이들은파트너관계로통합하기시작했다. 업을가지고있는대규모은행, 통신사또는인터넷대기업에판매되는것 2 천 6 백만달러 (total 1 억 1,700 만달러 ), Remitly 3,850 만달러 (total 6,100 만달러 ), Azimo 1,500 만달러 (previous

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2 2016년핀테크 (Fintech) 에대해알아야할 20가지사실 지난 6 개월은핀테크 (Fintech) 에대한기록적인투자로기억된기간이었다. 그러나이런식의표현은식상하다. 지난몇개월또는몇분기또는 6 개월은핀테크 (Fintech) 에최고로투자한기간이었다 는식의머리기사는언론보도용으로나적합하다. 시장의관점에서보았을때핀테크는 ( 새롭고빠른속도로성장하는산업과같이 ) 알맞은속도로성장하고있다. 시장이성장을멈추어매년성장속도가현저히줄어들거나또는 4 배나빠른속도로성장하게된다면그때는그에대한기사를작성해야할것이다. 핀테크에대해필자가강조하고싶은분야와사건은다음과같다. I. 시장이매년 2 배로성장한다면이는좋은것도나쁜것도아닌정상적인현상이다. 필자는 6 개월간의거래금액과수량을일부러삭제했다. 왜냐하면이런수치에관심을갖는이들은기자들뿐이며사실상 달의질량은지구의질량보다 81 배작아시장전문가들이우려하고있다 쯤으로해석될것이기뻔하기때문이다. 작은것이맞다. 그래서어쩌라고? 필자라면현재핀테크 (Fintech) 에있어 기록적인거래량 보다훨씬더중요한 3 가지문제를거론할것이다. 규모조정 : 전세계에불과 30 개미만의회사들만이자사제품과서비스를신속하게다른나라로수출할수있다. 전세계 50 개의유니콘회사와 5 천개이상의핀테크스타트업컴퍼니들을포함해도마찬가지이다. 여기서문제는비단그들의희망사항과능력에만있지않다. 대부분의세계 시장에는규모조정을위한서비스형뱅킹 (BaaS) 의플랫폼이없으며현지파트너은행에는통합을위한 API 가없다 ( 또는그럴용의가없다 ). 현지규제정책으로인해신속하고저렴한방법으로아무런도움없이스스로라이선스를받을수없다. B 라운드의문제 : 무미건조한통계뿐만아니라필자의경험역시중견기업들이한시장에서성공했을때지출은이미많이한상황이지만그럼에도불구하고대다수가여전히적자이며, 향후해외진출이나제품라인의확대를필요로하게되어재정적인문제에부딪치고만다. 올해이문제는특히심각해질것이다. 세번째문제는위의두가지문제로부터파생한것으로, 인수합병을통한기업의성장이다. 이런발전수준에서판매용서비스제작자가 현금돈방석 에앉았다는말은어불성설이다. 모든준비를완벽하게마친기업을구 매한다는말과다를바가없다. 그래서주식교환을통한결합이필요하다는말이나오는것이다. 그러나가격, 경영자들의역할, 팀과기업문화의유지는어떻게해야하는가? 스타트업컴퍼니들과그창업자들이언제나이러한변화를받아들일준비가되어있는것은아니며여기까지생각이미치지못할수도있다. 최종판매자들과전략적인투자자들은이과정을담당하고싶어하지않는다. 중간처리인에게프리미엄을지불하는것이더간단하다. 그들입장에서는굉장히합리적인방법이다. 중간처리인들에게는 과도기 에대한추가비용의문제가존재하며, 또엄청난리스크 ( 초창기의작지만성공하던회사조차남아있지않게될정도로실패할수있기때문에 ) 도존재한다. II. 올해와내년의주요테마는핀테크스타트업컴퍼니들의결합이될것이다. 2

3 이들은파트너관계로통합하기시작했다. 업을가지고있는대규모은행, 통신사또는인터넷대기업에판매되는것 2 천 6 백만달러 (total 1 억 1,700 만달러 ), Remitly 3,850 만달러 (total 6,100 만달러 ), Azimo 1,500 만달러 (previous round - 2 천만달러 ). 다시언급하자면, 이분야의회사들은상호합병에대해생각해볼가치가있다. PayPal, Venmo 의주도하에소비자와매출이급격히증가하고있으며 Western Union 과같은기존회사도자사의입지를굳건히지키고있다. 송금분야에새로운고객을유치하는것은어렵다. 이서비스의마진이낮아어느회사도상품라인을개발하려하지않는다. 아직까지 M&A 를통한결합은매우적지만점점더많아질것이라는것을의심하지않는다. 서비스형뱅킹 (BaaS) 의플랫폼은매우적다 ( 세계대부분의국가에없다 ). 오픈 API 는소수의회사들만이가지고있다. 그러나이러한인프라문제를해결하지않고서는향후핀테크의성장이극히제한적일것이라는점을시장에서도이미인식하고있다. 가장중요한것은시장에서 Fintech-bank 에대해이야기하기시작했다는점이다. 이기본개념을온라인은행과혼동하지말라! 온라인은행은계좌개설및운영과계좌자금의관리, 계좌와연동된카드의발행및예금인출관리를위한인터페이스의개념으로종종이해된다. 그러나금융서비스의폭은송금, 소액대출 (micro credit), P2P 대출, P2B 대출, 크라우드펀딩 (crowd funding), 크라우드인베스팅 (crowd investing), 온라인거래, 개인금융관리등과같이광범위하다. 그어떤회사도개인고객이나중소기업고객을위해 10 개이상의주요세트상품을단기간에제공할수없다. 모든스타트업컴퍼니는자신만의퍼즐을가지고있으며시장에서도자신의몫이있다. 대다수시장진출회사의전략은수익성이높은 ( 또다른 ) 핵심사 이다. 6, 8, 10 개의성공적인핀테크 (Fintech) 서비스를서로결합하여구축한핀테크은행이얼마만큼의이익 ( 고객, 매출등 ) 을가져올지생각해보자. 게다가고객들에게도매우편리 ( 선택문제의간소화와공동서비스이용의개선 ) 할것이다. 뿐만아니라핀테크스타트업컴퍼니들이갖고있는수많은과제를해결해준다. 그것은시장점유율, 리더십에대한프리미엄, 다양한수익창출의방법, 교차판매의개선, 마진율과수익성의확대, 새로운기술플랫폼 ( 은행의구식 IT 인프라가아닌 ) 에서이루어진서비스들의통합이다. 이것은 Tesla 의출현과같다. 유명한대기업내구브랜드의전기엔진이아니며또는주유, 딜러 ( 또는딜러없는 ) 서비스, 기존의회사들이구축한빅데이터베이스의 24 시간지원과같은서비스들의다른요소가아니라, 소비자에게새로운경험을제공하는전적으로새로운서비스들의질적으로우수한새로운에코시스템이다. III. 핀테크에서빠르게성장하고있는분야 1. Online-remittances 거의모든대기업들은지난 6 개월동안다음과같이새로운라운드투자를성공적으로유치했다. WorldRemit 4 천 5 백만달러 (total 1 억 9,270 만달러 ), Transferwise 여러회사들가운데 'Azimo' 사가다음의두가지원인에따라가장높은관심을끌고있다. 첫번째는일본의대기업인 'Rakuten' 사 ( 메신저 Viber 의소유회사 ) 가새로운라운드의투자를시작했다는점이고두번째는미국시장경쟁과밀레니엄세대의유치를위해적극적으로투자하고있는모든서비스경쟁업체들가운데바로 Azimo 사는아시아와언뱅크드고객 (unbanked client) 을타켓으로정했다는점이다. Social-based remittances - 메신저회사 ( Wechat 제외 ) 들가운데그어느회사도고객과매출에따른이렇다할수치를보여주지못하고있다. Wechat 은중국에서만유명하고다른여러나라의규모조정에있어큰문제 ( 모든유명한중국서비스회사들과마찬가지로 ) 를겪고있다. 송금분야에서는챗봇 (Chat Bot) 이향후발전할수있는잠재력이있긴하지만아직까지섣불리판단하기에는이르다. 향후 6 개월간매우기대되는것은다음과같다. Telegram 이 Block chain 기술을기반으로한송금서비스를드디어시작할것인지, IPO Line 은어떻게이루어질것인지, 송금기능에 Snapchat 과 LearnVest 타입의 PFM 과 Robinhood 타입의온라인트레이딩을추가시킬것인지이다. 특히흥미로운점은유명한현지메신저회사, 언뱅크드고객 (unbanked client), 스마트폰보급률이높은아시아송금시장에는어떤변화가있을것인지이다. 비즈니스메신저 Slack 의급성장은다시한번비즈니스를위한솔루션이저평가되어있음을강조해준다. 지금은모두가 P2P 송금에집중하고있다. 마이크로기업및소규모기업을위한송금은잠재력이크며평균거래액이훨씬더많고경 3

4 쟁력은낮다. 진출을하고있다. Samsung Pay 는 고있다. 2. There will be more than 4.8 billion individuals using a mobile phone by the end of e-wallets 또한빠른속도로성장하고있다. At the end of March, 148M customers of PayPal held more than $13B in accounts - сompared with bank deposit, the figure would put the company just behind TD Bank or Capital One. Starbucks doesn t offer bank accounts too, but 12M members of the company s loyalty rewards program app loaded total $1.2 billion onto them. That s more than First Commonwealth Financial Corp. and Charles Schwab have in deposits 년 PayPal ( PayPal 의서비스 Venmo 와 Bettermint ) 은 ebay 의자본총액을앞지르고우수한재무실적을보여주었다 년 1/4 분기또한위와같은기업분리가타당했음을보여주었다. PayPal 은기존은행과의차별화를시도하긴하지만상인들의매출담보대출이나온라인구매시최종개인고객들의대출과같은새로운상품의성과들은이회사가조만간대다수의금융서비스를제공하려한다는점을보여준다. 현재나머지전자지갑회사들은상품라인의확대가아니라주로해외 한국시장 (5 백만고객과 10 억달러의거래 ) 과미국시장이후스페인과호주로진출했고, Apple Pay 에는현재일주일에백만명이가입하고 6 개국 ( 미국, 캐나다, 영국, 호주, 중국, 싱가포르 ) 에서사용되고있다. 여름이면스위스, 프랑스와홍콩에서도서비스이용이가능해진다. Android Pay 는현재미국과영국에만있으며매월약 150 만명이가입하고있고곧싱가포르와호주에서도출시될예정이다. 전자지갑서비스의확산에따라휴대전화제조업체들이상당한위협을받을수있다. Xiaomi ( 자사의디지털지갑서비스의개발이외에도 Sichuan Hope Bank 주식의 29.5% 에대해 1 억 1,500 만달러를투자했으며동은행은밀레니엄세대와중소기업에대출서비스를제공할예정이다 ) 와 Huawei 가이경쟁에뛰어들었다. 이회사들의잠재적성장에대응하기위하여 Samsung 과 Alipay 는제휴를선언했다. 가장빠른속도로성장하고있는전자지갑서비스시장은중국과인도이다. 이국가들은언뱅크드고객 (unbanked client) 이상당히많으며스마트폰보급률도높다. 이국가들의솔루션에있어주요문제점은해외에서는잘알려져있지않으며규모조정이잘되지않는다는점이다. 이국가들내에서는엄청난내부잠재력에도불구하고매분기경쟁이가열되 기업가치가 600 억달러로평가되는 AliPay 는 45 억달러의기록적인자금을유치했다 ( 이는 PayPal 의자본보다약 100 억달러만큼높으며, 4 억 5 천만명의고객기반을고려하면 AliPay 는두배만큼규모가크다 ). MyBank 는중소기업에대출서비스를제공하는자회사은행으로, 이미 2 천만건의대출서비스를제공했다. 동회사는보험과자산관리 (wealth management) 와같은새로운분야의서비스를곧출시할예정이며자사고객가운데 1 억 4 천만명을타겟층으로보고있다. 이와같은서비스는해외에서발전하기어렵다. 그것은 7 월 1 일부터중국에서시행되는새로운규제로인하여중국의은행계좌를보유하지않은고객들은위에서언급된서비스의계좌에현금을보유할권리가없기때문이다. 해외이용자들은 Alibaba 에서의온라인구매를위해서만 AliPay 를사용할수있다. 지난해말과올해초 AliPay 는각각 6 억달러와 6 억 8 천만달러의트란쉐로인도의대규모전자지갑회사인 Paytm 의지배지분을획득했다 년 8 월 Paytm 은자사의결제은행오픈을예고하고있다. 결제, 송금서비스이외에도보험, 자산관리및대출서비스의제공도고려하고있다 ( 타은행들과의통합기반에서이결제은행은대출서비스를제공할권리를갖지못한다 ). 또다른인도의전자지갑회사인 Mobikwik 은 5 천만달러 ( 총금액은 8 천만달러 ) 의투자금액을유치했다. 이회사는 3 천만명의개인고객과 7 만 5 천개의중소기업고객을보유하고있다. 회사의목표는개인가입자 1 억 5 천만명, 중 4

5 소기업은 50 만개, 매출은 50 억달러로늘리는것이다. 최근동회사는계좌잔액의 6% 를주식으로발행하였다 ( 인도시장의금리는 4% 이다 ). 또다른회사 FreeCharge 는지난해 1 억 1,300 만달러의투자금액을유치했으며이후대규모전자상거래회사인 Snapdeal 에 4 억달러에판매되었다. 인도의택시주문서비스 Ola 는 OlaMoney 의개발에대해발표했다. 인도시장에는 Oxigen 과 5 개이상의유명한전자지갑회사들이있다. 에서크라우드인베스팅서비스를통해각각 100 만유로규모의투자를유치했다는점이주목할만하다. 이는매우긍정적인동향이다. 첫째, 서비스에대한잠재적인수요 ( 두은행은모두 beta 에위치함 ) 를보여주는것이고, 둘째, 새로고객이되는사람이더많으며, 셋째, 투자자에게있어 고객들로부터의백만 은 다른투자가들로부터의백만 보다훨씬더많은양을의미하기때문이다. 홍콩에서는모바일뱅크 Neat 가출시되었다. 베트남에는 Timo 와 Momo 가서비스를오픈했다. Momo 는 2,800 만달러규모의 B 라운드투자를유치했다. 기업가치를약 5 억달러로평가받은브라질의 Nubank 는 5 천 2 백만달러규모의기록적인 ( 브라질입장에서는 ) 금액을유치했다. 기가계속가열되던바 ( 가장유명한서비스회사들중의단한곳도이에연루되지않았으며모든회사들은 6 개월간새로운라운드투자를성공적으로유치했음 ), 이는전세계의투자자들을매우긴장하게만들었다. 어리석은자들은언제나최고조일때투자하고, 현명한자들은성장을막시작할때투자하며가장현명한자들은바닥을찍고올라올때투자한다. Goldman Sachs 는자사의 Digital bank 인 GS bank 의출시에대해발표했다. 그이후로프로젝트에대한긍정적인소식은더이상없었다. 싱가포르의 DBS bank 는인도에서의자사프로젝트와관련하여이와유사한소식을발표했다. 3. Neo- and challenger banks 는영국규제청의적극적인지원에힘입어제 2 의활력을얻고한단계도약했다. 20 만명의고객을확보하고있는독일의 Number26 은 4 천만달러규모의 B 라운드투자를유치했다. 30 만명이상의고객을보유하고있는독일의 Fidor 는영국에서지속적으로성장하고있으며, 잡지 Wired 는동회사를베스트온라인은행이라명명했다. 영국의 Tandem, Mondo, Loot 는각각 2 천만파운드, 5 백만파운드, 150 만파운드규모의 A 라운드투자를유치했다. 영국의 Mondo 와 Starlink 는현재각각 1,500 만파운드와 7 천만파운드규모의투자를유치하고있다고발표했다. 스웨덴의 Tink 는천만달러규모의 B 라운드투자를유치했다. Tandem 과 Mondo 는위라운드 그러나이모든것은개인고객을위한솔루션이다. 필자는 Simple banks for SMEs 가훨씬더흥미롭다. 연초스페인의금융그룹 BBVA ( 미국의 Simple 을매입하고영국의 Atom 에투자함 ) 는중소기업 Holvi( 핀란드, 오스트리아, 독일에서운영중임 ) 를위한핀란드온라인은행을비밀에부쳐진금액으로매입했다. 곧영국에서유사한은행인 Anna 가오픈될예정이다. 대다수의인구가중소기업에종사하는아시아에는언제이러한솔루션이생길것인지매우기대된다. 개인고객과마이크로기업, 소규모기업간의경계는희미하다. 4. 과거의 Online 및 P2P 대출의급격한성장을둘러싼소동과현재미국에서이러한서비스의인기가하락하고있는것은중국과관련이있다. 과거중국에는이러한플랫폼들이 2 년간 2 천여개이상생겨났고, 천문학적규모의라운드투자가유치되기시작했다. 현재산업의성장속도를따라잡으려는은행의로비활동측의분노와질투로인해중국에서파산과사 사기, 제대로대응하지못한리스크, 디폴트로인한중국플랫폼의나쁜이미지는오랫동안계속될것이다. 전국적으로부동산소유주들은그러한유형의기업대표자들에게임대를거부하기시작했다. 두개의플랫폼 Ezubo 와 esudai 는파산했다. Chinatou.com 은자사의고객들에게술로빚을갚겠다고제안했다. Jiedaibao 플랫폼의에이전트들은학생들의알몸사진을담보물로가져갔다. Alibaba 는이플랫폼에대해더이상자사브랜드와 잭마 라는이름을광고에사용하지못하도록이의를제기했으며이들은절대제휴하지않으며파트너관계가아니라고밝혔다. 이두사건도기업가치가 78 억달러인플랫폼이 3 억 8 천만달러를유치하는데영향을미치지못했다. 이미언급한것처럼중국에서한바탕소동이일어난후 LendingClub 과같은미국플랫폼에대한클레임에는더많은공포감이서려있었다. 또한규제정책이해당분야의성장을억제하면서 ( 물론, 이는소비자들 5

6 에대한배려라고언급하면서 ) 더강력하게규제하기를바라는은행들로부터의점점더거세어지는압력도섞여있었다. LendingClub 의재무실적은다수의은행들보다훨씬더좋다. LendingClub 이다른카테고리의새로운신용상품을제공하며상품라인을확장하고있다면경쟁사인 Prosper 는 PFM( 개인금융관리 ) 을시작했다. company just received $12.75M in seed funding. 독일의 Kreditech 는 1 억 3 백만달러를유치했고, 이가운데 1,100 만달러는 IFC 의투자금이며, 토탈 1 억 5 천만달러의투자를벌써유치했다. 독일의 Finanzcheck 와 Mambu 는각각 3 천 3 백만유로와 8 백만유로를유치했다. 미국의 Payoff 는 4 천 670 만달러를유치했다. 영국서비스 Zopa 는자사의이 대출상품을위해 Goldman Sachs 로부터 1 억 5 천만달러의투자를유치했다. CommonBond 는운전자본으로 2 억 7,500 만달러를유치했다. 더블린의 FutureFinance ( 영국과독일에서활동 ) 도운전자본으로 1 억유로와 1,900 만유로를유치했다. 미국의 ClimbCredit (2 백만달러투자 ) 와 LendEDU ( 학생대출을위한마켓플레이스 ), 인도의 Buddy (pre-a 라운드에서 5 십만달러 ) 와같은새로운회사가생겨나고있다. 5. P2B 대출, SME 대출과 crowdinvesting 간의경계가점차허물어지고있다. 이는빠른속도로성장하고있는중소기업을위한대체금융이다. 예전에온라인대출이전적으로개인고객에집중되었다면지금은대다수의새로운회사들이중소기업대출에대해생각한다. 평균고객구매액은높고리스크는낮으며은행과여타회사들과의경쟁은그리심하지않다. 게다가이전에개인고객에초점을맞추었던대규모플랫폼 ( LendingClub 과 Zopa ) 들도또한중소기업시장을겨냥하기시작했다. 중국의온라인대출서비스 Fenqile 은 2 억 3,500 만달러의투자를유치했다 ( 이들의경쟁사인 Qufenqi 는총 5 억여달러를이미유치함 ). 중국의 p2p 플랫폼세업체가투자한것인데, 이는 Junrongdou, Weijinsuo (4,600 만달러 ) 와 Duanrong (5,900 만달러 ) 이다. 기업가치가약 10 억달러인홍콩의 WeLab 은 1 억 6 천만달러를유치했다. 전자상거래가성장하고있는인도와동남아시아에서온라인구매대출이라는신종서비스가생겨나고있다. 인도네시아의 FinAccel 과인도의 CashCare 가이서비스에해당한다. 필리핀의온라인전당포 PawnHero 도또한새로운라운드의투자를유치했다. 미국의 LendUp 은운전자본으로 1 억 ~1 억 5 천만달러를, 자기자본으로 5 천만달러를유치했다. Greg Lisiewski, formerly of BillMeLater (was acquired by PayPal for $1B in 2008), launched Blispay -the 미지를둘러싼위기상황 ( 왜곡된비난이라고생각함 ) 을잘이겨내고있으며 Metro bank 와통합을이루었으며중소기업에관련대출을제공한다. 라트비아의 p2p 플랫폼 Mintos 는 2 백만유로를유치했다. 학생대출은지금까지미국에서만유명하다. 다른나라에서이서비스는규모나성장속도가미국에미치지못한다. Affirm 은 1 억달러규모의 D 라운드투자를유치했다. 동회사는 PFM 서비스 Sweep 를구입하여이틈새시장을벗어나다른종류의대출서비스를담당하려고애쓰고있다. 행사용티켓과여행대출서비스를제공하는 Expedia 와 Eventbrite 의파트너가된것이그예이다. 공개기업 SoFi 는연방회사 Don t Bank 를오픈했으며 SoFi 와기타온라인업체의신용포트폴리오구매에투자하고싶어하는자들을위하여별도의펀드를조성하고있다. Earnest 는자사의신용포트폴리오를 1 억 1,200 만달러에성공적으로판매하여새로운 새로운회사의수가많음에도불구하고아직까지이분야에서대규모기업은 OnDeck ( 미국, 공개기업 ), Kabbage ( 미국 ) 와 FundingCircle 로단세업체뿐이다. 크라우드인베스팅플랫폼을통한부동산공동투자 ( 미국, 영국 ) 가빠른속도로성장하고있다. 중국에는 p2b(p2p 와마찬가지로 ) 플랫폼이많이있다. 대규모기업은기업가치가 185 억달러인 Lufax 로 12 억달러를유치했다. 기업가치가 50 억달러인 WeBank ( 대규모메신저와송금서비스 WeChat 을소유한 Tescent 와제휴 ) 는 10 억달러의새로운투자를유치했다. 기업가치가 71 억달러인 JDFinance ( 전자상거래업체들가운데두번째기업 ) 도그만큼의투자를유치했다. 이들의경쟁사는중소기업대출회사 AliPay 의자회사인 MyBank 로, 이미 2 천만개의대출서비스를제공했다. 1 년동안동남아시아와인도에서는매우많은플랫폼업체 ( FundedHere, Crowdo, Crowdfunder, CapBridge, CrowdPlus, FundingSocieties, 6

7 MoolahSense, Loanzen, CapitalFloat, KredX 등 ) 가생겨났다. 아직까지이들모두는소규모업체이지만역내경제에서중소기업이차지하고있는비율과이고객들의자본이용가능성을고려해보면전망은매우크다고볼수있다. 아시아에서중요한문제는이와같은플랫폼업체들에게한시장에서자본을취하고다른시장에서분배하도록허가를할것인지아니면모든수단을동원하여이를방해할것인지이다. 싱가포르, 한국, 일본과같은일련의시장은개인고객을위한자본이넘쳐나며예금금리가매우낮다. 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 인도, 미얀마, 태국등여러다른시장은중소기업대출을위해어마어마한자본이필요하며그에따른높은이자를지불해야한다. 은행입장에서이러한자본의이동은엄격히규제한다. 자국국민이리스크를갖고더높은, 또는그렇지않은금리로자본을이동시키는것을규제할것인지는올해알게될것이다. Square 와 PayPal ( 현재 izettle 와 Shopify 가이들에합류 ) 과같은회사들은중소기업대출에따른리스크의분배및평가에대한흥미로운모델과인상적인결과를보여준다. 대규모고객기반과데이터를보유한기존핀테크회사 ( 새로운회사설립이아닌 ) 기반의신용상품제공은향후 2 년내에가장유망한분야중하나라고생각한다. 대출이력은없으나스마트폰과 SNS 보급율이높은국가에서고객의행동에대한수많은데이터를통합하고그들의신용위험도를예상할수있도록해준다. 대출을위해이러한데이터를사용하는것이외에도데이터의분석은온라인구매나대량고용시사기행위를모니터링하기위해사용된다. 예를들면인도의 p2p 플랫폼 i-lend 는인도고객들을분석하기위해 Lenddo 기술을사용하기시작했다. 7. mpos-acquiring 은이사업이주로적자 ( 마진이적기때문 ) 를보이지만대신중소기업고객들을잘유치하고이들에대한다량의데이터를생성 ( 이는새로운상품을교차판매할수있는가능성을높여주고대출리스크는줄여줌 ) 한다는것을보여준다. 그렇기에마케팅도구로써, 또한중소기업을위해우수한상품라인과수익성있는사업을구축할수있는핵심으로써매우매력적인분야로만들어준다. Square 는실제보다높은자본화와아직까지적자회사라는불만에도불구하고 2015 년한해우수한실적과높은성장속도를기록하였고 ( 동시에신규고객을유치하고이들로인한수익을높일수는없음 ), acquiring( 매입 ) 에따른매출데이터를기반으로자사중소기업고객들에게성공적인대출서비스를제공하였다. Square. 는제 3 의시장인호주 ( 일본시장에서 Square 는큰점유율을확보하지못함 ) 로진출했다. Suuare 가마침내국제적인확장을시작하고다른회사들 ( Xero 와같은 ) 과의협력하에이시장으로진출하자마자곧바로 패키지솔루션 을제안한다는점이중요하다. 온라인매입 (acquiring)(square Online Store 은 Shopify 와매우비슷함 ) 과일련의외부독립개발자 ( 오프라인과온라인매입을위한 API 를제공 ) 들을확보하고있는회사가어떻게플레이를할지기대된다. 또한동회사는외부보완서비스와적극적으로통합하기시작했으며이는 Poynt ( 중소기업고객들을위한 app store 로수익창출 ) 의제안과견주어볼때회사의경쟁력을높여준다. 이모든분야가적중하지않을수는있지만전체적으로볼때 Square 는항상무언가새로운것을시도해보고언제나기대보다한걸음앞에서있으며새로운틈새시장을찾고있다 ( 이들의아이디어는언제나매우흥미롭게실현된다 ) 는점에서조만간이러한노력이빛을발하게될것이다. 필자는 Square 에대한모든불만은근거가없다고본다. 전도유망한학생이명문대학의훌륭한졸업생이되었다하더라도그로부터 40 대남자의지혜와판단력을바라는것은어리석은일이기때문이다. 성장잠재력으로보았을때필자는 훌륭한졸업생 에승부수를던진다. 회사가발표한여러분야에서이렇다할성과는눈에띄지않는다. 이성과란바로최고의 POS-management system( Square Dashboard 는지극히단순하며시장에이보다더나은것들이많이있음 ) 을구축하는것이다. 6. Big data and onlinescoring 은언뱅크드시장에서특히발전하고있다. Lenddo 와같은또는다른서비스들은금융서비스보급율이낮고 Cash 가 Venmo 의경쟁자가될수있을지는의문이지만필자는 p2p 송금이아닌중소기업 ( 적극적으로새로운국가들에진출해야함 ) 을위한송금은가능성이크다고본다. 동회사 핀테크산업의멋진본보기를보여준 SumUp 과 Payleven 은 SumUp 라는브랜드로결합하여백만명의고객과약 20 개의시장을커버하는회사를설립했다. R&D, 브랜드강화, 리더십상 을위한지출을축소한두팀의현명한선견지명에경의를표해야한다. 이회사에는 Square 에부족한것들이전부있다. 그것은수많은새로운시장을커버하고회사의수익창출이매우합리적이고공정하여회사인수를용이하게만든다는점이다. Square 에는상품라인을신속하게실험하여높은마진 ( 신용상품 Square Capital 의경우처럼 ) 을달성할수있는능력이있으며공개기업 ( 이는주식교환을주주 퇴장 을위한용이한도구로만들어줌 ) 7

8 이라는지위도있다. 이미언급한바와같이 mpos 회사들은외부보완서비스회사들과적극적으로통합되기시작했다. Square 이외에도독일의 SumUp ( Fidor online-bank 와통합 ) 와인도의 Ezetap ( 전자지갑회사 Paytm 과 FreeCharge 와통합 ) 을예로들수있다. Braintree ( PayPal 의일부, 매출 500 억달러 ), Stripe ( 기업가치 50 억달러, 23 개국, 380 명의직원, 매출액 250 억달러, 4 억 8 천만달러수익 ), Klarna ( 기업가치 22 억 5 천만달러, 3 억 3 천백만달러수익, 주로유럽의 18 개시장 ) 와같은대규모기업들은가격조건이훨씬좋기때문에시장점유율이높다. 이들은안주해서는안된다. 2 억 2 천 5 백만개의계정을 만달러, 인도의 TranServ 는천 5 백만달러, 영국의 GoCardless 는천 3 백만달러, 싱가포르의 2C2P 는천만달러, 중국의 Ping+ 는천만달러를유치했다. 인도에서우수한성과를거두고있는 Amazon 은세계에서제일큰시장에도전하기위해온라인매입서비스 (Emvantage 와같은 ) 에적극적으로투자하고있다. 서비스를통한거래를하고그에따른매출을기반으로중소기업고객들의대출에성공한 Square 와 PayPal 외에 izettle 과 Shopify 도유사한상품을들고시장에진출했다. 규제정책과결제시스템이 mpos 를통한거래이행시이를온라인매입 (mpos 나인터넷사이트에서구매할때스마트폰이나태블릿의앱에카드의데이터를입력하는것은마찬가지이기때문에전혀경계가없음 ) 으로보도록허가한다면기술적으로이분야에큰이익을가져다줄것이다. 이는한나라에서다른나라로이루어지는서비스의규모조정을매우간소화할것이다. 그러나고객의편의와기업의올바른아이디어는 고객의안전과기업의편의 를우려하는관료주의체제의벽에, 그리고종잇장에불과하지만엄청나게많은그규칙들의벽에부딪힌다. 8. Online-acquiring 은 mpos 와같이마진이낮은분야이지만장비구입에투자하지않아도되고일련의판매자들을필요로하지않기때문에수익성이더좋다. 단점 : 이시장은대규모기업의영향을매우많이받는다. PayPal, 보유한 Amazon 과같은거대기업들이 AWS 에서사용하는전자상거래플랫폼에서최종고객을위하여 Pay with Amazon 이라는버튼형태의서비스를개발하여이회사들에도전할것이기때문이다. 장점 : 아시아 ( 스마트폰수량과전자상거래서비스의성장속도로보았을때세계에서가장대규모임 ), 아프리카, 중동, 라틴아메리카와같은시장들은대기업관점에서현지화를더원하게된다. 그렇기때문에현지회사들은당당히성장하고있다. 호주의 PromisePay 는최근천만달러를유치했고이스라엘의 Zooz 는 2 천 4 백 또하나의단점 : 온라인매입 (online acquiring) 은 mpos 라기보다는 b2b 서비스이기때문에브랜드가갖는큰힘이없다. 게다가이분야의회사들도보완상품의규모조정을하지않았다. 이는잘못된생각이다. 인도와동남아시아에서전자상거래는 online-acquiring 뿐아니라 cash-on-delivery 구매에절반이상의존한다. 만약 online-acquiring 과함께 mpos 서비스까지제공한다면 card-on-delivery 로변할수있다 ( Snapdeal 가하는것처럼말이다 ). 최소한중소기업의매출담보대출 (PayPal Working Capital, Kabbage, Ezbob) 과고객들의온라인구매대출 ( 온라인상점의온라인대출을볼것 ) 이있고최대한 wish-list s 와개인재무설계가있다. 9. Online-trading and wealth-management 는종종 robo-advisory 로귀결되지만이는사실상그렇지않다. 그보다훨씬더다양하며흥미롭다. Wealthfront 와 Betterment 등과 8

9 같은 robo-advisory 서비스들은다른분야와비교해볼때가장많은고객수와자금을보유하고있다. 기업가치가 7 억달러인 Betterment 는 1 억달러의투자를유치하여 PFM 을준비하고있다. Wealthfront 는 PFM 뿐만아니라그보다더나아가완전한금융홀딩을구축하여송금과대출업무를하고자한다. 동분야에는실제로다양화의가능성이크다. 고객들이자신의돈을주식에투자하기위하여이서비스를이용하는것은맞다. 그러나이돈을크라우드인베스팅을통하여 p2p, p2b, SME 플랫폼에서의투자형태로회사나또는부동산에투자하는것도가능하다. 상품라인의확장을위해매우유익한기반이다. 밀레니엄세대와좀더젊은고객들에게흥미로운분야는트레이딩 (trading) 이며이중가장유명한것은 Robinhood 이다. 호주진출에대한소식이들린후이서비스는중국 ( Baidu 와협력하에 ) 진출을결정했다. 이서비스의철학을따르는신봉자들이전세계적으로투자열기를고조시키고있다. SinFig 은 4 천만달러, Acorns 은 3 천만달러 ( 총 6 천 2 백만달러 ), 8Securities 는 9 백만달러, Bux 는 6 백 9 십만달러, FeeX 는천 2 백만달러, SprinkleBit 는천만달러, Vestly 는 4 백만달러, Moneybox 는 3 백만달러, AlgoMerchant 는 9 십만달러등이다. Ellevest 서비스의흥미로운점은여성들을위한투자라는점이다. 이서비스는천만달러규모의 1 라운드투자를유치했다. 참가자수와자금유치속도는시장이포화상태에이르기까지갈길이멀다는것을의미한다. IV. 전도유망한새로운분야 10. 과거에핀테크가 hipster( 최신정보통 ) 나괴짜들의전용솔루션이었다면현재는점점더많은기업들이 Fintech for unbanked 솔루션에승부수를던지고있다. 시장에서의잠재력과인류의삶의개선에영향을준다는점에서볼때동분야는상당히흥미롭다. Bill and Melinda Gates Foundation 과 World Bank 그리고 자회사인 IFC 가이테마를유명하게만든장본인들이다. 두개의전자지갑회사 MPesa 와 BCash 는성공을통해금융분야뿐만아니라사회적인측면에서볼때가장열악한시장에서도놀라운성과를이룰수있다는점을보여주었다. 지금베트남 ( IFC 가매우활기를띠고있는곳임 ), 인도 ( 정부는현금사회에서핀테크사회로도약하기위해수많은노력을하고있음 ), 케냐 ( Mkopo Rahisi 와같은새로운프로젝트들이계속해서생겨나고있음 ), 페루 ( 정부는국가결제시스템을구축할예정임 ), 말레이시아 ( 이슬람금융분야의활성화 ), 나이지리아 ( 블록체인송금서비스회사 Oradian 과 Stellar, Interswitch 회사의 IPO), 미얀마 ( Red Dot Network 와 ConnectNPay 서비스의성장과새로운은행라이선스 ) 에서많은일들이활발히이루어지고있다. 잠비아와말라위의 Zoona 프로젝트는 10 억달러의거래를넘어섰으며일일백만명의고객에게서비스를제공하고영업점에있는 1,500 명의에이전트들과통합운영되고있다. 미국의프로젝트 Branch.co ( 유명한 unbanked-fintech-project 인 Kiva.org 의창설자의프로젝트 ) 는아프리카투자를위한첫라운드에서 9 백 2 십만달러를유치했다. 싱가포르회사 Nearex 는인도, 아프리카, 태국과라틴아메리카의교통수단에서의결제시스템을개발할예정이다. PayPal 은언뱅크드국가를위해스타트업컴퍼니지원프로그램을출시했다. 블록체인 (Block Chain) 은언뱅크드국가에서핀테크의발전에큰역할을할수있다. 11. IoT, O2O, big data, chat-bots 대기업들이 Siri 와같은인공지능을가지고실험할때 Amazon 은자사의가상도우미 Alexa 를기반으로온라인은행 Capital One ( 아직까지기본적인계좌업무만가능함 ) 과통합하여금융분야에서이것이어떻게가능한지를보여주었다. 온라인거래의발전과연관된소매의진화과정은전체적으로오프라인상점을온라인상점을통한판매와통합된쇼룸으로변화시키길원한다. 이러한진화과정은각디바이스 (BLE, beacons, WiFi 를통해 ) 들의상호작용과고객에대한다양한데이터의수집과신속한처리, 서로다른조건하에서예전의행동에대한데이터의연관관계, 고객의디바이스와구체적인 상점에서잠재고객으로부터의데이터에강한영향을미친다. 이러한면에서볼때 The Offline Conversions API 를출시한 Facebook 의새로운결정은매우흥미롭다고할수있다. The Offline Conversions API 는외부개발자들로하여금잠재적인고객의데이터와오프라인세상에서어떤판매자를찾는지그들의행적에대한데이터를통합할수있도록해준다. 점점더새로워지는웨어러블디바이스 (Wearable device) 의출현, 그판매량증가, 사람들의행동과건강에대한데이터수는디바이스와데이터 9

10 그리고분석한데이터의통합이비단오프라인 (O2O), 상거래, 스마트하우스, 로봇및드론을조종하는것과관련된것이아니라보건과 Insurtech 와같은산업에도강한영향을미친다는점을말해주는데, 즉건강보험, 자동차보험과같은분야에서이다. 이얼마나오픈되어있는가에, 또한그에들인우리의시간과노력에좌우될것이다. 히, 아프리카, 미얀마, 베트남, 라오스, 캄보디아, 라틴아메리카등과같은 Unbanked Market 에서그중요성이 작년말에나타난쳇봇 (Chat-bot) 현상은올해그주제에대한필요이상의논쟁만을양산했으나, 이기술과핀테크서비스의결합에내재되어있는잠재력은실로어마어마하다 : 송금, 금융자문, 전자상거래 (Online- Trading)... 현실세계에서이루어지는이러한다양한행위들의실체는반복되는기능들인바, 자동화가가능하고, 그것이인공지능의분석력과결합되면더욱고난이도의과제해결, 기억등은물론이고, 유저와함께공동진화할수있게되는것이다. 이러한모든방향들의총체적인잠재력에도불구하고 여기서, 그리고현시점에서이러한방향들의붕괴를기다리는것은무의미하다. 이모든서비스들은해를거듭하며창조될것이고, 가장중요한건우리가이것들을학습시켜야한다는사실이다. 그렇다, 우리유저들은그들과더많은수의데이터들을공유해야하며, 질의하고, 그들이행하는에러들을허용하고그에러들을수정해줘야한다. 이러한기술들과디바이스들이우리유저들을이해할수있도록도와주고, 때로는우리에대해귀띔해주기도해야한다는것이다. 이러한학습과정은개발자의역량만이아닌, 우리유저들 12. 은행들에있어서 Open APls 와 BaaS- 플랫폼 (Banks-as-a-service) 의존재여부는핀테크스타트업기업들에게있어서 스타트업시점뿐만이아니라, 차후국제무대로의확장시점에있어서도 절대적인중요성을가진다. 현시점에서이러한플랫폼들의수가많지는않다. Bancorp( 미국 ), Fidor( 독일, 영국 ), BBVA( 스페인, 미국 ), Wirecard( 독일 ) 이다. 그리고독일의 FinLeap 이최근에 BaaS- 스타트업 SolarisBank 를출시한바있다. 현재시장은 40 개이상의 API 다양한국가의시장이요구하는라이센스를보유한 를지원할수있는플랫폼을필요로한다. 각은행들이이러한플랫폼들을자체개발하는것은시간도많이소요될뿐아니라고비용이요구되는사업이다. 보다합리적이고현실적인대안은이미존재하는플랫폼들에접합시키는방법인것이다. 기존에존재하는플랫폼에각은행들은그들이라이센스와기반체제를제공하고그것들의사용을허용해주는것이다. 이러한플랫폼들은, 특히아시아시장에서 Amazon 이개발한 AWS(Amazon Web Service) 가아마존에가져다준것과유사한효과들을창출해낼것이다. 이는 Amazon 에있어서의새로운수입모델 ( 현재, 아마존총수입의 60% 이상!) 이며, 새로이시장에참여하는모든유저들의이익창출을촉진하는효과가그것이다. 이러한플랫폼들은특 두드러진다. 핀테크스타트업기업들은 3~5 년후에야비로소이러한시장들에촛점을맞출수있는준비가될것이고, 어떤형태로든플랫폼이존재한다면이러한시장으로의진출이훨씬수월해질수있을것이다. 13. Blockchain 기술이가지는잠재력을실제비지니스모델로실체화시키는것을저지하는건, 바로다름아닌 Blockchain 기술의장점이자특수성이다 : 이기술은다수의유저들을위해개발된것이고, 다수의유저기반이아닌경우에는소용자체가없는것이다. 프로젝트들 ( 지난 6 개월동안에도일련의전자지갑, 현금송금등등의서비스들이출시되었다 ) 의대다수는시장에서의테스트와서비스의정착단계에놓여있다. 그럼에도불구하고그러한서비스들이시장에어떤영향을미치기까지는아직너무나도많은과정들이남아있는상태다 (Everledger 등과같은 ). 일련의프로젝트들이충분히빠른시간내에서비스의확장을보여줬으나, 그러한프로젝트들의수는많지않다. Blockchain 이산업에어떤변화를가져올것인지, Bitcoin 에대해흥미가감소하고있다는소식들, 두개의프로젝트 R3 와 Digital Asset Hoidings 컨소시엄 의확장등에대해기초이론적추측에의한언급들 10

11 은현재많으나, 그럼에도시장의거대참여자들사이에서상위기관과하위기관의협의에의해벤쳐산업에서무엇인가를창출한다는것은현재로서는이루어지지않고있다. 이것이이루어진다면필자는기쁠것이다. Ripple (RippleLab) 을둘러싼소동들이잠잠해졌다. 비록필자가보기에는그들이현재시도하고있는 CR3 와 DAH 보다훨씬더많은것을이미이루어냈지만말이다. 현재이루어진실질적인성과들중에서가장급격한발전을보인것은이더리움 (Ethereum) 프로토콜이며, 이로인해 Blochchain 의원천기술을완성하고, Smart-Contracts 를사용함으로써결제및송금뿐만이아니라다양한산업분야에존재하는더욱더고난이도의과제들의해결이보다더용이하게되었다. 수많은개발자들이이더리움 (Ethereum) 에대해즉시높은평가를내렸고, 그것을기반으로새로운서비스들을개발하게되었다. 또한, 이더리움 (Ethereum) 의개발자들은이더리움의기반하에자신들의투자펀드인 'The DAO' 를개발하여크라우드인베스팅 (Crowd Investing) 의형태로 1 억 5 천달러의투자금을모음으로써이중적의미에서유일한케이스로기록되었다. 사심 ( 私心 ) 을가진개발자한명이그즉시펀드에모인투자금중의 5 천만달러를인출한것이사실이나, 그과정에서그는자신의권리를위반하지도, 또한그어떤코드를파괴하지도않았다. 윤리적관점에서그의행위는절도이나, 코드의측면에서살펴보면, 그가코드를이용한것이아니기때문에위법행위를한게아니라는것이다. 이경우는우리에게경제적인측면에서보다는철학적인측면에서문제제기를해줌으로책이나영화의주제로다루어지기충분하다. 어느정도까지우리는코드의논리에대해신뢰를가지고접근할수있으며, 어떤사건에대해코드의규칙과인간의윤리적관점이상이한해석을내릴때우리는과연어떤선택을해야하는것일까? 은, 이산업분야에대한투자를지금바로하되, 그투자의목적은소득이나즉각적인이익창출이아닌, 학습, First Insights 가되어야한다는것이다. 차후에는학습과 First Insights 에할애할수있는시간이없을것이고, 기차는지나가버릴것이다. 14. 보험은너무나도오래된방식이고, 투명하지도않으며, 그분야의수많은중간업자들이포함되어있는것이사실이므로, 스타트업을하는젊은인재들이얼마전에야비로소보험을해부해볼생각을하게되었다는사실이이상하기까지하다. Insurtech 는상대적으로최근에등장한분야이나이미 150 개이상의스타트업기업들이종사하고있다. 현재는핀테크와는동떨어진, Price-comparison 이나 Blockermodel 을기반으로개발된것으로서광고분야에더근접한사이트들을더많이볼수있는것에반해, 가까운미래에는상호간의디바이스 (IoT) 와사이버보안 (Cyber Security) 에기반을두고, 농업분야및중소기업의리스크를관리하는보험이가장괄목할만한성과를이루어내는분야가될것이다. 고객들도역시 ). Zebra(A 라운드에서 1,700 만달러 ), PolicyGenious(1,500 만달러 ), 인도의 CoverFox, 스위스의 FinanceFox(5,500 만달러 ) 등이그것이다. 그러나기본적인성과창출은고객유치를위한마케팅모델이아닌, 사람의일상과건강에대해이야기해주는디바이스들로부터의데이터분석과그렇게분석된데이터들과온라인컨설팅의결합에서찾아볼수있을것이다. 독일 Fiendssurance 의 p2pinsurance 스타트업의흥미로운모델은새로운라운드에서 1 억 5 천 3 백만달러를끌어들었다. Zendrive(A 라운드에서 1 억 3 천 5 백만달러 ), Moov 와 Prevent 등의스타트업기업들은당신의운전스타일을분석하여가장최적의자동차보험을제안해준다. Insurtech 가끝나는지점과 Healthtech 가시작되는지점을구분하는것은결코쉽지않은일이다. 이두분야의산업은그발전과정에서서로얽혀있기때문이다. 예를들어, 폴란드의 DocPlanner 서비스는 25 개국의 800 만고객에게병원예약서비스를제공하고있고, 최근 C 라운드에서 2 천만달러 ( 총 3,400 만달러 ) 를모은바있고, 스페인의 Doctoralia(20 개국의 900 만고객보유 ) 와합병하였다. 이 Insurtech 는 Healthtech 를시작하는것인가? 우리가왜 Insurtech 에 Zenefits( 직원과임금을관리하는서비스 ) 를포함시키는지 ( 현금화된수 한가지명백한사실은, 이분야에대한투자가현재 ' 지나치게이른 ' 것이라면 ( 실질적으로이분야는현재가장초창기인 ' 천사의시대 ' 를지나고있는것이사실이다 ), 얼마안있어 ' 지나치게늦은 ' 것이되어버릴것이라는것이다. 그러므로, 나의조언 'Uber/Airbnb/Kaya' 스타일로마켓플레이스개발에최초로종사했던이들중가장유명한기업은미국의 Lemonade 이나, 다른서비스들역시성공적으로투자를이끌어내고있다 ( 익은보험의통합과판매로이루어지기때문에 ) 에관해서역시많은이들이질문을던진다. 이와유사한서비스에온라인컨설 11

12 팅을즉각포함시킨 Ping An Health Cloud( 거대보험사 Ping An) 는중국에서 7,700 만고객에게서비스를제공함으로써 ( 하루에 25 만건의컨설팅제공 ) 30 억달러의기업평가하에서 5 억달러의수익을냈다. 온라인서비스의발전은사이버보안 (Cyber Security) 뿐아니라또한이서비스분야에종사하는사람들을동반하게되어있다 ( 예를들어, Slice labs 는 Uber, Airbnb 등의기업들에서일하는직원들의보험을담당한다 ). V. 시장의방향성 15. mpos 기업으로서 POSmanagement systems and tablet-based cash-registers 의분야에서왜성공적인솔루션이창출되지않는지를이해하는것은불가능하다. 이것은너무나도근접한분야들이어서, 그들이합쳐지는건시간문제일뿐이기때문이다 : Square 와기타다른거대 mpos- 디지털기업들에비해동종업의스타트업기업들에게있어서수치 ( 예를들어, E la Carte 는 1,700 개의식당에 85,000 개의자사태블릿을판매했다는것과, 그들의 Smart Dining System 이 1 년간 6 억달러가치의트랜잭션 (Transaction) 을처리했다는사실을공시했다 ) 와투자규모는 ( 예를들어, Toast 사에새로이투자된 3 천만달러 ) 별로크지않으나, 그들의제품과결과물들은거대기업들보다훨씬우수하므로, 이러한중소스타트업기업들을흡수하는것이자체적으로개발을하려는시도보다훨씬논리적이고현실적인행보가될것이다. 다수의이러한프로젝트는미국 ( 그러한기업들의대부분이이미규모상으로는중견기업들 ) 에서뿐만아니라아시아에서도진행되고있다 (Mobikon, Moka, StoreHub, Tableapp, TabSqure, Zomato Base, TableHero, ichef 등. 이들대부분이아직은소규모기업들임 ). Poynt 가관심끄는문제이다. 이프로젝트는대중매체와 Money2020 류의컨퍼런스들에서수많은논의를이끌어냈고, 출시이전에이미클라이언트들에게 50 만개의선주문도받아냈으나현재까지미국에서출시되지않고있으며 ( 인증문제로인해 ), 또한 ( 아직까지 ) 브라질에서성공했다는소식도들려오지않고있다. 16. 클라우드펀딩 (Crowdfunding) 은기부의 새로운버전으로존재하거나혹은거대산업으로변환될것이다. 이러한배경하에발명분야에서 indiegogo 의움직임은흥미롭다. 플랫폼은은연속적으로발명가들과그들이표준모델을만들수있는 Maker places 를위한프로모션사이트를만들수있는이들과통합을이루고, 그과정후중국과인도에있는공장들에서생산이이루어지며, 각판매대리점체인들과유통회사들을통해판매가이루어지게된다. 로보트생산분야, 3D 프린트등과발명가들을위한기타새로운가능성들의급격한성장으로인해, 발명부터창조까지모든것을할수있는기업들에게새로운분권적물결이일것이라는데에의심의여지가없어진다. IndieGoGo 사는디바이스로시작하여가구나의료등으로연결되면서, 사람들이창조하고발명하는데에만매진할수있는가능성을주고자노력하고, 그이외의나머지과정들에대한조직및기능적역할은회사가담당하는것으로한다. 다른방향 Enterprise Crowdfunding 의대기업들이아이디어테스트와미래의수요예측을위한플랫폼으로사용한다. IndieGoGo 는또한클라우드인베스팅 (Crowding Investing) 분야로의진출을꾀하고있다. 즉, 유저들에게미래의신기술이들어간신제품을단체구매할수있는가능성을열어주는데에서그치지않고, 이러한기업들에게투자할수있는기회도열어주려는것이다. 17. 개별적이고독자적인분야인개인자산관리 (Personal Financial Management: PFM) 에는어찌하다보니 Mint, LearnVest 등과같은소수의기업들만이종사하게되었나. 이서비스는실제적으로모든분야에서저절로적용가능성이발견되었다. 모바일뱅킹 (Moven), 온라인트레이딩 (Bettermer 와 Wealthfront), 온라인신용대출 (Affirm) 등이그것이다. LearnVest 를판매한이후, 이분야에서새로운스타는아직까지보이지않는다. Digit 사는 2 억 5 천 5 백만달러 ( 총 3 천 6 백만달러 ), Penny 는 1,200 만달러의수익을냈고, 싱가폴에서는 Seedlyhk MoneySmart, 일본에서는 MoneyTree 사가왕성하게성장중이다. 스웨덴기업인 Qapital 은미국으로이전한이후두번째전성기를맞아, 작년말에새로운투자금을모으고최근에안드로이드기반의어플을출시했다. PFM 분야를보충해주는것으로 Wish-lists 를꼽을수있을것이다. 예를들어, Wish 서비스는최근에 6 억달러의투자금을모았다. 게임의논리와 E- 커머셜 (E-Commercial) 과여행 (Travel) 의통합 ( 금융서비스만이아닌 ) 은더많은수의고객유치를훨씬수월하게해준다. 18. Price-comparison and broker-model 12

13 일련의기업들이왕성한성장을보이고단계별로투자금을끌어들이고있음에도불구하고, 이것은점차사라져가는분야이다. 첫째, 이서비스는핀테크가아닌 adtech 로써광고시장에서의문제점들을포함한모든문제들을안고있다는점이다. 둘째, 이러한서비스들은시장이아직질적으로다른대안을제시하는새로운참여자들로포화상태에이르지않은시기동안인기를구가하는서비스들로써, 2~3 년의기간내에빠르게성장하고그후에는역시빠른속도로사라져버린다. 이러한현상은이미일련의국가들에서관찰된바있다. 19. 위에서필자는이미 SMEs 를위한핀테크는매우저평가된분야라고여러번언급했었다. Online 은행 (Holvi 와 Anna), Payroll(Zenefits 와 Guesto), accounting(xero), e-invoicing(tradeshift) 등은잠재력이엄청남에도불구하고관련프로젝트들의수는많지않다. 더구나이들중몇몇기업은이미 unicorns 가되어 극단적으로빠른성장 에따른문제들을겪고있다. VI. 늘가장남성적인이미지로구별되어왔던두개의분야는바로기술분야와은행분야이다. 이분야의논리에서핀테크는이중적상호작용의영향하에놓인다. 일년전에스타트한 FemTech & Diversity 운동은미국에서이미수많은긍정적인결실을 맺었다. 필자는각종펀드의파트너들중에서, 핀테크스타트업기업들의 CEO 와공동창업자들및그들의직원들중에서더많은여성들을만나볼수있기를바란다. VII. Banks in fintech 와 Fintech hubs: dances with drums. 수많은혁신적인연구소들이존재하나, 그들가운데에혁신은없다. 필자는전세계의은행가들과끊임없이만나게되는데, 핀테크에투자를결정한은행가들로부터예외없이내가듣는첫말은 우리는우리가현재진행하고있는사업에시너지효과를줄수있는핀테크스타트업기업에투자를하고싶다 는것이다 ( 실질적으로이런결정을하는은행가들은소수이기때문에, 그들에게더욱감사하다 ). 이말은대략, 우리는현재의높은원유가와정유사업의고비용을유지시켜줄수있는대체에너지에투자하기를원합니다 라는말과비슷하게들린다. 좋다고하자. 이세상에존재하는모바일은행들중가장유명한브랜드라할지라도은행지점에직접가서계약서에서명을해야개설이가능한모바일은행과모바일 Simple 의차이는실로엄청나다. Clayton M. Christensen 은자신의저서 혁신가의딜레마 에서다음과같이주장하고있다. 뿐만아니라, 고수익을내는대기업에서는미래의혁신을어떻게이루어야하는지 (Leander Kahney 가 Apple 에대해기술한 Jony Ive 라도읽어볼것을권한다 ) 에대한문제를다루는다른저자들도다음과같이주장하고있다. 초기에는새로운사업을진행하는팀과그들의사무실, 그리고 KPIs( 핵심성과지표 ) 를기본사업들로부터분리시켜야한다. 그후에는기존의사업 ( 그중에서새로운사업과접목시킬수있는부분 ) 을새로운사업으로결합시켜야한다. 새로운사업을기존의사업에접목시키는것이아니다. 필자는최근에은행들이조직하고출시한각종새로운경제지표들과하카톤 (Hackathon) 들을열거할생각은없다. 이미지나간그것들에서는그어떤뚜렷한스타도탄생하지않았고, 다음라운드로넘어갈만한그어떤거래도성사된바가없기때문이다. 필자가이미앞에서언급했듯이, 핀테크스타트업기업들의제품개발, 출시, 그리고그에이은확장등 의과정은대부분의국가들에서그들이 BaaS- 플랫폼을소유하고있지않고, 은행들에게는오픈된 APIs 가없다는점으로인해한계에직면하게된다. 이러한기반구조의공백으로인해아시아, 아프리카, 근동국가들의스타트업기업들은 ( 고객유치와성장발전에투자하는대신 ) 자본의 80% 와최소 1 년의시간을제품출시에투자하고있는것이다. 독일의 Fidor Bank 는두바이에 Fidor Tech 를개설했고, 조만간에싱가폴에도개설하여, 그들의 Fidor OS 기반의 BaaS- 플랫폼을성장시킬계획이다. 전세계에서의핀테크 - 허브 (Fintech-Hub) 도동일한상황하에놓여있다. 실질적으로이시스템을개발하는이들은 전통적인은행의변호인들 이지, 핀테크스타트업기업들의변호인들 은아니다. 즉, 그들의 KPIs( 핵심성과지표 ) 에더많은수의핀테크스타트업기업들이표시되는것을원하는것이아니라, 더빠른성과들이나타나고, 기존은행들과평화와성과가파괴되는일이발생하지않도록하기위함인것이다 ( 제발그러하기를!). 그러나안타깝게도, 스타트업기업들을창조하는것은은행들이아니며, ( 역사적으로 ) 그들에대한투자도은행이하는것이아니다. 그러므로, 스타트업기업들의 Digital Revolution( 디지털혁명 ) 이조정가능하며, 그어떤경우에도 거대자본가들 의평온함을깨지않도록하기위해서스타트업기업들을그러한 장애물들 쪽으로밀어내는것이다. 수많은하카톤 (Hackathon) 에서보고된각종기사들, 경제지표들과포상들을계산에넣지않는다면, 영국만이실질적인성과를낸셈이된다. 역사적으로는미국도성과를낸셈일것이다. 핀테크기술의발전을추구하는경쟁에는최근수많은국가들이참여하게되었다. 유럽국가들 ( 프랑스, 스위스등 ) 뿐아니라, 아시아국가들 ( 싱가폴, 홍콩, 한국, 일본, 태국, 인도, 대만등 ), 또한호주와캐나다도합류하였다. 그들모두가제시하는질문들은다음과같다. 핀테크스타트업기업들이은행을끼지않고독자적으로활동할수있도록핀테크스타트업기업들을위해라이선스를간소화시켜주는곳은어디인가?, 수많은거래들은어디에서이루어지는가?, 시장진출을위한수십개의창구들은어디에존재하는것인가? ( 여기서필자는보고서나경제지표들에대해이야기하고있는것이아니라실질적인비지니스에대해이야기하고있는것이 13

14 to support traditional banks to work with fintech Fintech hubs and their main goals: In Asia or to support startups (&funds) to create value for customers In the US/UK Conferences & awards Sandboxes Exits BaaS &APIs Great articles, announcements & photos Accelerators & hackatons Deals! Deals! Deals! New light licenses for fintech 다.), 실질적인비지니스는어디에있는것인가? 전체적인 아시아시장의급성장 은실질적으로중국의몇몇거대기업들과연관되어있고, 그거대기업들을없애버린다면아시아시장에서의급성장이란없다 ( 당신이미국, 중국또는인도에거주하는것이아니라면 ). 핀테크는특정국가한곳만을위해개발되어서는안된다. 모든기업가들은원하는어떤곳에서도거주할수있고, 자유로이쉽게이주하며, 지엽적인현지에서의사업만이아닌국제무대에서의사업을하고싶어하고또한그것을준비한다는것은정설이아닌가? 아시아, 아프리카, 근동국가들의시장으로의확장에있어서어려운점은, 그들국가들에게는 BaaS- 플랫폼이없고, 은행들은개방형 (opened) APIs 가없다는점이다. 현시점까지핀테크의시장중가장거대시장인미국시장에서는두가지사항에관심이기울여진다. 스타트업기업들에게적용되는이민법을약화시켜야한다는논의들이더자주행해지고있다 ( 이민법은이러한논의여부와는관계없이, 수월한문제이었던적이없고, 최근에는외국인이미국에 정착하여일을하는것이더욱더어려워졌다는목소리들이더욱많이들리기시작했다 ). 이민법에는핀테크기업들을더욱디테일하게조절하기를원하는이익당사자들의더욱강화된열망이반영되어있고 ( 그래서늘이와관련된은행들의로비활동에관한소리들이들린다 ), 현재는 p2p 대출 시장이비판의대상이되고있으나, 필자는조만간다른것들도그러한처지에놓일것을확신한다. 마하트마간디의말을떠올린다면, 처음에그들은당신을무시할것이고, 그다음에는조롱할것이고, 그다음에는싸우려들것이고, 그다음에는당신이승리할것이다. 핀테크의성장이얼마나괄목할만한것인지, 현재모두가핀테크와싸우려는단계에와있는셈이다. Venture Debt 는핀테크의분야가아니다. 그럼에도, ( 아직널리분포되지는않은 ) 이제품은핀테크의발전과정에있어서은행들과국가들의참여에관해긍정적인역할을해낼수있을것이다. 미국에서이분야를선도하는것은 SVB( 이제품을가지고현재영국으로진출하고있다 ) 이며, 인도의 Innoven( 예전의 SVB 의자회사였고, 현재는싱가폴 Temasek 의자회사이다 ) 이동남아국가들로진출하고있는중이다. 또한, 합병된싱가폴의 3 대거대은행들 DBS, OCBC, UOB 이이제품을왕성하게발전시킬준비를하는중이다. 훌륭한이니셔티브이다. 향후 6 개월동안의결과물들을잘주시하기바란다. 14

15 Financial technology market analysis, H Investment in Financial technologies, Quarterly ($B) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Investment traction in Financial technologies, Quarterly ($B) Funding Total fintech funding including activity by angels, corporates, PE firms, mutual funds and hedge funds hit 1288 with 41% raised by e-commerce startups deals vs 1053 with 48% raised in e-commerce during the same period last year. April had the record single funding of $4.5B (Ant Financial) - $125M was debt Corporates get more active in local fintech deals. Corporate participation in European fintech deals rose to almost a quarter in H1 16 from just 8% in Q4 15. Insurance Tech takes 3 of 10 largest US fintech financings in the H Lending takes 5 of 7 largest Asian fintech financings in the H Asian share of companies in top financing is growing steadily Corporates pursue fewer deals in Asian fintech in Q1 16. Corporate participation in Asian VC-backed fintech deals fell to 31% in Q1 16, a 5-quarter low. The global investment in blockchain has exceeded USD 1 billion in over a thousand startups and is expected to increase four-fold by 2019, growing at a CAGR of 250 per cent Investments in fintech Annually ($B) Amount of financing deals & M&A deals (#) VC Backed fintech investments ($B) Other fintech investment ($B) H Note/source: Source: Capital IQ, FT Partners, Pitchbook, The Pulse of Fintech, Q1 2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding, KPMG InternaIonal and CB Insights (data provided by CB Insights) May 25th, 2016.

16 15 Major banks investments Goldman Sachs, CITI, Barclays lead pack of banks in fintech investing in H Goldman Sachs Citi group Barclays Morgan Stanley Banco Santander HSBC Credit Suisse Mitsubishi UFJ JP Morgan Capital One BBVA China Development Bank Wells Fargo Sumitomo PNC BNP Paribas UBS Sberbank DBS Bank Credit Agricole Standard Chartered Major Bank Investments to VC-backed Fintech Companies in H in H1 2015

17 Singapore s fintech ecosystem o p er s P ay m en ts / G at ew ay Industry is highly fragmented, all the companies are young and growing, no big players / dominant yet m P O S / P O S / D ev el t en Pa ym en $3 ts 7.6 M es c n / stm e t Invalth men Wenage ma M $ a itt m Re M 7. 3 n ck ch lo B en P ay m an E s lo an s Blo Cr ckch yp ai to n / fa ct o ri n g P er so n al l o $1 4.6 fin / M ic e In vo $4g.8M PF M /C om pa Da ta e ts $3 din Big g ai M 3. 0 SM Le n an Ex ch mb e-wanki all ng / ets $3 ris on Cr o Cr wdf ow un din din ve g / sti ng M 1. 2 $ Ins /S co r ing $ M 5. 1 ur an $1 ce.0m $ M 7. 2

18 4500 Ant Financial B / JD FINANCE A / Lufax D / 1700 Asian financing activity in H $M 153 Weidal C / Licafan C / Wei Jin Suo C / 46 Streami Pre / 247 South Korea 2 Taiwan Athentek A / 7 2,1 CMITech B / 2,1 0,125 Mobinghi Pre / 0, Bihlyer C / 32 8,3 Freee C / Momo B / 28 0,1 2,6 Repro Pre / 3,4 Japan Satoshi Citadel A / 0,1 Tokopedia ,5 Zendrive A / 15 13,5 Transerv C / 15 China India 50 Mobikwik C / Varthana B / Janalakshmi Capital Float C / 40 0,1 Investorz Pre / 0,1 Thailand n/a 2C2P C / 10 n/a Stockradars Pre / n/a 1 Zebpay A / 1 Jewel paymentech A / 1,2 1 Vietnam 1,3 Indonesia Philippines 2,6 Funded here Tabsquare Pre / 1,3 A / 2,6 2,3 Mesitis A / 6,1 Singapore 1,2 Modaiku Pre / 1,2

19 서비스형은행 (Baas) 서에 핀테크 (Fintech) 은행으로 20

20 Layers of BaaS-platform Fintech-startups do not need to spend time, money and human resources to be integrated in each Asian country Ecosystem 100+ fintech-startups Bank-as-a-service Middleware based on 40+ universal APIs provide for them universal APIs Banks do not need to spend their time and money to create new APIs and to communicate with all startups all over the world Banks Licensed and regulated banking back-ends (belong to banks in each country in Asia Pacific) 핀테크는 현재 진행형이며 자연 진 화 단계에 있습니다. 지난 3년은 소 위 <<칫솔>> 시대로서, 한 가지 기능 만을 수행하기에 그 누구보다 잘 할 수 있고, 그 누구와도 대체 불가능하 고 매일 매일 사용되는 시대였습니다. 2015년은 모두가 다 기다려온 전환 점이 되는 해로서 모든 서비스가 다른 분야와 어떠한 방식으로든 통합되기 시작했습니다. 가장 진보한 고객은 전 혀 다른 재료들을 가지고 케잌을 만들 준비가 되어 있다는 것은 사실이지만, 대다수의 고객은 매끄럽게 서로 이어 져있기에 하나의 서비스에서 다른 서 비스의 데이터를 손쉽게 이용하고 공 동으로 혜택을 누릴 수 있는\ 편안한 서비스 생태계를 원합니다. 실제로 최근의 핀테크 스타트업 회사 들은 서비스를 조합하고 하나로 통합 하기 시작했습니다... 미국 사례 2016년 3월, 미국의 로보 어드바이저 (robo-advisor)인 Wealthfront 사는 새로운 버전의 재산 관리 서비스를 내 놓았습니다. 이 서비스는 Venmo와 Redfin과 같은 서비스를 도구들을 통 합하여 고객이 소유한 금융 자산에 대 한 좀 더 완전한 그림을 그릴 수 있게 해줍니다. 뉴욕에 기반을 둔 모바일 은행인 I. I. 핀테크 융합은 초 기의 부문을 재편하고 있습니다. 세계에 있는 핀테크 회사들은 은행 예 금 체인 의 서비스 거의 대부분을 대 체할 수 있는 가능성을 가지고 있습니 다. 그렇다면 다음과 같은 질문을 하 게 됩니다. 은행이 제공하는 각종 서 비스를 제공하는 스타트업이 있다면 우리에게 은행이 계속해서 필요할까? 21 Moven, Payoff(개인 신용 카드 사용 금액 지불 도구)와 CommonBond(학 생 대출 재융자 서비스 제공)는 디지 털 금융 혁명을 시장에 가져오기 위한 파트너십 협약을 맺었습니다. 이 파트 너십은 은행 업무 시 모바일 기기를 우선적으로 사용하고 신용 카드를 지 녔거나 학생 대출금이 있는 고객들에 게 어필할 수 있도록 해당 서비스들을 통합하여 제공합니다. 파트너들은 고 객이 새로운 서비스를 사용하도록 동 기를 부여하는 경우에 인센티브를 제 공받았습니다. Square는 Intuit QuickBooks, Xero, IFTTT, Stitch Labs, Bigcommerce, 및 Weebly 등다양한 서비스가 현재 현재 제공되고 있는 그들의 새 App Marketplace이자 상업 공간에서 무 엇을 할 수 있을 까에 대한 고민을 시 작하였습니다. 재금융과 개인 신용 회복에 집중 하는 시장 선도 회사인 Prosper는 BillGuard PFM 앱(2015년 9월, 3천 만 달러에 인수)을 다시 내놓았습니 다. 이는 고객의 전반적인 재정 관리 에 원스탑 창구를 제공하는 움직임 이였습니다. Prosper는 비록 고객이 Prosper로부터 대출을 받지 못하더 라도 모바일앱이 잠재적인 고객을 끌 어들이는 도구가 될 것이라 생각하였 습니다.

21 EU 사례독일의온라인은행인 Fidor 는 European Square 인 SumUp 인수와함께 mpos 를시작하였습니다. Fidor 는써드파티사업자로부터중개서비스, 귀금속매매, 시민기금지급및고객이온라인커뮤니티에직접대출관련글을게시하여다른고객이돈을대출해주는 P2P 대출등 25 개의상품에대한각각의사용자경험과프론트엔드솔류션을제공합니다. Matthias Kröner 는이러한방식을 은행업무허가권으로방어하는시장 이라설명하였습니다. 세계최초의 P2P 대출사인 Zopa 는최근 U.S Metro 에서상업은행을만든 Vernon Hill 이시작한런던의한신생은행인 Metro Bank 와계약을맺었습니다. 이를통해은행은영국에기존에없던우리의플랫폼을이용하여돈을빌려줄수있게됩니다 라고 Zopa 의 CEO 인 Mat Gazeley 는말했습니다. Zopa 와 Metro 의연합은자금을필요로하는대출기관에는돈을제공하고 Metro 에는매력적인이익을안겨줄것입니다. Peter Thiel 이후원하는독일의스타트업이자미래의은행계좌개설에착수한 Number26 는런던기반 P2P 송금회사인 TransferWise 와의합병을선언하였습니다. 이를통해 Number26 고객은인앱액세스를통해저렴한국제송금서비스를이용할수있습니다. 우리의목표는 Number26 앱안에핀터크허브를구축하여세계에있는가장좋은은행업무상품을고객이탭한번만으로이용할수있도록하는것입니다. 라고회사관계자는말했습니다. 아시아태평양사례 2015 년 10 월, 방갈로르에기반을둔 mpos 스타트업인 Ezetap 은자국내가장큰지갑서비스제공자 (Paytm, Mobikwik, FreeCharge) 와함께상인들에게모든지급방식에대응하는통합원스톱솔루션을제공하기위해모바일지급승인기능을시작하였습니다. 호주에기반을두고있는 Tyro Payments 의최고경영자인 Jost Stollmann 은서로상호작용하는서비스를고안하는혁신적인회사에의해이루어지는새로운금융서비스경제가출현하는것을보기원하다고하였습니다. 그는또한핀테크기업가들이대형은행에맞서기위해서로협력하길바란다며이를통해그들의스타트업에대한투자가혁신을천천히이룰것이라믿는다고하였습니다. 그들의비즈니스가대형은행에팔리고도입되기보다는은행의고객과수익을뺏아올것을목표로해야한다고그는말했습니다. 나는이를생태계라고부르겠습니다. 살아남기위해서어떻게해야하는가? 절반도되지않는 40% 의회사들이 2009 년과 2010 년즈음에펀딩을통해 Seed 또는 Seed VC 를모집하였습니다 년과 2010 년에 Seed 를모집한 225 개의회사 (22%) 는 M&A 와 IPO 를통해 6 번의펀딩안에모집을완료하였습니다 ( 총 226 개의회사중 1 개의회사만 6 번의펀딩이후에모집을완료함 ). 9 개회사 (0.9%) 가 2009 년과 2010 년의 Seed 모집을통해 $1B 이상을모집하였습니다 ( 모집종료후또는모집동안 ). 77% 의회사는사업을그만두었습니다. 56% 회사는 Seed 이후에계속모집하였으며 2 번째모집기간이후에도계속모집할수있었습니다. 다르게이야기하자면첫번째후속모집기간보다두번째후속모집기간에자금을모집하기쉽다는것입니다 ( 이전에언급하였듯이 40% 의회사만후속모집기간에자금을모집할수있었습니다 ). 후속모집기간동안, 모집된금액의차이와중간금액의차이는크게벌어졌으며이는거대기금모집이이루어지고있음을보여주는것입니다. Series B 는어려움을겪었는데이유는매우단순하였습니다. 불신이사라지지않고지연되었으며이로인해회사발전에대한냉정한시선이증가하였습니다. Series B 는능력을증명해야하는순간에서있으며약속했던내용들은실적과계획으로드러나야했습니다. Series B 는회사가확장을시작하기전에수완이좋은투자자들이소유권을끌어올리는시점에서있습니다. Series B 는성장에앞서천천히발전이이루어지기에사랑받지못하는단계에있습니다. 이는스타트업성장단계에서황무지와도같은시간 입니다. Series B 는확신을서서히주입하는능력에기반하여모집하였습니다. Series B 를모집할때자리잡는데시간이걸리는무역팀을고용하고, 때로는고용에실패하기도하기에모든직원들을배치하는동안지치기도합니다. VP 를모두고용하여구성하였다는것은이제성장을위한기반을갖추었다는것을의미합니다. 이러한과정동안회사는매우약한상태가됩니다. 해당산업이 2016 에도계속에서성장할것인가에대한의견은아직분분합니다. Speaking recently to Inc. magazine, fintech enthusiast Max Levchin (ex-paypal, now Affirm) cast a cloud over funding prospects heading in to the next year. 핀테크의열렬한지지자인 Max Levchin( 전 Paypal, 현 Affirm) 는 Inc. 잡지와의대화에서다음해펀딩전망을어렵게보았습니다. 핀테크분야는 2015 년보다 Seriese B 에대해자금을모집하는것이 2016 년에더힘들어질것이라생각하고있습니 22

22 다 라고그는이야기했습니다. 벤처자금에의해작은규모의투자들이너무많이이루어져과포화상태라바라보거나최소한과투자된상태라보는인식이있습니다. 다수의 M&A 가이루어지거나실패사례들이나올것일라예상합니다. 싱가포르에기반을둔 VC 회사인 Golden Gate Ventures 는한보고서에서 2020 년까지매해마다최소 250 건의 M&A 가발생할것이기에동남아시아지역에서인수합병이대세가될것이라전망하였습니다. 이는 2015 년대비 500% 이상증가한양입니다. 미국에서는성공적인출구전략에주식을상장하는것이포함되어있습니다. NASDAQ 혹은 LSE 에상장하는경우에발생하는금전적인이익은투자자와기업가모두에게상당히건전하게그들의투자에대한이익이발생하였다는것을의미합니다 Golden Gate 의지점장인 Vincent Lauria 는설명합니다. In Southeast Asia, it s the opposite: a trade sale will often result in larger financial returns than going public, especially if the acquirer has a strong strategic interest in the region, he adds. Anh-Minh Do 는그의글에서다음과같이밝혔습니다. 동남아지역에있는회사들이 Didi Dache 및 Kuaidi Dache 로부터배워야하는한가지교훈이있습니다 재정이탄탄한다국적스타트업이해당지역의동남아회사가태만하게있는시장의점유율을뺏어오려고하는경우에만계속해서이루어질것입니다. 만약우리가중국에서일어난일들이앞으로 5~15 년사이에동남아에서일어날것 ( 지역에따라다소차이있을수있음 ) 이라는일반적인가정을믿는다면해당지역들은주의하는게좋을것입니다. 이것의교훈은매우분명합니다. 동남아시아에있는회사들은시장통합에대한생각을시작하고계획해야합니다. 합병이든뭐든입장을분명히해야합니다. 어떠한입장을선택하든지자존심은버리세요. II. US\UK 이외의지역에있는핀테크는서비스형은행플랫폼없이성장어려워 금융산업은종합적인금융서비스를제공하는거대한기계였고지금도 그렇습니다. 현재은행에서는특별히결격사유가없는한대부분의금융서비스를이용할수있습니다. 결격사유가없는한 이란말은중요한의미를담고있습니다. 금융서비스에대한은행과핀테크의가장큰핵심적인차이점은바로민주화입니다. 은행들의금융서비스산업을지배하기위한노력은예전부터계속되어왔지만핀테크가대두함에따라상황이급격히변하였습니다. 이에은행들은그들을더강력하게만들어줄가치사슬을잃지않기위해기존서비스와핀테크를결합하는방법을찾고자노력하고있습니다. Square 는상업공간에서무엇을할수있을까에대한고민을시작하였습니다. CEO 인 Jack Dorsey 는그의회사가모든것을만들수없다는점을인정하며다음과같이말했습니다. 따라서우리는다수의 API 를공개하였으며, 해당시장에서써드파티는우리의생태계를확장시키는기능과서비스를제작할것입니다. Bhutan India Crowdlending& Crowdinvesting Sri Lanka North Korea Bangladesh Hong Kong Thailand Myanmar P2B-lending South Korea Taiwan Malaysia 독일의온라인은행인 Fidor( 라틴어로신뢰라는단어에서유래 ) 는 2009 년독일에서사업을시작하여베를린과뮌헨에사무실이있으며런던에도 5 명의직원이있습니다 (Fidor 사는 2015 년 9 월부터영국에서비즈니스를시작함 ). Fidor 는자국시장에서써드파티사업자로부터중개서비스, 귀금속매매, 시민기금지급및고객이온라인커뮤니티에직접대출관련글을게시하여다른고객이돈을대출해주는 P2P 대출등 25 개의상품 Laos Online-trading Cambodia Japan Singapore Indonesia PFM&PFP 에대한각각의사용자경험과프론트엔드솔류션을제공합니다. Fidor 의 CEO 인 Matthias Kröner 는이러한방식을 은행업무허가권으로방어하는시장 이라설명하였습니다. 핀테크에서가장영향력있는 5 명중의하나로손꼽히며, 베스트셀러인 디지털은행 (Digital Bank), 가치웹 (ValueWeb) 의저자이며 BB Fund 런던의지점장인 Chris Skinner 는 2009 년에다음과같이예상하였습니다. 사람들은아마도전체소프트웨어를사는것보다사용하는응용프로그램의비용만지불하는 SaaS( 서비스형소프트웨어 ) 에친숙할지도모릅니다. 이러한서비스를이용하기위해서예전에는많은비용이들었지만현재는무료이거나거의비용이들지않습니다. 이는현재은행업무서비스가나아가고있는방향이기도합니다. 은행업무는플러그앤플레이앱과같이사용자의비즈니스혹은생활방식에맞게조합하여이용할수있게되고있습니다. 은행업 Philippines Onlineacquiring Onlinelending Onlineremittances POS-management systems & tablet based cash-registers Australia First BaaS-platform is very necessary for the future fintech development Online-lending for students mpos-acquiring SME-lending & Factoring 무서비스가 SaaS 와같이제공되어서는안될이유는없습니다. 저축예금계좌에따라모든서비스가한패키지로제공되던기존은행의방식은실패작이라생각합니다. 이에일부은행들은라벨을바꾸고기존서비스를나누어, 기업들이원하는서비스만구입할수있도록하고있습니다. 이것바로미래의은행이며, 기존은행들인마진이전혀없는모델과서비스경쟁을할것을고려하고대비해야합니다. Insurtech Middleware New Zealand 23

23 BaaS 플랫폼중최고의예로는 The Bancorp( 미국에서 75,000,000 개이상의선불카드유통시킴, 100 개이상의비은행자사브랜드파트너존재, 연간처리규모가 2320 억달러 ) 가있습니다. 시작부터우리는그림자처럼우리와함께묵묵히일해주는회사에대부분의시간과노력을들였고이들의목표를가장먼저이루어주고자하였습니다. 우리는뒤에서그들에게가이드와혁신적인생각, 성공하기위한업무지원등을제공하였습니다. 지점이없는상업은행이지만처음보다굉장히많이성장하였으며자사브랜드은행업무및기술솔루션을사업적스타트업부터포춘 500 개사에이르는비은행회사에제공하는진정한금용서비스리더가되었습니다. 이러한컨셉은실행에옮겨졌는데이는오픈뱅크프로젝트에의한것입니다. UK 정부는개방데이터와오픈 API 를은행업무에서사용할것을장려하고있으며금융기관사이에서정보를교환하는것을지원합니다. 국가계획의프레임안에서최초의사기업은다른은행의고객데이터를조합하 는서비스를만들어낼수도있을것입니다 년 3 월, 플랫폼형은행업무라고부르는독일의핀테크 스타트업공장 인 FinLeap 은자신들의최근벤처사업을공개하였습니다. 베를린에기반을둔회사인 FinLeap 은개인이한다면고되고힘들겠지만핀테크서비스의진형에힘을실어주도록고안되고정식면허를가진디지털은행인 solarisbank 를통해근본적인규제와금융기술인프라에투자하고베팅합니다. 다양한금융서비스를제공하기위해기존의은행업무허가권과기술을가진돼지저금통의필요성을직면하여좌절을겪는 FinLeap 의자체스타트업을위해 solarisbank 는다양한현대은행업무 API 를포함하는모듈기반은행업무툴킷을개발하였습니다 년에이루어진주요개발사항중하나는은행서비스의오픈소싱이였습니다. Chris Skinner 는다음과같이말하였습니다. 거의 7 년전블로그를통해잠시서비스형은행 (Banking as a Service 혹은 Baas) 에대해언급한적이있습니다. 이때가까운미래에누구든지앱과 API, 분석을통해자체적으로은행을만들것이다라고예측하였습니다. 이러한전망의핵심내용은바로 API 를통해은행업무프로세스가오픈소스화된다는점이였는데 2015 년이되자비로소이루어졌습니다. 아직현재진행형이기에벌써다이루어졌다라고하는것은어렵지만자발적으로고객의요구와규제조치에맞추어현재확실이일어나고있습니다. 오픈소싱의주인공으로는영국의 Anna bank 와스페인과미국의 BBVA 도있습니다 년 12 월, LetsTalkPayments. com 은다음과같이 당신의제품을불티나게팔리게할 핀테크스타트업을위한 12 개분야의 63 개의놀라울정도로유용한 API 를선정하였습니다. API 는개발자들이컨텐츠와다른서비스를넘나드는응용프로그램을만들때사용하는인프라입니다. 핀테크스타트업은지속적으로기존금융서비스에지장을주기때문에, 은행들은개발자들이매우세분화되어개인의필요를충족하는앱솔루션을제작할수있도록오픈 API 를 BaaS-platforms & BaaS-providers comparsion 40+ APIs 40+ APIs +63 independent standalone solutions availiable - BaaS Platforms (open architecture) 10+APIs 40+ APIs - BaaS Providers (closed architecture) 4+ APIs BaaS Providers empower you with new functions, while BaaS Platforms share yours with every connected customer. Platforms are uniting customers in single functional ecosystem 24

24 Spend 80% of their resources to be launched In Asia In the US/UK 80% 20% 1+ year 3-6 month Spend only 20% of their resources to be launched Negotiations with banks to be licenced and integrated to back-end Direct integration to the banking back-end (pain!) For banks: - not main KPI s - not safe & secure - not fast & cheap & easy - do not have ability to work with many startups Asia US / UK Going to BaaS platform or using open APIs in tne US/UK 80% to business development 제공하는방향으로나아가고있습니다. 이는미래의고객들을끌어오고유지하는방법입니다. Think Different Group 의최고의사결정자 (Chief Thinker) 이며 Life.SREDA BB Fund 의파트너인 David Brear 와 Santander Inno Ventures 의 Venture Partner 인 Pascal Bouvier 는금융서비스를통합하여제공하는것은새로운채널로의변화이며, 제품과파트너십은확장되어야하고, 플랫폼형은행업무 (Banking as a Platform 혹은 BaaP) 가기존은행보다훨씬더나은형태의대안이라생각하였습니다. 현금용서비스산업을플랫폼으로조직하지않은것에는세가지이유가있습니다. 현재비즈니스모델인은행과보험사의비즈니스모델은서로협조하여네트워크효과가일어나도록하지않고있습니다. 가장최근까지도은행과보험사는완벽한중개인이였습니다. 부채를만들거나보험을인수하는결정을내리는가장좋은위치에있었습니다. 누구도현재업체들보다더나은대출방법과보험을알지못한다면파트너와플랫폼을만들이유가있을까요? 세번째이유 : 우리는고객을 소유 하고있습니다. 은행업무 (BaaP) 를위한플랫폼전략개발의성공은대규모의문화와기술사고방식의변화에크게의존할것이분명합니다. 아시아에서만나본초창기단계에있는핀테크스타트업대부분은인력의 80% 를통합과허가권을얻는데사용하고있었습니다. 이는비논리적인일입니다. 미국과유럽에있는이들의성공모델들은 BaaS 회사들이새로운제품을내놓기위해빠르고저렴하며, 쉬운통합을제공하기에 80% 에해당하는인력을제품개발에배치했었습니다. BaaS 회사들은핀테크스타트업이다른나라에서도사업을확장할수있도록도움을줍니다. 택시유사업체 ( 예 : Uber) 나전세계로빠르게확장되어나가는생산성앱을개발하는스타트업등다른분야의스타트업과는다르게핀테크회사들은사업을확장하는데어려움을겪습니다. 물리적으로한나라에만위치하고있지만기술적으로는서비스를전세계를대상으로제공할수있기때문에해외로확장될경우이익이크게증가할기회다있다고볼수있습니다. 해외확장의장벽이높기에, 겨우 25 개의핀테크스타트업 (50 개의핀테크유니콘과 5000 개이상의핀테크스타트업이존재한다는것을고려 ) 만가까스로해외진출에성공하였습니다. 핀테크스타트업의해외확장성공요인으로는규제, 시작기회, 전문네트워크, 자국내성공여부, 지역산업체와의업무경험, 지역생태계, 비즈니스모델의경쟁성과유연성이있습니다. 이러한모든요인들속에서규제는매우중요한역할을합니다. 예를들면, Exchequer George Osborne 의 Chancellor 에감사해야할지도모르겠지만, 30 개의새로운은행이 UK 에서사업을시작하였습니다. 그는규제개편을감독하여스타트업은행이순조롭게시작할수있게하였습니다. Osborne 은런던이 세계의핀테크수도 로만드길원한다고말하였습니다 년 3 월에그는앞으로 5 년동안 Bank of England 는최소 15 개의새로운허가권을승인해줘야한다고말했습니다. Osborne 은진정한기술광입니다 10 Downing Street 의전기술자문가인 Rohan Silva 는총장이 10 대때코딩을배운점을지적하며말하였습니다. 투자자들과기업가들은규제기관에서허가를내주지않을것을알기에이나라에서새로운은행을시작하지않았습니다 라고그는말하였습니다. BOE 와 FCA 법에의해새로운사업자들은초기에 1 백만파운드의자본만소유할수있습니다. 지원자들은위험가중자산의 4.5% 에서 Tier 1 에해당하는자기자본이필요하며특히기존은행에적용되는이전법령에서는 9.5% 미만이필요합니다. UK 은행이되기위해서최소 2 천만파운드의자본이필요하며이는단지허가권을얻기위한최소금액입니다. Bank of England 는스타트업에좀더시간을주어 Basel III 에서요구하는추가자본금을마련하도록재량권을사용할것이라말했 25

25 Based on BaaS-platform it would be possible to create a Fintech Bank with Tesla-like UX Battery and engine manufacturing Software & interface to manage your car through tablet New car insurance for elerctric car based on big data Worldwide network of chargers Tesla is not about electric car. It s about a special ecosystem of services that creates a new user experience." No dealers (and middle-men), only own showrooms 습니다. III. 핀테크 은행: Uber에 서 Tesla의 사용자 경험 까지 만약에 은행이 해체된다면, 은행이 제 공하던 서비스를 대체할 각각의 핀 테크 회사가 존재할 것입니다. 하지 만 여전히 한 가지 문제가 남게됩니 다. 바로 은행이 사람들의 계좌를 가 지고 있다는 것입니다. 따라서 우리에 게는 10년 전과 같은 이유로는 아니 지만 여전히 은행이 필요합니다. 세월 이 흐르며 은행은 일종의 창고 와 같 은 역할을 하게 되었으며 핀테크 스타 트업과 함께 고객 각각에 대한 서비스 를 제공하게 되었습니다. 핀테크의 제2의 물결 핀 26 Centralised contactcenter&technical support 테크 은행 이란 무엇인 가? 온라인 송금 스타트업인 KANTOX의 CEO인 Philippe Gelis는 약 1년 전에 다음과 같이 말하였습니다. 2~5년 사이에 올 핀테크의 제2의 물결은... 다음과 같은 다섯가지 기본 요소에 기 반한 은행일 것입니다. 1. 핵심 은행 업무 플랫폼을 기초부터 개발, 2. API 레이어가 써드파티에 연결되도록 함, 3. KYC 인프라 및 프로세스와 규정을 준수, 4. 다른 은행으로부터 독립적이 며 제한없이 고객의 자금을 유지할 수 있는 능력을 지닌 은행업무 허가권 지 님, 5. 고객층/CRM(핀테크 은행은 자 체 고객을 소유할 것이며 또한 고객 업무 지원 팀도 존재 할 것임) 미래에서 직접 청약하는 상품은 자 금 보유 만 가능한 핀테크 은행 이 며 이는 은행 계좌(다양한 통화), 신용 및 직불 카드(다양한 통화), 전자 지갑 (다양한 통화)으로 구성될 것입니다. 기타 서비스(투자, 중개 및 무역, 자산 관리, 대출, 신용 및 모기지, 시민 기 금(자기 자본 및 소셜), 보험, 암호화 된 화폐, 지불, 송금 및 FX 및 그 외) 는 전통적인 은행, 금융 기관 및 핀테 크 회사를 포함하는 API를 통해 써드 파티에 의해 제공될 것입니다. 핀테크 은행 의 고객이라 가정하여 대출이 필요하다고 생각해봅시다. 대 출금의 출처가 Lending Club 혹은 Bank of America 인지는 중요하지 않을 것입니다. 고객은 빠르고 마찰 없이 대출을 받기 원할 것이며 가능한

26 이자가싸길원할것입니다. 부가서비스를제공하면서 시장은행 에수수료를지불하는것과써드파티와수익을공유하는모델을혼합하는것은단순합니다. 이러한때주어진관계에대해완전히다르게접근하는우리만의노하우가있습니다. 은행업무허가권이있는핀테크은행의경우비즈니스를하기위해더이상은행에의존하지않아도되며의무에휘둘리지않습니다. 시장에서이들을더강력하게만들어주는요인은, 재직자들이핀테크은행의 고객 이될것이며시스템은완전히반대로됩니다. 핀테크은행업무 의핵심은모든상품을구비할필요없이핵심은행업무에대해기존은행들과직접경쟁을한다는것입니다. 대부분의은행관계자들은핀테크에대해크게걱정하거나제 2 의물결에대처할것을생각하지않습니다. 이는핀테크기업가들에환상적인 창 을만들어주며, 한번이러한창이만들어지고나서반응했을땐이미늦은상태가될것입니다. 새로운도전자은행은 핀테크은행 에해당하는인터페이스를원합니다. 독일의 Number26 는다른스타트업과시스템적으로 다시무리짓기 를하고유대성이강한통합을만들어내어특정고객에게집중하는계획을세웠습니다. 이러한계획이효과적으로이용되는예로 Number26 은행계좌를가진고객이 TransferWise 의비용절감환전서비스를이용하거나로빈후드스타일의투자서비스를이용하는등이있습니다. 영국의 Tandem 의설립자인 Ricky Knox 는그의목표가시장의다른은행과구분되는은행이라고말하며고객의데이터를이용하여금융상품및공공요금납부등스마트한금융정보를제공합니다. 영국의 Mondo 는구식소프트웨어와인프라에만의존하느라어려움을겪는레거시은행들에게기능을제공하기위한고유의내부은행업무기술로 전체스택 은행을만들기에큰차별요소중의하나인오픈 API 를처음부터가지고있습니다. 에서써드파티사업자로부터중개서비스, 귀금속매매, 시민기금지급및고객이온라인커뮤니티에직접대출관련글을게시하여다른고객이돈을대출해주는 P2P 대출등 25 개의상품에대한각각의사용자경험과프론트엔드솔류션을제공한다고말합니다. Matthias Kröner 는이러한방식을 은행업무허가권으로방어하는시장 이라설명하였습니다. 핀테크스타트업에서핀테크은행으로충분히많은이들이강력한시장파괴자후보에대한글을썼으며많은이들이은행업무의잠재적 Uber 화 에대한글을썼습니다. 은행의반응은 Uber 보다는 Tesla 와더관련이있습니다. Tesla 는세계에서가장유명한전기차이며사실더대단한점들이많이있습니다. Tesla 는멋지고친환경적인모바일플랫폼과충전인프라, 새로운유형의보험, 온라인고객지원, 딜러없는분배모델입니다. Tesla 의진정한경험은고객에게제공하고자노력하는가치를포함하고있는데이는연결되어있다는것입니다. 이러한가치는각각의고객의차에운전자수준으로전달되며, Tesla 가팔고있는모든차를통한집단학습을하게됩니다. 이는즉시핵심상품에가치를반복적으로더하는플랫폼이며학습이란자동차를사용하는동안배울수있는것들입니다. 핀테크은행 은하나의가치생태계입니다. 이는은행이고객이필요로하는모든상품이나서비스를제공할때실현가능하거나실행가능한 ( 아마도필요로할수는있지만 ) 것은아니 지만, 다른이를통해상품이제공될때매우좋은창구가될수있습니다. 플랫폼은이들이경쟁을하는한 코피티션 ( 경쟁회사간협력 ) 이될것입니다. 핀테크에서다음단계 ( 이단계는돈보다는핀테크가생태계로나아가는진정한진보가됨 ) 는다음세대의 핀테크은행 ( 기존의은행과완전히분리된 ) 에속하게될것입니다. 이는다음과같은특징을가질것입니다. 서비스형은행이자백핸드형은행 메인시장에서분리되고독립적인핀테크스타트업을운영하고다른시장에서더빠르고저렴하게서비스를제공 여러핀테크스타트업에투자하고강한관계를맺는투자무기 \ 펀드 프론트엔드의신은행 모든서비스를나누어최종사용자에게제공하는특별한사용자경험제공 독일의 Fidor 의최고경영자인 Matthias Kroener 는 Fidor 는자국시장 27

27 BAAS BAAS 플랫폼과오픈 API

28 응용프로그래밍인터페이스 (API) 는 Microsoft Windows 와같은특정플랫폼을개발하는방법중의하나로소프트웨어개발에서주요한역할을해왔습니다. 최근 Salesforce, Facebook, Google 등과같은새로운플랫폼공급자들은개발자들에게도움이되지만사실상개발자들이해당플랫폼에의존하도록만드는 API 를제공하였습니다. 현재는개발자들을특정한플랫폼에묶어두지않고써드파티 API 도사용할수있게함으로서좀더효율적으로응용프로그램을시장에내놓을수있도록하는바람이불고있습니다. 그결과개발자들은자신들의고유기능에집중하면서동시에 API 를통해액세스할수있는다른전문가가개발한분산처리시스템과연계할수있게되었습니다. 개발자들은다른많은회사들이앱에삽입하고자고생하는기능들중대부분이실제로는불필요한것임을알고있습니다. 이들은쓸데없이시간을낭비하는데소중한리소스를사용하기보단더큰플랫폼의 API 를사용하는것이낫다는점을배웠습니다. 또다른장점으로는써드파티 API 가종종최고의 API 인경우가있다는점을들수있습니다. 이러한 API 는자제개발한 API 보다더나은동작과유연성을제공합니다. 결국써드파티 API 개발자들은더많은양과데이터에대한접 근성을가지게되고이는네트워크효과를생성합니다. API 는다음세대제품을만드는곳에사용되고있으며이를통해개발자들은시장에제품을내놓는시간을단축하고있습니다. 은행에서그들이사용하고있는 API 를개방하는데에는오랜시간이걸릴것입니다. 오픈 API 는써드파티개발자들이고객들이활용할수있는유용한서비스와도구를개발하는데도움이될것입니다. 일부은행에서는이미이러한개발에착수하였습니다. 다만현재는기술적인정확성을위하여은행들은함께긴밀하게일하고있는일부스타트업과회사에그들의 API 를공개하는것을고려하고있습니다. 즉은행의 API 공개는완전히공개되어셀프서비스되고있는 Stripe, Facebook 사의 API 와같지않을것이라는겁니다.. 은행이후원하고있는스타트업콘테스트및촉진행사를생각해보거나은행및계약모델에따라방문하고있는실리콘밸리와런던스타트업을생각해보십시오. 때로는새로운스타트업이파트너가되기도하기에은행에서는그들의 API 를사용할수있도록하여새로운스타트업이그들의응용프로그램에함께통합되도록하거나따로사용되도록할필요가있습니다. 실제로이렇게되기까지수년이걸릴수도 있습니다.. 이에 API 를사용할수있도록공개하는 행동가 가됩시다. 다음은분야별로정리된목록입니다. 왜 99% 의은행들은핀테크스타트업과직접적으로일을할수없는가? 거대글로벌은행인 HSBC 도간헐적으로고객들이온라인은행계좌및기타서비스에접근할수없는기술적인문제를겪고있는주요은행중하나입니다. Bank of America, Commonwealth Bank of Australia, ANZ Bank, Royal Bank of Scotland, NatWest 등도이와유사한문제로고통받은경험이있습니다. 이러한 IT 시스템장애는기존은행에대한신뢰를떨어뜨리고문제에재빠른스타트업에더많은경쟁을불러일으킵니다. 문제는지난수십년간세계금융산업에서묵묵히모든거래를계산해오던구형중앙컴퓨터가은퇴를하고있다는것입니다. 느리지만신뢰할수있는시스템이였습니다. 다만세계는변하여모바일과온라인의시대에들어섰습니다. 사람들은실시간으로거래를하고언제든지금융서비스를이용할수있길기대합니다. 이러한행동의근본적인변화에대처하기위한새로운컴퓨터시스템과프로그래밍언 29

29 BaaS for banks as Amazon Web Services for e-commerce Traditional bank % customers product Amazon s profit comes from AWS! New fintech players marketing support? To fight with or to earn with human resources - complience - processing center - card issuing - money storage IT-guys to support and manage servers 2006 Creation of AWS for new players License Servers You may write off infrastructure investments or use them as new revenue streams Value for banks from BaaS / third-party developers Traditional bank Cannibalism Case study: New competitors ($5B valuation) New revenue streams Cost reduction (for development of APIs, new services and products) New services and products (by third-party developers) This platform needs only one bank in each country (better competition with others) Are there any other banks in your country? Main value: creation of a new platform & best APIs for third-party developers 30 YES NO You will become the best of them instantly You don t need this platform Hudreds of startups from all over the world will create new products for your customers and new revenue for your bank

30 어는구형이고느리며사무실안에만있는시스템과는원활한소통을할수없습니다. 지난세월동안한층한층발전해온 IT 기술은갈팡질팡하는은행서비스를점차적으로혁신하고새로운세계에대응할수있게하였습니다. 인수를통해성장한은행그룹은때때로시스템을완벽하게통합하지못하기도합니다. 라고 Accenture 관계자는말합니다. 은행이특정규모이상이되면핵심기술을변경하는것은너무위험한일이되곤합니다. 이에겉으로드러난부분만손을보기도하는데이경우서비스가복잡하게됩니다. 은행이핵심플랫폼을변경할필요가있는경우업그레이드를완료하는데수년이걸릴수있습니다. 물론이러한작업에는수백만달러의비용이필요합니다. 기술자문회사인 Gartner 의리서치부사장인 Alistair Newton 은다음과같이말합니다. 이러한레거시시스템은대형은행에규모와안정성을가져다주었지만이제는유연성과속도가필요하게되었습니다. 이는앱으로만있는 Atom Bank 나이제막태동하는 Mondo 와같은스타트업은이전기술의제약을받지않기에 셀카로인증하기 와비디오채팅고객서비스와같이스마트폰세대를위한즉각적으로반응하고민첩한시스템을갖추기때문입니다. 베를린에기반을두고핀테크에특화된독일스타일회사빌더인 FinLeap 은원래투자사인 HitFox Group 과세 계에서 3 번째로큰규모인 Hannover Re 등과같은보험업계의기관투자사로부터새로운자금 2100 만유로를모집하였습니다. FinLeap 은최근회사에 1 억 2100 만유로의투자후기업가치 ( 투자전기업가치인 1 억유로를기반으로함 ) 를부여하기로협의하였습니다. 지난 20 개월동안우리는 9 개의새로운회사를세웠으며보통 50 만에서 5 백만유로를투자하였 습니다 라고 FinLeap 의공동창업가이며상무이사인 Ramin Niroumand 가한연설에서말했습니다. 최초회사들은올해수익을내는회사로전환될것이며이들이앞으로유럽금융시장을디지털화하는데중요한역할을할것이라기대합니다. HitFox Group 의 CEO 이며 FinLeap 의회장인 Jan Beckers 는모든은행업무허가를가졌으며다른스타트업이핀테크황금시장에올라탈수있도록은행업무서비스를제공하는 solaris- Bank 의성공적인시작에대해언급하였습니다. FinLeap 에서세운다른스타트업으로는투자상품에대한시장인 Savedo, 자동계좌전환키트를개발한소프트웨어회사인 FinReach, 자산담보대출사인 Valendo, 온라인빚수금대행사인 Pair Finance 와부동산투자를위한디지털플랫폼인 zinsbaustein.de 이있습니다. 각각의새로운 FinLeap 스타트업은 50 만에서 5 백만유로사이의신생기업투자를받았으며회사들은투자자, 운영능력, 고객네트워크에대한액세스권한과통합기술플랫폼을얻었습니 다. FinLeap 과이에해당되는포트폴리오스타트업의총직원수는 250 명이넘습니다. 베를린에기분을둔회사인 FinLeap 은개인이한다면고되고힘들겠지만핀테크서비스의진형에힘을실어주도록고안되고정식면허를가진디지털은행인 solarisbank 를통해근본적인규제와금융기술인프라에투자하고베팅합니다. 다양한금융서비스를제공하기위해기존의은행업무허가권과기술을가진돼지저금통의필요성을직면하여좌절을겪는 FinLeap 의자체스타트업을위해 solarisbank 는다양한현대은행업무 API 를포함하는모듈기반은행업무툴킷을개발하였습니다. 이는다른핀테크비즈니즈와각각의고객에게다양한서비스를제공할수있다는점을의미합니다. 여기에는계좌및거래서비스, 규정준수및신뢰솔루션, 유동자금조달및온라인대출이포함되어있습니다. 이러한서비스는기술솔루션뿐만아니라은행업무또는전자화폐허가등에대한많은사례를필요로합니다. 우리는대부분의인터넷회사들이그들의제품군을넓히고규제로얽혀있는환경속에서제품을제공하기위해디지털은행업무솔루션을원할것이라확신합니다 라고 FinLeap 사의회장인 Jan Beckers 는한연설에서이야기했습니다. 우리는아직까지우리와같은기술플랫폼을제공하거나, 셀수없이많은다른종류의회사들및비즈니스모델과파트너가될수있는은행을본적이없습니다. 마찰이없고복잡하지않은통합을통해 solarisbank 파트너들은그들의핵심비즈니스를빠르게시작하고집중할수있었습니다. 우리는기술혁신에집중하는것뿐만아니라은행업무허가권의규제요건을충족하고넘어서고자합니다. OCBC 은행 ( 싱가포르 ) 이도입한개방형응용프로그래밍인터페이스 (API) 플랫폼을통해써드파티개발자들은데이터에좀더쉽게접근하고고객들이사용할새로운앱을만들수있게되었습니다.. 동남아시아에서이러한서비스를도입하는최초의은행이되기위해 OCBC 은행은네가지의기본적인 API 를개발자들에게제공합니다. 영업점위치탐색 API 는영업점위치와영업시간을목록으로보여줍니다. ATM 위치탐색 API 는기기들 31

31 fidoros Modules in Detail fidoros is a suite of white-label ready, API-enabled application modules for digital banking designed to work seamlessly with an existing core banking system FidorX API Community Banking Next generation front end template for digital banking Project accelerator which enables customers to quickly get started customising FidorX Public, standardised suite of APIs which enable fidoros to seamlessly connect to any core banking system as well as integrate with 3rd party services Social network for clients, enabling them to raise awareness and answer questions Extensive functionality and engagement opportunities for community members Social network for clients, enabling them to raise awareness and answer questions Extensive functionality and engagement opportunities for community members CMS Back Office Identity Service App Manager White-label capable, SEO optimised Content Management System Includes templates, page design tools and social media features Provides administrators and customer service managers a centralised view of features for all fidoros modules Complete role and rights management for back office users Provides Single Sign-On (SSO) functionality across the fidoros modules Developer portal for 3rd parties to register and manage access to their applications and services Provides authentication, authorisation, and scopes for API access to customers and partners Analytics Scoring Module Loyalty Module MasterCard Gateway Configurable and customisable dashboards with near real-time updates Scoring and decision engine that easily connects with 3rd party, market specific systems Will include advanced capabilities for business users to manage rules and scorecards Identifies specific user and customer activities (community and account) Allows reward management and campaigns for community users and account holders Standard interface for card transactions, including ordering activation, renewal, authorisations, clearings, limits, etc. Fidor s APIs Selected fidoros APIs by Function Endpoint Fidor provides public, standard APIs which are modular and extensible, which makes them futureproof and enables agile development based on customer demand, national requirements and international regulation The standard nature of the APIs enables clients to rapidly connect their systems to fidoros Fidor s APIs form the foundation of its unique banking as a service white label cloud banking solution 40+ open APIs are developed by Fidor Account Customer Card Short-Term Loan Overdraft Global Money Transfer Blocked Amounts List accounts of a customer, view an account, create an account, update an account Create customers, update customers, view customer data, view the FIN, update the FIN List all cards of an account, order a card, view card data, PIN services, lock / unlock / block, and activate a card Request a short-term loan for an account, create a short-term loan, and show the current short-term loan List overdrafts for an account, create overdrafts, update overdrafts Allows customers to make Global Money Transfers via The Currency Cloud Service Enables services to block an amount in an account for a specific period of time (i.e. for card authorisation) Transactions Access transactional data Transfer APIs Access transactional data 32