투자위험등급 4 등급 [ 보통위험 ] 한국투자밸류자산운용 는이투자신탁의 실제수익률 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 변동성을감안하여 4 등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따 라서한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 수익증권을매입하기전에반드시이투자설명서를 읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구 명칭 : 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) (AN086) 2. 집합투자업자 명칭 : 한국투자밸류자산운용주식회사 3. 판 매 회 사 : 각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.koreavalueasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다.) 4. 작성 기준일 : 2016 년 11 월 30 일 5. 증권신고서효력발생일 : 2017 년 4 월 29 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권 [10 조좌 ] [ 모집 ( 매출 ) 총액 ] 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) : 일괄신고서를제출하는개방형집합투자기구는모집기간을정하지 아니하고계속모집할수있습니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소 가. 집합투자증권신고서 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자, 판매회사및협회 이투자신탁은개방형집합투자기구로서증권신고서의효력발생일이후에도기재내용이변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1
투자결정시유의사항 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장이없으며과거의투자실적이장래에도실현된다는보장은없습니다. 4. 원본손실위험, 투기등급자산에의투자등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권 ( 일괄 ) 신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지아니합니다. 6. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로투자금액의손실이발생할수있으며예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 7. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 8. 후취판매수수료가부과되는경우환매금액에서후취판매수수료가차감되므로환매금액보다실수령금액이적을수있습니다. 9. 이집합투자기구는환매수수료부과기간이 3년까지적용되므로귀하의투자성향이나투자목적에적합한상품인지충분히검토한후투자결정을하시기바랍니다. 10. 집합투자기구가설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인해야하고소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인할수있습니다. 2
목차 CONTENTS 제I부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제2부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제3부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 제4부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항 제5부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 3
[ 간이투자설명서 ] ( 작성기준일 : 2016.11.30) 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) ( 펀드코드 : AN086) 투자위험등급 4 등급 [ 보통위험 ] 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이간이투자설명서는 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 한국투자밸류자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 4 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자 유의사항 ㆍ집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. ㆍ금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. ㆍ간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. ㆍ증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장이없으며과거의투자실적이장래에도실현된다는보장은없습니다. ㆍ이집합투자기구는환매수수료부과기간이 3 년까지적용되므로귀하의투자성향이나투자목적에적합한상품인지충분히검토한후투자결정을하시기바랍니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 집합투자기구 ㆍ투자신탁재산의 60% 이상을 주식에 투자하고 40% 이하를 채권에 투자하는 특징 모투자신탁에 90% 이상투자 모투자신탁 : 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) ㆍ모투자신탁의투자전략 : ( 주식 ) 견고한비즈니스모델을확보하고현금창출능력이좋은 기업중시가배당수익률이우수한기업, 안정적인성장이가능한기업에주로투자하여 배당수익과자본차익을높여총주주수익률을극대화, ( 채권 ) 국채, 통안증권, 우량회사채등 신용위험을최소화할수있는채권으로구성하여안정적인수익을추구 분류 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형 집합투자업자 한국투자밸류자산운용주식회사 ( 02-3276-6000) 모집 ( 판매 ) 기간 추가형으로계속모집 모집 ( 매출 ) 총액 투자신탁의수익증권 10 조좌 효력발생일 2017 년 4 월 29 일 존속기간 별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.koreavalueasset.com) 의인터넷 홈페이지참고 종류 (class) A A-E A-G C C-E C-G S C-P C-Pe 가입자격펀드온라인온라인제한없제한없온라인제한없슈퍼연금저제한없음연금저가입자음음가입자음마켓축계좌축계좌회원 판매수수료 매입시 매입시 매입시 3 년 납입금액납입금납입금미만 - - - 의 1% 액의액의환매시 - - 이내 0.5% 0.7% 환매금 4
이내 이내 액의 0.15% 이내 환매수수료 90 일미만 : 이익금의 70%, 90 일이상 1 년미만 : 이익금의 30%, 1 년이상 3 년미만 : 이익금의 1% 보수 판매 0.7 0.35 0.5 1.3 0.5 0.7 0.35 0.95 0.47 ( 연, 운용 %) 등 집합투자업자 0.54, 신탁업자 0.03, 일반사무관리회사 0.018 기타 0.0025 0.0025-0.0025 0.0025-0.0025 0.0025 - 총보수비용 1.2905 0.9405 1.088 1.8905 1.0905 1.288 0.9405 1.5405 1.0580 ( 주 1) 종류 C2, C3, C4 수익증권은이연판매보수 (CDSC) 프로그램이적용되며, 적용기준및내용은간이투자설명서 Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 중 2. 전환절차및방법등에관한사항 을참조하시기바랍니다. 또한종류 C-I, C-F, C-W 수익증권에대한세부사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. ( 주 2) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및 금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로 사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로 실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : 2015.12.24~2016.12.23] ( 주 3) 모자형투자신탁의경우증권거래비용비율은이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 에서지출되는증권거래비용에이 투자신탁 ( 자투자신탁 ) 이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의증권거래비용을합한총액을순자산 연평잔액 ( 보수 비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. [ 직전회계연도 : 2015.12.24~2016.12.23] ( 주 4) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다. ( 주 5) 선취판매수수료는매입시, 후취판매수수료및환매수수료는환매시, 전환수수료는전환시부과되며, 보수는 최초보수계산일로부터매 3 개월후급으로지급됩니다. 매입 방법 기준가 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가매입 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가매입 환매방법 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가로 4 영업일지급 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가로 4 영업일지급 산정방법 - 당일기준가격 = ( 전일투자신탁자산총액 - 부채총액 )/ 전일수익증권총좌수 - 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산 공시장소 - 서류공시 : 판매회사영업점에서게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 1. 투자목적 : 이투자신탁은모투자신탁에신탁재산의대부분을투자하는자투자신탁입니다. 이투자신탁의모투자신탁은투자신탁재산의 60% 이상을국내주식에투자하는주식형증권투자신탁으로서안정적인성장이가능하면서시가배당률이높은종목에집중투자하여장기적인자본증식추구를목적으로합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 : 모투자신탁수익증권에투자신탁재산의대부분을투자할계획입니다. 단기대출및금융기관에의예치등유동성자산에의투자는투자신탁재산의 10% 범위내에서운용할계획입니다. 단, 집합투자업자가수익자들에게최선의이익이된다고판단하는경우에는투자신탁자산총액의 40% 이하의범위내에서 10% 를초과할수있습니다. 이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자전략 5
한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 이투자신탁은자산총액의 60% 이상을주로국내주식에투자하는투자신탁으로견고한비즈니스모델을확보하고현금창출능력이좋은기업중시가배당수익률이우수한기업, 안정적인성장이가능한기업에주로투자하여배당수익 (Dividend Yield) 과자본차익 (Capital Gain) 을높여총주주수익률 (Total Shareholder s Return) 을극대화하는전략을추구합니다. 따라서주권등의가격변동에따라운용실적이변동되며이익또는손실이발생됩니다. * 고배당주 : 직전회계연도배당금기준 ( 중간배당포함 ) 배당수익률이거래소시장및코스닥시장평균배당수익률이상인주식또는예상배당수익률이시장평균배당수익률이상일것으로기대되는주식을의미합니다. 다만, 주식의편입시점에는 고배당주 였으나편입이후 고배당주 에해당하지않게된경우이미매입한주식은 고배당주 로봅니다. (1) 주식운용전략투자대상가능종목군구성 ( 유니버스선정 ) 정량적분석을통한투자대상가능종목군선정 1 배당성향 / 배당률등배당지표 2 기업이창출하는수익가치대비주가가얼마나낮은지 (PER), 기업의자산가치대비주가가얼마나낮은지 (PBR) 등주가매력도지표분석 3 부채비율, 유동비율등안정성지표 실제투자종목군 ( 실제포트폴리오 ) 구성 정량적분석기반위에정성적분석을통한포트폴리오구성 1 이익률및현금흐름의지속가능성평가 2 경영진및주주정책에대한평가 3 사업자체또는산업의성장성, 시장지배력평가 4 재무제표분석을통한자산가치, 수익가치평가 (2) 채무증권 / 유동성자산등의운용전략 - 투자신탁재산의 40% 이하를국채, 통안증권, 우량회사채등신용위험을최소화할수있는채권으로구성하여안정적인수익을추구합니다. - 주로주권에투자하되금융시장상황에따라채무증권, 파생상품, 수익증권, 기업어음, 유동성자산등에투자비율을탄력적으로조절하여투자 운용합니다. (3) 비교지수이투자신탁은집합투자재산의대부분을주로주권에투자하기때문에주권거래시장의흐름을 90% 반영하고채권을포함한기타유동성자산의흐름을 10% 반영한아래의비교지수를사용하고있습니다. 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 비교지수 = ([KOSPI] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) 3. 수익구조 자투자신탁 모투자신탁 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 투자신탁재산의 90% 이상 4. 운용전문인력 (1) 책임운용전문인력 성명생년직위 운용현황 (2016.11.30) 운용중인다른운용중인다른집합투자기구집합투자기구수규모 주요운용경력및이력 6
김동영 1973 자산운용 2 본부장 18 42,804 이승혁 1976 차장 18 42,804 성균관대학교경제학과한국투자증권 (2001~2006) 한국투자밸류자산운용 (2006~ 현재 ) 연세대학교대학원수학과한국투자증권 (2003~2006) 한국투자밸류자산운용 (2006 ~ 현재 ) (2) 부책임운용전문인력 운용현황 (2016.11.30) 성명 생년 직위 운용중인다른운용중인다른집합투자기구집합투자기구 주요운용경력및이력 수 규모 이채원 1964 중앙대국제경영대학원경영학석사부사장동원투신운용 (1996~2000) 19 41,124 (CIO) 한국투자증권 (2000~2006) 한국투자밸류자산운용 (2006~ 현재 ) ( 주 1) 운용전문인력의주요운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모및수익률 ) 및이력은 한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 연도별수익률 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 최근 1년차 최근 2 년차 최근 3 년차 기간 (15.12.01~ 16.11.30) (14.12.01~ 15.11.30) (13.12.01~ 14.11.30) 최근 4 년차 최근 5 년차 종류 A -1.76 7.50 31.57 - - 비교지수 * -0.17 0.76-0.45 - - ( 주 1) 비교지수 = ([KOSPI] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) ( 주 2) 종류 A( 선취판매수수료부과 ) 의수익률만대표로기재하였고, 다른종류수익증권의수익률은정식투자설명서를 참조하시기바랍니다. ( 주 3) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을 나타내는수치입니다. 6. 주요투자위험 이투자신탁은운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며 원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의 손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도 투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의 예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를 받지못합니다. 구분 투자위험의주요내용 주식가격변동위험 이투자신탁은주로주식에투자함으로써투자대상종목의주식가격변동에따른손실위험에노출됩니다. 채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격 금리변동위험 상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면채권가격하락에의한자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는 경우에는시장상황에따라손실이발생할수있습니다. 신탁재산을주권, 채무증권등에투자함으로서이투자신탁은국내금융시장의주가, 시장위험 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 신탁재산의운용에있어예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등은당해 신탁재산의운용에영향을미칠수있습니다. 신용위험 이투자신탁은주권, 채무증권, 장외파생상품 ( 스왑 ) 거래등에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나 7
거래상대방의신용등급이하락하거나, 채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 집합투자기구의투자위험에대한세부사항은 투자설명서제 2 부. 집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의투자위험 을참조하시기바랍니다. 7. 투자위험등급분류한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 는투자신탁의위험등급을실제수익률변동성을감안하여아래와같이총 6 등급으로분류하고있습니다. [ 위험등급분류기준표 ] 매우높은위험높은위험다소높은위험보통위험낮은위험매우낮은위험등급 (1등급) (2등급) (3등급) (4등급) (5등급) (6등급) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하이투자신탁은최근결산일 (2016 년 12 월 23 일 ) 기준직전 3 년간의주간수익률변동을측정한연환산표준편차가 8.74% 로산출되어 6 단계의위험등급중 4 등급 ( 보통위험 ) 으로분류되었습니다. 따라서이투자신탁은주식투자를통한실세금리이상의수익을추구하면서보통수준의수익률변동성을감내할수있는장기투자자에게적합합니다. 상기의투자위험등급은집합투자업자의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는상이할수있습니다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 8. 위험관리 이투자신탁이투자하는모투자신탁의위험관리 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 수준별위험관리 해당위험 관리방안 기업탐방및 재무구조악화로인한부도위험 기업의신용등급과재무상황변동등을정기적으로조사합니다. 자료조사 이익감소, 자산가치하락위험 투자대상기업의가치를정성적 정략적분석을통해정기적으로평가합니다. 주주들에 대한 불리한 정책결정이 있는지 운용역수시점검 경영진의주주이익침해위험 점검합니다. 적극적인의결권행사를통해주주에대한이익을제고시키도록합니다. 투자하고 있는 자산구성이 이 투자 신탁이 최고운용책임자 장기수익률저조위험 추구하는장기안정적인수익률달성에적정한지정기적으로점검합니다. 준법감시인 법규, 규정위반위험 정기 / 수시교육, 사전주의리스트 작성및적용 컴플라이언스 업무처리절차, 시스템오류로정기 / 수시모니터링실시, 발생할수있는위험업무프로세스내부통제시스템강화 8
Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 1. 과세 (1) 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로국내상장주식등의매매ㆍ평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. (2) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. (3) 연금저축계좌가입자에대한과세 : 소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통해동투자신탁에가입한가입자의경우동투자신탁의수익증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시연금소득 ( 연금수령시 ), 기타소득또는퇴직소득 ( 연금외수령시 ) 에대해과세하며, 관련사항은연금저축계좌설정약관을참조하시기바랍니다. (4) 세제혜택이적용되는집합투자기구및종류수익증권의경우에는과세내용이달라질수있으므로, 자세한내용은투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 전환절차및방법집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 에따라다음각호에서정하는종류수익증권으로자동으로전환합니다. 다만, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류 C 수익증권에한합니다. (1) 종류 C 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C2 수익증권으로전환 (2) 종류 C2 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C3 수익증권으로전환 (3) 종류 C3 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C4 수익증권으로전환 기타세부사항은투자설명서를참조하시기바랍니다. 3. 집합투자기구의요약재무정보집합투자기구의재무정보에대한내용은 투자설명서제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항중 1. 재무정보 를참조하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] ㆍ증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자홈페이지 (www.koreavalueasset.com) 및판매회사홈페이지ㆍ정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.koreavalueasset.com) ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.koreavalueasset.com) 9
제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) ( 펀드코드 : AN086) 종류 ( 클래스 ) A A-E A-G C C2 C3 C4 C-E 금융투자협회펀드코드 AN087 AN088 BP124 AN089 AN090 AN091 AN092 AN093 종류 ( 클래스 ) C-G C-F C-I C-W S C-P C-Pe 금융투자협회펀드코드 BP125 AN094 AN095 AN096 AP753 AX934 BD431 2. 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 주식형 ) 다. 개방형 폐쇄형구분 : 개방형 ( 중도환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형 단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태 (1) 종류형 ( 판매보수등의차이로인하여기준가격이다른투자신탁 ) (2) 모자형 ( 모투자신탁이발행하는수익증권을자투자신탁이취득하는구조의투자신탁 ) 주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부의내용중 투자대상 과 투자전략 을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 : 10 조좌주 ) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 4. 모집의내용및절차 (1) 모집기간 : 모집개시이후특별한사유가없는한추가형으로영업일에한하여모집및판매됩니다 (2) 모집장소 : 판매회사본 지점 모집장소에관한자세한내용은금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.koreavalueasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다. 주 ) 그모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제 2 부의내용중 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 : 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 : 해당사항없음 10
제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) ( 펀드코드 : AN086) 종류 펀드코드 특징 A AN087 선취판매수수료를징구합니다. A-E AN088 온라인전용으로판매하며, 선취판매수수료를징구합니다. A-G BP124 판매회사의투자권유없이가입하며, 선취판매수수료를징구합니다. C AN089 판매수수료를징구하지않습니다. C2 AN090 종류 C 수익증권보유기간이 1 년이상인수익자는자동으로전환됩니다. C3 AN091 종류C2 수익증권보유기간이 1년이상인수익자는자동으로전환됩니다. C4 AN092 종류C3 수익증권보유기간이 1년이상인수익자는자동으로전환됩니다. C-E AN093 온라인전용으로판매하며, 판매수수료를징구하지않습니다. C-G BP125 판매회사의투자권유없이가입하며, 판매수수료를징구하지않습니다. C-F AN094 펀드및기관투자자용이며, 판매수수료를징구하지않습니다. C-I AN095 최초납입금액이 20 억원이상인투자자용이며, 판매수수료를징구하지않습니다. Wrap Account 용 ( 판매회사의 일임형 종합자산관리계좌를 보유한 자 ) 또는 C-W AN096 조세특례제한법 제 91 조의 18 제 3 항에따른개인종합자산관리계좌용이며, 판매수수료를징구하지않습니다. S AP753 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수료를징구합니다 C-P AX934 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통하여가입할수있으며, 판매수수료를징구하지않습니다. C-Pe BD431 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를판매회사의온라인매체를통하여가입할수있으며, 판매수수료를징구하지않습니다. 2. 집합투자기구의연혁 변경시행일 변경사항 2013.12 최초신고 2014.03 종류 S 신설 2014.12 종류 C-P 신설 2015.06 법시행령제 245 조제 3 항내지제 5 항에따른모자형집합투자기구로의변경, 책임운용전문인력변경 2016.05 종류 C-Pe 신설 2016.07 위험등급분류체계변경반영 2017.01 위험등급변경 2017.04 종류 A-G, C-G 신설 3. 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지있지않습니다. 주1) 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지 ( 해산 ) 될수있습니다. 자세한사항은제5부의내용중 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 주2) 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로투자자의저축기간또는만기등의 11
의미와다를수있습니다 4. 집합투자업자회사명한국투자밸류자산운용주식회사주소및연락처서울특별시영등포구의사당대로 88( 대표전화 : 02-3276-6000) 주 ) 집합투자업자에대한자세한사항은제4부의내용중 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력 1 책임운용전문인력 운용현황 (2016.11.30) 운용중인다른성명생년직위운용중인다른주요운용경력및이력집합투자기구집합투자기구수규모 김동영 1973 성균관대학교경제학과자산운용 18 42,804 한국투자증권 (2001~2006) 2 본부장한국투자밸류자산운용 (2006~ 현재 ) 연세대학교대학원수학과 이승혁 1976 차장 18 42,804 한국투자증권 (2003~2006) 한국투자밸류자산운용 (2006 ~ 현재 ) [ 운용중인다른집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구 : 해당사항없습니다.] 주1) 이투자신탁의운용은자산운용본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에 주도적ㆍ핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 주2) 책임운용전문인력최근변경내역 책임운용전문인력 운용기간 김동영, 장동원 2013.12.24~2015.06.29 김동영, 이승혁 2015.06.30~ 현재 주3) 운용전문인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은협회홈페이지를통하여확인할수 있습니다. 2 부책임운용전문인력 운용현황 (2016.11.30) 운용중인다른성명생년직위운용중인다른주요운용경력및이력집합투자기구집합투자기구수규모 중앙대국제경영대학원경영학석사 이채원 1964 부사장동원투신운용 (1996~2000) 19 41,124 (CIO) 한국투자증권 (2000~2006) 한국투자밸류자산운용 (2006~ 현재 ) 주1) 부책임운용전문인력은책임운용전문인력이아닌자로서이투자신탁의투자목적및운용전략등에중대한영향을 미칠수있는자산에대한운용권한을가진운용전문인력입니다. 주2) 운용전문인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은협회홈페이지를통하여확인할수 있습니다. 6. 집합투자기구의구조가. 집합투자기구의종류및형태 : 증권투자신탁 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형 나. 종류형구조 12
다. 모자형구조이집합투자기구는법제 233 조에의거한모자형투자신탁의자투자신탁으로서이투자신탁이 투자하는모투자신탁에대한자세한내용은아래와같습니다. 모투자신탁 주요투자대상및전략 주요투자대상 투자신탁재산의 60% 이상을국내주식에투자 투자목적 안정적인성장이가능하면서시가배당률이높은종목에집중투자하여장기적인자본증식추구 비교지수 ([KOSPI] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) 주식부문한국밸류 -견고한비즈니스모델을확보하고현금창출능력이좋은기업중 10 년투자시가배당수익률이우수한기업, 안정적인성장이가능한기업에배당증권주로투자하여배당수익 (Dividend Yield) 과자본차익 (Capital 모투자신탁 ( 주식 ) 주요투자전략 Gain) 을높여총주주수익률 (Total Shareholder s Return) 을및위험관리극대화하는전략을추구 채권부문 - 국채, 통안증권, 우량회사채등신용위험을최소화할수있는 채권으로구성하여안정적인수익을추구 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은모투자신탁에신탁재산의대부분을투자하는자투자신탁입니다. 이투자신탁의모투자신탁은투자신탁재산의 60% 이상을국내주식에투자하는주식형증권투자신탁으로서안정적인성장이가능하면서시가배당률이높은종목에집중투자하여장기적인자본증식추구를목적으로합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 13
8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상 투자비율 주요내용 모투자신탁의수익증권 60% 이상 - 집합투자규약제3조제5항제1호의모투자신탁의수익증권 한국밸류 10년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) - 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로운용할수있음 1. 단기대출 ( 법시행령제 83 조제 3 항의금융기관에대한 30 일이내의 유동성자산 금전의대여를말한다 ) 10% 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품에한한다 ) 이하 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는 경우를말한다 ) - 다만, 집합투자업자가수익자에게최선의이익이된다고판단하는경우에 투자신탁자산총액의 40% 이하의범위내에서 10% 를초과할수있음 은행계정대 법시행령제268조제4항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 - 다음각호의어느하나에해당하는경우에는집합투자규약제 18 조제 1 호내지제 2 호의규정은그 투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제 4 호및제 5 호의사유에해당하는경우에는투자비율을 위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1 월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 회계기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 계약기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 4. 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로집합투자규약제 18 조제 1 호내지제 2 호의규정을 위반하게되는경우 이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자대상 투자대상 투자비율 주요내용 - 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라함 ) 제 4 조제 4 항의규정에 주식 60% 의한지분증권및법제 4 조제 8 항의규정에의한증권예탁증권중이상지분증권과관련된증권예탁증권 ( 법제 9 조제 15 항제 3 호의주권상장법인이 발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한한다 ) - 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에 의하여 직접 설립된 법인이 발행한 채권을 말한다 ), 사채권 ( 취득 시 채권 40% 신용평가등급이 A- 이상이어야하며, 사모사채및자산유동화에관한법률에이하의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법 또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는 주택저당증권은제외한다 ) - 기업어음증권 ( 기업이 사업에 필요한 자금을 조달하기 위해 발행하는 어음 40% 약속어음으로법시행령제 4 조에서정하는요건을갖춘것 ), 기업어음증권을이하제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시 신용평가등급이 A2- 이상이어야한다 ) - 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 자산유동화 40% 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는증권이하주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 금리스왑거래 - 거래시점에서교환하는약정이자의산출근거가되는채권또는채무증서총액이 14
투자신탁이보유하는채권또는채무증서총액의 100% 이하 - 투자목적 : 헤지및헤지외목적 - 법제 110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권집합투자증권 - 집합투자증권등에의투자는투자신탁자산총액의 5% 이하로한다. 다만, 법 234 조의등규정에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권에대하여는투자신탁자산총액의 30% 까지투자가능증권의대여 - 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하 - 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한장내파생상품으로서주식 채권이나주식및채권관련주식 채권의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것장내파생상품 - 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 이하까지투자 - 투자목적 : 헤지및헤지외목적환매조건부 - 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는경우를말함매도 - 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하투자증권의 - 투자신탁자산자산총액의 20% 이하차입은행계정대 - 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로투자신탁재산을운용할수있습니다. 1. 단기대출 ( 법시행령제 83 조제 3 항의금융기관에대한 30 일이내의금전의대여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품에한함 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 상기한주식, 채권, 자산유동화증권, 어음의투자비율에대해서는다음각호의 1 의기간또는사유에해당하는경우에는그투자한도를적용하지아니합니다. 다만, 제 4 호및제 5 호의사유에해당하는경우에는그투자한도에적합하도록투자비율을위반한날부터 15 일이내의예외기간을둡니다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1 월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 회계기간이 3 월이상인경우에한함 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 계약기간이 3 월이상인경우에한함 ) 4. 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인투자증권등자산의가격변동으로집합투자규약제 18 조제 1 호내지제 4 호의규정을위반하게되는경우집합투자업자는투자대상자산의신용평가등급이신탁계약서제 17 조제 1 항에서정한신용평가등급미만으로하락한경우에는해당자산을 3 개월이내에처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야한다. 다만, 부도등으로유예기간 3 개월이내에해당자산의즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야한다. 나. 투자제한집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어다음에해당하는행위를신탁업자에게지시할수없습니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분주요내용 - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음각목의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음각호의방법으로운용할이해관계인수없습니다. 투자 1. 신탁계약서제 17 조제 2 항제 1 호에따른단기대출 2. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말함. 이하같음 ) 15
이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자제한구분주요내용 - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음각목의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음각호의방법으로운용할이해관계인수없습니다. 투자 1. 단기대출 ( 법시행령제 83 조제 3 항의금융기관에대한 30 일이내의금전의대여 ) 2. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말함. 이하같음 ) - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제 80 조제 3 항에서규정하는원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권 ( 債權 ) 을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로봅니다. 다만, 다음각목의경우에는각호에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있습니다. 1. 국채증권, 한국은행법제 69 조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우 2. 지방채증권, 특수채증권 ( 가목에해당하는것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 [ 기업어음증권및법시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의금융기관이할인 매매 중개또는인수한어음만해당한다 ], 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서와같은호가목 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다.) 또는어음, 경제협력개발기구에동일종목가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여법시행규칙제 10 조의 2 에서투자정하는국가가발행한채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권으로서주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사또는법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당채권담보부채권또는주택저당증권, 법시행령제 7 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치 예탁하여취득한채권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우 3. 동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액이 100 분의 10 을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1 개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1 개월간적용한다. - 이투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위투자신탁재산을집합투자증권에운용함에있어서다음각목의어느하나에해당하는행위집합투자증권가. 이투자신탁자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구의집합투자증권에투자투자하는행위. 다만, 상장지수집합투자기구의집합투자증권 ( 금융투자업규정제 4-52 조의규정에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권은제외한다 ) 의경우에는이투자신탁자산총액의 30% 까지투자할수있다. 16
나. 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위다. 이투자신탁자산총액의 5% 이내에서법시행령제 80 조제 10 항에서정하는비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위라. 이투자신탁재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 마. 이투자신탁수익증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수와이투자신탁이투자하는다른집합투자기구의집합투자증권을판매하는판매회사 { 외국판매회사 ( 외국법령에따라외국에서투자매매업또는투자중개업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제 80 조제 11 항으로정하는기준을초과하여집합투자증권에투자하는행위 - 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100% 를초과하여투자하는행위 - 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로파생상품인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위투자 - 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 - 법시행령제 80 조제 5 항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위계열회사발행 - 법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권투자증권을취득하는행위다음각호의어느하나에해당하는사유로불가피하게집합투자규약제18조제5호내지제10호, 제19조제2호내지제7호에따른투자한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3개월까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로봅니다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2. 투자신탁의일부해지 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우집합투자규약제19조제2호본문, 제3호가목, 제5호내지제7호의규정은투자신탁의최초설정일부터 1개월까지는적용하지아니합니다. 집합투자업자는투자대상자산의신용평가등급이신탁계약서제17조제1항에서정한신용평가등급미만으로하락한경우에는해당자산을 3개월이내에처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야합니다. 다만, 부도등으로유예기간 3개월이내에해당자산의즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야합니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조가. 투자전략모투자신탁수익증권에투자신탁재산의대부분을투자할계획입니다. 단기대출및금융기관에의예치등유동성자산에의투자는투자신탁재산의 10% 범위내에서운용할계획입니다. 단, 집합투자업자가수익자들에게최선의이익이된다고판단하는경우에는투자신탁자산총액의 40% 이하의범위내에서 10% 를초과할수있습니다. 이투자신탁은집합투자재산의대부분을주로주권에투자하는모투자신탁에투자하기때문에주권거래시장의흐름을 90% 반영하고채권을포함한기타유동성자산의흐름을 10% 반영한아래의비교지수를사용하고있습니다. 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 17
비교지수 = ([KOSPI ] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) 단, 상기의투자전략등이반드시달성된다는보장은없습니다. 이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자전략및위험관리 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 이투자신탁은자산총액의 60% 이상을주로국내주식에투자하는투자신탁으로견고한비즈니스모델을확보하고현금창출능력이좋은기업중시가배당수익률이우수한기업, 안정적인성장이가능한기업에주로투자하여배당수익 (Dividend Yield) 과자본차익 (Capital Gain) 을높여총주주수익률 (Total Shareholder s Return) 을극대화하는전략을추구합니다. 따라서주권등의가격변동에따라운용실적이변동되며이익또는손실이발생됩니다. * 고배당주 : 직전회계연도배당금기준 ( 중간배당포함 ) 배당수익률이거래소시장및코스닥시장평균배당수익률이상인주식또는예상배당수익률이시장평균배당수익률이상일것으로기대되는주식을의미합니다. 다만, 주식의편입시점에는 고배당주 였으나편입이후 고배당주 에해당하지않게된경우이미매입한주식은 고배당주 로봅니다. (1) 주식운용전략투자대상가능종목군구성 ( 유니버스선정 ) 정량적분석을통한투자대상가능종목군선정 1 배당성향 / 배당률등배당지표 2 기업이창출하는수익가치대비주가가얼마나낮은지 (PER), 기업의자산가치대비주가가얼마나낮은지 (PBR) 등주가매력도지표분석 3 부채비율, 유동비율등안정성지표 실제투자종목군 ( 실제포트폴리오 ) 구성 정량적분석기반위에정성적분석을통한포트폴리오구성 1 이익률및현금흐름의지속가능성평가 2 경영진및주주정책에대한평가 3 사업자체또는산업의성장성, 시장지배력평가 4 재무제표분석을통한자산가치, 수익가치평가 (2) 채무증권 / 유동성자산등의운용전략 - 투자신탁재산의 40% 이하를국채, 통안증권, 우량회사채등신용위험을최소화할수있는채권으로구성하여안정적인수익을추구합니다. - 주로주권에투자하되금융시장상황에따라채무증권, 파생상품, 수익증권, 기업어음, 유동성자산등에투자비율을탄력적으로조절하여투자ㆍ운용합니다. (3) 비교지수이투자신탁은집합투자재산의대부분을주로주권에투자하기때문에주권거래시장의흐름을 90% 반영하고채권을포함한기타유동성자산의흐름을 10% 반영한아래의비교지수를사용하고있습니다. 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 비교지수 = ([KOSPI] x 0.9) + ([CD금리] x 0.1) (4) 위험관리수준별위험관리 해당위험 관리방안 기업탐방및 - 기업의신용등급과재무상황변동등을재무구조악화로인한부도위험자료조사정기적으로조사합니다. 18
운용역수시점검최고운용책임자준법감시인컴플라이언스 이익감소, 자산가치하락위험 경영진의주주이익침해위험 장기수익률저조위험 법규, 규정위반위험 업무처리절차, 시스템오류로 발생할 수있는위험 - 투자대상기업의가치를정성적 정략적분석을통해정기적으로평가합니다. - 주주들에대한불리한정책결정이있는지점검합니다. - 적극적인의결권행사를통해주주에대한이익을제고시키도록합니다. - 투자하고있는자산구성이이투자신탁이추구하는장기안정적인수익률달성에적정한지정기적으로점검합니다. - 정기 / 수시교육 - 사전주의리스트 작성및적용 - 정기 / 수시모니터링실시 - 업무프로세스내부통제시스템강화 단, 상기의투자전략등이반드시달성된다는보장은없습니다. 나. 수익구조이투자신탁은집합투자재산의대부분을주로주권에투자하는모투자신탁에투자하기때문에모투자신탁이투자하는자산가격의변동에따라투자수익이결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 아래의투자위험은이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자위험을포함하여작성하였습니다. 가. 일반위험구분주식가격변동위험금리변동위험시장위험신용위험 투자위험의주요내용이투자신탁은주로주식에투자함으로써투자대상종목의주식가격변동에따른손실위험에노출됩니다. 채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면채권가격하락에의한자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실이발생할수있습니다. 신탁재산을주권, 채무증권등에투자함으로써이투자신탁은국내금융시장의주가, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 신탁재산의운용에있어예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등은당해신탁재산의운용에영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은주권, 채무증권, 장외파생상품 ( 스왑 ) 거래등에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나거래상대방의신용등급이하락하거나, 채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 19
나. 특수위험구분집중투자에따른위험증권대여위험 투자위험의주요내용이투자신탁은국내주식가운데배당수익률이높을것으로예상되는주식에집중적으로투자합니다. 그에따라선별적으로투자한일부종목이투자신탁전체에미치는영향력이동일유형의일반적인투자신탁이나주식시장전체에비해상대적으로클수있습니다. 이투자신탁에서보유하고있는자산을대여할경우, 중개회사및거래상대방의시스템및운영오류나거래상대방의파산으로인해자산의회수가적시에이루어지지않아투자신탁의투자자산매매가원활히이루어지지않을수있으며, 이로인한투자자는기회비용부담과투자원금액손실이발생할수있습니다. 다. 기타투자위험 구분 투자위험의주요내용 유가증권시장규모등을감안할때신탁재산에서거래량이풍부하지못한종목에 유동성위험 투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성에제약이발생할수있으며, 그로인해환매에대응하기위한자산의중도매각이원활하지않을수있고, 중도매각에따른손실이발생할수도있습니다. 주식및채권관련파생상품은 작은 증거금으로 거액의 결제가 가능한 지렛대 파생상품투자위험 효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여파생상품그자체에투자되는금액보다도상당히더큰손실이발생할수있으며, 그에따라기초자산에직접투자하는경우에비하여 훨씬높은위험에노출될수있습니다. 환매중자산가치변동위험 환매청구일과환매일이다르기때문에환매청구일로부터환매일까지의신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없거나환매에응하는것이 투자자의이익을해할우려가있는경우및이에준하는경우로서금융위원회가 인정하는경우에는투자신탁의환매가연기될수있습니다. 환매연기위험 투자신탁재산의처분이불가능하여사실상환매에응할수없는경우, 투자자간의형평성을해칠염려가있는경우, 환매를청구받거나요구받은투자매매업자또는 투자중개업자ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ투자회사등이 해산등으로 인하여 집합투자증권을환매할수없는경우및이에준하는경우로서금융위원회가 환매연기가필요하다고인정한경우에는투자신탁의환매가연기될수있습니다. 투자자전원이동의한경우, 투자신탁을설정한이후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우또는투자신탁을설정하고 1 년이지난후 1 개월간계속하여집합투자기구투자신탁의원본액이 50 억원미만인경우, 수익증권전부의환매청구가있는경우해지위험금융위원회가등록을취소하는등의사유로투자자의동의없이해당집합투자기구가 해지또는해산될수있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 는투자신탁의위험등급을실제수익률변동성을감안하여아래와같이총 6 등급으로분류하고있습니다. [ 위험등급분류기준표 ] 매우높은위험높은위험다소높은위험보통위험낮은위험매우낮은위험등급 (1등급) (2등급) (3등급) (4등급) (5등급) (6등급) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하이투자신탁은최근결산일 (2016 년 12 월 23 일 ) 기준직전 3 년간의주간수익률변동을측정한연환산표준편차가 8.74% 로산출되어 6 단계의위험등급중 4 등급 ( 보통위험 ) 으로분류되었습니다. 따라서이 20
투자신탁은주식투자를통한실세금리이상의수익을추구하면서보통수준의수익률변동성을감내할수 있는장기투자자에게적합합니다. 참고 1: 표준편차계산수식, * : 측정기준시점에서 t주전월요일의주간수익률 - 결산일이속한날의 t주전월요일기준가를 (t+1) 주전월요일기준가로나눈값에 1을차감하여계산하되결산, 배당등을감안하여조정 참고 2: 수익률표준편차비교예시 (4 주간수익률 ) 구분 CASE 1 CASE 2 1 주차수익률 2.00% 4.00% 2 주차수익률 -1.00% -3.00% 3 주차수익률 3.00% 6.00% 4 주차수익률 -4.00% -7.00% 4 주차까지평균수익률 0.00% 0.00% 4 주차까지수익률표준편차 3.16% 6.06% 수익률의표준편차는투자기간동안펀드수익률이평균수익률과비교해서얼마만큼변동이컸는지를 측정하는지표입니다. 위의예시는 4 주간의주간수익률이 CASE1 과 CASE2 처럼나타날경우표준편차가 어떻게나타나는지보여주고있는데 4 주간의평균수익률은 0% 로동일하지만표준편차는 CASE2 가 상대적으로더크게나타난것을확인할수있습니다. 따라서수익률의표준편차는투자기간동안수익률이 높은지낮은지를측정하는지표가아니라얼마만큼변동성이큰지작은지를나타내는지표로서값이클수록 변동성이크고값이작을수록변동성이작은것으로해석됩니다. 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준가. 매입 (1) 매입방법이투자신탁의수익증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접매입신청하실수있습니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한이투자신탁의매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다. (2) 매입청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 이전자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제2영업일에공고되는수익증권기준가격적용 ( 나 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 경과후자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제3영업일에공고되는수익증권의기준가격적용 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분ㆍ처리합니다. 다만, 투자자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에의하여주기적으로투자증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는기준시간이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. 21
단, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로합니다. 모투자신탁수익증권의매수 : 집합투자업자는투자자가이투자신탁수익증권의취득을위하여판매회사에자금을납입한경우달리운용하여야할특별한사유가없는한자금을납입한당일에모투자신탁수익증권의매수를청구하여야합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의환매이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사영업시간중판매회사의영업점에서환매청구를하거나판매회사에따라인터넷에서온라인환매청구를할수있습니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등법령에서정하는사유 ( 이하 " 해산등 " 이라함 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는법제 235 조제 2 항에서정하는바에따라집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는신탁업자에게직접청구할수있습니다. 투자자로부터수익증권의환매청구를받은판매회사는지체없이집합투자업자에게환매에응할것을요구하여야합니다. 수익증권의환매청구를받거나환매에응할것을요구받은집합투자업자또는수탁회사는지체없이환매에응하여야합니다. 실질투자자가수익증권의환매를청구하고자하는경우에는판매회사를통하여한국예탁결제원에환매를청구할것을요구하여야합니다. 현물보유투자자가환매를청구하고자하는경우에는수익증권에기재된판매회사를경유하여집합투자업자에수익증권을제출하여야합니다. (2) 환매청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 이전환매청구한경우 : 환매를청구한날로부터제2영업일에공고되는수익증권에기준가격을적용하여제4영업일에환매금액지급 ( 나 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 경과후환매청구한경우 : 환매를청구한날로부터제3영업일에공고되는수익증권기준가격을적용하여제4영업일에환매금액지급 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 다만, 투자자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에의하여주기적으로투자증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는기준시간이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. 모투자신탁수익증권의환매 : 집합투자업자는수익자가이투자신탁수익증권의환매를청구한경우모투자신탁수익증권의환매대금으로환매에응하지않을특별한사유가없는한수익자가환매를청구한날에모투자신탁수익증권의환매를청구하여야합니다. 다만, 이투자신탁이보유중인현금등으로환매에충분히응할수있는경우에는그러하지아니할수있습니다. (3) 환매수수료 이투자신탁은수익증권의보유기간에따라환매수수료를부과하며, 부과된수수료는투자신탁 재산으로편입됩니다. 종류 부과비율 부과시기 A, A-E, A-G, C, 90 일미만이익금의 70%, 환매시 22
C2,C3, C4, C-E, C-G, C-F, C-I, C-W, S 90 일이상 1 년미만이익금의 30%, 1 년이상 3 년미만이익금의 1% C-P, C-Pe 해당사항없음 단, 이익금은재투자좌수에서발생한손익은제외합니다. 따라서투자자개인이보유한투자신탁의 평가액에따른환매수수료와실제부과되는환매수수료가다를수있으니반드시환매전에판매회사에 문의하시기바랍니다. 환매와관련하여자세한투자위험은제 2 부의내용중 집합투자기구의투자위험 을참고하시기 바랍니다. 빈번한환매는이투자신탁의정상적인운용에지장을초래할수있습니다. 상기와같은환매수수료는 이투자신탁의운용전략인가치투자를통해수익을추구하기위해서부과하도록했습니다. (4) 매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 는매입청구일및환매청구일당일 15 시 30 분 [ 오후 3 시 30 분 ] 이전까지가능합니다. 다만, 매입청구및환매청구가 15 시 30 분 [ 오후 3 시 30 분 ] 경과후에이루어졌을경우당일중판매회사의영업가능시간까지만매입또는환매의취소 ( 정정 ) 가가능합니다. (5) 수익증권의일부환매 투자자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 투자자의일부환매 청구시집합투자업자는그수익증권을환매하고잔여좌수에대하여는새로운수익증권을교부합니다. (6) 수익증권의환매제한집합투자업자는다음과같은경우에는집합투자규약제 26 조의규정에도불구하고환매청구에응하지아니할수있습니다. ( 가 ) 투자자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여투자자명부에기재된투자자또는질권자를그권리를행사할투자자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의전전영업일 (15 시 30 분경과후에환매청구한경우전전영업일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 ( 나 ) 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (7) 수익증권의환매연기집합투자규약제 26 조의규정에의하여수익증권의환매에응하여야하는집합투자업자 ( 신탁업자포함 ) 는투자신탁재산인자산의처분이불가능한경우등법시행령제 256 조에서정하는사유로인하여환매일에환매대금을지급할수없게된경우수익증권의환매를연기할수있습니다. 이경우집합투자업자는환매를연기한날부터 6 주이내에수익자총회에서수익증권의환매에관한사항으로서법시행령제 257 조제 1 항에서정하는사항을결의하여야합니다. 집합투자업자는수익자총회에서수익증권의환매에관한사항을정하지아니하거나환매에관하여정한사항의실행이불가능한경우에는계속하여환매를연기할수있습니다. 수익자총회에서환매에관한사항이의결되거나환매를계속연기하는경우집합투자업자는지체없이아래의구분에따라정한사항을투자자에게통지하여야합니다. ( 가 ) 수익자총회에서환매에관한사항을의결한경우 (ⅰ) 환매에관하여의결한사항 (ⅱ) 기타법시행령제 257 조제 2 항에서정한사항 ( 나 ) 환매연기를계속하는경우 (ⅰ) 환매를연기하는사유 (ⅱ) 환매를연기하는기간 (ⅲ) 환매를재개하는경우환매대금의지급방법 (ⅳ) 기타법시행령제 257 조제 3 항에서정한사항 23
환매연기사유의전부또는일부가해소되어환매를재개할수있을경우집합투자업자는환매가 연기된투자자및판매회사에대하여환매한다는뜻을통지하고법시행령제 258 조에서정하는바에 따라환매대금을지급합니다. (8) 수익증권의부분환매투자신탁재산의일부가집합투자규약제 28 조제 1 항의규정에의한환매연기사유에해당하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 이하 정상자산 이라함 ) 에대하여는투자자가보유하는수익증권의지분에따라환매할수있습니다. 다. 전환 1 집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 에따라다음각호에서정하는종류수익증권으로자동으로전환합니다. 다만, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류C 수익증권에한합니다. 1. 종류C 수익증권의보유기간이 1년이상인경우종류C2 수익증권으로전환 2. 종류C2 수익증권의보유기간이 1년이상인경우종류C3 수익증권으로전환 3. 종류C3 수익증권의보유기간이 1년이상인경우종류C4 수익증권으로전환 2 제1항의규정에따라전환하는경우에는위의각해당전환일에전환처리합니다. 다만, 전환일이영업일이아닌경우에는익영업일에전환처리합니다. 3 제1항의규정에따라전환하는경우에적용되는기준가격은해당전환일의종류수익증권의기준가격으로합니다. 4 제1항의규정에도불구하고수익자의환매청구에따른환매절차가진행중인경우에는당해환매청구에대한환매대금지급일의익영업일에전환처리합니다. 5 집합투자규약제41조의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 제1항의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니한다. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가가. 기준가격의산정및공시구분주요내용당일에공고되는기준가격은공고ㆍ게시일전날의대차대조표상에계상된투자신탁의기준가격자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 순자산총액 ) 을공고ㆍ게시일전날의수익증권산정방법총좌수로나누어산정하고 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 산정된기준가격을매일공고ㆍ게시하며, 투자신탁을최초로설정하는날의기준가격을공시시기 1 좌를 1 원으로하여 1,000 원으로공고합니다. 단, 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않습니다. - 집합투자업자본점및판매회사본ㆍ지점에공고 게시, 공시방법및 - 집합투자업자 (www.koreavalueasset.com) ㆍ판매회사ㆍ금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 공시장소인터넷홈페이지 24
나. 집합투자재산의평가방법 (1) 집합투자재산의평가원칙구분평가원칙시가증권시장 ( 해외증권시장을포함함 ) 에서거래된최종시가또는장내파생상품이거래되는파생상품시장 ( 해외파생상품시장을포함함 ) 에서공표하는가격. 다만, 다음각호의경우에는해당호에서정하는가격으로평가할수있습니다. 1. 평가기준일이속하는달의직전 3개월간계속하여매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2. 해외증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격공정가액평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는공정가액 ( 집합투자재산에속한자산의종류별로다음각호의사항을고려하여집합투자재산평가위원회가법제79조제2항에따른충실의무를준수하고평가의일관성을유지하여평가한가격을말합니다. 이경우집합투자재산평가위원회는집합투자재산에속한자산으로서부도채권등부실화된자산에대하여는금융위원회가정하는고시하는기준에따라평가하여야합니다 ) 으로평가하여야합니다. 1. 투자대상자산의취득가격 2. 투자대상자산의거래가격 3. 투자대상자산에대하여다음각목의자가제공한가격가. 채권평가회사나. 공인회계사법 에따른회계법인다. 신용평가업자라. 부동산가격공시및감정평가에관한법률 에따른감정평가업자마. 인수업을영위하는투자매매업자바. 가목부터마목까지의자에준하는자로서관련법령에따라허가 인가 등록등을받은자사. 가목부터바목까지의자에준하는외국인 4. 환율 5. 집합투자증권의기준가격 25
(1) 집합투자재산의평가방법 대상자산 평가방법 상장주식 - 당해거래소에서평가기준일에거래된최종시가. 다만, 평가기준일의최종시가가없는경우에는평가기준일로부터순차적으로소급하여당해주식의최종시가로평가 - 취득가. 다만, 취득가로평가하는것이불합리한것으로판단되는경우에는위원회의비상장 비등록의결을거쳐달리평가할수있음. 지분증권 - 상기의규정에도불구하고집합투자규약에평가방법을따로정한경우에는그에따름. - 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 사채권, 기업어음증권, 그밖에금융기관이 채무증권등 발행한채무증서등의평가는 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기 초하여평가 - 당해파생결합증권의발행회사또는가격계산회사가제시하는가격에기초하여 위원회가정한가격으로평가 파생결합증권 - 상기의 규정에도 불구하고 파생결합증권이 거래소에서 거래되는 경우 당해 거래소에서평가기준일에거래된최종시가로평가. 다만평가기준일의최종시가가 없는경우에는평가기준일로부터순차적으로소급하여당해증권의최종시가로평가 장내파생상품 - 장내파생상품이거래되는시장에서발표하는가격으로평가 장외파생상품 - 금융감독원에신고한방식으로산정된가격으로평가 집합투자증권 - 공고된최종기준가격으로평가. 다만, 상장또는등록된집합투자증권은그집합투자증권이거래되는시장에서거래된최종시가로평가 기타자산 - 집합투자재산평가위원회의의결을거쳐별도로정한방법에따라평가 (3) 집합투자재산평가위원회의구성및업무등구분주요내용구성대표이사, CIO, CMO, 준법감시인, 운용및마케팅담당부서장, 리스크관리주관부서장업무위원회는다음의사항을심의, 의결한다. 1. 집합투자재산평가의일관성유지에필요한사항 2. 파생결합증권, 장외파생상품의평가에관한사항 3. 부도채권등부실화된자산의분류및평가에관한사항 4. 출자전환주식등시장매각에제한이있거나매각이곤란한자산의평가에관한사항 5. 평가일현재신뢰할만한시가가없는자산의공정가액산정에관한사항 6. 국내시장과해외시장의종료시각차이에따라외화표시자산의기준시점적용등평가에관한사항 7. 채권평가회사의선정및변경과채권평가회사가제공하는가격의적용에관한사항 8. 평가오류의수정에관한사항 9. 기타자산의평가에관하여관련법규및이규정에서위임한사항 13. 보수및수수료에관한사항 1) 이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게됩니다. 2) 이집합투자기구의투자자는법제76조제4항에서정한판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 26
가. 투자자에게직접부과되는수수료 수수료율명칭가입자격선취판매후취판매환매전환 ( 종류 ) 수수료수수료수수료수수료 A 없음 납입금액의 1% 이내 - - A-E 온라인가입자 납입금액의 0.5% 이내 - - A-G 없음 납입금액의 0.7% 이내 - - C 없음 - - - C2 C 수익증권보유자 - - - C3 C2 수익증권보유자 - - - C4 C3 수익증권보유자 - - 90 일미만이익금의 - C-E 온라인가입자 - - 70%, - C-G 없음 - 90 일이상 1 년미만 - C-F 펀드, 기관투자자, 기금, 100 억이상매입개인, 500 억이상매입 - - 이익금의 30%, 1 년이상 3 년미만 - 법인 이익금의 1% C-I 20억이상납입한투자자 - - - C-W 일임형종합자산관리계좌또는 조세특례제한법 제91조의18제3항에 - - - 따른개인종합자산관리계좌보유자 S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사가개설한 - 3 년미만환매시환매금액의 - 온라인판매시스템에회원으로가입한투자자 0.15% 이내 C-P 연금저축계좌가입자 - - 해당사항없음 - C-Pe 온라인연금저축계좌가입자 - - 해당사항없음 - 부과시기 매입시 환매시 환매시 전환시 ( 주1) 수익증권을전환한후환매청구하는경우에는환매수수료를부과하지않습니다. 다만, 전환후추가납입분에 대해서는환매수수료를부과합니다. ( 주2) 선취판매수수료는투자자가최초매입하는종류A, 종류A-E, 종류A-G 수익증권에한하여부과됩니다. 종류A의 선취판매수수료는납입금액의 1% 이내, 종류A-E의선취판매수수료는납입금액의 0.5% 이내, 종류A-G의 선취판매수수료는납입금액의 0.7% 이내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 판매회사가수수료율을달리 정하거나변경한경우에는적용일전영업일까지집합투자업자및금융투자협회에통보하여야한다. 판매회사별 수수료율은판매회사, 집합투자업자및한국금융투자협회인터넷홈페이지등에공시되오니참고하시기바랍니다. 단, 이익금은재투자좌수에서발생한손익은제외합니다. 따라서투자자개인이보유한투자신탁의 평가액에따른환매수수료와실제부과되는환매수수료가다를수있으니반드시환매전에판매회사에 문의하시기바랍니다. 자세한투자위험은제 2 부의내용중 집합투자기구의투자위험 을참고하시기 바랍니다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용지급비율 ( 연간, %) 명칭일반사무합성집합투자판매회사신탁업자총보수 + 증권 ( 종류 ) 관리회사총보수기타비용총보수 비업자보수보수보수기타비용거래비용보수용 A 0.54 0.7 0.03 0.018 1.288 0.0025 1.2905 1.2922 0.1112 27
A-E 0.54 0.35 0.03 0.018 0.938 0.0025 0.9405 0.9421 0.1108 A-G 0.54 0.5 0.03 0.018 1.088-1.088 - - C 0.54 1.3 0.03 0.018 1.888 0.0025 1.8905 1.8920 0.1030 C2 0.54 1.1 0.03 0.018 1.688 0.0025 1.6905 1.6921 0.1135 C3 0.54 0.9 0.03 0.018 1.488 0.0025 1.4905 1.4924 0.1103 C4 0.54 0.7 0.03 0.018 1.288-1.2880 1.2880 - C-E 0.54 0.5 0.03 0.018 1.088 0.0025 1.0905 1.0921 0.1109 C-G 0.54 0.7 0.03 0.018 1.288-1.288 - - C-F 0.54 0.03 0.03 0.018 0.618 0.0003 0.6183 0.6187 0.0146 C-I 0.54 0.05 0.03 0.018 0.638-0.6380 0.6380 - C-W 0.54 0 0.03 0.018 0.588 0.0024 0.5904 0.5920 0.1081 S 0.54 0.35 0.03 0.018 0.938 0.0025 0.9405 0.9421 0.1100 C-P 0.54 0.95 0.03 0.018 1.538 0.0025 1.5405 1.5422 0.1116 C-Pe 0.54 0.47 0.03 0.018 1.058 0.0000 1.0580 1.0597 0.0924 지급사유사유사유사유사유최초보수계산일로부터매 3 개월시기발생시발생시발생시발생시발생시 주 1) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및 금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계년도의기타비용비율을추정치로 사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로 실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : 2015.12.24 ~ 2016.12.23] 주 2) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계년도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이 경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와 상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : 2015.12.24 ~ 2016.12.23] 모자형투자신탁의 경우 증권거래비용 비율은 이 투자신탁 ( 자투자신탁 ) 에서 지출되는 증권거래비용에 이 투자신탁 ( 자투자신탁 ) 이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의증권거래비용을합한총액을순자산 연평잔액 ( 보수 비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. 주 3) 기타비용및증권거래비용외에증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행분담금등의비용이 추가로발생할수있습니다. 주 4) 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감후 기준 ) 으로나누어산출합니다. 주 5) 합성총보수 비용비율은이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 에서지출되는보수와기타비용에이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 이 모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의보수와기타비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용 차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. [1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 ] ( 단위 : 천원 ) 종류 1 년 3 년 5 년 10 년 A 232 512 812 1,666 A-E 146 351 573 1,210 A-G 179 408 655 1,363 C 194 600 1,031 2,229 C-E 112 349 604 1,336 C-G 129 401 694 1,526 C-F 63 199 346 775 C-I 64 200 348 779 C-W 61 190 331 741 S 96 301 523 1,160 C-P 158 490 846 1,847 C-Pe 106 334 585 1,331 28
주 1) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직 간접적으로부담할것으로예상되는선취판매수수료또는총보수 비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및총보수 비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있습니다. 주 2) 종류 A 와종류 C 의총보수 비용이일치하는시점은대략 1 년 10 개월이되는시점이나추가납입, 보수등의변경등에따라달라질수있습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항가. 이익배분 (1) 집합투자업자는집합투자기구의집합투자재산의운용에따라발생한이익금 ( 종류형투자신탁의경우에는해당종류수익증권별이익금 ) 을집합투자기구의회계기간종료일익영업일에분배합니다. 이경우투자자는투자자와판매회사 ( 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ) 간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액을분배금지급일의기준가격으로집합투자증권을매수합니다. 다만, 집합투자업자는법제 238 조에따라평가한집합투자재산의평가이익및법제 240 조제 1 항의회계처리기준에따른매매이익에해당하는이익금은분배를유보하며, 이익금이 0 보다적은경우에도분배를유보합니다. ( 집합투자재산의매매및평가이익유보에따른유의사항 ) 2016 년 12 월 24 일이후매년결산 분배할때집합투자기구의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자 배당소득등은매년결산 분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. (2) 또한투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을판매회사를통해받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. (3) 투자자가상환금등의지급개시일이후 5 년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에귀속됩니다 나. 과세 (1) 투자신탁에대한과세 : 별도의세금부담이없는것이원칙투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와투자자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 예를들어투자신탁에서납부한채권등의이자에대한원천징수세액은모두환급을받고있습니다. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 투자자에대한과세 : 원천징수원칙투자자는투자신탁의이익을지급받는날, 특약에의하여원본에전입하는날또는계약을연장하는날에세금을원천징수당하게됩니다. 다만, 해당투자신탁의과세상이익을계산함에있어서투자신탁이투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익은과세대상에서제외하고있습니다. 국내주식등에대한손익을과세대상에서제외하고있으므로, 투자자입장에서는투자손실이났음에도불구하고주식등의매매및평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우에도과세될수있음을유의하시기바랍니다. 참고 : 기준가와과표기준가 29
투자신탁에서발생하는수익은크게세가지로볼수있습니다. 첫째는투자신탁에서보유하고있는주식의매매과정에서발생하는매매차익, 둘째는투자신탁이보유하고있는주식에서나오는배당수익그리고셋째는투자신탁에서보유하고있는채권에서발생하는이자수익입니다. 구분기준가과표기준가기준가산정시반영하는수익매매차익, 배당수익, 이자수익배당수익, 이자수익예를들어최초 1,000 원부터출발한펀드의기준가가 1,200 원이되었을때그차액 (200 원 ) 이매매차익 100 원배당수익 50 원이자수익 50 원으로구성되었다면통상적으로말하는기준가는 1,200 원이지만과표기준가는매매차익 100 원을제외한 1,100 원이됩니다. 단, 과표기준가를적용하여과세를할경우투자자에게불리한경우가발생하는데투자손실이났음에도불구하고과세가되는경우가있습니다. 예 ) 1000 원으로출발한펀드의기준가격이매매손실은 200 원이고배당수익이 50 원, 이자수익이 50 원일경우기준가격은 900 원 (1,000-200+50+50) 이되어 100 원의손실이발생했지만매매손실은과표기준가에반영되지않기때문에과표기준가는배당수익 (50 원 ) 과이자수익 (50 원 ) 의합계만큼이추가된 1,100 원 (1,000+50+50) 이되어과세가될수있습니다. (3) 투자자에대한과세율 : 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는수입금액과다른법인수입금액전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 상기투자소득에대한과세내용은정부정책등에따라달라질수있습니다. (4) 연금저축계좌가입자에대한과세소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통해동투자신탁에가입한가입자의경우동투자신탁의수익증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시연금소득 ( 연금수령시 ), 기타소득또는퇴직소득 ( 연금외수령시 ) 에대해다음과같이과세하며, 관련사항은 연금저축계좌설정약관 을참고하시기바랍니다. [ 연금저축계좌과세주요사항 ] 구분주요내용가입기간 5 년이상, 연 1,800 만원한도납입요건 ( 퇴직연금, 타연금저축납입액포함 ) 55 세이후 10 년간연간연금수령한도내에서연금수령수령요건 ( 가입자의수령개시신청후인출 ) 소득공제연간저축금액중 400 만원이내연금수령시연금소득세 5.5~3.3%( 나이에따라변경, 종합과세가능 ) 과세단, 이연퇴직소득은 3.3% ( 지방소득세포함 ) 분리과세한도 1,200 만원 ( 공적연금소득제외 ) 연금외수령시기타소득세 22% ( 지방소득세포함 ) 과세단, 이연퇴직소득은퇴직소득과세기준적용해지가산세없음천재지변특별중도해지가입자의사망, 해외이주, 파산또는개인회생절차개시 ( 연금외수령 ) 사유가입자또는그부양가족의 3 개월이상치료 요양 30
금융기관의영업정지, 인 허가취소, 해산결의, 파산선고특별중도해지기타소득 16.5% 분리과세 ( 지방소득세포함 ) 사유시과세연금계좌승계상속인 ( 배우자 ) 가승계가능주 ) 기타소득세와연금소득세과세대상은세액공제받은금액및운용수익입니다. 연금저축계좌관련세제는소득세법등관련법령의개정등에따라변경될수있으니유의하여주시기바랍니다. 31
제 3 부집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 이투자신탁의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한회계기준에 따라작성되었으며, 동재무제표에대한외부감사결과는다음과같습니다. 기간 회계감사법인 감사의견 제 3기 ( 2015.12.24 2016.12.23 ) 안세회계법인 적정 제 2기 ( 2014.12.24 2015.12.23 ) 안세회계법인 적정 제 1기 ( 2013.12.24 2014.12.23 ) 안세회계법인 적정 가. 요약재무정보 ( 단위 : 원 ) 통합대차대조표 항 목 제 3기제 2기제 1기 ( 2016.12.23 ) ( 2015.12.23 ) ( 2014.12.23 ) 운용자산 237,644,324,349 275,327,802,309 142,335,889,797 증권 228,361,291,195 267,171,062,648 136,354,031,615 파생상품 0 0 0 부동산 / 실물자산 0 0 0 현금및예치금 9,283,033,154 8,156,739,661 5,981,858,182 기타운용자산 0 0 0 기타자산 981,721,099 582,975,591 192,307,302 자산총계 238,626,045,448 275,910,777,900 142,528,197,099 운용부채 0 0 0 기타부채 1,695,237,721 1,432,998,654 866,348,161 부채총계 1,695,237,721 1,432,998,654 866,348,161 원본 237,235,431,242 254,316,278,007 111,283,403,997 수익조정금 -519,657,643 11,094,612,151 29,485,244,097 이익잉여금 215,034,128 9,066,889,088 893,200,844 자본총계 236,930,807,727 274,477,779,246 141,661,848,938 ( 단위 : %, 원 ) 통합손익계산서 항 목 제 3기제 2기제 1기 ( 2015.12.24 2016.12.23 ) ( 2014.12.24 2015.12.23 ) ( 2013.12.24-2014.12.23 ) 운용수익 3,678,073,085 11,792,624,880 1,592,822,490 이자수익 76,897,362 135,631,095 159,058,348 배당수익 0 2,734,044,751 24,737,801 매매 / 평가차익 ( 손 ) 3,601,175,723 8,922,949,034 1,409,026,341 기타수익 65,165,988 472,864,919 55,331,665 운용비용 3,474,060,698 3,148,869,899 742,134,073 관련회사보수 3,474,060,698 3,148,869,899 742,134,073 매매수수료 0 0 0 기타비용 54,208,181 49,730,812 12,819,238 당기순이익 214,970,194 9,066,889,088 893,200,844 매매회전율 0.00 40.85 47.13 주1) 요약재무정보사항중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한 주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 1회계년도동안의평균적인 주식투자규모가 100억원이고, 주식매도금액또한 100억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로합니다. 32
주 2) 결산분배금이있는경우계정분류의차이로인하여요약재무정보의부채및자본항목과 " 나. 대차대조표 " 의 금액이상이합니다. 나. 대차대조표주 1) 회계감사인의회계감사를받은집합투자기구의경우에는전체대차대조표및손익계산서를기재하지않을수있으며, 이경우대차대조표및손익계산서는한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시된감사보고서를통하여확인할수있습니다. 다. 손익계산서주 1) 회계감사인의회계감사를받은집합투자기구의경우에는전체대차대조표및손익계산서를기재하지않을수있으며, 이경우대차대조표및손익계산서는한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시된감사보고서를통하여확인할수있습니다. 2. 연도별설정및환매현황 [ 종류 A] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 1,404 1,404 519 477 599 560 1,324 1,323 2014.12.24-2015.12.23 651 651 1,169 1,253 417 444 1,404 1,518 2013.12.24-2014.12.23 0 0 676 868 25 32 651 843 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 해당사항없음 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 11,460,826,679 원 - 1 기 (2013.12.24~2014.12.23) 이익분배금 : 19,221,754,209 원 [ 종류 A-E] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 80 80 42 42 55 55 67 67 2014.12.24-2015.12.23 41 41 79 79 40 37 80 87 2013.12.24-2014.12.23 0 0 45 55 4 4 41 49 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 23,444,612 원 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 681,636,891 원 - 1 기 (2013.12.24~2014.12.23) 이익분배금 : 831,036,916 원 [ 종류 C] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 219 219 83 82 273 272 29 29 2014.12.24-2015.12.23 275 275 370 397 426 465 219 236 2013.12.24-2014.12.23 0 0 302 390 27 36 275 354 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 해당사항없음 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 1,656,605,345 원 - 1 기 (2013.12.24~2014.12.23) 이익분배금 : 7,894,458,080 원 33
[ 종류 C2] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 309 309 311 310 412 411 208 207 2014.12.24-2015.12.23 0 0 345 376 36 39 309 329 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 해당사항없음 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 2,052,773,995 원 [ 종류 C3] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 0 0 240 240 45 45 194 193 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 해당사항없음 [ 종류 C-E] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 150 150 68 68 78 78 140 140 2014.12.24-2015.12.23 66 66 147 160 63 70 150 162 2013.12.24-2014.12.23 0 0 71 88 5 6 66 85 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 24,518,359 원 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 1,265,507,784 원 - 1 기 (2013.12.24~2014.12.23) 이익분배금 : 1,965,440,062 원 [ 종류 C-F] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 1 1 5 5 1 1 5 5 2014.12.24-2015.12.23 0 0 1 1 0 0 1 1 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 8,540,188 원 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 해당사항없음 [ 종류 C-W] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 34 34 4 4 19 18 20 20 2014.12.24-2015.12.23 30 30 17 19 13 15 34 37 2013.12.24-2014.12.23 0 0 30 31 0 0 30 31 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 12,797,759 원 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 310,506,900 원 34
- 1 기 (2013.12.24~2014.12.23) 이익분배금 : 19,421,577 원 [ 종류 S] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 52 52 10 10 24 24 38 38 2014.12.24-2015.12.23 50 50 43 46 40 44 52 57 2013.12.24-2014.12.23 0 0 56 60 6 7 50 54 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 10,887,571 원 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 446,636,451 원 - 1 기 (2013.12.24~2014.12.23) 이익분배금 : 446,244,572 원 [ 종류 C-P] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 295 295 114 114 62 63 347 346 2014.12.24-2015.12.23 0 0 327 361 33 36 295 317 2013.12.24-2014.12.23 0 0 0 0 0 0 0 0 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 해당사항없음 - 2 기 (2014.12.24~2015.12.23) 이익분배금 : 2,258,561,612 원 - 1 기 (2013.12.24~2014.12.23) 이익분배금 : 89,525 원 [ 종류 C-Pe] ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2015.12.24 2016.12.23 0 0 0 0 0 0 0 0 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 3 기 (2015.12.24~2016.12.23) 이익분배금 : 해당사항없음 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의 평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은 투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의 투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 가. 연평균수익률 ( 단위 : %) 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 기간 15.12.01 14.12.01 13.12.24 - - ~16.11.30 ~16.11.30 ~16.11.30 펀드 ( 운용 ) -0.52 3.98 - - 13.18 종류 (A) -1.76 2.77 - - 11.84 종류 (A-E) -1.35 3.19 - - 9.64 종류 (C) -2.32 2.18 - - 11.20 종류 (C2) -2.17 - - - 2.74 종류 (C3) - - - - -1.13 종류 (C-E) -1.53 3.04 - - 12.15 종류 (C-F) 2.27 - - - 0.57 35
종류 (C-W) -1.06 3.69 - - 4.13 종류 (S) -1.42 3.18 - - 6.49 종류 (C-P) -2.03 - - - 3.65 종류 (C-Pe) - - - - -1.68 비교지수 -0.17 0.30 - - 0.05 주1) 비교지수 : ([KOSPI] x 0.9) + ([CD금리] x 0.1) 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주3) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균 수익률을나타내는수치입니다. [ 연평균수익률그래프 ( 세전기준 )] 종류형투자신탁의경우연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를 기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지 않았습니다. 나. 연도별수익률추이 ( 단위 : %) 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근5년차 기간 15.12.01 14.12.01 13.12.24 ~16.11.30 ~15.11.30 ~14.11.30 - - 펀드 ( 운용 ) -0.52 8.67 33.11 - - 종류 (A) -1.76 7.50 31.57 종류 (A-E) -1.35 7.94 22.05 - - 종류 (C) -2.32 6.89 30.85 - - 종류 (C2) -2.17 7.70 - - - 종류 (C-E) -1.13 - - - - 종류 (C-F) -1.53 7.83 31.92 - - 종류 (C-W) 2.27-1.35 - - - 종류 (S) -1.06 8.68 - - - 종류 (C-P) -1.42 8.00 10.70 - - 종류 (C-Pe) -2.03 9.50 - 비교지수 -0.17 0.76-0.45 - - 주1) 비교지수 : ([KOSPI] x 0.9) + ([CD금리] x 0.1) 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주3) 마지막수익률측정대상기간이 6개월미만인경우수익률을기재하지않습니다. 주4) 마지막 수익률 측정대상기간이 6개월을 초과하고 1년 미만인 경우 ( 예 : 8개월 ) 로서 주식 또는 주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하는경우에는해당기간의수익률인 기간수익률 을말합니다. 주5) 마지막 수익률 측정대상기간이 6개월을 초과하고 1년 미만인 경우 ( 예 : 8개월 ) 로서 주식 또는 주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하지않는경우에는해당기간의수익률을연간수익률로환산한 연환산수익률 을말합니다. 36
[ 연도별수익률그래프 ( 세전기준 )] 한국밸류 10 년투자자배당주식 ( 모 ) 비교지수 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00-5.00 33.11 8.67-0.17-0.52 0.76-0.45 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근5년차 종류형투자신탁의경우연도별수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과하는보수등이반영되지않았습니다. 다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 기준일 : 2016.12.23 / 단위 : 억원, %) 증권파생상품특별자산통화별단기대출자산집합투자부동산실물기타구분주식채권어음장내장외기타및예금총액증권자산 0 0 0 2,284 0 0 0 0 0 93 5 2,381 KRW (0) (0) (0) (95.89) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (3.90) (0.21) (100.00) 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중 < 비율 > 모집합투자기구의자산구성현황 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) (1) 집합투자기구의자산구성현황 ( 기준일 : 2016.12.23 / 단위 : 억원, %) 통화별구분 KRW 증권파생상품특별자산단기대출자산집합투자부동산실물기타주식채권어음장내장외기타및예금총액증권자산 2,167 0 0 0 0 0 0 0 0 125 3 2,295 (94.42) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (5.45) (0.13) (100.00) 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중 37
< 비율 > 5.45 0.13 주식 94.42 단기대출및예금 기타 (2) 국내주식업종별자산구성현황 (2016.12.23 현재 / 단위 : 억원, %) 구분 업종명 평가액 보유비율 1 서비스업 619 28.54 2 운수장비 201 9.28 3 화학 192 8.84 4 보험 163 7.51 5 금융업 117 5.39 6 유통업 83 3.81 7 통신업 74 3.42 8 기계 72 3.32 9 은행 60 2.77 10 전기가스업 57 2.63 11 기타 531 24.49 합 계 2,167 100.00 ( 주 1) 보유비율 = ( 평가액 / 총평가액 ) * 100 38
제 4 부집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항가. 회사개요회사명한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 서울특별시영등포구의사당대로 88 주소및연락처 ( 대표전화 : 02-3276-6000, www.koreavalueasset.com) 2006. 02: 밸류운용 설립 2006. 04: 자산운용업허가, 한국밸류자산운용 사명변경 2006. 12: 한국밸류 10 년투자펀드, 금융감독원선정 2006 년우수금융신상품최우수등급상수상 2006. 12: 이채원전무, 금융감독원선정 올해의업무유공자 ' 수상회사연혁 2008. 08: 한국투자밸류자산운용 으로상호변경 2009. 04: 국내최초고객초청운용보고대회개최 2009. 07: 투자일임업실시 2010. 02: 생활속의펀드이야기 펀드역사전시회개최 2010. 02: 투자자문업실시 2012. 07: 최대주주변경 ( 한국투자운용지주 한국투자증권 ) 자본금 100 억주요주주현황한국투자증권 (100%) 나. 주요업무 (1) 주요업무 : 투자신탁의설정, 해지 / 투자신탁의운용, 운용지시 / 투자회사재산의운용 (2) 선관의무 : 투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야합니다. (3) 책임 : 집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서등에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (4) 연대책임 : 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 39
다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 ( 단위 : 백만 ) 요약대차대조표 요약손익계산서 계정과목 2015.12.31 2014.12.31 계정과목 15.01.01 14.01.01 ~ 15.12.31 ~ 14.12.31 현금및예치금 35,249 31,076 영업수익 33,619 31,969 매도가능금융자산 1,519 520 영업비용 10,972 12,416 대출채권및수취채권 44 73 영업이익 22,647 19,552 유형자산 324 259 영업외수익 47 1 무형자산 684 624 영업외비용 38 216 이연법인세자산 525 804 법인세비용차감전순이익 22,656 19,338 기타자산 1,765 2,334 계속사업손익법인세비용 5,078 3,437 자산총계 40,109 35,690 계속사업이익 17,578 15,901 퇴직급여부채 480 278 당기순이익 17,578 15,901 기타부채 5,880 6,241 부채총계 6,360 6,519 자본금 10,000 10,000 자본잉여금 0 0 이익잉여금 23,749 19,171 자본총계 33,749 29,171 부채와자본총계 40,109 35,690 라. 운용자산규모 (2016.11.30 현재 / 단위 : 억원 ) 증권구분부동산특별자산혼합자산 MMF 총계주식형혼합형채권형수탁고 38,004 17,597 711 0 0 0 0 56,312 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사 : 해당사항없습니다. 나. 기타업무의수탁회사 : 해당사항없습니다. 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 회사명주식회사신한은행서울특별시중구세종대로9길 20 주소및연락처 ( 연락처 : 02-756-0505, www.shinhan.com) -1945.10 : 회사설립회사연혁 -2001.09 : 신한금융지주회사출범 -2006.02 : 신한조흥은행합병본인가취득가. 주요업무 : 신탁업자는다음각호의업무를영위합니다. (1) 투자신탁재산의보관및관리 (2) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 (3) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른수익증권의환매대금및이익금의지급 (4) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시 (5) 투자재산에서발생하는이자ㆍ배당금ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령 (6) 무상으로발행하는신주의수령 (7) 투자증권의상환금의수입 40
(8) 여유자금운용이자의수입 (9) 금융감독위원회가인정하여고시하는업무 나. 신탁업자의의무와책임 (1) 의무 ( 가 ) 신탁업자는투자자를위하여법령, 집합투자규약, 투자설명서, 신탁계약에따라선량한관리자로서그업무를성실히수행하여야합니다. ( 나 ) 신탁업자는집합투자업자의운용지시가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위반되는지의여부에대하여그사항을확인하고위반이있는경우에는집합투자업자에대하여당해운용지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. ( 다 ) 신탁업자의확인사항 : 투자설명서가법령 집합투자규약에부합하는지의여부 / 집합투자재산의평가가공정한지의여부 / 기준가격산출이적정한지의여부 / 운용지시시정요구등에대한집합투자업자의이행내역 / 투자신탁재산별자산배분내역및배분결과 (2) 책임 : 신탁업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 신탁업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (3) 연대책임 : 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항회사명신한아이타스 ( 주 ) 주소및연락처서울특별시영등포구은행로 3 (02-2168-0400) - 2000.06.15 회사설립회사연혁 - 2008.08.05 신한아이타스 ( 주 ) 상호변경홈페이지 http://www.aitas.co.kr 가. 주요업무 : 기준가격산정및통보나. 의무및책임 (1) 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격을매일산정하여집합투자업자에게통보하여야하며, 집합투자업자및판매회사는산정된기준가격을매일집합투자업자ㆍ판매회사의영업소및인터넷홈페이지에게시하여야합니다. (2) 법령ㆍ집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. (3) 집합투자업자, 수탁회사, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는이법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 : 해당사항없습니다. 6. 채권평가회사에관한사항회사명 주소및연락처 홈페이지 한국자산평가 서울특별시종로구율곡로 88 삼환빌딩 (02-399-3350) www.koreabp.com KIS 채권평가 서울특별시영등포구국제금융로 6 길 42 (02-3215-1444) www.bond.co.kr 나이스피앤아이 서울특별시영등포구국회대로 70 길 19 (02-398-3900) www.nicepricing.co.kr 에프앤자산평가 서울특별시종로구인사동 5 길 29 (02-721-5300) www.fnpricing.com 41