Contents Ⅰ. 운용보고 Ⅱ. 상세정보 1. 펀드 개요 2. 운용경과 및 수익률 현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력 현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 공 지 사 항 1. 고객님이 가입하신 펀드는 간접투자자산운용업법의 적용을 받습니다. 2. 주요 공시사

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1 삼성밀레니엄주식A502 (운용기간 : ~ ) * 자산운용보고서는 간접투자자산운용업법에 의거 집합투자업자가 작성하며, 투자자 가 가입한 상품의 지난 3개월 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보 고서 입니다.

2 Contents Ⅰ. 운용보고 Ⅱ. 상세정보 1. 펀드 개요 2. 운용경과 및 수익률 현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력 현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 공 지 사 항 1. 고객님이 가입하신 펀드는 간접투자자산운용업법의 적용을 받습니다. 2. 주요 공시사항은 금융투자협회 전자공시 및 당사 홈페이지에서 확인가능합니다. - 삼성자산운용 주식회사 / 콜센터 : 금융투자협회 3. 이 보고서는 간접투자자산운용업법에 의해 삼성밀레니엄주식A502의 자산운용사인 삼성자산운용이 작성하여 판매사를 통해 고객님들께 제공됩니다. 4. 투자자의 계좌별 수익률 정보는 판매회사의 HTS나 인터넷 뱅킹 등을 통해 조회할 수 있습니다.

3 Ⅱ. 삼성밀레니엄주식A502 Ⅰ. 운용보고 상세정보 펀드개요 이 투자신탁은 주식, 채권 및 유동성자산 등에 투자하여 이자소득과 자본소득을 추구하는 실적배당상품으 로 채권형 투자신탁에 비해 리스크는 약간 크나 높은 수익을 추구하는 수익자에게 적합합니다. 보다 자세 한 내용은 신탁약관 및 투자신탁설명서를 참고하시기 바랍니다. 운용성과 및 운용계획 [운용 성과] 펀드는 지난 3개월간 기준수익률을 상회하였습니다. 향후 영업상황 개선을 전망하고 투자한 반도체 업종 과 시장 예상보다 빠른 성장을 보이고 있는 신재생에너지 기업에 투자한 것이 수익률 향상에 기여했습니 다. 제품경쟁력을 바탕으로 시장점유율을 확대시켜가고 있는 자동차업종에 투자비중을 확대한 것도 성과 기여도가 높았습니다. 또한 일본 지진에 따른 반사이익이 기대되는 핵심 부품 및 소재기업에 대해 투자한 것도 좋은 성과를 거두었습니다. 반면 일부 내수업종의 경우 상대적인 주가 소외현상이 지속되면서 펀드 성과개선을 제한했습니다. 또한 유가 상승에 따른 비용증가로 실적 악화 가능성이 제기된 운송업종에 대 해서도 미리 대응하지 못한 점도 아쉽습니다. 기간 수익률 (단위 : %) 운용펀드 (비교지수) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 2.76 (1.42) (11.46) (23.93) (20.70) (58.01) (20.07) (51.46) 비교지수대비성과 주)비교지수:KOSPI*90% +CD3개월*10% [운용계획] 펀드는 유가 불안, 미국의 양적 완화정책 효과 마무리, 원화환율의 강세 등 외부환경의 변화에 대해 면 밀하게 조사하여 대응할 계획입니다. 또한 변동성이 높은 시장상황이 예상되지만 이에 휩쓸리기 보다는 투자한 기업의 영업상황을 재점검하고 아직 실적 개선이 주가에 반영되지 않고 있는 기업을 발굴하고자 합니다. 현재 투자비중이 높은 자동차업종의 경우 주가가 계속 상승해 일시 조정가능성이 있지만, 미국 등 주요 수출시장에서 점유율이 꾸준히 확대되고 있어 긍정적인 관점을 유지할 계획입니다. 향후 저희가 투자 유망하다고 보고 있는 업종은 건설, 조선, 기계 등 설비투자관련 업종입니다. 금융위기 이후 실적개 선을 이루어낸 국내외 기업들의 보유현금이 풍부하고, 그 동안 투자를 미뤄왔기 때문에 신규 설비투자에 대한 수요가 높을 것이라는 판단입니다

4 시장동향 및 시장전망 [시장동향] 지난 3개월간 증시는 경기회복에 대한 기대감으로 강세를 보였습니다. 중동지역 불안으로 촉발된 신흥국 가 인플레이션 압력에 대한 우려로 시장은 조정을 받았으나, 미국의 생산 및 고용에 관한 경제지표들이 호 전된 것으로 나오면서 악재를 상쇄시켰습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 금리인상에도 불구하고 미국이 저금리 정책 유지하면서 금융시장의 우호적인 유동성 환경이 크게 변하지 않았기 때문입니다. 추가로 일본 지진으 로 인해 경쟁관계에 있는 한국 기업들이 반사이익을 얻을 것으로 전망됨에 따라 외국인의 매수세가 지수 상승을 견인했습니다. 업종별로는 제품 수요 증가로 수익성 향상이 전망되는 에너지, 화학 업종, 제품 경 쟁력 강화로 질적 성장이 기대되는 자동차 업종이 상승 흐름을 주도하였습니다. [시장 전망] 향후 3개월 주식시장은 그 동안의 상승에 따른 피로감으로 일시적인 등락은 있을 수 있으나, 상승 추세 자체는 유지할 것으로 전망됩니다. 이유는 국내외 경기선행지수 저점 통과가 예상되고, 미국의 경우 제조 업 지표 및 고용지표와 같은 주요 경제 지표가 긍정적으로 발표되고 있어서 경제 회복에 대한 신뢰를 심어 주고 있고, 중국의 경우 2분기를 정점으로 인플레이션(물가상승) 압력이 완화되어 긴축 정책이 완화로 돌 아설 가능성이 높아지기 때문입니다. 다만 원화의 추가적인 강세 전망과 고유가 지속에 따른 국내 대표 수 출 기업들의 경쟁력 약화 우려, 그리고 중동 등 대외 변수 불안정 등은 시장의 변동성을 높일 수 있는 요 인으로 보고 있습니다. 펀드매니저 정재헌 배상 - 2 -

5 1. 펀드 개요 기본정보 아래표를 통하여 고객님이 투자하신 펀드의 기본정보를 확인하실 수 있습니다. 운용기간 ~ 최초설정일 자산운용회사 삼성자산운용 위험등급 1등급(매우높은위험) 펀드재산 보관회사 농협 일반사무관리회사 삼성자산운용 펀드 종류 투자신탁.증권(혼합주식형).개방형.추가형 존속기간 추가형상품 금융투자협회 (펀드코드) 판매회사 운용펀드(20730) 신한금융투자 재산현황 아래표를 통하여 펀드의 당기와 전기 재산현황 및 기준가격을 비교할 수 있습니다. (단위 : 백만원, 백만좌, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산 총액 (A) 부채 총액 (B) 순자산총액(C=A-B) 발행 수익증권 총 수(D) 기준가격주) (E=C/D*1000) 1, , 주) 기준가격이란 투자자가 펀드를 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다. 2. 운용 현황 연도별 수익률 아래표를 통하여 과거 3년의 연간 수익률을 확인할 수 있습니다. 운용펀드 (비교지수) 2008년 2009년 2010년 (-36.75) (44.55) 21.2 (19.9) 비교지수대비성과 주) 비교지수 : KOSPI*90% +CD3개월*10% (단위 : %) - 3 -

6 3. 자산현황 자산구성현황 아래표를 통하여 자산구성 및 통화별 금액의 구성비중을 확인할 수 있습니다. (단위 : 백만원, %) 통화별구분 증권 파생상품 특별자산 부동산 (기준환율) 주식 채권 어음 집합투자증권 장내 장외 실물자산 기타 KRW (1.0) (86.1) * ( ) : 구성비중 단기대출 및 예금 38 (11.5) 기타 자산총액 8 (2.4) 334 (100.0) 투자대상 상위 10종목 해당자산은 총자산대비 상위 10개 종목 입니다. (단위 : 주, 백만원, %) 자산 종목명 수량 평가금액 국가 업종 비고 비중 주식 삼성전자 한국 IT 8.2 주식 하이닉스 한국 IT 5.1 주식 현대차 한국 경기소비 4.2 주식 하나금융지주 한국 금융 4.1 주식 CJ E&M 한국 경기소비 4.0 주식 현대중공업 한국 산업재 3.8 주식 현대제철 65 9 한국 소재 2.7 주식 엔씨소프트 35 9 한국 IT 2.7 주식 LG화학 16 7 한국 소재 2.1 자산 종목명 수량 평가금액 국가 업종 비고 비중 단기대출및예금 콜론 한국 10.8 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서에서 참고하실 수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 4. 투자운용전문인력 현황 운용전문인력 성 명 직위 운용중인 펀드 현황 성과보수가 있는 펀드 및 일임계약 운용규모 펀드 개수 운용 규모 펀드 개수 운용 규모 (단위 : 개, 백만원) 협회등록번호 정재헌 책임운용전문인력 , 책임운용전문인력 주요 운용경력 2004년 5월 ~ 2006년 12월 가울투자자문 2007년 1월 ~ 2008년 2월 SH자산운용 2008년 2월 ~ 現 삼성자산운용 주식운용3본부 주) '책임운용전문인력'이란 운용전문인력 중 투자 전략수립 및 의사결정에 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 인력 펀드의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다

7 운용전문인력 변경내역 기간 운용전문인력 ~ 변희구 5. 비용현황 총보수 비용비율(연환산) 총보수 비용비율(A) 중개수수료 비율(B) 합계(A+B) (단위 : %) 전기 당기 전기 당기 전기 당기 운용펀드 주1) 총보수 비용비율(Total Expense Ratio)이란 펀드에서 부담하는 '보수'와 '기타비용' 총액을 순자산 연평잔액 (보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수 비용수준을 나타냅니다. 주2) 매매 중계수수료 비율이란 매매 중계수수료를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매 중계수수료의 수준을 나타냅니다. 보수 및 비용 지급현황(분기별) 운용펀드 구분 전기 (단위 : 백만원, %) 당기 금액 비율(%)* 금액 비율(%)* 자산운용회사 판매회사 펀드재산보관회사 일반사무관리회사 보수 합계 기타비용** 증권거래비용 * 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율 ** 기타비용이란 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 보수 및 증권거래비용은 제외한 것입니다. 성과보수내역 : 없음 6. 투자자산 매매내역 매매주식규모 및 회전율 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드비용이 증가합니다. 매수 매도 매매회전율 (단위 : 백만원, % ) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 4, , 주) - 5 -

8 최근 3분기 매매회전율 추이 ~ ~ ~