정정 전) [주주배정후 실권주일반공모] (단위 : 원 주) 주식의 종류 주식의 수 모집(매출)가액 모집(매출)총액 주 당 모집 매출 예정 확정 예정 확정 액면가액 주식의 내용 비고 기명식보통주 보통주 - 이사회결의일 : 년 월 일 ) 주의 모집가액

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1 정 정 신 고 (보고) 년 월 일 정정대상 공시서류 : 투자설명서 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 년 월 일 정정사유 : 발행가액 확정으로 인한 정정 4 정정사항 항 목 정 정 전 정 정 후 <요약정보>의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항에 모두 반영되어 있으므로 요약정보에 대한 정정표는 따로 기재하 지 않았습니다 공통정정사항 예정 모집가액 : 56원 예정 모집총액 : 4원 확정 모집가액 : 555원 확정 모집총액 : 5원 제부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ 모집 또는 매출에 관한 일반사항 공모개요 제부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ 모집 또는 매출에 관한 일반사항 4 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 제부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅴ 자금의 사용목적 정정 전) 정정 후) 정정 전) 정정 후) 정정 전) 정정 후)

2 정정 전) [주주배정후 실권주일반공모] (단위 : 원 주) 주식의 종류 주식의 수 모집(매출)가액 모집(매출)총액 주 당 모집 매출 예정 확정 예정 확정 액면가액 주식의 내용 비고 기명식보통주 보통주 - 이사회결의일 : 년 월 일 ) 주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며 확정되지 아니한 금액입니다 ) 모집예정가액 : 모집예정가액은 차 발행가액이며 신주배정기준일전 제거래일을 기산 일로 하여 소급한 개월 가중평균종가 주일 가중평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가 액과 최근일 종가중 낮은 가액을 기준주가로 산정하여 % 할인한 가액을 모집가액으로 하 되 동 모집가액이 액면가액(5원) 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다(단 호가 단위 미 만은 절상하며 주당 발행가액이 액면가액 미만인 경우에는 액면가로 함) 예정발행가액 산정표(년 월 일 ~ 년 월 일) (단위 : 원 주) 일수 일자 주가 거래량 적수 // 54 6 // // // // 6 // // // // // // // // //

3 5 // // // // // // // // 개월 거래량 가중평균(A) 6 - 주일 거래량 가중평균(B) 5 - 최 근 일(C) - (A+B+C)/ = (D) - 기 준 주 가 (C)와 (D)중 낮은 가액 할 인 율 % 증 자 비 율 4% 예정발행가액(호가단위 미만 절상) 56 {기준주가 (-할인율)} {+유상증자비율 할인율} 정정 후) [주주배정후 실권주일반공모] (단위 : 원 주) 주식의 종류 주식의 수 모집(매출)가액 모집(매출)총액 주 당 주식의 비고 모집 매출 예정 확정 예정 확정 액면가액 내용 기명식보통주 보통주 - 이사회결의일 : 년 월 일 ) 주의 모집가액은 555원이며 모집총액은 5원으로 확정되었습니다 ) 확정발행가액산정 : 신주배정기준일전 제거래일을 기산일로 하여 산정한 차 발행가액 과 청약일전 제거래일을 기산일로 하여 산정한 차 발행가액 중 낮은 가액을 확정발행가액 으로 합니다

4 차 발행가액 산정표(년 월 일 ~ 년 월 일) (단위 : 원 주) 일수 일자 주가 거래량 적수 // 54 6 // // // // 6 // // // // // // // // // // // // // // // // // 개월 거래량 가중평균(A) 6 - 주일 거래량 가중평균(B) 5 - 최 근 일(C) - (A+B+C)/ = (D) -

5 기 준 주 가 (C)와 (D)중 낮은 가액 할 인 율 % 증 자 비 율 4% 차발행가액(호가단위 미만 절상) 56 {기준주가 (-할인율)} {+유상증자비율 할인율} 차 발행가액 산정표(년 월 6일 ~ 년 월 일) (단위 : 원 주) 일자 주가 거래량 적수 // // // 64 6 // // 주일 거래량 가중평균(A) 최근일 종가(B) (A+B)/ = (C) 5 기준주가 (B)와 (C)중 낮은 가액 할인율 % 증자비율 4% 차 발행가액(호가단위미만 절상) 555 기준주가 (-할인율) 확정 발행가액 결정 구분 가격 비고 차 발행가액 56원 (A) 차 발행가액 555원 (B) 확정 발행가액 555원 MIN(A B)

6 정정 전) 가 모집 또는 매출조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 5주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 56원 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 4원 확정가액 - 청 약 단 위 구주주 : 주단위 일반청약자 : 주 이상 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과부터는 주 단위 청약기일 일반모집 또는 매출 개시일 종료일 주 주 배 정 개시일 5 종료일 6 우 리 사 주 배 정 개시일 - 종료일 - 기 타 개시일 - 종료일 - 청약 증거금 일반모집 또는 매출 주당 모집가액의 % 주 주 배 정 주당 모집가액의 % 우 리 사 주 배 정 - 기 타 - 납 입 기 일 4

7 배당기산일(결산일) 정정 후) 가 모집 또는 매출조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 5주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 - 확정가액 555원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 - 확정가액 5원 청 약 단 위 구주주 : 주단위 일반청약자 : 주 이상 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과부터는 주 단위 청약기일 일반모집 또는 매출 개시일 종료일 주 주 배 정 개시일 5 종료일 6 우 리 사 주 배 정 개시일 - 종료일 - 기 타 개시일 - 종료일 - 청약 증거금 일반모집 또는 매출 주당 모집가액의 % 주 주 배 정 주당 모집가액의 % 우 리 사 주 배 정 -

8 기 타 - 납 입 기 일 4 배당기산일(결산일) 정정 전) 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액() 4 발 행 제 비 용() 5 순 수 입 금 [ ()-() ] 46 나 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 5 총발행금액 * % 발행분담금 5 총모집금액 * / 상장수수료 5 천원 + 억원 초과금액의 5% 등록세 증자자본금의 4% 교육세 6 등록세의 % 기타제비용 신문공고비 등기 수수료 투자설명서 제작 등 합 계 5 자금의 사용목적 가 공모자금 사용계획 (단위 : 원) 구 분 자금사용대상 사용금액 비고

9 운영자금 차입금 상환 매입자금 지급 시설자금 바이오가스 시설자금 투자 - 기타 카사바 사업 관련 필리핀 현지법인 대 여금 발행제비용 합 계 46 - 나 자금의 세부 사용계획 () 운영자금 부채 상환 (단위 : 원) 단 기 차 입 금 은행 차입금액 상환기일 이자율 우리은행 선릉지점 % % 소 계 4 신주인수권사채 구분 금 액 상환기일 이자율 회차 6 % 소 계 합 계 5 주) 회차 신주인수권부사채의 경우 년 월 일 부터 개월 단위로 사채(신주인수 권 제외)의 만기전 상환을 할 수 있으며 금번 증자를 통한 자금조달 이후 조기상환을 계획 중임 매입자금 지급 당사는 매년 한국야쿠르트의 여러 판촉물을 납품하고 있으며 이 중 당사가 금년 납품한 친 환경 에코백은 소비자들이 쇼핑을 하거나 나들이를 갈 때 쇼핑백이나 비닐봉투를 대신해 쓸 수 있는 가방으로 한국야쿠르트가 신규 고객들에게 판촉용으로 나눠주는 제품입니다 당사 는 한국야쿠르트와 년 월 일 에코백 공급 계약을 체결하였으며 이는 B사의 외주임가 공을 통하여 % 납품완료하였습니다 (단위 : 원) 매입처 매입금액 매입내용 지급예정일

10 B사 655 에코백 제조 4 () 시설자금 바이오 가스 플랜트 시설자금(BOT방식) - (원) - 계약명 : 담양군 바이오가스 플랜트시설 설치계약 - 갑 : 농업회사법인 초록에 / 을 : (주)네오퍼플 - 계약일 : 6 - 계약기간 : 공사착수일(계약일로부터 6개월이후시점) ~ 개월(상호협의하에 변경가능함) - 계약 주요 내용 : 사업비 : 억원(민간 % + 국고 %) 사업규모 : 5톤/일(축산분뇨 % + 음식물폐기물 %) 부지면적 : 평 당사는 본 계약의 사업시행자로 지정되어 총 사업비 억원 중 민간투자분인 %를 투자 하고 기본계획 설계 시공 및 운영관리를 수행합니다 계약자로부터 제공받은 사업부지를 년 사용하여 시설을 설치 운영한 후 그 기간이 종료되 면 본 설비를 계약자에게 기부체납하고 가축분뇨 등의 반입비를 회수하여 시설의 운영 및 유지관리 투자비 등에 소요되는 비용으로 충당합니다 BOT방식 : 도로 항만 교량 등의 인프라를 건조한 시공사가 일정기간 이를 운영해 투자비 를 회수한 뒤 발주처에 넘겨주는 수주방식 건설(Build)하여 소유권을 취득한(Own) 후 국가 에 귀속시키는 즉 기부채납하는 방식(Transfer)을 말한다 () 기타자금 당사는 년 5월 필리핀 현지법인인 바이오그린을 설립하고 운영하고 있습니다 카사바의 경우 수분함량이 많아 공기중에 노출되면 쉽게 물러져 건조시켜 칩형태로 보관하 며 칩이나 생근을 원재료로 전분으로 가공하고 그 찌꺼기는 펠렛으로 가공시켜 동물등의 사 료로 쓰이게 됩니다 바이오그린은 자체 임대한 토지의 개간 속도가 예상보다 더뎌져 이미 완공한 전분공장(년 월)에 공급할 생근 칩을 수매할 계획입니다 필리핀의 생근과 칩은 우기인 6월~월까지를 제외한 기간에 수매하고 태국이나 베트남으 로부터 비수기를 포함하여 전체기간동안에 수매하고자 합니다 최대주주(지분율 45%)인 당사는 바이오그린이 자체 개간을 지속하면서 전분공장의 가동 을 통한 바이오그린의 매출확대를 위해 초기 수매자금을 대여하고자 합니다 필리핀 현지법인 대여금 (단위 : 원) 지출 시기 합계 금액 생 근 (필리핀 내수) 로컬칩 (필리핀내수) 수입칩 (해외)

11 USD KRW 물량(ton) 금액(USD) 물량(ton) 금액(USD) 물량(ton) 금액(USD) 총계 주) 환율은 $ = 5 가정함 주) 상기 금액은 현지 여건 및 시장 상황의 변화에 따라 유동적일 수 있음 정정 후) 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액() 5 발 행 제 비 용() 5 순 수 입 금 [ ()-() ] 565 나 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 45 총발행금액 * % 발행분담금 45 총모집금액 * / 상장수수료 5 천원 + 억원 초과금액의 5% 등록세 증자자본금의 4%

12 교육세 6 등록세의 % 기타제비용 신문공고비 등기 수수료 투자설명서 제작 등 합 계 5 자금의 사용목적 가 공모자금 사용계획 (단위 : 원) 구 분 자금사용대상 사용금액 비고 운영자금 차입금 상환 5 - 매입자금 지급 - 시설자금 바이오가스 시설자금 투자 - 기타 카사바 사업 관련 필리핀 현지법인 대여금 발행제비용 5 - 합 계 5 - 나 자금의 세부 사용계획 () 운영자금 부채 상환 (단위 : 원) 단 기 차 입 금 은행 차입금액 상환기일 이자율 우리은행 선릉지점 % % 소 계 신주인수권사채 구분 금 액 상환기일 이자율 회차 6 % 소 계 합 계 5 주) 회차 신주인수권부사채의 경우 년 월 일 부터 개월 단위로 사채(신주인수 권 제외)의 만기전 상환을 할 수 있으며 금번 증자를 통한 자금조달 이후 조기상환을 계획

13 중임 매입자금 지급 당사는 매년 한국야쿠르트의 여러 판촉물을 납품하고 있으며 이 중 당사가 금년 납품한 친 환경 에코백은 소비자들이 쇼핑을 하거나 나들이를 갈 때 쇼핑백이나 비닐봉투를 대신해 쓸 수 있는 가방으로 한국야쿠르트가 신규 고객들에게 판촉용으로 나눠주는 제품입니다 당사 는 한국야쿠르트와 년 월 일 에코백 공급 계약을 체결하였으며 이는 B사의 외주임가 공을 통하여 % 납품완료하였습니다 (단위 : 원) 매입처 매입금액 매입내용 지급예정일 B사 에코백 제조 4 () 시설자금 바이오 가스 플랜트 시설자금(BOT방식) - (원) - 계약명 : 담양군 바이오가스 플랜트시설 설치계약 - 갑 : 농업회사법인 초록에 / 을 : (주)네오퍼플 - 계약일 : 6 - 계약기간 : 공사착수일(계약일로부터 6개월이후시점) ~ 개월(상호협의하에 변경가능함) - 계약 주요 내용 : 사업비 : 억원(민간 % + 국고 %) 사업규모 : 5톤/일(축산분뇨 % + 음식물폐기물 %) 부지면적 : 평 당사는 본 계약의 사업시행자로 지정되어 총 사업비 억원 중 민간투자분인 %를 투자 하고 기본계획 설계 시공 및 운영관리를 수행합니다 계약자로부터 제공받은 사업부지를 년 사용하여 시설을 설치 운영한 후 그 기간이 종료되 면 본 설비를 계약자에게 기부체납하고 가축분뇨 등의 반입비를 회수하여 시설의 운영 및 유지관리 투자비 등에 소요되는 비용으로 충당합니다 BOT방식 : 도로 항만 교량 등의 인프라를 건조한 시공사가 일정기간 이를 운영해 투자비 를 회수한 뒤 발주처에 넘겨주는 수주방식 건설(Build)하여 소유권을 취득한(Own) 후 국가 에 귀속시키는 즉 기부채납하는 방식(Transfer)을 말한다 () 기타자금 당사는 년 5월 필리핀 현지법인인 바이오그린을 설립하고 운영하고 있습니다 카사바의 경우 수분함량이 많아 공기중에 노출되면 쉽게 물러져 건조시켜 칩형태로 보관하 며 칩이나 생근을 원재료로 전분으로 가공하고 그 찌꺼기는 펠렛으로 가공시켜 동물등의 사

14 료로 쓰이게 됩니다 바이오그린은 자체 임대한 토지의 개간 속도가 예상보다 더뎌져 이미 완공한 전분공장(년 월)에 공급할 생근 칩을 수매할 계획입니다 필리핀의 생근과 칩은 우기인 6월~월까지를 제외한 기간에 수매하고 태국이나 베트남으 로부터 비수기를 포함하여 전체기간동안에 수매하고자 합니다 최대주주(지분율 45%)인 당사는 바이오그린이 자체 개간을 지속하면서 전분공장의 가동 을 통한 바이오그린의 매출확대를 위해 초기 수매자금을 대여하고자 합니다 필리핀 현지법인 대여금 (단위 : 원) 지출 시기 합계 금액 생 근 (필리핀 내수) 로컬칩 (필리핀내수) 수입칩 (해외) USD KRW 물량(ton) 금액(USD) 물량(ton) 금액(USD) 물량(ton) 금액(USD) 총계 주) 환율은 $ = 5 가정함 주) 상기 금액은 현지 여건 및 시장 상황의 변화에 따라 유동적일 수 있음

15 투 자 설 명 서 년 월 일 ( 발 행 회 사 명 ) (주) 네오퍼플 ( 증권의 종목과 발행증권수 ) 기명식 보통주 5주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 ) 5원 증권신고의 효력발생일 : 년 월 일 모집가액 : 555원 청약기간 : 구주주청약 - 년 월 5일 ~ 6일 일반청약 - 년 월 일 ~ 일 4 납입기일 : 년 4월 일 5 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 나 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 서면문서 : (주)네오퍼플 - 서울시 마포구 상암동 5번지 DMC첨단산업센터 호 교보증권(주) - 서울시 영등포구 여의도동 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정

16 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다 교 보 증 권 (주)

17 대표이사 등의 확인

18

19

20 본 문 요약정보 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원 주) 증권의 증권수량 액면가액 모집(매출) 모집(매출) 모집(매출) 종류 가액 총액 방법 기명식보통주 주주배정후 실권 주 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 교보증권 기명식보통주 - - () 기본수수료 : 공모금액의 % 잔액인수 (주) () 추가수수료 : 실권인수금액(최대인수 가능금액 4억원)의 % 공동 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 5 ~ 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 5 시설자금 기타자금 565 발행제비용 5 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간

21 - - - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의 매출전 매출증권수 매출후 관계 보유증권수 보유증권수 기 타 ) 주의 모집가액은 555원이며 모집총액은 5원으로 확정되었습니다 ) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다 인수인은 교보증권(주)이며 주주배정후 실권주일반공모 후 발생하는 최종실권주 중 4억원을 최대한도로 잔액인수함으로서 현재 인수수량 및 인수금액은 알 수 없습니다 ) 교보증권(주)는 금번 (주)네오퍼플의 주주배정후실권주일반공모증자의 인수회사이며 투 자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유 청약 청약의 승낙 및 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행합니다 4) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며 만 약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다 5) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인 정하거나 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다 5) 상기 청약기일은 구주주청약일이며 일반공모청약일은 년 월 일 ~ 일입니다 투자위험요소 사업위험 가 당사는 한국야쿠르트의 발효유 제품에 원재료를 납품하고 있습니다 최근 발효유 시장은 호상 발효유가 성장세를 보이고 있으며 드링크 발효유의 경우 다소 성장세가 주춤하고 있습니다 당사의 주 매출처가 이러 한 시장의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사가 원재료를 납품하고 있는 제품의 매출은 감소할 수 있으 며 이로 인하여 당사의 사업은 영향을 받을 수 있습니다 나 년 이후 조류독감 멜라민 사태 및 불량 만두 파동 등 각종 식품 관련 사건 사고들은 식품 위생과 안 전에 대한 규제 강화를 유발하여 왔습니다 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중으로 인한 식품생산 에 대한 규제 강화에 따라 노후설비의 교체 제품제조비용 상승 등으로 인한 추가 비용이 투입으로 산업 전체 적으로 수익성이 악화 될 수 있습니다

22 다 대형 할인점들의 가격 경쟁으로 인한 저가정책의 실시와 대형 유통업체의 영향력 강화 등으로 인하여 음 식료업체의 수익성은 악화될 수 있으며 OEM으로 납품되고 있는 당사의 냉동 식품 역시 수익성에 영향을 받 을 수 있습니다 라 국제유가 상승 세계경제 성장성 둔화 물가 상승 등으로 인하여 악화된 대내외 경제여건과 더불어 인구증 가율 감소 노령인구 증가 등으로 인한 음식료 산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 가 능성이 있습니다 마 당사는 신성장동력 확보를 위하여 신규사업인 바이오가스 사업과 카사바 사업을 진행하고 있습니다 그러 나 양 사업모두 사업초기단계로 현재까지는 사업 성공여부에 대한 불확실성이 높은 상태입니다 따라서 동 사 업들이 당사의 예상대로 진행되지 않을 경우 투자손실로 이어져 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다 회사위험 가 재무안정성은 년 (주)푸르온의 인수 및 년 명화네트를 통한 우회상장의 과정에서 크게 악화되었 습니다 이러한 재무구조의 개선을 위하여 유상증자 및 영업현금흐름을 통한 차입금의 상환을 계획하고 있습 니다 그러나 증자의 실패 실제 영업현금흐름이 당사의 계획대로 발생되지 않아 차입금 상환 등이 원활히 진 행되지 못할 경우 재무구조 개선이 어려워 질 수 있으며 이로 인한 이자 및 원금 상환부담으로 자금사정이 어 려워 질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 나 당사는 중국 등으로부터 원재료를 수입하고 있어 환율이 상승할 경우 원가율이 상승하여 수익성이 악화 될 수 있습니다 따라서 년과 같은 환율의 상승이 나타날 경우 당사의 수익성은 영향을 받을 수 있습니다 다 일회성 요인을 제외한 년과 년 수익성 악화요인인 환율과 원재료 가격의 상승은 최근 안정세를 보이고 있습니다 그러나 당사 제품의 주 원재료인 농축산물의 경우 시장상황에 따라 큰 폭의 가격 변동을 보 일 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성 역시 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니 다 라 당사는 년 푸르온 년 명화네트와의 합병과정에서 인식된 영업권을 포함하여 년 분기 재 무제표상 56백만원이 계상되었습니다 그러나 이 중 명화네트의 영업권은 년 월 일 분할로 인 하여 년 결산 실적에 잔여 영업권인 5백만원이 중단사업손실로 처리되었으며 냉동사업부( 푸르온 )의 영업권 중 백만원이 무형자산(영업권) 손상차손으로 인식되었습니다 따라서 년 말 현재 잔존 영업권은 64백만원으로 감소하였으며 나머지 영업권의 경우 발생일로부터 년간 정액법으로 상각 예정

23 이나 매년 영업권의 경제적 가치를 평가하기 때문에 재산출된 영업권의 경제적 가치가 장부가액에 미달하는 경우 추가적으로 손상차손을 인식할 수 있습니다 마 당사는 명화네트와의 합병 계약 이후 합병완료 전 기간인 년 월 식음료 관련 제품 포트폴리오 구축 및 판매처 다변화를 위하여 조미식품 제조 회사인 삼아벤처 지분 5%를 억원에 매입하였습니다 이러한 합 병 진행 기간 중 지분 투자와 관련하여 합병 계약의 위반사항은 없습니다 그러나 양사가 유사한 사업을 영위 함으로 인하여 업황의 변화에 따라 당사의 실적변동이 커질 수 있는 위험이 있습니다 바 당사는 현재 5%의 지분을 가지고 있는 삼아벤처와 상품 매입 상품 매출거래가 발생하고 있습니다 현재 까지 거래규모가 매출액 대비 크지 않으며 향후에도 비슷한 수준이 유지될 것으로 예상되어 관계회사간의 거 래로 인한 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다 그러나 양사간의 우호적인 관계가 손상될 경우 당사의 영업 활동이 다소 차질을 빚을수 있습니다 사 당사의 최대주주가 금번 주주배정 유상증자에 배정비율 만큼 참여하지 않을 경우 최대주주 지분율은 희석 될 수 있으며 이로 인하여 경영권 위협을 받을 수 있습니다 아 당사의 경영진은 제반법규와 관련한 중대한 위반사항이 없으며 계속기업으로서 불확실성을 유발할 수 있 는 특이사항은 없습니다 기타위험 가 당사는 자회사인 명화네트에 대한 자산양수도계약을 체결하며 매각을 진행 중입니다 매각대금은 재무구 조 개선을 위하여 부채상환을 계획하고 있으며 이러한 계획이 원활히 진행될 경우 부채비율의 하락 등 재무 건전성이 개선될 것으로 기대됩니다 이러한 자산양수도의 진행으로 년 분기 재무재표상에는 투자유가 증권의 감소 부채상환이 계획대로 진행될 경우 부채비율 하락 등 재무비율이 변동될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 나 증권신고서 제출일 현재 미행사 신주인수권은 5억원이며 이로 인한 행사가능 주식수는 556주 입니다 따라서 신주인수권 행사로 인하여 신규주식이 상장될 경우 일시적인 주식물 량출회에 따라 주가하락의 가능성이 존재하므로 유의하시기 바랍니다 다 주식시장의 급격한 상황악화로 인하여 당사의 금번 공모주식이 청약되지 않을 수 있으며 전 액납입이 되지 않을 경우 당사의 재무적 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자시 유의 하시기 바랍니다

24 라 현재 당사의 주식은 코스닥 시장에서 거래되고 있으며 이번 유상증자로 발행주식수의 4%에 이르는 5주가 새로 발행되어 전량 시장에서 유통될 수 있으며 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다 주가하락 등으로 인 하여 교보증권이 인수하는 4억원을 초과한 금액으로 배정주식수에 미달하여 청약이 될 경우 당 사의 자산운용계획에 차질이 있을 수 있으며 그로 인해 주가하락으로 이어질 수 있으니 유의하 시기 바랍니다 마 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 가 발생시 변경될 수 있습니다

25 제부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ 모집 또는 매출에 관한 일반사항 공모개요 [주주배정후 실권주일반공모] (단위 : 원 주) 주식의 종류 주식의 수 모집(매출)가액 모집(매출)총액 주 당 모집 매출 예정 확정 예정 확정 액면가액 주식의 내용 비고 기명식보통주 보통주 - 이사회결의일 : 년 월 일 ) 주의 모집가액은 555원이며 모집총액은 5원으로 확정되었습니다 ) 확정발행가액산정 : 신주배정기준일전 제거래일을 기산일로 하여 산정한 차 발행가액 과 청약일전 제거래일을 기산일로 하여 산정한 차 발행가액 중 낮은 가액을 확정발행가액 으로 합니다 차 발행가액 산정표(년 월 일 ~ 년 월 일) (단위 : 원 주) 일수 일자 주가 거래량 적수 // 54 6 // // // // 6 // // // // // //

26 // // // // // // // // // // // 개월 거래량 가중평균(A) 6 - 주일 거래량 가중평균(B) 5 - 최 근 일(C) - (A+B+C)/ = (D) - 기 준 주 가 (C)와 (D)중 낮은 가액 할 인 율 % 증 자 비 율 4% 차발행가액(호가단위 미만 절상) 56 {기준주가 (-할인율)} {+유상증자비율 할인율} 차 발행가액 산정표(년 월 6일 ~ 년 월 일) (단위 : 원 주) 일자 주가 거래량 적수 // // // 64 6 // //

27 주일 거래량 가중평균(A) 최근일 종가(B) (A+B)/ = (C) 5 기준주가 (B)와 (C)중 낮은 가액 할인율 % 증자비율 4% 차 발행가액(호가단위미만 절상) 555 기준주가 (-할인율) 확정 발행가액 결정 구분 가격 비고 차 발행가액 56원 (A) 차 발행가액 555원 (B) 확정 발행가액 555원 MIN(A B) 공모방법 [모집방법 : 주주배정후 실권주 일반공모] 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일 반 모 집 - - 주 주 배 정 5주(%) - 우리사주배정 - - 기 타 - - 합 계 5주(%) - 공모가격 결정방법 차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제거래일을 기산일로 하여 소급한 개월 가중평 균종가 주일 가중평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가액과 최근일 종가중 낮은 가액 을 기준주가로 산정하여 % 할인한 가액을 모집가액으로 하되 동 모집가액이 액면가액

28 (5원) 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다(단 호가단위 미만은 절상하며 주당 발행가 액이 액면가액 미만인 경우에는 액면가로 함) 기준주가 -할인율() 차 발행가액 = 증자비율(4%) 할인율() 차 발행가액 산정 : 구주주청약일전 제거래일을 기산일로 하여 거래량으로 가중평균한 주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균하되 그 산정가액이 최근일 종가를 상회하는 경 우에는 최근일 종가를 기준주가로 하여 % 할인한 가액으로 합니다(단 호가단위 미만은 절상하며 주당 발행가액이 액면가액 미만인 경우에는 액면가로 함) 차 발행가액 = 기준주가 -할인율() 확정발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제거래일을 기산일로 하여 산정한 차 발행가액 과 청약일전 제거래일을 기산일로 하여 산정한 차 발행가액 중 낮은 가액을 확정발행가액 으로 합니다 4 확정발행가액 공고 : 차발행가액은 신주배정기준일 제거래일 전에 결정되어 코스닥시 장에 공시될 예정이며 확정발행가액은 구주주청약일 제거래일 전에 결정되어 코스닥시장 에 공시되며 년 월 4일 매일경제신문에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다 4 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가 모집 또는 매출조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 5주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 - 확정가액 555원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 - 확정가액 5원 청 약 단 위 구주주 : 주단위 일반청약자 : 주 이상 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 주까지는 주 단위 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과 주까지는 주 단위

29 주 초과 5주까지는 5주 단위 5주 초과부터는 주 단위 청약기일 일반모집 또는 매출 개시일 종료일 주 주 배 정 개시일 5 종료일 6 우 리 사 주 배 정 개시일 - 종료일 - 기 타 개시일 - 종료일 - 청약 증거금 일반모집 또는 매출 주당 모집가액의 % 주 주 배 정 주당 모집가액의 % 우 리 사 주 배 정 - 기 타 - 납 입 기 일 4 배당기산일(결산일) 나 모집 또는 매출의 절차 () 공고의 일자 및 방법 구 분 일 자 신 문 배정기준일(주주확정일) 또는 신주발행의 공고 매일경제신문 모집 또는 매출가액 확정의 공고 4 매일경제신문 청 약 공 고 매일경제신문 - - 배 정 공 고 4 교보증권 홈페이지 - - () 청약방법

30 ) 구주주청약 : 주주확정일 현재 (주)네오퍼플의 주식을 증권회사에 예탁하고 있는 주주(실 질주주)는 당해 증권회사 점포를 통하여 청약할 수 있습니다 단 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접보유하고 있는 주주(명부주주)는 교보증권(주)에서 신주배정통지서 를 첨부하여 주민등록증 등을 제시한 후 청약취급처에서 청약합니다 ) 청약자는 인 건에 한하여 청약할 수 있으며 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 합니다 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으 로 봅니다 ) 소정의 청약서 통에 필요한 사항을 기명날인하고 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약 합니다 단 청약증거금은 주당 모집가액 전액으로 합니다 청약증거금은 주금 납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다 4) 청약 마감시간은 각 청약일 6:이니 금번 증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 반드 시 6: 이전에 청약하여 주시기 바랍니다 본 유상증자에 청약하고자하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제조 제5항에 규 정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다 청약 및 투자설명서 관련 안내사항 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제4조에 따라 금번 주주배정후실권주일반공모 유상증자 에 참여하고자 하는 투자자는 청약전에 투자설명서를 교부받거나 투자설명서 수령거부의사를 서 면으로 표시하여 청약취급처에 제출하여야 합니다 * 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제조 제5항에 따른 전문투자자 및 당사 임원 우리사 주조합원 등은 교부대상에서 제외하며 또한 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표 시한 경우에는 교부대상에서 제외합니다 <구주주의 경우> - 당사에서는 신주배정기준일 현재 당사 주주에게 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편 발송할 예정입니다 * 신주인수권 매수를 통해 청약에 참여하고자 하는 투자자는 당사 또는 교보증권(주) 본지점에서 투자설명서를 교부받을 수 있습니다 - 증자에 참여하고자 하는 투자자께서는 투자설명서의 수령여부를 확인하신후 청약에 임해주시 기 바랍니다 * 우편발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 전자문서의 방법 (법에서 허용하는 방식에 한함)으로 투자설명서를 교부받는 경우 또는 투자설명서 수령거부를 서면표 시하는 경우 청약이 가능합니다 <일반공모 청약자의 경우> - 투자설명서 교부장소 : 교보증권 홈페이지 HTS 본/지점 - 교부방법 : 청약취급처인 교보증권 홈페이지( 및 HTS를 통한 전자문 서 다운로드 방법과 교보증권의 본점 및 지점에서 인쇄본을 직접 수령 방법 중 택일하시면 됩니다 - 교부일시 : 증권신고서 효력발생 이후 ~ 청약일 (단 인쇄본의 경우 교부시작일이 전자문서보다 ~일 가량 더 소요될 수 있습니다)

31 - 일반공모 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 다운로드 받은 후 교 부확인란에 체크하여야 하며 투자설명서를 교부받지 않고 청약할 경우 "투자설명서 교부 거부 확 인서"를 기재하여 서면으로 제출하여야 합니다 인쇄본의 경우 해당 지점에서 '투자설명서 교부증 명서'를 작성 날인하여 제출하셔야 합니다 - 투자설명서를 교부받지 않거나 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 제출하지 않을 경우 일반 공모 청약에 참여할 수 없습니다 - 투자설명서 수령 및 청약에 관한 세부사항은 당사 또는 청약취급처에 문의하시기 바 랍니다 관련법규 <자본시장과금융투자업에관한법률> 제조 (그 밖의 용어의 정의) 5 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다 다만 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융 투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다 <개 정 > 국가 한국은행 대통령령으로 정하는 금융기관 4 주권상장법인 다만 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다 5 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 제4조 (정당한 투자설명서의 사용) 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제조에 적합한 투자 설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다 이 경우 투자설명서가 제46조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족 하는 때에 이를 교부한 것으로 본다 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자 전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과금융투자업에관한법률시행령> 제조 (증권의 모집 매출) 법 제조제항 및 제항에 따라 5인을 산출하는 경우에는 청약 의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제 외한다 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가 제조제항제호부터 제4호까지의 자 나 제조제항제호 제호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다 공인회계사법 에 따른 회계법인 라 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다

32 ) 마 발행인에게 회계 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사 감정인 변호사 변리사 세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하 여 고시하는 자 제조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제4조제항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통 령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다 제조제항제호다목부터 바목까지 및 같은 항 제호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자 () 청약취급처 ) 구주주 증권회사에 주권을 예탁한 주주(실질주주): 거래 증권회사 또는 교보증권 본/지점 본인이 주권을 소지하고 있는 주주(명부주주): 교보증권 본/지점 ) 일반공모 : 교보증권 본/지점 (4) 청약결과 배정방법 가) 구주주는 배정범위내에서 청약한 수량만큼 배정합니다 나) 구주주에게 배정된 주식의 청약결과 발생한 실권주 또는 잔여주식을 일반공모하는 경우 일반청약자 기관투자자 상관없이 %를 배정합니다 다) 일반청약자 및 기관투자자의 인당 청약한도는 공모주식수 범위내로 합니다 라) 일반모집의 총 청약주식수가 일반모집에 배정된 주식수를 초과하는 경우에는 다음과 같 이 배정합니다 단계배정 : 총청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입 을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다 단계배정 : 단계 배정 후 최종잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선배정하되 동 순위 최고청약자가 최종잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 우선배정합니다 마) 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우 대표주관회사인 교보증권 잔액인수 최대한도(4억원)에 해당하는 주식수를 초과하여 미달된 때에는 그 잔여 주식 및 단수주는 별도의 이사회 결의 없이 미발행 처리하고 잔액인수 최대한도(4억원)에 해당하는 주식수 이하로 미달된 때에는 교보증권이 미달된 주식 전부를 인수합니다 (5) 주권교부에 관한 사항 주권교부예정일 : 4 (주권상장 예정일 : 4) 주권교부장소 : 한국예탁결제원 증권대행부 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제조 제5항"에 의한 신청을 한 경우 해당 청약 자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장 부상 계좌에 자동 입고됩니다 자본시장과금융투자업에관한법률 제조 제5항 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발 행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을

33 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록( 국채법 또는 공 사채등록법 에 따른 등록을 말한다 이하 이 절에서 같다)할 수 있다 (6) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제조의 (계좌부기재의 효력) 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(질물)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다 예탁증권등의 신탁은 신탁법 제조제항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다 4 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제5조제항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다 () 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항 청약증거금은 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며 청약증거금에 대해서는 무이자 로 합니다 초과청약증거금의 환불통지는 년 4월 일에 교보증권(주) 홈페이지 ( 공시함으로써 개별통지에 갈음합니다 청약증거금 환불일 : 4 () 주금납입장소 우리은행 선릉지점 다 신주인수권증서에 관한 사항 신주배정기준일 신주인수권매매금융투자업자 회사명 회사 고유번호 교보증권 주식회사 5 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 상법 제46조에 의거 년 월 일 이사회의 결의에 의하여 신주인수권의 양도를 허용 합니다 청구기간 : 신주배정통지일()로부터 청약개시일 전일(4)까지 청구장소 - 실질주주(주권을 증권사에 예탁하고 있는 주주) : 거래증권회사 본점 및 지점 - 명부주주(주권을 본인이 소유하고 있는 주주) : 한국예탁결제원 증권대행부 청구절차 - 명부주주 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 당사 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증 권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과

34 의 신주인수권증서 실물양도를 통하여 이루어집니다 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 신주인수권증서 매매 및 매매중개회사인 교보증권 에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약기일내에 청약하지 아니 하면 그 권리와 효력은 상실됩니다 - 실질주주 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권의 매매를 증명 할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자계좌로 신주인수권 증서의 계좌대체 를 청구합니다 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다 라 기타의 사항 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수 리과정에서 변경될 수 있습니다 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제조 항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속 됩니다 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재 된 사항 이외에 자산 부채 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영 향을 미치는 사항은 없습니다 따라서 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여 야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다 4 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서 및 감사보 고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하 시는 데 참조하시기 바랍니다 5 인수 등에 관한 사항 [인수방법 : 잔액인수] 인 수 인 인수주식의 종류 및 수 인 수 조 건 명 칭 고유번호 주 소 교보증권(주) 5 서울 영등포구 여의도동 6-4 종류 : 기명식 보통주식 수: 주) () 기본수수료 : 공모금액의 % () 추가수수료 : 실권인수금액(최대 인수가능금액 4억원)의 % 주) 주주 청약결과 발생한 실권주 또는 잔여주식에 대해서는 일반공모를 실시하며 일반공모 청약이 총 일반공모주식수에 미달하는 경우 교보증권(주)이 4억원 한도 내에서 자기계산으 로 인수합니다 만약 주주배정후실권주일반공모 후 발생하는 잔여액이 4억원 이상일 경우 에는 교보증권(주)이 4억원을 인수하며 잔여액이 4억원 미만일 경우에는 교보증권(주)이 그 잔여액 전부를 인수합니다

35 Ⅱ 증권의 주요 권리내용 액면금액 : 기명식 보통주 주당 5원 의결권에 관한 사항 () 주주의 의결권 : 주주의 의결권은 주마다 개로 한다 () 의결권의 불통일 행사 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다 그러나 주주가 주식의 신탁을 인 수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다 () 의결권의 대리 행사 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다 제항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다 배당에 관한 사항 () 이익배당 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의 로 그와 다른 종류의 주식으로도할 수 있다 제항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주또는 등록된 질권자에게 지급 한다 () 배당금 지급청구권의 소멸시효 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다 제항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다 () 신주의 배당 기산일 이 회사가 유상증자무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익 의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영 업년도말에 발행된 것으 로 본다

36 Ⅲ 투자위험요소 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐 만 아니라 아래 투자위험요소를 특히 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하셔야 합니다 다만 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항 이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로 투자자 께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 독자적이고도 세밀한 판 단에 의해 투자결정을 하셔야 합니다 만일 아래 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업 재무상태 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 유상증자 과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 시장가격 이 하락하여 예상하였던 정도의 투자수익을 얻지 못하거나 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니 다 사업위험 가 당사는 한국야쿠르트의 발효유 제품에 원재료를 납품하고 있습니다 최근 발효유 시장은 호상 발효유가 성장세를 보이고 있으며 드링크 발효유의 경우 다소 성장세가 주춤하고 있습니다 당사의 주 매출처가 이러 한 시장의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사가 원재료를 납품하고 있는 제품의 매출은 감소할 수 있으 며 이로 인하여 당사의 사업은 영향을 받을 수 있습니다 당사는 한국야쿠르트의 발효유 제품인 '헬리코박터 프로젝트 윌'의 핵심 원재료인 면역난황 을 독점 공급하고 있으며 떠먹는 요구르트 '슈퍼'의 원재료인 발효유용 과일잼 등 원재료 를 납품하고 있습니다 또한 동 사업과 관련하여 용기 CAP 및 판촉물 등을 제조 판매하고 있습니다 발효유 시장은 액상 호상 드링크 타입으로 분류되며 액상 발효유 시장은 다소 감소세를 보 이고 있는 반면 호상 및 드링크 타입의 발효유는 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다 업체별로 보면 당사의 주 거래처인 한국야쿠르트(6%) 남양유업(4%) 빙그레(%) 매일 유업(%) 서울우유(%) 등이 발효유 시장에 참여하고 있습니다 [ 발효유 시장 현황 ] (단위 : 억원) 구분 발효유 액상 호상 5 드링크 계 64 5 (출처 : 한국유가공협회)

37 그동안 국내 발효유 시장은 기능성을 강조한 드링크 형태의 시장이 급성장해 왔습니다 드링 크 형태가 먹기 편해 소비자들에게 인기를 끌었을 뿐만 아니라 다양한 기능성으로 소비자들 에게 사랑을 받았던 것입니다 반면 호상 발효유는 식사대용 내지는 간식 정도의 저가 이미 지로 인식돼 오랜기간 동안 침체상태에 머물렀습니다 그러나 이러한 호상 발효유가 지난 6년을 시작으로 성장세를 이어가고 있습니다 업체별 지난해 호상발효유 시장 점유율은 빙그레 66% 한국야쿠르트 % 매일유업 6% 서 울우유 % 남양유업 5%로 추산됩니다 대표적인 호상 발효유 제품으로는 한국야쿠르트의 '슈퍼' 빙그레의 '요플레' 남양유업의 '떠먹는 불가리스' 매일유업의 '바이오거트' 등이 있습니다 당사의 주 거래처인 한국야쿠르트는 지난 년 '슈퍼'을 출시하며 당시 액상 발효유에 익숙한 소비자들에게 센세이션을 일으키며 시장에 정착했습니다 최근에는 기존 '슈퍼'에 맛과 영양 기능성을 업그레이드 시킨 '프리미엄 슈퍼'을 출시하고 유명배우를 모델로 기 용하는 등 마케팅에 적극 나서고 있습니다 이러한 호상 발효유 시장의 성장과 달리 드링크 타입의 발효유 시장은 수많은 경쟁 제품들이 쏟아지면 경쟁이 치열해 지면서 서서히 레드오션으로 변모해가고 있습니다 당사는 발효유 제조업체에 호상 발효유인 및 드링크 발효유의 원재료를 납품하고 있으며 현 재까지 안정적인 성장성을 유지하고 있습니다 그러나 주 매출처가 상기와 같은 발효유 시장 의 변화 과정에 적절히 대응하지 못할 경우 당사가 원재료를 납품하고 있는 제품의 매출은 감소할 수 있으며 이로 인하여 당사의 사업은 영향을 받을 수 있습니다 나 년 이후 조류독감 멜라민 사태 및 불량 만두 파동 등 각종 식품 관련 사건 사고들은 식품 위생과 안 전에 대한 규제 강화를 유발하여 왔습니다 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중으로 인한 식품생산 에 대한 규제 강화에 따라 노후설비의 교체 제품제조비용 상승 등으로 인한 추가 비용이 투입으로 산업 전체 적으로 수익성이 악화 될 수 있습니다 당사는 년 4월 냉동식품 제조회사인 푸르온과의 합병으로 냉동만두 및 식품을 제조 하고 있습니다 동 사업은 년 64백만원의 매출을 기록하였으며 년 656백 만원의 매출을 기록하며 안정적인 성장세를 보이고 있습니다 냉동만두 시장은 4년 이른바 '불량 만두' 파동으로 매출액이 전년대비 %이상 급감하 였습니다 그러나 이러한 사건을 계기로 관련 업체들이 품질 및 안전성 관리를 강화로 소비 자의 불안감을 해소하며 5년 시장규모가 억원 대로 회복한데 이어 6년 억 원 년 억원 년에는 4억원 규모로 연 5%이상의 꾸준한 성장을 보이고 있 습니다 업계에서는 이러한 냉동만두 시장의 성장은 웰빙 열풍이 지속되면서 유해성 논란이 계속되 고 있는 서양식 패스트푸드나 과자류 등 가공식품보다는 온 가족이 함께 모여 간단히 먹을 수 있는 만두의 수요가 늘고 있는 것을 해석하고 있습니다 또한 이러한 냉동식품 산업은 외 식산업과 대체관계를 형성하고 있는데 최근 불황의 지속으로 오히려 냉동식품 산업은 성장 세을 보이고 있습니다 당사는 다년간의 제품개발과 생산의 특별한 노하우를 바탕으로 동원 F&B 풀무원 롯데햄 등 여러 대기업에 납품하여 왔으며 매년 주 매출처인 대기업으로부터 우수협력업체 포상을 받는 등 제품 품질관리를 대외적으로 인정받고 있습니다 그러나 년 이후 조류독감 멜라민 사태 및 불량 만두 파동 등 각종 식품 관련 사건 사고

38 들은 식품 위생과 안전에 대한 규제 강화를 유발함으로써 이와 관련한 식품업계는 투자 및 원가 부담 증가할 수 있습니다 또한 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중됨에 따라 식품생산에 대한 규제 역시 강화되고 있습니다 HACCP 인증 제조물책임법 건강기능식품 법 등이 실시됨에 따라 노후설비의 교체 제품제조비용 상승 등으로 인한 추가 비용이 투입 으로 산업 전체적으로 수익성이 악화 될 수 있습니다 다 대형 할인점들의 가격 경쟁으로 인한 저가정책의 실시와 대형 유통업체의 영향력 강화 등으로 인하여 음 식료업체의 수익성은 악화될 수 있으며 OEM으로 납품되고 있는 당사의 냉동 식품 역시 수익성에 영향을 받 을 수 있습니다 대표적인 할인점인 신세계 이마트의 경우 경쟁력 향상을 위한 주요 전략으로 올해부터 '상시 저가(EDLP : Every Day Low Price)정책"을 시행하고 있습니다 EDLP는 효율적 재고 관리 PB상품을 활용한 원가 절감 및 Global sourcing을 통한 저가 상품 확보 등을 통해 연중상 시 경쟁업체대비 낮은 가격으로 제품을 공급하는 방법으로 글로벌 유통업체인 Wal-mart의 핵심 정책입니다 신세계는 향후에도 주요 생필품을 포함한 전 제품의 가격을 꾸준히 인하할 계획이며 이에 따라 홈플러스 롯데마트 등 경쟁업체들도 잇따라 가격경쟁에 동참할 것으로 예상됩니다 유통구조 선진화로 음식료업체의 신유통업태(할인점 편의점 등) 의존도는 꾸준히 높아지고 있습니다 대형 유통업체가 출점 속도가 둔화된 할인점의 대안으로 최근에는 기업형슈퍼 출 점에 주력하고 있어 이들 신유통업태의 영향력은 지속적으로 강화될 전망입니다 이렇듯 할인점 등 신유통업태의 저가정책과 협상력의 강화로 인하여 음식료업체의 수익성은 악화될 수 있으며 OEM으로 납품되고 있는 당사의 냉동 식품 역시 수익성에 영향을 받을 수 있습니다 라 국제유가 상승 세계경제 성장성 둔화 물가 상승 등으로 인하여 악화된 대내외 경제여건과 더불어 인구증 가율 감소 노령인구 증가 등으로 인한 음식료 산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 가 능성이 있습니다 전형적인 내수 업종인 음식료산업은 국민경제에서 차지하는 비중이 상대적으로 크지 아니한 편이나 생활필수품으로서 수요탄력성이 낮기 때문에 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준 의 성장세를 달성해 왔습니다 국제유가 상승 서브프라임 모기지 사태를 기점으로 시작된 세 계 경제 성장세 둔화 국내외 물가상승 압력 등 악화된 경제여건으로 인하여 국내 소비심리 가 위축된 상태가 지속되는 가운데서도 음식료산업은 여타 산업에 비하여 낮은 수요탄력성 에 의하여 타산업에 비하여 낮은 경기 민감도를 보여주고 있습니다 그러나 음식료산업은 인구구조의 변화(출생률 저하 고령화 등) 민간소비지출에서의 음식료 품 지출 비중의 감소 추세 등 구조적으로 성장이 정체기에 접어들고 있는 성숙기 산업의 모 습을 보여주고 있습니다 뿐만 아니라 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성 장의 기회가 되기도 하지만 전반적인 음식료산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 될 수도 있습니다

39 마 당사는 신성장동력 확보를 위하여 신규사업인 바이오가스 사업과 카사바 사업을 진행하고 있습니다 그러 나 양 사업모두 사업초기단계로 현재까지는 사업 성공여부에 대한 불확실성이 높은 상태입니다 따라서 동 사 업들이 당사의 예상대로 진행되지 않을 경우 투자손실로 이어져 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다 바이오가스 사업 바이오가스 사업은 가축 분뇨 유기성폐기물 식물성 바이오매스 폐기물을 원료로 하여 바이 오 가스 플랜트를 시공하거나 이를 통해 생산된 바이오가스 및 열병합을 통해 생산된 전력 을 공급하는 사업입니다 바이오가스 사업 진행 경과 일 자 내 용 6 ~ 55 국책과제 수행 (신재생에너지기술개발사업) - 참 여 기 업 : 피디에이에이치디 - 사업주관기관 : 포항공과대학교 산학협력단(수행책임자 : 황석환) - 과 제 명 : PLC를 이용한 일체형 이상혐기공정 및 신경회로망형 원격제어기술 개발' 65 바이오 가스 플랜트 구축 관련 기술 실시권 보장에 대한 협약 체결 - 대 상 : 포항공대 피디에이에이치디 - 기 술 명: PLC를 이용한 일체형 이상혐기공정 및 신경회로망형 원격제어기술 6 신재생에너지 기술개발사업 협약 - 대 상 : 에너지관리공단 신재생에너지센터 포항공대 산학협력단 피디에이 - 개발기간 : 6 ~ - 과 제 명 : 차세대 하이브리드 통한 소화 공정 개발 (바이오가스 효율성 증대) - 파일럿 규모의 시험설비 운전 : 년 월말 파일럿 설비 경주 만종 축산에 완공 (두 톤 규모) - 년 월 6일 ' 녹색에너지 기술 성과 박람회'에서 성과 발표 : 기존 바이오가스 생산공법에 비해 유기물의 바이오가스 전환속도를 %이상 향상 시킨 기술임 '피디에이에이치디'로부터 기술실시권 양수 지식경제부로부터 '년도 하반기 에너지 기술개발 사업 신규 지원 대상과제' 실증연구사업 수행기업으로 선정 - 과제명 : 일체형 이상 혐기성 공정을 이용한 바이오가스 생산 실증 연구 - 개발기간 : 년월~ 년월(년) - 총 사업비 : 백만원 크릭피셔사(Krieg & Fischer Ingenieure GmbH)와 바이오가스 플랜트 설계 기술 도입 및 시공관련 협력 관련MOU 체결

40 - 크릭피셔 : 독일 엔지니어링 회사로 독일에만4기 이상의 바이오가스 플랜트를 시공했으며 스위스 일본 이탈리아 호주 캐나다 스페인 우크라이나 등 전세계개국 이상의 나라에서 바 이오 가스 플랜트 설계와 시공 운영함 태양그린 (수처리전문기업)과 기술 로열티 계약 체결 - 계약내용 : 태양그린이 바이오가스 플랜트 계약을 수주했을 경우 억원미만의 프로젝트는4% 억원 이상의 프로젝트는 %의 기술사용료를 향후년간 지급함 신재생에너지 전문기업 등록 (지경부) 주) '피디에이'는 명화네트와 합병전 당사의 구 상호임 주) '피디에이에이치디'는 당사의 최대주주이며 현재는 지주회사임 사업 진행 방식 정부는 녹색성장과 기후변화에 대응하고 신재생에너지 확충에 기여하기 위해 음식잔재물 및 축산분뇨 에너지화를 추진하고 있습니다 이러한 정책적 목표를 달성하기 위하여 일정 요건을 충족하는 업체를 선정하여 자금을 지원 하고 있습니다 자금지원 요건을 충족하기 위해서는 영농조합법인 농업회사법인 및 농협업 에 의해 설립된 조합이거나 민간기업의 경우 원료(축산분뇨 등)의 안정적 조달 등을 위해 영농조합법인 등과 업무추진 협약 등을 체결하여야 합니다 이러한 이유로 년 월 6일 담양군의 '농업회사법인 초록에'와 바이오가스 플랜트시 설 설치 계약을 체결하고 사업을 진행할 예정입니다 당사는 정부 및 지자체의 자금지원 확정되거나 진행중인 대상 (지자체 업체 농가)를 상대로 영업을 진행하여 바이오가스 플랜트 공사 수주를 하게 됩니다 또는 자비로 음식물폐기물처 리시설이나 축산분뇨 처리 시설을 계획중인 업체나 농가로부터 바이오가스 플랜트 공사 수 주를 하게 됩니다 지자체 영농조합 및 개별농가 가스소요가 많은 사기업 등을 대상으로 당사는 시공 및 영업 마케팅 크릭피셔는 설계 및 감리 포항공대는 기술개발 총괄 구조로 사업을 진행하게 됩니다 수익구조 - 시설공사 : 바이오가스 플랜트 공사 수주를 통한 공사수익 - 시설운영 : 당사는 수주시 사업시행자로 선정되게 되며 당사 또는 당사가 출자한 SPC(특 수목적법인)가 바이오가스 플랜트를 운영하게 됩니다 운영수익은 원료(축분 음식물폐기물 )의 반입비 공정 중에 발생하는 바이오가스(메탄가스)또는 전기 판매 공정 후 발생하는 액 비 및 탄소배출권 판매 등을 통하여 창출하게 됩니다 추후 바이오가스 시설이 많아지면 시 설운영에 대한 문제점 해결을 위한 유지보수 수수료 수익도 발생할 것으로 예상됩니다 바이오가스 관련 시장 현황 (IBK투자증권 분석보고서 '바이오가스 플랜트'() 참조)

41 산업의 발전 배경 바이오가스는 음식물을 비롯한 각종 쓰레기와 축산분뇨 등과 같은 고분자 유기물의 미생물 작용을 거쳐서 얻 은 메탄가스를 말합니다 쓰레기와 분뇨가 썩으면서 메탄가스가 생성되는데 이 메탄가스를 포집 정제하는 기 술이 발달하면서 에너지로 사용할 수 있게 된 것입니다 바이오가스 플랜트는 유기성 폐기물이 혐기성 소화 과정을 거쳐 발생하는 가스를 정제해 양질의 메탄가스를 만들어 에너지화하는 설비입니다 혐기성 소화과정 은 산소 농도가 낮은 상황에서 고분자 유기물을 저분자화하여 에너지를 얻는 과정을 말합니다 예전에는 단순히 악취 저감의 차원에서 메탄가스를 소각해 버렸지만 점차 불순물을 제거하여 지역난방 원료 나 전력 생산에 사용했고 이제 메탄가스의 순도를 더욱 높이는 기술이 발달해서 도시가스나 자동차 연료 CNG(압축천연가스 천연가스 버스의 연료)로도 사용이 가능하게 되었습니다 공정흐름도(그림) 바이오가스의 장점 국제유가 상승과 교토의정서 발효 이후 온실가스 감축의무 본격화로 신재생에너지에 대한 관심도가 높아지고 있습니다 이에따라 정부는 좀더 저렴하고 효율이 높은 에너지원을 찾기 위해 노력하고 있으며 현재까지 상 용화된 각종 신재생에너지 중에서 버려지는 폐기물을 에너지화하는 바이오가스플랜트는 여러 가지 장점을 가 지고 있어주목 받고 있습니다 경제성 바이오가스 에너지의 가장 중요한 장점으로는 경제성 측면에서 기존의 신재생에너지에 비해 탁월하다는 점입 니다 기존의 신재생에너지인 태양광 풍력 지열에너지는 우리 주변에서 공짜로 얻을 수 있는 자원들을 이용 하기 때문에 경제성이 있습니다 하지만 바이오가스 에너지는 오히려 처리 비용을 받고 원재료인 음식물 쓰레

42 기와 축산분뇨를 조달하기 때문에 더욱 경제적입니다 화석연료를 사용하지 않고 발전하기 때문에 전기판매 수익에 더해서 탄소배출권도 판매할 수 있습니다 더구나 바이오가스를 생성하고 남은 찌꺼기는 양질의 무공 해 천연 비료로 사용되기 때문에 부수적인 수익도 발생하게 됩니다 환경오염 물질 배출 감소 폐기물을 에너지화함에 따라 매립이나 해양 투기 또는 소각하는 과정에서 발생할 오염 물질 배출을 줄일 수 있습니다 일반 폐기물을 소각 처리할 경우 다이옥신 등 대기오염문제가 발생하며 매립의 경우도 고농도 유 기성 폐기물의 오염물질 배출로 인해 매립지 안정화에 악영향을 초래하게 됩니다 온실가스 감축 효과 바이오가스플랜트는 온실가스 감축의 유력한 수단입니다 단순하게 화석에너지를 이용하지 않고 발전을 하는 것에서 한걸음 더 나아가 공기 중으로 날라갈 수 있는 메탄가스를 포집하여 이용하기 때문입니다 소가 내뿜 는 메탄가스가 지구온난화의 주범이라는 말이 있을 정도로 메탄가스는 이산화탄소 보다 열을 가두는 능력이 배나 달하기 때문에 지구온난화의 주범으로 꼽히고 있습니다 모든 동물들은 장에 서식하는 미생물이 음식물을 분해하기 때문에 배설물에서 메탄가스가 나오게 됩니다 바 이오가스플랜트는 가축분뇨에서 발생하는 메탄가스를 강제로 포집하기 때문에 자연에서 가축 분뇨가 썩으면 서 대기 중으로 발생되는 메탄가스를 줄일 수 있습니다 양질의 비료 양산 바이오가스플랜트에서 음식물쓰레기와 가축 분뇨 등 유기성 폐기물을 이용하여 메탄가스를 생성하고 남은 찌 꺼기는 단백질의 함유량이 높은 양질의 유기농 천연비료로 사용됩니다 바이오가스산업에 대한 정부 육성 계획 정부는 년 월 6 일 지식경제부 농림수산식품부 환경부 등 개 부처 합동으로 '폐자원 및 바이오매스 에너지화 실행계획안'을 발표했습니다 동 계획안에 따르면 년까지 음식물쓰레기(음폐수) 가스화시설 음식물 가축분뇨 하수 슬러지 등을 한꺼번에 처리하는 병합가스화 시설 개소(6 톤/일) 등 총 개 연 료화 시설을 확충할 계획입니다 나아가 년까지 바이오가스화 시설 개소(56 톤/일) 하수슬러지 고형 연료화시설 4 개소( 톤/일)를 추가할 계획입니다 본 계획을 실행하기 위해 정부는 총 45 억원 (국고 6 억원 지방비 6 억원 민자 4 억원)의 투자를 계획하고 있습니다 뿐만 아니라 가축분뇨를 현재의 단순처리에서 탈피해 공동 또는 공공처리 형태의 에너지화 시설로 전환을 독 려할 계획입니다 구체적으로 살펴보면 농식품부 주관으로 년까지 공동자원화시설 6 개소를 설치해 연 간 만톤의 가축분뇨를 바이오가스 및 자원화 하고 생산된 퇴비와 액비는 사료 재배지 등에 살포할 계획 입니다 공동자원화시설은 가축분뇨를 톤/일 이상 처리 및 액비화 계획이 수립된 농협 축협 등의 조직체 를 대상으로 지원하며 중간 규모(~ 두) 양돈 농가 밀집지역 해양투기가 많은 지역을 중심으로 설 치할 예정입니다 4 향후 시장 전망 정부의 투자계획을 통해 유기성 폐자원을 에너지화하기 위한 바이오가스 플랜트 시장의 규모를 추정하면 연 간 조원 이상의으로 추정하고 있습니다 플랜트 시공 매출은 정부계획안을 감안하면 년까지 총 조 6 백억원의 시장이 창출될 것으로 예상하고 있습니다 정부계획안 이외에도 추가적으로 건설되는 민간 바이오가스 플랜트가 있다면 시공 매출이 더 발생 할 수 있습니다 따라서 년까지의 플랜트 시공을 연간 환산할 경우 연간 약 억원의 플랜트 시공과 관련된 시장이 생기는 것으로 볼 수 있습니다 해양 투기되는 폐기물을 육상 전환 처리시 발생하는 처리 수익의 경우 연간 약 54 억원의 시장이 생성될 것으로 예상하고 있습니다 탄소배출권과 전력 판매 또는 CNG 판매의 경우 국내 유기 성 폐기물을 전량 처리하는 경우와 해양 투기되는 유기성 폐기물만을 대상으로 하는 경우로 나눌 수 있습니다

43 결과적으로 전량 처리하는 경우에는 전체 바이오가스 플랜트 시장규모는 조원(전력 및 CNG 판매인 경우) 이상으로 추산되며 해양 투기되는 유기성 폐기물만을 고려한 시장 규모는 약 5 천억원(전기 판매인 경우)에 서 5 천 5 백억원(CNG 판매인 경우)으로 추산하고 있습니다 당사는 년부터 신성장 동력을 확보하기 위해 바이오가스 사업에 관심을 가지고 바이오 가스플랜트 설비 구축 및 기술을 보유한 포항공대와 산학협력으로 연구를 지속해 오고 있습 니다 이러한 노력의 결과로 5년 포항공대와 함께 국책과제 (신재생에너지기술개발사업 )를 성공적으로 수행하였으며 년에는 지식경제부로부터 '년도 하반기 에너지 기 술개발 사업 신규 지원 대상과제' 실증연구사업 수행기업으로 선정되는 등 기술적인 성과를 보이고 있어 향후 진행될 정부주도의 바이오가스 사업에서 유리한 고지를 선점할 수 있을 것 으로 기대하고 있습니다 또한 년 월에는 중소형 규모의 바이오가스 플랜트 제작에 강점을 보인 크릭피셔사와 의 제휴를 맺어 지자체와 영농조합 등 중소형 바이오가스 플랜트 시장 공략에 주력한 당사의 사업 가시화가 탄력을 받을 수 있을 것으로 예상됩니다 향후 사업 진행 과정에서 당사는 시공 및 마케팅을 담당하고 크릭피셔는 설계 및 감리 포항 공대는 기술개발 총괄을 담당하여 지자체 영농조합 및 가스소요가 많은 사기업을 중심으로 매출을 확대해 나갈 계획입니다 그러나 바이오가스 산업은 아직까지는 성장 초기단계로 시장규모가 미미한 상태입니다 또 한 당사의 바이오가스 플랜트에 대한 시공 경험이 부족한 점 등을 고려시 사업 성공에 대한 불확실성은 높은 것으로 판단됩니다 향후 당사는 바이오가스 사업에 지속적인 투자계획을 가지고 있으나 시장이 예상대로 확대되지 않거나 당사의 시장진입이 계획대로 이루어지지 않을 경우 투자손실로 이어져 수익성이 악화될 수 있습니다 카사바 사업 카사바는 열대지방과 남아메리카에서 긴 재배역사를 지닌 전분성 뿌리이며 타피오카로도 알려져 있습니다 인간과 동물의 식량뿐 아니라 공업용으로도 이용되고 있으며 전분 펠렛 에탄올등을 생산하기 위한 유용한 작물입니다 당사는 카사바 생근을 건조시켜 건조 침 생산 후 주정업체 등에 납품하고 수확한 카사바 생 근을 전분 공장을 통해 침전시켜 전분으로 가공하여 판매하는 사업을 진행하고 있습니다 사업진행 현황 필리핀 개 요 필리핀에 조인트벤 처(사명 : 바이오그 린)를 설립하여 필 리핀 두마게테 지 역 네그로스 섬 (세 부 인근 섬) ha에 카사바 를 재배하고 인근 지역에서 수매하고

44 신축된 전분공장을 통하여 전분 및 펠 렛을 생산하고 있 습니다 출자 현황 단위 : 주) ( 주주명 주식수 지분율 비 고 네오퍼플 % 장은실업 56 5% 이선영 666 5% 임현철 666 5% 기타 5 % 합계 55 % 사업진행 현황 일내 자 구 분 시 기 투자금액 비고 구 분 용 년

45 4 월 필 리 핀 주 정 부 와 토 지 임 대 및 사 업 지 원 M O U 체 결 달 러 평균환율 원화 [ 유 동 자 산 ] 년 6 월 필 리 핀 조 인 트 벤 처 바 이 오 그 린 설

46 립 자본금 년 645 매도가능증권 현 금 년 6 월 카 사 바 개 간 및 식 재 년 매도가능증권 외 상 매 출 금 년

47 월 전 분 공 장 사 무 실 및 숙 소 완 공 합 계 4 6 재 공 품 재 고 자 산 년 월 전 분 공 장 완 공 및 시 운 전 대여금 년 55 4 대여금 매 입 세 액 년

48 월 시 제 품 생 산 년 대여금 두 마 게 테 펀 드 4 4 합 계 관 료 및 종 업 원 선 급 금 소 액 현

49 금 펀 드 조 인 트 벤 처 펀 드 ( H T C I ) 선 급 비

50 용 5 [ 비 유 동 자 산 ] 운 송

51 장 비 사 무 집 기 농 장

52 설 비 공 장 설 비 가 구 및

53 비 품 공 장 건 물 다 른

54 자 산 비 유 동 자 산 소 계 감 가

55 상 각 누 계 액 6 5 자 산 총 계 [ 유 동 부 채 ]

56 미 지 급 P a g - i b i g 프 리 미 엄 매

57 출 세 액 외 상 6 매 입 금 미 지 급

58 이 자 4 6 미 지 급 법 인 세 미 지 급

59 비 용 부 채 총 계 자 본

60 금 년 비 용 년

61 비 용 자 본 총 계 부 채 및 자 기 자

62 본 합 계 주) 년 월 일 현재 페소 = 5원임 손익계산서 (단 위 : 페소) 구 분 년 년 일 자 내 용 구 분 시 기 투 자 금 액 비 고 매 출 액 5 4 6

63 년 월 베트남 현지사업소 개소 달 러 평 균 환 율 원 화 매 출 원 가 년 5월 캄보디아 주정부와 토지임차 및 사업지원 MOU 체결 자 본 금 년 매 도 가 능 증 권 매 출 총 이 익 년 5월 사업지원 협의 후 본 계약 체결 년 매 도 가 능 증 권 판 매 비 및 관 리 비 ( 영 업 비

64 용 ) 년 5월 캄보디아 현지법인 설립 년 매 도 가 능 증 권 급 여 년 월 캄보디아 주정부 승인 합 계 6 6 세 금 과 공 과 금 4 6

65 년 4월 개간 작정 착수 운 반 비 및 여 비 교 통 비 사 무 실 임 대 료

66 주 거 임 대 료 컨 설 팅 수 수 료 소 모 품

67 비 동 력 비 통 신 비

68 접 대 비 S S S

69 P a g - i b i g & P h i l h e a l t h 기 부 금 잡 비 용 수

70 선 비 6 5 임 대 료 이 자 비 용 감 가 상 각 비 5

71 6 영 업 비 용 합 계 총 비 용 -

72 피디에이(캄보 디아) 재무현황 대차대조표 (단위 : USD ) 구 분 구 분 년 [ 유 동 자 산

73 ] 4 5 급여 44 현 금 5 5 사무실 임대료 6 다 른 유 동 자 산 외부 자문 수수료 54 선 급 금

74 출장비 46 매 출 채 권 소모품 비 4 부 가 세 대 급 금 4 세금과 공과금 5 [ 비 유 동 자 산 ] 5 접대비-음식 554 컴 퓨 터 및 전 기 장 치 복리후생비-음식료 6 감 가 상

75 각 누 계 액 ( ) 동력비 가 구 수선비 5 감 가 상 각 누 계 액 ( 5 ) 통신비 자 산 총 계 감가상각비 446 부 채 총 계 - 잡비 45 자

76 본 금 순 영업이익 (44) 전 기 이 익 잉 여 금 ( ) 이자수익 4 순 이 익 ( 4 5 ) 총 영업외 수익/비용 4 자 본 총 계 5 4

77 5 당기순이익 (45) 부 채 및 자 기 자 본 현재까지 카사바 사업은 원화기준으로 필리핀에 5백만원(지분투자 백만원 대여 금 4백만원) 캄보디아에 4백만원(지분투자)가 투자되었습니다 그러나 아직까지는 필리핀의 경우 총 재배예정 면적의 %만이 개간된 상태이며 캄보디아는 년 4월에 개 간에 착수할 예정입니다 동 사업은 현재까지는 사업의 초기 단계로 사업 성공에 대한 불확 실성이 높은 것으로 판단됩니다 따라서 동 사업이 원활히 진행되지 못할 경우 투자유가증권 에 대한 감액 손실 및 대여금에 대한 대손상각 등으로 인하여 당사의 수익은 영향을 받을수 있습니다 또한 해외사업은 토지임대 관련 인프라 지원 등 여러 분야에 있어 현지 정부의 협조 및 정책 에 의존하는 바가 크며 현지 정세 및 경제상황에 따른 사업의 불확성실이 높습니다 따라서 당사가 카사바 사업을 추진하고 있는 필리핀 및 캄보디아 국가리스크도 본 사업추진의 성패 에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다 필리핀은 아로요 대통령 집권 후 지지도는 높지 않은 가운데 정치 경제면에서 안정세를 보 이고 있으며 특히 외국인 투자유치 사업환경 개선 등을 위한 노력으로 경제도 성장세를 보 이고 있습니다 년의 고성장세가 년 들어 에너지와 쌀의 국제가격 급등으로 인플 레율이 급상승하는 등 장애에 부딪히면서 성장 동력이 급속히 위축되는 모습을 보였습니다 그러나 년 글로벌 경기침체에도 불구하고 전기 전화 통신 은행 등 기간산업 중심으로 대체로 양호한 사업실적을 거두고 있습니다 또한 식품 유통 석유 등 독점적 기업을 중심으 로 사업을 영위하고 있어 경기불황의 영향을 덜 받고 있습니다 필리핀은 과거부터 부정부패가 국가발전의 걸림돌이 되어 왔는데 년 초에는 현 아로요 대통령의 부패의혹으로 대규모 집회가 열렸고 대통령에 대한 지지도가 낮아지고 연례적인 야당의 탄핵 발의가 지속되고 있지만 아직까지 큰 혼란은 일어나지 않고 있습니다 정치적인 면에서 년 대통령 선거가 고비가 될 전망인데 차기 정부가 어떤 정권이 되느 냐의 여하에 따라 정책의 일관성 사회적 통합 등에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다 캄보디아는 정치적인 면에서 년 월일에 총선이 실시되어 전체 석 중 훈센 총리

78 가 이끄는 캄보디아 국민당(CPP: Cambodian People s Party)이 석을 차지하면서 절대적 인 다수당의 위치가 되었습니다 여 년 간의 내전을 겪었던 캄보디아는 년 총선 후 훈 센 총리가 단일 총리에 취임함으로써 정치적으로 안정을 되찾게 되었습니다 경제적인 측면에서는 글로벌 경제위기에 따른 수출 여건 악화로 년 경제성장이 %대에 머물 것으로 예측되고 있습니다 캄보디아는 글로벌 경제위기에 따라 주력수출품인 의류섬 유류 수출 감소와 관광수익 감소 건설경기 후퇴 등으로 올 한해 경제성장률이 5%에 불과 할 것으로 예측되고 있습니다 IMF는 의류섬유류 수출은 지난해보다 5% 가량 줄어들 것이 며 외국인직접 투자(FDI) 역시 지난해의 억천5만달에서 4억천만달러로 감소할 것이 라고 내다 봤습니다 그러나 이런 상황에서도 물가상승률은 5% 이상 될 것으로 전망하였습 니다 또 건설경기도 신규사업 건수 감소와 기존사업의 축소 등으로 크게 위축될 것으로 우 려되었습니다 다만 억달러에 불과한 국내총생산(GDP) 가운데 4%를 차지하는 농업 부 문의 경우 기상 여건이 좋아 선방할 것으로 예측되었습니다 한편 IMF는 내년에는 경기회복 세에 힘입어 캄보디아가 45% 성장할 것으로 예상하고 있습니다 이처럼 필리핀 및 캄보디아는 풍부한 부존자원과 값산 노동력을 확보하고 있어 비교적 카사 바 사업이 용이한 것으로 판단하고 있습니다 또한 필리핀의 경우 신규 사업개시일로부터 최대 4년간 법인소득세의 5% 감면 내국세(영 업세) 면제 운영에 필요한 자본설비 수입 시 수입관세 면세 및 생산에 필요한 원자재 및 반 제품에 대한 세액 공제 등 투자 인세티브를 제공하고 있습니다 캄보디아 역시 고용창출 산업 임가공산업 농업 등에 사용되는 건설자재 생산수단 장비 중 간재 등에 대해 수입관세를 % 면제하고 있으며 기업이윤 재투자 시 투자분에 대해 법인 세를 면제하는 등 투자유치에 적극적인 모습을 보이고 있습니다 그러나 상존하는 정치적 리스크 사업간접자본 미비 빈부격차 심화등의 경제적리스크 치안 불안 등 사회불안 요소등은 당사 사업추진에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 회사위험 가 재무안정성은 년 (주)푸르온의 인수 및 년 명화네트를 통한 우회상장의 과정에서 크게 악화되었 습니다 이러한 재무구조의 개선을 위하여 유상증자 및 영업현금흐름을 통한 차입금의 상환을 계획하고 있습 니다 그러나 증자의 실패 실제 영업현금흐름이 당사의 계획대로 발생되지 않아 차입금 상환 등이 원활히 진 행되지 못할 경우 재무구조 개선이 어려워 질 수 있으며 이로 인한 이자 및 원금 상환부담으로 자금사정이 어 려워 질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사는 년 냉동만두 제조업체인 (주)푸르온의 인수 전까지 높은 재무안정성을 보이고 있었습니다 그러나 (주)푸르온과의 합병 과정에서 인수대금 차입(억원)과 (주)푸르온의 부채(억원)로 인하여 부채비율이 급격히 올라가는 등 재무비율이 악화되었습니다 또한 년 명화네트와의 합병과정에서 인수대금 마련을 위해 신주인수권부사채 억원을 발 행하였습니다 이로 인하여 년 말 현재 부채비율은 6%로 증가하였으며 (신주인수 권부사채 억원 중 4억원은 상환된 상태임) 이자비용은 5백만원을 기록하여 전년 대비 증가하는 모습을 보이고 있습니다 재무안정성 비율 (단위 : % 배)

79 항 목 5 6 자기자본비율 유동비율 당좌비율 영업이익이자보 상비율 부채비율 차입금의존도 신고서 제출일 현재 차입금 현황 (당사 자체 집계 자료임) (단위 : 천원) 은 행 명 대 출 과 목 차 입 금 상 환 기 일 비 고 우리은행 선릉지점 일반자금대출 5 46 단 기 차 입 금 일반자금대출 5 46 단 기 차 입 금 회전자금대출 단 기 차 입 금 일반자금대출 45 단 기 차 입 금 구매론 45 단 기 차 입 금 (매입 연계) 구매론 66 단 기 차 입 금 (매입 연계) 외환은행 역삼역지점 국민은행 종로지점 하나은행 잠실지점 회전자금대출 6 단 기 차 입 금 일반자금대출 5 6-5억 - 5억 6-5억 단 기 차 입 금 회전자금대출 단 기 차 입 금 회전자금대출 단 기 차 입 금 농협분당 정자역지점 회전자금대출 - 5억 4-5억 단 기 차 입 금 산업은행 서초지점 일반자금대출 6 단 기 차 입 금

80 신한은행 퇴계로지점 일반자금대출 6 65 단 기 차 입 금 단기차입금 소계 465 외환은행 역삼역지점 (음성공장)시설대 45 4 유동성장기부채 차입금 합계 5 하지만 상기 차입금은 전부 년 이내에 만기가 도래하는 차입금(단기차입금 4억원 유동 성장기부채 45억원)입니다 단기성 차입금 비율이 높다는 것은 그만큼 당사의 단기유동성에 압박을 가할 우려가 높다는 것을 의미합니다 따라서 향후 채권자의 상환요청 및 만기연장불 가의 방침이 발생할 경우 당사의 재무적 안정성에 위협요소로 작용하게 됩니다 당사는 이러한 재무안정성을 개선하기 위하여 금번 유상증자로 유입되는 자금을 재원으로 단기차입금 억원 및 신주인수권부사채 억원을 상환할 예정입니다 또한 비주력 계열회 사인 명화네트의 매각자금(억원)도 부채상환을 통한 기업 재무구조 개선을 위해 사용할 예정입니다 그러나 주식시장의 변동으로 인한 증자의 실패 또는 실제 영업현금흐름이 당사의 계획대로 발생되지 않아 차입금 등의 상환이 원활히 진행되지 않을 경우 재무구조 개선이 어려워 질 수 있으며 이로 인한 이자 및 원금 상환부담으로 자금사정이 어려워 질 수 있으니 투자자께 서는 이 점 유의하시기 바랍니다 나 당사는 중국 등으로부터 원재료를 수입하고 있어 환율이 상승할 경우 원가율이 상승하여 수익성이 악화 될 수 있습니다 따라서 년과 같은 환율의 상승이 나타날 경우 당사의 수익성은 영향을 받을 수 있습니다 당사는 농산물 발효유 및 쨈 관련 원재료를 중국 등으로부터 수입하고 있습니다 이러한 수입 원재료 중 일부 품목의 경우 매출처와 연간 납품 계약을 하고 적용환율을 협의 하여 계약을 진행하고 있습니다 따라서 환율이 큰 폭으로 상승할 경우 원가율이 상승하게 되어 수익성은 악화 될 수 있습니다 그러나 중국 제품에 대한 신뢰도 저하 등으로 인하여 중국으로 부터의 수입 비중을 줄이고 있습니다 년 총 매입액에서 차지하는 수입 비중은 4%에 달했으나 년에는 6%로 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다 또한 최근 환율이 하락 안정화를 보이고 있어 환율 변동으로 인한 위험은 다소 감소하였습니다 총매입액 대비 수입액 비중 (단위 : 천원) 구 분 총 매 입 액 수 입 액 비 율 년 % 년 44 %

81 년 % 그러나 아직까지는 세계적인 경기침체가 이어지고 있으며 과거 '리만 사태'에서 볼 수 있듯 이 돌발적인 경제변수의 발생에 대해서는 예측할 수 없습니다 이러한 돌발적인 경제변수가 발생할 경우 년과 같은 안전자산 선호현상으로 인한 환율의 급등 가능성을 완전히 배 제할 수는 없으며 당사의 수익성은 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하 시기 바랍니다 다 일회성 요인을 제외한 년과 년 수익성 악화요인인 환율과 원재료 가격의 상승은 최근 안정세를 보이고 있습니다 그러나 당사 제품의 주 원재료인 농축산물의 경우 시장상황에 따라 큰 폭의 가격 변동을 보 일 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성 역시 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니 다 년 65%를 기록한 영업이익률은 년 6% 년에는 4%를 기록하여 수 익성이 악화되었습니다 수익성 추이 (단위 : 천원) 구 분 년 년 년 매출액 매출원가 매출총이익 매출총이익률 5% 4% 4% 영업이익 영업이익률 4% 6% 65% 연도별도 수익성 악화요인을 살펴보면 다음과 같습니다 년 6%를 기록한 제품매출원가율은 년에는 %로 크게 상승하였습니다 이 는 기존 사업인 식음료 특수원재료 사업부문이 위에서 설명된 환율의 상승으로 인한 원가율 이 상승한 면도 있지만 푸르온의 인수로 추가된 냉동식품 사업부문이 기존의 사업보다 원가 율이 높은것이 주 원인 입니다 년 냉동식품 사업부문은 기존사업보다 높은 6%를 기록하였습니다 년의 경우 식료품 특수 원재료 사업의 경우 높은 환율의 영향 명화네트와의 합병과 관 련하여 사명관련 비용 등 일회성 비용의 증가 등으로 인하여 원가율이 상승하였습니다 제품매출원가율 분석 (단위 : 천원)

82 구 분 냉동식품 식료품 특수 원재료 (기존사업) 합계 금액 원가율 금액 원가율 금액 원가율 년 제품매출 제품매출원가 454 5% 54 6% % 년 제품매출 제품매출원가 6 6% 655 % % 년 제품매출 제품매출원가 % % 또한 냉동식품 사업부문의 경우 돼지고기 등 원재료 가격이 급등하며 원가율이 크게 악화 되었습니다 주요 제품인 냉동만두의 경우 추석이 있는 월부터 월까지가 성수기로 년 의 경우 월과 월에 돼지고기 가격이 전년대비 큰 폭으로 상승하여 동 사업부문의 수익성이 악화되었습니다 돼지고기 도매가격 추이 (단위 : Kg/원) 구 분 월 월 월 4월 5월 6월 월 월 월 월 월 월 평균 년 년 전년비 % 5 6 % - - 5% % % % % 54% % % % 5% 출처 : 한국육류유통 수출입협회 또한 상품 원가율의 경우 년과 년 약 %를 나타냈으나 년 %를 기록 하며 크게 증가하였습니다 당사의 건농산물 상품은 대부분 중국에서 수입하고 있어 상품 원 가율은 환율의 변동에따라 원가율은 변동하게 됩니다 년 중국으로부터의 상품 수입은 4556백만원이며 평균 수입 환율은 65원/달러 이었으나 년에는 5백만원을 수입하였으며 평균 수입환율은 원/달러으 로 상승하였습니다 또한 년 건농산물(파)을 년물량을 매입하여 비축하여야 했으나 당사 내부 사정으로 중국 수입업체에서 관리하도록 하였습니다 그러나 중국업체의 보관 소홀로 당사에서 필요 한 물량 확보가 어려워져 수주물량에 맞추어 국내산으로 대체하였기 때문에 일시적인 원가 상승이 있었습니다 하지만 금년부터는 년 물량을 일시 매입하여 비축 판매할 예정입니다 최근 환율은 하향 안정화 추세에 있으며 년 냉동식품 부문의 주요 수익성 악화 요인이 었던 돼지고기 가격은 전년대비 %이상 떨어진 원대 중후반에서 안정화 되고 있습니

83 다 그러나 당사 제품의 주 원재료인 농축산물의 경우 시장상황에 따라 큰 폭의 가격 변동을 보일 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성 역시 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다

84 라 당사는 년 푸르온 년 명화네트와의 합병과정에서 인식된 영업권을 포함하여 년 분기 재 무제표상 56백만원이 계상되었습니다 그러나 이 중 명화네트의 영업권은 년 월 일 분할로 인 하여 년 결산 실적에 잔여 영업권인 5백만원이 중단사업손실로 처리되었으며 냉동사업부( 푸르온 )의 영업권 중 백만원이 무형자산(영업권) 손상차손으로 인식되었습니다 따라서 년 말 현재 잔존 영업권은 64백만원으로 감소하였으며 나머지 영업권의 경우 발생일로부터 년간 정액법으로 상각 예정 이나 매년 영업권의 경제적 가치를 평가하기 때문에 재산출된 영업권의 경제적 가치가 장부가액에 미달하는 경우 추가적으로 손상차손을 인식할 수 있습니다 당사는 년 사업다각화를 위한 냉동만두 제조업체인 푸르온의 인수 년에는 명화네 트와의 합병을 통한 우회상장 과정에서 영업권이 발생하였으며 년 말 현재 당사의 합 병으로 인해 발생한 영업권 현황은 다음과 같습니다 합병으로 인해 발생한 영업권 현황 (년말 현재) (단위 : 원) 구 분 푸르온 명화네트 합 계 영업권 취득일 4 - 상각완료 (년) - 월상각액 당기상각누계액 상각누계액 감액 영업권잔존액 영업권 상각 회계처리 * 년간 매월 영업권 상각함 (매월) 무형자산상각비 *** / 영업권 *** 당사는 년 월 일 명화네트의 물적분할을 완료하였으며 합병을 통해 발생한 분할 신설회사 관련된 영업권은 분할을 통해 승계할 수 없으므로 분할된 사업부와 관련된 영업권 은 즉시 감액하고 감액손실을 인식하게 됩니다 따라서 년 결산 실적에는 명화네트와 관련된 영업권인 5백만원이 중단사업손실로 인식되었으며 냉동사업부의 년 말 영업권 평가 결과 백만원이 무형자산(영업권) 손상차손으로 인식되었습니다 이러한 명화네트와 냉동사업부와 관련된 영업권의 감액으로 인하여 년 분기 56백 만원 이었던 영업권은 년말에는 64백만으로 감소하였습니다 영업권과 같은 무형자산의 경우 미래에 경제적 효익이 유입될 것으로 기대되는 기간에 걸쳐 정액법을 적용하여 상각하는 것이 원칙입니다 이에 따라 당사는 상기 영업권에 대하여 년 을 내용연수로 하여 정액법으로 상각하고 있습니다 따라서 상기 영업권의 상각이 완료되는

85 시점까지 매년 약 6억원의 무형자산 상각비가 발생할 것으로 예상하고 있습니다 그러나 매년 영업권의 경제적 가치를 평가하기 때문에 재산출된 영업권의 경제적 가치가 장 부가액에 미달하는 경우 추가적으로 손상차손을 인식할 수 있습니다 영업권상각비와 손상 차손은 현금유출을 수반하진 않으나 비용으로 계상되므로 영업권 계상액은 향후 당사의 회 계상 이익을 줄이는 효과가 있습니다 따라서 향후 해당 사업의 실적이 급격하게 악화되거나 사업을 영위함에 있어 악영향을 미칠 중요한 사건이 발생할 경우 추가적인 영업권관련 손실 로 인해 당사의 손익에 악영향을 미칠 가능성 또한 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다 마 당사는 명화네트와의 합병 계약 이후 합병완료 전 기간인 년 월 식음료 관련 제품 포트폴리오 구축 및 판매처 다변화를 위하여 조미식품 제조 회사인 삼아벤처 지분 5%를 억원에 매입하였습니다 이러한 합 병 진행 기간 중 지분 투자와 관련하여 합병 계약의 위반사항은 없습니다 그러나 양사가 유사한 사업을 영위 함으로 인하여 업황의 변화에 따라 당사의 실적변동이 커질 수 있는 위험이 있습니다 당사는 년 명화네트와의 합병계약 이후 합병완료 전 기간인 년 월 조미식품 제조 회사인 삼아벤처의 지분을 매입하였습니다 담당 회계법인이 평가한 동사의 주당가치는 5454 원(= 자산가치 원 수익가치 44원를 : 으로 가중평균함)으로 총발행 주식수 중 5%인 55주를 억원에 인수하였습니다 이러한 합병 진행 기간 중 지분 투자와 관련하여 합병 계약의 위반사항은 없습니다 삼아벤처는 농심 해태제과 오뚜기 라면 등 대기업이 영위하는 식품 사업 중 각종 라면 및 스 넥과 조미 식품의 맛과 향을 내는 분말가루 및 액체류(시즈닝류)를 공급하고 있습니다 최근 년간 지속적인 매출성장을 시현하고 있으며 년 억원 년 상반기 4억원의 매 출액을 달성하였고 지분매입 사유는 다음과 같습니다 식음료 관련 제품 포트폴리오 기반 구축 - 발효유 특수 원재료 제조 판매 - 라면 스프 관련 건농산물 유통 - 냉동식품 제조 판매 - 시즈닝류 제조 판매 판매처 다변화로 매출 확대 - 기존 삼아벤처 거래 기업(해태 삼양 오뚜기 등)과 신거래를 위한 전략적 인수 - 현 판매처 개선으로 종합식품회사로의 도약 발판 그러나 양사가 유사한 사업을 영위함으로 인하여 해당 산업의 업황이 악화될 경우 당사의 실적과 함께 투자회사인 삼아벤처의 실적도 악화되며 지분법 손실 등의 발생으로 당사의 실 적 변동이 커질 수 있는 위험이 있습니다

86 바 당사는 현재 5%의 지분을 가지고 있는 삼아벤처와 상품 매입 상품 매출거래가 발생하고 있습니다 현재 까지 거래규모가 매출액 대비 크지 않으며 향후에도 비슷한 수준이 유지될 것으로 예상되어 관계회사간의 거 래로 인한 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다 그러나 양사간의 우호적인 관계가 손상될 경우 당사의 영업 활동이 다소 차질을 빚을수 있습니다 당사는 년 월 삼아벤처의 주식 5%를 취득하였습니다 삼아벤처는 조미식품 제조회사로 농심 해태제과 CJ 오뚜기라면등 대기업이 영위하는 식품 사업 중 각종 라면 및 스낵과 조미식품의 맛과 향을 내는 분말가루 및 액체류를 공급하고 있 습니다 당사 역시 야쿠르트 등에 라면스프 원료등을 납품하고 있어 양사간 매입매출 거래 가 발생하고 있습니다 삼아벤처와의 거래 현황 (단위 : 천원) 년 거래금액 (누적) 년말 현재 채권채무 금액 상품 매입 6 매출채권 456 원재료 매입 654 매입채무 56 상품 매출 55 연구개발비 년 삼아벤처로부터 상품 및 원재료의 매입금액은 천원이며 상품 매출 금액 은 55천원으로 매출액 대비 55% 및 6%를 차지하고 있습니다 매출채권 및 매 입채무 금액도 억원 수준으로 크지 않은 상태입니다 이러한 삼아벤처와의 매출/매입 거래규모는 향후에도 비슷한 수준으로 유지될 것으로 예상 되어 관계회사와의 거래로 인한 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다 그러나 양사간의 우호 적인 거래 관계가 손상될 경우 당사의 영업활동이 다소 차질을 빚을 우려가 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다 사 당사의 최대주주가 금번 주주배정 유상증자에 배정비율 만큼 참여하지 않을 경우 최대주주 지분율은 희석 될 수 있으며 이로 인하여 경영권 위협을 받을 수 있습니다 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 [신고서 제출일 현재] (단위 : 주 %) 성 명 관 계 주식의 종류 소유주식수(지분율) 기 초 증 가 감 소 기 말 변동 원인

87 주식수 지분율 주식수 주식수 주식수 지분율 (주)피디에이 에이치디 본인 보통주 합병 계 보통주 우선주 합 계 최대주주명 : (주)피디에이에이치디 5%이상 주주의 주식소유 현황 [신고서 제출일 현재] 특수관계인의 수 : 명 (단위 : 주 %) 순 위 성명(명칭) 보통주 우선주 소계 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 Triumph II Investments (Ireland) Limited 합 계 당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (주)피디에이에이치디는 655주 (6%)를 소유하고 있습니다 동 지분율은 안정적인 경영권을 행사하는데 있어 문제가 없 는 것으로 판단되지만 5주의 신주가 발행되는 금번 증자 시 참여하지 않고 신주 가 모두 발행된다면 (주)피디에이에이치디의 지분율은 46%로 하락할 수 있습니다 최대주주 증자 미참여시 지분율 변동 예상 (단위 : 주 %) 구분 증자전 증자 증자후 주식수 주식수 지분율 주식수 주식수 지분율 피디에이에이치디 655 6% % 총 주식수 65 % % 만일 상기와 같은 지분율 하락이 실제로 발생했을 경우 당사는 적대적 M&A와 같은 경영권 분쟁에 노출될 수가 있으며 이에 따른 경영진 교체 등을 완전 배제할 수 없게 되어 당사의 일 관된 사업 추진에 불리하게 전개될 수 있습니다 경영권을 둘러싼 경쟁등이 생길 경우 안정적인 경영권 행사가 어려울 가능성이 있어 당사의 장기적인 성장에 불안요인으로 작용할 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다

88 아 당사의 경영진은 제반법규와 관련한 중대한 위반사항이 없으며 계속기업으로서 불확실성을 유발할 수 있 는 특이사항은 없습니다 당사는 영업활동과 관련하여 관련법률이나 규정 세법 등 제반법규를 중대하게 위반하여 징 계나 제재를 받은 사실이 없으며 대표이사 또한 제재 받은 사실이 없습니다 기타 회사의 영 업활동과 관련하여 계속기업으로서 불확실성을 유발할 수 있는 특이사항은 없습니다 직 명 (상근여부) 등기임원여 부 성 명 생년월일 약 력 담당업무 소유주식수 대표이사 (상 근) 등기임원 김유일 5 명화ENG사장 총괄 4 대표이사 (상 근) 등기임원 한태우 5 (주)피디에이 공동대표이사 총괄 - 사내이사 (상 근) 등기임원 김무수 성신양회(주) 부회장 총괄 45 사내이사 (상 근) 사외이사 (비 상 근) 사외이사 (비 상 근) 감 사 (비 상 근) 부 사 장 (비 상 근) 전 무 (상 근) 상 무 (비 상 근) 이 사 (비 상 근) 등기임원 오희성 4 (주)피디에이 공동대표이사 등기임원 김영남 4 제철화학 대표이사 등기임원 이용만 에코메트로파트너스 이사 등기임원 황석환 65 포항공대 환경공학부교수 미등기임원 김기식 5 (주)피디에이 부사장 미등기임원 이종수 55 (주)명화네트 관리팀장 미등기임원 서범준 6 피디에이 영업본부장 미등기임원 김상근 56 피디에이 영업본부장 관리 - 관리 - 관리 - 감사 - 관리 556 관리 - 영업 4 영업 44 당사는 이사회 운영규정에 따라 회사의 중요한 의사결정 사항은 이사회에서 결의하는 것으 로 되어 있으며 회사의 주요 현안을 이사회를 개최하여 이사회에서 결의하고 이사회에서 보 고 받고 있습니다 당사의 경영활동 대부분이 이사회에서 결정되므로 대표이사의 독단적인 의사결정에 의해 회사 경영사항이 결정될 위험은 적지만 소수의 이사에 의하여 회사의 경영 활동이 좌우되어 당사의 업무집행에 관한 중요한 사항의 결의과정에서 소액주주의 의견이 반영되지 않을 수 있는 위험이 있습니다 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다

89 기타위험 가 당사는 자회사인 명화네트에 대한 자산양수도계약을 체결하며 매각을 진행 중입니다 매각대금은 재무구 조 개선을 위하여 부채상환을 계획하고 있으며 이러한 계획이 원활히 진행될 경우 부채비율의 하락 등 재무 건전성이 개선될 것으로 기대됩니다 이러한 자산양수도의 진행으로 년 분기 재무재표상에는 투자유가 증권의 감소 부채상환이 계획대로 진행될 경우 부채비율 하락 등 재무비율이 변동될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 년 월 6일 자회사인 명화네트에 대한 자산양수도계약을 체결하여 명화네트의 현 대 표이사 및 이사인 김무수와 김유일에게 억원에 매각할 예정입니다 (자산양수도와 관련된 평가의견 등 자세한 내용은 년 월 6일 공시된 "주요사항보고 서"의 첨부파일인 "외부평가기관의 평가의견서"를 참조하시기 바랍니다) 당사는 년 월 시설장비산업 등의 무역 도소매업 부문을 상법상 분할하여 주권상장법 인인 명화네트를 지분법적용투자주식으로 보유하고 있습니다 당사는 사업역량을 발효유등 식음료와 냉동식품 및 바이오가스 사업에 집중하기 위하여 년 벤처기업 인증을 받았습니다 따라서 전후방 연관관계가 높은 업종으로 특화하고자 경영지배목적으로 보유중인 주식(지분법적용주식)을 처분하여 기업 재무구조개선 및 경영효 율을 확보하고자 합니다 명화네트 매각자금 중 억원은 계약체결일인 년 월 6일 나머지 억원은 자산양 수도 기준일인 년 월 6일 지급받을 예정입니다 동 자금으로 년 월 6일 제회 차 신주인수권부사채의 사채권 억원을 상환하였으며 향후 지급받을 자금 역시 부채상환의 용도로 사용될 계획입니다 이러한 자회사의 매각 및 부채의 상환이 원활히 진행 될 경우 부채비율의 하락 등 재무건전 성이 개선되는 긍정적인 효과가 기대됩니다 자산양수도의 진행으로 년 분기 대차대조표에서는 현재 지분법적용투자주식으로 계 상되어 있는 명화네트 주식(억원)의 감소가 예상되며 동 자금을 통한 부채상환이 진행될 경우 부채비율의 하락 등 재무현황이 변동될 수 있으니 투자자께서는 투자에 유의하시기 바 랍니다 나 증권신고서 제출일 현재 미행사 신주인수권은 5억원이며 이로 인한 행사가능 주식수는 556주 입 니다 따라서 신주인수권 행사로 인하여 신규주식이 상장될 경우 일시적인 주식물량출회에 따라 주가하락의 가능성이 존재하므로 유의하시기 바랍니다 당사는 년 명화네트를 통한 우회상장 과정에서 총 억원의 신주인수권부사채를 발행 하였으며 이중 45억원의 신주인수권은 매입 소각되었고 5억원이 기 행사되어 증권신고서 제출일 현재 미행사 신주인수권 잔액은 5억원 입니다 또한 이로 인한 행사가능 주식수는 556주 입니다 미행사 신주인수권 현황 (단위 : 천원 주)

90 구분 신주인수권 행사가액 행사가능 주식수 비고 회차 5 원 556 이들 신주인수권 행사로 인해 신규주식이 상장될 경우 일시적인 주식물량출회에 따라 주가 하락의 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 투자에 유의하시기 바랍니다 한편 상기 신주 인수권부사채의 경우 유상증자 무상증자 주식배당 주식의 분할 또는 병합 등 기타 사유로 인하여 행사가격이 조정될 수 있습니다 또한 상기 신주인수권은 시가 하락에 의해 다음과 같이 행사가액이 조정됩니다 행사가액 조정 요건 구 분 내 용 행사가액 합병 전 원 합병 후 5원 현 재 원 행사가액 조정 방법 행사가액 조정 최저 한도 - 당사가 상장되거나 상장회사와 합병될 경우에는 주권이 상장되는 날부터개월이 경과한 날 및 그 이후 매개월마다 행사가액을 조정함 - 행사가 조정일 전일을 기산일로 하여 이를 기준으로 소급한 최근개월 평균종가 주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가격과 최근일 종가 중 높은 가격이 조 정전 행사가액보다 낮은 경우에는 그 낮은 금액으로 행사가액을 조정 - 최초 발행 시 행사가액의 % 주) 주) 행사가액 조정의 최저한도는 합병 후 행사가액 5원의 %인 원임 따라서 향후 주가 추이에 따라 미행사 신주인수권의 행사가액이 조정 될 가능성이 있습니다 이로 인하여 신주인수권의 행사로 인한 발행 가능 주식수는 증가할 수 있으며 주가 희석화 의 가능성이 커질 우려가 있습니다 다 주식시장의 급격한 상황악화로 인하여 당사의 금번 공모주식이 청약되지 않을 수 있으며 전액 납입이 되지 않을 경우 당사의 재무적 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자시 유의하시 기 바랍니다 이번 공모는 주주배정후 실권주 일반공모증자로 공모 청약 후 발생하는 미청약분에 대해서 는 당사의 대표주관회사인 교보증권에서 4억원을 한도로 잔액인수하게 됩니다 4억원 이 상의 실권이 발생할 경우 공모예정금액 청약금액이 감소하여 당사가 계획했던 부채 상환 및 시설자금 투자 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자에 유의하시기 바랍니다

91 라 현재 당사의 주식은 코스닥 시장에서 거래되고 있으며 이번 유상증자로 발행주식수의 4%에 이르는 5주가 새로 발행되어 전량 시장에서 유통될 수 있으며 이로 인해 주 가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다 주가하락 등으로 인하여 교보증권이 인수하는 4억원을 초과한 금액으로 배정주식수에 미달하여 청약이 될 경우 당사의 자산운용계획에 차질이 있을 수 있으며 그로 인해 주가하락으로 이어질 수 있으니 유의하시기 바 랍니다 당사가 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래될 예정으로 유 동성에 관련한 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다 하지만 코스닥 시장에 추가 상장될 때까지 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며 당사의 내적인 환경변화 또는시장 전체의 환경변화등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자 의사 결정시 유의하시기 바랍니다 금번 유상증자로 인해 추가로 상장되는 주식수는 5주로서 발행주식수(보통주 65주)의 4%에 해당됩니다 금번 증자물량은 전량 시장에서 유통될 수 있으며 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하며 이로 인 한 투자자의 손실을 초래할 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다 또한 주가하락 등으로 인하여 교보증권이 인수하는 4억원을 초과한 금액으로 배정주식수에 미달하여 청약이 될 경우 당사의 자산운용계획에 차질이 있을 수 있으며 그로 인해 추가로 주가하락으로 이어질 수 있으니 유의하시기 바랍니다 금번 유상증자 물량은 청약일로부터 신주의 매매 개시일전까지는 배정받은 주식의 매매가 불가능함에 따라 이 기간동안에는 환금성에 제약이 따르니 청약시 이러한 사항을 고려하시 기 바랍니다 마 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다 본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인 정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전 적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다 또한 금융감독원의 심사과정에서 본 증권신고서의 내용 및 일정이 정정될 수 있으므로 최종 증권신고서 및 사업설명서를 참고하시기 바랍니다 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서 반기보고서 분기보고서 감사보고서 등과 기타 정기공시사항 및 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사 오니 투자의사를 결정하시는 데 유의하시기 바랍니다 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다

92 Ⅳ 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사(분석기관) 교보증권(주) 5 평가의 개요 가 개 요 대표주관회사인 교보증권(주)은 (주)네오퍼플의 주주배정후실권주일반공모 증자의 잔액인 수를 하기 위하여 자본시장과금융투자업에관한법률 제조 및 동법시행령 제6조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집 매출 등에 관여 하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방 지하는데 필요한 적절한 주의를 기울이기 위해 기업실사를 실시하였습니다 나 기업실사 이행상황 대표주관회사인 교보증권는 발행회사인 네오퍼플의 주주배정후실권주일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다 () 기업실사 참여자 <인수회사 참여자> 성 명 직책 부서 담당업무 김강호 본부장 기업금융본부 기업금융본부장 경영진 면담 양승재 상무 기업금융팀 경영진 면담 증자업무 총괄 박석원 차장 기업금융팀 기업실사 총괄 경영진 면담 정태현 대리 기업금융팀 기업실사 분석 재무현황 검토 사업 및 회사위험 점검 <발행회사 참여자> 성명 직책 부서 담당업무 한태우 대표이사 - 경영총괄