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1 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 미래에셋자산운용 는이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여 2 등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서 의수익증권을매입하기전에이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 2. 집합투자업자명칭미래에셋자산운용 3. 판매회사각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회 ( 및집합투자업자 (investments.miraeasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 4. 작성기준일 2019 년 03 월 25 일 5. 증권신고서효력발생일 2019 년 04 월 01 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 [ 모집 ( 매출 ) 총액 ] 투자신탁수익증권. 단, 추가로설정할수있는수익증권의총좌수에는제한을두지않습니다. 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) 이집합투자기구는개방형집합투자기구로서모집기간을정하지아니하고계속모집할수있습니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 한국금융투자협회홈페이지 kofia.or.kr 서면문서 : 금융투자협회및집합투자업자홈페이지참고 9. 안정조작및시장조성관련 효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 < 요약정보 > (87411) ( 작성기준일 :2019 년 03 월 25 일 ) 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이요약정보는 ' ' 의투자설명서의내용중중요사항을발췌한요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 미래에셋자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 2 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구특징 분류 * 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. * 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. * 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. * 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며, 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 1. 투자대상자산 : 해외주식을주된투자대상자산으로합니다. 2. 투자전략 : 이투자신탁은해외주식인홍콩거래소에상장된주식을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여 Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index 를추적대상지수로하여보수차감전 1 좌당순자산가치의변동률을원화로환산한지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) 집합투자업자미래에셋자산운용 ( ) 모집 ( 판매 ) 기간 추가형으로계속모집가능 모집 ( 매출 ) 총액 제한을두지않음 효력발생일 2019 년 04 월 01 일존속기간별도로정해진신탁계약기간은없음. 판매회사각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회및집합투자업자의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 종류 (Class) 가입자격 수수료율 선취판매수수료후취판매수수료환매수수료 투자신탁 지급비용 ( 연간 %) 종류 (Class) 지정참가회사보수 운용등 기타비용 총보수비용 투자신탁 주석사항 * 총보수 비용은이집합투자기구에서지출된보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. * 각보수의지급시기 : 매 3 개월후급 * 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 매입방법 기준가 한국거래소를통한장내매수또는법인투자자의설정청구환매 방법 한국거래소를통한장내매도또는법인투자자의환매청구 - 산정방법 : 기준가격은공고ㆍ게시일전날의재무상태표상에계상된투자신탁자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 순자산총액 ) 을공고ㆍ게시일전날의수익증권총좌수로나누어산정하며,1 좌단위로 1 원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여 1 원미만둘째자리까지계산합니다. - 공시장소 : 판매회사영업점, 집합투자업자 (investments.miraeasset.com) ㆍ한국거래소 ( 인터넷홈페이지

3 I. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적 이투자신탁은해외주식인홍콩거래소에상장된주식을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여 Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index 를추적대상지수로하여보수차감전 1 좌당순자산가치의변동률을원화로환산한지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 - 기본운용전략 이투자신탁은 Hang Seng IndexesCompanyLimited 사가발표하는 Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index 를추적대상지수로하는상장지수투자신탁으로서, 홍콩에상장된 Red-Chip,H 주, 그외중국본토기업의주식에투자신탁자산총액의 60% 이상투자하여보수차감전펀드의수익률이추적대상지수수익률과유사하도록운용하는것을그목적으로합니다 추적대상지수 :Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index - 산출기관및대상종목 :Hang Seng IndexesCo.Ltd, 홍콩거래소에상장된중국기업의주식 (H 주,Red-Chip, 그외홍콩상장중국본토기업주식 ) - 산출방법 : 홍콩에상장된중국본토기업주식 25 개종목으로구성, 분기별리밸런싱 - 기준일및기준지수 :2000 년 1 월 3 일,2,000pt - 해당지수에대한정보는 htp:/ 에서검색하실수있습니다. * 비교지수 :Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 지수 ( 원화환산 )*100 % 위의투자전략과관련하여본투자신탁이제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. 3. 수익구조 이집합투자기구에투자하는집합투자자는투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. 4. 운용전문인력 가. 책임운용전문인력 성명 출생년도 직위 윤주영 1971 부문장 운용현황 ( 기준 ) 운용중인집합투자기구수 125 개 운용자산규모 116,100 억원 주요운용경력및이력 (97 년 ~98 년 ) 한진선물국내선물팀 (01 년 ~05 년 ) 유리자산운용인덱스운용팀 / 퀀트팀 (05 년 ~11 년 ) 우리자산운용인덱스운용팀 /ETF 운용팀 / 퀀트분석팀 (11 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 ETF 운용부문 성과보수가약정된집합투자기구 - - * 이집합투자기구의운용은,ETF 부문 에서담당하며, 상기인은이집합투자기구를총괄하는책임운용전문인력입니다. * 책임운용전문인력 이란해당집합투자기구의투자전략수립및투자의사결정등에주도적ㆍ핵심적역할을수행하는자를의미합니다. * 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 나. 부책임운용전문인력 3

4 성명 출생년도 직위 운용현황 ( 기준 ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 서기훈 1980 팀장 1 개 481 억원 주요운용경력및이력 (07 년 ~08 년 ) 삼성선물 / 리서치팀 (08 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 /Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 성과보수가약정된집합투자기구 - - * 부책임운용전문인력 이란 책임운용전문인력 이아닌자로서, 집합투자기구의투자목적및운용전략등에중대한영향을미칠수있는자산에대한운용권한을가진운용전문인력을의미합니다. * 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 ( 단위 :% ) 연도최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 ( 기간 ) ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 투자신탁 비교지수 (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 주요투자위험원본손실위험주요운용위험환율변동위험 투자위험주요내용 이집합투자기구는원본을보장하지않습니다. 집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며, 예금자보호법의적용을받는은행등에서매입한경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 주식, 채권등이집합투자기구가투자하는투자대상종목의가치는해당종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 따라서, 주식뿐만아니라채권등비교적안전자산이라할지라도해당종목의가격변동에의해원금손실을입게될수도있습니다. 주식의가치는일반적으로발행회사고유의위험뿐만아니라여러가지거시경제지표의변화에따라서도급변할수있습니다. 특히주식은다른여타의자산보다그변동성이큰특징이있으며, 이로인해주식투자시에는투자원금의손실가능성이매우큰위험이있습니다. 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등이집합투자기구는시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률달성을목표로하기때문에시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정등별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 이집합투자기구는해외에투자할수있기때문에원화 (KRW) 와투자대상국통화간의환율변동에따라투자자산의가치가변하는위험을지게됩니다. 환위험노출과관련하여서는당투자신탁위험관리의환위험관리를참조하시기바랍니다. 이외주요투자위험에관한자세한설명은 " 투자설명서 " 를참고하시기바랍니다. 2. 투자위험등급분류 이집합투자기구는실제수익률변동성을감안하여위험등급이분류되었으며, 최근결산일기준과거 3 년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 이 18.34% 로서변동성기준위험등급 6 등급중 2 등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구 4

5 의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 3. 위험관리 이투자신탁의수익률은다음과같은다양한이유로인하여추적대상지수수익률과괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오납입자산내역작성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 최소한의추적오차가수시로발생한다는점과때로는추적오차의정도가상당수준증가할가능성이있음을유의하셔야합니다. 추적대상지수의상한가중치에따른종목당최대편입비초과분에대한최적화 (Optimization) 과정에서추적오차가발생할수있습니다. 이투자신탁과관련한다양한보수또는비용 ( 위탁매매수수료, 상장수수료등 ) 등은이투자신탁의순자산가치에부 ( 負 ) 의영향을미쳐추적오차를발생하게합니다. 신탁재산이보유하고있는주식에서발생하는현금배당은이투자신탁의순자산가치에정 ( 正 ) 의영향을미쳐추적오차를발생하게합니다. 지수구성종목의정기또는특별변경발생으로인한구성종목의교체또는비율변경은추적오차를발생시킬수있습니다. 원 / 달러환율변화발생시 한편, 이투자신탁은중국 ( 홍콩 ) 시장에대한투자시발생할수있는환율변동위험에노출되어있습니다. 그럼에도불구하고집합투자업자는환위험회피 ( 환헤지 ) 를위한별도의조치를취하지않을예정입니다. 따라서, 상장되어거래되는동투자신탁의수익증권을매매하실경우환율변동내역을반드시참고하시기바랍니다.( 이투자신탁을최초로설정하는날의 1 좌당기준가격은최초설정일전일의추적대상지수종가에원 (KRW)/ 홍콩달러 (HKD) 환율을곱하고이를지수승수를고려하여 100 으로나눈금액으로합니다.) 환헤지란? 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의투자대상자산 ( 주식등 ) 매수시점과매도시점의환율의변동으로인한환율변동위험을없애는것을뜻합니다. 즉해외펀드의대부분은해외통화로주식을사들이기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적인손실을방지하기위하여환헤지를실시하기도합니다. 그러나반대로환율이올라가는경우오히려추가적이익기회가상실될수있으며환헤지계약의만기후재계약을할경우헤지손실이발생할수있습니다. 2 환위험관리 구분 환헤지여부 환헤지방법 목표헤지비율 환헤지의비용및투자신탁수익률에미치는효과 세부내용 이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되는경우등에는환헤지전략을실행할수있습니다. 환헤지전략실행시장외파생상품인선물환거래또는장내파생상품인통화선물등의방법을활용할수있습니다. 이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 해당통화의급격한변동으로인하여환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되거나해당통화에대한외환거래의유동성이증가또는거래비용의감소등으로인하여거래위험이축소되었다고판단되는경우해당매니저는일부혹은전부에대해환헤지전략을실행할수있습니다. 국가간금리차이로인한손익을제외하고도, 환헤지를위해중개인과거래를하는경우에는거래수수료등비용이발생하며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소로작용합니다. 다만, 이투자신탁은주된환헤지방법으로장외파생상품인선물환거래를수행할수있는데, 선물환거래는중개인에게별도의중개수수료를지급하는것이아니라거래상대방과의손익교환방법에따라총손익을정산하게되므로, 환헤지에따른별도의비용산출을추정하기는곤란하다는점을유념하시기바랍니다. 환헤지를수행한다고해서환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 환헤지가이루어지지않는부분에대해서는환율변동위험이노출될수있습니다. 5

6 I. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 수익자는국내상장주식등의매매 평가손익을제외한과세소득 ( 이자, 배당등 ) 에대하여소득세등 ( 개인 15.4%, 내국법인 15.4% 원천징수 ) 을부담합니다. 이러한소득은개인의경우연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 과세및세제혜택조건등에대한자세한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 상장지수집합투자기구 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제 13 조의시행 (2010 년 7 월 1 일 ) 에따라이투자신탁과같은상장지수집합투자기구의경우도보유기간중에발생한이익에대하여 2010 년 7 월 1 일부터배당소득세가과세됩니다. 배당소득금액,ETF 매수가격등의적용기준은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 단, 국내주식형 ETF( 증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF) 는보유기간과세가적용되지않습니다. 해외주식투자전용집합투자증권저축을통한가입자에대한특례 조세특례제한법제 91 조의 17 에따른해외주식투자전용집합투자증권저축을통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함합니다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외하고있습니다. 국내외상장주식등에대한손익을과세대상에서제외하고채권이자, 주식배당, 환헤지거래에서발생한이익등은과세대상이익이므로, 투자자입장에서는투자손실이났음에도불구하고다음과같은이유로과세될수있음을유의하시기바랍니다. - 비과세대상인국내외상장주식등의매매 평가손실및해외상장주식매매 평가시환차손이과세대상이익인채권이자, 주식배당, 환헤지거래등에서발생하는이익보다큰경우투자손실이났음에도불구하고과세대상이익에대해과세합니다. < 해외주식투자전용집합투자증권저축가입자에대한과세 > 조세특례제한법제 91 조의 17 에따른해외주식투자전용집합투자증권저축을통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함합니다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다. 자세한관련사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. (2) 전환절차및방법 해당사항없음 (3) 집합투자기구의요약재무정보 이에관한세부사항은 " 투자설명서 " 를참고하시기바랍니다 [ 집합투자기구공시정보안내 ] 집합투자기구공시정보안내 * 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) * 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 (htp:/investments.miraeasset.com) 및판매회사홈페이지 * 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) * 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (htp:/investments.miraeasset.com) [ 알림 ] Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index, 이하 지수는 Hang Seng Data ServicesLimited 와의계약에따라 Hang Seng IndexesCompany 가구성하여발표합니다.Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index 의마크와이름은 Hang Seng Data ServicesLimited 의소유입니다.Hang Seng IndexesCompanyLimited 와 Hang Seng Data ServicesLimited 는미래에셋자산운용사가미래에셋 Tiger 차이나상장지수투자신탁 ( 주식 )( 이하 펀드 ) 과관련하여지수를사용및참조하는것에대해동의하였습니다. 그러나 Hang Seng IndexesCompany Limited 와 Hang Seng Data ServicesLimited 는어떤브로커, 펀드투자자또는어떤사람에게도 (i) 지수, 지수의산출또는관련데이터의정확성이나완벽함 (i) 지수, 지수의구성종목및관련데이터의특정목적에대한적합성및적정성 (i) 지수, 지수의구성종목관련데이터를어떤목적으로사용하든그결과에대하여보증, 추천을하지않으며, 지수와관련하여어떤형태의보증및추천행위를하거나암시하지않습니다. 산출방식의과정및근간, 지수의구성및관련된모든공식, 구성종목및요소들은공시없이 Hang Seng IndexesCompany 에의해언제든바뀌거나변경될수있습니다. 법에서허용하는범위내에서 Hang Seng IndexesCompanyLimited 나 Hang Seng Data ServicesLimited 는 (i) 펀드와관련한미래에셋자산운용사의지수에대한사용및언급,(i) 지수의산출과관련하여 Hang Seng IndxesCompanyLimited 의부정확함, 누락, 실수및오류 (i) 타인에게서공급받은지수의산출과관련된정보의부정확함, 누락, 실수, 오류및불완전함,(iv) 앞에서언급한사유의결과로 6

7 펀드의브로커, 투자자또는관련된사람들이직간접적으로입은경제적또는다른손실에대해서책임을지지않으며, 펀드의브로커, 소유자또는관련인들은펀드와관련하여 Hang Seng IndexescompanyLimited 에대해어떤요구, 행동또는법적절차를취할수없습니다. 이펀드관련브로커, 투자자, 그리고관련자들은이 [ 알림 ] 내용에대해완전히이해하며,Hang Seng IndexesCompanyLimited 나 Hang Seng Data ServicesLimited 에게어떤부담도지울수없습니다. 이 [ 알림 ] 내용은어떤브로커, 투자자또는다른이에대해 Hang Seng Indexes CompanyLimited 나 Hang Seng Data ServicesLimited 와어떤계약이나준계약관계를형성하지않으며, 이러한관계를성립시킨다고해석되지않습니다. 7

8 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며, 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하시어귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없습니다. 4. 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 5. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 6. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로서원금손실이가능하고 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히 예금자보호법 의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리 예금자보호법 에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 7. 원본손실위험등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권 ( 일괄 ) 신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 8. 이집합투자기구는설정후 1 년이경과하였음에도설정액이 50 억원미만 ( 소규모집합투자기구 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될가능성이있으니투자시소규모집합투자기구여부를확인하시기바랍니다. 소규모집합투자기구해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인하실수있습니다. 9. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 10. 이투자신탁과같은상장지수투자신탁은증권시장에상장되어거래가되는투자신탁이나, 이투자신탁이일정한조건을충족하지못하는경우에는증권시장에서상장이폐지될수있으며, 이경우집합투자업자는관련규정에의하여이투자신탁을전부해지하여야하므로이로인하여예상하지못한손실이발생할수있습니다. 11. 이집합투자기구는해외주식투자전용집합투자증권저축을통해가입할수있습니다. 이경우이집합투자기구가투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함합니다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다 12. 이집합투자기구는해외주식투자전용집합투자증권저축을통해가입할수있습니다. 이경우이집합투자기구가투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함합니다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다. 8

9 [ 목차 ] 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 책임운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 채권평가회사에관한사항제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항제 6 부. 첨부서류에관한사항 9

10 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭(87411) 2. 집합투자기구의종류및형태 가. 형태별종류 : 투자신탁 나. 운용자산별종류 : 증권 ( 주식형 ) 다. 개방형폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한집합투자기구 ) 라. 추가형단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한집합투자기구 ) 마. 특수형태 : 상장지수집합투자기구 ( 또는 ETF 라고함 )(1 좌당순자산가치의변화를가격및지수의변화의일정배율 ( 음의배율포함 ) 로연동하거나지수의변화를초과하도록운용하는것을목표로하며, 증권시장에상장되어거래되는집합투자기구 ) 주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 : 추가로설정할수있는수익증권의총좌수및금액에제한을두지않습니다. 주 1) 특별한사유가없는한추가모집 ( 판매 ) 이가능합니다. 주 2) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 4. 모집의내용및절차 모집 ( 판매 ) 기간모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집, 판매됩니다. 모집 ( 판매 ) 장소 모집방법및절차 ( 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 한국거래소 ( 및집합투자업자 (htp:/investments.miraeasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.) 법인에한하여지정참가회사에서모집청구 ( 설정단위인 50,000 좌단위로설정청구가능 ) * 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제 2 부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음. 6. 상장및매매에관한사항 10

11 가. 거래소상장 : 집합투자업자는투자신탁설정일로부터 30 일이내에한국거래소에상장을합니다. (1) 상장증권시장 : 한국거래소 (2) 상장일 : 투자신탁설정일로부터 30 일이내상장예정 (3) 거래방법및거래가격 : 한국거래소가개장되어있는시간내거래가가능하며, 이경우거래에따른절차는일반적인주식의절차와동일합니다. (4) 상장요건 - 규모요건 : 신탁원본액이 70 억원이상이고, 발행수익증권수가 10 만증권이상일것 - 유동성요건 : 지정참가회사가 1 사이상이며, 지정참가회사중유동성공급자가 1 사이상일것 - 자산의구성요건 1 지정참가회사가투자자가직접납부하거나투자매매업자또는투자중개업자를통하여투자자가납부한납부금등을설정단위에상당하는자산으로변경하여납부가가능한경우 증권종목의가격수준을종합적으로표시하는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우시가총액을기준으로기초지수의 100 분의 95 이상을구성하는종목을자산으로편입하며 100 분의 50 이상을자산으로편입할것 증권종목이외의기초자산의가격또는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우법시행령제 251 조에따라매일공고하는자산구성내역에가격또는지수의변화에연동하는종목을 100 분의 95 이상편입할것 2 위의 1 에서정한방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하기곤란한경우에는다른방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하거나금전납입을할것 거래소시장에서거래되지않는가격또는지수의변화에연동하여운용하는것을목표로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장내파생상품을중요한운용수단으로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장외파생상품을중요한운용수단으로하는경우 ( 이하 합성상장지수펀드 라함 ) 상장지수펀드의순자산가치변화를가격및지수의변화를초과하도록운용하는것을목표로하는경우 기초자산이거래되는시장의특성, 자산운용의효율성등을종합적으로판단하여설정단위에상당하는자산으로변경하는것이곤란하다고거래소가인정하는경우 - 합성상장지수펀드의요건 : 다음의요건을모두충족할것 1 장외파생상품의거래상대방이다음의모두에해당할것 법제 12 조에따라장외파생상품을대상으로하는투자매매업의인가를받은금융투자업자일것. 이경우외국법령에따라이에상응하는인가를받거나해당국가의건전성규제를받는공신력있는금융회사로서거래소가인정하는때에는이요건을충족한것으로봄. 법시행령제 80 조제 5 항제 1 호에따른투자적격등급이상으로평가받은자로서복수의신용평가회사로부터받은신용평가등급 ( 상장신청일전 1 년이내의등급으로서최근의등급을말함 ) 이다음의구분에해당하는등급이상일것. 이경우보증인 ( 거래상대방의채무등에대한보증인을말함. 이하같다 ) 이있는때에는거래상대방이해당기준을충족하지못하더라도그보증인을기준으로충족여부를판단함. i) 국내신용평가회사의경우 : 한국신용평가 AA-, 나이스신용평가정보 AA-, 한국기업평가 AAi) 외국신용평가회사의경우 :S&P A-,Moody sa3,fitch A- i) 그밖의신용평가회사로부터받은등급으로서위의 i) 및 i) 의기준에상당하다고거래소가인정하는등급 법제 30 조제 1 항에따른영업용순자본이법제 166 조의 2 제 1 항제 3 호에서정하는기준이상이고, 금융투자업규정 제 3-6 조제 3 호의순자본비율이같은규정별표 10 의 2 제 1 호가목에서정하는비율이상일것 ( 외국금융회사등영업용순자본비율을산정하기곤란한경우에는이에준하는것으로거래소가인정하는재무비율이거래소가정하는기준이상인때에는이요건을충족한것으로봄 ) 이경우보증인있는때에는거래상대방이해당기준을충족하지못하더라도그보증인을기준으로충족여부를판단함. 목표수익률달성등거래상대방으로서의업무수행과관련하여신규상장신청인 ( 집합투자업자 ) 으로부터의독립성이인정될것 거래상대방으로서의업무와관련하여투자자와의이해상충발생가능성을파악하고이를적절히관리할수있는이해상충방지체계를갖출것 2 거래상대방에대한다음의위험관리체계를갖출것 거래상대방위험의평가기준, 평가주기등위험평가방법 i) 위험평가액산출 : 금융투자업규정제 4-54 조제 5 항에따라거래상대방위험평가액 ( 이하 위험평가액 이라함 ) 을매일산출할것 i) 장외파생상품가치평가 : 위험평가액산출을위한장외파생상품의가치평가는법제 263 조에따른복수의채권평가회사 ( 외국법령에따라이에상응하는인가를받거나독립적인평가업무수행이가능한공신력있는회사로서거래소가인정하는경우를포함함 ) 를통할것 11

12 거래상대방위험의적시인식과그에따른위험관리방법 i) 위험평가액한도 : 위험평가액이해당장외파생상품계약에서정하는기준이내가되도록관리할것. 이경우위험평가액을순자산총액 ( 해당상장지수투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀금액을말함. 이하같다 ) 의 100 분의 5 이하로유지할것 i) 거래상대방요건등상시파악 : 위 1 에서정한거래상대방요건의충족여부, 위험평가액등을상시파악하고지체없이공표할수있도록관리체계를갖출것 i) 장외파생상품계약 : 국제스왑파생금융협회 (ISDA) 에서정한계약서의표준을준수할것. 이경우기본계약의체결이있어야함. 3 장외파생상품계약과관련하여담보를설정한경우다음의담보관리체계를갖출것 유동성, 시가평가의용이성등담보자산의요건 : 담보자산은다음각목의속성을모두충족할것. 다만, 해당담보자산이투자자보호및시장관리에적합하지않다고거래소가인정하는때에는해당속성을충족하지못한것으로봄. i) 유동성이높고원화또는국제적으로통용되는화폐로즉시바꿀수있는것 i) 금융회사가즉시취득가능할것 i) 객관적이고공정한가격으로매일평가가가능할것 iv) 적절히분산되어있을것 v) 장외파생상품거래상대방과상관관계가낮을것 vi) 담보권의적시행사가가능할것 담보자산별담보인정비율 : 다음의담보자산별담보인정비율기준을준수할것 i) 현금 :100 분의 100 이하 i) 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 금융채증권 ( 은행법시행령제 19 조의 금융채 를말함 ) 및이와유사한것으로거래소가인정한채무증권 ( 상장된것에한함 ):100 분의 95 이하 i) 국내또는해외증권시장에상장된주권및주식관련사채권 ( 상장된것에한함 ):100 분의 80 이하 iv) 위의 i) 및 i) 외의사채권 ( 상장된것에한함 ):100 분의 85 이하 v) 그밖의자산 : 위의 i) 내지 iv) 의담보인정비율을감안하여거래소가정하는비율이하 담보유지비율 : 위험평가액이위 2 에서정한기준이내가되도록담보자산가치 ( 위의담보인정비율을감안하여산출함 ) 를유지할것. 이경우장외파생상품계약이자금공여를수반하는때에는담보상계전에거래상대방의부도등으로발생가능한최대손실추정금액대비담보자산가치의비율을 100 분의 95 이상으로유지해야함. 담보자산관리방법 i) 담보의정산ㆍ추가ㆍ해지기준을정하고그기준을준수할것. 이경우정산등을위한담보자산의가치평가는예탁결제원 ( 외국예탁결제기구를포함함. 아래담보자산의보관및평가기관내용참조 ) 을통할것 i) 담보제공불이행시조치기준을정하고그기준을준수할것 i) 거래상대방부도등의발생시담보권의행사가가능하도록국내또는본국법령에따른적법한처리기준및절차를갖출것 담보자산의보관및평가기관 : 담보자산의보관및평가기관은예탁결제원 ( 외국예탁결제기구를포함함 ) 으로할것. 다만, 해당업무수행에있어거래소가독립성및객관성을갖춘것으로인정하는공신력있는금융회사 ( 외국금융회사를포함함 ) 가담보자산의보관및평가기관인경우는이요건을충족한것으로봄. 담보자산의보관및평가기관은다음의요건을모두충족해야함. i) 위의담보자산관리방법에따른업무를수행하기위한인력과전산설비를갖출것 i) 담보자산의가치평가기준이명확할것 i) 자본규모, 업력, 이용고객수등에비추어공신력이인정될것 4 장외파생상품외의자산이편입된경우해당자산이유동성, 시가평가용이성등유가증권시장상장규정시행세칙제 92 조제 3 항제 1 호 ( 바목은제외함 ) 에서정하는요건을충족할것 나. 이투자신탁수익증권의상장이폐지된경우에는상장폐지일부터 10 일이내에이투자신탁을해지하여야합니다. 이경우법제 192 조제 1 항을적용하지아니하며, 그해지일로부터 7 일이내에금융위원회에보고하여야합니다. 다. 유가증권시장상장규정 ( 이하 규정 이라함 ) 제 116 조의상장폐지기준에따른이투자신탁의상장폐지요건은아래와같습니다. (1) 투자신탁수익증권 ( 상장일부터 1 년이경과하지아니한증권은제외한다 ) 의 1 좌당순자산가치의일간변동률과이투자신탁이목표로하는지수의일간변동률의상관계수 ( 이하 상관계수 라함 ) 가 0.9 미만이되어 3 개월간계속되는경우. 이경우상관계수의산출방법은유가증권시장상장규정시행세칙으로정함. (2) 이투자신탁이목표로하는지수를산정할수없거나이용할수없게되는경우 12

13 (3) 규정에따라유동성공급계약을체결한유동성공급회원이없는경우 (4) 이투자신탁의모든유동성공급회원이유동성공급회원교체기준에해당하게된날부터 1 개월이내에다른유동성공급회원과규정에따라유동성공급계약을체결하지않은경우 (5) 합성상장지수펀드의거래상대방이다음의어느하나에해당하는경우 - 규정에따른인가가취소되거나공신력있는금융회사로서의지위를상실한경우 - 규정에따른등급이법시행령제 80 조제 5 항제 1 호에따른투자적격등급에미달하는경우 - 제 19 조의 2 제 1 항제 3 호에따른순자본비율이 금융투자업규정 별표 10 의 2 제 1 호가목에서정하는비율에미달하는상태가 3 개월간계속되는경우. 이경우외국금융회사등순자본비율을산정하기곤란한때에는이에준하는것으로서한국거래소가인정하는재무비율이한국거래소가정하는기준에미달하는경우로함 - 감사의견부적정ㆍ의견거절ㆍ감사범위제한으로인한한정, 영업의중단, 수표또는어음의최종부도, 은행거래정지, 자본금전액잠식, 회생절차개시신청, 법률에따른해상등의경우 - 장외파생상품계약이만기일전에종료되거나만기가도래한경우로서그에상응하는계약이없는경우 (6) 규정에따라관리종목으로지정된상태에서다음반기말에도해당사유가계속되는경우 (7) 이투자신탁상장법인이고의, 중과실또는상습적으로신고의무등을위반한경우 (8) 이투자신탁의수익증권상장법인이규정에따른투자회사주권의상장폐지사유에해당하는경우 (9) 이투자신탁의수익증권상장법인이법제 192 조제 1 항또는제 2 항에따른투자신탁의해지사유에해당하는경우 (10) 그밖에공익실현과투자자보호를위하여이투자신탁의상장폐지가필요하다고거래소가인정하는경우 * 수익증권의상장이후거래는한국거래소상장규정을적용하게되며, 거래량부진등의사유로해당집합투자증권의환금성이크게제약받을수있습니다. * 이상의상장요건및상장폐지요건등은이투자설명서의작성시점현재를기준으로작성되었습니다. 보다자세한요건의확인을위해서는한국거래소홈페이지 (htp:/ 를확인하시기바랍니다. 13

14 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭(87411) 2. 집합투자기구의연혁 일자 내용 최초설정 법및조세특례제한법개정사항반영 법시행령개정사항반영 ( 소규모펀드해지등에관한사항 ) 소득세법시행규칙제 13 조반영 ( 보유기간과세적용시행 ) 이익분배금지급기준일및방법의구체화 투자신탁보수명칭변경 ( 판매회사보수 지정참가회사보수 ) 집합투자업자합병 ( 미래에셋맵스자산운용 미래에셋자산운용 ) 투자신탁명칭변경 ( 舊미래에셋맵스 TIGER 차이나증권상장지수투자신탁 ( 주식 ) 분배금지급기준일변경 일반사무관리회사변경 ( 한국예탁결제원 미래에셋펀드서비스 ) 투자위험등급분류체계개편 (5 단계체계 6 단계체계 ) 에따른위험등급변경 기초지수명칭변경 (Hang Seng Mainland 25 Index Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index) 3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 이투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. * 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제해지되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지될수있습니다. 자세한사항은제 5 부의 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 가. 회사의개요 회사명 주소및연락처 미래에셋자산운용 서울시종로구종로 33,Tower1 13 층 ( 청진동, 그랑서울 ) ( 우.03159) 나. 운용 ( 지시 ) 업무등의위탁여부 해당사항없음. 14

15 5. 운용전문인력에관한사항 가. 책임운용전문인력 성명 출생운용현황 ( 기준 ) 년도직위운용중인집합운용자산투자기구수규모 윤주영 1971 부문장 125 개 116,100 억원 주요운용경력및이력 (97 년 ~98 년 ) 한진선물국내선물팀 (01 년 ~05 년 ) 유리자산운용인덱스운용팀 / 퀀트팀 (05 년 ~11 년 ) 우리자산운용인덱스운용팀 /ETF 운용팀 / 퀀트분석팀 (11 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 ETF 운용부문 성과보수가약정된집합투자기구 - - * 책임운용전문인력 이란해당집합투자기구의투자전략수립및투자의사결정등에주도적ㆍ핵심적역할을수행하는자를의미합니다. * 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 나. 부책임운용전문인력 성명 출생년도 직위 운용현황 ( 기준 ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 서기훈 1980 팀장 1 개 481 억원 주요운용경력및이력 (07 년 ~08 년 ) 삼성선물 / 리서치팀 (08 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 /Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 성과보수가약정된집합투자기구 - - * 부책임운용전문인력 이란 책임운용전문인력 이아닌자로서, 집합투자기구의투자목적및운용전략등에중대한영향을미칠수있는자산에대한운용권한을가진운용전문인력을의미합니다. * 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다." 다. 이집합투자기구의운용전문인력변경내역 기간 ( 책임 / 부책임 ) 운용전문인력 ~ 강석재 ~ 윤주영 ~ 현재윤주영 ( 책임 ), 서기훈 ( 부책임 ) 6. 집합투자기구의구조 : 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) 15

16 ETF 는기준가격에따라설정해지가이루어지는 발행시장 과발행된 ETF 수익증권을매매하는 유통시장 이함께존재합니다. 발행시장은일반적으로법인등기관투자자가참여하며, 설정해지를위한특정단위로만거래가이루어집니다. 발행시장에서 ETF 설정을원하는경우 AP 라고불리우는지정참가회사를통하여 ETF 설정에필요한현금등을납입하고그대가로 ETF 수익증권을받게됩니다. 이렇게수령한 ETF 수익증권을유통시장을통해거래할수있습니다. 유통시장은개인투자자와기관투자자가함께참여하는거래소시장을말합니다. 유통시장에서는개별주식을거래할때와마찬가지로매도호가 / 매수호가의경합으로 ETF 의가격이결정되는데이때 LP 라고불리우는유동성공급자에의해호가가제공되어거래의편의성을돕습니다. ETF 의시장참가자별역할 구분 주요역할 집합투자업자 ETF 운용주체지수추적을위한펀드자산의설계및구성종목교체 ETF 의설정및환매신청창구역할지정참가회사 (AP) 주식바스켓 (CU) 구성의무 ETF 와현물주식시장간의차익거래수행 AP 역할동시수행유동성공급자 (LP) 시장에서호가제공의무이행등유동성공급자 (LiquidityProvider) 역할수행 ( 집합투자업자와유동성공급계약체결기관에한함 ) 신탁업자 ETF 자산의보관및관리 일반사무관리회사집합투자업자를대신하여 ETF 사무처리업무수행 (NAV 계산,ETF 설정, 환매정산금액의산출 ) 투자자 ETF 매매 ( 개인및법인투자자 ) ETF 설정및환매 ( 법인투자자 ) 7. 집합투자기구의투자목적 이투자신탁은해외주식인홍콩거래소에상장된주식을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대 16

17 상자산으로하여 Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index 를추적대상지수로하여보수차감전 1 좌당순자산가치의변동률을원화로환산한지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상투자비율투자대상세부설명 1 주식 60% 이상 2 장내파생상품 3 증권의대여 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 이하 보유증권총액의 50% 이하 4 증권의차입 20% 이하제 1 항에해당하는주식의차입 5 신탁업자와의거래 - 신탁업자고유재산과의거래 6 단기대출주 1), 금융기관에의예치주 2) 주 1) 단기대출 :30 일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여주 2) 금융기관에의예치 : 만기 1 년이내인상품에한함 - 법제 4 조제 4 항의규정에의한지분증권및법제 4 조제 8 항의규정에의한증권예탁증권 ( 법제 9 조제 15 항제 1 호의상장법인이발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한하며, 증권예탁증권의경우지분증권과관련된것에한한다 ) 과동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 ( 법시행령제 246 조 1 호에해당하는시장에서거래되는것에한한다 ) 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한장내파생상품으로서주식 통화나주식 통화의가격, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 ( 다만, 통화관련장내파생상품의경우위험회피목적의거래에한한다 ) 투자신탁재산으로보유하는증권의대여는투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하로한다. 수익증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해운용. 이에준하는외화표시자산 주 3) 다음각호의 1 의기간또는사유에해당하는경우에는 1 의상기투자한도를적용하지아니합니다. 다만, 다음 ( 라 ) 및 ( 마 ) 의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. ( 가 ) 투자신탁최초설정일부터 1 월간 ( 나 ) 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 다 ) 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 라 )3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 ( 마 ) 투자신탁재산인증권등의가격변동으로 1 의규정을위반하게되는경우또한아래각항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 4,5 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 나. 투자제한 17

18 집합투자업자는이투자신탁재산을운용할때다음에해당하는행위를하여서는아니됩니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분내용적용제외 1 이해관계인과의거래 2 파생상품투자 3 파생상품투자 4 동일종목투자 5 추적대상지수관련투자 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음의방법으로운용하는행위.( 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음의방법으로운용할수없다.) 가. 법제83 조제4항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 10% 를초과하여투자하는행위파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위이투자신탁자산총액의 30% 를초과하여동일종목의증권에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다.) 과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. - 지수구성종목수의 50% 미만으로투자하는행위 - 납입자산구성내역에포함된것으로서시가총액을기준으로기초지수의 95% 이상을구성하는종목에투자하지않는행위 최초설정일로부터 1 개월간 최초설정일로부터 1 개월간 최초설정일로부터 1 개월간 지수산출기관의지수편입종목교체일및교체일직전영업일 주 1) 아래각항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 동일종목투자, 파생상품투자 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 가. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략 ( 운용전략및투자방침 ) 이투자신탁은 Hang Seng IndexesCompanyLimited 사가발표하는 Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index 를추적대상지수로하는상장지수투자신탁으로서, 홍콩에상장된 Red-Chip,H 주, 그외중국본토기업의주식에투자신탁자산총액의 60% 이상투자하여보수차감전펀드의수익률이추적대상지수수익률과유사하도록운용하는것을그목적으로합니다 추적대상지수 :Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 Index - 산출기관및대상종목 :Hang Seng IndexesCo.Ltd, 홍콩거래소에상장된중국기업의주식 (H 주,Red-Chip, 그외홍콩상장중국본토기업주식 ) - 산출방법 : 홍콩에상장된중국본토기업주식 25 개종목으로구성, 분기별리밸런싱 - 기준일및기준지수 :2000 년 1 월 3 일,2,000pt - 해당지수에대한정보는 htp:/ 에서검색하실수있습니다. < 섹터별비중, 기준 > 18

19 비교지수의종목수, 비율등은시장상황및지수산출기관의지수산정방식의변경등에따라변동될수있음에유의하시기바랍니다. 비교지수는회사의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제 89 조제 2 항에따라집합투자업자, 판매회사및한국금융투자협회의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사의본지점및영업소에게시하고전자우편을통하여수익자에게통보하여야합니다. 포트폴리오구성방안이론적으로추적대상지수에포함된주식을해당비율만큼모두포함하는완전복제방법을선호하며, 실제로완전복제방법으로포트폴리오를구성할예정이나, 추적대상지수에포함되어있는주식중부도가능성, 유동성등을감안하여투자대상종목군을구성하고, 투자대상종목군중에서추적오차등을감안하여표본추출 (Sampling) 방식으로도투자할수있습니다. 이경우추적대상지수의구성종목에변경이있을경우에는추적대상지수에포함되지않은종목에투자할수도있습니다. 그러나, 이경우에도추적대상지수의수익률과유사한수익률달성이라는본래의목적에는변함이없습니다. 또한, 추적오차를줄이기위해주식관련장내파생상품에의투자, 투자증권의대여등을동투자신탁의신탁계약서에서정하는범위내에서실행할수있습니다. 포트폴리오조정이투자신탁은그투자목적을달성하기위하여수시또는정기적으로신탁재산내투자종목을교체하거나비율을조정하게됩니다. 이와같은지속적인포트폴리오조정을통하여추적대상지수의수익률과동일하거나유사한수익률을실현하고자합니다. 다음은투자종목을교체하거나비율을조정하게되는대표적인사유들입니다. 추적대상지수구성종목의정기적또는수시교체시 추적대상지수구성종목의유상증자등으로인한시가비중변동시 신탁재산에포함되어있는지수구성종목의부도발생시 신탁재산에포함되어있는지수구성종목의합병, 분할등의사유발생시 기타이상과같은사유들에준하는중요한사유발생시 비교지수 :Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 지수 ( 원화환산 )*100 % 19

20 이투자신탁의성과비교등을위해사용되는비교지수는시장상황및투자전략의변경등에따라변경될수있으며변경시에는법령에서정한절차에따라공시됩니다. 주요대상국가현황 (CIA 및 Bloomberg 기준 ) 홍콩 GDP(2017 년, 십억 US$) GDP 성장률추이 (YoY,%) 주요산업 경제규모 인구및대외무역규모 455 인구 (2017 년추정, 만명 ) 년 2016 년 2017 년 수출 (2017 년, 십억 US$) 수입 (2017 년, 십억 US$) 무역, 물류, 금융, 관광, 의류, 섬유, 조선업등 * 투자목적, 투자전략에특정국가등으로투자지역을한정한집합투자기구가아닌경우, 상기국가들은투자가능국가중일부를기재한것에불과합니다. 따라서, 집합투자업자는투자목적등에부합하는범위내에서상기국가들이아닌국가에도투자할수도있으며, 또한상기국가들에투자하지않을수도있습니다. 위의투자전략과관련하여본투자신탁이제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. (2) 위험관리 이투자신탁의수익률은다음과같은다양한이유로인하여추적대상지수수익률과괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오납입자산내역작성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 최소한의추적오차가수시로발생한다는점과때로는추적오차의정도가상당수준증가할가능성이있음을유의하셔야합니다. 추적대상지수의상한가중치에따른종목당최대편입비초과분에대한최적화 (Optimization) 과정에서추적오차가발생할수있습니다. 이투자신탁과관련한다양한보수또는비용 ( 위탁매매수수료, 상장수수료등 ) 등은이투자신탁의순자산가치에부 ( 負 ) 의영향을미쳐추적오차를발생하게합니다. 신탁재산이보유하고있는주식에서발생하는현금배당은이투자신탁의순자산가치에정 ( 正 ) 의영향을미쳐추적오차를발생하게합니다. 지수구성종목의정기또는특별변경발생으로인한구성종목의교체또는비율변경은추적오차를발생시킬수있습니다. 원 / 달러환율변화발생시 한편, 이투자신탁은중국 ( 홍콩 ) 시장에대한투자시발생할수있는환율변동위험에노출되어있습니다. 그럼에도불구하고집합투자업자는환위험회피 ( 환헤지 ) 를위한별도의조치를취하지않을예정입니다. 따라서, 상장되어거래되는동투자신탁의수익증권을매매하실경우환율변동내역을반드시참고하시기바랍니다. ( 이투자신탁을최초로설정하는날의 1 좌당기준가격은최초설정일전일의추적대상지수종가에원 (KRW)/ 홍콩달러 (HKD) 환율을곱하고이를지수승수를고려하여 100 으로나눈금액으로합니다.) 환헤지란? 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의투자대상자산 ( 주식등 ) 매수시점과매도시점의환율의변동으로인한환율변동위험을없애는것을뜻합니다. 즉해외펀드의대부분은해외통화로주식을사들이기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적인손실을방지하기위하여환헤지를실시하기도합니다. 그러나반대로환율이올라가는경우오히려추가적이익기회가상실될수있으며환헤지계약의만기후재계약을할경우헤지손실이발생할수있습니다. 2 환위험관리 20

21 구분 세부내용 환헤지여부 환헤지방법 목표헤지비율 환헤지장점 환헤지단점 이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되는경우등에는환헤지전략을실행할수있습니다. 환헤지전략실행시장외파생상품인선물환거래또는장내파생상품인통화선물등의방법을활용할수있습니다. 이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 해당통화의급격한변동으로인하여환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되거나해당통화에대한외환거래의유동성이증가또는거래비용의감소등으로인하여거래위험이축소되었다고판단되는경우해당매니저는일부혹은전부에대해환헤지전략을실행할수있습니다. 환헤지는외화자산인투자자산의가치가원화 (KRW) 와외국통화간상대적가치의변화에따라변동되는것을방지하는것을목적으로합니다. 따라서환헤지전략시행시, 원화의가치가올라가는환율하락이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로떨어져투자신탁의수익률이낮아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른손실을상쇄시켜줌으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가하락하게되는문제를극복하게해줍니다. 나아가, 국내보다금리가낮은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼이익이발생할있으며, 이는투자신탁수익률에긍정적인영향을미치는요소입니다. 환헤지효과는동전의양면과같아서, 장점이있는반면아래와같이이에상응하는단점도갖고있습니다. 즉환헤지전략시행시, 원화의가치가떨어지는환율상승이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로올라가투자신탁의수익률이높아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른이익을상쇄시켜버림으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가올라갈수있는기회를포기하게만듭니다. 또한, 국내보다금리가높은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼손실이발생할수있으며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소입니다. 국가간금리차이로인한손익을제외하고도, 환헤지를위해중개인과거래를하는경우에는거래수수료등비용이발생하며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소로작환헤지의비용및용합니다. 투자신탁수익률에다만, 이투자신탁은주된환헤지방법으로장외파생상품인선물환거래를수행할수있는데, 미치는효과선물환거래는중개인에게별도의중개수수료를지급하는것이아니라거래상대방과의손익교환방법에따라총손익을정산하게되므로, 환헤지에따른별도의비용산출을추정하기는곤란하다는점을유념하시기바랍니다. 환헤지와관련하여환헤지의목적이반드시달성된다는보장은없습니다 환헤지를수행한다고해서환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 환헤지가이루어지지않는부분에대해서는환율변동위험이노출될수있습니다. 나. 수익구조 이집합투자기구에투자하는집합투자자는투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험 이투자신탁은편입자산의성과에따라실적이결정되는실적배당상품으로서투자원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 21

22 가. 일반위험 ( 집합투자기구의가치에직접영향을주는위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 세부구분 투자위험의주요내용 주식가격변동위험 주식의가치는일반적으로발행회사고유의위험뿐만아니라여러가지거시경제지표의변화에따라서도급변할수있습니다. 특히주식은다른여타의자산보다그변동성이큰특징이있으며, 이로인해주식투자시에는투자원금의손실가능성이매우큰위험이있습니다. 이집합투자기구는환율변동위험제거를위한환헤지전략을실행하지않습니다. 따라서투자자는외국통화에의투자에따른환율변동위험에 100% 노출됩니다. 이는해당외화자산인투자자산의가치가상승함에도불구하고원화 (KRW) 와해당국가통화간상대적가치의변화로인해투자시수익을얻지못하거나원금의손실이환율변동위험 ( 환헤지미시행 ) 발생할수도있음을의미합니다. 예를들어원화의가치가외국통화에비하여상대적으로더높아지면, 외화자산인투자자산의가치는원화가치로환산했을때낮아집니다. 이러한환율변동위험을회피하고자하는투자자께서는투자금액을고려하시어이집합투자기구와는별도로환헤지방안을강구하셔야합니다. 종목위험 부도등의위험 주식, 채권등이집합투자기구가투자하는투자대상종목의가치는해당종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 따라서, 주식뿐만아니라채권등비교적안전자산이라할지라도해당종목의가격변동에의해원금손실을입게될수도있습니다. 주식, 채권등이집합투자기구가투자하는종목의발행회사신용상태가급격히악화되거나장외파생상품투자의경우거래상대방이파산하거나신용위기를경험하는경우에는투자자금전액의회수가불가능할수도있습니다. 나. 특수위험 ( 집합투자기구의고유한형태또는투자전략및투자방침으로인하여발생되는위험으로서이집합투자기구가노출되어있는위험을나열한것입니다.) 세부구분 국가위험 투자위험의주요내용 이집합투자기구는해외에투자할수있기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에매우많이노출이되어있습니다. 일부국가의경우외국인투자한도, 넓은매매호가차이, 거래소의제한된개장시간과거래량부족등으로인해유동성에제약이발생할수도있습니다. 또한, 해당국가정부정책및제도의변화로인해예상치못한자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 이집합투자기구는해외에투자할수있으며이경우에해당국가로부터이집합투자기구의배당소득및매매차익의본국송환행위또는증권의매매절차와관련한해외투자위험 ( 자금송환위험 ) 행위가제한될수있습니다. 따라서, 이집합투자기구는투자대상국가로부터의투자제한의적용또는자금의송환에대한정부의승인이지연되거나거절당함으로써불리한영향을받을수있습니다. 개인투자자투자자금회수곤란위험 ETF 상장폐지위험 개인투자자는 ETF 를보유하게되면당해 ETF 가상장된거래소 ( 例한국거래소 ) 에서매도하는방법으로만현금화가가능합니다. 즉, 개인투자자는판매회사또는지정참가회사에환매를청구할수없습니다. 이는개인투자자가부담하여야할과세표준을확인할수없는한계에서기인한것입니다. 따라서, 당해 ETF 가상장된거래소 ETF 의거래가부족한경우투자자께서원하는시기에원하는가격및수량만큼투자자금을회수하지못할수있습니다. 유가증권시장상장규정의 ETF 상장폐지기준에해당하거나그밖에공익실현과투자자보호를위하여 ETF 의상장폐지가필요하다고거래소가인정하는경우에는관련규정에의하여당해 ETF 를상장폐지하여야합니다. 이경우이집합투자기구를해지하여잔여자산을분배할것이나, 잔여자산분배까지의기간동안에는거래소에서의매매를통한현금화가불가능합니다. 22

23 추적오차 (Tracking Eror) 위험 시장수익률추종위험 개별국가위험 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등 이집합투자기구는시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률달성을목표로하기때문에시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정등별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 이집합투자기구는특정국가에집중적으로투자할수있으며이경우운용성과가국내시장전체의성과와는크게다를수있습니다. 따라서, 이집합투자기구는일반적으로국내시장전체에투자하는유형의일반국내투자형집합투자기구보다는더높은위험을부담할가능성이있습니다. 특정국가의경제여건등은항상급변동이가능합니다. 다. 기타투자위험등 ( 일반위험및특수위험외에일반적으로발생가능성이낮거나집합투자기구의가치변동에영향이비교적작은위험이지만, 그럼에도불구하고투자자가투자의사결정시반드시참고하여야할위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 세부구분 투자자금회수위험 ( 유동성위험 ) 운용실무위험 규모변동위험 과세제도변경위험 투자위험의주요내용 환매금지형집합투자기구가아님에도불구하고, 투자대상자산이매각이어려운자산일경우환매에대응하기위한자산의중도매각이어려워환매에제때응하지못할수있습니다. 또한매각이된다고하더라도중도매각에따른추가적인손실이발생할수도있습니다. 집합투자업자는운용실무상오류를최소화하기위해최선의노력을경주할것이나, 예금이나보험과는달리집합투자기구운용구조는복잡한결제과정및현금운용과정으로이루어져있기때문에주문및결제상오류등이뜻하지않게발생할수있습니다. 이러한운용실무상오류는기준가격오류의원인이되기도합니다.( 집합투자업자등은귀책사유가있는경우이를배상할책임이있습니다.) 특히, 해외투자의경우복잡한결제과정및현금운용과정상이종통화의이용등으로인해주문및결제상오류등운용실무에서발생할수있는오류발생가능성이국내투자시보다더높습니다. 또한국내에투자하는때와는달리시차에의해시장의개 / 폐장시간대가다를수있으며, 그차이로인해투자재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 집합투자업자는이집합투자기구의투자목적달성을위한투자전략의수행에최선을다할것이나, 이집합투자기구의규모가자산가치의과도한하락또는환매등에의해적정규모이하로작아지는경우원활한투자전략의수행또는충분한분산투자가불가능해질수도있습니다. 투자에따른손익에대한세금부과방법이나기준은정부의정책적판단등에의해변경될수있으며, 특히투자자의지위에따라각기다른과세기준이적용될수있습니다. 따라서, 과세에관한사항은투자자본인의재산상태등을고려하시어반드시세무전문가의조언등추가적인확인을권장합니다. 23

24 과세위험 투자신탁해지위험 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 투자신탁을설정한후 1 년경과시점에서설정원본이 50 억원미만인경우또는투자신탁을설정하고 1 년이경과한이후 1 개월간계속하여투자신탁의설정원본이 50 억원미만인경우집합투자업자는투자자의동의없이해당집합투자기구를해지할수있습니다 잠재적이해상충 (Potential ConflictsofInterest) 소프트달러수수료 (Soft-DolarCommission) 집합투자업자는이집합투자기구와집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의임직원, 대주주및그배우자, 계열회사및그임직원을포함하며이에한정되지않음, 이하같음 ) 또는집합투자업자또는집합투자업자의계열회사가운용하는다른집합투자기구와잠재적인이해상충을포함하는거래를시행할수있습니다. 집합투자업자및집합투자업자의이해관계인은위거래또는위거래로인하여얻거나받은이익, 커미션또는보수에대하여집합투자기구의수익자에게공시할책임을지지않으며, 이로인하여집합투자업자의보수는감액되지않습니다. 집합투자업자는잠재적이해상충이존재하지않았을경우보다회사에불리하지않은조건으로해당거래가이루어지도록합니다. 또한잠재적이해상충을포함하는거래는객관적시장가격또는제 3 의감정기관의감정에따르는것을원칙으로하며, 이해관계인이아닌자와의거래와동일또는유사한조건으로거래가이루어지는등집합투자업자의일반적인거래조건에비추어집합투자기구에유리한거래이어야합니다. 이상의잠재적인이해상충을포함하는거래는자본시장과금융투자업에관한법률및관련규정상의제한을준수합니다. 집합투자업자는소프트달러수수료 (soft-dolarcommission) 를발생시키는거래가고객에게직접적이고구별되는이익이있고신의성실의원칙에따라관련규정및시장의관행을엄중하게준수하면서, 회사와고객에게최상의이익이되는방식으로수행된다고판단하는경우이러한소프트달러수수료정책을채택할수있습니다. 이러한약정으로회사가제공받을수있는서비스는회사의운용능력을제고할수있는조사분석 (Research) 과운용에관련된서비스및중개수수료의할인에한정되며출장, 숙박, 엔터테인먼트, 일반사무용품및서비스, 사무실및기자재, 회원권, 임직원보수또는직접지불되는금액은포함되지않습니다. * 소프트달러수수료 (soft-dolarcommission): 집합투자업자가증권회사등의부가서비스에대한수수료를현금이아닌다른형태로지급하는것. 즉집합투자업자가증권회사등의부가서비스에대한수수료를직접현금으로지불하는대신위탁매매거래수수료의일부로지급되었다고보는것 가격괴리위험 환매청구시위험 집합투자증권을상장시킨경우거래가격은당해집합투자기구의순자산가치를의미하는 1 좌당기준가격 (NAV) 과는통상큰차이를보일수있습니다. 해당종목의거래소에서거래되는양이적거나, 집합투자기구의환매가장기간제한되어있는경우, 투자하고있는투자대상의유동성이결여되어있는경우의정도에따라이러한경향은더욱강화될수있습니다. 환매를청구하시는날과환매대금을결정하는기준가격적용일이다르기때문에환매시환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의집합투자기구재산의가치변동에다른위험에노출됩니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형미래에셋자산운용 은이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여위험등급을분류하였습니다. 변동성이란집합투자기구수익률이측정기간내평균수익률과차이를측정하는통계적방법 ( 표준편차 ) 으로집 24

25 합투자기구의위험수준을나타내는대표적인지표이며, 변동성값이클수록수익률변동폭이크고, 위험수준이높습니다. 이집합투자기구의최근결산일기준과거 3 년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 은 18.34% 로서위험등급 6 등급중 2 등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 등급 1 ( 매우높은위험 ) 2 ( 높은위험 ) 3 ( 다소높은위험 ) 4 ( 보통위험 ) 5 ( 낮은위험 ) 6 ( 매우낮은위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 가. 매입 [ 증권시장을통한매입 ] 이투자신탁의수익증권은한국거래소에서 1 좌단위로장중매수가가능합니다. 따라서작은규모의자금으로이투자신탁의수익증권을매입하시기를원하는투자자는한국거래소를통한장내매매를통해당해수익증권을매수할수있습니다. 이투자신탁의영업일이라함은한국거래소의개장일을말합니다. [ 설정을통한매입 ] - 현금이아닌실물자산과현금의결합으로설정합니다. - 설정의청구는지정참가회사를통해설정단위인 50,000 좌단위로받습니다. - 설정에따른수익증권은그청구일로부터제 3 영업일에받게됩니다. - 수익증권의설정을요청할수있는자는법인으로한정하며, 이투자신탁을최초로설정하기위하여모집하는경우에는개인도청약할수있습니다. 이경우개인은현금에의한청약만가능합니다. (1) 설정단위 (Creation Unit) 설정단위란투자자가지정참가회사에상장지수투자신탁을설정신청하거나, 수익자가상장지수투자신탁수익증권의환매를신청하는단위입니다. 이투자신탁의설정단위는 50,000 좌입니다. 따라서수익자는 50,000 좌또는그정배수 (100,000 좌,150,000 좌등 ) 로만설정을청구하거나환매를청구할수있습니다. 집합투자업자가설정단위평가가액의변동으로투자신탁의원활한설정ㆍ해지가곤란하다고판단하는경우에는상기의설정단위의수량을변경할수있습니다. 다만, 이경우집합투자업자는설정단위수량을변경하고자하는날로부터 1 월전까지한국거래소에설정단위수량의변경에관하여공시하고공고할것입니다. < 설정단위의변경예 > 이투자신탁을최초설정할당시의추적대상지수가 7,000pt 일경우, 투자자가이투자신탁의설정을신청하기위하여납입해야할자산의평가금액은 5.25 억 (7000pt 150 1/100 설정단위 50,000 좌 ) 이될것입니다.( 환율 1 원 =150 HKD 가정 ) 그러나추적대상지수가지속적으로상승하여 14,000pt 가될경우에는투자자가납입하여야할자산의평가금액이 10.5 억으로상승하게됩니다. 이러한설정단위평가금액의상승은이투자신탁의원활한설정ㆍ해지를방해하는장애요소로작용할수있습니다. 따라서이경우에집합투자업자는설정단위수익증권의수를 25,000 좌로조정할수있을것입니다. (2) 정산금액 (Balancing Amount) 25

26 이투자신탁은투자신탁의설정을청구하는투자자와기존수익자간의형평성을유지시켜주기위하여, 다음과같은방법을적용하고있습니다. 정산금액산출 : 설정청구일에납입한납부금등의설정청구일종가기준평가가액과집합투자업자가설정요청일에신탁재산의운용이종료한이후작성한설정단위당순자산가치와의차액 정산일 : 투자자는당해정산금액을설정청구일로부터제 3 영업일까지지정참가회사에납입 정산금액발생이유 : 집합투자업자가설정청구일에발표하는포트폴리오납입자산은전일종가를기준으로작성한것이므로, 설정청구일에발생할수도있는배당금등의권리또는신탁재산의변경이반영되어있지아니하여당해정산금액이발생하게됩니다. 정산금액최소화방안위와같은정산금액의발생은이투자신탁의설정을청구하는투자자에게는예상할수없는추가적인비용으로작용할가능성이큽니다. 따라서집합투자업자는다음과같은다양한조치를취하여동정산금액발생을최소화할것입니다. - 보유주식에서발생할현금배당등을그전일자포트폴리오납입자산작성시반영 - 익일의발생할포트폴리오재구성 (re-balancing) 내역을그전일자의포트폴리오납입자산작성시반영등 그러나이러한조치가동정산금액이완전히없다는것을보증하는것은아닙니다. (3) 이투자신탁의설정에관한사항 1 이투자신탁은지정참가회사가집합투자업자에게투자신탁의최초설정또는추가설정을요청하고, 투자자로부터직접납입받거나판매회사를통하여투자자로부터납입받은납부금등을설정단위에상당하는자산으로변경하여집합투자업자를대리하여신탁업자에납입함으로써설정합니다. 설정청구의효력등 - 이투자신탁의설정청구는매영업일 16 시 30 분까지로합니다. 투자자가이시한을경과하여투자신탁의설정을청구하는경우, 이설정청구는그익영업일에청구한것으로합니다. - 이투자신탁의설정은투자자의설정청구로그효력이발생되는것이아니라, 동설정청구에대하여집합투자업자가승인을하여야설정청구의효력이발생합니다. - 설정청구의취소는설정청구일 16 시 30 분까지가능합니다. 이시한을경과하여설정청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 2 상기 1 의규정에의하여투자자가지정참가회사에납부금등을납입 ( 납입하기로사전약정한경우를포함합니다 ) 하는경우당해투자자는지정참가회사가투자신탁의설정을요청하는날에집합투자업자가한국거래소에공고하는납부자산구성내역과동일한내역의납부금등을설정요청일로부터제 3 영업일까지납입하여야합니다. 다만, 납부금등의내역이납부자산구성내역과 100 분의 95 이상 ( 자산의평가액을기준으로하여산출한것을말합니다 ) 동일한경우로서집합투자업자가이를승인하는경우에는그러하지아니합니다. 3 상기 2 의규정을충족하는경우로서집합투자업자와지정참가회사가합의하는경우투자자는납부금등과납부자산구성내역이일치하지아니하는자산 ( 이하 ' 미구성자산 ' 이라합니다 ) 에갈음하여금전을납입 ( 이하 ' 대납현금 ' 이라합니다 ) 할수있습니다. 이경우집합투자업자는다음과지정참가회사계약에서정하는바에따라지정참가회사와당해대납현금을매일정산하여야합니다. 1. 대납현금의산출 : 설정요청일의미구성자산의종가에의한평가가액과집합투자업자가대납현금으로증권시장에서미구성자산을매수하는경우발행하는비용합계액에 100 분의 115 를곱하여산출합니다. 2. 대납현금의정산 : 대납현금의비율이제 1 호에서정한비율을하회하게되는경우집합투자업자는지정참가회사로부터금전을추가로징수하여제 1 호에서정한비율에충족하도록하여야합니다. 3. 대납현금에서발생하는이자등의수익의반환 : 당해미구성자산을매수하는기간중대납현금에서발생한이자등의수익이있을경우집합투자업자는당해이자등의수익을지정참가회사에게반환하여야합니다. 4 상기 1 및 2 의규정에의하여투자자가판매회사를경유하여지정참가회사로투자신탁의설정을요청하거나직접지정참가회사로투자신탁의설정을요청하는경우지정참가회사는집합투자업자에대하여당해투자신탁의설정을요청하여야합니다. 5 투자자가상기 2 에의한납부자산구성내역과동일하지않은내역의납부금등으로투자신탁의설정을요청하는경우지정참가회사는당해납부금등을납부자산구성내역과일치하도록증권을매매하는등변경 ( 이하 ' 납부금등의매매 ' 라합니다 ) 하여집합투자업자에투자신탁의설정을요청하여야합니다. 26

27 6 지정참가회사가상기 5 의규정에의하여납부금등의매매를하는경우에는투자자명의의위탁매매계좌또는금융투자업규정제 7-29 조제 4 항의규정에의한지정참가회사명의의계좌 ( 이하 ' 공동계좌 ' 라합니다 ) 를사용할수있습니다. 다만, 투자자가비거주자외국법인인경우로서납부금등을매매하여야할경우에는공동계좌를사용하여야합니다. 납부금등의매매와관련한주의사항상기규정에의하여지정참가회사는투자자의이익을보호하기위하여최선을다하여납부금등을매매할것입니다. 그러나납부금등의매매결과가항상완벽할수있는것은아니므로투자자는다음의사항을유의하셔야합니다. - 투자자는납부금등의매매와관련한일체의사항 ( 유가증권의매매시기, 가격, 수량등을말합니다 ) 에대한지정참가회사의결정에이의를제기할수없습니다. - 투자자는납부금등의매매로인하여발생하는모든손익을부담하여야합니다. 7 상기 5 및 6 의규정에의하여지정참가회사가납부금등의매매를하는경우투자자는납부금등의매매와관련한일체의사항 ( 증권의매매시기, 가격, 수량등을말합니다 ) 에대한지정참가회사의결정에이의를제기하지아니하며, 납부금등의매매로인하여발생하는모든손익을부담하여야합니다. 8 상기 5 내지 7 의규정에의하여지정참가회사가납부금등의매매과정에서지정참가회사의최선의노력에도불구하고납부자산구성내역에포함된유가증권의매매가불가능해지는등의사유로인해납부금등의매매가종료되지아니하는경우, 지정참가회사는지체없이그사유및향후계획등을구체적으로명시하여투자자에게서면으로통보하고당해설정을집합투자업자에요구하지아니합니다. 9 지정참가회사가상기 8 의규정에의하여투자신탁의설정을요구하지아니한경우, 투자자가투자신탁의설정을취소하는경우또는상기 2 의규정에의하여집합투자업자가투자신탁의설정을승인하지아니하는경우지정참가회사는당해납부금등의매매결과로형성된자산을현상그대로또는투자자가투자신탁의설정을위하여납입한자산그대로를투자자에게인도합니다. 다만, 지정참가회사가상기 6 의규정에의한공동계좌로투자자의납부금등을매매한경우지정참가회사는위자산을현금화하여투자자에게지급할수있습니다. 이경우지정참가회사는위자산을전부현금화한후지체없이당해투자자에게환급하고, 위자산의현금화에소요되는비용은당해투자자의부담으로합니다. 10 상기 5 내지 7 의규정에의한납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액과집합투자업자가설정요청일에발표한납부자산구성내역의평가가액이일치하지아니할경우투자자와지정참가회사는다음에정한바에따라정산하여야합니다. 1. 납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액이납부자산구성내역의평가가액보다클경우 : 당해초과분에상당하는금전또는증권을투자자가추가로납입하거나지정참가회사가당해초과분에상당하는증권을매각하여정산 2. 납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액이납부자산구성내역의평가가액보다작을경우 : 지정참가회사가당해부족분에상당하는금전또는증권을투자자에게환급 11 상기 1 내지 10 의규정에의하여투자자가지정참가회사에납입한납부금등의설정요청일종가를기준으로한평가가액과집합투자업자가설정요청일에신탁재산의운용을종료한이후작성한설정단위에해당하는수익증권의순자산가치가일치하지아니할경우투자자는당해차액을설정을요청한날로부터제 3 영업일까지지정참가회사를경유하여납입하여야합니다. 12 상기 1 내지 11 의규정에도불구하고다음각호의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의설정요청의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. 27

28 지수산출기관의정기적인지수편입종목교체시 : 종목교체일로부터전ㆍ후 3 영업일간설정청구접수를중지할수있습니다. 이경우집합투자업자는설정청구접수중지개시일로부터제 3 영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사영업점포에게시합니다. 투자신탁순자산가액의 100 분의 1 을초과하여보유중인주식의발행회사의부도등의사유로신탁재산보유주식의교체필요시 : 주식교체일 ( 집합투자업자가주식교체를위하여신탁업자에운용지시서를발송한날을말합니다 ) 로부터 3 영업일간설정청구접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는설정청구접수중지개시일의직전영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사영업점포에게시합니다. 순자산가치의 100 분의 3 을초과하여보유중인주식의발행회사의합병, 분할등의사유로당해주식이일정기간거래정지후신규종목으로상장되어지수에신규채용되는경우 : 당해주식의거래정지일로부터제 3 영업일전부터신규종목의지수채용일로부터제 3 영업일까지설정청구의접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는설정청구접수중지개시일의직전영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사영업점포에게시합니다. 설정할경우에는지정참가회사가설정청구일에납입자산내역 (PDF) 를매매하여납입할시점 ( 설정청구일로부터제 3 영업일 ) 까지홍콩유가증권시장 ( 거래소 ) 의영업일을따라야합니다. 따라서홍콩유가증권시장의영업일이한국거래소의영업일과불일치되는기간에는설정이중지될수있습니다. 기타집합투자업자가지수에대한이투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우에는설정청구의접수를중지할수있습니다. 집합투자업자는집합투자업자가필요하다고판단하는경우에위에서규정한설정청구접수중지기간을조정할수있습니다. 13 상기규정에도불구하고집합투자업자가설정요청접수의중지를사전에한국거래소에공시도아니하고판매회사또는지정참가회사를통하여게시도아니한상태에서투자신탁의설정요청접수를중지할경우투자자는당해설정요청접수중지이전에행한당일의설정요청을취소할수있습니다. 투자자가당해설정요청을취소하지아니하였을경우집합투자업자는당해설정요청접수중지기간이종료된후의최초의영업일에당해설정요청을접수한것으로합니다. 다만, 최초영업일에발표하는납부자산구성내역과기존에설정요청을접수한납부금등이일치하지아니하는경우투자자는당해차이를보정하여야합니다. (4) 설정절차 [ 일자별설정절차요약표 ] 투자자지정참가회사집합투자업자한국예탁결제원신탁업자 T-1 일 포트폴리오납입자산통보 ( 거래소등 ) T 일지정참가회사에설정청구 집합투자업자에설정청구 설정내역확인및승인 설정내역취합및통보 T+1 일 인수도명세확정및투자자통보 T+2 일 정산금액의정산및수익증권수령 신탁업자로납부금등이체 수익증권발행 ( 한국예탁결제원일괄예탁에의한수익증권발행 ) 확정된설정내역취합및통보 납부금등의납입확인 나. 환매 [ 증권시장을통한매도 ] 한국거래소유가증권시장을통해장중매도가가능합니다. 이경우매도에따른결제절차는일반적인주식의절차와동일 ( 매도일로부터제 3 영업일에매도대금결제 ) 합니다. 이투자신탁의영업일이라함은한국거래소의개장일을말합니다. [ 지정참가회사에서투자신탁환매청구 ] 28

29 - 현금이아닌실물자산과현금의결합으로해지를합니다. - 해지의청구는지정참가회사를통해설정단위인 50,000 좌단위로받습니다. - 해지에따른환매대금은그청구일로부터제 3 영업일에받게됩니다. (1) 이투자신탁의환매에관한사항 1 수익자는이투자신탁수익증권의판매회사또는지정참가회사에대하여설정단위또는설정단위의배수로만수익증권의환매를청구할수있습니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소ㆍ업무정지그밖에이투자신탁이증권으로지급이곤란한자산을보유하고있는경우등의사유 ( 이하 해산등 이라합니다 ) 로인하여환매에응할수없는경우에는지정참가회사에대하여환매를청구할수있습니다. 수익증권환매청구의효력등 - 수익증권의환매청구는매영업일 16 시 30 분까지로합니다. 수익자가이시한을경과하여수익증권의환매을청구하는경우, 그환매청구는그익영업일에청구한것으로합니다. - 환매청구의취소는환매청구일 16 시 30 분까지가능합니다. 이시한을경과하여환매청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 2 상기 1 의규정에의하여수익자로부터수익증권의환매청구를받은판매회사는지정참가회사에대하여이투자신탁수익증권의환매를요구하여야합니다. 다만, 지정참가회사가해산등으로인하여수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우에는집합투자업자에대하여직접수익증권의환매에응할것을요구할수있습니다. 3 수익자는상기 1 의규정에따라이투자신탁수익증권의환매를청구하고자하는지정참가회사가해산등으로인하여수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우에는집합투자업자에대하여직접수익증권의환매에응할것을요구할수있습니다. 4 상기 1 및 2 의규정에의하여이투자신탁수익증권의환매를청구또는요구받은지정참가회사는집합투자업자에대하여지체없이환매에응할것을요구하여야합니다. 5 상기 2 내지 4 의규정에의하여수익자ㆍ판매회사또는지정참가회사가환매를청구또는요구하는경우환매에응하여야하는집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는때에는신탁업자에이를직접청구할수있습니다. 6 상기 2 내지 5 의규정에의하여환매에응할것을요구받은집합투자업자및신탁업자는지체없이환매에응하여야합니다. 7 상기 2 내지 6 의규정에의하여환매에응하여야하는집합투자업자또는신탁업자는지정참가회사가집합투자업자에당해수익증권의환매를요구한날 ( 이하 ' 환매청구일 ' 이라합니다 ) 에투자신탁재산의운용이종료된후그투자신탁재산으로보유하고있는자산을기준으로집합투자업자가발표하는납부자산구성내역에따라환매청구일로부터제 3 영업일에판매회사또는지정참가회사의영업점포에서환매합니다. 다만, 환매청구일에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역의환매청구일종가기준평가가액과환매청구일에투자신탁재산의운용이종료된후에산출한설정단위당순자산가치가일치하지아니하는경우에집합투자업자는당해차액부분을정산하여환매하여야합니다. 8 상기 7 의규정에도불구하고다음에서정하는사유가발생하는경우집합투자업자는그정하는바에따라환매자산을달리지급할수있습니다. 1. 투자신탁재산에증권으로지급하기곤란한자산을보유하고있는경우 : 집합투자업자또는신탁업자는당해자산을금전으로환산하여환매에응할수있습니다. 이경우당해자산의평가는환매청구일종가를기준으로합니다. 2. 투자신탁재산에환매자산으로지급하여야할현금이부족할경우 : 집합투자업자또는신탁업자는현금에갈음하여증권으로지급할수있습니다. 이경우당해증권의평가는환매청구일종가를기준으로합니다. 9 상기 7 의규정에의하여집합투자업자또는신탁업자가수익증권을환매하는경우집합투자업자또는신탁업자는투자신탁재산의일부해지에의한방법으로환매에응하여야합니다. 29

30 10 상기 7 내지 9 의규정에도불구하고수익자가비거주자외국법인이고환매자산으로지급하는자산중비거주자외국법인의취득이제한되고외국인의취득한도가초과되는주식이있는경우지정참가회사는다음에서정하는절차에따라당해주식을매도하고현금화하여외국인의취득한도가준수될수있도록하여야합니다. 이경우당해주식의현금화에소요되는비용은수익자의부담으로합니다. 1. 지정참가회사는수익자가환매자산을지급받는날의증권시장종료로부터지정참가회사와수익자가합의한시점까지당해주식을매도하도록유도하여야합니다. 2. 수익자가제 1 호의규정에따라당해주식을자진매도하지아니하였을경우, 지정참가회사는당해주식을매도하고현금화하여수익자에게지급하여야합니다. 이경우당해수익자와지정참가회사는당해주식을지정참가회사가임의처분할수있다는약정을체결한것으로보며, 당해주식의처분으로인하여발생하는손익은수익자의부담으로합니다. 11 상기 1 내지 10 의규정에의하여환매청구를받은판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가천재지변그밖에이에준하는사유 ( 이하이조에서환매불가사유라합니다 ) 로인하여상기 7 의규정에서정하는날까지수익증권을환매할수없게된경우판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는지체없이그사유및향후계획등을구체적으로명시하여수익자에게서면으로통지하여야합니다. 다만, 판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가해산등으로인하여상기 7 에서정하는날까지수익증권을환매할수없게된경우에는법제 237 조에따라환매를연기하고수익자에게통지하여야합니다. 12 상기 11 의환매불가사유가해소되는경우판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는지체없이당해수익증권을환매하여야합니다. 이경우당해수익증권의환매시적용하는자산은당해환매불가사유가해소되어판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가환매에응하는날에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역을기준으로합니다. 13 상기 1 내지 12 의규정에도불구하고다음의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의환매청구의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. 지수산출기관의정기적인지수편입종목교체시 : 종목교체일로부터전ㆍ후 3 영업일간수익증권환매청구의접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지개시일로부터제 3 영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시합니다. 순자산가치의 100 분의 1 을초과하여보유중인주식의발행회사의부도등의사유로신탁재산보유주식의교체필요시 : 주식교체일 ( 집합투자업자가주식교체를위하여신탁업자에주식의매매를지시한날을말함 ) 로부터 3 영업일간수익증권환매청구의접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지개시일의직전영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사영업점포에게시합니다. 순자산가치의 100 분의 3 을초과하여보유중인주식의발행회사의합병, 분할등의사유로당해주식이일정기간거래정지후신규종목으로상장되어지수에신규채용되는경우 : 당해주식의거래정지일로부터제 3 영업일전부터신규종목의지수채용일로부터제 3 영업일까지수익증권환매청구의접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지개시일의직전영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사영업점포에게시하여야합니다. 투자신탁분배금지급시 : 투자신탁분배금지급기준일로부터제 3 영업일전에수익증권환매청구의접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지일로부터제 3 영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시합니다. 기타집합투자업자가지수에대한투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우에는수익증권환매청구를중지할수있습니다. 집합투자업자는집합투자업자가필요하다고판단하는경우에위에서규정한환매청구접수중지기간을조정할수있습니다. 14 상기규정에도불구하고집합투자업자가환매청구접수의중지를사전에한국거래소에공시도아니하고판매회사또는지정참가회사를통하여게시도아니한상태에서수익증권의환매청구접수를중지할경우수익자는당해환매청구접수중지이전에행한당일의환매청구접수를취소할수있습니다. 수익자가당해환매청구접수의취소를하지아니하였을경우집합투자업자는당해환매청구접수중지기간이종료된후최초로도래하는영업일에당해환매청구를접수한것으로봅니다. (2) 환매절차 [ 일자별환매절차요약표 ] 30

31 투자자지정참가회사집합투자업자한국예탁결제원신탁업자 T-1 일 포트폴리오납입자산통보 T 일지정참가회사에환매청구 집합투자업자에환매청구 환매내역확인및승인 설정내역취합및통보 T+1 일 인수도명세확정및투자자통보 T+2 일 수익증권제출및환매자산수령 투자자계좌에서수익증권인출및자산입고 투자신탁일부해지 실행된환매내역취합및통보 지정참가회사로자산이체및이체내역확인 (3) 설정ㆍ환매시자산의이체방법 가. 판매회사또는지정참가회사와신탁업자가설정또는환매에따라자산을이체하는경우에는한국예탁결제원이작성및비치하는예탁자계좌부상계좌간대체에의한방법으로당해자산을이체하여야합니다. 따라서실물입ㆍ출고에의한설정ㆍ해지는불가합니다. 나. 지정참가회사의설정또는환매의요구, 집합투자업자의설정또는환매에대한승인, 기타설정또는환매관련사항의통지, 확인등의업무는한국예탁결제원이운영하는한국예탁결제원시스템에의하여야하며, 동시스템에투자신탁설정또는환매의요구, 승인, 통지및확인등이표시되는경우에는당해요구, 승인, 통지, 확인등의효력이발생하는것으로합니다. (4) 수익증권의환매제한 상기의환매관련절차에도불구하고다음의경우수익자는수익증권의환매를청구할수없습니다. - 부분환매결정에의한정상자산과환매연기자산으로분리를위한기준일을설정하는경우 - 수익자총회합병승인에따른투자신탁의합병기준일을설정하는경우 - 투자신탁해지에따른상환금지급을위해기준일을설정하는경우 - 투자신탁분배금지급기간종료에따른투자신탁분배금지급을위해기준일을설정하는경우 다. 전환 해당사항없음 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분 산정방법 내용 기준가격은기준가격의공고 게시일전날의재무상태표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액 (' 순자산총액 ') 을그공고게시일전날의수익증권총좌수로나누어산정하며,1 좌단위로 1 원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여 1 원미만둘째자리까지계산합니다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법 1 좌단위로 1 원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리로계산하여공시합니다. 판매회사또는지정참가회사영업점, 집합투자업자 (investments.miraeasset.com) ㆍ판매회공시장소사또는지정참가회사ㆍ한국금융투자협회 ( 한국거래소 ( 인터넷홈페이지 * 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 31

32 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 평가방법 : 집합투자재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산 1 상장주식 2 비상장주식 3 장내파생상품 4 상장채권 5 비상장채권 6 기업어음또는금융기관이발행한채무증서 7 집합투자증권 8 장외파생상품 평가방법 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가 취득원가또는채권평가회사 공인회계사법에의한회계법인 신용정보의이용및보호에관한법률제 4 조의규정에따라신용평가업무에대한허가를받은자가제공하는가격정보를기초로한가격 그장내파생상품이거래되는파생상품시장등이발표하는가격 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 ( 평가기준일이속하는달의직전 3 월간계속매월 10 일이상증권시장에서시세가형성된채권에한정 ) 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 (4 의규정에해당하지아니하는상장채권을포함 ) 2 이상의채권평가회사가제공하는가격을기초로한가격 평가기준일에공고된기준가격또는집합투자재산평가위원회가정하는가격. 다만, 상장된집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가 장외파생상품을편입하는집합투자기구를설정하기위하여금융위원회에보고또는제출한평가방법에의하거나, 채권평가회사가제공하는가격과당해장외파생상품발행회사가제시하는가격에기초하여위원회에서결정한가격에의함 (2) 평가기준일에거래실적이없어공정한가치의산정이곤란한자산, 시장매각이제한되거나매각이곤란한자산은관련법령및규정에의한가격을기초로하여집합투자재산평가위원회가정하는가격으로평가할수있습니다. 13. 보수및수수료에관한사항 이투자신탁은운용등의대가로수수료및보수를지급하게됩니다. 한편, 지정참가회사및판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 는판매보수와관련하여해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부하고설명하여야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 수수료구분수수료율부관기준 선취판매수수료해당사항없음해당사항없음 환매수수료해당사항없음해당사항없음 전환수수료해당사항없음해당사항없음 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 구분 집합투자업자보수 지정참가회사보수 신탁업자보수 지급비용 ( 연간 %) 일반사무관리회사보수 기타비용주 1) 총보수비용주 2) 총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 투자신탁

33 지급시기최초설정일로부터매 3 개월후급 사유발생시 주 1) 기타비용은해당투자신탁에서직전회계기간 ( 설정후 1 년이경과하지않으면설정일부터기준일까지의기간 ) 동안경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용제외 ) 입니다. 한편기타비용은대체로설정후 1 년이경과하지않은초기에과다하게발생하는경향이있음을참고하여주시기바랍니다. 한편, 기타비용에포함되지아니하는증권거래비용및금융비용과증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행분담금내역은다음과같습니다. 구분금액 ( 직전회계기간중발생내역, 단위 : 천원 ) 증권거래비용 1,742 금융비용 - 발행분담금 7 주 2)" 총보수 비용 " 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. <1,000 만원투자시투자자가부담하게되는수수료및보수ㆍ비용의투자기간별예시 > ( 단위 :1,000 원 ) 수익증권종류 - 구분 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 판매수수료및보수비용 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직ㆍ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는보수ㆍ비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 투자수익률은보수차감전연간 5%, 수수료율및총보수ㆍ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 투자신탁재산의운용등에소요되는비용투자신탁재산의운용등에소요되는비용은전체수익자의부담으로하며, 집합투자업자의지시에따라신탁업자가투자신탁재산에서인출하여지급합니다. -" 전체수익자의부담으로하는비용 " 이라함은집합투자기구재산과관련된다음의비용을말합니다. 1. 증권등자산의매매수수료 2. 증권등자산의예탁및결제비용 3. 투자신탁재산의회계감사비용 4. 수익자명부관리비용 5. 전체수익자로구성되는수익자총회관련비용 6. 투자신탁재산에관한소송비용 7. 증권등자산의가격정보비용 8. 투자신탁재산의운용에필요한지적재산권비용 9. 상장수수료및연부과금등수익증권의상장관련비용 10. 해외보관대리인관련비용 11. 기타이에준하는비용으로투자신탁재산의운용등에소요되는비용 - 해외보관대리인관련비용 이라함은이투자신탁이해외에투자하게되는경우해외투자자산의안전한보관등을위해이용하게되는자산보관대리인에게지급되는비용으로서다음과같습니다. 1. 건당결제비용 (transaction fee) 2. 보관비용 (safe-keeping fee) 3. 기타부수비용 (out-ofpocketexpenses:physicalregistration,dr conversion,taxreclaim,income colection 등 ) 33

34 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 이익금의지급 1 집합투자업자는이투자신탁재산의운용에따라발생한이익금을수익자에게분배합니다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는이익금은해당이익금의범위내에서분배를유보하며, 이익금이 0 보다적은경우에도분배를유보합니다. - 법제 234 조에따른상장지수집합투자기구로서지수구성종목을교체하거나파생상품에투자함에따라계산되는이익 - 법제 238 조에따라평가한집합투자재산의평가이익 - 법제 240 조제 1 항의회계처리기준에따른매매이익 2 집합투자업자는제 1 항의규정에의한이익금을판매회사및지정참가회사를경유하여수익자에게현금으로분배합니다. (2) 투자신탁분배금의지급 1 집합투자업자는투자신탁의지수에대한추적오차율의최소화등을위하여다음각호에서정하는바에따라투자신탁분배금을지급할수있습니다. 이경우집합투자업자는투자신탁분배금의지급기준일로부터제 3 영업일전까지투자신탁분배금지급여부, 투자신탁분배금지급시분배율등에대한구체적인사항을한국거래소에공시합니다. - 지급기준일 : 매 1,4,7,10 월의마지막영업일및회계기간종료일 ( 다만회계기간종료일이영업일이아닌경우그직전영업일 ) - 지급시기 : 지급기준일익영업일로부터제 10 영업일이내 - 대상수익자 : 지급기준일현재투자신탁의수익증권을보유중인수익자 - 분배금 : 집합투자업자가정하는분배율을기준으로산출한금액 2 집합투자업자가투자신탁분배금의지급을신탁업자에게지시하는경우에신탁업자는지체없이당해투자신탁분배금을한국예탁결제원으로인도합니다. 3 신탁업자가투자신탁분배금을한국예탁결제원으로인도한후에는집합투자업자가수익자에대한투자신탁분배금지급에대한책임을부담합니다. 4 제 1 항내지제 3 항의규정에의하여투자신탁분배금을지급하는경우판매회사또는지정참가회사는한국예탁결제원으로부터인도받은투자신탁분배금을지체없이수익자에게지급하여야합니다. 투자신탁분배금이란? 이투자신탁은신탁재산에포함되어있는주식, 현금에서발생하는배당등의배당수익을집합투자업자의판단에따라지급기준일을기준으로수익자에게투자신탁분배금으로현금으로분배할수있습니다. 그러나앞에서언급한투자신탁분배금지급시기에도불구하고집합투자업자는이투자신탁운용목적 ( 추적대상지수수익률과유사한수익률실현 ) 의효율적인달성을위하여투자신탁분배금을지급하지아니할수있습니다. 투자신탁분배금지급예외의경우투자신탁의보유현금이충분하지아니하거나추적오차율을최소화하기위해서보유현금을분배하지아니하는것이더유리하다고집합투자업자가판단하는경우에는, 상기의내용에도불구하고투자신탁분배금을지급하지아니할수도있습니다. (3) 상환금등의지급 이투자신탁의신탁계약이종료하는경우집합투자업자는투자신탁의잔존자산을현금화하여해지기준일의투자신탁의전체수익증권중각수익자가보유하는수익증권의비율에따라다음과같이각수익자에게지급합니다. - 지급기한 : 신탁계약해지기준일로부터제 10 영업일이내 - 지급순자산가치 : 상환금을지급하는직전일의신탁재산의순자산가치 - 자산의형태 : 당해잔존자산을매각하여현금으로지급 - 대상수익자 : 신탁계약해지일에이투자신탁의수익증권을보유하고있는수익자 - 상환금지급처 : 수익자의위탁매매계좌 ( 신탁계약해지기준일에이투자신탁수익증권을보유하고있는계좌를말합니다 ) 가개설되어있는판매회사, 지정참가회사또는증권회사에서상환금을지급합니다. 이경우수익자는판매회사, 지정참가회사또는증권회사에수익증권을제출하여야합니다. 나. 과세 34

35 아래의집합투자기구또는각수익자에대한과세내용은정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는집합투자기구에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 투자소득에대한과세는소득이발생하는집합투자기구단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 - 별도의소득과세부담이없는것이원칙 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 환급비율 * * 환급비율 :( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 >1 이면 1, 환급비율 <0 이면 0 으로함. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙 투자자에게집합투자기구로부터의이익을지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수하며, 집합투자증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는한국증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 해외주식투자전용집합투자증권저축을통한가입자에대한특례 조세특례제한법제 91 조의 17 에따른해외주식투자전용집합투자증권저축을통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함합니다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외하고있습니다. 국내외상장주식등에대한손익을과세대상에서제외하고채권이자, 주식배당, 환헤지거래에서발생한이익등은과세대상이익이므로, 투자자입장에서는투자손실이났음에도불구하고다음과같은이유로과세될수있음을유의하시기바랍니다. - 비과세대상인국내외상장주식등의매매 평가손실및해외상장주식매매 평가시환차손이과세대상이익인채권이자, 주식배당, 환헤지거래등에서발생하는이익보다큰경우투자손실이났음에도불구하고과세대상이익에대해과세합니다. 35

36 상장지수집합투자증권 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제 13 조에의거하여 2010 년 07 월 01 일 ( 이하,' 시행일 ') 부터보유기간중에발생한이익에대하여배당소득세가적용됩니다. 보유기간과세에대하여아래의기준이적용됩니다. 다만, 국내주식형 ETF( 국내증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF) 에대해서는보유기간과세가적용되지않습니다. 아울러, 아래의기준은투자자의이해를돕기위해참고용으로기재된것이며투자자별보다자세한 ETF 의과세표준및매매내역관리, 원천징수와관련된사항은해당거래증권회사또는지정참가회사 (AP) 에문의하시기바랍니다. 1 현금분배시 :ETF 결산시점에분배금액에대하여보유기간동안의과표증분을한도로소득세가원천징수됩니다. - 분배금액은분배부과표기준가격에서분배락과표기준가격을차감한금액과현금분배금액중적은금액입니다. - 과표증분은분배과표기준가격에서매수과표기준가격을차감한금액입니다. 2 매도시 :ETF 매도, 환매, 해지및해산시점 ( 이하,' 매도시점 ') 에는보유기간동안의과표증분과매매차익을비교하여적은금액으로과세표준액이계산되며과세유보금액이있는경우과표증분과매매차익계산시각각합산하여계산됩니다. - 매매차익은매도시점의과표기준가격에서매수시점의과표기준가격을차감한금액입니다. - 과세유보금액은분배금액에서결산시점의과표증분을차감한금액이며이금액이 '0' 보다작은경우 '0' 으로계산됩니다. - 증권시장을통하여하나의계좌내에서동일한 ETF 를 2 회이상매수한경우매수수량가중평균가격을산출하여매수과표기준가격으로산정합니다. 3 매수과표기준가격적용기준 : 보유기간과세를적용함에있어, 시행일전에매수하여시행일이후매도하는경우시행일의과표기준가를매수과표기준가로적용합니다. 다만, 매수시과표기준가가시행일의과표기준가보다높은경우매수시과표기준가를적용합니다. (3) 수익자에대한과세율 -15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4% ( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. (4) 해외주식투자전용집합투자증권저축가입자에대한과세 조세특례제한법제 91 조의 17 에따른해외주식투자전용집합투자증권저축을통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함합니다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다. 자세한관련사항은 " 해외주식투자전용집합투자증권저축약관 " 을참고하시기바랍니다. 구분가입기한가입한도대상펀드세제혜택세제혜택적용기간 2017 년 12 월 31 일까지 주요내용 1 인당 3 천만원 ( 모든금융회사등에가입한해외주식투자전용집합투자증권저축에납입한금액의합계액을말합니다 ) 조세특례제한법에따른해외상장주식에 60% 이상투자하는펀드 ( 해외주식투자전용펀드 ) 해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익포함 ) 은과세대상이익에서제외 가입일부터 10 년까지 36

37 기준가격 : 집합투자기구 ( 펀드 ) 의투자원금에운용성과를반영한금액으로서운용성과에따라변경되며, 매입혹은환매시적용됩니다. 과표기준가격 : 펀드의투자원금에과세대상자산 - (2) 투자자에대한과세 참조 - 에서발생한운용성과만을더하거나차감하여계산된것으로서, 환매또는이익분배시납부해야할세금을계산할때적용됩니다. 과표기준가격은비과세대상자산 - (2) 투자자에대한과세 참조 - 에서발생한손실을인정하지않기때문에기준가격을기준으로한투자손익이 (-)/ 손실인경우에도투자자는과세를당할수있습니다. 상기투자소득에대한과세내용은정부정책등에따라달라질수있습니다. 37

38 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보이집합투자기구의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한회계기준에따라작성되었으며, 반기재무제표를제외한아래재무제표에대한회계감사법인의감사의견은다음과같습니다. 기간감사의견 8 기 ( ~ ) 해당사항없음주 1) 9 기 ( ~ ) 해당사항없음주 1) 10 기 ( ~ ) 해당사항없음주 1) 주 1) 이집합투자기구는법제 240 조및법시행령제 264 조 ( 회계감사적용면제 ) 에의거하여회계감사인의회계감사에대한적용이면제되었습니다. 가. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 요약재무상태표 항목 10 기 ( ) 9 기 ( ) 8 기 ( ) 운용자산 7,027 7,810 6,362 증권 6,661 7,761 6,302 파생상품 부동산 / 실물자산 현금및예치금 기타운용자산 기타자산 자산총계 7,027 7,833 6,380 운용부채 기타부채 부채총계 원본 5,355 5,355 5,355 수익조정금 이익잉여금 1,375 2,468 1,017 자본총계 6,730 7,824 6,373 요약손익계산서 항목 10 기 ( ~ ) 9 기 ( ~ ) 8 기 ( ~ ) 운용수익 , 이자수익 배당수익 매매 / 평가차익 ( 손 ) -1,056 1, 기타수익 운용비용 관련회사보수 매매수수료 기타비용 당기순이익 , 매매회전율

39 매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 예를들어 1 회계연도동안의평균적인주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100% 입니다. 39

40 나. 재무상태표 ( 단위 : 백만원 ) 재무상태표 항목 10 기 ( ) 9기 ( ) 8기 ( ) 운용자산 7,027 7,810 6,362 증권 6,661 7,761 6,302 주식 ETF 채권 매입어음 수익증권 외화유가증권 6,661 7,761 6,302 기타유가증권 파생상품 주가지수매입옵션 ELS ELW DLS 부동산 / 실물자산 부동산 현금및예치금 예금 외화예금 CD 정기예금 위탁증거금 청약증거금 기타운용자산 콜론 환매조건부채권 기타자산 미수이자 미수배당금 매도유가증권미수입금 선물정산미수입금 선납 ( 선급 ) 원천세 기타 자산총계 7,027 7,833 6,380 운용부채 매도유가증권 미지급주식 미지급채권 미지급ETF 주가지수매도옵션 기타부채 미지급보수 미지급해지금 미지급이익분배금 미지급원천세 기타부채 부채총계 원본 5,355 5,355 5,355 수익조정금 이익잉여금 1,375 2,468 1,017 당기순이익 감자차익 / 차손 자본총계 6,730 7,824 6,373 40

41 다. 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 손익계산서 항목 10 기 ( ~ ) 9기 ( ~ ) 8기 ( ~ ) 운용수익 , 투자수익 이자수익 배당수익 기타수익 매매이익 395 2, 주식매매이익 122 2, 파생상품매매이익 채권매매이익 외환거래이익 유동자산매매이익 ETF 매매이익 수익증권매매이익 기타매매이익 매매손실 1, 주식매매손실 1, 파생상품매매손실 채권매매손실 외환거래손실 유동자산매매손실 ETF 매매손실 수익증권매매손실 기타매매손실 운용비용 위탁보수비 판매보수비 수탁보수비 사무관리보수비 자문보수비 매매수수료 기타비용 당기순이익 , 비용 1, 수익 693 2, 천좌당순이익 ( 원 ) -1,790,261 3,225, ,620 41

42 2. 연도별설정및환매현황 ( 단위 : 백만 ) 기간 ' ~' ' ~' ' ~' 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 좌수 ( 출자지분수 ) 설정 ( 발생 ) 금액 회계기간중 좌수 ( 출자지분수 ) 환매 금액 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 재투자금액 - 6, , , , , ,536 - 금액 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변화추이를나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하시어야합니다. 가. 연평균수익률 ( 단위 :%) 연도최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년설정이후 ( 기간 ) ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 설정일 ~' 투자신탁 비교지수 연평균수익률 최근1년 최근2년 최근3년 최근5년 설정이후 투자신탁비교지수 나. 연도별수익률추이 ( 단위 :%) 연도 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 ( 기간 ) ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 투자신탁 비교지수

43 연도별수익률 최근1년 최근2년 최근3년 최근4년 최근5년 투자신탁 비교지수 * 연평균수익률및연도별수익률추이는과세전의수익률입니다. * 비교지수는 Hang Seng China (Hong Kong-listed)25 지수 ( 원화환산 )*100 % 이며비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 단위 :%, 백만, 기준 ) 통화별구분 HKD( 홍콩 ) KRW( 한국 ) 합계 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 부동산 특별자산 실물자산 기타 단기대출및예금 6, , 기타 자산총액 , , 자산구성현황 % 5.21% 주식채권어음집합투자증권파생상품 ( 장내 ) 파생상품 ( 장외 ) 부동산특별자산 ( 실물자산 ) 특별자산 ( 기타 ) 단기대출및예금기타 43

44 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 투자자가수익증권을판매하는판매회사 ( 증권회사, 은행, 보험회사등 ) 등에수익증권의취득을위한금전등을납입하는경우, 판매회사등은집합투자업자에투자신탁의설정을위해집합투자업자에게통보하고투자신탁의신탁업자에게금전등을납입합니다. 집합투자업자는판매회사등에수익증권을발행하고신탁업자가보관 / 관리하고있는투자신탁재산을증권등에투자하도록운용지시합니다. 투자자 ( 수익자 ) 는집합투자업자가운용한운용결과에대해수익증권의좌수에따라균등한권리를가지게됩니다. 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사의개요 회사명 주소및연락처 홈페이지주소 미래에셋자산운용 서울시종로구종로 33,Tower1 13 층 ( 청진동, 그랑서울 ) ( 우.03159) htp:/investments.miraeasset.com 자본총계 1 조 3,994 억원 (2017 년 12 월 31 일기준 ) 주요주주현황 회사연혁 집합투자기구관련회사중집합투자업자의주요이해관계인현황 박현주外 1997 년 07 월미래에셋설립 2006 년 11 월미래에셋투신운용주식회사합병 2012 년 3 월미래에셋맵스자산운용주식회사합병 - 신탁업자 : 우리은행 - 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ( 판매회사 ): 미래에셋대우, 미래에셋생명 - 일반사무관리회사 : 미래에셋펀드서비스 44