목차 월간산업동향 월간산업동향 ( 월호 ) [ 산업활동동향 ] 산업생산및투자동향 (213. 1월 ) 기업경영환경및자금동향 원자재가격동향및전망 [ 주요산업별동향 ] 음식료 건설 철강 정보통신기기 반도체 조선 유통 석유화학 기계 디스플레이 자동차 해운 [ 산업이

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1 213_3 호 산업활동동향 산업생산및투자동향 기업경영환경및자금동향 원자재가격동향및전망주요산업별동향산업이슈분석 국내자영업자부채현황

2 목차 월간산업동향 월간산업동향 ( 월호 ) [ 산업활동동향 ] 산업생산및투자동향 (213. 1월 ) 기업경영환경및자금동향 원자재가격동향및전망 [ 주요산업별동향 ] 음식료 건설 철강 정보통신기기 반도체 조선 유통 석유화학 기계 디스플레이 자동차 해운 [ 산업이슈분석 ] 국내자영업자부채현황 본자료는 KB 금융지주경영연구소에서월간단위로제공하는산업동향보고서로, 개별보고서의내용은연구원개인의견해임을밝혀둡니다.

3 산업별생산및투자활동동향 산업생산및투자활동동향 1 월산업활동, 생산 소비 투자전부문마이너스전환. 선행지수하락으로전망도불투명 전월회복조짐을보였던국내산업활동동향 1 은 213 년 1월재차경기상승모멘텀이꺽이며부진한상황 광공업생산 (-1.5%), 소매판매 (-2.%), 설비투자 (-6.5%) 등산업활동전부문이전월대비감소한데다, 동행지수순환변동치 (99.2) 도보합세를보였으며선행지수순환변동치 (99.8) 는.2p 하락해향후경기전망도불투명한국면 - 1월제조업출하는전월대비 1.1% 하락. 특히, 원화절상에따른가격경쟁력약화와해외수요부진으로수출출하의감소 (-1.4%) 폭확대. 출하부진으로전산업및광공업생산은전월대비각각.7%, 1.5% 감소 - 출하부진과재고증가 (.7%) 가겹치며출하 / 재고비율 (116.4%) 2.1%p 상승하였으며, 제조업평균가동률 (78.1%) 도전월대비.3%p 하락. 출하와재고가동반부진한경기침체국면으로단기간내실물경기회복에대한기대감도감소 - 서비스업과도소매업생산도전월대비각각.9%, 1.6% 하락. 전년말아날로그방송과개별소비세종료에따른 TV와자동차수요증가효과사라져소매판매도부진한상황. 가계부채부담과주택경기침체, 대외불확실성으로소비본격회복세지연될전망 - 설비투자도전월대비 6.5% 하락하여마이너스전환. 투자침체가상당기간이어지고있어성장잠재력훼손우려. 건설부문에서건설기성은.2% 증가하였으나큰폭의건설수주 (-24.2%) 감소세가상당기간지속되고있어건설경기더욱침체될가능성 민간투자와소비부진지속되는가운데, 신정부들어경기확장적인통화및재정정책기대되나정책효과반영에는상당기간이필요하고대외여건이개선되기까지는수출출하의급격한개선도쉽지않을전망 - 경기구성요소인소비, 투자, 수출등전부문에서단기간내크게개선기대가어려워현재와같은보합수준의기간조정이어질것으로전망 1 이하내용은통계청 '213 년 1 월산업활동동향 ' 을참고하여작성 월간산업동향(213-3호 ) 1

4 산업별생산및투자활동동향 생산동향 전산업 - 전산업생산은건설업등에서증가하였으나, 광공업, 서비스업에서감소하여전월대비.7% 감소. 전년동월대비로는광공업, 서비스업, 건설업에서증가하여 3.5% 증가 전월비 (212/8 월 ~213/1 월 ) : -1.4%, 1.1%, -.4%, 1.1%, 1.%, -.7% 전년동월비 : -.5%, 1.%, -1.%, 1.4%, -.2%, 3.5% 광공업 : 전월대비 1.5% 감소, 전년동월대비 7.3% 증가 - 제조업생산은자동차 (1.5%), 기타운송장비 (3.3%) 등에서증가하였으나, 반도체및부품 (-6.2%), 영상음향통신 (-1.1%) 등이감소하여전월대비 1.1% 감소 - 전년동월대비로는컴퓨터 (-62.6%), 기계장비 (-5.6%) 등에서감소하였으나, 반도체및부품 (15.%), 자동차 (17.9%) 등이증가하여 7.7% 증가 - 제조업재고는전월대비.7%, 전년동월대비 7.% 모두증가. 제조업평균가동률은 78.1% 로전월에비해.3%p 하락 서비스업 - 서비스업생산은출판 영상 방송통신 정보 (2.8%), 하수 폐기물처리 (6.5%) 등에서증가하였으나, 부동산 임대 (-7.2%), 도소매 (-.9%) 등이감소하여전월대비.9% 감소 - 전년동월대비로는도소매 (-1.6%), 교육 (-1.4%) 등에서감소하였으나, 금융 보험 (4.5%), 운수 (4.8%) 등이증가하여 1.7% 증가 소비동향 소매판매 - 소매판매는의복등준내구재 (.8%) 는증가하였으나, 승용차, 통신기기및컴퓨터등내구재 (-7.1%) 가줄어전월대비 2.% 감소 - 전년동월대비로는승용차, 가전제품등내구재 (3.8%) 는증가하였으나, 음식료품, 서적 문구등비내구재 (-7.1%) 판매가줄어 2.8% 감소 소매업태별로보면, 무점포소매 (9.5%), 편의점 (6.6%), 승용차및연료소매점 (3.7%) 은전년동월에비해증가, 대형마트 (-16.3%), 백화점 (-7.3%), 슈퍼마켓 (-4.6%), 전문소매점 (-4.5%) 은감소 월간산업동향(213-3호 ) 2

5 산업별생산및투자활동동향 투자동향 설비투자 - 설비투자는운송장비, 기계류에서투자가감소하여전월대비 6.5% 감소. 전년동월대비로는자동차등에서증가하였으나, 일반기계류등에서투자가감소하여 13.6% 감소 - 국내기계수주는공공기타, 전기업등에서증가하였으나, 기타운송장비, 전자및영상음향통신등에서감소하여전년동월대비 5.4% 감소 건설투자 - 건설기성은건축공사호조로전월대비.2% 증가하였으며, 전년동월대비로는건축및토목공사호조로 9.4% 증가 - 건설수주 ( 경상 ) 는주택, 발전등에서감소하여전년동월대비 53.% 감소 경기동향 현재의경기상황을보여주는동행지수순환변동치는건설기성액등은증가하고소매판매액지수는감소하여전월과동일 향후경기국면을예고해주는선행지수순환변동치는소비자기대지수, 수출입물가비율등은증가하였으나, 건설수주액, 기계류내수출하지수등이감소하여전월대비.2p 하락 [ 경기종합지수추이 ] 선행지수순환변동치 동행지수순환변동치 '8.1 '9.1 '1.1 '11.1 '12.1 '13.1 자료 : 통계청 월간산업동향(213-3호 ) 3

6 기업경영환경및자금동향 기업경영환경및자금동향 기업경기실사지수 ( 한국은행, 213 년 2 월 BSI 지수 ) [ 제조업 ] 의 2월업황BSI 는 71로전월대비 1p 상승하였으며, 3월업황전망 BSI 도 76 으로전월대비 4p 상승. 대기업과수출기업은전월대비각각 2p, 1p 하락하였으나, 중소기업과내수기업은전월대비각각 3p, 2p 상승 - 매출 BSI 의 2월실적은 82로전월대비 2p 상승하였으며, 3월전망도 89로전월대비 7p 상승 - 채산성 BSI 의 2월실적은 87로전월대비 3p 상승하였으며, 3월전망도 9으로전월대비 5p 상승 - 자금사정 BSI 의 2월실적은 83으로전월대비 2p 상승하였으며, 3월전망도 86으로전월대비 3p 상승 [ 비제조업 ] 의 2월업황BSI 는 65로전월대비 3p 하락하였으며, 3월업황전망BSI 도 69로전월대비 1p 하락 - 매출 BSI 의 2월실적은 77로전월과동일하였으며, 3월전망도 81로전월과동일 - 채산성 BSI 의 2월실적은 79로전월대비 2p 하락하였으나, 3월전망은 86으로전월대비 1p 상승 - 자금사정 BSI 의 2월실적은 81로전월대비 2p 하락하였으나, 3월전망은 84로전월과동일 [ 기업경기실사지수 (BSI) 업황동향 ] 12.7 월 8 월 9 월 1 월 11` 월 12 월 13.1 월 2 월 3 월전월대비 제조업 71 (81) 72 (7) 69 (75) 68 (72) 67 (7) 68 (67) 7 (7) 71 (72) (76) +1 (+4) 비제조업 67 (76) 66 (69) 66 (69) 67 (67) 65 (67) 68 (65) 69 (68) 65 (7) (69) -3 (-1) 주 1) ( ) 내는전월에조사된해당월전망치 2) 212 년 7 월부터 BSI 표본개편및가중치변경자료 : 한국은행 월간산업동향(213-3호 ) 4

7 기업경영환경및자금동향 기업자금조달동향 ( 한국은행, 213 년 1 월중금융시장동향 ) 1월중은행의기업대출 ( 원화 ) 은연말일시상환분재취급등으로대기업및중소기업모두증가로전환 (12.12 월 조원 월 +4.7 조원 ) - 중소기업대출 (-7.7 조원 +3.1조원 ) 은부가세납부수요, 은행들의중소기업대출확대노력등으로상대적으로큰폭증가 - 대기업대출 (-4.1 조원 +1.6 조원 ) 도증가로전환 * 212 년 9월이후 11월까지지속되던증가세가 12월들어감소세로반전되었으나, 다시 1월에증가세로전환 CP는연말일시상환분재취급, 일부에너지관련공기업의단기자금수요등으로순발행 (12.12월 -2.9 조원 13.1~2 일 +3.5 조원 ) 회사채 ( 공모 ) 는신용경계감확산지속, 우량기업의자금수요둔화등으로소폭순상환전환 (12. 11월 +1.6 조원 12월 +.8 조원 13. 1월 -.1 조원 ) 주식발행은일부기업들의재무구조개선등을위한유상증자가줄어들면서전월에비해축소 (12.1 월.1 조원 11월.4 조원 12월.7 조원 13. 1월.2 조원 ) * 최근 5년 (8~12 년 ) 간월별평균유상증가규모 : 12월 1.2 조원 1월.2 조원 [ 기업자금조달동향 1) ] ( 단위 : 조원 ) 연중 1 월연중 1 월연중 1 월 12 월 1 월잔액 원화대출 2) 대기업 7) 중소기업 7) 사모사채인수 3) CP 순발행 4) ) 3.3 6) 회사채순발행 주식발행 5) 주 1) 기간중말잔증감기준 2) 예금은행 ( 은행신탁포함 ) 3) 국내예금은행 4) 은행연합회의 CP 거래정보기준 5) 코스피및코스닥시장합계 6) 213 년1월2 일기준 7) 기업구분변경에따른대출재분류 ( 중소기업 대기업 ) 를반영한기준이며 12.1~12 월중대출재분류규모는 22.8 조원 (211 년 13.2 조원 ) 자료 : 한국은행, 금융감독원 월간산업동향(213-3호 ) 5

8 기업경영환경및자금동향 국내은행대출채권연체율 ( 금융감독원 ) 12월말국내은행의원화대출채권잔액은 1,16.4 조원으로연중 37.9 조원증가 12월말국내은행의원화대출연체율 (1일이상원금연체기준 ) 은 1.% 로연말신규연체감소및연체채권정리증가로전월말 (1.3%) 대비.3%p 하락 - 전년동월 (.89%) 대비로는.11%p 상승 - 월중신규연체발생액 (2.4 조원 p ) 은전월대비.1 조원증가하였으며, 월중연체채권정리규모 (5.9 조원 p ) 는전월대비 3.2 조원증가 [ 기업대출 ] 12월말기업대출 ( 원화 ) 연체율은 1.18% 로신규연체감소및은행의적극적인연체정리로전월말 (1.56%) 대비.38%p 하락 - 글로벌경기둔화및내수경기부진의영향으로제조업및도소매업의연체율이상승함에따라전년동월 (1.1%) 대비로는.8%p 상승 - 대기업대출 ( 원화 ) 연체율 (.9%) 은전월말 (1.18%) 대비.28%p 하락하였으나, 일부대기업의회생절차신청등의영향으로전년동월 (.25%) 대비.65%p 상승 - 중소기업대출 ( 원화 ) 연체율 (1.27%) 은전월말 (1.71%) 대비.44%p 하락 - 개인사업자대출연체율은.89% 로내수및자영업경기부진으로전년동월 (.8%) 대비.8%p 상승 [ 국내은행원화대출금연체율추이 ] 9 년 1 년 11 년 12 년 ( 단위 : %) 11 월 12 월 11 월 12 월 11 월 12 월 9 월 1 월 11 월 12 월 p 기업대출 대기업 중소기업 주 ) 은행계정원화대출금및신탁대출금기준, 1 일이상원금연체기준자료 : 금융감독원 월간산업동향(213-3호 ) 6

9 기업경영환경및자금동향 예금은행가중평균금리 ( 한국은행, 213 년 1 월중금융기관가중평균금리 ) 213년 1월중신규취급액기준저축성수신금리는연 3.% 로전월대비 1bp 하락하였고대출금리는연 5.% * 로전월대비 16bp 상승 * 전월대출금리는 1996 년금리통계편제이래최저수준인연 4.84% - 순수저축성예금금리는전월대비 1bp 하락하였으며, 시장형금융상품금리도전월대비 11bp 하락 - 대출금리의경우는기업대출금리는 3bp 상승에그쳤으나, 가계대출금리는 3bp * 상승 * 취득세감면혜택종료 ( 월 ) 등으로전월에일시증가하였던주택담보대출이금월들어크게감소한영향 - 대출금리와저축성수신금리의差는 2.%p 로전월대비 26bp 확대 213년 1월말잔액기준총수신금리는연 2.65% 로전월대비 5bp 하락하였으며, 총대출금리도연 5.28% 로전월대비 3bp 하락 - 총대출금리와총수신금리의差는 2.63%p 로전월대비 2bp 확대 [ 예금은행가중평균금리 ] ( 단위 : 연 %, %p) 등락 저축성수신금리 신규취급액기준 대출금리 기업대출 가계대출 잔액기준 금리차 총수신금리 총대출금리 금리차 주 ) 금리차는대출금리 - 저축성수신금리차이자료 : 한국은행 월간산업동향 (213-3 호 ) 7

10 브렌트유금두바이유구리수수TI국제원자재가격동향및전망 I. CRB 지수동향및전망 국제원자재가격동향및전망 ( 동향 ) 미국양적완화정책조기종료가능성대두로원자재가격하락 2월국제원자재가격지수 (CRB index1) 는미국의 QE3 조기종료가능성이제기됨에따라전월대비 3.4% 하락 유가 : seaway 파이프라인가동차질및양적완화조기종료가능성으로하락 금속 : 유로존성장률부진및중국의부동산시장규제강화조치의영향으로하락 곡물 : 미농무부가곡물수급전망이완화될것으로전망한가운데기후여건개선으로하락 ( 전망 ) 미국과유럽경제불확실성완화이후상승압력높아질전망 미국과유럽의경제의정치적불확실성은해소될것으로예상되고중국의완만한경제 회복기대감이고조되면서상승압력우세전망 [ CRB 지수및달러인덱스 ] [ 월간원자재등락률 ] 33 CRB 지수 ( 좌 ) 달러인덱스 ( 우 ) % '12.2 '12.4 '12.6 '12.8 '12.1 '12.12 ' % -9% -12% %W비철금속 알니켈아연루미늄귀금속은백금옥곡물대두에너지 소맥자료 : 국제금융센터, KoreaPDS 1 Reuters/Jefferies-CRB Index 는 CRB(Commodity Research Bureau) 사가발표하는원자재지수 (1967=1 기준 ) 로, 에너지, 곡물, 금속등 19 개품목을가중평균하여산출 월간산업동향(212-3호 ) 8

11 국제원자재가격동향및전망 II. 원유 : WTI- 두바이유스프레드축소전망 WTI 병목현상지속으로 Dubai 유와의격차재차확대 2월들어 WTI 는 Seaway 파이프라인확장공사에도불구하고재고보관용량부족에따른병목현상이지속되며하락세를기록 - 1월오클라오마쿠싱 (Cushing) 지역과멕시코만을연결하는 Seaway 파이프라인수송능력은 15만 b/d 에서 4만 b/d 로확장 - 그러나송유종착지인텍사스휴스턴인근의재고보관능력부족으로병목현상이지속되면서재고가증가하고있음 두바이유는중국의원유수입량증가와중동지역의지정학적리스크고조로 2월중 113 달러 b/d 까지상승 - 1월중국의원유수입량은전년동기대비 7.4% 증가한 595 만 b/d 를기록하는등원유수요회복기대감이높아짐 - 이집트의반정부시위와이스라엘의시리아공격등중동지역의지정학적리스크는두바이유와브렌트유의지지요인으로작용 WTI 와두바이유스프레드는 1월 11달러까지하락하였으나 2월들어재차 17달러까지확대 [ 국제유가추이 ] [ 쿠싱지역원유재고량추이 ] ( 단위 : $/ 배럴 ) 13 WTI 두바이유 ($/ 배럴 ) 12 쿠싱재고 ( 좌 ) WTI( 우 ) ( 백만배럴 ) '12.2 '12.5 '12.8 '12.11 ' '9.1 '9.7 '1.1 '1.7 '11.1 '11.7 '12.1 '12.7 '13.1 자료 : KoreaPDS 월간산업동향(212-3호 ) 9

12 국제원자재가격동향및전망 투기수요증가에따른 WTI 상승압력은제한적 지난해 12월부터 WTI 에대한투기적수요가지속적으로증가하는추세 - 미국의양적완화정책의영향으로 2월투기적수요는 27만건까지증가하며유가상승요인으로작용 그러나미국의셰일오일생산확대에따른원유공급안정화로투기적수요가 WTI 에미치는영향은제한적 - 2월투기적수요가높은수준을보이고있으나 WTI 는배럴당 1 달러이하를유지 양적완화정책조기종료가능성이제기되면서유가하방압력고조 1월 FOMC 의사록에서일부위원들이양적완화정책조기종료가능성을시사하면서유가는하락세를보임 - 국제유가의상승세를견지해온유동성장세가종료될가능성이높아지면서 WTI 는배럴당 7주래최저인 92달러까지하락 ( 전망 ) WTI- 두바이유스프레드감소할전망 Sequester 불확실성완화및파이프라인가동정상화로 WTI 상승전망되나 3월이후사우디생산확대가전망되면서두바이유상승세는제한적일전망 [ NYMEX WTI 투기적순매수건수 ] [ 사우디원유생산추이 ] ($/ 배럴 ) 12 투기적순매수건수 ( 우 ) WTI( 좌 ) ( 천건 ) 3 ( 천배럴 ) 사우디생산량 ( 좌 ) (%) 1, OPEC 중사우디비중 ( 우 ) , , 8,5 8, , '1.3 '1.1 '11.5 '11.12 '12.7 '13.2 7, 2 '9.1 '9.7 '1.1 '1.7 '11.1 '11.7 '12.1 '12.7 '13.1 자료 : KoreaPDS 월간산업동향(212-3호 ) 1

13 국제원자재가격동향및전망 III. 곡물가격 : weather market 양상지속될전망 최근 3 년간곡물가격은기후여건악화로두차례급등세를보임 21년러시아의밀 ( 소맥 ) 수출금지조치와 212 년미국의가뭄으로곡물가격은급격한상승세를보였음 - 21년러시아는가뭄으로인해밀생산량이급감하자자국곡물가격안정을위해밀수출을금지하였으며이에따라밀가격은 6월부셸당 44 센트에서 8월 785 센트로단기간에급등 - 212년미국중서부곡창지대의극심한가뭄으로곡물생산감소우려가높아지면서밀가격은 6월부셸당 63 달러에서 7월 94 달러로급등 기후요인은단기적으로곡물가격의변동성을높이는가장중요한요인으로작용 - 바이오연료수요확대및인구증가에따른식량수요등으로곡물수요는지속적으로증가하고있지만단기적으로곡물가에미치는영향은크지않음 - 반면기후여건변화에따른공급불안은급격한투기자금유출입을유발하여단기적으로곡물가격의변동성을확대하는요인 [ GSCI 추이 ] [ 옥수수및소맥가격추이 ] 6 ( 센트 / 부셸 ) 1 옥수수 소맥 '11.1 '11.6 '11.11 '12.4 '12.9 ' '9.2 '9.8 '1.2 '1.8 '11.2 '11.8 '12.2 '12.8 '13.2 자료 : KoreaPDS 월간산업동향(212-3호 ) 11

국제원자재가격동향및전망 최근곡물가격은기후여건개선기대로하락세를보이고있음 미국수확면적확대와남미지역의기후여건개선기대가고조되면서곡물가격은하락세를보임 - 미국의가뭄은여전히지속되는상황이지만최근강우등으로가뭄이일부해소되었고경작면적이확대되면서생산증가기대 - 옥수수와대두의주요수출국인브라질에서작황에양호한기후여건이지속되면서곡물가격하락에기여 다만,

14 국제원자재가격동향및전망 최근곡물가격은기후여건개선기대로하락세를보이고있음 미국수확면적확대와남미지역의기후여건개선기대가고조되면서곡물가격은하락세를보임 - 미국의가뭄은여전히지속되는상황이지만최근강우등으로가뭄이일부해소되었고경작면적이확대되면서생산증가기대 - 옥수수와대두의주요수출국인브라질에서작황에양호한기후여건이지속되면서곡물가격하락에기여 다만, 러시아와아르헨티나등주요곡물수출국의기후여건이여전히해소되지않고있어곡물가급락가능성은제한적 ( 전망 ) 기후여건에따른곡물가격변동성지속될전망 곡물시장은기후여건변동에따라가격변동성이확대되는 weather market 이지속될전망 - 최근의곡물가소폭하락세에도불구하고, 기후여건불확실성에따라가격급등가능성상존 - 특히, 러시아의밀재고량감소로러시아국내밀가격이큰폭으로급등함에따라러시아의밀수출금지조치재개가능성도배제할수없음 [ 최근주요밀수출국강우현황 (2.11~2.2) ] 러시아곡창지대 카자흐스탄곡창지대 자료 : USDA 월간산업동향(212-3호 ) 12

15 주요산업별동향 주요산업별동향 음식료산업 213 년 1 월기준 (21=1) 식 료품생산자물가지수는 로 전년동월대비 1.4% 증가하면서상승률은소폭확대 213년 1월기준 (25=1) 식료품생산자제품출하지수는 17.6 으로전년동월대비 8.7% 상승 [ 식료품가격과수요현황 ] -15 '1.4 '1.7 '1.1 '11.1 '11.4 '11.7 '11.1 '12.1 '12.4 '12.7 '12.1 '13.1 내수판매는전년동월대비 2p 상승자료 : 통계청 ( 생산자물가지수수정 ), 한국은행하였으나, 수출실적이 1p 하락하주 ) 음료품 ( 주류및비알콜성음료 ) 제외한식료품면서 1월식료품업황실적지수 (BSI) 는전년동월대비 11p 하락한 88을기록하였으며, 전월대비로는 1p 상승 (%) 생산자물가지수 (YoY) 생산자제품출하지수 (YoY) 수출전망은전월대비 7p 상승하였으며, 내수판매에대한전망도 1p 상승하면서 213년 2월식료품업황전망지수 (BSI) 는전월대비 4p 상승한 88 기록 유통산업 2월소비자심리지수는전월과동일한 12 을기록하며신정부출범이후경기회복에대한기대감유지 1월대형마트매출액은전년에비해설연휴가늦춰진영향으로전월대비 24.6% 감소하며 4개월연속하락세지속. 백화점매출도설연휴영향과소비지출감소로잡화, 식품부문의매출액감소하며전월대비 8.2% 하락 [ 유통업체매출액증감률추이 ] (%) 대형마트 백화점 자료 : 지식경제부, 주 : 전년대비기준 설날선물판매감소에따라마트와백화점의설매출액증가율도과거에대비저조한수준을기록. 반면, 경기둔화와소비심리위축의영향으로소비자들이상대적으로저가로구입할수있는아울렛과온라인쇼핑몰의매출이증가하는추세 월간산업동향 (213-3 호 ) 13

16 주요산업별동향 건설산업 213년 1월기준건설기성 ( 불변 ) 은전월대비.2% 증가에그쳤으나, 건축및토목공사호조로전년동월대비로는 9.4% 증가 공종별로는건축부문기성이전년동월대비 6.4% 증가하였으며, 토목부문기성도 13.4% 증가 1월건설수주 ( 경상 ) 는상하수도등에서증가하였으나, 주택, 항만, 철도, 발전등에서감소하여전년동월대비 53.% 감소 (%) [ 건설경기추이 (YoY) ] 건설수주 건설기성 '12.1 '12.5 '12.9 '13.1 자료 : 통계청주 ) 건설기성 ( 불변 ), 건설수주 ( 경상 ) 민간부문주택건설수주실적 (-82.2%, YoY) 에따른민간부문의수주실적감소 (- 61.3%, YoY) 및공공부문의주택건설수주 (-63.2%, YoY) 감소영향으로저조한수주실적 (-35.1%, YoY) 이지속되면서, 국내건설경기침체는당분간지속될전망 석유화학산업 2월국제유가는세계경제전망호전및석유수요증가전망, 이란핵사찰협상결렬등의영향으로전월대비상승 나프타가격은유가상승, 수요강세및생산감소등영향으로 2월중순기준톤당 1,52 달러를기록하며전월대비상승 에틸렌가격도원유및나프타등원료가격상승과아시아지역에 [ 에틸렌가격및스프레드추이 ] 에틸렌-나프타나프타에틸렌 1,5 1, '1.1 '11.1 '12.1 '13.1 자료 : 석유화학공업협회, 단위 : 달러 / 톤 틸렌수요강세로 2월중순기준톤당 1,421 달러를기록하며전월대비소폭상승 원료가격이회복세를보이면서석유화학제품가격도조만간반등할것으로기대되고, 중국춘절이후실수요의회복이석유화학업황의개선을견인할것이라는전망에따라국내업체들의점진적인수익개선이기대 월간산업동향 (213-3 호 ) 14

17 주요산업별동향 철강산업 213년 1월 1차철강제조업 의생산과출하지수는전월대비각각 1.4%, 2.5% 증가하여소폭회복세나타냄. 반면, 재고지수는.8% 상승하여재고증가세는지속 생산지수와출하지수는 19.4 와 18.5로전년동기대비로도회복 [ 철강산업수급동향 ] 재고지수 (135.4) 생산지수 (19.4) 출하지수 (18.5) 세를보였으나, 재고지수 (135.4) 는 9 높은수준을지속하고있어재고조정상당기간이어질가능성 8 ' '13.1 자료 : 통계청 (21 년 1, 원지수기준 ) 국내열연강판 (HR) 유통가격은 2월들어 83만원으로톤당 2만원가량상승하였으며, 철근가격도톤당 7만원으로소폭상승 - 반면, 주요국철강재가격은중국의부동산경기에힘입어철근가격이강세를보이고있으나, 열연강판은중 미 일 3국모두약세전환 기계산업 213년 1월기계산업 ( 일반목적용기계제조업 ) 은전월대비생산 (- 6.7%) 과출하 (-12.1%) 가큰폭마이너스전환되었으며, 재고도증가 (+6.6%) 하는수급악화국면으로전환 생산지수와출하지수는 11. 과 96.7 로전년동기대비로는소폭증가하였으나, 재고지수 (134.) 도 [ 일반기계산업수급동향 ] ' '13.1 재고지수 (134.) 생산지수 ( 11.) 출하지수 (96.7) 크게증가하여전반적인산업활력 자료 : 통계청 (21 년 1, 원지수기준 ) 부진추세지속 1월국내설비투자는전월비및전년동월비각각 -6.5%, -13.6% 의하락세가지속되었으며, 기계수주액도부진한상황이이어지고있어 (MoM 2.3%, YoY-5.4%) 일반기계산업의재고조정과업황부진지속될전망 월간산업동향 (213-3 호 ) 15

18 주요산업별동향 정보통신기기산업 1월휴대폰수출은전년동월의부진에따른기저효과와 High-end 스마트폰및해외거점향부품을중심으로호조 1월스마트폰수출은 9.4 억달러로전년동기대비 8.8% 증가했고, 피처폰과부품도각각전년동기대비 3.1%, 78.6% 증가한.8 억달러, 8.9 억달러를기록 [ 월별휴대폰수출추이 ] 피처폰스마트폰부품수출증가율 ( 우 ) 5% 32.7% 4% % 2% 1% % -1% -2% -3% -4% -5% 213 년은전세계스마트폰출하 자료 : 지식경제부, 기준 : 전년동월대비, 단위 : 억달러, % 대수가처음으로피처폰을추월하는해가될전망이며, 이에따라스마트폰경쟁우위를확보한국내업체들의선전이지속될것으로기대. 특히각사의전략모델이본격출시되는하반기에성장률이높은상저하고현상이예상됨 디스플레이산업 213 년 2 월중순기준 LCD 패널 가격은패널업체의양호한재고수준과출하량조절이지속되었음에도불구하고, 계절적비수기진입의영향으로전반적약세지속 212년 12월기준국내디스플레이생산은 36.4 억달러, 수출은 3.7 억달러로각각전년동기대비 23.9%, 12.7% 증가해 6개월연속전년동기대비증가세 [ 디스플레이패널가격및국내생산추이 ] 국내생산 ( 우 ) 42" LCD TV 19" MNT 15.6" NTPC '1.1 7 ' ' '13.1 자료 : Witview, Displaybank, 디스플레이산업협회재인용단위 : 달러 ( 패널가격 ), 억달러 ( 국내생산 ) 상반기에는패널업체들의수익성제고전략, 55인치이상대형 TV 패널수요증가, TV세트업체들의점유율확대전략과신모델의조기출시등으로인해수출증가세지속될전망 특히, UDTV(Ultra Definition TV, 극고화질 TV) 등고해상도디스플레이의부각으로세계시장에서국내업체의주도권이더욱확고해질것으로예상 월간산업동향 (213-3 호 ) 16

19 주요산업별동향 반도체산업 NAND는계절적비수기임에도불구하고하반기신규 IT 제품출시확대에따른선수요증가와경쟁업체감산으로가격이회복세를보이며 2월말기준현물가격 3.11 달러를기록 DRAM 도일본, 대만업체의감산등에따른공급부족으로가격증가세가지속되어 2월말기준현물가격 1.38 달러를기록 [ 반도체주간현물가격추이 ] 8 DRAM 2Gb NAND 32Gb '11.1 '11.7 '12.1 '12.7 '13.1 자료 : DramExchange, 단위 : 달러 /unit 1월반도체수출은 4.4 억달러로전년동기대비 7.2% 증가하며 6개월연속 4억달러를초과. 세계 PC 수요부진불구, 시스템반도체수출이전체반도체수출을견인 모바일AP 등시스템반도체의성장이지속되는가운데, 모바일에적합한저전력, 고효율초소형생산공정과기술력을확보한삼성전자등선두업체중심으로업계재편가속화 자동차산업 213년 1월말기준국내자동차등록대수는 1,894 만대로전년동월대비 44.6 만대증가 1월국산신차의내수판매실적은업체의마케팅강화와영업일수증가등으로전년동월대비 8.3% 증가한 1.5 만대기록 수입신차의내수판매는 13,684 대로일본차수입증가가두드러진가운데전년동월대비 26.5% 증가 [ 자동차거래현황 ] 수입신차판매 ( 내수 ) 국산신차판매 ( 내수 ) ( 천대 ) 9 해외생산 ( 수출 ) 국내생산 ( 수출 ) '12.7 '12.8 '12.9 '12.1 '12.11 '12.12 '13.1 자료 : KAMA 주 ) 수입신차판매실적 : 신차등록기준 EU 및아시아, 중남미지역으로의수출이전년동월대비각각 1.%, 19.2%, 8.5% 감소하였으나, 북미지역수출이 51.% 증가하면서 1월해외수출은전년동월대비 월간산업동향 (213-3 호 ) 17

20 주요산업별동향 조선산업 상선시장의침체불구빅3( 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업 ) 의수주는호조를기록하고있음 2월말기준대우조선해양 27억달러, 현대중공업 21억달러, 삼성중공업 12억달러를기록하며빅3 의수주실적은 6억달러를기록 상선부문의부진지속으로전년국내대형 9개사의수주잔량은 [ 조선수주잔량추이 ] (CGT) 7, 6,4 6, 5,4 5, 4,4 4, 3, 2,7 3,5 3,3 2,8 2, 1, 자료 : 한국조선협회 2,8 만 CGT 를기록하며 22 년 (2,7 만 CGT) 이후최저치 엔화약세가국내조선업계에미치는영향은크지않을전망. 일본의주력선종은벌크선, 중형컨테이너선, LNG 운반선등으로국내주력선박과겹치는선종이많지않으며, 국내의높은기술력을일본이대체하기는어려울것으로예상 해운산업 BDI 지수는 1월들어 7pt 대에서큰변동없이박스권을보이고있음. 1월 16pt까지회복하였던 BCI 지수는 1월중순이후하락세가지속되며 12pt 대로하락 2월 HRCI 지수는중국의춘절효과등으로인해회복세를지속 해운사들의운임인상노력에도불구하고선복량과잉지속으로해운업시황회복지연되고있는상황. 고유가에따른유류비부담도해운업시황에어려움으로작용 [ 해운운임지수추이 ] 1,4 1,2 BDI( 좌 ) HRCI( 우 ) 1, '12.2 '12.5 '12.8 '12.11 '13.2 자료 : KoreaPDS, 한국해양수산개발부 해운업황의침체장기화로해운사들의수익성이저조한수준을보이고있으며과다한차입금으로재무구조도악화추세. 대한해운은 4년연속순손실을기록하였으며, 한진해운, 현대상선, STX 팬오션도 212 년적자를기록 월간산업동향 (213-3 호 ) 18

21 국내자영업자부채현황 국내자영업자부채현황 자영업자 1 부채규모및대출분류 212 년국내가계신용증가율은신용카드부실사태 (23 년 ) 이후최저수준 - 국내가계신용은 211 년말 912 조원에서 212 년 6월말현재 922 조원으로부동산경기부진등의영향으로약 1.1% 증가 2 에그치면서, 반기단위로는카드사태이후가장낮은수준 - 가계부채연착륙종합대책 ( ) 및제2금융권가계대출보완대책 ( ) 의영향으로은행권및비은행권의 212 년상반기가계대출증가율은각각.4%, 1.8% 증가에그침 - 가계부채증가세는둔화되었으나, 채무상환능력이상대적으로낮은자영업자와저소득가계의부채증가세가지속되면서특정부문의취약성은오히려심화 212 년 3 월말국내자영업자의총부채규모는약 429 조원 3 으로추정 ( 한국은행 ) - 자영업자총부채규모는 211 년 1월 ~212 년 3월중 16.9% 증가하여, 동기간중전체가계부채증가율 (8.9%) 을크게상회 - 글로벌금융위기이후내수경기부진에따른자영업자소득여건악화및고령화심화에따른은퇴후창업활동증가로, 사업체운영자금및생활자금, 창업자금등의수요가증가하면서자영업자부채규모도동반상승 - 자영업대출규모뿐아니라가계부채 4 ( 자금순환통계상가계및비영리단체의금융부채 ) 중자영업대출비중도증가추세를보임 가계부채중자영업대출비중 : 36%(21.3) 38%(211.3) 39%(212.3) 1 스스로영업활동을영위하는자연인으로서통상피용자가아닌스스로고용된자 (selfemployed) 를지칭하며, 통계청고용통계에서는고용원이있는자영업자와고용원이없는자영업자를구분 2 자금순환통계상가계및비영리단체의금융부채는 212년 6월말현재 1,121조원으로 211년말 (1,13조원) 대비 1.6% 증가 3 한국은행 (212.1) 은차주의직업정보를식별할수있는 7개국내은행 ( 우리, 국민, 신한, 하나, 외환, 한국스탠다드차타드, 중소기업은행등 ) 의계좌별대출정보, 신용정보회사데이터, 금융회사업무보고등을이용하여국내자영업자부채규모 (212.3) 를 429조원내외로추정 4 자영업자부채는생활자금과사업자금성격이혼재되어있으나, 채무상환관점으로법인기업과달리최종적인부채상환책임이개인에게귀속된다는점에서, 기업부채보다는가계부채성격이더강한특징을지니고있음. 반면, 금융회사회계처리는용도별구분을기준으로삼고있어생활자금용대출은가계대출로취급하고, 사업자금용대출은기업대출로계리. 따라서, 기준에따라대출집계치상이발생 월간산업동향(213-3호 ) 19

22 국내자영업자부채현황 [ 가계신용규모및증가율 ] [ 국내자영업자부채규모추이 ] ( 조원 ) (%) 1, ( 조원 ) (%) 5 자영업자부채규모 ( 좌 ) 가계부채대비비중 ( 우 ) 가계신용규모 ( 좌 ) 반기별가계신용증가율 ( 우 ) '3.H1 '4.H2 '6.H1 '7.H2 '9.H1 '1.H2 '12.H1 1 '1.12 '11.12 ' 자료 : 한국은행주 : 가계신용기준 ( 전기말대비 ) 자료 : 한국은행주 : 민간 ( 가계및비영리단체 ) 금융부채대비비중 여신종별로는 212 년잔액기준자영업자대출 (429 조원 5 ) 중 242조 (56%) 가가계대출이며나머지 187 조 (44%) 는기업대출로취급 - 용도별로는자영업자대출의 64.8% 가운용및투자목적이며, 주택관련목적은 24.4% 비중 금융기관별로는자영업자대출중은행권에서취급한규모는 238조원 (55%) 이며, 비은행권취급규모는 191 조원 (45%) 자영업자부채부담분석 211 년기준, 자영업자의부채부담은임금근로자보다높은수준으로평가 - 211년기준, 자영업자의가구당부채규모는 95백만원 6 으로임금근로자 46백만원에비해두배가량상회 5 자영업자부채는공식통계자료가없어정확한규모및용도파악이어려우며, 본고에서소개한한국은행추정치 (429 조원, 12.3 월 ) 이외에대표적인추정방법과추정치 (KIF, 한은, KCB) 는아래와같음 ( 한국금융연구원, 가계부채의미시구조분석및해법 참조 ) 년가계금융조사중자영업자가구의평균금융부채, 통계청의자영업자수, 자금순환표의금융부채대비대출금비중을활용하여추산한경우 : 337 조원 ( 11.3 월 ) 345 조원 ( 12.3 월 ) 2 KCB 표본의자영업자평균대출금, 통계청자영업자수, KCB 자영업자표본중부채를보유한자영업자비중을활용하여추산한경우 : 36 조원 ( 11.3 월 ) 367 조원 ( 12.3 월 ) 3 KCB 표본에서전체대출금중자영업자가차지하는비중, 자금순환표에서가계및비영리단체의대출금잔액을활용하여추산한경우 : 294 조원 ( 11.3 월 ) 323 조원 ( 12.3 월 ) 년가계금융조사기준 ( 통계청, 한국은행, 금융감독원공동조사 ) 월간산업동향(213-3호 ) 2

23 국내자영업자부채현황 [ 여신종별자영업자대출 ] [ 금융기관별자영업자대출 ] 가계대출 242 조원 (56%) 은행권 238 조원 (55%) 자영업자대출 (429 조원 ) 기업대출 187 조원 (44%) 자영업자대출 (429 조원 ) 비은행권 191 조원 (45%) 자료 : 한국은행 자료 : 한국은행, 금융감독원, KB 경영연구소 - 가처분소득대비부채비율은 219.1% 로임금근로자 125.8% 를크게상회 - 금융자산대비부채비율은 122% 로임금근로자의 67% 를두배가까이상회 - 자영업자의 DTI 비율은 29.1% 로임금근로자 (18.1%) 보다높은상환부담 고용원이없는자영업자의 DTI 비율 : 28.%(211 년가계금융조사 ) 금융부채를보유한자영업가구중과다채무가구 7 비중은 14.8% 로임금근로자 (8.5%) 보다높은수준 - 상용임금근로자의경우소득 3분위에서과다채무가구비중이가장높은반면, 자영업자의경우소득이높을수록과다채무가구비중이높은특징을보임 부채보유자신용등급의경우, 임금근로자는 4등급이상에다수분포 (71%) 한반면, 자영업자는 5등급이하저신용자비중 (61%) 이높아상대적으로건전성이취약한것으로조사 부채보유자의연령별로는, 자영업자는 5대이상의고연령층이많은반면, 임금근로자는 3~4 대비중이높은특징을보임 - 일반적으로고연령층일수록소득창출및지속능력이낮은것으로평가 7 과다채무가구 : 소득대비원리금상환액이 4% 를초과하는가구 월간산업동향(213-3호 ) 21

24 국내자영업자부채현황 [ 소득분위별과다채무가구비중 ] [ 신용등급별자영업자대출비중 ] (%) (%) 9 상용근로자 ( 좌 ) 자영업자 ( 우 ) 분위 2 분위 3 분위 4 분위 5 분위 (%) 임금근로자 고신용자 (1~4 등급 ): 71% 1 등급 2 등급 3 등급 4 등급 5 등급 자영업자저신용자 (5~1등급): 61% 6 등급 7 등급 8 등급 9 등급 1 등급 자료 : 금융위원회, 한국은행, KIF 자료 : 한국은행 자영업자대출의경우, LTV 6% 를초과하는가구비중이 27.6% 로임금근로자 (13.3%) 비중을크게상회 - 자영업자대출의경우 LTV 규제가적용되지않는상업용부동산담보대출 (83. 조원 ) 이담보대출의대부분 (8.9%) 을차지하여 LTV 비율도상대적으로높은것으로추정 [ 자영업자기업대출 ( 은행권 ) 의담보형태별잔액추이 ] 구분 9 년 1 년 11 년 (A) 12 년 (B) 비중 ( 12) 증감 (B-A) 담보 % 11.5 부동산 % 11. ( 주택 ) % 1. ( 기타부동산 ) % 1. 보증 %.4 신용 % 3.1 합계 % 15.1 자료 : 금융감독원 ( 각기말기준 ) / 단위 : 조원, % 자영업자대출건전성현황 은행권 8 자영업자대출의경우, 가계대출및기업대출모두전년대비연체율상승 년말, 자영업자대출중가계대출연체율은.87% 이며, 기업대출연체율은.89% 8 자영업자대출중비은행권연체율제외 월간산업동향(213-3호 ) 22

25 국내자영업자부채현황 임금근로자의경우, 저소득차주일수록연체율이높았으나, 자영업자의경우연소득 3 천만 원이상차주가저소득차주에비해더높은연체율 9 기록 [ 은행권자영업자연체율추이 ] [ 소득구간별연체율현황 ] 1.2 (%) 가계대출연체율 기업대출연체율 (%) (%) 임금근로자 ( 좌 ) 자영업자 ( 우 ) '1.12 '11.12 ' 천만원미만 2~3 천만원 3~6 천만원 6 천만원이상. 자료 : 금융감독원자료 : 한국은행 ( 가계대출기준, 212.3) 9 국내 4 개은행 ( 국민, 우리, 신한, 한국스탠다드차타드 ) 의계좌별가계대출정보 (1,3 만건 ) 기준 월간산업동향(213-3호 ) 23

비상업목적으로본보고서에있는내용을인용또는전재할경우내용의출처를명시하면자유롭게인용할수있으며, 보고서내용에대한문의는아래와같이하여주시기바랍니다. 경제연구실 : 주원이사대우 ( ,

18-10( 통권 785 호 ) 2018. 03. 09 관세전쟁발수출절벽대응을위한내외수균형전략 - 최근경제동향과경기판단 (2018 년 1 분기 ) 비상업목적으로본보고서에있는내용을인용또는전재할경우내용의출처를명시하면자유롭게인용할수있으며, 보고서내용에대한문의는아래와같이하여주시기바랍니다. 경제연구실 : 주원이사대우 (2072-6235, juwon@hri.co.kr)