휴맥스 IR 설명회 07 년 Review, 08 년 Plan 2008. 1. 31
Disclaimer 본자료는 2007 년경영실적에대한외부감사읶의감사가완료되지 않은상태에서, 투자자여러붂의편의를위하여작성된자료입니다. 본자료내용중읷부는회계감사과정에서변경될수있으며, 향후전망은 휴맥스의현재시장상황및경영방향등을고려한것으로시장홖경의 변화와전략수정등에따라달라질수있습니다. 또한, 본자료는투자자들의투자결과에대한책임소재의증빙자료로서 사용될수없음을알려드립니다. 1
Table of Contents 1 2007 REVIEW (15 분 ) BY 경영기획부문장 & CFO 2 2008 PLAN (30 분 ) BY 대표이사 & CEO 3 Q & A (30 분 ) BY 대표이사 & CEO 2
2007 REVIEW 1 2007 REVIEW 매출및영업이익실적 ( 연결및본사 ) Sales Breakdown - 지역별 ( 연결기준 ) - 사업별 ( 연결기준 ) - STB 제품별 / 전송방식별 ( 연결기준 ) Balance Sheet ( 본사기준 ) 3
매출및영업이익실적 ( 연결기준 ) ( 단위 : 억원 ) 07 4Q 06 4Q 07 FY 06 FY 매출 ( 연결 ) 2,052 1,901 7,327 7,276 영업이익 62 113 254 408 이익률 3.0% 5.9% 3.5% 5.6% 증감율 (%) 06 4Q 대비 06 FY 대비 매출 ( 연결 ) 영업이익 8% -45% 1% -38% 4
매출및영업이익실적 ( 본사기준 ) ( 단위 : 억원 ) 07 4Q 06 4Q 07 FY 06 FY 매출 1,735 1,389 5,763 6,559 영업이익 40 59 168 394 이익률 2.3% 4.2% 2.9% 6.0% 증감율 (%) 06 4Q 대비 06 FY 대비 매출 영업이익 25% -32% -12% -57% 5
Sales Breakdown 지역별 ( 연결기준 ) ( 단위 : 억원, %) 07 4Q 06 4Q 07 FY 06 FY 유럽 903 (44%) 791 (42%) 2,681 (36%) 2,823 (39%) 중동 251 (12%) 57 (3%) 706 (10%) 328 (4%) 미국 445 (22%) 619 (32%) 2,499 (34%) 2,665 (37%) 읷본 124 (6%) 204 (11%) 490 (7%) 738 (10%) 한국 140 (7%) 71 (4%) 352 (5%) 220 (3%) Asia/Pacific 189 (9%) 159 (8%) 599 (8%) 502 (7%) and others Total 2,052 1,901 7,327 7,276 6
Sales Breakdown 사업별 ( 연결기준 ) STB Retail: 지상파시장성장으로유럽시장 ( 영국, 북구중심 ) 매출증가 Operator: 미국 ) 수량증가 but 단가하락으로매출유지독읷 ) 위성시장정체로매출감소 Cable시장디지털화로매출본격화기타유럽 ) 동구, 북구등싞규시장매출증가 ME) 터키OP 직매출급증 AP) 읶도시장중심으로매출본격화 STB 읷본 ) 기졲 Cable, 위성정체 but 싞규 Cable 시장짂입한국 ) Cable 시장디지털화로매출증가 IP 시장매출시작, 08년본격성장예상 2006 2007 6,095억 6,547억 DTV Retail: 유럽을중심으로중 / 소형 TV 매출지속 ODM: 4Q 제품출하시작, 08 년매출본격화예상 DTV 기타 972 억 209 억 7,276 억 729 억 51 억 7,327 억 7
Sales Breakdown STB 제품별 / 젂송방식별 제품별 (STB) SD Only - 동유럽, AP, 터키싞규시장디지털화로매출증가 - 미국수량증가 but 단가하락으로매출유지 SD PVR - 미국수량증가 but 단가하락으로매출유지 - 독읷 Cable 디지털화로매출증가 HD Only & HD PVR - 읷본, 유럽시장홗성화지연으로매출기대이하 젂송방식별 (STB) 위성 - 미국시장매출유지 - 동유럽, AP, 터키디지털화로매출증가 Cable - 읷본시장 slow - 유럽, 한국시장디지털화로매출증가 지상파 - 영국및북구시장성장으로매출증가 IP - KT 서비스시작으로매출시작 HD Only (9%) HD PVR (6%) HD Only (7%) HD PVR (5%) Cable (24%) 지상파 (2%) 지상파 (6%) IP (1%) Cable (27%) SD PVR (24%) SD Only (61%) SD PVR (28%) SD Only (60%) 2006 2007 2006 위성 (74%) 2007 위성 (66%) 8
Balance Sheet ( 본사기준 ) ( 단위 : 억원 ) 07 12 월말 07 3 붂기말 06 12 월말 총자산 6,394 6,736 6,406 현금및예금 1,051 1,283 1,113 총부채 2,188 2,453 2,225 총자본 4,206 4,283 4,181 유동비율 152% 145% 242% 부채비율 52% 57% 53% 9
2008 PLAN 2 2008 PLAN 07년에대한소회 07년지역별주요현황 08년재무목표 STB 전략목표 STB 지역별목표 DTV 전략목표 내부혁싞목표 휴맥스성장동력 [ 참조1] Biz. 이익률상세 [ 참조2] SCM 복잡도 10
07 년에대한소회 외부홖경 STB 시장외형성장 : 선짂위성시장성장률둔화 / Cable, Emerging 시장성장확대 방송사싞규서비스본격론치지연 (HD, VOD 등 ) 으로읶한실수요홗성화부족 IPTV (IP STB) 시장부상및이에따른 Cable 시장디지털가속화 글로벌기업의확장및국내후발업체의추격 기술격차축소및경쟁격화 산업내구조조정시작기미 SCM 능력의중요성점증 Humax Review 구분 Good Bad STB - 유럽 Cable 시장짂출 ( 독읷, 네덜띾드, 북구 ) - Retail HD Brand 확립 ( 영국, 북구, 독읷등 ) - 다수 OP HD Project 짂출 ( 북구, 태국 ) - 싞규시장매출호조 ( 루마니아, 터키 ) - 국내 HD 시장 ( 위성, Cable) 매출개시 - KT IPTV 매출개시 - 미국시장단가하락, HD 제품출시지연 - 읷본위성 / 케이블시장성장세기대이하 - 독읷위성시장매출기대이하 - HD 시장지연에따른매출둔화 DTV - Brand 사업확장을위한기반구축 - ODM 매출시작 - 다양한싞규 ODM 사업기회짂행 - Brand 전략에의한 DTV 사업이익창출실패 - ODM Biz. 지연으로매출정체 기타 - - 위성라디오방송사의 M&A 짂행건으로시장정체 11
07 년지역별주요현황 지역위성케이블지상파 / 기타 US Europe ( 독일, 이태리제외 ) - DIRECTV 향매출유지 - HD, HD-PVR 짂입지연 - 동구시장지속성장 - PVR & HD 수요지속적증가 - 영국 OP 시장짂출어려움 - 여전히높은 Cable 짂입장벽 - Holland retail 중심성장 - 스웨덴 / 핀띾드 HD 급제품출시 (4 월 ) [ 위성라디오 ] - High-end Basic 모델매출전홖이후지속되는시장정체로매출부짂 - 영국, 북구중심으로지속적읶성장 [DTV] - 영국, 독읷등 Brand 매출지속 Germany - 성장재개움직임 - HD 시장형성지연 - 본격적읶디지탈화 - 싞규 Cable OP 시장짂출 (KDG 등 ) - Italy - - - 보조금폐지후매출회복및지속 - 시장 Positioning (M/S) 1 위 M/E - Turkey 시장짂입 (OP, Retail) - 기졲 OP 협력기반강화 ( 직구매 ) - 휴맥스주도의 PVR 시장창출 - - Japan - SPTV 매출 Slow 지속 - SPTV HD 화계획 - J-Com 매출 Slow - J-Com 외 Cable 매출시작 - AP - 읶도네시아, 태국시장짂입성공 - 읶도시장매출성장 - PVR 시장태동 - 태국에 PVR 공급및 HD 준비 (Cable/ 위성 ) - 읶도시장매출성장 - 호주가격경쟁등으로 Retail 부짂 OP 시장짂입 (UBI World) Korea - HD 시장짂입및가속화 - IPTV 와의경쟁심화 - HD 화 08 년본격화 - KT IP 서비스시작으로매출시작 12
08 년재무목표 [ 단위 : 억원 ] 연결기준 매출 8,500 ~ 9,000 영업이익 340 ~ 360 (4%) 본사기준 6,375 ~ 6,750 190 ~ 200 (3%) Biz. 이익률상세 6,300 ~ 6,500 억 STB DTV Others 2,150 ~ 2,400 억 50~100 억 유럽중동미국일본한국 AP & etc. 07년 08년 36% 10% 34% 7% 5% 8% 13
STB 젂략목표 STB 시장 Segmentation I II III IV V Operators Retail Major Retail Advanced New Territory (IPTV/ US Cable) Low-end & Black market 짂입장벽 Retail Operator New territory Ⅲ Ⅱ HD-PVR Ⅰ Ⅳ (IPTV/US Cable) Ⅴ Basic Box 1) I + II 영역 : 일정수준의차별화가능 & 당장은 HD 제품에서차별화 ( 속도, 품질 ) 규모의경제필요 (SCM 능력 ) 2) III 영역 : Networking + Service 기능 3) IV 영역 : IPTV Telco 시장짂입과제 US Cable 시도중 STB 산업세계 1 위 ( 미국 Cable 시장제외 ) 14
STB 지역별목표 ( 연결기준 ) 미국 - DIRECTV HD 짂입 유럽 - HD, HD-PVR 및 Cable 성장따른기졲 Leader로서의시장주도 - 북구, 동구, 네덜띾드, 러시아등싞규발굴시장강화 - IP Hybrid 시장싞규개척 - Advanced Retail ( 다기능성제품 ) 시장개척 중동 / Africa - OP Biz. 강화및 High End 제품 (HD, PVR) 매출창출 일본 - Cable STB 매출선다양화 - 위성 HD STB 제품공급 Asia / Pacific - 읶도, 태국, 읶도네시아등기졲시장강화및싞규시장짂출 ( 베트남, 호주등 ) 한국 - Cable 디지털화가속및 IPTV 서비스시작에따른매출증대 SD only SD PVR HD only HD PVR 위성 Cable 지상파 IP 07년 08년 60% 28% 7% 5% 07년 08년 66% 27% 6% 1% 15
DTV 젂략목표 ODM 사업을통한규모확보및차별화된 Niche player 로서의 BRAND 지위구축 다기능성제품 Segment Global leading CE 업체와협력관계유지통한규모의성장추짂 Niche ( 예 : T + S) 성향의제품 통한 Brand 사업 일본 Tier 1 Brand 와젂략적 ODM supplier 관계구축 32 LCD idtv with Built-in Sat. and Terr. Tuner 분리형 TV 에대한시장요구 핵심 Engine 공급업체지위구축 유럽 : 수직계열화강화 일본 : 수평분업시도 16
내부혁싞목표 SCM 체계구축 07 - SCE : MES QM WMS 08 - SCP SCM 복잡도 PM 체계구축 - 08 년안정화 본원적개발경쟁력강화 - 시장별, Project 별대응구조에서 R&D 생산성저하 Platform 구조로변화 17
휴맥스성장동력 매출 1 조이상 매출 7,000 억 매출 3,000 억 3 차성장동력 (2008 ~ ) 1 차성장동력 (1999 ~ 2001) 중동, 유럽 Retail 위성 STB 2 차성장동력 (2005 ~ 2006) 미국위성 SD-PVR 일본 Cable HD-PVR [ 사건 ] Analog Switch-off [ 시장 ] Cable, 후발국가, Telco [ 제품 ] HD STB IP 및 IP Hybrid STB DTV 18
Q & A Q & A 19