2013년 0월 0일

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1 2018 년 5 월 25 일 I Global Asset Research 시황저격 KOSPI200/KRX300/KOSDAQ150 6 월정기변경결과와투자전략 KOSDAQ150 BM 6 월신규편출입종목대상패시브 / 액티브이벤트드리븐전략에초점 24 일한국거래소는 KOSPI200/KRX300/KOSDAQ150/KOSPI100/KOSPI50 등주요 5 개지수의 6 월정기변경 (6 월동시만기익일인 6/15 일 ) 결과를발표했다. KOSPI200 지수에선두산밥캣 / 롯데하이마트 / 대우조선해양이신규편입됐고, 에이블씨엔씨 / 신도리코 / 광동제약 / 경방이편출제외된다. KRX300 지수는당초 10 여개종목의편출입을예상했던시장컨센서스와달리, 대대적종목교체작업이전개될예정이다. 롯데제과 / 이녹스첨단소재 / 펄어비스 / 텔콘 RF 제약 / 지트리비앤티 / 나스미디어 / 모두투어 / 지역난방공사 /CMG 제약 / 미래컴퍼니 / 대우건설 / 한미반도체 / 상상인 / 삼성엔지니어링 / 아시아나항공 / 대교 /F&F/ 네이처셀 / 유안타증권 / 제일홀딩스 / 삼천당제약등 21 개종목이신규편입되며, 동아타이어 / 케이씨텍 /AP 시스템 / 광주은행 / 엔에스쇼핑 / 해태제과식품 / 뷰웍스 / 파트론 / 동국제약 / 용평리조트 /CJ 프레시웨이 / 태웅 / 팜스코 /SBS/ 무학 / 다우데이타 / 케이씨 / 아난티 / 현대상선 / 광동제약 / 디티알오토모티브 /SK 디스커버리 / 삼진제약 / 빙그레 / 동양등 25 개사는편출제외가확정됐다. 시장귀추가집중된 KOSDAQ150 지수의경운, 당초예상을상회하는 14 종목교체가발표됐다. 매일유업 / 스튜디오드래곤 / 에스디생명공학 / 녹십자랩셀 / 팹트론 / 에스모 / 안트로젠 / 아이리버 / 카페 24/ 오스코텍 /JYP Ent./NICE 평가정보 / 하이록코리아 / 삼천당제약이신규편입될예정이며, 슈피겐코리아 / 하림 / 원익테라세미콘 / 지스마트글로벌 / 에스와이패널 / 네오위즈 / 제이스텍 / 쇼박스 / 루트로닉 /HB 테크놀러지 /NHN 사이버결제 / 농우바이오 /SFA 반도체 / 광림은그자리를내어주게됐다. 궁금한점은 6 월한국거래소주요지수정기변경을겨냥한이벤트드리븐격투자전략판단이다. Investment Idea Derivatives/Equity Compliance Notice 파생 / 주식시황김용구 [email protected] RA 김민수 [email protected] 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로 작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수 없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한 자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할 수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기 바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의 결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 첫째, 과거경험칙에의거한 KOSPI200 정기변경관련패시브이벤트플레이의요체는정기변경일 (D 일 ) 30 거래일이전시점신규편입주매수 & 정기변경일이후청산전략이라할수있다. 그러나, 예년대비편출입종목수가제한적이며, 시장이목을집중시킬만한대어가부재하고, 다분히예상됐던결과였다는점에서그반향은크게제한될여지가많다. 소문난잔치에먹을게마땅치않은형국인셈이다. 둘째, KRX300 BM 추종자금규모가최근 1 조원가까이로커졌다곤하나, 6 월새내기종목군에유의미한패시브수급영향이발현될가능성은낮다. 이경우시장투자가초점은신규편입군내액티브수혜주옥석가리기로우회할공산이큰데, 1) 실적과수급모멘텀을겸비한진영에선상상인 / 아시아나항공 / 나스미디어가, 2) KOSDAQ 벤처펀드와의접점에선펄어비스 / 지트리비앤티 /CMG 제약 / 이녹스첨단소재가추려진다. 셋째, 6 월 KRX 정기변경이벤트플레이의주인공은역시나 KOSDAQ150 이될공산이크다. 투자전략포커스는패시브 / 액티브양축으로분화될것인데, 1) 정기변경 D-20 일시점에서의신규편입시총상위주 Buy & Hold( 카페 24/ 스튜디오드래곤 / 안트로젠 ) 와, 2) 시장예상을비켜선깜짝신규편출입종목군에대한 Long( 에스모 /NICE 평가정보 / 아이리버 )/Short( 루트로닉 /NHN 한국사이버결제 / 쇼박스 /SFA 반도체 ) 시도가관련패시브전략의근간이라면, 3) KOSDAQ 벤처펀드와의교집합종목군과, 4) 실적과수급모멘텀겸비양수겸장투자대안 ( 카페 24/JYP Ent./NICE 평가정보 ) 은액티브전략의중심축을형성할가능성이높다.

2 KOSPI200 6 월정기변경결과와투자전략 표 년 6 월 KOSPI200 정기변경편출입종목 편입구분편출 건강관리 광동제약 두산밥캣, 대우조선해양 산업재 필수소비재 에이블씨엔씨 롯데하이마트자유소비재경방 정보기술 신도리코 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 1. 최근 4 개년 (2014~2017) KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오성과 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 신규편입종목군의차별적 성과가구체화 (D-60 = 100, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 주 : 편출입포트폴리오는시가총액가중평균방식을적용해산출 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 = 100, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 2

3 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 = 100, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI 90 D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 = 100, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 = 100, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 3

4 표 2. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화 (1) 구분 종목명 현시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 1 삼성전자 , , , , SK 하이닉스 77 68,869 53, , , POSCO 80 31,126 24, 셀트리온 64 33,167 21, 현대차 66 30,839 20, KB 금융 85 23,414 19, 신한지주 86 22,311 19, NAVER 78 22,415 17, LG 화학 65 24,354 15, 현대모비스 68 23,265 15, LG 생활건강 60 20,460 12, SK 이노베이션 65 18,863 12, 삼성물산 49 24,470 11, 하나금융지주 90 13,211 11, SK 텔레콤 63 18,087 11, 한국전력 49 22,533 11, LG 전자 66 16,037 10, 삼성 SDI 75 14,062 10, 아모레퍼시픽 53 19,642 10, SK 49 21,143 10, KT&G 74 13,702 10, 삼성생명 42 21,700 9, 기아차 63 13,255 8, 우리은행 77 10,715 8, 삼성화재 66 12,294 8, 삼성에스디에스 43 17,178 7, 삼성전기 74 9,635 7, LG 54 13,201 7, 삼성바이오로직스 25 27,657 6, 엔씨소프트 85 7,876 6, KT 84 7,102 5, 롯데케미칼 47 12,613 5, 카카오 65 8,620 5, 현대중공업 62 8,715 5, 이마트 72 7,443 5, 현대제철 63 8,167 5, LG 디스플레이 63 8,015 5, 현대건설 66 7,517 4, S-Oil 37 12,328 4, 코웨이 71 6,391 4, 미래에셋대우 64 6,470 4, 기업은행 45 9,156 4, 한국금융지주 75 5,244 3, 호텔신라 78 5,004 3, 현대중공업지주 57 6,653 3, 고려아연 45 8,142 3, 넷마블 29 12,562 3, LG 유플러스 64 5,589 3, 아모레 G 32 10,678 3, 한국타이어 58 5,835 3, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 4

5 표 3. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화 (2) 구분 종목명 현시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 51 삼성중공업 66 5,002 3, 신세계 72 4,583 3, 한미약품 59 5,562 3, 강원랜드 53 5,905 3, 한국항공우주 73 4,274 3, GS 54 5,603 3, 삼성엔지니어링 78 3,695 2, BNK 금융지주 85 3,357 2, DB 손해보험 67 4,248 2, 한화케미칼 64 4,428 2, 오리온 55 5,100 2, CJ 제일제당 52 5,156 2, 효성 57 4,653 2, 현대글로비스 49 5,363 2, 현대산업 75 3,498 2, OCI 75 3,494 2, 한국가스공사 45 5,723 2, 롯데쇼핑 40 6,271 2, NH 투자증권 51 4,657 2, GS 건설 67 3,451 2, 대림산업 77 2,972 2, 삼성증권 68 3,331 2, 에스원 64 3,469 2, CJ 47 4,683 2, 현대해상 67 3,183 2, 현대엘리베이 73 2,819 2, KCC 55 3,726 2, 유한양행 68 2,930 1, 대한항공 64 3,045 1, 금호석유 57 3,275 1, LG 이노텍 60 3,100 1, 한온시스템 31 5,605 1, 현대로템 56 2,945 1, 한화생명 32 5,081 1, 한화 57 2,740 1, 현대백화점 61 2,492 1, 한미사이언스 32 4,699 1, LS 53 2,772 1, 롯데지주 22 6,636 1, BGF 리테일 45 3,232 1, 두산인프라코어 64 2,238 1, CJ 대한통운 40 3,559 1, 만도 69 1,991 1, 제일기획 60 2,261 1, 대우건설 48 2,710 1, 한국콜마 76 1,648 1, 두산중공업 59 2,065 1, LS 산전 52 2,328 1, 코스맥스 72 1,668 1, 녹십자 45 2,606 1, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상종목자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 5

6 표 4. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화 (3) 구분 종목명 현시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 101 두산밥캣 35 3,328 1, 팬오션 42 2,769 1, 메리츠종금증권 46 2,513 1, 롯데정밀화학 68 1,687 1, 현대미포조선 57 1,972 1, 한샘 42 2,636 1, 포스코대우 37 2,980 1, 코오롱인더 63 1,653 1, 삼성카드 23 4,495 1, GS 리테일 35 2,949 1, 한올바이오파마 68 1,512 1, 한화에어로스페이스 67 1,520 1, 농심 50 1, 오뚜기 36 2, 부광약품 71 1, 대웅제약 39 2, 한전 KPS 49 1, CJ CGV 61 1, 대우조선해양 31 2, GKL 49 1, 녹십자홀딩스 47 1, 동서 31 2, 이노션 59 1, LG 상사 74 1, 대한유화 50 1, 현대위아 57 1, 현대그린푸드 52 1, SKC 53 1, 영진약품 48 1, 현대홈쇼핑 57 1, 쌍용양회 22 3, SK 케미칼 71 1, SK 네트웍스 57 1, 롯데하이마트 39 1, 종근당 65 1, 동국제강 영원무역 49 1, 풍산 64 1, 일진머티리얼즈 44 1, 한솔케미칼 휴켐스 51 1, 두산 30 2, 하이트진로 44 1, 한일시멘트 48 1, 금호타이어 롯데칠성 44 1, 한섬 일양약품 DB 하이텍 LF 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 6

7 표 5. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화 (4) 구분 종목명 현시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 151 오리온홀딩스 33 1, 동아에스티 LIG 넥스원 락앤락 35 1, JW 중외제약 대상 태광산업 33 1, 삼양홀딩스 LG 하우시스 후성 한국타이어월드와이드 25 1, SK 디스커버리 아이에스동서 한전기술 32 1, 넥센타이어 33 1, 동아쏘시오홀딩스 한라홀딩스 AK 홀딩스 34 1, BGF 30 1, 남해화학 한국단자 세아베스틸 S&T 모티브 빙그레 에스엘 유니드 SBS 현대리바트 세방전지 한세실업 삼양사 동양 롯데푸드 동원 F&B 세아제강 JW 홀딩스 영풍 16 1, 대덕전자 무학 한진중공업 SPC 삼립 쿠쿠홀딩스 한국쉘석유 남양유업 보령제약 팜스코 고려제강 동원시스템즈 쌍용차 대교 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 7

8 KRX300 6 월정기변경결과와투자전략 표 년 6 월 KRX300 정기변경편출입종목 편입구분편출 펄어비스, 텔콘 RF 제약, 지트리비앤티, 상상인, 이녹스첨단소재 정보기술 / 통신 케이씨텍, AP 시스템, 파트론 삼천당제약, CMG 제약건강관리뷰웍스, 동국제약, 광동제약, 삼진제약 삼성엔지니어링, 대우건설, 아시아나항공산업재케이씨, 태웅, 현대상선 네이처셀, 제일홀딩스, 롯데제과 모두투어, F&F, 나스미디어, 대교 필수소비재 자유소비재 무학, 해태제과식품, 팜스코, CJ 프레시웨이, 빙그레 동아타이어, 엔에스쇼핑, 용평리조트, SBS, 아난티, 디티알오토모티브 유안타증권금융광주은행, 다우데이타 지역난방공사 유틸리티 자료 : KRX, 하나금융투자 소재 동양, SK 디스커버리 그림 6. KRX300 6 월정기변경편출입결과반영이후섹터별시가총액비중 KRX300 시가총액비중은 KOSPI 93.4%, KOSDAQ 6.6% 로구성 KOSPI KOSDAQ 섹터별로는 IT 비중이전체의 36.1% 를차지하는가운데, 바이오 / 헬스케어대표주약진영향으로헬스케어섹터비중이 8.7% 까지확대 정보 / 통신금융 / 부동산자유소비재산업재소재필수소비재헬스케어에너지유틸리티 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 7. KRX300 6 월정기변경편출입결과반영이후 BM 별종목수및시가총액비중 KRX300 통합지수는지수구성론각론상의차이에도불구, KOSPI200과 KOSDAQ150 BM에기반한연계지수성격이짙음 ( 개 ) 200 구성종목수시가총액비중 ( 우 ) KOSPI200 KOSPI KOSDAQ150 KOSDAQ 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 8

9 표 7. 6 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화 (1) 구분종목시장섹터 현시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 1 삼성전자 KS200 정보기술 / 통신 , , SK 하이닉스 KS200 정보기술 / 통신 77 68,869 53, POSCO KS200 소재 80 31,126 24, 셀트리온 KS200 건강관리 64 33,167 21, 현대차 KS200 자유소비재 66 30,839 20, KB 금융 KS200 금융 85 23,414 19, 신한지주 KS200 금융 86 22,311 19, NAVER KS200 정보기술 / 통신 78 22,415 17, LG 화학 KS200 소재 65 24,354 15, 현대모비스 KS200 자유소비재 68 23,265 15, LG 생활건강 KS200 필수소비재 60 20,460 12, SK 이노베이션 KS200 에너지 65 18,863 12, 삼성물산 KS200 산업재 49 24,470 11, 하나금융지주 KS200 금융 90 13,211 11, SK 텔레콤 KS200 정보기술 / 통신 63 18,087 11, 한국전력 KS200 유틸리티 49 22,533 11, LG 전자 KS200 자유소비재 66 16,037 10, 삼성 SDI KS200 정보기술 / 통신 75 14,062 10, 아모레퍼시픽 KS200 필수소비재 53 19,642 10, SK KS200 산업재 49 21,143 10, KT&G KS200 필수소비재 74 13,702 10, 삼성생명 KS200 금융 42 21,700 9, 기아차 KS200 자유소비재 63 13,255 8, 우리은행 KS200 금융 77 10,715 8, 삼성화재 KS200 금융 66 12,294 8, 삼성에스디에스 KS200 정보기술 / 통신 43 17,178 7, 삼성전기 KS200 정보기술 / 통신 74 9,635 7, LG KS200 산업재 54 13,201 7, 삼성바이오로직스 KS200 건강관리 25 27,657 6, 엔씨소프트 KS200 정보기술 / 통신 85 7,876 6, KT KS200 정보기술 / 통신 84 7,102 5, 롯데케미칼 KS200 소재 47 12,613 5, 카카오 KS200 정보기술 / 통신 65 8,620 5, 현대중공업 KS200 산업재 62 8,715 5, 이마트 KS200 필수소비재 72 7,443 5, 현대제철 KS200 소재 63 8,167 5, 신라젠 KQ150 건강관리 91 5,579 5, LG 디스플레이 KS200 정보기술 / 통신 63 8,015 5, 현대건설 KS200 산업재 66 7,517 4, S-Oil KS200 에너지 37 12,328 4, 코웨이 KS200 자유소비재 71 6,391 4, 셀트리온헬스케어 KQ150 건강관리 33 12,927 4, 미래에셋대우 KS200 금융 64 6,470 4, 기업은행 KS200 금융 45 9,156 4, 한국금융지주 KS200 금융 75 5,244 3, 호텔신라 KS200 자유소비재 78 5,004 3, 현대중공업지주 KS200 산업재 57 6,653 3, 에이치엘비 KQ150 자유소비재 83 4,475 3, 고려아연 KS200 소재 45 8,142 3, 넷마블 KS200 정보기술 / 통신 29 12,562 3, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 9

10 표 8. 6 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화 (2) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 51 LG 유플러스 KS200 정보기술 / 통신 64 5,589 3, 바이로메드 KQ150 건강관리 87 4,069 3, 아모레 G KS200 필수소비재 32 10,678 3, 한국타이어 KS200 자유소비재 58 5,835 3, 삼성중공업 KS200 산업재 66 5,002 3, 신세계 KS200 자유소비재 72 4,583 3, 한미약품 KS200 건강관리 59 5,562 3, 강원랜드 KS200 자유소비재 53 5,905 3, 한국항공우주 KS200 산업재 73 4,274 3, GS KS200 에너지 54 5,603 3, 삼성엔지니어링 KS200 산업재 78 3,695 2, 메디톡스 KQ150 건강관리 72 3,973 2, BNK 금융지주 KS200 금융 85 3,357 2, DB 손해보험 KS200 금융 67 4,248 2, 한화케미칼 KS200 소재 64 4,428 2, 오리온 KS200 필수소비재 55 5,100 2, CJ 제일제당 KS200 필수소비재 52 5,156 2, 효성 KS200 소재 57 4,653 2, 현대글로비스 KS200 산업재 49 5,363 2, 현대산업 KS200 산업재 75 3,498 2, OCI KS200 소재 75 3,494 2, 한국가스공사 KS200 유틸리티 45 5,723 2, 롯데쇼핑 KS200 자유소비재 40 6,271 2, NH 투자증권 KS200 금융 51 4,657 2, GS 건설 KS200 산업재 67 3,451 2, 대림산업 KS200 산업재 77 2,972 2, 삼성증권 KS200 금융 68 3,331 2, 에스원 KS200 산업재 64 3,469 2, CJ KS200 산업재 47 4,683 2, 현대해상 KS200 금융 67 3,183 2, 현대엘리베이 KS200 산업재 73 2,819 2, KCC KS200 산업재 55 3,726 2, 유한양행 KS200 건강관리 68 2,930 1, CJ E&M KQ150 자유소비재 57 3,478 1, 대한항공 KS200 산업재 64 3,045 1, 금호석유 KS200 소재 57 3,275 1, LG 이노텍 KS200 정보기술 / 통신 60 3,100 1, 제넥신 KQ150 건강관리 82 2,243 1, 컴투스 KQ150 정보기술 / 통신 73 2,387 1, 한온시스템 KS200 자유소비재 31 5,605 1, 현대로템 KS200 산업재 56 2,945 1, 한화생명 KS200 금융 32 5,081 1, DGB 금융지주 KOSPI 금융 89 1,801 1, 한화 KS200 산업재 57 2,740 1, 현대백화점 KS200 자유소비재 61 2,492 1, 한미사이언스 KS200 건강관리 32 4,699 1, LS KS200 산업재 53 2,772 1, 롯데지주 KS200 산업재 22 6,636 1, BGF 리테일 KS200 필수소비재 45 3,232 1, 키움증권 KOSPI 금융 53 2,740 1, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 10

11 표 9. 6 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화 (3) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 101 두산인프라코어 KS200 산업재 64 2,238 1, CJ 대한통운 KS200 산업재 40 3,559 1, 펄어비스 KQ150 정보기술 / 통신 47 2,997 1, 셀트리온제약 KQ150 건강관리 45 3,115 1, 만도 KS200 자유소비재 69 1,991 1, 아이엔지생명 KOSPI 금융 41 3,342 1, 제일기획 KS200 자유소비재 60 2,261 1, 휠라코리아 KOSPI 자유소비재 80 1,678 1, 대우건설 KS200 산업재 48 2,710 1, 한국콜마 KS200 필수소비재 76 1,648 1, 네이처셀 KQ150 필수소비재 76 1,609 1, 두산중공업 KS200 산업재 59 2,065 1, LS 산전 KS200 산업재 52 2,328 1, 코스맥스 KS200 필수소비재 72 1,668 1, 녹십자 KS200 건강관리 45 2,606 1, 두산밥캣 KS200 산업재 35 3,328 1, 팬오션 KS200 산업재 42 2,769 1, 메리츠종금증권 KS200 금융 46 2,513 1, 롯데정밀화학 KS200 소재 68 1,687 1, 코리안리 KOSPI 금융 73 1,547 1, 현대미포조선 KS200 산업재 57 1,972 1, 한샘 KS200 자유소비재 42 2,636 1, 포스코대우 KS200 산업재 37 2,980 1, 휴젤 KQ150 건강관리 51 2,126 1, 코미팜 KQ150 건강관리 61 1,750 1, 코오롱인더 KS200 소재 63 1,653 1, 고영 KQ150 정보기술 / 통신 78 1,330 1, 삼성카드 KS200 금융 23 4,495 1, GS 리테일 KS200 필수소비재 35 2,949 1, 한올바이오파마 KS200 건강관리 68 1,512 1, 한화에어로스페이스 KS200 산업재 67 1,520 1, 현대건설기계 KOSPI 산업재 59 1, 농심 KS200 필수소비재 50 1, 하나투어 KOSPI 자유소비재 81 1, 오뚜기 KS200 필수소비재 36 2, 메리츠화재 KOSPI 금융 42 2, 부광약품 KS200 건강관리 71 1, 대웅제약 KS200 건강관리 39 2, 한전 KPS KS200 산업재 49 1, 원익 IPS KQ150 정보기술 / 통신 67 1, CJ CGV KS200 자유소비재 61 1, 한진칼 KOSPI 산업재 72 1, 텔콘 RF 제약 KQ150 정보기술 / 통신 지트리비앤티 KQ150 정보기술 / 통신 포스코켐텍 KQ150 소재 36 2, GKL KS200 자유소비재 49 1, SK 머티리얼즈 KQ150 소재 46 1, 파라다이스 KQ150 자유소비재 47 1, 더존비즈온 KOSPI 정보기술 / 통신 61 1, 녹십자홀딩스 KS200 건강관리 47 1, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 11

12 표 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화 (4) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 151 JB 금융지주 KOSPI 금융 동서 KS200 필수소비재 31 2, 서울반도체 KQ150 정보기술 / 통신 65 1, 이노션 KS200 자유소비재 59 1, LG 상사 KS200 산업재 74 1, 대한유화 KS200 소재 50 1, CJ 오쇼핑 KQ150 자유소비재 57 1, 현대위아 KS200 자유소비재 57 1, 현대그린푸드 KS200 필수소비재 52 1, SKC KS200 소재 53 1, 영진약품 KS200 건강관리 48 1, 카카오 M KQ150 자유소비재 33 2, 현대홈쇼핑 KS200 자유소비재 57 1, 메디포스트 KQ150 건강관리 쌍용양회 KS200 소재 22 3, SK 케미칼 KS200 소재 71 1, SK 네트웍스 KS200 산업재 57 1, 롯데하이마트 KS200 자유소비재 39 1, 에스엠 KQ150 자유소비재 상상인 KQ150 정보기술 / 통신 67 1, 종근당 KS200 건강관리 65 1, 동국제강 KS200 소재 영원무역 KS200 자유소비재 49 1, 아시아나항공 KOSPI 산업재 67 1, 풍산 KS200 소재 64 1, GS 홈쇼핑 KQ150 자유소비재 59 1, 일진머티리얼즈 KS200 정보기술 / 통신 44 1, NHN 엔터테인먼트 KOSPI 정보기술 / 통신 51 1, 웹젠 KQ150 정보기술 / 통신 62 1, 에코프로 KQ150 소재 에스에프에이 KQ150 정보기술 / 통신 51 1, 한솔케미칼 KS200 소재 휴켐스 KS200 소재 51 1, 다우기술 KOSPI 금융 58 1, 솔브레인 KQ150 소재 55 1, 이오테크닉스 KQ150 정보기술 / 통신 두산 KS200 산업재 30 2, 하이트진로 KS200 필수소비재 44 1, 엘앤에프 KQ150 정보기술 / 통신 56 1, 메리츠금융지주 KOSPI 금융 30 1, SKC 코오롱 PI KQ150 소재 46 1, 리노공업 KQ150 정보기술 / 통신 비에이치 KQ150 정보기술 / 통신 삼천당제약 KQ150 건강관리 59 1, 한일시멘트 KS200 소재 48 1, 금호타이어 KS200 자유소비재 태영건설 KOSPI 산업재 51 1, 제이콘텐트리 KQ150 자유소비재 톱텍 KQ150 정보기술 / 통신 롯데칠성 KS200 필수소비재 44 1, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 12

13 표 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화 (5) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 201 오스템임플란트 KQ150 건강관리 씨젠 KQ150 건강관리 한섬 KS200 자유소비재 덴티움 KOSPI 건강관리 일양약품 KS200 건강관리 DB 하이텍 KS200 정보기술 / 통신 코오롱생명과학 KQ150 건강관리 LF KS200 자유소비재 동진쎄미켐 KQ150 소재 더블유게임즈 KQ150 정보기술 / 통신 48 1, 모두투어 KQ150 자유소비재 오리온홀딩스 KS200 필수소비재 33 1, 현대일렉트릭 KOSPI 산업재 동아에스티 KS200 건강관리 LIG 넥스원 KS200 산업재 인트론바이오 KQ150 건강관리 락앤락 KS200 소재 35 1, 한국토지신탁 KOSPI 금융 미래컴퍼니 KQ150 정보기술 / 통신 42 1, JW 중외제약 KS200 건강관리 대상 KS200 필수소비재 대신증권 KOSPI 금융 위메이드 KQ150 정보기술 / 통신 태광산업 KS200 소재 33 1, 동원산업 KOSPI 필수소비재 41 1, 삼양홀딩스 KS200 필수소비재 LG 하우시스 KS200 산업재 대웅 KOSPI 건강관리 36 1, 후성 KS200 소재 한국타이어월드와이드 KS200 금융 25 1, 한국콜마홀딩스 KOSPI 필수소비재 CMG 제약 KQ150 건강관리 제주항공 KOSPI 산업재 33 1, 테스 KQ150 정보기술 / 통신 아이에스동서 KS200 산업재 이녹스첨단소재 KQ150 정보기술 / 통신 디오 KQ150 건강관리 송원산업 KOSPI 소재 한전기술 KS200 산업재 32 1, 넥센타이어 KS200 자유소비재 33 1, 실리콘웍스 KQ150 정보기술 / 통신 NICE 평가정보 KQ150 금융 NICE KOSPI 금융 미래에셋생명 KOSPI 금융 38 1, 신세계인터내셔날 KOSPI 자유소비재 32 1, 유안타증권 KOSPI 금융 F&F KOSPI 자유소비재 SK 가스 KOSPI 에너지 동아쏘시오홀딩스 KS200 건강관리 안랩 KQ150 정보기술 / 통신 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 13

14 표 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금 (6) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 251 한라홀딩스 KS200 자유소비재 주성엔지니어링 KQ150 정보기술 / 통신 제일홀딩스 KQ150 필수소비재 34 1, 포스코 ICT KQ150 정보기술 / 통신 33 1, 한화손해보험 KOSPI 금융 AK 홀딩스 KS200 소재 34 1, BGF KS200 산업재 30 1, 제일약품 KOSPI 건강관리 화승인더 KOSPI 자유소비재 CJ 헬로 KOSPI 자유소비재 대한해운 KOSPI 산업재 한국단자 KS200 산업재 와이지엔터테인먼트 KQ150 자유소비재 경동나비엔 KOSPI 산업재 케어젠 KQ150 건강관리 에스티팜 KQ150 건강관리 세아베스틸 KS200 소재 S&T 모티브 KS200 자유소비재 코오롱 KOSPI 산업재 에스엘 KS200 자유소비재 티씨케이 KQ150 정보기술 / 통신 신세계푸드 KOSPI 자유소비재 한세실업 KS200 자유소비재 삼양사 KS200 필수소비재 롯데푸드 KS200 필수소비재 스카이라이프 KOSPI 자유소비재 동원 F&B KS200 필수소비재 세아제강 KS200 소재 JW 홀딩스 KS200 건강관리 영풍 KS200 소재 16 1, 제낙스 KQ150 소재 동양생명 KOSPI 금융 21 1, 롯데제과 KOSPI 필수소비재 인터플렉스 KQ150 정보기술 / 통신 콜마비앤에이치 KQ150 필수소비재 쿠쿠홈시스 KOSPI 자유소비재 바텍 KQ150 건강관리 잇츠한불 KOSPI 필수소비재 19 1, 한미반도체 KOSPI 정보기술 / 통신 한국자산신탁 KOSPI 금융 서부 T&D KQ150 자유소비재 원익홀딩스 KQ150 정보기술 / 통신 SPC 삼립 KS200 필수소비재 나스미디어 KQ150 자유소비재 쿠쿠홀딩스 KS200 자유소비재 화승엔터프라이즈 KOSPI 자유소비재 쌍용차 KS200 자유소비재 지역난방공사 KOSPI 유틸리티 클리오 KQ150 필수소비재 대교 KS200 자유소비재 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 14

15 KOSDAQ150 6 월정기변경결과와투자전략 표 년 6 월 KOSDAQ150 정기변경편출입종목 편입구분편출 카페 24, 삼천당제약, 녹십자랩셀, 안트로젠, JYP Ent., 오스코텍, 펩트론 기술주 네오위즈, 슈피겐코리아, 지스마트글로벌, HB 테크놀러지, 제이스텍, 원익테라세미콘, SFA 반도체, NHN 한국사이버결제, 루트로닉 하이록코리아, NICE평가정보 산업재 광림, 에스와이패널 매일유업, 에스디생명공학 필수소비재 농우바이오, 필수소비재 스튜디오드레곤, 에스모, 아이리버 자유소비재 쇼박스 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 년 12 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20 일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의 차별적성과가구체화 (D-30 = 100, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ 80 D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 6 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20 일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의 차별적성과가구체화 (D-30 = 100, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 15

16 그림 년 12 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의차별적성과가구체화단, KOSDAQ/ 중소형주시장의총체적부진기엔 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의차별적성과가미미 (D-30 = 100, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ 85 D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 6 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20 일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의 차별적성과가구체화 (D-30 = 100, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ 90 D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 표 14. 코스닥벤처펀드상세 구분 상세 투자비중벤처기업신주 15% 및벤처기업해제후 7 년이내코스닥상장중소 / 중견기업신주 / 구주에 35% ( 기존벤처기업신주에 50% 투자 ) 조정기간 혜택 운용규제준수및조정기간을각각 6 개월로설정 ( 펀드설정이후 6 개월이내운용규제충족. 환매등으로미준수한경우 6 개월조정기간부여 ) 코스닥공모주물량 30% 우선배정투자금액 10% 소득공제 ( 공제한도 300 만원 ) 자료 : 금융위원회, 하나금융투자 16

17 표 월정기변경이후 KOSDAQ150 종목비중및추종자금변화 (1) 구분종목섹터 현시총 KOSDAQ150 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (4조원가정 ) 비중변화 금액 1 신라젠기술주 91 5,162 4, 셀트리온헬스케어기술주 33 12,689 4, 바이로메드기술주 87 4,085 3, 에이치엘비자유소비재 83 4,238 3, 메디톡스기술주 72 3,757 2, CJ E&M 기술주 57 3,420 1, 제넥신기술주 82 2,286 1, 컴투스기술주 73 2,301 1, 펄어비스기술주 47 3,007 1, 셀트리온제약기술주 45 3,023 1, 네이처셀필수소비재 76 1,580 1, 휴젤기술주 51 2,112 1, 고영기술주 78 1,335 1, 코미팜기술주 61 1,686 1, 원익 IPS 기술주 67 1, 카페 24 기술주 64 1, 텔콘 RF 제약기술주 포스코켐텍소재 36 2, 지트리비앤티기술주 파라다이스자유소비재 47 1, SK 머티리얼즈소재 46 1, 서울반도체기술주 65 1, CJ 오쇼핑자유소비재 57 1, 카카오 M 기술주 33 2, 메디포스트기술주 상상인기술주 67 1, 에스엠기술주 에코프로소재 GS 홈쇼핑자유소비재 59 1, 에스에프에이기술주 51 1, 스튜디오드래곤자유소비재 24 2, 웹젠기술주 62 1, 솔브레인소재 55 1, 이오테크닉스기술주 안트로젠기술주 에스모자유소비재 엘앤에프기술주 56 1, 리노공업기술주 삼천당제약기술주 비에이치기술주 SKC 코오롱 PI 소재 46 1, JYP Ent. 기술주 오스코텍기술주 제이콘텐트리기술주 오스템임플란트기술주 톱텍기술주 아난티자유소비재 씨젠기술주 크리스탈기술주 동진쎄미켐소재 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 17

18 표 월정기변경이후 KOSDAQ150 종목비중및추종자금변화 (2) 구분종목섹터 현시총 KOSDAQ150 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (4조원가정 ) 비중변화 금액 51 코오롱생명과학기술주 더블유게임즈기술주 48 1, 모두투어자유소비재 미래컴퍼니기술주 42 1, 인트론바이오기술주 위메이드기술주 아미코젠기술주 레고켐바이오기술주 CMG 제약기술주 테스기술주 이녹스첨단소재기술주 디오기술주 녹십자셀기술주 실리콘웍스기술주 유진기업소재 피에스케이기술주 펩트론기술주 젬백스기술주 NICE 평가정보금융 주성엔지니어링기술주 포스코 ICT 기술주 33 1, 마크로젠기술주 제일홀딩스필수소비재 34 1, 에이티젠기술주 안랩기술주 KG 이니시스기술주 휴온스기술주 바이넥스기술주 와이지 - 원산업재 다원시스산업재 인바디기술주 이지바이오필수소비재 와이지엔터테인먼트기술주 대화제약기술주 케어젠기술주 동국제약기술주 에스티팜기술주 파트론기술주 휴온스글로벌기술주 티씨케이기술주 매일유업필수소비재 내츄럴엔도텍기술주 바디텍메드기술주 게임빌기술주 세종텔레콤필수소비재 인터로조기술주 제낙스소재 녹십자랩셀기술주 아이센스기술주 AP 시스템기술주 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 18

19 표 월정기변경이후 KOSDAQ150 종목비중및추종자금변화 (3) 구분종목섹터 현시총 KOSDAQ150 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (4조원가정 ) 비중변화 금액 101 홈캐스트기술주 유진테크기술주 뷰웍스기술주 인터플렉스기술주 콜마비앤에이치필수소비재 JW 신약기술주 하이록코리아산업재 리더스코스메틱자유소비재 코스메카코리아필수소비재 바텍기술주 유니슨산업재 뉴트리바이오텍필수소비재 CJ 프레시웨이필수소비재 성광벤드산업재 서부 T&D 자유소비재 원익머트리얼즈소재 원익홀딩스기술주 쎌바이오텍기술주 나스미디어기술주 한글과컴퓨터기술주 아스트산업재 한국전자금융산업재 이테크건설산업재 파마리서치프로덕트기술주 성우하이텍자유소비재 태웅산업재 태광산업재 한국정보통신기술주 휴메딕스기술주 덕산네오룩스소재 이엔에프테크놀로지소재 에스엠코어산업재 우리산업자유소비재 코리아나필수소비재 에스디생명공학필수소비재 클리오필수소비재 코웰패션기술주 동국 S&C 산업재 제이브이엠산업재 연우소재 서희건설산업재 아이리버자유소비재 넥슨지티기술주 인터파크홀딩스자유소비재 평화정공자유소비재 골프존뉴딘홀딩스자유소비재 하림홀딩스산업재 동화기업소재 인터파크자유소비재 모다이노칩기술주 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입종목, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 19

20 그림 12. 상상인 (KRX300) 실적및기관수급모멘텀 그림 13. 아시아나항공 (KRX300) 실적및기관수급모멘텀 340 영업이익 (Fwd.12M) 기관순매수강도 ( 우 ) 자료 : Quantiwise, 하나금융투자 자료 : Quantiwise, 하나금융투자 그림 14. 나스미디어 (KRX300) 실적및기관수급모멘텀 50 영업이익 (Fwd.12M) 기관순매수강도 ( 우 ) 2 그림 15. 카페 24(KOSDAQ150) 실적및기관수급모멘텀 31 영업이익 (Fwd.12M) 기관순매수강도 ( 우 ) (2) (6) (10) 자료 : Quantiwise, 하나금융투자 자료 : Quantiwise, 하나금융투자 그림 16. JYP Ent.(KOSDAQ150) 실적및기관수급모멘텀 그림 17. NICE 평가정보 (KOSDAQ150) 실적및기관수급모멘텀 35 영업이익 (Fwd.12M) 기관순매수강도 ( 우 ) 영업이익 (Fwd.12M) 기관순매수강도 ( 우 ) (2) (6) (10) (14) (18) 자료 : Quantiwise, 하나금융투자 2 35 (22) 자료 : Quantiwise, 하나금융투자 20