A Leading Credit Information Provider Korea Enterprise Data 기업신용분석보고서 기업명 파미셀 ( 주 ) 대표자 김현수 사업자번호 314-81-00*** 작성일 2012년 04월 08일 Report No 유의사항 본보고서는 [ 신용정보의이용및보호에관한법률 ] 에의거작성된 것으로당사의서면동의없이무단복사, 인용 ( 또는재인용 ), 배포를 금합니다. 본보고서상모든정보는신뢰할수있는자료원에근거하고있으나당사가그정확성이나진실성에대해별도로확인하지는않았습니다. 따라서보고서상이러한자료들로부터도출된결과나오류, 누락등에대하여당사는책임지지않으며, 분석자분석도구또는기타요인에의한오류발생가능성으로인해본보고서내용의정확성, 완전성을보장할수없습니다. 본신용등급및보고서상정보는이용자의의사결정을대신할수없고단지의사결정에필요한요소로서의비중으로갖는것으로해석되어야하며, 본보고서상정보이용에따른어떠한유형ㆍ무형의손실에대해서도당사는책임지지않습니다. 또한신용등급은환경변화에따라변경될수있습니다. 보고서관련문의 : 3215-2500
기업 Profile [ 정보기준일 : 2012.03.30] 기업명파미셀 ( 주 ) 사업자번호 314-81-00*** 대표자김현수 본사주소 대표전화 02-3496-0114 설립일자 1968 년 08 월 20 일 기업분류유가증권시장 (135-010) 서울강남구논현동 3-2 청호빌딩 1 2 층 기업신용등급 ccc- 현금흐름등급 CR6 기 업 규 모 중기업 업 종 (C14112) 여자용정장제조업 종 업 원 수 104명 [2012.03.26 기준 ] 기업신용등급 신용등급산출일 2012-04-07 재 무 기 준 일 2011-12-31 등 급 구 분 모형등급 신용등급분포현황 신용등급 ccc- 등급구분모형등급 등급산출일 2012-04-07 재무기준일 2011-12-31 등급정의 현재시점에서채무불이행가능성을내포하고있음 ㆍ " 평가등급 " 은의뢰기업에대해계량모형을통해산출된등급과평가자의정성적판단을기초로평정위원회를통해조정된등급입니다. ㆍ " 조사등급 " 은의뢰기업에대해계량모형을통해산출된등급을기초로신용조사과정을거쳐전문가에의해조정된등급입니다. ㆍ " 모형등급 " 은수집된기업정보를바탕으로계량모형에의해자동산출된등급으로소문자로표기하며, 조사 / 평가시변경될수있습니다. 참고 ( 신용등급과신용도 ) 신용등급 AAA (aaa) AA (aa) A (a) BBB (bbb) BB (bb) B (b) CCC (ccc) CC (cc) C (c) D (d) NR 신용도최우량매우우량우량양호보통이상보통보통이하미흡불량매우불량무등급 현금흐름등급 현금흐름등급 CR6 등급 재무기준일 2011-12-31 정의 현금흐름창출능력이거의없거나총차입금대비현금흐름창출액이매우적어현금지급능력이매우낮음 ㆍ현금흐름등급은기업의재무제표를기반으로현금흐름과총차입금분석결과로자동으로산출되는현금지급능력지표입니다. ㆍ현금흐름등급은 CR1 ~ CR6 까지부여되며 CR1 의현금지급능력이가장양호합니다. ㆍ결산일현재 2 개년미만의현금흐름이산출될경우 " 판정보류 " 되며, 불완전한재무정보보유인경우 " 판정제외 " 됩니다. 기업신용정보요약 [ 정보기준일 : 2012.04.09] 구분채무불이행카드발급 / 당좌개설법정관리 / 화의당좌거래정지 건수 0 3 0 0-1-
기업개요 [ 정보기준일 : 2012.03.30] 기 업 명 파미셀 ( 주 ) 대 표 자 김현수 본 사 주 소 (135-010) 서울강남구논현동3-2 청호빌딩 12층 전 화 번 호 02-3496-0114 팩 스 번 호 02-3496-0159 설 립 일 자 1968년 08월 20일 홈 페 이 지 www.pharmicell.com 사업자번호 314-81-00*** 법인 ( 주민 ) 번호 160111-0****** 기 업 규 모 중기업 기 업 형 태 유가증권시장 업종분류 (C14112) 여자용정장제조업 제조업 > 의복, 의복액세서리및모피제품제조업 > 봉제의복제조업 주요제품 ( 상품 ) 패션제품 (BOUSE 등 ) 주채권기관기업은행영통 ( 지 ) 당좌거래은행 소속계열 / 그룹상시종업원 104 명 경영규모 ( 단위 : 백만원 ) 결 산 일 자 총 자 산 자 본 총 계 납입자본금 매 출 액 영 업 이 익 순 이 익 2011-12-31 100,905 82,907 16,631 9,663-14,403-16,590 2010-12-31 27,339 8,399 11,376 6,369-8,996-13,646 2009-12-31 23,472 13,792 9,538 7,188-2,487-3,953 연혁 [ 정보기준일 : 2012.03.26] 일 자 내 용 1968-08 수출입업및섬유직물제조업을목적으로대표이사지광열에의해대전시유천동소재에서유화통상 ( 주 ) 설립 1968-09 부산공장신설 ( 부산시동래구거제동 578) 1971-09 대전공장신설 ( 대전시유천동 232-1) 1973-09 본사이전 ( 소재 : 대전서구관저동 610-1) 1977-08 사업목적에의류제조판매업등추가 1986-06 지점설치 ( 서울시강남구역삼동 708-34) 1987-09 상호를 ( 주 ) 유화로변경하고 ( 주 ) 아라모드를흡수합병 1988-05 증권거래소에주식상장 1989-12 자본금을 4,000백만원으로증자 1992-04 각자대표이사정두용취임 1994-06 각자대표이사정두용사임, 각자대표이사지일환취임 1995-11 부산공장매각 ( 동래거제 578) -2-
1997-12 자본금 6,600백만원으로증자 1999-09 대구시삼덕동소재패션몰준공 2000-01 무형자산의취득 2000-01 실용신안 / 다층구조를갖는일회용용기 2000-03 대전공장부지입부매각에따른특별이익 2,372백만원발생 2007-12 ININNN 생산중단 2008-05 소프트웨어개발업등사업목적추가 2008-07 자본금을 14,537백만원으로증자 2008-10 자본금을 6,156백만원으로감자 ( 인적분할에따른주식병합으로감소함 ) 2008-10 유가증권투자업, 경영자문업, 자산업용잉크의개발, 생산및판매업등사업목적추가 2008-10 일부를분할하여대전광역시서구관저동 610-1 주식회사유화피앤디를설립 2008-11 상호를 ( 주 ) 로이로변경 2008-11 대표이사지광열, 지일환사임및대표이사박문규취임 2008-11 본사를충남아산시영인면성내리 152 소재로이전 2009-08 최대주주변경 ( 박진우외3인에서김현수로변경 ), 대표이사변경 ( 박문규에서김현수로변경 ) 2009-08 본점이전 ( 서울강남구논현동 3-2 청호빌딩 12층 ) 2009-08 상호변경 : 주식회사로이 -> 주식회사에프씨비투웰브 ( 변경사유 : 사업영역다각화 ) 2009-09 경기성남시중원구상대원동 513-14 시콕스타워 8층 811호,812호소재에성남공장설치 2009-10 사업목적에줄기세표를이용한세포치료제개발, 제조및판매업등추가 2010-03 윤재철사외이사사임 ( 일신상의이유 ), 이경호시외이사신규선임 2010-07 자본금을 10,920백만원으로증자 2010-07 자본금을 11,084백만원으로증자 2010-08 대표이사변경 ( 김현수 공동대표이사김현수, 김범준으로변경 ) 2010-10 견만종사내이사사임 ( 일신상의이유 ) 2011-09 에프씨비파미셀 ( 주 ) 를흡수합병후상호변경 : 파미셀 ( 주 ), 자본금증자 :16,152백만원 2011-10 자본금을 16,583백만원으로증자 2012-01 자본금을 16,748백만원으로증자 2012-02 공동대표규정폐지 ( 대표이사김현수 ) -3-
경영진현황 [ 정보기준일 : 2012.03.30] 등기여부경영실권자와의관계직위성명생년월일담당업무비고 등기본인대표이사김현수 1964 년 01 월 06 일 등기타인사내이사유병무 1964 년 03 월 31 일비상근 한양대대학원졸. 아주대소화기센터의사. 등기타인사외이사이종석 1952 년 04 월 23 일비상근서울대법학과졸. 전 ) 지투알대표이사. 등기타인사외이사이경호 1950 년 01 월 28 일비상근서울대법학과졸. 한국제약협회장. 등기타인감사이지원 1961 년 01 월 04 일비상근 등기타인감사윤연수 1963 년 08 월 24 일비상근 주요주주현황 서울대경영대학원졸. 이지원세무회계사무소대표. 미국위싱턴대학교졸. 법무법인세종변호사. [ 정보기준일 : 2012.03.22] 주주명 경영실권자와의관계 회사와의관계 지분율 김현수 본인 대표이사 15.43 홍희승 친척 기타 0.55 유병무 타인 임원 0.13 이종석 타인 임원 0.19 기타 기타 기타 83.70 주요관계회사 [ 정보기준일 : 2011.11.02] 관계회사명대표자사업자번호출자지분 (%) 관계내용 ( 주 ) 투웰브 99.17 동사가지분 99.17% 보유 종업원현황기준일자 사무직 기술직 기능직 기타 합계 2012-03-22 65 34 5 104 2011-03-31 54 2010-12-31 54-4-
재무상태표 ( 단위 : 백만원 ) 항목 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 항목 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 Ⅰ. 유동자산 (*) 14,380 14,610 14,950 Ⅰ. 유동부채 (*) 1. 당좌자산 (*) 13,964 13,434 12,921 매입채무 (*) 현금및현금성자산 (*) 7,943 8,186 3,532 단기차입금 (*) 단기예금 (*) 200 510 5,219 미지급금 (*) 2,657 18,300 16,182 214 884 533 1,700 2,700 400 341 2,895 284 단기매매증권 (*) 공사미지급금 매출채권 (*) 4,630 3,624 1,833 선수금 (*) 공사미수금 예수금 (*) 단기대여금 (*) 1,000 미지급비용 (*) 미수금 (*) 77 676 752 유동성장기부채 (*) 283 192 256 249 47 143 91 122 166 선급금 (*) 74 13 531 선수수익 1 35 2. 재고자산 (*) 415 1,175 2,029 Ⅱ. 비유동부채 (*) 상품 (*) 255 1,043 1,489 사채 (*) 제품 (*) 71 31 163 장기차입금 (*) 7,022 639 1,815 7,010 249 재공품 (*) 장기성매입채무 (*) 원재료 (*) 8 29 27 장기선수금 (*) Ⅱ. 임대주택자산 (*) 장기미지급금 (*) Ⅲ. 비유동자산 (*) 9,091 12,729 85,954 퇴직급여충당부채 185 1,147 1. 투자자산 (*) 5,117 4,656 1,321 Ⅲ. 이연부채 (*) 장기금융상품 (*) 22 380 900 부채총계 9,680 18,940 17,998 장기투자증권 ( 매도가능증권 )(*) 30 Ⅰ. 자본금 (*) 만기보유증권 (*) Ⅱ. 자본잉여금 (*) 장기대여금 800 자본준비금 (*) 9,537 11,376 16,630 10,345 16,478 100,686 10,345 16,478 100,686 2. 유형자산 (*) 690 792 3,623 재평가적립금 토지 1,254 Ⅲ. 자본조정 (*) 129 487 2,485 건설중인자산 7 주식할인발행차금 건물및부속설비 653 자기주식 -15-114 기계장치 27 21 921 Ⅳ. 기타포괄손익누계액 (*) 차량운반구 3 3 투자유가증권평가이익 ( 손실 ) 3. 무형자산 (*) 2,613 5,549 77,937 자산재평가이익 ( 손실 ) 영업권 26,513 외화환산이익 ( 손실 ) 산업재산권 2 142 파생상품평가이익 ( 손실 ) 개발비 2,500 5,500 51,216 Ⅴ. 이익잉여금 (*) 4. 기타비유동자산 (*) 671 1,730 3,071 이익준비금 -6,220-19,943-36,896 688 장기성매출채권 22 8 기업합리화적립금 장기미수금 미처분이익잉여금 ( 결손금 ) -7,609-21,331-38,285 보증금등 671 * 당기순이익 -3,953-13,645-16,589 5. 이연자산 (*) 자본총계 13,791 8,399 82,906 자산총계 23,472 27,339 100,904 부채와자본총계 23,472 27,339 100,904-5-
손익계산서항목 Ⅰ. 매출액 (*) Ⅱ. 매출원가 (*) Ⅲ. 매출총이익 ( 손실 ) Ⅳ. 판매비와관리비 (*) 급여 (*) 퇴직급여복리후생비임차료대손상각비감가상각비연구개발비기타 Ⅴ. 영업이익 ( 손실 ) Ⅵ. 영업외수익 (*) 이자수익배당금수익임대료외화환산이익자산재평가손실환입법인세환급액기타영업외수익 Ⅶ. 영업외비용 (*) 이자비용유형자산처분손실외화환산손실자산재평가손실법인세추납액기타영업외비용 Ⅷ. 법인세비용차감전순손익 Ⅸ. 법인세비용 Ⅹ. 계속사업이익 ( 손실 ) ⅩⅠ. 중단사업이익 ( 손실 ) ⅩⅡ. 당기순이익 ( 순손실 ) * 주당순이익 ( 단위 : 백만원, %) 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 7,188 100.00 6,368 100.00 9,663 100.00 5,062 70.42 4,641 72.88 10,982 113.65 2,126 29.58 1,727 27.12-1,318-13.65 4,613 64.17 10,722 168.36 13,083 135.40 1,273 17.72 2,843 44.64 4,394 45.47 40 0.56 143 2.25 262 2.71 192 2.68 477 7.50 624 6.46 198 2.76 512 8.04 650 6.73 49 0.69 2,590 40.67 411 4.26 238 3.31 253 3.99 411 4.26 366 3.79 2,620 36.45 3,902 61.27 5,963 61.71-2,486-34.59-8,995-141.24-14,402-149.05 515 7.17 474 7.45 1,084 11.22 71 1.00 263 4.14 447 4.63 294 4.10 159 2.50 108 1.13 15 0.24 21 0.22 148 2.07 35 0.56 506 5.24 1,962 27.30 5,124 80.46 3,556 36.81 660 9.18 1,000 15.70 1,783 18.46 36 0.51 0.01 107 1.11 57 0.90 1,265 17.60 4,066 63.85 1,665 17.24-3,933-54.72-13,645-214.26-16,875-174.63 19 0.27-285 -2.95-3,953-54.99-13,645-214.26-16,589-171.68-3,953-54.99-13,645-214.26-16,589-171.68-2,575-35.82-6,585-103.39-634 -6.56-6-
현금수지분석 항 목 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 ( 단위 : 백만원 ) 매출액매출채권등의증 (-) 감 (+) 선수금의증 (+) 감 (-) 매출원가 (-) 재고자산의증 (-) 감 (+) 매입채무의증 (+) 감 (-) 선급금등의증 (-) 감 (+) 감가상각비, 퇴직급여 (+) (C/R) 현금매출총이익판매비와일반관리비 (-) 선급비용의증 (-) 감 (+) 미지급비용의증 (+) 감 (-) 비현금지출판관비등 (+) 현금영업이익이자수익과배당금수익 (+) 법인세등납부액 (-) 기타영업활동으로인한현금흐름 (+) 영업활동후의현금흐름액이자비용 (-) 이자지급후의현금흐름액기타자산증 (-) 감 (+) 기타부채증 (+) 감 (-) 기타경상활동관련현금흐름 (+) 경상활동후의현금흐름액단기금융상품증 (-) 감 (+) 유가증권증 (-) 감 (+) 단기대여금증 (-) 감 (+) 미수금등증 (-) 감 (+) 투자자산의증 (-) 감 (+) 유형자산의증 (-) 감 (+) 무형자산의증 (-) 감 (+) 투자활동후의현금흐름액유동성장기부채상환액단기차입금의증 (+) 감 (-) 장기차입금의증 (+) 감 (-) 자본증 (+) 감 (-) 배당금 (-) 재무활동후의현금흐름액중단사업손익현금및현금등가물증가액 ( 기말-기초 ) 1. 총부채영업자금비율 ( % ) 2. 현금보상비율 ( % ) 현금흐름등급 CR6 7,188 6,368 9,663-4,178-1,606 1,392 0 283-90 -5,062-4,641-10,982 1,285-760 -853-255 669-351 -74 61-518 7 22 12-1,089 397-1,728-4,613-10,722-13,083-6 -286 85 78-52 31 354 3,008 1,875-5,275-7,655-12,819 71 263 447-19 -684-1,006 31 486-6,229-7,360-12,569-660 -1,000-1,783-6,889-8,360-14,353-27 -83-196 13 439 0 397-3,568 457-6,506-11,573-14,092-200 -310-4,709 0-14 -516 1,000 176 1,953-2,686 3,776-605 2,979-721 -371-4,124-2,526-2,957-73,178-6,001-12,879-96,329-2,853 12,194 905 4,010-7,324-327 11,580 8,253 91,097 6,736 242-4,654 6,736 242-4,654-19.61-42.36-76.91-396.59-549.27-275.50 CR6 CR6-7-
FCF 분석 (FCF : Free Cash Flow) ( 단위 : 백만원, %) 항 목 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 현금영업이익영업이익감각상각비대손상각비퇴직급여퇴직금지급법인세지급운전자본순증매출채권재고자산매입채무기타의운전자본순증영업활동조달현금시설및기타영업자산순투자유무형고정자산순증기타영업자산순증 Free Cash Flow 차입금분석 -2,125-5,965-12,515-2,487-8,996-14,403 268 289 1,205 50 2,590 412 44 151 271-161 35 690-20 -684-4,776 1,530-3,119-4,195-1,584 1,379 1,285-760 -854-255 670-351 -1,611 3,205-3,293-7,081-4,400-15,628-3,592-7,141-77,151-3,211-3,328-76,424-381 -3,812-727 -10,673-11,540-92,779 ( 단위 : 백만원, %) 항 목 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 금액비중금액비중금액비중 단기차입금 1,700 19.5 13,894 100.0 14,799 97.3 단기 장기 외화단기차입금유동성장기부채유동성외화장기차입금소계사채장기차입금외화장기차입금금융리스부채소계차입금합계 166 1.1 1,700 19.5 13,894 100.0 14,966 98.4 7,010 80.5 249 1.6 7,010 80.5 249 1.6 8,710 100.0 13,894 100.0 15,216 100.0-8-
재무비율분석 별첨재무비율설명참조 수익성안정성 항목 매출원가율 % 판관비율 % 영업이익률 % 당기순이익률 % 투하자본수익률 (ROIC) % 자기자본이익률 (ROE) % EBITDA마진율 % 고정장기적합율 % 이자보상배수 배 차입금의존도 % 부채비율 % 자기자본비율 % 유동비율 % 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 대상기업 업종평균 대상기업 업종평균 대상기업 업종평균 70.42 69.06 72.88 66.53 113.64 64.17 24.04 168.35 29.88 135.39-34.59 4.62-141.24 4.36-149.04-54.99 2.85-214.26 2.74-171.67-58.65 15.28-173.78 12.73-245.25-39.61 17.69-122.98 14.05-36.33-30.86 5.90-136.70 5.51-136.57 43.68 59.29 140.82 55.98 101.45-3.76 2.78-8.99 2.70-8.07 37.10 37.04 50.82 34.95 15.08 70.18 215.02 225.50 201.96 21.70 58.75 30.97 30.72 31.80 82.16 541.11 129.00 79.83 126.63 92.38 매출채권회전율 회 2.81 7.92 1.54 8.33 3.54 활 재고자산회전율 회 6.79 7.29 8.00 6.02 6.03 동 성 매입채무회전율순운전자본회전율 회회 21.01 16.01 11.59 13.61 13.63 2.19 4.81 1.45 4.63 2.66 총자산회전율 회 0.36 0.25 0.15 성장성현금흐름 매출액증가율 % 총자산증가율 % 영업이익증가율 % 순이익증가율 % 자기자본증가율 % 부채상환계수 % 현금흐름 / 차입금 % 현금영업이익 / 금융비용 % FCF/ 차입금 % FCF/ 매출액 % -13.67 1.16-11.40 9.27 51.72 47.22 8.62 16.47 7.51 269.08 7.30 12.45 11.10 17.76 123.73 12.94-39.10 13.32 887.08-263.96 14.58-49.42 14.54-75.04-79.10 6.38-60.17 3.98-94.32-799.26 213.38-765.44 192.32-718.72-122.53 7.84-83.05 6.12-609.72-148.48 2.10-181.19 1.80-960.13-9-
신용모니터링 [ 정보기준일 : 2012.04.09] 모니터링내역발생일자해제일자등록금액 ( 천원 ) 등록기관 없음 * 작성일기준신용모니터링내역입니다. 당좌거래정지정보 [ 정보기준일 : 2012.04.09] 모니터링내역발생일자해제일자등록금액 ( 천원 ) 등록기관 없음 * 작성일기준당좌거래정지정보내역입니다. 법정관리 / 화의정보 [ 정보기준일 : 2012.04.09] 발생일자내용 없음 * 작성일기준법정관리 / 화의정보내역입니다. 소송정보 [ 정보기준일 : ] 구분소송건수소송금액합계 ( 천원 ) 총자산대비 (%) 매출액대비 (%) 피고로서진행중인사건피고로서패소한사건피고로서일부패소한사건 합 계 구분소송건수소송금액합계 ( 천원 ) 총자산대비 (%) 매출액대비 (%) 원고로서진행중인사건원고로서패소한사건원고로서일부패소한사건 합 계 휴폐업정보 [ 정보기준일 : 2012.04.09] 조회일자발생일자발생내역 2012-04-02 발생내역이없습니다. -10-
신용등급의정의 기업신용등급은정보이용자의편의와참고지표의목적으로조사대상기업에대한분석결과를등급화한것으로절대적의미를지닌것은아닙니다. 평가기준일이후기업의신용상태에영향을줄수있는중대한사실이발생또는예견되는경우에는신용등급은변경될수있습니다. 등급 신용도 신용등급의정의 AAA (aaa) 최우량 상거래신용능력이최고우량한수준임 AA (aa) 매우우량 상거래신용능력이매우우량하나, AAA보다는다소열위한요소가있음 A (a) 우량 상거래신용능력이우량하나, 상위등급에비해경기침체및환경변화의영향을받기쉬움 BBB (bbb) BB (bb) B (b) 양호 보통이상 보통 상거래신용능력이양호하나, 장래경기침체및환경악화에따라상거래신용능력이저하될가능성이내포되어있음 상거래신용능력은인정되나, 장래의경제여건및시장환경변화에따라그안정성면에서는다소불안한요소가내포되어있음 현재시점에서상거래신용능력에는당면문제는없으나, 장래의경제여건및시장환경변화에따라그안정성면에서는불안한요소가있음 CCC (ccc) 보통이하 현재시점에서상거래신용위험의가능성을내포하고있어투기적임 CC (cc) 미흡 상거래신용위험의가능성이높음 C (c) 불량 상거래신용위험의가능성이매우높음 D (d) 매우불량 현재상거래신용위험발생상태에있음 NR 무등급 조사거부, 등급취소등의이유로신용등급을표시하지않는무등급 현금흐름등급의정의 현금흐름등급은기업의재무제표를기반으로현금흐름과총차입금분석결과로자동으로산출되는현금지급능력지표입니다. 현금흐름등급 등급내용 등급정의 CR1 매우양호 현금흐름창출능력이매우양호하여안정적임 CR2 양호 현금흐름창출능력이양호하나그안정성은상위등급에비하여다소열위함 CR3 보통이상 현금흐름창출능력이보통이상이나장래경제여건및환경악화에따라다소나마현금흐름저하가능성이존재함 CR4 보통현금흐름창출능력이보통으로장래경제여건및환경악화에따라현금흐름저하가능성이존재함 CR5 보통이하현금흐름창출능력이낮거나총차입금대비현금흐름창출액이적어현금지급능력이보통이하임 CR6 미흡 현금흐름창출능력이거의없거나총차입금대비현금흐름창출액이매우적어현금지급능력이미흡함 NF 판정제외재무제표의신뢰성이적거나불완전한재무정보보유 ( 원가명세서가없는경우등 ) 로판정제외 NR 판정보류결산일현재 2 개년미만의현금흐름산출로판정보류 -11-
재무비율설명 구분비율산식비고의미 매출원가율 % ( 매출원가 / 매출액 ) 100 낮을수록양호 매출액중매출원가가차지하는비중을나타내는비율로서기업원가율또는 " 마진 " 율을측정하는지표 판관비율 % ( 판매비와관리비 / 매출액 ) 100 낮을수록양호 매출액중판매비와관리비가차지하는비중을나타내는비율 영업이익률 % ( 영업이익 / 매출액 ) 100 기업의주된영업활동에의한성과를판단하기위한지표로서제조및판매활동과직접관계가없는영업외손익을제외한순수한영업이익만을매출액과대비한것으로영업효율성을나타내는지표 수 익 성 당기순이익률 % ( 당기순이익 / 매출액 ) 100 매출액에대한당기순이익의비율을나타내는지표 투하자본수익률 (ROIC) % (EBIT (1- 법인세율 )) / 투하자본 생산및영업활동에투자한자본으로어느정도이익을확보했는가를나타내는지표 자기자본이익률 (ROE) % ( 당기순이익 / 자기자본 ) 100 자기자본에대한당기순이익의비율을나타내는지표 EBITDA 마진율 % 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비 / 매출액 *100 매출액에대한 EBITDA 의비율을나타내는지표 고정장기적합율 % 고정자산 /( 고정부채 + 자기자본 )*100 낮을수록양호 자기자본및고정부채가고정자산에어느정도투입되어운용되고있는가를나타내는지표로서운용자금의조달적정성과투하자본의고정화정도를측정하는데사용 이자보상배수배 영업이익 /( 이자비용 + 매출채권처분손실 ) 영업이익으로금융비용을어느정도상환할수있는지를측정하는지표 안 전 성 차입금의존도 % 부채비율 % ( 장 단기차입금 + 회사채 ) / 자산총계 100 ( 부채 / 자기자본 ) 100 낮을수록양호 낮을수록양호 기업의부채중외부에서차입형식으로조달되는차입금비중을총자본과대비한지표로서, 이비율이높을수록금융비용부담이커수익성이낮아지게되며안전성면에서도불리하게됨 자본구성의안정도를판단하는대표적비율로서타인자본의존도를판단하는비율이며 100% 이하를표준비율로삼고있으나, 이표준은기업의업종또는규모에따라상이함 자기자본비율 % ( 자기자본 / 자산총계 ) 100 총자본중에서자기자본이점하는비율을나타내는지표로서자본구성의균형여부를판단하는비율이며, 이비율의판단은타인자본과의균형관계를검토하는것으로서일반적으로 50% 이상이표준비율임 유동비율 % ( 유동자산 / 유동부채 ) 100 유동자산과유동부채와의관계를표시하는비율로서기업의지급능력을판단하는대표적비율이며유동성평가의기본적지표가되며표준비율은 200% 이상으로하고있음 주 ) 투하자본 = 자산총계 - 이자를지불하지않는유동부채 - 초과현금 -12-
재무비율설명 구분비율산식비고의미 매출채권회전율회매출액 / 매출채권 매출채권회전율은매출채권이현금으로회수되는속도를표시해주는것으로서지급능력의양부상태를나타내는유동비율이나당좌비율에비해동태적의미를갖고있음 활 동 성 재고자산회전율회매출액 / 재고자산 매입채무회전율회매출액 / 매입채무 이비율은재고자산과매출액과의비율로서재고자산이일정기간중몇번이나당좌자산으로전환했는가하는재고자산의회전속도를나타내며, 재고자산의현금화속도를측정하여자본배분의적정상태를판단하는지표로이용됨 매입채무회전율은매입채무의반제속도를표시해주는것으로서지급능력의양부상태를판단하는지표로이비율이높으면높을수록지급능력이우수함. 일반적으로매출채권회전율과더불어 6 회전이상을표준비율로보며이비율은매출채권회전율과비교판단하는것이바람직함 순운전자본회전율회 매출액 /( 유동자산 - 유동부채 ) 매출액을운전자금의평균잔액으로나눈것으로기업의순운전자금이원활하게운용되는지나타내는지표 총자산회전율회매출액 / 자산총계 기업이사용한총자본의운용능률을총괄적으로표시하는지표로서이비율이높으면높을수록총자본이양호한상태로나타나고수익성이높아짐. 따라서확정적인표준비율은없으나보통 2~2.5 회전이상을양호한상태로보고있음 매출액증가율 % ( 당기매출액 / 전기매출액 ) 100-100 당해년도매출액의전년도실적에대한증가율지표로서기업의신장세를판단하는대표적지표이며정상적경영활동결과를나타냄. 경쟁기업보다빠른매출액증가율은결국시장점유율의증가를의미하므로경쟁력변화를나타내는척도의하나가됨 성 장 성 총자산증가율 % 영업이익증가율 % ( 당기자산총계 / 전기자산총계 ) 100-100 ( 당기영업이익 / 전기영업이익 )x100-100 기업에투하운용된총자산이당해연도에얼마나증가하였는가를나타내는비율로기업의전체적인성장척도를측정하는지표 기업의영업이익이당해연도에얼마나증가되었는가를나타내는지표로서기업의질적인성장세를판단하는지표 순이익증가율 % ( 당기순이익 / 전기순이익 ) 100-100 전년도당기순이익에대한당해연도당기순이익의증가율로서기업전체의수익성의신장세를판단하는지표 자기자본증가율 % ( 당기자본총계 / 전기자본총계 ) 100-100 자기자본의증가율을측정하는지표로서자본의확충력을나탸내는지표 부채상환계수 % { 영업활동후현금흐름 /( 이자비용 + 매출채권처분손실 + 단기차입금 + 유동성장기부채 )} 100 현금수지분석표상의영업활동후현금흐름이단기차입금, 유동성장기부채, 금융비용을어느정도상환할수있는지를측정하는지표 현금흐름 현금흐름 / 차입금 현금영업이익 / 금융비용 % % ( 이자지급후현금흐름 / 차입금 ) 100 현금영업이익 /( 이자비용 + 매출채권처분차손 )*100 현금수지분석표상의이자지급후현금흐름으로총차입금을어느정도상환할수있는지를측정하는지표 현금수지분석표상의현금영업이익이금융비용을어느정도상환할수있는지를측정하는지표 FCF/ 차입금 % (FCF/ 차입금 ) 100 FCF(Free Cash Flow) 의차입금에대한비율 FCF/ 매출액 % (FCF/ 매출액 ) 100 FCF(Free Cash Flow) 의매출액에대한비율 -13-