rexpert3.0

Transcription

1 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( )

2 한눈에보는펀드운용성과 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 이보고서는자본시장법에따라 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 의자산운용사인미래에셋자산운용이작성하였으며신탁업자인한국씨티은행의확인을받아투자매매 / 중개업자를통해투자자에게제공합니다. 가입하신펀드는모자형구조의펀드로써, 이자산운용보고서에서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는가입한 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 이투자하고있는비율에따라안분한결과를보여드리고있습니다. 내펀드수익률! ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 1 년최근 5 년 ~ ~ ~ 설정일 펀드 (-7.44) (-4.65) (+0.82) 비교지수 ( 벤치마크 ) * 위투자실적은과거실적을나타낼뿐운용실적을보장하는것은아닙니다. * 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 전체보유증권및유동성자산 * 전체보유자산 (, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위주요종목리스트입니다. ( 단위 : 백만원, %) 종목순자산비중 펀드매니저의한마디! 펀드매니저 : 김정수펀드매니저 : 박경륜 펀드 ( 운용펀드기준 ) 의수익률은비교지수대비하회하는성과를기록하였습니다. 단기대출및예금 콜론 미래에셋증권 / 금융 한국항공우주 / 일반산업 SK텔레콤 / 통신 산업재대비소비재의상대밸류에이션의격차가그동안매우크게벌어져있었던만큼, 최근의일정부분되돌림은당분간지속될수있을것이라고보고있습니다. 하지만, 과거산업재의큰폭의호황을이끌었던, 중국과같은수요중심의성장이기대되지않은만큼, 이러한되돌림은지속가능하지않다고판단하고있습니다. 모바일시장성장및인구고령화에따른소비패턴변화, 신흥국중산층확대, 에너지효율개선노력과기술혁신과같이구조적변화가발생하는부분에서수혜가예상되는기업들의안정적인이익성장이기대됩니다. 삼성전자 / IT 자산운용보고서확인방법안내 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. 미래에셋자산운용고객센터 ( ) 미래에셋자산운용홈페이지 접속 투자상품 펀드상품찾기 펀드명입력 펀드정보 금융투자협회전자공시서비스 접속 ( 상단 ) 전체메뉴 펀드공시 보고서선택 자산운용보고서선택 펀드명입력 조회 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. 이자산운용보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 )' 에서정한바에따라 미래에셋자산운용 ( 주 ) 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.

3 운용경과및운용계획미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 펀드개요 이투자신탁은기본적으로미래에셋한국대표기업증권모투자신탁 ( ) 에 90% 이상투자합니다. 모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라전략적으로결정됩니다. 운용경과및시장동향 12월들어, 유가가추세적으로하락하는상황에서미국연방공개시장위원회 (FOMC) 회의를앞두고경계심리가높아졌고, 이로인하여지수가다시하락하는모습을보였습니다. 1월새해에는위안화환율의대폭절하및제조업경기둔화우려로중국증시가급락하였고, 이로인하여 KOSPI도같이하락하는모습을보였습니다. 2월초에는유럽은행의신용위험이부각되고, 중국및미국경기둔화우려등이국내증시부담으로작용하면서 KOSPI가부진한모습을이어갔습니다. 하지만, 월후반에는국제유가가반등하였고, 선진국들의추가완화정책에대한기대감으로지수가반등하는모습을보였습니다. 최근에부진했던 KOSPI 지수가 2월들어반등하는모습을보이고있습니다. 이번 KOSPI 지수반등과정에서의특이점은, 최근몇년간주가하락폭이컸던, 조선, 철강, 건설, 상사와같은산업재위주의주가상승이나타났다는점입니다. 그동안산업재들은몇년간큰폭의실적및주가하락을보였습니다. 산업재관련기업들은달러강세로인한상품가격하락탓에몇년간신흥국관련수출이부진한상황이었습니다. 최근의급격한유가하락도산업재기업의주가하락을이끌었습니다. 이러한큰폭의주가하락으로최근산업재의소비재대비주가상대강도가 8년간의최저점을기록하고있는상황이었습니다. 이러한상항에서향후유가가저점을찍고반등할것이라는기대감과함께, 경기민감주 ( 산업재 ) 위주의반등이나타나고있습니다. 반면, 그동안높은밸류에이션을받아왔던소비재 ( 음식료, 헬스케어, 미디어 ) 관련주의주가하락폭이나타난것이최근시장의특징입니다. 특히, 작년한미약품의글로벌제약사에대한대규모라이선스아웃을계기로큰폭의상승을보였던헬스케어섹터의경우, 올해는산업재반등으로인하여상대적으로부진한모습을보이고있습니다. 산업재대비소비재의상대밸류에이션의격차가그동안매우크게벌어져있었던만큼, 최근의일정부분되돌림은당분간지속될수있을것이라고보고있습니다. 하지만, 과거산업재의큰폭의호황을이끌었던, 중국과같은수요중심의성장이기대되지않은만큼, 이러한되돌림은지속가능하지않다고판단하고있습니다. 향후에는구조적으로성장스토리를보유하고있는기업, 산업경쟁력을보유한기업위주의주가상승이나타날것으로판단합니다. 운용성과 펀드 ( 운용펀드기준 ) 의수익률은비교지수대비하회하였습니다. 추세적인상승세를보였던코스닥중소형종목들의전반적인차익실현과고밸류에이션종목들의주가조정이제약요인으로작용하였습니다. 하지만, 종목관점에서는 Bottom-Up 측면에서경기와무관하게안정적인이익창출과지속적인성장가능성이높은항공및방위산업, 통신, 인터넷, 중국소득수준향상에따른수혜가기대되는화장품, 레져, 인구고령화에따른수혜가기대되는헬스케어종목에대한투자가낙폭을만회하였습니다. 운용계획 구조적문제들이계속해서경제전반에영향을미치는만큼, 막연히경기전반의호황을기대하기는쉽지않은상황입니다. 이러한상황에서 KOSPI 및 KOSDAQ 이과거와같이유동성으로인한상승을기대하기보다는, 장기적인관점에서산업 / 기업의구조적인변화나경쟁력있는비즈니스모델을가진종목에집중해야한다고판단합니다. 향후경기회복기대감이있다고하더라도, 당분간금융위기이전과같은높은성장률을기록하지는못할가능성이높아저성장에대한자각은다시이루어질것입니다. 그렇다면, 이익의변동폭이크게나타나는경기민감업종에대한관심보다는안정적으로외형과이익이성장하는업종및종목에대한관심은지속적으로증가할것으로기대됩니다. 따라서, 기술력을바탕으로진입장벽을구축하여경쟁우위를지키는기업, 자체경쟁력을바탕으로물량성장이가능한기업들이차별화된이익성장을보일것으로예상됩니다. 또한, 모바일시장성장및인구고령화에따른소비패턴변화, 신흥국중산층확대, 에너지효율개선노력과기술혁신과같이구조적변화가발생하는부분에서수혜가예상되는기업들의안정적인이익성장이기대됩니다. 현금이상의안정적인배당수익률이확보되는기업이나배당성향및배당금의증가가기대되는기업들의경우시장의등락과무관하게꾸준한수익률을기대할수있을것으로판단되어, 가파른경기회복을전제로한종목선정보다는경기와유동성환경의변화에무관하게꾸준한이익성장이가능한기업에대한선별적장기투자원칙을유지할전략입니다. 미래에셋자산운용보고서 03

4 운용상세보고미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 1. 공지사항 - 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 ( 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. - 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드 금융투자협회펀드코드 최초설정일 운용기간 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) ~ 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 종류C ~ 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 종류C ~ 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 종류A A ~ 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 종류S AR ~ 위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 펀드의종류 보고서작성기간 투자신탁 / 형 / 추가형 / 개방형 / 모자형 / 종류형 2016 년 01 월 02 일 ~ 2016 년 04 월 01 일 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사일반사무관리회사펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사상품의특징 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 한국씨티은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. ( 이투자신탁은기본적으로미래에셋한국대표기업증권모투자신탁 ( ) 에 90% 이상투자합니다. 모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라전략적으로결정됩니다. 재산현황 펀드재산현황 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) ( 단위 : 백만원, 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 4,842 4, 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 4,423 4, 기준가격 1, 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 순자산 : ' 자산 - 부채 ' 로서순수한펀드자금총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격 을말합니다. 종류별 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 종류C3 1, 종류C4 1, 종류A 종류S 1, 미래에셋자산운용보고서 04

5 운용상세보고미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 분배금현황펀드에서분배된수익의현황입니다. 기준가격펀드분배금지급일분배금지급액분배금지급전분배금지급후운용펀드 , , ( 단위 : 백만원 / 원 ) 비고 종류 C , , 종류 C , , 종류 S , , 펀드의구성 자펀드인이펀드가투자하고있는각각의모펀드투자비중입니다. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 미래에셋한국대표기업증권모투자신탁 ( ) : % 투자비중은자펀드가보유한각각의모펀드좌수를기준으로산출됩니다. 따라서보고서작성시점의실제재산을기준으로한투자비중과는다소차이가있을수있습니다. 3. 수익률현황 기간수익률 각기간의비교지수대비펀드수익률입니다. 비교지수 : KOSPI <KOSPI: 한국거래소 (KRX) 가작성하여발표 > 거래소에서거래되는모든종목으로구성하여지수화한 KOSPI 는국내시장에투자하는이투자신탁의성과비교를위해비교지수로선택되었습니다. ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 설정일 운용펀드 (-7.44) (-8.67) (-5.99) (-4.65) 1.47 (+2.39) 3.11 (+4.23) (+0.82) 종류C (-7.88) (-9.53) (-7.25) (-6.39) (-1.34) (-1.41) (-7.62) 종류C (-7.83) (-9.43) (-7.10) (-6.19) (-0.92) (-0.77) (-6.68) 종류A (-7.76) (-9.30) (-6.90) (-5.92) (-0.33) (+0.12) (-5.37) 종류S (-7.67) (-9.12) (-6.63) (-5.35) 비교지수 ( 벤치마크 ) 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 미래에셋자산운용보고서 05

6 운용상세보고미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 4. 자산현황 자산별투자비중 전 기 당 기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 업종별투자비중 헬스산업 통신 금융 5.90% 6.64% 6.96% IT 12.51% 소비재 ( 생필품 ) 일반산업 19.48% 23.31% 소비재 ( 비생필품 ) 25.19% 위업종구분은한국거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종구 분을따릅니다. 위업종구분은총자산대비비중입니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서전체보유자산 (, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 파생상품의거래발생시모두기재되며, 통화선물및통화선물환등환헤지목적의파생상품의거래발생내역은생략됩니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 / 업종명 보유수량 평가금액 비중 비고 미래에셋증권 / 금융 9, 자산 5% 초과 한국항공우주 / 일반산업 3, 자산 5% 초과 SK텔레콤 / 통신 1, 자산 5% 초과 삼성전자 / IT 한샘 / 소비재 ( 비생필품 ) NAVER / IT 한미약품 / 헬스산업 LIG 넥스원 / 일반산업 1, 미래에셋자산운용보고서 06

7 운용상세보고미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 집합투자증권 집합투자기구에투자함으로써별도의수수료가부과됩니다. ( 단위 : 좌, 백만원, %) 종목종류집합투자업자설정원본순자산금액비중비고 TIGER 헬스케어집합투자증권미래에셋자산운용 6, 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 구분금융기관단기대출 ( 예금 ) 일자단기대출 ( 예금 ) 액적용금리상환 ( 만기 ) 일비중비고 콜론신한은행 ( 조흥 ) 자산 5% 초과 5. 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 펀드매니저 운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름 김정수 운용중인펀드의수 1 연령 32 운용중인펀드의규모 46 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 펀드및일임계약 운용규모 : 0 이름 박경륜 운용중인펀드의수 5 연령 39 운용중인펀드의규모 2,320 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 펀드및일임계약 운용규모 : 0 * ' 책임운용전문인력 ' 은운용전문인력을이끄는책임자로서투자전략수립및투자의사결정등을주도적이고핵심적으로수행합니다. 책임매니저변경내역 최근 3 년동안의책임펀드매니저변경내용입니다. 기간 책임펀드매니저 ~ 박경륜 ~ 현재박경륜, 김정수 * 펀드매니저변경내용은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 미래에셋자산운용보고서 07

8 운용상세보고미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 6. 비용현황 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 운용펀드 종류 C3 종류 C4 종류 A 종류 S 펀드 구분 총보수 비용비율 (A)* 매매 중개수수료비율 (B)** ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운 용기간중투자자가부담한총보수비용수준을나타냅니다. - 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전 기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수 료의수준을나타냅니다. 7. 투자자산매매내용 매매규모및회전율 해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. ( 단위 : 백만원, %) ( 단위 : 백만원, %) 전기 당기 구분 금액 비율 금액 비율 자산운용사 판매회사 종류C 종류C 종류A 종류S 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 * 조사분석서비스비용 매매체결서비스비용 증권거래세 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로 지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. 최근 3분기매매회전율추이 최근 3분기의매매회전율추이입니다. ( 단위 : %) 매수매도매매회전율 * 기간 매매회전율 수량 매매금액 수량 매매금액 해당분기 연환산 16,655 1,813 38,782 2, * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중 보유한의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다 ~ ~ ~ 미래에셋자산운용보고서 08

9 펀드용어해설미래에셋한국대표기업증권자투자신탁 ( ) 미래에셋자산운용보고서 09