목 사업보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요...3 1. 회사의개요...3 2. 회사의연혁...5 3. 자본금변동사항...7 4. 주식의총수등...8 5. 의결권현황...9 6. 배당에관한사항등...9 II. 사업의내용...11 III. 재무에관한사항...43 1. 요약재무정보...43 2. 연결재무제표...44 3. 연결재무제표주석...44 4. 재무제표...45 5. 재무제표주석...49 6. 기타재무에관한사항...82 IV. 감사인의감사의견등...87 V. 이사의경영진단및분석의견...88 VI. 이사회등회사의기관에관한사항...91 1. 이사회에관한사항...91 2. 감사제도에관한사항...94 3. 주주의의결권행사에관한사항...95 VII. 주주에관한사항...97 VIII. 임원및직원등에관한사항...101 1. 임원및직원의현황...101 2. 임원의보수등...102 IX. 계열회사등에관한사항...104 X. 이해관계자와의거래내용...107 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항...109 전문가의확인...113 1. 전문가의확인...113 2. 전문가와의이해관계...113 차
사업보고서 ( 제 18 기 ) 사업연도 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 3 월 31 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 주식회사팍스넷 대표 이사 : 김영무 본점소재지 : 서울시양천구목동서로 201 ( 목동, 23층케이티정보전산센터 ) ( 전화 ) 1688-5010 ( 홈페이지 ) http://paxnet.moneta.co.kr 작성책임자 : ( 직책 ) 상무이사 ( 성명 ) 김익수 ( 전화 ) 1688-5010 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1
대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2
1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 연결대상종속기업개황 당사는보고서제출일현재해당사항이없습니다. 나. 회사의법적. 상업적명칭 당사의명칭은주식회사팍스넷입니다. 또한영문으로 PAXNet, Inc. 라고표기합니다. 다. 설립일자및존속기간 당사는 1999 년 5 월 18 일에인터넷서비스업, 금융정보제공업및소프트웨어개발업등을영위할목적으로설립되었습니다. 라. 본사주소, 전화번호및홈페이지 주소 서울특별시양천구목동서로 201 23층 ( 목동, KT정보전산센터 ) 전화번호 1688-5010 홈페이지 paxnet.moneta.co.kr 마. 중소기업해당여부 당사는보고서제출일현재중소기업기본법제 2 조및동법시행령제 3 조에따른중소기업에해당합니다. 바. 주요사업의내용및향후추진하려는신규사업 (1) 회사가영위하는목적사업 당사는기타정보서비스업을하고있습니다. 기타자세한사항은동공시서류의 " 사업의내용 " 을참조하시기바랍니다. [ 당사정관에기재된목적사업 ] 사업목적 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3
1. 인터넷서비스및운영용역업무 2. 금융상품에대한평가업무 3. 금융, 투자정보개발업무 4. 소프트웨어의개발및유지보수업무 5. 금융, 투자정보의제공업무 6. 금융, 투자관련자료의출판업무 7. 전자상거래및관련업무 8. 증권및금융관련사이버지점업무 9. 주식관련업종지수의개발및주식매매신호관련사업 10. 가맹회원들의공동구매관련업무 11. 가맹점을통한위각호의업무 12. 유사투자자문업무 13. 광고업무 14. 교육서비스사업 15. 지식정보의제공사업 16. 교육훈련및연구용역사업 17. 교육위탁사업 18. 부가통신사업 19. 금융상품판매대행업 20. 콜센터운영및임대업 21. 시장조사, 마케팅리서치및마케팅대행업 22. 제품및서비스홍보업 23. 데이터방송서비스및관련사업 24. 시설임대업 25. 수출입업 26. 카탈로그, 컴퓨터등을이용한통신판매업 27. 증권, 재테크관련뉴스기사생산및유통업 28. 기타위에부대되는사업 - (2) 향후추진하고자하는사업 보고서제출일현재당사가기존사업의연장선상으로콘텐츠및모바일서비스강화를추진중에있습니다. 동사업은기존당사의영위사업과완전히구분된신규사업에해당되지는않으며, 관련사업내용은 'II. 사업의내용 ' 을참조하시기바랍니다. 사. 보고서작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 당사의계열회사는총 20 사이며내역은아래와같습니다. 구분회사수회사명 상장국내 4 비상장국내 12 케이엠에이치, 아시아경제, 케이엠에이치하이텍, 팍스넷 엠앤씨넷미디어, 아시아경제티브이, 케이엠에이치신라레저, 라온엔터프라이즈, 아시아경제미디어, 케이엠에이치인스코, 일간리더스경제신문, 광명역환승파크, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4
에듀아시아, 케이엠에이치스타티스, 에이와이너리, 티브이데일리 해외 4 서울에어 & 투어서비스 ( 필리핀 ), 소주케이엠에이치반도체재 료유한공사 ( 중국 ), 시안케이엠에이치반도체재료유한공사 ( 중 국 ), KMH HITECH PHILS. CORP. 아. 신용평가에관한사항 당사는보고서제출일현재해당사항이없습니다 자. 회사사업영위의근거가되는법률 당사는당사사업의기반이되는웹사이트운영에있어정보통신망이용촉진및정보보호등에관한법률과개인정보보호법를근거로하고있습니다. 2. 회사의연혁 일자 주요내용 1999.03 Paxcapital 웹사이트운영개시 1999.05 팍스캐피탈설립 1999.10 회사명 팍스넷으로변경 2000.02 통일규격유가증권발행 ( 명의개서대행기관 : 증권예탁원 ) 2000.03 내외경제선정우수사이트수상 2000.05 한국능률협회선정한국의웹사이트 1위수상 2000.05 한국인터넷기업협회회원사등록 2000.06 신경영연구원선정 2000년인터넷그랑프리수상 2000.07 누적방문자수 1억명돌파 2000.09 시스템트레이딩상품 " 팍스매매신호 " 서비스개시 2000.09 금융감독원등록법인등록 2000.11 팍스넷우리사주조합설립 2001.02 인터넷증권방송 " 라이브팍스 " 서비스개시 2001.02 전화증권정보 " 팍스넷전화생방송 " 서비스개시 2001.02 한국일보코리아웹어워드 2000 정보콘텐츠부문대상수상 2001.02 한국경제웹어워드증권정보부문 1위수상 2001.04 한국능률협회선정한국의웹사이트 1위수상 2001.09 교육사업 ( 팍스강좌 ) 오픈 2002.04 모바일유료정보사업 Launching 2002.12 최대주주변경 (SK텔레콤지분인수 67.1%) 2003.09 금융포탈 " 모네타서비스 " 오픈 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5
2004.09 재테크특강서비스오픈 2004.11 키움팍스클럽오픈 2004.12 미니가계부출시 2005.03 미니가계부 100만돌파 2005.05 펀드서비스오픈 2005.11 본점이전 ( 서울시중구남대문로 5가 84-11 연세재단빌딩 15층 ) 2006.01 유료재테크상담서비스오픈 2006.03 개인자산관리 Tool 서비스 " 꿈동산 " 오픈 2006.10 이트레이드업무제휴 2006.11 회원수 "400만" 달성 2007.04 " 인디언기우제투자법 " 출간 2007.04 교보 /YES24 증권투자부문 2개월연속베스트셀러 1위 2007.05 MFC(Moneta Financial Consulting) 강남본부오픈 2007.07 주식자금대출서비스오픈 2007.08 퇴직연금교육사이트오픈 2007.09 네이트, 엠파스, 모네타공동부동산시세매물서비스오픈 2007.09 한국펀드평가콘텐츠제휴 2007.12 미니가계부회원 100만돌파 2008.02 회원 500만돌파, 펀드상품공동판매시작, " 쥬라기종목발굴법 " 출간 2008.03 MFC(Moneta Financial Consulting) 강북본부오픈 2008.10 ELW 서비스, 실시간웹방송 ( 내일의증권방송 ) 서비스오픈 2008.12 삼성투신운용제휴 ' 인덱스펀드서비스 ' 오픈 신한 / 국민은행퇴직연금교육포탈구축 2009.04 팍스TV 웹방송오픈 2009.05 [ 오늘의추천 ] 서비스언론사제휴입점 2009.07 팍스넷-네이트닷컴지식연동서비스런칭 2010.01 팍스TV IPTV 송출 2010.01 모바일웹서비스 mpax 오픈 2010.04 스마트금융계산기어플리케이션서비스런칭 2010.08 팍스TV IPTV 송출 (KT) 2010.09 재테크클리닉서비스오픈 2010.10 팍스넷게임서비스오픈 2010.12 SK증권, 이트레이드증권수수료무료 Zero 서비스오픈 2010.12 재테크, 부동산펀드, 자산관리어플리케이션서비스런칭 2011.03 UPAX 어플리케이션서비스런칭, 스탁트위터서비스오픈 2011.04 팍스TV 위성송출 (SkyLife) 2011.06 팍스TV IPTV 추가송출 (LG U+) 2011.10 최대주주변경 ( 최대주주인에스케이텔레콤 의회사물적분할에따라설립된에스케 이플래닛 이당사지분을승계함에따른당사최대주주의변경 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6
2011.10 모네타콘서비스런칭 2011.11 채권서비스오픈 2011.12 소셜트레이딩 HTS 고수로런칭 2012.06 팍스TV 가시청가구수 1,000만돌파 2013.01 2013.03 2013.05 최대주주변경 ( 에스케이플래닛 이보유하고있던당사보통주식의 59.74% 가 2013년 1월 16일자로넥서스일렉 에양도됨에따라최대주주가변경 ) 공동대표이사취임 : 최상주, 이세정본점이전 ( 서울특별시양천구목동서로 201 23층 ( 목동, KT정보전산센터 )) 최대주주변경 (2013년 5월 24일 아시아경제가넥서스일렉 을흡수합병하여최대주주가 아시아경제로변경 ) 2014.04 대표이사김영무취임 2014.06 팍스 TV 가시청가구수 1,500 만돌파 랭키닷컴선정슈퍼웹사이트금융포탈 1 위선정 2014.12 팍스넷분할 ( 팍스넷, 아시아경제티브이 ) 2015.04 K-OTC 시장 ( 장외주식시장 ) 지정편입 2016.02 팍스넷데일리 (http://paxnetdaily.moneta.co.kr/) 서비스오픈 2016.08 코스닥시장신규상장 (2016. 08. 01) 3. 자본금변동사항 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당 주당발행 액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 1999.05.21 - 보통주 900,000 500 - 설립자본금 1999.08.26 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 500,000 500 500 주주배정 1999.09.02 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 100,000 500 5,000 제3자배정 1999.09.17 무상증자 보통주 900,000 500 - 주식발행초과금 1999.10.27 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 200,000 500 5,000 주주배정 1999.11.04 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 28,000 500 5,000 주주배정 1999.12.24 무상증자 보통주 2,052,000 500 - 주식발행초과금 2000.01.14 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 200,000 500 2,000 제3자배정 2000.02.17 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 725,028 500 8,086 제3자배정 2000.04.19 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 100,000 500 8,300 제3자배정 2000.04.28 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 127,900 500 45,000 제3자배정 2002.12.17 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 2,499,000 500 4,000 제3자배정 2006.06.12 신주인수권행사 보통주 51,324 500 5,000-2006.09.03 신주인수권행사 보통주 100,081 500 5,000-2006.11.03 신주인수권행사 보통주 76,986 500 5,000 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7
2006.12.04 신주인수권행사보통주 798,083 500 5,000-2014.11.27 주식분할보통주 1,132,981 500 - 단순인적분할로인한 발행주식수감소주 1) 2016.07.26 유상증자 ( 일반공모 ) 보통주 2,852,100 500 5,200 보호예수주 2) 주 1) 당사는 2014 년 12 월 1 일방송사업부문을인적분할하여 ( 주 ) 아시아경제티브이를신설하였습니다. 주 2) 한국예탁결제원에발행직후전량보호예수 - 보호예수사유 : 한국거래소상장규정에따른의무보호예수 - 보호예수수량 : 276,900 주 ( 우리사주신규취득분 ) - 보호예수기간 : 2016.08.01 ~ 2017.07.31 (1 년 ) 4. 주식의총수등 주식의총수현황 ( 기준일 : 2016년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 50,000,000-50,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 12,210,502-12,210,502 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 1,132,981-1,132,981-1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의상환 - - - - 4. 기타 1,132,981-1,132,981 인적분할 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 11,077,521-11,077,521 - Ⅴ. 자기주식수 945-945 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 11,076,576-11,076,576 - 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위이내취득 변동수량 취득방법 주식의종류 기초수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 - - - - - - - 직접취득 - - - - - - - 장외 - - - - - - - 직접 직접취득 - - - - - - - 취득 - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - 소계 (a) - - - - - - - - - - - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8
신탁계약에의한취득 수탁자보유물량 현물보유물량 소계 (b) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 938 7 - - 945 - - - - - - - - 보통주 938 7 - - 945 - - - - - - - - 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 11,077,521 - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 945 자기주식수 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 11,076,576 - 우선주 - - 6. 배당에관한사항등 주요배당지표 구분 주식의종류 당기전기전전기 제 18 기제 17 기제 16 기 주당액면가액 ( 원 ) 500 500 500 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) - - - ( 개별 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 3,592 3,631 2,259 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9
( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) 380 442 244 현금배당금총액 ( 백만원 ) - - - 주식배당금총액 ( 백만원 ) - - - ( 연결 ) 현금배당성향 (%) - - - 현금배당수익률 (%) 보통주식 - - - 종류주식 - - - 주식배당수익률 (%) 보통주식 - - - 종류주식 - - - 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주식 - - - 종류주식 - - - 주당주식배당 ( 주 ) 보통주식 - - - 종류주식 - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10
II. 사업의내용 1. 사업의개요 당사는누적가입자기준 650 만회원을보유한국내 1 위종합금융포탈로써, 당사이용자들에게증권및재테크서비스를제공하고있습니다. 당사의증권서비스는정보중심의콘텐츠영역과회원들의관계를기반으로한커뮤니티영역으로구성되어있습니다. 뉴스및시세, 투자전략을중심으로한콘텐츠영역은검증된정보를중심으로투자자들의투자판단을돕고있습니다. 커뮤니티영역은회원들이직접참여하여제작하는콘텐츠를기반으로다양한서비스를제공하고있습니다. 각종목에대한분석및토론을하는종목게시판과, 전체시황및특정주제를가지고토론을하는토론게시판이그대표적인예입니다. 또한, 2015 년에는시초가대비 3 프로상승종목을맞히는 3 프로및소셜미디어를활용한개인방송플랫폼인용 TV 를새롭게선보였습니다. 또한당사는종합자산관리와금융거래에대한솔루션및콘텐츠를제공하고있습니다. 2003 년종합금융포탈사이트를지향하는재테크포탈 "MONETA" 를구축하여, 이를통해고객만족의극대화를서비스목표로삼아국내최고의종합금융포탈사이트로자리매김했습니다. 이러한팍스넷및모네타서비스를기반으로하여, 당사사이트방문이용자들을대상으로크게금융솔루션사업, 증권정보사업, 광고사업등의수익사업을영위하고있습니다. 금융솔루션사업은당사의주력사업인 RMS(Risk Management System) 사업과실전투자 / 모의투자시스템제공사업을말합니다. 먼저 RMS 사업은증권회사의고객이해당증권회사와업무제휴관계를맺은상호저축은행, 할부금융회사, 보험사등타금융기관 ( 이하 ' 금융회사 ' 라함 ) 에본인명의증권계좌의증권및예수금등을기초로온라인등을통해대출을신청하고, 제휴금융회사가고객의증권계좌를담보로대출을제공함에있어증권회사가저축은행등의주식매입자금대출을중개, 주선또는대리하는연계신용업무와관련하여고객의사전동의를전제로고객이안정적으로주식투자포트폴리오를구성할수있도록관리 운영하는온라인시스템 (S/W, H/W 일체 ) 을증권회사에제공및유지 보수하는사업을말합니다. 다음으로실전투자대회와모의투자시스템운영사업을통해증권회사의신규고객유치와추가광고마케팅성과를거두고있습니다. 실전투자대회는증권회사가자사의고객들을대상으로참가자간수익률경쟁을통해시상을하는프로모션행사입니다. 대회의진행을통해증권회사는신규계좌개설및거래에따른수수료수익을얻는동시에, 고객대상으로증권회사의인지도를증가시키는효과를기대합니다. 모의투자시스템은실제투자자금없이사이버머니를이용하여주식 (ELW 포함 ), 주가지수선물옵션, 국내상품선물을실시간시세를활용하여체험하는가상거래시스템 (Virtual Trading System) 을말합니다. 모의투자시스템제공을통해증권회사는주식거래에익숙치않은고객들을자연스럽게거래에참여시키는동시에, 해당고객이실제매매에참여할시해당증권사를통해계좌를개설하도록하는효과를기대합니다. 증권정보사업은증권전문가들이불특정투자자들에게유용한투자정보를제공하는사업을 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11
말합니다. 당사의증권정보사업은과금형식에따라크게정액제부문과종량제부문으로구분됩니다. 정액제부문은이용자들이월정액의회비결제를통해선호하는전문가를선택하고동전문가의방송및관련서비스를이용할수있는사업입니다. 정액제부문은당사의차별화된마케팅전략과각종프로모션기획등으로장기고객유지및신규고객창출을통해그성장을이뤄왔습니다. 다음으로종량제부문은당사가 2002 년부터시작한 ARS 사업을말하는것으로, 증권전문가가사전녹음한증권정보를투자자들에게 060 유료전화를통하여제공하고이용자들의청취시간에따라과금되는형식입니다. 당사의광고사업은전국민적으로보급된인터넷플랫폼을바탕으로지속적으로성장해왔으며, 최근에는스마트기기등급격히성장하는뉴미디어플랫폼에대응하는새로운광고수익의창출을모색하고있습니다. 증권, 금융에특화된서비스와이용자를바탕으로국내외주요증권사들의광고캠페인을운영하고있으며, 마케팅대행, 입점제휴사업으로타매체들과차별화된파트너쉽을발전시켜나가고있습니다. 가. 회사의현황 (1) 사업개황 ( 가 ) 금융솔루션사업 1) RMS 사업 RMS 사업이란레버리지 (Leverage) 투자를원하는고객이주식투자를할경우, 투자자가포트폴리오를구성할수있도록관리 운영하고, 투자자가제공한증권계좌의담보를평가 관리하여안정적으로담보력을확보할수있는솔루션을제공하는사업입니다. 증권회사신용융자거래의경우특정종목에대해주식담보대출을실행하여관리하는반면, 당사의연계신용거래는 RMS 라는고도화된시스템을 HTS 및 MTS 에탑재해이용자의계좌전체를담보하고, 담보비율및반대매매등을실시간으로모니터링하여관리 운영한다는것이차이점입니다. RMS 사업이본격화되기이전에는금융회사의요청으로증권회사가직접수작업으로계좌의담보관리업무를수행하여왔습니다. 그러나연계신용시장의성장및금융실명제이슈로수작업으로진행하는담보관리업무수행이어려워졌고, 투자자보호필요성도대두되어전산을이용한담보관리자동화에대한수요가생겨나기시작하였습니다. 2007 년재정경제부에서는개인정보보호차원에서증권회사의고객계좌정보 ( 반대매매등 ) 를타금융회사에서조회하는것을금융실명거래를위반하는행위로간주함으로써당시의연계신용대출이일시중단되었습니다. 이를기회로당사는 RMS 를통해금융회사가반대매매등고객계좌조회를하지않고도자동으로담보관리가가능한현재의온라인연계신용대출을증권회사및금융회사와제휴하여시행함으로써 RMS 사업이본격화되는계기를마련하였습니다. 당사는 2008 년 RMS 시스템및온라인대출시스템을갖춘 RMS 사업을 KDB 대우증권, 한국투자저축은행과제휴하여최초로시행하였으며, 매년지속적인성장을하고있습니다. 단순한사업규모의확대뿐만아니라제휴인프라확대, RMS 의고도화를통한위험완화, 상품다각화등을통한고객편의성증대등을통하여사업경쟁력을높이고있습니다. RMS 사업시장은 2008 년이후꾸준히성장하여 2015 년 12 월기준으로전체연계신용대출 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12
규모가 2 조 4 천억원에이르렀으며, 증권회사에서제공하는비슷한성격의신용융자사업규모의 30% 수준에다다를정도로성장하였습니다. 당사는그동안쌓인경험과운영노하우를통해다양한형태의상품을출시해 RMS 사업시장을선도해왔습니다. 당사는현재 RMS 사업을영위하고있는주요증권회사및금융회사들과가장넓은제휴관계를맺고있어동종업계경쟁사들보다한발앞서있습니다. 13 개증권회사, 24 개금융회사와제휴하여사업을영위하고있으며동종업계에서가장많은회사와제휴관계를맺고있습니다. 금융회사의내부정책및 RMS 사업을바라보는입장에따라발생할수있는사업지속성리스크와도밀접한관련이있기에당사가가지고있는폭넓은금융회사제휴인프라는경쟁사대비큰강점이라할수있습니다. 당사는 RMS 사업자중최초로온라인시스템을구축하여, 지속적으로쌓아온 RMS 운영및리스크관리노하우를 RMS 고도화에반영해왔습니다. 단순한기준을통하여위험종목을선별하는것이아닌재무분석, 수급시황, 상장폐지등시그널분석및개별종목모니터링을통하여입체적으로리스크관리를진행하고있으며증권전문가, 증권취재기자등내부유관부서와긴밀히협조하고있으며, 빅데이터를통한이상징후종목추출도병행하고있습니다. 당사는이용자들의요구에맞춰서다양한형태로서비스를다각화하여상품경쟁력을강화하였습니다. 과거최초출시한시점의연 12% 금리는다양한금융회사와의제휴및신규진출로인하여현재연 2% 대후반으로낮아졌으며, 짧은기간만투자하기를원하는이용자들을위하여단기에낮은금리로이용할수있는상품도서비스되고있습니다. 또한, 한종목에대한집중투자를원하는이용자들을위한캐피탈사와의제휴상품도운영하고있습니다. 당사는과거단순한담보관리업무부터현재에이르기까지운영하며체득한사업노하우가결합되면서 RMS 서비스를필요로하는이용자들의니즈를반영한다양한서비스를제공할수있는경쟁력을갖추게되었습니다. 또한, 리스크관리의고도화, 폭넓은제휴인프라등 RMS 사업의확장성및안정성측면에서도타경쟁사와차별화된역량을구축하고있습니다. 2) 실전투자대회및모의투자시스템사업 실전투자대회는증권회사에서자사고객들에게이벤트의일환으로진행하는프로모션행사로대회기간동안참가자간수익률경쟁을통해수익률상위자에게시상을하는대고객이벤트입니다. 당사는실전투자대회진행시에필요한수익률정산 / 검수 / 발표와 CS 업무, 웹페이지개발등실전투자대회운영대행서비스를제공합니다. 본사업의키워드는수익률발표의정확성이며, 다년간증권사대행노하우를통해독점적시장위치를확보하고있습니다. 증권회사에서는실전투자대회를통해기존고객의거래활성화를통한약정증대와신규고객확보등의효과를얻을수있습니다. 모의투자시스템은실제의투자자금없이사이버머니를이용하여주식 / 선물옵션 / 국내상품선물 / 해외선물 /FX 등의다양한금융상품을실시간시세를활용하여무위험으로체험을하는가상거래시스템 (Virtual Trading System) 을말합니다. 거래처에서는자사 HTS 의교육및홍보, 계좌확보및활성화, 대고객프로모션, 직원교육프로그램으로활용하고있습니다. 수익구조는시스템개발비와운영비로구분되며, 운영비의비중이 90% 이상입니다. 신규고객유치를위해각증권사에서모의투자시스템을점차도입하는추세를보이고있어매출의지속적성장이예상됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13
( 나 ) 증권정보사업 1) 정액제사업 증권정보사업의정액제부문이라함은월정액의회비결제를통해서전문가방송위주의서비스를제공하는것을말합니다. 정액제부분은크게현물과선물로나누어져있습니다. 가 ) 현물정보제공사업 현물정보제공사업은파생서비스를제외한코스피및코스닥주식에대해증권전문가가투자전략과매매에대한전문가방송을실시하고종목에대한추천및진단을제공하는사업을말합니다. 증권전문가란전직증권사경력자또는실전투자대회입상자, 증권관련서적출간자, 증권 TV 의방송활동경력자, 주식카페시삽, 전문가선발대회등을통하여증권정보콘텐츠를생산하고공급하는개인사업자또는법인입니다. 이러한전문가방송은서비스이용자가월정액을결제하고, 전문가가제공하는콘텐츠를이용하는서비스입니다. 전문가방송고객은무료로가입가능한준회원과월회비를결제한정회원으로구성되며, 정회원의경우정회원전용게시판, SMS 문자서비스, 투자전략, 교육강좌, VOD 서비스, 음성정보가제공됩니다. 무료준회원도각종무료증권콘텐츠를제공받을수있으며유료정회원으로가입할경우더좋은고급정보를제공받을수있어준회원은가망고객으로분류하여특별관리를하고있습니다. 전문가방송은라이브방송툴을이용한화상방송이주된서비스이며주식시장이열리는오전 9 시부터오후 3 시까지장중실시간으로전문가가고객을대상으로주식시장투자전략제공, 보유종목진단, 신규매수종목추천을해주는서비스를제공하고있습니다. 전문가라이브방송은최근이슈가되고있는아프리카 TV 등과같은 1 인미디어방송과같은방식입니다. 각증권정보제공전문가가 1 인라이브방송창을열고다수의회원이접속하여전문가의방송을화상으로시청할수있습니다. 전문가방송의장점은전문가의 Home Trading System( 이하 HTS 라함 ) 을고객이실시간으로볼수있고, 전문가의얼굴을보면서음성으로투자전략을듣고채팅으로직접질의응답도할수있습니다. 컴퓨터를통해직접매매를하는전업투자자들에게유용한서비스입니다. 장중실시간방송에참여하지못하는회원또는직장인등을위해 SMS 문자서비스를통해콘텐츠를요약제공하고있습니다. 전문가방송서비스의월정액제서비스는결제기간에따라 1 개월, 3 개월, 6 개월로구성되는것이기본이며증권전문가의특성이나서비스에따라다를수있고, 장기가치투자자대상상품인쥬라기투자클럽은 6 개월, 12 개월장기상품으로구성되어있습니다. 정회원가입유치를위한주요마케팅은매월장중실시간무료방송을통해무료회원들에게유료정회원방송진행과동일한서비스및리포트형식의투자전략을제공하는것으로, 이를통해고객들의가입을유치하고있습니다. 팍스넷은증권커뮤니티가발달한사이트이기때문에다른사이트광고등을하지않더라도무료준회원및유료정회원확보가용이한편입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14
전문가방송정액제서비스를이용한고객들을위해인바운드콜을담당하는고객지원실을운영하고있으며전문상담인력이 2 인으로구성되어있어유료서비스정회원전용전화및웹 1:1 상담게시판을통해실시간고객응대서비스를제공하고있습니다. 또한, 모바일서비스제공을위해팍스넷웹과유료고객전용앱인전문가카페앱을개발하여서비스를제공하고있습니다. 향후직장인투자자및장중라이브방송에참여하기어려운고객을대상으로저가의모바일전용투자카페, 직장인전용 5 분투자전략 VOD, 10 분주식교육강좌 VOD 등모바일특화사업을진행할예정입니다. 나 ) 선물정보제공사업 팍스넷은국내최대선물옵션커뮤니티를보유하고있으며매월 10 만명이상의순방문자를확보하고있습니다. 선물옵션에관심있는대부분의투자자들이당사사이트를방문하고전문가분석실, 토론실, 선물옵션시세등다양한서비스를경험하고게시물을올리고있습니다. 이를기반으로 2001 년 2 월라이브팍스라는유료실시간증권방송서비스를첫온라인시범서비스로출시하였으며이후이용자가증가함에따라선물옵션서비스를별도분리하여일반투자자들에게제공하고있습니다. 당사선물옵션방송서비스는일간및월간단위로온 / 오프라인무료시황설명회및기법교육을통해일반투자자에게더욱양질의투자교육을실시하고있습니다. 선물옵션정보제공사업은월정액서비스인국내선물옵션전문가방송을주력으로하며선물옵션 ARS, 해외선물전문가방송, ELW 전문가방송, 파생아카데미, 오프라인강연회등을유 / 무료로서비스하고있습니다. 선물옵션시황을전문적으로방송하는수준에서탈피하여선물옵션기초에서실전까지철저한교육을파생아카데미에서집중적으로진행하고있어처음선물옵션투자를배우는초보투자자에서고급투자자까지온 오프라인및모바일에서편리하게교육을받을수있게되어있습니다. 2) 종량제사업 증권정보사업중종량제부문은증권정보를제공하는 ARS 사업을말하는것으로, 부가통신사업자로등록한 060 사업자가 SK 브로드밴드, KT, LG U+, 세종텔레콤, SK 텔링크등의기간통신사로부터회선및 060 번호를임대받아증권, 금융, 법률, 경마, 운세, 기부, 복권, 스포츠, 부동산, 종교등의콘텐츠를 060 음성정보 ARS 로이용자에게제공하고, 발생한정보이용료는통신사가청구및수납후 060 기간통신사와정산하여콘텐츠를제공한 060 사업자에게정산하는사업구조를가지고있습니다. ARS 사업은증권전문가들이정보를녹음해두면이용자가 060 유료전화를통하여정보서비스를청취할수있습니다. 일종의음성사서함시스템을활용한것입니다. 이러한 ARS 사업을하기위해서는부가통신사업신고가필요하며일반과세사업자로등록되어있어야하며, 증권정보제공사업의경우유사투자자문업에등록되어있어야합니다. 당사의 ARS 사업은즉시성과후불제라는특징을가지고있으며웹을통한콘텐츠사업보다오랜전통을가지고있어이용자에게친숙하며전화를통해서비스를이용하고결제하기때 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15
문에사용이매우쉽고간단합니다. 또한, 이용자들이가입한통신사에서서비스이용금액에대해청구와수납을대행하고있어, 수납업무에대한운영의편의성을제공받을수있으며, 미납요금에대해서도통신사가매월재청구하여체납관리를하도록되어있습니다. 당사는 2007 년 6 월 ARS 사업을제휴하고있던 비엔비아이닷컴의 ARS 사업권및통신관련업무와전문인력을인수하여 ARS 사업시장의최대매출업체로발전하여그성장세를보여주고있습니다. ARS 사업은언론사및포탈사이트, 방송 미디어채널등과의제휴를통해사업의외형적확장을추진하고있습니다. ( 다 ) 광고사업 인터넷광고란사이트를이용하는방문객들이머무르는주요위치에광고캠페인및메시지를노출시킴으로써, 광고주의상품, 서비스의이용을촉진시키도록도우며, 그에해당하는비용을수익으로창출하는비즈니스입니다. 당사는인터넷사이트인증권전문포탈 'www.paxnet.co.kr' 과재테크전문포탈 'www.moneta.co.kr', 모바일사이트인 'mpax.kr' 을통해인터넷이용자들에게양질의콘텐츠와서비스를제공하고있습니다. 온라인및모바일광고사업의경쟁요소는상품및플랫폼의우수성, 광고주기반, 영업력등으로정의할수있습니다. 당사는증권, 금융에특화된다양한콘텐츠및서비스를제공함으로써관련주제에관심이높은고객들의방문을유도하고, 연관산업광고주에게차별화된매체로자리매김하여광고주기반과영업력을강화하고있습니다. 당사가주력으로제공하고있는디스플레이광고는이용자의접근성및광고노출횟수, 광고주목도및이용자참여도를높이기위한리치미디어광고등새로운광고기법이중요한경쟁요소가되고있습니다. 당사는사이트이용을방해하지않는범위내에서최대한의호응을이끌어내는다양한최신광고상품들을도입해나가며파트너들의효율높은매체이용을도와매출을확대해나가고있습니다. 당사의인터넷사이트는 PV 기준으로금융포탈분야에서 2015 년도까지 10 년연속 1 위를기록하였고, 인터넷사이트종합순위에서도 2015 년평균 73 위를기록하여그성장성을이어나가고있습니다. 다음표는팍스넷사이트별 2015 년도월평균 UV 및 PV 현황입니다. [2015 년월별사이트별 UV 및 PV 현황 ] 사이트구분 월평균 UV ( 단위 : 만 ) 월평균 PV ( 단위 : 백만 ) 팍스넷 (www.paxnet.co.kr) 110 282 모네타 (www.moneta.co.kr) 27 32 엠팍스 (mpax.kr) 32 110 출처 : 당사자체웹로그측정기준 당사사이트이용자는 30-40대회원이전체의 64.7% 를차지하고있으며 ( 당사자체집계기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16
준 ), 좀더정확한분류와관리를통해더욱세밀한타겟팅광고를제공하고있습니다. 또한, 당사는인터넷광고관리시스템을통해체계적인빅데이터광고리포트를제공하여광고주의만족도를높이고있습니다. (2) 경기변동과의관계또는계절적요인 ( 가 ) 금융솔루션사업 1) RMS 사업 보편적으로증권회사와연계된제휴사업은경기변동에따른영향이높은편이며, 특히주식시황과의영향이적지않습니다. 그중에서도주식거래량과밀접한영향을가지며, 부가적으로금리, 유가등금융시장에영향을줄수있는다른요소들과도관계가있습니다. 주식시장에직접적으로영향을끼칠수있는요소들에대하여 RMS 사업도동일한영향을받는경향이있기때문입니다. 당사는경기변동적요인으로매출에발생할수있는상당의영향을감소시키기위해홍보 마케팅활성화및연계신용상품의다각화에집중하고있습니다. 대출기간및금리등다양한부분에서강점을가질수있는상품을기획하여연계신용상품을이용하고자하는고객의요구를충족시킬수있도록노력하고있습니다. 2) 실전투자대회및모의투자시스템사업 실전투자대회사업은실제계좌를통한매매를필수로하기때문에증권사광고주를대상으로영업을전개하고있으며, 모의투자시스템사업의경우는증권회사외에도주식투자관련사업을운영중인회사또한영업의대상입니다. 외부경기변동과실전투자대회진행횟수에대한직접적인연관관계는없으나, 일반적으로실전투자대회사업은국내외증권시장이양호한상승추세를보이며이에따라개인투자자의참여가늘어나증권회사의수수료수익에대한기대감이커질수록진행되는횟수가많아지는경향을보입니다. 성수기와비수기를구분할수있을정도로뚜렷한계절적요인은없으며, 전반적으로주식시장의침체기에는각증권사에서향후의시장상승시기를도모하며진행에소극적인입장을보이게됩니다. 최근에는스마트폰의보급에힘입어 PC 의 HTS 를통한거래보다는스마트폰을활용한거래의수가빠른속도로증가하고있는추세이며, 각증권회사에서도 MTS 를활용한거래에초점을둔실전투자대회의비중을늘려나가고있습니다. 모의투자시스템사업은실전투자대회와같은맥락에서경기의영향을받습니다. 증권시장의안정적인상승추세및증권회사광고주의마케팅비지출이높을수록고객서비스개선차원에서의모의투자대회시스템도입을고려할가능성이더욱높습니다. 그러나모의투자시스템사업은실전투자대회에비해한번당사서비스를이용할경우통상지속적으로이용하게되는경향이매우높은서비스입니다. 따라서모의투자시스템은초기영업및안정적인서비스품질의유지에더욱많은노력을쏟고있습니다. ( 나 ) 증권정보사업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17
증권정보사업에있어정액제및종량제콘텐츠판매는보편적으로증권시장의경기영향을받습니다. 즉경기확장기에는주식시장의활황을기대해투자자들의콘텐츠구매가증가하는반면, 경기수축기에는주식시장의침체를예상해투자자들의콘텐츠구매빈도가낮아지는경향을보입니다. 계절적으로는연초코스닥랠리기대감등으로상반기매출이하반기에비해더높은추이를보이고있습니다. ( 다 ) 광고사업 온라인광고는대기업뿐만아니라중소기업, 자영업자등광고주구성이다양해전통매체광고시장보다는경기민감도가낮은편입니다. 그러나디스플레이광고는계절성이뚜렷한편으로주요광고주인대기업이연간마케팅예산을수립하는 1 분기와여름휴가시즌인 3 분기가통상적비수기이며, 2 분기와 4 분기가계절적성수기입니다. 일반적으로온라인매체는사회전반의이슈와사건사고및이슈발생에따라트래픽이증가또는감소하는모습을보이고있으나, 당사의온라인광고는증권서비스에특화된점에기인하여증권시장의변동에민감하게반응합니다. 증권시장의활황과침체, 개인투자자의시장참여도 ( 코스피 / 코스닥시장거래대금및거래량 ) 등의지표와함께변화하는특성을보이고있습니다. (3) 사업구조 ( 가 ) 금융솔루션사업 1) RMS 사업 RMS 사업주체는증권회사, 금융회사, RMS 제공회사로구성됩니다. 먼저 RMS 이용자 ( 고객 ) 가제휴금융회사에대출거래약정등을통해연계신용상품이용신청을하게되면, 제휴금융회사는이를승인과함께대출을실행하게됩니다. 이와함께증권회사는제휴금융회사로부터담보관리업무를위탁받아서수행하게되는데, 이때증권회사가위탁받은담보관리업무를당사와같은 RMS 제공회사가 RMS 시스템을개발 유지 보수하는형태로사업을수행하게됩니다. 그리고 RMS 이용자는 RMS 제공회사가증권회사에제공한 'RMS 가탑재된 HTS 혹은 MTS' 를통해주식거래를하게되고, 이와관련된제휴금융회사의리스크관리업무를 RMS 제공회사가수행하며, 이에대한대가로제휴금융회사로부터 RMS 이용료를수취합니다. [RMS 사업구조도 ( 제휴사포함 )] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18
연계신용을이용하고자하는이용자는증권회사의계좌를보유한상태로금융회사에여신거래관련약정을맺고증권회사가제공하는 RMS 가탑재된 HTS 를통해서주식거래를할수있습니다. [ 연계신용진행프로세스 ] 1 온라인상에서연계신용상품이용신청으로대출거래약정등진행 2 증권계좌담보평가후대출한도및가능금액조회 ( 증권회사와전용회선을통한통신 ) 3 신청완료후대출금증권계좌에입금후질권설정 4 주식거래 실시간 2) 실전투자대회및모의투자시스템사업 실전투자대회의수익구조는시스템대행운영비입니다. 실전투자대회진행시에필요한수익률정산 검수 발표와 CS(Customer Service) 업무, 웹페이지개발등의대행서비스를제공하며기간별로이에따른대가를받습니다. 당사에서는시스템대행운영만을진행하기도하지만자사매체를통해실전투자대회홍보를진행할경우증권사에서는자사매체에대한광고집행및대회진행에필요한경품발송등의서비스를함께이용하게됩니다. 따라서실전투자대회는그자체로운영비수익을기대할수있는사업이지만, 실전투자대회유치를통한광고매출의증대를꾀할수있는유용한광고판매의전략으로사용되고있습니다. 모의투자시스템제공사업역시시스템대행운영비를기본적인수익구조로가지고있으며, 모의투자시스템운영을이용하는증권사와의장기적인관계가수립됨으로써광고영업에간접적으로긍정적인영향을주게됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19
( 나 ) 증권정보사업 1) 정액제사업 정액제사업부문은전문가방송사업을말하는것으로서, 당사와전속계약을한증권전문가또는법인소속전문가가당사의웹사이트플랫폼인팍스넷또는당사와제휴를맺은제휴사를통해인터넷또는모바일을이용하여증권전문가방송을진행합니다. 주식 / 선물 / 옵션등의투자자는전문가방송서비스를통해각종투자정보와투자도움을받을수있으며, 이에대한대가를월정액회비로지불하게되어있습니다. 전문가방송사업은 ' 전문가카페 ' 라는브랜드로서비스되고있으며, 전문가별카페에정보이용자가가입하여각종투자정보를이용할수있습니다. 모바일서비스제공을위해팍스넷앱과전문가카페전용앱을자체개발하여서비스제공을하고있습니다. 전문가카페전용앱은 2015 년 4 월 24 일런칭후 2015 년 12 월 31 일현재설치수기준 3,188 명의다운로드고객을확보하였습니다. 현재는유료고객을대상으로전문가카페전용앱을홍보하고있으며향후온라인무료고객에게도홍보를통해이용자및사업영역을확대해갈예정입니다. 전문가카페는고객의이용기간선택에따라 1 개월, 3 개월, 6 개월상품으로가입할수있습니다. 매출의안정성을높이기위해장기가입고객에게는 3 개월상시 10% 할인, 6 개월상시 20% 할인금액에가입할수있도록상시할인제도를운영하고있습니다. 장기투자를희망하는고객을대상으로하는전문가카페내쥬라기투자클럽의경우는 6 개월 77 만원, 12 개월 120 만원으로판매하고있습니다. 쥬라기투자클럽은포트폴리오형식의투자정보를제공하고가치투자종목의특성상장기보유해야할경우가많아가입기간을오래유지해야하므로저가로책정하여많은고객이이용할수있도록하고있습니다. 2) 종량제사업 종량제부문의 ARS 사업은당사와계약체결된증권전문가가분석하여발굴한최신추천종목을음성사서함과같은방식으로 ARS 또는인터넷기반의 CP 관리자페이지 (Contents Provider Admin) 를통해음성파일을녹음전송하고 ARS 서버에등록된음성파일을 ARS 청취자에게음성으로제공해주는방식입니다. ARS 사업의정보이용료는제공되는콘텐츠의유형에따라한국정보통신진흥협회 (KAIT) 에서상한선을정하였으며, 이를기준으로하여기간통신사는가격상한선내에서자체기준금액을책정하고있습니다. 연예 / 방송, 심리, 종교, 경품 / 퀴즈, 운세, 복권등의일반정보는상한 (700 원 /30 초당 ) 으로되어있으며, 증권 / 금융, 부동산, 세무, 법률, 의학등의전문정보인경우상한 (2,000 원 /30 초당 ) 으로정해져있습니다. ARS 청취요금은공제초 (20 초 ) 이후통화료외에 30 초당 2,000 원의정보이용료와부가세가부과됩니다. 공제초라함은해당 ARS 번호가어떤정보를제공하고있는지인지하고이용자가청취지속여부를선택및판단할수있는시간을말하며, 공제초시간은과금에서제외가됩니다. 당사는기간통신사업자인 SK 브로드밴드와 060 음성정보회수대행계약 ( 계약번호 SCMC- 2008-0122-34 호 ) 을체결하여 ARS 회선과 060 번호자원을임대하여서비스를제공하고있 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20
습니다. ( 다 ) 광고사업 온라인광고는광고주가원하는상품및서비스를당사의증권전문포탈사이트 'www.paxnet.co.kr' 과재테크전문포탈사이트 'www.moneta.co.kr', 모바일사이트인 'mpax.kr' 을통해노출하여수익을얻는구조입니다. 광고주는매체의인지도, 광고성과 ( 클릭, 직접구매전환 ), 자사목표타겟과의적합성에따라광고매체를선정합니다. 당사는온라인매체인지도및트래픽순위를집계하는업체인 ' 랭키닷컴 (www.rankey.com) 에서 10 년연속금융포탈분야 1 위에선정되는등증권 재테크분야에서독보적인위치를확보하고있습니다. 팍스넷은방문자의이용시불편을최소화는클린사이트환경을지향하고있으며, 주목도높은위치에소수의광고를배치하는전략을취하여타매체대비우수한 CTR(Click Through Ratio : 광고클릭률 ) 을기록하고있습니다. 온라인광고는검색광고, 배너광고, 이메일광고, 동영상광고등다양한행태로존재합니다. 당사의경우, 배너광고에주력하고있으며, 배너광고는이미지나텍스트를통해노출되는상품을말합니다. 당사는과금방식에있어 1,000 회노출기준으로과금하는 CPM(Cost Per Mille) 광고형태를주로제공하고있으며, 클릭및노출기간에따라과금되는광고의비중은적은편입니다. 광고는거래가이루어지는주체에따라직거래광고, 대행광고로분류할수있습니다. 직거래광고는매체를가진당사가광고주에게직접상품을판매하는형태를말하며, 대행광고는종합광고대행사또는미디어랩을통해광고주와연결되어이에대한영업및관리에대한대가로광고료의일부 (10~30%) 의비용을대행수수료로지급합니다. 온라인광고의계약은통상 1 개월단위의계약을보편적으로진행하고있으나, 광고주가진행하는캠페인의목적, 성과, 상품의특성에따라 1 개월이내이거나그이상의기간으로진행되기도합니다. 나. 시장현황 (1) 시장의특성 ( 가 ) 금융솔루션사업시장 1) RMS 사업시장 RMS 시장은사업초기에 12% 의고금리상품이주를이루었으나, 당사가 RMS 시장에본격적으로참여한 2008 년이후금융기관제휴확대등을통해레버리지투자를원하는고객에게저금리와이용편의성을제공하였습니다. 이러한연계신용의수요증가는 2006 년 1,400 억원규모의시장이연계신용거래모범규준이제정된해인 2010 년에는 8,000 억원시장으로성장하였으며, 이후저축은행은물론, 여신전문회사, 보험사등다양한금융회사들이진입하면서 2015 년에는 2 조원이넘는규모로성장하는결과로나타났습니다. 연계신용시장은다양한금융회사들의시장경쟁을통한상품다각화및저금리상품 ( 현재 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21
연 2% 대 ), 증권사신용거래의단점을보완한신용대환상품등레버리지투자를원하는주식투자자의니즈를적극수용하여계속진화하고있으며기존증권사신용잔액이 6~7 조원수준에머무르고있는반면에연계신용시장은매년지속적으로증가해왔습니다. 2) 실전투자대회및모의투자시스템사업시장 실전투자대회의주요목표시장은국내주요증권회사입니다. 증권회사업무중에도개인고객담당사업, 더욱세부적으로는온라인주식거래시스템을제공하고온라인으로고객유치의주요채널로활용하는증권사가핵심고객이라할수있습니다. 2015 년기준국내에서는총 9 건의실전투자대회가진행되었으며, 통상적으로 1 회실전투자진행시 2 개월동안 1 억원내지 3 억원규모의예산을지출합니다. 모의투자시스템사업은고객을메인타겟및서브타겟으로구분할수있습니다. 메인타겟은자체적인 HTS 거래시스템을구축한온라인사업중심의증권회사이며, 서브타겟은증권투자관련사업을하고있는유사투자자문업체입니다. ( 나 ) 증권정보사업시장 증권정보시장에는기업의재무제표정보, 리서치정보, 증권전문가들이작성하는종목진단과추천정보, 기사를활용한취재분석정보등다양한형태로존재하고있습니다. 또한, 증권정보는개인투자자, 증권사, 투자자문사등투자업체, 일반기업을대상으로판매를하고있으며, 당사는개인투자자를중심으로증권정보를판매하고있습니다. ( 다 ) 광고사업시장 광고는당사주요목표시장중하나입니다. 광고시장은크게매체로구분하여방송 ( 지상파, CATV), 인쇄 ( 신문, 잡지 ), 온라인 ( 인터넷, 모바일 ) 시장으로구분할수있습니다. 당사는증권 재테크전문매체로서의차별화된강점을가지고뉴스, 커뮤니티, 투자정보를온라인으로제공함으로써목표시장에서의성장을확대해나가고있습니다. 인터넷광고는 2014 년기준인터넷및모바일광고매출약 3 조 723 억원으로추정되며, 검색광고 (SA) 는 1 조 5,149 억원규모로전체인터넷및모바일광고대비 49.3%, 모바일광고는 2012 년부터본격적으로매출성장이시작되었으며, 2014 년시장규모 7,250 억원 ( 전년대비 52.4% 성장 ) 을기록하며향후온라인광고시장의성장을주도해나갈것으로예상하고있습니다. (2) 시장규모및전망 ( 가 ) 금융솔루션사업 1) RMS 사업 2006년상품이출시된이후매년계속하여시장규모는성장하였으며 2015년 12월기준 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22
2.4 조원에이를정도로확대되었고, 증권회사의신용융자잔고와비교하여그시장규모가 30% 에육박하고있습니다. 특히보험회사의진입에따라본격적으로금리를인하하기시작한 2011 년이후에는매년평균 2,000 억원이상시장이확대되고있으며개인투자자비중이높은코스닥이상승랠리를시작한 2015 년에는 6,000 억원에가까운정도로잔고가확대되었습니다. ( 단위 : 억원 ) 출처 : RMS 업계자체취합자료 2015 년 6 월 15 일가격제한폭확대시행이후전체시장의거래규모가증가하고개인투자자의거래비중도증가하는등주식시장은과거보다더역동성을보이고있습니다. 일평균거래대금은이전보다 2.3% 증가한 8.9 조원을기록하였으며, 변동성확대에따른개인투자자이탈우려와달리개인투자자의거래비중도 54.7% ( 코스닥 88.2%) 로이전보다 1.7%P ( 코스닥 0.7%P) 증가하였습니다. 개인투자자들은더커진변동성속에서오히려투자규모를확대하는모습을보였고, 이는개인투자자가변동성확대로주식매매가위축되어연계신용시장에도부정적인영향을끼칠것이라는예상을비켜갔습니다. 주식시장활성화를위해정책당국에서는다양한형태로부양책을마련할것으로기대되며, 직접적인경쟁상품은아니지만개인투자자의파생상품거래가계속적으로제한되어현물시장에서개인투자자의레버리지투자수요는지속적으로높아질전망입니다. 2) 실전투자대회및모의투자시스템사업 실전투자대회는직접적인신규계좌창출과거래수수료발생효과를기대할수있는효과적인마케팅수단으로써, 증권회사들의마케팅비용지출이늘어날경우, 정비례하여매출발생이추가될것으로예측하고있습니다. 일반적으로국내코스피, 코스닥지수가상승하는추세 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23
일경우, 개인투자자의참여가활발해지고증권회사들의마케팅활동또한증대되는경향을보여왔으며, 코스피지수가 2,000 포인트를상회했던 2010 년의경우증권회사들의실전투자대회가약 15 회로 2015 년의약 1.7 배가깝게진행된바있습니다. 모의투자시스템사업은현재까지서비스를도입하지않은증권사들을대상으로추가적인매출을위한영업활동을전개하고있습니다. 또한, 옵션상품을추가하고, 가격을정기적으로인상하게되면안정적인성장이예측됩니다. 또한당사는시장후발주자이나경쟁사인이데일리에비하여경쟁력있는가격으로기존의시장을확보해나가고있는상태이며, 2015 년이베스트투자증권모의투자시스템운영사가되는등시장침투속도를가속화하고있습니다. 실전투자대회및모의투자시스템사업은 2015 년가격제한폭확대와올하반기예정인거래시간연장등으로주식시장이활성화될것으로예측되어증권회사들의적극적인진입이예상됩니다. ( 나 ) 증권정보사업 개인투자자를대상으로하는증권정보사업의국내시장규모는정확하게파악되지않고있습니다. 증권정보사업은개인투자자를대상으로하는사업이라는특징과증권전문가가개인사업자또는소규모법인형태로운영되고있기때문에그시장을가늠하기어려운상황입니다. 최근에는인터넷포탈사이트의카페그리고각종 SNS 서비스를통해증권정보를판매유통하기때문에전체시장을파악하기에는어려움이있습니다. 당사와유사한증권정보사업을하는경쟁사는한국경제 TV, 이토마토, MBN, 이데일리, SBS CNBC 등이있으나, 이중한국경제 TV 와이토마토가증권정보사업의주요한경쟁매체입니다. 증권정보시장은당사가최초로진출한이래, 케이블방송을근간으로하는한국경제 TV 와이토마토가추가로시장에진입하면서성장을해왔습니다. 증권정보시장은증권정보를이용하는이용자규모에따라그크기가결정되는구조입니다. 즉, 이용자수의증가나 Heavy User 의신규진입등이증권정보시장의주요성장요인이라할수있습니다. 또한, 최근개인투자자들의증시자금유입이증가하면서이들을대상으로한증권정보를제공하는사업자들의수역시증가하고있습니다. 당사와같이증권정보를제공하는유사투자자문업체의수가 2014 년누적 753 개에서 2015 년누적 942 개업체로증가하였으며, 이는개인투자자들의증가와더불어증권정보시장규모가함께커져나가고있는현상을보여준다고판단됩니다. 이와같은시장환경을고려하여, 타경쟁사와의차별성강화를위해모바일웹, 앱 (Application) 등을통한양질의증권정보서비스제공으로기존웹기반의사업영역에서모바일증권정보시장영역으로외연을확대하고자노력하고있습니다. 주식시장은가격제한폭확대및거래시간연장등으로활성화될것으로예측되고있고, 이경우많은개인투자자들의시장진입이이루어질것으로생각됩니다. 개인투자자의시장참여가활발해질수록증권정보시장역시확장되는경향이있어향후시장규모역시커질것으로예상됩니다. [ 금융감독원유사투자자문업자신고현황 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24
연도 2013 년 2014 년 2015 년 유사투자자문업자수 604 753 942 출처 : 금융감독원유사투자자문업자신고현황 ( 다 ) 광고사업 2015 년도세계광고시장규모는 5,366 억 USD 이며, 디지털광고시장규모는 1,633 억 USD 로전체광고시장의 30% 를차지하고있습니다. 이중모바일광고시장의비중은 2015 년기준, 전체중약 8.1% 를차지하고있으며, 2016 년에는 10.4% 까지증가할것으로전망됩니다 ( 출처 : 세계광고시장규모, MAGNA global forecasts global advertising revenues in 2015). 2016 년전세계스마트폰사용자수는 20 억명이넘을것으로전망되고있으며, 스마트폰의보급에힘입어모바일광고시장은전세계적으로 2014 년도 72%, 2015 년도 45% 의성장을전망하고있습니다. 일반적으로광고시장전체의성장은국내총생산지수 (GDP) 와연관성을가지고있으며 2015 년도국내총광고비는 11 조 1,525 억원으로 2014 년도 10 조 7,247 억원에비하여약 4.0% 성장하였습니다. [ 국내매체별총광고비추이 ] ( 단위 : 억원, %) 방송 인쇄 온라인 구분 광고비성장률 2014년 2015년 2016년 (F) 2015년 2016년 (F) 지상파TV 19,647 19,993 20,242 1.8 1.2 케이블PP 17,432 19,166 19,269 9.9 0.5 케이블SO 1,275 1,366 1,364 7.2-0.1 위성방송 212 230 240 8.7 4.3 IPTV 630 730 818 15.9 12.0 지상파DMB 115 117 112 1.4-3.9 라디오 2,541 2,703 2,646 6.4-2.1 방송계 41,852 44,305 44,691 5.9 0.9 신문 15,612 15,367 16,084-1.6 4.7 잡지 4,905 4,734 4,680-3.5-1.2 인쇄계 20,517 20,102 20,764-2.0 3.3 인터넷 21,410 22,134 23,765 3.4 7.4 모바일 9,099 10,744 12,300 18.1 14.5 온라인계 30,509 32,878 36,065 7.8 9.7 옥외 8,578 8,328 8,446-2.9 1.4 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25
소계 ( 방송, 인쇄, 온라인, 옥외 ) 101,455 105,612 109,966 4.1 4.1 생활정보 4,433 4,459 4,514 0.6 1.2 기타 취업정보 539 577 577 6.9 0.0 DM 819 877 848 7.1-3.3 기타계 5,792 5,913 5,939 2.1 0.4 총계 107,247 111,525 115,905 4.0 3.9 출처 : 한국방송광고공사보도자료, 2015 년 12 월 국내매체별총광고비는완만한증가추이를보이고있습니다. 플랫폼의다변화에따라디지털광고시장인인터넷, 모바일광고는지속적으로성장하고있는상태이며, 기존의 4 대매체였던지상파, 라디오, 신문, 잡지의매출비중이감소하고있습니다. 스마트폰의보급에힘입어모바일광고시장은지속적으로큰폭의성장을보이고있습니다. SNS 와동영상등모바일플랫폼에최적화된서비스와콘텐츠시장이비약적인성장을거듭하고있는가운데인터넷광고시장은정체기에접어들었습니다. 모바일광고시장은콘텐츠소비, 쇼핑등의생활패턴이모바일중심으로이동하는추세에따라지속적으로가장유망한광고플랫폼으로의성장이기대됩니다. 높은광고효율이더욱요구되는디지털광고시장에서최적의매체바잉과정밀한타겟팅등이가능한프로그래매틱바잉기반의플랫폼시장은당분간지속적으로이슈가될것으로예상되고있습니다. 이에따라국내매체사, 플랫폼사, 광고대행사, 미디어랩사등시장내주요광고플레이어들은경쟁우위를점하기위해플랫폼개발및고도화, 플랫폼제휴및시스템연동, 상품개발및가격정책의다양화등다방면에걸쳐역량을집중할것으로전망됩니다. 다. 경쟁현황 (1) 경쟁상황 ( 가 ) RMS 시장 1) 시장내경쟁쟁점사항 RMS 사업은전체적으로시장규모도크게성장하였지만 RMS 제공회사들의경쟁도치열해졌습니다. 특히나가격부문에서치열한경쟁으로인해 RMS 제공회사들의수익성이감소하는결과가초래되었습니다. 그로인해 RMS 제공회사들의수익구조는지속적으로약화되는결과가초래되어서연계신용사업의지속성및안정성은하락하는모습을보이고있습니다. 당사의경우금융회사및 RMS 제공회사들의가격경쟁에참여하지않고제휴상품다각화및서비스경쟁에집중하여수익성약화에큰영향을받지않고있습니다. 경쟁회사들의취약한수익구조와비교하여당사의안정적인수익구조는증권회사와금융회사등제휴관계에서도충분한강점으로인식되어중요한제휴파트너로서위치를구축하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26
당사는다년간금융회사와제휴사업을진행하며쌓인신뢰를기반으로주식시장의급격한변동으로인한손실발생시에도금융회사가적극적으로협조하게되어손실이발생하였을때도빠른사후조치가가능합니다. 또한, 2008 년이후계속되는 RMS 고도화작업을통해다양한시장환경에즉각적으로대응할수있도록시스템을안정화시켰고현재도발생할수있는많은변수들을통제하고제어할수있도록시스템개선작업은계속진행되고있습니다. 2) 진입장벽 RMS 사업시장은 RMS 제공회사의사업진출에대한법적제한과같은형식적진입규제는없으나증권회사, 금융회사와사업제휴를통하여사업에진출할수있습니다. 증권 금융회사와제휴계약또는 RMS 위수탁계약을하는데있어업력, 자본금, 운영상품수, 시스템안정화등엄격한심사기준으로인한진입장벽이존재합니다. 또한, RMS 제공회사는증권사로부터 RMS 유지 보수업무를위탁받아 RMS 를제공하는주체이므로, RMS 를안정적으로운영할수있는기반과노하우, 인력을갖추는것도필수요소입니다. RMS 운영은단순히자본을투자하는것만으로는해결하기어려운부분입니다. 이와같이신규진입하는 RMS 제공회사가초기에공격적이고과감한투자를함에도시장점유율확대가투자대비저조한이유도이때문입니다. 한편연계신용상품및서비스를자체적으로홍보할수있는채널을가지고있지않은 RMS 제공회사의경우연계신용상품홍보 마케팅에많은비용을투자하게되기때문에, 자체적으로상품을홍보할수있는역량의유무도진입장벽중하나라고할수있습니다. ( 나 ) 증권정보시장 1) 시장내경쟁쟁점사항 증권정보시장은정보를생산하는증권전문가가중요한요소입니다. 증권정보사업을영위하는업체마다질좋은정보를생산하는증권전문가를확보하고이들을통해다수의고객을확보하는것이증권정보사업의매출에직접적인영향을주기때문에우수한증권전문가를영입하고확보하는것이중요하다할수있습니다. 또한, 증권정보를이용하는고객을확보하기위한사업플랫폼을구축하고활성화하는것이중요합니다. 증권정보사업을위한광고나홍보매체의다양화그리고포탈사이트나 SNS 서비스를활용하여증권정보를판매할수있으나비용과시간이상당히소요되기때문에증권투자자가증권정보를이용하기위한플랫폼구축및활성화가중요합니다. 증권정보시장에서당사는팍스넷이라는사업의주요기반이되는인터넷플랫폼을기반으로사업을수행하고있습니다. 2) 진입장벽 증권정보사업은그자체로의진입장벽은그리높지않은편이며, 증권전문가가개인사업자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27
로도활동할수있습니다. 그러나가장큰진입장벽은사업플랫폼및플랫폼에축적된증권정보에대한신뢰라고할수있습니다. 각종증권관련투자정보를원하는투자자들이모인곳에서증권정보를판매하는것이용이하므로, 이러한플랫폼을구축하고활성화하는것이중요합니다. 당사는팍스넷이라는증권정보및증권커뮤니티사이트를기반으로다양한투자정보를제공하고있으며, 인터넷으로증권정보를제공하는증권포탈내에서는독점적인위치를구축하고있습니다. ( 다 ) 광고시장 1) 시장내경쟁쟁점사항 미디어환경의역동적인변화에따라온라인광고는동종플랫폼 (PC 웹플랫폼 ) 내에서의경쟁뿐만아니라신규 ( 모바일 ) 및기존플랫폼 ( 신문, 방송등 ) 간의경쟁이점차심화되어가고있습니다. 당사는온라인광고중기존의주요시장이라고할수있는 PC 웹광고시장과함께신규로부상하고있는모바일광고시장의변화에도함께예의주시하며균형있는성장을구가하기위해노력하고있습니다. 증권전문사이트인팍스넷과재테크전문사이트인모네타는포탈사이트의증권, 금융서비스외에는규모 ( 방문자, 노출수기준 ) 와인지도면에서독보적인입지를구축해왔습니다. 이러한안정적고객기반과포탈사이트대비다양한특화상품 ( 실전투자대회, 콘텐츠입점등 ) 구비, 충성도높은광고주에대한집중적인서비스와꾸준한거래관계를바탕으로당사의광고사업은해당시장에서경쟁자들과의차별포인트를강화해나가고있습니다. 더욱세밀하게광고비집행대비효과및전환을측정할수있는특성에따라온라인광고는기존에쌓아놓은인지도와고객기반데이터이상의상세한효과증명을요구받고있습니다. 노출량기준의과금으로판매하던기존시장에클릭당단가책정으로판매하는애드네트워크광고사업자들이성과기반의광고집행및타겟팅된소액광고집행을원하는광고주시장을흡수해나가고있습니다. 개인화된모바일플랫폼의특성을활용한지역별, 연령별타겟팅광고에대한광고주들의요구또한빠르게확대되어가고있습니다. 당사는이러한시장의변화에대응하는다양한광고상품으로대응하는한편, 다른매체들과달리쌍방향정보를교류하는커뮤니티서비스의특징에따라더욱적극적인행태를보이는가치높은이용자들을보유하고있는강점을더욱적극적으로활용하는프로모션을개발하고, 신규이용자들을유입시키는다양한서비스를개발하여매체의광고효과를높이는방안을모색하고있습니다. 2) 진입장벽 광고사업에서매체의객관적인인지도는매우중요한부분입니다. 광고주는광고비집행을결정할때이전에광고를집행해본이력이있는매체, 구체적인참고성과및자료를보유하고있는매체를우선적으로고려하고있습니다. 매체의인지도는매우장시간에걸쳐장기적으로형성되는부분이있어광고주들의신뢰를얻기까지는많은시간과노력이수반됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28
광고가영향력을발휘하기위해서는일정수준의고정적인이용자가필요합니다. 광고집행에는성과가필요하며, 매체의힘은고정적인이용자로부터나온다고해도과언이아닙니다. 그리고그이용자가특정분야에대해많은관심을가지고있는이용자로입증이될경우, 특정분야의광고주를더욱많이유치할수있는큰원동력이됩니다. 광고주의구체적인니즈를파악하여, 매체에서제공할수있는리소스들을활용한최적의광고를제안하고관리하는인적역량또한매우중요한경쟁요소의하나입니다. 팍스넷은다년간해당광고분야에서쌓아온역량을바탕으로재테크광고주, 특히증권회사광고주들에게주식에관심있는이용자들을타겟으로하는매체마케팅진행시우선적으로고려되는매체로기반을닦아왔습니다. 광고비집행시실제고객으로유입되어온구체적인사례를가지고있으며, 실전투자대회및강연회등증권회사연계맞춤형프로모션등의솔루션을제공하며신규업체가진입하기어려운경쟁우위요소들을지속적으로강화해나가고있습니다. (2) 경쟁업체현황 ( 가 ) RMS 시장 1) 주요경쟁업체비교현황 RMS 시장에는여러 RMS 제공회사들이진입해있습니다. 하지만당사이외동종업계경쟁사, 즉타 RMS 제공회사들은 RMS 연장이용료를면제하고있어당사와비교하여영업이익측면에서경쟁력이떨어집니다. 수익구조의약화는사고발생시사후수습능력면에서큰차이를보이게되어제휴측면에서경쟁력을갖추기어렵습니다. 또한, 대다수경쟁업체들의제휴증권회사및금융회사수가당사보다열위에있어이용고객의다양한상품니즈를충족시킬수없다는한계를지니고있습니다. RMS 시장확대로 RMS 제공회사간에도경쟁은가속화되고, 제한적이긴하지만신규 RMS 제공회사들의진입도예상되고있습니다. 당사는점점더치열해지는사업환경속에서매출과수익성두마리토끼를잡기위해제휴사와관계강화, 상품다각화, 홍보 마케팅강화등노력을경주하고있으며 RMS 고도화를통하여리스크관리에도만전을기하고있습니다. 한편연계신용사업에서잔고의증가는고객이보유한종목의폭락으로발생할수있는위험의증가를수반하게됩니다. 당사의경우연계신용을이용하고있는고객에게 6 개월단위로 RMS 이용료를수취함으로써매출및영업이익측면에서기여할수있는기반을갖추고있지만타경쟁업체의경우는위에서도언급했다시피잔고의증가는고스란히위험의증가로이어지게되는취약한수익구조를가지고있습니다. 그에반해당사는안정적인서비스와축적된사업노하우등을활용하여매년성장을이어가고있습니다. 2) 시장점유율 [ 최근 3 개년 RMS 시장규모및당사 M/S 현황 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29
( 단위 : 억원 ) 구분 2013년 12월 2014년 12월 2015년 12월 RMS 시장규모 12,966 18,047 24,014 당사신용잔고 1,798 2,605 2,921 당사점유율 13.9% 14.4% 12.2% 출처 : RMS 업계자체취합자료 ( 나 ) 증권정보시장 당사와같이인터넷플랫폼을기반으로하는증권정보업체는소수에불과하고, 대부분의증권정보업체는경쟁관계에있다고보기어려울정도로소규모로운영되고있으며, 그운영기간또한매우짧습니다. 증권정보시장에서당사와경쟁사의비교중가장큰차이는플랫폼의차이를둘수있습니다. 당사는인터넷플랫폼을기반으로고객을확보하고매출을발생시키고있으며타경쟁사의경우케이블방송플랫폼을기반으로사업을진행하고있는차이점이있습니다. 증권정보사업중전문가방송사업을진행하는형태는당사와경쟁사모두유사한형태의사업을진행하고있습니다. 그러나 ARS 사업은당사에서만진행하고있으며타경쟁사에서는경쟁력을확보하지못하고있는것으로파악하고있습니다. ( 다 ) 광고시장 1) 주요경쟁업체비교현황 당사의주요경쟁대상은 1 차적으로포탈사업자의증권, 재테크관련서비스를들수있습니다. 해당업체들은광고분야매출이공개되어있으나증권 재테크분야광고에해당하는매출로만따로발표된사항은없어직접적인비교는어렵다고할수있습니다. 2 차적으로는경제뉴스를전문적으로제공하며, 증권관련뉴스에특화된매체중방문자수가비슷한업체를들수있습니다. 해당업체들은모두비상장혹은상장사에서분야별매출이공개되지않은업체들로객관적인비교가어렵다고할수있습니다. 2) 시장점유율 온라인광고시장의전체규모는 2015 년도추산인터넷 2 조 2,134 억원, 모바일은 1 조 744 억원입니다. 온라인광고에는포탈, 뉴스, SNS 등을제공하는그서비스형태가전혀다른업체들이공존하고있으며, 개인블로그카페의바이럴 (Viral) 광고, 네이버와구글의키워드광고등이모두함께추산되고있습니다. 당사가속해있는시장을이보다더욱세분화할경우포탈증권서비스, 경제신문, 증권정보서비스제공업체전체로좁힐수는있으나, 이경우역시객관적으로발표된신뢰성있는자료가없는실정이라정확한시장점유율조사는어려운상황입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30
(3) 비교우위사항 ( 가 ) 콘텐츠경쟁력 1) 금융솔루션사업부문 당사는국내최대증권커뮤니티보유와함께경제전문언론사인아시아경제, 경제방송매체인아시아경제티브이등계열사를활용하여주식투자자에게직 간접적으로다가갈수있는다양한홍보채널을갖추고있습니다. 당사와제휴하여상품을확대하는것만으로도 KMH 아경그룹내여러채널을통한홍보 마케팅효과를누릴수있다는점도타 RMS 경쟁사에비해큰강점을지닌다고할수있습니다. 2) 증권정보사업부문 증권정보사업의콘텐츠는당사와전속계약을맺은개인전문가또는법인에서생산하고있으며당사는이를관리하고판매하는역할을수행하고있습니다. 시장상황에민감한증권정보사업의특성을감안하여, 시장변화에신속하고즉각적으로대응하기위해전속전문가들이생산하는콘텐츠및전문가방송을증권정보사업을진행하는팀에서실시간으로관리 감독하고있습니다. 또한, 증권정보사업의매출기반인고객들의수익률제고를위해서전문가들의추천종목과수익률관리에집중하고있습니다. 3) 광고사업부문 당사광고의경쟁력은증권 금융광고주에게특화된디스플레이광고, 키워드광고등다양한형태의광고서비스를제공한다는점입니다. 증권 금융에관심이많은팍스넷이용자의특성을바탕으로국내 외주요증권사들의광고캠페인을운영하고있으며, 마케팅대행, 입점제휴등을통해타매체들과차별화된파트너쉽을발전시켜나가고있습니다. 또한, 최근모바일광고시장의급격한성장에발맞추어, 뉴미디어플랫폼에대응하는새로운광고수익창출모델역시연구 개발하고있습니다. 그리고세계적추세에걸맞게광고공간제약을없애고, 고객의관심을능동적으로변모시킬수있는네이티브광고로의진화를통해신성장동력을확보하고있습니다. 2. 주요제품등에관한사항 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원, %) 품목 2016년기말 ( 제18기 ) 2015년기말 ( 제17기 ) 2014년기말 ( 제16기 ) 2013년기말 ( 제15기 ) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 금융솔루션사업 12,696 57.1 10,123 49.2 6,898 31.3 5,784 23.2 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31
증권정보사업 5,777 26.0 7,265 35.3 7,363 33.4 6,135 24.6 광고사업 3,123 14.0 3,013 14.6 2,323 10.5 3,752 15.1 기타사업 647 2.9 187 0.9 2,056 9.3 5,993 24.1 소계 22,243 100.0 20,588 100.0 18,639 84.5 21,665 87.0 방송사업 ( 중단사업 *) - - - - 3,410 15.5 3,242 13.0 소계 - - - - 3,410 15.5 3,242 13.0 합계 22,243 100.0 20,588 100.0 22,049 100.0 24,906 100.0 (*) 2014 년 12 월 1 일부로 ( 주 ) 팍스넷의방송사업부문이 ( 주 ) 아시아경제티브이로인적분할되었습니다. 3. 생산및생산설비에관한사항 가. 생산설비에관한사항 (1) 현황 ( 단위 : 천원 ) 자산별 소재지 2016 년 기초가액증가감소당기상각 기말가액 비고 기계장치 서울 246,135 212,816-148,102 310,849 - 집기비품 서울 92,088 28,617-63,486 57,219 - 차량운반구 서울 - - - - - 처분 시설장치 서울 - - - - - - 건설중인자산 서울 103,248 18,869 122,117 - - 주1) 소프트웨어 서울 1,884,446 55,888-524,629 1,415,705 - 주1) 당사의건설중인자산은 2015년무형자산으로본계정대체되었습니다. (2) 설비의신설 매입계획 당사는보고서제출일현재해당사항이없습니다. 4. 매출에관한사항 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 품목 2013 년 ( 제 15 기 ) 2014 년 ( 제 16 기 ) 2015 년 ( 제 17 기 ) 2016 년 ( 제 18 기 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32
금액금액금액금액 수출 - - - - 금융솔루션사업 내수 5,784 6,898 10,123 12,696 소계 5,784 6,898 10,123 12,696 수출 - - - - 증권정보사업 내수 6,135 7,363 7,265 5,777 소계 6,135 7,363 7,265 5,777 수출 - - - - 광고사업 내수 3,752 2,323 3,013 3,123 소계 3,752 2,323 3,013 3,123 수출 - - - - 기타사업 내수 5,993 2,056 187 647 소계 5,993 2,056 187 647 수출 - - - - 중단사업 내수 3,242 3,410 - - 소계 3,242 3,410 - - 수출 - - - - 합계 내수 24,906 22,049 20,588 22,243 합계 24,906 22,049 20,588 22,243 주1) 당사는 2014년 12월 1일부로당사의방송사업부문을 아시아경제티브이로인적분할하였습니다. 이에인적분할전방송사업매출을중단사업으로인식하였습니다. 주2) 당사의기타사업매출은보험사업, 모바일용역, 모네타콘관련매출이며, 2015년기타사업매출에는당사의신규사업인온라인IR 사업매출이포함되어있습니다. 나. 판매조직 (1) 미디어본부 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33
(2) 사업본부 다. 판매경로 ( 단위 : 백만원, %) 매출유형 품목 구분 판매경로 2016년매출액 비중 서비스 금융솔루션사업 직판 영업부서 12,696 57.1 서비스 증권정보사업 직판 영업부서 5,777 26.0 서비스 광고사업 직판영업부서 1,744 7.8 대행나스미디어등 1,379 6.2 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34
서비스기타사업직판영업부서 647 2.9 합계 22,243 100.0 ( 가 ) 금융솔루션사업판매전략 1) RMS 사업부문 RMS 사업의판매전략은다양한증권회사및금융회사제휴기반을확보하여고객플랫폼을확대하고시장경쟁력을갖춘연계신용상품을공급하는것이첫번째전략입니다. 두번째전략은주식투자를실제로하고있거나관심이있는팍스넷의회원및이용자를대상으로한홍보 마케팅플랫폼활용이라할수있습니다. 현재는외부미디어매체와의다양한제휴를통해증권회사 HTS MTS 를이용하는잠재적인고객을확보하고있습니다. 세번째전략은내부 TM 조직운영을통해다양한증권회사와금융회사연계신용상품에대한안내및상담업무를제공하여고객의이해및상품가입의편의를돕고있습니다. 2) 실전투자대회및모의투자시스템사업부문 실전투자대회는정확한시스템서비스운영및참가자수의확보가주요한경쟁력이며, 당사는여러차례의대회운영경험을통해두가지핵심지표에서거래처의기대를충족해왔습니다. 이에힘입어대신증권크레온실전투자대회를 3 년연속수주하였으며, 2015 년도에는한국투자증권과함께공동주최로 1 억만들기실전대회를진행하였고이를연간으로꾸준히추진할계획을가지고있습니다. 향후에는해외주식등추가개발을통해경쟁력을강화해나갈예정입니다. 모의투자시스템은동부증권서비스를 2015 년 7 월, 이베스트투자증권서비스를 2015 년 11 월오픈하였으며, 오름스톡과함께모의투자대회를진행하였습니다. 현재시스템내재화를통한비용절감노력을기울이고있으며, 운영노하우를점차고도화하여타사대비만족도높은서비스로거래처및매출을확대해나갈예정입니다. ( 나 ) 증권정보사업판매전략 증권정보사업의판매전략은다양한증권정보니즈를원하는고객을바탕으로현 선물증권정보상품을기획하고개발하고있습니다. 이를통해회원제상품, 온오프라인아카데미 ( 교육 ) 상품을판매하는전략으로고객을확보하고있습니다. 여기에모바일 ( 휴대폰 ) 등을통해간단히종량제 (ARS) 서비스를청취할수있는고객을타겟으로서비스를판매하고있습니다. ( 다 ) 광고사업판매전략 광고영업체계화전략은타매체들과치열하게경쟁하는현재의미디어산업구조에서위기상황극복의중요한출발점이될수있습니다. 첫번째로교차판매제도는인터넷, 모바일등보유하고있는모든매체들을광고목적에맞게다양한조합으로구성하는방식으로이를통해특정타겟에메시지를전달하고자하는광 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35
고주의욕구를만족시킬수있습니다. 두번째로입점광고입니다. 당사는증권 금융광고주에게특화된입점광고서비스및제휴솔루션제공을통해기존광고주와의관계를공고히하여, 신규광고주유치에있어서도타사대비차별적인경쟁력을갖추고있습니다. 세번째는미래영업인력양성을위한광고영업전문성강화입니다. 이는광고영업인력이단순히주문받는영업인에서더나아가전문적인영업이갖춰야할구체적인영업활동역량을쌓는데집중하는것을의미합니다. 마지막으로광고대행사와의관계강화입니다. 광고대행사는변화하는매체환경에민첩하게대응하고언제나광고주의요구에준비가되어있습니다. 따라서대행사와교감을나눌수있는좋은관계를유지한다면광고주와의관계역시강화될것입니다. 6. 수주에관한사항 당사는증권정보서비스제공및이와관련된콘텐츠판매등을주력으로하는업체로, 별도의수주내역은없습니다. 7. 시장위험과위험관리 가. 시장위험 (1) 외환위험 회사는환위험에노출된외화자산부채가없습니다. (2) 가격위험 회사는매도가능금융자산의가격위험에노출되어있습니다. 회사의매도가능금융자산에대한투자는경영진의판단에따라비경상적으로이루어지고있습니다. 당기말현재매도가능금융자산의가치가약 10% 변동할경우당기총포괄손익의변동금액은 255,549 천원입니다. (3) 이자율위험 이자율위험은미래시장이자율변동에따라예금또는차입금등에서발생하는이자수익 ( 비용 ) 이변동될위험으로서이는주로변동금리부조건의차입금과예금에서발생하고있습니다. 회사의이자율위험관리의목표는이자율변동으로인한불확실성과순이자비용의최소화를추구함으로써기업의가치를극대화하는데있습니다. 한편, 회사는이자율위험에노출된금융부채가없습니다. 당기말현재다른모든변수가일정하고이자율이 100 베이시스포인트 (bp) 변동시당기순손 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36
익에미치는영향은다음과같습니다 ( 단위 : 천원 ). 구분 100bp 상승시 100bp 하락시 이자수익 (+)294,156 (-)294,156 나. 신용위험 신용위험은보유하고있는수취채권및확정계약을포함한거래처에대한신용위험뿐만아니라현금및현금성자산, 은행및금융기관예치금으로부터발생하고있습니다. 회사는금융기관에현금및현금성자산및예치금등을예치하고있으며, 신용등급이우수한금융기관과거래하고있으므로금융기관으로부터의신용위험은제한적입니다. 일반거래처의경우고객의재무상태, 과거경험등기타요소들을고려하여신용을평가하게됩니다. 회사는회수가지연되는금융자산에대하여는분기단위로회수지연현황및회수대책이보고되고있으며지연사유에따라적절한조치를취하고있습니다. 당기말회사금융자산의신용위험최대노출금액은장부가액과동일합니다 ( 주석 5,6, 7 참조 ). 8. 파생상품및풋백옵션등거래현황 당사는보고서제출일현재해당사항없습니다. 9. 연구개발현황 가. 연구개발활동의개요 (1) 연구개발담당조직 당사의연구개발조직은기업부설연구소, IT 개발팀, 시스템엔지니어링팀으로조직되어있습니다. 기업부설연구소에서코어솔루션및플랫폼개발을담당하고있으며, IT 개발팀에서사업 기획의요구사항을구현하는업무를담당하고있습니다. 시스템엔지니어링팀에서는시스템의효율적인구축및서비스의안정적인운영을담당하고있습니다. [ 연구개발조직도 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37
(2) 연구개발인력현황 ( 기업부설연구소인력현황 ) ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) [ 단위 : 명 ] 직위 기초 (2016.01.01) 증가 감소 기말 (2016.12.31) 연구소장 1 1 1 1 부연구소장 - - - - 연구원 17 6 4 19 합계 18 7 5 20 주 ) 연구개발인력은당사기업부설연구소소속인원기준입니다. (3) 연구개발비용 ( 단위 : 백만원 ) 구분 2013 년도 ( 제 15 기 ) 2014 년도 ( 제 16 기 ) 2015 년도 ( 제 17 기 ) 2016 년도 ( 제 18 기 ) 원재료비 - - - - 인건비 - - - - 자산처리 감가상각비 - - - - 위탁용역비 - - - - 기타경비 - - - - 소계 - - - - 비용 처리 제조원가 - - - - 판관비 1,620 1,389 1,604 1,574 합계 7.5% 7.5% 7.8% 7.1% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38
( 매출액대비비율 ) 주 ) 매출액대비연구개발비비중은계속사업기준으로산정하였습니다. 나. 연구개발실적 과제명연구결과및기대효과상품화내용 콘텐츠라우팅을이용한 Loosely Coupled Clustering 시스템을구축하여웹캐시를이 콘텐츠라우팅을이용한클러스터링구축다이나믹캐시를사용한성능개선연구웹성능최적화 용한어플리케이션서버데이타 HIT율제고 웹 / 앱 /DB에이르는 3Tier 구조전반에걸쳐부하감소효과가있어서버투자비용을획기적으로절감할수있음 사용자요청의결과값을서버메모리에저장하고있다가동일요청이오면서버프로세싱없이가지고있던결과값을출력해줌으로인해서버연산비용을줄이고응답성능향상에기여하는캐시시스템개발구축 운영 당사웹서비스이용자에게쾌적한웹브라우징환경을제공하며내부적으로는시스템투자비용절감, 자원의효율적사용효과가있음 HTTP1.0/1.1 프로토콜의구조적인한계로인하여 TCPIP 커넥션의생성 / 삭제부하가높음. - TCP offloading 구축으로 TCPIP커넥션의재생성에따른 Overhead 최소화 HTTPS 암 / 복호화부하, 지연으로서비스확대적용에제한발생 - 하드웨어기반 SSL가속으로일반 HTTP 수준의응답성능확보 당사시스템에적용하여사용중당사 Dynamic contents, Static contents 처리에캐시시스템구축하여사용중당사시스템에적용하여사용중 웹서비스외부가적인시스템부하를최소화하여적은수의서버로도웹서비스가가능 웹서비스전반에 HTTPS를적용할수있게되어보안수준제고및사이트이미지개선 이상트래픽의자동화된감시 / 통제로웹서비스가용성제고 아파치웹서버시스템에 DDOS공격방어모듈 (mod_evasive) 을연동설정하여, 대량의 DDOS 웹공격시도에대한방어및탐지기능구현 - 웹서버 DDOS공격차단 / 탐지 보안시스템구축분산처리프레임웍연구모바일환경을위한고품질 Scalable Vector Graphics(SVG) 차트연구 불법적인웹서버 DDOS 공격시도로발생할수있는시스템 / 서비스장애를예방하고, 보안침해사고위험요소를최소화하여서비스중단의위험성을방지 웹서비스를제공함에있어인터넷을통한공격위험성에항상노출되어있게되는데사전에방어할수있는모듈이탑재됨에따라안정적인서비스를기대할수있음. 수평적으로증설가능한공용 Redis 플랫폼구축 - Redis의이중화 (HA) 구성및데이터분산을위한샤딩기법도입 서버간의이벤트전달과공용의캐시를위한인프라를제공함에따라확대되고있는실시간성서비스의품질향상과응답속도의개선효과를제공 모바일환경을위한고품질 SVG 차트 - SVG 기술을사용함으로써, 비트맵기반이아닌벡터그래픽구현기술을확보 다양한기기화면에최적화된고품질벡터그래픽차트를서비스함으로서, 유저에게는높은만족감을제공하고, 보다적은비용으로서비스운영환경을구축 당사시스템에적용하여사용중알림, PushNotification, 여의주, 메신저시스템, 시세현재가서비스에서사용중 2016년당사 mpax.kr 내서비스적용예정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39
웹기반의통합모니터링시스템으로서자사의시스템 ( 서버, 네트워크, Storage 등 ) 과 서비스프로세스까지모니터링하는장애대응, Management 기능의통합모니터링시스 템 통합모니터링시스템구축 어플리케이션프레임워크연구 당사시스템의실시간, 24시간, 365일모니터링및장애대응으로서비스가용성확대 - 정확하고빠른장애대응으로서비스가용성극대화 - 기획자 / 개발자 / 시스템엔지니어에게시스템관리편의성제공 - 시스템수명주기의근거제공으로자원사용의효율성향상효과 환경분석 - 국내외웹개발프레임워크분석 - 국내외선도하는모바일앱분석 - 팍스넷의개발환경및공통요구사항분석 모바일기반의표준앱개발 - 재사용가능한모바일앱기반의공통모듈개발 - 스마트 OS( 안드로이드, IOS) 에서사용가능한템플릿구현 대용량메시지푸쉬시스템구축및프레임워크적용 - 공용으로사용가능한, 스마트 OS( 안드로이드, IOS) 기반의푸쉬시스템구축 - SMS 전송시스템에프레임워크적용하여 25% 의성능향상 교육및개발지원 - 신규시스템에적용및개발팀원대상으로교육 / 지원수행 당사통합모니터링시스템에구 축하여사용중 당사시스템에적용하여사용중 공통컴포넌트재사용으로인한, 중복된자원투입비용을절감하였고, 표준화된개발프레임워크의사용으로개발자에대한종속성을해소하였으며, 표준화된연계모듈활용으로상호운용성을향상시킴. 또한표준기술적용으로유지보수가용이함 SNS 요소도입 ( 사용자간네트웍을제공 ) 사용자간 Cache 인프라구축 개인화및 SNS 아키텍처구축 유저간네트웍구축을제공하여유저들에게흥미와만족증대 사용자별로다른화면을제공할수있어다양한기능추가 - 선호회원, MyPage, 사용자 Profile, Push 알림서비스 ( 콘텐츠업그레이드알림 ) 저비용고효율아키텍처구축을통해상용솔루션도입비용절감 증권사데이터를활용한수익률계산서비스개발 증권사데이터처리와수익률엔진의이원화 실시간매매내역을처리하기위한프로그램개발 증권사및고객에게제공할수익률중계페이지개발 당사시스템에적용하여사용중 ( 마이홈 ) 실전투자대회개최 실전투자대회 실전투자대회참가자들간의수익률대결을통해흥미유도 - 참가자순위정보제공 - 상위랭커의실시간매매내역공개 - 전체현황에서코스피 / 코스닥지수대비실전투자대회참가자의수익비교제공 RESTful API 연동처리개발 - 외부시스템에실전투자대회가공데이타를API를통해서손쉽게제공 삼성증권네이버투자원정대 프로젝트진행 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40
CEP Engine 기술확보및이를활용한서비스개발 - In_Memory 기반으로고속의 Event Stream 을실시간으로처리 실시간분석프레임웍 메신저시스템 데이터를이벤트관점에서바라보고지속적으로발생하는데이터를 Real-Time 으로분석하고의미있는패턴을인지하여즉시반응 - " 지금어떤종목이이슈가되고있는지?" 등의사용자의관심사를도출 - 인기게시물, 콘텐츠들의선별 / 노출 - 팍스넷, 모네타메인페이지에서영역별, 콘텐츠별실시간클릭율과점유율 ( 영향도파악 ) 메신저플랫폼구축 - Interface, Application, Data 계층으로분리된메신저시스템구축 웹과모바일디바이스연동 - 메시지이벤트발생시 MQTT 프로토콜을사용하여사용자디바이스로 Push함 당사시스템에적용하여사용중 ( 실시간검색랭킹 ) 당사서비스별적용예정 공공데이터연동플랫폼 사용자간 Social Network을강화하고서비스의부가기능으로서서비스의질을높이며또다른수익모델로서발전할수있는기회를제공 공공데이터연동플랫폼구축 - 예탁원, 국세청등데이터연동 API 분석 - 파일럿시스템구축 데이터종류 - 주식분포내역, 지역별소유현황, 기업개요조회, 연령별소유현황 예탁원, 국세청공공데이터연동 파일럿구축완료 암호화키관리서버구축 기사작성시스템 공공데이터와종목간의다양한데이터를사용자에게제공하고종목입체분석을위한데이터제공을통한사용자서비스의만족도를높이는목적 암호화키서버구축 - 암호화키의보안을위해관리서버로통합 서버간통신통한키전달 - 소켓통신시암호화키의유출방지를위해이중암호화적용 자체기사 ( 컨텐츠 ) 생성을위한기초환경구현 - 기사입력기, 데스크승인, 예약승인, 사용자정의차트등 당사서비스적용완료 / 사용중 구축후운영중 10. 그밖에투자의사결정에필요한사항 가. 특허, 실용신안및상표등지적재산권현황 번호구분내용권리자출원일등록일적용제품주무관청 1 서비스표권사명, 웹사이트명팍스넷 1999.09.29 2000.12.29 paxnet 특허청 2 서비스표권로고명팍스넷 2000.01.04 2001.03.17 No.1 Report 팍스넷 특허청 3 서비스표권 웹사이트명 팍스넷 2001.06.11 2002.09.02 Moneta 특허청 4 상표권 웹사이트명 팍스넷 2001.06.11 2002.09.02 모네타 특허청 5 서비스표권 서비스명 팍스넷 2005.04.18 2006.04.20 PING 특허청 6 서비스표권 서비스명 팍스넷 2009.04.20 2010.10.19 팍스TV 특허청 7 서비스표권 서비스명 팍스넷 2009.04.20 2010.07.19 PAXTV 특허청 8 특허권 암기를도와주는학습로직 팍스넷 2010.06.18 2012.10.25 문제자동생성방법및이를통한학습방법 특허청 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41
9 서비스표권 서비스명 팍스넷 2011.07.26 2012.09.24 고수일지 특허청 10 서비스표권 서비스명 팍스넷 2011.07.26 2012.09.24 고수일지 특허청 11 서비스표권 서비스명 팍스넷 2011.07.26 2012.09.24 고수로 특허청 12 서비스표권 서비스명 팍스넷 2011.07.26 2012.09.24 고수로 특허청 13 서비스표권 서비스명 팍스넷 2011.07.26 2012.11.16 고수로 특허청 14 서비스표권 서비스명 팍스넷 2011.07.26 2012.09.24 고수일지 특허청 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42
1. 요약재무정보 III. 재무에관한사항 ( 단위 : 백만원 ) 구분 2016년 2015년 2014년 2013년제18기제17기제16기제15기 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS [ 유동자산 ] 40,792 25,083 21,032 21,666 [ 비유동자산 ] 6,678 4,751 5,241 5,871 자산총계 47,470 29,833 26,273 27,537 [ 유동부채 ] 5,171 5,464 5,518 6,479 [ 비유동부채 ] 166 173 174 388 부채총계 5,338 5,637 5,692 6,867 [ 자본금 ] 5,539 4,113 4,113 4,679 [ 기타불입자본 ] 19,680 6,745 6,745 8,523 [ 이익잉여금 ] 16,914 13,338 9,723 7,467 자본총계 42,133 24,196 20,581 20,669 계속사업영업수익 22,243 20,588 18,639 21,665 계속사업영업이익 3,873 4,638 3,441 932 계속사업영업순이익 ( 손실 ) 3,592 3,631 2,914 390 중단사업영업순이익 ( 손실 )* 주 - - (655) (1,886) 당기순이익 ( 당기순손실 ) 3,592 3,631 2,259 (1,497) 주당순이익 ( 주당순손실 ) 380원 442원 244원 (160) 원 주 ) 당사는 2014년 12월 1일방송사업부문을인적분할하여 ( 주 ) 아시아경제티브이를신설하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43
2. 연결재무제표 해당사항없습니다. 3. 연결재무제표주석 해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44
4. 재무제표 제 18 기 제 17 기 제 16 기 재무상태표 2016.12.31 현재 2015.12.31 현재 2014.12.31 현재 ( 단위 : 원 ) 제 18 기 제 17 기 제 16 기 자산비유동자산 6,678,183,120 4,750,511,140 5,240,886,948 장기매출채권및기타비유동채권 514,440,251 427,116,344 520,983,371 유형자산 368,068,439 441,471,752 2,305,034,622 영업권 446,995,463 446,995,463 446,995,463 영업권이외의무형자산 2,010,907,785 2,518,310,948 940,976,413 이연법인세자산 762,552,266 792,630,051 840,268,293 기타비유동금융자산 2,575,218,916 123,986,582 186,628,786 유동자산 40,792,315,364 25,082,780,814 21,032,367,518 매출채권및기타유동채권 3,476,205,729 3,857,013,230 3,167,674,666 기타유동금융자산 15,466,436,593 8,573,065,494 6,101,923,920 현금및현금성자산 21,849,673,042 12,652,702,090 11,762,768,932 자산총계 47,470,498,484 29,833,291,954 26,273,254,466 자본납입자본 25,451,102,541 11,074,473,181 11,074,473,181 이익잉여금 ( 결손금 ) 16,914,441,935 13,338,460,949 9,723,137,508 기타자본구성요소 (232,665,475) (216,710,575) (216,710,575) 자본총계 42,132,879,001 24,196,223,555 20,580,900,114 부채비유동부채 166,298,663 173,188,933 173,868,460 비유동충당부채 50,000,000 50,000,000 49,553,840 장기매입채무및기타비유동채무 64,983,901 66,943,468 71,344,452 퇴직급여채무 51,314,762 56,245,465 52,970,168 유동부채 5,171,320,820 5,463,879,466 5,518,485,892 매입채무및기타유동채무 4,996,365,386 5,071,710,697 5,518,485,892 미지급법인세 174,955,434 392,168,769 0 부채총계 5,337,619,483 5,637,068,399 5,692,354,352 자본과부채총계 47,470,498,484 29,833,291,954 26,273,254,466 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45
포괄손익계산서제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지제 16 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 ( 단위 : 원 ) 제 18 기 제 17 기 제 16 기 영업수익 22,243,187,205 20,588,046,634 18,639,195,509 영업비용 18,370,399,040 15,949,808,405 15,198,166,833 영업이익 3,872,788,165 4,638,238,229 3,441,028,676 기타수익 67,777,281 44,047,609 119,157,304 기타비용 254,237,270 575,166,720 302,874,916 금융수익 543,739,843 413,933,149 529,027,189 금융원가 0 0 법인세비용차감전순이익 ( 손실 ) 4,230,068,019 4,521,052,267 3,786,338,253 법인세비용 638,177,215 889,616,120 872,437,212 계속영업이익 ( 손실 ) 3,591,890,804 3,631,436,147 2,913,901,041 중단영업이익 ( 손실 ) (655,061,067) 당기순이익 ( 손실 ) 3,591,890,804 3,631,436,147 2,258,839,974 기타포괄손익 (31,864,718) (16,112,706) (2,987,100) 후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목 (15,909,818) (16,112,706) (2,987,100) 확정급여제도의보험수리적손익의세후기타포괄손익 (15,909,818) (16,112,706) (2,987,100) 후속적으로당기손익으로재분류되는항목 (15,954,900) 0 0 매도가능금융자산평가손익의세후기타포괄손익 (15,954,900) 0 0 총포괄손익 3,560,026,086 3,615,323,441 2,255,852,874 주당이익기본주당이익 ( 손실 ) 380 442 244 희석주당이익 ( 손실 ) 380 442 244 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46
자본변동표제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지제 16 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 ( 단위 : 원 ) 자본 자본금 주식발행초과금 기타자본구성요소 자기주식 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본합계 2014.01.01 ( 기초자본 ) 4,679,201,000 7,920,685,616 602,295,213 7,467,284,634 20,669,466,463 당기순이익 2,258,839,974 2,258,839,974 유상증자 매도가능금융자산의 평가에따른증가 ( 감소 자본의변동 ) 보험수리적손익 (2,987,100) (2,987,100) 인적분할 (566,490,500) (958,922,935) (816,599,846) (2,342,013,281) 자기주식거래에따른 증가 ( 감소 ) (2,405,942) (2,405,942) 2014.12.31 ( 기말자본 ) 4,112,710,500 6,961,762,681 (214,304,633) (2,405,942) 9,723,137,508 20,580,900,114 2015.01.01 ( 기초자본 ) 4,112,710,500 6,961,762,681 (214,304,633) (2,405,942) 9,723,137,508 20,580,900,114 당기순이익 3,631,436,147 3,631,436,147 유상증자 매도가능금융자산의 평가에따른증가 ( 감소 자본의변동 ) 보험수리적손익 (16,112,706) (16,112,706) 인적분할 자기주식거래에따른 증가 ( 감소 ) 2015.12.31 ( 기말자본 ) 4,112,710,500 6,961,762,681 (214,304,633) (2,405,942) 13,338,460,949 24,196,223,555 2016.01.01 ( 기초자본 ) 4,112,710,500 6,961,762,681 (214,304,633) (2,405,942) 13,338,460,949 24,196,223,555 당기순이익 3,591,890,804 3,591,890,804 유상증자 1,426,050,000 12,950,579,360 14,376,629,360 매도가능금융자산의 평가에따른증가 ( 감소 (15,954,900) (15,954,900) 자본의변동 ) 보험수리적손익 (15,909,818) (15,909,818) 인적분할 자기주식거래에따른 증가 ( 감소 ) 2016.12.31 ( 기말자본 ) 5,538,760,500 19,912,342,041 (214,304,633) (2,405,942) (15,954,900) 16,914,441,935 42,132,879,001 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47
현금흐름표제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지제 16 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 ( 단위 : 원 ) 제 18 기 제 17 기 제 16 기 영업활동현금흐름 4,421,142,811 3,806,720,477 3,441,858,390 영업에서창출된현금 4,757,563,893 3,784,712,322 2,897,435,094 배당금수취이자수취 479,904,198 399,050,365 513,881,886 이자지급법인세납부 ( 환급 ) (816,325,280) (377,042,210) 30,541,410 투자활동현금흐름 (9,600,801,219) (2,916,787,319) (2,862,460,906) 단기대여금의감소 3,534,684,510 91,713,478 568,935,165 기타비유동금융자산의감소 180,634,000 매도가능금융자산의감소 1,203,786,867 단기금융상품의감소 1,901,000,000 5,520,059,652 보증금의감소 104,077,000 유형자산의처분 7,954,545 무형자산의처분 37,830,000 100,000,000 52,127,273 단기금융상품의증가 (2,512,212,848) (6,080,621,559) 단기대여금의증가 (12,300,000,000) (277,166,520) 기타비유동금융자산의증가 (14,115,000) 매도가능금융자산의취득 (3,756,342,977) 유형자산의취득 (138,184,873) (335,819,494) (2,584,806,344) 무형자산의취득 (8,710,246) (372,500,000) (227,507,573) 보증금의증가 (74,864,500) 재무활동현금흐름 14,376,629,360 (2,405,942) 유상증자 14,376,629,360 자기주식의취득 (2,405,942) 기타현금의증가 ( 감소 ) (1,128,028,608) 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 9,196,970,952 889,933,158 (551,037,066) 기초현금및현금성자산 12,652,702,090 11,762,768,932 12,313,805,998 기말현금및현금성자산 21,849,673,042 12,652,702,090 11,762,768,932 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48
5. 재무제표주석 주식회사팍스넷 제 18 기 : 2016 년 12 월 31 일현재 제 17 기 : 2015 년 12 월 31 일현재 1. 회사의개요 주식회사팍스넷 ( 이하 " 회사 ") 은 1999 년 5 월 18 일에인터넷서비스업, 금융정보제공업및소프트웨어개발업등을영위할목적으로설립되었습니다. 회사는설립후수차례의유ㆍ무상증자를실시하여보고기간종료일현재납입자본금은 5,539 백만원입니다. 회사는 2014 년 8 월 18 일자이사회에서방송사업부문을인적분할하는결의를하였으며, 2014 년 10 월 6 일자주주총회에서동결의안을원안대로승인하였습니다. 한편, 회사는 2016 년 8 월에한국거래소 (KRX) 에코스닥상장법인으로상장하였습니다. 당기말현재회사의주주현황은다음과같습니다. 구분 주주명 주식수 지분율 최대주주 ( 주 ) 아시아경제신문사 4,913,640 44.36% 자기주식 주식회사팍스넷 945 0.01% 기타소액주주 기타소액주주 6,162,936 55.63% 합계 11,077,521 100.00% 2. 재무제표작성기준및중요한회계정책 (1) 일반사항 회사는한국채택국제회계기준을적용하여재무제표를작성하고있습니다. 회사가재무제표작성에적용한중요한회계정책은아래기술되어있습니다. (2) 재무제표작성기준 재무제표는재평가금액이나공정가치로측정되는특정비유동자산과금융자산을제외하고는역사적원가주의를기준으로작성되었습니다. 역사적원가는일반적으로자산을취득하기위하여지급한대가의공정가치로측정하고있습니다. 1) 당기부터새로적용한한국채택국제회계기준과그로인한회계정책의변경내용은다음과같습니다. - 기준서제 1001 호 ' 재무제표표시 ' - 기준서제 1016 호 ' 유형자산 ', 기준서제 1041 호 ' 농림어업 ' 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49
- 기준서제 1016 호 ' 유형자산 ' 및기준서제 1038 호 ' 무형자산 ' - 기준서제 1110 호 ' 연결재무제표 ', 기준서제 1028 호 ' 관계기업과공동기업에대한투자 ', 기준서제 1112 호 ' 타기업에대한지분공시 ' - 기준서제 1028 호 ' 관계기업과공동기업에대한투자 ' - 기준서제 1112 호 ' 타기업에대한지분의공시 ' - 기준서제 1111 호 ' 공동약정 ' - 한국채택국제회계기준연차개선 2012-2014 - 기준서 1011 호 ' 건설계약 ', 기준서 1037 호 ' 충당부채, 우발부채, 우발자산 ', 해석서 2115 호 ' 부동산건설약정 ' 한편, 상기에열거된회계정책의변경이재무제표에미치는중요한영향은없습니다. 2) 당기말현재제정ㆍ공표되었으나아직시행일이도래하지아니하였으며, 회사가조기적용하지아니한한국채택국제회계기준의내용은다음과같습니다. - 기업회계기준서제 1109 호금융상품 ( 제정 ) 동기준서에는금융자산의관리를위한사업모형과금융자산의계약상현금흐름특성에근거한금융자산의분류와측정, 기대신용손실에기초한금융상품의손상모형, 위험회피회계에적격한위험회피대상항목과위험회피수단의확대나위험회피효과평가방법의변경등을그주요특징으로합니다. 동기준서는기업회계기준서제 1039 호 ' 금융상품 : 인식과측정 ' 을대체하며, 2018 년 1 월 1 일이후개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 당사는상기개정기준서의영향을검토중에있습니다. - 기업회계기준서제 1115 호고객과의계약에서생기는수익 ( 제정 ) 동기준서는기업이약속한재화나용역을고객에게이전하는것이재화나용역과교환하여얻게되는대가를반영하는금액으로나타나도록수익을인식해야한다는것을핵심원칙으로하고있습니다. 그리고이러한핵심원칙에따라수익을인식하기위해서는다음의 5 단계 - 1) 고객과의계약식별, 2) 수행의무식별, 3) 거래가격산정, 4) 거래가격을계약내수행의무에배분, 5) 수행의무를이행할때 ( 또는기간에걸쳐이행하는대로 ) 수익인식 - 를적용할것을요구하고있습니다. 동기준서는기업회계기준서제 1011 호 ' 건설계약 ', 제 1018 호 ' 수익 ', 기업회계기준해석서제 2113 호 ' 고객충성제도 ', 제 2115 호 ' 부동산건설약정 ', 제 2118 호 ' 고객으로부터의자산이전 ', 제 2031 호 ' 수익 : 광고용역의교환거래 ' 를대체하며, 2018 년 1 월 1 일이후개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 당사는상기개정기준서의영향을검토중에있습니다. - 기업회계기준서제 1102 호주식기준보상 ( 개정 ) 동기준서는 1) 현금결제형주식기준보상거래의공정가치를측정할때, 가득조건과비가득조건의효과에대한회계처리는주식결제형주식기준보상거래를측정할때의고려방법과동일하게고려해야한다는것과 2) 기업이주식결제형주식기준보상에대한종업원의소득세를원천징수해서과세당국에납부해야하는경우순결제특성이없다고가정할때주식결제형주식기준보상으로분류된다면그전부를주식결제형으로분류하는것그리고 3) 현금결제형주식기준보상거래의조건이변경되어주식결제형으로변경되는경우기존부채를제거하고, 조건변경일에부여된지분상품의공정가치에기초하여측정하여, 조건변경일에제거된부채의장부금액과인식된자본금액의차이는즉시당기손익으로인식하는것을주요내용으로하고있으며, 2018 년 1 월 1 일이후개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 당사는상기개정기준서의영향을검토중에있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50
- 기업회계기준서제 1007 호현금흐름표 ( 개정 ) 동기준서는재무활동에서생기는부채의변동에대한공시를요구하며, 2017 년 1 월 1 일이후개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 당사는상기개정기준서의영향을검토중에있습니다. - 기업회계기준서제 1012 호법인세 ( 개정 ) 동기준서는공정가치로측정하는고정금리부금융상품의장부금액이하락하나세무상가액이원가로유지되는경우매각이나사용과같은예상회수방식과무관하게차감할일시적차이가발생한다는것과차감할일시적차이의실현가능성을검토하기위한미래과세소득은자산의장부금액을초과하는금액으로추정할수있으며, 미래과세소득이충분한지를검토할때차감할일시적차이와차감할일시적차이의소멸에따른공제효과를고려하기전의미래과세소득을비교해야한다는것을주요내용으로하고있으며, 2017 년 1 월 1 일이후개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 회사는상기개정기준서의영향을검토중에있습니다. 3) 중요한회계추정및판단회사의회계정책을적용함에있어서, 경영자는다른자료로부터쉽게식별할수없는자산과부채의장부금액에대한판단, 추정및가정을하도록요구됩니다. 추정과관련가정은역사적경험과관련성이있다고간주되는기타요인들에바탕을두고있습니다. 실제결과는이러한추정치들과다를수도있습니다. 추정과기초적인가정은계속적으로검토됩니다. 회계추정에대한수정은그러한수정이오직당해기간에만영향을미칠경우에는수정이이루어진기간에인식되며, 당기그리고미래기간모두영향을미칠경우수정이이루어진기간과미래기간에인식됩니다. 보고기간종료일이후의자산및부채장부가액에조정을미칠수있는유의적위험에대한추정및가정은다음과같습니다. 퇴직급여채무의현재가치는많은가정을사용하는보험수리적방식에의해결정되는다양한요소들에따라달라질수있습니다. 회사는매년말적절한할인율을결정하고있으며, 이러한할인율은퇴직급여채무의정산시발생할것으로예상되는미래의추정현금유출액의현재가치를결정할때사용되어야하는이자율을나타냅니다. 퇴직급여채무와관련된다른주요한가정들은시장상황등에근거하고있습니다. 추가적인사항은주석 12 에서기술하고있습니다. (3) 부문별보고 경영진은영업및기타전략을수립하는과정에서검토되는보고정보에기초하여영업부문을결정하고있습니다. 회사의영업부문은각각서로다른재화와용역을제공하기위한전략적단위입니다. 이러한영업부문은서로다른기술과마케팅전략이필요하기때문에각각별도의보고부문으로구분되었습니다. 경영진은재화와용역의성격측면에서영업정보를검토하고있으며, 영업부문은주요경영진에게보고되는내부보고자료와동일한방식으로보고하고있습니다. (4) 외화환산 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51