1항 제1호부터 제4호까지의 자 나. 제10조 제3항 제12호, 제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 공인회계사법에 따른 회계법인

29 라. 신용정보의이용및보호에관한법률에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다.) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사, 감정인, 변호사, 변리사, 세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 가. 발행인의 최대주주(법 제9조 제1항 제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다.)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(상법 제401조의2 제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다.) 및 근로자복지기본 법에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다.)인 경우에는 그 주주 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자 (다만, 해당 집합투자증권의 투자설 명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.) (5) 배정방법 1 구주주: 신주의 100%를 "신주배정기준일" 현재 주주명부에 기재된 주주에게 소유주식 1주당 주의 비율로 배정하며 1주 미만의 단수주식은 절사하여 배정하지 아니 합니다(단, 신주배정기준일 자기주식 및 자사주펀드, 자사주신탁 등의 자기주식 변동, 신주배 정기준일 전 주식의 발행, 주식관련사채의 권리행사 등으로 인하여 구주주당 배정비율이 변 동될 수 있음). 단, 1인당 배정한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합 니다. 2 일반공모: 상기 1호의 "구주주" 청약결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 이를 다음 각목과 같이 배정합니다. a 청약한도는 총 공모주식 범위내에 한정합니다. b 공모주식수는 일반청약자(기타청약자) 및 고수익간접투자기구에게 구분 없이 배정합니다. c 청약처별 청약주식수를 합한 "청약주식 총수"가 모집하여야 할 "본 주식" 총수에 미달하 는 경우에는 "대표주관회사" 와 "공동주관회사"에 청약접수된 청약주식수를 합산하여 청약 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하되 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최 종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정합니다. d 일반공모 청약이 완료된 후 청약된 주식의 총수("청약주식 총수")가 모집하여 발행하고자

30 하는 주식의 총수("모집주식 총수")에 미달하는 경우 "대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 각 자기계산으로 이를 인수합니다. 다만, "대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 인수책임은 아래 각 잔액인수 한도금액 범위내에서 주식을 인수하며, "대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 잔 액인수 한도금액 범위를 초과한 주식수에 대해서는 미발행 처리합니다. 구분 주관회사별 모집비율 잔액인수 한도금액 대표주관회사 9/14 9,000,000,000원 공동주관회사 5/14 5,000,000,000원 상기 "주관회사별 모집비율"은 총 잔액인수 한도금액에 "주관회사"의 잔액인수 한도금액의 비율을 말합니다. e "대표주관회사" 또는 "공동주관회사" 잔액인수할 주식의 수는 다음 각호의 방법에 따라 산정합니다. - "대표주관회사" 및 "공동주관회사" 모두 모집주식수에 미달하여 모집한 경우에는 "잔여주 식 총수"("모집주식 총수"에서 "청약주식 총수"를 뺀 수량)에 각 "주관회사별 모집비율"을 곱 한 수량을 잔액인수 한도금액 범위내에서 인수합니다. - "대표주관회사" 또는 "공동주관회사" 중 한 개 회사만 주관회사별 모집주식수에 미달하여 모집한 경우에는 미달하여 모집한 주관회사만 "잔여주식 총수"를 인수합니다. 3 "증권 인수업무에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주 식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경 우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. (6) 청약증거금의 대체 및 반환에 관한 사항 1 청약증거금은 납입일에 주금 납입금으로 대체하며, 청약일로부터 납입일까지의 이자는 없습니다. 2 초과청약증거금은 2011년 01월 28일에 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입금됩니다. (7) 주금납입처: 중소기업은행 사당역지점 (8) 주권 교부에 관한 사항 1 주권교부예정일: 2011년 02월 10일 2 주권교부처: 국민은행 증권대행부 3 기타 사항 - 주권교부일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다. - 청약자 또는 청약취급처에서 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 신청을 한 경우 해당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄발행되며, 동 주 식은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다. 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 (예탁결제원에의 예탁 등) 5 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명 의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(국채법 또는 공사채등록법에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다.)할 수 있다.

31 다. 신주인수권증서에 관한 사항 신주배정기준일 신주인수권매매금융투자업자 회사명 회사 고유번호 2010년 12월 09일 동부증권 주식회사 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 상법 제416조에 의거, 금번 유상증자는 이사회 결의에 의하여 신주인수권의 양도를 허용합 니다. (1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수 권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는청약일에 신주인수권 증서를 지참하여 대표주관회사에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와효력은 상실됩니다. (2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 청구 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 금융투자회사에 신주인수권증서의 매 매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. (3) 청구기간 신주배정통지일(2011년 01월 05일)로부터 청약개시일 전일(2011년 01월 19일)까지 (4) 본 신주인수권증서는 한국거래소에 상장되지 않습니다. 라. 주권교부일 이전 주식양도의 효력에 관한 사항 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조에 의거 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 기재된 자는 해당 주권을 점유한 것으로 간주합니다. 또한, 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부 에 해당 주권의 양도를 목적으로 계좌간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 주권의 교부가 있었던 것으로 보며, 예탁주권의 신탁은 투자 자계좌부 또는 예탁자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제3자에게 대항할 수 있습니 다. 한편, 주권 발행 전에 코스닥시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부 상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 발행회사인 당사에 대하여 그 효력이 있습니다. 자본시장과금융투자업에관한법률 제311조 (계좌부 기재의 효력) 1 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그증권등을 점유하는 것으로 본다. 2 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌간 대체의 기재를 하거나 질 권설정을 목적으로 질물인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 3 예탁증권등의 신탁은 신탁법 제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁 재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 4 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부 상 계좌간 대체의

32 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다. 마. 기타 사항 (1) 금번 유상증자를 통하여 발행되는 신주는 2011년 02월 11일 한국거래소의 코스닥시장 에 추가로 상장될 예정입니다. 단, 추가상장일은 관계기관의 조정 과정에서 변경될 수 있습니 다. (2) 금융위원회(금융감독원)가 본 증권신고서를 수리하는 과정에서 정정요구 등의 조치를 할 수 있으며, 이 경우 금번 유상증자의 일정이 변경될 수 있습니다. (3) "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발 생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가 치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. (4) 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서 및 감사보 고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하 시는 데 참조하시기 바랍니다. 5. 인수 등에 관한 사항 [인수방법: 잔액인수] 인 수 인 명 칭 고유번호 주 소 인수주식의 종류 및 수 인 수 조 건 동부증권(주) 서울시 영등포 주1 기본수수료: [(모집총액 2.5%)-70백만원 94 구 ] 9/14+70백만 여의도동 36-5 추가수수료: 잔액인수금액 15% 우리투자증권 서울시 영등 기본수수료: [(모집총액 2.5%)-70백만원] 5/14 (주) 82 포구 추가수수료: 잔액인수금액 15% 여의도동 23-4 주1) 인수주식의 종류는 (주)씨모텍 기명식 보통주식임. 일반공모 청약이 완료된 후 청약된 주식의 총수("청약주식 총수")가 모집하여 발행하고자 하 는 주식의 총수("모집주식 총수")에 미달하는 경우 "대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 각 자기계산으로 이를 인수합니다. 다만, "대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 인수책임은 아래 각 잔액인수 한도금액 범위내에서 주식을 인수하며, "대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 잔 액인수 한도금액 범위를 초과한 주식수에 대해서는 미발행 처리합니다. 구분 주관회사별 모집비율 잔액인수 한도금액 대표주관회사 9/14 9,000,000,000원 공동주관회사 5/14 5,000,000,000원 상기 "주관회사별 모집비율"은 총 잔액인수 한도금액에 "주관회사"의 잔액인수 한도금액의

33 비율을 말합니다. e "대표주관회사" 또는 "공동주관회사" 잔액인수할 주식의 수는 다음 각호의 방법에 따라 산정합니다. - "대표주관회사" 및 "공동주관회사" 모두 모집주식수에 미달하여 모집한 경우에는 "잔여주 식 총수"("모집주식 총수"에서 "청약주식 총수"를 뺀 수량)에 각 "주관회사별 모집비율"을 곱 한 수량을 잔액인수 한도금액 범위내에서 인수합니다. - "대표주관회사" 또는 "공동주관회사" 중 한 개 회사만 주관회사별 모집주식수에 미달하여 모집한 경우에는 미달하여 모집한 주관회사만 "잔여주식 총수"를 인수합니다.

34 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 액면금액 당사 정관 제7조 (1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 2. 의결권에 관한 사항 가. 당사 정관 제29조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 나. 당사 정관 제30조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 다. 당사 정관 제31조 (의결권의 불통일행사) 1. 주주총회의 의장은 주주총회에서 고의로 의사진행을 방해하기 위한 발언 행동을 하는 등 현저히 질서를 문란하게 하는 자에 대하여 그 발언의 정지 또는 퇴장을 명할 수 있다. 2. 주주총회의 의장은 원활한 의사진행을 위하여 필요하다고 인정할 때에는 주주의 발언시간 과 회수를 제한할 수 있다. 라. 당사 정관 제32조(의결권의 행사) 1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 3. 배당에 관한 사항 가. 당사 정관 제57조 (이익배당) 1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의 로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급 한다. 나. 당사 정관 제13조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여 는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다. 4. 신주인수권에 관한 사항 당사 정관 제10조 (신주인수권) 1. 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. 2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1 관련법령에 따라 주주우선 공모 및 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

35 3 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우 4 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적 을 달성하기 위하여 필요한 경우 5 주권을 신규 상장하거나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 6 근로자복지기본법 제32조의2 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 7 관련법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 8 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 9 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 투자자, 기관투자자 또는 사업협력자에게 신 주를 발행하는 경우 10 회사가 기술도입, 연구개발, 생산, 판매 또는 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발 행하는 경우 3. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법 은 이사회의 결의로 정한다.

36 Ⅲ. 투자위험요소 본 증권을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항 이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세 밀한 판단에 의해야 합니다. 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 증권의 경우 시장 가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다. 당사는 2002년 5월 6일 설립된 이후 2세대, 2.5세대 및 3세대, 3.5세대 이동통신 무선데이 터 분야에서 기술력을 바탕으로 무선데이터 모뎀시장에서 성장을 지속하여 왔습니다. 그 결 과 2004년 매출액 83억, 2005년 154억, 2006년 344억, 2007년 952억원, 2008년 770억원, 2009년 745억원, 2010년 6월말 현재 970억원을 달성하며 성장을 거듭하고 있습니다. 당사가 영위하는 무선데이터 모뎀산업은 HSDPA, HSUPA, WiBro 서비스가 시작되면서 새 로운 수요창출 인프라 구축으로 인해 향후 성장성이 클 것으로 예상되는 산업입니다. 특히 HSDPA/WCDMA, WiBro분야는 2006년 4월 정부가 의욕적으로 주도하고 있는 IT839 전략 의 8대 신규 서비스에 포함되기 때문에 정부차원의 자원과 정책적 지원이 지속될 것으로 예 상되는 분야입니다. 아울러 소비자의 통신서비스 품질 향상 및 무선데이터 처리용량의 확장 등 유비쿼터스 인터넷에 대한 Needs가 점차적으로 증가하고 있어, 향후 당사의 주요 제품인 무선 데이터 모뎀에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나, 당사는 이동 통산사업자에 대한 교섭력 열위와 매출처 편중 등의 사업위험 및 연구개발 관련 위험, 수출 및 수입에 따른 환율변동 위험 등에 노출되어 있으므로 투자자들께서는 아래의 '투자위험요 소'를 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 당사는 이동통신사업자에 대한 교섭력 열위와 매출처 편중 등의 사업위험 및 연구개발 관련 위험, 수출 및 수 입에 따른 환율변동 위험 등에 노출되어 있으므로 투자자들께서는 아래의 '투자위험요소'를 충분히 숙지하시 고 투자하시기 바랍니다. 무선데이터카드(모뎀) - 이동통신망을 이용하여 노트북, PDA 등 휴대용 단말기를 인터넷에 접속할 수 있도록 해주는 휴대용 인터 넷접속장치 - 음성 신호 또는 디지털 신호를 RF 대역의 신호로 변복조하여 송수신하는 장치인 모뎀을 내장하는 장비를 총칭

37 1. 사업위험 가. 당사가 사업을 영위하고 있는 이동통신산업의 경우 지배기술 트랜드의 변화가 급격함에 따라, 당사가 향 후 기술 트랜드 변화에 적기 대응하지 못 할 경우 당사의 경영실적은 악화될 사업위험이 존재합니다. 당사가 영위하고 있는 무선데이터 모뎀 산업은 과점형태를 이루고 있는 해당 통신사업자들 의 정책에 절대적으로 영향을 받고 있는 시장이므로, 당사의 매출은 통신사업자들의 경영환 경 변화에 따라 변동성이 큽니다. 또한 이동통신기술의 경우 타산업에 비해 시장지배기술의 변화가 빠른 산업입니다. 특히, 이동통신방식 변화 기간이 이동통신세대를 거칠수록 더욱 줄 어들고 있습니다. 실제로 2G 서비스인 GSM의 본격 상용화 시기가 1995년이고, 2.5G 서비 스인 GPRS가 6년 뒤인 2001년에 도입된 점을 감안하면, WCDMA에서 HSDPA로의 세대교 체는 놀랄만큼 빠르게 이루어지고 있는 상황입니다. 따라서 당사와 같은 이동통신 무선데이 타 모뎀업체의 경우 기존 이동통신사의 새로운 이동통신기술 적용여부와 적용시기에 따라 경영전략을 변경해야하는 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경우에도 2002년 설립 이후 1X EVDO방식의 무선데이터에서부터 현재 연구개발 완 료된 WIMAX까지 설립 이후 7년 동안 이동통신 세대변화에 따라 지속적인 연구개발을 하며 이동통신사의 통신방식 업그레이드에 대응하고 있습니다. 실제로 이러한 이동통신기술의 변화는 당사와 같은 무선데이터 사업자의 매출에도 유의한 영향을 미치고 있습니다. 이동통신기술 방식에 따른 당사의 제품별 매출변화는 다음과 같습 니다. 제품별 매출 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 3분기 2009년 2008년 2007년 1XRTT - 2,013 3,060 2,492 EVDO(CDMA) 6,296 14,312 39,434 35,954 HSDPA 574 6,872 25,766 49,634 HSUPA 2, WCDMA 3,860 3,891 3,404 - DBDM 99,662 41,565 1,448 - WIMAX / WIBRO 2,519 2, 기타(주1) 2,095 3,090 2,529 7,035 합계 117,807 74,538 77,039 95,190 (주1) 기타 매출 역시 무선데이터카드와 관련된 상품매출 및 용역매출 등으로 구성되어 있음

38 . 2004년까지 당사의 주요제품은 1X제품군이었으나 2005년과 2006년 주력 제품은 EVDO(CDMA)제품군으로 변동되었으며, 2007년과 2008년은 HSDPA제품군으로 변동되었 습니다. 현재 당사는 CDMA EV-DOrA와 WiMAX가 가능한 WiMAX Dual Mode(DBDM)를 출시하면서 2008년 이후 당사의 주력제품으로 자리매김하고 있습니다. 이처럼 무선데이터 카드 사업은 관련 기술의 발전속도가 매우 빠름에 따라 특정기술을 기반으로 제작된 제품을 2년이상 공급하기가 쉽지 않습니다. 기술발전에 따라 데이터 다운로드 및 업로드 속도를 제 품에 반영하다 보면 라이프사이클이 짧아질 수 밖에 없습니다. 이에 당사는 이동통신기술의 변화에 따라 신규시장을 개척하며 매출성장을 시현하고있습니 다. 그러나, 당사와 같은 이동통신 무선데이터 모뎀업체의 경우 전방산업인 이동통신산업의 기술 트랜드의 급격한 변화라는 산업 리스크를 내재하고 있으며, 당사가 향후 HSUPA, WiBro 등의 기술 트랜드 변화에 적기 대응하지 못 할 경우 당사는 경영실적이 악화될 수 있 습니다. 나. 무선데이터카드 사업은 개발을 위한 초기 라이센스 비용, 공인기관의 인증 및 통신사업자 인증 등으로 인 하여 진입장벽이 높습니다. 또한 인증 절차가 수월하게 진행이 안될 경우 경쟁사 대비 제품 출시가 늦어져 수 익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. WCDMA 및 CDMA 기반의 이동통신을 지원하는 단말기 칩 시장은 미국 퀄컴사가 지배하고 있습니다. 퀄컴 칩을 사용하기 위해서는 먼저 개발 라이센스를 획득해야 하는데 그 비용만 수백만 달러 이상이 소요됩니다. 또한 무선 네트워크 기술별, 모델별,칩별로 라이센스 비용을 별도로 지불해야 합니다. 즉, HSDPA 개발 라이센스와 별도로 HSUPA 개발 라이센스 계약 을 맺어야 합니다. 이처럼 무선 데이터 카드 개발을 위한 초기 라이센스 비용은 개발비의 상 승을 초래함으로써 신규 업체에 대한 진입 장벽으로 작용합니다. GCF, PTCRB, CCF 등 공인기관의 인증 비용 역시 신규 업체의 진입을 어렵게 만듭니다. 일 반적으로 글로벌 통신사업자들은 사업자 인증 전에 공인 기관으로부터 인증을 받아오기를 요구합니다. 공인기관의 인증 비용은 모델 별로 수억 원이 소요됩니다. 신규 업체는 경험 부 족으로 인해 오류 수정(디버깅) 비용이 많이 발생해 인증비 상승과 함께 개발기간의 지연을 초래하게 됩니다. 무선 데이터 카드의 또 다른 진입 장벽은 통신 사업자의 인증 과정에서 발생합니다. 통신 사 업자는 국가 인증과 공인 기관의 인증을 거친 제품에 대해 추가적으로 사업자인증을 진행합 니다. 만약 너무 많은 제조사로부터 제품을 받아 인증절차를 진행할 경우 사업자 인증이 원 활히 이루어지지 않을 수 있으며, 이에 따라 경쟁사 대비 시장 출시가 늦어질 수 있습니다. 따 라서 신규 업체가 기존 거래업체 대비 월등한 기술력을 가졌거나, 파격적인 가격으로 제품을 공급하지 않는다면 시장 진입에 어려움을 겪게 됩니다. 신규업체가 무선 데이터 카드 시장에 진입하려면 최소 1년 이상의 지속적인 투자를 해야 하는 것도 진입장벽으로 작용합니다. 최 종 소비자가 원하는 기능 및 디자인 등에 관해 시장 조사를 하고, 통신 사업자로부터 제안 의 뢰서를 받고, 그들이 요구하는 기능 및 디자인을 반영해야 합니다. 또한 국가 인증 및 공인 기 관의 인증을 진행해야 하고, 사업자 인증을 통과해야 합니다. 신규업체의 경우 경험 부족으로 더 많은 기간이 소요될 수 있습니다. 이에 따라 1개의 모델을 개발하는데 최소 50억원 이상

39 이 투자되어야 합니다. 다. 당사 제품의 최종 수요처는 이동통신사임에 따라 당사는 세계 각 국의 이동통신사를 대상으로 영업활동을 진행하고 있습니다. 각 국에서 과점형태를 취하고 있는 이동통신사에 대해 당사와 같은 이동통신 무선데이터 카드 제조업체는 교섭력 열위에 있으며 이러한 점이 당사에게 영업위험 요인으로 작용할 수 있습니다. 이동통신사들은 해당 통신사에 통신장비를 납품하기 위해서는 해당 통신사의 인증을요구하 고 있습니다. 따라서 통신사의 인증이 이루어지지 않으면 이동통신 관련 업체는 해당 통신사 에는 통신장비를 납품할 수 없습니다. 현재 당사의 무선데이터 모뎀을판매하고 있는 주요 이 동통신사는 미국의 Sprint 社, 일본의 Hitachi 社, 한국의 SK텔레콤 등이 있습니다. 당사는 이 들 통신사로부터 무선데이터 모뎀을 인증받아 제품을 납품하고 있습니다. 따라서 당사가 향 후 지속적으로 성장하기 위해서는 기존에 거래관계가 있는 통신사로부터 HSUPA, WiBro 등 의 신규 이동통신방식의 모뎀을 지속적으로 인증받아야하며, 현재 거래관계는 없으나 잠재 적인 고객군에 속하는 이동통신사로부터 신규인증을 받아야합니다. 따라서 이동통신업계의 이러한 교섭력 형태는 당사와 같은 무선데이터 모뎀업체에는 사업 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 라. 2010년 9월말 당사는 3개의 주요 매출처로부터 전체 매출의 86%가 발생하고 있습니다. 따라서 이러한 매 출처 편중에 의해 당사는 향후 주요 매출처로부터 판매단가 인하의 압력에 노출되어 있으며, 이는 당사의 성 장성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 제품이 인증을 받고 당사의 제품을 판매하는 이동통신사에게 당사가 제품을 직접 납품 하는 것이 아니라 현지 공급회사(Distributor)를 이용하여 당사의 제품을 이동통신사에게 납 품하고 있습니다. 현재 당사의 최대 매출처인 미국의 경우 현지 Distributor인 Franklin Wireless 社 (61%), 일본 KDDI 의 경우 Hitachi (20%), 한국 SK텔레콤의 경우 SK네트웍스( 5%)를 통하여 제품을 납품하고 있습니다. 매출처 편중에 의해 당사는 향후 판매단가 인하의 압력에 노출되어있으며, 이는 당사의 성장 성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 매출처 편중을 해소하기 위하여 현재 당사 는 수출지역을 점차 확대하는 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 실질적인 매출처 확대가 이루어지지 않는다면 당사는 매출처 편중으로 인한 판매단가 인하 압력의 영향을 받을 수도 있습니다. 마. 2010년 9월말 현재 당사는 86.43%의 수출비중과 70.51% 이상되는 원재료 수입비중등 환율관련 거래대 금이 점차 증가하고 있는 추세입니다. 따라서 향후 당사가 외환관리를 효율적으로 실시하지 못하게 된다면 외 환거래에 따른 손익위험이 증가할 수 있습니다. 당사의 전체 매출액 중에서 수출이 차지하는 비중은 2007년 81.2%, 2008년 80.3%, 2009년 76.53%, 2010년 9월말 현재 86.43%로 매년 평균 약 81.12% 수준을 유지하고 있으며, 당사 는 수출 증대가 매출 성장의 견인차가 되어 왔습니다.

40 수출 비중 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 3분기 2009년 2008년 2007년 총 매출액 117,807 74,537 77,039 95,190 수출액 101,823 57,044 61,845 77,263 수출비중 86.43% 76.53% 80.3% 81.2% 내수액 15,984 17,493 15,194 17,927 내수비중 13.57% 23.47% 19.7% 18.8% 이처럼 매년 수출비중이 증가함에 따라 당사는 환율변화에 따른 위험요인에 노출되어 있습 니다. 또한 당사는 원재료 매입 중 수입원재료에 대한 환율변동에도 노출되어있습니다. 원재료 매입 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 3분기 2009년 2008년 2007년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 국내 매입 17,572 29% 19,184 37% 19,092 36% 23,652 43% 수입 매입 42,005 71% 32,572 63% 34,000 64% 30,780 57% 합 계 59, % 51, % 53, % 54, % 당사는 2005년 이후 매출증가에 따른 원재료의 수입금액이 급격하게 증가하기 시작하여 매 입 중 수입비중이 2007년 57%, 2008년 64%, 2009년 63%, 2010년 9월말 현재 71%에 달 하고 있습니다. 환율 관련 손익현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 3분기 2009년 2008년 2007년 영업외수익 외환차익 1,820 1,337 1, 외화환산이익

41 파생상품 거래이익 파생상품 평가이익 - 1, 영업외비용 외환차손 1,891 2,268 1, 외화환손손실 파생상품 거래손실 ,791 - 파생상품 해지손실 - - 4,275 - 파생상품 평가손실 , 환율관련 영업외손익 매출액 117,807 74,537 77,039 95,190 주) 신한은행 통화옵션 계약은 2010년 09월 27일 만기가 도래하였으며, 증권신고서 제출일 통화옵션부채 잔액은 없습니다. 상기에서처럼 당사는 2010년 9월말 현재 86.43%의 수출비중과 70.51% 이상되는 원재료 수입비중 등 환율관련 거래대금의 비중이 높은편입니다. 이에 당사는 2007년말 및 2008년 초에 환리스크 헷지를 위하여 통화옵션 파생상품 계약을 체결하였습니다. 그러나, 2008년 원화환율 급등으로 인하여 손실이 발생하여 손익에 부정적인 영향을미쳤습니다. 이는 외환관리를 효율적으로 실시하지 못하게 된다면 향후 외환거래에 따른 손익위험이 증 가할 수 있음을 나타내는 것으로서 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 바. 당사의 주요 원재료인 퀄컴 칩셋의 경우 조달기간이 약 12주가 소요됩니다. 또한 매출증가로 인해 매년 원 재료 수입금액이 증가하고 있습니다. 따라서 향후 당사의 적정수준 원재료 재고확보 관련 위험은 증가할 것 으로 예상됩니다. 2010년 9월말 기준으로 당사의 원재료 매입 중 수입 비중은 약 70.51%에 달하고 있습니다. 그 중 특히 당사의 주요 원재료인 퀄컴 칩셋의 경우 당사 제품을 구성하는 핵심부품으로 2007년부터 2010년 9월말까지의 기간동안 원재료 매입금액 중 차지하는 비중이 평균 27.5%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 퀄컴 칩셋의 경우 대부분을 미국 퀄컴 社 로부터 수입하고 있으며, 원재료 발주시점부터 당사 로 조달되는데까지 통상 약 12주가 소요됩니다. 따라서 이러한 장기의 조달기간을 고려하여 당사는 향후 수주를 예상하여 퀄컴 칩셋을 선구매하는 방식으로 퀄컴 칩셋을 조달하고 있습 니다. 품목별 매입 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원)

42 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비 고 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 무선 원재료 QUALCOMM 모바일 프로세서 20,808 17,697 17,697 15,746 QUALCOMM 데이터 Chip 27.5% 33.33% 33.33% 26.76% 카드 Wibro Chip Wibro Chip 14,050 1,589 1,589 - 유니퀘스트 18.5% 2.99% 2.99% MCP Multi Chip 4,616 4,682 4,682 5,401 승전상사 Package 6.1% 8.82% 8.82% 9.18% TRANSCEIVER 송수신 모듈 1,986 5,644 5,644 6,456 QUALCOMM 2.6% 10.63% 10.63% 10.97% P.A.M - 4,020 1,898 1,898 - TESCO 5.3% 3.58% 3.58% DUPLEXER - 3,274 1,437 1,437 - WWES 4.3% 2.71% 2.71% FILTER - 2,492 1,053 1,053 - 아성코리아 3.3% 1.98% 1.98% CASE - 5,142 3,495 3,495 3,175 나노플라텍, 6.8% 6.58% 6.58% 5.40% 이로닉스 PCB 회로기판 3,469 2,415 2,415 2,847 소마시스 4.6% 4.55% 4.55% 4.84% ANTENNA - 1,994 1,499 1,499 1,348 한울테크 2.6% 2.82% 2.82% 2.29% 기 타(주1) - 13,934 11,682 11,682 23,875 기세전자 등 18.4% 22.00% 22.00% 40.57% 합 계 ,784 53,092 53,092 58, % % % % (주1) 기타매입액은 상품 매입액 및 외주가공비 등으로 구성되어 있습니다. 원재료 매입은 당사의 매출 증가/증감 여부에 따라 변동을 하고 있습니다. 따라서 향후 원재 료 조달기간에 따른 적정수준 원재료 재고 확보 여부에 따라 당사의 경영실적에 영향을 미 칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 사. 기술적 노하우를 습득한 당사의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출되거나 해당 인력들을 충분히 확보 / 유지하지 못할 경우 당사의 성장성은 악화될 수 있습니다.

43 당사가 영위하고 있는 이동통신 무선데이터 모뎀 사업은 기초과학에서 응용과학에 이르는 요소기술에 대한 기본지식과 함께 시스템 전반에 걸친 이해가 필수적이며, 관련 시스템 및 생산설비 등 기본적인 인프라와 함께 고도의 기술력이 체화된 연구개발인력과 기술인력 등 인적자원의 수준에 의해 경쟁력이 좌우됩니다. 또한 이동통신산업의 경우 타산업 대비 기술 변화의 속도가 빠른 산업으로 해당산업의 기술변화 트랜드를 예측하고 실용화 시킬 수 있는 인력이 기업의 경쟁력을 크게 좌우하고 있습니다. 이와 같은 부분들은 현장에서 다년간의 연 구개발 경험과 노하우를 수반하지 않고는 습득하기 어려운 기술입니다. 2010년 9월말 현재 당사의 총 직원 156명 중 핵심 기술인력은 약 35%로 연구개발인력이 55명입니다. 이들 핵 심 기술인력은 무선데이터 모뎀 사업을 비롯한 통신산업분야에서 유관기관과의 공동 연구 프로젝트를 진행하고 품질 개선을 위한 기술개발 등 관련 연구를 지속적으로 수행하여 이 분 야의 높은 지식 및 Know-How를 보유하고 있는 전문가로 구성되어 있습니다. 기술개발형 중소기업의 특성상 지속적인 R&D 투자와 우수한 연구개발인력의 확충 등 성장 동력을 확충 하기 위한 재투자에 있어서 대기업 내지 Global 기업 대비 상대적 열위에 있으며, 향후 기술 적 노하우를 습득한 당사의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출되거나 해당 인력들을 충분히 확보 / 유지하지 못할 경우 당사의 성장성은 악화될 수 있습니다. 아. 현재 당사의 생산이 외주가공에 의존하고 있으므로 향후 당사의 생산계획에 적절하게 대응할 수 있는 외 주가공업체의 제품공급 능력과 효과적인 품질관리가 이루어지지 않을 경우 당사의 경영성과는 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 제품의 기획 및 설계, 연구개발, 디자인, 원자재 구매, 제품검사 등 생산에 필요한 주 요 핵심사항만을 담당하고 있으며, 제품의 조립 및 포장, 출하 등은 모두 외주로 처리하고 있 습니다. 이는 생산에 필요한 설비 및 생산인력을 확보하여 자체적인 생산라인을 운영하는 것 보다 전문 외주가공업체를 통하여 생산하는 것이 원가부담 측면에서 유리하기 때문입니다. 당사가 이와 같이 외주생산을 실시하고 있는 것은 불필요한 기업규모 확대로 인한 비효율을 지양하기 위한 합리적인 경영전략에 기반하고 있는 것입니다. 그러나 외주생산 자체의 특성 상 생산 불안정성 외에 예측하지 못한 불확실성 및 위험이 충분히 발생할 수도 있습니다. 당사의 생산이 외주가공에 의존하고 있는 이상 향후 당사의 생산계획에 적절하게 대응할 수 있는 외주가공업체의 제품공급 능력과 효과적인 업체관리 여부에 따라 당사의 경영성과는 영향을 받을 수 있습니다. 자. Know-How를 체득한 연구개발 인력의 유출 등 예기치 못한 이상 변동요인으로 인해 품질관리시스템에 문제가 발생한다면, 중소기업인 당사제품의 신뢰성에 악영향을 미칠 수 있으며, 장기간 토대를 닦아온 영업기 반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 당사의 주력제품인 무선데이터 카드는 향후 도래할 유비쿼터스 시대의 핵심적인 Device로 서 제품의 성능 및 품질이 기타 요소들보다 중요시되는 제품입니다. 당사 제품은 주문생산을 통해 납품되고 있으며, 주력시장인 해외 매출처의 경우 장기간의 거래관계를 통해 형성된 신 뢰를 바탕으로 검증된 납품처를 선호하기 때문에 제품 품질을 일관성 있게 일정 수준 이상으 로 유지하여야 합니다. 당사는 세계적인 수준의 품질을인정받고 있으며, 미국의 대표적인 이 동통신사인 Sprint사를 토대로 전세계적으로 시장을 확대하고 있지만, Know-How를 체득 한 연구개발 인력의 유출 등 예기치 못한 이상 변동요인으로 인해 품질관리시스템에 문제가

44 발생한다면, 일회성에 그치는 하자일지라도 중소기업인 당사제품의 신뢰성에 악영향을 미칠 수 있으며, 장기간 토대를 닦아온 영업기반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 2. 회사위험 가. 당사는 2004년부터 2007년까지 꾸준한 제품개발로 인해 매출액 및 당기순이익이 증가하여 왔습니다. 그 러나, 2008년 통화옵션 파생상품 관련 손실과경영권 분쟁으로 인한 영업활동의 차질 등으로 2008년 매출액 77,039백만원, 당기순손실 26,110백만원, 2009년 매출액 74,537백만원, 당기순손실 11,376백만원을 기록 하였습니다. 2002년 5월 설립된 당사는 2004년 무선데이터 모뎀의 개발제품이 출시되면서 매출액 8,337백만원, 당기순이익 420백만원을 시현하면서 흑자전환하여 정상적인 영업이 이루어졌 습니다. 이후 당사는 꾸준한 신규거래처 발굴 및 신제품 출시 등으로 당기순이익이 2005년 1,969백만원, 2006년 5,691백만원, 2007년 20,554백만원 등을 기록하면서 꾸준한 성장을 하였습니다. 그러나, 2007년 하반기 및 2008년 초에 환율변동의 위험을 헷지하고자 산업은행, 신한은행 등과 체결한 통화옵션 파생상품 계약은 2008년 원/달러 환율 급등으로 파생상품 거래손실 (6,797백만원) 및 평가손실(27,882백만원)이 발생하였습니다. 또한 김영환 전 부사장과 동 인스포츠 김재우 회장에 인한 경영권 분쟁으로 인하여 영업활동에 차질이 발생하였습니다. 이와 같은 부적정인 요소 등은 당사의 손익을 악화시켰고, 2008년 당기순손실 26,110백만 원을 기록하게 되었습니다. 당사의 2009년도 영업실적은 국제금융위기에 따른 해외경기불황과 환율의 급격한 변동으로 매출액이 감소하였고 영업이익이 적자로 전환 되었습니다. 하지만 해외의 와이브로 무선통 신시장이 본격화되며 관련 매출이 증가함에 따라 2009년 4분기를 기점으로 당사의 영업실 적은 개선되었으며, 이에 당사의 2009년도 3분기 누적 매출액은 425억원에 불과하였으나 2009년도 4분기 분기매출액은 320억원으로 증가하여 2009년도 매출액은 745억원을 달성 하였습니다. 2009년 4분기 이후 당사 매출이 급격히 증가한 이유는 DBDM 모뎀을 통한 WiBRO 시장으 로의 본격적인 진출에 따른 것으로 당사가 세계최초로 개발한 DBDM 모뎀은 WiBRO를 지원 하면서 WiBRO의 취약점을 보완하기 위한 3G망을 동시에 지원하여 WiBRO를 차세대 통신 망으로 채택한 해외 통신사업자들의 수요가 크게 증가하고 있습니다. 당사의 DBDM 모뎀은 현재 시장에서 경쟁제품이 없어 꾸준한 매출성장과 적정한 이익율을 시현할 것으로 예상되 고 있습니다. 상기와 같이 DBDM 모뎀에 대한 수요증가는 당사 매출증가로 이어지고 있으며 2010년 9월 말 현재 매출액 117,807백만원 중 DBDM 모뎀 매출액은 99,662백만원을 시현하여 전체 매 출액 대비 84.60%를 기록하였습니다. 이동통신망은 이동 중 음성서비스를 제공하기 위하여 탄생하였으며 1981년 아날로그 기반 의 제1세대 이동통신망이 상용화 되었습니다. 그 후 디지털 기반의 2세대(GSM, CDMA) 이

45 동통신망이 1991년 상용화되면서 데이터 서비스가 가능하였지만 데이터 용량 부족 등을 이 유로 무선 데이터 시장은 활성화 되지 못했습니다. 본격적인 무선데이터 시장의 활성화는 2001년 3세대(WCDMA, HSPA, CDMA/EV-DO) 이동통신망이 상용화되어 데이터처리 속 도가 향상됨으로써 시작되었습니다. 현재 각국의 주요 이동통신 사업자들은 3G망을 이용한 음성 및 데이터 서비스를 진행하고 있는 중이며, 2010년 유럽, 미국 및 일본 등 주요 통신시장에서는 4세대(LTE, WiBro/WiMAX) 이동통신망을 상용화하기 시작하였습니다. 당사는 포화상태로 접어든 3G 무선데이터 시장보다는 새롭게 형성되는 4G시장에 주목하였 지만 4G시장은 통신망 구축 초기단계이기 때문에 음영지역이 발생하고 있었습니다. 당사는 4G의 빠른 데이터속도 처리와 음영지역 해결이라는 목표로 4G망과 3G망을 동시에 지원하 는 Dual Mode(DBDM) 제품 개발에 착수하였고, 2009년 하반기 WiBro/WiMAX기반에서 작 동하다 4G의 음영지역에서는 자동으로 3G망으로 전환되는 DBDM 제품을 출시하였습니다. 당사는 세계최초로 DBDM제품을 개발하여 무선데이터 시장의 Major인 미국시장과 일본시 장의 4G 이동 통신사업자에게 제품을 공급하며 시장을 선점하였고 2009년 4분기부터 당사 의 주력제품이 되었습니다. 이동통신망에 따른 연도별 매출 현황 (단위 : 백만원) 구 분 비고 3G CDMA/EV-DO 35,954 39,434 14,312 6,296 WCDMA/HSPA 49,709 29,578 11,193 7,235 DBDM WiMAX(4G)+3G - 1,448 41,565 99,662 기타 9,527 6,579 7,468 4,614 계 95,190 77,039 74, , 년부터 상용화가 시작된 4G 이동통신망은 유럽 및 북미 등 일부 이동동신 사업자가 서 비스를 시작하고 있으며 향후 단계별로 전 세계 이동통신 사업자로 확산될 전망입니다. 당사의 DBDM 제품은 이동통신 사업자들이 4G 통신망을 통신서비스 지역 내에 음영지역 없 이 전국망으로 구축할 때 까지는 기존 3G망 이용이 필수적이기 때문에 4G망이 완전히 구축 될 것으로 예상되는 2014년까지 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 북미/일본시장 등 Major시장 이외 인도를 비롯한 신흥시장에서도 WiMAX 구축이 본격화 되고 있어, WiMAX + 3G의 DBDM 수요는 계속 될 것으로 예측됩니다. 시장의 확대에 따라 경쟁사의 경쟁제품 출시로 경쟁이 심화될 수 있으나 당사는 세계최초로 WiMAX + 3G의 DBDM을 출시하여 시장을 선점하고 있고, 또 다른 4G기술인 LTE기반 DBDM제품을 개발하여 기존 WiMAX기반 DBDM 제품과 함께 4G망의 Full Line-Up으로 무 선데이터 시장에서 경쟁력을 강화해 나갈 것 입니다.

46 DBDM제품 및 4G 제품의 연도별 매출 계획 (단위 : ea) 구 분 비고 DBDM WiMAX(4G)+3G 945, , , ,000 LTE(4G)+3G 200, ,000 1,047,000 1,102,000 WiMAX(4G) 35,000 46, , ,000 LTE 31, , ,000 주) 모뎀, 라우터, FMC를 포함한 수량입니다. 요약 재무제표 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 자산총계 107,900 96,642 77,580 79,837 부채총계 40,826 62,040 32,623 4,827 [자본금] 7,250 3,950 3,950 3,950 자본총계 67,074 34,601 44,958 75,010 매출액 117,807 74,537 77,039 95,190 영업이익 7,475-5,298 8,726 23,517 계속사업이익 1,301-11,377-26,110 20,554 당기순이익 1,301-11,377-26,110 20, 년말 통화옵션 파생상품으로 인한 부채 증가는 당사의 부채비율을 2007년 6.4%에서 2008년 72.6%, 2009년 %로 증가세를 보였으나 2010년 상반기 매출증대에 따른 영 업이익 및 당기순이익 증가와 동년 3월 실시한 일반공모 유상증자를 통하여 약 285억원의 자본확충(자본금 및 주식발행초과금 포함)을 통하여 2010년 9월말 현재 60.87%로 낮아졌 습니다. 유동비율 또한 2007년 1,556%에서 2008년 %, 2009년 %로 낮아졌 으나 2010년 9월말 현재 %로 회복되는 모습을 보여주고 있습니다. 주요 재무비율 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : %, 회)

47 구 분 2010년 9월(주1) 2009년 2008년 2007년 당사 한은평균 KIS 당사 한은평균 KIS 당사 한은평균 KIS 당사 한은평균 KIS 산업평균 산업평균 산업평균 산업평균 유동비율 , 당좌비율 , 부채비율 유동부채비율 차입금의존도 매출채권회전율 재고자산회전율 (주1) 2010년 9월말 현재 한은평균 및 KIS산업평균은 공시된 자료가 없어 기재하지 아니합 니다. 상기와 같이 당사의 주요 재무비율은 2008년 이후 통화옵션 파생상품 계약에 따른 손실과 영업부진에 따른 현금흐름 감소로 악화되었으나 2009년 4분기 이후 통화옵션 파생상품 계 약 중 일부가 종료되고, DBDM 모뎀 수요증가에 따른 매출증가 및 2010년 3월 실시한 일반 공모 유상증자를 통하여 유입된 현금흐름에 의하여 개선되는 모습을 보여주고 있습니다. 한편 당사는 2010년 9월말 현재 단기차입금 17,768백만원을 재무제표에 계상하고 있습니다. 단기차입금 내역 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 차입금종류 차입처 이자율 2010년 9월 2009년 일반자금대출 신한은행 8.402% 3,400 6,801 일반자금대출 국민은행 L/C개설 국민은행 일반자금대출 기업은행 8.535% 4,000 4,000 구매카드대출 기업은행 - 1,368 2,617 L/C개설 기업은행 일반자금대출 참앤씨저축은행 - - 2,000 일반자금대출 산업은행 5.95% 9,000 -

48 합계 17,768 16,596 이자수익 및 이자비용 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 이자수익 , 이자비용 3,376 2, 순손익 -2,587-1,798 1, 당사는 차입금 상환을 통한 유동성 개선과 매출 증진을 위한 원자재 구매자금 확보를 목적으 로한 일반공모 유상증자 실시를 위하여 증권발행조건 확정에 따른 증권신고서 를 제출하였으며, 발행예정주식수 6,500,000주, 모집총액 30,257,500천원에 대한 자금사용 계획을 공시하였습니다 일반공모 유상증자 청약을 실시하여 청약주식수 6,131,800주, 청약금액 28,543,529천원의 유상증자를 실시하였으며, 유상증자 자금은 다음과 같이 사용되었습니다. (단위 : 천원) 구 분 내 역 자금사용 계획 자금사용 내역 금액 예정일 금액 사용일 차입 금 상환 단기차입금 참앤씨 저축은행 단기차입금 2,000, ,809, 구매카드 기업은행 구매카드 대금결제 1,247, ,247, 전환 사채 삼화저축은행 CB 상환 7,500, ,763, 파생 부채 결제 파생부채 2월분 결제 514, , 파생부채 3월분 결제 991, ~ 828, , 파생부채 4월분 결제 993, ~ 29 파생부채 5월분 결제 995, ~ , , ,004, , 5.28 파생부채 6월분 결제 522, , 파생부채 7월분 결제 524, ,

49 파생부채 8월분 결제 526, , 파생부채 9월분 결제 528, , 소 계 16,341, ,091, 원자 재 구매 원자재 Local L/C구매자금 결제 800, , , 3.29 Qualcomm CDMA Main Chip & Sub Chip 수입대 금 2,750, ,107, Uniquest Beceem Wimax Chip 수입대금 1,650, ,531, 기타 원자재 구매대금 2,100, ,034, 원자재 Local L/C구매자금 결제 700, ,004, Qualcomm CDMA Main Chip & Sub Chip 수입대 금 2,200, Uniquest Beceem Wimax Chip 수입대금 1,430, ,616, , 4.02 기타 원자재 구매대금 2,285, ,316, , 4.30 소 계 13,915,62 9 합 계 30,257, ,452, ,543,52 9 당사가 상반기 일반공모 유상증자를 결정한 2010년 01월말 현재 당사의 보유자금 및 가용시 재는 13,190,669천원이었으며 2010년 3월말까지 상환하여야 할 차입금이 10,747,311천원 이었습니다. 2009년 10월 15일 일본 Hitachi 社 와 체결한 공급계약의 이행에 따른 운영자금 이 부족한 상황이었으며 이에 상반기에 일반공모 유상증자를 결정하게 되었습니다. 당사가 상반기 일반공모 유상증자를 결정한 2010년 01월말 현재 당사의 보유자금 및 가용시 재의 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 적 요 월말 비 고 현 금 - 정기예금 15,967,400 정기적금 1,012,138

50 보통예금 515,421 외화예금 383,110 소 계 17,878,069 사용제한 예금 4,687,400 담보제공 가용시재 13,190,669 당사가 일반공모 유상증자를 결정한 2010년 01월말 이후 반기말 현재까지 당사의 가용시재 사용내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 기초시재 13,190,669 17,577,726 32,686,396 46,145,245 46,242,729 유 입 매출액 수금 12,890,345 17,126,922 18,663,196 16,177,220 17,388,927 차입/구매카드 등 550,484 1,051,189 1,033,894 1,276,582 1,003,002 유상증자 28,543,529 BW발행 15,000,000 Fast Track대출 9,000,000 보증금등 회수 5,000, , ,950 2,700,000 세금등 환급 2,566,400 95,445 2,412, 기 타 130, ,054 64,069 71,886 90,905 소 계 21,137,765 47,458,619 35,152,554 19,938,467 30,183,433 유 출 원자재 구매 12,391,203 15,849,349 10,274,088 16,937,685 12,621,526 일반관리비 2,019,031 2,908,722 1,932,767 1,799,298 1,985,264 KIKO 상환 1,298, ,000 1,004,000 12,380,817 차입등 상환 2,009,669 7,863,478 11,114,972 담보설정 3,000, , ,000 보증금, 선급금 1,430,000 3,000,000 43,215 지분증권 취득 5,059,450 기 타 330, , ,595 소 계 16,750,708 32,349,949 21,693,705 19,840,983 39,157,389

51 과 부 족 4,387,057 15,108,670 13,458,849 97,484-8,973,956 기말시재 17,577,726 32,686,396 46,145,245 46,242,729 37,268,773 당사가 유상증자, BW발행 및 Fast Track 등의 재무활동으로 인한 현금유입을 제외한 2010년 01월말 이후 당반기말 현재까지 당사의 일상적인 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 기초시재 13,190,669 17,577,726 4,142,867 2,601,716 2,699,200 유 입 매출액 수금 12,890,345 17,126,922 18,663,196 16,177,220 17,388,927 차입/구매카드 등 550,484 1,051,189 1,033,894 1,276,582 1,003,002 보증금등 회수 5,000, , ,950 2,700,000 세금등 환급 2,566,400 95,445 2,412, 기 타 130, ,054 64,069 71,886 90,905 소 계 21,137,765 18,915,090 20,152,554 19,938,467 21,183,433 유 출 원자재 구매 12,391,203 15,849,349 10,274,088 16,937,685 12,621,526 일반관리비 2,019,031 2,908,722 1,932,767 1,799,298 1,985,264 KIKO 상환 1,298, ,000 1,004,000 12,380,817 차입등 상환 2,009,669 7,863,478 11,114,972 담보설정 3,000, , ,000 보증금, 선급금 1,430,000 3,000,000 43,215 지분증권 취득 5,059,450 기 타 330, , ,595 소 계 16,750,708 32,349,949 21,693,705 19,840,983 39,157,389 과 부 족 4,387,057-13,434,859-1,541,151 97,484-17,973,956 기말시재 17,577,726 4,142,867 2,601,716 2,699,200-15,274,756 당사가 2010년 상반기 유상증자, BW발행 및 Fast Track의 재무활동으로 인한 현금 유입이 없었다면 당사의 반기말 시재는 153억원의 과부족이 발생하였을 것 입니다. 당사가 2010년 1월 유상증자를 결정할 때에는 BW발행의 불확실성 및 KIKO로 인한 은행과 의 소송으로 Fast Track대출의 어려움 등 재무활동으로 인한 현금유입은 예측하지 못하거나 결정된 상황이 아니었기 때문에 차입금 상환 및 원자재 구매 등 자금 사용하기 위하여 유상

52 증자를 결정하였습니다. 당사의 반기말 시재 372억원은 2010년 3월 유상증자 대금 285억원이 원천이 아니라 2010년 2월 기초시재 132억원, 2010년 4월 BW발행 150억원 및 2010년 Fast Track 대출 90억원으로 구성되었다고도 할 수 있으나, 기업의 경영활동은 여러 가지 복잡한 과정으로 진 행되고 유출입되는 자금에는 이름표가 붙어 있지 않아 반기말 시재 372억원의 정확한 내역 을 파악할 수는 없습니다. 2010년 3월 유상증자로 유입된 285억원은 당사의 상반기 재무활동으로 인한 현금유입이 없 었다면 발생하였을 152억원의 과부족 자금으로 사용되었을 것으로 파악됩니다. 유상증자로 유입된 자금 중 과부족 자금에 사용된 152억원을 제외한 133억원은 반기말 시재로 이월된 것으로 판단되어지나 상반기 영업활동으로 인한 현금유입액 90억원(반기 검토보고서 현금흐 름표 참조)이 133억원에 포함된 것으로 보여져 실제 유상증자 대금 중 반기말 시재로 이월되 었다고 추정할 수 있는 금액은 43억원입니다. 2010년 3월 실시한 유상증자 자금 285억원은 자금사용의 사간적 흐름에 따라 차입금 상환 및 원자재 구매로 모두 사용되어졌으나 궁극적으로 반기말 시재로 43억원이 이월된 것으로 도 볼 수 있으며 이 자금은 2010년 9월 당사가 제이콤 인수대금 260억원의 일부로 사용되 었을 수도 있습니다. 하지만 기업을 둘러싼 경영환경은 급변하고 기업의 경영전략은 이러한 경영환경 속에서 수 시로 변화되어지며, 당사 또한 2010년 1월 유상증자를 결정한 시점에서는 제이콤 인수를 예측할 수 없었습니다. 제이콤의 인수는 당사가 차세대 성장동력으로 주목하고 있는 M2M시장에서 당사의 통신모듈과 제이콤의 GPS모듈의 Synergy효과 등 당사의 경영목표 와 부합되어 이사회 결의를 통하여 인수를 결정하였습니다. 상기에 언급된 잔존한 이자비용 부담을 해소 및 LTE기반 제품 개발을하기 위하여 금번 유상 증자를 결정하였으며, 2010년 09월말 현재 당사의 자금 세부현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 적 요 2010 반기말 월말 비 고 현 금 901,461 - 단기매매증권 2,276,334 2,270,452 삼성전자 주식 정기예금 38,267,400 10,990,000 정기적금 1,872,186 2,825,454 보통예금 393,942 1,855,414 외화예금 1,427, ,132 소 계 45,138,923 18,765,452 사용제한 예금 7,870,150 8,286,000 담보제공

53 가용시재 37,268,773 10,479, 년 반기말 이후 현재까지 당사의 가용시재 사용내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 비 고 기초시재 37,268,773 38,952,883 15,092,788 유입 매출액 수금 13,375,587 8,355,650 7,465,371 어음할인 910, ,335 차입 등 647, , ,081 구매카드 BW 행사 3,000,000 보증금등 회수 3,100, , ,125 세금등 환급 482 3,476, 부가세/관세 기 타 123, , ,114 소 계 18,157,188 16,261,594 9,054,534 유출 원자재 구매 11,004,629 10,359,193 5,907,708 일반관리비 2,372,039 2,449,150 2,596,937 KIKO 상환 551, , ,225 차입등 상환 1,942,345 2,478,346 2,500,000 담보설정 475, ,000 Fast Track 지분법증권 취득 23,800,000 2,200,000 제이콤 기 타 127,865 소 계 16,471,078 40,121,689 13,667,870 과 부 족 1,684,110-23,860,095-4,613,336 기말시재 38,952,883 15,092,788 10,479, 년 09월 30일 현재 당사의 가용시재는 10,479백만원이며, 2011년 상반기까지 상환하 여야 할 차입금은 제4회 BW 150억원, KIKO관련 Fast Track 차입금 140억원 등 290억원 이 예정되어 있습니다. 향후 영업활동으로 인한 현금유입을 감안하더라도 당사의 신제품 개 발을 위한 개발 자금 및 원자재 구매대금이 필요하여 금번 유상증자를 결정하게 되었습니다. 당사는 차입금 상환과 LTE기반 Tablet PC 및 Router, Modem개발을 위하여 38,670백만원

54 의 유상증자를 결정하였습니다. 자금조달을 위한 대체방안으로 차입 및 사채발행 등 다양한 방안을 검토하였지만, 당사의 금융비용은 2010년 9월말 현재 4,201백만원으로 영업이익 7,475백만원의 56.20% 수준으로 금융비용 부담이 높은 상황이었습니다. 당사는 재무건전성 확보 및 수익성개선을 위하여 금번 유상증자를 결정하였으며 2010년 9월말 현재 당사는 차 입금 및 사채의 이자비용 등 금융비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 금 액 비 고 이자비용 3,376,378 사채상환손실 824,711 계 4,201,089 유상증자를 감안한 당사의 2011년 상반기까지의 현금흐름 추정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 (E) (E) (E) (E) 기초시재 10,479,452 20,200,605 17,543,137 12,057,959 36,441,819 유입 매출액수금 7,043,043 6,773,752 8,578,942 10,000,000 13,304,502 차입/구매카드 등 13,806,183 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 유상증자 39,720,000 세금등환급 1,808,092 2,000,000 기타 23,501 50,000 50,000 50,000 50,000 소계 20,872,727 9,631,844 9,628,942 50,770,000 16,354,502 유출 원자재구매 7,775,449 9,304,502 11,869,120 12,631,140 10,735,243 일반관리비 2,353,124 1,974,810 2,000,000 2,500,000 2,700,000 차입등상환 10,000,000 담보설정 970, , , , ,000 개발(M7)관련 50, , , ,000 1,100,000 개발비(LTE)관련 315, , ,000 1,000,000 기타 3,001 50,000 50,000 50,000 50,000 소계 11,151,574 12,289,312 15,114,120 26,386,140 16,080,243

55 과 부 족 9,721,153-2,657,468-5,485,178 24,383, ,259 기말시재 20,200,605 17,543,137 12,057,959 36,441,819 36,716,078 구 분 (E) (E) (E) (E) 비고 기초시재 36,716,078 31,737,197 13,968,445 17,504,557 유입 매출액수금 14,935,976 15,049,172 13,372,005 21,419,857 차입/구매카드 등 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 유상증자 세금등환급 2,500,000 기타 50,000 50,000 50,000 50,000 소계 15,985,976 16,099,172 16,922,005 22,469,857 유출 원자재구매 16,419,857 12,172,924 6,340,893 8,024,506 일반관리비 2,000,000 2,000,000 2,500,000 2,000,000 차입등상환 15,500,000 12,400,000 담보설정 495, , , ,000 개발(M7)관련 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,475,000 개발비(LTE)관련 1,000,000 2,150,000 2,000,000 1,520,000 기타 50,000 50,000 50,000 50,000 소계 20,964,857 33,867,924 13,385,893 26,964,506 과 부 족 -4,978,881-17,768,752 3,536,112-4,494,649 기말시재 31,737,197 13,968,445 17,504,557 13,009,908 주) 상기 자금계획은 이사회의 최초 유상증자 결의시 모집 예정금액 39,720백만원 기준입니 다. 차입금 상환을 제외한 금번 증자대금은 LTE 시장 선점을 위한 연구개발에 사용될 예정이며, 세부 개발일정 등은 다음과 같습니다. 당사가 영위하는 무선인터넷 모뎀 시장은 관련 기술발전속도가 빠르고 제품의 Life Cycle이 짧은 산업적 특성을 가지고 있습니다. 이동통신 기술은 2001년 제3세대 통신기술인 GSM/CDMA의 서비스 제공이래 EV-DO, HSPA등 발전을 거듭해 왔으며 현재 제4세대 통신 기술인 WiBro(WiMAX)와 LTE가 서비스를 제공하고 있습니다. 통신시장은 WiBro(WiMAX)진영과 LTE진영으로 양분되어 시장을 확대하고 있으며 통신시장의 주류를 이루고 있는 유럽 및 미국시장에서 LTE기술이 점차 확대되고 있습니다. 급변하는 통신기술 시장에서 당사는 세계최초로 USB type 무선인터넷 모뎀 및 제4세대 이

56 동통신망인 WiMAX와 제3세대 이동통신망인 WCDMA을 동시에 지원하는 Dual Mode 제품 을 개발하는 등 무선데이터 카드 시장의 기술을 선도하여 왔습니다. 신고서 제출일 현재 당사는 점차 시장이 확대되어 가는 LTE시장을 진입하기 위하여 LTE기 반의 Tablet PC 및 무선인터넷 모뎀, 라우터, FMC 등을 개발하여 WiBro(WiMAX)시장에 이 어 LTE시장에서의 시장선점 및 경쟁력을 강화하고자 합니다. [씨모텍 제품군]

57 당사는 현재 연구 개발중인 LTE기반 제품들에 대하여 통신사업자와 긴밀한 관계를 유지하 며 개발하고 있습니다.

58 1. Tablet PC의 개발 Tablet PC란 7 이상의 Touch Display를 이용하여 Multimedia/Web 이용 할 수 있는 단말 기를.일컬으며 None Keyboard / Mouse이 특징입니다. 미국 Apple 社 의 ipad 등장 이후 MID, 스마트북 Tablet PC의 영역은 Tablet PC 영역으로 흡수되어 Tablet PC Category가 생성되었으며, Netbook의 영역은 축소되고 있습니다.

59 Tablet PC는 휴대성, 빠른 Booting시간, Battery의 성능강화를 장점으로 Netbook을 대체 할 단말기로 소비자의 관심이 증가하고 있습니다.

60 Apple 社 의 ipad 및 삼성전자의 갤러시Tab 등의 출현으로 시장수요가 꾸준히 증가하고 있는 Tablet PC시장에서 당사는 안드로이드 기반 저가형 7 Tablet PC 시장을 target으로 하여 개발을 진행하고 있습니다.

61 2. LTE기반 FMC, 모뎀, 라우터 LTE (Long Term Evolution) 기술은 3세대 이동통신 기술인 WCDMA를 기반으로 만들어진 차세대 이동통신 기술로서 기존 네트워크망과 유연한 연동이 가능하고, 기지국 설치를 비롯 한 투자와 운용비용을 대폭 절감할 수 있으며, 현재 무선 인터넷 속도보다 10배이상 빠른 속 도로 데이터를 무선으로 주고받을 수 있어 4세대 이동통신 네트워크를 대표할 기술로 대두 되고 있습니다. 이러한 관심은 단지 기술의 발전에만 기인한 것이 아니라, 전세계적으로 광범위하게 서비스 되고 있는 3G 네트워크가 가진 한계성 때문이기도 합니다. WCDMA네트워크의 93.5%가 HSPA서비스를 사용하고 있고, 110개국 이상에서 247개의 상업적인 HSPA 네트워크가 서 비스 중에 있을 만큼 높은 시장점유율을 자랑하는 HSPA이지만, 최근 데이터 트래픽의 지속 적인 증가에 따라 수용할 수 있는 데이터 트래픽의 한계가 이슈로 떠올랐기 때문입니다. 전세계 주요 이동통신 사업자들은 2014년까지 LTE 도입을 완료할 것으로 전망됩니다. 미국 Verizon Wireless나 스웨덴 TeliaSonera 등은 2010년에 LTE advanced의 전단계로서 LTE Rel.8 서비스를 개시할 계획이고, 대부분의 이동통신 사업자들은 2012년경에 LTE를 도입할 계획입니다. LTE를 구축 중이거나 도입 예정인 이동통신 사업자들은 2009년 1분기 에 이미 119개이며, 43개 사업자가 추가로 LTE 면허를 획득했거나 추진 중으로 총 162개 사업자가 LTE 네트워크를 도입할 것으로 예상됩니다. Mobile World Congress 2008을 기 점으로 4G에 대한 관심이 LTE로 이동, GSM-WCDMA를 기반기술로 발전하여 온 LTE의 경우, 2G GSM, 3G WCDMA에서의 우위에 힘입어 유럽 대부분의 이동통신 사업자 및 장비 공급업체들에 이어 세계적인 기업들이 다수 LTE 지지에 나선 상황으로 향후 폭발적인 시장 증대가 예상됩니다. <향후 5년간 LTE의 가입자 Forecast>

62 당사는 세계최초로 제4세대 이동통신망인 WiMAX와 제3세대 이동통신망인 WCDMA을 동 시에 지원하는 Dual Mode 제품을 개발하여 무선데이터 카드 시장의 기술을 선도하여 왔습 니다. 후속제품으로 제4세대 통신망인 LTE 기반 제품을 개발하여 제4세대 이동통신망인 LTE 및 WiMAX를 Full Coverage하여 경쟁력을 강화하고자 합니다. 3. LTE기반 Tablet PC 및 무선인터넷 모뎀 개발일정 및 자금사용계획 1) 개발일정

63 2) 자금사용 계획 (단위 : 천원) 제품명 구 분 내 역 금 액 비 고 Tablet PC M7 개발비 기구/금형 300, H/W 장비 250, S/W 장비 100, 디자인비 150, 개발자재 50, ~ 소 계 850,000 제조장비 Cal & Auto Inspection 600, Cal & Auto Inspection 500, 소 계 1,100,000 초도물량 원재료 Qualcomm LTE Main Chip & Sub Chip 수입대금 2,500, LCD Module 1,925, 원자재 Local L/C구매자금 결제 800, 기타 원자재 구매대금 1,750, 소 계 6,975,000 계 - 8,925,000 (단위 : 천원) 제품명 구 분 내 역 금 액 비 고 LTE기반 개발비 기구/금형 760,

64 FMC 모뎀 라우터 H/W 장비 115, S/W 장비 100, 디자인비 100, License Fee 1,200, 사업자 인증비용 2,950, 소 계 5,225,000 제조경비 Cal & Auto Inspection 2,000, 초도물량 원재료 Qualcomm LTE Main Chip & Sub Chip 수입대금 3,500, 원자재 Local L/C구매자금 결제 1,250, 기타 원자재 구매대금 2,770, 소 계 7,520,000 계 - 14,745,000 주1) 당사의 원가구조는 원자재 비중이 매출액의 약 65%를 차지하고 있으며 그 중 대부분이 퀄컴칩 등을 포함한 해외 원자재 구매를 통하여 생산이 이루어지고 있습니다. 당사의 원자재 수급, 생산, 판매 및 매출채권의 회수기간을 살펴보면 당사의 주요 원자재중의 하나인 퀄컴칩 의 경우 T/T 송금후 자재입고까지 1개월(평균 4주)소요되고, 생산에 1개월(평균 4주), 판매 후 매출채권 회수 기간이 평균 2개월(8주)정도가 소요되고 있습니다. 당사는 매출을 위한 원 자재 구매 후 약 4개월이 경과해야만 매출채권이 회수되는 구조이며, 안정적인 영업활동을 영위하기 위해서는 약 4개월 간의 원자재 구매대금의 확보가 선행되어야 합니다. 주2) 상기 자금사용 계획은 이사회의 최초 유상증자 결의시 모집 예정금액 39,720백만원 기 준입니다. 2009년 4분기 이후 영업현금흐름의 개선과 2010년 3월 실시한 일반공모 유상증자를통하여 유입된 현금흐름은 당사의 주요 재무비율을 개선시키고 있으나 상기의 단기차입금과 2010년 9월말 현재 재무제표에 계상된 신주인수권부사채 150억원(액면)에 따른 이자비용은 당사 현금흐름에 부담요인으로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 나. 2010년 9월말 현재 당사 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 21.78%이며 이 중 6개 월 이상된 장기채권은 3,160백만원으로 매출채권 총액의 27.77%를 차지하고 있습니다. 매 출처 및 매출채권에 대한 적정한 관리가 이루어지지않을 경우 당사의 비용(또는 손실)이 증 가하여 향후 손익 및 현금흐름에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 2010년 9월말 현재 당사 매출에서 수출이 차지하는 비중은 86.43%로 수익의 대부분이 수출 을 통하여 이루어지고 있습니다. 당사의 최대 매출처는 미국 이동통신업체인 Sprint사이며

65 최근들어 일본의 히타치(Hitaci Ltd.)로의 매출도 증가하는 추세입니다. 매출채권 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원, %) 구 분 금액 비중 최종 매출처 비고 프랭클린 와이어리스 2, % Sprint 당사 지분 24.46% 히타치 % 히타치 C-motech USA. 1, % Sprint 당사 지분 100% 기타 7, % 합계 11, % 상기와 같이 2010년 9월말 현재 당사 매출채권 잔액 중 Sprint 및 히타치에 대한 매출채권은 4,093백만원(35.96%)이며 동 매출채권에 대한 회수위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 이와는 달리 일부 수출채권 및 국내 매출채권의 경우 최종 매출처의 영업부진 및 재무구조 악화 등으로 인하여 매출채권 회수가 원활히 이루어지지 않고 있습니다. 동 업체들은 Sprint나 히타치 등과 비교했을때 영업 및 재무상태가 열악하며 규모 또한 매우 작은 업체들 로서 동사들에 대한 매출채권의 실질적인 회수가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 매출채권 대손충당금 설정 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원, %) 구 분 매출채권 대손충당금 설정률 비고 OCEAN REGENT INT % 채권발생 (주)모빌닉 % 채권발생 (주)기산텔레콤 % 채권발생 TELESYSTEMS OF UKRAINE 1,143 1, % 채권발생 스프레드텔레콤(주) % 09/2/28 폐업 (주)유엠아이디 % 채권발행 4G SYSTEMS GMBH % 채권발생 (주)오픈아이피캐스트 % 채권발생 (주)픽셀랩코리아 1, % 채권발생

66 주식회사케이비스 % 채권발생 ICE.net % 채권발생 합계 3,183 2, % 장기간 회수가 되지 않는 매출채권의 경우 채권추심전문기관의 활용 또는 부실채권 매각 등 과 같은 다양한 회수방안을 고려하고 있으나 실질적인 회수가능성은 낮은 것으로 판단됩니 다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 당사는 통화옵션 파생상품계약에서 발생한 손실증대로 인하여 2008년 이후 손익구조 및 유동성에 부정적 인 영향을 미치고 있습니다. 당사의 매출구조는 수출이 80%이상을 차지하고 있으며, 결제통화는 USD 기준으로 수출대 금을 받고 있어 환율변동에 많은 영향을 받고 있습니다. 이에 당사는 2007년 환율변동에 따 른 위험헷지 목적으로 통화옵션 파생상품을 가입 하였으나, 2008년 예상치 못한 환율 급등 으로 인하여 통화옵션관련 손실이 발생함으로써 손익구조에 부정적인 영향을 미치고 있습니 다. 당사가 가입한 파생상품은 계약금액이 건당 $1,000,000으로 약정한 환율과 실제환율의 차 액을 결제하는 구조입니다. 그러나, 환율이 급등과 Knock In(상한환율) 조건 적용이 되면서 실제 결재금액의 2배를 결재해야 하는 의무로 인해 2008년 대규모의손실금액(거래손실 6,797백만원, 해지손실 4,275백만원, 평가손실 27,882백만원)이 발생하게 되었으며, 당사의 유동성 문제에 부정적인 영향을 미치게 되었습니다. 통화옵션 파생상품 계약 환율 하락으로 인한 환 리스크를 헤지하기 위해 수출기업과 은행이 체결하는 통화옵션임. 거래기간은 통산 1년으로 하되, 최초 약정시 상환환율(Knock-In)과 하한환율(Knock-Out), 행사환율, 거래금액, 거래기간 등 을 결정함. 환율이 일정범위(상한환율과 하한환율 사이)에서 움직이는 경우 기업은 환헤지 효과는 물론 일부 구간에서는 환차익을 얻을 수 있음. 그러나, 하한환율 이하로 떨어지는 경우(Knock-Out), 옵션계약이 소멸되 므로 헤지 효과를 누릴 수 없으며, 반대로 상한환율 이상으로 상승하는 경우(Knock-In) 거래금애그이 2배 금 액을 행사환율로 은행에 매도(2배 매도조항)해야 하므로 환차손이 크게 발생함 당사는 2007년 11월 신한은행과 체결한 파생상품의 거래손실금액 중 2009년 1월부터 2009년 6월까지의 거래손실 미결제금액과 2009년 7월 및 2009년 8월 거래손실 결제예상 금액을 신한은행으로부터 6,802백만원을 단기차입하여 대출로 전환하였습니다. 당사는 이 와 관련하여 신한은행을 피고로하여 부당이득금 반환소송을 진행하였으나 2010년 6월말 현 재 신한은행과의 협의를 통하여 동 소송을 취하하였습니다.한편 신한은행으로부터 단기차입 금으로 대체한 6,802백만원 중 일부를 상환하여 2010년 9월말 현재 신한은행에 대한 단기 차입금 3,400백만원을 재무제표에 계상하고 있습니다. 이와는 별도로 산업은행과 체결한 파생상품계약에서 발생한 손실금액 9,282백만원에 대해 서는 지난 2009년 12월말 Fast Track 프로그램(일시적인 자금난을 겪고 있는중소기업을 살

67 리기 위해 2009년 10월에 마련된 프로그램)을 신청하였으며 2010년 9월말 현재 단기차입 금으로 재무제표에 계상되어 있습니다(만기 : 2011년 6월 16일, 이자율 : 5.95%). 파생상품 손익현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 거래이익 거래손실 해지손실(주1) 평가이익 평가손실 순손익 2007년 (628) 2008년 39 6,797 4,274-27,881 (38,915) 2009년 ,992-1, 년 9월 합계 508 7,193 4,274 1,992 28,508 (37,478) (주1) 2008년 우리은행 파생상품에 대해 5,420백만원을 지급하고 계약을 해지하였으며, 이 로인해 해지손실 4,274백만원이 발생하였습니다. 신한은행과의 통화옵션 계약은 2010년 9월 27일로 만기가 도래함에 따라 본 건 증권신고서 제출일 현재 종료되었습니다. 라. 당사는 많은 투자와 비용을 연구활동에 치중하고 있으며, 우수한 연구인력의 고용이 유지되지 않을 경우 경쟁력 악화의 위험이 있습니다. 또한 개발비의 미래경제효익 불확실성으로 인하여 발생되는 감액손실은 재 무안정성을 저하시킬 위험이 있습니다. 당사는 무선데이터 카드모뎀 전문업체로서 연구개발이 바로 제품 생산 및 매출로 이어지는 팹리스 기업입니다. 이에 따라 당사는 연구개발 활동에 많은 투자를 하고 있습니다. 2007년 부터 2009년까지 연구개발 활동에 투입된 금액은 매출액 대비 평균 10%를 기록하고 있습니 다. 당사는 연구개발비 지출 항목 중 미래 실질적인 매출과 연계되는 개발비를 선별한 후 회 계기준에 따라 자산화하여 무형자산의 개발비 항목으로 처리하고 있습니다. 연구개발비용 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구분 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 원 재 료 비 인 건 비 2,817 3,555 2,724 2,856 감 가 상 각 비

68 위 탁 용 역 비 393 1,892 1, 기 타 1,931 2,789 3,052 2,508 연구개발비용 계 6,183 9,519 7,995 6,632 회계처리 판매비와 관리비 3,576 3,575 3,828 2,988 제조경비 개발비(무형자산) 2,606 5,943 4,166 3,643 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 당기매출액 100] 5.25% 12.77% 10.38% 6.97% 개발비는 특성상 최초 자산인식요건을 충족하여 무형자산으로 계상되더라도 이후 자산성을 상실하는 경우가 발생하고 있습니다. 당사는 이러한 경우 즉시 개발비를 감액하여 영업외비 용으로 계상하고 있습니다. 따라서 현재까지 개발된 무형자산 중에도 추가적인 감액손실이 발생할 가능성이 있으며, 연구개발 활동에 매우 큰 비중을 두고있는 당사의 경우 이와 같은 위험은 당사의 경쟁력 악화 등 경영성과 전반에 악영향을 미칠 위험이 있습니다. 무형자산상각비 및 감액손실 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구분 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 무형자산상각비 2,851 3,721 3,111 2,805 무형자산손상차손 ,390 1,605 합계 3,108 3,801 5,501 4,410 당사의 개발비에 대한 회계처리는 제품개발 완료 후 제품매출 시점을 수익인식 기준으로 하 여 3년간 정액법으로 상각하고 있으며, 개발 포기한 project에 대해서는 전액 감액손실로 처 리하고 있습니다. 당사는 2010년 9월말 현재 개발비 9,131백만원을 계상하고 있으며 이 중 3,342백만원은 개 발이 완료되어 기상각 중이며, 5,789백만원은 개발이 진행 중에 있습니다. 개발중인 Project 중 1,702백만원은 2010년 하반기 개발이 완료되어 출시가 예상되며, 그 외 대부분의 Project는 2011년 이내 개발이 완료되어 출시될 예정입니다. (단위 : 천원) 미상각 잔액 개발완료(매출발생) Dropped Project 개발 진행 Project 개발비 기상각 개발비 감액손실(예정) Project 금액

69 9,130,716 3,341, ,851 CDMA기반 제품 2,086,562 HSPA기반 제품 21,308 DBDM기반 제품 776,579 WiBro 모뎀 197,158 MID 2,391,578 기타 315,890 계 5,789,076 다만 당사가 개발을 완료하여 기출시된 project라 하더라도 매출이 부진하거나 개발중인 project가 당사 또는 시장상황의 변화에 따라 개발을 포기하게 된다면 상각금액 또는 감액손 실 금액으로 당사의 수익구조에 위험을 초래할 수 있습니다. 연구개발활동에 있어서 가장 중요한 요소는 우수한 연구개발인력의 확보입니다. 2010년 9월말 현재 당사의 연구개발인력은 총 55명으로 당사 전체 임직원 156명의 35%를 차지하 고 있습니다. 아래는 2010년 9월말 현재 당사 연구소 조직도 및 연구소 내 각 팀별 연구개발인력 현황입 니다. 연구소 조직도 및 연구개발인력 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 명)

70 구분 연구기획팀 기구팀 H/W팀 S/W팀 MID팀(주1) M2M팀(주2) 인원수 평균근속연수 1.4년 2.8년 3.0년 2.5년 1.6년 4.6년 (주1) MID(Mobile Internet Devoice)팀 MID팀은 Mobile Internet Devoice 즉, 휴대용 인터넷 단말기와 관련된 기술개발팀입니다. MID는 기존의 Note Book, Net Book 과 Smart Phone의 중간개념의 제품으로서, 최근에 등 장한 미국 Apple 사의 I-Pad, 삼성전자의 Galaxy Tap 과 유사한 성격의 제품군을 의미합니 다. (주2) M2M(Machine to Machine)팀 M2M팀은 Machine to Machine 즉,기계와 기계, 단말기와 단말기를 중간에서 Link 시켜주 는 통신 Module 을 개발팀입니다. 통신기술의 발전으로 다양한 분야에서 Convergence가 진행되어 M2M 관련 사업분야(텔레 메틱스, 스마트그리드, 물류관리 추적장치, 의료기기, 무선결제시스템등)도 계속 확장되고 있 는바, 사업제품군 다변화 차원에서 당사의 사업역량을 집중할 계획입니다. 2010년 9월말 현재 당사 재무제표에 계상된 무형자산 총액은 11,261백만원입니다. 이 중 개 발비로 계상된 금액은 9,131백만원으로 전체 무형자산 대비 81.08%를 차지하고 있습니다. 따라서 향후 일부 개발비에 대해서 손상차손을 인식하게 될 경우 이는 당사 손익을 저하시키 는 요인으로 작용할 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 마. 당사가 생산하는 제품의 특성상 당사는 일정수준이상의 재고자산을 보유하고 있지만, 향후 매출증가로 인 해 원재료 매입이 증가하여 재고자산 관리가원활하게 이루어지지 않을 경우, 재고자산 진부화 등의 위험요인 이 존재합니다. 당사의 각 회계연도별 기말 재고자산 금액은 2007년 6,929백만원, 2008년 15,060백만원, 2009년 16,386백만원이며 2010년 9월말 현재 15,646백만원입니다. 재고자산 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구분 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 상품 제품 평가충당금 (53) (65) (4) - 원재료 13,602 12,281 12,530 5,299

71 평가충당금 (1,395) (1,433) (840) - 미착품 재공품 2,783 5,514 2,835 1,186 평가충당금 (284) (335) (275) - 합계 15,647 16,386 15,060 6,929 통상적으로 무선 데이터 모뎀은 수요자의 요구에 따라 제품의 사양이 다양하기 때문에 주문 형 생산방식으로 생산되고, 일정 수준의 원자재를 확보하여야 고객사의 Needs에 탄력적으 로 대응할 수 있습니다. 또한, 당사는 2005년부터 해외시장 진출이 본격화되면서 수출 물량 이 큰 폭으로 증가했기 때문에, 운송기간(원자재 수입, 제품 수출)을 포함한 전체 생산시간 단축을 통한 납기 대응력을 강화하기 위하여 원재료와 재공품의 일정 수준 이상의 안전재고 가 요구됩니다. 이처럼 당사의 원재료와 재공품이 증가한 것은 무선 데이터 모뎀의 생산 특 성과 수출 비중 확대에 따른 당사의 재고정책에 기인합니다. 그러나 당사 원재료 매입 중 현 재 수입 원재료의 비중이 약 70%에 이르고 있으며, 특히 당사 원재료 중 가장 높은 비중을 차지하는 퀄컴 칩셋의 경우 조달기간이 약 12주가 소요되므로 재고자산 관리에 어려움이 존 재합니다. 향후 매출증가에 따른 원재료 매입증가로 재고자산 관리가 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사는 재고자산 진부화 등에 따른 위험요인이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유 의하시기 바랍니다. 바. 당사의 핵심 원재료인 QUALCOMM MSM Chip의 가격이 지속적으로 변동하고 있습니다. 향후 원재료의 수급불균형에 의한 가격상승이 발생할 수 있으므로 장기적으로 안정적인 원자재를 확보하지 못할 경우 당사 의 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사의 무선데이터 모뎀은 핵심부품으로 QUALCOMM MSM Chip을 사용하고 있습니다. QUALCOMM MSM Chip의 경우 미국 QUALCOMM사로부터 전량 수입하고 있으며 이는 QUALCOMM MSM Chip의 가격변동에 따라 당사 수익성이 변동할 수 있는 위험에 노출되 어 있음을 의미합니다. 주요 원재료 등의 가격변동추이 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 원) 품 명 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 QUALCOMM MSM Chip 국 내 수 입 31,048 31,791 34,928 20,256 Multi Chip Package 국 내 5,576 5,649 7,937 6,230 수 입 5,099 5,881 3,153 5,733

72 TRANSCEIVER 국 내 수 입 4,145 4,956 6,003 2,012 P.A.M 국 내 3,130 3,234 3,054 - 수 입 DUPLEXER 국 내 ,234 - 수 입 1, FILTER 국 내 수 입 CASE 국 내 4,200 4,800 5,771 4,800 수 입 PCB 국 내 3,440 2,820 3,923 2,435 수 입 ANTENNA 국 내 ,700 2,100 수 입 (주1) 원재료 매입단가는 원재료 매입금액과 매입관련하여 발생한 부대비용(운반비,통관등 )을 합산한 금액을 총 매입수량으로 나눈 품목별 평균단가입니다. (주2) 주요 원재료 가격은 당해년도 가장 많이 매입하였던 부품 기준으로 선정하였습니다. 상기와 같이 QUALCOMM MSM Chip을 비롯한 여러 원재료들은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 특히 당사 무선데이터 모뎀의 핵심부품인 QUALCOMM MSM Chip의 경우 가격 변동위험 뿐만 아니라 동 제품에 있어서 QUALCOMM이 갖고 있는 독점적 지위로 인하여 향 후 동 부품의 안정적인 조달과 관련한 협상 등에 있어서 당사의 위치는 열위한 상황에 있습 니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 사. 미국 및 중국 등으로 수출되는 당사 제품의 경우 현지판매법인을 통하여 수출이 이루어지고 있습니다. 이 에 따라 향후 현지판매법인과의 거래조건 및 영업환경의 변화 등이 발생할 경우 이는 당사 수익성 및 영업안 정성에 영향을미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 2010년 9월말 현재 당사는 프랭클린 와이어리스(Franklin Wireless)사, 북경보라통신과기 유한공사, (주)나노플라텍 및 C-motech USA 등 총 4개의 계열회사를 가지고 있습니다. 계열회사의 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : %)

73 구 분 소재지 업 종 지분율 상장여부 비고 북경보라통신과기유한공사 중국 북경 무선데이터모뎀 개발 및 판매 100% 비상장 - (주)나노플라텍 인천시 갈산동 금형 사출 생산 및 판매 100% 비상장 - C-motech USA 미국 LA 통신장비 도매 및 상품중개 100% 비상장 - 디에피홀딩스 경기도 화성시 기업인수 100% 비상장 - CMT홀딩스 경기도 화성시 기업인수 100% 비상장 - 주) FranklinWireless 주식중 일부를 매각하였으며, 당사의 지분율이 11.84%로 낮아짐에 따라 계열회사에서 제외되었습니다. 당사는 2006년 4월 1)북미 시장의 교두보 확보, 2)제품 인증비 절감, 3)현지 시장의 안테나 숍 역할을 하도록 하기 위해 미국에서 5년 이상 무선통신 분야 사업을 해온 프랭클린 와이어 리스(Franklin Wireless)사에 100만 달러를 투자하여 지분 11.88%를 확보하였으며, 이후 지분을 추가 확보하여 2010년 반기말 현재 24.46%를 보유하였으나 지분중 일부를 매각하여 11.84%로 지분율이 낮아졌습니다. 당사가 투자한 프랭클린을 통해 당사는 스프린트 통신사업자에 2007년 6월 중 제품인증을 완료한 후 현재까지 공급업체(벤더)로 선정되어 있는 상황입니다. 2010년 9월말 현재 프랭 클린을 통한 당사의 북미향 제품매출액은 71,420백만원입니다. 그러나, 관계회사와의 관계 및 거래조건의 변화에 따라 당사의 영업환경은 변화될 수 있다고 판단됩니다. 이에 당사는 2009년 12월 29일 이사회결의를 통하여 초기 자본금 100만달러로 하는100% 자회사인 미국 현지법인을 설립하기로 결의한 후 2010년 4월 29일 미국 현지법인 C- motech USA를 설립하였습니다. 신규 매출처개척 및 확보와 통신사업자에 대한 인증 여부가 현지법인 설립의 성공여부를 판단하는 중요한 요소로 작용될 수 있음을 유의하시기 바랍니 다. - 미국 현지 법인 설립 필요성 당사가 기존 투자하고 있는 프랭클린 와이어리스(Franklin Wireless)사는 당사의 제품 이외 타사제품도 병행 취급하고 있어 당사의 통제가 제한적인 상황입니다. 또한 기존 당사와 거래 하던 사업부 인원의 확충없이 미국 Sprint 社 와의 거래 확대로 인하여 신규거래처 확보 역량 이 부족하고 고정 마진 책정으로 당사의 수익성이 감소하고 있습니다. 이에 당사는 미국 현지 법인 설립을 통하여 정확한 현지 시장상황 수집, 당사의 정책결정에 따른 신속한 시장 대처능력 확보, 당사의 독자영업으로 현지 Major 및 Small Carrier 직접 공략을 통한 신규거래처 확보, 적정 마진율로 인한 당사 수익성 확대를 기대하고 있습니다. 구 분 프랭클린 와이어리스 社 C-motech USA 당사와의 관계 지분율 24.46% 투자회사 100% 출자 자회사 회사의 현황 무선 인터넷 모뎀 개발/판매 회사로 당사 제 품 이외의 타회사 제품도 취급 무선 인터넷 모뎀 개발/판매 회사

74 영업 현황/계획 문제점 / 기대효과 당사의 DBDM제품으로 미국 통신사업자인 Sprint 社 의 벤더등록 되어 연간 500억원의 매출 시현. - 당사 DBDM제품의 Sprint 社 매출 급증으 로 거래처가 Sprint 社 에 한정되고 있으며 신규거래처 개척 역량 부족. - 타사 동종제품 취급으로 현지 시장상황의 정확한 정보입수가 어려움. - 20%의 고정 마진 확보로 인하여 당사 수 익성 악화 - 당사 제품의 현지 사업자 인증업무. - Sprint 社 이외의 현지 사업자 Biz. - 정확한 시장상황 수집 가능. - 당사의 정책결정에 따른 신속한 시장 대처 능력. - 당사의 독자영업으로 현지 Major 및 Small Carrier 직접 공략. - 적정 마진율로 인한 당사 수익성 확대. 북경보라통신과기유한공사는 당사의 중국시장 진출과 국제시장에서 경쟁력우위를 선점하기 위해 20만달러를 투자하여 2009년 3월 설립된 중국 현지판매법인(비상장법인)으로서 당사 가 보유하고 있는 지분율은 100%입니다. 2010년 9월말 현재 자본잠식 상태이며 향후 본격 적인 수익창출 및 자본잠식 해소를 위해서는 추가적인 투자와 시간이 필요할 것으로 판단됩 니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 2010년 9월말 현재 당사는 상기 계열회사에 대하여 지분법으로 회계처리하고 있으며 이는 향후 지분법평가대상 계열회사의 성과에 따라 당사 손익이 영향을 받을 수 있음을 의미합니 다. 지분법적용투자주식 현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원, %) 회사명 지분율 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 (3분기) 취득 순자산 장부 취득 순자산 장부 취득 순자산 장부 취득 순자산 장부 원가 가액 가액 원가 가액 가액 원가 가액 가액 원가 가액 가액 Franklin ,970 3,289 5,836 3,970 2,169 5, ,855 WirelessCorp. 북경보라통신과기 % 1, , 유한공사(주1) Cmotech USA % Inc.(주) 나노플라텍(주) % 4, , (주)디에이피홀딩 % 26,65 26,65 26, 스 (주)CMT홀딩스 % 합계 33,02 27,47 31,80 4,995 3,374 5,920 3,970 2,169 5, ,855

75 년부터 2010년 9월말까지의 지분법피투자회사에 대한 투자회사의 지분법 평가내역은 다음과 같습니다. [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 회사명 2010년 9월 기초 취득(처분) 지분법손익 기타증(감)액 (주1) 당반기말 북경보라통신과기유한공사 (277) Cmotech USA Inc.(주2) 나노플라텍(주)(주2) - 4, ,500 (주)디에이피홀딩스 - 26, ,657 (주)CMT홀딩스 합계 84 31,998 (277) ,805 주) 3분기 및 전기 중 기타증가 내역은 해외환산에 따른 지분법자본변동분입니다. [2009년 12월 31일 현재] (단위 : %) 회사명 2009년 기초 취득(처분) 지분법손익 기타증(감)액 (주1) 기말 Franklin Wireless Corp. 5, ,836 북경보라통신과기유한공사 - 1,025 (930) (12) 84 합계 5,230 1,025 (353) 16 5,920 (주1) 기타증감액은 해외환산에 따른 지분법자본변동분입니다. [2008년 12월 31일 현재] (단위 : 백만원) 회사명 2008년 기초 취득(처분) 지분법손익 기타증(감)액 (주1) 기말

76 Franklin Wireless Corp. 1,855 2, ,230 (주1) 기타증감액은 해외환산에 따른 지분법자본변동분입니다. [2007년 12월 31일 현재] (단위 : 백만원) 회사명 2007년 기초 취득(처분) 지분법손익 기타증(감)액 (주1) 기말 Franklin Wireless Corp ,855 (주1) 기타증감액은 해외환산에 따른 지분법자본변동분입니다. 2007년부터 2010년 9월말까지의 지분법피투자회사의 요약재무정보는 다음과 같습니다. [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 회사명 2010년 9월 자산총액 부채총액 매출액 반기순이익 북경보라통신과기유한공사 (277) Cmotech USA Inc.(주1) 나노플라텍(주) 18,295 17,564 6, (주)CMT홀딩스 (주1) Cmotech USA Inc.는 2010년 4월 29일 설립된 회사이며, (주)디에이피홀딩스 (주)와 CMT홀딩스는 당기에 설립된 법인으로서 분기 결산이 종료되지 않아 증권신고서 제출일 현 재 요약 재무정보의 기재를 생략합니다. [2009년 12월 31일 현재] (단위 : 백만원) 회사명 2009년 자산총액 부채총액 매출액 당기순이익 Franklin Wireless Corp. 26,135 10,868 55,439 4,262 북경보라통신과기유한공사 (930)

77 [2008년 12월 31일 현재] (단위 : 백만원) 회사명 2008년 자산총액 부채총액 매출액 당기순이익 Franklin Wireless Corp. 11,161 2,643 32,072 2,915 [2007년 12월 31일 현재] (단위 : 백만원) 회사명 2007년 자산총액 부채총액 매출액 당기순이익 Franklin Wireless Corp. 4, ,366 3, 년 9월말 현재 당사는 미국내 판매법인으로 프랭클린 와이어리스와 Cmotech USA Inc.를 확보하고 있습니다. 이 중 Cmotech USA Inc.는 2010년 상반기에 신규 설립된 회사 로서 당사가 지분 100%를 보유하고 있습니다. 당사는 향후 미국내 판매법인을 당사의 100% 자회사인 Cmotech USA Inc.를 통하여 진행할 계획입니다. 이에 따라 궁극적으로는 프랭클 린 와이어리스와의 거래는 축소 또는 중단될 수도 있으며 이는 향후 프랭클린 와이어리스에 대한 지분법평가이익을 감소시켜 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 투자자 께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 당사는 2009년 12월 11일 임시주주총회에서 사업다각화 목적으로 사업목적을 추가하였습니다. 이와 같 은 사업다각화의 일환으로 당사는 코스닥 상장사인 (주)제이콤을 인수하였습니다. 당사는 사업 다각화 목적으로 2009년 12월 11일 임시주주총회에서 부동산개발, 매매 및 임 대업, 신재생에너지 개발 및 투자, LED Package 제조업 등을 사업목적에 추가 하였습니다. 사업목적 추가 내역(2009년 12월 11일 임시주주총회) 내용 - 부동산개발, 매매 및 임대업 - 기업구조조정 및 투자업 - 경영자문 및 컨설팅업 - 기업인수합병(M&A) - LED Package 제조업 - LED 응용제품 제조업 - 신재생에너지 개발 및 투자 - 탄소배출권의 판매 및 수출입업 이유 사업 다각화

78 - 도매 및 소매업 - 용역파견 및 제공업 - 여행업 - 인터넷컨텐츠개발,제조,판매,서비스,자문업 - 서비스업 이와 같은 사업다각화의 일환으로 당사는 2010년 7월 29일 이사회결의로 (주)디에이피홀딩 스 인수를 통한 코스닥 상장사인 (주)제이콤을 인수하기로 결의한 바 주식양수대금 260억원 중 238억원의 지급을 완료하였으며 나머지 22억원은 2010년 9월 28일 지급완료하였습니다. 당사가 디에이피홀딩스를 통하여 제이콤을 인수하게 된 경위 및 필요성은 다음과 같습 니다. 제이콤의 前 최대주주 강용석과 박영숙은 2010년 6월 9일 보유주식 8,959,191주와 경영 권을 230억원에 양도하는 계약을 디에이피홀딩스와 체결합니다. 디에이피홀딩스는 매 매대금 230억원 중 계약체결일 계약금으로 23억원을 지급하였으며 신규 이사선임을 위한 임시주주총회 10영업일전 중도금 92억원, 임시주주총회 폐회시 115억원을 지급하기로 합니 다. 디에이피홀딩스는 대표이사 김수형이 제이콤을 인수하기 위해 2010년 5월 17일 설 립된 SPAC이며 내부사정에 의하여 제이콤 인수를 포기하게 됩니다. 디에이피홀딩스는 제이콤을 M&A시장에 Bidding하였고 당사는 당사의 통신모듈 기술과 제이콤의 GPS모 듈과의 Synergy 효과가 당사의 경영목표와 부합된다고 판단하여 2010년 7월 29일 이사회 결의를 통하여 제이콤 인수를 결정하게 됩니다. 디에이피홀딩스는 제이콤의 前 최대주주에게 계약금23억원을 지급한 상황에서 경영권 양수도 계약을 승계를 원하였고, 매매프리미엄30억원을 디에이피홀딩스의 구주(자본금 5천만원)매입을 요구하였고 이에 당사는 디에이피홀딩스를 인수하면서 제이콤의 경영 권 양수도 계약을 승계하게 되었습니다. 당사의 (주)제이콤 인수목적은 다음과 같습니다. 인수목적 씨모텍과 제이콤의Synergy 제이콤은 재무건전성이 뛰어난Good Company 경제적 가치 세부내용 - 씨모텍의 통신Module과 제이콤의GPS Module의 결합으로 신규Item 및Market을 창출할 수 있음. - 컴퓨터나 단말기의 주변기기인 모뎀이나Module 등 부품을 개발 판매 하는 씨모텍과 내비게이션이나 블랙박스 등 완제품을 개발 판매하는 제 이콤의 조합은 제품개발의 수직계열화를 이룩할 수 있음. - 재무 안정성지표가 뛰어난 제이콤은 신규 Item 창출 등 수익모델 확 립 및 수익성 개선을 통하여 훌륭한 기업으로 재탄생할 수 있는 여건을 가지고 있음. - 씨모텍은 2010년 7월 29일 디에이피홀딩스를 통하여 제이콤의 주식 8,959,191주를 260억원(주당2,902원)에 인수하기로 이사회 결의하였 으며, 인수금액 260억원은 이사회결의일 종가 2,675원기준 시장가

79 240억원과 20억원 차이로 이는 KOSDAQ 상장사를 경영권 프리미엄의 지급 없이 인수했다고 할 수 있음. 제이콤이 수익모델 확립 및 수익성 개선을 통하여 좋은 회사가 될 수 있다고 판단한 근거 는 다음과 같습니다. 제이콤은 내비게이션 및 블랙박스 등 단말기 완제품을 개발하는 기업으로 국내에서는 서 울택시조합 및 대구 택시 조합에 블랙박스를 공급하고 있으며, 해외에는 인도 및 유럽시장에 진출한 기업입니다. 제이콤이 보유하고 있는 GPS 모듈을 장착한 단순한 내비게이션 및 블 랙박스는 경쟁사 대비 비교우위를 가질 수 없어 매출증대를 기대하기 어렵습니다. 제이콤 의 기존 제품은 당사가 보유한 통신모듈의 이용으로 쌍방향 통신이 가능한 새로운 텔레매틱 스 제품을 창출할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 제이콤은 영국 NOVUS사를 통해 영국 앰뷸런스서비스협회 와 QBE Insurance Group이 주관하는 앰뷸런스 차량 사고 모니터링 시 범 사업에 참여하고 있으며 향후 통신모듈이 장착된 쌍방향 텔레매틱스 제품을 기반으로 LBS(Location Based Service, 차량관제서비스)의 사업을 제안하고 있습니다. 향후 영국뿐 아니라 세계적인 금융그룹인 RBS(Royal Bank of Scotland) 그룹 산하의 보험사와 연계하여 유럽 전역에 공급하는 사업을 추진 중에 있습니다. 또한 제이콤은 당사의 통신 모듈을 장착하여 이동통신망을 이용한 전국 단위의 위치추적 서비스를 제공하는 "어린이 안전서비스 단말기", "노약자 안심 서비스 단말기" 등 다양한 M2M관련 단말기들을 국내 이동통신사에 Project로 제안하고 있습니다. 향후 당사와 제이 콤은 각 사업분야의 강점을 활용한 신규 Project 및 Item을 공동 개발하여 신규 시장진입 및 틈새시장 창출을 통하여 양사가 Win-Win할 수 있는 다양한 경영전략을 수립할 계획이며 이 로 인하여 제이콤의 매출증대 및 수익성 개선을 달성할 수 있습니다. (주)당사는 2010년 7월 29일 이사회결의로 (주)디에이피홀딩스 인수를 통한 코스닥 상장사 인 (주)제이콤을 인수하기로 결의하고 공시한바 기공시내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 비고 2010년 5월 7일 (주)디에이피홀딩스 설립 (주)제이콤 지분인수를 목적으로 설립된 SPC 2010년 7월 29일 (주)디에이피홀딩스 지분취득을 위한 이사회결의를 하였으며 이 사회결의의 주요 내용은 아래와 같습니다. (1) 출자회사명 : (주)디에이피홀딩스 (2) 출자의 목적 - 디에이피홀딩스 신주발행과 구주인수와 신주발행을 통하여 100%자회사 인수. - 디에피홀딩스 인수로 인하여 제이콤의 최대주주와 디에 이피홀딩스 간의 체결한 보유주식 및 경영권 양수도 계약 을 승 계하여 제이콤을 인수 함. (3) 총투자금액 : 260억원 (4) 일시 및 투자내역 - 1차 투자 : , 70억원(신주발행, 액면가) (주)디에이피홀딩스의 구주매입 을 위해 지급한 30억원은 (주)디 에이피홀딩스와 (주)제이콤 최대 주주간에 체결된 보유주식 및 경 영권 양수도 계약을 승계받기 위 하여 지출된 금액임. 따라서 (주 )제이콤 최대주주 지분과 경영권 을 양수받기 위해 지급되는 금액 은(주)디에이피홀딩스 신주 인수 금액인 230억원임.

80 - 2차 투자 : , 145억원(구주매입 : 30억원, 신주발행 (액면가) : 115억원) - 3차 투자 : , 45억원(신주발행, 액면가) 2010년 8월 5일 2차 투자금액 145억원 지급 완료 2010년 9월 30일 3차 투자금액 45억원 지급 3차 투자금액 지급이 완료됨과 동시에 당사는 (주)디에이피홀딩 스 지분 100%를 보유하게 되며 이를 통하여 (주)제이콤 지분 20.93%와 경영권을 확보하게 됨. 2010년 9월 30일 현재 (주)제이콤의 기업개요, 지분, 매출현황 및 요약재무정보는 아래와 같 습니다. 기업개요 [2010년 9월 30일 현재] 구분 내용 대표자 설립일자/기업공개일자 기업형태 종업원수 한광선 1998년 05월 01일/2002년 04월 11일 코스닥상장, 중소기업 44명 본사주소 ( )경기 의왕시 오전동 연락처 TEL : FAX : 주요사업 의약품 원재료 매매, GPS 모듈 제조, 차량용 블랙박스 제조 등 주요주주 디에이피홀딩스(주)(20.92%) 주) 2010년 08월 09일 임시주주총회 이후 경영권 양수도 계약 이행 완료로 최대주주 및 특 수관계인 강용석, 박영숙(8,959,191주, 20.92%)에서 디에이피홀딩스(주)(8,959,191주, 20.92%)로 변경되었습니다. 지분현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 주, %) 성 명 관 주식의 소유주식수(지분율) 계 종류

81 기 초 증 가 감 소 기 말 주식수 지분율 주식수 주식수 주식수 지분율 디에이피홀딩스(주) 본인 보통주 - - 8,959,191-8,959, 계 보통주 - - 8,959,191-8,959, 우선주 합 계 - - 8,959,191-8,959, 년 9월말 현재 (주)제이콤은 원료의약품의 제조, 유통에서부터 바이오신약의 유통, 복 제 사업을 포함하는 바이오사업과 GPS, 차량용블랙박스를 포함하는 IT사업을 영위하고 있 습니다. (주)제이콤의 품목별 매출현황 및 내수, 수출현황은 아래와 같습니다. 품목별 매출현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 금액 비고 BT사업 상품 의약품원료 2,331 IT 사업 제품 DRS 블랙박스 2,190 제품 GPS 텔레매스틱 1,819 기타 원자재 등 627 소계 4,636 계 6,967 내수 및 수출현황 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원, %) 사업부문 내수/수출 매출 비고 금액 비중 BT사업 내수 2, % 수출 - - 소계 2, %

82 IT 사업 내수 3, % 수출 1, % 소계 4, % 합계 내수 5, % 수출 1, % 소계 6, % 요약 재무정보 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 9월 2009년 2008년 2007년 [유동자산] 29,449 36,554 26,228 2,322 ㆍ당좌자산 27,675 35,425 24,098 2,157 ㆍ재고자산 1,774 1,129 2, [비유동자산] 22,391 29,794 8, ㆍ투자자산 9,065 19,624 1,770 - ㆍ유형자산 5,769 5,855 6, ㆍ무형자산 3,666 3, ㆍ기타비유동자산 3, 자산총계 51,841 66,349 35,155 2,570 [유동부채] 7,880 10,685 4,657 1,010 [비유동부채] 부채총계 8,201 11,298 5,114 1,034 [자본금] 21,409 21,409 21, [자본잉여금] 27,289 27,288 29,475 - [자본조정] (13) (14) (14,136) - [기타포괄손익누계액] 115 4, [이익잉여금] (5,160) 1,476 (6,342) 1,036 자본총계 43,640 55,050 30,041 1,536

83 매출액 6,967 17,894 14,827 8,770 영업이익 (3,078) 86 1,770 1,099 당기순이익 (6,637) 1,476 (7,378) 년 9월말 현재 (주)제이콤은 매출 및 수익성 저하에 따른 이익구조가 불안하지만, 당반 기 유동비율 %, 당좌비율 %, 부채비율 18.79%로 재무건전성은 비교적 우수 한 것으로 판단되며 이는 향후 당사와 (주)제이콤이 사업을 안정적으로 영위함에 있어서 중 요한 요소라고 판단됩니다. 한편, (주)제이콤의 자산구성내역 등 재무상황과 관련된 위험은 다음과 같습니다. 당사가 인수한 제이콤의 2010년 9월말 현재 자산구성은 유동자산 56.81%, 비유동자산 43.19%로 이루어져 있습니다. 자산내역 중 제이콤의 자회사 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)과의 거래금액은 대여금 170억원, 지분법적용주식 6,199백만원으로 전체 자산 중 44.75%를 차지하고 있습니다. 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)은 제이콤이 100% 주식을 보유하고 있는 완전 자회사로 사업 협력에 의한 Business 전략에 의하여 동아제약 주식취득을 목적으로 하는 Paper Company입니다. 신고서 제출일 현재 제이콤과 동아제약 의 사업협력 관계가 종료되어 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)이 보유하고 있던 동아제약 주식은 전량 매각하여 동아제약 의 주가변동에 따른 Risk는 존재하지 않습니다. 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)의 2009년 말 현재 순자산가액이 13,767백만원이었으나 동아제약 주식의 매각으로 신고서 제출일 현재 순자산가액은 11,217백만원으로 2009년말 대비 2,550백만원 감소하였습니다. 제이콤의 자산내역 중 전용실시권은 2,733백만원으로 전체자산 중 5.27%를 차지하고 있 습니다. 1) 미국소재 제약회사인 GTC와 체결한 인슐린/단일합체의약품 공동개발을 위한 전략적 제 휴계약을 체결하였으며 이로 인하여 2009년 2월에 Upfront payment USD 750,000을 지급 하였으며 나머지 USD 250,000는 연구개발 결과가 확정되는 시점에 지급될 예정으로 전용 실시권을 획득하였습니다. 또한 당사는 이를 위한 국내 연구개발을 위하여 이화여대 분자생 명과학부와 계약을 체결하여 150백만원을 지급하였으며 연구를 진행 중에 있습니다. 2) 미국소재 바이오벤처사인 Access Pharm사와 항암제인 Prolindac 및 항암보조제인 Mugard의 임상실험 및 판매, 생산과 관련한 전략적 파트너쉽을 체결하여 USD 1,000,000을 지급하였으며 이로 인하여 전용실시권을 획득하였습니다. 3) 경상대학교 수의과 대학과 연구용역개발계약(150백만원)을 통하여 동물줄기세포 치료제 와 관련한 전용실시권을 획득하여 개발을 진행하고 있습니다. 상기 전용실시권은 사용가능 시점부터 10년간 정액법으로 상각될 예정이나 개발과 관련한 시장상황의 변화 및 당사 내부사정으로 인하여 개발이 지연되거나 출시가 지연될 경우 감액 손실이 발생되어 손실이 발생될 위험이 있습니다. 제이콤의 자산내역 (단위 : 천원)

84 과 목 현재 구성비 상세내역 비고 유동자산 29,449, % 당좌자산 27,674, % 현금성자산 551, % 단기금융상품 1,789, % 단기투자자산 21,602, % 제이앤씨홀딩스17,000백만원 대여 매출채권 676, % 기타 3, % 재고자산 1,774, % 비유동자산 22,391, % 투자자산 9,064, % 매도가능증권 2,721, % 지분법적용주식 6,343, % 제이앤씨홀딩스 6,199백만원 유형자산 5,768, % 토지, 건물 등 무형자산 3,665, % 전용실시권 2,732, % Bio사업 관련 개발비 개발비 920, % 기타비유동자산 3,891, % 보증금 3,827, % 회원권 64, % 자산총계 51,840, % (주)제이콤 인수에 따른 시너지효과는 다음과 같습니다. M2M 시장의 동반진출 1 사물통신이라고 일컬어지는 M2M(Machine-to-Machine)은 기계간의 통신 및 사람이 작 동하는 디바이스와 기계간의 통신을 의미합니다. 즉 통신과 IT기술을 결합해 원격지의 사물, 차량, 사람의 상태 및 위치정보(GPS) 등의 자료를 통신 기술(GSM/GPRS, CDMA, WCDMA 등)로 수집, 가공하는 제반 솔루션입니다. 2 오늘날 M2M 시장은 급속도로 성장하여 다음과 같은 혁신적인 기능을 지원합니다. - 유비쿼터스 추적 및 감시를 통한 개인의 안정성 향상 - 최적화된 자산 활용을 통한 사업성과 증대

85 - 원격 장치와 중앙관리 시스템간에 직접 통신에 기반한 데이터처리 및 생산성 제고 - 실시 간 정보 활용을 통한 성능 향상 및 비용 절감 3 M2M은 최근 이슈가 되고 있는 성범죄자 전자팔찌나 어린이 혹은 노인에 대한 위치추적 장치, 원격검침(AMR), 독거노인 케어 시스템 등 널리 활용될 전망입니다. 4 M2M 적용 시장 구 분 Telemetry Telemetics 공공시장 [위치 추적] [환경] [소방/방제] [차량 관제] 어린이/노약자 수질/대기/ 재해/재난경보/ 관용차량/ 지하수/토양 등 절개지감시 대증교통관리 [유지보수] [원격 검침] [해양] [ITS] 배관/가로등/ 전기/가스/ 적조감시/조류/ 속도감시/신호제어 자산관리 수도/난방 등 해양 수질 등 전광판 법인시장 [Security] [모바일 결재] [빌딩자동화(BA)] [차량관제] 주택/Office [공장자동화(FA)] 택시/물류차/ Tank(가스, 유류 등) 특수차량 등 개인시장 [농축산, 어업] [원격의료] [홈오토메이션] [차량관제] 하우스/적조감시/ 원격진료/상담 승용차량 축산물 유통 신규 Item 개발 1 제이콤의 차량용 블랙박스 및 네비게이션과 씨모텍의 이동통신 모듈이 결합된 차세대 텔 레메틱스 제품 2 내비게이션/Black Box + 양방향 통신 모듈(위치추적 등) 상용차 관제 시스템 등 3 디지털운행기록 장착 법제화에 따른 신규 Item 4 CD(Camera Detector) + RD(Rader Detector) 복합 단말기 개발 자원의 효율적 배분 1 신규 사업 진출시 씨모텍과 제이콤이 공동참여 하여 신규 사업에 대한 risk 분산 - 동아제약 주식 처분으로 유동성을 확보하고 이를 바탕으로 연구개발 투자 및 신규 사업 진 출 2 제이콤 사옥 활용 방안 - 제이콤 사옥 1,500평 중 현재 1/3만 사옥으로 활용하고 있으며 1/3은 임차, 1/3은 공실로 비워 있어 씨모텍 이전 고려 - 씨모텍은 현재 임대보증금 1,295백만원, 월 임차료 45백만원을 지급하고 있으며, 이전시 임대보증금 100백만원, 월 임차료 20백만원 수준임. - 제이콤은 현재 연간 66백만원의 임대료 수입이 240백만원으로 증가 됨(순이익 174백만원 증가 효과 발생) - 인테리어 등 추가비용 투입시 더 높은 임대수입을 기대할 수 있음 3 제이콤 생산 라인 활용 방안 - SMT 2개 Line 중 현재 1개만 Black Box PCB 작업에 운영 중임.

86 - 유휴 중인 1개 Line을 당사 M2M Module Line으로 활용시 월 1억원, 연간 12억원의 외주 가공 수익 증가 효과 발생함. - 1개 Line 추가 운영시 관리자 1명, operator 2명을 추가 투입해야 하며 이로 인한 인건비 및 부대비용은 1억 5천만원 임. Bio사업부의 선택과 집중 1 말복제 연구 - 세계에서 4번째로 말복제에 성공하였음. - 제주도 마사회 등을 사업적 파트너로 하여 상용화를 위한 project 진행 검토 중 2 항암보조제 MuGard 출시 - 미국 Access 社 와 체결된 공동연구 project로 해외 임상실험 단계이며, 식약청 수입허가 및 국내 launching 검토 중 3 제약 유통사업 진출 - 기존 동아제약에 의약품 원재료를 공급하였던 바 타우린 등 원재료 유통시장 참여 검토 중 제이콤 취득가와 시가 및 순자산가액과의 차이내역과 이로 인한 씨모텍의 향후 재무상 황 리스크는 다음과 같습니다. 제이콤의 2010년 9월말 순자산가액은 43,640백만원으로 당사가 인수한 지분 20.92%의 순자산가액은 9,129백만원에 해당됩니다. 하지만 제이콤은 KOSDAQ 상장사로서 금융투 자업에 관한 법률 시행령 제176의 5조 합병시 주권상장법인의 가치산정 방법에 의하여 시 장에서 거래되는 시가를 무시할 수 없었으며, 당사가 인수를 결정한 이사회결의일 종가 (2,675원) 기준 시장가는 23,966백만원으로 경영권 프리미엄을 감안하면 당사의 인수금액 260억원과 큰 차이가 없었습니다. 다만 신고서 제출일 현재 당사가 취득한 제이콤 지분이 당사가 인수한 금액보다 43% 하락 하였으며 제이콤의 주가가 2010년 12월 31일까지 현재의 가격을 유지한다면 당사는 110여억원의 지분법 평가손실이 발생할 수 있으며 이로 인하여 당기순이익이 감소할 위험이 있습니다. 하지만 당사가 제이콤을 인수한 목적은 단기적인 주가상승으로 인한 주가 차액을 위한 투 자가 아니라 당사의 통신모듈과 제이콤의 GPS모듈과의 synergy효과로 제이콤의 매출 을 증대시키고 본질가치를 상승시키기 위함입니다. 단기적 관점에서 제이콤 주가하락에 따라 당사는 지분법 평가손실 등이 예상되지만 장기적으로 제이콤의 본질가치 상승에 따 라 지분법 평가 이익이 발생할 것으로 기대됩니다. 제이콤 매출계획 (단위 : 백만원) 구 분 2011년(E) 2012년(E) 2013년(E) 2014년(E) I. 제품매출액 15,320 34,100 55,120 91,000 M2M 4,920 17,000 33,120 56,000 텔레매틱스 4,000 6,000 10,000 20,000

87 GPS/기존제품 6,400 11,100 12,000 15,000 II. 제품매출원가 12,562 26,939 42,442 72,800 III. 매출총이익 2,758 7,161 12,678 18,200 IV. 판매비와 관리비 2,610 3,549 4,600 6,394 V. 영업이익 148 3,612 8,078 11,806 VI. 영업외수익 ,000 2,000 VII. 영업외비용 VIII. 법인세차감전순이익 548 4,312 8,778 13,106 EPS PER 13배 적용 166 1,309 2,665 3,979 주) 당사의 제이콤 인수 주식 및 대금 : 8,959,191주, 260억원(주당2,902원) 제이콤 매출근거 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구분 2011년(E) 2012년(E) 2013년(E) 2014년(E) M2M 대인위치추적 국내 4,920 13,600 24,840 39,200 해외 Security 국내 544 1,259 3,058 해외 1,156 2,053 4,222 LBS(차량관제) 국내 857 1,391 1,792 해외 333 1,921 3,808 ITS(교통시스템) 국내 ,058 해외 245 1,027 2,862 소 계 4,920 17,000 33,120 56,000 텔레매틱스 쌍방향 단말기 국내 2,400 3,240 4,800 7,600 해외 1,600 2,760 5,200 12,400 소 계 4,000 6,000 10,000 20,000 GPS / 기존제품군 GPS / 기존제품군 국내 3,840 4,662 4,800 6,450 해외 2,560 6,438 7,200 8,550

88 소 계 6,400 11,100 12,000 15,000 계 15,320 34,100 55,120 91,000 - 대인위치추적 : 이동통신사 컨소시엄 구성으로 project 진행 - Security : CCTV용 통신모듈 - LBS : 통신모듈이 탑재된 쌍방향 단말기를 통한 관제 시스템 - ITS : 통신모듈이 탑재된 쌍방향 단말기를 통한 교통제어 시스템 - 쌍방향 단말기 : 통신모듈 탑재로 Buyer 요구에 의한 Smart 단말기(내비게에션, 차량기록 계 등) 나노플라텍은 인천 부평구에 위치한 사출물 제작업체로서 2010년 6월말 현재 자산 183억원, 부채 175억원, 매출액 60억원, 반기순이익 3억원의 회사입니다. 당사는 2009년 10월 15일 일본 Hitachi 社 와 393억원 규모의 DBDM type USB모뎀 공급계 약을 체결하였으며 제품공급을 위하여 Hitachi 社 의 품질test 수검 중 기구 사출물에 대한 complaint이 계속 제기되어 당사 제품의 품질개선을 위하여 기존 거래처의 변경을 결정하였 습니다. 사출 기술력을 보유한 업체를 물색하던 중 나노플라텍을 검색하였고 당사는 2010년 4월 01일 Hitachi 社 의 품질요구를 만족시키는 나노플라텍의 인수를 결정하였고 2010년 4월 23일 경영권양수도 계약을 체결하고 45억원에 인수하였습니다. 제이콤은 매출 및 수익성 저하에 따른 이익구조가 불안하지만, 당반기 유동비율 %, 당좌비율 %, 부채비율 20.52%로 재무건전성이 우수한 기업입니다. 당사가 보유하고 있는 통신 Module 기술과 제이콤의 GPS Module 기술의 결합으로 신규 Item 및 Market을 창출하여 매출증대 및 수익성 개선을 이룩한다면 제이콤은 견실한 회사로 발전할 수 있습니 다. 제이콤이 보유하고 있는 현금성 자산은 이러한 신규 Item의 개발 및 신규사업 진출에 사 용될 예정입니다. 당사는 2010년 7월 29일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 통하여 디에이피홀딩 스의 구주 및 신주를 취득하여 실질적으로 코스닥 상장사인 제이콤을 인수할 것을 공시하 였습니다. 비상장회사인 디에이피홀딩스의 주식 취득은 주요사항보고 공시의무가 없지만 당사는 인 수금액의 적정성을 검토하기 위하여 주식취득가액 평가를 상록회계법인에 의뢰하였습니다. 상록회계법인은 제이콤의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있는 시장성 있는 증권이기 때문 에 기업회계기준 및 법인세법에 의거 시장가치 평가방법을 사용하였습니다. 시장가치 평가 방법에 의거 당사가 취득할 제이콤 주식의 평가금액은 242억원이었으며 당사의 인수금액 260억원은 18억원을 추가로 지급한 것으로 판단할 수 있으나, 당사의 제이콤 주식취득은 단순한 지분인수가 아니라 제이콤의 경영권을 인수하려는 목적이 있기에 추가로 지급된 18억원은 경영권 프리미엄이라는 관점에서 볼 때 적정한 가격으로 이루어진 인수거래로 판 단할 수 있다는 평가보고서를 받았습니다. 당사의 제이콤 취득을 위한 인수금액은 260억원으로 제이콤의 반기말 현재 순자산가액 은 104억원에 불과하여 156억원의 투자차액이 발생하였습니다. 당사는 투자차액 상각(지분 법손실)을 내용연수 5년을 적용하여 상각할 예정이며, 향후 제이콤의 경영실적에 의해 추 가적인 지분법 손실이 발생할 위험이 있습니다.

89 연도별 투자차액 상각 금액 (단위 : 백만원) 연 도 상각금액 비 고 2010년 1, 년 3, 년 3, 년 3, 년 3, 년 1,560 계 15,600 제이콤 매출근거 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구분 2011년(E) 2012년(E) 2013년(E) 2014년(E) M2M 대인위치추적 국내 4,920 13,600 24,840 39,200 해외 Security 국내 544 1,259 3,058 해외 1,156 2,053 4,222 LBS(차량관제) 국내 857 1,391 1,792 해외 333 1,921 3,808 ITS(교통시스템) 국내 ,058 해외 245 1,027 2,862 소 계 4,920 17,000 33,120 56,000 텔레매틱스 쌍방향 단말기 국내 2,400 3,240 4,800 7,600 해외 1,600 2,760 5,200 12,400 소 계 4,000 6,000 10,000 20,000 GPS / GPS / 국내 3,840 4,662 4,800 6,450

90 기존제품군 기존제품군 해외 2,560 6,438 7,200 8,550 소 계 6,400 11,100 12,000 15,000 계 15,320 34,100 55,120 91,000 주1) 대인위치추적 : 이동통신사와 컨소시엄을 구성하여 유비쿼터스 사업을 진행하고 있으 며 어린이 및 노약자 안전서비스 project 를 추진하고 있습니다. 시범서비스 실시 후 전국 단 위의 위치추적 서비스를 진행할 계획입니다. 주2) Security : CCTV 무선카메라를 위한 통신모듈 개발 project를 CCTV 제조업체 진행하 고 있으며, 유선망이 발달하지 않은 홰외시장 진출을 계획하고 있습니다. 주3) LBS : 통신모듈이 탑재된 쌍방향 단말기를 통한 관제 시스템 주4) ITS : 통신모듈이 탑재된 쌍방향 단말기를 통한 교통제어 시스템 주5) 쌍방향 단말기 : 통신모듈 탑재로 Buyer 요구에 의한 Smart 단말기(내비게에션, 차량 기록계 등) 영국 NOVUS사를 통해 영국앰뷸런스서비스협회 와 QBE Insurance Group이 주 관하는 앰뷸런스 차량 사고 모니터링 시범 사업에 참여하고 있으며 향후 통신모듈이 장착된 쌍방향 텔레매틱스 제품을 기반으로 LBS(Location Based Service, 차량관제서비스)의 사 업을 제안하고 있습니다. 향후 영국뿐 아니라 세계적인 금융그룹인 RBS(Royal Bank of Scotland) 그룹 산하의 보험사와 연계하여 유럽 전역에 공급하는 사업을 추진 중에 있습니다. 다만 M2M시장의 특성상 거래처의 특별한 needs를 충족해야 하며 거래처별 customizing을 위한 기술개발이 선행되어야 합니다. 또한 M2M시장의 경우 지배기술 trend 변화가 급격함 에 따라 제이콤이 향후 기술 trend 변화에 적기 대응하지 못 할 경우 제이콤의 매출계획 에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 해당 인력들을 충분히 확보/유지하지 못하거나 기술적 노 하우를 습득한 제이콤의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출될 경우 제이 콤의 성장성은 악화될 수 있습니다. 또한 대인 위치추적 사업의 경우 이동통신사의 시범서비스 이후 전국 단위 서비스로 확대하 지 않을 경우 제이콤의 매출계획 및 수익성 개선은 지장을 초래할 수 있습니다. 제이콤의 수익성개선 지연은 지속적인 순자산가치 하락을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 지분법손실 증가를 초래하여 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 제이콤은 명목상의 회사 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)에 대한 출자 및 대여를 통하여 동 아제약 주식을 취득하였다가 2010년 9월말 현재 모두 처분하였으며 이를 반영한 2010년 9월말 현재 재무현황은 다음과 같습니다. 제이콤 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 2010년 9월말 현재 2009년말 현재 비 고 자산 Ⅰ.유동자산 24,631 3,566 (1)당좌자산 24,631 3,566

91 (2)재고자산 - - Ⅱ.비유동자산 22 42,718 (1)투자자산 - 42,713 (2)기타비유동자산 22 5 자산총계 24,653 46,284 부채 Ⅰ.유동부채 18,455 32,517 Ⅱ.비유동부채 - - 부채총계 18,455 32,517 자본 Ⅰ.자본금 10,000 10,000 Ⅱ.자본조정 Ⅲ.기타포괄손익누계액 - 3,885 Ⅳ.결손금 3, 자본총계 6,199 13,767 부채및자본총계 24,653 46,284 Ⅰ.매출액 - - Ⅱ.매출원가 - - Ⅲ.매출총이익 - - Ⅳ.판매관리비 Ⅴ.영업손실 Ⅵ.영업외수익 Ⅶ.영업외비용 4, Ⅷ.법인세비용차감전순손실 3, Ⅸ.법인세비용 - - Ⅹ.당기순손실 3, 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)의 순자산가치 하락에 따라 제이콤은 2010년 9월말 현재 지분법평가 손실이 3,684백만원이 발생하였으며, 이는 제이콤의 순자산가치 하락을 초래 하여 당사의 지분법손실에 영향을 미칠 수 있습니다.

92 당사의 자회사인 제이콤은 2010년 12월 13일 Malaysia Labuan에 주소를 둔 영국-홍콩 계 투자 펀드회사인 J.J. Investment를 대상으로 사모전환사채 350억원을 발행하였으며 세 부 발행조건은 다음과 같습니다. 1. 사채의 종류: 무기명 사모 전환사채 2. 자금조달의 목적: 운영자금 3. 사채의 발행가액: 사채의 권면금액의 100% 4. 사채의 만기일: 2013년 12월 13일(사채 발행일로부터 3년 후) 5. 사채의 이율 (1) 표면이율: 8.0%. (2) 만기보장이율: 9.0% 6. 전환에 관한 사항 (1) 전환비율: 100% (2) 전환가격: 1,640원 (3) 전환청구기간: 2011년 12월 13일 ~ 2013년 11월 13일 7. 임의상환청구권(Call Option) 본건 전환사채는 발행회사의 요청에 의해 발행일로부터 3개월이 되는 날과 6개월이 되는 날 에 미전환사채 권면총액의 각1/2씩의 조기상환을 청구할 수 있다. 조기상환 청구된 사채의 원리금 및 중도상환수수료 포함하여 다음과 같이 청구한다. 가) 발행 후 3개월이 되는 날: 일백팔십삼억칠천오백만(18,375,000,000)원 나) 발행 후 6개월이 되는 날: 일백구십이억오천만(19,250,000,000)원 전환사채 발행과 관련된 세부내용은 및 제이콤의 주요사항보고 서 공시내용을 참조하시기 바랍니다. 제이콤은 사채발행금액의 8%를 표면이자율로 정하여 연간 28억원의 이자비용이 발생하 게 되어 수익성이 악화될 가능성이 있으며 이로 인한 당사의 재무적 리스크를 초래할 수 있 으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 제이콤은 100% 자회사인 제이앤씨홀딩스( 舊 비티씨팜)에 55억원을 대여하고 제이앤 씨홀딩스는 기존보유자금 245억원과 신규대여금 55억원 총 300억원을 시중저축은행의 최 대주주에게 대여함으로써 향후 대여금의 출자전환 등을 통하여 시중저축은행에 대한 경영권 을 행사하려 하였으나 관계법령 및 관계기관과의 협의에 따라 인수가 무산되었습니다. 제이앤씨홀딩스가 시중저축은행의 최대주주에게 대여하기로 한 300억원은 에스크로되어 있으며 시중저축은행인수 무산에 따라 에스크로를 해제하여 자금을 회수하고, 제이콤은 제이앤씨홀딩스에 대여한 55억원을 회수할 예정입니다. 신고서 제출일 현재 제이콤은 WiBro망을 이용한 기간통신사업을 추진하는 (가칭)주식회 사 한국모바일인터넷(KMI)고 컨소시엄 참여에 관한 MOU를 체결하였습니다. 방송통신위원 회의 KMI에 대한 기간통신사업자(와이브로) 허가 결정 이후 제이콤은 씨모텍-제이콤 컨 소시엄으로 출자를 진행해야 하며, 출자를 위한 자금확보 방안은 검토 중에 있습니다. 방송통신위원회의 KMI의 기간통신사업자 허가여부는 아직 결정된 바 없으며, 신고서 제출 일 현재 KMI의 기간통신사업자 신청과 관련하여 결정되거나 확정된 사항이 없어 변동성을 내재하고 있으니 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다. 나노플라텍은 2010년 9월말 현재 당사가 일본 Hitachi 社 에 공급하는 모델의 사출물을 공급 하고 있으며 향후 당사가 개발하는 모든 제품에 대한 사출물을 공급해 매출증대 및 수익성

93 개선을 이룩할 예정입니다. 자. 당사는 파생상품거래손실로 인해 불성실공시법인 지정회수 0.25회가 발생하였고, 회계처리위반 등으로 과징금 232백만원이 부과되었습니다. 또한 파생상품과 관련한 소송이 진행 중에 있습니다. 당사는 2008년 4월 파생상품거래손실발생 공시불이행으로 불성실공시법인(지정회수 0.25회, 누적지정회수 0.25회) 지정되었습니다. 당해 불성실공시법인 지정일로부터 소급하 여 최근 1년간 불성실공시법으로 지정된 회수가 1.5회 이상인 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 당사는 파생상품 계약에서 발생한 파생상품 평가손실을 2007년 1,921백만원, 2008년 1분 기 9,477백만원 과소계상으로 인해 2009년 6월 과징금 232백만원이 부과 되었습니다. 제재일자 원 인 제 재 내 용 공시불이행 - 파생상품거래손실발생 지연공시 불성실공시법인 지정회수 : 0.25회 불성실공시법인 누적지정회수 : 0.25회 년 사업보고서 2008년 1분기보고서 파생상품관련 평가손실 과소계상 금융위원회, 금융감독원 과징금 232,200 천원 부과 통화옵션 파생상품과 관련하여 당사가 진행중인 소송은 다음과 같습니다. A. 소액투자자 소송1 1) 소송의 내용 당사는 2007년 중 체결한 파생상품계약의 평가내역 일부를 사업보고서 및 실적공시시 누락 하였는 바, 이로 인하여 소액투자자들이 손해를 입었다는 이유로 당사 외 관련 임원 5명을 상 대로 2008년 중에 손해배상 청구소송(소송가액 3,796,890천원)을 제기한 바 있습니다. 이와 관련, 최근 내려진 1심 판결에서 당사는 일부 패소하여 소송가액의 30%를 배상하라는 법원 의 판결을 받았으며, 신고서 제출일 현재 항소를 진행하고 있습니다. 2) 영업 및 재무에 미치는 영향 1심 판결 결과에 따라 당사는 손해배상예상금액 1,202,390천원을 지급하였습니다. 최종 재판결과는 현재 예측할 수 없으며 소송의 결과에 따른 이익도 예상할 수 없습니다. B. 소액투자자 소송2 1) 소송의 내용 당사는 2007년 중 체결한 파생상품계약의 평가내역 일부를 사업보고서 및 실적공시시 누락 하였는바, 이로 인하여 소액투자자들이 손해를 입었다는 이유로 씨모텍 외관련 임원 4명을 상대로 2009년에 손해배상 청구소송(소송가액은 1,648,864천원)을 제기한 바 있습니다. 이 와 관련, 최근 내려진 1심 판결에서 당사는 일부 패소하여 소송가액의 30%를 배상하라는 법 원의 판결을 받았으며, 신고서 제출일 현재 항소를 진행하고 있습니다.

94 2) 영업 및 재무에 미치는 영향 1심 판결 결과에 따라 당사는 손해배상예상금액 382,000천원을 공탁하였습니다. 최종 재판결과는 현재 예측할 수 없으며 소송의 결과에 따른 이익도 예상할 수 없습니다. 차. 당사는 2010년 9월말 현재 기업은행 외 4개 은행과 차입약정을 체결하고 있으며, (주 )KT와의 와이브로 단말모듈 개발계약과 관련하여 서울보증보험으로부터 20백만원의 지급 보증을 제공받고 있습니다. (1) 차입 및 기타한도약정 [2010년 9월 30일 현재] (단위 : 천원, 1,000USD) 구분 차입약정내용 약정한도액 기업은행 구매카드 3,000,000 상업어음할인 700,000 일반대출 4,000,000 신한은행 일반대출(파생상품부채전환) 3,400,000 산업은행 일반대출(파생상품부채전환) 9,000,000 (2) 타인으로부터 제공받은 지급보증내역 당사는 2010년 9월말 현재 (주)KT와의 와이브로 단말모듈 개발계약과 관련하여 서울보증보 험으로부터 20백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (3) 타인에게 제공한 지급보증내역 당사는 2010년 9월말 현재 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다. 카. 2010년 9월말 현재 당사 최대주주인 (주)나무이쿼티의 지분율은 6.65%로서 낮은 수준 입니다. 이는 금번 유상증자 결과에 따라 당사 최대주주인 (주)나무이쿼티의 경영권이 위협 받을 수 있는 가능성이 존재함을 의미합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [ 최대주주 등의 주식소유 현황 ] [ 현재] (단위: 주, 원, %) 성 명 관 계 주식의 종류 주식수 지분율 (주)나무이쿼티 본인 보통주 963,

95 최대주주명 : (주)나무이쿼티 특수관계인의 수 : - 명 2010년 9월말 현재 당사 최대주주인 (주)나무이쿼티는 2009년 11월 4일 기존 최대주주인 이재만과 보유주식 및 경영권 양수도 계약을 체결하였으며 2010년 2월 23일 양수도대금의 지급을 완료한 후 당사 지분 10.18%와 경영권을 양수하였습니다. 아래는 이전 최대주주 이재만과 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (주)나무이쿼티간에 체 결된 보유주식 및 경영권 양수도 계약에 대한 내용입니다. 성명 생년월일 주식등의 주식수 계약 계약의 종류 비고 (명칭) 종류 상대방 이재만 보통주 804,025 나무이쿼티 보유주식 및 경영권 양수도 계약 1) 계약체결일 : ) 매매대금 : 300억(주당 37,312원) 3) 매매대금의 지급 - 계약금 : 50억원 계약체결일 지급 - 1차 잔금 : 억원 지급 - 최종잔금지급 : 억원 지급 4) 주식등의 인도일 : 한편 당사 최대주주인 (주)나무이쿼티의 지분율은 2010년 2월 23일 보유주식 및 경영권 양 수도 계약 완료를 통하여 10.18%의 지분을 취득하였으나, 2010년 3월 9일 실시한 일반공모 유상증자 이후 6.87%로 감소하였으며, 2010년 8월 19일 신주인수권 행사 이후 6.65%로 감 소하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주인 (주)나무이쿼티의 지분율 6.65%는 안정적인 경영 권을 유지하는데 있어 부족한 수준으로 판단되며, 금번 유상증자시 최대주주가 참여하지 않 을 경우 최대주주의 지분율은 추가적으로 하락할 가능성이 있으며 이는 향후 당사가 적대적 M&A 등에 노출될 위험이 존재함을 의미합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 타. 당사는 방송통신위원회에 기간통신사업자(와이브로) 허가를 신청한 주식회사 한국모바일인터넷의 주주로 참여하기로 한 바 있습니다. 그러나 방송통신위원회의 허가여부는 아직 결정된 바 없으니 이 점 각별히 유의 하시기 바랍니다. 2010년 11월 2일 방송통신위원회는 (가칭)주식회사 한국모바일인터넷(KMI)의 기간통신사 업자 허가 신청을 불허하였으며, KMI는 방통위의 1차 심사과정에서 문제로 제기된 사업계획 서를 현실적으로 수정하고, 자본금 확대 등 재무건전성을 확보하여 기간통신사업자 허가를 재신청하였습니다. 당사는 WiBro기반 단말기(인터넷 모뎀)를 개발하여 관련 사업을 진행하고 있어 신규 설립되 는 기간통신사업자의 MVNO 사업 이외 당사의 사업과 관련성이 깊어 향후 매출 확대 등 경 영목적과 부합되어 WiBro망을 이용한 기간통신사업을 추진하는 KMI와 컨소시엄 참여에 관 한 MOU를 체결하였습니다.

96 KMI가 방송통신위원회로부터 기간통신사업자 허가를 득할 시 통신사업을 위한 신규법인에 총800억원을 출자하여 당사는 이동통신재판매 사업자(MVNO)의 지위를 획득하고 향후 이 와 관련된 신규사업을 진행할 예정입니다. 당사가 출자를 계획한 800억원은 (가칭)씨모텍 컨 소시엄으로 진행될 예정이며 당사의 계열사인 제이콤 및 그 외 재무투자자들과의 협상을 진행하고 있습니다. 방송통신위원회의 KMI에 대한 기간통신사업자(와이브로) 허가 결정이 제4이동통신사업 여 부의 선결조건이며, 제4이동통신사업은 방송통신위원회의 허가 결정 이후 제4이동통신 사업 을 위한 신규법인의 설립이 완료될 때까지 기간통신사업에 대한 변동성을 내재하고 있습니 다. 신고서 제출일 현재 KMI의 기간통신사업자 신청과 관련하여 결정되거나 확정된 사항이 없 으니 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 유가증권시장 추가상장일까지 유동성이 제한 될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실 의 위험이 있습니다. 당사의 주식은 현재 한국거래소(코스닥시장)에 상장되어 거래되고 있습니다. 그러나 추가상 장되는 시점에서 당사의 금번 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮을 경우환금성 위험은 물론, 원금에 대한 손해가 발생할 수 있습니다. 또한, 예상치 못한 상황의 발생으로 인해 거래 량이 급격히 줄어들 가능성을 완전히 배제할 수 없고, 거래량이 감소할 경우 그만큼 환금성 제약은 늘어날 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 나. 2010년 6월말 현재 미행사된 신주인수권부사채 5,061,889주(제2회차, 제4회차)가 남아있습니다. 신주인 수권이 행사되어 신주가 발행될 경우 주가희석화의 위험이 존재 합니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사된 신주인수권부사채 5,061,889주(제2회차, 제4회차)가 남 아있으며 이는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수(14,500,184주)의 11.84%를 차지하는 등 높은 수준으로 주가희석화의 위험이 존재 합니다. 또한 금번 공모로 기명식 보통주 12,000,000주를 발행할 경우 증자비율은 기 발행주식총수 14,500,184주 대비 82.76% 수준으로 주식가치의 희석화의 위험이 존재합니다. 투자자께서 는 이점 유의하시기 바랍니다. 신고서 제출일 현재 당사의 신주인수권부 사채 현황은 다음과 같습니다. [증권신고서 제출일 현재] (단위 : 원, 주) 구 분 제2회 무보증 사모 제4회 무보증 사모 합 계 분리형 신주인수권부사채 분리형 신주인수권부사채

97 발 행 일 자 만 기 일 발 행 금 액 14,000,000,000 15,000,000,000 29,000,000,000 상 환 금 액 14,000,000,000-14,000,000,000 미 상 환 금 액 - 15,000,000,000 15,000,000,000 사채발행방법 사모 사모 - 신주인수권 행사가능기간 ~ ~ 행사 조건 행사비율(%) 행사가액 6,405 4,485 - 행사대상주식의 종류 기명식 보통주 기명식 보통주 - 기행사 사채 미행사 사채 권면총액 3,000,000,000-3,000,000,000 기행사주식수 468, ,384 권면총액 11,000,000,000 15,000,000,000 26,000,000,000 행사가능주식수 1,717,408 3,344,481 5,061,889 회사가 파악하고 있는 미행사 신주인수권 보유자현황은 다음과 같습니다. (단위 : 원, 주) 구분 보유자 권면총액 행사가능주식수 비 고 2회차 unknown 11,000,000,000 1,717,408-4회차 나무이쿼티 7,500,000,000 1,672,239 최대주주 unknown 7,500,000,000 1,672,242 - 소 계 15,000,000,000 3,344,481 - 합 계 26,000,000,000 5,061,889 - 당사가 발행한 신주인수권부 사채의 신주인수권은 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 를 하는 경우 다음과 같이 행사가격을 조정하게 되어 있습니다. 조정전 행사가격 {기발행주식수 + [신발행주식수 (1주당 발행가액/시가)]} 조정후 행사가격 = 기발행 주식수 + 신발행 주식수

98 금번 유상증자는 시가의 30% 할인 발행하여 신주인수권 행사가액과 행사가능주식수는 다음 과 같이 변경될 예정이며, 이에 따라 주가 희석화 위험이 발생하오니 투자에 유의하시기 바 랍니다. (단위 : 원, 주) 구 분 행사가액 행사가능 주식수 비 고 조정전 조정후 조정전 조정후 2회차 6,405 5,534 1,717,408 1,987,712 4회차 4,485 3,875 3,344,481 3,870,967 계 - - 5,061,889 5,858,679 주1) 행사가격 조정에 적용되는 시가는 이론권리락주가이며, 신고서 제출일 현재 이론권리 락주가및 발행가액이 확정되지 않아 할인율 30%를 적용하여 행사가액과 행사가능주식수를 산출하였습니다. 주2) 이론권리락주가 확정 이후 당사의 주가가 하락하여 유상증자 발행기준가액이 이론권리 락주가를 하회할 경우 신주인수권 행사가액은 상기 금액보다 하락하여 행사가능주식수가 상 기 조정후 주식수보다 증가할 수 있습니다. 당사는 2010년 9월 2일에 제2회 신주인수권부사채 잔액을 마지막으로 상환함에 따라, 증권 신고서 제출일 현재 제2회 신주인수권부사채 잔액는 없습니다. 다. 본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하 시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인 정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으 로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서상의 일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정 에서 변경될 수 있습니다. 주식시장의 급격한 상황악화로 인하여 당사의 금번 유상증자가 100% 소화되지 않을수 있으 며, 일부 납입이 되지 않을 경우 당사의 재무적 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

99 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자 공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

100 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 동부증권(주)와 공동주관회사인 우리투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)씨모텍으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주 관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 동부증권(주)와 우리투자증권(주)는 투자자에게 본 건 공모주식 에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무 상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 동부증권(주 )와 우리투자증권(주)가 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권 신고서 기재 내용의 진실성및 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하 는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 동부증권(주) 공동주관회사 우리투자증권(주) 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 동부증권(주)와 공동주관회사인 우리투자증권(주)는 (주)씨모텍의 주주배정 후 실권주일반공모 유상증자의 잔액인수를 하기 위하여 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제71조 및 동법시행령 제68조 제4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다 수인을 상대로 한 모집 또는 매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울이기 위해 기업실사를 실시하였습니다. 나. 기업실사 이행사항 대표주관회사인 동부증권(주)와 공동주관회사인 우리투자증권(주)는 발행회사인 (주)씨모텍 의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (1) 기업실사 일정 및 내용 일 자 내 용 주관회사 담당부서 * 발행회사 방문 Coverage, 기업금융 1 회사의 유상증자 의사 확인 2 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취 실사 사전요청자료 송부 Coverage, PM 2 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

101 * 세부 증자관련 사항 논의 1 유상증자 방식, 조건 및 일정 등에 관한 협의 2 자금사용목적 등에 관한 의견 청취 3 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의 * 주요 경영진 면담 1 경영진 평판 리스크 검토 2 향후 사업추진계획 및 사업전망 검토 * 유상증자 리스크 검토 - 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 공모가액 할인율, 발행회사 의 자금사용 계획 등 확인 * 발행회사와의 협의 - 자금소요시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 등 협의 ~ * Due-diligence check list에 따라 투자위험요소 실사 1) 사업위험 관련 실사 - 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 2) 회사위험 관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험 관련 실사 - 주가희석화 관련 위험 요소 등 체크 * 투자위험요소 세부사항 체크 - 주요 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 - 주요 담당자 인터뷰 Coverage, 기업금융 Coverage, 기업금융, PM Coverage, 기업금융, PM, 리스크관리, 리서 치센터 ~ 증권신고서 작성 관련 조언 Coverage, PM (2) 기업실사 세부내용 구분 자 료 기 간 내 용 일반 정관 현재 - 사업자등록증 현재 - 법인등기부등본 현재 말소사항 포함 담보 설정된 주요자산 관련 자료 현재 질권, 저당권, 양도담보 등 관련 내용 영업관련 법률/규정 현재 과거 관련법률 위반여부 존재시 내역 및 처리결과 이사회의사록 및 주주총회의사록 목록 최근 1년간 회차, 개최일자, 의안내용, 가결여부 소송 목록 현재 현재 계류 중인 소송과 관련한 일체 서류 합병 등 계약 최근 2년간 최근 2년간 합병, 영업양수도 등이 있을 경우 해당 계약 내용 주식 및 사채 인수계약 최근 3년간 보통주, 우선주, CB, BW 등 인수계약 내용 지배구조 관계회사 분포도 현재 출자관계 상세내역(재무제표, 지분구조, 매출 관련

102 최대주주 변경내역 최근 3년간 최대주주 변경 및 경영권 변동 최대주주 등의 타법인주식 보유현황 현재 - 우리사주조합 결성현황 현재 - 재무/손 익 관련 사업부문별 구분손익 최근 3년간 - 추정 재무제표 향후 2년간 재무상태표, 손익계산서 우발채무 내역 현재 사용제한 자산, 지급보증, 관련 충당금 설정내역 이해관계자 거래내역 최근 3년간 채권 및 채무의 연도별 증감, 매출/매입, 담보제공, 채무보증 등 재무제표 계정별 명세서 최근 3년간 각 결산기별 명세서 및 최근 상반기말 명세서 매출 현황 최근 3년간 매출처, 매출액, 비중, 단가, 매출채권연령분석 등 차입금 현황 최근 1년간 차입금명세, 상환계획 등 어음, 수표 발행내역 현재 어음 발행내역, 수표 발행내역 투자유가증권 내역 현재 투자유가증권의 내역, 투자유가증권에 따른 손익영향 결산자료 최근 상반 기 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 합계잔액시산표 등 유상증자 자금의 사용목적 - 자금집행 일정, 투자자금 집행 세부내역 및 산출근거 영업 주요 매출/매입계약서 현재 주요 매출처/매입처와 체결한 계약서 관련 사업부별 사업계획서 최근 상반 각 사업부문별 상세 사업계획 기 연구개발계획 최근 상반 연구소 현황 및 연구비 집행계획, 개발 계획서 기 (3) 기업실사 참여자 1 인수회사 참여자 회사명 성 명 직책 부서 담당업무 동부증권 조중현 이사 Global IB팀 증자업무 총괄, 경영진 면담 배문국 부장 Global IB팀 기업리스크 검토, 경영진 면담 김규삼 부장 Coverage4팀 인수리스크 검토, 경영진 면담 이민주 과장 리스크관리팀 재무위험, 영업위험 등의 리스크 요인 분석 최보근 선임연구원 리서치센터 산업 분석 오규철 부장 PM팀 기업실사 총괄 양형인 과장 PM팀 기업실사 담당, 업무프로세스 총괄

103 봉남영 대리 PM팀 기업실사 담당, 업무프로세스 담당 우리투자증권 이진원 차장 Technology Industry 증자업무 총괄, 기업실사 총괄 및 기업리스크 검토, 경영진 면담 이석재 과장 Technology Industry 산업위험, 재무위험, 영업위험 등의 리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담 박지영 대리 Technology Industry 산업위험, 재무위험, 영업위험 등의 리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담 임성민 대리 Technology Industry 산업위험, 재무위험, 영업위험 등의 리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담 2 발행회사 참여자 성 명 직 책 부 서 담당업무 김태성 대표이사 - 경영 총괄 이상훈 이사 재경본부 재경 총괄 주상철 팀장 재경팀 재경 담당 3. 기업실사 결과 및 평가내용 가. 회사개요 동사는 디지털 이동통신 네트워크 기술등을 이용한 유무선통신장치 응용장치 등의 제품 개 발, 제조, 판매등을 영위할 목적으로 2002년 05월 06일에 설립되었습니다. 또한, 2007년 11월 12일에 코스닥시장 상장을 승인받아 회사의 주식이 2007년 11월 14일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 2010년 02월 23일 전 최대주주인 이재만과의 주식 및 경영권 양수도 계약을 통해 (주)나무이쿼티가 동사의 최대주주로 등극하였으며, 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 나. 산업분석 (1) 기술 트랜드 변동의 급격화에 따른 대응 능력 동사의 주력제품은 2004년까지 1x 제품이였으나, 05~06년 EVDO으로, 07~08년 HSDPA로 09년 이후부터는 CDMA EV-DOrA와 WiMax가 가능한 WiMax Dual Mode (DBDM)으로 변경되었음. 무선카드데이터 사업은 신모델 출시로 2년 이상 공급하기가 쉽지 않은 라이프사이클을 지니고 있어 지속적인 기술트랜드에 대한 적기 대응이 이루어지지 않 을 경우 영업에 악화될 여지가 있음. 납품되는 상황. 2H10 DBDM 모듈 판매는 당분간 지속되어 실적 안정세는 이어질 전망이 지만, 중기적으로 태블릿PC가 넷북을 대체하고 있다는 점과 통신모듈이 넷북에 내재화 되고 있다는 점에 따라 시장은 축소되는 리스크가 상존하는 상황. 현시점 제품 및 고객처 다변화 를 통한 신규 수요 창출은 쉽지 않아 보임. (2) 해외 매출 및 해외 조달 비중의 확대로 인한 환리스크 및 운전자본의 과다화 2010년 반기말 기준으로 동사는 70% 이상의 수출 비중 및 40% 이상의 원자재 수입비중 으로 해외에의 의존도가 높은 사업영역임. 이에 동사는 07~08년 환헤지를 위해 통화옵션 파

104 생상품계약을 하였으나, 환율 급등으로 인해 실질적인 피해액이 550억 이상을 돌파하였음. 또한 퀼컴 모듈을 구매하여 제품을 생산, 수급하기까지 총 5개월 정도 소요되는 등, 적정 운전자본이 필요할 실정임. 동사의 기준으로 보았을 때, 년 1,200억원 수준의 매출을 해외에 서 발생시킬 경우 평잔 400억원 내외 운전자본이 소요되는 것으로 추정하고 있음. 퀼컴사 chip 조달기간 12주이상 소요되므로 안정적인 조달을 위해서는 적정한 원자재 재 고 확보가 필요함. 기타 미 Sprint사에 납품하고 있는 동사의 관계사인 Franklin Wireless사와의 납품단가 논란으로 좀더 안정적인 제품 납품처를 찾아야할 실정임. (3) 제4가상이동통신사업자 (KMI) 참여의 건 한국모바일인터넷(KMI)컨소시엄은 삼성전자등 4개사가 컨소시엄을 구성, 전국 와이브로 망을 이용, 통신서비스 소매사업 (MVNO)을 하는 구조임. 가상이동통신사업자 (MVNO: Mobile Virtual Network Operator)이란 이동통신업체에 게 서비스망을 빌려서 이동전화서비스를 제공하게 된 사업자로 기존의 와이브로 주파수 대 역 (2.5GHz)을 MVNO에게 부여하여 음성전화, 무선인터넷, 모바일인터넷, IPTV등 다양한 서비스를 제공할수있어 기존의 3개업자보다 혁신적인 서비스와 저렴한 요금제를 구사할 수 있음. KMI참여자가 MVNO사업자가 되어 통신서비스 소매사업을 가능토록하는 것인데, 후발 통신사업자의 약점인 유통망 부족문제를 컨소시업으로 해결, 이른 시기에 통신망 투자와 유 통망 구축을 완료하여 기존 업체에 경쟁할 수 있는 체제를 구축하는 것이 목표임. 4이통사 출범에 따른 문제점: 3년간망 임대통신망 공급비용이 낮고 이후에는 계속 상승할 수 있어 비용상의 문제가 발생함. 기존 이동통신사에 비해 차별화된 서비스가 없을 수 있으 며, 요금체계자체내에도 다른 선택을 할만큼 매력적이지 않다는 점. 기존의 와이브로보다 앞 선기술인 LTE 기술이 상용화되기 시작하면서 4G가 LTE를 채택할 가능성이 높음. 다. 재무분석 (1) KIKO에 의한 경영불안 동사는 KIKO에 의한 손실을 만회하기 위해 Fast Track 프로그램을 신청, 정산대출로 전 환하여 상환하고 있는 상태이나, 08~10년까지 과다한 당기순손실을 시현하였음. (2) 과다한 직접시장 자금 조달에 따른 우려 동사는 월 경영권 변동 이후 제4회 BW 150억원, 일반공모 유상증자 283억원등 총 433억원을 조달, 차입금 상환등에 사용되었음. 회사는 제이콤 및 나노플라텍 인수, 차입금 상환 등으로 인해 현재 운영자본이 부족한 상 태임. 안정적인 영업이 이루어지기 위해서는 추가적인 자금 조달이 필요하다고 판단됨. 금번 주주배정 유상증자를 통해 KIKO등의 문제 해소, 운영자금 확보를 통해 향후 매출 급성장에 뒷받침하고자 함. (3) (주)제이콤 인수에 따른 리스크 동사는 회사 유휴자금을 이용해 (주)제이콤을 260억원에 인수하고자 함. 이에 따라 운전 자본의 감소로 인해 매출의 성장에 발목을 잡을 수 있는 요인으로 작용할 수 있음. 인수내용: 최대주주 강용석, 박영숙 보유지분 20.93% (8,959,191주)를 260억에 인수, 인 수당시 경영권 프리미엄 20억원 내외임. 주요 사업: 주로 BT 사업위주로 구성되어 있으나, 만약 동아제약에의 납품이 종료될 경우 매출은 IT쪽으로 편중되어 매출 감소는 불가피할 예정임. 이에 따라 동사는 (주)제이콤 사업 에 추가적인 아이템 탐색이 필요함.

105 라. 최대주주 나무이쿼티: 씨모텍을 인수하기 위한 Buy-out Fund의 성격이 강한 SPC로서 현 대표이 사인 김태성이 주된 자금을 제공하였음(설립시 자본금 50백만원, 09.07월 설립). 인수자금 조달 방법: 전체 300억원에 대해서 30억원 자기자본과 270억원 외부차입금으 로 조달하였음. 외부조달자금 270억원(최낙겸외12인)은 2010년 9월 14일 기준으로 220억 원이 자본금으로 전환되었고, 증권신고서 제출일 현재 전환되지 않은 50억원에 대해서도 자 본금으로 전환할 예정임(자본금250억원). 4. 종합평가결과 대표주관회사인 동부증권(주)와 공동주관회사인 우리투자증권(주)는 (주)씨모텍이 2010년 09월 28일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 12,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일 반공모 방식의 유상증자를 잔액인수함에 있어 (주)씨모텍에 대해 다음과 같이 평가합니다. 동사는 2002년 설립, 07년 코스닥시장에 상장을 한 업체로 휴대용 인터넷 접속장치인 무선데이터 카드모뎀(넷북에 상용되는 USB 타입의 동글이)을 제조하는 중견업체로 매출이 08년 770억, 09년 745억원, 2010년 반기 970억원으로 꾸준하게 성장하고 있습니다. 빠른 Life cycle에 대응할 수 있는 R&D능력 및 생산능력을 보유하지 않고는 성장할 수 없는 중소기업 특유의 업종에서 동사는 GSM, CDMA, W-CDMA, WIBRO등 세계 3대 통신표준을 커버하는 기술력과 연구개발 능력을 보 유하고 있으며, 08년 세계최초로 CDMA EV-DO Rev A와 WIMAX을 결합한 Dual Mode 데이터 카드를 만들어 미국 Sprint사에 납품하였습니다. 국내 SK텔레콤, 일본 KDDI, 히타치, 미국의 3대 이동통신업체인 Sprint 사등에 납품할 정도로 기술력을 보유하고 있다는 점은 향후 매출증가 및 수익개선에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 예상됩니다. 동사의 주요 리스크는 i) 최대주주 변경에 따른 경영불안정 리스크, ii) 신규사업 진출(KMI)에 따른 실패 또는 탈락리스크, iii) 신규 업체 인수에 따른 리스크, iv) 빈번한 자금 조달에 따른 시장 리스 크, v) KIKO 해결 리스크 등이 있습니다. 주로 최대주주 변경과 관련한 신규사업 및 신규업체 인수 에 있어서는 아직 동사의 대주주인 나모이쿼티의 경영능력을 확인할 수 있는 배경이 현재까지 나 타난 바가 없어 추측하기 어렵다는 점이 안정적인 경영의 측면에서 부정적인 요소로 작용할 것으 로 판단됩니다. 5. 기타사항 가. 대표주관회사와 공동주관회사는 (주)씨모텍이 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하 고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공 정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다. 나. 대표주관회사와 공동주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과 나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기 재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감

106 안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다 고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영 에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적 이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

107 Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위: 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 28,680,000,000 발 행 제 비 용(2) 770,000,000 순 수 입 금[(1)-(2)] 27,910,000,000 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 발행분담금 인수수수료 5,162,400 총 모집금액 1.8/10,000(원단위 절사) 717,000,000 총 모집금액 2.5% 상장수수료 1,650, 천원 + 30억원 초과금액의 0.025% 증자등기비용 24,000,000 (1) 등록세 : 증자자본금 0.4% 4,800,000 (2) 지방교육세 : 등록세의 20% 기타비용 17,387,600 신문공고비, 인쇄비용 외 합 계 770,000,000 - 주1) 상기 발행제비용은 확정된 금액입니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금사용목적 (단위: 원) 시설자금 운영자금 차환자금 기 타 계 - 27,910,000, ,000,000 28,680,000,000 주) 기타자금은 발행제비용임.

108 나. 공모자금 사용계획 세부내역 (1) 개 요 (단위: 천원) 구 분 사업부문 실행금액 비 고 운영자금 단기차입금 상환 10,000,000 회사채 상환 15,000,000 원재료 구매 2,910,000 합 계 27,910,000 당사는 금번 유상증자의 모집금액이 예정금액에 미치지 못할 경우 조달자금 사용은 사용계 획의 일정상 중요도에 따른 우선순위를 적용하여 순차적으로 사용할 예정이며 그 우선순위 는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 금 액 사용예정시기 우선순위 발행제비용 순위 단기차입금 상환 10, 순위 회사채 상환 15, 순위 원재료구매 기타 2, 순위 계 28,680 당사가 개발 중인 안드로이드 기반 저가형 7 Tablet PC 및 LTE 기반 제품은 이동통신사업 자의 요청에 따라 개발 진행되는 건으로 개발 계획의 세부 일정이 결정되어 있습니다. 당사 는 개발 및 차입금 상환 자금의 필요에 의해 2010년 9월 28일 금번 유상증자를 결정하였으 나 관계기관의 협의 등에 따라 일정이 지연되고 있습니다. 신고서 제출일 현재 개발에 필요 한 유상증자 대금 유입은 2011년 1월 이후로 예상되어 개발계획의 차질을 초래할 위험이 있 어 당사는 개발 및 원재료 구매 자금의 원할한 투입을 위하여 시중 저축은행을 통한 단기자 금융통(브릿지론)을 진행하였고, 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 금액 이자율 차입일 상환일 비고

109 서울상호저축은행 6,000 9% 드림상호저축은행 4,000 9% 계 10,000 증권신고서 제출일 현재 당사 공모 자금의 납입예정일은 2011년 01월 13일이며, 상기 상환 일정에 맞춰 브릿지론을 전액상환할 계획입니다. 자금사용 우선순위 6순위의 제조장비는 당사가 연구개발한 S/W를 제품에 적용하는 Cal & Auto Inspection 장비로서 기존 구매계획에서 리스사용으로 전환 될 예정이며, 우선순위 5순위의 기타 원재료는 구매카드 및 L/C 활용, 금융권 단기차입금 등으로 조달할 예정입니 다. (2) 회사채 상환내역 (단위: 천원) 회차 발행일 만기일 발행액 권면잔액 상환예정금액 사용예정시기 비고 제4회 무보증 신주인수권부사채 ,000,000 15,000,000 15,000, 주 합계 15,000,000 15,000,000 15,000, 주) 조기상환용(발행일로부터 1년이 경과하는 날 및 이후 매 3개월마다 조기상환청구 가능 함) 사채투자자 현황 (단위: 천원) 사채투자자 발행액 권면잔액 상환예정금액 사용예정시기 비고 아이비케이 캐피탈 5,000,000 5,000,000 5,000, 삼화상호저축은행 6,000,000 6,000,000 6,000, 경은상호저축은행 4,000,000 4,000,000 4,000, 계 15,000,000 15,000,000 15,000, 주) 해당 사채들의 경우 만기일은 2년 이상 남았으나 신주인수권부 사채의 특성상 사채 투자 자들이 조기상환청구 가능일에 Put Option을 행사하여 조기상환 요청이 들어오는 것이 일반 적이고, 당사의 사채 투자자 또한 조기상환청구를 요구할 예정이므로 Bond 상환재원으로 사 용될 것입니다. (3) 개발비 내역 Google의 아이패드 및 삼성전자의 갤러시Tab등의 출현으로 시장수요가 꾸준히 증가하고 있 는 Tablet PC시장에서 당사는 안드로이드 기반 저가형 7 Tablet PC 개발을 진행하고 있으

110 며, 이에 관한 개발비 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 제품명/개발기간 구 분 내 역 금 액 비 고 M ~ 초도물량 원재료 LCD Module 860,000 원자재 Local L/C구매자금 결제 800,000 계 - 1,660,000 당사는 세계최초로 제4세대 이동통신망인 WiMAX와 제3세대 이동통신망인 WCDMA을 동 시에 지원하는 Dual Mode 제품을 개발하여 무선데이터 카드 시장의 기술을 선도하여 왔습 니다. 후속제품으로 제4세대 통신망인 LTE 기반 제품을 개발하여 제4세대 이동통신망인 LTE 및 WiMAX를 Full Coverage하여 경쟁력을 강화하고자 하며, 이에 관한 개발비 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 제품명/개발기간 구 분 내 역 금 액 비 고 LTE기반 FMC, 모뎀, 라우터 초도물량 원자재 Local L/C 1,250, ~ 원재료 구매자금 결제

111 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

112 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 '주식회사 씨모텍'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 C-motech Co., Ltd. 라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 (주)씨모텍 또는 CMOTECH 라고 표기합니다. 나. 설립일자 및 존속기간 당사는 디지털 이동통신 네트워크 기술등을 이용한 유무선통신장치 응용장치 등의 제품 개 발, 제조, 판매등을 영위할 목적으로 2002년 5월 6일에 설립되었습니다. 또한 2007년 11월 12일에 코스닥시장 상장을 승인받아 회사의 주식이 2007년 11월 14일자로 상장되어 코스 닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 : 서울시 서초구 서초동 강남B/D 20~21F 전화번호 : 홈페이지 : 라. 중소기업 해당여부 당사는 보고서 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업입니다. 마. 주요사업의 내용 당사는 GSM, CDMA, W-CDMA, WIBRO (WIMAX) 등 이동 통신망을 이용하여 Note Book, Mini Note Book(Net Book), PDA 등 휴대용 단말기를 인터넷에 접속할 수 있도록 해 주는 휴대용 인터넷 접속장치(무선데이터 카드모뎀) 등에 관한 기술/제품개발 및 판매등을 주요사업목적으로 하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 바. 계열회사에 관한 사항 당사는 신고서 제출일 현재 당사를 제외하고, 5개의 계열회사를 가지고 있습니다. 북경보라통신과기유한공사는 당사에서 중국시장 진출과 국제시장에서 경쟁력우위를 선점하 기 위한 중국 현지판매법인(비상장법인)으로서 현재 당사가 보유하고 있는 지분율은 100%입니다. Franklin Wireless 사는 미국 Sandiego 에 위치한 당사의 북미시장을 공략을 위한 판매법인 으로서 지분율은 24.46%입니다. 나노플라텍 사는 인천시 부평구 갈산동에 위치한 사출물 제작업체이며, 당사의 지분율은 100% 입니다. C-motech USA 사는 미국 L/A에 위치하고 있으며, 당사의 북중미시장의 신규납품업체 개 발을 위해 설립한 판매법인으로서 지분율은 100% 입니다. (주)디에이피홀딩스는 KOSDAQ 상장사인 (주)제이콤의 최대주주로서, (주)제이콤 인수를 위 한 SPC이며 당사의 지분율은 100%입니다.

113 2. 회사의 연혁 최근 5사업연도 기간(' ~ ' )중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다 : 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 선정 : 제43회 무역의 날 1000만불 수출의 탑 수상 : 본점소재지 이전(서울시 영등포구 여의도동 용산빌딩 8, 9F) : 우리사주조합 설립 : 주식 액면 분할 (5,000원 -> 500원) : 통일주권 발행 : 코스닥 상장 예비심사 청구서 제출 : 레드헤링 '2007 아시아 비상장 100대 유망기업' 선정 : "제32회 벤처기업상 시상식" KTB네트워크 사장상 수상 : 코스닥 상장 예비심사 승인 : "제8회 중소기업기술혁신대전" 기술혁신 부문 중소기업청장상 수상 : HSUPA 기술개발 : 벤처코리아 산업자원부 장관상 수상 : 코스닥 상장 : 5000만불 수출의 탑 수상 : 대한민국 기술대전 동상 수상 : 특허취득 (USB 단말장치를 위한 대전류 공급장치 및 연결구조) : 특허취득 (광저장 장치로 구현된 컴퓨터 확장 장치 및 이를 구현하고 활용하는 방법) : 특허취득 (USB 커넥터를 구비한 휴대용 전자기기) : 제45회 무역의 날 7,000만불 수출의 탑 수상 : "2008 딜로이트 아태지역 고속성장 500대 기업" 선정 : 임시주주총회 개최, 경영진 일부 변동 : 계열회사 추가 (중국판매법인설립, 법인명 : 북경보라통신과기유한공사) : 사업목적 추가(정기주주총회 결과) : 본점소재지 이전(서울시 서초구 서초동 강남B/D 20~21F) : 임시주주총회 개최(사업목적추가, 경영진 일부변동) : 각자 대표이사 사장 김태성 선임 : 대표이사 김태성 단독 체제 (회사의 본점소재지 변경) 당사는 2009년 11월 회사의 본점소재지를 서울시 서초구 서초동 강남B/D 20~21F 으로 변경하였습니다. 이는 사업의 확장등으로 부족한 근무공간 확보차원에서 이전하였습니 다. (경영진의 중요한 변동) (1) 당사는 2009년 2월 28일 임시주주총회에서 이사 1명 해임, 이사 6명 신규선임이 있었습 니다. 이는 상근이사, 비상근이사, 사외이사 추가선임으로 경영권 안정을 위한 변동입니다. (2) 당사는 2009년 12월 11일 임시주주총회에서 기존 이사 5명의 사임에 따라 이사 5명(상 근이사 3명, 사외이사 2명)을 신규선임하였습니다. 이는 2009년 11월 4일 최대주주 보유지 분의 주식 및 경영권 양수도 계약체결에 따른 경영권 변동입니다.

114 (3) 당사는 2010년 3월 29일 정기주주총회에서 기존 이사 4명의 사임에 따라 이사 4명(상근 이사 2명, 사외이사 2명)을 신규선임하였습니다. (그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 회사명(국적): 디에피홀딩스 (대한민국)취득주식수 : 4,610천주 취득금액 : 260억원 취득방법 : 유상증자 참여 230억원 구주인수 30억원 취득목적 : (주)디에이피홀딩스 신주발행과 구주인수와 신주발행을 통하여 100% 자회사 인수 (주)디에피홀딩스 인수로 인하여 (주)제이콤의 최대주주와 (주)디에이 피홀딩스 간의 체결한 보유주식 및 경영권 양수도 계약 을 승계하여 (주)제이콤을 인수 함. 자세한 사항은 2010년 7월 29일자 공시자료를 참고하시기 바랍니다. 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동 현황증자(감자)현황 (단위 : 원, 주) 주식발행 발행(감소) 발행(감소)한 주식의 내용 (감소)일자 형태 종류 수량 주당 주당발행 비고 액면가액 (감소)가액 신주인수권행사 보통주 53,912 5,000 19, 무상증자 보통주 67,228 5, 무상증자 우선주 11,000 5, 유상증자(제3자배정) 우선주 85,713 5,000 70, 보통주 286, ,000 우리사주조합 무상증자 보통주 911, 무상증자 우선주 351, 유상증자(일반공모) 보통주 1,581, , 유상증자(일반공모) 보통주 6,131, , 신주인수권행사 보통주 468, ,405 나. 주식관련사채 발행 현황 (1) 2회차 신주인수권부 사채

115 당사는 2009년 6월 2일 총 140억원의 제2회 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채를 발행 하였습니다. 2010년 6월 2일 부터 신주인수권 행사가 가능하며 신고서 작성기준일 현재 권 면금액 30억원의 신주인수권이 행사되었습니다. 신고서 작성기준일 현재 행사가능주식수는 1,717,408주이며, 이는 총 발행주식의 11.84% 입니다 채권자의 Put Option 행사에 따라, 보고서 제출일 현재 신주인수권부사채는 전액 상환되었 습니다. (2) 전환사채 당사는 2010년 3월 10일 제3회 무보증 전환사채 75억원을 조기상환하였습니다. (3) 4회차 신주인수권부 사채 당사는 2010년 4월 28일 총 150억원의 제4회 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채를 발행 하였습니다. 2011년 4월 28일 부터 신주인수권 행사가 가능하며, 보고서 제출일 현재 행사 가능주식수는 3,344,481주이며, 이는 총 발행주식의 23.1% 입니다. 사채 발행관련 세부내역은 다음과 같습니다. [신고서 제출일 현재] (단위 : 원, 주) 구 분 제2회 무보증 사모 제4회 무보증 사모 합 계 분리형 신주인수권부사채 분리형 신주인수권부사채 발 행 일 자 만 기 일 권 면 총 액 - 15,000,000,000 15,000,000,000 사채발행방법 사모 사모 - 신주인수권 행사(전환청구)가능기간 ~ ~ 행사(전환) 조건 행사(전환)비율(%) 행사(전환)가액 6,405 4,485 - 행사(전환)대상주식의 종류 기명식 보통주 기명식 보통주 - 기행사(전환 )사채 미행사(전환) 사채 권면총액 3,000,000,000-3,000,000,000 기행사(전환)주식수 468, ,384 권면총액 11,000,000,000 15,000,000,000 26,000,000,000 행사(전환)가능주식수 1,717,408 3,344,481 5,061,889 비 고 (주) 제2회차 신수인수권부사채는 모두 상환되었으며, 신주인수권만 남아있는 상황입니다. 자세한 사항은 당사공시사항을 참조하시기 바랍니다.

116 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 당사는 신고서 제출일 현재 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 현재까지 발행한 주 식의 총수는 보통주 14,500,184주입니다. 당사는 보통주이외에 보고서 작성기준일 현재 우선주는 없습니다. 당사의 유통주식수는 자기주식 245,000주를 차감한 보통주 14,255,184주 입니다. 나. 자기주식 취득ㆍ처분 현황 당사는 자본시장법 제165조2의 규정에 따라 2008년중 총 245,000주를 취득하였습니다. 2008년중 취득한 자기주식중 처분한 주식은 없으며, 보고서 작성기준일 현재 보유하고 있는 자기주식은 총 245,000주 입니다. 다. 보통주외의 주식 신고서 제출일 현재 보통주외의 주식은 없습니다. 5. 의결권 현황 당사의 발행한 보통주식수는 14,500,184주이며 정관상 발행가능한 주식총수의 14% 에 해 당됩니다. 보통주외 우선주주등은 없으며, 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 245,000주이며, 동주식수를 제외할 경우 의결권행사가능주식수는 14,255,184주가 됩니다. [신고서 제출일 현재] (단위 : 주) 구 분 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 14,500,184 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 245,000 자기주식 우선주 - - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (E = A - B - C + D) 보통주 14,255,184 - 우선주 배당에 관한 사항 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단

117 으로 배당을 실시하고 있으며. 코스닥증권시장에 상장한 2007년 현금배당을 실시하였습니 다. 그러나 2008년, 2009년에는 실적악화등의 영향으로 배당을 실시하지 못하였습니다. 향 후에는 회사의 실적과 Cash Flow 상황, 이익의 주주환원 등을 균형있게 감안하여 배당을 실 시할 예정입니다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 구 분 제08기 제07기 제06기 주당액면가액 (원) 당기순이익 (백만원) -11,376-26,110 20,554 주당순이익 (원) -1,486-3,328 3,203 현금배당금총액 (백만원) 주식배당금총액 (백만원) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 보통주 우선주 주식배당수익률 (%) 보통주 우선주 주당 현금배당금 (원) 보통주 우선주 주당 주식배당 (주) 보통주 우선주 - - -

118 Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 GSM, CDMA, W-CDMA, WIBRO (WIMAX) 등 이동 통신망을 이용하여 Note Book, Mini Note Book(Net Book), PDA 등 휴대용 단말기를 인터넷에 접속할 수 있도록 해 주는 휴대용 인터넷 접속장치(무선 데이터 카드모뎀) 관련 사업을 영위하고 있습니다. 가. 사업부문별 요약 재무현황 당사는 현재 "무선 데이터 카드모뎀" 단일 사업을 영위하고 있으며, 주요 재무정보는 III. 재 무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 나. 무선 데이터 카드모뎀사업 현황 - 산업의 특성 1) 기술 발전 속도가 빠르고 제품의 라이프 사이클이 짧은 산업 무선 데이터 카드 시장은 그 어떤 분야보다 기술 발전 속도가 매우 빠른 산업입니다. GSM/WCDMA는 2001년 3세대 서비스 제공 이래로 다운로드 속도를 향상시킨 HSDPA 서 비스를 2005년부터 제공하기 시작했으며, 2007년 글로벌 사업자를 중심으로 데이터 업로드 속도를 향상시킨 HSUPA 서비스를 시작하고 있습니다. CDMA2000는 2002년 1xEV-DO Release.0 서비스를 시작으로, 2007년부터는 업로드 및 다운로드 속도를 개선한 Rev.A 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 2009년부터는 보다 높은 업로드 및 다운로드 데이터 속도 제공이 가능한 Rev.B 서비스를 시작할 예정입니다. 이에 따라 무선 데이터 카드 산업은 하나의 모델로 2년 이상 공급하기가 쉽지 않습니다. 기술 발전에 따라 데이터 다운로드 및 업로드 속도를 제품에 반영하다 보면 라이프 사이클이 짧아 질 수 밖에 없습니다. 소비자의 트랜드를 반영한 제품을 출시하기 위해서 당사를 비롯한 무 선 데이터 카드업체들은 연구개발에 전력을 쏟고 있습니다. 2) 시장 성장 속도가 매우 빠른 산업 무선 데이터 카드 산업은 시장 성장 속도가 매우 빠른 산업입니다. 무선 데이터 카드 시장은 웹 서핑, 메일 전송, 스트리밍 데이터 등 기존 유선 브로드밴드에서 이용할 수있는 서비스를 제공할 수 있는데다, '이동성' 등 사용의 편리함으로 인해 시장규모가 크게 확대되고 있습니 다. 3) 통신 사업자와 긴밀한 협력관계를 유지해야 하는 산업 무선 데이터 카드를 포함한 단말기 시장은 일반적인 IT 컨슈머 제품과는 달리 통신사업자가 규격을 정합니다. 즉, 통신사업자의 인증을 통과한 제품만이 시장에 출시할 수 있습니다. 급 속한 기술 발전이 이뤄지는 상황에서 적기에 시험 규격 등 관련 요구 조건을 충족하지 못할 경우 시장 진입 자체가 어려워질 수 있습니다. 따라서 무선 데이터 카드 제조업체들은 통신 서비스 사업자와 긴밀한 협력관계를 유지해야 합니다. 4) 사업자 인증 및 커스터마이징으로 중소 벤처기업에 적합한 산업 무선 데이터 카드 개발업체는 통신사업자의 서비스 환경에 맞춰 제품을 개발해야 하며 국가 및 사업자별 인증을 통과해야 합니다. 또한 통신사업자의 요구를 하나하나 제품에 반영(커스 터마이징)해 설계하고 생산해야 합니다. 게다가 모델별, 산지별, 연도별 컴퓨터 특성을 파악

119 해 제품에 반영해야 하기 때문에 빠른 의사결정 과정이 필수적입니다. 무선 데이터 카드 산 업은 중소 벤처기업에 더 적합한 산업이라 할 수 있습니다. 5) 고정 거래선 확보시 안정적이고도 지속적인 관계가 유지되는 산업 무선 데이터 카드를 포함한 B2B 시장에서 제품 공급업체와 통신사업자간의 거래관계가 시 작되면 긴밀한 유대관계를 바탕으로 장기간 거래가 지속되는 것이 일반적입니다. 인증 절차 등으로 인해 시장 진입이 까다로운 반면 일단 고정 거래선을 발굴하게 되면, 안정적이고도 지속적 영업이 가능하다는 특징이 있습니다. 6) 국토가 넓고 소비 수준이 높은 선진국에 제품 판매가 쉬운 산업 무선 데이터 서비스는 국토가 커서 이를 유선망으로 구축하기에는 너무 막대한 비용이 드는 나라에 적용하기가 쉽습니다. 단위당 구축 비용이 유선망에 비해 무선망이 더욱 적게 들기 때문입니다. 당사의 주요 매출이 광활한 초원과 사막이 있는 호주, 험준한 산맥이 도처에 있 는 러시아와 우크라이나 및 광대한 국토를 가진 미국 등지에서주로 발생하는 것도 이와 무관 하지 않습니다. 7) 진입장벽이 높은 산업 WCDMA 및 CDMA 기반의 이동통신을 지원하는 단말기 칩 시장은 미국 퀄컴사가 지배하고 있습니다. 퀄컴 칩을 사용하기 위해서는 먼저 개발 라이센스를 획득해야 하는데 그 비용만 수백만 달러 이상이 소요됩니다. 또한 무선 네트워크 기술별, 모델별,칩별로 라이센스 비용을 별도로 지불해야 합니다. 즉, HSDPA 개발 라이센스와 별도로 HSUPA 개발 라이센스 계약 을 맺어야 합니다. 이처럼 무선 데이터 카드를 개발을위한 초기 라이센스 비용은 개발비의 상승을 초래함으로써 신규 업체에 대한 진입 장벽으로 작용합니다. GCF, PTCRB, CCF 등 공인기관의 인증 비용 역시 신규 업체의 진입을 어렵게 만듭니다. 일 반적으로 글로벌 통신사업자들은 사업자 인증 전에 공인 기관으로부터 인증을 받아오기를 요구합니다. 공인기관의 인증 비용은 모델 별로 수억 원이 소요됩니다. 신규 업체는 경험 부 족으로 인해 오류 수정(디버깅) 비용이 많이 발생해, 인증비 상승과 함께 개발기간의 지연을 초래하게 됩니다. 무선 데이터 카드의 또 다른 진입 장벽은 통신 사업자의 인증 과정에서 발생합니다. 통신 사 업자는 국가 인증과 공인 기관의 인증을 거친 제품에 대해 추가적으로 사업자인증을 진행합 니다. 만약 너무 많은 제조사로부터 제품을 받아 인증절차를 진행할 경우 사업자 인증이 원 활히 이루어지지 않을 수 있으며, 이에 따라 경쟁사 대비 시장 출시가 늦어질 수 있습니다. 따 라서 신규 업체가 기존 거래업체 대비 월등한 기술력을 가졌거나, 파격적인 가격으로 제품을 공급하지 않는다면 시장 진입에 어려움을 겪게 됩니다. 신규업체가 무선 데이터 카드 시장에 진입하려면 최소 1년 이상의 지속적인 투자를 해야 하 는 것도 진입장벽으로 작용합니다. 최종 소비자가 원하는 기능 및 디자인 등에 관해 시장 조 사를 하고, 통신 사업자로부터 제안 의뢰서를 받고, 그들이 요구하는 기능 및 디자인을 반영 해야 합니다. 또한 국가 인증 및 공인 기관의 인증을 진행해야 하고, 사업자 인증을 통과해야 합니다. 신규업체의 경우 경험 부족으로 더 많은 기간이 소요될 수 있습니다. 이에 따라 1개 의 모델을 개발하는데 최소 50억원 이상이 투자되어야 합니다. - 산업의 성장성 무선 데이터 카드 시장은 2000년대 들어 3세대 서비스가 시작되면서 본격적으로 활성화되

120 고 있습니다. 영국의 시장조사 기관인 인포머텔레콤스&미디어의 '미래 모바일 브로드밴드 '( ) 분석 자료는 HSDPA, HSUPA, EV-DO 등을 비롯한 3.5세대 무선 데이터 카드 연간 출하량이 2006년 166만개에서 2008년 1784만개, 2010년 3,447만개로 20배 이상 증 가할 것으로 전망했습니다. - 경기 변동성 1) 일반 경기 변동과의 관계 무선 데이터 카드는 경기에 영향을 받기는 하지만 타 소비재에 비해 경기변동에 민감하지 않 습니다. 일반적으로 무선 데이터 카드 수요는 경기 변동보다는 통신 사업자의보조금 정책 등 에 더욱 민감한 반응을 보이고 있습니다. 무선 데이터 카드의 주된 사용자층은 일반인보다 업무가 많고 출장이 많은 비즈니스맨이나 IT 신제품을 남보다 먼저 사용해보고자 하는 선각자들이라 할 수 있습니다. 이들은 불경기라 해서 필요하다고 느끼는 제품의 구매를 늦추거나 혹은 포기하는 경향을 보이지 않습니다. 이 처럼 무선 데이터 카드는 경기 변동의 큰 영향을 받지는 않습니다. 무선 데이터 카드 매출에 직접적인 영향을 미치는 것은 통신 사업자의 가입자 확보 의지입니 다. 핸드폰에서 보듯이 통신 사업자가 제품에 보조금을 지급하여 가입자를 확보하고 이를 기 반으로 월 사용료 등 서비스 비용을 통해 비용 회수 전략을 취할 경우 가입자는 단기간에 큰 폭으로 늘어날 수 있습니다. 2) 계절적 경기변동 여부 및 변동정도 통신 사업자를 비롯한 수요자는 무선 데이터 카드 구매에 앞서 제안서를 받고 제품 인증 절 차를 거친 후 구매에 들어가는 것이 이 분야 시장의 특성입니다. 이 과정에서 상당한 시일이 필요하고, 공급자(제조업체)와 수요자(통신사업자)가 긴밀한 협조 관계를 취하기 때문에, 계 절적 경기 변동과는 무관하게 제품 인증이 끝난 후 매출이 일어나는 경향을 보이고 있습니다. - 회사의 경쟁우위 요소 당사는 GSM, CDMA, W-CDMA, WIBRO (WIMAX) 등 세계 3대 통신표준을 모두 커버하는 기술력과 연구개발인력을 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 2004년 세계 최초로 USB Dongle 타입의 무선데이터 카드를 개발하였고, 2008년 세계 최초로 CDMA EV-DO Rev A 와 WIMAX 를 결합한 Dual Mode 데이터 카드를 개발하여 미국시장에 출시하였습니다. 당사의 경쟁우위 요소는 오랜경험을 가진 연구개발인력과 축적된 기술개발력, 뛰어난 제품 Convergence 능력이라고 할 수 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스등 당사는 이동통신망을 이용하여 Note Book, Net Book 등 휴대용 단말기를 인터넷에 접속할 수 있도록 해주는 휴대용 인터넷 접속장치관련 단일사업을 영위하고 있습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 매출액 비율 무선 데이터 통 제품등 무선 데이터 모 Note Book, Net Book, Smart Phone, PDA 등을 인터 117, 신 단말기 뎀, Router 넷에 접속할 수 있도록 해주는 휴대용 인터넷 접속장치 %

121 합 계 117, % 3. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 전체 원재료중 QUALCOMM MSM Chip & Wibro Chip 비중이 46% 수준으로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 기타 Multi Chip, TRANSCEIVER등을 수입 또는 내수시장에 서 구매하고 있습니다. - 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 무선 데이터 통 신 단말기 원재료 QUALCOMM Chip 모바일 프로세서 20, % - Wibro Chip Wibro Chip 14, % - MCP Multi Chip Package 4, % - TRANSCEIVER 송수신 모듈 1, % - P.A.M 4, % - DUPLEXER 3, % - FILTER 2, % - CASE - 5, % - PCB 회로기판 3, % - ANTENNA - 1, % - 기 타 - 13, % - 합 계 , % - - 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 명 제9기 분기 (2010년) 제 8 기 (2009년) 제 7 기 (2008년) QUALCOMM MSM Chip 국 내 수 입 31,048 31,791 34,928 Multi Chip Package 국 내 5,576 5,649 7,937

122 수 입 5,099 5,881 3,153 TRANSCEIVER 국 내 수 입 4,145 4,956 6,003 P.A.M 국 내 3,130 3,234 3,054 수 입 DUPLEXER 국 내 ,234 수 입 1, FILTER 국 내 수 입 CASE 국 내 4,200 4,800 5,771 수 입 PCB 국 내 3,440 2,820 3,923 수 입 ANTENNA 국 내 ,700 수 입 (주1) 원재료 매입단가는 원재료 매입금액과 매입관련하여 발생한 부대비용(운반비,통관등 )을 합산한 금액을 총 매입수량으로 나눈 품목별 평균단가입니다. (주2) 주요 원재료 가격은 당해년도 가장 많이 매입하였던 부품 기준으로 선정하였습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 자체 생산라인을 구축하지 않고, 외주업체에서 전량생산을 하고 있으며, 당사 생산능 력은 외주업체 확보와 외주업체 조립라인의 인력투입 규모에 좌우되므로, 생산능력 기재는 생략합니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제9기 분기 (2010년) 제 8 기 (2009년) 제 7 기 (2008년) 무선 데이터 통 신 단말기 제품매출 HSDPA 수출 616 1,557 19,028 내수 (42) 5,316 6,738 합계 574 6,872 25,766

123 HSUPA 수출 내수 2, 합계 2, CDMA 수출 3,249 14,035 38,540 내수 3, 합계 6,296 14,312 39,434 WCDMA 수출 내수 3, ,323 합계 3,860 3,891 3,404 DBDM 수출 95,162 40,425 1,448 내수 4,500 1,140 - 합계 99,662 41,565 1,448 1xRTT 수출 - 1,833 1,221 내수 ,839 합계 - 2,013 3,060 WIMAX WIBRO 수출 1, 내수 554 2, 합계 2,519 2, WiBro모듈 수출 내수 합계 계 수출 101,192 59,195 60,318 내수 14,520 12,693 14,633 합계 115,712 71,888 74,951 상품매출 상품 수출 ,260 내수 950 1, 합계 999 1,315 1,270 기타매출 용역외 기타 수출 582 1, 내수

124 합계 1,097 1, 합 계 - 수출 101,823 60,527 61,845 내수 15,984 14,011 15,194 합계 117,807 74,538 77,039 나. 판매방법 및 조건 당사는 통신사업자(고객사)로부터 오더(Order)를 수주받아, 이를 바탕으로 자재를 구매하고, 생산을 한 후 검수, 납품이 이뤄지는 경로로 제품을 판매하고 있습니다. 국내에서의 경우 통신 사업자를 대상으로 사업자 인증을 거친 후 제품을 공급하고 있으며, 해외에서는 통신사업자, 현지 에이전트(Agent) 혹은 디스트리뷰터(Distributor) 들을 대상으 로 같은 방식의 영업을 전개하고 있습니다. 해외수출은 T/T송금 방식을 원칙으로 하며, 국내 매출은 익월 현금결제 조건을 원칙입니다. 다만 주요 매출처에 대하여 예외로 기타 대금결제 조건을 적용하기도 합니다. 다. 판매전략 당사는 국내에서 제품의 기능 차별화, 신규 법인 수요처 창출, EV-DO 사용자의 HS DPA USB 데이터 카드 사용자로의 변경, 사업자와 공동 프로모션 진행, 통신 사업자와 차기 전략 모델 공동 개발 등을 추진하고 있습니다. 해외에서는 제품의 디자인, 제품의 기능 차별 화(DBDM: Rev.A & WiMAX), 초기시장 선점, 신속한 기술 지원 등을 최우선시하며 통신 사 업자와 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다. 가) 고객 과의 관계 특성에 따른 판매 전략 1) 주요 고객과의 전략적 파트너쉽 관계 형성 무선 데이터 카드 시장에서는 구매자(통신 사업자)와 공급자(제조업체) 사이의 관계가 더욱 밀접해지고 있으며, 그러한 경향은 양자간의 전략적 파트너쉽 관계로 발전하고 있습니다. 전 략적 파트너쉽 관계에서 구매자는 제조업체와 개발 초기단계에서부터 기능, 디자인, 판매일 정 등에 있어 긴밀한 협력관계를 유지하고 있습니다. 당사는 주요 고객과의 전략적 파트너쉽을 구축하기 위하여 꾸준한 신제품 개발, 고객의 요구 에 부응하는 맞춤형 제품개발, 고품질을 통한 높은 제품 평판 확보, 고객 서비스 향상 등의 노 력을 기울여 왔습니다. 당사는 현재 주요 고객사들과의 전략적 파트너쉽 관계를 형성하여 기 술 및 사업의 공동 개발, 공동 마케팅 수행 등을 진행하고 있습니다. 2) 고객의 욕구에 대한 적극적 대응 현재 무선 데이터 카드 시장에서의 통신사업자는 매우 높은 교섭력(Bargaining Power)을 가지고 있는데, 이는 통신 사업자가 대규모의 구매를 하고 전체 통신시장의 방향을 결정하기 때문입니다. 따라서 당사는 통신 사업자들이 원하는 제품의 적기개발 및 적기 출시를 통해 고객의 기대에 부흥하고 시장을 선도해 나갈 계획입니다. 나) 고객의 수요 특성에 따른 판매전략 무선 데이터 카드 시장에서의 구매자의 수요특성은 고객가치 극대화 측면에서 여러 요소를 고려하게 합니다. 당사는 고객가치 극대화를 "최고 제품을 저렴한 가격에 제공하고 고객 서 비스를 강화하여 고객 만족을 극대화하는 것"으로 정의하고 다음의 영역에서 최선의 노력을 다하고 있습니다.

125 o 기술성 향상 : 통신 분야의 기술 발전 방향성에 맞는 기술 및 제품 개발을 통해서 고객의 원 하는 기술 수준 및 그 이상 충족 o 경제성 향상 : 연구개발, 영업, 구매, 생산 등 모든 단계에서 원가 절감에 대한 인식 및 실제 원가 절감 활동을 통해 최고의 가격경쟁력 유지 o 고객 서비스 향상 : 당사의 고객 서비스 조직은 고객 의 요청 사항뿐만 아니라 먼저 고객의 필요로 하는 것을 파악하여 대응함으로써 당사 제품 및 서비스에 대한 고객 만족도 향상 6. 수주상황 당사의 제품은 고객회사의 Forcast 물량주문에 의한 생산방식으로 제조되어 판매됩 니다. 이들 거래처는 기본 거래계약 및 NDA(Non Disclosure Agreement) 등을 체결한 후 당사에 장/단기 생산계획을 통보하여 필요 수량에 대한 출하요구 형식으로 주문이 이루어지 고 있습니다. 따라서 수주계약서에 의한 발주가 아니라 출하지시에 의하여 납품이 이루어지 고 있으므로 수주현황을 작성하기는 어려운 상황입니다. 그러나 최근 일본 히타치 社 (Hitaci Ltd.) 와 당사제품 DBDM type USB 모뎀((EV- DOrA.+WiMAX 듀얼모드) 에 대해 기존납품공계약을 일부 수정하여, 총 454억원의 제품공 급을 2011년 6월 30일까지 완료할 계획입니다. 또한 스웨덴 AINMT Sverige AB 社 에 총 92억원의 초고속 광대역 무선모뎀(EV-DO Rev.A) & 라우터의 공급계약을 체결한 바 있으며, 이는 2011년 4월 14일까지 납품할 계획 입니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용 당사는 외화표시 매출 및 매입거래에 따라 환율변동에 의한 리스크가 상존하고 있으며, 이러 한 환리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환리스크 를 중점적으로 관리하고 있습니다. 특히 당사는 수출에 따른 외화수금이 원자재수입과 관련 된 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로, 매출과 매입의 균형을 맞추는데 중점을 둔 환위험관리를 하고 있습니다 나.위험관리 방식 당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무제표의 안전성과 건전성을 위하여 사전분석과 대책을 마련하면서 위험을 관리하고 있습니다. 8. 파생상품의 거래현황 외화채권의 환율변동 위험을 회피할 목적으로 가입했던 파생상품계약은 보고서 제출기준일 현재 모두 종결되었습니다. (1) 파생상품 현황 당사의 당분기말 현재 파생상품 계약은 모두 종결되어, 현재 계약잔액은 없습니다. (2) 파생상품 손익현황 당분기까지 파생상품거래로 인한 누적손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

126 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 총 이익 468, , 경영상의 주요계약 일본 히타치 社 (Hitaci Ltd.) 와 당사제품 DBDM type USB 모뎀((EV-DOrA.+WiMAX 듀얼 모드) 총 454억원의 납품공급계약을 체결함. 스웨덴 AINMT Sverige AB 社 에 92억원의 초고속 광대역 무선모뎀(EV-DO Rev.A) & 라우 터의 공급계약을 체결함. 그외, 보고서 작성기준일 현재 경영상의 주요계약은 없습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 고객의 Need와 시장특성에 맞는 고부가가치 제품개발 및 출시를 위해서 전담조직을 갖추고 있으며, 지속적으로 핵심기술 개발을 위한 연구인력 확대 및 투자를 하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직

127 다. 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제9기 분기 제 8 기 제 7 기 비고 원 재 료 비 332, , ,482 - 인 건 비 2,817,316 3,555,494 2,724,461 - 감 가 상 각 비 709, , ,888 - 위 탁 용 역 비 392,588 1,892,911 1,011,070 - 기 타 1,931,129 2,789,782 3,052,314 - 연구개발비용 계 6,182,593 9,519,185 7,995,215 - 회계처리 판매비와 관리비 3,576,437 3,575,474 3,828,666 - 제조경비 개발비(무형자산) 2,606,156 5,943,711 4,166,549 - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 당기매출액 100] 5.25% 12.77% 10.38% - 라. 연구개발 실적 당사는 2002년 설립 이후 USB 형태의 무선데이터 카드, PCMCIA 및 Express 카드 형태의 무선 데이터 카드와 산업용 모듈 등을 개발해 왔습니다. 당사 제품은 모두 자체 연구 개발 인력에 의해 개발되었습니다. 연구과제 연구배경 및 효과 제품명칭 비고 EV-DO / WiMAX - CMU-300에 이은 미국 Sprint향 2세대 Dual Mode 제품 CMU- - Dual Mode USB Dongle - 강화된 FCC/SAR 규격 만족 301S - 전류 소모 개선 및 안테나 성능 향상 EV-DO / WiMAX - 일본 KDDI향 Dual Mode 제품 CMU- - Dual Mode USB Dongle - UQ의 WiMAX Coverage 보완 제품 301KCMX - KDDI 최최의 USB Dongle 제품 -301K - Keitai Update, Modest 등 KDDI 특화 기능 구현 HSPA / WiBro - SKT향 Dual Mode USB Dongle CBU- - Dual Mode USB Dongle - HSPA Network 부하를 줄이기 위한 Offloading 제품 450D - HSPA와 WiBro 망 사이의 자동 전환 기능 구현 HSPA USB Dongle - SKT 및 KT향 HSPA USB Dongle CHU- - - SKT 및 KT의 HSDPA USB Dongle의 Upgrade 수요 대응 629SCHU-

128 629K EV-DO USB Dongle - 미주 AWS 사업자 대응 CDU- - - 강화된 FCC/SAR 규격 만족을 위한 신규 기술 적용 685A (관련 기술 특허 출원 중) HSPA USB Dongle - Global향 HSPA USB Dongle - 제품 소형화를 위한 새로운 USB Hinge 구조 적용 CGU EV-DO USB Dongle - NMT향 EV-DO USB Dongle CNU- - - GPS 부가 서비스 기능 제공 680E MID - Modem과 App Processor가 내장된 단일 칩셋 기반의 Mobiel Internet Device - Windows Mobile 및 Android OS 지원 - ipad와 같은 Table PC 시장 확대 대응 M7-11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 구분 순 주요내욕 특허 및 출원번호 번 관련 지적 재산권 특허취 득 1 베이직 엔진을 내장한 무선통신 단말기 특허 제 휴대용 통신 기기의 마이크 키 및 헤드셋 검출 장치 및 검출방법 특허 제 USB 단말장치를 위한 대전류 공급장치 및 USB 단말장치 연결구조 (Large current supply device for USB terminal device and connection 호주 해외특허 (No ) structure for USB terminal device) 4 USB 단말장치를 위한 대전류 공급장치 및 USB 단말장치 연결구조 특허 USB 단말장치를 위한 대전류 공급장치 특허 광 저장 장치로 구현된 컴퓨터 확장 장치 및 이를 구현하고 활용하는 방법 특허 광 저장 장치 또는/및 이동식 디스크로 구현된 컴퓨터 확장 장치 및 그 구현 방법 특허 이동식 디스크로 구현된 컴퓨터 확장 장치 및 이를 구현하는 방법 특허 USB 커넥터를 구비한 휴대용 전자기기 특허 슬림형 USB 모뎀장치 특허 데이터 저장을 위한 무선모뎀 제어 방법 및 시스템 특허 무선 인터넷 모뎀의 펌웨어 업데이트 방법 및 시스템 특허 USB 장치를 위한 전원공급장치 및 방법 특허 이동통신단말기에서의 단축번호를 이용한 메시지 전송방법 및 시스템 특허

129 15 Computer peripheral device implemented as optic storage device or/and removable 미국특허 PCT/KR2007/ disk by software emulation and implementing method thereof 16 USB 모뎀장치 특허 특허출 원 1 Computer peripheral device implemented as optic storage device or/and removable disk by software emulation and implementing method thereof PCT/KR2007/ (PCT,한국외:특허출원) 2 USB 단말장치를 위한 대전류 공급장치 및 USB 단말장치 연결구조 (Large current supply device for USB terminal device and connection structure for USB terminal device) 11/402,895 (미국:특허출원) 3 광 저장 장치로 구현된 컴퓨터 확장 장치 및 이를 구현하는 방법 이동통신단말기에서의 단축번호를 이용한 메시지 전송방법 및 시스템 무선 마우스 시스템 및 무선 마우스 시스템 운용 방법 무선 인터넷 모뎀 장치 및 무선 인터넷 모뎀 장치 운용 방법 통신 단말기의 비상벨 설정 방법 및 시스템 무선 모템 제어방법 및 무선 모템 제어 시스템 무선 모뎀 장치 무선모뎀을 활용한 정보제공 방법 및 시스템 단문메세지를 이용한 단말장치 제어방법 및 그 방법을 이용하는 무선통신모뎀 (A) 단문메세지를 이용한 단말장치 제어방법 및 그 방법을 이용하는 무선통신모뎀 (A) USB 모뎀장치 유선 및 무선 인터페이스를 지원하는 무선 모뎀장치 및 그 제어방법 무선모뎀과 무선공유기를 일체로 구비하는 USB 장치 및 그 제어방법 가입자 인증지연을 줄인 듀얼모뎀 및 방법 대중교통 시스템에서 지정역을 알리는 장치 및 방법 접속단자를 구비한 커넥터 USB 모뎀을 구비하는 전화기 USB 모뎀장치 컴퓨터와 유선 또는 무선으로 연결되어 작동하는 외장형 무선모뎀 무선 모뎀장치 무선 모뎀장치

130 24 무선 모뎀장치 휴대용커넥터 장치 외장형 무선모뎀에서 사용자와의 거리에 따라 송신출력을 제어하는 장치 및 방법 외장형 무선모뎀에서 사용자와의 거리에 따라 송신출력을 제어하는 장치 및 방법 PCT/KR2010/ 무선모뎀 장치 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 1) 관련 법령 국내의 경우 정보통신기기 인증제도를 시행하고 있습니다. 정보통신기기 인증은 전기통신기 본법 제33조와 전파법 제46조 및 제57조에 근거하여 시행되고 있는 강제적인 인증제도로써, 정보통신기기 인증규칙 제3조에서 규정하고 있는 정보통신 기기를제조, 수입 또는 판매하기 위해서는 해당 인증을 받고 이에 관한 표시를 제품에 부착,유통시켜야 하는 제도입니다. 데이 터 카드는 무선설비 기기로서 형식등록 시험을 통과해야 합니다. 해외의 경우 미국에서는 FCC 그리고 유럽에서는 CE 인증을 통과해야 합니다. FCC는 전파 자원의 효율적 이용관리 방안의 일환으로 주요 전기 전자제품에서 발생하는 불요전자파 (EMI)를 규제하고 있는 미국의 인증 규격입니다. CE 인증은 유럽연합(EU) 시장이 단일화되 면서 역내 기술장벽을 제거하기 위해 만들어진 제도로, 이 마크를 획득한 제품은 소비자의 안전과 건강 안전과 건강, 위생, 환경보호와 관련된 유럽의 규격조건을 준수한다는 의미로 받 아들여집니다. 유럽연합 내에서 CE마크를 붙이지 않고서는 제품을 판매할 수 없습니다. 2) 정부 규제 여부 무선 데이터 카드는 정부의 규제보다는 적극적인 육성정책에 의해 보호받고 있는 시장입니 다. 국내 이동통신 사업자들이 기술적인 문제나 사업성 문제로 인해 WCDMA 투자를 지연시 키는 과정에서 정부가 적극적으로 개입하여 관련 산업의 보호를 위해 일정 규모의 투자를 집 행토록 유도한 바가 있습니다. 또한 HSDPA/WCDMA 및 WiBro 등 무선 데이터 서비스 산업은 2006년 4월 정부가 적극 추 진하고자 하는 8대 서비스의 하나로 발표된 바 있습니다. 정보통신부가 발표한 'IT839 전략 '에서 HSDPA/WCDMA 및 WiBro 서비스가 8대 서비스로 선정되었습니다. 정통부는 'IT839전략'을 통해 IT 산업 정책 전반을 포괄하는 최상위 전략으로서, 미래 좌표 를 제시하고 신성장의 발판을 마련하는데 역점을 두고 있습니다. 정부의 이러한 노력에 의해 우리나라가 세계 최초로 개발한 WiBro 기술이 국제전기전자기술자협회(IEEE)의 표준으로 공식 채택되기도 했습니다. 이처럼 정부차원에서 IT 분야의 글로벌 리더십을 확보하기 위해 적극적인 육성 정책을 펴는 분야가 무선 데이터 서비스 산업이기에, 이 분야에 대한 국내 및 해외에서의 법령상 규제는 없는 것으로 판단됩니다.

131 Ⅲ. 재무에 관한 사항 가. 요약재무정보 (단위 : 천원) 구 분 제9기 분기 제 8 기 제 7 기 제 6 기 제 5 기 [유동자산] 53,503,511 70,582,829 53,939,248 64,095,114 14,332,643 ㆍ당좌자산 37,856,621 54,196,745 38,878,815 57,165,410 10,386,392 ㆍ재고자산 15,646,890 16,386,084 15,060,433 6,929,704 3,946,251 [비유동자산] 54,396,500 26,059,887 23,641,158 15,741,726 10,916,615 ㆍ투자자산 35,771,721 8,547,598 7,806,198 2,994,983 1,484,064 ㆍ유형자산 3,393,119 3,471,923 3,179,835 2,630,173 1,573,649 ㆍ무형자산 11,261,459 10,854,505 7,465,821 7,551,934 6,385,865 ㆍ기타비유동자산 3,970,200 3,185,859 5,189,303 2,564,636 1,473,037 자산총계 107,900,011 96,642,716 77,580,406 79,836,840 25,249,258 [유동부채] 25,966,244 41,006,377 23,253,074 4,117,792 6,878,032 [비유동부채] 14,860,225 21,034,463 9,369, ,381 78,230 부채총계 40,826,469 62,040,840 32,622,510 4,827,173 6,956,262 [자본금] 7,250,092 3,950,000 3,950,000 3,950,000 2,384,265 [자본잉여금] 71,975,244 43,806,428 42,863,041 42,593,482 8,048,638 [자본조정] Δ3,479,596 Δ3,479,595 Δ3,479, [기타포괄손익누계액] 55, , ,493 60,014 7,916 [이익잉여금] Δ8,727,205 Δ10,028,225 1,347,957 28,406,171 7,852,177 자본총계 67,073,542 34,601,876 44,957,896 75,009,667 18,292,996 매출액 117,807,386 74,537,578 77,038,773 95,189,780 34,447,895 영업이익 7,474,672 Δ5,297,449 8,726,257 23,516,693 5,806,115 계속사업이익 1,301,020 Δ11,376,183 Δ26,110,213 20,553,993 5,691,152 당기순이익 1,301,020 Δ11,376,183 Δ26,110,213 20,553,993 5,691,152 [Δ는 부(-)의 수치임]

132 나. 개별 재무제표 작성기준 (1) 회계기준 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1호 내지 제23호를 포함한 대한민국의 일반적으로 인 정된 회계처리기준에 따라 작성되었으며, 그 중요한 회계처리 방침은 다음과 같습니다. (2) 수익인식 당사는 제품 및 상품 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 이전된 시 점에 수익으로 인식하고 있습니다. (3) 현금성자산 당사는 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율변동에 따른 가치변동이 중요하 지 않은 유가증권 및 단기금융상품으로서 취득당시 만기(또는 상환일)가 3개월 이내에 도래 하는 것을 현금성자산으로 분류하고 있습니다. (4) 금융상품 당사는 단기적 자금운용을 목적으로 소유하거나 기한이 1년 이내에 도래하는 금융기관의 정 기예금, 정기적금 등을 단기금융상품으로 분류하고, 유동자산에 속하지 아니하는 금융상품을 장기금융상품으로 분류하고 있습니다. (5) 대손충당금 당사는 대차대조표일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을채권잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정 하고 있습니다. (6) 재고자산 당사는 재고자산을 총평균법(미착품은 개별법)에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 회계연도의 결산기에 실지재고조사 를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경 우에는 시가를 대차대조표가액으로 하고 있습니다. 한편, 감액된 재고자산의 시가가 장부금 액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하고 있습니다. (7) 유가증권 당사는 단기간 내의 매매차익을 목적으로 취득한 유가증권으로서 매수와 매도가 적극적이고 빈번하게 이루어지는 경우에는 단기매매증권으로, 만기가 확정된 채무증권으로서 상환금액 이 확정되거나 확정이 가능한 채무증권을 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경 우에는 만기보유증권으로, 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증 권은 매도가능증권으로 분류하고 있습니다. 단기매매증권은 유동자산으로 분류하고, 매도가 능증권 및 만기보유증권은 투자자산으로 분류하고 있으며 대차대조표일로부터 1년내에 만 기가 도래하거나 또는 매도 등에 의하여 처분할 것이 거의 확실한 경우 유동자산으로 분류하 고 있습니다. 유가증권의 취득원가는 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의 시장가격에 취득부대비용을 포함한 가액으로 하고 있으며, 제공한 대가의 시장가격이 없는 경우에는 취득한 유가증권의 시장가격을 취득원가로 하고 있습니다. 만기보유증권은 취득원가와 만기액면가액의 차이를 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상 각하여 취득원가와 이자수익에 가감하고 있으며, 이러한 상각 후 취득원가를 대차대조표 가

133 액으로 계상하고 있습니다. 단기매매증권과 매도가능증권은 공정가치로 평가하고 있습니다. 시장성있는 유가증권은 시 장가격을 공정가치로 보며 시장가격은 대차대조표일 현재의 종가로 하고 있습니다. 다만, 매 도가능증권 중 시장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다. 공정가치 평가에 따라 발생하는 단기매매증권에 대한 미실 현보유손익은 당기손익으로 처리하고 있으며, 매도가능증권에 대한 미실현보유 손익은 매도 가능증권평가손익(기타포괄손익누계액)으로 처리하고 매도가능증권평가손익의 누적금액은 매도가능증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는 시점에 일괄하여 당기손익으로 처리하고 있습니다. 유가증권으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액(회수가능가액)이 채무증권의 상각 후 취득원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작고 감액손실이 발생하였다는 객관적인 증거가 있는 경우에는 감액이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한, 손상차손을 인식하여 당기손익 으로 처리하고 있습니다. (8) 지분법 적용투자주식(출자금 포함) 당사는 피투자회사에 대하여 중대한 영향력을 행사할 수 있는 지분증권은 지분법을 적용하 여 평가하고 있습니다. 지분법적용투자주식을 원가로 인식한 후, 지분법적용투자주식의 취득 시점 이후 발생한 지분변동액은 지분법적용투자주식에 가감 처리하며 그 변동이 피투자회사 의 당기순손익으로 인하여 발생한 경우에는 지분법손익의 과목으로 하여 당기손익으로, 지 분법 피투자회사의 중대한 오류 및 회계변경에 의해 전기이월미처분이익잉여금의 증가(또는 감소)로 인한 경우에는 투자회사의 재무제표에 미치는 영향을 고려하여 당기손익이나 전기 이월미처분이익잉여금의 증가 (또는 감소)로, 당기손익과 전기이월미처분이익잉여금을 제외 한 자본의 증가 또는 감소로 인한 경우에는 지분법자본변동 또는 부의지분법자본변동의 과 목으로 하여 기타포괄손익누계액의 증가 또는 감소로 처리하고 있습니다. 또한 지분법적용투자주식의 금액이 0 이하가 될 경우 지분법적용을 중지하나, 피투자회사 에 대하여 투자성격의 자산을 보유하고 있는 경우에는 그러한 자산의 장부금액이 0 이 될 때까지 피투자회사의 손실을 계속적으로 반영하여 처리하고 있습니다. 한편, 지분법적용투자 주식은 다음과 같은 방법으로 평가되었습니다. 1) 투자차액의 처리 중대한 영향력을 행사할 수 있게 된 날 현재 당사의 투자계정금액과 피투자회사의 순자산가 액 중 당사의 지분에 해당하는 금액이 일치하지 않는 경우, 1 피투자회사의 식별가능한 자 산 부채를 공정가액으로 평가한 금액과 장부금액의 차이금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액은 당해 자산 부채에 대한 피투자회사의 처리방법에 따라 상각 또는 환입하고 있으며, 2 미래의 초과수익력 등으로 인하여 발생한 투자차액은 발생연도부터 합리적인 기간동안 정액법으로 상각 또는 환입하여 지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다. 다만, 중대한 영 향력 행사가능일 이후 유 무상증(감)자로 인하여 투자회사의 지분율이 감소하는 경우에 발생 하는 투자차액은 처분손익(지분법적용투자주식처분손익)으로 계상하고 있으며, 당사가 종속 회사에 해당하는 피투자회사의주식을 추가 취득하거나 유상증자 등으로 지분율이 변동된 경 우에 발생하는 투자차액은 자본잉여금 또는 자본조정의 증가(또는 감소)로 처리하고 있습니 다. 또한, 종속회사에 속하지 아니하던 피투자회사가 종속회사가 되는 경우에는 종속회사가 되 는 시점을 기준으로 투자차액을 다시 산정하여 처리하고 있습니다. 2) 내부미실현손익의 제거 당사와 피투자회사의 거래에 의하여 대차대조표일 현재 각각 소유하고 있는 재고자산 및 유

134 형자산 등에 포함된 미실현손익은 당해 판매회사의 평균매출총이익율을 기초로 산정되었으 며, 당사의 지분율에 상당하는 금액을 제거하여 지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다. 다만, 당사가 종속회사에 해당하는 피투자회사에 자산을 매도또는 종속회사의 채권에 대손 을 설정함에 따라 발생하는 미실현손익은 전액을 제거하고 있습니다. 또한, 간접적인 투자관 계에 있는 피투자화사와의 거래나 상호간에 투자관계가 없는 피투자회사간의 거래에서 발생 하는 미실현손익도 내부거래로 인한 효과를 제거하여 지분법적용투자주식에 반영하고 있습 니다. 3) 해외투자회사 재무제표의 환산 당사는 해외피투자회사의 외화표시재무제표 환산시 대차대조표항목은 대차대조표일 현재의 환율로(단, 자본계정은 발생당시의 환율), 손익계산서항목은 평균환율을 적용하여 환산하고 있으며, 원화로 환산후 자본금액과 자산에서 부채를 차감한 금액과의 차이 중 당사의 지분에 상당하는 금액은 기타포괄손익누계액(지분법자본변동 또는 부의지분법자본변동)으로 처리 하고 있습니다. (9) 유형자산의 평가 및 감가상각방법 당사는 유형자산에 대해 당해 자산의 구입원가 또는 제작원가와 자산을 사용할 수 있도록 준 비하는데 직접 관련되는 지출을 취득원가(현물출자, 증여, 기타 무상으로 취득한 자산은 공 정가치)로 산정하고 있습니다. 또한, 유형자산의 취득 또는 완성후의 지출이 가장 최근에 평 가된 성능수준을 초과하여 미래 경제적 효익을 증가시키는 경우에는 자본적 지출로, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 당사는 유형자산을 취득원가에서 아래의 추정내용연수와 감가상각방법에 따라 산정된 감가 상각누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 구 분 추정내용연수 감가상각방법 구 축 물 기 계 장 치 차 량 운 반 구 공 구 와 기 구 비 품 금 형 개 발 장 비 5 년 5 년 5 년 5 년 5 년 2 년 5 년 정액법 (10) 무형자산의 평가 및 상각방법 당사는 무형자산에 대해 당해 자산의 제작원가 또는 구입원가에 취득부대비용을 가산한 가 액을 취득원가로 산정하고 있습니다. 또한 당사는 무형자산을 취득원가에서 아래의 추정내 용연수와 상각방법에 따라 산정된 상각액을 직접 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 구 분 추정내용연수 상각방법 개 발 비 특 허 권 상 표 권 소 프 트 웨 어 기타의 무형자산 3년 5년 5년 5년 3~5년 정액법 또한, 당사는 신제품, 신기술 등의 개발 비용 중 개별적으로 식별가능하고 미래의 경제적 효

135 익이 유입될 가능성이 매우 높은 비용은 개발비로 계상하고 관련 제품 등의 판매 또는 사용 이 가능한 시점부터 상각하고 있습니다. (11) 자산손상차손 당사는 공정가치로 평가되는 자산이외에 투자, 유형 및 무형자산 등이 진부화, 물리적인 손상 및 시장가치의 급격한 하락 등의 원인으로 인하여 당해 자산의 회수가능가액이 장부금액에 중요하게 미달하는 경우 그 미달액을 자산손상차손의 과목으로 기간손익에 반영하고 있습니 다. 차기 이후에 손상차손을 인식하였던 자산의 회수가능가액이 장부금액을 초과하는 경우에는 그 자산의 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 (감가)상각 후 잔액을 한도로 하여 손상차손 환입을 인식하고 있습니다. 다만, 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금 액을 한도로 하여 회복된 금액을 손상차손환입으로 인식하고 있습니다. (12) 사채할인(할증)발행차금 당사는 사채할인(할증)발행차금을 사채발행시부터 최종상환시까지의 기간에 걸쳐 유효이자 율법을 적용하여 상각(환입)하고, 동 상각(환입)액을 이자비용에 가산(차감)하여 처리하고 있 습니다. (13) 퇴직급여충당부채 당사는 임직원 퇴직금지급규정에 따라 당기말 현재 1년이상 근속한 전임직원이 일시에 퇴직 할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하고 있습니다. (14) 이연법인세 당사는 자산 및 부채의 장부금액과 세무가액의 차이에 따른 일시적차이에 대하여 이연법인 세 자산과 이연법인세 부채를 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채는 미래 에 일시적차이의 소멸 등으로 인하여 미래에 경감되거나 추가적으로 부담할 법인세부담액으 로 측정하고 있습니다. 일시적차이의 법인세 효과는 발생한 기간의 법인세 비용에 반영하고 있으며, 자본 항목에 직접 반영되는 항목과 관련된 일시적 차이의 법인세 효과는 관련 자본 항목에 직접 반영하고 있습니다. 이연법인세자산의 실현가능성은 매 대차대조표일마다 재검토하여 향후 과세소득의 발생이 거의 확실하여 이연법인세자산의 법인세 절감 효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우 에 자산으로 인식하고 있으며, 이월 세액공제와 세액감면에 대하여서는 이월공제가 활용될 수 있는 미래기간에 발생할 것이 거의 확실한 과세소득의 범위 안에서 이연법인세자산을 인 식하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채는 관련된 자산항목 또는 부채항목의 대차대조표상분류에 따라 유동자산(유동부채) 또는 기타비유동자산(기타비유동부채)으로 분류하며, 동일한 과세 당국과 관련된 이연법인세자산과 부채를 각각 상계하여 표시하고 있습니다. (15) 외화자산 및 부채의 환산 당사는 대차대조표일 현재의 기준환율(USD1당 : 당기말 1,257.5원, 전기말 938.2원,EUR1당 : 당기말 1,776.22원, 전기말 1,381.26원)에 의하여 화폐성 외화자산과 부채를 환 산하고 있으며, 이로 인한 외화환산손익은 기간손익으로 처리하고 있습니다.(주석14참조) (16) 파생상품 당사는 파생상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산 부채로 계 상하고, 평가시 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 현금흐름

136 위험회피를 목적으로 하는 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손 익누계액으로 계상하고 있습니다. (17) 금융비용자본화 당사는 제조,매입,건설 또는 개발이 개시된 날로부터 의도된 용도로 사용하거나 판매할 수 있 는 상태가 될 때까지 1년 이상의 기간이 소요되는 재고자산과 유형자산, 무형자산 및 투자자 산과 관련하여 발생된 금융비용 등을 기간비용으로 회계처리하고 있습니다. 다. 한국채택국제회계기준의 도입 준비계획 및 추진상황 당사는 2007년 3월 금융감독원의 국제회계기준(K-IFRS)도입 로드맵이 발표된 이후 2011회계연도부터 모든 상장회사에 적용되는 한국채택국제회계기준을 도입하기 위해서 준 비단계부터 시행단계까지의 전부분에 대해 다각도로 검토하고 있습니다. 내부적으로 도입을 추진 중이며 K-IFRS에 대한 회계정책 수립, 표준화된 회계처리 매뉴얼 작성, 개별결산 인프라의 정비, 연결결산 체계의 구축, 공시체계의 구축, IFRS 전문인력 양성 등의 도입에 필요 가능한 모든 부문에 대해 회계담당부서와 경영진 뿐만 아니라 전 임직원이 중요성을 인식하고 있으며, 그에 따라 중장기 Plan을 구상하고 있습니다. 당사는 2011회계연도부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성할 예정입니 다. 이를 위해 별도의 도입 추진팀을 구성하여, 도입에 따른 영향을 사전분석하고 있으며, 관계자 에 대한 On & Off Line교육을 실시하고 있습니다. 구체적인 도입준비계획 및 추진상황은 다음과 같습니다. 주요활동 준비계획 추진현황 IFRS 도입추진팀 및 도입 영향 분석 임직원 교육 회계시스템 정비 IFRS 도입추진팀을 운영하여 2009년말 까지 IFRS 도입준비 완료 2009년 4분기 까지 IFRS 전환작업에 필 요한 전문지식 습득 2010년 12월 말까지 IFRS적용을 위한 회계시스템 정비 완료 2009년 06월 IFRS 도입추진팀 구성 2009년 하반기 도입 영향 분석 (회계법인 용역수행 중) 2009년 07월 이후 실무자 교육이수 중 (On & Off Line 교육진행 중) 시스템 변경범위에 대한 분석 예정

137 Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 가. 감사인에 관한 사항 당사의 제6기 감사는 삼일회계법인이 수행하였으나, 감사계약기간의 만료로 제7기부터 신영 회계법인이 감사를 수행하였고 총소요시간, 감사용역에 대한 보수등 세부내용은 아래와 같 습니다. 단위 : 천원) 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제9기 분기 신영회계법인 각 사업연도의 재무제표에 대한감사 75, (2010년) (반기재무제표의 검토 포함) 제 8 기 신영회계법인 각 사업연도의 재무제표에 대한감사 55, (2009년) (반기재무제표의 검토 포함) 제 7 기 신영회계법인 각 사업연도의 재무제표에 대한감사 45, (2008년) (반기재무제표의 검토 포함) 제 6 기 삼일회계법인 각 사업연도의 재무제표에 대한감사 40, (2007년) (반기재무제표의 검토 포함) 제6기, 제7기, 제8기에 대한 감사의견은 모두 적정이며, 제9기 반기 검토에 대한 감사결과 재 무제표가 중요성의 관점에서 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준에 위배되어 작 성되었다는 점이 발견되지 아니하였으며 지적사항 또한 없습니다. 각 감사인은 분기감사, 중간감사, 및 기말감사를 각각 실시하였으며, 감사용역에 대한 보수는 제7기 45백만원, 제8기는 55백만원을 지급하였으며, 제9기는 75백만원으로 감사용역계약 을 체결하였습니다.

138 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 4명의 사내이사(상근이사)와 2명의 사외이사 등 총 6명 의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회내 별도의 위원회는 설치되어 있지 않습니다. 당사의 이사회 구성원과 관련한 자세한 사항은 동 보고서 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 -> 1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 주요 의결사항 회 차 개최일자 의 안 내 용 가결여 부 사외이사 일반공모 유상증자의 건 가결 1명참석, 찬 성 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 추가 약정의 건 가결 2명참석, 찬 성 일반공모 유상증자 일정 변경의 건 가결 2명참석, 찬 성 대여금 상환 연장의 건 가결 2명참석, 찬 성 유상증자를 위한 외부컨설팅 업체 선정의 건 가결 2명참석, 찬 성 거래처 원부자재 대금 지원의 건 가결 2명참석, 찬 성 제8기 정기주주총회 소집 결의 및 의안 확정의 건 가결 1명참석, 찬 성 이사중 일부의 업무분장에 관한 건 가결 1명참석, 찬 성 제8기 정기주주총회 소집 결의 및 의안 확정의 건 가결 1명참석, 찬 성 제8기 결산 재무제표 승인의 건 가결 1명참석, 찬 성 자문용역 계약 체결의 건 거래처 생산설비 유지보수 자금 지원의 건 가결 2명참석, 찬 성 제8기 결산 재무제표 승인의 건 가결 1명참석, 찬 성

139 타법인 주식(나노플라텍) 취득의 건 가결 불참 타법인 주식(나노플라텍) 취득 및 경영권 양수도 계약 체결의 건 가결 불참 중국법인 L/C 개설을 위한 외화예금 예치 및 담보제공의 건 가결 불참 미국 현지법인 설립자본금 송금의 건 가결 불참 신주인수권부사채 발행의 건 가결 불참 (산업은행)운영자금 차입 및 연대보증의 건 가결 불참 산업은행 KIKO 관련 미지급금 대출전환의 건 가결 불참 (신한은행)일반자금대출 연장의 건 가결 불참 기업인수 자문계약 체결의 건 가결 불참 신규법인(CMT Holdings) 설립의 건 가결 불참 지분법적용투자주식 매각에 관한 건 가결 불참 타법인 주식(디에이피 홀딩스) 취득의 건 가결 불참 주주배정후 신권주 일반공모 유상증자의 건 가결 불참 주주배정후 신권주 일반공모 유상증자 일정 변경의 건 가결 불참 주주배정후 신권주 일반공모 유상증자 일정 변경의 건 가결 불참 주주배정후 신권주 일반공모 유상증자 일정 변경의 건 가결 불참 다. 이사회 내 위원회 신고서 제출일 현재 이사회내 별도의 위원회는 설치되어 있지 않습니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사에 관한 사항 당사는 본 신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결 의에 의하여 선임된 비상근감사 1명(김권곤)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사 회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 나. 감사의 주요활동내역 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 비고 다. 감사의 인적사항

140 성 명 주 요 경 력 비 고 김권곤 한국증권거래소 상장공시부, 심리부 서울대학교 경영대학원 수료 - 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 당사는 정관에 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제와 관련한 조항은 없으며, 채택하고 있지 않습니다. 나. 소수 주주권의 행사여부 당사는 소수주주권을 존중하여 2009년 2월 26일 임시주주총회에서 소주주주권 행사가 1회 있었으며, 의안상정을 하였으나 그 결과는 부결되었습니다. 다. 경영권 경쟁 당사는 2008년 하반기에 내부임원과 관련된 경영권분쟁이 있었습니다 그러나 2009년 2월 28일 임시주주총회에서 당사의 최대주주이자 대표이사가 경영권을 유 지하였고, 경영권 분쟁을 일으켰던 내부임원의 이사 해임으로 경영권 분쟁은 모두 종결되었 습니다. 4. 계열회사 등의 현황 당사는 신고서 제출일 현재 당사을 제외하고 5개의 계열회사를 가지고 있으며, 주요현황은 다음과 같습니다. 가. 계열회사의 현황 구 분 소재지 업 종 지분율 상장여부 비고 북경보라통신과기유한공사 중국 북경 무선데이터모뎀 개발 및 판매 100% 비상장 - (주)나노플라텍 인천시 갈산동 금형 사출 생산 및 판매 100% 비상장 - C-motech USA 미국 LA 통신장비 도매 및 상품중개 100% 비상장 - 디에이피홀딩스 대한민국 경영컨설팅, M&A 100% 비상장 - CMT홀딩스 경기도 화성시 기업인수 100% 비상장 - 주) FranklinWireless 주식중 일부를 매각하였으며, 당사의 지분율이 11.84%로 낮아짐에 따라 계열회사에서 제외되었습니다. 나. 타법인출자 현황 [ 현재] (단위 : 천주, 백만원, %)

141 법인명 출자목적 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도 재무현황 수량 지분율 장부 취득(처분) 평가 수량 지분율 장부 총자 당기 가액 수량 금액 손익 가액 산 순손익 유엠아이디 전략적제휴 % (500 ) % - 9,957 (2,523 ) 와이팜 전략적제휴 % % 717 2,237 (325) 에이치텔레콤 전략적제휴 % 500 7, % FranklinWireless 전략적제후 3, ,836 1,80 3,180-1, % 2,656 23,84 1,462 % 3 1 북경보라통신과기유한공사 현지판매 - 100% ( % (277) ) (주)나노플라텍 전략적제후 , % 4,500 18, C-motech USA 현지판매 % 디에피홀딩스 전략적제휴 ,61 26,65-4, % 26, CMT홀딩스 전략적제후 % 합 계 3,506-7,637 6,53 35,17 (776 6,433-35,67 62,05 (782) 3 6 ) 7 8 주1) 유엠아이디 보유주식에 대해서는 전액 감액손실을 계상하였습니다. 주2) FranklinWireless 주식중 일부를 매각하였으며, 이를 반영하였습니다.

142 Ⅵ. 주주에 관한 사항 가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 6.65%를 보유하고 있으며, 주식소유 현황은 다음과 같습니다. [ 신고서 제출일 현재] (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의 종류 소유주식수(지분율) 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 변동 원인 (주)나무이쿼티 본인 보통주 ,95 9 계 합 계 , 경영권양수 2. 장내매수 3. 유상증자로 인한 지분율 감소 4. 특수관계 해소 최대주주명 : (주)나무이쿼티 특수관계인의 수 : - 명 나. 최대주주 변동현황 (단위 : 주) 최대주주명 최대주주 변동일/지분변동일 소유주식수 지분율 비 고 (주)나무이쿼티 , 보유주식 및 경영권 양수도 계약 다. 주식분포현황 신고서 제출일 현재 최대주주를 제외하고 5%이상 지분을 보유하고 있는 주주는 없으며, 회 사소유의 자사주는 245,000주(1.69%) 입니다 라, 소액주주 현황 [2009년 12월 31일 현재] (단위 : 명, 주, %) 구 분 주주 보유주식 비고 주주수 비 율 주식수 비 율 소액주주 4, % 5,268, % -

143 전체 4, % 7,900, % - 마. 주식사무 정관상 신주인수권의 내용 1. 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. 2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1 관련법령에 따라 주주우선 공모 및 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우 4 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 5 주권을 신규 상장하거나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 6 근로자복지기본법 제32조의2 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 7 관련법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 8 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 9 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 투자자, 기관투자자 또는 사업협력자에게 신주를 발행하는 경우 10 회사가 기술도입, 연구개발, 생산, 판매 또는 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 3. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 결산일로부터 3개월 이내 주주명부폐쇄시 매년 1월 1일 부터 1월 31일까지 기 주권의 종류 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 (8종) 명의개서대리인 국민은행 주주의 특전 해당사항 없음 공고게재신문 헤럴드경제 바. 주가 및 주식거래실적 (단위 : 원, 천주) 종 류 5월 6월 7월 8월 9월 10월 보통주 최 고 4,625 5,330 6,730 9,690 8,910 4,910 최 저 3,240 3,440 4,470 4,870 4,255 4,050 월간거래량 7,436 25,960 46,824 85,599 55,943 34,077

144 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황 가. 임원의 현황 신고서 제출일 현재 당사의 임원은 총 11명으로 등기임원은 7명, 비등기임원은 4명입니다. - 등기임원 (단위 : 주) 직 명 성 명 생년월 일 주요경력 담당업무 소유주식수 선임일 (임기만료일) 대표이사 김태성 (주)FI이노베이션 대표이사 경영총괄 사장 2 (주)서울전자 대표이사 ( ) (상근) LG반도체 부회장 최낙겸 종금파이낸스 지점장 경영총괄 (상근) 5 동화은행 한남동지점 ( ) 한국은행 국고부 상무이사 윤태훈 WGF Korea 투자심사부 이사 경영전략 (상근) 0 본부장 ( ) 이사 박재홍 (주)토필드 법무팀 법무담당 (상근) 3 제이씨현시스템(주) 법무팀 ( ) 법무법인 사람과사람 송무팀 사외이사 (비상근) 신종선 법무법인 사람과 사람 변호사 경영자문 ( ) 사외이사 박명진 한국디지탈라인 이사 경영자문 (비상근) 1 게임제다이 대표이사 ( ) 감사 (비상근) 김권곤 한국거래소 상장공시부, 심리부 감사 ( ) - 비등기임원 직 명 성 명 생년월일 담당업무 부사장(상근) 박재홍 경영총괄 전무이사(상근) 곽민곤 연구소장 이사(상근) 최규환 영업본부장 이사(상근) 이상훈 재경본부장 나. 직원의 현황

145 당사는 2010년 9월 30일 현재 총 123명의 직원을 고용하고 있으며 평균 근속연수는 2년 8개월입니다. 2010년 9월 30일 현재 직원들에 지급한 총급여액은 5,674백만원이며, 종업원 1인당 평균 급여 총지급액은 36,376천원입니다. 당사는 현재 데이터 모뎀카드 단일사업부 형태이므로, 사업부별 직원 현황은 생략합니다. 2. 임원의 보수 등 가. 임원의 보수현황 (단위 : 백만원) 구 분 지급총액 주총승인금액 (1인당 평균 지급액) 비고 등기이사(사외이사포함) 522 1, 이사 6명 감사 감사 1명 나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 당사는 신고서 제출일 현재 임원에게 주식매수선택권을 부여한 사실은 없습니다.

146 Ⅷ. 이해관계자와의 거래내용 가. 대주주 등에 대한 신용공여 당사는 신고서 제출일 현재 대주주 등에 대한 신용공여를 하지 않았습니다. 나. 대주주와의 자산양수도 등 당사는 신고서 제출일 현재 대주주와의 자산양수도등에 해당되는 사항은 없습니다. 다, 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 [2010년 9월 30일 현재] 이해관계자 소재지 거 래 내 용 Franklin Wireless Corp 미국 샌디에고 - 북미향 제품매출 714억원 C-motech USA 미국 LA - 북미향 제품매출 18억원 (주)나노플라텍 인천시 갈산동 - 원자재 및 금형구매 10억원

147 Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 가. 주주총회 의사록 요약 주총일자 안 건 결의내용 비 고 제 8 기 제1호의안 : 제8기 재무제표 승인의 건 원안 승인 - 정기주주총회 제2호의안 : 정관 일부 변경의 건 원안 승인 ( ) 제3호의안 : 이사/사외이사 선임의 건 1. 사내이사 박재홍 선임의 건 원안 승인 2. 사내이사 윤태훈 선임의 건 원안 승인 3. 사외이사 최성화 선임의 건 원안 승인 4. 사외이사 박명진 선임의 건 원안 승인 제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건 원안 승인 제5호의안 : 감사 보수한도 승인의 건 원안 승인 제 7 기 제1호의안 : 정관 일부 변경의 건 원안 승인 - 임시주주총회 제2호의안 : 이사/사외이사 선임의 건 ( ) 1. 상근 사내이사 최낙겸 선임의 건 원안 승인 2. 상근 사내이사 김태성 선임의 건 원안 승인 3. 상근 사내이사 전종화 선임의 건 원안 승인 4. 사외이사 신종선 선임의 건 원안 승인 5. 사외이사 박재홍 선임의 건 원안 승인 제3호의안 : 감사선임의 건 비상근 감사 김권곤 선임의 건 원안 승인 제 7 기 제1호의안 : 제7기 재무제표 승인의 건 원안 승인 - 정기주주총회 제2호의안 : 정관 일부 변경의 건 원안 승인 ( ) 제3호의안 : 이사보수한도액 결정의 건 원안 승인 (보수한도 12억원) 제4호의안 : 감사보수한도액 결정의 건 원안 승인 (보수한도 1억원) 제 7 기 제1호의안 : 이사 해임의 건 - 임시주주총회 1. 이사 김영환 해임의 건 원안 승인 ( ) 2. 이사 이재만 해임의 건 부결 제2호의안 : 이사/사외이사 선임의 건 1. 상근 사내이사 송남용 선임의 건 원안 승인 2. 비상근 이사 이재구 선임의 건 원안 승인 3. 비상근 이사 이선용 선임의 건 원안 승인 4. 사외이사 김병수 선임의 건 원안 승인 5. 사외이사 송광용 선임의 건 원안 승인 6. 사외이사 김홍우 선임의 건 원안 승인 7. 상근 사내이사 양재호 선임의 건 부결 8. 상근 사내이사 김해경 선임의 건 부결 9. 상근 사내이사 정동호 선임의 건 부결

148 10. 상근 사내이사 손익준 선임의 건 부결 11. 사외이사 신현섭 선임의 건 부결 12. 사외이사 김재영 선임의 건 부결 제 6 기 제1호의안 : 제6기 재무제표 승인의 건 원안 승인 - 정기주주총회 제2호의안 : 정관 일부 변경의 건 원안 승인 ( ) 제3호의안 : 이사 선임의 건 원안 승인 제4호의안 : 이사보수한도액 결정의 건 원안 승인 제5호의안 : 감사보수한도액 결정의 건 원안 승인 제6호의안 : 임원퇴직금 지급규정 제정의 건 원안 승인 제 5 기 제1호의안 : 제5기 재무제표 승인의 건 원안 승인 - 정기주주총회 제2호의안 : 정관 일부 변경의 건 원안 승인 ( ) 제3호의안 : 감사사임 및 선임의 건 원안 승인 제4호의안 : 이사보수한도액 결정의 건 원안 승인 제5호의안 : 감사보수한도액 결정의 건 원안 승인 제6호의안 : 우리사주 부여의 건 원안 승인 나. 중요한 소송사건 당사는 2007년 중 체결한 파생상품계약의 평가내역 일부를 사업보고서 및 실적공시시 누락 하였는 바, 이로 인하여 소액투자자들이 손해를 입었다는 이유로 당사 외 관련 임원을 상대 로 2008년 중에 손해배상 청구소송(소송가액 3,796,890천원)을 제기한 바 있습니다. 이와 관련, 당사는 1심 판결에서 일부 패소하여 소송가액의 30%를 배상하라는 법원의 판결을 받 았으며, 신고서 제출일 현재 항소를 진행하고 있습니다. 다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 채무보증 내역 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 제재현황 제재일자 원 인 제 재 내 용 공시불이행 - 파생상품거래손실발생 지연공시 불성실공시법인 지정회수 : 0.25회 불성실공시법인 누적지정회수 : 0.25회 년 사업보고서, 2008년 1분기보고서 파생상품관련 평가손실 과소계상 금융위원회, 금융감독원 과징금 232,200 천원 부과 사. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

149 회사명(국적): 디에피홀딩스 (대한민국) 취득주식수 : 4,610천주 취득금액 : 260억원 취득방법 : 유상증자 참여 230억원 구주인수 30억원 취득목적 : (주)디에이피홀딩스 신주발행과 구주인수와 신주발행을 통하여 100% 자회사 인수 (주)디에피홀딩스 인수로 인하여 (주)제이콤의 최대주주와 (주)디에이 피홀딩스 간의 체결한 보유주식 및 경영권 양수도 계약 을 승계하여 (주)제이콤을 인수 함. 자세한 사항은 2010년 7월 29일자 공시자료를 참고하시기 바랍니다. 아. 공모자금 사용내역 (단위 : 백만원) 구 분 납입일 납입금액 신고서상 자금사용 계획 실제 자금사용 현황 주권상장법인 공모증자(코스 닥시장공모) , 차입금상환 16,342 - 단기차입금 2,000 - 구매카드 1,247 - 전환사채 상환 7,500 - 파생부채 결제 5, 원자재 구매대금 12,202 계 28, 차입금상환 14,613 - 단기차입금 1,825 - 구매카드 1,247 - 전환사채 상환 7,763 - 파생부채 결제 3, 원자재 구매대금 13,931 계 28,544 자. 외국지주회사의 자회사 현황 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

150 X. 재무제표 등 재무상태표(대차대조표) 제9기 3분기 2010년 09월 30일 현재 제8기 제7기 2009년 12월 31일 현재 2008년 12월 31일 현재 (단위 : 원) 과 목 제9기 3분기말 제8기말 제7기말 자산 유동자산 53,503,511,311 70,582,829,750 53,939,248,614 당좌자산 37,856,621,353 54,196,745,197 38,878,815,259 현금및현금성자산 10,314,528,833 20,763,978,694 17,534,326,748 단기투자자산 8,381,157,000 10,477,400,000 6,166,425,495 매출채권 11,382,008,077 15,412,269,646 7,651,768,035 대손충당금 (2,479,468,803) (1,654,688,766) (1,491,954,924) 미수금 4,576,159,566 2,755,706,725 1,420,381,127 대손충당금 (17,734,884) (17,734,884) (17,734,884) 미수수익 151,506, ,227, ,667,310 유동성통화옵션자산 수입보증금 457,299, ,247,357 선급금 426,046,795 1,153,097, ,247,436 대손충당금 (119,588,698) (119,588,698) (84,794,349) 선급비용 155,805, ,147, ,929,091 선급법인세 107,798,750 95,445, ,485,580 이연법인세자산 4,521,102,364 4,590,237,708 6,149,068,594 재고자산 15,646,889,958 16,386,084,553 15,060,433,355 상품 7,637,148 43,302,755 제품 986,830, ,995, ,219,007

151 평가충당금 (53,062,363) (64,672,976) (3,138,282) 원재료 13,602,169,381 12,281,386,184 12,530,368,929 평가충당금 (1,395,441,972) (1,432,994,377) (839,828,587) 미착품 재공품 2,782,760,028 5,514,106,082 2,835,957,685 평가충당금 (284,002,546) (334,038,137) (274,145,397) 비유동자산 54,396,499,996 26,059,887,076 23,641,158,142 투자자산 35,771,721,150 8,547,598,409 7,806,198,595 장기금융상품 93,206, ,132,000 1,179,024,000 매도가능증권 3,873,113,641 1,717,017,500 1,396,253,453 지분법적용투자주식 31,805,401,509 5,920,448,909 5,230,921,142 유형자산 3,393,119,456 3,471,923,916 3,179,835,235 구축물 256,801, ,801,626 67,163,200 감가상각누계액 (47,034,806) (8,514,599) (27,984,664) 기계장치 1,258,968, ,374, ,425,923 감가상각누계액 (560,752,404) (401,875,230) (264,797,650) 차량운반구 10,330,000 감가상각누계액 (4,132,000) 공구기구 25,474,000 25,474,000 25,474,000 감가상각누계액 (22,527,324) (21,196,866) (18,559,733) 비품 777,421, ,629, ,631,731 감가상각누계액 (374,665,857) (270,054,600) (213,892,696) 금형 3,107,066,000 2,876,506,000 1,895,080,000 감가상각누계액 (2,317,225,240) (1,955,091,257) (1,307,416,984) 개발장비 3,053,547,215 2,982,730,593 2,730,724,823 감가상각누계액 (2,029,128,632) (1,650,009,059) (1,154,160,715) 건설중인자산 265,175,344 84,150, ,950,000 무형자산 11,261,459,137 10,854,505,705 7,465,821,055 개발비 9,130,715,505 8,533,436,970 4,676,669,344

152 산업재산권 147,704, ,584,790 84,412,428 소프트웨어 589,359, ,859, ,814,309 기타무형자산 1,393,679,475 1,496,624,295 2,080,924,974 기타비유동자산 3,970,200,253 3,185,859,046 5,189,303,257 보증금 2,938,916,300 2,558,400,432 1,562,654,800 기타비유동자산 72,478,507 72,478,507 72,478,507 대손충당금 (36,239,254) (72,478,507) (72,478,507) 이연법인세자산 995,044, ,458,614 3,626,648,457 자산총계 107,900,011,307 96,642,716,826 77,580,406,756 부채 유동부채 25,966,244,314 41,006,377,747 23,253,074,838 매입채무 2,703,501,048 2,714,587, ,387,273 단기차입금 17,768,005,726 16,596,799,918 미지급금 746,580,922 9,986,876, ,575,000 미지급비용 3,922,457,111 4,047,304,663 2,160,123,202 미지급법인세 예수금 176,314, ,357,640 52,438,870 선수금 179,877, ,592,074 50,002,309 파생상품부채 7,058,859,163 19,898,548,184 통화관련 7,058,859,163 19,898,548,184 이연법인세부채 손해배상충당부채 기타유동부채 469,507,617 비유동부채 14,860,224,952 21,034,463,066 9,369,435,352 전환사채 7,500,000,000 사채상환할증금 1,983,443,025 사채할인발행차금 (92,703,256) 전환권조정 (2,191,452,986) 신주인수권부사채 15,000,000,000 14,000,000,000

153 사채상환할증금 2,011,815,000 1,598,492,000 사채할인발행차금 (453,064,325) (274,857,984) 신주인수권조정 (2,104,301,353) (1,843,902,153) 퇴직급여충당부채 405,775, ,444, ,111,001 파생상품부채 9,121,324,351 통화관련 9,121,324,351 이연법인세부채 부채총계 40,826,469,266 62,040,840,813 32,622,510,190 자본 자본금 7,250,092,000 3,950,000,000 3,950,000,000 보통주자본금 7,250,092,000 3,950,000,000 3,950,000,000 자본잉여금 71,975,243,925 43,806,428,416 42,863,041,095 주식발행초과금 70,361,883,620 42,593,481,585 42,593,481,585 신주인수권대가 1,032,596, ,183,068 기타자본잉여금 580,763, ,763, ,559,510 자본조정 (3,479,595,509) (3,479,595,509) (3,479,595,509) 자기주식 (3,479,595,509) (3,479,595,509) (3,479,595,509) 기타포괄손익누계액 55,006, ,268, ,493,062 매도가능증권평가이익 81,953,117 매도가능증권평가손실 (77,568,799) 지분법자본변동 (26,946,317) 353,268, ,061,861 이익잉여금(결손금) (8,727,205,175) (10,028,225,347) 1,347,957,918 법정적립금 94,800,000 94,800,000 94,800,000 이익준비금 94,800,000 94,800,000 94,800,000 미처분이익잉여금(미처리결손금) (8,822,005,175) (10,123,025,347) 1,253,157,918 자본총계 67,073,542,041 34,601,876,013 44,957,896,566 부채와자본총계 107,900,011,307 96,642,716,826 77,580,406,756 손익계산서

154 제9기 3분기 2010년 01월 01일 부터 2010년 09월 30일 까지 제8기 3분기 2009년 01월 01일 부터 2009년 09월 30일 까지 제8기 제7기 2009년 01월 01일 부터 2009년 12월 31일 까지 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 (단위 : 원) 과 목 제9기 3분기 제8기 3분기 제8기 연간 제7기 연간 3개월 누적 3개월 누적 매출액 20,812,391, ,807,385,84 8,759,955,315 42,510,007,983 74,537,578,162 77,038,772,541 5 제품매출액 20,063,268, ,712,008,49 7,927,639,458 40,672,117,783 71,887,795,136 74,949,984,697 8 상품매출액 92,435, ,576, ,139, ,313,933 1,315,390,530 1,269,964,390 기타매출액 656,688,109 1,096,800, ,176,044 1,205,576,267 1,334,392, ,823,454 매출원가 16,820,310,344 90,502,648,286 9,013,178,461 36,055,329,095 62,463,085,867 53,790,554,828 상품매출원가 108,703,650 1,084,036, ,367, ,394,086 1,315,890, ,820,319 기초상품재고액 11,515,387 43,302,755 50,715, ,374,125 당기상품매입액 779,166, ,840, ,455,241 1,224,328, ,405,976 타계정에서대체 108,703, ,534,152 15,527, ,654, ,038,302 46,924,951 타계정으로대체 (3,878,239) (6,330,324) (2,505,939) (2,505,939) (8,174,134) (2,884,733) 기말상품재고액 (7,637,148) (7,637,148) (48,209,495) (48,209,495) (43,302,755) 제품매출원가 16,223,000,206 88,677,604,171 7,796,895,757 34,017,575,432 59,667,961,993 52,685,018,001 기초제품재고액 107,547, ,995, ,110, ,080, ,219, ,506,992 당기제품제조원가 17,321,227,262 90,219,777,916 7,959,493,080 34,091,928,891 59,879,088,998 53,324,772,981 타계정에서대체 91,872,605 97,634, ,242,315 24,907,947 1,117,112,266 타계정으로대체 (28,905,191) (497,379,460) (148,022,345) (313,348,493) (432,590,467) (937,050,393) 관세환급금 (190,039,070) (528,831,630) (2,426,470) (102,433,990) (235,668,470) (237,243,120) 기말제품재고액 (986,830,282) (986,830,282) (646,894,016) (646,894,016) (378,995,022) (808,080,725) 기타매출원가 488,606, ,007, ,914,934 1,373,359,577 1,479,233, ,716,508 매출총이익(손실) 3,992,081,550 27,304,737,559 (253,223,146) 6,454,678,888 12,074,492,295 23,248,217,713

155 판매비와관리비 5,349,511,438 19,830,065,279 4,380,816,589 12,041,015,283 17,371,941,556 14,521,960,823 급여 1,318,353,910 3,456,281, ,748,620 2,285,760,371 3,200,007,634 1,586,401,319 퇴직급여 72,368, ,661, ,577, ,672, ,969, ,638,584 복리후생비 190,802, ,901, ,625, ,022, ,117, ,641,187 여비교통비 110,351, ,086, ,770, ,346, ,884, ,673,645 접대비 155,638, ,545,480 58,000, ,983, ,564, ,103,826 통신비 23,848,616 73,859,546 21,534,114 57,320,662 84,280,235 54,547,703 세금과공과 237,654, ,554,772 11,016,840 30,016,100 40,195,310 90,231,026 감가상각비 47,706, ,653,895 35,600, ,309, ,881, ,752,735 임차료 171,440, ,024,877 76,105, ,878, ,093, ,992,307 수선비 201,127, ,665, ,500, ,644, ,931, ,839,487 보험료 7,245,150 21,267,425 3,111,877 26,085,497 39,071,147 56,620,254 경상개발비 1,182,318,151 3,576,437, ,998,655 2,554,619,763 3,575,474,347 3,828,666,077 운반비 16,370,477 34,930,115 9,062,807 26,655,239 36,594,979 74,486,476 교육훈련비 911,140 4,121,390 1,605,455 5,803,728 9,830,068 59,113,420 도서인쇄비 2,365,649 10,463,913 3,215,200 8,000,230 13,843,890 19,184,909 소모품비 11,060,528 56,616,716 16,498,155 38,557,626 87,670,771 40,507,240 지급수수료 406,483,201 3,683,948, ,175,079 1,259,666,415 1,798,555, ,949,720 광고선전비 154,404, ,929, ,264, ,006, ,344, ,641,115 대손상각비 824,780,037 24,520, ,430, ,733,842 1,303,851,830 수출비 121,151,737 1,295,776, ,569, ,040, ,673, ,218,095 판매수수료 24,206,658 51,711,843 97,992, ,992, ,555,141 무형자산상각비 865,789,991 2,850,811, ,188,646 2,757,250,890 3,721,472,362 3,111,992,493 견본비 27,911, ,035,309 84,587, ,468, ,176, ,014,428 해외시장개척비 5,237,640 32,583,570 32,583,570 93,567,806 잡비 300, ,000 1,000,000 8,450,000 기타판매비와관리비 2,320,000 영업이익(손실) (1,357,429,888) 7,474,672,280 (4,634,039,735) (5,586,336,395) (5,297,449,261) 8,726,256,890 영업외수익 745,916,886 3,394,842,464 5,805,658,998 5,358,032,593 5,951,569,525 4,366,573,638

156 이자수익 191,296, ,306, ,340, ,552, ,821,780 1,491,768,596 배당금수익 14,705,000 14,705,000 67,431,535 67,431,535 67,977,703 69,100,000 외환차익 215,880,293 1,820,496, ,395,853 1,136,025,272 1,337,746,872 1,866,561,318 외화환산이익 43,465,920 84,575,117 87,464,226 41,938, ,679,863 임대료 18,000,000 54,000,000 22,500,000 85,500, ,000, ,500,000 단기매매증권처분이익 963,899,566 1,009,757,826 1,231,906,220 단기매매증권평가이익 8,823, ,059,497 매도가능증권처분이익 10,923,981 10,923,981 10,923,981 지분법이익 166,099, ,903, ,462,545 지분법적용투자주식처분이익 17,748,242 파생상품거래이익 4,478, ,859,157 39,610,000 파생상품평가이익 2,333,293,518 2,333,293,518 1,992,568,021 중간기간통화옵션평가손실환입조정 220,039,856 1,839,005,129 중간기간통화옵션거래손실환입조정 131,790,993 대손충당금환입 71,181,595 36,239,253 잡이익 1,512,112 1,669, ,782 3,024,543 3,034,856 4,891,316 영업외비용 2,548,287,431 9,053,113,068 2,006,419,969 7,016,892,525 7,982,175,697 48,073,986,549 이자비용 789,806,795 3,376,378, ,921,436 1,267,651,081 2,360,544, ,564,026 외환차손 665,311,355 1,891,314, ,254,413 1,597,215,384 2,268,150,594 1,177,390,793 외화환산손실 127,121, ,823, ,035, ,845, ,803,138 30,697,002 단기매매증권평가손실 215,901, ,961,175 1,458,844,307 단기매매증권처분손실 782,729,920 매도가능증권처분손실 32,247,820 32,247,820 32,247,820 매도가능증권감액손실 500,016,500 매출채권처분손실 4,472,075 5,056,874 11,782,784 16,183,448 유형자산처분손실 2,136,240 2,136,240 7,890,145 50,242,952 2,328,324 투자자산처분손실 808,967, ,967,945 사채상환손실 824,710, ,675,774 지분법손실 276,719, ,613, ,306,987

157 재고자산감모손실 445,986,458 15,493,643 57,326, ,451,804 무형자산손상차손 256,625,831 21,852,870 80,198,401 2,390,505,562 파생상품평가손실 27,881,742,998 파생상품거래손실 1,609,915, ,534,649 6,797,104,293 파생상품해지손실 4,274,940,957 기타의대손상각비 34,794,349 34,794,349 84,794,349 전기오류수정손실 1,921,577,220 손해배상비용 1,202,389,997 1,202,641,647 기부금 150,000, ,000,000 8,000,000 21,000,000 22,000, ,000 과징금 232,200, ,200,000 잡손실 471, , ,539,220 법인세비용차감전순이익(손실) (3,159,800,433) 1,816,401,676 (834,800,706) (7,245,196,327) (7,328,055,433) (34,981,156,021 ) 법인세비용 (65,616,885) 515,381, ,242,281 2,052,989,871 4,048,127,832 (8,870,942,484) 당기순이익(손실) (3,094,183,548) 1,301,020,172 (1,662,042,987) (9,298,186,198) (11,376,183,265 ) (26,110,213,537 ) 주당손익 기본주당순이익(손실) (80)원 91원 (217)원 (1,215)원 (1,486)원 (3,328)원 희석주당계속사업이익(손실) (81)원 94원 (163)원 (951)원 (1,486)원 (3,328)원 이익잉여금처분계산서/결손금처리계산서 제8기 2009년 01월 01일 부터 2009년 12월 31일 까지 (처분확정일 : 2009년 03월 27일) 제7기 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 (처분확정일 : 2008년 03월 21일) (단위 : 원) 과 목 제8기 제7기 미처분이익잉여금(미처리결손금) (10,123,025,347) 1,253,157,918 전기이월미처분이익잉여금(미처리결손금) 1,253,157,918 27,363,371,455 회계정책변경누적효과 당기순이익(손실) (11,376,183,265) (26,110,213,537)

158 임의적립금등의이입액 합계 (10,123,025,347) 1,253,157,918 이익잉여금처분액 이익준비금 기타법정적립금 배당금 현금배당 주당배당금(률) 보통주 우선주 임의적립금 기업합리화적립금 재무구조개선적립금 연구및인력개발준비금 결손금처리액 임의적립금이입액 기업합리화적립금이입액 재무구조개선적립금이입액 기타법정적립금이입액 차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금) (10,123,025,347) 1,253,157,918 자본변동표 제9기 3분기 2010년 01월 01일 부터 2010년 09월 30일 까지 제8기 3분기 2009년 01월 01일 부터 2009년 09월 30일 까지 제8기 제7기 2009년 01월 01일 부터 2009년 12월 31일 까지 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 (단위 : 원) 구 분 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계 이익잉여금 총 계

159 액 (제7기초) 3,950,000,000 42,593,481,585 60,013,600 28,406,171,455 75,009,666,640 회계정책변경누적효과 전기오류수정 수정후이익잉여금 연차배당 (948,000,000) (948,000,000) 처분후이익잉여금 27,458,171,455 74,061,666,640 중간배당 무상증자 유상증자 전환권대가 269,559, ,559,510 신주인수권대가 자기주식취득 (3,479,595,509) (3,479,595,509) 매도가능증권평가이익 (54,384,430) (54,384,430) 매도가능증권평가손실 (77,568,799) (77,568,799) 해외사업환산이익 해외사업환산손실 지분법자본변동 348,432, ,432,691 부의지분법자본변동 재평가잉여금 외화환산평가이익 외화환산평가손실 당기순이익(손실) (26,110,213,537) (26,110,213,537) (제7기말) 3,950,000,000 42,863,041,095 (3,479,595,509) 276,493,062 1,347,957,918 44,957,896, (제8기초) 3,950,000,000 42,863,041,095 (3,479,595,509) 276,493,062 1,347,957,918 44,957,896,566 회계정책변경누적효과 전기오류수정 수정후이익잉여금 연차배당

160 처분후이익잉여금 중간배당 무상증자 유상증자 전환권대가 311,204, ,204,253 신주인수권대가 632,183, ,183,068 자기주식취득 매도가능증권평가이익 매도가능증권평가손실 7,756,879,977,56 77,568,799 8,799 해외사업환산이익 해외사업환산손실 지분법자본변동 (793,408) (793,408) 부의지분법자본변동 재평가잉여금 외화환산평가이익 외화환산평가손실 당기순이익(손실) (11,376,183,265) (11,376,183,265) (제8기말) 3,950,000,000 43,806,428,416 (3,479,595,509) 353,268,453 (10,028,225,347) 34,601,876, (제8기초) 3,950,000,000 42,863,041,095 (3,479,595,509) 276,493,062 1,347,957,918 44,957,896,566 회계정책변경누적효과 전기오류수정 수정후이익잉여금 연차배당 처분후이익잉여금 중간배당 무상증자 유상증자 전환권대가 신주인수권대가 632,183, ,183,068

161 자기주식취득 매도가능증권평가이익 매도가능증권평가손실 77,568,799 77,568,799 해외사업환산이익 해외사업환산손실 지분법자본변동 30,331,517 30,331,517 부의지분법자본변동 재평가잉여금 외화환산평가이익 외화환산평가손실 당기순이익(손실) (9,298,186,198) (9,298,186,198) (제8기3분기말 3,950,000,000 43,495,224,163 (3,479,595,509) 384,393,378 (7,950,228,280) 36,399,793,752 ) (제9기초) 3,950,000,000 43,806,428,416 (3,479,595,509) 353,268,453 (10,028,225,347) 34,601,876,013 회계정책변경누적효과 전기오류수정 수정후이익잉여금 연차배당 처분후이익잉여금 중간배당 무상증자 유상증자 3,300,092,000,33 27,768,402,035 31,068,494,035 0 전환권대가 신주인수권대가 400,413, ,413,474 자기주식취득 매도가능증권평가이익 81,953,117 81,953,117 매도가능증권평가손실 해외사업환산이익 해외사업환산손실

162 지분법자본변동 (380,214,770) (380,214,770) 부의지분법자본변동 재평가잉여금 외화환산평가이익 외화환산평가손실 당기순이익(손실) 1,301,020,172 1,301,020, (제9기3분기말 7,250,092,000 71,975,243,925 (3,479,595,509) 55,006,800 (8,727,205,175) 67,073,542,041 ) 현금흐름표 제9기 3분기 2010년 01월 01일 부터 2010년 09월 30일 까지 제8기 3분기 2009년 01월 01일 부터 2009년 09월 30일 까지 제8기 제7기 2009년 01월 01일 부터 2009년 12월 31일 까지 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 (단위 : 원) 과 목 제9기 3분기 제8기 3분기 제8기 연간 제7기 연간 영업활동으로인한현금흐름 1,786,520,773 (10,805,003,121) (7,960,435,986) 7,988,212,716 당기순이익(손실) 1,301,020,172 (9,298,186,198) (11,376,183,265) (26,110,213,537) 현금의유출이없는비용등의가산 8,103,023,440 7,646,455,065 10,157,902,363 54,289,979,019 퇴직급여 486,177, ,415, ,347, ,888,272 감가상각비 1,044,592,652 1,041,323,351 1,448,064,365 1,263,205,208 무형자산상각비 2,850,811,128 2,757,250,890 4,961,242,934 3,111,992,493 대손상각비 824,780, ,430, ,733,842 1,303,851,830 기타의대손상각비 34,794,349 34,794,349 84,794,349 외화환산손실 298,823, ,884, ,098,687 30,697,002 재고자산감모손실 445,986,458 15,493,643 57,326, ,451,804 재고자산평가손실 180,672, ,593,224 1,117,112,266 지분법손실 276,719, ,613, ,306,987

163 무형자산감액손실 256,625,831 21,852,870 80,198,401 2,390,505,562 매출채권처분손실 5,056,874 16,183,448 단기투자자산평가손실 215,901,270 1,458,844,307 단기투자자산처분손실 782,729,920 유형자산처분손실 7,890,145 50,242,952 2,328,324 매도가능증권처분손실 32,247,820 32,247,820 매도가능증권감액손실 500,016,500 사채상환손실 824,710, ,675,774 이자비용 72,821, ,669, ,986, ,536,440 파생상품거래손실 1,609,915, ,534,649 6,797,104,293 파생상품평가손실 27,881,742,998 파생상품해지손실 4,274,940,957 손해배상비 전기오류수정손실 1,921,577,220 현금의유입이없는수익등의차감 (813,862,845) (3,663,499,048) (3,871,988,314) (567,377,131) 외화환산이익 43,465,920 87,464,226 41,938,148 93,304,586 단기투자자산평가이익 단기투자자산처분이익 1,212,031,738 1,231,906,220 매도가능증권처분이익 30,709,566 10,923,981 파생상품평가이익 2,333,293,518 1,992,568,021 파생상품거래이익 468,859,157 39,610,000 지분법이익 166,099, ,903, ,462,545 지분법적용투자주식처분이익 17,748,242 대손충당금환입 36,239,253 재고자산평가이익 99,198,609 영업활동으로인한자산 부채의변동 (6,803,659,994) (5,489,772,940) (2,870,166,770) (19,624,175,635) 매출채권의감소(증가) 3,731,222,244 (5,286,034,464) (7,930,783,746) 27,084,287 미수금의감소(증가) (1,820,452,841) 412,357,780 (1,335,325,598) (157,507,835) 미수수익의감소(증가) (22,279,056) 67,796,331 70,439,646 97,112,994

164 선급금의감소(증가) 727,050,702 (5,351,194,470) (692,850,061) 407,203,325 선급비용의감소(증가) (1,658,868) (594,915,614) (13,217,933) (101,617,330) 수입보증금의감소(증가) (52,384) (286,824,132) (457,247,357) 선급법인세의감소(증가) (12,353,520) 688,710, ,040,350 (750,485,580) 재고자산의감소(증가) 392,406, ,996,243 (2,097,571,309) (9,366,292,955) 장기매출채권의감소(증가) 245,432,683 이연법인세자산의감소(증가) 2,541,228,171 4,635,813,310 (8,856,533,104) 매입채무의증가(감소) (7,721,148) 1,696,169,395 2,166,933,992 (101,421,338) 미지급금의증가(감소) (9,237,080,438) 116,279, ,706,260 (231,327,812) 미지급비용의증가(감소) (105,562,365) (313,280,812) 1,536,401, ,773,898 미지급법인세의증가(감소) (790,902,492) 선수금의증가(감소) (170,714,864) 41,750, ,589,765 (153,518,034) 선수수익의증가(감소) 예수금의증가(감소) (75,042,960) 21,119, ,918,770 (69,259,670) 이연법인세부채의증가(감소) (235,082,944) (75,806,061) 퇴직금의지급 (435,845,915) 104,069,102 (461,014,232) (471,110,611) 기타유동부채의증가(감소) 469,507,617 투자활동으로인한현금흐름 (37,696,600,320) (5,973,705,972) (19,675,531,786) (15,391,431,541) 투자활동으로인한현금유입액 22,065,335,291 13,907,577,153 18,512,982,829 65,771,327,790 단기투자자산의처분 21,725,000,000 3,670,000,000 16,331,146,130 65,526,000,000 장기금융상품의감소 24,042, ,457,500 1,373,757, ,620,790 보증금의감소 59,880, ,281,500 10,707,000 단기대여금의감소 7,430,000,000 단기매매증권의처분 2,180,994,776 유형자산의처분 316,293,291 10,100,000 10,100,000 매도가능증권의감소 284,144, ,697,699 투자활동으로인한현금유출액 (59,761,935,611) (19,881,283,125) (38,188,514,615) (81,162,759,331) 단기투자자산의취득 18,052,058,270 1,580,000,000 19,430,000,000 53,450,451,202 단기대여금의증가 8,330,000,000

165 장기금융상품의증가 982,116, ,847,500 1,104,865, ,230,534 매도가능증권의취득 2,574,159, ,000, ,000,000 1,313,932,339 지분법적용투자주식의취득 26,439,155, ,730,000 1,025,200,000 2,592,731,769 보증금의증가 380,515,868 92,153,132 1,609,027, ,042,000 구축물의취득 256,801,626 기계장치의취득 270,462, ,574, ,874,000 60,100,000 차량운반구의취득 공구기구의취득 비품의취득 46,791, ,078, ,188, ,996,918 기타유형자산의증가 724,494,744 1,103,631,770 1,635,098,770 산업재산권의취득 24,280,100 55,545,929 55,921,929 83,353,564 컴퓨터소프트웨어의취득 94,000, ,600, ,224, ,097,180 개발비의증가 2,606,155,707 4,084,216,625 7,183,481,593 4,166,548,504 기타무형자산의증가 789,954, ,241, ,497, ,386,260 자기주식의취득 3,479,595,509 파생상품의해지 5,420,034,782 파생상품의결제 6,590,000,006 4,281,800,000 7,023,160,000 기타투자활동으로인한항목 912,286,374 1,707,800,000 재무활동으로인한현금흐름 25,460,629,686 18,025,617,479 30,865,619,718 (1,782,652,704) 재무활동으로인한현금유입액 57,936,067,382 19,791,976,508 34,622,139,528 7,551,200,000 단기차입금의차입 11,627,835,294 6,124,488,108 13,551,719,728 전환사채의발행 7,402,931,400 신주인수권부사채의발행 15,239,738,053 13,667,488,400 13,667,488,400 유상증자 31,068,494,035 장기차입금의차입 재무활동으로인한현금유출액 (32,475,437,696) (1,766,359,029) (3,756,519,810) (9,333,852,704) 단기차입금의상환 10,456,629,486 1,766,359,029 3,756,519,810 유동성장기부채의상환 사채의상환 22,018,808,210 8,385,852,704

166 장기차입금의상환 배당금의지급 948,000,000 기타재무활동으로인한현금유출액 기타현금의증가 기타현금의감소 현금의증가(감소) (10,449,449,861) 1,246,908,386 3,229,651,946 (9,185,871,529) 기초의현금 20,763,978,694 17,534,326,748 17,534,326,748 26,720,198,277 기말의현금 10,314,528,833 18,781,235,134 20,763,978,694 17,534,326,748 분기재무제표에 대한 주석 회사명 : 주식회사 씨모텍 제 9 기 분기 2010년 1월 1일부터 2010년 9월 30일까지 제 8 기 분기 2009년 1월 1일부터 2009년 9월 30일까지 1. 회사의 개요 주식회사 씨모텍(이하 "당사")은 2002년 5월 6일에 설립되어 유무선 통신장치 및 응용장치 등의 제조 및 판매를 주요 영업으로 하고 있습니다. 당사는 서울특별시 서초구 서초동에 본 사와 연구소를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 당사는 2007년 11월 14일에 한국증권업협회중개시장(KOSDAQ)에 등록하였으며, 당사의 2010년 9월 30일 현재 자본금은 7,250백만원(발행주식수 : 14,500,184주)이며, 주요 주주 현황은 다음과 같습니다. 주주명 보통주 비고 주식수(주) 지분율(%) (주)나무이쿼티 963, 최대주주 자사주 245, 기타주주 13,291, 합계 14,500, 중요한 회계처리 방침의 요약 중간재무제표에는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을포함하

167 고 있지 아니하므로, 2009년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보 도 함께 참고하여야 합니다. 당사의 중간재무제표는 기업회계기준서 제1호 내지 제23호(14호 제외)를 포함한 대한민국 의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으며, 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계처리 방침은 2009년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 연차재무제 표 작성시 채택한 회계처리 방침과 동일합니다. 3. 단기투자자산 당분기 및 전기말 현재 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기 전기 단기금융상품 6,096,000 2,477,400 단기매매증권 2,285,157 - 단기대여금 - 8,000,000 합계 8,381,157 10,477, 사용이 제한된 금융상품 당분기 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 구분 당분기 전기 사용제한내역 현금및현금성자산 정기예금 2,190,000 2,490,000 무역금융, 직원대출 및 차입금 담보 단기투자자산 기업부금등 6,096,000 1,297,400 장기금융상품 기업부금 - 800,000 합계 8,286,000 4,587, 단기매매증권 당분기 및 전기말 현재 단기매매증권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 주식수 취득원가 장부가액

168 당분기 전기 (주)삼성전자 보통주 2,941 2,501,058 2,285,157 - 합계 2,941 2,501,058 2,285,157 -

169 6. 매도가능증권 당분기 및 전기말 현재 매도가능증권의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구분 주식수 지분율 취득가액 공정가액(주1) 장부가액 <지분증권> (주)유엠아이디(주2) 22, % 500, (주)와이팜 14, % 717, , ,000 에이치텔레콤(주) 100, % 500, , ,000 Franklin Wireless (주3) 1,566, % 2,656,113 2,656,113 2,656,113 합계 4,373,131 3,873,114 3,873,114 (주1) 신뢰성 있는 공정가치를 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다. (주2) 2010년 7월 13일 파산선고를 받음에 따라 비망금액 1,000원을 제외한 잔액을 손상처 리 하였습니다. (주3) 당분기중 Franklin Wireless 주식을 일부 매도함에 따라 지분법적용투자주식에서 매 도가능증권으로 계정재분류 되었습니다 <전기> (단위: 천원) 구분 주식수 지분율 취득가액 공정가액(주) 장부가액 <지분증권> (주)유엠아이디 22, % 500, , ,018 (주)와이팜 14, % 717, , ,000 에이치텔레콤(주) 100, % 500, , ,000 합계 1,717,018 1,717,018 1,717,018 (주) 신뢰성 있는 공정가치를 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다. 7. 지분법적용투자주식 (1) 당분기 및 전기말 현재 지분법피투자회사에 대한 지분율 현황 등은 다음과 같습니다.

170 (단위: 천원) 회사명 지분율 당분기 전기 취득원가 순자산가액 장부가액 취득원가 순자산가액 장부가액 Franklin Wireless Corp ,970,002 3,289,895 5,836,341 북경보라통신과기유한공사 % 1,256,620 39,162 39,162 1,025,200 84,108 84,108 Cmotech USA Inc.(주) % 559, , 나노플라텍(주) % 4,500, ,737 4,500, (주)디에이피홀딩스 % 26,656,790 26,656,790 26,656, (주)CMT홀딩스 % 50,000 50,000 50, 합계 33,022,860 27,477,689 31,805,402 4,995,202 3,374,003 5,920,449 (주1) Cmotech USA Inc.(주)디에이피홀딩스 (주)CMT홀딩스는 당기에 설립된 법인으로서 분기 결산이 종료되지 않아 재무제표를 입수하지 못하였습니다. (주2) 당분기중 Franklin Wireless 주식을 일부 매도함에 따라 지분법적용투자주식에서 매 도가능증권으로 계정재분류 되었습니다. (2) 당분기 및 전기말 현재 지분법피투자회사에 대한 투자회사의 지분법 평가내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 회사명 당분기 기초 취득(처분) 지분법손익 기타증(감)액(주1) 당분기말 북경보라통신과기유한공사 84, ,420 (276,720) ,162 Cmotech USA Inc.(주2) - 559, ,450 나노플라텍(주)(주2) - 4,500, ,500,000 (주)디에이피홀딩스 - 26,656, ,656,790 (주)CMT홀딩스 - 50, ,000 합계 84,108 31,997,660 (276,720) ,805,402 (주1) 당분기 및 전기 중 기타증가 내역은 해외환산에 따른 지분법자본변동분입니다. <전기>

171 (단위: 천원) 회사명 전기 기초 취득(처분) 지분법손익 기타증(감)액(주) 전기말 Franklin Wireless Corp. 5,230, ,904 28,516 5,836,341 북경보라통신과기유한공사 - 1,025,200 (929,307) (11,785) 84,108 합계 5,230,921 1,025,200 (352,403) 16,731 5,920,449 (주) 당분기 및 전기 중 기타증가 내역은 해외환산에 따른 지분법자본변동분입니다. (3) 당분기 및 전기말 현재 지분법피투자회사의 요약재무정보는 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 회사명 당분기 자산총액 부채총액 매출액 반기순이익 북경보라통신과기유한공사 352, , ,746 (276,720) 나노플라텍(주) 18,295,856 17,564,119 6,005, ,000 (주)디에이피홀딩스 (주)CMT홀딩스 (주) Cmotech USA Inc.(주)디에이피홀딩스 (주)CMT홀딩스는 당기에 설립된 법인으로서 분기 결산이 종료되지 않아 재무제표를 입수하지 못하였습니다. <전기> (단위: 천원) 회사명 전기 자산총액 부채총액 매출액 당기순이익 Franklin Wireless Corp. 26,135,826 10,868,595 55,439,616 4,262,295 북경보라통신과기유한공사 241, ,360 79,406 (929,307) 8. 유형자산

172 당분기 및 전기의 유형자산 장부가액의 변동 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구분 기초 취득 처분/폐기 대체 감가상각비 기말 구축물 248, (38,520) 209,768 기계장치 420, , (158,877) 698,215 공구와기구 4, (1,330) 2,947 비품 460,574 56,721 (3,763) - (110,778) 402,754 금형 921, ,660 (10) - (611,224) 789,841 개발장비 1,332,722 70, (379,120) 1,024,419 건설중인자산 84, ,286 - (731,261) - 265,175 합계 3,471,924 1,956,078 (3,773) (731,261) (1,299,849) 3,393,119 <전기> (단위: 천원) 구분 기초 취득 처분/폐기 감가상각비 기말 구축물 39, ,802 (27,985) (19,708) 248,288 기계장치 436, ,874 (12,309) (161,695) 420,498 차량운반구 6,198 - (5,682) (516) - 공구와기구 6, (2,637) 4,277 비품 312, ,189 (14,369) (119,985) 460,574 금형 587, ,426 - (647,674) 921,415 개발장비 1,576, ,006 - (495,848) 1,332,722 건설중인자산 213, ,802 (680,602) - 84,150 합계 3,179,835 2,481,099 (740,947) (1,448,063) 3,471,924

173 XI. 부속명세서 해당사항 없음

174 전문가의 확인 1. 전문가의 확인 해당사항 없음 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없음