v2.XLS

Transcription

1 주식형투자신탁 자산운용보고서 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) 운용기간 : 2012 년 01 월 01 일 ~ 2012 년 03 월 31 일 공지사항 1) 작성기준일로터최근 3 개월간발생한펀드수시공시사항 책임운용전문인력변경및이에따른투자설명서정정자세한내용은금융투자협회전자공시 ( 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다 2) 모자형펀드로서자펀드의자산구성현황, 보유종목현황등 3) 소규모펀드아래와같이소규모펀드공시가되었습니다 기준일 공시일 ) 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 " 의적용을받습니다. 5) 이보고서는자본시장법에의해 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) 의자산운용사인얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) 이작성하여펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인 HSBC은행의확인을받아판매회사를통해 ( 아래참조 ) 투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) 금융투자협회 판매회사 : AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class A : 하나은행 ( 판매 ) AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class C : 하나은행 ( 판매 ) AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class I : 우리투자증권 ( 구엘지 )

2 목 차 1 집합투자기구의개요 기본정보 재산현황 분배금내역 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간수익률 3 자산현황 자산구성현황 국가별 환헤지에관한사항 주요자산보유현황 국가별 업종별투자비중 4 투자운용전문인력현황 운용전문인력 운용전문인력변경내역 해외투자운용전문인력 5 비용현황 총보수비용비율 보수및비용지급현황 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이

3 1. 펀드의개요 기본정보 [ 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 아래표를통하여펀드의명칭, 위험등급, 종류, 특징등펀드에관한기본정보를파악하실수있습니다. 펀드명칭 위험등급 금융투자협회펀드코드 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) 3 등급 상위 ( 운용 ) 펀드 (96793) A(96794),C(96795) 펀드의종류 투자신탁, 증권 ( 재간접형 ), 추가형, 개방형, 종류형 최초설정일 운용기간 ~ 존속기간 추가형 자산운용회사 얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) 판매회사 우리투자증권 ( 구엘지 ) 외 1개 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) HSBC은행 일반사무관리회사 HSBC 펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은이머징마켓과개발도상국가발행인들의국가채무증권및회사채등에주로투자하는해외집합투자기구인얼라이언스번스틴이머징마켓채권포트폴리오 ( 이하 " 피투자펀드 ") 를주된투자대상으로하여투자함으로써자산가치상승및이자수익을통한총수익극대화를추구합니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 3,325 12, AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) 부채총액 순자산총액 3,320 12, 기준가격주 ) 1, , 종류 (Class) 별기준가격현황 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) Class A 기준가격 1, , AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) Class C 기준가격 1, , AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) Class I 기준가격 주1) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수 익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 아래표를통하여직전결산일부터당기결산일까지의분배금내역을파악하실수있습니다. 2. 운용경과및수익률현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 운용경과 아래운용경과는당기시장상황, 운용성과의분석등을기재하고있습니다. 지난분기동펀드는 6.01% 상승하면서, 비교지수상승률인 5.52% 를소폭상회하였습니다. 미연준, ECB 등각국중앙은행들의적극적인시장개입에힘입어글로벌금융시장이급격한안정세를보이면서, 이머징마켓채권가격도상승세를지속하였습니다. 무엇보다도유럽중앙은행 (ECB) 의유동성공급정책 (LTRO) 은작년하반기이후유로존이직면하고있는문제가더큰글로벌시스템리스크로확산될가능성을크게줄여주었고, 그결과시장참여자들의심리안정에많은도움을주었습니다. 이와같은시장의심리적안정은채권시장내에서상대적으로위험자산이라할수있는, 이머징마켓국채수요로연결되면서가격상승을견인하였습니다. 펀드운용세부적으로는, 국가선택이긍정적영향을미쳤습니다. 특히아이보리코스트내부정정불안이크게해소되면서, 아이보리코스트달러채권에대해견지하고있는당사의비중확대전략을통해매우양호한성과를얻을수있었습니다. 또한, 러시아등주요기업들이발행한회사채에투자를병행함으로써, 국채투자성과대비초과성과를기록할수있었습니다. 동전략들에힘입어지난 1분기는절대성과뿐만아니라, 상대성과에서도긍정적인분기였습니다. 피투자펀드인얼라이언스번스틴이머징마켓채권포트폴리오를기준으로작성 투자환경및운용계획 아래투자환경및운용계획은투자대상자산이거래되는시장의추세등투자환경및시장전망을위주로기재하고있습니다. 각국중앙은행들의적극적인개입으로인해, 시장이안정세를찾았음에도불구하고, 유로존부채위험, 이란발유가급등우려등글로벌금융시장을둘러싼불확실성은여전히시장의악재로남아있습니다. 또한이러한악재들이단기간에해결될가능성은높지않으며, 오랜시간에걸쳐시장의발목을잡을가능성도있습니다. 이에따라, 동불확실성에대한대비를함과동시에안정적수익을확보할수있는전략을추진할필요가있습니다. 현재이머징마켓국가들이발행한미달러표시채권들의가격이높은수준에서거래되고있음을상기해본다면, 펀더멘탈대비양호한밸류에이션을가진채권을선별할필요가있습니다. 이에따라, 최근가격상승을주도하고있는아이보리코스트달러표시채권등과같은종목들에는지속적인관심을둘것입니다. 또한, 글로벌불확실성확대시나타날수있는위험을줄이기위해서, 특정국가, 특정종목에집중하기보다는최대한분산하는것을목표로하고있습니다. 아울러, 국채대비스프레드를유지하고있지만, 펀더멘탈이양호한회사채에대한관심을지속할것입니다. 마지막으로, 시장불안정시기에이머징마켓통화의가치가급락했던경험에비추어, 향후이머징통화에대한투자는최대한자제한채, 상대적으로안정적이고도높은금리의채권에분산해서투자할계획입니다. 피투자펀드인얼라이언스번스틴이머징마켓채권포트폴리오를기준으로작성

4 기간수익률 아래표를통하여작성기준일로부터최근 3,6,9,12 개월및 2,3,5 년의기간 ( 누적 ) 수익율을비교하실수있습니다. 또한비교지수가있는경우해당비교지수대비성과도함께비교하실수있습니다. ( 단위 : %) 최근 3 개월 최근 6 개월 최근 9 개월 최근 1 년 최근 2 년 최근 3 년 최근 5 년 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 * 비교지수 : JPMorgan EMBI Global Index ( 원화헤지 100%) (0.49) (0.56) (2.16) (2.89) 종류 (Class) 별현황 자산구성현황 최근 3 개월 최근 6 개월 최근 9 개월 최근 1 년 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class C 미국달러 ,316 0 ( ) (0.00) (0.00) (0.00) (98.18) 한국원 (0.00) (0.00) (0.00) (98.18) (0.00) (0.72) (0.00) (0.00) (0.00) 최근 2 년 최근 3 년 (1.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.72) (0.00) (0.00) (0.00) (1.54) (0.00) (0.82) 합계 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class A 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 3. 자산현황 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class I 아래표를통하여자산의종류및투자비중을파악할수있으며당기말자산구성비중을전기말과비교하실수있습니다. AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) 통화별구분 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자장내장외실물자산기타 ,316 0 (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) 0 단기대출및예금 기타 최근 5 년 12,441 (0.00) (0.99) (0.00) (99.18) * ( ) : 구성비중 ** 차입주식 / 채권을보유하는경우일반주식 / 채권과함께주식 / 채권구분에평가액으로보여주나기타구분에서차감해줌으로써자산총액에는반영되지않습니다 12,544 (2.53) (0.00) (100.00) 0 ( 단위 : 백만원,%) 자산총액 103 전기 당기 파생상품 국가별 업종별투자비중 국가별투자비중 업종별투자비중 멕시코 12.06% 브라질 10.95% 러시아 10.77% 베네수엘라8.53% 터키 8.19% 인도네시아6.55% 카자흐스탄4.48% 필리핀 4.06% 콜롬비아 2.93% 기타 31.48% 정부채 65.11% 준정부채 21.38% 회사채 10.22% 국채 1.87% 이머징마켓국채 0.49% 정부기관채 0.34% 지역채권 0.29% 초국가채 0.28% 보통주 0.02% * 본그래프는피투자펀드인얼라이언스번스틴이머징마켓채권포트폴리오를기준으로작성 (2012 년 3 월 31 일기준 )

5 환헤지에관한사항 아래표를통하여환헤지에관련된사항을파악하실수있습니다. AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) [ 환헤지여부, 환헤지비용및효과등 ] 투자설명서상의목표환헤지비율 이투자신탁에서편입하는해외집합투자증권금액에상응하는미달러화가치에대하여환헤지할것을목표로합니다. 일반적인경우미달러화의원화에대한목표헤지비율은 80%~100% 수준입니다. 기준일 (2012 년 03 월 31 일 ) 현재환헤지비율 98.29% ( 단위 :%) 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주요자산보유현황 아래표를통하여펀드자산총액에서차지하는상위 10 개종목등펀드의주요자산현황을파악하실수있습니다. 주식 차입주식 ( 단위 : 주, 백만원 ) 채권 구분 1 채권 종목명 Rebuplic of Brazil 8.875%,10/14/194/15/24 비중 구분 3.65% 6 채권 종목명 Rebuplic of Brazil 8.75%,02/05/25 비중 2.02% 2 채권 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 9.25%,04/23/ % 7 채권 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Captial SA 6.299%,05/15/ % 3 채권 Petroleos de Venezuela SA5.50%,04/12/ % 8 채권 Russian Foreign Bond Eurobond7.50%, 03/31/ % 4 채권 Ivory Coast Government International Bond 2.45% 12/31/ % 9 채권 Petroleos de Venezuela SA 8.50%, 11/02/ % 5 채권 Republic of Turkey 7.375% 02/05/ % Brazil Notas do Tesouro 10 채권 Nacional Series F10% 1.65% 1/01/141/01/17 * 상기내용은피투자펀드인얼라이언스번스틴이머징마켓채권포트폴리오를기준으로작성 (2012 년 3 월 31 일기준 ) 차입채권 어음 집합투자증권 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) 증권명 종류 자산운용사 설정원본 ( 수량 ) 순자산금액 ( 평가액 ) 비중 AllianceBernsteinEmerging Markets Debt S12 USD 해외뮤추얼펀드 AllianceBernstein L.P , 장내파생상품 장외파생상품 환헤지를위한선물환거래이외주 ) 개별계약등의위험평가액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재

6 부동산 ( 임대 ) 부동산 ( 자금대여및차입 ) 특별자산 단기대출및예금 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) 종류금융기관취득일자금액금리만기일 국내보통예금 HSBC 은행 해외보통예금 HSBC 은행 125 기타 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 아래표를통하여투자운용인력의성명, 직위, 운용중인펀드의개수및운용규모, 성과보수가있는펀드의개수와운용규모등을파악하실수있습니다. 성명 직위 생년 성과보수가있는펀드및일임계약운용중인펀드현황운용규모개수운용규모개수운용규모 유재흥상무 70년 5 1,209,047 0 운용전문인력변경내역 해외투자운용전문인력 5. 비용현황 총보수, 비용비율 0 협회등록번호 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다 날짜 변경내역 책임운용전문인력 " 박경림 " 에서 " 유재흥 " 으로변경 아래표를통하여당기말과전기말의총보수및비용의비율을비교하실수있습니다. AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class A AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class C AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권 재간접형 ) Class I ( 단위 : 연환산, %) 구분총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 전기 당기 종류 (Class) 별현황 전기 당기 전기 당기 전기 당기 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다.

7 보수및비용지급현황 AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) Class A AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) Class C AB 이머징마켓증권투자신탁 ( 채권재간접형 ) Class I 전기당기구분금액비율금액비율 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 매매, 중개수수료 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 매매, 중개수수료 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 매매, 중개수수료 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 매매, 중개수수료 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 아래표를통하여해당운용기간중매매한주식의총수, 매매금액, 매매회전율및연환산매매회전율을파악하실수있습니다. 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율주식, 주식예탁증서 (DR), ETF거래가포함되었습니다. ( 단위 : 백만원, 주, %) 최근 3 분기매매회전율추이 아래표를통하여최근 3분기의매매회전율추이를파악하실수있습니다.