최근그리스발유럽재정위기의여파로국제유가가하락세를보이기도했으나석유공급에대한중장기적인우려는지속되고있다. IEA( 국제에너지기구 ) 등주요에너지기관과 Merrill Lynch 등일부투자은행들은중장기적으로석유공급이부족해질수있다고경고하고있다. 더욱이영국에너지연구센터는 9년 1월에

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인태 공
5 years ago
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1 LGERI 리포트 석유시장의잠재적인안전판 Non-Conventional Oil 이광우선임연구원 Ⅰ. 전통석유의수급 Ⅱ. 비전통석유의잠재력 Ⅲ. 비전통석유, 유가변동성줄일듯 세계석유수요는개도국의빠른경제성장으로지속증가가예상되는반면세계석유공급은비OPEC의생산감소, 중동의지정학적긴장지속으로증가세가둔화될것으로예상된다. 장기적으로는원유공급부진이발생할가능성이높아보인다. 석유를대체할에너지원의개발에는아직넘어야할난관들이많아석유의형태로사용할수있는비전통석유에대한관심이높아지고있다. 비전통석유 ( 非傳統石油, Non-Conventional Oil) 는원유채굴과같은전통적인방식으로는추출이불가능했던자원을기술발전과채산성개선에힘입어생산가능하게된탄화수소를함유한에너지원이다. 비전통석유는원유매장량과는비교할수없을정도의막대한매장량이존재함에도불구하고개발이부진했으나채굴기술의발전과유가상승으로인한채산성의개선으로수질오염등환경문제에도불구하고캐나다오일샌드를중심으로개발이확대되고있다. 채산성측면에서는초중질유가, 환경측면에서는 GTL이, 공급안정성측면에서는오일샌드가유망한비전통석유로평가된다. 향후국제석유시장에미치는비전통석유의파급력은커질전망이다. OPEC의석유공급비중확대는앞으로유가의변동성을심화시킬가능성이있으나비전통석유는이같은영향을완화하는역할을할것으로보인다. 다만비전통석유는기존석유를대체할수있는잠재력에도불구하고아직질적측면에서한계가있고생산비용, 환경문제등해결과제가남아있다. LG Business Insight 1 6 9

2 최근그리스발유럽재정위기의여파로국제유가가하락세를보이기도했으나석유공급에대한중장기적인우려는지속되고있다. IEA( 국제에너지기구 ) 등주요에너지기관과 Merrill Lynch 등일부투자은행들은중장기적으로석유공급이부족해질수있다고경고하고있다. 더욱이영국에너지연구센터는 9년 1월에피크오일 (Peak Oil; 석유공급증가의한계 ) 이 1년내에도래할것으로전망했다. 중국, 인도등신흥국의고성장이계속되어원유부족문제가심각해질경우에대비하여태양광, 풍력등신재생에너지개발, 에너지절약등다각적인방안이모색되고있다. 비전통석유 ( 非傳統石油, Non-Conventional Oil) 의개발도이러한방안중의하나이다. 비전통석유는전통적인방식으로는석유추출이불가능했던자원을기술발전과채산성확보에힘입어생산되는탄화수소를말한다. 유전에서생산되는원유가아닌에너지자원이석유의형태로사용되는것이다. 이하에서는국제석유시장의중장기원유수급상황을살펴보고비전통석유의잠재력을점검해본다. 비전통석유는원유가아닌에너지자원이석유의형태로사용되는것을말한다. LGERI 리포트 Ⅰ. 전통석유의수급 IEA, EIA( 미국에너지정보청 ) 등주요에너지기관들에따르면국제유가는명목가 격으로 1 년에배럴당 85 달러 ( 기관평균값 ) 에서 15 년에 13.7 달러로연평균 4.1% 씩 (3년부터 5년간 WTI 기준으로유가의연평균상승률은 6.3%) 완만하게상승할것으로전망되고있다. 국제유가의상승세가완만히나타나는중요한이유중의하나는원유공급능력의확대를들수있다. 사우디아라비아등에서개발되던신규유전들이지난해부터생산을개시하면서원유생산능력이확대된것이다. 이에따라세계석유의여유생산능력이예전 (8년 7월, 세계수요대비 1.1%) 과는달리크게늘어나 (1년 4월, 세계수요대비 6.%) 공급의여력이커져국제유가상승에완충요인으로 < 그림 1> 세계석유시장의수요와여유생산능력 ( 백만 bbl/d) 9 세계석유수요 88 ( ) 세계석유여유생산능력 ( ) 자료 : EIA, Short-term Energy Outlook(1. 5) ( 세계수요대비, %) LG Business Insight

3 LGERI 리포트 포스트교토체제가 포트폴리오 방식으로구축된다면개도국의석유의존성장패턴이지속될것이다. 작용하고있다 (< 그림 1> 참조 ). 글로벌경제위기에따른석유수요의감소, 원유공급능력확대등에힘입은석유공급상황의여유가언제까지지속될수있을까? 새로운유전의발견으로원유생산이석유수요증가만큼확대된다면지금과같은여유로운공급상황이장기적으로도이어질것이다. 이에반해세계원유생산이감소한다면석유공급부족상황이발생할것이다. 장기석유수급을수요와공급으로나눠서예측해보기로하자. 1. 석유수요완만한증가세 먼저세계석유수요는개도국중심의세계경제성장, 포스트교토체제의불확실성, 신재생에너지의파급한계등으로인해지속적으로증가할전망이다. 앞으로세계경제는중국, 인도등거대개도국의약진을발판삼아중기적으로 3% 대의성장률을기록할것으로예상된다. 미국, 유럽등선진국경제는소비조정, 재정적자와국가부채부담등으로인해서브프라임사태발생이전처럼성장을구가하기는어려울것으로보인다. 이에반해생산기지로인식되던개도국은견실한성장이지속되어연간소득이 만달러를넘는인구가 15년에는 8억 5천만명으로늘어나면서선진국의 8억명을추월할것으로보이는등소비가크게늘어날것으로예상된다. 경제성장으로인한소득증가는석유수요증가로이어진다. 따라서석유수요증가를억제하기위해서는에너지사용을줄이고비화석에너지사용확대를목표로둔저탄소녹색성장이필요하다. 더욱이저탄소녹색성장의효과가극대화되기위해서는개도국도적극참여하는국제공조가필요하다. 그러나지난해말코펜하겐회의에서선진국과개도국간에의견차이가좁혀지지못하고폐막됨에따라저탄소녹색성장의국제공조강화는요원한실정이다. 현재로서는포스트교토체제가각국이제시하는목표를큰수정없이채택하는 포트폴리오 접근방식으로구축될가능성이크다. 이경우저탄소녹색성장이선진국과일부개도국에국한해전개될것으로보여개도국의석유의존성장패턴이크게변화하기는어려울것으로 4 LG Business Insight 1 6 9

4 예상된다. 한편, 태양광발전, 풍력발전등신재생에너지가 년대까지는석유수요를 크게감소시킬정도로발전할가능성도낮아보인다. 정책지원을바탕으로신재생 에너지의사용이빠르게늘어나고는있지만최근불거지고있는재정건전성문제, 유가의안정세등에따라중기적으로는적극적인정책지원을받기가어려울것으 로보이기때문이다. 스페인의경우태양광발전산업이정부의정책지원으로급성 장하다가지원이줄고유가가급락하자순식간에위축된경험이있다 (< 그림 > 참 조 ). 태양광발전이나풍력발전의지속적인생산비용절감이예상되지만정책적지 원이필요없는상황이단기간에도래하기는어려울것으로보인다. 또한신재생에너지가그리드패리티 (Grid Parity; 기존에너지와대비해채산성 을확보 ) 에빨리도달한다고해도석유수요에영향을미치 기위해서는발전인프라구축, 전기차개발 보급확대등 이개도국에서도이뤄져야하는데이는상당한시간을필요 로할것이다. 바이오연료의경우도식용작물사용에대한 논란과작황상황에따라공급이불안정해질가능성이있기 때문에주된석유대체에너지로자리잡기에는역부족일것 으로보인다. 이에따라세계석유수요증가세가소폭둔화되겠지만 과거추세에서크게벗어나기는힘들전망이다. 개도국의 수요확대에영향을받으면서세계석유수요가증가할것 이기때문이다. 선진국의석유수요는저성장속에서저탄 소녹색성장정책의영향으로감소할것으로보인다. 그렇 지만견실한성장이예상되는개도국들은빠른인구증가와 도시화로인해석유수요증가세가가속화될것으로보인 다. IEA 와 EIA 는향후 1 년간세계석유수요의연평균증 가율을각각.93%,.9%( 과거 1 년간세계석유수요의 연평균증가율은 1.4%) 로전망하고있다 (< 그림 3> 참조 ). 6 4 세계석유수요증가세가소폭둔화되겠지만과거추세에서크게벗어나기는힘들전망이다. < 그림 > 스페인의태양광발전도입량 (GW) (%) 발전도입량 ( ) EU 내비중 ( ) 자료 : European Commission < 그림 3> 세계석유수요장기전망 ( 백만 bbl/d) ( 백만 bbl/d) 1 선진국 ( ) 55 개도국 ( ) 세계 ( ) 자료 : IEA, World Energy Outlook 9(9. 11) LGERI 리포트 LG Business Insight

5 LGERI 리포트 비 OPEC 의원유생산이기존대형유전의원유생산감소세가속화, 신규대형유전발견부진으로인해조만간감소할것으로예상된다. (1억배럴 ) < 그림 4> 전세계신규유전발견추이. 비 OPEC 의생산한계와중동의지정학적문제로석유공급확대둔화 세계석유수요가지속적으로증가할것으로예상되는반면원유생산확대는미진 할전망이다. 비 OPEC 이피크오일에도달하고중동의원유생산확대도부진을이 어갈것으로예상되기때문이다. 따라서장기적으로는원유공급부족이발생할가 능성이높아보인다. 세계원유생산의 6.7% 를차지하는비 OPEC 의원유 ( 전통석유 ) 생산은기존대 형유전의원유생산감소세가속화, 신규대형유전발견의부진등으로인해피크 오일에조만간도달할전망이다. 이미북해, 멕시코만의원유생상은 년대초부 터감소세를보이고있다. 그리고신규대형유전의발견도과거 197 년대이전처럼 획기적으로늘어날기미가보이지않는다 (< 그림 4> 참조 ). 기술발전으로탐사성공 률은높아졌지만오히려대형유전의발견실적이부진을면치못하고있다. 게다가지난해저유가와신용경색으로유전개발투자가위축되면서회수율증 진 (EOR; Enhanced Oil Recorvery) 사업과유전탐사사업이축소되었다. 이에따 라기존노후화된대형유전의생산감소율이 7%(8 년에 4~5% 로추정 ) 로높아 졌고신규대형유전의발견가능성도낮아지면서중장기적으로는비 OPEC 의원유 생산감소가불가피해보인다. IEA 역시피크에도달한비 OPEC 의원유생산이조 만간감소할것으로내다보고있으며, EIA 는 년대초반까지비 OPEC 의원유 생산이감소할것으로예상하고있다. OPEC 의발견비 OPEC 의발견 연간생산 자료 : CERA, The future of global oil supply(9. 11) 이와더불어 OPEC 은풍부한원유매장량에도불구하고 자원민족주의와지정학적리스크로인해생산확대가순조 롭지않을전망이다. OPEC 의원유확인매장량은세계전 체대비 76% 를차지하고있으면서도원유생산비중은 39.3% 에그치고있다. 매장량에비해생산량이적은이유로 는일부매장량통계의정확성이떨어지는데다이들이유 전개발과원유생산을통제하면서유가상승을통해자국 의경제적이익을극대화하는자원민족주의를추구하고있 기때문이다. 6 LG Business Insight 1 6 9

6 자원민족주의와지정학적리스크로또한대다수 OPEC 회원국이있는중동지역이지정학적불안에서벗어나지못인해 OPEC의원유생산확대가미진할하고있는점도원유생산능력확대의걸림돌로작용할것이다. 특히원유확인매것으로보인다. 장량에서사우디아라비아다음인이란, 이라크가내정불안, 서방의경제제재등으 로인해노후화된유전및신규유전개발에어려움을겪고 < 그림 5> 세계원유공급장기전망있다. 이란은핵문제로인해서방의투자제재가강화될전 망이고지난 3 월에총선을치른이라크는새정부가아직출 범하지못한채폭탄테러와요인암살이발생하는등정국 이불안한상황이다. 따라서비 OPEC 의원유생산감소와 OPEC 의더딘원 유생산확대로인해세계원유공급은매우느리게확대될 것으로예상된다. IEA 와 EIA 도 년까지연평균원유 공급증가율을각각.%,.4% 로과거 1 년보다 (1.4%) 크 게둔화될것으로전망하고있다. 더욱이캠브리지에너지 연구소 (CERA) 가 9 년 11 월에신규대형유전의발견이 기대에훨씬못미칠경우에는 1 년대중반이후세계원 유생산량자체가피크오일에도달할것이라는전망을제기 한바있다 (< 그림 5> 참조 ). 결국원유공급확대에비해석유수요가빠르게늘어나 면서현재세계석유수요의 6.% 인원유의여유생산능력 이 15 년에는 3% 대초반으로감소할것으로보인다 (< 그림 6> 참조 ). ( 백만 bbl/d) 14 Peak Oil 신규유전발견시 1 우측이동극지, 심해 1 미탐사유전탐사유전 8 개발유전 6 4 기존전통유전 액체천연가스 자료 : CERA, The future of global oil supply(9. 11) < 그림 6> 세계원유여유생산능력전망 ( 세계수요대비, %) ( 백만 bbl/d) 8 9 세계석유수요 ( ) 9 6 세계석유여유생산능력 88 4 ( ) 자료 : IEA, Medium Term Oil Market Report 9(9. 7) EIA, Annual Energy Outlook 1(1. 5) LGERI 리포트 Ⅱ. 비전통석유의잠재력 1. 원유에비해매장량풍부 석유를대체할에너지원의발전이쉽지않고원유공급확대가부진할것으로예상 LG Business Insight

7 LGERI 리포트 오일샌드, 초중질유, 오일셰일, GTL, CTL 등비전통석유의매장량은원유보다 4.8 배많다. 됨에따라매장량이풍부한비전통석유에대한관심이고조되고있다. 비전통석유로는오일샌드 (Oil Sands), 초중질유 (Extra Heavy Oil), 가스액화연료 (GTL; Gas to Liquids), 석탄액화연료 (CTL; Coal to Liquids), 오일셰일 (Oil Shales) 등이있다. 오일샌드는 1973년제1차오일쇼크이후부터석유를대체할화석연료로서주목을받았는데초중질유에해당하는비투멘 (Bitumen), 모래, 점토, 그리고미량의미네랄로이뤄져있다. 1차오일쇼크이후관심을받아온초중질유는타르와같이점성이강한원유로서물보다무거운특징을가지고있으며주로발전용연료로사용되고있다. GTL은천연가스를화학적, 물리적으로가공해서상온에서도사용이가능하게만든액체상태의석유를뜻하며 19년대부터기술발전으로사용돼왔다. 차대전당시석유부족을겪던독일이처음개발해사용한 CTL은석탄에촉매를사용해직접원유성분을추출하거나석탄의가스화와화학반응을통해만든액체상태의석탄을지칭한다. 다른비전통석유에비해개발기술이아직초기단계에있는오일셰일은원유성분물질인케로겐 (Kerogen) 을함유한퇴적암을뜻하며 년이후에나상용화될것으로예상되고있다. 이러한비전통석유가관심을받는가장큰이유는석유로사용이가능하면서도매장량이풍부하기때문이다. IEA에따르면생산된것을제외한원유의궁극가채매장량 ( 기존발견매장량에발견가능성이있는미발견매장량을합한매장량 ) 은약.4조배럴이다. 반면오일샌드, 초중질유, 오일셰일등의매장량은약 8.5조 ~9조배럴로예상하고있다. 또한석유보다가채연수가긴석탄이나가스를석유화하는 GTL, CTL을석유매장량으로환산하면이들의매장량은.5조배럴로추정된다. 비전통석유의매장량전체가원유매장량에약 4.8배많다 (< 그림 7> 참조 ). 다만, < 그림 7> 과같이비전통석유의경우는기존전통석유에비해생산비용이높기때문에유가수준에따라매장량이의미를갖게되는특징이있다.. 유가상승으로비전통석유의채산성상승 풍부한부존량을가진비전통석유는최근들어유가상승으로인해채산성을확보 8 LG Business Insight 1 6 9

8 할것으로보인다. 초중질유와오일샌드를 1 배럴생산하기위해서는 4~8 달러 (IEA 추정치 ) 정도의비용이든다 (< 그림 7> 참조 ). 또한 GTL 과 CTL 도석탄과가스 의가격에영향을받지만 1 배럴당 4~1 달러 (IEA 추정치 ) 정도의생산비용이든 다. 오일셰일은배럴당 6~1 달러정도의생산비용이 든다. 현재의유가수준을고려해보면비전통석유가채산 성을부분적으로는확보한것으로보인다. 앞으로도석유 수요증가에따라유가가지속상승할것으로보이기때문 에비전통석유의채산성은확보될전망이다. 캐나다의오 일샌드경우채산성이개선됨에따라세계생산량이 년의 1 일 6 만배럴생산에서 8 년에는 13 만배럴로두 배증가하였다 (< 그림 8> 참조 ). 더나아가비전통석유는장기적으로볼때가혹한자연 환경에서생산되는일부원유에대해서도경쟁력을가질수 있다. 사우디아라비아가유전탐사를육상에서해상으로 옮긴것처럼향후유전개발이미탐사지역인심해나극지 를중심으로이뤄질것으로예상되기때문이다. IEA 는심 해유전이나극지유전의생산비용을배럴당각각 65 달러, 4~1 달러로추정하고있다. 이수치를비전통석유와 비교해보면초중질유와오일샌드는가격경쟁력을확보한 것으로판단된다. 또한 GTL 도셰일가스 (Shale Gas) 의생 산확대로천연가스의가격이하향안정화될가능성이있기 때문에가격경쟁력이개선될여지가있다. ( 생산비용, $) 14 전통전통석유 기 중동지역 생산량 원유 심해및초심해원유 CO 공법 EOR 초중질유및오일샌드 현재의유가수준에서비전통석유가채산성을부분적으로는확보한것으로보인다. < 그림 7> 전통및비전통석유의매장량과생산비용 비전통석유 오일셰일 기타지역원유 EOR 극지원유 ( 매장량, 십억배럴 ), 4, 6, 8, 1, 3 1 자료 : IEA, World Energy Outlook 8(8. 11) GTL < 그림 8> 세계 1 대석유생산증가 ( 증가분, 백만 bbl/d) 4 러시아 사우디아라비아 앙골라 브라질 알제리 캐나다오일샌 카자흐스탄 드주 : 증가기간은 년부터 8년까지자료 : CERA, Growth in the Canadian Oil Sands(9) 아제르바이잔 CTL 쿠웨이트 U A E LGERI 리포트 3. 탄소배출, 토양오염등의환경문제, 비전통석유의아킬레스건 채산성을확보한비전통석유가원유에대해가격경쟁력도갖출것으로보이지만 여전히극복해야할과제가남아있다. 비전통석유는원유에비해탄소배출이많고 토양을오염시키는등환경문제를안고있다. LG Business Insight

9 LGERI 리포트 비전통 석유중에서는오일셰일, CTL, 오일샌드, 초중질유, GTL 등의순서로탄소배출량이많다. < 그림 9> 비전통석유의탄소배출량 ( 탄소배출량, g C /MJ) 원유 노천채굴방식 땅위에서오일샌드채취 ( 비투멘함유한모래 ) 지하채굴방식 ( 증기주입 고압의증기를오일샌드광구로주입 비투멘증기회수장치주입장치 초중질유및오일샌드 EOR 오일샌드를분쇄기에넣어모래덩어리와돌을분쇄 GTL < 그림 1> 오일샌드생산방법 오일샌드에따뜻한물을첨가 지하파이프에서뿜어져나온뜨거운증기가오일샌드와희석 오일샌드광구 비전통석유는추출, 운송, 변환등에서에너지소모가많기때문에원유보다탄 소배출량이더많다. 비전통석유중에서는오일셰일, CTL, 오일샌드, 초중질유, GTL 등의순서로탄소배출량이많다 (< 그림 9> 참조 ). 오일샌드의경우원유추출 을위해서고온 고압의증기가주입되는데이때천연가스를통한에너지투입과 탄소배출이크게나타난다 (< 그림 1> 참조 ). 초중질유역시오일샌드보다점성이 CTL 오일샌드흙탕물을분해용기에넣어모래와비투멘을분리 유동화되면서모래와분리된비투멘을하단파이프로채집 오일셰일 매장량 ( 조배럴 ) -1, 4, 8, 1, 16, 자료 : Brandt and Farrell, Risks of the oil transition(6) 거품제거후, 원심분리기를통해비투멘추출 회수장치를통해지상으로비투멘운송 주 : 환경및생산효율화를위해최근에는다양한지하채굴방식 (In-situ method) 이적용되고있음. 자료 : Syncrude, Petro-Canada, Washington Post 낮아증기를사용하지않는등생산조건이좋지 만운송과정에서점성을낮추기위해가열을해 야하기때문에원유보다더많은탄소를배출한 다. 또한연료자체로서는탄소배출량이적어청 정연료로각광받고있는 GTL 과 CTL 도생산과 정에에너지가많이투입됨에따라탄소를원유 보다많이배출한다. 탄소배출문제외에도오일샌드, 초중질유, 오일셰일은토양오염, 대기오염등의문제도가 지고있다. 오일샌드에서원유 1 배럴을추출하기 위해서는물 1.8~4.5 배럴이필요하다. 오일샌드 덩어리를조각내고원유성분인비투멘의점도 를낮추기위해서증기가주입되어야한다. 막대 한물이투입되는것도문제이지만더큰문제는 오일샌드의원유성분이증기로사용된물에섞 이면서토양을오염시킨다는데있다. 오일셰일 역시암석을녹이는발열기를식히기위해많은 물이사용되고폐기물을처리하는과정에서지하 수가오염되는등환경문제를낳고있다. 또한원 유보다황이많이포함돼있고석탄이나원유에 비해바나듐함유량이 1 배이상높은초중질유 는석유생산과정에서탈황설비와중금속처리 설비등을필요로하고있다. 1 LG Business Insight 1 6 9

10 4. 비전통석유부국들의개발활성화 비록비전통석유가환경오염을발생시키는단점을가지고는있지만, 보유량이많 비전통 석유중개발이가장활발히나타나고있는나라는오일샌드부국인캐나다이다. 은국가들은경제적이익을위해개발을확대해나갈전망이다. 다만초중질유는베네수엘라가자원민족주의를추진하고있어다른비전통석유에비해개발이더딜것으로예상된다. 비전통석유중에서오일샌드, 초중질유, 오일셰일은캐나다, 베네수엘라, 미국에집중적으로매장돼있는데세계매장량대비점유율이각각 71.6%, 97.9%, 73.8% 이다 (< 표 1> 참조 ). 비전통석유중개발이가장활발히나타나고있는나라는오일샌드부국 ( 확인매장량기준으로 15억배럴 ) 인캐나다이다. 오일샌드의매장량까지합칠경우캐나다는사우디아라비아다음의석유부국이다. 이러한캐나다는오일샌드개발을개방하 고있어국내외기업의참여가활발하다. 오일샌드는캐나다의전체원유생산중 36% 를차지하고있으며알버타주정부의최대수입원이다. 이에따라전문가들은 LGERI 리포트 지역주민들이오일샌드의환경오염문제를제기하고는있지만캐나다정부나지방 정부가환경보호를위해경제적이익을포기하기는어려울것으로보고있다. 오히 려지난해상반기에유가가폭락하면서오일샌드투자가위축되자지방정부가투자 < 표 1> 주요비전통석유부국 순위 오일샌드초중질유오일셰일 국가매장량국가매장량국가매장량 1 캐나다 173,65 (71.6%) 카자흐스탄 4,9 (17.1%) 3 러시아 8,367 (11.5%) 4 나이지리아 574 (.%) 5 앙골라 465 (.%) 베네수엘라 중국 아제르바이잔 이탈리아 영국 58,555 (97.9%) 75 (1.3%) 15 (.%) 9 (.%) 76 (.1%) 미국,85,8 (73.8%) 러시아 47,883 (8.8%) 콩고민주공화국 1, (3.5%) 브라질 8, (.9%) 모로코 53,381 (1.9%) 주 : GTL, CTL 은천연가스나석탄을원료로사용하기에제외. 수치는 5 년기준이며단위는백만배럴, 오일셰일의매장량수치는국별로기준연도가다름. 괄호안은세계매장량대비비중자료 : USGS, Natural Bitumen and Extra-Heavy oil(7) USGS, Geology and Resources of some World Oil-Shale Deposits(5) LG Business Insight

11 LGERI 리포트 전문가들은환경보호를위해캐나다가오일샌드개발을포기하기는어려울것으로보고있다. 활성화를위해인센티브프로그램의도입을계획한바있다. 이와는반대로초중질유의개발환경은열악해오일샌드와는대조적이다. 베네수엘라정부가자원민족주의를추구하고있기때문이다. 197년대처럼유전자산몰수나강제국유화등이나타나지는않지만자원민족주의는석유산업에대한각종세율인상, 재계약거절및계약조건강화등을수반한다. 이에따라베네수엘라의초중질유개발은기술력이상대적으로뛰어난석유메이저보다는 Gazprom, Petrobras, CNPC 등외국계국영석유기업들이직접협상을통해많이참여하고있다 (< 박스기사 > 참조 ). 지난해 4월에는오리노코지역의초중질유개발에외국석유기업의투자를유치하려고했으나참여저조로입찰이연기된적이있다. 오일셰일의경우최대매장국인미국이수자원등환경문제를놓고개발활성화에대해논의중이다. 다만, 미국, 러시아에이어오일셰일 3대매장국인요르단은발전용연료로사용하기위해 Shell 등메이저기업, 오일셰일개발경험이풍부한 오일샌드와초중질유개발에박차를가하고있는중국과일본 1일석유소비 8백만배럴 ( 우리나라의약 3.5배 ) 과 4 백 85만배럴로미국에이어세계, 3대석유소비대국인중국과일본은안정적인석유수급을위해유전개발뿐만아니라오일샌드와초중질유개발에도적극적이다. 특히중국은막강한자금력을앞세운국영기업들이외교적지원을발판삼아캐나다오일샌드와베네수엘라초중질유개발에박차를가하고있다. 금년 월에 Petrochina가 Athabaska 오일샌드기업의지분을 18억 9천만달러에매입함에이어 4월에는세계최대오일샌드개발기업인 Syncrude사의지분 9% 를 46억 5천만달러에인수할계약을체결했다. 또한 5월에는국영중국투자공사 (CIC) 가오일샌드개발업체인 Penn West사에 1억 3천만달러를투자하는등중국의투자러쉬가 잇다르고있다. 또한베네수엘라의초중질유개발도추진하고있다. 후진타오국가주석이지난 4월에베네수엘라를방문하면서 Petrochina와베네수엘라국영석유기업인 PDVSA 간에오리노코 Junin 4 광구개발협력에관한양해각서를체결하였다. 일본역시캐나다오일샌드와베네수엘라초중질유개발에열심이다. 캐나다와합작기업인 JACOS가 4월에캐나다정부로부터 Hanshin stone 오일샌드프로젝트의비투멘생산확대계획을승인받았다. 또한 월에는 Inpex와 Mitsubishi가베네수엘라오리노코 Carabobo 지역의광구 3곳의탐사지분을확보하는데성공했다. 이와더불어 4월에는 JOGMEC( 석유천연가스 금속광물자원기구 ) 가베네수엘라초중질유개발기업에대해탐사비 49% 를지원할것임을밝힌바있다. 1 LG Business Insight 1 6 9

12 에스토니아기업 (Eesti Energia) 등과협력해오일셰일을개발하고있다. 한편, GTL, CTL은천연가스와석탄이풍부한국가들을중심으로개발이이뤄지고있다. GTL의경우남아프리카공화국, 말레이시아, 카타르등 3개국에서생산되고있으며, CTL은남아프리카공화국, 미국, 중국등에서상용화가진행되고있다. LNG 최대생산국인카타르는천연가스가격이저렴하고정세가안정돼있어 Shell 등메이저석유기업이 GTL 개발사업을진행하고있다. 그러나카타르정부가자국에서생산되는천연가스를 LNG 수출이나국내내수용으로활용할계획을가지고있어추가적인 GTL 사업은 11년까지보류된상태다. GTL, CTL 개발이다른비전통석유개발과다른점은천연가스, 석탄등원료를수입해서생산할수있다는점이다. 6년부터일본은경제산업성, 신일본석유등기업연합을구성해 GTL의상용화사업을추진하고있다. 채산성측면에서는초중질유가, 환경측면에서는 GTL 이, 공급안정성측면에서는오일샌드가유망한비전통석유로평가된다. Ⅲ. 비전통석유, 유가변동성줄일듯 LGERI 리포트 채산성확보로개발이진행중인비전통석유는장기적으로원유공급확대부진에의해가치가높아질것으로보인다. 채산성측면에서는초중질유가, 환경측면에서는 GTL이, 공급안정성측면에서는오일샌드가유망한비전통석유로평가된다. CTL은탄소포집저장 (CCS; Carbon Capture and Storage) 기술이상용화된다면급속히부각될잠재력을가지고있다. 그러나비전통석유가유발하는환경오염문제는당분간지속될것으로예상된다. 따라서비전통석유의개발 생산비용에환경비용이추가적으로발생할위험을충분히고려할필요가있다. 특히수자원관리비용은생산이확대될수록커질것이기때문에대응기술마련이절실해질것으로보인다. 이를해결하기위해기술개발투자가이뤄지고는있지만기술발전시기를예측하기는어려운실정이다 (< 박스기사 > 참조 ). 다만최근발생한멕시코만원유유출사태로인해비전통석유의환경오염문제가원유생산에비해그다지특별한것은아니라는주장이제기되고있어주목된다. 오히려오일샌드나초중질유는육상에서통제가가능하기때문에 LG Business Insight

13 LGERI 리포트 석유공급확대에대한비전통석유의기여도가높아지면서비전통석유의영향력도커질전망이다. 비전통석유의기술적과제와기술개발동향 오일샌드생산의최대걸림돌은막대한물의사용과그에따른오염이다. 이에대응해캐나다의 Suncore는오일샌드생산에투입되는수증기를회수해재사용하는기술을개발중이다. Hitachi 제작소는초전도자석을이용한수처리기술을응용해오일샌드생산과정에서발생한오수를정화하여재사용하는기술개발에노력하고있다. 또한풍력이나태양광발전을오일샌드생산에투입되는에너지원으로사용해탄소배출을줄이려는공정도시도되고있다. 그리고점도가높고황함유량이많은초중질유에대해서는초임계수 (Super Critical Water; 온도와압력을 374, 기압이상으로올려수분과기체의성질을동시에가지면서유기물을분해할수있는물 ) 기술을초중질유의저점도화및탈황에적용하려는연구가일본을중심으로진행중이다. 한편, GTL은고기능이면서도생산비용을줄여줄수있는촉매기술개발이과제로남아있으며 CTL은석탄의가스화기술, FT 합성 (Fischer-Tropsch; 일산화탄소와수소에서촉매를이용해액체탄화수소를합성 ) 을위한고효율촉매기술개발을필요로하고있다. 오일셰일의경우땅을직접가열해채굴하는 in-situ의상용화가진행되고있으며유황, 암모니아, 우라늄등다양한부산물을동시에활용하는기술도개발중이다. 심해유전개발보다안전할수도있다는것이다. 그리고비전통석유는생산과정에서많은에너지가투입되기때문에석유수급 ( 세계석유생산대비, %) 8 셰일오일 ( ) GTL( ) 6 CTL( ) 초중질유 ( ) 오일샌드 ( ) 4 < 그림 11> 비전통석유생산장기전망 생산비중 ( ) ( 백만 bbl/d) 자료 : EIA, International Energy Outlook 9(9. 5) 6 4 개선효과에는한계가있다는점을고려해야할것이다. 캐나다오일샌드의경우투입에너지에대한산출에너지의비중 (EPR; Energy Profit Ratio) 이 1.5로 6 정도인중동석유에비해너무나빈약하기때문이다. 또한기술발전으로생산비용이줄어들기위해서는이를적용할수있는인력, 장비의공급도충분히이뤄져야한다는것도염두에둬야할것이다. 개발프로젝트의생산비용이계속상승하고있고과거모든자원광구의개발비용이기술발전에도불구하고탐사등개발서비스의공급이부족해비용이상승세를 14 LG Business Insight 1 6 9

14 보여왔기때문이다. 그럼에도불구하고비전통석유의가치상승은생산확대로이어지면서세계석유공급확대에대한기여도를높일전망이다. EIA는 35년까지비전통석유의생산이현재의사우디아라비아 (1년 4월에 797만 bbl/d) 의약 9% 만큼늘어날것으로예상하고있다 (< 그림 11> 참조 ). 또한과거 15년간비전통석유의세계석유생산증가기여율이 7.7% 였지만향후 15년동안에는약 1% 로크게늘어날것으로내다보고있다. 이에따라국제석유시장에미치는비전통석유의파급력도커질것으로예상된다. 베네수엘라의초중질유가 OPEC의생산쿼터제한을받지않는등비전통석유의공급은유가안정에기여할수도있을것이다. OPEC의공급비중확대로앞으로유가의변동성이심화될가능성이있으나비전통석유는이를억제하는효과를가지는것이다. 더욱이비전통석유에서비약적인기술발전이빨라질경우에는유가의하향안정화가기대된다. 결국, 비전통석유는양적측면에서기존석유를대체할수있는잠재력이충분하지만질적측면에서한계가있고생산비용, 환경문제등의극복이과제가될것이다. 따라서석유의공급부족문제를단독으로해결할것이라고는단정하기어렵다. 다만, 비전통석유가석유시장에서의영향력을점차높일것으로보이기때문에에너지절약, 신재생에너지개발등과함께에너지문제의해결에적지않게기여할 비전통석유는양적측면에서잠재력이충분하지만생산비용, 환경문제등의극복이과제가될것이다. LGERI 리포트 것으로보인다. LG Business Insight

+ 세계 에너지시장 전망(WEO 2014) 그림 3 지역 및 에너지원별 1차 에너지 수요 증가율 그림 4 최종 에너지 소비량 중 에너지원별 점유율 시장 전망에서 세계 GDP 성장률은 연평균 3.4% 인 증가를 선도하겠지만 이후에는 인도가 지배적인 역할 구는 0.9% 증

+ 세계 에너지시장 전망(WEO 2014) 그림 3 지역 및 에너지원별 1차 에너지 수요 증가율 그림 4 최종 에너지 소비량 중 에너지원별 점유율 시장 전망에서 세계 GDP 성장률은 연평균 3.4% 인 증가를 선도하겠지만 이후에는 인도가 지배적인 역할 구는 0.9% 증 Special Issues 특집 세계 에너지시장 전망(WEO 2014) 1 개황 국제에너지기구(IEA)는 매년 세계 에너지시장에 대한 중장기 전망을 발표해 오고 있다. 2014년 세계 에너지시장 전망은 분석기간을 2040년까지 확대해 장기 전망과 분석을 수행했고 에너지소비와 수급측면의 종합적인 동향과 석유 천연 가스 석탄 전력 신재생에너지 및 에너지효율 등의