산업연구시리즈 년 12 월 21 일제 20 호 국내건설업체의해외진출시장분석 - 중앙아시아 - Analysis of Central Asian Construction Industry and Market Entry Stra

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1 ` 년 12 월 21 일제 20 호 국내건설업체의해외진출시장분석 - 중앙아시아 - Analysis of Central Asian Construction Industry and Market Entry Strategies

2 산업연구시리즈 년 12 월 21 일제 20 호 국내건설업체의해외진출시장분석 - 중앙아시아 - Analysis of Central Asian Construction Industry and Market Entry Strategies 연구원노희순 /roi0104@hanaif.re.kr / 연구원김현 /hyunkim@hanaif.re.kr /

3 요 약 국내건설업체의해외건설수주의다변화확대 국내건설시장의부진에따라대기업뿐만아니라중견 / 중소기업의해외진출이증가하면서진출지역, 공종의다변화가나타나고있음 고유가, 신흥개발도상국의경제성장으로인해플랜트, 관련 SOC, 건축등의수주가증가하면서 2007년 367억달러기록. 글로벌유동성악화에도불구하고 2008년에도해외건설수주증가전망 중앙아시아는에너지산업을중심으로건설시장성장 중앙아시아의주요성장지역은에너지수출국으로경제개방을통해해외직접투자를유치하고있는국가임. 그중에서도카자흐스탄은중앙아시아제1산유국으로서정치적안정과개방정책을통해성장하고있음 에너지플랜트와도로, 공항등정부인프라사업중심으로건설시장이성장하고있으며최근주택부문도증가뚜렷. 각종개발계획및아시아게임등에의한수요가존재하기때문에향후에도성장추세지속전망 카자흐스탄은유동성악화에도부실가능성은적은편 글로벌저금리등우호적대출환경을기반으로장기해외차입을증가시킨상황에서미국서브프라임모기지사태로외채상환압력증가 총대출액중건설 / 부동산담보대출비중이 50% 이상을차지하면서유동성악화가건설 / 부동산분야로까지확산될위험성제기. 그러나외환보유액, 국부펀드, 고유가등에의해외채상환에따른부실가능성은적은상태 카자흐스탄진출전략 카스피해에너지개발을위해친한국적, 지리적접근성, 정치적안정성, 에너지개발가능성등을고려할경우카자흐스탄의잠재력이높음 국내업체의투자중 70% 가건설분야나건축분야에치우쳐있음. 따라서에너지개발과연계한조선소, 에너지플랜트, 토목및신도시관련 SOC 분야로사업영역확대필요 - i -

4 Diversification of overseas construction projects As a result of sluggish domestic construction market, large market players as well as small and medium sized companies are all expanding their business in overseas with diversification of work sections. Orders for plant, related SOC and construction reached 36.7 billion dollars, supported by high oil prices and economic growth in emerging countries. Despite the global liquidity crunch, overseas construction orders will continue to grow in Energy industry leads growth in Central Asian construction industry Major growth countries in Central Asia are energy export countries that attract foreign direct investment by opening up their economies. Kazakhstan, one of these countries, is the number one oil producing country of Central Asia and is growing on the back of political stability and open economic policies. In Kazakhstan, the construction market is expanding particularly in markets related to energy plant and government infrastructure such as roads and airports, and housing market shows clear growth too. This growth trajectory will continue over time as there will be more demand created from various development plans and Asian Games. Country default risks are low despite current liquidity problems Taking advantage of favorable lending environment with the global trend of lower interest rates, the country increased long-term foreign borrowing. The subprime mortgage crisis in the US, - ii -

5 however, added more repayment pressures. As secured loans related to construction and real estate represent more than 50% of total loan amounts, concerns that the liquidity crunch might spread to the construction market are rising. Nevertheless, foreign reserves, Sovereign Wealth Fund and high oil prices are reducing default risks. Entry strategies into Kazakhstan's construction industry There are many potential business opportunities in Kazakhstan based on joint oil exploration project in the Caspian Sea, geographical advantage, political stability and development of other energy resources. 70% of investment activities made by Korean companies are concentrated in the construction sector. It is encouraged for Korean companies to expand their investment area to shipyard construction in conjunction with energy exploitation project, energy plant and SOC such as civil engineering and development of new towns. - iii -

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7 목차 Ⅰ. 서론 1 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설수주동향 2 1. 해외건설특징 2 2. 해외건설수주동향및전망 4 Ⅲ. 중앙아시아의투자환경 6 1. 중앙아시아의투자가능성 6 2. 주요국가의투자관련제도 9 Ⅳ. 중앙아시아의건설시장 주요건설시장 국내건설업체의중앙아시아건설시장진출 국내건설업체해외진출에대한지원책 23 Ⅴ. 카자흐스탄의최근시장동향분석 카자흐스탄금융위기가능성분석및전망 카자흐스탄경제 에너지산업현황 30 Ⅵ. 결론 국내건설업체진출시유의사항 국내건설업체진출시금융권의참여방식및고려사항 국내업체진출가능성 52 참고 : 카자흐스탄현지건설개발주요프로젝트 61 참고문헌 64 - v -

8 표목차 표 1 해외건설시장진출관련대내외적환경 2 표 2 공종별해외건설수주계약실적추이 3 표 3 해외건설공사수주규모별현황 5 표 4 지역별해외건설수주계약실적추이 5 표 5 시점별주요해외건설투자지역변화 5 표 6 카자흐스탄의신투자법 9 표 7 카자흐스탄정부지정우선투자대상부문별세제인센티브공여기준 10 표 8 우즈베키스탄정부로부터토지보유사용권취득과정 14 표 9 카자흐스탄의주요건설통계 16 표 10 주택가격및임대료 17 표 11 현재입찰제안서를제출하였거나입찰예정인프로젝트 19 표 12 중앙아시아해외건설수주계약실적추이 21 표 13 우즈베키스탄에진줄한국내업체의주요사업 22 표 14 아제르바이잔건설사업진출현황 23 표 15 알마티시내부동산가격 ( ~10.16) 27 표 16 카자흐스탄원유개발계획단계별세부추진내역 38 표 17 카자흐스탄정부의카스피해지역개발계획주요추진방안 40 표 18 카자흐스탄석유및천연가스개발주요프로젝트현황 41 표 19 해외진출을위한방안 42 표 20 투자매력도개선된중앙아시아주요국가 43 표 21 공사관련위험 45 표 22 계약관련위험 46 표 23 재무관련위험 46 표 24 우즈베키스탄투자시유의사항 48 표 25 우즈베키스탄부동산개발사업시유의사항 49 표 26 카자흐스탄주요산업별시장특성분석 53 표 27 국내업체의카자흐스탄에너지개발현황 55 - vi -

9 그림목차 그림 1 해외건설시장에서국내기업의주력시장 3 그림 2 해외건설수주추이 4 그림 3 카스피안해에너지자원보유 4개국경제성장률추이 7 그림 4 카자흐스탄대외채무증가추이 25 그림 5 카자흐스탄 GDP 성장률, 환율변동추이 28 그림 6 GDP 대비분야별대외채무비중 28 그림 7 카자흐스탄물가상승률, 외환보유액추이 29 그림 8 카자흐스탄국부펀드규모추이 29 그림 9 주요원유보유국확정매장량및심해유전포함추정매장량현황 32 그림 10 카스피해연안주요송유관현황 33 그림 11 카자흐스탄 -중국송유관현황 33 그림 12 카자흐스탄주변주요송유관현황 35 그림 13 카자흐스탄원유개발계획로드맵 37 그림 14 카자흐스탄원유생산계획 38 그림 15 카자흐스탄원유공급전망및수출비중전망 39 그림 16 국내 SPC 를통한원화대출구조 51 그림 17 현지법인을통한달러화대출구조 51 그림 18 카자흐스탄현지조선소건립방안 56 그림 19 카자흐스탄현지건설시장참여시 ProjectStructure 제안 57 - vii -

10 Ⅰ. 서론 Ⅰ. 서론 일반적으로경제가성장함에따라국내총생산에서차지하는건설투자의비중은점차감소하는경향을나타난다. 국내건설투자의경우도그비중이점차감소하면서건설산업이성숙기에들어가고있다.1995 년 22.5% 에서 2000 년 16.7%, 현재는 14% 로하락하고있는실정이다 년대들어건설시장은부동산가격급등과함께민간주택시장위주로진행되었다. 하지만최근국내주택시장은보유세강화, 청약가점제, 분양가상한제, 대출규제등에따라실거래가감소하고주택담보대출금리상승등부동산금융여건이악화되면서신규수요창출이억제되고있다. 특히분양가상한제는수익성하락을예상시켜밀어내기식분양을유도하고있다. 부동산시장이부진한가운데이러한밀어내기식분양은미분양및미입주를확대시키는실정이다. 지방주택경기악화로시작된미분양심화현상이최근에는수도권으로까지확대되었으며, 전국미분양물량이 1995 년 15 만 9천호이후최대치인 10 만호에육박하고있는실정이다. 이런미분양누적과대외적인유동성위협으로건설업유동성이악화되는한편, 사업이지연되거나포기되는경우도나타나고있다. 이에반해해외시장은제2의전성시대를맞고있다. 부진한국내건설시장에반해고유가지속에따른산유국의플랜트발주확대, 오일머니로무장한산유국의인프라발주확대, 해외자본유치로급성장하는신흥시장의대형개발사업등시장다변화로해외시장은확대되고있다.2006 년에 165 억달러를기록하고 2007 년 12 월현재 367 억달러까지수주가증가하였다. 이처럼국내건설시장의성숙기진입과장기적인부진현상에해외건설및부동산시장이활황국면을보임에따라국내건설업체의해외진출은한동안지속적으로증가할것으로보인다. 특히그동안대기업위주의진출에서중견 / 중소기업으로까지그영역이확대되고있다. 현재의국내건설부진에서수익성을유지하고성장을위해서는해외시장을택할수밖에없는상황이기때문에해외시장은필수시장으로인식되고있다. 따라서본고에서는최근에너지부국으로부각되고있는중앙아시아특히카자흐스탄시장에대해정리해보고자한다

11 국내건설업체의해외진출시장분석 표 1 해외건설시장진출관련대내외적환경 구분긍정적요인부정적요인 대외환경 대내환경 고유가유지는국내기업들이주력하고있는산유국건설시장유지가능성을높임 아시아개발도상국들의비교적안정적인경제성장전망으로지역개발및사회간접시설투자시장등의지속적인증가예상 산유국의플랜트설비외도시개발에대한대규모투자계획 과거에비해해외시장을필수시장으로보는경영전략경향 - 국내건설시장위축에따라해외시장에전략적진출증가 정부의대외경제협력기금증대및정보제공등해외시장진출의지 - 신도시개발및주택 / 부동산개발에대한풍부한국내경험을바탕으로베트남, 카자흐스탄등신흥개발국가에적극적인투자개발형사업을추진하고있거나계획중 원화가치상승및해외건설시장호황으로노임과자재값급등 주요시장에타국가기업의진출가시화로경쟁심화 중국의에너지보유국에대한국가적차원의지원 : 대표적으로아프리카에장기저리차관 아시아및아프리카지역국가들의과도한현지화요구로채산성악화가능성 대부분의국내기업들이글로벌경쟁력강화노력보다과거유경험인력활용에의존 투자개발형사업증대되고있으나국내에는 PF 나국제금융시스템전문가가가부족하여중장기적경쟁력저하가능성 국내경험중심의해외주택 / 부동산개발로실패가능성도동시에증가하고있으며사업특성상실패파급효과도큼 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설수주동향 1. 해외건설특징 해외건설수주실적은여전히해외건설수주금액중 90% 정도가상위10 위권업체에집중되어있다. 따라서해외건설수주는대기업의수주전략에의해결정되는경향이있었으며 2000 년대이후대기업의대형플랜트및대규모개발사업참여가증가하면서심화되었다. 그러나 2006 년이후국내외건설시장변화에따라중견 / 중소기업의해외진출도증가하고있어규모별 / 공종별다변화가나타나고있다 년이후지속된산업설비 ( 플랜트 ) 가 2007 년에도여전히강세를보이며총수주금액중 63.4%(233 억달러 ) 를차지하고있으나공종별로도다변화가나타나면서그비중은전년에비해 2.6%p 하락하였다. 토목비중은 14.1% 로전년대비 4.8%p 증가하였으며건축비중은 1.3%p 하락하였지만 19.6% 로여전히높은수주수준을보이고있다. 전년대비증가율의경우모든공종이증가하였으며특히통신 (1,408%), 용역 (249%) 부문이중소기업등의수주활동에힘입어큰증가세를보였다. 중견 / 중소기업 - 2 -

12 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 의엔지니어링부문확대에는해외부문의국내 PQ 실적반영의효과도있다. 토목 (238%), 건축 (110%) 부문은동남아, 중앙아시아지역에서투자개발형사업진출의확대로높은증가율을보였다. 주력분야인플랜트도베트남, 중국, 몽골등의수주건수가증가함에따라전년대비 113% 증가하였다. 표 2 공종별해외건설수주계약실적추이 ( 단위 : 천달러 ) 구분 합계 ~2002 년 2003 년 2004 년 2005 년 2006 년 2007 년12 월 총계 249,407, ,200,632 3,667,756 7,498,313 10,859,276 16,468,164 36,713,680 토목 64,662,461 55,910, , , ,613 1,532,088 5,176,118 건축 78,659,281 65,402, , ,619 1,226,058 3,432,766 7,192,170 산업설비 95,553,841 45,427,334 2,491,472 5,181,918 8,262,875 10,920,242 23,270,000 전기 6,265,565 4,016, , , , , ,815 통신 2,060,760 1,993,359 7,682 2,613 13,296 2,725 41,085 용역 2,205,913 1,449,575 43,178 89, , , ,492 자료 : 해외건설협회 국내대기업의최근해외플랜트공사참여방식을보면, 기술력이확보된분양에서는국내업체간의경쟁보다컨소시엄을구성하여타국가와경쟁하고, 기술력이떨어지는분야에서는인적네트워크를이용하여원천기술이필요한기본설계를별도로발주하도록유도하는방식으로수주를확대하고있다. 이에따라국내업체간의경쟁이줄고원천기술이부족한분야이외부문에주계약자로참여할수있었다. 반면중견 / 중소건설업체는국내업체혹은선진국업체들의하도급형태로시공부문에진입하면서수주물량을확보하고있다. 그림 1 해외건설시장에서국내기업의주력시장 발주처 기본설계 ( 원천기술자 ) PMC ( 사업관리단 ) 선진국기업의주력시장 EP ( 설계 + 구매 ) 대기업군 C ( 시공 + 설치 ) EP ( 별도 ) C ( 설계 + 시공 ) 국내기업의주력시장 중소기업군 - 3 -

13 국내건설업체의해외진출시장분석 2. 해외건설수주동향및전망 1984~92 년침체기이후국내업체들은중동과동남아시아에서고부가가치플랜트공사위주로사업을추진하면서 2004 년 75 억달러를수주하는등해외건설시장에대한회복세를시현했다.2006 년에는고유가에따른중동시장의수주증가와아프리카등신흥산유국들의발주물량이증가, 아시아지역및중앙아시아등신흥시장의활성화로인해전년동기대비 51.7% 의성장세를보였다.2007 년 1~12 월누적기준으로는전년동기대비 127.9% 의성장세를보였다. 이는기술력향상으로부가가치가높은플랜트건설수주증가, 토목및건축분야수주증가, 진출국가확대등수주구조가지역별, 공종별로다각화되고개선되었기때문이다. 계약건수도전년대비 80% 증가한 588 건이체결되었으며 223 개업체가 75 개국에진출하였다. 계약건수나진출업체수증가보다계약금액의증가율이높은것은대형업체들의기술력향상으로외국시공사의단순 / 소규모하청이아닌발주처를대상으로 1억달러이상의대형프로젝트를직접수주하는비중이늘고있기때문이며, 업체간협력을통한합작수주및선택과집중을통한전략적진출이효과를나타냈기때문이다.1 억달러이상의대형프로젝트는전년대비 100% 이상증가하였다. 그림 2 해외건설수주추이 ( 십억달러 ) 계약금액 ( 좌 ) 진출국가 ( 건, 개 ) 진출업체 계약건수 년 2004 년 2005 년 2006 년 2007 년 12 월 0 자료 : 해외건설협회 - 4 -

14 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 표 3 해외건설공사수주규모별현황 ( 단위 : 개 ) 구분 ~10 1억달러미만 ~3 억달러 ~5 억달러 ~10 억달러 억달러이상 계 자료 : 건설교통부 2007 년의수주실적이두드러진것은고유가로인해산유국의발주물량이증가하였을뿐만아니라신흥시장인리비아, 이집트및나이지리아등아프리카, 유럽등지로시장다변화가이뤄지면서수주저변이확대되었기때문이다. 지역별로수주경향을보면전년동기대비아시아 (201%) 와유럽 (172%) 의증가가두드러졌다. 수주금액기준으로봤을때, 오일머니의수혜를입고있는중동이수주액의 55.8%(204 억달러 ) 를차지하고있으며, 토목 / 건축분야를중심으로수주물량이증가하고있는아시아지역이 33.2%(122 억달러 ) 를차지하면서국내건설업체의주요시장을이루고있다. 하지만시장다변화와함께주시장인중동시장비율은전년에비해감소했으며유럽과아시아의비중은증가하고있다. 그외신흥시장인아프리카지역에서도플랜트를중심으로수주증가세 (9%) 가이어지고있다. 표 4 지역별해외건설수주계약실적추이 ( 단위 : 천달러 ) 구분 합계 ~2002 년 2003 년 2004 년 2005 년 2006 년 2007 년12 월 총계 249,407, ,200,632 3,667,756 7,498,313 10,859,276 16,468,164 36,713,680 중동 145,092, ,792,013 2,257,638 3,570,999 6,445,092 9,530,137 20,496,970 아시아 78,890,098 56,594,391 1,169,019 2,275,179 2,611,327 4,046,163 12,194,019 태평양, 북미 5,861,949 4,475,079 81,020 96, , , ,138 유럽 7,069,530 4,074, , , , ,647 1,392,680 아프리카 8,470,858 3,225,173 48, ,930 1,274,747 1,557,326 1,652,741 중남미 4,022,537 3,039, , , , ,132 자료 : 해외건설협회 표 5 시점별주요해외건설투자지역변화 시점 지역 비고 1970 년대베트남등동남아시아해외건설진출초기 1970 년대중반이후중동지역오일머니에따른특수 단순토목공사 1984~1984 년침체기 유가하락 1990 년대 동남아시아, 중동지역 고부가가치공사 플랜트 ( 설계, 유지, 보수등 ) 공사증가 2000 년대 중남미진출 / 아프리카등확대 기술력및정부지원확대 메탄올플랜트등사업영역확대 / 발전소, 하수처리등특화기술개척 - 5 -

15 국내건설업체의해외진출시장분석 국내업체의해외시장진출은 2008 년에도가능할것으로보인다. 이는신흥시장을중심으로한세계경제의성장세는견조할것으로예상되기때문이다. 즉, 선진국경제는서브프라임위기로촉발된국제금융시장불안의영향을상대적으로크게받아미국이 1% 대의저성장세를기록하는등둔화양상이나타날것으로예상되고있다. 반면개도국경제도성장률은낮아지겠지만중국, 인도등의고성장에힘입어 2008 년도에는 7% 대의높은성장세를유지할것으로보인다. 또한중동지역은누적된오일달러로투자여력을보유하고있어선진국의부진을개도국이보완하는세계경제의성장구도가예상된다. 이처럼국내기업들이진출하는주요국가인중동및중국과인도등개도국들의성장세유지에힘입어해외건설시장은안정적인수주확보가가능할것이다. Ⅲ. 중앙아시아의투자환경 1. 중앙아시아의투자가능성 중앙아시아는급성장지역으로카자흐스탄, 투르크메니스탄, 아제르바이잔, 우즈베키스탄, 키르키즈스탄, 타지키스탄등으로구성되어있다. 이들 6개국은에너지자원수출여부로경제성장에큰차이를보이고있다. 카자흐스탄, 아제르바이잔, 투르크메니스탄 3개국은에너지자원수출국으로카자흐스탄은석유공급, 투르크메니스탄은천연가스공급에있어전략적가치가확대되고있다. 특히최근카자흐스탄과아제르바이잔은경제개방과함께급성장을지속하고있다. 반면우즈베키스탄은경제개방과부합되지않은정책으로성장잠재력실현이지연되고있으나점차성장동력이확대될것으로기대되고있다. 인구,GDP 규모,1 인당 GDP, 교역규모등을고려하면카자흐스탄과아제르바이잔의투자가능성이가장높으며이들지역은오일 가스 광물자원개발분야, 관련중장비와부품, 부동산개발 / 기간산업인프라건설분야등이유망분야로선호되고있다. 국내의대중앙아시아투자는카자흐스탄과우즈베키스탄을중심으로하고있다. 우즈베키스탄은과거부터정상외교를통해중앙아시아중가장접근이용이한시장이며카자흐스탄은급증한오일머니와투자처부족에따라부동산투자가증가하는나라 - 6 -

16 Ⅲ. 중앙아시아의투자환경 로국내건설업체의주택건설, 건설업체와연계한금융권진출이증가하고있다. 이 에따라 1990 년대에는우즈베키스탄을중심으로투자했으나최근에는카자흐스탄에 건설중심으로투자규모를확대하고있다. 그림 3 카스피안해에너지자원보유 4 개국경제성장률추이 아제르바이잔 투르크메니스탄 카자흐스탄 우즈베키스탄 자료 : EIU 카자흐스탄은석탄, 원유, 각종금속및광물등다양하고풍부한지하자원을보유하고있으며자원개발산업에대한경제의존도가매우높은상황이다. 정치적인안정을바탕으로 2000 년부터최근수년간원유생산및수출의호조와함께연평균 9~10% 의 GDP 성장률을보이고있으며 2007 년상반기중에도 10.2% 성장했다. 성공적인경제개혁추진으로물가와환율의안정세가지속되고있다.CIS 지역에서가장개방적인개혁및구조조정추진으로경제성장의기반을공고히다지고있다. 카자흐스탄은대통령과정부의강력한의지와 CIS 의다른나라들과는비교우위에있는제도적인환경시스템으로독립이후 2006 년까지 512 억달러에달하는외국인직접투자 (FDI) 를유치했으며이를활용하여안정적인성장을이끌고있다. 우즈베키스탄은인구 2,600 만명인중앙아의최대시장이자교통요충지로서원유 천연가스 금등이풍부한투자유망국가이다. 그러나뒤쳐진민주화, 경제개혁의지부족, 비개방적정책태도등으로인해상대적으로성장성이낮은상태이다. 특히민영화및농업개혁부진, 외환규제등금융 은행시스템낙후에따라기업환경이열악하여해외투자도저조한상태이다. 기업환경의개선을위해부분적인 환전자 - 7 -

17 국내건설업체의해외진출시장분석 유화 제도를 2003 년 10 월도입했으나, 아직미흡한수준이다. 또한단기간내에금융과기업부문등에대한통제경제정책을변경할가능성은적으며, 제한적인시장경제체제가유지될전망이어서권위주의정치체제를유지하면서도개방경제체제를지향하고있는카자흐스탄과의경제격차가심화되고있다. 그러나우즈벡정부는점차금융기관들의개혁에기초하여은행들의재편및민영화, 은행자본금증가, 여신구조개선등을이행중에있으며외국인직접투자활성화등경기부양을목적으로 2006~8 년간국영기업및공장의민영화를추진하고있다. 이에석유, 가스, 방직, 금융, 출판, 항공, 화학등의 121 개의전략업체들을포함하여다수기업들에대한국가소유지분이매각될예정이다. 또한최근러시아가에너지기업등에향후 10 여년간총 10~20 억달러를투자하고중국 CNPC 가 2억달러상당의시추장비를판매키로계약하는등에너지부문에대한러시아와중국의진출이확대되고있고국제원자재가격도상승하고있어경제성장추세는지속될것으로예상된다. 뿐만아니라개방적인시장경제체제로변경시중앙아시아의관문으로서의기능회복과함께해외자본투자유입확대로빠른경제성장이가능할것으로예상된다. 특히카자흐스탄에비해에너지부문투자에대한옵션이적기때문에더좋은투자조건을갖는시장이형성될것이다. 아제르바이잔은남코카서스와카스피해연안에위치해있으며카스피해서남부지역의이남광구를비롯해석유매장량만 70 억배럴에달하는자원부국이다. 카자흐스탄과함께대외개방및경제개혁에상대적으로적극적이며외국인투자유치를통해최근 20~30% 의높은경제발전을지속하고있다. 유전개발투자가 2004 년까지성장을이끌었으며, 그이후부터는원유생산과유가급등에의해성장세가나타나고있다. 이러한경향은향후에도지속되면서높은경제성장세가유지될것으로전망된다. 투르크메니스탄은강력한독재국가로투자유치및경제성장이지연되어왔으나최근신정부의경제개방이기대되고있다. 대규모천연가스가매장되어있기때문에성장잠재력이높을것으로전망될뿐만아니라생산설비, 신규가스전탐사부족등에따른에너지생산설비및인프라건설및복구가필요하기때문에대규모투자가예상되고있다. 반면키르키즈와타지키스탄은정치사회적불안정, 에너지자원부족, 작은경제규모등으로인해성장잠재력이높지않은상태이다

18 Ⅲ. 중앙아시아의투자환경 2. 주요국가의투자관련제도 카자흐스탄의신투자법 신투자법 (Law oninvestments)1) 은내 외국인에대한차별적인구분을폐지하여동등한혜택을제공하며우선투자분야의지정및세제우대혜택의부여, 투자분쟁중재등에대한문제가보완되었다. 법의주요내용은다음과같다. 법에의한투자인센티브를받기위해서는카자흐스탄법인으로등록해야하며다른특별세제적용을받고있거나지하매장물이용계약의경우는대상에서제외된다. 또한세금혜택은투자계약기간동안만부여되며해당국가기관의감사와통제를받게된다. 투자자는자산국유화로인해손해를입은경우그손실이보상되나비거주자투자자에대한혜택제한, 지하매장물이용계약에따른활동에대한혜택제한, 법에따른계약의부분적인보호등의규정은외국인의에너지부문투자시불리하게작용한다. 표 6 카자흐스탄의신투자법 구분주요내용비고 내 외국인구분폐지 투자법지위약화 국유화및수용관련투자보장약화 환경안정성보장조항변경 투자안정성보장조항변경 우선투자분야지정및우대부여 투자분쟁중재 舊외국인투자법폐지 투자가를내외국인구별없이카자흐스탄에투자하는개인, 법인으로규정 舊法의예외사항을없애고 기타법규에우선적용 조항삭제 투자이행상카자흐스탄의타법률에영향을받는사항에대한동법의적용배제 외국인투자가의실질적투자운영과관련카자흐스탄관련법규를직접적용 국유화및국가수용에대한보상은존속 舊法에서는대상에서제외되었으나, 카자흐스탄법률에규정되는예외적인경우인정 1 조 6 항 2 조 3 항 舊法에서는법률변경에의한투자가지위약화시투자당시법률최소 10 년적용규정 4 조 3 항 新法은국익, 환경보호, 보건, 사회풍속관련등법규변경시와물품의수입, 제조, 판매절차및조건관련법규제정시보장예외를명시 舊法상의신속정확하고효과적인보상에관한투자가의권리보장조항을삭제 카자흐스탄정부가세부우선투자분야지정 우선투자분야에만관세, 조세등혜택부여 관세및조세우대적용기간한정 :5 년주 ) 투자분쟁의경우당사자간동의시국제중재기관제소조항은존속 투자분쟁에포함되지않는분쟁은여타카자흐스탄국내법에따르도록규정 외환관련 舊法상외국인투자가의투자외환의지체없는국내외이전보장조장을삭제 주 : 조세우대기한은 2005 년 5 월 4 일에적용기준을추가개정하여업종, 투자금액별로최대 10 년한도내에서차등적용자료 : 투자법 1) 이법은 2003 년 1 월 8 일통합제정되었으며 2005 년 5 월 4 일다시일부개정되었음 - 9 -

19 국내건설업체의해외진출시장분석 표 7 카자흐스탄정부지정우선투자대상부문별세제인센티브공여기준 고정자산투자규모 1) ( 단위 : 백만 MCI) 2) 감면기간 법인세 세금종류별혜택기간 ( 年 ) 면제기간 재산세 토지세 주택, 건물, 시설등건설 1.5 이하 최대투자한도 45 3) 이상 ) 주 1) 고정자산에대한투자의경우에만인센티브를공여받을수있음 2) Monthly Calculated Index : 카자흐스탄을포함한 CIS 국가에서연금, 사회보조금, 벌금, 세금, 각종수수료 ( 예, 법인등록수수료등 ) 등국가가지급, 또는징수하는각종금액을산출하는데쓰이는기준값. 예산편성과정에서산정되며카자흐스탄정부에의해매년고시되며 2005 년은 971 텡게, 2006 년은 1,030 텡게로확정 3) 투자위원회가독자적으로심사할수있는투자규모한도가 45 백만 MCI 임을의미함. 이금액을초과하는투자프로젝트에대해서는투자위원회가관련상급정부부처에보고하여투자인센티브공여수준에대한승인을얻도록돼있음 4) 인센티브수혜가능기간이최소 1 년에서부터최대 10 년까지임을의미. 구체적으로몇년을적용할지에대해서는투자위원회가개별프로젝트별로심사하여결정하고투자가 ( 법인 ) 와투자계약체결을통해확정자료 : 투자법 카자흐스탄건설제도 카자흐스탄은구소비에트연방시절의건설관련제도가상대적으로잘갖추어져있는국가로서, 건설과도시계획 설계등에관한법률을가지고있으며이러한법률은현재카자흐스탄의많은부동산개발에적용되고있다. 특히 2000 년이후석유및천연가스산업이급속도로발전하면서이에따른관련시설등에대한수요가급증하고있으며, 이에따른제반인프라시설의확충및건립등에많은투자가이루어지고있어관련제도또한투자규모의증대에따라정비되어오고있다. 카자흐스탄의건설제도는건설업면허허가제도를기본으로하고있으며, 외국기업을포함한모든개인및법인의건설업허가와관련한제반사항은 1995 년발효된 No.2200 카자흐스탄인허가법및인허가시행령에따른조치에관한 No.1894 카자흐스탄정부법령의적용을받는다. 인허가의종류는신청주체, 활동규모, 유효기간및효력의영토범위에따라상이하며, 외국의법인역시법령이별도로정해지지않는

20 Ⅲ. 중앙아시아의투자환경 한카자흐스탄법인과동일한조건과절차에따라인허가를취득해야한다. 전력, 발전및석유가스제품의개발과관련한모든기획과건설및조립, 에너지원의시추, 정제, 생산및운반과관련한모든설비의건설과조립은물론, 주택과오피스등 Astana 시에있는고위급국가기관과중앙국가기구들과관련한것을제외한모든부분의건설, 기획, 감정및조립업무는카자흐스탄정부의건설업인허가를득해야한다. 면허발급은건설부의후신으로서현재에너지 산업 무역부에속해있는건설위원회산하면허청 (RGPGrostroylitsenziya) 이담당하며, 발급절차및소요기간은프로젝트에따라상이하게적용된다. 건설과관련한종합면허는발급하고있지않지만동시에여러개의프로젝트를수행하는복수면허는발급하고있으며, 처음진출하는업체의경우 1년짜리면허를발급받은후에 1년뒤에갱신하도록규정하고있다. 카자흐스탄내자회사설치를위해실시하는법인등록의경우현지법인, 지점및대표사무소등을설립할수있으며법무부에서등록을관장하고있다. 현지법인의경우 100% 외국인소유가허용되고있으며, 합명회사, 합자회사, 유한책임회사, 추가책임회사및주식회사등의형태로설립하고, 대표사무소의경우에는영업활동의수행은불가능하다.1995 년발효된 No.1984 법인등록법에따라서카자흐스탄에설립된모든법인은소유형태에관계없이법무부에등록하도록되어있다. 등록에필요한모든서류는러시아어혹은카자흐스탄어로작성해야하며공증을필해야하고, 서류제출을통한등록이완료되면통계부, 연금기금, 세무당국, 고용기금및사회안전기금등에등록하고사용인감과은행계좌를개설해야한다. 주택건설부문의규제강화를위해 2006 년 7월주택건설지분참여법이제정되어 2007 년부터시행되고있다. 동제도는건설사의부도, 시행사의대금횡령등업체간과당경쟁에따른부작용을해결하는것이목적이다. 주요내용은분양광고및분양시기에대한기준강화, 주택건설사업자의현금보유비중의무화 ( 총사업자금의 12%), 재무적으로취약한시행사의사업참여제한등이있다. 카자흐스탄부동산취득제도 카자흐스탄외국인권리법 대통령령제 9 조에의해카자흐스탄영주권을가지고있 는외국인은카자흐스탄국민과같은권리를갖기때문에주택이나토지를소유할권

21 국내건설업체의해외진출시장분석 리가있으며, 영주권이없는외국인의경우주택이나토지를소유할수는없으나카자흐스탄현지법인을등록한경우에는법인명의로주택및토지의취득이가능하다. 외국인의토지취득의경우법령 No.442 에따르며, 개인소유의토지의매수시에는공증사무소에서매매계약서를작성하고국가소유의토지를매수하는경우에는공화국토지법제9장에의거정부로부터권리를위탁받은국가기관에서매매결정을주관한다. 카자흐스탄현지의정치적특성상국내기업이개인소유의토지나주택을매입하여개발할수있는가능성이극히낮으며, 결국국가소유의토지및주택을매입하여개발하는프로젝트형태만이가능한것으로분석된다. 국가가소유하고있는토지에주택및건설사업을하는경우에는 3단계의절차를거쳐사업이수행되어야한다. 우선해당시의건설담당부시장을면담하고건설계획서를제출하여심의를받아야하며, 제출된사업계획서를시당국이심의한후공청회를거쳐시장과면담한뒤에담당기관으로사업계획서를이송하여사업이진행된다. 건설사업중주택사업의경우토지의취득에는제한이없으며, 국가소유의토지는경매나협의등의방법에의해취득이가능하다. 건축사업을위해국가소유의토지를취득하는경우해당지역의토지관리부가토지매매계약서를검토하여소유권발급결제서에토지소유권양도자, 토지사용목적, 토지의면적, 소유권의종류, 제한물권및판매가격등을기재하게된다. 카자흐스탄의외국인투자허가제도및외환규제 카자흐스탄은 1991 년구소비에트연방에서독립한이후에시장경제체제로의전환과경제발전과정에서의산업구조재편,SOC 확충및광물자원의개발을위해외국인투자유치를적극적으로추진해왔다.1994 년 12 월외국인투자법제정이후두차례의개정을거쳐 2003 년 1월신투자법의제정이이루어졌으며, 신투자법은내외국인을구분하지않고동등한대우를한다는바탕하에우선투자부문지정, 세제혜택, 분쟁발생시중재등외국인투자자들이제기해온문제점들을보완한제도이다. 카자흐스탄내외국인투자허가는투자허가에필요한조건을충족할경우내국인과동일한절차와조건으로허가를취득할수있다. 사업자등록은법무부에법인등록을해야하며, 법인설립관련서류와등록신청서, 설립자의세금완납증명서및반독점법준수증명서를제출해야한다. 외국인투자와관련한외환관리는 1996 년 IMF 에가입

22 Ⅲ. 중앙아시아의투자환경 하여경상거래시환전과투자수익의송금에제한이없는상황이다.2004 년까지개정된카자흐스탄의외환관리규정을살펴보면, 국제신용평가기관으로부터높은투자등급을받은비거주자채권등에대한거주자의투자를허용하였으며, 현지은행의비거주자에대한차관제공시허가제를폐지하였고거주자와비거주자간의외환거래제한을철폐하였다. 카자흐스탄의세금제도는투자사업에부과되는개인소득세와부가가치세등기본세율인하등외국인투자자의세금부담을완화하는방향으로개정되어왔으며, 국제적인기준에도상당히부합하는것으로평가되고있다. 현재개인소득세는 7~20% 의세율로차등하여부과되고있으나 2008 년까지 5~13% 정도로세율을인하할계획에있으며, 현재 15% 인부가가치세는매년 1% 씩낮추어 2009 년까지 12% 로세율을인하할방침이다. 거주자에대한외환규제는허가된은행이나기관에서만외환거래가가능하며거주자간의거래에대한지급수단은자국통화 (Tenge) 로국한하고, 미화1억달러이상규모의국가적인투자프로젝트의수행을위해외국인과정부또는정부대행기관이합작투자한법인거주자에대해서는외환거래특별허가제도를시행하고있다. 거주자법인의현지시장에서의외환매입요건은비거주자에대한대금지급또는은행송금, 외화대출금상환, 국외여행경비등법에서허용되는경우로한정하고있다. 반면에비거주자에대한규제는외화구입을위한 Tenge 화대출을금지하고있으며, 비거주자법인의경우경상외환거래시에수취 Tenge 의교환을위한외환매입을허용하고있다. 우즈베키스탄의부동산투자관련제도 우즈베키스탄의토지는기본적으로외국인의토지및거주용부동산의취득을불허한다. 단토지법제 18 조에의해외교단, 우즈베키스탄정부에등록된국제기구는대표자관저를비롯한업무용건물건축을위한토지취득이가능하며외교단, 우즈베키스탄정부에등록된외국언론사직원, 상주투자법인의직원, 국제기구직원, 우즈베키스탄영주권을획득한외국인만이거주용부동산을구입할수있다. 하지만우즈베키스탄현지인으로부터거주용주택을증여받는형식으로거주용부동산취득이가능하며공시지가에의해세금을납부하여야한다. 다만민법제31 장제502 조에따라증여서류작성시사유등을명확히기재하는등정확한법률해석이필요하다. 한편, 민법 29 장제479 조에따라비거주용 ( 상업용 ) 건물에대해서는외국인의취득및임대가가능하다

23 국내건설업체의해외진출시장분석 부동산시장진출및개발토지취득에있어서, 토지법제20 조에따라외국인투자회사 ( 법인 ) 및외국인은부동산보유사용권을정부로부터부여받아사용할수있다. 이러한보유사용권은매매가가능하나매매를위해서는토지법제 22 조에의한정부허가와토지에대한개발행위가필요하다. 이에따라보유사용권의매매를위해일련의기초공사 ( 지하구조물및지상 30cm 개발 ) 를시행하고매매하는편법이활용되고있다. 또는토지보유사용권을획득한기업을인수하기도하나이때는해당기업의재무상태및법률적용문제등에대한검토가필요하다. 표 8 우즈베키스탄정부로부터토지보유사용권취득과정 단계내용비고 부동산개발기업은개략적인부동산개발계획을작성해관할지역시장앞서한송부 서한을검토한시장및도시건설건축위원회는사업타당성을검토한후면담일정을사업자에통보 면담시제 1 부시장 ( 건설담당 ), 대외의향서담당과장, 도시건설건축위원회위원장, 도시건설건축감리위원회위원장참석하에협상 도시건설건축위원회는도시개발계획 (GeneralPlan) 및건물간격 층수 가스 전기등인프라문제를검토해사업자에게개발후보지를제안 사업자는개발후보지가사업성이있다고판단시시측과개발조건 ( 세금, 과실송금 ) 등을협의한후, 이내용이포함된의향서를작성 작성된의향서를시청내건설건축위원회 비상위원회 소방위원회 위생위원회등건설관련 14 개부처가검토 승인필 상기 14 개부처가승인한의향서를국가자연보호위원회 ( 시자연보호위원회 ) 가최종적으로환경평가후승인필 1~7 까지의과정을거친후시측에서지정한은행에사회발전기금을납부시부여받은토지에대한보유사용권발효 공식 30 일소요, 통상 15 일소요 ( 단,30 일안에통보가없을경우사업타당성이없는것으로결정된것임 ) 의향서작성시부여받을토지내에거주하고있는주민통계 가구수등에대한자료를토지관리위원회로부터확보하고이주대책수립필요 사업자측은시측과부지위치및사업성등을검토해부지에대한평가를실시한후, 이에상응하는사회발전기금을납부하거나개발완료시현물 ( 건물, 아파트일부 ) 을기부체납하는형식으로토지보유사용권에대한대금을지불 자료 : 우즈베키스탄대사관

24 Ⅳ. 중앙아시아의건설시장 Ⅳ. 중앙아시아의건설시장 중앙아시아건설시장은구소련붕괴이후경제침체로부진하였으나 1990 년대후반부터외국인투자가에너지개발부분에집중되고이와관련된인프라개발과건축공사가에너지개발로축적된자금과국제금융기관에서지원받은재원으로진행되면서그규모가점차확대되고있다. 1. 주요건설시장 카자흐스탄건설시장 카스피해연안의석유 가스정제시설, 파이프라인, 도로, 공항건설등건설시장은에너지및정부주도의인프라사업을중심으로추진되고있으며최근에는개인주택에대한외국건설업계의관심이높아지면서주택시장에대한투자가늘어나고있다. 2003~2015 산업혁신전략시행으로건축 건설부문이고속성장을유지하고있으며 2007 년상반기건축 건설분야 GDP 생산은약 37 억달러로전년같은기간보다 30.6% 증가했다. 지역별로수도아스타나시 17.2%, 알마티시 15%, 남부카자흐스탄주 14.3%, 알마티주 10.8% 와아티라우주 10.1% 를기록함으로써주요대도시가건축 건설경기성장을주도하고있다. 공급측면에서건설시장을보면, 정부는 2005~07 년주택건설프로그램을통하여 1,200 만m2규모의주택 ( 아파트 20 만호 ) 을건설, 공급하기위해 1,500 억텡케 ( 약 12 억달러 ) 규모를지원했다. 또한 BuytoLet 2) 제도를도입하여아파트외에일반주택, 빌라시장을활성화하였다. 이러한국가차원의지원에힘입어 2005~6 년에각각연면적 504 만m2 ( 아파트약 4.4 만호 ),619 만m2의주택이공급되었으며이는당초목표인 300 만m2,400 만m2를상회하는것이다. 향후정부의 2008~10 년주택건설프로그램에따르면 2008 년 830 만m2,2009 년 890 만m2,2010 년 970 만m2의주택을단계적으로건설하여총연면적 2,700 만m2, 아파트약 23 만호규모를공급할계획에있다. 이는 2005~07 년주택건설프로그램의목표보다 1,200 만m2만큼증가한규모이다. 2) 영국에서사용되는제도로대출을받아주택또는빌라를구입하고, 대출금을상환하기위해구입한주택을임대 하는방식

25 국내건설업체의해외진출시장분석 표 9 카자흐스탄의주요건설통계 ( 단위 : 천m2, m2, 천호, 백만텡게, 개사 ) 구분 건축면적 1,506 1,552 2,111 2,591 4,992 인구천명당면적 아파트수 건설부문생산액 253, , , , ,821 건설회사수 3,614 3,773 4,289 4,924 5,624 자료 : 카자흐스탄통계청 카자흐스탄건설수요는외국자본유입, 주택및숙박업건축수요증가, 신도시건설및도시인프라확충, 발전소건설필요성증가등에따라충분할것으로예상되고있다. 우선, 경제발전속도에맞추어건설시장에외국인자본이급속히유입되고있으며주택및사무실수요가공급을초과하고있어성장세를유지하고있다 년수도를알마티에서아스타나로이전하고아스타나를국제적규모의도시로건설중이며, 알마티를중앙아시아의제1의경제중심도시로발전시킨다는계획등에의한건축수요가있다. 특히최근에알마티의인구분산및건설투자확대를위해 4G 시티 3) 프로젝트가계획 / 진행되고있다. 이프로젝트는교통 / 물류해결을위해도로확대를실시하고있으며 2007 년들어철도시설현대화를위한프로젝트를계획하여해외투자를유치중에있다. 그외에도 2007 년 3월발표된알마티공항이전및신축계획, 캅차카지역에카지노 / 관광도시건설,2009 년완공목표로 7km 에달하는알마티시내지하철공사등이진행되고있다 2007~9 년간신혼부부, 공무원, 국가기관종사자, 저소득층에게주택건설을위한토지를우선적으로제공하는주택및주택관련인프라개발프로그램을추진할계획을가지고있다. 또한경제의성장과개방으로인해외국인거주자와신흥부자가급증하면서이들이선호하는고급주택의시장수요도증가하고있다. 또한, 기존구소련당시의주택들은열악한구조, 전기 / 난방시설부족, 내진설계부족 4) 등에따라향후재건축수요도증가할것으로예상된다. 다만최근신성장동력으로작용했던건설산업이지속적으로성장하기위해서는에너지산업및금융산업의견실한성장이필수적인상황이다. 3) 4G 시티는알마티에서캅차카까지 660 만평을 4 개권역으로구분하여 550 억달러규모의위성신도시를건설하는 것임 4) 기존주택들은내진설계부족으로 7~8 도의강진시현재건축물의 50% 가붕괴될우려가있음

26 Ⅳ. 중앙아시아의건설시장 카자흐스탄부동산시장 2007 년 5월현재카자흐스탄총인구는 1.16% 증가한 1,545 만명인데반해알마티의인구는 2.94% 증가한약 130 만명, 아스타나의인구는 4.38% 늘어난 58 만명으로도시인구성장률이뚜렷하다. 대도시인구유입에따른초과수요발생,2002 년토지사유화조치, 경제성장에따른구매력상승등으로인해부동산을투자수단으로인식하기시작했으며부동산가격이급상승했다. 이에카자흐스탄정부는주택공급을통해부동산시장을안정화시키려고하나빠른수요증가로정책실효성은미미하다. 다만최근알마티의신규건설규제강화로부동산가격이급등한알마티등남쪽지역에서상대적으로토지가격이저렴한북쪽지역으로건설투자가이동 / 확대되고있다 년알마티도시개발계획추진으로인한재개발가속화및향후금융중심지로의 발전에대한기대감에따라알마티의주택가격상승률은연 70~140% 로타지역의 15~50% 보다높다. 알마티의신주거지역주택은 2006 년m2당평균분양가격이전년 대비 72% 증가한 225,800 텡게이며이는카자흐스탄전체평균의약 2 배수준이다 년알마티의부촌인 GoldenSquare 의신축아파트 (150~250 m2, 방 3~4 칸 ) 의m2 당가격은이보다더높은 4,000 달러수준이다. 또한집값상승의한요인으로작용 하고있는주택전매가격 5) 은 2006 년에는전년보다 65.4% 상승하였다. 알마티의주 거지역내 2006 년m2당월평균임대료도급등하여전국평균의 2 배가넘는 1,438 텡게 에이르고있다. 표 10 주택가격및임대료 ( 단위 : m2, 천텡게, 텡게, %) 주택건설연면적신주거지역분양가격주거지역내전매가격주거지역내월임대료구분 증가율 증가율 증가율 증가율알마티 615, , , , 카자흐스탄 5,041,119 6,187, 자료 : 카자흐스탄통계청 2007 년상반기알마티시내주당부동산가격상승률은 0.7% 에이르면서과열우려가있다. 이러한상황에서건설및부동산담보대출규모비중이전체대출규모의 50% 이상을차지하고모기지론의이자율이 14% 의높은수준을보이고있다. 또담보인정비율이 100% 를상회하고있어대출을통한다주택매입에리스크가증가하고있다. 5) 분양권전매시프리미엄은기존분양가의 20~50% 수준

27 국내건설업체의해외진출시장분석 우즈베키스탄의건설시장 우즈베키스탄의건설산업은 1997 년이후건설분야의경영방식개혁을통해발전하기시작했으며정부는국가주요사업이나국제기구가참여하는건설프로젝트에외국건설회사의참여를적극유도하고있다. 우즈베키스탄의건설자재및장비에대한수요가크게확대되고있으나우즈베키스탄건설업체는자금력부족으로주로중저가중고장비를선호하고있다. 정부의독점해체, 민영화추진및공공부문사업자선정과정의입찰절차도입등건설부분에대한개혁추진으로현재약 95% 의건설회사가합작회사나순수민간회사의형태를유지하고있으나발전, 석유, 가스분야및특수장치사업등의특별분야는여전히공공부문의독점적인형태로남아있다 년건설부문은 GDP 성장률보다높은 12.8% 성장하였다. 특히콤플렉스건설과건설자재산업등에 1억 880 만달러의투자를유치했으며이중 1/3 은정부가보증을제공했다. 건설부문의 2010 년까지우선추진사업내역을보면, 건설부문의 GDP 비중을 24~26% 수준까지점진적으로확대, 주택건설확대, 건설부문기술쇄신및현대화 / 합작회사설립등을위한해외투자유치, 건설부문민영화완료등이있다. 우즈베키스탄의외국건설회사진출현황을보면, 터키, 프랑스, 독일, 폴란드, 영국의기업들이진출하고있다. 일반적으로신기술도입및산업발전목적의외국회사와합작을선호하며관련설비수입에대해관세를면제해주는등의유인책을사용하고있다. 일반적으로우즈베키스탄은현지금리가높고자금조달에제약이많기때문에운용자금이부족한대부분의현지합작파트너는해외파트너가자금을부담하길원한다. 그러나우즈베키스탄은법률및규제의변동성이크기때문에해외파트너의경우대규모자금투입은위험요소로작용하고있다. 아제르바이잔의건설시장 경제성장에따라최근건설시장이급성장하였으며이러한추세는상당기간지속될것으로전망된다. 건설투자는 2001 년 5.9 억마나트에서 2002 년에는 11 억마나트 (86% 증가 ),2003 년 19 억마나트 (72% 증가 ),2004 년 24 억마나트 (26% 증가 ) 로지속적으로증가했다. 아제르바이잔건설시장은에너지관련사업인석유자원개발과가스 석유파이프라인공사가주도하고있으며최근바쿠를중심으로상업용건축과

28 Ⅳ. 중앙아시아의건설시장 주택개발도활성화되고있다. 아제르바이잔은도로, 에너지사업을중심으로개발이이뤄지고있다. 총연장 18,723 km의도로는대부분 1970 년대에건설되었으며도로포장률은 50% 조금상회하고있다. 특히 4차선고속도로는 191km 에불과하기때문에 1,240 km의도로는당장정비가필요하며국제수준으로개선하는데약 10 억달러가소요될것으로예상되고있다. 이에따라 ADB,EBRD 차관, 일본 / 쿠웨이트등의 ODA 등을통해자금을확보하여향후 5년간고속도로및주변국연결도로건설에 8억 1,300 만달러를투자할예정에있다. 에너지분야의경우는 2005~15 년종합에너지개발계획에따라발전, 천연가스 (200 억m3 ) 및석유 (5,000 만톤 ) 의증산을추진할계획에있다. 발전설비총용량은 5.2GW 로 1991 년이후신규투자가없어전력난이심화되었다. 전력정상화를위해 25 억달러가소요될것으로보이며현재러시아, 터키, 이란및그루지아에서전력을수입하고있는실정이다.2015 년까지발전설비를 7,000MW 로증설할계획에있다. 또한에너지증산을위해정유플랜트를현대화하는데 6~7 억달러의투자가필요할것으로추정된다. 아제르바이잔의건설시장중석유, 가스관련인프라개발에는영국, 프랑스, 핀란드, 스웨덴등의선진국업체가, 일반토목분야는터키, 러시아업체가주로참여하고있다. 표 11 현재입찰제안서를제출하였거나입찰예정인프로젝트 내용사업명내용 북측 바쿠 - 러시아국경간고속도로개보수 전체구간중일부 (61km) 만 PQ 발주 ( 실시설계완료 ) 유럽재원 85% + 정부재원 15% 삼환등 19 개사선정 입찰구간외구간은체코재원으로체코업체만참여가능 남측 Alat-Astarat( 이란국경 ) 고속도로 삼부토건 ( 천일기술단 ) 에서제안 :195km /2.5 억불 Alat-Masaly(136km):W.B. 재원 / 용역업체선정중 Masaly-Astara(56km):ADB 재원으로금년중입찰예정 동서 1 GaziMammad-Georgia 국경 380km /3 억불 380km 중 100km :Paribas 은행금융 (1 억불 ) 으로시공중 Yevlax-Ganja:90km - 기존 2 차선보수공사는 ADB 자금 - 신설 2 차선건설공사는한국업체 ( 범진 + 우리은행 ) 추진중 -EPC(FastTrack 방식 ) 및금융주선 ( 우리은행 ) - 설계는미정이며, 약 1 억불추정 - 아제르정부와우리은행간최종 Loan 조건협상 ( ~29)

29 국내건설업체의해외진출시장분석 동서 2 Baku-Sharmakhy-Georgia 국경 310km /4 억불 Baku-Sharmakhy 자동차도로 -120km /1.5 억불 /W.B. 자금 / 실시설계완료 ( 독일 )104km -2 개월내공고예정 Sharmakhy-Sheki-Georgia 국경 -190km /2.5 억불 / 구상단계 ( 타당성조사안됨 ) - 외국의은행으로부터제안을받고있는중 남측 2 Baku Yevlax-Beilagan 간고속도로 Baku 시내개선및우회도로 150km 현재 WB1 개은행에서만제안받은상태 한국업체의 Financing&Constructon 가능 ( 범진에서제의 ) Baku 시내교량건설공사 (70 백만 U$) - 평화엔지니어링설계 : 사장교 1km -Azer 정부자금 금액절감요구 Baku 시내교차로개선사업 (45 백만 U$) -9 건중 7 건공사중 -2 건교차로개선사업 ( 평화엔지니어링설계 ):45 백만 U$ Baku 우회도로 1-21km/50 백만 U$ -KuwaitFund26 백만 U$+ 아제르정부자금 24 백만 U$ - 기입찰 : 가격 Nego 중결렬 재입찰예정 Baku 우회도로 2-37km/1~1.5 억달러 / 이란업체가 F/S 및 ConceptDesign 완료 - 한국 / 아제르간상징적협력사업으로추진제의 -EPC(FastTrack 방식 ) 및금융주선 (EDCF+ 민간자금 ) - 평화엔지니어링에서설계추진 주 : 한 아제르바이잔대표단순방시파악된프로젝트로현재우리나라업체들을비롯한외국업체들이입찰을준비중이거나입찰제안서를제출한프로젝트들임자료 : 건설교통부 투르크메니스탄의건설시장 투르크메니스탄의건설시장에서는터키업체들이독점적인지위를가지고있으며건축자재시장은아직규모를형성하지못하고있는실정이다. 최근천연가스수출확대를위한대외개방과외국인투자유치가능성이커지면서건설수요도증가할것으로보이고있다. 투르크메니스탄은약 5억배럴의원유와 102 조 4,000 억입방피트의가스매장량을보유하고있지만폐쇄적사회구조로현재까지외국자원개발업계의진출이거의없는상태이다. 따라서자원개발시에너지부분외에도 SOC 분야의개발이예상되고있다

30 Ⅳ. 중앙아시아의건설시장 2. 국내건설업체의중앙아시아건설시장진출 2007 년의중앙아시아해외건설수주실적을보면공사건수는전년대비 100% 증가한 36 건, 수주금액은전년대비 87.7% 증가한 62 백만달러이다. 중앙아시아의수주는국내건설업체총수주에비해공사건수증가율은높으나수주금액증가율은낮은수준이다. 이는진출초기단계로인적네트워크가부족하고대규모수주에서경쟁력이떨어지기때문인것으로판단된다. 특히카자흐스탄의경우는공사건수가전년대비 108.3% 나증가한데반해수주금액은오히려 5.8% 감소했으며우즈베키스탄은공사건수 (66.7% 감소 ), 수주금액 (41.7% 감소 ) 모두감소하였다. 다만다변화에따라전년에없었던아제르바이잔, 키르키즈스탄, 타지키스탄등의사업을수주하였다. 표 12 중앙아시아해외건설수주계약실적추이 ( 단위 : 천달러, %) 구분 ~ ~12.20 증감률 공사건수계약액공사건수계약액공사건수계약액 총수주 ,111, ,713, 중앙아시아 , , 카자흐스탄 , , 아제르바이잔 , 키르키즈스탄 , 타지키스탄 , 우즈베키스탄 6 2, , 자료 : 해외건설협회 카자흐스탄의신규주택및건축수요는증가할것으로보인다. 이는외국기업주재원, 주변 CIS 국가들로부터노동력유입, 부유해진자국민의현대화 고급화된주택수요,2011 년알마티동계아시아경기대회에따른경기장, 숙박시설등에대한수요증가때문이다. 또한발전수요도증가할것으로보인다. 이는현재카자흐스탄의발전시설 80% 이상이화력발전으로공해가심각하고광범위하게위치함으로써 15% 수준의전력부족이나타나고있기때문이다. 이에따라카자흐스탄정부는부족한전력및난방문제를해결하기위해약 20 건의신규발전소건설계획을가지고있으며 2007 년에 5개,2008 년에 6개등순차적으로건설될예정에있다

31 국내건설업체의해외진출시장분석 국내건설업체는 2004 년부터카자흐스탄현지에진출하여 2007 년 12 월현재건설산업해외직접투자는총 25 건으로 3억 3,023 만달러에이르고있다. 또한 2005 년이후국내건설사의본격적인카자흐스탄진출이이뤄지면서진출업체수도 20 여개로증가했다. 하지만건설사대부분은진출초기단계로대도시중심의주택개발사업에참여하고있는실정이다. 우즈베키스탄은 2006 년 6 건의사업이수주되면서급증하였으나 2007 년 2 건만이 수주되고그중하나는용역계약으로규모도작아수주금액이급감하였다. 표 13 우즈베키스탄에진줄한국내업체의주요사업 ( 단위 : 천달러 ) 업체공사명발주처공사금액공사기간 선엔지니어링 선엔지니어링 선엔지니어링 엠앤드이종합 엠앤드이종합 환경시설관리 환경시설관리 주 : 2007 년 8 월기준자료 : 해외건설협회 타슈켄트주유카리치르칙구역아흐마드얏사비숙박시설건립공사설계및시공감리용역 타슈켄트주유카리치르칙구역아흐마드얏사비사우나건립공사설계및시공감리용역 카슈켄트주유카리치르칙구역아흐마드얏사비요양원건립공사설계및시공감리용역 우즈베키스탄타슈켄트지역우르타치르칙아동병원개보수공사 CM 용역 2007 년도교육분야시설공사 (4 개사업 ) 건설관리 (CM) 용역계약-우즈베키스탄직업훈련 부하라지역상수도공급네트워크 (Lot3) 부하라지역상수도공급네트워크 (Lot2) 상경포아 63 06/06/01~06/10/31 상경포아 38 06/06/01~06/12/24 상경포아 95 06/06/01~06/09/30 국제보건의료발전재단 25 06/10/12~07/11/30 한국국제협력단 /04/17~08/12/31 BukharaWaterand WastewaterUtilities BukharaWaterand WastewaterUtilities 1,074 06/04/20~07/2/10 1,023 06/04/20~07/2/10 아제르바이잔정부는오일달러를기초로도로, 신도시, 항만, 주택등에투자할계획을가지고있어국내시장이위축되고있는상황에처한국내건설업체들이진출을검토할만한새로운해외시장이다. 또한아제르바이잔정부는우리나라건설업체들이도로, 항만, 신도시등의시장에진출하기를희망하고있어긍정적인요인으로작용하고있다

32 Ⅳ. 중앙아시아의건설시장 표 14 아제르바이잔건설사업진출현황 사업명참여자규모추진현황 바쿠외곽순환도로해상교량건설국내컨소시엄 1 억달러 사업계획서제출후협의중 에블락 간자도로확장 (88.8km) 간자우회도로 (29km) 카자흐 그루지버터도로개량 신한은행,B 산업,D 엔지니어링, P 엔지니어링 1.8 억달러 4 월 23 일금융계약체결 상반기중본계약체결 국내컨소시엄 3,800 만달러입찰참여 에블락 베일라간 (150km), 바쿠 샤마흐 (120km), 샤마흐 세키 그루지 (310km) 미정 범진산업사업계획제출 협의중 바쿠교통관리시스템설계용역국내컨소시엄 96 만달러 5 월중계약전망 바쿠 ~ 케이육베식철도개량기술지원 신도시개발기술지원 자료 : 건설교통부 한국철도시설공단등 - 토공, 국내컨소시엄 양국실무협의, 현장조사실시 철도조사분석보고서준비 (4 월 ) 입지선정기술자문및최종후보 기본계획제출 협의중 바크신항만건설국내컨소시엄 기본사업계획안제출 1994 년현대건설이아제르바이잔수력발전댐기술용역자문 (21 만달러 ),2003 년건원건축및건원ENG 가바쿠주택건설설계 (140 만달러 ) 등을수주하였지만그후수주가없었다. 그러나 2007 년 3월 GS 건설이 59 만 6천달러규모의바쿠교량공사를수주하여현재수주가증가하였으며건설교통부와아제르바이잔교통부간지능형교통체계 (ITS), 철도, 바쿠신항만건설, 교통기술등에관한협력양해각서체결로인해향후더욱증가할것으로예상된다. 3. 국내건설업체해외진출에대한지원책 정부는해외건설활황추세를지속하고해외건설선진국으로도약하기위해서해외건설원천기술개발을위해해수담수화플랜트, 초고층빌딩건축기술등우리기업들이경쟁력을가지는분야를선정하여 VC(ValueCreator)-10 과제 6) 에포함시켜이를중점적으로추진하고있으며중장기적인관점에서는해외건설의미래비젼을제시하고전략적수주모델을개발하는데중점을둘예정이다. 이와관련하여건설교통부에서는해외건설의황금시대를이어갈전략아이템으로서한국형 U-city 의해외진출방안을모색하고있다. 특히개도국을대상으로한해외신도시개발, 주거복합단지건설은해 6) 건설교통부가치창출 10 대과제로 U-ECO City, 초고층복합빌딩, 초장대교량, 해수담수화플랜트등을선정하 여원천기술을중점개발하고있으며 2007 년 R&D 예산집행으로 3,227 억원을소요하였음

33 국내건설업체의해외진출시장분석 외건설의새로운블루오션이되고있으며, 알제리, 베트남, 카자흐스탄, 러시아등에서추진되고있는해외개발사업이향후오일머니가풍부한중동, 아프리카등으로점차확대될전망이다. 또한정부는 2004 년에수립한해외건설진흥계획을수정, 보완하여 2007 년말발표할예정이며기존추진중인정책은종합적으로정비할계획이다. Ⅴ. 카자흐스탄의최근시장동향분석 카자흐스탄시장은중앙아시아중가장제도적으로안정적인시장으로국내건설업체들이가장많이진출해있는시장이며중앙아시아중가장큰에너지시장을갖고있어향후많은플랜트와 SOC 수주가예상되고있다. 또한최근부동산과열문제와글로벌유동성문제등에따른자금경색우려가제기되기도하였다. 따라서카자흐스탄환경및시장에대해자세히분석해보고자한다. 1. 카자흐스탄금융위기가능성분석및전망 지난 2007 년 8월 13 일부터미국발 AHM(AmericanHomeMortgage) 파산의여파가카자흐스탄금융권에도영향을미치면서단기유동성위기가초래될가능성이대두되고있다. 카자흐스탄의주요언론들은모기지론위기로인한부동산매매저하, 가격하락, 분양시장위축가능성등에대한보도기사를게재하였고, 카자흐스탄중앙은행에서도시중은행들의유동성문제해결을위한지원조치를취하면서위기관리에적극나서고있다. 하지만카자흐스탄의모기지론위기현상이발생한이후한달이상이지나고있는시점에서유동성위기진정기미가보이고는있지만, 주요경제분석가조차도이같은금융위기현상에대한원인규명을확실하게내놓지못하고미국 AHM 사태에원인이있다는일반론적인의견만을제시하고있는상황이다. 따라서, 현재제기되고있는카자흐스탄의금융위기발생가능성에대한분석을통해현지에진출중인국내건설업체의리스크를분석해보고자한다. 카자흐스탄금융위기현황 카자흐스탄시중은행들은글로벌저금리등우호적인대출환경을기반으로장기간 해외차입을무리하게해온상황에서미국서브프라임모기지 ( 비우량주택담보대출 ) 사

34 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 태가야기되었다. 이에따라, 국제금융시장에서신용위축이시작됐고, 카자흐스탄금융권은외채상환압력을받는동시에조달금리상승으로해외차입을추가적으로하기어렵게된상황에직면하였다. 또한최근에는금융권과건설업에서신용경색양상까지보이고있어 1998 년한국이겪었던 IMF 의위기에대한발생가능성이대두되고있다. 카자흐스탄경제는 2000 년이후연평균 10.3% 의고도성장을기록하고있으나, 건설경기호황을타고국내대출수요가증가함에따라시중은행들이장기간에걸쳐저리의단기해외차입을해오던차에신용경색조짐이일게됐고, 중앙은행을비롯한모든정부부처가이를차단코자대응책을마련하고있는상황이다. 신용등급기관인 S&P 와 FitchIBC 는지난 10 월 8일카자흐스탄의신용등급을하향조정하여, 카자흐스탄의장기외화표시채권의등급을종전 BBB 등급에서 BBB- 등급으로 1단계하향조정했고,Fitch 는종전신용등급은그대로유지하면서등급전망을 Positive 에서 Stable 로변경하였다. 카자흐스탄중앙은행은올 7월이후로시중은행의해외차입금상환을위해 100 억달러정도의단기자금을차입하였고, 이를위해외환보유액 234 억달러중에서 50 억달러를이미인출한것으로분석된다. 카자흐스탄시중은행의총외채는최근 1 년동안두배나늘어 2007 년상반기말 GDP 의 50% 수준인 460 억달러에달했으며, 2007 년 4/4 분기에서 2008 년 2/4 분기까지시중은행들이상환해야하는만기도래외채규모는약 90 억 ~100 억달러에달하는것으로분석된다. 그림 4 카자흐스탄대외채무증가추이 ( 억달러 ) (%) 단기채무장기채무단기채무비율 ( 우 ) 02.1H 02.2H 03.1H 03.2H 04.1H 04.2H 05.1H 05.2H 06.1H 06.2H 자료 : IMF

35 국내건설업체의해외진출시장분석 이렇게대내외적인신용위기가능성이증대됨에따라카자흐스탄정부는적극적인방어정책을통한진화작업에나서고있다. 실제로, 나자르바예프대통령의정부기금 40 억달러시장공급및해외주식시장에상장된자국국영기업주식의일부인수방안을검토하라는지시가있은이후에기획예산부장관 (Mr.BakhytSultanov) 은 10 월 16 일미국서브프라임모기지 ( 비우량주택담보대출 ) 사태의충격을완화시키고자은행권을통해 10 억달러이상의자금을공급할것이라고발표하였다. 이발표가있은 1주일후인 10 월 22 일다울렉에르고진재무차관은카자흐스탄의금융시스템에아무런문제가없고향후 3~4 개월동안에세계경제가안정될것이라고전하면서이전에검토했던은행구제자금은앞으로풀지않겠다는계획을추가로발표하였다. 이는현재세계금융시장을뒤흔들고있는서브프라임발글로벌금융위기상황에서막대한자원을보유하고급속한경제성장을기록하고있는카자흐스탄의 Fundamental 은문제가없다는정부의자신감을표출한것으로풀이된다. 정부의적극적인진화의지천명이후, 국영기업인 카자흐스탄모기지컴퍼니 도 1억 7000 만달러의자금을공급받아시중은행의부동산담보대출자금지원에나설것임을발표하였다. 그러나, 이는최근카자흐스탄중앙은행이 IMF 로부터재할인율을 9% 에서지난달인플레율연평균 11.2% 이상으로올리도록압력을받아온이후에나온내용이어서경제운용에대한과도한자신감을보여온카자흐스탄정부의우려감을엿볼수도있다. 중앙정부의정책적자신감을차치하고, 실제로카자흐스탄시중은행들이 2008 년 2/4 분기까지상환해야할외채규모는최대 100 억달러에달하는것으로분석된다. 이들시중은행들은국제적인조달금리상승으로인한추가대외차입여건이악화되는등국제적신용경색의여파를여실히받고있는상황이다. 실제로카자흐스탄금융권은지난 8월 13 일미국서브프라임모기지 ( 비우량주택담보대출 ) 사태의영향을받으면서아직까지안정을되찾지못하고있는것으로분석되며, 앞으로금융시스템붕괴와부동산가격파괴등의소문에휩싸이고있는상황이다. 카자흐스탄시중은행들은지난 8월말이후대출이자율을연 20~25% 로일방적으로인상했고일부은행들은대출을아예중단하는조치까지취함에따라, 자금난을겪고있는중소건설사들이유동성확보를위해기존에보유하고있던부동산을시장에내놓게되었고이는부동산가격이최근들어약간하락하는현상을보이게하였다. 하지만알마티시내에서부동산가격이가장높은 Meduskyi 지역의평방미터당평균가

36 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 격은 1 만 1677 달러로 3 주동안변동하지않고그대로유지되고있는것으로분석되어 부동산시장폭락에대한우려가아직까지는현실화되진않은것으로분석된다. 표 15 알마티시내부동산가격 ( ~10.16) ( 단위 : USD/ m2, %) 구분 1-room 2-room 3-room 4-room 평균가격 2,699 3,040 3,170 3,454 가격변동률 자료 : 카자흐스탄금융시장구조 카자흐스탄은행은지난 3년간 5.7 배의괄목할만한성장을기록하고있으며해외에서 8~9% 에자금을가져와서국내에서 15~16% 에부동산관련모기지대출을시행함에따라 6% 의손쉬운순이자마진을달성했다. 이에따라은행의이익구조는매우탄탄했으며, 자산은매우빠른속도로증가하여외형과내실모두큰폭으로성장하였다. 그러나카자흐스탄금융시장은신흥경제국가들과마찬가지로급속한성장에따른자산과부채의비매칭문제를구조적인문제점으로안게된다. 국제적유동성확대로해외에서조달한부채는 3~5 년짜리인데자산은 10~15 년짜리로구성된것이다. 이러한자산-부채의비매칭문제가서브프라임모기지사태가발생함에따라해외채권에대한차환이어려워져일시적인금융위기로부각된것으로분석된다. GDP 대비카자흐스탄내의분야별대외채무비중을분석하면,2003 년이후은행의대외채무가급증하고있어전체적인대외채무비중을증가시키고있는것으로나타나고있다. 카자흐스탄정부는이러한문제에대해이미잘알고있었고, 해외차입금에대한지급준비율을 5% 에서 10% 까지올리는조치를단행하고있었으나서브프라임모기지사태로해외차환이일시에어려워지면서, 문제가불거지게된것이다. 환율도위기가발생한초기에급등하였고 (5%), 해외차입이많은은행들의주가가 40% 하락하는위기를겪게되었다. 이러한위기에대한조기진화를위해정부가 4조원의유동성을제공하고, 추가적인유동성문제에대비하여 4조원의펀드를조성했다

37 국내건설업체의해외진출시장분석 그림 5 카자흐스탄 GDP 성장률, 환율변동추이 그림 6 GDP 대비분야별대외채무비중 (YoY,%) ( 텡게 /$) 실질GDP 성장률 ( 좌 ) 대미환율 ( 우 ) (%) Intracompany Banks Others ( 평균 10.4% GDP 성장 ) P 자료 : National Bank of Kazakhstan, Bloomberg 자료 : National Bank of Kazakhstan, IMF 이러한카자흐스탄의금융위기가능성이현실화된다면, 카자흐스탄금융권에서신용경색조짐이나타나고있는시점에서는카자흐스탄텡게화가당연히평가절하되어야한다. 그러나, 미국의경상수지적자와서브프라임모기지 ( 비우량주택담보대출 ) 부실문제등에의한달러화의지속적인약세와중앙은행의외환시장개입등으로텡게화는달러당 120KZT 수준으로 10 월말현재까지안정세를유지하고있다. 현재까지의흐름으로볼때카자흐스탄경제가막대한에너지자원을기반으로충분한대외지급능력을보유하고있어금융부문이나국가차원에서의외채상환에는문제가없을것으로전망된다.2007 년 11 월에발표된 IMF 의보고서에의하면카자흐스탄의대외채무급증세는 2008 년이후 GDP 대비 80% 수준으로감소하여안정화될것으로전망하고있어, 현재의금융위기는일시적인것으로평가하고있다. 금융위기향후전망 카자흐스탄은올들어 1~9 월경제성장률이 10.1% 에달할정도로고성장가도를달리고있으며, 현재외환보유액도 200 억달러나된다. 정부투자국민기금국부펀드인 Kazyna 펀드도 32.5% 증가한 189 억달러규모인것으로분석된다. 결국카자흐스탄의총외환보유액이최소 400 억달러인것으로추정되며, 현재의고유가추세가지속된다면 2008 년초에는 500 억달러규모를넘어설것으로분석된다. 카자흐스탄의경제규모가국내총생산기준으로 1,000 억달러내외로 1997 년아시아경제위기당시한국경제규모의 5분의 1수준이나, 카자흐스탄의외환보유액은당시한국보유액의 10 배에해당하는규모이다. 따라서,2008 년초 500 억달러내외의외환보유고를보유할것

38 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 으로전망되는카자흐스탄의금융시장에서 2008 년 2/4 분기까지의외채상환규모가 최대 100 억달러내외인점을고려하면, 과거아시아경제위기와같은상황이카자흐 스탄에도발생할것이라는우려는지나친확대해석일가능성이높다. 그림 7 카자흐스탄물가상승률, 외환보유액추이 그림 8 카자흐스탄국부펀드규모추이 (YoY,%) ( 십억달러 ) 소비자물가상승률 ( 좌 ) 외환보유액 ( 우 ) ( 억달러 ) Nation Fund 141 (CAGR=50.6%) P 자료 : National Bank of Kazakhstan, Bloomberg 자료 : National Bank of Kazakhstan, IMF 최근 10 여년동안연평균 10% 가넘는고도성장을지속한카자흐스탄의경우, 오일달러가유입되면서정부의목표치보다물가가빨리올라가는상황은중국, 인도등신흥자원대국의경우와비교하면심각한수준이아닌것으로보인다. 실제로인플레이션신호가나오면정부가대책을세워관리하고있으며, 이에대한국제통화기금 (IMF) 보고서도부정적이지않은점을고려하면카자흐스탄의금융위기는일시적인상황에그칠가능성이높은것으로분석된다. 현재외환보유고는 GDP 의 50% 를넘어서고있으며, 카자흐스탄산업의두축인원자재와농산물가격이모두역사적최고점에있는점을고려하면카자흐스탄의교역조건은매우양호하다. 또한기업들의이익은매우높아 Intracompany 의 GDP 대비대외채무비중은지속적으로감소하고있다. 최근발표된 MorganStanley 보고서도카자흐스탄은행들의해외차입이늘어난만큼, 은행주주의자기자본투입또한증가하여, 자산대비대출 (Loan/Equity) 의비율은크게증가하지않았다. 이러한상황이 1997 년이후 EmergingMarket 에서발생한금융위기와현재의카자흐스탄상황이다른이유인것으로분석된다. 카자흐스탄은자원에너지를기반으로하는경제구조이기때문에펀더멘털이튼튼 하다는점과주식시장이활성화되지않은상황에서 800 억달러규모로추정되는유 동자금이부동산투자로회귀할가능성이높다는점등을고려하면현재의부동산경

39 국내건설업체의해외진출시장분석 기침체현상이장기침체로는이어지지않을것이라는전망이지배적이다. 결과적으로, 현재의금융위기상황이안정화되면카자흐스탄은행의높은순이자마진 (NIM) 은감소할것이고, 은행간의 M&A 를통해현재의 34 개업체에서상위 6~7 개정도로재편될가능성이높다. 금융위기로인해가장큰영향을받게될건설업체의경우에도높은레버리지를일으켰던업체들이정리될것으로보여, 성숙단계에진입할것으로전망된다. 이와비교하여초기성장단계에있는다른산업분야의성장은지속되어, 보험업, 증권업, 자산운용업, 서비스업, 유통업등신규분야의성장이전망된다. 그러나, 단기적이라도이러한현금유동성악화및물가상승현상은카자흐스탄의건설경기에가장큰영향을미칠가능성이높다. 특히우리나라기업들의투자편중현상 ( 카자흐스탄전체투자금액의 70% 이상 ) 이심한건설업계가신용경색의직격탄이될수도있고, 동시에호기를맞을수도있다. 우선카자흐스탄에투자하고있는한국건설업계인동일하이빌, 우림건설, 성원건설, 범양건설및삼부토건등은프로젝트시행이전에구매한토지가격이크게상승함으로써프로젝트를진행하는데별다른문제가없는것으로분석된다. 특히프로젝트의완공시점이신용위기가능성증대로침체기를맞고있는현재시점이아니라회복기에들어설수있는시점이될가능성이매우높은점은이들업체에게는호재로작용할전망이다. 프로젝트의재원을카자흐스탄현지시중은행을통하지않고주로국내금융권을통해조달했다는점등여러측면에서내국건설업체보다는위험요소가훨씬낮아높은경쟁력을보유한것으로분석된다. 한국식고급아파트에대한수요가얼마만큼계속될것인가에대한의구심도있기는하지만이들아파트가고소득층의투자대상으로관심을계속끌고있는상황이며, 현재부동산가격의하락징후가나타나고는있으나한국건설업계가추진하는고가아파트의가격은변동이없다는점도한국투자업체에게는영향을미치지않을것으로분석된다. 앞으로국내중소건설투자업체에서는현재자금난을겪고있는카자흐스탄국내건설업체가내놓은우량프로젝트를인수하는방안도적극적으로검토해볼만하다. 2. 카자흐스탄경제 에너지산업현황 카스피해연안국가는 1990 년대구소비에트연방에서독립하여취약한경제기반을바 꾸기위한정책으로풍부한에너지자원인원유와천연가스를활용한경제개발에주력

40 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 하였다. 그결과에너지산업의기형적인발전과타산업의발전미숙으로인한부조화라는문제점을야기하였고, 이는전력, 철도, 도로및통신과같은산업인프라시설의부족으로이어졌다. 산업시설이구소비에트연방시절에서벗어나지못한채노후화되었으며, 이에대한투자가이루어지지못하고외국인의투자는에너지산업에만국한되어집행되고있다. 독립이후지속된장기집권체제로부패가만연되어있는국가가대부분이며, 세계은행과 EBRD(EuropeanBankforReconstructionandDevelopment, 유럽개발은행 ) 등다자간원조기구의지원프로그램에의해 SOC 구축을추진하고는있으나, 에너지보조금지원철폐등의선행조건에대한이견으로마찰을겪었다.2000 년이후에너지개발이본격화되면서이들국가들의정부정책이제조업, 석유화학과같은기간산업과정부개혁및공공서비스구축등의사회발전에도진행되고있으나, 아직까지는에너지산업에대한정책비중이절대적이다. 반면에, 아제르바이잔, 투르크메니스탄, 그루지야등의카스피해인접국가들중에서가장막대한자원을보유하고국가제조업발전계획을통한산업육성에주력하고있는카자흐스탄의경우타인접국가들과비교하면가장빠른발전속도를보이고있다. 특히미국과영국의 OilMajor 인 ExxonMobil,Chevron,BP 등의진출이가장활발한국가가카자흐스탄이며, 러시아에의존하는타인접국가와비교하여서방국가의진출이용이한장점을보유하여국내기업들이카스피해에진출한유일한국가가카자흐스탄이다. 카스피해 (Caspian Sea) 지역에너지현황 카스피해는세계최대의내해 ( 內海 ) 로서러시아남서부, 아제르바이잔, 투르크메니스탄, 카자흐스탄, 이란북부등 5개국으로둘러싸여있다. 내해의특성상수량의증발은지속되는반면에유입되는수량이부족하여수면이낮아지고있으며, 북쪽지역은염분이말라붙는황무지와습지로변모하고있어환경조건이갈수록열악해지고있다. 그러나미국에너지부 (EIA) 에따르면카스피해지역은전세계매장량의 20% 에육박하는 2,700 억배럴의석유가매장되어있어걸프지역 (6,750 억배럴 ) 에이은두번째원유매장지역이며, 천연가스의경우 665 조입방피트가매장되어전세계매장량의 13% 에이르는막대한자원을보유하고있다. 따라서, 고유가가지속되고있는상황에서석유와천연가스매장량이막대한카스피해지역의중요성이부각되고있는것은당연한일이다. 또한에너지자원과함께아시아와유럽의가교역할을하는지리적특성상군사 안보적차원에서전략적요충지로부각되고있다

41 국내건설업체의해외진출시장분석 그림 9 주요원유보유국확정매장량및심해유전포함추정매장량현황 ( 십억배럴 ) 264 현재매장량 해양추정매장량포함 사우디카스피해이란이라크쿠웨이트카자흐스탄 U AE 베네주엘라러시아리비아주 : 카스피해지역의매장량은카자흐스탄제외자료 : EIA, CERI(Canadian Energy Research Institute), 하나금융경영연구소 한국의입장에서는유럽과아시아를잇는물류의중심지로서광대한교통 통신 Pipe Line 이교차하는지리적조건을갖춘세계적인물류허브로성장할수있는잠재력에주목해야할필요가있다. 소비에트연방이붕괴되기이전에는카스피해지역을이란과 50% 로영해를분할하는것으로합의가되었으나, 소비에트연방이붕괴된이후연안5 개국은에너지자원의확보를위해첨예하게대립하고있다. 세계최대의내해 ( 內海 ) 인카스피해가호수로인정될경우에는국제법상인접 5개국이유전개발권을균등하게분할하여소유하게되며, 바다로인정될경우에는국제법상국경선비율로유전개발권을차등분할하여소유하게된다. 따라서, 카스피해의원유및천연가스가북부지역에집중하여매장되어있는상황에서매장규모가적은남부의이란과투르크메니스탄은전자인호수로인정하는안을지지하고있으며, 반대로매장규모가큰러시아, 카자흐스탄및아제르바이잔은후자인바다로인정하는안을지지하며첨예하게대립하고있다. 카자흐스탄은과거투르크메니스탄, 아제르바이잔과러시아와각자의 Sector 를나누는것에대한상호협약을완료하였었다. 그러나 2001 년 7월아제르바이잔으로부터채굴권을부여받은 BP(BritishPetroleum) 의탐사선이이란해군에의해위협을당하는사태가발생하여상호조약에대한필요성이부각되었으며,2002 년 4월에장기간에걸친카스피해연안5 국간의상호협력논의는실패하였다. 이후국제법상처리여부를놓고연안5 개국간의대립은심화되었으나, 카자흐스탄의경우러시아와분쟁대상이었던 Kurmangazy Field 를공동개발하기로협약을체결하였으며카스피해의자기영역에대한개발을본격화하여카스피해해상유전개발에주도권을확보해나가고있다

42 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 카스피해를둘러싼대립은비단인근 5개국뿐만아니라카스피해지역에서생산되는원유및가스를운반하는 PipeLine 과관련하여미국, 유럽, 중국및러시아간의대립으로확장되고있다.2005 년 5월에는미국 유럽등의주도로러시아를경유해야하는기존 CPC7) 송유관을대신하여카스피해와터키를연결하는 1,770km 의 BTC8) 송유관을완공함에따라서방과러시아간의대립이심화되었으며,2005 년 12 월에는카자흐스탄동부와국경이맞붙은중국이카자흐스탄중부아타수에서중국서부알라산카우사이를연결하는 998 km의송유관을완공했다. 결국카스피해지역은 ExxonMobil,Chevron,Shel 및 BP 등 OilMajor 를보유한미국, 영국등서방국가들과러시아의경쟁속에에너지소비대국으로급부상한중국이가세한에너지확보경쟁이치열하게벌어지고있으며, 최근일본과한국, 인도도가세하는상황이다. 그림 10 카스피해연안주요송유관현황 그림 11 카자흐스탄 - 중국송유관현황 자료 : 언론자료, 한국신용평가재인용 자료 : 언론자료, 한국신용평가재인용 카자흐스탄의중요성 구소비에트연방이붕괴된이후독립한독립국가연합 (CIS)11 개국가중최빈국이었던카자흐스탄은독립이후풍부한자원을외국기업에개방, 가장잘사는나라로떠오르고있으며인접국들은카자흐스탄의 오일머니 가자국으로넘쳐흘러오길기대하고, 주민들은카자흐스탄으로속속이주하고있다. 현재카자흐스탄의 1인당국민소득은 2006 년말기준 5,100 달러로우리나라의 25% 수준에불과하다. 그러나, 국민 1인당외국인투자액 1위라는성적표가보여주듯하루하루빠른속도로경제발전 7) CPC(Caspian Pipeline Consortium) : 카자흐스탄 Atirau 와러시아 Novorossiysk 항을연결하는총길이 1,580km 의송유관 8) BTC(Bacu-Tbilish-Ceyhan) : 아제르바이잔 Bacu 와그루지야 Tbilish, 터키의 Ceyhan 을연결하는송유관

43 국내건설업체의해외진출시장분석 을일구고있다. 카자흐스탄의외국인직접투자 (FDI) 는 1999 년 18 억달러에서 2004 년 40 억달러,2005 년 64 억달러,2006 년 104 억달러로급증했다. 미국중앙정보부 (CIA) 는카자흐스탄의구매력이 9,400 달러를넘어선것으로분석한다. 이같은배경에는확인된원유매장량세계 7위, 아연 텅스텐매장량세계 1위, 우라늄 은 크롬각각세계 2위등풍부한자원의덕이컸다. 카자흐스탄은현재세계 3 위우라늄생산국으로서 2005 년도에는 2004 년대비 9.5% 증가된 4,357 톤의우라늄을생산하였으며,2010 년도에는 15,000 톤을생산하여세계 1위의생산국이된다는계획을추진중에있다. 이를위해국영기업인 Kazatomprom 은총 18 개의광산사이트 ( 현재 12 개광산사이트에서우라늄생산 ) 를개발할계획이며, 이중 6개소 (Inkai, Moinkum,Tortkuduk,Irkol,Kharasan,Zarechnoe) 는외국회사와 JointVenture 형식으로개발을추진할계획이다. 유전의경우가채매장량 396 억배럴, 추정매장량 1,020 억배럴을보유하고있다. 여기에카자흐스탄의 200 여개유전지대중실제개발에착수한곳이 35% 정도에불과해향후무한한성장가능성을보여주고있다. 카자흐스탄의석유생산량은석유산업에대한집중적인투자로 1998 년이후매년 15% 이상증가했다.1 일생산량도 2004 년 131 만배럴에서 2010 년 230 만배럴로크게증가할것으로보인다. 생산량은중기적으로텡기즈유전 ( 추정매장량 60 억 90 억배럴 ) 및카라차가나크유전 (23 억배럴 ), 장기적으로는카샤간유전 (700 억배럴 ) 의생산개시로급증할전망이다. 이에따라, 국내업체들은카스피해의전략적요충지로카자흐스탄을선택하여카스피해유전개발에공동참여하고있다. 이와관련, 카자흐스탄의 4대대형유전인카샤간 텡기스 쿠르만가지 카라차가나크는이미미국과영국의 OilMajor 가선점했다. 중국석유천연가스공사 (CNPC) 도 10 억배럴규모의악토베지분 10% 와 5억배럴규모의 Petro-Kazakhstan 지분 67% 를확보한것으로알려졌다. 이들에비하면국내기업들의개발현황은아직미흡하다. 국내기업들이현재개발에참여한카자흐스탄광구는잠빌 아다 사우스카르포브스키 에기즈카라 웨스트보조바 사크라마바스등 6개사업이며, 이중에서육상광구인웨스트보조바와사크라마바스를제외한 4개광구가카스피해해상유전이다. 통상가채매장량 5억배럴이상을자이언트급유전으로분류하는데, 국내기업이참여하고있는유전중에는잠빌광구가유일하다

44 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 막대한에너지자원의생산을통한경제발전을바탕으로카자흐스탄정부는제조업과첨단과학기술산업및사회기반시설확충등제반산업의균형된발전을주요경제개발과제로하는 2015 년까지의장기종합개발정책을지속적으로추진하고있다. 이를위해원유 천연가스산업, 석유화학 제조업을국가경제의중심산업으로육성하고, 교통 통신기반시설및과학기술산업단지 ( 알라타우 (IT), 스테프노고르스크 (BT), 쿠르챠토프 (NT) 등 ) 건설을병행추진하고있다. 석유와천연가스생산이매년급증하고생산물의 90% 정도가수출됨에따라석유수출로부터유입되는막대한외화는은행을통해건설산업등에재투자되는순환구조를형성하면서, 이러한정부의정책적산업발전계획추진은계획대로진행되고있는것으로분석된다. 그림 12 카자흐스탄주변주요송유관현황 주 : 1 Atyrau-Samara 2 CPC 3 BTC(Aktau-Baku-Tbilish-Ceyhan) 4 Kazakhstan-China 5 Kazakhstan-Turkmenistan-Iran 자료 : Kazmunaigaz, 산은경제연구소, 하나금융경영연구소 특히, 카스피해연안국가중에서가장발달된대규모의송유관을구축하여러시아, 중국, 미국및유럽지역으로수출처를확대해나가면서카자흐스탄의오일외교력을증대시켜나가고있는상황은, 정부의강력한개발정책과맞물려카스피해의최대강국으로확고히자리매김하는데기여할것으로보인다. 과거러시아로운송하는 1 Atyrau-Samara 라인과 2CPC 라인, 중동지역으로운송하는 5카자흐 -투르크 -이란라인에서, 카스피해해상유전의개발이본격화됨에따른생산량의폭발적인증가와이에

45 국내건설업체의해외진출시장분석 따른출구확보를위해 3BTC 라인과 4 카자흐 - 중국라인을신설하여향후카스피해 해상유전의개발이확대될경우시장을선점할수있을것으로분석된다. 전반적으로석유와천연가스및광물자원등을바탕으로외화유입이늘어나고있는상황임을고려하면, 카자흐스탄이중앙아시아의중심국으로지위를확고히할가능성이매우높은것으로평가된다. 이는카자흐스탄정부가 2015 년까지추진할계획인제반정책의단계적실행으로이어질것이며, 결국석유화학과플랜트, 제조업, 건설및 SOC 분야의투자확대로이어져관련분야의외국인투자가급증할것으로전망된다. 따라서, 해당분야의세계적경쟁력을보유하고있는국내기업들이카자흐스탄에투자, 진출할수있는분야는현재편중되어있는주택사업에서확대되어야하며, 이는에너지관련자원확보및관련설비, 인프라구축사업, 주택및오피스등건설사업이주가될것으로보인다. 현재의카자흐스탄상황을감안하면정부주도하에개발이진행중인행정수도아스타나 (Astana) 보다는금융및경제의중심도시이자 2011 년동계아시안게임개최예정지인알마티 (Almaty) 의부동산시장전망이보다긍정적인것으로판단되며, 에너지산업의중심인카스피해연안의악타우 (Aktau) 나아티라우 (Atirau) 등의개발도가능할것으로전망된다. 현재카자흐스탄이중앙아시아의전략적투자요충지로급부상하는이유가바로가장높은성장잠재력을보유한신흥시장이란점임은자명하다. 카자흐스탄에너지개발현황및계획 카자흐스탄에너지광물성 (MinistryofEnergyandMineralResourcesoftheRepublic ofkazakhstan,me&r) 과국영석유회사 Kazmunaigaz(KMG) 가조사하여계획, 수립한에너지개발계획에의하면카스피해연안의추정매장량 2,700 억배럴중에서카자흐스탄이최대전체의 47% 수준인 1,210 억배럴규모를보유하고있는것으로알려져있다. 현재카자흐스탄정부에등록되어있는광구는총 214 개로이중 90% 가카스피해연안카자흐스탄서부에집중되어있어서해외투자자들에게는투자가치가높은매력적인시장으로인정받고있다. 카자흐스탄정부가추진중인원유개발계획로드맵은크게 3단계로구분되며, 현재는 1단계인원유시추및생산을위한제반환경의구축및광구별시추단계를종료하고 2단계인환경구축의완성가속화및순차적광구개발단계에진입해있다

46 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 그림 13 카자흐스탄원유개발계획로드맵 1 단계 2 단계 3 단계 기본환경구축 환경구축가속화 원유생산안정화 2011~2015 : 생산본격화 2006~2010 : 환경구축의완성가속화및개발 2003~2005 : 카스피해지역전체의기본환경구축 자료 : Kazmunaigaz, 하나금융경영연구소 1단계의제반환경구축및광구개발단계까지발견된전체매장량을기준으로하면상위 10 개의유전이전체의 90% 수준을차지하고있는것으로분석되며, 특히 Tengiz, Kashagan,Karachaganak,Uzen 등상위 4개의유전이전체매장량의 77% 를차지하고있다. 내해의지리적제약으로인해카스피해연안에서생산되는원유및천연가스의경우해상운송이불가능하므로자연히원유및가스의광구개발은생산된자원의운송을위한 PipeLine 건설과함께병행되어야한다. 이는앞에서살펴본바와같이막대한카스피해에너지자원의확보를위해유럽, 미국, 러시아및중국간의 PipeLine 건설경쟁이심화되는현상을유발하고있다. 당초정부의계획대로라면 1단계의개발이 2005 년에마무리되어야했으나, 중국과의 PipeLine 및 BTC 라인건설과같은요인들이발생하여정부의로드맵보다 1년정도지연되고있는것으로보인다. 카자흐스탄에너지광물성은 2단계인 2006 년부터 2010 년까지총 1,180 억달러규모의투자가카자흐스탄카스피해지역의석유개발과관련하여진행될것으로전망하고있으며,3 단계인 2011 년부터 2015 년까지는총 1,760 억달러가투자될것으로전망하고있다. 이는 2005 년까지의투자금액인 60 억달러의 20~30 배에해당하는막대한규모로서, 이를통해 2006 년말기준일산 130 만배럴수준의생산량에서 2010 년까지일산 300 만배럴규모로연평균 23.3% 의생산증가율을기록할것으로전망된다. 카자흐스탄정부의개발로드맵이계획대로 2015 년에완료된다면 2015 년카자흐스탄의원유생산량은연간 1억 7,920 만톤규모로 2001 년부터연간 11.5% 생산량증가를기록할것으로전망된다. 특히카스피해해상광구의개발이본격화되는 2단계이후부터해상유전의원유생산량은연평균 16.2% 급증하여 2015 년에는전체원유생산의 84.8% 를차지할것으로예상된다

47 국내건설업체의해외진출시장분석 표 16 카자흐스탄원유개발계획단계별세부추진내역단계세부추진내역 KCKM 지역에서가능성있는대상광구평가작업실시 Oil 및 Gas 관련자료 Data Base 구축 해양프로젝트의 Operator 역할수행을하기위한국영회사설립 북부카스피해 Monitoring 해양프로젝트 Operation 및 Service Industry 의지원 Infrastructure 구축 1단계 가능성있는광구선정및대상광구계약조건준비 ( 03~ 05) 각대상광구별탐사, 생산을위한 Tender, 계약조건협상 해양유전 Project Operation 을수행하기위한자료준비 KCKM 환경 Monitoring 및예측시스템자동화구축 신규송유관 Route 검토및확정 원유및가스운송작업진행 2 단계 ( 06~ 10) 3 단계 ( 11~ 15) 그림 14 카자흐스탄원유생산계획 신규광구 Tender 진행 국영회사가해양프로젝트의 Operator 로역할수행 국제환경기준에맞는환경조건구비및수행 전체카스피해해양프로젝트 Monitoring 실시 환경보존을위한추가적인환경보호대책수립및실시 해양프로젝트수행을위한자국인력양성및연안 Infrastructure 구축 Pipe Line 을통한수송 Capacity 증대 수출용신규 Pipe Line 건설시작 원유생산증가에따른추가신규 Pipe Line 검토실시 수입대체산업육성을위한관련산업, 서비스및생산품의대외경쟁력확보 해양유전의원유생산안정화실시 원유수출을위한추가적인수송능력확보및유지 신규광구 Tender 진행 Oil 및 Gas 의 Local 가공을위한석유화학산업구축 해양프로젝트관련인력의 Local Manpower 로대체실시 카자흐스탄국민생활수준향상 주 : KCKM 은카자흐스탄카스피해광구자료 : Kazakhstan ME&R, Kazmunaigaz, 하나금융경영연구소 ( 백만톤 ) Onshore 생산량 ( 연평균증가율 ( C A G R ) = % ) Offshore 생산량 P 08E 09E 10E 11E 12E 13E 14E 15E 주 : Onshore 는 Tengis-Chevron Oil 을제외한내륙소재광구에서의생산량, Offshore 는해상생산량자료 : Kazmunaigaz, 하나금융경영연구소

48 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 카스피해지역의해상광구에대한 1단계탐사결과, 카자흐스탄정부의로드맵 1단계부터개발이진행중인 Tengiz,Kashagan,Uzen,Karachaganak 유전과같은자이언트급대형유전이추가로존재할가능성이매우높아카자흐스탄정부의목표치수준의원유개발은실현가능할수있다. 그러나, 주요해상유전이카스피해북부에밀집하여있다는점은개발상의어려움으로인하여정부의계획보다지연될가능성도상존한다. 즉, 겨울철인 11 월부터 3월까지영하 25 C 이하의초저온상태로결빙되는카스피해북부는지형적으로수심이 20m 내외로매우낮아환경문제와함께일반적인해양플랜트설비를적용하는것이불가능하며, 지층내이상고압대가존재하고원유에고유황성분이포함되어 Desulfurizedfacilities 가추가되어야하는어려움이존재한다. 따라서, 카스피해지역의카자흐스탄원유생산은신규광구의추가확보보다는현재매장량이확정되지않은광구시추가마무리되고개발을앞두고있는기존광구들의생산량확대에주력할가능성이높다. 그림 15 카자흐스탄원유공급전망및수출비중전망 ( 백만톤 ) (%) Local공급량수출량수출비중 ( 우 ) P 08E 09E 10E 11E 12E 13E 14E 15E 자료 : Kazmunaigaz, 하나금융경영연구소 80 카자흐스탄이보유, 생산하고있는석유, 천연가스및원자재들의국제가격이전반적인상승세를지속하고있으며, 향후에도수요증가에따른가격상승세가지속될것으로전망된다. 특히원유수출에힘입어지속적으로유입되어온오일달러와막대한해외투자자본으로산업의다각화를추진하고있는정부로서는 2000 년이후석유수출로발생하는수익의일부를 NationalAcount 에적립하여산업다각화비용및유가하락시보전비용으로사용하는정책을시행하고있어, 국제유가나원자재가격이하락할경우에도지속적인성장을가능케할전망이다. 석유및천연가스와관련한산업의비중이총산업생산의 50% 이상을차지하고있는상황에서비에너지분야의제반산업의육성

49 국내건설업체의해외진출시장분석 을중점적으로확대지원하려는정부의정책은에너지판매수익을통한안정적인재정정책과함께시행되고있는것으로분석된다. 카자흐스탄정부가적립중인 National Acount 가원유가격이배럴당 20 달러미만까지하락할경우에만사용가능한자금임을고려한다면실제로집행될가능성은거의없는외화자산으로평가됨이타당하며, 이는현재대두되고있는외환 금융위기의가능성을낮게함은자명하다. 표 17 카자흐스탄정부의카스피해지역개발계획주요추진방안구분주요전략 Offshore Operation 을수행하기위한최우선적인조직및기관구축조직구축 Offshore 프로젝트마케팅시스템구축 Offshore Operation 을위한 Infrastructure 개발 원유및천연가스수출및운송 Route 완성제반시설 사회 SOC 투자및완성 Caspian Sea 주변환경보존및개발 관련과학기술시스템준비및완성시스템개발 Offshore 유전가스 Operating 카자흐스탄기업및관련기관들의효율적인역할수행을위한기본조건조성및고품질화 석유및천연가스의가공및가공구조의고부가가치화석유산업 석유화학산업개발자료 : Kazakhstan ME&R, Kazmunaigaz, 하나금융경영연구소 하지만, 무엇보다도카자흐스탄의성장잠재력이타자원보유국보다높은점은대부분의산유국들이원유생산의 ValueChain 중상류부문에대해정부가독점하며외국기업의진입을엄격히제한하는반면에, 카자흐스탄정부는외국인투자와관련한규제를완화하며공기업의민영화및금융기관구조조정을시행하는등적극적인시장개방정책을시행하고있는점이높게평가되고있다는것이다. 내국인과외국인투자에대한차별조항을철폐하고, 투자우선산업이나신공법을활용한산업에투자할경우에는법인세나재산세, 토지세등에세제혜택을부여함은물론, 관세를 1년에서 5년까지유예해주는감세정책을추진함에따라외국인직접투자는해마다급속도로증가하고있는상황이이를뒷받침하고있다. 석유및천연가스와관련하여현재카자흐스탄에서개발이진행중인주요프로젝트들의현황을살펴보면정부의투자활성화정책에따라외국인투자가급속히증가하고있음을알수있다. 구소비에트연방에서독립한국가들대부분이자국민들의토지소유를불허하고있음에도카자흐스탄은토지소유를인정하고있으며, 특별경제구역을여러개지정하여각종세제혜택을제공함으로써외국자본의유입을증가시키고있다. 현

50 Ⅱ. 국내건설업체의해외건설투자동향 재카자흐스탄에유입된외국자본의대부분이석유, 천연가스및광물개발에편중되어 있는단점은있으나, 향후카스피해해상유전의개발이더욱확대될것으로전망되는 점은카자흐스탄의투자매력도를더욱상승시시킬것임은자명하다. 표 18 카자흐스탄석유및천연가스개발주요프로젝트현황 프로젝트명 개발참여자 추정매장량 투자예산 진행현황 Aktobe CNPC( 중국 ) 63% Oil : 82,707 bbls/d Oil : 10억배럴 41억달러 Aktobemunaigaz 37% Gas : 21.1 Bcf/y Emba Kazakhoil-Emba 51% Oil : 49,500 bbls/d - - MOL, Veyepszer( 헝가리 ) 49% Gas : 3.6 Bcf/y Hurricane- Oil : 4.4억배럴 Oil : 87,671 bbls/d Hurricane( 캐나다 ) - Kumkol Gas : 67.9 Bcf Gas : 2.4 Bcf/y Karachaganak Agip( 이탈리아 ) 32.5% ( 카자흐스탄내확인 BG( 영국 ) 32.5% Oil : 23억 BOE Oil : 99,865 BOE/d 40억달러가스량중 40% Chevron( 미국 ) 20% Gas : 16,000 Bcf Gas : Bcf/y 차지 ) Lukoil( 러시아 ) 15% Karazhanbasmunai Nations Energy - - Oil : 10,300 bbls/d Kashagan Kazgermunai Agip KCO( 이탈리아 ) 16.67% BG( 영국 ) 16.67% ExxonMobil( 미국 ) 16.67% Total( 프랑스 ) 16.67% Shell( 영국 ) 16.67% Inpex( 일본 )/Phillips( 미국 ) 8.33% Veba Oel( 독일 ) 25% EEG( 독일 ) 17.5%, IFC 7.5% Oil : 400 억배럴 150 억달러 시추진행중 ( 해상최대유전 ) Oil : 1 억배럴 3 억달러 Oil : 1,170 bbls/d Kumkol-Lukoil Lukoil( 러시아 ) Oil : 6억배럴 - Oil : 17,010 bbls/d Kurmangazy Kazmunaigaz 50% 러시아와카자흐스탄간 Rosneft/Gazprom( 러시아 ) 25% - - 공동개발합의 25% unassigned Mangistau Kazmunaigaz - - Oil : 89,551 bbls/d Gas : 5.8 Bcf/y Matin Matoil S.A. 50% Oil : 1억배럴 - Oil : 4,011 bbls/d North Buzachi Chevron( 미국 ) 65% Nimir( 사우디 ) 35% Oil : 15억배럴 8억달러 시추진행중 Tengiz Tengiz-Novorossiy sk Oil Pipe Line Chevron( 미국 ) 50% ExxonMobil( 미국 ) 25% Kazmunaigaz 20% LukArco( 러시아 ) 5% CPC Consortium ( 러시아, 카자흐스탄, 미국, 영국, 이탈리아, 네덜란드 ) Oil : 90 억배럴 990miles Tengiz->Black Sea 200 억달러 Oil : 253,182 bbls/d Gas : Bcf/y 2010 년까지 750,000bbls/d 목표 42 억달러 1 차 :565,000bbls/d 2 차 :1,340,000bbls/d Oil : 94,467 bbls/d Uzen Uzenmunaigaz Oil : 15억배럴 - Gas : 42.7 Bcf/y 주 : bbls/d = Barrels per day, Bcf/y = Billion cubic feet per year, BOE = Barrels of Oil Equivalent 자료 : EIA, Oil and Gas Journal, 하나금융경영연구소

51 국내건설업체의해외진출시장분석 Ⅵ. 결론 1. 국내건설업체진출시유의사항 해외사업은국내사업과달리다양한리스크요인이있다. 특히국내건설업체들이주로진출하고있는시장은개발도상국으로최근경제가급부상하고있는국가들이다. 이는중견및중소주택업체들이이들국가들에진출하는경우가증가했기때문이다. 이들개발도상국은경제성장에따라부동산가격이급등했으며사업성공시높은기대수익이예상되는반면정부의각종정책의불안정성, 거래의불투명성, 부정부패의개입가능성등단점도존재한다. 해외사업에성공적으로진출할수있는방안은기술력또는자금조달력을갖춘진출, 현지사업주체와긴밀한관계유지, 현지 ( 합작 ) 법인의설립을통한본사와의리스크분리, 현지시장에경험이있는업체와동반진출또는정부주도사업진출,PF 를활용한개발자금확보, 현지업체와의차별화등이있다. 표 19 해외진출을위한방안 구분내용 해외실적이국내공공공사의 PQ 심사가점요인이됨에따라설계분야의해외진출증가 기술력위주의용역 ( 설계,CM, 감리 ), 산업설비, 전기공사등중소업체의해외진출기술력 / 자금조달력중대부분을차지 주택사업의경우자사의지분투자뿐아니라국내투자자모집, 현지정부투자유치등을통해자금조달문제를해결하는것이관건 중소업체의공사대부분이수의계약 현지발주처 / 정부, 현지업체와긴밀한네트워크구축을통해신속한정부입수및현지와긴밀한협력자사에대한정보를수시로제공 발주처에인식시킬필요가있음 개발사업의경우현지의영향력이있는주체와합작을통해사업책임의공유, 자금조달, 인허가, 분양에필요한핵심적인지원확보 현지화에대한진출국의요구부응현지 ( 합작 ) 법인의설립 본사와현지사업을분리 / 운영함으로써본사에미칠리스크최소화 초기진출시높은비용과리스크를최소화하기위해현지시장에서풍부한경험과현지시장경험업체 / 네트워크를확보하고있는대기업이나경험있는업체공사일부를수행또는도급을정부주도사업에참여통한동반진출 인센티브가능성이있고국가리스크의영향이적은정부주도사업에참여 중소주택업체의해외진출은대부분자금투자를전제로진출 기업금융을통한자금조달은사업실패시국내본사리스크를확대시킴 PF 활용사업자금확보 -국내/ 현지금융기관등을통한투자자모집 -기회제안사업을통한현지정부로부터 PF 유치 -세계은행, 아시아개발은행등국제금융기관으로부터 PF 활용현지업체와의차별화 초기투자비용을매몰비용화하지않기위해장기적인관점에서사업추진

52 Ⅵ. 결론 주요국가의투자매력도 9) 순위에포함되지못한투르크메니스탄과 3순위하락한타지키스탄을제외한중앙아시아 4개국가는투자환경이개선되었다. 투자매력도가개선된 4개국은고용여건, 계약의법적구속력은양호한수준을보이고있다. 특히카자흐스탄과키르키즈스탄은기업설립, 투자자보호, 금융접근성등이추가적으로우수하며아제르바이잔은금융접근성, 재산권보호, 청산절차등이추가적으로우수하다. 평가된국가중우즈베키스탄의투자매력도가가장낮으며키르키즈스탄는투자개선도가높은데이는시민혁명이후정부의개혁지향적정책과친서방성향에의한것으로보인다. 투르메니스탄의경우는폐쇄정책의고수에의하여조사대상에제외되었다. 따라서기업환경의불확실성이타국가에비해더욱큰상태이나정권교체와함께경제개혁이기대되고있다. 반면, 대부분의국가들이여전히인 허가절차, 청산절차, 통관절차, 조세행정등 이불량한수준을보이고있다. 이는법개정등의제도개선에도불구하고관료주의와 부패등의고질적인문제가여전하기때문이다. 표 20 투자매력도개선된중앙아시아주요국가 국가 양호항목 불량항목 비고 카자흐스탄 기업설립, 고용여건, 투자자인 허가절차, 청산절차, 통 금융접근성크게개선보호, 계약의법적구속력, 관절차등 통관절차극히불량금융접근성등 키르키즈스탄 기업설립, 고용여건, 투자자인 허가절차, 조세행정, 청 금융접근성크게개선보호, 계약의법적구속력, 산절차, 통관절차등 불량항목여전히문제금융접근성등 아제르바이잔 금융접근성, 고용여건, 재산인 허가절차, 투자자보호, 금융접근성매우양호권보호, 계약의법적구속조세행정, 통관절차등 불량항목여전히문제력, 청산절차등 우즈베키스탄 기업설립, 고용여건, 계약의법적구속력 재산권보호, 금융접근성, 조세행정, 통관절차 타지키스탄 악화국가 투르크메니스탄 - - 패쇄경제국가 자료 : World Bank, Doing Business 종합순위에비해인 허가절차, 투자자보호, 청산절차등이양호한수준 9) 세계은행이 2005 년부터전세계 175 개국을대상으로 10 개의투자환경분야에대해평점을부여하고합산하여종 합투자매력도순위를집계함. 10 개평가대상분양은기업설립, 인 허가절차, 고용여건, 재산권보호, 금융접근성, 투자자보호, 납세행정, 통관절차, 계약의법적구속력, 청산절차등임

53 국내건설업체의해외진출시장분석 카자흐스탄의투자진행시유의사항 카자흐스탄의부동산시장은여전히가능성이있는시장이다. 다만, 시장환경이급속하게변화하고있으며, 최근에는현지에서도부동산시장에대해서지속적성장론과거품붕괴론이맞서고있어현상태에서새롭게진출하고자하는기업과개인은신중한접근이요구된다. 공사관련위험에는인허가, 건자재및노동력공급, 천재지변등의위험이있다. 우선카자흐스탄은사회주의체제의관습이잔존하여비밀주의와관료주의가심하다. 이런관습은인 허가과정을지연시켜공사기간이늘어날가능성이있고, 사업성에큰영향을주는용적률등이불리하게결정될수있다. 또한, 급행료명목으로투자비가증가할가능성도존재한다. 다음으로현재카자흐스탄은시멘트, 벽돌, 지붕재, 창문등을제외하면대부분의건자재를터키, 중국및독일등지에서수입하고있는실정으로, 장비및자재조달을위한자체시장이개발되어있지않다. 또한, 최근건설붐으로인해건설자재가부족한실정이기때문에건설자재가격이지속적으로상승하고있으며, 적기에조달하지못할위험도존재한다. 내륙국가인관계로시공에필요한장비와기자재를한국에서조달할경우시간과비용이터키등인접국에비해상당히불리하다. 노동자임금의경우도저렴하지만, 구소련당시사회주의체제하의보수적성향과적당주의식근무스타일로생산성이떨어진다는문제점이있다. 즉숙련된노동자가부족하기때문에공사가길어지거나공사비가증가할위험이존재한다. 알마티의경우연중강도 2~3 도의미진은수시로발생하는등지진의위험에노출돼있는지역이다. 약 100 년전에는대지진의참사가있었고, 향후수년내에이런대지진이또올가능성을배제할수없다. 지진이발생할경우에책임준공계약에따라추가적인공사비가많이필요할것으로판단된다

54 Ⅵ. 결론 표 21 공사관련위험 구분 인 허가관련 건자재및노동력 불가항력관련 지진의위험등 내용 비밀주의와관료주의등으로사업진행지연및수익관련사항이불리하게결정될가능성 인 허가지연가능성 사업성에큰영향을주는용적률등의제한가능성 급행료명목비용요구로투자비증가가능성 장비및자재조달을위한자체시장미비 건설자재부족 건설자재가격이지속적으로상승 원활한건설자재조달이이뤄지지못할위험 한국에서조달할경우시간과비용이터키등인접국에비해상당히불리 노동자임금이저렴한반면숙련된노동자가부족 적당주의식근무스타일등으로공기가길어지거나공사비가증가할위험 계약관련위험에는계약의안정성과투자분쟁발생의위험이있다. 과거에는법률및국제협약이개정된경우에도발효후 10 년간유효성이인정되었으며 10 년이상의장기계약의경우에는이계약의유효기간까지투자계약의유효성이인정되었다. 그러나최근 (2003 년 1월발효된신투자법이후 ) 에체결된계약은물품세과세대상제품의수입및제조, 판매과정과관련된국내법이나국제협약이개정되거나, 자연및생태보호, 보건, 윤리등관련국내법이개정되면이를반영하여변경해야한다. 이에따라카자흐스탄국내법개정시투자계약을변경하도록하는예외조항이보다확대적용되지않을때는계약보호효과는사실상없어질것으로보인다. 신투자법에서는투자분쟁이발생하였을때투자분쟁으로해석되는경우에는상호협상, 카자흐스탄법, 국제중재등을통해해결할수있으나, 투자분쟁으로해석되지않는것은카자흐스탄의여타국내법에의거하여해결토록규정하고있다. 또한민간투자가간분쟁에대해서는명확한규정사항이없는등투자분쟁을협의적으로제한함으로써많은부분이카자흐스탄국내법에의해해결해야한다. 일부에서는국내외민간투자가간의분쟁은카자흐스탄민법및민사소송법에따라외국또는제3국법정등을통해해결할수있을것으로판단하고있으나, 이역시여타카자흐스탄국내법이이를금지하고있는경우에는불가능할것으로보인다. 또한, 종전외국인투자법은외국인투자가의중재진행절차, 중재의구속력등을명시하고있었으나, 신투자법에서는이를삭제함으로써국제중재가최종적인구속력을갖게되는지여부가불투명해졌다

55 국내건설업체의해외진출시장분석 표 22 계약관련위험 구분 내용 계약의안정성 최근계약의경우, 협약및법률의변경에따라투자계약변경가능성증대 투자분쟁발생관련 투자분쟁을협의적으로제한하며국내법적용대상이증가 국제중재의최종적구속력미비 재무관련위험에는조세와부동산가격변동요인등이있다. 카자흐스탄조세법이국제규범에상당부문부합될정도로잘정비되어있지만, 세부규정미비로실제적용에어려움이있으며불투명하고일관성이결여되어있다. 따라서카자흐스탄조세법에서요구하는세무를충분히이해하고, 적절한시기에성실하게이행하기는어려운실정이다. 만일에세금이체납된경우에는체납세액에대한연체료 10) 가부과된다. 카자흐스탄부동산가격상승의주요요인은풍부한석유자원과유가상승에기인하였기때문에, 유가가하락할경우부동산시장이침체할위험이존재한다. 당분간이스라엘과이슬람국가들의전쟁, 이란의핵문제와관련하여중동지역의정세가불안정하고, 현재중국과인도의높은경제성장등전세계적으로많은에너지소비량과대체에너지의부족을고려할때당분간원유가는높은수준을유지할것으로예상된다. 최근제정된주택건설지분참여법은기업신용도가낮거나자금력이약한중소업체의신규진출시에다소불리하게작용할것으로전망되기때문에재원을갖춘시행사와의동반진출, 현지업체와의전략적관계구축등규제에따른대책마련이요구되고있다. 카자흐스탄건설시장은부동산버블우려, 정부의부동산정책변화등에따라환경이크게변화할가능성이있기때문에이에대한고려가필요하다. 표 23 재무관련위험 구분 세법관련 세부규정미비등으로실제적용에어려움 불투명하고일관성이결여 내용 유가관련등 유가가하락할경우부동산시장이침체할위험 10) 연체이율은연체일당카자흐스탄국립은행의공식 refinancing rate(2005 년 12 월기준 7.5%) 의 2.5 배수준 임

56 Ⅵ. 결론 카자흐스탄의합작투자시에는 5가지를중점적으로유의해야한다. 첫째, 신뢰할만한파트너를선정해야한다. 둘째로모든계약관계는반드시문서화해야한다. 셋째, 필요시변호사또는법무법인의입회또는배서를받아놓아야한다. 넷째, 합작법인등기여부등계약관계의사후이행여부를반드시체크해야한다. 마지막으로파트너의불의의변심에항상대비하여원부자재조달경로, 원천기술등을확보해야한다. 카자흐스탄의세제는다른나라에비해상대적으로단순한구조로되어있다. 그러나세무이행위반시처벌이매우신속하고가혹한점을유의해야한다. 따라서평소에철저히월별, 분기별, 연도별세무보고및이행해야한다. 또한세법이자주변경되므로전문회계법인또는세무사의자문을항시받는것이필요하다. 한편, 현지의음성적인문제해결방식에너무의존하지말아야하며선행투자가의잘못된안내를과신하지말아야한다. 카자흐스탄의투자시현지전문가활용은필수적이다. 잦은관련법령의개정, 현 지어로이뤄지는문서관리등을고려하여법인설립에서부터일상적인업무관리, 모 든계약관계등에대해현지변호사나회계법인에게자문을받는것이안전하다. 우즈베키스탄의투자진행시유의사항 우즈베키스탄은약 20 만명의한인동포를활용할수있으며외교관계가양호하기때문에구미열강, 러시아, 중국이선점하고있는카자흐스탄등주변국가보다시장선점효과가있다. 하지만대통령집중적인수직통치체제에의해고위급인사등의인적네트워크없이는투자리스크가크며환전, 과실송금등우즈베키스탄으로유입된자금및자본금은엄격한외환관리를받아투자에있어단점으로작용하고있다. 또한법률보다대통령령이우선시되고있기때문에관련제도의변동성이심하며부정부패, 미미한시장개혁등이투자리스크로작용하고있다. 이러한리스크를감안한투자가능분야중건설업과관련된사업은다음과같다. 우선구소련시절설립된플랜트및노후공장들에대한설비개보수및교체사업이다. 부가가치가낮지만향후신규수주에대한우선권을선점하기위해필요하다. 다음으로자원개발에대한선점관련사업이다. 안디잔사건이후구미와관계가소원한상태이고러시아및중국의자원분야편중을완화하려하고있기때문에정부차원협조와

57 국내건설업체의해외진출시장분석 개발추진이필요하며이때동반참여할필요가있다. 이와같은맥락으로플랜트, SOC 건설사업등에대한정부차원의유무상원조에참여하는방안이있을수있다. 일반적으로투자시다음과같은사항에유의하여야한다. 우즈베키스탄사업협력자나정부의말을맹신하지말고투자하기전에현지를직접방문해투자타당성을조사해야하며, 특히우즈베키스탄파트너의사기를조심해야한다. 우즈베키스탄은법규가복잡하고자주개정될뿐아니라소급적용되는법률이입안되는경우도있으므로투자관련법을숙지하고개정여부에관심을기울여야한다. 표 24 우즈베키스탄투자시유의사항 구분 리스크 유의사항 관료주의관행잔존 중앙집권적정부의직간접간섭및규제 -주요프로젝트의최종의결권은기관장이 아닌내각 ( 대외경제무역부장관등 ) 이보유 사업진행 / 의사결정의비효율성 제도의변동성 투자분쟁 투자자보호 자료 : 우즈베키스탄대사관 기존투자법보다계약시공포되는대통령령이우선됨에따라제도의일관성부족 대통령령은공포후즉시발효됨에따라제도의변동이큼 우즈베키스탄법원은국영기관 / 정부유관기관이개입된사업인경우일반적으로자국에유리한판결 급변하는법규및투자환경으로인한불확실성이큼 우즈베키스탄투자법은다음경우정부의법적인사유자산강제수용허용 -외국인투자자의자국법규위반 -계약조건불이행 -자산 / 토지 / 개발사업재평가시 원칙적으로시장가격수준에배상규정 정부간사업유무, 현지인적네트워크확인 / 필요 외국인투자법뿐만아니라투자관련대통령령에대한주의필요 법률상문제해결을위해현지변호사고용필요 최종계약체결전현지파트너와긴밀한관계구축 / 유지필요 정부의법적인사유자산강제수용시배상이시장가격에못미침에따라주의필요 우즈베키스탄에서도구두계약은위험하다. 특히관료들의부패가심각하기때문에철저하게문서로남기고공증을받아두어야하며, 현지변호사를고용하여일을추진하는것이보다안전하다. 또한, 우즈베키스탄은투자진출은쉬우나철수가매우어려운나라이다. 합작투자시보유지분의제3자매각에대한파트너의동의를거의얻을수없어철수할경우지분을포기해야하는경우가발생한다. 단독투자의경우에는외국인에게매각하고대금은제3국에서결제하는방법으로철수기가능하다. 합작투자의경우사업정상화이후외국파트너없이사업영위가가능하다고판단되면

58 Ⅵ. 결론 수단방법을가리지않고파트너를축출하는사례도있다. 특히자원관련분야에있어리스크가큰상황이다. 우즈베키스탄은자국만이지하자원을탐사, 시추, 개발할수있는권리를가지고있어자원개발에참여하는외국인투자기업은반드시국영회사인우즈베키스탄지질위원회,Uzbekneftegaz 등과협력해야한다. 또한이들정부의위임으로사업을진행하는중에도 red-tape 가심하고관료주의, 부정부패가만연하여사업추진상어려움이있다. 또한최근들어자원통제가강화되고있어외국인투자기업의강제수용위험부담이증가하고있다.2006 년우즈베키스탄정부는영국금광회사 Qxus 나미국 Zarafshan-Newmont 사에과도한세금을부과하거나환경문제등을이유로사업을중단시키고사업의선취권을행사하였다. 표 25 우즈베키스탄부동산개발사업시유의사항 구분 보유사용권의소멸사유 우즈베키스탄의토지이용확인원 우즈베키스탄의공시지가확인원 우즈베키스탄의등기부등본 / 토지대장 부동산매입매도시세금 상업용건물에대한임대사업자등록 폐공장구입후공장가동없이장기간보유 자료 : 우즈베키스탄대사관 유의사항 토지사용을자발적으로거부시 토지사용허가기간종료시 법인파산시 임대계약종료시 부여받은토지를목적에맞지않게사용시 기한내토지세를내지않거나임대료를제때납부하지않을시 농업용토지를 1년동안사용하지않을경우와농업용외부여받은토지를 2년동안개발하지않을시 ( 토지법제36 조 ) 부동산용도 ( 상업지구, 거주지구등 ) 를확인할수있는국토종합개발계획 (GeneralPlan) 이있음 관장부서는국가건설건축위원회 ( 타슈켄트건설건축위원회 ) 이나, 이위원회를통해이를확인하기는쉽지않음 또한, 상기국가건설건축위원회에서는부동산의토지기반시설관련설계도 ( 상하수도, 가스, 전기 ) 및지형도등을제작보관하고있으나이또한열람이쉽지않음 토지관리위원회에서타슈켄트의경우 14 단계의지역을구분설정, 그에부합하는토지가격및임대가격을책정했으나, 실제토지의위치및유동량등을감안할경우이자료에의존해토지가격을산출하기는어려움 지가책정과관련토지관리위원회소속 STATEUNITARYENTERPRISEonLandManagement andcadastreofrealestate(director: 라술로프가이라트 ) 에문의시확인가능함 관할구토지관리위원회산하 BTI(BureauofTechnicalInventory) 에서토지대장및건물에대한등기부등본을확인할수있음 특별한세금은없으며 1m2당월최소급여 (1 만5000 숨 ) 0.2 를계산해등기비용만지불하면됨 외국인및법인명의로부동산소유권이넘어올경우이에대한재산세로매년공시지가의 3.5% 를내게됨 시청에임대사업업신고및허가를득한후조세위원회에신고필 법률적으로는재산세만내면가능하나제조업을장려하고있는우즈베키스탄정부의정책상공장미가동시는그사유서등을제출해야하므로부동산투자개념에서공장을인수하는것은위험함

59 국내건설업체의해외진출시장분석 우즈베키스탄의부동산개발사업시위표와같은일반적인유의사항이있다. 다만우즈베키스탄부동산의경우건별로법률적용에미묘한차이가있으므로진출기업이나전문변호사등과상담할필요가있다. 대표적인부동산취득시유의사항으로정부로부터토지보유사용권을부여받은업체로부터이토지의보유사용권을재구입할경우최초토지보유사용권을부여받은업체가정부와계약한시점을반드시확인해야한다. 또한부동산구입시국영나타리우스 ( 등기소 ) 에서부동산매매계약을등기한후동등기내용을 BTI(BureauofTechnicalInventory) 에신고해야한다. 2. 국내건설업체진출시금융권의참여방식및고려사항 카자흐스탄진출기업들의자본조달형식은국내 SPC 를통한원화차입과해외현지법인을통한달러차입의두가지방식이있다. 일반적으로해외현지법인에게직접대출을하는경우보다국내 SPC 에게원화대출을하는경우금융기관에서는환율헷지비용을절감할수있다. 카자흐스탄경제를뒷받침하고있는석유자원개발에따른석유생산시설, 수출을위한송유관및원유정제시설의건설과물류체계개선을위해도로와항만, 공항등의건설및개보수수요가지속적으로발생하고있다. 또한,2011 년동계아시안게임과비록탈락하였으나 2014 년동계올림픽유치등국제행사를유치하려는정부의의지로대규모 SOC 건설사업을발주할계획을갖고있어, 이에따른공공공사에대한발주도증가할것으로예상된다. 따라서, 주택건설과관련한불확실한시장상황을고려한다면금융기관은향후많은발주가예상되는 SOC 분야프로젝트에도관심을기울일필요가있을것으로보인다. 그러나국제금융기관의차관공사를제외하고는현재까지는사회주의체제의관습이잔존하여비밀주의와관료주의가심하기때문에정보를구하기가쉽지는않은실정이다. 이를극복하기위해서는장기적인차원에서건설사와더불어현지관련업체및유력인사와우호적협력관계를구축하고, 지속적으로강화하여인맥활용기회를늘릴필요성이있는것으로판단된다. 카자흐스탄에 PF 대출을할경우고려해야할위험요소로는공사관련위험, 계약관련위험, 재무적위험으로크게구분할수있다. 공사관련위험주로공기의지연, 비용의증가등의위험을발생시킨다. 따라서금융기관은우선인 허가과정에도움을줄수있는사업자현지파트너의인적네트워크에대한검토가필요하며인 허가

60 Ⅵ. 결론 과정에서발생하는비용은사업자의대여금으로조달하도록대출약정서에명확히하여야한다. 다음으로대출심사시공사비를보수적으로책정해야하고, 추가적으로발생하는공사비는차입금상환이완료된이후에지급될수있도록대출약정서에명시할필요가있다. 마지막으로자연재해등불가항력적인요인중지진발생시를대비하여내진설계와공사목적물보험을가입하도록요구할필요가있다 그림 16 국내 SPC 를통한원화대출구조 한국 카자흐스탄 국내 SPC PF 대출대출상환 대여금제공 대여금상환 현지법인 ( 시행사 ) 공사도급계약 책임준공 사업비용지출, PF 상환자금관리 시공법인 건설사 연대보증 금융기관 자금관리계약 현지은행 용역계약 분양대금납부 모기지론제공 사업성검토및자문기관 분양자 자료 : 한신평 그림 17 현지법인을통한달러화대출구조 국내건설사 연대보증 용역계약 한국 금융기관 출자 / 대여금계약 PF 대출 / 송금대출상환 / 사업자근저당 자금관리계약 분양대금납부 카자흐스탄 현지법인 ( 시행사 ) 현지은행 사업비용지출, PF 상환자금관리 모기지론제공 공사도급계약 책임준공 시공법인 사업성검토및자문기관 분양자 자료 : 한신평

61 국내건설업체의해외진출시장분석 계약관련위험에있어서금융기관은제도변화에의한통제불가능한위험을관리하기위해시공사나시행사로부터차입금에대한지급보증을받는것으로차입금상환의안정성을높여야한다. 또한투자분쟁관련위험을경감시키기위해계약체결시추후분쟁이발생했을경우계약내용을해석하는데이견이생기지않도록자신의권리와의무에대해현지의명성높은법률사무소를통해계약서상에명확하게규정할필요가있다. 재무적위험에있어서금융기관은세금체납을예방하고, 미납으로인한사업수지가악화되는것을방지하기위해서는금융기관의대출심사시사업계획서에설정된예비비를좀더높게책정하고, 시행사로하여금현지전문회계사를상시고용하거나유명회계법인의자문을받도록하는것이필요하다. 또한유가가부동산시장에큰영향을주기때문에 PF 대출을고려할때유가변동가능성을염두해둘필요가있다. 우즈벡키스탄의프로젝트금융소스는정부, 국제금융기구, 정부기금, 공공및민간투자기금, 벤처캐피탈, 기부금등으로다양하며, 장비및서비스구매는국가예산을통해직접실시되거나국제금융기구또는각국수출신용기관들의금융지원등을통해실시되고있다. 특히 EBRD, 세계은행,ADB 등의지원을받고있으나, 정부의지급보증이없는대규모사업에대해국제상업은행은적극적인지원에나서지않고있다. 대외경제은행과 AsakaBank 가해외로부터금융및투자와관련한자금유입, 집행및상환등과관련한창구역할을하고있다. 3. 국내업체진출가능성 전세계석유및천연가스자원의약 20% 에해당하는매장량을보유한것으로추정되는카스피해유전개발 Project 의참여는문화적 지리적접근성과사회적안정성, 잠재적에너지확보측면에있어서카자흐스탄을본거지로하는것이타당한것으로분석된다. 현재카자흐스탄에는고려인이 10 만여명거주하고있으며중심지인 Almaty 에거주하는한국인이 7,000 명수준으로, 문화적접근성이카스피해연안국인아제르바이잔, 투르크메니스탄등과비교하여친한국적인장점을갖고있다. 지리적으로는한국에서 6 시간거리에위치하고있으며, 현대통령이종신할것이유력시되는독재정부가지속됨에따라정치적환경이상대적으로안정화되어있다. 그러나무엇보다도카자흐스탄을

62 Ⅵ. 결론 국내기업의주요거점으로해야하는가장큰이유는카스피해의가장큰유전지역과해 안선을보유하고있는카자흐스탄의잠재적에너지개발가능성이높다는점이다. 표 26 카자흐스탄주요산업별시장특성분석 업종시장전입매력도시장특성비고 건설 / 건축자재생산 금융 경공업 ( 주로섬유 ) 매력적 매력적 매력적 현재지속적인건축붐에따라거대한내수시장형성중이며향후에도계속될전망국내및주변국 ( 중앙아시아및 CIS) 시장수요지속확대전망, 현재군소은행난립주변국시장규모확대추세및중국으로부터많은수요전망 야금매력적중국및동남아로부터많은수요예측 가구생산 석유가스관련설비 화학 BT 농작물재배 제약 화물운송 자료 : 하나금융경영연구소 매력적 매력적 매력적 매력적 매우매력적 매력적 비매력적 ( 경쟁치열 ) 국내는물론동유럽, 중앙아시아로부터수요확대전망 국내외시장수요확대 내수시장이큼. 특히인및인산염의많은수요예측 향후국내및해외시장수요확대전망. 거액의투자가필요하며, 사업성공시까지장기간소요 국내자체및극동러시아로부터의많은수요예측 내수시장은작으나주변중앙아시아지역전체적으로시장수요확대발전전망 도로망확충에따라시장수요확대전망 고부가제품생산에주력필요투자관련파이낸싱서비스개발필요관련인프라개발필요부가가치가높은제품생산필요 중소기업육성분야 인산염의본격생산요구증가실제적인수요분야에대한면밀한조사선행필요 중앙아시아지역에대한면밀한사전수요조사필요 한국과카자흐스탄간의경제및통상협력은양국경제의상호보완성에기초하여 2000 년이후대폭활성화되고있으며,2003 년에는전년대비 87.2% 증가한데이어 2004 년은 39.9% 증가한 5억 2천만달러규모를기록하는등급속한성장세를보이고있다.2005 년에는한국 카자흐스탄간교역량확대에따른수출입구조조정및러시아, 중국을통한교역량증가에따라전체교역량이보합세를유지하였으나, 건축자재및자동차분야등의약진에따라 2006 년에는전년대비교역량이 24% 증가하는등교역량은균형적으로확대되고있는상황이다. 또한카자흐스탄의 WTO 가입추진에따른경제자유화및국제유가상승, 카자흐스탄의건설수요증가등으로한국과카자흐스탄간의교역량은지속적으로확대될것으로전망된다

63 국내건설업체의해외진출시장분석 한국과카자흐스탄간실질적인협력은원유및천연가스사업을성장동력으로하는카자흐스탄의경제발전에따라우리기업들의카자흐스탄내가전 IT 유전개발 건설중장비및자동차 건설 석유화학분야의진출이활발히진행되고있어향후에도지속적으로증가할것으로전망된다. 특히, 한국의국내건설경기하락에따라해외시장진출을적극모색하고있는건설업체들의진출이카자흐스탄의 Astana 신도시건설및 Almaty 시장개발과카스피해종합개발등에따른건설수요증가로향후에도더욱활성화될것으로보인다. 대한광업진흥공사는카자흐스탄지질위원회측과카자흐스탄동남부 (15 만km2 ) 주요광물부존구역에대한공동탐사를 2004 년부터지속적으로실시중이며, 금 동 연 아연등유망광물발굴시국내기업의후속개발진출로연계하는방안을추진중에있다. 또한, 대한광업진흥공사는한국수력원자력과함께카자흐스탄 Kazatomprom 측과공동으로우라늄광개발사업을추진중이며, 현재한국수력원자력은 Kazatomprom 측과우라늄장기공급계약을체결하여현재국내우라늄수요의약 1/4 을카자흐스탄이공급하고있다. 이러한한국정부의외교적노력과투자이외에도, 카자흐스탄을거점으로한카스피해지역의에너지개발시장에서국내기업들의참여가가능한분야는광구지분인수를통한에너지원확보, 주택및오피스등의건설시장진출, 도로 항만등사회인프라구축및 SOC 사업, 다기능조선소및인근지역개발을통한도시개발및원유 천연가스생산에소요되는플랜트건설등으로구분할수있다. 카스피해의지리적한계는카스피해에설치, 운항되는해양설비및선박들의경우지중해와흑해를거쳐 DonRiver 와 VolgaRiver 를통해서만카스피해로접근할수있는제약을갖고있다는점이다. 이는두운하를통과하기위해서는선박및해양설비의길이, 높이및폭이제한되어있으므로일정규모이상의설비의경우운하통과가가능한크기로분할하여카스피해로운송해야하며, 카스피해에서다시분할된설비를재결합하여전체설비를건조, 완공해야하는어려움이있다. 또한선박들의경우카스피해연안을항해하는선박들의규모도제한적이며, 선박의수리에필요한수리조선소또한카스피해연안에설치되어야하는단점을갖고있다. 이점이현재세계 1위의위치를 5년연속지키고있는국내조선산업과연계하여국내기업이타국기업보다카스피해지역을진출할수있는당위성을높게한다

64 Ⅵ. 결론 표 27 국내업체의카자흐스탄에너지개발현황 광구명투자현황매장량 잠빌 (Zhambyl) 아다 (ADA) 사우스카르포브스키 (South karpovsky) 에기즈카라 (Egizkara) 웨스트보조바 (West Bozoba) 사크라마바스 (Sarkramabas) 카스피해북서해상광구로광구면적은 2,000km² 국영석유회사 (KMG) 와한국컨소시엄이 73:27 지분보유 석유공사, SK, 삼성물산, LG, 대성산업, 대우조선해양 2008 년 3 월탐사계약및지분양수도계약체결전망 카스피해북서 Aktau 해상광구로광구면적은 2,639km² 현지아다 LLP 와한국컨소시엄이 50:50 지분보유 석유공사, LG, KANG 참여 2009 년이후본격생산전망 카스피해북서가스광구로광구면적은 3,760km² 현지컨소시엄과한국컨소시엄이 50:50 지분보유 석유공사, GS 홀딩스, 경남기업, 금호석유화학, 현대중공업, 카즈에너지참여 아다광구북서쪽 150km 에위치, 광구면적은 1,950km² 광권자및사업구조가아다광구와동일, 연계추진중 석유공사, LG 가 25% 씩지분보유 2009 년이후본격생산전망 카자흐스탄서부프리카스피안분지에위치한육상광구 세하 ( 구세림제지 ) 가지분 25% 보유 2010 년이후본격생산전망 웨스트보조바의보조광구로현지 MGK 와 50:50 보유 KS 에너지, 세하 ( 구세림제지 ) 가지분각 25% 보유 2007 년상반기까지세하는 2,500 만달러투자 주 : 수익은배럴당 50 달러를기준으로산출자료 : 한국석유공사, 각사자료, 하나금융경영연구소 원유 16 억 6,000 만배럴 21 조원수익예상 원유 1 억 7,000 만배럴 4 조원수익예상 가스 4 억 300 만 BOE 10 조원수익예상 원유 2 억 1,000 만배럴 5 조원수익예상 원유 5 억 ~10 억배럴 시추완료후확정전망 원유 2 억 7,000 만배럴 5,000 억원수익예상 실제로카스피해연안을항해하는 OilTanker,GeneralCargoShips,TugBoats, WorkBarges,OilBarges 등의수요는카스피해유전및가스전의개발이본격화됨에따라급속도로증가하고있으며, 카스피해의지리적제약으로인하여이러한선박들의건조량증가는수요를따라가지못하고있는상황이다. 또한생산된원유및천연가스의운송에소요되는 PipeLine 및해상설비또한카스피해지역의낙후된제반산업으로인해전량해외에서제작하여 Don 및 Volga 운하를통해운송하고, 재조립후설치하고있는상황이다. 따라서국내기업들이카스피해연안에다기능조선소를건설하여운영한다면, 카스피해지역의수요량증가를고려하면충분한경제성확보가용이할것으로분석된다. 현재카스피해지역에조선소를건설하여운영중인기업은싱가포르의 KeppelFels, 이탈리아 프랑스의 Saipem, 노르웨이의 AkerKvaener 정도의극소수로, 국내업체의조선분야경쟁력을감안하면조선소건설시경쟁력확보에는어려움이없을

65 국내건설업체의해외진출시장분석 것으로보인다. 우선현지제반산업및인력수준을고려하여조선소건설이후초기에는수리조선에집중하고, 기술력및인력을확보하고설비가안정화된시점에서신조선분야및해양설비,PipeLine 등의제작, 조립으로영역을확대하는경영전략으로추진하는것이바람직할것으로분석된다. 그림 18 카자흐스탄현지조선소건립방안 50% 지분참여 50% 지분참여 국영석유회사 (Kazmunaigaz, KM G) 선박발주 국영해운공사 (KM T F) 한국조선업체한국건설업체한국현지진출무역업체컨소시엄구성 카자흐스탄현지합작조선소 조선소건설, 운영은한국업체선박발주는카자흐스탄정부 자료 : 하나금융경영연구소 카스피해연안을운항하는선박과향후 5년간소요선복량을분석하면국내업체가현지에조선소를건설할경우연간 55 척의수리조선물량을확보할것으로전망되며, 신조분야의경우 Barges,TugBoats 등의신조물량이연간 6척,Jacket,TopsideModule, OfshoreBarge 등의해양설비제작이연간 3만톤,PipeLine 조립및 ConcreteCoating Service,SupplyDepot 및 MarineSpread 의 Maintenance 물량등이지속적으로확보가능할것으로전망된다. 이는카스피해현지의조선업체건조량및수요량을비교분석한수치로카스피해유전의개발이가속화될경우그수요는더욱크게증가하여, 조선소운영에필요한물량의확보는문제가없을것으로전망되며, 국내업체의조선소건립은 2~3 곳이적절한것으로평가된다. 특히겨울철에영하 25 C 이하로결빙되는카스피해북부지역이아닌아제르바이잔의 Baku 와같은남부지역이조선소건립에적합한것으로평가되며, 개발가능성및에너지자원개발과연계하면카자흐스탄의 Aktau 지역과 Kuryk 지역등이적합한것으로분석된다

66 Ⅵ. 결론 이러한조선소건립이중요한이유는조선소와관련한인력수급과도로, 항만등기반시설확충을위한건설투자가연계하여진행될가능성이높다는점이다. 즉, 조선소건립을위해국내조선업체와제휴하여,OilTerminal, 주택, 오피스및 SOC 분야의건설업체가 Consortium 을구성하고전체적인개발사업에참여한다면타경쟁국보다훨씬우위에설가능성이높으며, 그건설수요또한향후에도지속적으로증가할가능성이큰잠재적성장성을보유하게되는것이다. 카스피해의원유개발이오는 2013 년까지연간 11.5 억배럴로연평균 13.8% 증가할것으로전망되고이에따른신조선박이 150 여척, 해양설비가 120 여기가소요될것으로예상되는점을고려하면, 카스피해시장은전세계시장중에서성장잠재력이가장큰지역임은명확하다. 그림 19 카자흐스탄현지건설시장참여시 Project Structure 제안 지급보증또는자금대여 카자흐스탄 1 업체 Foundation Agreement 체결 1 토지매매계약서매각대금및지분 국내개발업체 7 이익잉여금입금 자본금출자 1 합작법인 개발 3 시공계약 2 책임준공보증 2 Office/Commercial Space for Sale Residential Space for Sale 모기지론제공 4 Main Contractor Mortgage- Financing Bank 6 공사대금우선변제 4 Escrow Account 분양대금입금 5 자료 : 하나금융경영연구소 카자흐스탄의건설시장은 1997 년행정수도를알마티에서아스타나로이전함에따라경기가활성화되었으며 2000 년이후급속히발전하여 2006 년의경우전년대비 27.4% 의건설시장성장률을기록하였다. 건설분야가빠르게성장함에따라카자흐스탄정부는외국인투자를유치하여국내시멘트생산규모를확대하여현재 5개의공장에서연간 4백만톤의시멘트를생산하고있다. 여기에독일의 HeidelbergCement 사가카자흐스탄서부카스피해연안인망기스타우주에신규시멘트공장을설립키로확정함에따

67 국내건설업체의해외진출시장분석 라연간 6백만톤의시멘트생산이가능할것으로전망된다.1997 년행정수도이전과 2000 년이후카스피해유전의개발이본격화되면서카자흐스탄의부동산시장은알마티, 아스타나및아티라우를중심으로급속히발전하고있다. 구소비에트연방에서독립한대부분의국가와마찬가지로주식과채권과같은자본시장의발달이미숙하여부동산외에다른투자처가없는상황은카자흐스탄의부동산시장이과열될수밖에없는구조적한계성을갖고있다. 결국카자흐스탄의경제성장은에너지자원의생산및수출을통한외화수입확대와이에따른에너지개발및건설시장으로의해외자본직접투자 (FDI) 급증이함께맞물리면서부동산가격의폭등으로이어지게되었다. 네덜란드와미국, 영국및이탈리아등이 FDI 를주도하며카자흐스탄현지진출을선점하였으며,FDI 의 97% 를석유및천연가스를비롯한자원개발에투자하여에너지확보전에나서고있는상황이다. 미국및유럽국가들에뒤이어카자흐스탄에진출한아시아국가들은자원확보를위해유전권익을획득하고 PipeLine 을건설하는등공격적인투자에나서고있는중국을선두로하여, 우라늄의수입과원자력개발과관련한기술협력에주력하는일본에이어국내업체들도현지시장에진입하고있는상황이다. 국내업체들의카자흐스탄투자는 2002 년이후단기간에급성장세를나타내고는있으나건설분야의투자가전체 FDI 의 70% 에육박하는 1억 7천만달러규모로편중되어있는상황으로, 이는전체카자흐스탄건설시장의총 FDI 중 43.1% 에해당하는규모다. 따라서, 카자흐스탄시장에진출하기위해서는우선안정성을위해알마티에서가까운도시로한정하고현지시장조사를통해새로운부동산상품으로진출해야할것이다. 이제는단순한고급화만으로는한계가있기때문이다. 또한, 부동산시장외에공공건설시장에도눈을돌리는것도검토할필요가있다. 즉, 국내기업들도주택관련건설분야에만치우친현지시장진출에서한걸음나아가자원생산과연계되는플랜트, 토목및신도시관련 SOC 분야로사업영역을확대할필요가있다. 플랜트의경우통상건설현지의대규모토목공사및지반공사를통해기초공사를완료한후건축및설비공사를진행하고최종적인 Commisioning 과정을거쳐공정이완료되는장기간의장치산업이다. 따라서, 공사현지에대규모의인력과설비, 자금이소요되며, 플랜트의특성상주변환경의대대적인훼손이불가피하여환경문제가지속적으로발생한다. 특히원유생산및천연가스생산과같은플랜트의경우석유화학이나담수플랜트와같은 2차플랜트, 즉원료의유입을통한재가공설비가아니라원료를직접생산하는설비로서, 생산과정에소요되는분별 탈황 연소설비등으로인해 2차플랜

68 Ⅵ. 결론 트보다더많은환경적문제를가져올수밖에없다. 현재호주의대형천연가스개발프로젝트인 Gorgon,BrowseProject 등과캐나다의 OilSand, 북미연안의 LNGFSRU(FloatingStorageRegasificationUnit) 프로젝트를통해서알수있듯이에너지개발에필수적인대규모플랜트설비들은환경적인문제와현지인력수급의어려움, 기술력한계로인한납기지연과같은문제로 CAPEX 가초기계획대비 100% 이상급증하고있는상황이다. 대규모의건설공사로인한환경문제가대두되고이는환경오염방지를위한추가적인대규모자금이투입되는요인으로작용하며, 보유국의전문인력이절대적으로부족한현실에서계획된공기를맞추는것은불가능한것으로평가되고있다. 이에 ExxonMobil,Chevon,Shel 등 OilMajor 들은개발현지의공사를최소화하여환경문제에대한반발을감소시키고, 높은기술력과전문인력의확보가용이한타지역에서설비의대부분을완성하여현지로운송, 설치하는신개념의플랜트를계획하게된다. 즉, 설계초기단계에서부터기존의플랜트방식과달리설비의대부분을현지가아닌외부에서 Module 로제작을하고, 제작한설비를현지로운송하여설치및 Commisioning 작업만을수행하는 ModularizedPlant 방식을추진하는것이다. 이는현지공사를최소화하여현지인력수급및환경문제에대한부담을크게줄일수있어, 공기확보는물론추가 CAPEX 의발생가능성도낮추는효과를가져올수있는장점이있다. 또한개별플랜트설비의건설시제각각적용되던설계, 구매, 장비등을규격화하여호환성을높이고, 향후의개발프로젝트에도적용하여반복효과를통한원가절감을가져올수있는장점도존재하여,ModularizedPlant 에대한적용및수요는지속적으로증가할가능성이높은것으로분석된다. ModularizedPlant 에대한수요가증가할것으로전망되는점은국내기업의참여가능성을높이는요인중하나이다. 현재세계각지에서진행중인원유, 천연가스및 OilSand 와같은에너지개발관련프로젝트들은모두기술적문제와현지인력부족, 납기지연등의문제로인하여어려움을겪고있다. 특히카스피해지역의경우지중해와흑해를거쳐 Volga 및 DonRiver 를지나야접근이가능한지리적제약으로인하여, 대형플랜트건설에상당한어려움을겪고있는상황이다.Volga 및 Don 운하를통과하기위해서는운송물의높이는최대 15m, 폭은최대 16m 라는제약이존재하고, 매년 11 월부터 3월까지는결빙기로운하운송이불가능하다는문제점을갖고

69 국내건설업체의해외진출시장분석 있는지역이카스피해지역이다. 실제로이탈리아의거대국영석유기업인 AGIP 이 Shel,ExxonMobil 등과주도적으로개발을진행하고있는카스피해해상최대유전인카자흐스탄 KashaganField 의경우,BargeType 의구조체를길이 96m, 폭 16m 로분할, 총 20 개로 Module 화한설계를진행하여각 Module 을역외에서제작하고두운하를통해카스피해현지로해상운송하여재조립, 총규모 320m x110m 수준의플랜트구조체를건설하는프로젝트를시행중에있다. 해상플랜트의특성상적용되는 BargeType 의구조체상부에는각공정별설비가탑재되며, 분할된각각의 Barge 들이현지에서조립, 결합되어하나의구조체를형성하면상부에설치된설비간의연결과정 (Hook-up) 을통해설비가완료되고최종적인시험운행 (Commisioning) 작업을통해플랜트공사가완료되는방식이다. 이는지리적 환경적제약성과함께낮은수준의현지기술과인력수준을보유한카스피해연안국가들에공통적으로적용할수있는가장적합한방식의플랜트로평가할수있다. 특히카스피해전체매장량의 47% 에해당하는막대한원유를보유한카자흐스탄의경우해상광구의향후개발에적용할가능성이매우높은분야로보인다. 대형 Modular 방식은육상과해상에모두적용할수있는방식으로특히해상의경우카스피해지역에가장적합한것으로평가되는점은, 해양플랜트분야및조선분야에서세계1위의자리를 5년연속유지하고있는국내기업들의경쟁력확보로연계되어국내기업의신규사업분야로는가장적합한것으로분석된다. 앞에서언급한호주의 Gorgon,BrowseLNGPlant 의경우도카자흐스탄의 KashaganProject 와마찬가지로 ModularizedPlant 방식을채택할것으로전망되는점은국내기업이시장에참여할경우세계시장을선점할수있다는분석을뒷받침한다. 대형 Modular 방식의플랜트가향후에도기존방식의건축및토목의개념으로건설하는육상플랜트를 Modular 개념으로대형화하여공급함으로써환경영향이크고작업여건이열악하며, 공급대비수요가높은곳등에서경쟁력을확보할수있을것으로전망된다. 또한 ModularizedPlant 의건설과함께해당 Field 의지분참여와같은복합투자방식을병행한다면국내기업들의에너지사업의 Upstream 분야에진출할수있는기회를제공할수있을것으로전망된다

70 참고 : 카자흐스탄현지건설개발주요프로젝트 참고 : 카자흐스탄현지건설개발주요프로젝트

71 국내건설업체의해외진출시장분석

72 참고 : 카자흐스탄현지건설개발주요프로젝트