2014. 4. 7 (14-27 호 ) : 비금융회사의금융서비스확대와탈중개화 탈중개화와금융업에미치는영향 비금융회사의금융서비스진출사례 ( 결제, 대출, 투자관리부문 ) 금융회사의대응및시사점
탈중개화란고객이재화및서비스의기존유통경로에서탈피하는현상으로, 인터넷등기술의발전에의해가속화됨. 새로운기술을갖춘비금융회사들이결제 / 대출 / 투자등다양한금융서비스를제공함에따라금융업내의탈중개화가능성증대. 금융회사들은온라인채널에대한경쟁력강화및고객최적의사결정지원등을통해이에대응. 탈중개화와금융업에미치는영향 脫중개화 (Disintermediation) 란, 재화및서비스의유통과정에서기존에이용하던경로를탈피함으로써공급사슬 (supply chain) 상의중개자 (intermediaries) 가제거되는현상 1 새로운경쟁자가고객과회사간의직접거래등기존의유통경로를혁신할경우기존산업이급격히탈중개화 - 미국 Dell 은중간유통단계를없애고고객의직접주문에따라컴퓨터를생산하는 직접판매 전략을통해세계 1위의컴퓨터제조업체로발돋움 네이버 의부동산서비스사업철수 ( 매일경제 2013. 8. 7 등 ) 인터넷기업 네이버 의부동산매물및가격정보서비스로인해중소부동산중개업자들이큰타격을입었다는논란이제기. 부동산중개업계는 네이버가부동산정보서비스를운영하며직접광고수수료를받으면서매출이 80% 이상급감해존폐위기에몰렸다 고주장. 골목상권을침해한다는인식이확산되자 네이버 는 2013년 8월부동산서비스종료를결정 인터넷등기술의발전은거래비용감소및정보투명성증대등을통해탈중개화를가속화시키며, 이과정에서고객에게높은가치를제공한기업에의해산업이再중개화 (Reintermediation) 되기도함 - 미국 Apple 은디지털화의흐름과함께음악컨텐츠생산자와고객을직접연결하는 itunes Store 를출시함으로써 7년만에세계에서가장큰음악컨텐츠판매회사 (music retailer) 로성장 새로운기술및서비스를갖춘비금융회사들이결제 대출 투자등다양한금융서 비스를제공함에따라금융업내의기존경쟁양상이급격히변화하는탈중개화가 능성증대 1 일반적으로금융에서의 탈중개화 는최종투자자에게직접투자하기위해은행, 보험사등과같은금융중개기관에서 자금이이탈하는현상을의미하나, 본보고서에서는재화및서비스의유통경로가변화하는경제학적개념으로사용 1
조직 전략유연성 (Agility) (2014-27 호 ) 전문가들은 스타벅스, 구글, 알리바바등의비금융회사들이은행에가장위협적인새로운경쟁자가될것 2 으로전망 - 중국인터넷기업 Alibaba 가작년 6월판매를시작한온라인전용 MMF( 머니마켓펀드 ) 상품 위어바오 의수탁고 (AUM) 는 5천억위안 ( 약 87조원, 2014. 2월말 ) 으로, 금융회사들을제치고단기간에중국최대 MMF 판매사가됨 [ 그림 1] 전문기관에따르면, 미국의경우비은행기관 (non-bank) 의금융업진출에따른경쟁심화로인해 2020년에는기존은행매출의 1/3이잠식될것으로예측 3 - 온라인플랫폼을통해자산관리등특화된서비스를판매하는 Niche Digital Providers 나온라인채널을주로활용하여다양한금융서비스를제공하는 Digital, Full-service Banks 등이기존대형은행들을위협할전망 [ 그림 2] [ 그림1] ' 위어바오 ' 수탁고 (AUM) 추이 [ 그림2] 2020년미국은행산업전망 500 400 300 200 100 ( 단위 : 10 억위안 ) 출시 Highly Agile Less Agile 2. Boutique Players ( 특화금융서비스제공 ) 1. Small / Community Banks ( 중소지역은행 ) 5. Digital Full-Service Banks 4. Niche Digital Providers 3. Traditional Full-Service Banks ( 전통적풀서비스은행 ) 6. Big Box Banks ( 표준상품의저가판매지향은행 ) 0 June 2013 July Sept. Nov. Dec. Jan. 2014 Feb. Mar. Specialized ( 특화서비스 ) Large-Scale, Commodity Products ( 표준상품 ) 주 ) AUM: Assets Under Management 자료 : Banking 2020 (Accenture 2013) 비금융회사의금융서비스진출사례 [ 결제 (Payment)] 미국대형은행수입의약 25% 를차지하는결제시장은비금융회사들의적극적진출에의해탈중개화현상이가장강하게나타날것으로예측 미국 Paypal 은 2013년기준고객수 1.4억명, 연매출 66억달러에달하는세계최대온라인지급결제회사로성장하였으며, 연평균 17%(2007~2012 년 ) 의빠른성장을보이고있는전세계온라인쇼핑결제액의약 18% 를차지 4 2 Banks New Competitors: Starbucks, Google and Alibaba (Busch & Moreno, HBR Blog 2014. 2) 3 Banking 2020: North American Banks Must Chart a New Course to Capture Emerging Opportunities (Accenture 2013) 4 Paypal Q4 2013 Fast Facts (Paypal) 2
미국 Square 는무료의소형카드리더기 (Square Reader) 와스마트폰앱 (Sqare App) 만설치하면결제환경이구현가능한서비스를제공, 기존카드결제서비스를이용할수없었던중소상점들을중심으로빠르게확산 [ 그림 3] 글로벌커피전문점인 Starbucks 의경우미국내매출의약 1/3이충전가능한자체로열티카드에의해결제되고있는등대형소매업체를중심으로기존카드결제서비스에서의이탈추세가시화 국내의경우이동통신사를중심으로모바일결제서비스진출이활발하며, 최근국내최대모바일메신저회사인 카카오 가금융결제원의전자지갑플랫폼인 뱅크월렛 과연계한결제서비스출시계획을발표 5 [ 그림 3] 'Square' 오프라인모바일결제프로세스 가맹점 [Square Register] 1 카드리더기 (Square Reader) 신청및스마트폰에앱설치 ( 무료 ) 3 6 카드리더기를판매자 설치한앱 (Square App) 스마트폰에부착, 구매 을통해판매및고객관 자의신용카드읽기 리가능 구매자 [Square Wallet] 2 구매상품수량 / 가격을판매자스마트폰에서확인후신용카드제시 4 5 영수증받는방법 ( 이메판매자스마트폰화면에일, 문자 ) 선택후서카드서명결제완료 자료 : STRABASE (2012. 9) 및연구자재구성 [ 대출 (Lending)] 기업이나개인이금융기관을거치지않고온라인플랫폼등을통해다수의개인들로부터자금을조달하는 P2P대출(peer to peer lending) 및비금융회사의소액대출 (microfinance) 시장진출본격화 온라인의발전과함께자금수요자와공급자의직접매칭 (matching) 이가능해짐에따라금융위기이후 P2P대출 6 규모가급격히성장하는추세 [ 그림 4] - 대출의효율적중개를위해미국의 Lending Club ( 누적펀딩규모 $33.6억 ) 과 Prosper ($8.0 억 ), 영국 Zopa ( 4.5 억 ) 및 Funding Circle ( 2.0 억 ) 등의온라인플랫폼회사들에의해 再중개화 되는모습 alibaba 는자사가운영하는중국최대온라인마켓인 Taobao 및 tmall 에서거래하는중소사업자를대상으로소액대출사업 (AliFinance) 을영위중이며, 현재 5 모바일공룡카카오금융결제업진출 ( 파이낸셜뉴스, 2014. 3. 12) 등 6 P2P 대출 은크라우드펀딩 (Crowdfunding) 의일종으로전체크라우드펀딩시장중약 44% 차지 (2012 년기준 ) 3
40만명이상의사업자에게총 1,050억위안 ( 약 18조원 ) 의대출실행 [ 그림 5] - 중소사업자의거래데이터, 매출성장률및사업경쟁력, 고객평가등을축적하고, 이를신용평가모형에반영하여대출을실행함으로써부실채권 (NPL) 비율이매우낮은수준 ( 약 0.06%) [ 그림4] 크라우드펀딩시장규모추이 [ 그림5] 'alibaba' 의중소사업자대출 +83% ( 단위 : 백만 $) 5,138 중소사업자에대한다양한정보획득 (Online Marketplace) 530 +61% 854 +72% 1,470 +91% 2,806 매출성장률 거래 Data 산업내경쟁력및경쟁력의변화추이 페널티받은경력 고객평가및 Favorite 평가수 구매수준 / 재구매율등 [ 중소사업자 ] [ 고객 ] 상거래 ( 결제플랫폼 ) 사업자금대출 ( 평균대출금액 2~3 만위안 ) 2009 2010 2011 2012 2013E 신용평가모형에반영 자료 : crowdsourcing.org 자료 : cgap.org 및연구자재구성 [ 투자 (Investment)] 온라인플랫폼을구축하여고객이모든금융정보를통합적으로관리할수있도록하거나, 투자자간연결및정보공유를통해좋은투자기회를발견하도록지원하는비금융회사들이등장 미국 Mint.com 은 16,000개이상의북미금융기관 ( 은행 / 카드 / 증권등 ) 의거래정보를통합제공하여, 고객이특정금융회사에구애받지않고재무관리를할수있는온라인플랫폼을구축함으로써 17백만개이상의고객계좌확보 온라인기반통합재무관리서비스 Mint.com ( 유저, 에런샤피로 ) 개인용재무관리솔루션을사용해오던에런패처 (Aaron Patzer) 가거래내역을통합적으로제공해주지못하는등의기존단점들을개선하기위해직접 Mint.com 개발. 출시 2년만에 170만명의고객을확보, 2009년 Intuit 에서 1.7억달러에인수 온라인플랫폼을통해투자자간포트폴리오및투자전략등을공유하는 소셜트 레이딩 (Social Trading) 서비스의경우, 수익창출효과가높다는연구결과가발표 되자대표기업인 etoro 의가입자수가하루만에 15 배폭증하는등관심고조 7 7 Turning Social Networks to Gain the Wisdom of the Crowd (Pentland & Altshuler, MIT Human Dynamics Lab) 4
금융회사의대응및시사점 비금융회사들의금융서비스진출로인한탈중개화가능성에대응하기위해금융회사들은 보다디지털화 (being more digital) 8 되기위해노력 인터넷 모바일뱅킹서비스제공및스마트폰전용상품개발등빠르게확산되고있는고객접점인스마트채널에대한경쟁력강화 호주 Commonwealth Bank(CBA) 의 Property Guide 앱 (App.) 호주 CBA 는증강현실 (AR) 기술을활용해부동산의실제모습및가격정보등을제공하는스마트폰앱을통해채널경쟁력확대. 본서비스는방의개수 현재시세 과거거래이력등부동산과관련된다양한프로파일을제공하며, 대출시상환액계산, 중개업자및부동산소유주와의연락기능도포함 디지털기술을접목하여단순금융거래의신속성을높이고, 고객이보다높은가치의서비스에집중할수있도록대면채널 ( 지점 ) 에대한다양한혁신을추진 - 미국 Chase 는단순거래의경우고객들이스스로처리 (self-service) 하고, 전문상담직원을다수배치해고객의자산관리니즈를만족시키는방식으로대면채널을혁신함으로써비대면채널대비고객가치극대화 미국 Capital One 의인터넷전문은행 ING Direct 인수, 스페인 BBVA 의온라인전문은행 Simple 인수등온라인채널의경쟁력강화를위한 M&A 증가 탈중개화에대응하기위해서는단순히 디지털화 되는것보다, 디지털기술을활용해고객의니즈를빠르게인식하고고객이최적의금융 재무의사결정을할수있도록지원하는것이핵심과제가되어야함 비금융회사들의금융업탈중개화가강력한이유는중국 alibaba 와같이이들이이미대규모의고객정보 (Big Data) 를보유하고있으며, 이를활용해고객에게맞춤화된금융서비스를제공할수있기때문 카드고객의거래내역을분석하여고객에게최적의할인혜택을제공하는미국 Bank of America 와같이, 금융회사들은적시에고객의금융및재무의사결정을지원할수있는능력을갖추어야함 < 책임연구원김예구 (yeigoo.kim@kbfg.com) 2073-5764> 8 Banks New Competitors: Starbucks, Google and Alibaba (Busch & Moreno, HBR Blog 2014. 2) 5