2013년 0월 0일

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1 2018 년 4 월 16 일 I Global Asset Research 시황저격 KOSPI200/KRX300/KOSDAQ150 6 월정기변경사전포석 BM 이벤트플레이초점 : 1) 수급 / 실적모멘텀겸비주, 2) KOSDAQ 벤처펀드교집합군 6/15일 6월선물옵션동시만기익일을기해국내증시 3대대표 BM인 KOSPI 200/KRX300/KOSDAQ150 지수정기변경이실시된다. 궁금한점은 6월주요지수정기변경간신규편출입종목예상및패시브트래킹수요판단과이를겨냥한사전포석격이벤트드리븐투자전략수립이라할수있다. 첫째, KOSPI200 은 ( 산업재 ) 두산밥캣 / 대우조선해양, ( 자유소비재 ) 롯데하이마트등총 3개사의신규편입을, ( 건강관리 ) 보령제약, ( 소재 ) 유니드, ( 필수소비재 ) 에이블씨엔씨, ( 자유소비재 ) 경방등 4개사는편출제외될것으로본다. 예년대비편출입종목수가제한적이며, 시장의이목을집중시킬만한대어역시발견되질않는다. 작년정기변경이후지속됐던 KOSDAQ/ 중소형주시장상대강세현상이드리운그늘이라할수있겠다. 소문난잔치에먹을게마땅치않은형국인데, US/DM 향 Core 씨클리컬이자트럼플레이션중장기정책기대를담아내는종목대안이라할수있는두산밥캣 (KS200 내비중 0.1%, BM 추종자금 370억원신규유입 ), 대우조선해양 (0.1%, 310억원 ) 두종목정도만이눈에들어온다. 정기변경일 (D일) 30 거래일이전시점에서의상기신규편입주매수 & 정기변경일이후청산전략이이번 KOSPI200 정기변경관련패시브이벤트플레이의요체다. 둘째, 지수출범이래최초정기변경을맞는 KRX300 에선 ( 정보기술 / 통신 ) 펄어비스 / 텔콘 / 지트리비앤티 / 텍셀네트컴 / 한미반도체, ( 건강관리 )CMG제약, ( 산업재 ) 삼성엔지니어링 / 대우건설 / 대우조선해양, ( 필수소비재 ) 네이처셀, ( 자유소비재 ) 스튜디오드래곤등 10개사의신규편입을, ( 정보기술 / 통신 ) 원익홀딩스 / 파트론 /AP시스템 / 케이씨텍, ( 건강관리 ) 삼진제약 / 바텍 / 광동제약, ( 산업재 ) 케이씨 / 태웅, ( 필수소비재 ) 해태제과식품 / 팜스코 /CJ프레시웨이, ( 자유소비재 ) 동아타이어 / 디티알오토모티브, ( 금융 ) 다우데이타등 15개사가편출제외될것으로예상한다. 최근 KRX300 BM 추종자금규모가대략 1조원 ( 인덱스펀드 7,500 억원, ETF 1,500 억원등 ) 가까이로성장했다곤하나, 6월신규편입주전반에걸쳐유의미한패시브수급영향을기대하긴무리다 ( 신규편입예상주 1위인삼성엔지니어링 BM 내시총비중은 0.3%, 트래킹자금 28억원신규유입기대 ). 이경우시장투자가초점은액티브수혜주판단쪽으로우회할공산이큰데, 1) 실적과수급모멘텀을겸비한진영에선펄어비스 / 텍셀네트컴 / 스튜디오드래곤이, 2) KOSDAQ 벤처펀드와의접점에선펄어비스 / 지트리비앤티 /CMG 제약이추려진다. Investment Idea Derivatives/Equity Compliance Notice 파생 / 주식시황김용구 [email protected] RA 김민수 [email protected] 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로 작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수 없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한 자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할 수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기 바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의 결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 셋째, KOSDAQ150 은 ( 기술주 ) 스튜디오드래곤 / 카페24/ 삼천당제약 / 녹십자랩셀 / 안트로젠 /JYP Ent./ 오스코텍 / 펩트론, ( 산업재 ) 하이록코리아, ( 필수소비재 ) 매일유업등총 10개기업의신규편입을, ( 기술주 ) 네오위즈 / 슈피겐코리아 / 지스마트글로벌 /HB테크놀러지 / 제이스텍, ( 산업재 ) 서희건설 / 광림 / 에스와이패널, ( 필수소비재 ) 농우바이오, ( 자유소비재 ) 평화정공등 10개종목편출을전망한다. 투자전략포커스는두가지축으로양분될것으로보는데, 1) 정기변경 D-20일시점에서신규편입가능성이확정단계에진입한시총상위주 Buy & Hold 전략과, 2) KOSDAQ 벤처펀드와의교집합군옥석가리기전략이이에해당한다. 안트로젠 / 카페24/ 오스코텍 / 팹트론등을주목하는이유는바로이러한이유에서비롯된다할수있겠다.

2 KOSPI200 6 월정기변경예상과투자전략 표 년 6 월 KOSPI200 정기변경편출입예상 편입구분편출 건강관리 보령제약 두산밥캣, 대우조선해양 산업재 소재 유니드 필수소비재 에이블씨엔씨 롯데하이마트자유소비재경방 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 1. 최근 4 개년 (2014~2017) KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오성과 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 신규편입종목군의차별적 성과가구체화 (D-60 =, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 주 : 편출입포트폴리오는시가총액가중평균방식을적용해산출 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 =, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 2

3 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 =, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI 90 D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 =, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 KOSPI200 정기변경 (D) 일전후 60 일간편출입포트폴리오 ( 시가총액가중방식 ) 퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-30 일시점부터 KOSPI200 편입종목군의차별적성과 가구체화 (D-60 =, 지수 ) 편입포트폴리오편출포트폴리오 KOSPI D-60 D-50 D-40 D-30 D-20 D-10 D D+10 D+20 D+30 D+40 D+50 D+60 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 3

4 표 2. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화추정 (1) 구분 종목명 평균시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 1 삼성전자 , , , , SK 하이닉스 77 55,229 47, , , POSCO 80 29,012 22, 셀트리온 64 24,860 22, 현대차 66 33,651 21, KB 금융 85 24,878 21, NAVER 78 27,053 19, 신한지주 86 23,524 18, LG 화학 65 26,542 17, 현대모비스 68 24,114 16, 삼성물산 48 25,840 12, SK 이노베이션 67 17,817 12, LG 생활건강 60 16,921 11, 하나금융지주 90 14,248 11, LG 전자 66 15,084 11, SK 텔레콤 63 20,741 11, 한국전력 49 24,793 10, 아모레퍼시픽 53 17,406 10, SK 49 20,123 10, KT&G 74 15,083 10, 삼성 SDI 75 13,399 9, 삼성생명 42 24,497 9, 삼성바이오로직스 22 24,066 8, 삼성화재 66 13,186 8, 기아차 63 13,839 7, 삼성에스디에스 43 15,882 7, LG 54 14,571 7, 우리은행 76 11,418 7, 엔씨소프트 85 9,116 7, 롯데케미칼 47 13,309 6, 삼성전기 74 7,512 6, 카카오 65 9,062 5, KT 84 7,908 5, LG 디스플레이 63 11,056 5, 이마트 72 7,024 5, 현대중공업 62 8,482 5, S-Oil 37 13,193 4, 코웨이 71 7,254 4, 현대제철 63 7,571 4, 기업은행 45 8,655 4, 미래에셋대우 65 6,752 3, 현대중공업지주 57 6,499 3, 아모레 G 32 11,250 3, 고려아연 45 9,280 3, 한국타이어 58 7,152 3, 한미약품 59 5,395 3, 한국금융지주 75 4,018 3, 넷마블게임즈 29 13,514 3, LG 유플러스 64 6,142 3, 한국항공우주 72 4,874 3, 자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 4

5 표 3. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화추정 (2) 구분 종목명 현시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 51 현대글로비스 49 5,592 3, 호텔신라 78 2,951 3, 현대건설 66 4,534 3, 한화케미칼 63 5,320 3, GS 54 6,133 3, 강원랜드 53 7,178 2, BNK 금융지주 85 3,333 2, 롯데쇼핑 40 7,229 2, DB 손해보험 67 5,054 2, 신세계 72 2,622 2, OCI 72 2,957 2, 오리온 55 4,184 2, 삼성엔지니어링 76 2,598 2, CJ 제일제당 52 4,839 2, 효성 57 5,005 2, 에스원 64 3,652 2, 현대산업 75 3,053 2, 삼성중공업 73 3,994 2, 삼성증권 68 3,426 2, CJ 47 5,257 2, 대림산업 77 2,879 2, 현대해상 67 3,898 2, 유한양행 68 2,650 2, NH 투자증권 51 4,037 2, KCC 55 4,102 2, 한국가스공사 45 4,291 2, 대한항공 63 3,234 2, 한미사이언스 32 5,979 1, 한온시스템 31 6,473 1, LG 이노텍 60 3,588 1, 한화 57 3,358 1, 금호석유 57 2,563 1, GS 건설 67 2,096 1, 한화생명 32 6,143 1, 롯데지주 22 3,863 1, 현대엘리베이 72 1,440 1, 만도 69 2,510 1, 한샘 42 3,958 1, BGF 리테일 45 3,356 1, CJ 대한통운 40 3,550 1, 한국콜마 76 1,648 1, 현대백화점 61 2,304 1, 제일기획 60 2,226 1, 한올바이오파마 68 1,060 1, 롯데정밀화학 68 1,409 1, 두산인프라코어 64 1,881 1, 메리츠종금증권 46 2,869 1, LS 53 2,467 1, 팬오션 42 3,000 1, 녹십자 45 2,369 1, 자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 5

6 표 4. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화추정 (3) 구분 종목명 현시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 101 코스맥스 72 1,243 1, 대우건설 48 2,687 1, 두산밥캣 35 3,530 1, 포스코대우 37 2,596 1, 현대미포조선 57 2,036 1, 코오롱인더 63 1,861 1, 부광약품 71 1, 한전 KPS 49 1, SK 케미칼 78 1, CJ CGV 61 1, 대웅제약 39 1, 한화테크윈 67 1, 오뚜기 36 2, LS 산전 52 1, 삼성카드 23 4, 대한유화 50 1, 농심 50 2, 두산중공업 59 1, 대우조선해양 31 2, GS 리테일 35 3, 녹십자홀딩스 47 1, 종근당 65 1, 동서 31 2, 영진약품 48 1, 현대로템 56 1, 현대위아 57 1, SK 네트웍스 57 1, 현대그린푸드 52 1, GKL 49 1, LG 상사 74 1, SKC 53 1, 일진머티리얼즈 44 1, 이노션 57 1, 현대홈쇼핑 57 1, 롯데하이마트 39 1, 풍산 64 1, 동국제강 73 1, 하이트진로 44 1, 한솔케미칼 동아에스티 두산 30 2, 영원무역 49 1, 일양약품 금호타이어 롯데칠성 44 1, 오리온홀딩스 33 1, JW 중외제약 휴켐스 51 1, LIG 넥스원 50 1, 쌍용양회 22 1, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 6

7 표 5. 6 월정기변경이후 KOSPI200 종목비중및추종자금변화추정 (4) 구분 종목명 현시총 KOSPI200 예상편입비중 KOSPI200 추종자금 (30조원가정, 십억원 ) 편입비중추종자금 6월정기변경 6월정기변경현재 (A) 변화현재 (A) 변화이후 (B) 이후 (B) (B-A) 151 락앤락 35 1, LF DB 하이텍 대상 LG 하우시스 후성 태광산업 33 1, 한섬 동아쏘시오홀딩스 한국타이어월드와이드 25 1, 한일시멘트 넥센타이어 33 1, 아이에스동서 45 1, 한세실업 41 1, BGF 30 2, 한라홀딩스 S&T 모티브 삼양홀딩스 SK 디스커버리 78 1, 한전기술 한국단자 에스엘 AK 홀딩스 JW 홀딩스 현대리바트 세아베스틸 34 1, 신도리코 광동제약 빙그레 SBS 삼양사 남해화학 세방전지 롯데푸드 영풍 16 2, 대덕전자 동양 무학 SPC 삼립 22 1, 동원 F&B 한진중공업 세아제강 동원시스템즈 19 1, 한국쉘석유 남양유업 고려제강 쌍용차 팜스코 대교 쿠쿠홀딩스 25 1, 자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 7

8 KRX300 6 월정기변경예상과투자전략 표 년 6 월 KRX300 정기변경예상 편입구분편출 펄어비스, 텔콘, 지트리비앤티, 텍셀네트컴, 한미반도체정보기술 / 통신원익홀딩스, 파트론, AP 시스템, 케이씨텍 CMG제약 건강관리 삼진제약, 바텍, 광동제약 삼성엔지니어링, 대우건설, 대우조선해양 산업재 케이씨, 태웅 네이처셀 필수소비재 해태제과식품, 팜스코, CJ프레시웨이 스튜디오드래곤 자유소비재 동아타이어, 디티알오토모티브 금융 다우데이타 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 6. KRX300 6 월정기변경예상결과반영이후섹터별시가총액비중 KRX300 시가총액비중은 KOSPI 93.5%, KOSDAQ 6.5% 로구성 KOSPI KOSDAQ 섹터별로는 IT 비중이전체의 40.1% 를차지하는가운데, 바이오 / 헬스케어대표주약진영향으로헬스케어섹터비중이 8.1% 까지확대 정보 / 통신금융 / 부동산자유소비재산업재소재필수소비재헬스케어에너지유틸리티 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 7. KRX300 6 월정기변경예상결과반영이후 BM 별종목수및시가총액비중 KRX300 통합지수는지수구성론각론상의차이에도불구, KOSPI200과 KOSDAQ150 BM에기반한연계지수성격이짙음 ( 개 ) 구성종목수시가총액비중 ( 우 ) KOSPI200 KOSPI KOSDAQ150 KOSDAQ 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 8

9 표 7. 6 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화추정 (1) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 1 삼성전자 KS200 정보기술 / 통신 , , SK 하이닉스 KS200 정보기술 / 통신 77 57,785 47, POSCO KS200 소재 80 30,108 22, 셀트리온 KS200 건강관리 64 32,815 22, 현대차 KS200 자유소비재 66 34,270 21, KB 금융 KS200 금융 85 25,899 21, NAVER KS200 정보기술 / 통신 78 27,541 19, 신한지주 KS200 금융 86 22,989 18, LG 화학 KS200 소재 65 28,368 17, 현대모비스 KS200 자유소비재 68 24,379 16, 삼성물산 KS200 산업재 48 25,573 12, SK 이노베이션 KS200 에너지 67 18,830 12, LG 생활건강 KS200 필수소비재 60 18,405 11, 하나금융지주 KS200 금융 90 14,411 11, LG 전자 KS200 자유소비재 66 16,702 11, SK 텔레콤 KS200 정보기술 / 통신 63 20,477 11, 한국전력 KS200 유틸리티 49 22,972 10, 아모레퍼시픽 KS200 필수소비재 53 17,996 10, SK KS200 산업재 49 20,699 10, KT&G KS200 필수소비재 74 14,867 10, 삼성 SDI KS200 정보기술 / 통신 75 13,916 9, 삼성생명 KS200 금융 42 24,898 9, 삼성바이오로직스 KS200 건강관리 22 27,725 8, 삼성화재 KS200 금융 66 12,969 8, 기아차 KS200 자유소비재 63 13,463 7, 삼성에스디에스 KS200 정보기술 / 통신 43 17,702 7, LG KS200 산업재 54 15,238 7, 우리은행 KS200 금융 76 10,756 7, 엔씨소프트 KS200 정보기술 / 통신 85 9,338 7, 롯데케미칼 KS200 소재 47 13,699 6, 삼성전기 KS200 정보기술 / 통신 74 7,573 6, 신라젠 KQ150 건강관리 90 6,739 6, 카카오 KS200 정보기술 / 통신 65 9,820 5, KT KS200 정보기술 / 통신 84 7,594 5, LG 디스플레이 KS200 정보기술 / 통신 63 10,507 5, 이마트 KS200 필수소비재 72 7,576 5, 현대중공업 KS200 산업재 62 7,985 5, S-Oil KS200 에너지 37 13,486 4, 코웨이 KS200 자유소비재 71 7,102 4, 셀트리온헬스케어 KQ150 건강관리 33 14,140 4, 현대제철 KS200 소재 63 7,401 4, 기업은행 KS200 금융 45 9,014 4, 미래에셋대우 KS200 금융 65 6,568 3, 현대중공업지주 KOSPI 산업재 57 6,821 3, 아모레 G KS200 필수소비재 32 11,747 3, 고려아연 KS200 소재 45 9,351 3, 한국타이어 KS200 자유소비재 58 6,758 3, 한미약품 KS200 건강관리 59 6,117 3, 한국금융지주 KS200 금융 75 4,250 3, 넷마블게임즈 KS200 정보기술 / 통신 29 14,112 3, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업, 평균시총은 2017 년 10 월최종거래일이후일평균기준, KOSPI200, KOSDAQ150 예상편입결과반영자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 9

10 표 8. 6 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화추정 (2) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 51 LG 유플러스 KS200 정보기술 / 통신 64 5,861 3, 한국항공우주 KS200 산업재 72 4,878 3, 바이로메드 KQ150 건강관리 87 3,182 3, 현대글로비스 KS200 산업재 49 5,490 3, 호텔신라 KS200 자유소비재 78 3,461 3, 현대건설 KS200 산업재 66 4,355 3, 한화케미칼 KS200 소재 63 5,196 3, GS KS200 에너지 54 5,901 3, 메디톡스 KQ150 건강관리 72 3,169 2, 강원랜드 KS200 자유소비재 53 6,910 2, BNK 금융지주 KS200 금융 85 3,269 2, 롯데쇼핑 KS200 자유소비재 40 6,279 2, DB 손해보험 KS200 금융 67 4,838 2, 신세계 KS200 자유소비재 72 3,055 2, OCI KS200 소재 72 3,511 2, 에이치엘비 KQ150 자유소비재 83 1,666 2, 오리온 KS200 필수소비재 55 4,591 2, 삼성엔지니어링 KS200 산업재 76 2,942 2, CJ 제일제당 KS200 필수소비재 52 4,918 2, 효성 KS200 소재 57 4,545 2, 에스원 KS200 산업재 64 3,738 2, 현대산업 KS200 산업재 75 3,025 2, 삼성중공업 KS200 산업재 73 3,595 2, 삼성증권 KS200 금융 68 3,458 2, CJ KS200 산업재 47 5,182 2, 대림산업 KS200 산업재 77 2,781 2, 현대해상 KS200 금융 67 3,828 2, 유한양행 KS200 건강관리 68 2,628 2, NH 투자증권 KS200 금융 51 4,095 2, KCC KS200 산업재 55 3,987 2, 한국가스공사 KS200 유틸리티 45 4,248 2, CJ E&M KQ150 자유소비재 57 3,519 2, 대한항공 KS200 산업재 63 3,214 2, 제넥신 KQ150 건강관리 82 1,561 1, 한미사이언스 KS200 건강관리 32 6,351 1, 한온시스템 KS200 자유소비재 31 6,771 1, LG 이노텍 KS200 정보기술 / 통신 60 3,349 1, DGB 금융지주 KOSPI 금융 89 1,891 1, 한화 KS200 산업재 57 3,184 1, 금호석유 KS200 소재 57 2,806 1, GS 건설 KS200 산업재 67 2,088 1, 한화생명 KS200 금융 32 6,020 1, 컴투스 KQ150 정보기술 / 통신 73 1,897 1, 롯데지주 KS200 산업재 22 4,780 1, 현대엘리베이 KS200 산업재 72 1,514 1, 네이처셀 KQ150 필수소비재 77 1,386 1, 만도 KS200 자유소비재 69 2,603 1, 한샘 KS200 자유소비재 42 3,875 1, 펄어비스 KQ150 정보기술 / 통신 46 2,670 1, 휴젤 KQ150 건강관리 53 2,342 1, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업, 평균시총은 2017 년 10 월최종거래일이후일평균기준, KOSPI200, KOSDAQ150 예상편입결과반영자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 10

11 표 9. 6 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화추정 (3) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 101 BGF 리테일 KS200 필수소비재 45 3,356 1, 키움증권 KOSPI 금융 53 2,123 1, 셀트리온제약 KQ150 건강관리 45 2,511 1, CJ 대한통운 KS200 산업재 40 3,223 1, 한국콜마 KS200 필수소비재 76 1,758 1, 코미팜 KQ150 건강관리 61 2,165 1, 현대백화점 KS200 자유소비재 61 2,278 1, 아이엔지생명 KOSPI 금융 40 4,169 1, 제일기획 KS200 자유소비재 60 2,276 1, 한올바이오파마 KS200 건강관리 68 1,402 1, 휠라코리아 KOSPI 자유소비재 80 1,093 1, 현대상선 KOSPI 산업재 82 1,294 1, 롯데정밀화학 KS200 소재 68 1,682 1, 두산인프라코어 KS200 산업재 64 1,988 1, 메리츠종금증권 KS200 금융 46 2,832 1, LS KS200 산업재 53 2,372 1, 팬오션 KS200 산업재 42 2,930 1, 녹십자 KS200 건강관리 45 2,534 1, 코스맥스 KS200 필수소비재 72 1,306 1, 하나투어 KOSPI 자유소비재 81 1,278 1, 대우건설 KS200 산업재 48 2,387 1, 두산밥캣 KS200 산업재 35 3,440 1, 지트리비앤티 KQ150 정보기술 / 통신 , 포스코대우 KS200 산업재 37 2,530 1, 현대미포조선 KS200 산업재 57 2,011 1, 코오롱인더 KS200 소재 63 1,949 1, 텔콘 KQ150 정보기술 / 통신 , 고영 KQ150 정보기술 / 통신 78 1,204 1, 현대건설기계 KOSPI 산업재 59 1,595 1, 코리안리 KOSPI 금융 74 1,363 1, 부광약품 KS200 건강관리 71 1, 더존비즈온 KOSPI 정보기술 / 통신 62 1, 한전 KPS KS200 산업재 49 1, 메디포스트 KQ150 건강관리 파라다이스 KQ150 자유소비재 47 2, SK 케미칼 KS200 소재 78 1, CJ CGV KS200 자유소비재 61 1, 원익 IPS KQ150 정보기술 / 통신 67 1, 대웅제약 KS200 건강관리 39 1, 한화테크윈 KS200 산업재 67 1, 메리츠화재 KOSPI 금융 42 2, 오뚜기 KS200 필수소비재 36 2, 한진칼 KOSPI 산업재 72 1, LS 산전 KS200 산업재 52 1, 삼성카드 KS200 금융 23 4, 대한유화 KS200 소재 50 1, 농심 KS200 필수소비재 50 2, 두산중공업 KS200 산업재 59 1, 대우조선해양 KS200 산업재 31 2, GS 리테일 KS200 필수소비재 35 2, 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업, 평균시총은 2017 년 10 월최종거래일이후일평균기준, KOSPI200, KOSDAQ150 예상편입결과반영자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 11

12 표 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화추정 4) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 151 포스코켐텍 KQ150 소재 36 2, 녹십자홀딩스 KS200 건강관리 47 1, 종근당 KS200 건강관리 65 1, 동서 KS200 필수소비재 31 2, 카카오 M KQ150 자유소비재 33 2, JB 금융지주 KOSPI 금융 영진약품 KS200 건강관리 48 1, 현대로템 KS200 산업재 56 1, 현대위아 KS200 자유소비재 57 1, CJ 오쇼핑 KQ150 자유소비재 57 1, SK 네트웍스 KS200 산업재 57 1, 텍셀네트컴 KQ150 정보기술 / 통신 SK 머티리얼즈 KQ150 소재 46 1, 현대그린푸드 KS200 필수소비재 52 1, GKL KS200 자유소비재 49 1, LG 상사 KS200 산업재 74 1, SKC KS200 소재 53 1, 에코프로 KQ150 소재 일진머티리얼즈 KS200 정보기술 / 통신 44 1, 서울반도체 KQ150 정보기술 / 통신 65 1, 이노션 KS200 자유소비재 57 1, 현대홈쇼핑 KS200 자유소비재 57 1, 에스엠 KQ150 자유소비재 GS 홈쇼핑 KQ150 자유소비재 60 1, 웹젠 KQ150 정보기술 / 통신 62 1, 롯데하이마트 KS200 자유소비재 39 1, 풍산 KS200 소재 64 1, 동국제강 KS200 소재 73 1, NHN 엔터테인먼트 KOSPI 정보기술 / 통신 51 1, 씨젠 KQ150 건강관리 코오롱생명과학 KQ150 건강관리 64 1, 이오테크닉스 KQ150 정보기술 / 통신 68 1, 에스에프에이 KQ150 정보기술 / 통신 54 1, 하이트진로 KS200 필수소비재 44 1, 한솔케미칼 KS200 소재 동아에스티 KS200 건강관리 스튜디오드래곤 KQ150 자유소비재 24 2, 솔브레인 KQ150 소재 55 1, 다우기술 KOSPI 금융 SKC 코오롱 PI KQ150 소재 46 1, 두산 KS200 산업재 30 2, 톱텍 KQ150 정보기술 / 통신 54 1, 영원무역 KS200 자유소비재 49 1, 일양약품 KS200 건강관리 제이콘텐트리 KQ150 자유소비재 금호타이어 KS200 자유소비재 오스템임플란트 KQ150 건강관리 메리츠금융지주 KOSPI 금융 30 2, 인트론바이오 KQ150 건강관리 CMG 제약 KQ150 건강관리 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업, 평균시총은 2017 년 10 월최종거래일이후일평균기준, KOSPI200, KOSDAQ150 예상편입결과반영자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 12

13 표 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화추정 (5) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 201 롯데칠성 KS200 필수소비재 44 1, 리노공업 KQ150 정보기술 / 통신 비에이치 KQ150 정보기술 / 통신 엘앤에프 KQ150 정보기술 / 통신 오리온홀딩스 KS200 필수소비재 33 1, JW 중외제약 KS200 건강관리 동진쎄미켐 KQ150 소재 휴켐스 KS200 소재 51 1, LIG 넥스원 KS200 산업재 50 1, 쌍용양회 KS200 소재 22 2, 락앤락 KS200 소재 35 1, 더블유게임즈 KQ150 정보기술 / 통신 49 1, LF KS200 자유소비재 DB 하이텍 KS200 정보기술 / 통신 대상 KS200 필수소비재 LG 하우시스 KS200 산업재 후성 KS200 소재 덴티움 KOSPI 건강관리 한국토지신탁 KOSPI 금융 위메이드 KQ150 정보기술 / 통신 대웅 KOSPI 건강관리 36 1, 제낙스 KQ150 소재 현대일렉트릭 KOSPI 산업재 송원산업 KOSPI 소재 태광산업 KS200 소재 33 1, 테스 KQ150 정보기술 / 통신 디오 KQ150 건강관리 한섬 KS200 자유소비재 동아쏘시오홀딩스 KS200 건강관리 대신증권 KOSPI 금융 동원산업 KOSPI 필수소비재 41 1, 실리콘웍스 KQ150 정보기술 / 통신 한국타이어월드와이드 KS200 금융 25 1, 제주항공 KOSPI 산업재 33 1, 한국콜마홀딩스 KOSPI 필수소비재 한일시멘트 KS200 소재 46 1, 태영건설 KOSPI 산업재 에머슨퍼시픽 KQ150 자유소비재 안랩 KQ150 정보기술 / 통신 넥센타이어 KS200 자유소비재 33 1, 아이에스동서 KS200 산업재 45 1, 포스코 ICT KQ150 정보기술 / 통신 33 1, 주성엔지니어링 KQ150 정보기술 / 통신 한화손해보험 KOSPI 금융 에스티팜 KQ150 건강관리 미래에셋생명 KOSPI 금융 한세실업 KS200 자유소비재 41 1, BGF KS200 산업재 30 1, 한라홀딩스 KS200 자유소비재 S&T 모티브 KS200 자유소비재 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업, 평균시총은 2017 년 10 월최종거래일이후일평균기준, KOSPI200, KOSDAQ150 예상편입결과반영자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 13

14 표 월정기변경이후 KRX300 종목비중및추종자금변화추정 (6) 구분종목시장섹터 평균시총 KRX300 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (1조원가정 ) 비중변화 금액 251 삼양홀딩스 KS200 필수소비재 SK 디스커버리 KS200 소재 78 1, NICE KOSPI 금융 와이지엔터테인먼트 KQ150 자유소비재 NICE 평가정보 KOSDAQ 금융 SK 가스 KOSPI 에너지 한전기술 KS200 산업재 한국단자 KS200 산업재 동국제약 KQ150 건강관리 대한해운 KOSPI 산업재 케어젠 KQ150 건강관리 경동나비엔 KOSPI 산업재 에스엘 KS200 자유소비재 티씨케이 KQ150 정보기술 / 통신 AK 홀딩스 KS200 소재 JW 홀딩스 KS200 건강관리 코오롱 KOSPI 산업재 세아베스틸 KS200 소재 34 1, 제일약품 KOSPI 건강관리 빙그레 KS200 필수소비재 화승인더 KOSPI 자유소비재 신세계인터내셔날 KOSPI 자유소비재 SBS KS200 자유소비재 동양생명 KOSPI 금융 21 1, 콜마비앤에이치 KQ150 필수소비재 삼양사 KS200 필수소비재 뷰웍스 KQ150 건강관리 CJ 헬로 KOSPI 자유소비재 한미반도체 KOSPI 정보기술 / 통신 잇츠한불 KOSPI 필수소비재 19 1, 롯데푸드 KS200 필수소비재 영풍 KS200 소재 16 1, 인터플렉스 KQ150 정보기술 / 통신 신세계푸드 KOSPI 자유소비재 스카이라이프 KOSPI 자유소비재 광주은행 KOSPI 금융 동양 KS200 소재 무학 KS200 필수소비재 SPC 삼립 KS200 필수소비재 22 1, 서부 T&D KQ150 자유소비재 동원 F&B KS200 필수소비재 한국자산신탁 KOSPI 금융 쿠쿠홈시스 KOSPI 자유소비재 세아제강 KS200 소재 엔에스쇼핑 KOSPI 자유소비재 용평리조트 KOSPI 자유소비재 쌍용차 KS200 자유소비재 클리오 KQ150 필수소비재 화승엔터프라이즈 KOSPI 자유소비재 쿠쿠홀딩스 KS200 자유소비재 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업, 평균시총은 2017 년 10 월최종거래일이후일평균기준, KOSPI200, KOSDAQ150 예상편입결과반영자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 14

15 KOSDAQ150 6 월정기변경예상과투자전략 표 년 6 월 KOSDAQ150 정기변경예상 편입구분편출 스튜디오드래곤, 카페 24, 삼천당제약, 녹십자랩셀, 안트로젠, JYP Ent., 오스코텍, 펩트론 기술주 네오위즈, 슈피겐코리아, 지스마트글로벌, HB 테크놀러지, 제이스텍 하이록코리아산업재서희건설, 광림, 에스와이패널 매일유업필수소비재농우바이오 자유소비재 평화정공 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 년 12 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20 일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의 차별적성과가구체화 (D-30 =, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ 80 D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 6 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20 일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의 차별적성과가구체화 (D-30 =, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 15

16 그림 년 12 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의차별적성과가구체화단, KOSDAQ/ 중소형주시장의총체적부진기엔 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의차별적성과가미미 (D-30 =, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ 85 D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 그림 년 6 월 KOSDAQ150 정기변경 (D) 일전후 30 일간편출입포트폴리오퍼포먼스 통상, 정기변경일 D-20 일시점부터 KOSDAQ150 BM 신규편입종목군의 차별적성과가구체화 (D-30 =, 지수 ) 편입편출 KOSPI KOSDAQ 90 D-30 D-25 D-20 D-15 D-10 D-5 D D+5 D+10 D+15 D+20 D+25 D+30 자료 : KRX, Dataguide, 하나금융투자 표 14. 코스닥벤처펀드상세 구분 상세 투자비중벤처기업신주 15% 및벤처기업해제후 7 년이내코스닥상장중소 / 중견기업신주 / 구주에 35% ( 기존벤처기업신주에 50% 투자 ) 조정기간 혜택 운용규제준수및조정기간을각각 6 개월로설정 ( 펀드설정이후 6 개월이내운용규제충족. 환매등으로미준수한경우 6 개월조정기간부여 ) 코스닥공모주물량 30% 우선배정투자금액 10% 소득공제 ( 공제한도 300 만원 ) 자료 : 금융위원회, 하나금융투자 16

17 표 월정기변경이후 KOSDAQ150 종목비중및추종자금변화추정 (1) 구분종목섹터 현시총 KOSDAQ150 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (4조원가정 ) 비중변화 금액 1 신라젠기술주 90 7,099 6, 셀트리온헬스케어기술주 33 13,134 4, 바이로메드기술주 87 3,766 3, 메디톡스기술주 72 4,143 2, 에이치엘비자유소비재 83 3,382 2, CJ E&M 기술주 57 3,587 2, 제넥신기술주 82 2,350 1, 컴투스기술주 73 2,218 1, 네이처셀필수소비재 77 1,945 1, 펄어비스기술주 46 3,149 1, 휴젤기술주 53 2,701 1, 셀트리온제약기술주 45 2,966 1, 코미팜기술주 61 2,135 1, 안트로젠기술주 76 1,572 1, 지트리비앤티기술주 88 1,224 1, 텔콘기술주 91 1,154 1, 고영기술주 78 1,346 1, 메디포스트기술주 92 1, 파라다이스자유소비재 47 2, 원익 IPS 기술주 67 1, 포스코켐텍소재 36 2, 카카오 M 기술주 33 2, CJ 오쇼핑자유소비재 57 1, 카페 24 기술주 64 1, 텍셀네트컴기술주 67 1, SK 머티리얼즈소재 46 1, 에코프로소재 크리스탈기술주 서울반도체기술주 65 1, 에스엠기술주 GS 홈쇼핑자유소비재 60 1, 웹젠기술주 62 1, 삼천당제약기술주 59 1, 씨젠기술주 코오롱생명과학기술주 64 1, 이오테크닉스기술주 에스에프에이기술주 54 1, 오스코텍기술주 스튜디오드래곤자유소비재 24 2, 레고켐바이오기술주 솔브레인소재 55 1, SKC 코오롱 PI 소재 46 1, 톱텍기술주 54 1, 제이콘텐트리기술주 오스템임플란트기술주 인트론바이오기술주 CMG 제약기술주 젬백스기술주 JYP Ent. 기술주 모두투어자유소비재 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 17

18 표 월정기변경이후 KOSDAQ150 종목비중및추종자금변화추정 (2) 구분종목섹터 현시총 KOSDAQ150 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (4조원가정 ) 비중변화 금액 51 리노공업기술주 비에이치기술주 엘앤에프기술주 동진쎄미켐소재 펩트론기술주 더블유게임즈기술주 49 1, 녹십자셀기술주 바이넥스기술주 위메이드기술주 제낙스소재 미래컴퍼니기술주 42 1, 인바디기술주 테스기술주 디오기술주 휴온스기술주 마크로젠기술주 에이티젠기술주 실리콘웍스기술주 대화제약기술주 이녹스첨단소재기술주 에머슨퍼시픽자유소비재 안랩기술주 KG 이니시스기술주 포스코 ICT 기술주 33 1, 루트로닉기술주 주성엔지니어링기술주 에스티팜기술주 제일홀딩스필수소비재 34 1, 와이지엔터테인먼트기술주 JW 신약기술주 아미코젠기술주 휴온스글로벌기술주 피에스케이기술주 동국제약기술주 녹십자랩셀기술주 케어젠기술주 32 1, 홈캐스트기술주 와이지 - 원산업재 바디텍메드기술주 다원시스산업재 티씨케이기술주 파트론기술주 아이센스기술주 내츄럴엔도텍기술주 이지바이오필수소비재 게임빌기술주 유진기업소재 콜마비앤에이치필수소비재 AP 시스템기술주 뷰웍스기술주 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 18

19 표 월정기변경이후 KOSDAQ150 종목비중및추종자금변화추정 (3) 구분종목섹터 현시총 KOSDAQ150 편입비중 기존 (A) 변경 (B) BM 트래킹수요 (4조원가정 ) 비중변화 금액 101 유진테크기술주 바텍기술주 한국전자금융산업재 리더스코스메틱필수소비재 인터로조기술주 나스미디어기술주 인터플렉스기술주 원익홀딩스기술주 한글과컴퓨터기술주 파마리서치프로덕트기술주 세종텔레콤필수소비재 뉴트리바이오텍필수소비재 쎌바이오텍기술주 서부 T&D 자유소비재 매일유업필수소비재 CJ 프레시웨이필수소비재 성우하이텍자유소비재 아스트산업재 원익머트리얼즈소재 휴메딕스기술주 유니슨산업재 하이록코리아산업재 NHN 한국사이버결제기술주 코스메카코리아필수소비재 우리산업자유소비재 이테크건설산업재 성광벤드산업재 덕산네오룩스소재 테라세미콘기술주 코리아나필수소비재 이엔에프테크놀로지소재 클리오필수소비재 태광산업재 태웅산업재 제이브이엠산업재 SFA 반도체기술주 연우소재 한국정보통신기술주 에스엠코어산업재 쇼박스기술주 하림필수소비재 코웰패션기술주 넥슨지티기술주 동국 S&C 산업재 인터파크홀딩스자유소비재 골프존뉴딘자유소비재 하림홀딩스산업재 인터파크자유소비재 동화기업소재 모다이노칩기술주 주 : 음영표기는 6 월정기변경간신규편입예상, 녹색표시는코스닥벤처기업 Pool 소속기업자료 : KRX, Quantiwise, 하나금융투자 19