국별리포트 아랍에미리트 (UAE) 국가신용도평가리포트 2009. 2 Ⅰ. 일반개황... 1 Ⅱ. 경제동향... 2 Ⅲ. 정치 사회동향... 9 Ⅳ. 국제신인도... 11 Ⅴ. 종합의견... 12 한국수출입은행해외경제연구소
아랍에미리트 (United Arab Emirates) Ⅰ. 일반개황 면적 84 천 km 2 G D P 2,406 억달러 (2008 년 ) 인구 5.6 백만명 (2008 년 ) 1 인당 GDP 42,958 달러 (2008 년 ) 정치체제 7 개토후국연방절대군주제 ( 대통령중심제 ) 통화단위 UAE Dirham(Dh) 대외정책친서방환율 ( 달러당 ) 3.67(2008 년 ) 아랍에미리트 (UAE) 는사우디아라비아, 카타르, 오만과접경한걸프만연안에위치하고있으며, Abu Dhabi, Dubai, Ajman, Fujairah, Ras al-khaimah, Sharjah 및 Umm al-qaiwain의 7개토후국으로구성된연합국임. 세계 5위의석유 ( 매장량 980억배럴 ) 및세계 5위의천연가스 ( 매장량 213조입방피트 ) 를보유한자원부국으로석유 가스산업에대한경제의존도가높은비중을차지하고있으나, 최근관광및건설업을중심으로非석유산업의성장이활발히이루어지고있음. 우리나라에게는제 2위의원유수입대상국이자중동지역제 1위의수출대상국임. - 1 -
Ⅱ. 경제동향 1. 국내경제 < 표 1> 주요국내경제지표 단위 : % 구분 2004 2005 2006 2007 2008 e 경제성장률 9.7 8.2 9.4 7.6 7.7 재정수지 /GDP -0.4 8.1 11.6 14.2 12.4 소비자물가상승률 7.0 12.5 13.5 13.3 14.0 자료 : IMF, EIU 견실한경제성장세유지 - 2004~07년 UAE 경제는국제유가상승에따른수출증가, 건설및관광산업을중심으로한非석유산업의빠른성장, 정부의공공지출확대등에힘입어평균 8.7% 의견실한경제성장을시현하였음. - 2008년에는미국發금융위기의여파로일부은행의금융손실, 증시폭락및국제유가하락세에시달렸으나, 수출호조및정부의적극적인자금지원조치등으로인해경제성장은 7.7% 를기록한것으로추산됨. - 그러나 2009년에는 OPEC의감산결정 (150만 b/d) 및국제유가하락의영향으로원유수입이감소하고, 세계경기침체악화로관광및금융서비스등서비스분야의투자가크게위축될것으로보여, 경제성장은 0.9% 로둔화될전망임. 재정수지흑자폭확대 - 재정수지는 2005년흑자전환이후, 국제유가상승세에따른정부수입증가의영향으로대규모흑자기조를유지하고있으며, 2008년에는 - 2 -
GDP 대비 12.4% 의대규모흑자를기록함. - 그러나 2009년에는세계경기침체의영향으로경제성장이둔화되고재정수입또한큰폭으로줄어들것으로보여적자전환이예상됨. 소비자물가상승세지속 - 소비자물가는오일머니유입확대에따른유동성증가, 디르함 (Dirham) 화약세로인한수입물가상승, 민간부문의임금인상, 부동산가격상승등이겹치면서두자릿수의높은상승률이지속되고있으며, 2008년에는사상최고치인 14.0% 를기록하였음. - 2009~10년에는미달러화강세에따른식료품및상품가격하락으로소비자물가가 5~6% 수준으로둔화될전망이나, 동국정부의정책이아직까지도물가안정이아닌고도성장을겨냥하고있는점을감안할때, 고인플레현상은당분간지속될것으로전망됨. * UAE 의통화디르함은미달러에대한페그제를시행중 (3.67Dh/$1 고정환율적용 ) 2. 경제구조 정책 [ 구조적취약성 ] 석유의존적경제구조 - UAE 정부의산업다각화정책이활발히추진되고있음에도불구하고, 2007년기준석유부문이총 GDP의 23%, 총수출의 46%, 재정수입의 74% 를차지하는등석유산업에대한경제의존도가높아, 국제유가변동이국가경제전반에상당한영향을주고있음. ㅇ 산업별 GDP 구성비 ( 07 년기준 ): 석유 가스 (35%), 제조업 (13%), 서비스업 - 3 -
(11%), 건설업 (8%), 부동산 (8%), 농업 (1.8%), 기타 (23.2%) 전력수요급증으로공급부족위기직면 - 동국은건설업및에너지집약적산업 ( 알루미늄, 석유화학등 ) 의빠른성장, 연평균 6.7% 에달하는높은인구증가율등의영향으로전력수요가급격히증가하는현상이지속되고있음. 동국의전력수요는연평균 10% 씩증가하여, 2007년 13,224MW 수준에서 2015년 32,814MW, 2020년에는현재의약 3배수준인 40,858MW까지대폭확대될것으로전망되고있어, 향후심각한전력공급부족이우려되는상황임. - UAE 정부가 2007년에너지기업토탈 (Total) 등프랑스기업과원자력발전소 2기를건설하는 핵에너지개발협력협정 을체결한데이어, 지난 3월에는약 1억달러를투자하여 핵에너지개발추진기구 설립을결정하는등원자력발전을대체에너지원으로개발하려는야심찬계획을세우고있으나, 개발에는상당시간이소요될것으로예상되고있음. ㅇ지역별전력수요증가율 ( 07 년기준 ): 두바이 (16%), 아부다비 (10%), 샤자 (7%) 등 자국민노동력부족 - 동국은노동력이부족하여취업인구의약 90% 를인도, 파키스탄, 아시아 ( 스리랑카, 방글라데시, 필리핀 ), 이집트, 이란등의외국인노동력에의존하고있음. - 외국인이총노동인력의약 85% 를차지하고있으며, 대규모외국인유입으로인해최근수년간평균인구증가율이 6.7% 에이르는등기록적인성장을보이고있어, 과중한외국인비중이사회문제로대두되고있음. - 4 -
* UAE의실업률은 1% 대로낮은편이나, 높은외국인의존도로인해자국민의실업률은 6% 대에달하는것으로추정 바이어신용조사가어려운지역 - 동국은법인세는물론개인소득세와부가가치세가없고, 대부분의개인기업이비공개기업이므로재무제표를포함한영업실적관련자료가외부에공개되지않고있어, 바이어들의재무상태나신용도등에대한정보입수에어려움이상존함. [ 성장잠재력 ] 풍부한천연자원보유 - 동국은세계 5위의석유매장량 (980억배럴, 07년기준 ) 을보유하고있으며, 현재일산량인 249만배럴로가정할때, 향후 100년에걸쳐석유생산을지속할수있을것으로전문가들은전망하고있음. 석유산업에대한경제의존도가매우높음에도불구하고, 절대매장량과수출규모가막대하여석유산업이지속적인미래성장산업으로각광받고있음. - 천연가스또한세계 5위의매장량 (213조입방피트, 07년기준 ) 을보유하고있으며, 구리, 마그네슘, 망간등광물자원의개발잠재력도풍부한것으로확인되고있음. 중계무역기지 - 동국은동서양을잇는지리적이점, 낮은세금, 양호한물류및금융인프라, 그리고정부의적극적인개방정책추진등에힘입어중동, 아프리카, CIS 등세계 150여개국가에재수출 ( 수입품의 70% 이상을차지 ) 을하는중계무역의중심지로서물류거점지위를확보하고있음. - 5 -
- 특히석유관련산업, 은행업및상업용부동산임대업세가지산업을제외한일반기업과개인의모든소득에대해세금을부과하지않고있으며, 수입관세도 GCC 공통관세인 5% 로낮은수준임. 또한 6개월이내에재수출할경우, 수입관세를 100% 환급해주고있어, 세계각지의무역상들이집결하는중동최대의중계무역기지로서발전하고있음. [ 정책성과 ] 산업다각화정책적극추진중 - UAE 정부는석유산업에대한경제의존도를최소화시키기위해제조업, 금융서비스, 관광등非석유산업분야에대한투자를적극확대하고있음. 과거수년간도로개보수, 발전소건설, 대형송수관매설, 주거시설확대등기간산업에대한투자를확대해왔으며, 최근에는아부다비와두바이를중심으로건설업, 금융, 그리고관광산업육성에박차를가하고있음. - 이에따라, 석유산업이동국경제에서차지하는비중도 2002년총 GDP의 30% 에서 2007년 23% 로점차축소되고있음. 적극적인외국인투자유치 - 동국은非석유산업육성을위한외국인투자유치에적극적임. 석유 가스산업및금융업을제외하고는모든분야의투자문호를개방하였으며, 수입대체의무, 수출의무, 국산화의무, 과실송금제한등외환통제, 국내판매의무등의각종규제가없어, 외국인투자자에게우호적인투자환경을갖추고있음. - 특히, 약 30여개의자유무역지대 (Free Zones) 내에서는외국인의 100% 지분소유가인정되고, 세금이없으며, 과실송금이무제한보장 - 6 -
되고있어외국인투자가활발히이루어지고있음. - 이같은투자유치정책에힘입어, 2003년 43억달러규모에불과했던외국인투자규모가 2007년에는사상최대치인 133억달러까지확대되었음. 3. 대외거래 < 표 2> 주요대외거래지표 단위 : 백만달러, % 구분 2004 2005 2006 2007 2008 e 경 상 수 지 12,262 27,684 36,468 36,380 29,555 경상수지 / G D P 11.6 20.9 21.4 18.3 12.3 상 품 수 지 27,539 42,762 57,500 64,255 59,283 수 출 90,997 117,287 145,586 180,897 200,420 수 입 63,458 74,525 88,086 116,642 141,137 외환보유액 18,530 21,010 27,617 77,239 42,239 총 외 채 잔 액 32,755 41,760 53,189 66,497 73,708 총외채잔액 / G D P 31.1 31.6 31.3 33.5 30.7 D. S. R. 1.4 1.7 2.1 2.6 1.8 자료 : IMF, EIU 상품수지와경상수지대규모흑자지속 - 상품수지는유가상승에따른석유수출증가와중동및여타지역으로의재수출증가에힘입어, 2004년 275억달러수준에서 2007년 643억달러로두배이상확대되었음. ㅇ UAE의수출구조 ( 07년기준 ): 석유 (39.4%), 재수출 (34.4%), 가스 (4.3%), 기타 (21.9%) - 경상수지도 2004~07 년연평균 31% 의높은성장세를보임. 한편, - 7 -
2007년에는세계경기침체로인해서비스수지및경상이전수지적자폭이확대되면서경상수지흑자규모가전년대비축소되어총 GDP의 18.3% 인 364억달러를기록하였으며, 이같은현상은 2008년까지이어져총 GDP의 12.3% 인 296억달러를기록하였음. - 2009년에도세계경기침체에따른수출증가세둔화, 관광산업의부진등의타격을받아상품수지흑자규모가 154억달러로대폭축소될전망이며, 경상수지는약 111억달러의적자를기록할것으로예상됨. ㅇ상품수지 : 575억달러 ( 06) 643억달러 ( 07) 593억달러 ( 08) ㅇ소득수지 : 57억달러 ( 06) 59억달러 ( 07) 85억달러 ( 08) ㅇ서비스수지 : -180억달러 ( 06) -239억달러 ( 07) -279억달러 ( 08) ㅇ경상이전수지 : -87억달러 ( 06) -99억달러 ( 07) -107억달러 ( 08) [ 외채상환능력 ] 풍부한외환보유액, 낮은 D.S.R. 등외채상황은양호 - 외환보유액은오일머니와대규모 FDI 유입에힘입어꾸준한증가세를나타내고있음. 2007년말외환보유액은 772억달러를기록하였으며, 2008년에는전년대비대폭감소한 422억달러를기록한것으로추산됨. ㅇ FDI: 128 억달러 ( 06) 133 억달러 ( 07) 112 억달러 ( 08) - 총외채규모는석유화학및인프라개발사업확대의영향을받아꾸준히증가하고있으나, GDP의가파른증대로인해 GDP 대비외채비중은평균 30% 대초반을유지하고있음. 단, 토후국별로는석유자원부재로해외차입에의존중인두바이의외채비중이 GDP의약 75% 를차지하고있어, 외채부담이과중한상황임. - D.S.R. 도 3% 미만의매우양호한수준을유지하고있어, 대외지급능력에는별다른문제가없는것으로평가됨. - 8 -
ㅇ GDP: 1,701 억달러 ( 06) 1,987 억달러 ( 07) 2,406 억달러 ( 08) ㅇ총외채잔액 /GDP: 31.3%( 06) 33.5%( 07) 30.6%( 08) ㅇ외채상환비율 (D.S.R.): 2.1%( 06) 2.6%( 07) 1.8%( 08) 막대한해외자산보유 - 동국은약 9,000억달러규모에달하는국부펀드를운용중에있으며, 아부다비투자청 (Abu Dhabi Investment Authority: ADIA) 의자산규모만 8,750억달러에달하는것으로추정되고있음. Ⅲ. 정치 사회동향 1. 정치및국제관계 [ 정치안정 ] 정치안정세지속 - 동국은 7개토후국이연방정부를구성하는연방대통령중심제를갖추고있으며, 수도이자최대토후국인아부다비의지도자인 Khalifa bin Zayed Al Nahyan 대통령과두바이의지도자인 Mohammed bin Rashid Al Maktoum 부통령의권력아래정치안정세를유지하고있음. - 7개토후국은각기독립된국가로서독자적인관할구역및역내관할권을행사하고있음. 왕족혈통의장기집권체제가지속되고있음에도불구하고왕가에대한국민들의지지와충성심이높아정치불안요인은거의없음. [ 국제관계 ] 서방및주변국가와원만한관계유지 - 9 -
- 동국은강대국에둘러싸인소국으로외교정책에있어서도안보문제가중요한이슈가되고있으며, 걸프전이후러시아, 프랑스, 미국등과방위조약을체결한바있음. 또한, 미군기지의설치를허용하고서방국가의자본을유치함으로써군사적, 경제적으로서방국가들과친선관계를유지하고있음. - Buraimi Oasis, Liwa Oasis 및 Khoral-Udaid 내해소유권을둘러싼아부다비-사우디간분쟁이오랜기간지속되기도하였으나, 2010년을목표로추진중인 GCC 통화단일화를앞두고양국간정치적협력관계가빠른속도로개선되고있음. 이란과는소유권분쟁지속 - 이란은최근수년간 UN안보리의제재를회피하는방안으로두바이를주요무역기지로활용하며 UAE의주요무역파트너로부상해왔으나, 정치적으로는 Abu Musa, Greater Tunb 및 Lesser Tunb 3개섬을둘러싼소유권분쟁이해결기미를보이지않고있어, 양국간갈등이지속되고있는상황임. 2. 사회및소요사태 [ 사회안정 ] 사회불안요인미미 - 정부가안정적인경제성장률유지, 근로자의처우개선, 여성의권익보호등에적극적으로나서고있어, 경제난과실업으로인한사회불안가능성은미미함. - 총인구의약 85% 를차지하는외국인비중이잠재적불안요인으로남아있으나, 정부가자국민고용비율확대등적정한권리보호정책 - 10 -
마련에주력하고있어, 사회적불안을야기할가능성은낮은것으로평가됨. [ 소요 / 사태 ] 동국은기타인접중동국가대비정치적으로안정되어있는국가로소요사태는거의발생하지않고있음. Ⅳ. 국제신인도 1. 주요기관별신용도평가순위 o OECD : 2등급 (2006. 10) 2등급 (2007. 10) o Moody s : Aa2 (2006. 10) Aa2 (2007. 7) o ICRG : 15/140 (2007. 12) 18/140 (2008. 11) o I.I : 28/174 (2008. 3) 20/177 (2008. 9) o Euromoney : 30/185 (2008. 3) 28/185 (2008. 9) 2. 주요 ECA 의지원태도 - 미국 EXIM : 전액인수가능 - 영국 ECGD : 전액인수가능 - 독일 Hermes : 단기전액인수가능 3. 외채상환태도 리스케줄링경험없음 - 최근석유화학및인프라개발사업확대에따라외채규모가증가하고있으나, GDP의성장이가파르고 D.S.R. 도 3% 미만을유지하고있어동국의외채상환능력은양호한것으로평가됨. - 11 -
4. 우리나라와의관계 < 표 3> 한ㆍ UAE 교역규모단위 : 백만달러 2006 2007 2008 주요품목 수 출 2,896 3,705 5,749 자동차, 무선통신기기, 석유제품 수 입 12,931 12,656 19,248 원유, 석유제품, LPG 합계 15,827 16,361 24,997 * 자료 : KOTIS, 한국무역통계 국교수립 : 1980 년 6 월 18 일 ( 북한과는미수교 ) 주요협정 : 투자증진보호협정 ( 02), 이중과세방지협정 ( 03), 경제무역기술협력협정 ( 06), 군사협력협정 ( 06) 우리나라와의 2008년교역규모는약 250억달러에달함. - 주요수출품은무선통신기기, 자동차, 자동차부품을중심으로약 57억달러, 수입은원유, 석유제품, LPG 등을중심으로약 192억달러를기록 해외직접투자 (2008 년 12 월말누계, 총투자기준 ): 226 건 304,216 천달러 Ⅴ. 종합의견 세계 5위의석유자원 (980억배럴 ) 을보유한아랍에미리트 (UAE) 는 2003년이후지속된국제유가의기록적인강세및非석유산업의빠른성장에힘입어재정수지, 경상수지, 외환보유액등거시경제전반에걸쳐호조세를이어나가고있음. 왕정에대한국민들의지지가높아정치안정세를지속하고있으며, - 12 -
GCC 주변국및미국등서방선진국들과친선관계를유지하고있어국제관계가양호함. 2009년에는세계경기침체에따른국제유가하락, 서비스분야의투자위축등의영향을받아경제성장이둔화될전망이나, 2010년부터는경기회복및현정부의적극적인산업다각화정책추진등에힘입어비교적안정된성장이예상됨. 상기상황등을종합적으로감안하여, 동국의국별신용등급을 B1 등급으로평가코자함. 전문연구원김예리 ( 02-3779-6686) E-mail : yeliekim@koreaexim.go.kr - 13 -