목 사업보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요...3 1. 회사의개요...3 2. 회사의연혁...5 3. 자본금변동사항...7 4. 주식의총수등...9 5. 의결권현황...10 6. 배당에관한사항등...11 II. 사업의내용...12 III. 재무에관한사항...50 1. 요약재무정보...50 2. 연결재무제표...57 3. 연결재무제표주석...62 4. 재무제표...126 5. 재무제표주석...132 6. 기타재무에관한사항...186 IV. 감사인의감사의견등...188 V. 이사의경영진단및분석의견...189 VI. 이사회등회사의기관에관한사항...199 1. 이사회에관한사항...199 2. 감사제도에관한사항...205 3. 주주의의결권행사에관한사항...207 VII. 주주에관한사항...208 VIII. 임원및직원등에관한사항...212 1. 임원및직원의현황...212 2. 임원의보수등...213 IX. 계열회사등에관한사항...215 X. 이해관계자와의거래내용...217 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항...219 전문가의확인...221 1. 전문가의확인...221 2. 전문가와의이해관계...221 차
사업보고서 ( 제 11 기 ) 사업연도 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 3 월 31 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회사명 : 제이씨케미칼 ( 주 ) 대표이사 : 윤사호본점소재지 : 울산광역시울주군온산읍화산1길 70 ( 전화 ) (052) 707-7700 ( 홈페이지 ) http://www.jcchemical.co.kr 작성책임자 : ( 직책 ) 부사장 ( 성명 ) 이종응 ( 전화 ) (02)6321-1333 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1
대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2
1. 회사의개요 I. 회사의개요 1. 연결대상종속회사개황 ( 연결재무제표를작성하는주권상장법인이사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를제출하는경우에한함 ) ( 단위 : 백만원 ) 상호설립일주소주요사업 최근사업연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 회사여부 Linked Holdings PTE. Ltd. 2011년 5월 16일 8 ROBINSON ROAD #03-00 ASO BUILDING SINGAPORE Palm Plantation Investment 85,273 의결권의과반수소유 ( 회계기준서 1110호 ) 해당 Komplek Grand Mutiara Blok C No.6, PT Niagamas Gemilang 2007년 3월 8일 Sub-District of Teluk Lorong Ilir, District of Samarinda Ulu, Municipality of Samarinda, Province of East Kalimantan, 오일팜농장운영및팜오일생산 81,176 종속기업을통하여간접으로의결권의과반수소유 ( 회계기준서 1110호 ) 해당 Indonesia PT Sukses Bina Alam 2012년 6월 18일 JL, M. SAID GG.4 BLOKG NO.66 RT. 11, Keluahan Lok Bahu, Kecamatan Sungai Kunjang, Samarinda, Indonesia 오일팜농장운영및팜오일생산 3,083 종속기업을통하여간접으로의결권의과반수소유 ( 회계기준서 1110호 ) 미해당 1-1. 연결대상회사의변동내용 구분자회사사유 신규연결연결제외 - - - - - - - - 2. 회사의법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은제이씨케미칼주식회사라고표기합니다. 약칭으로는제이씨케미칼 ( 주 ), 영문으로는 JC Chemical Co., Ltd. 로표기합니다. 3. 설립일자및존속기간당사는 2006 년 3 월 24 일차량용경유의대체연료이며친환경신재생에너지인바이오디젤등의제조및판매를목적으로설립되었으며, 2011 년 8 월 8 일한국거래소코스닥시장에상장되었습니다. 4. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 (1) 주소 : 울산광역시울주군온산읍화산 1 길 70 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3
(2) 전화번호 : 052-707-7700 (3) 홈페이지주소 : http://www.jcchemical.co.kr 5. 회사사업영위의근거가되는법률당사는석유및석유대체연료사업법제 32 조와동법시행규칙제 37 조에의하여석유대체연료제조ㆍ수출입업을영위하고있습니다. 6. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 7. 주요사업의내용및향후추진하려는신규사업당사는친환경신재생에너지인바이오디젤 (BD100), 바이오중유를제조판매하는기업이며, 정유사와발전사등에제품을공급하고있습니다. 당사의연결대상종속회사는당사가지분 80% 를소유하고있는 Linked Holdings PTE. Ltd.( 인도네시아오일팜농장투자를주사업으로하는법인 ) 와 Linked Holdings PTE. Ltd. 가 95% 의지분을소유하고있는인도네시아소재팜플랜테이션운영및팜오일생산사업법인인 PT Niagamas Gemilang 및 PT Sukses Bina Alam 입니다. 기업과사업의내용에대한자세한사항은 Ⅱ. 사업의내용 을참조하시기바랍니다. [ 정관에기재된목적사업 ] 목적사업 1. 정밀화학및유기합성화학제품의연구개발, 기술용역및생산, 판매유통수출입업 2. 의약품, 의약부외품, 위생용품, 화공약품의연구개발및생산, 판매, 유통수출입업 3. 바이오연료및식물성동물성유지원료미세조류혼합물제조, 보관, 유통, 수출입및판매업 4. 바이오연료및식물성동물성미세조류유지생산공정설계, 엔지니어링설비제작및설치업 5. 팜오일, 대두유, 미세조류및기타식물성유지작물재배, 저장, 가공, 연구개발용역, 수출입, 유통및도소매판매업 6. 천연음료식품, 식품첨가물및그관련제품의제조, 가공및판매, 수출입업 7. 건강보조식품, 화장품, 사료첨가물및그관련제품의제조및도소매수출입업 8. 부동산매매, 개발, 분양, 임대업및공장, 부대시설건설, 건축, 토목공사업 9. 폐식용유및기타폐유지재활용처리및수출입업 10. 폐기물재생, 처리, 이용및수출입업 11. 화물운송및보관, 창고업 12. 전각호와관련된연구개발및기술용역서비스업 13. 전각호와관련된전자상거래및인터넷을통한서비스업 14. 사업경영, 관리자문투자컨설팅서비스업 15. 고압가스의제조, 저장, 수송, 충전및판매업 16. 위각호에관련된부대사업일체 비고 8. 공시서류작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 상장여부 회사명 주업종 비고 서울석유 ( 주 ) 유류도소매 비상장 흥진유업 ( 주 ) 유류도소매 국내법인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4
삼미상사 ( 주 ) 유류도소매 ( 주 ) 에이치에이앤 서비스업 ( 주 ) 태멘 주택건설업, 건물종합관리업 Linked Holdings PTE. Ltd. Palm Plantation Investment PT Niagamas Gemilang 오일팜농장운영및팜오일생산 PT Sukses Bina Alam 오일팜농장운영및팜오일생산 해외현지법인 9. 신용평가에관한사항 (1) 신용등급 평가기관 평가 ( 산출 ) 일자 재무기준일자 기업신용평가등급 비고 한국기업데이터 ( 주 ) 2017-03-18 2016-12-31 BBB 모형등급 한국기업데이터 ( 주 ) 2016-12-20 2015-12-31 BB 모형등급 한국기업데이터 ( 주 ) 2016-03-18 2014-12-31 B 모형등급 (2) 신용평가기관의신용등급체계와의미 [ 한국기업데이터 ]- 신용등급의정의 등급 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D NR 신용등급의정의채무상환능력이최고우량한수준임채무상환능력이매우우량하나, AAA보다는다소열위한요소가있음채무상환능력이우량하나, 상위등급에비해경기침체및환경변화의영향을받기쉬움채무상환능력이양호하나, 장래경기침체및환경악화에따라채무상환능력이저하될가능성이내포되어있음채무상환능력은인정되나, 장래의경제여건및시장환경변화에따라그안정성면에서는다소불안한요소가내포되어있음현재시점에서채무상환능력에는당면문제는없으나, 장래의경제여건및시장환경변화에따라그안정성면에서는불안한요소가있음현재시점에서채무불이행가능성을내포하고있어투기적임채무불이행가능성이높음채무불이행가능성이매우높음현재채무불이행상태에있음조사거부, 등급취소등의이유로신용등급을표시하지않는무등급 2. 회사의연혁 공시대상기간 ( 최근 5 사업연도 ) 중회사의주된변동사항은다음과같습니다. 연월 주요내용 2012년 01월 Bio Diesel 공급계약체결 (SK에너지) 2012년 03월 특허등록 ( 제 10-1128681) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5
모범납세표창 ( 울산세무서장 ) 2012 년 06 월 ISCC(International Sustainability and Carbon Certification) 인증 - 유럽수출요건확보 2012년 07월 1천억벤처기업선정 ( 중소기업청 ) 2012년 10월 해외자원개발사업 ( 인도네시아오일팜플랜테이션인수계약 ) 2013년 01월 Bio Diesel 공급계약체결 (S-OIL) 2013년 05월 Bio Diesel 수출계약체결 ( 유럽 / 대만 ) 2013 년 07 월 미국환경보호청 (EPA, Environmental Protection Agency) 등록 - 미국수출요건확보 2013년 08월 Bio Diesel 수출계약체결 ( 미국 ) 2014년 02월 바이오중유제조능력등록 (87,120kl) 2013년 12월 오백만불수출의탑수상 ( 산업통상자원부 ) 2014년 12월 이천만불수출의탑수상 ( 산업통상자원부 ) 2014년 12월 바이오중유제조능력변경 (87,120kl 154,000kl ) 2015년 04월 바이오중유공급계약체결 ( 발전소 ) 2015년 12월 유상증자 ( 자본금96.7억 ) 2016년 10월 바이오중유제조능력변경 (154,000kl 252,000kl ) 가. 회사의본점소재지및그변경당사의본점은울산광역시울주군온산읍화산 1 길 70 번지에위치하고있으며, 공시대상기간중본점소재지변경사항이없습니다. 나. 경영진의중요한변동공시대상기간중경영진의중요한변동은다음과같습니다. 연월경영진의변동내용비고 2012년 03월 2013년 03월 2014년 03월 2015년 03월 2016년 03월 대표이사송희성사내이사이화성 / 김수남사외이사변희찬대표이사송희성사내이사이화성 / 김수남사외이사변희찬대표이사윤사호사내이사이화성 / 김수남사외이사변희찬대표이사윤사호사내이사김수남 / 이종응사외이사이금복대표이사윤사호사내이사김수남 / 이종응사외이사이금복 / 문봉국 채문성사내이사사임김수남사내이사선임변희찬사외이사선임송희성대표이사 / 이사재선임이화성사내이사재선임송희성대표이사 / 이사사임윤사호대표이사 / 이사선임이화성사내이사사임변희찬사외이사사임이종응사내이사선임이금복사외이사선임문봉국사외이사선임 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6
다. 최대주주의변동보고서작성기준일현재당사의최대주주는서울석유 ( 주 ) 이며, 공시대상기간중당사의최대주주변동은없습니다. 라. 회사의업종및주된사업의변화제 7 기정기주주총회 (2013.03.29) 에서미세조류관련사업및 " 폐식용유및기타폐유지재활용처리및수출입업 ", " 폐기물재생, 처리, 이용및수출입업 ", " 화물운송및보관, 창고업 " 을사업목적에추가하였습니다. 마. 종속회사의연혁종속회사의연혁은아래와같습니다. 회사의법적, 상업적명칭 Linked Holdings PTE. Ltd. PT Niagamas Gemilang PT Sukses Bina Alam 주요사업의내용 Palm Plantation Investment 오일팜농장운영및팜오일생산오일팜농장운영및팜오일생산 2011 년 5 월 16 일설립 회사의연혁 2011 년 5 월 19 일 PT Niagamas Gemilang 인수 2012 년 10 월 19 일제이씨케미칼이지분 80% 인수 2007 년 3 월 8 일설립 2007 년 6 월 15 일농장구역허가 (IL) 취득 2007 년 6 월 7 일농장사업허가 (IUP) 취득 2012 년 1 월오일팜식재개시 2012 년 3 월농장구역허가 (IL) 갱신 2013 년 8 월농장구역허가 (IL) 추가취득 2016 년 11 월 CPO MILL 준공 2012년 6월 18일설립 2013 년 9 월 19 일농장구역허가 (IL) 취득 3. 자본금변동사항 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주 1) 2011 년 1 월 15 일액면분할에따라주식의액면금액을 5,000 원에서 500 원으로변경하였습니다.( 주식수 1,100,000 주 => 11,000,000 주 ) 주 2) 당사는 2011 년 8 월 2 일 2,340,000 주의신주를발행하여 2011 년 08 월 08 일코스닥시장에상장하였습니다 수량 주당 액면가액 주당발행 ( 감소 ) 가액 2011 년 01 월 15 일주식분할보통주 - 500 - 주 1) 2011 년 08 월 02 일유상증자 ( 일반공모 ) 보통주 2,340,000 500 7,200 21%, 주 2) 2015 년 12 월 21 일유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 6,003,000 500 2,155 45%, 주 3) 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7
주 3) 당사는 2015 년 12 월 21 일 6,003,000 주의신주를발행하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8
4. 주식의총수등 주식의총수현황 ( 기준일 : 2016년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류보통주종류주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 30,000,000 10,000,000 30,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 19,343,000-19,343,000 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 - - - - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 19,343,000-19,343,000 - Ⅴ. 자기주식수 363,266-363,266 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 18,979,734-18,979,734 - 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위이내취득 변동수량 취득방법 주식의종류 기초수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 - - - - - - 직접취득 종류주 - - - - - - 장외 보통주 - - - - - - 직접 직접취득 종류주 - - - - - - 취득보통주 - - - - - - 공개매수종류주 - - - - - - 소계 (a) 보통주 - - - - - - 종류주 - - - - - - 보통주 - - - - - - 수탁자보유물량신탁종류주 - - - - - - 계약에보통주 363,266 - - - 363,266 - 현물보유물량의한종류주 - - - - - - 취득보통주 363,266 - - - 363,266 - 소계 (b) 종류주 - - - - - - 기타취득 (c) 보통주 - - - - - - 종류주 - - - - - - 총계 (a+b+c) 보통주 363,266 - - - 363,266 - 종류주 - - - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9
5. 의결권현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 19,343,000 - 종류주 - - 보통주 363,266 - 종류주 - - 보통주 - - 종류주 - - 보통주 - - 종류주 - - 보통주 - - 종류주 - - 보통주 18,979,734 - 종류주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10
6. 배당에관한사항등 주요배당지표 구분 주식의종류 당기전기전전기제11기제10기제09기 주당액면가액 ( 원 ) 500 500 500 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 11,913 2,742-1,993 ( 개별 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 16,239 5,450-187 ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) 659 233-121 현금배당금총액 ( 백만원 ) 1,898 1,138 - 주식배당금총액 ( 백만원 ) - - - ( 연결 ) 현금배당성향 (%) - 37 - 현금배당수익률 (%) 보통주 1.8 1.9 - 종류주 - - - 주식배당수익률 (%) 보통주 - - - 종류주 - - - 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주 100 60 - 종류주 - - - 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 - - - 종류주 - - - 주 ) 보고서작성기준일에대한배당금을기재하였으며, 지급은익년에합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11
II. 사업의내용 1. 사업의개요 당사는 2006 년 3 월 24 일에설립, 본사를울산광역시울주군온산읍화산 1 길 70 번지에두고있습니다. 신재생에너지인바이오디젤등을제조, 판매하는기업으로서국내최초로바이오디젤연속식생산공정을자체설계하여 2007 년 10 월완공후산업자원부에석유대체연료제조ㆍ수출입업등록 ( 바이오디젤연간제조능력 79,200 kl ) 을하였으며, 2009 년 8 월제조능력을 120,000 kl로증대하여등록을변경하였습니다. 2008 년 1 월국내정유사품질규격에적합한제품을출시하여정유사에바이오디젤 (BD100) 을꾸준히공급하고있습니다. 또한 2014 년 1 월산업통상자원부발전용바이오중유시범보급사업추진에관한고시에의거바이오중유제조능력을 2014 년 2 월 87,120 kl로신청하였으며, 2014 년 12 월제조능력을 154,000 kl로, 2016 년 10 월제조능력을 252,000 kl로증대하여등록을변경하였습니다. 그리고, 바이오디젤제조업계최초로 2012 년 10 월에인도네시아동부칼리만탄에위치한오일팜플랜테이션농장을인수함으로써바이오디젤의주원료인팜유를생산하는플랜테이션사업영역에진입하였습니다. 오일팜플랜테이션사업은신성장동력확보를위한당사의전략사업분야로해외자원개발사업을통한원료확보에서부터제품생산에이르기까지수직계열화체계를구축함으로써원료자급율증대뿐만아니라, 안정적사업포트폴리오구축, 국내에너지수입대체효과, 연관사업확대등부가적인가치창출을통해회사의지속성장을위한기반으로서중요한역할을담당할수있을것으로기대하고있습니다. 연결대상종속회사인 Linked Holdings PTE. Ltd. 와 PT Niagamas Gemilang 및 PT Sukses Bina Alam 은팜플랜테이션투자및운영법인으로현재오일팜나무식재와수확이병행되고있습니다. 또한 2016 년 7 월 CPO Mill 시운전을시작하여, CPO Mill 에서생산된팜오일을 2016 년 11 월최초판매하였으며 2016 년 11 월 8 일에준공식을개최하였습니다. 향후에도꾸준한노력과변화를통해국내및해외사업을추진해나갈예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12
[ 지배회사에관한사항 ] 가. 산업현황및전망 (1) 산업의특성 신재생에너지산업은기존의화석연료를변환시켜이용하거나햇빛, 물, 지열, 강수, 생물유기체등을포함하는재생가능한에너지를변환시켜이용하는에너지산업입니다. 신재생에너지산업은 2030 년까지연간 10~20% 의높은성장세를유지할것으로전망되어기업에게사업진출의동기를제공하며, 발전차액지원제도또는신재생에너지의무할당제도와같은정부지원이보장되어사업추진시리스크를분산할수있습니다. 또한국내의정보통신기술및전문인력등산업인프라가잘갖춰져사업화기회가다양한장점이있습니다. 다만시장확대시시장참여업체의증가로인한경쟁도가증가할가능성이있으며, 국제유가변동에따른원재료, 바이오디젤의매입, 매출단가에다소영향이있을것으로예상됩니다 신재생에너지산업은국제적으로통일된정의는없으며, 신재생에너지통계기준도국가별로상이합니다. 국제에너지기구 (IEA) 에서는자체기준을가지고통계자료를작성하고있으며, 국제에너지기구 (IEA) 회원국들은국가별부존여건, 환경기준등에따라특정에너지원을추가또는제외하고있습니다. IEA 의통계조사대상에너지원으로수력, 지열, 태양광, 태양열, 해양, 풍력, 고체바이오, 바이오연료, 바이오가스, 재생가능도시폐기물, 산업폐기물, 비재생도시폐기물등이있으며, 우리나라의경우 신에너지및재생에너지개발이용보급촉진법 제 2 조에의해기존의화석연료를변환시켜이용하거나재생가능한에너지를변환시켜이용하는에너지로서 1) 태양에너지 2) 생물자원을변환시켜이용하는바이오에너지 3) 풍력 4) 수력 5) 연료전지 6) 석탄을액화ㆍ가스화한에너지및중질잔사유를가스화한에너지 7) 해양에너지 8) 폐기물에너지 9) 지열에너지 10) 수소에너지등으로정의하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13
[ 신재생에너지산업의구분 ] 구분태양광 (Photovoltaic) 태양열 (Solar Thermal) 풍력 (Wind power) 연료전지 (Fuel Cell) 수소에너지 (Hydrogen Energy) 바이오에너지 (Bio Energy) 폐기물에너지 (Waste Energy) 지열에너지 (Geothermal Energy) 해양에너지 (Ocean Energy) 내용태양광발전시스템 ( 태양전지, 모듈, 축전지및전력변환장치로구성 ) 을이용하여태양광을직접전기에너지로변환시키는기술태양열이용시스템 ( 집열부, 축열부및이용부로구성 ) 을이용하여태양광선의파동성질과광열학적성질을이용분야로한태양열흡수ㆍ저장ㆍ열변환을통하여건물의냉난방및급탕등에활용하는기술풍력발전시스템 ( 운동량변환장치, 동력전달장치, 동력변환장치및제어장치로구성 ) 을이용하여바람의힘을회전력으로전환시켜발생하는유도전기를전력계통이나수요자에게공급하는기술수소, 메탄및메탄올등의연료를산화 ( 酸化 ) 시켜서생기는화학에너지를직접전기에너지로변환시키는기술수소를기체상태에서연소시발생하는폭발력을이용하여기계적운동에너지로변환하여활용하거나수소를다시분해하여활용하는기술태양광을이용하여광합성되는유기물 ( 주로식물체 ) 및동유기물을소비하여생성되는모든생물유기체 ( 바이오매스 ) 의에너지사업장및가정에서발생되는가연성폐기물중에너지고함량폐기물을열분해, 가스화, 소각등의방법으로가공, 처리하여연료를생산하는기술지표면으로부터지하로수m 에서수km깊이에존재하는뜨거운물 ( 온천 ) 과돌 ( 마그마 ) 을포함하여땅이가지고있는에너지를이용하는기술해수면의상승하강운동을이용한조력발전과해안으로입사하는파랑에너지를회전력으로변환하는파력발전, 해저층과해수표면층의온도차를이용, 열에너지를기계적에너지로변환발전하는온도차발전 (2) 산업의성장성 ( 가 ) 해외 국제에너지기구 (IEA, International Energy Agency ) 에서향후 20 년 (~2040) 간의에너지트랜드를전망하는 2016 세계에너지전망 (World Energy Outlook 2016, 2016.11 월 ) 보고서를발표하였습니다. 국제에너지기구 (IEA, International Energy Agency ) 는에너지분야에서세계최고권위의국제기구로, 1974 년에설립되어현재우리나라를비롯, 29 개회원국이가입하고있습니다. IEA 의 2016 세계에너지전망 보고서의주요내용은다음과같습니다. 2016 년 11 월에발효된파리기후변화협정은본질적으로에너지에대한협약이다. 본협약의이행을위해서는온실가스배출량의 2/3 이상을차지하는에너지부문의변화가가장필수적으로요구된다. 재생에너지의빠른확산등최근에너지부문에서진행되고있는많은 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14
변화는기후변화대응을위한저탄소사회로의이행이충분히현실성있고타당한노력임을보여주고있다. 2015 년은에너지부문 CO2 배출량의증가세가멈춰선의미있는해였다. 이는세계경제가재생에너지사용확대와에너지효율향상을통해에너지원단위를 1.8% 개선한결과이며, 이러한변화는매해속도를더해가고있다. 석유및가스상류부문투자가급격히감소하는상황에서도, 매년약 1.8 조달러에이르는에너지투자의상당부분이청정에너지부문에유입되고있으며, 세계각국의화석연료보조금규모는 2014 년 5,000 억달러에서 2015 년약 3,250 억달러로감소하였다. 이러한큰폭의보조금감소는부분적으로화석연료가격하락에힘입었지만, 본질적으로각국정부가화석연료보조금체계개혁을통한저탄소사회로의이행에본격적으로착수했음을보여주고있다. 전력부문은파리협정의이행에있어가장핵심적인분야이다. 主시나리오에서는 2040 년까지신규발전설비의 60% 가재생에너지전원으로구축되며, 2040 년에는대부분의재생에너지발전이별도보조금지원없이도타전원대비충분한비용경쟁력을갖추게될것으로전망된다. 재생에너지발전설비의급격한확대는큰폭의비용하락을가능케할것이다. 태양광발전은 2040 년까지평균단가가 40~70% 더하락할것으로예상되며, 육상풍력은 10~25% 더하락할것으로예상된다. 중국의신규태양광발전단위당보조금은 2025 년까지 3/4 가량축소되고, 인도의태양광프로젝트는늦어도 2030 년까지는정부의별도지원없이다른에너지원과경쟁할수있게될것이다. 현재전세계의재생에너지보조금은약 1,500 억달러수준으로, 그중 80% 가전력, 18% 는수송, 1% 는열부문에투입되고있다. 2030 년까지발전단가는감소하는반면, 소매전력요금의증가가예상되는가운데, 재생에너지보조금은전세계적으로 2,400 억달러를정점으로감소하는추세를보이게될것이다. 또한, 재생에너지는세계에너지수요의가장큰부분을차지하는열부문에서도역할이강화될것이며, 2040 년까지열에너지수요증가분의절반을공급하게될것이다. 아시아신흥국에서는산업용열원으로이용되는바이오에너지형태로나타날것이며, 온수용에너지원으로서는중국, 남아프리카, 이스라엘, 터키등의경우와같이태양열에너지형태가될것이다. ( 나 ) 국내 우리나라는에너지자원의절대부족으로에너지의 97% 이상을해외에서수입하여사용하고있어정부에서는안정적인국산에너지확보를위해에너지환경변화와신재생에너지개발및보급을위한정책을추진하고있습니다. 국가에너지기본계획은 20 년을계획기간으로 5 년마다수립ㆍ시행하는국가최상위에너지계획으로제 2 차국가에너지기본계획은 2013 년부터 2035 년까지의에너지수급과정책등의기본방향을설정하게되는데, 에너지경제연구원관계자, 민간전문가등으로구성된국가에너지기본계획민관워킹그룹의자문을받아산업통상자원부가 2014 년 1 월에제 2 차국가에너지기본계획을발표하였습니다. 제 2 차국가에너지기본계획에따르면정부는 2035 년에너지수요는 2 억 5410 만 TOE( 석유환산톤 ) 으로 2011 년 (2 억 59 만 TOE) 보다연평균 0.9% 씩증가할것으로전망했으며, 특히전력은연평균 2.5% 씩증가할것으로예상하고있습니다. 세계에너지수요전망은원별로보면신재생에너지가연평균 2.7% 의속도로원자력과함께가장빠르게증가할것이라고전망하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15
출처 : 제 2 차국가에너지기본계획 ( 산업통상자원부, 2014.1) 1 차에너지기준신재생에너지보급목표는에너지안보, 온실가스감축효과등을고려하여 2035 년 11% 를설정하고, 보급및상용화계획에서는신재생연료혼합의무화제도인 RFS 제도를도입해수송용연료에일정비율이상의신재생에너지연료를혼합하여공급하도록의무화하는제도를시행하도록발표하였습니다. 출처 : 제 2 차국가에너지기본계획 ( 산업통상자원부, 2014.1) 1 차에너지기준원별보급목표는 2035 년폐기물 (29.2%), 풍력 (18.2%), 바이오 (17.9%), 태양광 (14.1%) 로전망하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16
출처 : 제 2 차국가에너지기본계획 ( 산업통상자원부, 2014.1) 나. 업계현황 (1) 바이오디젤의정의및특성 바이오디젤이란자연에존재하는각종유지성분을물리, 화학적처리과정 ( 에스테르공정 ) 을거쳐석유계디젤과유사한액체연료로변환시켜디젤엔진에사용하는기술입니다. 바이오디젤의원료가되는기름은크게유채씨, 해바라기씨, 대두, 팜등과같이다량의식물유를함유하는종자를이용하거나기타쌀기름과같이각종곡식물의가공처리과정에서발생하는부산물인기름혹은폐식용유등을이용하고있으며, 국내에서는 2011 년도부터산업통상자원부 ( 구. 지식경제부 ) 고시에의해소, 돼지등의동물성유지도바이오디젤의원료로사용되고있습니다. 이들원료를이용하여알칼리촉매존재하에서메탄올과에스테르교환반응시켜합성하면물리화학적특성이일반경유와거의비슷한지방산메틸에스테르, 즉바이오디젤이생성됩니다. 바이오디젤의경우석유계디젤에비해각종대기오염물질의배출이현저히적으며, 기존의디젤엔진기관을개조없이그대로사용가능하다는장점이있습니다. 미국에너지부에서는매연, 이산화탄소, 유황등의오염물질배출이적은환경친화적인대체에너지연료로서바이오디젤에대해다음과같이정의하고있습니다. 첫째, 식물성오일이나지방으로부터얻어진디젤연료를대체할수있는연료. 둘째, 디젤엔진에사용될수있고기존의디젤연료와비슷한성능을발휘할수있는대체연료. 셋째, 해외로부터석유수입량을줄일수있는재생가능한원료로국내에서생산된액체연료. 넷째, 분진, 이산화탄소, 황등의오염물질의배출이적고생분해성인운송연료. 바이오디젤은디젤자동차의경유에혼합해서쓰거나, 100% 순수연료로사용되고있습니다. 미국, 유럽연합 (EU) 등주요선진국에서는바이오디젤의품질기준이마련되어있으며, 자동차연료용외에난방연료용으로도개발되어있고, 우리나라에서도경유에바이오디젤을혼합한연료가상용화되어주유소를통해경유차에판매되고있습니다. [ 바이오디젤의구조식 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17
(2) 바이오디젤의연혁및성장과정 바이오연료는곡물, 목재, 농업부산물, 녹조류에서생산하는데화석에너지와는달리지속적으로사용할수있고현재의자동차엔진과주유설비같은자동차인프라를그대로활용할수있는유일한신재생에너지입니다. 미국, 브라질, 유럽에서바이오에탄올과바이오디젤연료생산이상용화되었고, 말레이시아, 인도네시아및중국, 인도등동남아시아로확산되고있습니다. 특히, 전세계적으로에너지원다양화, 석유위기대응, 환경개선및농업정책적측면에서바이오디젤의보급필요성이제기되고정부간기후변화위원회 (IPCC:Intergovernmental Panel on Climate Change) 에서인정하는탄소중립원으로써대기환경개선, 온실가스감축, 제품및기술수출등의성과를거두며친환경대체에너지로서의입지를다져오고있는등대체에너지로서국제적관심이높은에너지입니다. 바이오디젤은국내에서는일부원료의수입과식량가격상승유발등의문제가제기되어보급에대한부정적시각도상존하는상황이지만원가및원료수급여건개선을위해 2011 년부터는동물성바이오디젤을상용화하여폐식용유와마찬가지로버려지던자원인동물성유지를재활용하여폐자원재활용및에너지자립도제고효과를한층더강화할수있을것으로기대하고있으며, 이밖에바이오디젤지속가능성기준을마련하여차세대바이오연료개발을촉진하는등중장기바이오디젤산업발전방향도제시하고있습니다. [ 국내외바이오디젤보급확대필요성 ] 환경정책에너지정책농업정책산업정책 - 온실가스감축 - 에너지안보확보 - 농가소득증대 - 신산업육성 - 대기환경개선 - 에너지원다양화 - 농촌경제활성화 - 신규고용창출 - 폐자원활용 - 석유위기대응 - 도, 농균형발전 - R&D 활성화 우리나라는 2002 년환경부의요청으로석유의존도완화, 에너지원다양화, 온실가스감축, 대기환경개선및환경규제대응등을위해서울및수도권을중심으로 BD20( 경유 80% + 바이오디젤 20%) 형태로 2002 년 6 월부터시범보급사업을시작하였습니다. 바이오디젤의상용화는 2006 년 7 월이후정유사를통하여 BD5( 바이오디젤의경유혼합비율최대 5%) 중심으로보급이이루어져 0.5% 를경유에혼합하기시작하였으며, 정부의정책에따라바이오디젤혼합율이증가하여 2010 년약 39 만kl, 2011 년약 42 만kl, 2012 년약 45 만kl, 2013 년약 52 만kl, 2014 년약 48 만kl, 2015 년약 56 만kl, 2016 년약 62 만kl로 2015 년대비약 12% 증가되었습니다. 정부및업계는신재생에너지공급의무화제도 (RPS, Renewable Portfolio Standard) 처럼안정적이고지속가능한중장기적인신재생연료정책수립을위해신재생연료의무혼합제도 (RFS: Renewable Fuel Standard) 도입을추진하여 2013 년 2 월 15 일 RFS 공청회이후 2013 년 6 월 25 일국회본회의에서석유정제업자또는석유수출입업자에대하여수송용연료 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18
에일정비율이상의신재생에너지연료를혼합하도록의무화하는제도 (RFS:Renewable Fuel Standard) 법안이 2 년후시행으로통과되었습니다혼합율은기존의 2% 에서 2015 년 7 월 31 일부로 0.5% 상향조정된 2.5% 로, 2018 년에는 0.5% 추가상향조정된 3% 의혼합율 Road Map 이확정되었습니다. [ 바이오연료관련정책배경 (RFS)] 출처 : 한국석유관리원연구센터, 2010 (3) 경기변동및계절성 바이오디젤은경유의품질기준에따라초기의원료사용의경직성을벗어나계절별로사용하는원재료가제조사마다다를수있습니다. 주요매출처인정유사의수요는국가의정책적인방향에영향을받기때문에경기변동에비탄력적이며, 정유사와체결한바이오디젤공급계약은원재료및환율변동을반영한연동제로운영되고있습니다. 2015 년에는 2015 년 7 월 31 일부터바이오디젤혼합비율확대 (2.0% 2.5%) 와디젤차판매대수가 865 만 2179 대로 2014 년대비 8.6% 증가함에따라 2015 년경유소비량은 1 억 2079 만배럴로 2014 년대비 7.7% 증가하여바이오디젤내수시장규모는 14.3% 이상확대되었습니다. 2016 년 1 월부터 12 월까지경유국내소비량은 166,558 천 Bbl 로, 2015 년동기대비 10,191 천 Bbl 이증가하여전년동기대비 6.5% 소비량이증가하여바이오디젤내수시장이계속확대되고있습니다. 향후, 2018 년에바이오디젤혼합비율이 3% 로상향되면내수시장규모는더욱확대될것으로예상됩니다. 바이오디젤판매량은기본적으로경유판매량에의해결정되지만, 하절기가동절기보다판 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19
매량이많으며, 계절성영향이다소있습니다. (4) 국내외시장여건 ( 가 ) 시장의안정성 신재생에너지분야인태양광, 태양열, 풍력, 연료전지, 수소에너지, 폐기물에너지, 지열에너지, 해양에너지등여러대체에너지원중당사가생산하고있는경유대체연료인바이오디젤을대신할수있는에너지원으로는수소에너지를꼽을수있는데, 우리나라는아직초기단계에있으며상용화단계까지는수많은시행착오와물적인적인프라구성이필요할것입니다. 그러나식물이나동물에있는유지성분을가공하여디젤엔진에사용할수있도록만든자연순환적인대체에너지인바이오디젤은대기오염과온난화의유력한저감방안으로인식됨에따라정부차원에서신재생에너지이용보급기본계획방안으로시행하고있어시장의안정성은긍정적이라할수있습니다. 산업통상자원부 ( 구. 지식경제부 ) 는 2010 년 12 월 " 제 2 차바이오디젤중장기보급계획 " 을통해장기적으로는바이오디젤의신성장동력산업화와 2012 년부터바이오디젤혼합의무화제도를도입할계획을발표하였으며, 2012 년부터바이오디젤의의무혼합시행후 2015 년 7 월 31 일부로신재생연료의무혼합제도가법제화되어시행되고있습니다. 이에미래의시장에대한전망이가능하게되어바이오디젤시장의지속성및안정성이높아지게되었습니다. ( 나 ) 경쟁상황및시장점유율 현재국내에는 9 개바이오디젤제조업체가산업통상자원부에등록되어있고, 정유사에바이오디젤을납품하는업체는 7 개사이며, 등록된회사의총생산능력은연간약 90.3 만kl입니다. 당사의생산능력은총 12 만kl로서전체시장대비 13% 수준의생산능력을갖추고있으며업계 4 위권규모의생산시설을갖추고있습니다. [ 정유사납품주요바이오디젤업체현황 ] 구분 2016 년 12 월 31 일기준 업체수 7 업체명 주요업체별 생산능력 제이씨케미칼, SK케미칼, 애경유화, 단석산업, GS바이오, 에코솔루션, 이맥바이오 - 단석산업 : 193,068kl - SK케미칼 : 136,000kl - 애경유화 : 130,000kl - 제이씨케미칼 : 120,000kl - GS바이오 : 100,000kl - 에코솔루션 : 85,000kl - 이맥바이오 : 50,000kl 출처 : 바이오에너지협회, 각사공시자료및홈페이지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20
바이오디젤경쟁형태는산업통상자원부에등록되어있는바이오디젤제조업체를대상으로정유사가입찰또는계약연장을하는방식으로운영되고있는데, 정유사별로 4 5 개공급업체를선정하고있으며, 품질관리는산업통상자원부산하한국석유관리원에서주관하고있습니다. 입찰시기는 12 월, 1 월, 8 월등정유사별로상이하며, 정유사는매년입찰을통해 1 년또는 6 개월기간으로공급계약을체결하고있으나, 입찰없이기존공급업체와계약연장을한사례도있습니다. 당사는 2008 년도바이오디젤을정유사에공급하기시작한이래현재까지꾸준히공급물량을확보하고있으며, 2008 년도영업당시 5% 수준의시장점유율에서현재는정유사에납품을하면서약 13~15% 수준 ( 당사추정치임 ) 의시장점유율을유지하고있습니다. ( 다 ) 바이오연료시장규모 바이오연료 (Biofuel) 는주로바이오디젤, 바이오에탄올, 바이오가스로나눌수있는데이는바이오매스 (Biomass) 로부터얻는연료로살아있는유기체뿐아니라동물의배설물등대사활동에의한부산물을모두포함한다고볼수있습니다. 바이오연료는콩, 옥수수, 유채, 아마씨등을통해생산되며, 경유와휘발유에혼합하여자동차연료로사용되고있습니다. 1 해외 유럽에서는이미 1990 년대초부터신재생에너지의사용및기술개발이시작되었으며, 풍력, 태양력및바이오매스등의기술개발및상용화를국가정책의로드맵화하여준비하였습니다. REN21(21 세기를위한재생에너지정책네트워크 ) 에따르면, 전세계적으로바이오디젤생산량은 2000 년 0.8 십억 l 에서 2015 년 30.1 십억 l 로증가하였으며, 수송용연료로서바이오디젤이상용되기시작한이후전세계적인기후변화, 에너지공급의안정성, 원료생산지의개발에따라바이오디젤시장은점차성장하고있습니다. 바이오연료는세계수송용연료소비의약 4% 를차지하고있으며, 2015 년전세계바이오연료생산량중에탄올이 74%, 바이오디젤은 22% 를차지하고있습니다. [ 세계바이오연료생산량 ] ( 단위 : 십억 l) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21
출처 : Renewables Global Status Report (2016), REN21 [ 세계바이오디젤생산량 ] ( 단위 : 십억 l) 연도 2000 년 2001 년 2002 년 2003 년 2004 년 2005 년 2006 년 2007 년 Bio Diesel 0.8 1.0 1.4 1.9 2.4 3.8 6.5 10.5 연도 2008 년 2009 년 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 Bio Diesel 15.6 17.8 18.5 22.4 23.6 26.3 29.7 30.1 출처 : Renewables Global Status Report (2016), REN21 글로벌바이오디젤의주요생산국은미국 (15.9%), 브라질 (13.6%), 독일 (9.3%), 프랑스 (8.0%), 아르헨티나 (7.0%), 인도네시아 (5.6%) 등으로구성되어있습니다. [ 국가별바이오디젤생산량 ] ( 단위 : 십억 l) 순위국가바이오디젤생산량비중 (%) 1 미국 4.8 15.9% 2 브라질 4.1 13.6% 3 독일 2.8 9.3% 4 프랑스 2.4 8.0% 5 아르헨티나 2.1 7.0% 6 인도네시아 1.7 5.6% 7 네덜란드 1.7 5.6% 8 태국 1.2 4.0% 9 싱가포르 1.0 3.3% 10 스페인 0.6 2.0% - 기타 7.7 25.6% 합계 30.1 100.0% 출처 : Renewables Global Status Report 2016, REN21 2 국내국내바이오연료시장은크게바이오디젤과바이오에탄올, 바이오가스, 발전용바이오중유등으로구분할수있는데, 바이오연료중상용화하여공급되고있는제품은바이오디젤 (BD100) 과바이오중유가있습니다. 바이오디젤은현재국내수송용경유에 2.5% 혼합하여사용되고있습니다.(2015 년 7 월 31 일 2.5% 로혼합비율상향변경 ) 또한발전용바이오중유는 2014 년산업통상자원부고시를통해 2014 년부터 2018 년까지시범사업으로운용중이며바이오중유업체가입찰을통해발전사에공급을하고있습니다. 전체바이오디젤판매실적은 2016 년약 62 만kl을기록했습니다. 한국석유공사석유정보망 (Petronet) 에따르면, 2011 년 ~2016 년경유및수송용경유의소비가지속증가하고있으며 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22
, 2016 년 1 월 ~12 월누적소비량은전년동기대비 6.5% 가증가한판매량을기록하였습니다. 이와함께수송용경유에대한바이오디젤의무혼합비율이 2018 년부터 3% 로상향적용예상됨에따라향후시장규모는지속성장할것으로예상됩니다. 전체바이오중유판매실적은 2014 년약 18 만kl, 2015 년약 35 만kl, 2016 년약 44 만kl로지속적으로증가하고있습니다. [ 바이오디젤수요추이 ] ( 단위 : 만kl ) 구분 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 BD100 39 42 45 52 48 56 62 출처 : 한국바이오에너지협회 (2016.12), 당사정리 [ 국내수송용경유수요추이 ] ( 단위 : 천 Bbl, %) 제품구분 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 2016 년연평균성장률 경유 출처 : 한국석유공사석유정보망 (Petronet) ( 라 ) 자원조달상황 바이오디젤의원재료는국내폐자원인폐식용유및동ㆍ식물성유지를약 30% 정도활용하고, 그외는중남미와동남아시아에서생산되는대두유, 팜유등을사용하고있습니다. 국내에서사용하는양은세계원재료시장에서국내수요가차지하는비중이미미하여원재료조달에는큰어려움이없습니다. 현재사용되고있는 1 세대바이오연료는옥수수, 유채, 콩등의곡물로부터생산되고있어바이오연료생산이증가함에따라식량가격상승의문제를야기할수있습니다. 따라서식용으로사용이불가능한 2 세대바이오원료로농ㆍ임산부산물인볏짚, 폐목재등그동안검토되지않은새로운원료의발굴이요구되고있으며, 기술개발속도가가속화되고있습니다. 3 세대바이오연료원료인조류는 1 세대바이오연료원료에비해단위면적당바이오매스생산성이 20~100 배이상높아세계적으로연구개발이활발히진행되고있고, 국내에서도바이오디젤산업을신성장동력산업으로키우기위해정부의지원하에미세조류연구개발을진행하고있습니다. (5) 경쟁력 전체 136,725 143,020 144,840 156,367 166,558 6.5% 수송용 107,131 112,396 112,090 121,704 130,055 6.9% 비중 78.4% 78.6% 77.4% 77.8% 78.1% - 당사의바이오디젤생산능력은연간 12 만kl로산업통상자원부에등록되어있는국내바이오디젤 9 개생산업체중에서선두권에위치하고있으며, 국내최초자체설계한연속식공정설비기술을확보하고있어신재생연료의무혼합제도 (RFS:Renewable Fuel Standard) 시행에 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23
따른혼합율이상승해도다른바이오디젤업체들보다능동적으로대처가가능하다는장점을보유하고있습니다. 바이오디젤생산시사용되는주원재료는업체별로생산공정방식에따라약간의차이가있지만일부원료만사용하는경쟁사와다르게현재곡물시장에서유통되고있는대두유, 팜유, 유채유, 면실유등대부분의식물성유지를이용하여제품화가가능하고, 국내산원료인폐식용유뿐만아니라, 동물성유지를이용한바이오디젤생산도가능하여유리한위치를차지하고있습니다. 그리고, 바이오디젤제조용저급 / 저가원재료활용을위해 2012 년부터진행한원료정제시설이 2013 년에완공되어현재까지원활히가동됨에따라원가경쟁력이제고되었습니다. 2016 년에는공장개선활동으로생산량이증가하였습니다. 당사가위치하고있는울산광역시는우리나라 4 대정유사중에 SK 에너지와 S-OIL 의공장이소재하고있습니다. 타경쟁업체대비수송비및부대비용을절감할수있는지리적장점이있습니다. 또한지형적으로도남쪽에위치하고있어겨울에는따뜻하고여름에는시원한편으로급격한날씨변화가적어공장운영시장점으로작용되고있으며, 항구에인접하여원재료도입및제품수출에도지리적으로강점을가지고있습니다. (6) 바이오디젤의장점 바이오디젤의가장큰장점은자동차에서배출되는배기가스에의한공해를저감시킬수있다는점입니다. 바이오디젤 (BD100) 은연소시이산화탄소 (CO₂) 를배출하지만, 바이도디젤원료로사용되는대두, 팜등의식물성원료가자라면서이산화탄소 (CO₂) 를흡수하기때문에유엔산하정부간기후변화위원회 (IPCC:Intergovernmental Panel on Climate Change) 에서인정하는탄소중립연료로서인정을받고있습니다. 또한바이오디젤 (BD100) 의경우경유대비총미연소탄화수소, 황산화물, 일산화탄소, 분진, 오존발생잠재도, 발암성방향족화합물, 질화발암성화합물감소효과가있습니다. [Bio Diesel 의공해감소효과 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24
출처 : 국립바이오디젤협회 USA, 2010 바이오디젤은분자내 10 12 % 의산소가포함되어있어연소시완전연소를도와주기때문에혼합사용시경유의배기가스저감효과가다른연료에비해크고, 바이오디젤의원료는콩, 옥수수, 유채유, 폐식용유등과같은모든식물성유지뿐만아니라다양한동물성유지를원료로사용할수있습니다. 유럽은자국의바이오연료원료사용을통한농업활성화차원에서유채유를주로사용하며, 미국등지에서는대두유를주로사용하고, 우리나라에서는주로대두유와팜유, 폐식용유가바이오디젤의원료로서사용되고있습니다. 전체적으로는유럽이바이오디젤보급량이가장많기때문에유채유가바이오디젤의원료로서가장많이사용되고있으며대두유가그뒤를잇고, 팜유의사용도지속적으로증가하고있습니다. [ 바이오디젤의반응메카니즘 ] 출처 : 한국석유관리원, 2010 바이오디젤 (BD100) 은세탄가가높아 Diesel Cycle 에의한압축착화연소가가능하여개조가불필요하며차량및내연기관에도바로사용가능하며, 기존주유소인프라도그대로사용할수있으며, 바이오디젤 100% 사용또는경유와혼합하여사용하고있습니다. 또한바이오디젤은독성이없어인체에무해하고, 경유보다발화점이높아안전하고저장및수송이용이하여취급이간편하고엔진성능을향상시켜엔진수명을연장시켜주는석유대체에너지입니다. (7) 바이오디젤의활용및국가경제에서의중요성 바이오디젤이처음만들어진것은 1853 년과학자 E. Duffy 와 J. Patrick 에의해서였습니다. 그이후 1893 년 Rudolf Diesel 에의해세계최초로디젤엔진이발명되었고, 이때사용한연료는석유계경유가아닌땅콩기름이었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25
1900 년파리세계전시회에서선보인디젤엔진은세계화와도시화산업화에따라저렴하고대량으로구할수있는현재사용하고있는경유가개발되어사용되고있습니다. 1990 년대들어지구의환경오염문제와화석연료의가격상승에따라바이오디젤에대한본격적인연구가시작되었으며독일, 스웨덴, 체코등지에서바이오디젤공장이문을열었고, 1998 년의경우전세계적으로 21 개국가에서바이오디젤을제조하고사용하게되었습니다. 현재 EU 는자동차연료의 5%~7% 정도를바이오연료로대체하고있습니다. 바이오디젤은경유와발열량에서크게차이가없고탄소수도비슷하여성분측면에서경유를대체할수있으며, 최근대두되고있는태양열, 태양광, 풍력이화석연료사용의많은부분을차지하는수송용연료를대체하지못하는것과맞물려, 바이오디젤에대한높은관심을불러일으키는원인이되고있습니다. 바이오디젤의중요성은다음과같습니다. 첫째, 바이오디젤을비롯한신ㆍ재생에너지는기존에너지경유를대체할수있는석유대체연료입니다. 고갈이우려되는기존의화석연료에비해식물성및동물성유지를이용한바이오디젤의경우지속적인생산이가능하고경유대체가가능합니다. 둘째, 환경오염의저감효과가높은바이오디젤은경유에비해청정한연료입니다. 1997 년 3 차유엔기후변화협약 (UNFCC, United Nations Framework Convention on Climate Change) 에서는지구온난화규제와방지를위해 2008 2012 년까지주요선진국들의의무적인온실가스감축목표의무부담을설정 (38 개국, 2008 ~ 2012 년까지평균 5.2% 온실가스감축 ) 하고 교토의정서 를채택하였으며, 2005 년 2 월 16 일공식발효되었습니다. 당시개도국으로분류되던우리나라는의무대상국에서는제외되었으나, 몇몇선진국들은감축목표합의를명분으로우리나라도자발적인의무부담을할것을요구하였습니다. 2012 년 12 월카타르도하에서개최된제 18 차유엔기후변화협약당사국총회에서는교토의정서를 2013 년부터 2020 년까지 8 년간연장하는데합의했습니다. 이러한점에서연료의전생애주기에서작물에흡수되는이산화탄소양이큰바이오연료, 즉바이오디젤이주목을받게될것입니다. 또한 CO 나산성비의원인이되는황산화물의발생을억제하는것은지구온난화뿐만아니라도심의대기오염방지에도큰효과를보이고있으며, 폐식용유의재활용과같은사례는 폐기물의재활용 이라는관점에서재사용으로전환되는만큼의환경적인시너지효과는충분하다고판단됩니다. 2015 년 12 월프랑스파리에서제 21 차유엔기후변화협약당사국총회 (COP21) 가열렸는데, 이자리에 150 개국정상이모여 2020 년적용될 ' 신기후변화체제 (New Climate Regime)' 의기틀을마련했습니다. 지구평균기온증가를 2 이하로낮추어야한다는데합의했고, 1.5 상승에서멈출수있도록노력하자고선언했습니다. 교토의정서는선진국들에게감축의무를지웠지만법적인구속력은없었으나, 파리협약에서는감축의무를규정하진않았지만자발적으로국제사회에서한약속에대해법적인구속력을가지게되었습니다. 또한개도국들에게는아무런의무도없었던교토체제와는달리이번파리협약은모든국가들에게동일하게적용됩니다. 대신선진국은개도국의기후변화대응을지원하기위해 2020 년부터매년 1,000 억달러를지원하기로했습니다. 셋째, 바이오디젤산업에대한투자는고용창출과농가소득증대효과를발생시킵니다. 한국에서발표된산업통계의의하면바이오연료 100 만리터생산당피고용자가 1 명발생하는것으로나타났으며, 이러한고용창출의효과로인해세수의증대, 실업률감소가기대되며, 또한새로운에너지원의개발을통한새로운투자와협력체계가이루어지고있습니다. 브라질의경우에는바이오에탄올대량생산체제를갖추고있으며세금혜택과연구비지원이있어미국, 유럽, 일본등의자본이유입되고연구및기술교류를통해고용창출과경제발전에 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26
영향을미치고있습니다. (8) 향후전망 제 2 차에너지기본계획은 2035 년에너지믹스결정을위해 2013 년 5 월부터민관워킹그룹을구성 2035 년에너지믹스뿐만아니라, 원전정책, 에너지수요와 CO₂ 감축방안, 가격체계등포괄적이고다양한이슈들에대한논의를통해공청회를거쳐산업통상자원부가 2014 년 1 월에제 2 차국가에너지기본계획을발표하였습니다. 제 2 차국가에너지기본계획 (2014.1) 에의하면정부의국내신ㆍ재생에너지보급목표를 2035 년에 11% 달성을목표로하고있습니다. 목표를달성한다고보면신재생에너지중바이오에너지는 17.9% 를점유할것으로예상됩니다. 에너지기본계획에따라바이오디젤은현재 2.5% 를경유에혼합하여사용되고있으며, 2018 년 3%, 장기적으로수송용경유의 5 7% 를바이오디젤로대체할예정입니다. 다. 회사의현황 (1) 시장의특성 ( 가 ) 주요목표시장 바이오디젤시장은국내정유사및해외수출이주요목표시장입니다. 2006 년 ~ 2011 년은정부, 정유사, 바이오디젤협회와의자율협약에의해경유에바이오디젤을혼합하였으며, 혼합율은 0.5% 로시작하여 2012 년부터는정부의품질기준고시에의해 2.0% 의무혼합되어시행되었으며현재는신에너지및재생에너지개발이용보급촉진법시행령제 26 의 2 제 2 항에의거 (2015 년 7 월 31 일부 ) BD 의수송용경유에대한혼합율 2.5% 로상향조정하여시행중입니다. 향후 2018 년 3% 로상향조정계획입니다. 국내정유사의바이오디젤연간수요량은 2010 년약 39 만kl, 2011 년약 42 만kl, 2012 년약 45 만kl, 2013 년약 52 만kl, 2014 년약 48 만kl, 2015 년약 56 만kl, 2016 년약 62 만kl로지속적으로증가하고있습니다. 바이오중유시장은국내발전사가주요목표시장입니다. 국내발전사의바이오중유연간수요량은 2014 년약 18 만kl, 2015 년약 35 만kl, 2016 년 44 만kl로지속적으로증가하고있습니다. ( 나 ) 수요자의구성및특성 바이오디젤의수요자는국내정유 4 개사로, 매년입찰을통해정유사별로 4~5 개의바이오디젤업체로부터바이오디젤 (BD100) 을공급받고있습니다. 바이오중유의수요자는국내발전사로, 분기별입찰을통해바이오중유업체로부터바이오중유를공급받고있습니다. ( 다 ) 내수및수출의구성 당사의내수매출은국내정유사및발전사에서발생하고있으며, 2013 년 7 월에미국환경보호청 (EPA, Environmental Protection Agency) 에등록하여미국수출요건을획득한이래 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27
로지속적인수출을진행하고있습니다. 이에회사의성장뿐만아니라, 국가경제에도기여하는기업으로성장하고자지속적인해외활동을통해수출향상에노력하고있습니다. [ 당사내수및수출구성비율 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2016년 2015년 2014년매출액비율매출액비율매출액비율 내수 122,846 80% 89,363 81% 70,356 92% 수출 30,959 20% 20,814 19% 6,042 8% 합계 153,805 100% 110,177 100% 76,398 100% ( 라 ) 수요의변동요인 바이오디젤은석유대체및보완재로써, 환경친화적이므로환경, 사회적편익이시장확대의주요배경이되며, 혼합율및면세지원과같은정부의정책이수요의변동요인으로작용합니다. 바이오디젤은경유와혼합하여유통되고있으므로경유의수요변동과, 정부의중장기적인바이오연료보급정책인신재생연료의무혼합제도 (RFS) 에따라바이오디젤보급량에영향이있을것으로예상됩니다. (2) 회사의영업활동및생산 당사는국내최초로자체설계한연속식바이오디젤생산기술을바탕으로친환경대체에너지인바이오디젤을상용화하고있는기업으로, 2006 년 3 월설립하여 2007 년 10 월울산시울주군소재석유화학단지내자가사업장에바이오디젤생산에필요한자동화생산설비를갖춰그당시산업자원부의석유대체연료수출입업등록을인가받았습니다. 이후당사는저가원재료보유및자체개발한생산기술을통해바이오디젤을생산하여국내정유회사에공급함으로써바이오디젤시장의선도기업으로부상할수있었습니다. 당사는 2009 년바이오디젤혼합율상승에따라기존연생산능력 79,200 kl 120,000 kl로변경등록하였으며, 2015 년부터는바이오중유를생산하여발전사에공급하고있으며지속적인바이오중유시장에대한관심을가지고생산, 마케팅에박차를가하고있습니다. 또한바이오디젤수출을위해유럽및미국, 아시아등에서주관한컨퍼런스및세미나에참여하여원재료및수출동향, 그리고인적 물적네트워크관리를통하여수출증대를위한영업활동을지속적으로전개하고있습니다. 기타바이오디젤부산물인글리세린고부가가치화를위한용도개발및폐수자원화를위한연구개발및설비투자로당사만의독보적인경쟁력을강화하고있습니다. [ 최근 3 개년매출액추이 ] ( 단위 : 백만원 ) 매출액 구분 2016 년 2015 년 2014 년 바이오연료 151,518 106,258 71,470 부산물및기타 2,287 3,919 4,928 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28
합계 153,805 110,177 76,398 라. 신규사업등 (1) 사업분야및진출목적 당사가 2012 년에진출한사업분야는세계식물성기름시장의 33% 정도를차지하고있는팜오일을생산, 판매할수있는오일팜플랜테이션사업입니다. 팜오일은오일팜나무의열매에서압축채유되는식물성기름으로, 주로열대지역에서자라는오일팜은오일을가장많이함유하고있는작물로알려져있으며, 오일산출고는코코넛보다 3 배, 대두보다 10 배수준입니다. 전세계식물성오일생산량기준으로보면오일팜은식물성오일생산자원으로서대두다음으로높은수준이며, 생산관리를잘할경우오일팜의 ha 당오일생산량은연간 5~7 톤정도입니다. 당사는해외자원개발사업진출을통해바이오디젤의주원재료인팜유의경제적, 안정적확보와정부가적극추진중인해외자원개발을통한원재료자급율증대에도기여할수있고, 당사의신성장동력확보및연관사업진출기회를도모하기위해투자를결정하게되었습니다. (2) 시장의주요특성성장성 오일팜산업은진입장벽이높은산업입니다. 오일팜에서 FFB(Fresh Fruit Bunch) 가맺기까지식재후 3~4 년이걸리며, FFB(Fresh Fruit Bunch) 를수확한후에도착유하기위한가공시설이필요하기때문에초기투자비용이많이듭니다. 하지만사업이안정단계에접어들게되면 FFB(Fresh Fruit Bunch) 뿐만아니라부산물을활용한다양한사업이가능합니다. 단순히팜오일로판매할수있을뿐만아니라이를이용하여화장품이나식용유로가공해부가가치를높이는다운스트림분야까지진출할수있으며, FFB(Fresh Fruit Bunch) 를이용하고남은빈송이폐기물을이용하여각종공산품재료또는퇴비생산에도이용할수있습니다. CPO(Crude Palm Oil) 세정단계에서발생하는폐수를처리하는과정에서메탄가스를추출하여바이오매스발전사업으로의확장도가능합니다. 특히고유가와지구온난화에따른환경문제가대두되면서팜오일의바이오디젤의원재료사용이주목받고있습니다. (3) 투자금액및투자자금조달원천, 투자회수기간 당사가개발할오일팜플랜테이션예정면적은 9,000ha 로지역주민들이재배하게되는 Plasma 농장 ( 법적으로회사가허가받은오일팜재배면적의약 20% 에해당하는면적에대해지역주민들이직접오일팜을재배할수있도록지원할것을의무화한농장 ) 면적을합산하면총 10,800ha 입니다. 투자비용은지분인수금액과오일팜농장운영비용, 그리고 FFB(Fresh Fruit Bunch) 를착유하는 CPO Mill 에투자되는금액까지약 800 억원정도로추정되고, 2016 년까지투자금액은 700 억원이며당사투자는 2017 년상반기까지만료될예정입니다. 오일팜은대단위지역에식재하기때문에식재하는데상당한시간이필요하고, 오일팜은식재후 3~4 년정도자라면매출이발생하기시작합니다. 2012 년부터오일팜의식재를시작해 2016 년부터는 FFB(Fresh Fruit Bunch) 가수확되고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29
있습니다. 2017 년본격적인 CPO 판매로향후매출이증가하여현지에서식재및운영비용등의조달이가능하면당사에서투자한자금중일부회수를시작할예정이며, 투자자금회수는 10 년정도로장기적으로보고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30
[ 종속회사에관한사항 ] 가. 산업현황및전망 (1) 산업의특성 팜오일은오일팜나무의열매 (Fresh Fruit Bunch, 이하 "FFB") 에서압축채유되는식물성기름입니다. 오일팜묘목을농장부지에식재하면 3 년내외의기간후에 FFB 가열리는데, 이 FFB 를수확하여가공시설 (Mill) 에서착유과정을거치면주산물인 CPO(Crude Palm Oil, 미정제팜오일 ) 과부산물인 PKO (Palm Kernel Oil) 등식물성유지가생산됩니다. 단순히팜오일로판매할수있을뿐만아니라이를이용하여화장품이나식용유로가공해부가가치를높이는다운스트림분야까지진출할수있으며, FFB 를이용하고남은빈송이폐기물을이용하여각종공산품재료또는퇴비생산에도이용할수있습니다. CPO 세정단계에서발생하는폐수를처리하는과정에서메탄가스를추출하여바이오매스발전사업으로의확장도가능합니다. 오일팜플랜테이션산업은진입장벽이높은산업입니다. 오일팜은식재후첫 FFB 가열리기까지 3~4 년이걸리므로초기식재단계는순수하게자본이투입되는단계이며, 최대수확이가능한성숙기까지는이후 6~7 년이걸리므로사업주기가상대적으로긴사업에해당합니다. 또한 FFB 를수확한후에도착유하기위한가공시설이필요하기때문에초기투자비용이많이드는특성이있습니다. 하지만일단사업이안정단계에접어들게되면장기간동안고수익을안정적으로향유할수있을뿐만아니라, 부산물을활용한다양한연관사업도가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31
오일팜나무는적도남북위 10 이내에서만재배가가능한식물이며, 연평균강수량 1,700mm 이상이고, 평균기온이 26 C 32 C, 일조량이하루 5 시간이상인지역이생육에적합한것으로알려져있습니다. 이러한제약조건으로인해인도네시아와말레이시아가전세계팜오일생산량의 85% 정도를생산하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32
<2016 년국가별 Palm Oil 생산량추정 > ( 단위 : 천톤 ) 국가 인도네시아 말레이시아 태국 콜롬비아 나이지리아 기타 총계 생산량 35,000 20,000 2,300 1,280 970 4,945 64,495 비중 54% 31% 4% 2% 2% 8% 100% 출처 : USDA, Oilseeds: World Markets and Trade, 2016 2016 년전세계식물성 Oil 소비량은 1 억 6 천만톤으로추산되며, Palm Oil 은전세계식물성 Oil 소비량의 60% 를차지하는가장중요한유지식물입니다. 또한인도네시아는전세계 Palm Oil 의 54% 정도를생산하고있어인도네시아는 Palm Oil 가격변화에미치는영향이가장큰국가입니다. 팜오일은주로인도네시아와말레이시아에서생산되지만, 소비는인도, 인도네시아, 중국이전세계소비량의 40% 이상을소비하기때문에팜오일수요는이들 3 국의경제발전및소득수준증가와밀접한연관이있습니다. <2016 년국가별 Palm Oil 소비량추정 > ( 단위 : 천톤 ) 국가인도인도네시아중국 EU 말레이시아기타총계 2012 년 8,250 7,851 6,389 6,560 2,451 23,964 55,465 2013 년 8,452 9,019 5,700 6,850 2,868 25,624 58,513 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33
2014 년 9,250 7,820 5,750 6,730 2,941 26,502 58,993 2015 년 9,800 8,520 5.600 6,630 3,280 28,144 61,974 2016 년 10,500 9,000 5.750 6,520 3,500 29,110 64,380 출처 : USDA, Palm Oil : World Supply and Distribution, 2016.12 다양한유지작물중에서오일팜은전세계시장이가장크고, 단위면적당오일생산성이가장높아오일산출고는코코넛보다 3 배, 대두보다 10 배수준이며, 오일제조비용도가장낮아투자경제성이가장높은작물로평가됩니다. 생산관리를잘할경우오일팜의 ha 당오일생산량은연간 5~7 톤정도입니다. 열매로부터의착유율은종자에따라상이하지만대체로 CPO 의경우는 20~25%, PKO 의경우는 3~4% 수준입니다. 출처 : Index Mundi 2016.12 (2) 산업의성장성 ( 가 ) 해외 현재전세계적으로오일팜농장면적은계속증가하고있으나그증가율은꾸준히감소하고있습니다. 이는최근들어오일팜농장개간으로인한열대우림지의감소와함께생물의다양성이줄어드는현상이이슈로제기되면서농장개간에대한허가를받기가점차까다로워지고있기때문입니다. 이러한상황에대응하기위해팜농장들에서는재배면적당 FFB 생산량을늘리려는노력이이루어지고있습니다. 정보공학을통해농장을효휼적으로관리하려는노력이이루어지고있으며, 종자개량실험도꾸준하게이루어지고있습니다. 전세계팜오일시장은최근중국, 인도와동남아국가들의소득수준이높아지면서식물성기름의소비가늘어나고, 최근바이오디젤의원료로팜오일의수요가꾸준히증가함에지속확대되고있습니다. 2011 년기준 50,483 천톤 [MT: Metric Tons] 수준의전세계팜오일수 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34
요량은 2016 년 64,380 천톤으로증가하여연평균 5.5% 의성장율을나타낼것으로전망 / 집계되고있으며, 공급량도증가하는수요에따라지속확대되는것으로나타났습니다. < 세계팜오일시장규모추이 > ( 단위 : 천 MT) 출처 : USDA, Oilseeds: World Markets and Trade, 2016.12 2016 년에는전반적으로팜오일가격이상승하는경향을보였으며, 중장기적인전망으로는생산량증가가예상되나또한경기회복에따른수요증가가예상되고있어, 팜오일가격은소폭상승할것으로예상됩니다. 향후시장규모와관련하여주인도네시아대사관, 한 - 인니산림센터 (KIFC, Korea- Indonesia Forest Center 가작성한산림조림및농장투자매뉴얼 (2012) 에따르면, 전세계팜오일 (CPO) 수요는 2020 년 87,000 천톤까지확대될것으로전망되고있으며, 공급규모는 2020 년 85,010 천톤을기록하여 2,170 천톤의공급부족이발생할것으로예상되고있습니다. < 세계팜오일 (CPO) 수요및공급전망 > ( 단위 : 천 MT) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35
출처 : 산림조림및농장투자매뉴얼 (2012) 주인도네시아대사관, 한 - 인니산림센터 (KIFC, Korea-Indonesia Forest Center 인도네시아농업부 (2011 년 ), MPOB, Oil World, FAS USDA 자료참고 ( 나 ) 인도네시아 인도네시아에서오일팜산업은비약적으로발전해왔습니다. 지속적인산림개간등으로오일팜재배면적이매년증가하여, 2000 년 420 만 ha 에불과하던플랜테이션면적이 2010 년에는 800 만 ha 로급속하게증가하였으며, 2004 년부터는 FFB 의생산량이기존인도네시아의가장주된생산작물이던쌀의생산량을추월하였습니다. 2010 년에는 FFB 생산량이주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36
요작물생산량의약 50% 에이르렀습니다. 전세계 CPO 및 PKO 의수요가향후에도지속적으로증가할것으로판단되어인도네시아에서의오일팜산업비중은더욱높아질것으로예상됩니다. 개발면적이증가함에따라인도네시아 CPO 생산량은 2000 년 7 백만톤에서 2010 년 2 천만톤으로 10 년동안 189% 라는가파른증가세를기록하였고, 2007 년부터말레이시아를제치고세계 1 위의팜오일생산국가가되어 2016 년기준생산량은 35 백만톤으로추정됩니다. 그러나인도네시아에서도팜농장허가가지속적으로어려워지고있어향후팜오일의공급이수요를따라가기어려워질것으로판단됩니다. [ 인도네시아팜오일시장규모추이 ] ( 단위 : 천 MT) 출처 : USDA, Oilseeds: World Markets and Trade, 2016.12 주 ) 수요대비공급초과물량은해외수출 단기적으로는오일팜플랜테이션면적증가가 CPO 생산량증가를견인할것으로예상되지만, 중기적으로는 Down Stream 영역인 Oleo Chemical 과바이오연료분야가성장하면서 Value Chain 통합이가속화될것으로전망됩니다. 장기적으로는 CPO Mill 생산공정의효율화및농장운영의효율성개선등으로인한 CPO 생산성증가가 CPO 생산량증가의주요인이될것으로전망됩니다. (3) 경기변동의특성 오일팜산업에서주된생산물인 CPO 는경기에따라가격이변동될수있습니다. 특히식물성오일중가장큰비중을차지하고있는대두유의수급상황에따라영향을받으며, CPO 생산량의대부분을차지하는말레이시아와인도네시아의정치및사회적상황에따라가격변동이발생하지만, 대체재가격하락에따른리스크는높지않은상황입니다. 또한팜오일가격이 2007 년이후유가와유사한양상으로연동되고있으며, 글로벌경기가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37
팜오일수요에직접적인영향을미치기때문에유가하락이나, 글로벌경기침체가장기화될경우팜오일수요감소로인해수익성이저하될수있는리스크가존재합니다. 한편최근의국제유가는변동성이커지면서단기적으로는국제유가가많이낮아져있으나장기적인전망은여전히하락세를점차만회하여상승세를유지할것으로예상하고있습니다또한인도와중국의국민소득증가에따라식용유로서 CPO 수요가증가하고있으며, CPO 가바이오디젤원료로각광을받으면서 CPO 의가격은상승세를이어갈것으로예상됩니다. 나. 국내외시장여건 (1) 시장의안정성 CPO 는인도네시아의주요생산품중하나로서정부가공급안정성을유지해야하는중요한장기관리품목이며, CPO 는비석유가스부문수출중기계, 전자제품, 광물자원보다높은비중을차지하고있어인도네시아무역수지및세수에지대한공헌을하고있는품목입니다. 또한오일팜플랜테이션은지역주민의일자리창출은물론주민의경제적지위향상에많은기여를하는분야로서정부는이분야에지대한관심을가지고실질적인투자와농장개발이이루어지도록적극지원하고있습니다. 하비비와메가와티정부에서는작은규모에불과했던오일팜농장규모를확대하기위해비효율적인농지와산림을적극적으로개간하는정책을펼쳤으며, 유도유노정부역시 2004 년부터외국인투자유치와팜오일산업을국가산업으로육성하기위해팜농장친정책을펼치고있습니다. 그결과대부분의농장이대규모농장으로변모했으며, 말레이시아를제치고세계최대팜오일생산국이되었습니다. 현재인도네시아국영석유회사인 PERTAMINA 의보조금적용바이오디젤혼합율은 20% 에서 2025 년에는 25% 로상향조정하는정책 (Bio Fule Mandatory Road Map) 이실행되고있습니다. 중국, 인도의경제성장과중산층인구증가등으로인한팜오일수요의급격한증가와공급부족, 팜오일가격의지속적상승전망등을고려할때팜플랜테이션산업은향후안정적, 지속적으로성장할것으로예상됩니다. (2) 경쟁상황 2007 년이후오일팜플랜테이션산업의 Profit Margin 이개선되고, 바이오디젤의원료로서의매력도가대두되면서말레이시아와인도네시아에대한외국인직접투자와내국인의투자가공격적으로이루어졌습니다. 이로인해오일팜성장에적합한농장부지를확보하기위한경쟁이심화되고있으며, 단위면적당가격도급격하게상승하는양상을보이고있습니다. 과거오일팜산업부문은국영회사의영역에속했지만 1990 년대초부터민간기업들이오일팜산업에참여하기시작하였으며, 현재는재배면적의약 60% 가민간기업의소유로되어있습니다. 하지만민간기업들의참여에도불구하고노동집약적인농장관리와 FFB 수확작업등생산기술이전통적인방법에머물고있기때문에보다효과적인생산방식이개발된다면비용절감및생산량증가로인한이윤증대가예상됩니다. 인도네시아오일팜플랜테이션기업들은아직까지 FFB 로부터 CPO 를생산하는업스트림분야에집중하고있고, 이를가공해서화장품이나식용유로가공해부가가치를높이는다운스트림분야는아직진출이미미한실정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38
(3) 시장점유율추이 인도네시아 CPO 생산량에서사기업, 영세농, 공기업이차지하는비중을보면, 공기업위주였던과거와달리최근사기업과영세농등민간부문의비중이급격하게증가하고있으며, 이로인해민간부문의부지확보경쟁도가열되고있습니다. 그러나 Moratorium 정책으로신규사업자의농장허가확보및시장진입은점차어려워질것으로예상됩니다. (4) 경쟁력좌우요인 오일팜개발이가장먼저시작된수마트라섬의경우, 급격한오일팜식재면적증가에따라주민들의보상요구수준도증가하고있으며, 이로인해주민들과의불화가자주발생하고있습니다. 현지기반이없는외국계기업으로서는주민과의마찰이발생할경우해소가용이하지않아농장운영이불가능해지거나개발이지연되는등농장운영의핵심장애요인으로대두되고있습니다. 따라서농장개발초기단계에있는외국계기업의경쟁력을좌우하는요인은토지보상및대민 Issue 의원활한해결, 말레이시아농장운영 Best Practice 적용을통한운영효율성및생산성제고및플랜테이션확장을위한경작가능토지의추가확보등입니다. (5) 회사의경쟁상의강점과단점 PT Niagamas Gemilang 의기존운영진들은 CDC, Cargill 등오일팜대기업근무경력 20 년이상을보유한전문인력들로서현장운영및대민 Issue 해결경험이많아현재까지특별한대민 / 대관 Issue 가발행하지않았습니다. 또한오일팜대기업들이사용하는농장경영의 Best Practice 를 PT Niagamas Gemilang 농장개발에적용하고있어농장운영효율성과생산성측면에서타플랜테이션들대비차별적인경쟁력이될것으로기대하고있습니다. 또한농장운영경험및 Knowhow 를보유한외부전문인력을자문위원으로구성하여농장운영시발생할수있는대민 / 대관 / 기술적 Issue 해결역량을한층강화하고있습니다. 또한기존운영진, 자문위원및사마린다인근대관네트워크를통해추가확장에적합한부지확보를위한노력을강화함으로써동부칼리만탄중심의인접확장이용이할것으로기대하고있습니다. 다. 주요제품및서비스 (1) 제품의구성 오일팜플랜테이션에서생산되는제품은식물성오일인 CPO, PKO 로구성됩니다. FFB 로부터의착유율은종자에따라상이하지만대체로 CPO 의경우는 20~25%, PKO 의경우는 3~4% 의수준입니다. (2) 제품의사용용도와기능 Mill 공장의주 / 부산물인 CPO, PK, 미정제 PKO 등이정제시설을거치면정제팜오일, 정제올레인, 정제스테아린등이얻어지며, 이들생산물들은 Down Stream 분야에서식용오일과 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39
바이오디젤, 올레오케미칼산업분야의원료로활용되며, 이밖에도마가린, 글리세린, 지방산등다양한연관산업에서원료로활용됩니다. (3) 특징 오일팜은묘목을식재한뒤약 3 년후부터 FFB 의수확이가능합니다. 오일팜의평균수명은약 25 년으로, 식재후 4 년이되는해부터약 13 년에서 16 년이되는해까지재배면적당 FFB 생산량이증가하며이후점차적으로감소합니다. 따라서초기투자비용이상당하지만, 식재이후부터는장기간지속적인수확이가능하기때문에장기간 CPO, PKO 를생산할수있다는장점이있습니다. PT Niagamas Gemilang 농장에 2012 년식재한팜나무의 FFB 는 2016 년부터생산되고있으며, 이후급속하게수확량이증가하게됩니다. Mill 공장가동초기에는 FFB 자체생산량과 Plasma 생산량이 Mill 공장의연간최대수용량 (27 만톤 ) 에미달할것으로예상되므로외부로부터의 FFB 매입을병행하고있습니다. 라. 주요원재료 오일팜플랜테이션의주요원재료는종자와비료입니다. 병충해에강하고수확량이많으며, 수확이용이하도록지나치게높게자라지않는종자를개발하기위한종자개량이상당기간지속되어최근에개발된종자들의수확량은크게증가했으며, 병충해에대한내성을높이기위해 5 개종류이상의종자를선택하여식재하고있습니다. 원재료비용의가장뜨거운이슈는비료가격의절감방안입니다. 2000 년대중반에는플랜테이션개발의가장큰비용부담요소가노동력이었던데반해, 2000 년대후반에는비료가격이노동비용을초과하는현상이나타나고있고, 식재단계의전체개발비용중비료비용이 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40
30% 를초과하는것으로보고되고있습니다. 따라서비료비용절감방안이관심사로부각되고있으며, 팜오일생산폐기물및 Biomass 를활용한유기물비료를사용함으로써기존의고가화학비료를대체하려는연구가활발하게진행중입니다. 마. 생산및설비 PT Niagamas Gemilang 은 FFB 수확시기를고려하여, 2015 년 CPO Mill 공장건설에착수했습니다. 2016 년 7 월말에시운전을개시하고, 2016 년 11 월 8 일에준공식이개최되었습니다. 2016 년 11 월에 CPO 최초판매가되었습니다. 본격적으로 FFB 를착유하여 PK 와 CPO 로분리하여생산하고있습니다. 당사가보유한바이오디젤공장설계 / 건설및운영경험과바이오디젤생산관련특허기술을이용하여 Mill 공장의생산수율을높이는동시에, 당사의 Plant 설계 / 건설역량을활용하여다른플랜테이션에적용하는 Plant 사업도추진할계획입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41
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바. 매출 2016 년 7 월말에 CPO Mill 공장이완공되어앞으로 CPO 생산이본격화될것으로예상됩니다. CPO 판매량은 Mill 공장의 FFB 수용량, 수율및 CPO 착유율에의해결정되므로, 플랜테이션운영 / 관리를고도화해 FFB 수확량을증대시키고, MIll 공장의운영효율성을제고함으로써 CPO 생산효율을극대화할계획입니다. PK 매출또한 2016 년 4 분기부터발생했습니다. FFB 자체생산량과 Plasma 생산량이 Mill 공장의연간최대수용량을초과할경우 CPO Mill 을증설할계획입니다. 2. 주요제품 가. 주요제품현황 ( 단위 : 백만원 ) 품목 2016년매출액 ( 비율 ) 2015년매출액 ( 비율 ) 2014년매출액 ( 비율 ) 제품설명 바이오연료 151,518 (98.5%) 106,258 (96.4%) 71,470 (93.6%) 바이오디젤, 바이오중유 부산물 2,287 3,919 4,928 글리세린, 피치, 및기타 (1.5%) (3.6%) (6.4%) 지방산, 기타등 합계 153,805 (100%) 110,177 (100%) 76,398 (100%) - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43
<BD100> < 바이오중유 > < 증류부산물 > 나. 주요제품등의가격변동추이 ( 단위 : 원 /KG) 품목 2016 년 2015 년 2014 년 바이오디젤 (BD100) 1,095 1,023 1,195 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44
주 1) 주요제품의단가는세전가격기준이며수출이포함된평균단가입니다. 3. 주요원재료 가. 주요원재료매입현황및매입처 ( 단위 : 백만원, 천 $) 매입 유형 품목구분 2016 년 2015 년 2014 년 원재료 대두유팜유 ( 윌마등 ) 기타 국내 1,499 - - 수입 - - 3,996 ($3,596) 국내 737-3,580 수입 36,979 31,900 18,570 ($31,676) ($27,777) ($17,604) 국내 68,868 47,948 37,938 수입 9,942 8,415 3,700 ($9,026) ($6,787) ($3,331) 국내 71,104 47,948 40,999 총합계 수입 46,921 ($40,702) 40,315 ($34,564) 26,266 ($24,531) 합계 118,025 88,263 67,265 주 ) 품목별미달러화표기는서울외국환중개소평균매매기준율기준으로작성되었으며, 통관세및기타부대비용은제외된금액입니다. 주 ) 결제조건은신용장개설 (Usance 최장 180일 ), 국내는세금계산서발행후 15일이내현금결제입니다. 나. 원재료가격변동추이 ( 단위 : 원 /kg, $/ 톤 ) 품목구분 2016 년 2015 년 2014 년 대두유 ($/ 톤 ) 팜유 ($/ 톤 ) 국내 985 - - 수입 - - 999 ($899) 국내 785-878 수입 710 650 884 ($608) ($579) ($847) 주 ) 품목별미달러화표기는서울외국환중개소평균매매기준율기준으로작성되었으며, 통관세및기타부대비용은제외된금액입니다. 4. 생산및설비에관한사항 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45
가. 생산능력및생산실적 ( 단위 : kl, 백만원 ) 제품 ( 품목명 ) 구분 2016년 ( 제11기 ) 2015년 ( 제10기 ) 2014년 ( 제9기 ) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 생산능력 120,000 96,324 120,000 93,865 120,000 117,585 바이오 디젤 생산실적 103,656 83,205 82,940 64,876 67,548 66,188 가동율 86.4% 69.1% 56.3% 기말재고 3,375 3,156 1,774 1,411 2,559 2,479 주 ) 연도별생산능력및실적은년간kl기준입니다. (1) 생산설비현황 ( 단위 : 백만원 ) 자산 과목 소재지 취득 원가 기초가액 (2016.01.01) 당기 증가 대체 (*) K-IFRS 당기 상각 상각 누계 당기말잔액 (2016.12.31) 토지 울산 1,435 1,435 0 0 0 0 1,435 건물 2,897 2,301 1 22 (72) (646) 2,251 구축물기계장치 울주군 6,175 16,056 3,874 4,676 0 1,736 0 784 (309) (1,468) (2,610) (10,327) 3,565 5,729 차량운반구비품 온산읍 61 332 18 192 29 17 0 0 (8) (54) (23) (178) 38 154 연구용자산건설중인자산 화산1길 424 28 117 837 0 28 0 (837) (28) 0 (336) 0 88 28 합계 70 27,409 13,448 1,812 (31) (1,940) (14,119) 13,290 * 유, 무형자산으로대체 (2) 최근 3 년간변동사항 ( 가 ) 취득설비자산 ( 단위 : 백만원 ) 설비자산명취득가액취득일취득사유용도 건물 50 2015 년 ~2016 년사무동리모델링, 사무동체육시설사무용 기계장치 2,651 2014 년 2016 년 생산안정화및전처리 공장을위한설비투자 추가설비 구축물 - - - - 연구용자산 141 2014 년 ~2015 년 바이오디젤및바이오중유분석을 위한시험장비구매 실험분석기 비품 244 2014 년 ~2016 년사무기기및비품구매사무용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46
( 나 ) 매각설비자산 당사는보고서작성기준일현재매각한설비자산이없습니다. 5. 매출에관한사항 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 매출 유형 품목 2016 년 2015 년 2014 년 금액금액금액 제품바이오연료 151,518 106,258 71,470 제품부산물및기타 2,287 3,919 4,928 합계 153,805 110,177 76,398 나. 주요매출처등현황 ( 단위 : 백만원 ) 매출 유형 품목 매출처 K-IFRS 2016 년 2015 년 2014 년 제품 제품 바이오연료부산물및기타합계 수출 30,959 20,814 6,042 국내 120,559 85,444 65,428 소계 151,518 106,258 71,470 수출 0 0 0 국내 2,287 3,919 4,927 소계 2,287 3,919 4,927 수출 30,959 20,814 6,042 국내 122,846 89,363 70,356 계 153,805 110,177 76,398 다. 판매경로및판매방식 (1) 판매조직 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47
(2) 판매 당사의판매형태는국내정유사인경우대부분입찰참여를통해제품공급이이루어지고있으며, 2014 년부터발전용바이오중유또한공개입찰을통해업체선정이이루어지고있습니다. 해외판매는유럽수출에필요한 ISCC(International Sustainability and Carbon Certification) 인증을 2012 년 6 월에득하여, 2013 년상반기에유럽및동남아수출을성사시켰고, 하반기에는미국수출에필요한미국환경보호청 (EPA, Environmental Protection Agency) 등록을완료함으로써 2013 년하반기부터미국으로의수출를여러차례진행하고있습니다. 향후에도국내정유사판매및발전용바이오중유, 해외로의수출등다양한판매처확보를통한당사경쟁력향상을위해매진할계획입니다. ( 가 ) 입찰경로 당사의입찰경로는국내정유사및발전소에서바이오디젤 (BD100) 및바이오중유품목을대상으로공급입찰통보를받아입찰의향서제출후공급사선정이되면산업통상자원부 " 이용및보급확대연료의인정에관한고시 " 에따라바이오디젤및바이오중유품목을공급하고있습니다. ( 나 ) 판매경로 당사의판매경로는크게바이오디젤 (BD100), 바이오중유로구분하여판매하고있으며, 바이오디젤 (BD100) 은 석유및석유대체연료사업법, 이용및보급확대연료의인정에관한고시 에의거바이오디젤생산업자가정유사로공급하면정유사는경유에바이오디젤 (BD100) 을 2.5% 혼합하여전국주유소및대리점등을통해판매하고있습니다. 바이오중유는 2014 년산업통상자원부에서고시및 2014 년부터 2017 년까지시범사업으로운용중이며바이오디젤업체등에서입찰을통해공급을하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48
(3) 판매전략 당사는국내최초자체기술로설계한연속식 Bio Diesel Plant 공장가동으로안정적인생산을하고있으며, 2013 년상반기전처리공장완공으로바이오디젤산업에가장중요한원료다변화를실현하였습니다. 그리고원료및제품입ㆍ출하전과정자동화공정제어시스템을적용하여바이오디젤을판매처에공급하고있으며, 울산항및온산항에인접하여타바이오디젤사대비운송비및부대비용절감, 업무처리등의경쟁력우위를확보하고있습니다. 6. 수주현황 ( 단위 : KL, 백만원 ) 품목 바이오연료 수주수주총액기납품액수주잔고납기일자수량금액수량금액수량금액 2016.12 12개월 50,800 주1) - - 50,800-2016.12 3개월 주2) 13,600 - - - 13,600 주 1) 계약에따른매출단가가매월변동되므로수량만작성함. 주 2) 매분기재입찰이진행되므로경영상의비밀유지를위해금액만작성함. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49
1. 요약재무정보 III. 재무에관한사항 당사의제11기재무제표와비교표시된제10기재무제표, 제9기재무제표는한국채택국제회계기준에따라작성된재무제표입니다. 당사는 2012년 11월 7일 LINKED HOLDINGS PTE.LTD를취득하였으며, 2012년 12월 31일을간주취득일로하여제7기연결재무정보를한국채택국제회계기준에따라작성하였습니다. (1) 요약연결재무정보 (K-IFRS 적용 ) ( 단위 : 원 ) 과 목 제11기 제10기 제9기 2016년 2015년 2014년 자 산 I. 유동자산 38,056,384,666 45,289,117,979 40,899,737,460 1. 현금및현금성자산 10,768,263,489 17,429,421,567 22,780,936,011 2. 단기금융상품 2,680,983,184 5,547,583,613 1,529,178,426 3. 매출채권및기타채권 5,296,869,533 8,325,462,150 7,862,516,624 4. 재고자산 16,098,251,217 12,393,557,374 7,444,601,954 5. 당기법인세자산 - - 305,629,955 6. 기타금융자산 82,242,576 88,910,580 44,591,628 7. 기타유동자산 3,129,774,667 1,504,182,695 932,282,862 II. 비유동자산 109,061,703,675 91,806,144,333 65,247,031,299 1. 매도가능금융자산 13,390,596,263 13,241,104,908 13,165,717,783 2. 장기금융상품 570,000,000 140,000,000-3. 유형자산 39,018,842,071 32,203,072,626 20,007,141,184 4. 생물자산 42,365,787,722 33,910,082,450 23,744,392,430 5. 무형자산 5,440,862,282 5,784,436,244 5,845,391,382 6. 기타금융자산 8,091,757,013 6,299,528,990 2,325,933,467 7. 이연법인세자산 183,858,324 227,919,115 158,455,053 자 산 총 계 147,118,088,341 137,095,262,312 106,146,768,759 부 채 I. 유동부채 55,770,529,299 55,056,921,215 43,143,039,045 1. 매입채무및기타채무 6,773,404,586 13,541,481,708 3,158,847,799 2. 단기차입금 41,326,990,136 37,311,561,162 38,724,908,633 3. 당기법인세부채 4,543,668,882 897,495,587 4. 유동성장기차입금 2,251,677,200 1,933,800,000 5. 기타부채 874,788,495 1,372,582,758 1,259,282,613 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50
II. 비유동부채 23,435,521,718 24,858,971,175 20,672,476,841 1. 장기차입금 21,079,566,455 23,096,295,486 19,061,403,948 2. 순확정급여부채 1,529,644,759 823,692,016 563,397,682 3. 기타비유동부채 826,231,345 938,904,514 1,047,596,052 4. 이연법인세부채 79,159 79,159 79,159 부 채 총 계 79,206,051,017 79,915,892,390 63,815,515,886 자 본 Ⅰ. 지배기업의소유주지분 67,811,352,563 56,466,577,568 41,239,620,558 1. 자본금 9,671,500,000 9,671,500,000 6,670,000,000 2. 기타불입자본 24,449,461,991 24,449,461,991 14,826,454,581 3. 이익잉여금 34,338,645,347 22,925,190,603 20,177,093,035 4. 기타자본구성요소 (648,254,775) (579,575,026) (433,927,058) Ⅱ. 비지배지분 100,684,761 712,792,354 1,091,632,315 자 본 총 계 67,912,037,324 57,179,369,922 42,331,252,873 부채및자본총계 147,118,088,341 137,095,262,312 106,146,768,759 매출액 154,841,094,158 110,177,241,608 76,397,675,801 영업이익 16,421,664,744 4,039,366,884 (1,091,471,901) 법인세차감전순이익 17,123,100,784 4,191,279,083 (2,020,934,462) 당기순이익 11,913,485,407 2,742,743,924 (1,993,653,820) 총포괄손익 11,871,451,442 2,223,609,639 (1,427,723,975) 당기순이익의귀속지배기업의소유주 12,499,209,794 3,069,316,776 (1,569,951,621) 비지배지분 (585,724,387) (326,572,852) (423,702,199) 당기총포괄이익의귀속지배기업의소유주 12,483,559,035 2,602,449,600 (1,002,165,247) 비지배지분 (612,107,593) (378,839,961) (425,558,728) 주당순이익 659 233 (121) 연결에포함된회사수 4 4 4 2. 재무정보이용상의유의점 ( 연결재무제표기준 ) 가. 연결대상회사의변동현황 사업연도 당기에연결에 포함된회사 전기대비연결에 추가된회사 전기대비연결에서 제외된회사 제11기 (2016년도) 제10기 (2015년도) 제이씨케미칼 ( 주 ) 포함 4개사제이씨케미칼 ( 주 ) 포함 4개사 - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51
제 9 기 (2014 년도 ) 제이씨케미칼 ( 주 ) 포함 4 개사 PT Sukses Bina Alam - 제 8 기 (2013 년도 ) 제이씨케미칼 ( 주 ) 포함 3 개사 - - 제 7 기 (2012 년도 ) 제이씨케미칼 ( 주 ) 포함 3 개사 LINKED HOLDINGS PTE.LTD. PT NIAGAMAS GEMILANG - 제 6 기 (2011 년도 ) 제이씨케미칼 ( 주 ) - - ( 주 ) 당기연결에포함된회사는 4 개사로당사및연결대상종속회사 3 개사로구성되어있습니다. 나. 연결재무제표 (K-IFRS) 이용상의유의점 1) 기업회계기준등의위반사항 - 해당사항없음 - 가 ) 연결재무제표를수정하여야하는위반사항 - 해당사항없음 - 나 ) 연결재무제표수정과관련없는위반사항 - 해당사항없음 - 2) 영업이익산출근거제 7 기 (2012 년 ) 부터기업회계기준서제 1001 호 ' 재무제표표시 ' 의개정사항을적용하여, 매출에서매출원가, 판매비와관리비및연구개발비를차감한금액을영업이익 ( 손실 ) 으로포괄손익계산에서구분하여표시하고있습니다. 3) 기타유의하여야할사항본보고서에첨부한연결재무제표검토보고서에대한주석 3( 중요한판단과추정 ) 에서설명하고있습니다. 3. 연결재무제표작성기준및중요한회계정책 본보고서에첨부한연결재무제표에대한주석 2( 연결재무제표작성기준및중요한회계정책 ) 에서설명하고있습니다. 4. 부문정보 (1) 지배기업의사업부문 연결실체는단일부문으로사업을수행하고있으며, 부문별로수익, 비용, 자산, 부채를관리하고있지아니합니다. (2) 당기말및전기말현재지역별비유동자산 ( 유형자산, 무형자산및생물자산 ) 의현황은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 52
구 분 지역 당기말 전기말 제이씨케미칼 대한민국 14,137,286 14,491,475 PT Niagamas Gemilang 인도네시아 68,900,468 52,685,869 PT Sukses Bina Alam 인도네시아 3,047,598 2,057,655 소계 86,085,352 69,234,999 연결조정 740,140 2,662,592 합계 ( 주 ) 86,825,492 71,897,591 ( 주 ) 비유동자산은유형자산, 무형자산, 생물자산의합계액입니다. 5. 한국채택국제회계기준으로의전환에따른조정내역 당사의 2011 년 12 월 31 일로종료하는회계기간에대한재무제표는 2011 년 1 월 1 일을한국채택국제회계기준의채택일로하여한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 비교표시된 2010 년 12 월 31 일현재의재무제표는한국채택국제회계기준이전의회계기준에따라작성되었으나, 2010 년 1 월 1 일을한국채택국제회계기준의전환일로하고기업회계기준서제 1101 호 ' 한국채택국제회계기준의최초채택 ' 을적용하여재작성되었습니다. (1) 기업회계기준서제 1101 호의면제조항선택적용 한국채택국제회계기준에따르면개시한국채택국제회계기준재무상태표의작성과관련하여기업회계기준서제 1101 호의다른한국채택국제회계기준서에대한면제조항중하나이상을선택하여적용할수있도록하고있는바, 당사가선택한면제조항은다음과같습니다. 1 최초인식시점의금융자산이나금융부채의공정가치측정최초인식시점의금융자산이나금융부채의공정가치측정함에있어서한국채택국제회계기준전환일이후체결된거래에대해서적용하였습니다. 2 차입원가차입원가의자본화와관련하여한국채택국제회계기준전환일이후의적격자산과관련된차입원가에대해서적용하였습니다. (2) 회계정책의주요차이 회사가선택한한국채택국제회계기준하의회계정책과한국채택국제회계기준이전의회계기준하의회계정책간의주요한차이는다음과같습니다. 1 종업원급여회사는한국채택국제회계기준이전의회계기준에의하여임직원퇴직금지급규정에따라보고기간종료일현재 1 년이상근속한전임직원이일시에퇴직할경우에지급하여야할퇴직금총추계액을퇴직급여충당부채로설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는보험수리적방법에따라퇴직급여부채를계상하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53
2 이연법인세회사는한국채택국제회계기준이전의회계기준에따라이연법인세자산및이연법인세부채를관련된항목의재무상태표상의분류에따라유동ㆍ비유동으로구분하며, 재무상태표상항목과관련되지않은경우에는예상소멸시기에따라유동ㆍ비유동항목으로구분표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는이연법인세자산및이연법인세부채는비유동항목으로표시하여야합니다. 3 회원권회사는한국채택국제회계기준이전의회계기준에의하여회원권등을기타비유동자산으로분류하였으나, 한국채택국제회계기준에서는무형자산의요건을충족하는경우무형자산으로계상하고순현금유입을창출할것으로기대되는기간에대하여예측가능한제한이없을경우, 무형자산의내용연수를비한정으로적용하였습니다. (3) 당사의재무상태와경영성과및현금흐름에미치는영향 1 전환일시점인 2010 년 1 월 1 일현재한국채택국제회계기준의도입으로인하여회사의재무상태에미치는영향은다음과같습니다. 구분 자산총액 부채총액 자본총액 과거회계기준에따른금액 41,360,276 30,413,881 10,946,395 < 조정사항 > 매출채권대손충당금의제거 63,505-63,505 퇴직급여부채의수정 - (4,579) 4,579 종업원누적유급휴가의반영 - 16,484 (16,484) 이연법인세조정 (1,108) - (1,108) 조정사항합계 62,397 11,905 50,492 한국채택국제회계기준에따른금액 41,422,673 ============ 30,425,786 ============ 10,996,887 ============ 2 2010 년말현재한국채택국제회계기준의도입으로인하여회사의재무상태에미치는영향은다음과같습니다. 구분 자산총액 부채총액 자본총액 당기순손익 총포괄손익 과거회계기준에따른금액 54,277,358 33,548,130 20,729,227 9,782,833 9,782,833 < 조정사항 > 매출채권대손충당금의제거 132,604-132,604 69,099 69,099 퇴직급여부채의수정 - 23,473 (23,473) (28,051) (28,051) 종업원누적유급휴가의반영 - 16,543 (16,543) (59) (59) 이연법인세조정 - - - 1,108 1,108 조정액합계 : 132,604 40,016 92,588 42,096 42,096 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54
한국채택국제회계기준에따른금 액 54,409,962 =========== = 33,588,146 =========== = 20,821,815 =========== = 9,824,929 =========== = 9,824,929 =========== = (4) 현금흐름조정내역 한국채택국제회계기준에따라한국채택국제회계기준이전의회계기준에따르면별도표시되지않았던이자의수취, 이자의지급, 배당금수입, 법인세부담액을현금흐름표상에별도로표시하기위하여관련수익 ( 비용 ) 및관련자산 ( 부채 ) 에대한현금흐름내역을조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에따라표시한현금흐름표와한국채택국제회계기준이전의회계기준에따라표시한현금흐름표사이에그밖의중요한차이는없습니다. 6. 별도재무제표 (K-IFRS) 에관한사항 가. 별도요약재무 (K-IFRS) 정보 과 목 제11기 제10기 제9기 2016년 2015년 2014년 자 산 I. 유동자산 32,587,862,953 34,879,135,280 36,915,108,987 1. 현금및현금성자산 10,059,775,574 10,523,977,839 19,620,923,424 2. 단기금융상품 2,639,207,181 3,540,000,000 1,500,000,000 3. 매출채권및기타채권 5,177,155,713 8,325,462,150 7,862,516,624 4. 재고자산 14,331,508,114 12,300,219,612 7,251,521,375 5. 당기법인세자산 - - 305,629,955 6. 기타금융자산 82,242,576 88,910,580 44,591,628 7. 기타자산 297,973,795 100,565,099 329,925,981 II. 비유동자산 108,275,500,889 88,730,055,417 58,505,980,310 1. 장기금융상품 570,000,000 140,000,000 2. 매도가능금융자산 13,390,596,263 13,241,104,908 13,165,717,783 3. 장기매출채권및기타채권 3,347,997,655 1,481,425,766 404,025,100 4. 유형자산 13,289,737,501 13,448,375,354 14,234,322,891 5. 무형자산 847,548,677 1,043,099,164 956,030,827 6. 이연법인세자산 183,858,324 227,919,115 158,455,053 7. 기타금융자산 70,627,189,188 53,129,557,829 23,568,855,375 8. 종속기업투자 6,018,573,281 6,018,573,281 6,018,573,281 자 산 총 계 140,863,363,842 123,609,190,697 95,421,089,297 부 채 I. 유동부채 41,078,407,274 37,157,425,795 30,968,254,074 1. 매입채무및기타채무 4,726,939,739 8,513,513,886 3,066,016,035 2. 단기차입금 29,241,990,136 25,591,561,162 27,732,908,633 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55
3. 유동성장기차입금 2,251,677,200 1,933,800,000-4. 당기법인세부채 4,543,668,882 897,495,587-5. 기타부채 314,131,317 221,055,160 169,329,406 II. 비유동부채 22,916,986,031 24,858,892,016 20,672,397,682 1. 장기차입금 21,079,566,455 23,096,295,486 19,061,403,948 2. 퇴직급여채무 1,011,188,231 823,692,016 563,397,682 3. 이연법인세부채 - - - 4. 기타비유동부채 826,231,345 938,904,514 1,047,596,052 부 채 총 계 63,995,393,305 62,016,317,811 51,640,651,756 자 본 I. 자본금 9,671,500,000 9,671,500,000 6,670,000,000 II. 기타불입자본 24,449,461,991 24,449,461,991 14,826,454,581 III. 이익잉여금 42,444,810,525 27,283,849,067 22,154,723,090 IV. 기타자본구성요소 302,198,021 188,061,828 129,259,870 자 본 총 계 76,867,970,537 61,592,872,886 43,780,437,541 부채및자본총계 140,863,363,842 123,609,190,697 95,421,089,297 매출액 153,804,663,782 110,177,241,608 76,397,675,801 영업이익 18,694,371,304 5,505,374,194 256,464,742 법인세차감전순이익 21,448,756,962 6,886,237,693 (219,965,092) 당기순이익 16,239,304,250 5,450,345,185 (186,741,032) 총포괄손익 16,413,881,691 5,187,927,935 391,235,936 주당순이익 856 414 (14) 주 1) 재무제표작성기준, 주요회계정책은본보고서재무제표에대한주석을참조하시기바랍니다. 나. 재무제표 (K-IFRS) 이용상의유의점 1) 기업회계기준등의위반사항해당사항없습니다가 ) 개별재무제표를수정하여야하는위반사항해당사항없습니다나 ) 개별재무제표수정과관련없는위반사항해당사항없습니다 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56
2. 연결재무제표 연결재무상태표 제 11 기 2016.12.31 현재 제 10 기 2015.12.31 현재 제 9 기 2014.12.31 현재 ( 단위 : 원 ) 제 11 기 제 10 기 제 9 기 자산 Ⅰ. 유동자산 38,056,384,666 45,289,117,979 40,899,737,460 (1) 현금및현금성자산 10,768,275,087 17,429,421,567 22,780,936,011 (2) 단기금융상품 2,680,971,586 5,547,583,613 1,529,178,426 (3) 매출채권및기타채권 5,296,869,533 8,325,462,150 7,862,516,624 (4) 재고자산 16,098,251,217 12,393,557,374 7,444,601,954 (5) 당기법인세자산 0 0 305,629,955 (6) 기타금융자산 82,242,576 88,910,580 44,591,628 (7) 기타유동자산 3,129,774,667 1,504,182,695 932,282,862 Ⅱ. 비유동자산 109,061,703,675 91,806,144,333 65,247,031,299 (1) 매도가능금융자산 13,390,596,263 13,241,104,908 13,165,717,783 장기금융상품 570,000,000 140,000,000 (2) 유형자산 39,018,842,071 32,203,072,626 20,007,141,184 (3) 생물자산 42,365,787,722 33,910,082,450 23,744,392,430 (4) 무형자산 5,440,862,282 5,784,436,244 5,845,391,382 (5) 기타금융자산 8,091,757,013 6,299,528,990 2,325,933,467 (6) 이연법인세자산 183,858,324 227,919,115 158,455,053 자산총계 147,118,088,341 137,095,262,312 106,146,768,759 부채 Ⅰ. 유동부채 55,770,529,299 55,056,921,215 43,143,039,045 (1) 매입채무및기타채무 6,773,404,586 13,541,481,708 3,158,847,799 (2) 단기차입금 41,326,990,136 37,311,561,162 38,724,908,633 (3) 당기법인세부채 4,543,668,882 897,495,587 유동성장기차입금 2,251,677,200 1,933,800,000 (4) 기타부채 874,788,495 1,372,582,758 1,259,282,613 Ⅱ. 비유동부채 23,435,521,718 24,858,971,175 20,672,476,841 (1) 장기차입금 21,079,566,455 23,096,295,486 19,061,403,948 (2) 순확정급여부채 1,529,644,759 823,692,016 563,397,682 (3) 이연법인세부채 79,159 79,159 79,159 기타비유동부채 826,231,345 938,904,514 1,047,596,052 부채총계 79,206,051,017 79,915,892,390 63,815,515,886 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 57