Venture Capital Newsletter 96 호ㅣ 2016 년 6 월 [ 정기구독신청문의, 기고보내주실곳 ] 서울시서초구서초대로 45길 16 VR빌딩 3층한국벤처캐피탈협회 TEL : FAX : ne

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1 벤처캐피탈뉴스레터 VENTURE CAPITAL NEWSLETTER 96호 2016년 6월 KVCA 01

2 Venture Capital Newsletter 96 호ㅣ 2016 년 6 월 [ 정기구독신청문의, 기고보내주실곳 ] 서울시서초구서초대로 45길 16 VR빌딩 3층한국벤처캐피탈협회 TEL : FAX : newsletter@kvca.or.kr 본지는한국간행물윤리위원회의윤리강령및실천요강을준수합니다. 본지에게재된글과사진의무단복제를금합니다. [ 사무실이전안내 ] 한국벤처캐피탈협회가그동안보내주신관심과성원에힘입어새로운사무실에서인사드릴수있게되었습니다. 앞으로도새로운각오를다지며전임직원모두가노력하는협회가되도록하겠습니다. 변함없는성원부탁드립니다. * 이전장소 : 서울시서초구서초대로 45 길 16 3 층 (4 층 ->3 층층간이동 ) KVCA 02

3 목차 뉴스 & 리뷰 KVCA 소식 협회장동정 벤처캐피탈사장단연찬회 한중경제장관회의대표단교류회 사무국상반기워크숍연수원소식 벤처캐피탈스팟아카데미 인공지능기술분석 벤처캐피탈바이오어드밴스드과정 벤처캐피탈신규인력양성과정졸업식투자지원ㆍM&A 기술혁신개발사업투자연계과제 M&A 활성화지원사업 벤처투자로드쇼 벤처투자사랑방투자유망기업탐방 이슈 벤처캐피탈관련법률 Q&A 베트남문화콘텐츠산업현황 시장동향 4월벤처투자시장동향주요 LP 출자계획및선정결과 멤버십 신규회원사소개 ( 코그니티브인베스트먼트 ) 회원사소식 편집자노트 글로벌투자시대와벤처캐피탈 29 KVCA 03

4 KVCA 소식 협회장동정 ' 청렴 윤리실천협약 ' 체결식참석 5월 17일중소기업청이개최한 ' 청렴 윤리실천협약식 ' 에본회이용성회장이참석하였다. 체결식에서는유관기관 단체의전직원들이 법과원칙준수, 잘못된관행과부패척결, 깨끗한조직문화정착, 고객만족서비스를제공하겠다 는청렴 윤리실천서약을하는등청렴실천활동강화의뜻을밝혔다. 주영섭중소기업청장은이자리에서 우리가청렴과윤리를어 기면그간노력한일들이한순간에물거품이되고다시이를만회할기회가없다. 중소기업분야의반부패 청렴시책을최우선으로추진하여공정사회구현에앞장서겠다. 고말했으며본회도적극참여하여건전하고윤리적인기업문화조성에앞장설계획이다 사장단연찬회 본회는 5월 18일부터 2박 3일간제주도에서사장단연찬회를개최하였다. 매년개최하는사장단연찬회에는항상많은벤처캐피탈대표들이참석하여업계현안을공유하고네트워킹하는시간을가진다. 이번연찬회에도약 70여명의 VC대표및임원과내빈등총 80명이넘는인원이참석하여성황리에행사가이루어졌다. 둘째 날인 5월 19일에는중소기업청최수규차장의벤처캐피탈업계의지속성장을위한노력을당부하는인사말씀이있었으며서울대벤처경영기업센터이영민교수, 한국벤처투자조강래대표, 신시컴퍼니박명성감독이강연자로나서유익한시간을가졌다. KVCA 04

5 뉴스 & 리뷰 kvca 소식 특강 1. Venture Capital vs. Venture Capitalist ( 이영민교수 ) 벤처캐피탈업계의양적성장이진행되면서이성장세를탄탄히뒷받침해줄벤처캐피탈리스트의역할이중요시되고있으나시장성장의속도를따라가지못하는인력의구조에대해살펴보았다. 우수한심사역의이탈이이어지는구조적인문제점을살펴보고투자심사역에대한이해및이들의조직몰입과직무만족도향상을위한방안을발표하였다. 특강 2. 한국경제와벤처투자 ( 조강래대표 ) 한국경제와벤처투자라는주제로이루어진두번째특강은세계경제, 금융의패러다임을우선적으로분석하였다. 자본주의와무역제도의변천과정과연계하여과거부터이어지는한국경제의성과를살펴보고그과정에서한국경제의경쟁력을발굴하였다. 이후성공하는벤처기업의특징과한국모태펀드와한국벤처업계의성장과정까지담아냈다. 특강 3. 창조대한민국문화를품다 ( 박명성감독 ) 최근뮤지컬등문화콘텐츠의글로벌화에대한뜨거운관심에반해현실적으로는언어장벽등해외진출의어려움, 특히자생력을키우기위해고군분투하고있는뮤지컬분야에대한척박한환경을들여다보았다. 따라서문화예술에대한투자를통해단순히문화예술계를돕는다는차원을넘어해외진출의교두보를마련하여국가발전의원동력을창출해내기를바란다고언급하였다. KVCA 05

6 한중경제장관회의대표단교류회지난 '15년 7월에북경에서개최된 제1차한중벤처투자교류회 에서합의한바에따라 제14차한중경제장관회의 (5.27) 의부대행사로기획재정부와중소기업청에서주관하는한중경제기술교류회의가개최되었다. 그시작으로 5월 23일저녁에는본회, 중소기업청, 한국벤처투자가공동주최한한중대표단의환영만찬이성북동에서진행되었다. 한중대표단 60여명이참석한환영만찬에서는한국벤처투자중국사무소장필식센터장의사회로본회이용성회장의환영사에이어중국발개위창업발천처의 Huo Fu Peng처장이축사로화답하였다. 특히이용성회장은중국 어로환영사를발표하여중국대표단의큰박수를자아냈다. 또한뒤이은국악연주는한국과중국의대표적인전통곡들로이어져연주가끝나고앵콜이터져나오기도했다. 환영만찬은시종일관화기애애한분위기속에서진행되었으며, 앞으로한중양국의지속적인교류를약속하는의미있는시간이되었다. 5월 26일에는본회주관으로한중경제기술교류회의세번째세션인한중투자포럼이개최되었으며총 120여명이참석하여양국창업투자에뜨거운관심을나타냈다. 양국에서번갈아가며창업투자정책, 모태펀드운용현황, 양국의협력체계구축방안에대하여발표하였으며발표이후에는한중창업 투자협력체계구축방안과인큐베이팅등창업지원현황에대해패널토의가이어졌다. 패널토의좌장은이창영박사가맡았으며세션마무리후스탠딩뷔페시간을통해활발한네트워킹을이어나갔다. KVCA 06

7 뉴스 & 리뷰 kvca 소식 한중투자포럼 (5.26) 진행개요 내용 발표자 ( 韓 ) 한국창업및창업투자정책 ( 韓 ) 김형영중소기업청창업벤처국장 ( 中 ) 중국창업및창업투자정책 ( 中 ) Wu Hao 발개위고기술사부사장 ( 韓 ) 한국모태펀드운영현황소개 ( 韓 ) 장상익한국벤처투자 (KVIC) 팀장 ( 中 ) 중국모태펀드운영현황소개 ( 中 ) Liu Wei 국가개발투자공사 (SDIC) 부총경리 ( 韓 ) 한국창업환경및한중협력방안 ( 韓 ) 한정화한양대학교교수 ( 中 ) 한중창업협력체계구축방안 ( 中 ) Peng Jian 거시경제연구원연구원 패널토론 ( 한중창업 투자협력방안 ) 강시우 ( 창업진흥원장 ) 정유신 ( 서강대교수 ) 최수진 ( 린드먼아시아중국본부장 ) Di Na(VC-PE 협회상근부회장 ) Zhou Ning(Infotech 부총경리 ) Yang Bo(Shanghai ICY Capital Managing Partner) ( 韓 / 中 ) 토론자 6명 * 좌장 : 이창영중국금융연구원박사 패널토론마무리 ( 총평 ) ( 韓 ) 정유신서강대학교교수 한 - 중기업간교류 사무국상반기워크숍 5월 13일에는사무국상반기워크숍을개최하였다. 이번워크숍은체험위주의프로그램으로진행되었으며경기도양평에위치한치즈체험장을시작으로야외체험 및딸기따기체험등오감을만족시키는즐거운시간을보냈다. 이후경기도남양주의지역박물관으로이동하여역사의흔적을되돌아보는시간을가진후, 팔당댐에서의자전거라이딩으로워크숍을마무리하였다. KVCA 07

8 연수원소식 벤처캐피탈스팟아카데미 - 인공지능기술분석연수원에서는최근알파고로관심이높아진 인공지능기술 을주제로 2차스팟아카데미교육을진행하였다. 본교육은벤처캐피탈업계내다양한이슈에대한관심도를반영하여주제를선정하며, 3차교육은 11월 9일 ( 수 ) 개최예정이다. 일자 : 2016 년 5 월 3 일 (1 일출석 ) / 장소 : 강남역동찬빌딩 7 층 JS 캠퍼스제 1 강의실 내용인공지능기술의소개및향후과제인공두뇌개발사례투자유치사례 - 딥러닝을활용한의료영상진단및이미지인식기술빅데이터헬스케어와맞춤형재활의료 강사고려대학교교수이성환솔트룩스대표이경일루닛대표백승욱네오펙트박사오영민 벤처캐피탈바이오어드밴스드과정 바이오어드밴스드과정은국내외바이오산업생태계현황및전망을살펴보고투자전문성을제고하기위한실무중심의교육이다. 교육참가자들은바이오산업내여러분야의이슈와투자사례를듣고, 바이오현업종사자들과열띤질의응답의시간을가졌다. 일자 : 2016 년 5 월 17 일 ~ 5 월 20 일 (4 일출석 ) / 장소 : 강남역동찬빌딩 7 층 JS 캠퍼스제 1 강의실 내용바이오창조경제생태계 - 이슈와과제체외진단시약의이해한국의신약발굴경쟁력모바일헬스케어동향과이슈투자유치사례 - 딥러닝을활용한의료영상진단및이미지인식기술의료기기산업주요현황및글로벌동향국내신약개발현황및 R&D NGS기술을활용한임상유전체분석시장현황바이오투자기업 IPO, IR 전략및사례오픈이노베이션, 2016 글로벌최신사례바이오산업동향및투자포인트바이오의약품허가 심사절차및기준 비고생명공학정책연구센터센터장김흥열프리시젼바이오대표김영훈크리스탈지노믹스대표조중명정보통신기술진흥센터수석정해식루닛대표백승욱한국보건산업진흥원팀장서건석한국신약개발연구조합전무여재천마크로젠상무문지영루트로닉팀장문경미대표장은현케이비인베스트먼트이사신정섭클립스상무주완석 KVCA 08

9 뉴스 & 리뷰 연수원소식 벤처캐피탈신규인력양성과정졸업식 중소기업청과한국벤처투자가주최하고본회연수원이주관한 ' 벤처캐피탈신규인력양성과정 (1기)' 졸업식이지난 5월 27일개최되었다. 본과정은지난해 11월 9일을시작으로출석과정 (3개월 300시간 ), 단기해외연수 ( 중국, 3박 4일 ), 벤처캐피탈회사인턴십 (3개월) 일정으로진행되었다. 이날졸업식에서이의준연수원장 ( 상근부회장 ) 은 신규투자심사인력양성및채용연 계를위한과정으로국내 VC 산업역량강화및벤처투자저변확대, 취업난해소등에 크게기여할것으로예상되는바앞으로도지속적으로운영될수있도록참석해주신 중소기업청, 한국벤처투자, 벤처캐피탈회사관계자등여러분들의꾸준한관심을부탁 드린다 " 고밝혔다. 일자 : 2016 년 5월 27일 / 장소 : 서초동서라벌한정식 내용 강사 축사 한국벤처투자대표조강래 인사말및교육이수증수여 한국벤처캐피탈협회부회장이의준 수료생소감발표 아이디벤처스심사역안영현 KVCA 09

10 투자지원ㆍ M&A 기술혁신개발사업투자연계과제 투자연계과제협약대상기업현황본회가운영기관으로사업을진행하고있는 '16년도투자유치대상기업 ( 총 52개사 ) 이최종확정되었다. 본회의투자협력팀은확정된기업이성공적으로투자를유치할수있도록앞으로 1년간투자유치지원프로그램을진행할예정이다. 문의 : 투자협력팀 ( ~5 / rnd@kvca.or.kr) 선정기업 List 투자유치전략세미나개최지난 5월 4일변호사회관에서투자유치전략세미나가개최되었다. 이날행사는 2016 년도투자연계과제수행기업의성공적인투자유치지원을위한실전교육프로그램으로, 향후협회에서진행되는투자유치지원프로그램에대한안내와함께 벤처캐피탈투자방법및투자의사결정과정의이해와사업계획서작성포인트 를주제로구중회 LB인베스트먼트전무의강연이진행되었다. VC 초청 M&A 활성화지원발전방안간담회 본회는 M&A 활성화지원을위해필요한발전방안을논의하기위해 5월 17일주요 VC를초청하여 M&A 활성화지원발전방안간담회 를개최하였다 년도 M&A 활성화지원사업의주요내용을설명하고, 발전을위한방안들을논의하기위해마련된간담회에서참가자들은 VC 중심의자문기관개편, M&A거래정보망정보보안대책마련, M&A 거래정보망신뢰성제고등에대해다양한의견을개진하였으며, M&A시장의양적성장뿐만아니라 M&A거래정보망을통해양질의 M&A 거래가지속적으로확대될수있는플랫폼구축이중요하다고강조하였다. 한편, 본회는앞으로 2016 년도 M&A 활성화지원사업사업공고 를시작으로본격적인 M&A 활성화지원사업을추진함과동시에이번간담회에서나온의견과향후 M&A지원센터및자문기관, 중소. 벤처기업등의다양한의견을지속적으로수렴하여적극반영할계획이다 년도중소. 벤처기업 M&A 활성화사업공고 M&A 공고문 중소기업청은지난 5월 31일 M&A 활성화를통한벤처생태계선순환구조마련을위해실질적인거래소역할이가능한전문자문기관간거래정보망을중심으로 M&A를희망하는중소. 벤처기업에게맞춤형서비스를제공하는등 M&A 시장활성화를지원하고자 2016 년도중소. 벤처기업 M&A 활성화사업 을공고했다. 본회는운영기관으로중소. 벤처기업 M&A 활성화를위해서 M&A 기업진단비용지원 전문자문기관지정. 운영 M&A 거래정보망운영및교류활성화등사업을추진할예정이다. 참여및지원을희망하는기업및자문기관은협회및각 M&A지원센터를통해서문의하면된다. KVCA 10

11 뉴스 & 리뷰 투자지원ㆍ M&A 벤처투자로드쇼 5월 31일대전창조경제혁신센터에서 대전 충남 충북지역벤처투자로드쇼 를개최하였다. 행사에는벤처캐피탈 15개사, 대전 충남 충북지역의투자유치를희망하는중소기업 20개사가참여한가운데, 투자유치전략상담회및투자유치설명회 (IR) 가진행되었다. 협회는벤처투자로드쇼를통해서전국광역시 도를순회하며다양한지역에분포된우수기업의투자유치를지원하고있다. 6월 22일은광주 전남지역벤처투자로드쇼가개최예정이며앞으로도지방소재유망기업들의투자유치기회확대를위해서앞장설계획이다. 벤처투자사랑방 5월 24일본회에서개최된중소기업투자상담프로그램 벤처투자사랑방 에중소벤처기업 9개사와벤처캐피탈 3개사가참여해상담하였다. 이번달참여기업은대부분업력 3년이내의초기기업으로, 식품, ICT서비스업의기업이었다. 벤처캐피탈의경우에는시너지벤처투자, 케이티비네트워크등의투자심사역이참여하여투자유치에관한컨설팅을제공하였다. 다음행사는 6월 21일에개최될예정이다. KVCA 11

12 투자유망기업탐방 이번호에서소개하는투자유망기업은국내최초로기업의지속가능성및비재무리스크를분석하는로보애널리스트를개발하고있는핀테크벤처 지속가능발전소 ( 주 ) 입니다. 후즈굿 비재무분야최초의로보애널리스트를꿈꾸다. 지속가능발전소 ( 주 )( 대표윤덕찬 ) 는인공지능기반으로 100여종의기업비재무 (nonfinancial) 데이터를분석하여기업의지속가능성및비재무리스크를분석하는국내최초의로보애널리스트를개발하고있는핀테크소셜벤처입니다 년 10월기업비재무리스크분야애널리스트및컨설턴트출신 3명이시작하여방법론을완성하고, 2014 년 5월법인을설립, 알고리즘및빅데이터분석기술개발에착수하여지금에이르렀으며, 올하반기론칭을준비하고있습니다. 지속가능발전소의후즈굿 (WHO s GOOD, 서비스는쉽게접할수있는재무제표에비해상대적으로정량화 계량화가어려운비재무정보를확인할수있도록각종데이터들을분석하고수치화한웹베이스플랫폼입니다. 후즈굿은자체개발한 카이런알파 (Chiron-α)" 라는이름의머신러닝기반의분석알고리즘을활용, 기업의비재무와연관된환경, 사회및지배구조관련각종데이터들을크롤링하고분석, 수치화하여인포그래픽스, 데이터비주얼라이제이션을통해자동해설과함께그결과를보여주는일종의웹기반오토매틱애널리스 트분석보고시스템입니다. 마치인간애널리스트를대신해서로보애널리스트가보고서를산출하는셈입니다. 현재월스트리트에서인공지능 (AI) 를활용해월스트리트애널리스트에도전하는스타트업은 Yseop, Capital Cube, Goldman Sachs-backed Kensho Technologies Inc., Narrative Science등 4개회사. 이들이기존재무중심의로보애널리스트라면, 후즈굿은유일하게비재무에포커스하고있는스타트업입니다. 이것이기업비재무분야의최초로보애널리스트라고부를수있는이유입니다. KVCA 12

13 뉴스 & 리뷰 투자유망기업탐방 카이런을통해분석된비재무분석정보는국내는물론해외애널리스트, 증권사에서투자의사결정시, 참고자료로활용할수있습니다. 또한, 채권 보험 은행에서의분석자료, 증권사에서개인고객제공정보 ( 리포트 ), 금융시장에서기업밸류에이션의리스크할인율적용을위한근거, 산업계에서경쟁사분석, 협력업체리스크모니터링등, 자사의비재무리스크관리, 평판리스크관리 / 분석, 투자유치를위한근거자료로다양하게활용할수있습니다. 후스굿을통해열람할수있는리포트에는기업의물, 전기사용량, 폐기물처리여부, 환경활동, 사회공헌활동, 기부, 고용, 산업재해, 임원보수대비직원평균임금격차, 지배구조의투명성, 남녀고용, 비정규직및장애인고용현황, 소셜평판지수에이르기까지실로다양한분야의지표가포함돼있습니다. 이플랫폼에서는기업각각의데이터분석을바탕으로기업별점수가공개되며, 비재무적요소에대한기업간데이터비교도가능합니다. 빅데이터를활용한광 범위한정보수집을통해특정기업의협력업체가가지고있는리스크까지파악할수있어잠재적활용도는더욱높습니다. 지속가능발전소의후스굿플랫폼에서는현재 1,700 여개기업의요약정보를열람할수있으며, 약 400개주요기업은더욱디테일한수준의데이터를열람할수있습니다. 지속가능발전소가제공하는 기업지속가능성요약정보와기업점수는누구나무료로열람할수있으며, 상세리포트의경우월정액제로열람가능합니다. 서비스화면 KVCA 13

14 뉴스 & 리뷰 투자유망기업탐방 국내외파트너십체결로신뢰성있는 DB 확보와서비스확장토대마련 후즈굿은수많은정부기관이보유한공공데이터, 기업공시자료, 뉴스빅데이터를기반으로분석하여데이터의신뢰성을높이고국내외다양한기관 / 기업과의파트너쉽을통하여그활용범위를더욱확대하고있습니다. 특히비재무관련한뉴스빅데이터분석은해외에서도쉽게시도하지못한서비스로국내에서유일한비재무데이터분석서비스입니다. 현재 Worldbank, UN PRI, KOSCOM, FACTSET, ESRI와파트너십을체결하는등글로벌환경에서사업화를진행중에있으며, 지난 5월에는한국언론진흥재단과뉴스데이터파트너십통하여뉴스저작권확보및전국 80여개언론사의뉴스데이터를실시간확보, 분석하여신뢰성을높이고있습니다. 이러한성과를기반으로 KOSCOM의체크시스템에비재무정보신설및유료서비스를제공예정이며, 네이버에도일부정보를제공하는서비스를협의중입니다. 최근옥시사태에서보듯이기업윤리와같은비재무적인요소로기업평판에흠이가고투자손실로이어지는사례가일 어나고있습니다. 해외뿐아니라국내에서도금융시장에서도기업의비재무리스크는날로중요해지고있는상황이며, 투자시에비재무데이터를확인하는것이점차기본이될것입니다. 나아가서는해외의경우처럼기업의비재무데이터공시가의무화될것으로보입니다. 금융시장을비롯한모든환경에서기업의의사결정에있어비재무정보를어떻게활용하느냐는중요한이슈가될것이며, 기관뿐아니라개인들에게도중요한정보로활용하게될전망입니다. 지속가능발전소는현재미국에법인을설립하고, 국내론칭과동시에미국에도진출하기위한준비를진행하고있습니다. 특히미국에서도뉴욕에서반응이가장뜨거워서, 그들의요구에따라빠르면올해말미국기업분석서비스도시작할계획입니다. 머잖아재무정보를분석하는골드만삭스의금융분석플랫폼 켄쇼 (Kenshow) 와더불어비재무분석을대표하는로보애널리스트회사로월스트리트에서만날날을기대해봅니다. 지속가능발전소 ( 주 ) 는협회가운영하는 2016 년도기술혁신개발사업투자연계과제선정기업으로투자유치를준비하고있습니다. 투자심사역분들의많은관심을부탁드립니다. 문의 : 지속가능발전소 ( 주 ) 윤덕찬대표 ( ) / 한국벤처캐피탈협회변민석대리 ( ) KVCA 14

15 벤처캐피탈법률 Q&A 벤처투자와관련된법률에대한해석코너입니다. [ 중소기업창업투자조합의 Fund of Funds 투자가능여부 ] Q. 중소기업창투조합이해외기업에대한직접투자뿐만아니라 FoF투자 ( 해외 VC 펀드에대한투자 ) 가가능할것인지여부? 관련법령 [ 중소기업창업지원법 ] 제21 조 ( 업무의집행등 ) 6 중소기업창업투자조합의해외투자에관하여는제17 조를준용한다. 이경우 " 중소기업창업투자회사 " 는 " 중소기업창업투자조합 " 으로, " 납입자본금 " 은 " 출자금 " 으로본다. 제10조 ( 등록 ) 1 다음각호의어느하나에해당하는사업을영위하는회사로서이법에따른지원을받으려는자는산업통상자원부령으로정하는바에따라중소기업청장에게중소기업창업투자회사로등록하여야한다. 중소기업창업투자회사가등록한사항중회사명과소재지등산업통상자원부령으로정하는중요사항을변경하려는경우에도또한같다. 4. 해외기업의주식또는지분인수등중소기업청장이정하는방법에따른해외투자제17 조 ( 중소기업창업투자회사의해외투자요건 ) 1 중소기업창업투자회사는납입자본금의 100 분의 10 이상의금액을제16 조제1 항에따라산업통상자원부령으로정하는용도로제 10 조제1항제1호, 제2호및제2호의 2에따른사업에사용한경우에는그사업에사용한금액의범위에서같은항제4호에따른해외투자를할수있다. 다만, 등록한지 3년이지난중소기업창업투자회사는제16 조제1항에따른중소기업창업투자회사의투자의무비율을달성한경우에해외투자를할수있다. 2 제1항에따른해외투자한도는납입자본금의 100 분의 40의범위에서대통령령으로정하는비율로한다. [ 중소기업창업지원법시행령 ] 제16 조 ( 창업투자조합의투자의무비율등 ) 3 창업투자조합의행위제한과해외투자요건에관하여는제10 조제1항제1호, 같은조제2항부터제4항까지및제12 조를각각준용한다. 이경우제10 조제4항제1호가목ㆍ다목및라목, 같은항제2호및제7호중 " 창업투자회사 " 는각각 " 업무집행조합원 " 으로보고, 그밖의규정의경우에는 " 창업투자회사 " 는각각 " 창업투자조합 " 으로본다. 제12 조 ( 창업투자회사의해외투자한도 ) 법제17조제2항에서 " 대통령령으로정하는비율 " 이란 100분의 40을말한다. [ 창업투자회사등의등록및관리규정 ] 제3조 ( 투자대상및방법등 ) 1 법제10 조제1항제4호에서 " 중소기업청장이정하는방법에따른해외투자 라함은다음각호의어느하나에해당하는방식으로투자하는것을말한다. 1. 해외기업에대한주식또는지분의인수, 2. 해외기업이발행하는무담보주식연계형채권의인수, 3. 해외기업이제작하고국내중소기업이제작에참여하거나참여하기로약정되었으며, 제작분야가문화산업 ( 문화산업진흥기본법 제2조제 1호의문화산업을말한다.) 인제7조의 2제1 항규정에의한프로젝트투자해외투자기구 ( 창업투자조합또는한국벤처투자조합과유사한방법으로타인의자본을모집하여설립된조합또는회사 ) 에대한출자. 이경우창업투자회사의자산및해외진출을목적으로결성된조합의자산으로출자할수있다. 제8조 ( 해외투자의보고 ) 창업투자회사또는창업투자조합이법제17 조에따라해외투자를한때에는영제30 조의규정에의한업무용상황등에관한보고에해외투자의사실을증명하는서류를첨부하여제출하여야한다. 검토의견 이종건법무법인이후대표변호사 관련법령에비추어살펴보건대, 중소기업창업투자조합의해외투자의경우, 창업투자회사의해외투자와관련된규정이준용되며 ( 동법제21 조 ), 중소기업창업투자조합의자산으로해외펀드에대한출자가가능한것으로인정되고있는것으로보여집니다. ( 동법제10 조제1 항제4 호 ). 다만, 1 해당중소기업창업투자조합이해외진출을목적으로결성되어야하며 ( 관리규정제3조제1항제4호 ), 2 출자금의 100 분의 10이상의금액을주목적의무투자대상에대하여투자를집행한이후그와같은범위에서가능하며 ( 동법제17 조제1항본문 ), 3 출자금의 100분의 40을넘지못합니다 ( 동법제17조제2항 ). 또한해외투자가이루어진이후에는중소기업청장에게보고할의무를부담합니다. ( 관리규정제8조 ). KVCA 15

16 베트남문화콘텐츠산업현황 협회에서운영중인 문화콘텐츠투자기관협의회 의상반기워크숍을베트남에서진행하였습니다. 베트남현지문화콘텐츠산업및투자현황을방문기형식으로게재합니다. 유동기타임와이즈인베스트먼트이사 국내문화콘텐츠펀드를운용하는대표투자자들의협의체인문화콘텐츠투자기관협의회원 ( 이하협의회 ) 은최근 4월동남아지역에서도빠르게성장을거듭하고있는베트남 ( 호치민시 ) 을방문하였다. 30 C 중반을넘나들며한국의한여름을방불케할정도로뜨거웠지만, 현지진출문화콘텐츠업체및벤처캐피탈과의만남을통하여베트남내한류의현재와미래의가능성을엿볼수있는좋은기회가아니었나싶다. 베트남은인구 93백만명 ( 남한인구의약 2배 ), 1인당 GDP 약 US$ 2,100( 남한의 1/12배 ), 베트남전쟁 (1960~1975 년 ) 의영향이긴하지만, 중장년층인구보다 24세이하의인구가약 43백만명 ( 전체인구대비약 46%) 에이를정도로젊은국가이며, 교육열또한높아흡사한국의 70~80 년대고속성장과도기의분위기를감지할수있었다. 특히, 현지문화콘텐츠관련진출업체들은최근 2~3년간베트남의급속한성장과더불어소득수준상승, 소비성향이높다는점, 한국기업들의진출확대로문화한류와의시너지기대감등의영향으로문화콘텐츠시장에대한진출을가속화하고있다. 기존 K-POP, 드라마수출을중심으로한한류위주에서인프라 ( 극장사이트등 ) 확대, 문화한류와의시너지상품 (K-뷰티등 ), 포맷수출 ( 오디션프로그램을포함한예능등 ) 등다양화되고있다는점에서협의회의위원들은본격적으로현지시장에대한직 간접투자를검토해야할시점이아닌지생각해보게되었다. 협의회는베트남현지진출업체인 RBW( 매니지먼트 ), CGV( 극장 ), 스틱인베스트먼트 ( 기관투자자 ) 를방문하여현지의생생한얘기를들을수있었다. 첫번째로방문한 RBW 社는작곡가김도훈, 김진우, 황성진님이설립한 K-POP 한류콘텐츠제작전문및매니지먼트사로서, 최근왕성하게활동중인걸그룹 < 마마무 > 의소속사이기도하다. 회사는설립초기부터해외시장을염두에두고해외방송프로그램기획 & 제작, K-POP 교육연수프로그램 & 투어등다양한파생상품을개발서비스중인업체라고한다. KVCA 16

17 이슈 베트남문화콘텐츠산업현황 최근베트남에서현지진출기업과공동으로오디션쇼 ( 포맷명 Re:Birth) VK- POP SUPERSTAR 제작방송하였으며, 시청률 1위를기록하는등성공적인런칭을한바있으며, 현재는베트남현지법인설립과함께, 네이버 V App( 실시간개인방송채널서비스 ) 과의제휴를통한베트남현지스타육성등베트남시장개척을활발히진행하고있다고하며, 협의회내에서도이미케이티비네트워크, 한국투자파트너스가파트너로자본참여를진행하였다. RBW 社는글로벌한류기업으로서의성공가능성이높은업체로기대를한몸에받고있다고한다. 두번째방문업체인 CGV베트남의경우 2011 년베트남진출을한이후 32개사이트 (210개스크린 ) 를확보하고있는베트 남 1위극장멀티체인사업자이며, 동인프라를통한한국영화개봉편수확대 ( 베트남진출전연간 1~2 편에서최근 10여편이상개봉 ) 에도기여를하고있다고한다. 특히, 공격적인스크린확대와함께 4DX, 스크린X 등기술력이결합된스크린업그레이드를병행하고있으므로한류콘텐츠 (K- 콘텐츠 ) 파급력은더욱커질것으로기대된다. 최근들어, 국내영화콘텐츠시장의성장정체와함께돌파구로서글로벌시장진출이선택이아닌필수라는점에서 CGV 베트남의최근인프라확대는주로국내콘텐츠투자에머물고있는협의회위원들에게도글로벌콘텐츠투자확대에대한긍정적인신호와함께매출신장등시너지가있을것으로예상된다. 마지막으로베트남현지에진출한기관투자자스틱인베스트먼트의현지사무소 (2008 년설립 ) 를방문하였다. CGV 베트남본사 베트남은최근들어투자환경이점점까다로워지고있고, 투자시장또한스틱인베스트먼트를포함한소수의해외투자기관들이 M&A 및세컨더리펀드위주로활동중으로서벤처시장활성화가아직기대에미치지는못하지만, 1억명에가까운인구, 경제활성화에긍정적인젊은층위주의피라미드인구구조, 소득수준향상, 최근다양한분야 ( 전자, 가전, 패션, 뷰티등 ) 의한국기업진출로, 많은투자기회발생및시장활성화가기대되고있다고한다. 현재는게임, 디지털미디어, E-Commerce 사업위주의업체들을주의깊게모니터링중이며, 유통, 소비재위주의업종들이전망이밝다고보고있다. 베트남의최근급속한성장과함께좀더다양한분야에서많은투자기회가생길것같으니, 많은관심을가져달라는유익한대화들을나누었다. 2박 4일의짧은기간이었지만, 협의회내심사역개개인들이베트남의급속한발전과살아있는한류콘텐츠, 문화콘텐츠인프라확대등을눈으로실감하며, 베트남문화콘텐츠시장으로의직 간접진출업체들에대한투자가능성을엿볼수있는좋은기회가되었다고생각된다. KVCA 17

18 4 월벤처투자시장동향 특허기술사업화펀드, M&A펀드를포함한 7개조합이신규로결성되었으며, 약정금액은 1,480억원으로전년동월대비 1,078억원증가 신규투자금액은전년동월대비 308억원 (13.4%) 감소한 1,986억원으로나타났고, 투자기업수는 2001년이후최고치였던전년동기 (120 개 ) 대비 1개감소한 119개사 IPO를통한회수가 42.7% 로가장높았으며, 다음으로주식투자의회수비중이 27.7% 를차지 투자재원 조합결성 금년 4월까지대형기관출자자들의출자가집중되어 34개조합, 10,290 억원이결성되었는데, 이는전년동기 (20개조합, 3,709 억원 ) 대비신규결성조합수는 14개 (70.0%), 결성금액은 6,581억원 (177.4%) 증가한수치이다 년 3월까지 27개가결성되었던신규조합은 4월에 7개가추가로신규결성되었으며, 이중특허기술사업화펀드, M&A펀드가각각 1개씩결성되었다. 결성금액별로는한국IT펀드 (KIF) 가출자한스톤브릿지캐피탈의 2015 KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합이 600억원으로가장높았고, 그다음으로캡스톤파트너스의 2015 KIF-캡스톤 K-Global IOT 초기투자조합이 329억원이었다. KVCA 18

19 시장동향 5 월벤처투자시장동향 4 월신규결성조합주요현황 [ 단위 : 억원 ] GP 명구분조합명 결성금액 목적구분 투자분야 모태 오스트인베스트먼트 KVF 오스트성장기여세컨더리펀드 100 Secondary 중소 / 벤처일반 O 삼호그린인베스트먼트 KVF SGI 성장기업 M&A 투자조합제 1 호 50 M&A 중소 / 벤처일반 O 캡스톤파트너스 KVF 2015 KIF- 캡스톤 K-Global IOT 초기투자조합 329 해당없음중소 / 벤처일반 O 케이앤투자파트너스 KVF 케이앤세컨더리 1 호투자조합 51 Secondary 중소 / 벤처일반 O 유티씨인베스트먼트 KVF 아이디어브릿지파트너스 -UTC 기술강소기업투자 1 호조합 150 해당없음특허 O 코오롱인베스트먼트창투조합코오롱 2015 K-ICT 디지털콘텐츠투자조합 200 해당없음문화기타 O 스톤브릿지캐피탈창투조합 2015 KIF- 스톤브릿지 IT 전문투자조합 600 해당없음중소 / 벤처일반 X 금년 4월신규결성된투자조합의출자자비중은산업은행등금융기관이 36.8% 로가장높았으며다음으로벤처캐피탈 17.5%, 정책기관이 16.7%, 일반법인 14.5% 등의순으로나타났다. 개별출자자별로는산업은행이 1,655 억원 (16.1%), 모태펀드가 1,358억원 (13.2%) 을출자하였으며, 한국성장금융투자운용 ( 주 )( 구, 성장사다리펀드 ) 가 100억원 (1.0%) 을출자하였다. 연도별신규결성조합출자자비중 [ 단위 : %] 조합원유형 정책기관 ( 모태펀드 ) 금융기관 ( 산은 / 정금 ) (11.6) (26.3) (26.4) (14.5) (23.3) (34.1) (13.2) (17.6) (7.3) (17.4) (12.4) (4.2) (0.0) (16.1) 연금 / 공제회 벤처캐피탈 일반법인 기타단체 ( 성장사다리 ) (0.0) (0.0) (0.0) (11.1) (9.3) (8.4) (1.0) 개인 외국인 계 KVCA 19

20 신규투자 금년 4월까지의신규투자는 359개사 5,648억원으로투자금액은사상최고실적을기록한작년 (6,106 억원 ) 보다다소감소하였다 금년 1~4 월초기기업투자비중은전년동기 23.1% 대비 21.5%p 증가한 44.6% 를기록하였다. 4월에는피에이치파마가 90억원의투자를유치하여가장많은투자를받았으며, 그다음으로인바이오가 78억원, 티에스알이 70억원, TanTan Limited가 69억원순으로투자를유치하였다. 업력별신규투자 KVCA 20

21 시장동향 5 월벤처투자시장동향 업종별로는바이오 / 의료 1,182 억원, ICT서비스 970억원, 유통 / 서비스 820억원, 영상 / 공연 / 음반 648억원순으로신규투자가이루어졌으며전기 / 기계 / 장비분야가전년동기대비가장큰폭 (217 억원 ) 으로증가하였고, 바이오 / 의료분야가 165억원이증가하며그다음을차지하였다. 업종별신규투자 [ 단위 : 억원 ] ICT제조 1,754 2,099 2,955 1,951 1, ICT서비스 ,553 1,913 4,019 1, 전기 / 기계 / 장비 2,966 2,433 2,297 1,560 1, 화학 / 소재 1,266 1, , 바이오 / 의료 933 1,052 1,463 2,928 3,170 1,017 1,182 영상 / 공연 / 음반 2,083 2,360 1,963 2,790 2, 게임 1,017 1, ,762 1, 유통 / 서비스 1, ,092 2,046 3, 기타 , 합계 12,608 12,333 13,845 16,393 20,858 6,106 5,648 투자유형별로는우선주로투자한금액이 2,612 억원으로전체투자의 46.3% 를차지하였으며전년동기대비 5.5%p 증가하였다. 반면 CB/BW 투자는 420 억원감소하였다. 유형별신규투자 [ 단위 : 억원 ] 보통주 3,454 2,403 3,425 3,297 4,226 1,155 1,007 우선주 4,439 4,887 5,038 6,103 8,786 2,493 2,612 CB/BW 2,061 1,833 3,049 3,276 3,272 1, 프로젝트 2,247 2,459 1,944 2,681 2, 기타 ,036 2, 합계 12,608 12,333 13,845 16,393 20,858 6,106 5,648 지역별로는여전히서울 (62.6%) 을비롯한수도권 (80.1%) 소재기업에투자가집중되고있으며해외기업에도 19개사에 477억원이투자되었다. KVCA 21

22 시장동향 5 월벤처투자시장동향 투자회수 4월까지의회수원금은 3,197 억원이며, 그중장외매각및상환을통한회수비중이 36.2% 로가장높았고, IPO가 35.8%, 프로젝트가 23.6% 였다. 특히, 4월주식투자의회수비중이높았는데, 67건의거래를통해 262억원을회수하였으며, 이중매각을통한회수가 149억원 (94.9%) 으로가장큰비중을차지, 그다음으로상환 12억원 (4.6%), 기타 1억원 (0.5%) 순이었다. 유형별회수현황 [ 단위 : 억원 ] IPO 1,080 1,220 1,072 1,411 2, ,144 M&A 프로젝트 1,102 1,533 1,613 1,639 1, 장외매각및상환 주식 2,608 2,655 2,363 3,080 3,724 1, 채권 1,044 1,165 1,025 1,311 1, 기타 합계 5,957 6,833 6,831 7,821 10,219 2,970 3,197 4월에는코스닥시장에 3개사 ( 동양파일, 씨엠에스에듀, 레이언스 ) 가상장되었으며이중씨엠에스에듀, 레이언스 2개사가 VC투자를받은것으로나타났다. * 자료원 : 한국거래소 KVCA 22

23 주요 LP 출자계획및선정결과시장동향 주요 LP 출자계획및선정결과 ( 모태펀드 ) 한국벤처투자가올해의 2차정시및 5월수시출자사업의접수를 5월 23일마감하였다. 접수결과 2차정시에는 18개, 5월수시에는 4개조합이신청하였으며출자요청액은각 1,820 억원과 185억원이었다. * 자세한사항은한국벤처투자홈페이지 ( 참조 한국벤처투자 2 차정시및 5 월수시접수결과 [ 단위 : 억원 ] 구분계정출자분야 결성 예정액 출자 요청액 신청회사명 지방 지방기업 비케이인베스트먼트 에스제이투자파트너스 케이엔투자파트너스 융합콘텐츠 포스코기술투자 문화 위풍당당콘텐츠코리아펀드 콘텐츠영세기업및제작초기 CG& 애니메이션 쿨리지코너인베스트먼트 에스비인베스트먼트 쏠레어인베스트먼트 지비보스콘창업투자 2 차 정시 미래 아시아문화중심도시육성 블루인베스트먼트 디지털콘텐츠 마이다스동아인베스트먼트 디지털콘텐츠펀드 해외진출 에스비아이인베스트먼트 CG/VFX 전문 유니온투자파트너스 스포츠스포츠산업육성 이수창업투자 미시간벤처캐피탈 영화 관광 CG 한국영화 창조관광 타임와이즈인베스트먼트 캐피탈원 에이제이캐피탈파트너스 이에스인베스터 5월수시 증진 아이비케이캐피탈 KVF결성목적 메디치인베스트먼트 에스브이인베스트먼트 수요자제안 레드배지퍼시픽 SBI인베스트먼트 문화 위풍당당콘텐츠코리아펀드 콘텐츠가치평가연계 타임와이즈인베스트먼트 계 4,803 2,005 KVCA 23

24 시장동향 주요 LP 출자계획및선정결과 ( 농식품모태펀드 ) 농업정책보험금융원이올해 1차정기출자사업에서농식품펀드운용사 6곳을선정했다. 농림축산식품분야에는이후인베스트먼트 - 지앤텍벤처투자 (Co-GP) 를선정하였으며농금원에서 180억원을지원한다. 이번에처음으로선정하는분야여서큰관심을끌었던스마트팜분야에는스마일게이트인베스트먼트, 유큐아이파트너스, 씨케이디창업투자등 3곳이선정되어농금원에서총 400억원을출자한다. 수출분야는포스코기술투자, 6차산업화분야는블루인베스트먼트가최종선정되었다. 수산분야는향후수시출자사업을통해선정할예정이다. 농업정책보험금융원 2016 년 1 차정기출자사업선정결과 [ 단위 : 억원 ] 구분운용사모태출자액결성총액 스마일게이트인베스트먼트 스마트팜 유큐아이파트너스 씨케이디창업투자 농림축산식품 이후인베스트먼트 -지앤텍벤처투자 수출 포스코기술투자 차산업화 블루인베스트먼트 합계 720 1,100 ( 산업은행 ) 산업은행이총 10개의벤처캐피탈에총 2,500억원을출자하겠다는방침을발표하였다. 올해는예년과다르게벤처조합운용자산규모에따라벤처캐피탈별리그를구별하여각각의경쟁을통해운용사를선정할예정이다. 제안서접수는 6월 30일까지이며, 운용사 운용인력 펀드운용계획등을종합적으로평가하여오는 7 월심사결과를통보하고 9월중최종결과를선정할예정이다 KDB 산업은행벤처조합앵커출자사업개요 [ 단위 : 억원 ] 운용사리그 구분 대형 중형 소형 루키 KDB 출자금액 선정운용사수 2개사 3개사 3개사 2개사 운용사별배정금액 항목 내용 운용사가주목적투자분야및투자전략자율적 출자분야 으로제안. 단,' 우대분야 ' 에지원하는경우심사시 우대 ( 유망서비스산업 / 세컨더리 / 해외진출 ) * 자세한사항은산업은행홈페이지 ( 참조 선정방법 접수마감 결과발표 운용사 운용인력 펀드운용계획등종합평가 년 6 월 30 일 ( 목 ) 오후 4 시 7 월중 ( 국민연금 ) 국민연금은벤처펀드부문위탁운용사선정을위한제안서접수를 5월 13일에마감하였으며제안서를낸운용사는총 13곳이상으로치열한경쟁률을나타냈다. 일반운용사부분과예비운용사부분으로나누어제안서를접수하였으며일반운용사부문은총 1,500억원한도내에서출자할계획으로 3개사이내로선정해펀드별로 500억원을출자할방침이다. 예비운용사부문에서는총 5개사이내벤처캐피탈을뽑아각각최대 200 억원정도씩배분할예정이다. 최종선정은서류심사와현장실사를거쳐 6월말까지완료할계획이다. KVCA 24

25 신규회원사소개 멤버십 신규회원사소개 회사명 : 코그니티브인베스트먼트 (Cognitive Investment) 코그니티브인베스트먼트는 NHN Japan 천양현전대표와이희우전아이디지벤처스코리아대표, 김동환전소프트뱅크벤처스이사가함께공동으로설립한창업투자회사이다. 자본금은 50억원으로올해 1월에등록되었으며상근하는임직원은총 3명이다. 코그니티브는한 일중심으로인공지능 (AI), 머신러닝, 스마트로봇, AR/VR 등에집중투자할예정이다. 회사명의의미 역점투자분야 회사명은 ' 코그니티브인베스트먼트 (Cognitive Investment)' 입니다. Cognitive는 인지적인 이란뜻을가지고있습니다. 향후인지과학 (Cognitive Science) 분야가유망할것으로예상되어회사명도미래지향적인코그니티브라지었습니다. 사훈이라고얘기하긴거창하지만기본적으로우리회사는가족같은인간미가살아있는회사를꿈꿉니다. 모두웃으며일하고, 개인스스로성취감도느끼고, 회사가잘되면개인도잘되는그런가족같은회사가되길바랍니다. 그래서, 사무실분위기를일하는곳이아니라즐기며사람만나는곳으로꾸미려고노력했습니다. 그래서, 멋진바 (Bar) 가생겼는지도모르죠. 향후주력산업으로성장할것으로기대되는 Cognitive Science 영역, 즉인공지능 (AI), 머신러닝, 스마트로봇, AR/VR 등에집중투자할계획입니다. 물론지금당장이쪽분야만집중하겠다는것은아닙니다. 우리가잘해왔던모바일인터넷서비스, O2O, 커머스등의영역에투자해가면서미래에대한준비도충실히하겠다는것입니다. 지역적으로는아무래도 NHN Japan 성공경험을보유한천양현 ( 현코코네대표이사 ) 대표가합류한관계로일본진출이가능한기업혹은인공지능관련일본스타트업위주로투자하려고합니다. KVCA 25

26 멤버십 신규회원사소개 투자원칙 1 순위 투자 ( 投資 ) 는말그대로자본 ( 資本 ) 을던지는 ( 投 ) 행위입니다. 투자시 VC는돈을스타트업창업자들에게던져두었으니그돈은더이상투자자의돈도아니고스타트업창업자들이그의의지대로자유롭게쓸수있는돈이됩니다. 그렇기에창업자가그돈을잘사용할지에대한믿음과신뢰가중요한것이지요. 그래서, 우선사람에대한신뢰를제일중요하게칩니다. 그리고, 그사람의인생이회사의비젼과일치할경우에는그개인의인생성공을위해사업도최선을다하기에인생목표와회사목표를일치시키는신뢰할만한창업자들을열심히찾으려합니다. 향후펀드레이징전략 대한민국벤처캐피탈역사를바라보면그본격적인성장은 96년코스닥시장활성화이후라고봐야합니다. 그시점으로보면올해가 20년째되는해죠. 미국을보더라도전후 20년간정부주도펀드레이징마켓이 1970 년대클라이너퍼킨스 (KPCB) 이후민간 VC 민간 LP 중심으로재편된것처럼우리나라도서서히민간 LP 중심의펀드레이징마켓으로가야되지않을까생각합니다. 본엔젤스를중심으로서서히민간중심의펀드들이결성되는것을보면그런가능성도커지고있는것같습니다. 그래서, 우리도순수민간중심의펀드를올해안에결성하고자합니다. 사실저금리시대에민간자본도더이상투자할곳을찾지못하고있거든요. 부동산도안좋고주식시장도마찬가지구요. 그돌파구를민간펀드, 특히스타트업중심의 VC펀드가될수있을것으로보고있습니다. 민간펀드를만들어야우리도좀더자유롭게투자하고좀더높은수익률을올릴수있겠죠? 중소기업청및협회에바라는점 워낙잘해오셔서더바랄게없습니다.( ㅎㅎ ). 협회에하나바랄게있다면원래맑은연못도미꾸라지한두마리가다망쳐놓는것처럼신뢰기반비즈니스를하는벤처캐피탈업계도그런미꾸라지가근접하지못하도록, 설령미꾸라지가있다하더라도발못붙이고속히퇴출될수있도록도덕적수준을높일수있어야합니다. 이부분에서협회의역할이절대적으로요구됩니다. 스스로의자정능력말이죠. 직원채용시중요하게생각하는점 직원채용, 역시어려운것같습니다. 전우리멤버들과유기적으로엮일수있는지가제일중요하다고생각합니다. 흔히케미가잘맞아야한다고하잖아요. 그케미를중요하게여기구요, 추가로하나더말하자면우직하게정도 ( 正道 ) 를걸으려는친구들을좋아합니다. 투자업계에있다보면금전적인유혹도많고사파의기운이느껴지는친구들도많이있습니다. 그런유혹에빠지지않고자기가옳다고여기는길을, 자기가옳다고믿는회사를, 그런산업을흔들림없이우직하게행동하고투자하는사람을많이뽑고싶습니다. KVCA 26

27 회원사소식 멤버십 회원사소식 신규회원사 회사명주소전화번호팩스번호비고 메디베이트파트너스서울시서초구강남대로 층 특별회원사 사무실이전 회사명주소전화번호팩스번호 캐피탈원서울시영등포구국회대로 70 길 18 한양빌딩 907 호 * 5 월호에캐피탈원이전주소가잘못되어다시안내드립니다. 5 월회원사 NEWS [ 에스비아이인베스트먼트 ] 펀드운용의집중도를높이기위해조직을개편했다. 벤처투자 2본부, 사모펀드 (PEF) 1본부, 경영지원본부등 4 본부체제를꾸려펀드성격에따라투자와관리의효율성을높일예정이다. [ 유티씨인베스트먼트 ] 아이디어브릿지파트너스와 150억원규모의특허기술사업화펀드를결성했다. ' 아이디어브릿지파트너스 -UTC기술강소기업투자 1호조합 ' 은 150억원규모로모태펀드가앵커출자자로 100억원을출자했다. 대표펀드매니저는이강학유티씨인베스트먼트팀장이맡았다. [ 원익투자파트너스 ] 최근 PEF를통해보유한팜한농의지분매각대금회수와수익정산을마쳤다. 총 390억원가량을회수, 멀티플 1.3배와내부수익률 (IRR) 10% 를각각기록했다. [ 스틱인베스트먼트 ] 분자진단전문기업인엠지메드에투자한원금을모두회수했다. 엠지메드의보통주 9만 9,845주를 14차례에걸쳐장내매각했으며평균매각가격은주당 3만 5,649원으로총회수규모는 35억 3,400만원가량이다. [ 에스제이투자파트너스 -서울기술투자] 서울기술투자와에스제이투자파트너스는운영중인펀드로한국카쉐어링에각각 5억원씩총 10억원을투자했다. 펀드는 ' IBKC-STI 신성장투자조합제1호 ' 와 ' 에스제이- 창조관광밸류업벤처조합 ' 이다. [ 포스코기술투자 ] 플루터스에쿼티파트너스와공동 (co-gp) 으로 119 억원규모의프로젝트펀드조성에나섰다. 펀드결성금액은총 119 억 2,000 만원이며앵커유한책임사원은한국캐피탈과 KT캐피탈, 유안타증권등이다. KVCA 27

28 멤버십 회원사소식 [ 키움인베스트먼트 ] 사모투자펀드 (PEF) 운용을위한채비에나섰다. 기존사모투자운용사에서사모투자 (PE) 전문인력을채용하는등 PE 투자조직구성작업에나섰다. 2명의직원을추가로충원하고최소 1,000 억원규모의펀드조성에나설것으로알려졌다. [ 큐캐피탈파트너스 ] JB운용과공동운용하는 ' 기술가치평가투자펀드 ( 기술가치펀드 )' 를통해 NFC에 40억원을투자하기로했다. NFC는독자적수용화기술 (Pre-Lipid) 로미백제, 주름개선제, 자외선차단제등의원재료를생산하는강소기업이다. 또한 ' 기술가치펀드 ' 의대표펀드매니저를이희석이사로교체했다. [ 프리미어파트너스 ] 바이오분야투자전문가인신봉수전팔로알토인베스터한국대표를부사장으로영입했다. 향후신규결성할펀드를통해바이오분야투자확대에나설것으로예상된다. [ 네오플럭스 ] 여성청결제전문업체하우동천으로 5개월만에투자금대비 4배이상수익을거뒀다. 조합이나회사의트랙레코드를쌓기위해통상장기간투자하는벤처투자임에도단기간에회수한것으로보인다. [ 엘비인베스트먼트 ] 하이즈항공의투자회수로짭짤한수익을올리게됐다. 지난해말상장전이미투자원금을회수한데이어지속적추가엑시트를통해투자수익이 200억원을넘어섰다. [ 케이큐브벤처스 ] ' 카카오성장나무게임펀드 ' 를통해모바일게임개발사코코모가발행하는 30억원규모의전환상환우선주를인수하면서이펀드의마수걸이투자를마쳤다. 또한모바일게임개발사브이에이트 (V8) 에 10억원을투자했다 [ 아이엠엠인베스트먼트 ] 증권사신탁자금을기반으로벤처조합을결성한다. 약정총액규모는 255억 ~260 억원사이로조율하고있다. 조합의대표펀드매니저는이승환이사가맡을예정이다. [ 컴퍼니케이파트너스 ] 570억원규모의정보통신기술 (ICT) 생태계지원펀드결성을앞두고있다. 지난해 12월성장사다리펀드의 ' 스타트업윈윈펀드 ' 위탁운용사로선정된후속조치이며이달중펀드설립을마치고공격적인벤처투자와지원에나설계획이다. KVCA 28

29 편집자노트 글로벌투자시대와벤처캐피탈 5월하순한중경제장관회의가서울에서개최되었다. 다양한프로그램이진행되었고그일환으로한 중양국의벤처캐피탈이함께하는교류만찬이있었다. 언어소통의한계에도같은업계라그런지화기애애한분위기에서소통하는자리였다. 이틀후열린경제기술교류회의에서중국측은한중합작투자펀드의조성이나한국벤처기업에대한투자에깊은관심을기울였다. 6월중순부터는뉴욕과샌프란시스코에서중소기업장관회의와해외투자유치를위한투자상담회가열린다. 실리콘밸리의한국계 VC와만남의장을열고벤처투자로유명한실리콘밸리창업학교 (Draper Univ.) 와스탠포드대학교방문, 어플라이드머터리얼스와 250억원의 CVC펀드조성을위한양해각서를체결한다. 한국에서중소기업청장을단장으로우리협회, 한국벤처투자 (KVIC), 창업진흥원, 중소기업연구원등약 20여명이, 현지에서 80여명의투자자와기업인이참석한다. 최근벤처투자의글로벌교류는이처럼정책적협력뿐만아니라실질적투자로확대되고있다. 중국과미국을비롯한아시아여러나라와국경을초월하여스타트업이나벤처기업을매개로한자본과기술의이동을통해투자활동이눈에띠게늘고있다. 한국의스타트업을높이평가한외국벤처투자사의국내진출도이어지고있다. 레드배지퍼시픽, 트랜스링크, 이스라엘의요즈마그룹등이정부에창 업투자회사등록을마치고본격적인활동에들어갔다. 중국의 CDBC, IDG캐피탈은공동펀드의조성운영에박차를가하고있다. KVIC과해외벤처캐피탈이공동으로조성한외자유치펀드는 1조원달성을눈앞에두고있다. 국내벤처캐피탈의해외진출도눈에띠게증가하고있다. KVIC은최근 3년간싱가포르, 중국상하이, 미국실리콘밸리에 3개의벤처투자센터를개소했다. 개별벤처캐피탈사들도 2005년스틱인베스트먼트가홍콩법인을설립한이후지난 11년간 7개사가 13개의법인이나사무소를설치하였다. 우리벤처캐피탈의해외투자도매년증가세를보이고있어불과 3년전만해도 389 억원으로전체투자액의 2.8% 에불과하던투자액은작년한해 1,951억원으로 9.4% 에이르렀다. 아직까지투자규모나비중이타산업의해외교역과비교하면미미한수준이고투자상대국도 90% 이상중국과미국에편중되어있으나베트남등아시아개발도상국에대한다양한투자를모색하는등시장개척에나서고있다. 이제신기술스타트업이나벤처캐피탈을찾아투자를성사시키려는노력은지역적한계를벗어나고있다. 영리한스타트업은아예실리콘밸리나중국의투자자를접촉하려고한다. 이스라엘이나중국의스타트업은아예사업계획단계에서부터글로벌투자를겨냥하고있다. 이의준한국벤처캐피탈협회상근부회장 ( 기술경영학박사 ) 국내벤처캐피탈은그간성쇠의과정을지나모처럼우호적인벤처투자환경을누리는가싶더니글로벌경쟁에직면하게된것이다. 글로벌투자의이슈에도불구하고국내벤처캐피탈이이에대응할충분한역량을갖추기에는여러가지제약과준비부족의이유가있다. 그러나시장은변하고있다. 요즘생기는센터는대부분글로벌벤처센터나글로벌창업센터처럼 글로벌 로시작한다. 이미국제화의닻은올랐고펀드유치와더불어양질의피투자자를확보하기위한경쟁도피할수없게되었다. 2014년중국의상위10대벤처캐피탈의약60% 가미국이나일본등외국계가차지하고있음은우리의미래를가늠하게한다. 벤처캐피탈이투자받고자하는벤처기업에게 글로벌시장으로진출해야한다. 고주문하기에앞서그들에게글로벌스탠더드에맞는투자자로써의모습과그에걸맞는역할을해나가야한다. 글로벌화가하루아침에이루어지지않지만충분한고민을요구하고그당위성을강조하는것은아무리해도지나치지않을것이다. KVCA 29

30 «2016 년한국벤처캐피탈연수원 (KVCI) 연간교육일정 ( 안 )» 구분교육명운영형태일자 2 월 1 학기 (3 월 ~6 월 ) 4 월 5 월 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (1차) 1일출석 2.24( 수 ) 벤처캐피탈연수원전문강사세미나 1일출석 2.26( 금 ) 벤처캐피탈투자심사예비인력양성과정 ( 연세대 ) - - 벤처캐피탈스팟아카데미 1차 1일출석 4.6( 수 ) 벤처캐피탈문화콘텐츠전문가과정 3일출석 4.19( 화 )~21( 목 ) 벤처캐피탈스팟아카데미 2차 1일출석 5.3( 화 ) 벤처캐피탈바이오 advanced 과정 4일출석 5.17( 화 )~20( 금 ) 6 월제 20 기벤처캐피탈리스트전문가과정 5 박 6 일 6.13( 월 )~18( 토 ) 3 일출석 6.22( 수 )~24( 금 ) 7 월벤처캐피탈리스트대학 ( 원 ) 생단기체험과정 2 박 3 일 7.4( 월 )~6( 수 ) 8 월벤처캐피탈플래닝매니저초급과정 3 일출석 8.24( 수 )~26( 금 ) 2 학기 (9 월 ~12 월 ) 벤처캐피탈투자심사예비인력양성과정 ( 서울대, 고려대, 카이스트 - 대전, 서강대 ) 월 벤처캐피탈실무심화과정 3 박 4 일 9.20( 화 )~23( 금 ) 비상장주식분석과정 2 박 3 일 9.28( 수 )~30( 금 ) 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (2 차 ) 1 일출석 10.6 일 ( 목 ) 10 월 제 21 기벤처캐피탈리스트전문가과정 5 박 6 일 10.17( 월 )~22( 토 ) 3 일출석 10.26( 수 )~28( 금 ) 11 월 벤처캐피탈스팟아카데미 3 차 11.9( 수 ) 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (3 차 ) 1 일출석 11.23( 수 ) 12 월벤처캐피탈플래닝매니저고급과정 3 일출석 12.7( 수 )~9( 금 ) 상기일정은내부사정에따라변경될수있습니다. ( 담당 : 정지영부장, 손필수과장, 이은정연구원, 이신재연구원 / ,2128,2113,2106) KVCA 30

31 발행일 : 2016년 6월 10일 / 발행인 : 이용성 / 편집인 : 이의준발행처 : 한국벤처캐피탈협회서초구서초대로 45길 16 VR빌딩 3층 (TEL: ) KVCA 31

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