Derivatives Daily 비트코인선물등장임박 비트코인의제도권진입이임박했습니다. CME 와 CBOE 의비트코인 선물이바로그것입니다. Nasdaq 도 2018 년 2 분기중상장을목표로 진행중입니다. 관련내용을정리했습니다. Derivatives Daily

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비트코인선물등장임박 비트코인의제도권진입이임박했습니다. CME 와 CBOE 의비트코인 선물이바로그것입니다. Nasdaq 도 2018 년 2 분기중상장을목표로 진행중입니다. 관련내용을정리했습니다. 2017. 12.

이후낙폭만회흐름이전개되면서결국선물 12 월물은 0.95p 하락한 324.05p 로마감했다. 선물거래량은 22 만 4,000 계약이었다. 12 월 /3 월스프레드는 0.05p 반등했다.

com 비트코인선물등장임박 오는 11 일부터 CBOE 에서비트코인선물거래가시작된다. 그다음주인 12 월 18 일에는 CME 역시비트코인선물거래를시작한다.

CME 는 5 개 BTC 을 1 계약으로하고있으며, 4 개비트코인거래소 (GDAX, Kraken, ItBit, Bitstamp) 의가격을사용해결제가격을산출한다.

Derivatives Key Driver Chart: 거래소별파생상품거래량현황 Contents ( 백만계약 ) 4,000 3,000 2,000 I 파생상품시황 1 II Stock Futures Summary 2 III K200

1 비트코인선물등장임박 비트코인의제도권진입이임박했습니다. CME 와 CBOE 의비트코인 선물이바로그것입니다. Nasdaq 도 2018 년 2 분기중상장을목표로 진행중입니다. 관련내용을정리했습니다 이틀연속선물지수의약세가연출되었다. 최근약세를보였던나스닥지수의반등에힘입어상승출발했으나모멘텀부족을드러내며마이너스로전환했다. 외국인의현물매도가가세하면서낙폭은확대되었고장중한때 p 를기록하기도했다. 이후낙폭만회흐름이전개되면서결국선물 12 월물은 0.95p 하락한 p 로마감했다. 선물거래량은 22 만 4,000 계약이었다. 12 월 /3 월스프레드는 0.05p 반등했다. 최창규 ( 파생 / 헤지전략 ) 02) , gilbert.choi@nhqv.com 박녹선 ( 가상화폐 / 파생 ) 02) , noksunny@nhqv.com 비트코인선물등장임박 오는 11 일부터 CBOE 에서비트코인선물거래가시작된다. 그다음주인 12 월 18 일에는 CME 역시비트코인선물거래를시작한다. 파생상품상장및거래에서는다소뒤쳐지는 NASDAQ 도 2018 년 2 분기중상장을목표로진행중이다. CBOE 의비트코인선물은 1BTC 를 1 계약으로하며 Winklevoss 형제의비트코인거래소인 Gemini 를통해결제가격을산출한다. CME 는 5 개 BTC 을 1 계약으로하고있으며, 4 개비트코인거래소 (GDAX, Kraken, ItBit, Bitstamp) 의가격을사용해결제가격을산출한다. NASDAQ 도비트코인선물출시를발표했는데, 50 개이상의비트코인거래소의가격을이용해결제가격을산출하는것으로알려졌다. 다만이들상품의한국거래는불가능하다. 자본시장법상금융투자상품이아니어서파생상품거래가불가능하다는판단에근거한다. Derivatives Key Driver Chart: 거래소별파생상품거래량현황 Contents ( 백만계약 ) 4,000 3,000 2,000 I 파생상품시황 1 II Stock Futures Summary 2 III K200 선물주요지표 3 1,000 0 CME Group Eurex National Stock Exchange of India Moscow Exchange Shanghai Futures Exchange Dalian Commodity Exchange BM&FBOVESPA S.A. Chicago Board Options Exchange ICE Futures Europe Zhengzhou Commodity Ex Nasdaq - US Korea Exchange IV K200 옵션주요지표 4 V 투자자별매매동향 5 VI 주요기술적지표 6 VII 프로그램매매추이 7 자료 : NH 투자증권리서치본부

2 Stock Futures Summary 종목명 현재가 ( 원 ) 등락률 (%) 거래량 ( 계약 ) 미결제 ( 계약 ) 이론가 ( 원 ) 베이시스 ( 원 ) LG 이노텍 F ( 10) 155, ,434 12, ,549 1,000 삼성 SDI F ( 10) 208, ,897 9, , LG 전자 F ( 10) 96, ,678 42,578 96, 삼성전기 F ( 10) 99, ,822 27,549 99, 삼성생명 F ( 10) 124, ,193 7, ,540 안랩 F ( 10) 51, , NAVER F ( 10) 837, ,138 2, ,266 삼성전자 F ( 10) 2,532, ,901 32,898 2,537,808-5,000 삼성 SDS F ( 10) 199, ,362 3, ,063 현대위아 F ( 10) 67, ,912 66, 다우기술 F ( 10) 19, ,980 19,406 한국전력 F ( 10) 38, ,997 39,678 38,862 원익 IPS F ( 10) 34, ,150 2,121 34, 넥센타이어 F ( 10) 12, ,767 12,154 강원랜드 F ( 10) 37, ,944 8,616 37, BNK 금융지 F ( 10) 9, ,059 22,506 9, 한샘 F ( 10) 183, , SK F ( 10) 298, , ,595 KT F ( 10) 31, , ,528 31, 미래대우 F ( 10) 10, , ,473 10, 에스에프에 F ( 10)* 40, ,899 40, NH 투자증권 F ( 10) 13, ,829 11,215 13, SK 텔레콤 F ( 10) 277, ,786 7, ,588 대한항공 F ( 10) 31, ,717 50,153 31, 컴투스 F ( 10) 125, , , ,400 제일기획 F ( 10) 20, ,535 20, 한화 F ( 10) 40, ,239 7,785 40, 신세계 F ( 10) 281, ,154 2, ,089 롯데케미칼 F ( 10) 357, ,033 3, ,114 금호석유 F ( 10) 86, ,085 3,492 86, GS 건설 F ( 10) 27, ,103 19,561 27, LG 생활건강 F ( 10) 1,200, ,313 1,203 1,180,376 20,000 호텔신라 F ( 10) 84, ,563 17,798 84, 현대엘리베 F ( 10) 51, ,551 51, CJ CGV F ( 10) 72, ,993 72, 파트론 F ( 10) 8, ,309 4,216 8, SK 이노베이 F ( 10) 202, ,618 10, ,564 현대미포조 F ( 10) 92, ,197 5,456 92,329 한미사이언 F ( 10) 105, , ,033 JW 중외제약 F ( 10) 44, ,064 1,484 44, LG 화학 F ( 10) 396, ,401 8, , 포스코대우 F ( 10) 18, ,149 9,563 17, 셀트리온 F ( 10) 195, ,328 61, ,062 1,000 와이지엔터 F ( 10) 29, ,769 29, 한세실업 F ( 10) 28, ,029 28, 아모레 G F ( 10) 149, ,717 5, ,047 S-Oil F ( 10) 118, ,916 9, ,538 만도 F ( 10) 324, ,603 아모레퍼시 F ( 10) 323, ,312 6, ,602 1,500 에스엠 F ( 10) 34, ,226 34, TIGER 헬스케어 F , , 두산밥캣 F ( 10) 34, , ,711 LIG 넥스원 F ( 10) 56, ,441 56, 두산인프라 F ( 10) 8, , ,172 8, 한미약품 F ( 10) 532, ,192 2, ,169 한국콜마 F ( 10) 84, ,291 84, 이마트 F ( 10) 257, ,306 2, , 삼성중공업 F ( 10) 8, ,179 40,039 8,603 코스맥스 F ( 10) 120, , , 자료 : NH 투자증권리서치본부 2

3 KOSPI200 선물시장의주요지표 선물거래현황 이동평균 구분 선물1712 선물1803 K OSPI200 KOSPI 구분 선물1712 선물1803 KOSPI200 KOSPI 시가 , 현재가 고가 , MA 저가 , MA 종가 , MA 전일비 수익률 (%) -0.29% -0.36% -0.29% -0.50% Pivot 분석 거래대금 ( 억 ) 181,752 3,939 47,625 60,323 2차지지 1차지지 Pivot 1차저항 2차저항 거래량 ( 계약 ) 224,214 4, , , 최근월물괴리도 미결제약정 구분 이론가 괴리도 베이시스 스프레드 날짜 12.04( 월 ) 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) 종가기준 선물 , , , ,605 장중평균 1) 선물 ,130 41,175 48,788 53,612 1) 5분 Data의평균값. 합계 308, , , ,217 이론괴리율 / 시장괴리율 미결제약정 ( 최근월 + 차근월 ) 장중선물추이 (5 분 ) 회귀모형을이용한지지 / 저항선 고가 / 저가예상회귀계수 2차저항선 = 고가예상치 고가σ 구분 고가예상치 = ( 시가 고가β) + 고가α β 차저항선 = 고가예상치 고가σ 고가회귀계수 α 중심선 = ( 시가 + 고가예상치 + 저가예상치 )/3 σ 차지지선 = 저가예상치 저가σ β 저가예상치 = ( 시가 저가β) + 저가α 저가회귀계수 α 차지지선 = 저가예상치 저가σ σ * β는회귀선의기울기, α는절편이며 σ는오차의표준편차를의미합니다. * 지지 / 저항선은전일시가를이용한것으로, 당일치는당일시가와당일치회귀계수를공식에대입하여계산할수있습니다. 3

4 옵션거래동향옵션이론가갭차트 거래량 거래대금 ( 백만원 ) 미결제약정 구분 최근월물 차근월물 콜 1,785,024 43,017 풋 1,476,907 52,762 합계 3,261,931 95,779 풋콜 Ratio 콜 285,577 10,416 풋 354,472 14,652 합계 640,048 25,068 풋콜 Ratio 콜 1,009, ,643 풋 1,457, ,369 합계 2,467, ,012 풋콜 Ratio KOSPI200 옵션시장의주요지표 합계 1,828,041 1,529,669 3,357, , , , ,121,482 1,630,156 2,751, 옵션행사가별내재변동성옵션미결제약정맵 콜옵션종목별거래동향 행사가 종가 전일비 거래량 거래대금미결제약정내재 Greeks ( 백만원 ) 당일전일비변동성델타감마베가세타 , ,151 5,253 10, ,293 32,187 8,067 5, ,100 76,572 20,033 8, ,093 73,099 37,933 14, ,592 52,931 50, ,766 28,007 66,564 21, 풋옵션종목별거래동향 행사가 종가 전일비 거래량 거래대금미결제약정내재 Greeks ( 백만원 ) 당일전일비변동성델타감마베가세타 ,478 7,329 35,571 4, ,910 20,840 50,927 1, ,113 40,057 40,195-1, ,734 63,649 54,313 3, ,913 88,910 33,411-3, ,647 91,429 33,467-4, ,513 21,269 25,900-1, ,146 9,825 33,332-1, ,119 18,

5 선물 / 옵션시장투자자별매매동향 선물투자자별거래동향 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 기타금융 연기금등 국가지자체 기타법인 매수수량 161,553 55,389 27, , ,063 매도수량 157,325 56,712 30, , , ,362 당일순포지션 -6,161 4,653 5, , 누적순포지션 -43,236 12,935 21,766 2, ,827 거래비중 (%) 63.30% 22.25% 11.38% 0.12% 1.59% 0.13% 0.00% 0.35% 0.00% 0.88% 투자자별순포지션 (5 분 ) 투자자별선물매매 ( 일별 ) 구분 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) 외국인 -97 1,483-6,161 개인 ,653 금융투자 -1,654-3,317 5,063 보험 투신 ,855-3,568 은행 기타금융 연기금등 국가지자체 기타법인 910 1,076-6 투자자별누적포지션추이투자자별선물매매 ( 누적 ) 구분 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) 외국인 -38,558-37,075-43,236 개인 8,802 8,282 12,935 금융투자 20,020 16,703 21,766 보험 2,241 2,649 2,499 투신 2,676 4, 은행 기타금융 연기금등 1, 국가지자체 기타법인 2,757 3,833 3,827 옵션투자자별거래동향 ( 콜옵션 ) 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 기타금융 연기금등 국가지자체 기타법인 매도수량 898, , , , ,912 매수수량 897, , , , ,620 순매수 ( 수량 ) -1,173 11,780-12, ,708 누적포지션 33,735 83,736-84, , ,245 거래비중 (%) 48.81% 29.16% 20.06% 0.00% 0.00% 0.01% 0.02% 0.00% 0.00% 1.70% 매도금액 189,398 86,851 21, , ,296 매수금액 185,825 89,556 24, ,607 순매수 ( 금액 ) -3,573 2,704 3, ,690 거래비중 (%) 61.76% 29.04% 7.42% 0.00% 0.00% 0.02% 0.02% 0.00% 0.00% 1.47% 옵션투자자별거래동향 ( 풋옵션 ) 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 기타금융 연기금등 국가지자체 기타법인 매도수량 949, , , , ,528 매수수량 951, , , ,768 2, ,323 순매수 ( 수량 ) 1,217 2,281-6, , 누적포지션 424, ,337-26, ,123 2, ,725 거래비중 (%) 61.48% 28.91% 8.29% 0.00% 0.00% 0.12% 0.02% 0.00% 0.00% 0.84% 매도금액 253, ,118 19, , ,973 매수금액 249, ,180 19, , ,321 순매수 ( 금액 ) -3,206 2, ,348 거래비중 (%) 65.05% 28.22% 5.05% 0.00% 0.00% 0.05% 0.02% 0.00% 0.00% 1.20% 5

6 KOSPI200 선물 / 옵션시장의주요기술적지표 풋 / 콜 Ratio( 거래대금 ) 풋 / 콜 Ratio( 미결제약정 ) 날짜콜옵션거래대금풋옵션거래대금풋 / 콜Ratio( 거래대금 ) 12.04( 월 ) 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) 날짜 12.04( 월 ) 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) 244,151, ,058, ,228, ,828,800 콜옵션미결제 1,273,442 1,285,288 1,373,344 1,444, ,294, ,164, ,047, ,993,200 풋옵션미결제 2,203,583 2,235,842 2,229,996 2,245, 풋콜Ratio(5일 ) HPI(Herrick Payoff Index) VIX(S&P500 옵션변동성지표 ) 날짜 HPI 선물최근월물 12.04( 월 ) 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) 날짜 12.04( 월 ) 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) VIX VXN 볼린저밴드기타기술적지표 날짜 12.04( 월 ) 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) MACD Osc. Signal 매수 - 매도 - Stochastics %K (slow) %D Signal 과매도 - - 과매도 CCI RSI Momentum Signal Signal Signal 과매도 과매도 과매도

7 프로그램매매추이 프로그램매매 ( 단위 : 억원 ) 프로그램누적순매수 ( 최근 30일 ) 구분 12.04( 월 ) 12.05( 화 ) 12.06( 수 ) 12.07( 목 ) 차익매도 1, , 차익매수 1,268 1,590 1,710 2,219 차익순매수 ,762 비차익매도 10,656 10,727 12,732 14,024 비차익매수 12,038 13,077 12,004 12,586 비차익순매수 1,382 2, ,439 프로그램순매수 831 2, 프로그램매매 25,780 26,345 27,597 29,285 KOSPI거래대금 59,318 58,259 65,665 60,323 프로그램매매비중 21.73% 22.61% 21.01% 24.27% 투자자별프로그램매매동향 ( 단위 : 백만원 ) 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 연기금등 사모펀드 국가지자체 차익순매수금액 1, , , ,338 비차익순매수금액 -290,153-10, , , , ,724 프로그램매매합계 -288,867-10, , , , ,062 차익거래투자자별누적 ( 최근 30 일 ) 비차익거래투자자별누적 ( 최근 30 일 ) 변동성추이 옵션내재변동성 KOSPI200 지수역사적변동성 7

8 Compliance Notice 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사리서치본부의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 8

Stock Futures Summary 종목명 현재가 ( 원 ) 등락률 (%) 거래량 ( 계약 ) 미결제 ( 계약 ) 이론가 ( 원 ) 베이시스 ( 원 ) 아모레퍼시 F ( 10) 314, ,272 1, , 코스맥스

Stock Futures Summary 종목명 현재가 ( 원 ) 등락률 (%) 거래량 ( 계약 ) 미결제 ( 계약 ) 이론가 ( 원 ) 베이시스 ( 원 ) 아모레퍼시 F ( 10) 314, ,272 1, , 코스맥스 전략인사이드 / 파생데일리 270p 접근에따른선물투자전략 삼성전자의상승과함께어느새선물지수는 270p 에근접하고있습니 다. 2011 년이후선물지수의고점은 270p 부근에서형성되었기때문 에해당지수대에서선물투자전략을고민했습니다. Derivatives Daily 2017. 1. 16 지난주에는 1 월만기와금통위라는변수가있었다. 미국에서는트럼프의기자회견등이중요이슈였고원