Microsoft PowerPoint 년 하반기 부동산시장 전망(사내용)

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1 15년 하반기 부동산시장 전망 LH 토지주택연구원 부동산시장분석센터

2 LHI REM Prospect 15년 부동산시장 전망(요약) 토 지 주 택 연 구 원 Land&Housing Institute 부동산시장분석센터 권치흥 ) 허성웅 ) 년 하반기 부동산시장 Key word 15년 하반기 Key word는 저금리, 주택담보대출 증가, 공공요금 상승, 투자심리 개선, 메르스 확산 여부 긍정적 요인 부정적 요인 저금리기조 유지, LTV DTI 규제 완화 연장, 실질임금 상승, 신규 분양주택 선호, 투자심리 개선 메르스 확산 여부, 가계부채 증가, 금리 인상 가능성, 공공 요금가격 인상에 따른 물가 불안 구 분 주요 변동요인 주택매매가격 주택전세가격 토지가격 거시경제요인 국내외 경제 불확실성 확대, 공공요금 상승, 메르스 확산 여부 등 정부정책요인 LTV DTI 규제완화 연장, 부동산시장규제 완화, 경기부양책 등 공급요인 전세공급물량 부족, 미분양물량 감소, 착공/준공물량 증가 등 수요요인 저금리기조, 가계부채 증가, 주거비부담 증가 등 15년 하반기 부동산가격 전망 주택매매가격 주택전세가격 토지가격 주택매매가격 주택전세가격 토지가격 15년 하반기 부동산가격의 영향도 15년 하반기 부동산가격은 미국의 금리 상승 가능성 확대, 메르스 확산 여부, 높은 가계부채, 국내외 경제불확실성 확대 등이 제약요인으로 작용하지만 저금리기조 유지, 실질임금 증가, 매매전환수요 존재, 투자심리 회복 등의 영향으로 안정적인 회복세가 지속될 전망 전국 주택매매가격은 저금리 유지, 매매전환 수요 지속, 신규 분양주택 선호, 재건축/재개발에 의한 이주 수요 등으로 인해 가격의 회복세가 지속되지만 상승폭은 제한적, 수도권은 전국보다 상승폭이 확대될 전망 다만, 가격 상황은 여전히 유동적이고 국지적 차별화가 심화될 것으로 전망 전국 주택전세가격은 15년 입주예정물량의 감소로 인한 전세물량부족이 지속되고, 재건축/ 재개발사업 및 공공기관 이전에 따른 이주 수요 및 전세잔류 수요 등의 영향으로 상승세가 지속, 특히,수도권의 상승폭은 다소 확대될 것으로 예상 전국 토지가격은 주택시장의 회복세가 지속됨에 따라 신규 분양시장의 호황으로 주거용 토지의 수요 증가와 SOC사업의 점진적 투자 확대, 공공기관의 지방이전에 따른 개발 수요 및 각종 국제 행사 유치 등 국지적 개발호재의 영향으로 회복세를 이어갈 것으로 전망 구 분 15년 하반기 부동산가격 전망 15년(E) 상반기( 15.6월) 하반기( 15.6월) 연간( 15.6월) 전국 수도권 비수도권 전국 수도권 비수도권 전국 수도권 비수도권 (단위 : %) Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

3 I. 15년 상반기 부동산시장 동향 1. 거시경제 및 건설산업동향. 부동산시장 정책동향 3. 가격 및 거래량동향. 주택 수요동향 5. 토지/주택 공급동향

4 LHI REM Prospect 1.1 경제성장률 민간소비 설비투자 건설투자 실업률/ 고용률 1. 경기 동행/ 선행지수 주요 거시경제 지표 정부의 경기활성화 대책에도 불구하고 수출 감소 등 의 영향으로.8% (전기대비) 소폭 상승 실질소득 증가 등의 영향으로 가계의 구매력이 점차 개선되어 분기 연속 상승하여 15년 1분기.6% 상승 엔저에 따른 수출 감소 및 기업 수익성, 투자심리 둔화 등의 영향으로 기계류 투자가 감소하면서.% 보합 유지 토목부문은 부진하나 주택시장이 회복됨에 따라 주거용 물량이 증가하여 건설투자는 7.5% 증가 15.5월 실업률은 3.8%로 전월대비.1%p 감소 하였지만 1.1월 이후 평균 3.%수준의 안정세를 보이고 15.5월 고용률도 전월보다.1%p 상승한 6.9%로 1.1월 이후 평균 59.7%대를 유지 경기 동행/선행 지수 현재 경기동향을 보여주는 경기동행지수는 1.1월 이후 1을 넘어 15.월 1.3에 머무르고 있어 현재 경기는 다소 나아지고 있는 양상 향후 경기동향을 예측하는 경기선행지수는 1.8월 이후 점진적으로 상승세를 보여 향후 경기가 개선 될 가능성이 높였으나 최근 개월 연속으로 13.8에 머무르고 있어 향후 경기에 대해 다소 관망세 1. 거시경제 및 건설산업 동향 고용률 실업률 고용률선형 추세선 (고용률) 실업률 선형 추세선 (실업률) 월 이후 실업률 평균 : 3.% 주요 거시경제지표 실업률/고용률(%) 출처 : 한국은행(전기대비, %) 월 이후 고용률 평균 : 59.7% '1.1월 6 '13.1월 '1.1월 6 '15.1월 5월 경기 선행/동행 지수 출처 : 한국은행, 통계청 경제성장률 민간소비 설비투자 건설투자 11.5 '1.1Q 3Q '11.1Q 3Q '1.1Q 3Q '13.1Q 3Q '1.1Q 3Q '15.1Q 동행지수순환변동치 1. 선행지수순환변동치 1. 출처 : 한국은행, 통계청 시장금리 물가지수 금리 및 물가지수 한국은행 기준금리는 경제 활성화 차원에서 1.75%( 15.5월) 1.5%( 15.6월)로 추가 인하하여 년 이후 최저치 기록 단기 금리를 보여주는 CD(91일)는 15.월 1.81% 15.5월 1.8% 하락폭 둔화 장기금리를 나타내는 국고채 금리(3년)은 15.월 이후 장기채권 수급 부담 및 해외 국채금리 급등 등의 영향으로 15.5월 1.88% 상승 주택담보대출금리도 1.1월 이후 하락세가 지속 되어 15.월.81%기록 생산자물가지수와 소비자물가지수 모두 안정세 유지 소비자물가지수는 국제유가 등 원자재가격 및 농축산물 등의 가격 안정세 등의 영향으로 15.1~5월까지 19 수준에서 안정세를 유지하고 소비자물가등락율 도 15.5월.5%대 유지 생산자물가지수는 13.월 이후 15에서 점차 하락하여 15.1월 이후 11 수준에서 안정세 유지 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 월 시장금리 출처 : 한국은행(*한국은행 기준금리 6월 11일 기준) 한국은행 기준금리 국고채(3년) CD(91일) 주택담보대출금리 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 6월 물가지수 출처 : 한국은행(%) 생산자물가지수 소비자물가지수 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

5 1. 코스피지수/환율 코스피지수/원 달러환율 코스피지수와 원/달러 환율 코스피 지수는 15.월 이후 엔저 및 그리스 채무 불이행 가능성 확대 등의 영향으로 상승세가 둔화 되면서 15.5월,115 기록 원/달러 환율은 미국의 경기 호조와 하반기 금리 인상 가능성 등의 영향으로 상승세 지속 1,96 1,89 코스피지수 원 달러환율 1,91 1,7 출처 : 한국은행 1,99,115 1,9 1, GDP 대비 건설투자 비중 건설산업 15.1분기 GDP대비 건설투자 비중은 토목부문의 둔화 등의 영향으로 11.8%를 기록하였고 최근 3년간 평균 (1.5%)보다.7%p 감소 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1 월 5월 GDP대비 건설투자 비중 출처 : 한국은행 건설투자액(조원, 명목) GDP(조원, 명목) GDP대비건설투자비중(%) 건설수주/ 기성 주택인허가, 착공, 준공 실적 건설수주는 최근 주택시장의활성화로인해 건축부문이 크게증가한반면, 토목부문은감소세지속 건설수주( 15.1~월,누적액)는 33.조원 전년동기대비 3.3% 증가하였고 15.월 총 수주액은 8.7조원, 전년 동월대비 17.6% 증가 민간부문은건축과토목부문이모두증가세를기록하며 전년동기대비 7.1% 증가하였지만 공공부문은 건축 부문만 증가세를 보여 전년동기대비 8.%감소 건설기성은 정부의 규제완화와 주택시장 활성화에도 불구하고 공공/민간 모두 감소 총 건설기성( 15.1~월)은 8,9조원 전년동기대비.% 감소하였고 건축부문은 전년동기대비.7% 증가하였고 토목부문은전년동기대비6.1% 감소 주택시장이 회복세를 보이면서 전반적으로 주택 인허가, 준공, 착공 실적은 모두 증가, 특히 수도권 강세를 보임 전국주택인허가실적( 월, 누계)은 6,978호로 7.8%(전년동기대비) 증가하였고 특히 수도권의 인허가실적(누계)은118,69호6.8%)로 5개광역시 (6,75호, 6.9%)와 기타지방(81,57호, 3.5%)보다 크 게 증가 전국착공실적도 3,19호로 전년동기대비 3.6%증가하였지만 전국 준공실적은 161,65호 로 전년동기대비.% 감소 전국 평균 인허가대비착공실적비율( 11.1~ 15.5월, 전월대비) 은 83.3%, 15.1~5월까지 평균 88.%이고 전국 평균 착공대비 준공실적 비율은 87.8%이고 15.1~5월까지는 8.5%로 최근 주택시장이 회복세를 보임에 따라 착공 및 준공비율도 증가하는 양상 Q 3Q 11.1Q 3Q 1.1Q 3Q 13.1Q 3Q 1.1Q 3Q 15.1Q ,5 1,36, 인허가실적(누적) 준공실적(누적) ,5 5,3 365, 건설수주액(단위:조원) 건설수주변동률(전년동기/동월대비,%) 건설수주 및 기성 경기 선행/동행 지수 ,16,3 9,19 79, 출처 : 국토교통부 건설기성액(단위:조원) 건설기성변동률(전년동기/동월대비,%) 5. 착공실적(누적) 인허가실적대비착공실적(%) 출처 : 국토교통부 '11.1월 6 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 8.7 1,61,196 1,355,55 1,1, '1.1Q 3Q '11.1Q 3Q '1.1Q 3Q '13.1Q 3Q '1.1Q 3Q 15.1Q월 % ,15, ,871,73 1,59,96,318, ,65,13 1,7,6 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

6 LHI REM Prospect. 부동산시장 정책동향.1 15년 1.13 기업형임대주택 육성..6 서민 주거비 부담완화 -후속 규제개혁 택지지원 자금지원 세제지원.3 LTV DTI 규제완화. 서민금융지원 강화방안 규제최소화 : 핵심규제 6개 개로 축소 민간임대를 기업형 및 일반형 임대로 단순화 기업형 임대사업자 육성, 일반형 임대사업자 육성 도심내공공부지, LH보유토지, GB지역등공급및완화 기업형임대주택공급촉진지구도입 LH 등공공부문택지공급방식개선 주택기금융자지원확대, 기업형임대리츠지원확대 기업형건설임대사업에종합금융보증도입 기관투자자출구전략마련 기존세제틀개편및감면폭확대 8년장기임대사업자추가세제혜택지원 LTV DTI 규제완화 연장 임차보증금 반환보증 지원강화 임차보증금 금융지원 강화 월세대출 지원요건 완화 1년 8월에 시행한 LTV DTI규제완화 조치가 16년 7월까지 연장 서민금융 지원 강화방안 보증료 인하 및 가입대상, 취급기관 확대 보증료 부담을 약 5% 감면 보증료 할인대상이 되는 서민/취약계층 범위 확대 임차보증금 대출금리 인하 및 지원대상 확대 1인가구에 대한 임차보증금 대출 지원범위 확대 현행 보증금 5천만원 5천만원 소득 이하 1억원 1억원초과 보증금 5천만원 5천만원 소득 이하 1억원 1억원초과 천만원 천만원.7(1.7).8(1.8).9(1.9) 이하 이하.5(1.5).6(1.6).7(1.7) 천 천만원.9(1.9) 3.(.) 3.1(.1) 천 천만원.7(1.7).8(1.8).9(1.9) 천 천 천만원 5천만원 개선 저소득층월세대출활성화위해금리인하및 대상확대 졸업후3년이내요건삭제 취업준비생부모소득6만원 이하로완화 서민금융 공급확대 금리 인하, 성실 상환 중인 서민에 대한 정책지원 확대, 서민 자활 재기를 위한 맞춤형 연계지원 강화 등 대정책서민금융상품연.5조원 5.7조원으로확대, 대부업법 상최고금리현행3.9% 9.9%로인하추진, 연체자대상자활패키기지원상품도입(채무조정-일자리-재산형성) 출처 : 국토교통부(%) 월 월 월 월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

7 LHI REM Prospect 3.1 동향 주택 매매가격 주택매매 거래 규모별 주택 3. 동향 아파트 매매가격 아파트 거래 규모별 아파트 매매가격 지수 주택매매 전세가격 상승에 따른 매매전환 수요 증가 및 저금리 대출 규제 완화 등의 영향으로 주택가격 거래 공급 모두 회복세 전국 주택매매가격변동률( 월, 누계)은 1.5%, 단독 및 연립주택은 각각 1.5%,1.1 %상승. 전년동기대비 주택(.%), 아파트(.8%),단독(1.9%), 연립 (1.%)상승하여주택중아파트와단독의상승폭확대 지역별로는 5개 광역시(.%, 전년동기대비)가 수도권 (1.8%)과기타지방(.%)보다 높은 상승률기록 전국 주택매매거래량( 15.1~5월, 누계)는 5,13호로 전년동기대비 5.19% 크게 증가 지역별로는 수도권(5,7호)이 전년동기대비 36.8%증가하여 5개 광역시(11,69호,.%)와 기타 지방(13,768호, 1.8%)보다 크게 증가 소형과 중형의 물량부족에 따른 급격한 상승세가 지속되는 가운데 대형도 상승세가 지속되는 양상 소형은 1.월 이후 상승세다가 13.7월 이후 계속 상승하여 15.5월에 15.3 기록 중형은 13.1월 이후 가파르게 상승하여 15.5월 1.8 기록 대형은 13.1월부터 완만한 상승세를 지속하여 15.5월에 1. 기록 아파트 매매 재건축/재개발 이주수요 증가, 저금리기조 유지 등의 영향으로 아파트 매매가격은 5개 광역시와 수도권이 강세를 보였고 아파트 매매거래는 수도권, 중소형을 중심으로 크게 증가. 특히, 서울은 8,7호 (전년동기대비 39.1% 증가) 전국 아파트 매매가격변동률( 월, 누계)은 1.7% (전년동기대비.8%) 상승, 수도권(누계)은 1.8%(전년 동기대비.%)상승, 5개 광역시(누계)는.3%로 상승 폭이확대되었으며특히, 대구(누계,.%) 강세지속 전국 아파트거래량( 월 ) 는 35,83 호 로.8%(전년동기대비) 증가하였고 수도권(176,739 호, 3.9%)이 5개 광역시(81,878호,.6%)와 기타 지방(93,866호,1.5%)보다 강세 실수요자들의 주택거래 참여 확대로 중소형과 소형 의 강세는 여전히 지속되는 가운데, 중형, 중대형, 대형 순으로 가격 상승세가 지속되는 양상 소형과 중소형은 13.3월 이후 가파른 상승세를 보여 15.5 월에는 모두 16.8, 중형도 13.8월 이후 상승하여 15.5월 15.1 기록 중대형도 1.7월 이후 소폭 상승세를 지속하며 15.5월 11.9 기록하였고 대형은 1.9월부터 상승하여 15.5월 99.8로 완만한 상승세 3. 가격 및 거래량 동향 주택매매거래 및 주택가격변동률 전국주택담보대출증감액(모기지론양도제외시,전월대비(%), 억원) 전국주택거래량(건) 전국주택가격변동률(전월대비,%) 출처 : 국토교통부, 국민은행, 한국은행 -.5.% '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 ,517 규모별 주택매매가격 지수 추이 출처 : 국민은행 대형(95.9m이상) 중형(95.9m미만~6.8m이상) 소형6.8m미만) '1.1월 6 '13.1 월 6 '1.1 월 6 '15.1 월 5 월 18,8 5,69 아파트 매매거래 및 아파트 가격변동률 출처 : 국토교통부, 국민은행 아파트거래량(전국. 호) 아파트거래량(수도권, 호) 아파트가격변동률(전국,전월대비%) 아파트가격변동률(수도권,전월대비%) ,968, ,973 18,755 규모별 아파트매매가격 추이 ,18,76 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 ,7 대형(135.m이상) 중형(95.9m미만~6.8m이상) 소형(.m미만) , , 중대형(135.미만m~95.9m이상) 중소형(6.8m미만~.m이상) , ,336 출처 : 국민은행 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 ,3 15, ,87 5, Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

8 3.3 동향 아파트 재건축 작년 말 재건축관련 부동산법안들의 국회 통과 이후 수도권지역 중 서울지역이 강세를 보였고, 가격상승세는서울강남구 뿐만아니라 서울 강남구 이외지역으로확산되는양상 재건축아파트 가격 변동 추이 재건축아파트가격변동률(전국, 전월대비,%) 재건축아파트가격변동률(수도권, 전월대비,%) 재건축아파트가격변동률(서울, 전월대비,%) 출처 : 부동산 아파트 재건축 가격변동률 서울재건축 아파트가격 추이 3. 동향 분양가격 분양물량 전국 재건축아파트 가격상승률은 1.월에 최고치인 1.5%를 기록하였다가 잠시 소강상태를 보인 후 15.1 월 이후 평균.% 상승세 기록 수도권에서는 서울 강남 구와 영등포구, 노원구, 용산구를 중심으로 강세를 보였고 경기지역에서는 과천시, 안양시, 성남시, 광명시 등과 인천 서구, 남동구 등을 중심으로 상승 서울 강남 구 아파트가격의 상승세는 다소 주춤한 반면, 노원구 등을 중심으로 한 강남 구 이외 지역의 상승세 지속 서울 강남 구에서는 강동구, 강남구 등을 중심으로 상승세가 지속되어 1.월.%로 최고치를 기록한 후 하향세를 보임 아파트 분양 신규 분양물량 공급은 수도권과 기타 지방, 규모별 분양가격은 중 소형 규모, 청약경쟁률은 대구, 부산 등을 중심으로 강세 전국 평균 분양가격( 1.1 5월)은 평균 83만원/m당 (평당 933만원),.% (전년동기대비 ) 감소 전국 6m이하는 88만원 /m당(15.3% 상승, 전년동기 대비, 95만원/평당)증가한 반면, 85m초과는 3만원/m당 (3.7%감소,전년동기대비,997만원/평당) 감소 서울 평균 분양가격은 56만원/m당 (1,88만원/평당) 이지만, 6~85m이하는 575만원/m당 (1,898만원/평 당) 으로 서울 전체 평균 가격보다 높아 소형 강세 지속 경기도 평균 분양가격은 1,6만원/평당이지만 6m이 하와 6~85m이하가 각각 1,119만원/평당, 1,만 원/평당으로 중 소형규모의 강세 지속 전국 분양물량( 1.1 5월)은 13,731세대, 전년동기 대비 68.%로 크게 증가,지역별로는 수도권과 기타 지방이, 규모별로는 6~85m이하의 분양물량이 강세 '13.1월 6 '1.1 월 6 '15.1 월 5월 서울 강남 구 및 강남 구제외지역 재건축 APT가격 변동률 강남구(전월대비).% 강남구이외지역(전월대비).6. 주요지역별 청약경쟁률 분양물량 및 평균 분양가격 전국 규모별분양물량 및 평균 분양가격 출처 : 부동산11 '13.1월 6 '1.1 월 6 '15.1월 5월 서울 부산 대구 경기 1년 1월~ 15년 5월 평균 청약경쟁률 : 출처 : 부동산11 '1.1 월 6 '15.1 월 5 월 8,35 6, 출처 : 부동산11 분양물량(전국_세대, 임대제외) 분양물량(수도권_세대, 임대제외) 평균분양가격(전국_평당, 3.3m당/만원, 임대제외) 임대제외) 1, 77 3,171 8,18 '1.1Q 3Q '13.1Q 3Q '1.1Q 3Q '15.1Q 5월 6m이하 분양물량(임대제외) 6~85m이하 분양물량(임대제외) 85m초과 분양물량(임대제외) 6m이하 분양가(3.3m당/만원, 임대제외) 6~85m이하 분양가(3.3m당/만원, 임대제외) 85m초과 분양가(3.3m당/만원, 임대제외) 8,63 9, ,3 57,815 7,7 16,33 출처 : 부동산11 수도권( 1.1 5월)은 6~85m이하와 6m이하의 공급이 확대되어 총 7,8세대를 공급하였고 전년 동기대비 97.%증가 5개 광역시는 19,139세대로 전년동기대비 8.3%감소한 반면, 기타 지방은 5,5세대(전년동기대비,88.%) 증가 1,5. 1, ,376 11,, ,11 6,,8 '1.1Q 3Q '11.1Q 3Q '1.1Q 3Q '13.1Q 3Q '1.1Q 3Q '15.1Q5월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

9 3.5 동향 주택전세 가격변동률 주택전세 거래 규모별 주택전세 가격지수 3.6 동향 아파트전세 가격변동률 전세가율 주택 전세 전세물량 부족 및 봄철 이사수요의 증가 등으로 전세 가격 상승세는 지속되고 특히 서울을 비롯한 수도권 지역이 강세 전국 전세가격변동률( 15.1~5월, 누계)은.% 상승하였고, 지역별로는 수도권(.5%)이 5개 광역시(1.6%)와 기타지방 (.8%)보다 높은 상승세 기록. 수도권 중에서는 서울(.9%)이 강세 15.5월 전국 주택전세거래량은 65,639건으로 전월대비 1.% 감소하였고 15.1~5월까지 누적거래량도 367,78건 으로 전년동기대비.% 감소하여 주택전세거래는 다소 감소세 규모별 주택전세가격지수는 13.3월 이후 모든 평형에서 상승세를 지속하였고, 15.5월에는 중형(11.6), 소형 (11.5), 대형(11.) 순으로 상승 아파트 전세 15.1~5월까지 아파트전세가격은 봄철 이사수요, 재 건축/재개발사업에 따른 이주 수요, 전세물량부족 등이 맞물려 상승세 지속 전국 아파트 전세가격 변동률( 15.1~5월, 누계)은.%(전년동기대비.1%) 상승하였고, 수도권도.9% (전년동기대비 5.%) 상승하여 전국보다 높은 상승률 을 기록 5개 광역시와 기타지방( 15.1~5월, 누계)은 각각 1.6%,.7% 로 1.1~5월누계(1.%, 1.3%)보다 상승폭 확대 15.5월 전국 주택가격대비 전세가율은 6.5%로 상승 세 지속. 수도권과 기타지방은 상승세가 지속된 반면, 5개 광역시는상승세가다소 둔화 전국 아파트가격대비 전세가율( 15.5월)은 71.5%이고 수도권(7.%)과 기타 지방(73.%)은 상승세, 5개 광역시(73.%)는 둔화 수도권은 가파른 상승세로 전국 평균에 근접하는 양상을 보이며 서울(68.8%), 인천(68.6%), 경기(71.5%) 지속적인 상승세유지 ,69 주택전세거래량 및 가격 변동률 전세거래량(전국) 주택전세가격변동률(전국, 전월대비%) 주택전세가격변동률(수도권, 전월대비%) 6, % 5, 출처 : 국토교통부,국민은행 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 주택전세가격 변동률 아파트 전세가격 변동률 주택유형별 매매가 대비 전세가비율 출처 : 국민은행 주택매매가대비전세가율(%) 아파트매매가대비전세가율(%) 단독매매가대비전세가율(%) 연립매매가대비전세가율(%) 규모별 아파트전세가격 지수 추이 61, ,639 출처 : 국민은행 대형(95.9m이상) 중형(95.9m미만~6.8m이상) 소형6.8m미만) '1.1 월 6 '13.1 월 6 '1.1 월 6 '15.1 월 5 월 아파트전세가격변동률(전국) 아파트전세가격변동률(기타지방) 출처 : 국민은행 아파트전세가격변동률(수도권) 아파트전세가격변동률((5개광역시) '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5 월 %.1 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 출처 : 국민은행 규모별 아파트전세 가격지수 규모별 아파트전세가격지수는 13.3월 이후 모든 평형에서 상승세가 지속되고 특히 중대형, 중형, 중소형, 소형, 대형 순으로 강세 규모별 아파트 전세가격지수( 15.5월)는 중대형 (11.9), 중형(11.3), 중소형(11.3), 대형(111.), 소형(18.9) 순으로 상승 대형(135.m이상) 중형(95.9m미만~6.8m이상) 소형(.m미만) 중대형(135.미만m~95.9m이상) 중소형(6.8m미만~.m이상) '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1 월 6 '15.1월 5 월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

10 3.7 동향 월세가격 지수 월세거래 전/월세 거래비중 3.8 토지가격 토지거래 용도별 토지거래 변동률 월세 토지 저금리 기조가 지속됨에 따라 전세의 월세전환으로 인해 월세공급물량의 증가로 월세가격 및 이율은 하락세 지속 서울의 월세가격지수는최근 하락세가 둔화되면서 15.5월 95.3를 기록하였고 인천은 96.로 완만한 하락세 가지속되고경기는96.7로가파른하락세를보임 15.5월 전국 월세거래는 5,78건으로 전월대비 7.95% 감소하였지만 15.1~5월까지(누적)는 7,878건으로 전년동기대비.5% 상승하여 월세거래가 증가하는 양상 전국 평균 전세거래비중( 15.1~5월)은 57.%, 월 세거래비중은 3.%로 월세거래가 다소 증가 전국 평균 전세거래비중( 1.1~ 15.5월)은 61.3%이지만 최근 15.1~5월까지는 57.%로.3%p 감소한 반면 전국 평균 월세거래비중( 1.1~ 15.5월)은 38.7%이지만 최근 에는 3.%로.3%p 증가하여 전세거래비중보다 월세 거래비중이다소 증가 주택분양시장의 호황 및 지역개발호재 등에 따라 주거용 토지의 가격 상승 및 거래의 증가 양상 15.5월 전국 지가변동률은 전월대비.%, 15.1~5월 까지 누계로는.8% 상승하였고, 지방(누계,.9%)이 수도권(누계,.8%)보다 강세 전국 토지거래( 월, 누적)는 1,51,필지로 전년동기간 1,59,113필지보다 19,87필지가 증가하여 18.1%(전년동기대비) 증가 수도권( 15.1~5월, 누적)은 7,7필지로 전년동기 365,61필지보다 1,813필지(8.7%,전년동기대비) 증가 도시지역의 용도별 토지거래변동률은 공업지역 (33.5%, 전년대비, 누적), 주거지역(3.9%), 상업 지역(19.5%), 녹지지역(11.8%) 순으로 상승 비도시지역의 용도별 토지거래변동률은 관리지역 (7.9%, 전년대비, 누적), 농림지역(1.7%)등 순으로 상승하였지만 지연환경보전지역(-6.%)은 감소 ,11 월세거래량 및 월세가격지수 월세거래량(전국,호) 월세가격지수_서울 월세가격지수_인천 월세가격지수_경기 ,1 전/월세 거래 비중 토지거래 및 지가변동률 용도지역별 토지거래 변동률(도시지역) 출처 :한국감정원 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 전월세거래_월세비중(%) 전월세거래_전세비중(%) ,16 '15.1-5월 평균 3.% '15.1-5월 평균 57.% 출처 : 국토교통부 출처 : 국토교통부, 한국감정원 수도권토지거래량(필지수) 수도권지가변동률(수도권_전월대비,%) 용도지역별 토지거래 변동률(비도시지역) ,635 5,78 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 ,19 37,879 전국토지거래량(필지수) 지가변동률(전국_전월대비,%) 1, ,135 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 ,53 61,13 관리지역 농림지역 자연환경보전지역.% 주거지역 상업지역 공업지역 녹지지역.% 출처 : 국토교통부(누계) 출처 : 국토교통부 , 19,11 7,55 16,17 '7년 '8년 '9년 '1년 '11년 '1년 '13년 '1년 '15년 5월 5월누계 % '7년 '8년 '9년 '1년 '11년 '1년 '13년 '1년 '15년 5월 5월누계 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

11 LHI REM Prospect.1 가계신용 가계 부채 및 주택담보대출 15.1분기 가계부채는 1,99조원으로 전년동기 대비 7.3%, 전년말대비 1.% 증가 이는 13년(6.%)상승률보다 다소 높지만 최근 5년간 평균 상승률(7.%)보다 낮은 수준. 주택 수요동향 19 가계신용(조원) 가계신용변동률(전년말대비, %) 가계부채 및 증가율 가처분소득(조원) 출처 : 한국은행 가처분소득대비가계신용(%) , ,88 가처분소득 대비 가계부채 1년 분기 가처분소득대비 가계부채비율은 138.% 상승 1.분기 평균 가처분소득대비 가계부채비율은 138%로 최근 3년 평균 비율(13.%)보다 3.9%p 증가 주택담보 대출증감액 및 연체율 추이 *주택담보대출증감액은 한국은행 모기지론 양도제외시 금액 주택담보 대출증감률 과 주택가격/ 거래량 추이 15.5월 주택담보대출증감액은 전월보다.6조원 증가한 383.6조원을 기록하였고 주택담보대출 연체 율은 1.1월 (.6%) 이후 점차 감소하여 15.5월에 는 전월보다.1%p 상승한.39% 기록 특히 15.1~5월까지 평균 주택담보대출증가액은 3.7조원으로 1.1~5월 평균 1.3조원보다.조원 으로 증가하였지만 15.1~5월 주택담보대출 연체율은.%로 전년동기( 1.1~5월).6%보다.%p가 낮아 안정세를 유지 주택담보대출금액의 증가는 주택거래량과의 연관성이 높기때문에가격상승보다거래활성화에대한영향이큼 주택담보대출금액의 증감은 주택가격보다 주택거래량 과의 연관성이 높고 최근 5년간( 1.1월 이후)보다 3년간 ( 1.1월)의 상관관계가 높음 주택담보대출증감률(전월대비)과 주택매매거래량 (전월대비)의 상관관계는 1.1~15.월(.391)보다 1.1~ 15.월(.83), 주택매매가격변동률(전월대비)과의 상관관계는 1.1~ 15.월(.3)보다 1.1~ 15.월(.6) 로 높음 '.Q '6.Q '1.Q '1.Q 15.1Q 8,69 주택담보대출증감액(조원) 주택담보대출증감액과 연체율 추이.9 주택매매거래량(전국,건) 주택가격변동률(전월대비(%),전국) -.5 7, 주택담보대출연체율(%) 출처 : 한국은행, 금융감독원 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월.6 주택담보대출 및 매매거래/가격변동률 추이 출처 : 국토교통부, 한국은행, 국민은행 주택담보대출증감률(전월대비(%)_전국).% ,17 59, ,87 기준금리, 주택담보 대출금, 주택거래량, 주택가격 변동률 현황 한국은행 기준금리가 1.7월 (.5%)에서 15.6월 (1.5%)로 1.%p 하락에 따른 주택시장의 변화를 살펴보면, 주택담보대출금액의 경우, 1.7~ 15.월까지 평균 56.조원이었지만 최근 15.1~월까지 평균 68.9조원 으로 평균 1.5조원 증가 주택거래량의 경우, 1.7~ 15.5월까지 평균 주택 거래량은 93,88건으로 15.1~5월까지 평균 1,83건 으로 평균 6,35건 증가 주택가격변동률의 경우, 1.7~ 15.5월까지 평균 주택매매가격변동률은.6% 상승하였고 15.1~5월까지 평균.33%으로 평균.7%p 상승 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 주택담보대출(조원) 주택가격변동률(전월대비(%),전국) 주택담보대출 및 기준금리 추이 % 출처 : 국토교통부, 한국은행, 국민은행 주택매매거래량(전국,천건) 기준금리 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 6월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

12 . 실질임금 변동률 실질임금(만원) 실질임금 변동률 실질임금변동률(전년동월대비,%) 출처 : 고용노동부 실질임금 변동률 15.3월 실질임금(고용노동부, 상용근로자 5인 이상 사업체 기준)은 9.1만원으로 전년동월 (8.만원)대비 3.53% 증가, 1.3월 이후 평균 88.9만원보다.3% 증가 15.3월 명목 임금은 317.만원으로 전년동월대비 3.9% 증가하였고 상용근로자는 335.1만원(3.5%) 증가 임시 일용근로자는 138.만원으로 전년동월(138.8만원) 대비.3% 감소 6.1.% 9.7 '1.3월이후 평균임금 : 88.9만원 가계소득대비 지출변동률. 주택구입 능력지수 가계소득대비 지출 비율 15.1분기 가계소득대비 지출비율은 77.5%로 전분기 대비 증가하였지만 가계소득 변동률과 지출변동률이 모두 둔화 15.1분기 가계소득 변동률은.%로 1.1분기 이후 평균.%보다.%p가, 가계지출변동률도.3% 감소 하여 1.1분기 이후 평균(1.%)보다 1.7%p가 낮아 가계 소득과지출가모두둔화 15.1분기 가계소득대비 지출비율은 77.5%로 1.1분기 이후 평균 비율 (78.%)보다.8%p가 낮아서 최근 가계지출이 다소 위축되는 상황 주택구입능력지수(HAI) 15.3월 전국 주택 및 아파트 구입능력지수(HAI)는 각각 18.7과 171.6을 기록하여 주택 및 아파트를 구입할 능력이 나아진 다는 것을 의미 수도권주택HAI는 15.1월이후완만한상승세를보여 15.3월에는 139.9를 기록하였고, 아파트HAI는 1.5월 (1.7) 이후 다시 상승세를 지속하여 15.3월에는 13.8를 기록 '1.1월 6 '11.1월 6 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1 월 6 '15.13월3월 가계소득대비 지출비중 출처 : 한국은행 가계소득지출비중(%) 가계소득변동률(%) 가계지출변동률(%) % '1.1Q 3Q '11.1Q 3Q '1.1Q 3Q '13.1Q 3Q '1.1Q 3Q '15.1Q 주택구입능력지수(HAI) 출처 : 국민은행 전국주택HAI 수도권주택HAI 전국아파트HAI 수도권아파트HAI 경제, 건설산업, 부동산 심리지수 *경제심리지수(ESI)는 기업경기실사지수(BSI)와 소비자동향지수(CSII) 를 합성한 지수 경제 및 부동산심리지수 경제심리지수(ESI)는 15.1월 이후 상승세를 지속 하였지만 15.5월 98을 기록하여 체감경기가 위축되는 상황 15.5월 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 분양시장의 호조로 9.6(전월대비 3.p 상승)로 상승하여 건설기업의 체감경기는다소개선되는상황 15.5월 전국 부동산소비심리지수(K-REMAP)는 19.7로 전월(133.1)대비 3.p하락하면서, 부동산 소비심리는 다소 둔화 6.3 '1.1월 6 '13.1 월 6 '1.1월 6 '15.1월3월 3 경제 및 부동산심리지수 부동산심리지수 CBSI 경제심리지수 19.9 출처 : 한국은행, 건설산업연구원, 국토연구원 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

13 LHI REM Prospect 5.1 공공택지 공급 토지 공급 1년 전국 공공택지 공급물량은 7,67천m로 전년대비 5.6% 감소하였고 최근 년간 전국 평균 공급물량 (13,615천m)의 5.8% 차지 공공의택지공급중단으로 인해전국공공택지공급물량은 11년(15,6천m)으로 급감한 이후 1년에는 16,6천m 와13년에15,13천m공급 수도권의 공급물량은 11년(1,천m) 이후 점차 증가하여 1년에11,3천m와13년에 13,61천m로증가하였다가 1년에,76천m으로크게감소 5. 토지/주택공급 동향 수도권(천m) 지방(천m) 공공택지 공급 추이(공급자) 1,176 1,57 18,859 1,58 13, ,61 15,176 19,897 8,313 5,6 5,19 출처 :국토교통부 1,66,991 13,61 5,6 3,18 11,3 1,55 3,7 3,537 15,813 1, 1,639,76 1,85 11,8 3,63 5. 분양승인 물량 주택 공급(분양/ 미분양물량) 15년 5월 전국 분양승인실적은 39,739호로 전월대비 8.8%, 전년동월대비 9.5% 증가하였고, 15.1~5월은 15,67호로 전년동기(81,69호)대비 53.8% 증가 수도권(1~5월)은 6,35호로 전년동기대비 98.%로 크게 증가하였고 기타지방도 호로 17.5%증가한 반면, 5개 광역시는17.9호로 전년동기대비1.% 감소 '1년 '7년 '1년 전국 수도권 5개광역시 기타지방 16,516 8,18 5,59,569 18,86 8,38 5,989,779 7,8 분양 승인 실적 13,99 7,31 5,758 7,66 1,876 11,59,598 1,9 9,838 8,573,998 출처 : 국토교통부 39,739 18,91 7,8 13,55 미분양물량 올 상반기 주택시장의 회복세 등의 영향으로 미분양 물량도 전반적으로 감소세 지속 전국 미분양물량은 15.1월 이후 개월간 연속 감소세를 보이다가 5월에 소폭 상승한 반면, 수도권은 15.5월 소폭 감소 15.5월 전국 미분양물량은 8,1호 (전월대비.% 증가) 로 전월보다 9호 증가한 반면 수도권 ( 15.5월)은1,3호(전월대비.5% 감소)로 전국과 달리 전월(1,51호)보다 78호로 소폭 감소하였음. -. '1.6월 '11.6월 '1.6월 '13.6월 '1.6월 '15.5월 67,786 8,961 미분양물량(전국, 호) 미분양물량(수도권, 호) 변동률(전국_전년동월대비,%) 미분양물량/준공후 미분양물량 추이 ,18 33,78 변동률(수도권_전년동월대비,%) , ,697.% 출처 : 국토교통부 36, ,955 8, ,3 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 준공후 미분양물량 전국 준공후미분양물량( 15.5월)은 1,5호로 전월 (1,638호)보다 136호, 1.1%(전월대비) 감소 수도권 준공후 미분양물량( 15.5월)은 8,86호로 전월 (8,35호)보다 59호,.7%(전월대비) 감소 미분양물량대비 준공후 미분양물량비율을 살펴보면, 15.1~5월까지 전국 평균 준공후 미분양물량비율은.1%이고 수도권은 56.3%로 전국 및 수도권의 준공후 미분양물량이모두 감소하는모습 ,786 8,961 미분양물량(전국, 호) 미분양물량(수도권, 호) 미분양물량대비 준공후미분양비중(전국,%) 미분양물량대비 준공후미분양비중(수도권,%) ,18 33, ,576 3,697 출처 : 국토교통부 ,985 8,93 18,955 1,51 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 5월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

14 II. 15년 부동산시장 전망 1. 15년 경제 전망. 15년 하반기 부동산 가격전망 및 시사점 3. 부록Ⅰ(경제 및 부동산지표 현황). 부록Ⅱ (전국/수도권 주택 및 아파트 가격 장기 추세-HP필터) 5. 부록Ⅲ (부동산시장심리지수 및 전망지수)

15 LHI REM Prospect 1 세계경제전망 1. 15년 경제전망 세계 경제 성장률 전망 출처 : IMF(15.월), OECD(15.6 월) 세계 경제성장률 15년 하 반기 국내 경제 전망 세계 경제는 전반적으로 완만한 회복세를 보이고 있으나 잠정 성장률 저하, 유가의 급격한 상승가능성 등으로 하방 압력이 확대될 가능성이 높아 당초 전망치 보다.-.6%p 낮은 3.1~3.5% 전망 미국은 가계부채의 조정 마무리 등으로 민간소비가 개선될 가능성이 있지만 달러화 강세로 인한 기업수익 및 투자감소로인해 15.1월보다.5%p 감소한 3.1% 전망 일본은 엔저효과로 수출 증가와 임금인상에 따른 소비심리개선으로 15.1월보다.%p 증가한 1.% 전망 유로는 유로화의 약세로 수출이 개선되고 있지만 민간부문의 부채조정 미결 등 제약조건이 산적해 있어 15.1월보다.3%p 상승한 1.5% 전망 중국은 부동산경기부진, 과잉설비 조정 등 실물경기의 부진을이어가고있어올하반기에도7%대의성장전망 국내 경제전망 하반기 경제성장률은 메르스 여파, 수출 감소 등으로 당초 예상보다낮은.8~3.1%전망 민간소비는 주택시장 회복 등의 영향으로 다소 개선 되는 양상을 보였지만 최근 발생한 메르스 여파로.~.6% 수준으로 전망 설비투자는 저금리 기조, 저유가 유지 등의 기업투자 여건개선의영향으로다소회복세를보여3.9~5.6% 전망 건설투자는 주택시장의 회복과 건설수주의 증가 등의 영향으로 점차 개선되어 3.7~.1% 전망 소비자물가는공공요금인상및가뭄의여파로농수산물의 가격상승이예상되어.6~1.3%전망 실업률은 상반기보다 안정된 3.~3.%수준으로 예상되고 고용률도상반기보다다소개선된 6.9%전망 15년 하반기에는 대외적으로 중국의 성장세 둔화, 미국금리인상가능성등과대내적으로가계부채문제와 노동시장개혁 등과같은 하방위험요인내재 금융시장 전망 15년 하반기 원/달러 환율은 원만한 상승세 원/달러 환율의 상승세는 미국의 금리 인상시기가 ¾분기 이후로 예상됨에 따라 다소 강세를 보일 것으로 예상되고유로화와엔화는약세를이어갈것으로전망 하반기에도 저금리 기조를 유지할 전망 금년 하반기에도 저금리 기조는 유지될 것으로 예상 되며 특히 하반기 미국 금리상승 가능성이 있지만 영향은 제한적일 것으로 예상 국제유가는 ¾분기 이후 완만한 상승세 전망 국제유가는 하반기 이후 원유 수급여건이 안정화되어 완만한 상승세를 보일 전망 구 분 구분 1 년 한국금융 연구원 LG경제 연구소 구 분 원/달러환율 (15.6월) 국고채(3Y) (15.6월) 국내경제전망 출처 : 한국은행(15.월),KD(15.6월),한국금융연구원(15.6월) 환율, 금리, 국제 유가 출처 : LG경제연구(15.월), 한국금융(1.11월,15.6월) 1년 15년(E) 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 1,9 1,57 1,53 1,99 1,113 1, 원/달러환율(평균) 1,5 1,56 1,53 1,95 1,85 1,9 국고채(3y) 구 분 1년 15년(E) 16(E) EIA CERA *)Brent 기준,[ ]내는 두바이기준 KDI의 분기별 자료를 반기별로 단순 평균치를 적용, 단위(전년동기대비,%) 99. [96.5] 15년 상반기 하반기 연간 한국 은행 KDI KIF 한국 은행 KDI KIF 한국 은행 KDI KIF 한국 은행 출처 : 한국은행(15.월),(달러/배럴) [8.9] 63.3 [61.] 16년 GDP 민간소비 설비투자 건설투자 지적재산 경상수지 ,13 1,55-1,3 실업률 고용률 소비자 물가 1년 15년 16년 IMF OECD IMF 15.1월 대비 (%p) OECD 1.11월 대비 (%p) IMF 15.1월 대비 (%p) OECD 1.11월 대비 (%p) 세계 미국 유로존 일본 중국 한국 KDI Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

16 3 주택매매가격, 거래,건설실적 비교 주택건설 대비 착공/ 준공물량 6년 대비 주택시장 비교 15년 하반기 입주예정물량 15년 주택가격상승률(1~5월,누계)과 거래량(1~5월, 누적)과 인허가 실적은 각각 1.65%, 5.만호,.6만호로 주택가격상승률과 주택매매거래량이 최고점인 6년의 동기간(3.37%, 33.6만호, 13.9만호) 비해 가격 변동률은 절반수준으로 하락하였지만 거래량과 인허가실적은 6년보다 각각16.만호, 8.7만호증가 6년 하반기는 거래와 가격이 크게 상승/증가하였지만 올 하반기에는 국내외 경제의 불확실성이 확대로 인해 거래량은 증가할 것으로 예상되지만 가격상승폭은 크지 않을것으로예상 주택건설 추이 및 입주예정물량 15년 주택인허가 착공 준공 실적은 작년과 비슷하거나 다소증가할것으로 예상되어 공급물량 증가세를이어갈 전망 15년 주택인허가 실적은 최근 부동산경기 회복으로 인해 1년보다 소폭 증가하여 5.8만호로 추정 15년 준공물량은 5.6만호로 1년 준공물량 5.7만호 보다1천호가감소될것으로예상하고하반기에는5.만호가 공급될전망 15년 준공물량은 1년 준공물량.3만호보다 6천호가 감소한 3.7만호로 예상하고 하반기에는 18.만호가 공급 될전망 15년 하반기 아파트 입주예정물량은 1.만호로 1년 하반기 (16.8만호)보다.만호 (전년동기대비 6.%) 감소할것으로전망되어전세가격상승세는심화될전망 수도권은 1년 하반기 (7.만호) 15년 하반기(6.만호)로 감소할것으로예상되고특히,서울은 1년(.3만호) 15년 (1.만호)로 1.3만호가 감소하여 수도권의 전세가격 상승 을견인 5개광역시는 1년하반기(3.3만호) 15년하반기(.3만호)로 1만호가감소할것으로예상되고기타지방도 1년하반기 (6.만호) 15년하반기(.1만호)로.3만호가감소 1,8, ,53 168,17 11,685 주택매매거래(누적,건) 주택매매가격(누적변동률,%) 1,39 98,199 인허가 및 착공/준공물량 비중 71,95 6,36 3,693 아파트 입주예정물량 1년 하반기 15년상반기 15년하반기 16년상반기 출처 : 국토교통부, 국민은행 주택건설실적(인허가,누적,호) '6년 '8년 '1년 '1년 '1년 5월,61,81. 6년 대비 주택매매가격/건설실적 비교 893, ,85 인허가물량(누계) 인허가물량변동률 799, ,5 735,1 586,88 63,667 출처 : 국토교통부 출처 : R11 3,558,986 3,85,617 33,66 3,57 6,335 38, 전국 수도권 5개광역시 기타 지방. 착공물량(누계) 착공비율.9 1,718,619 1,517,93. 1,5, ,51 5, ,978 3,775,517 3,1,69 '8.1월 6 '9.1월 6 '1.1월 6 '11.1월 6 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 6 1월.9. 5 소비자 심리지수 소비자심리지수 소비자심리지수 (CCSI) 는 15.월 이후 3개월 연속 상승세를 보이다가 6월에 메르스 영향으로 6p하락한 99를 기록하여 향후 단기 내수 소비는 다소 둔화될 전망 향후 생활형편전망지수( 15.6월 96, 전월대비 6p 하락), 향후 경기전망지수 ( 15.6월 79, 전월대비 1p 하락)와 주택가격전망지수( 15.6월 1, p 하락)도 15.월 이후 상승세를 보여 15년 하반기 부동산시장 회복세에 다소 부정적인영향을보일것으로예상 생활형편CSI 주택가격전망CSI 소비자심리지수 향후경기전망CSI 소비자심리지수 출처 : 한국은행 '1.1월 6 '13.1월 6 '1.1월 6 '15.1월 6월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

17 6 15년 하반기 부동산시장 설문조사 결과 설문조사 개요 조사기간 : 15년 5월 17일~일 분석대상 : 총 17명의 설문응답자중 결측치(명)를 제외한 18명을 대상으로 분석 직업군 비율(%) 직업군 비율 교수 (17.) 컨설팅/금융 (15.6) 연구원 6(.3) 공무원/공기업 9(7.) 공인중개사 1(16.) 감정평가사 5(3.9) 건설업체 (17.) 기타 3(.3) 부동산 가격 전망 15년하반기부동산가격은 상승세를보이지만, 특히 수도권은상승폭이 다소확대 될 것으로 응답 전국 주택매매가격은 전체상승 응답비율이 7.%로 최근 3년간 전체상승비율 중 가장 높아 상승세가 지속될 전망이고 특히 수도권은 상승비율이.% 크게 증가하여 상승폭이 다소 확대될 전망 전국 주택전세가격도 전체상승 응답비율이 75.7%로 최근 3년간 평균 전망비율(69.5%)을 훨씬 상회하고 수도권을 중심으로 뚜렷한 상승세를 보일 것으로 전망 전국토지가격도전체상승 응답비율이 68.7%로 최근 3년간 최고 전체상승비율을 기록하였고, 수도권은 78.1%로 전국 토지가격전체상승비율보다높아수도권의강세전망 직업별 주택매매가격의 경우, 전국은 약간 상승, 수도권은 상승응답 비율(교수:.7%, 연구원: 3.1%,공인중개사:19.%, 건설 업체:31.8%, 컨설팅&금융:15.%), 비수도권은 약간 상승 주택전세가격의 경우, 전국은 약간 상승, 수도권은 상승응답 비율(교수: 31.8%, 연구원: 3.1%, 공인중개사:3.8%,건설 업체:.9%, 컨설팅/금융:5.%), 비수도권은 약간 상승 (교수: 59.1%, 연구원 53.8%,건설업체:36.%, 감정평가사:6.%, 컨설팅/금융:5.%) 토지가격의 경우,전국은약간상승, 수도권은약간상승, 상승 응답비율(교수:13.6%, 연구원: 11.5%, 건설업체:.7%), 비수도권은 약간상승 13년 하반기 (13.5월) 1년 하반기 (1.5월) 15년 하반기 (15.5월) 구 분 하락 -.%초과 약간 하락 -.5%초과~ -.%이하 15년 하반기 부동산가격 전망 설문조사 결과 주택매매가격 주택전세가격 토지가격 보합 약간 상승.5%초과~ -.5%~.5%.%이하 상승 하락 약간 하락.%초과 -.%초과 -.5%초과~ -.%이하 보합 약간 상승.5%초과~ -.5%~.5%.%이하 상승 하락 약간 하락.%초과 -.%초과 -.5%초과~ -.%이하 보합 약간 상승.5%초과~ -.5%~.5%.%이하 전국 수도권 비수도권 전국 수도권 비수도권 전국 수도권 비수도권 상승.%초과 15년 하반기 부동산가격에 영향을 미칠 요인 기타의견 저금리 기조, 매매전환수요, 재건축규제 완화, 공공기관 지방 이전 및 지역별 개발호재에 따른 가격 상승 등이 15년 하반기 부동산가격에 영향을 미칠 것으로 예상 주택매매가격에서는 저금리기조(86.7%), 매매전환 수요 증가(83.6%), 재건축규제완화 등(78.9%) 등의 순으로 영향을 줄 것으로 예상 주택전세가격에서는 재건축/재개발에 따른 이주수요 (85.9%), 저금리기조(79.7%), 매매전환수요 증가 (71.1%) 등과 토지가격에서는 저금리기조(86.7%), 공공기관 이전 및 지역개발호재 등에 따른 지역별 가격상승(7.3%), 신규 택지공급 감소(65.6%) 등이 영향을 미칠 것으로 예상 국내 경제 활성화, 건축자재 고급화에 따른 건 설원가 상승, 정부의 그린벨트 정책변화 등이 영향을 미칠 것으로 예상 15년 하반기 주택매매시장에 영향을 미칠 요소 Real Real Estate Estate Market Market Prospective 15

18 6 주택가격 상승세 지속여부 15년 하반기 부동산시장 설문조사 결과 (계속) 15년 1분기 부동산가격 상승세가 지속되는 시기 는 16년 상반기(39.8%), 15년 하반기(31.3%) 등의 순으로 예상 직업별의 경우, 교수는 15년 하반기, 연구원과 공인중개사는 15년 하반기와 16년 상반기, 건설업체/컨설팅은 16년 상반기 등으로 응답 주택가격 상승세 지속 여부 15년 하 반기 수도권 투자지역 15년 하반기 부동산투자 부동산 유형 15년 하반기 수도권지역 중 부동산가격이 상승될 지역은 오산, 평택 등 경기 남부지역(.6%), 서울 강남구(36.7%). 서울 강남 구이외 지역(13.3%) 등 순으로 응답 연구원은 서울 강남구 > 경기 남부지역 > 서울 강남구이외 지역 등, 건설업체는 경기 남부지역 > 서울 강남구이외 지역 > 서울 강남구 등, 공인 중개사는 경기 남부지역 > 서울 강남구 등의 순으로 응답 1.1월에는 상가(5.%), 토지(.6%), 주택(15.7%), 오피스(1.7%)등 순이었지만 15.5월에는 주택시장의 회복세 영향으로 주택(3.8%),상가(3.%), 토지 (17.%) 순으로 투자 활성화가 될 것으로 응답 주택 유형 15년 하반기 수도권 투자 활성화 지역 1.1월에는 아파트, 오피스텔, 단독/다가구 등의 순이었지만 15.5월에는 아파트(7.7%), 단독/다가구 (16.%), 다세대/연립(1.5%) 등 순으로 주택이 강세 오피스텔 (1.9%) 단독,다가구주택 (16.%) 타운하우스 (.3%) 도시형생활주택 (6.3%) 주상복합 (3.9%) 주택 유형별 아파트(7.7%) 다세대,연립 (1.5%) 아파트 유형 아파트 유형 중에서는 1.1월과 마찬가지로 신규 분양아파트(59.%)와 재건축 아파트(1.9%)에 대한 투자가 활성화될 것으로 응답 용도별 토지 유형 용도별 토지 중에서는 주택공급의 확대로 인해 주거지역(39.1%), 개발제한구역(.7%), 상업지역 (15.6%) 등으로 투자가 활성화될 것으로 응답 리모델링 아파트 (3.9%) 기존아파트 (8.6%) 재건축 대상 아파트 (1.9%) 아파트 유형별 미분양 아파트 (6.3%) 신규분양 아파트 (59.%) Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

19 LHI REM Prospect. 15년 하반기 부동산가격 전망 및 시사점 1 15년 하반기 부동산시장 전망(종합) 15년 하반기 부동산가격은 미국의 금리 상승 가능성 확대, 메르스 확산 여부, 높은 가계부채, 국내외 경제불확실성 확대 등이 제약요인으로 작용하지만 저금리기조 유지, 실질임금 증가, 매매전환수요 존재, 투자심리 회복 등의 영향으로 안정적인 회복세가 지속될 전망 주택매매가격 주택전세가격 토지가격 전국 주택매매가격은 저금리 유지, 매매전환 수요 지속, 신규 분양주택 선호, 재건축/재개발에 의한 이주 수요 등으로 인해 가격의 회복세가 지속되지만 상승폭은 제한적, 수도권은 전국보다 상승폭이 확대될 전망 다만, 가격 상황은 여전히 유동적이고 국지적 차별화가 심화될 것으로 전망 전국 주택전세가격은 15년 입주예정물량의 감소로 인한 전세물량부족이 지속되고, 재건축/재개발 사업 및 공공기관에 이전에 따른 이주 수요 및 전세잔류 수요 등으로 인해 상승세가 지속, 특히, 수도권의 상승폭은 다소 확대될 것으로 예상 전국 토지가격은 주택시장의 회복세가 지속됨에 따라 신규 분양시장의 호황으로 인해 주거용 토지의 수요 증가와 SOC사업의 점진적 투자 확대, 공공기관의 지방이전에 따른 개발 수요 및 각종 국제 행사 유치 등 국지적 개발호재 등의 영향으로 회복세를 이어갈 것으로 전망 주택매매가격 주택전세가격 토지가격 시사점 정책신뢰성 제고 구 분 15년 하반기 부동산가격 전망 15년(E) 상반기( 15.6월) 하반기( 15.6월) 연간( 15.6월) 전국 수도권 비수도권 전국 수도권 비수도권 전국 수도권 비수도권 (단위 : %) 가계대출 증가와 향후 가격 하락에 따른 하우스 푸어에 대한 대응방안 마련이 필요하고 현재 국회에 계류중인 기업형임대 등의 부동산관련 입법화 작업의 조속한 처리를 통해 시장 활성화에 대한 정부의 의지와 지속적인 투자심리를 유지할 수 있는 규제 완화 방안 필요 서민 주거안정 강화 시장대응력 강화 현재 주택시장에서 중소형규모 주택가격의 상승세가 지속되고 있어 서민 자가주택구입의 어려움을 해소하고 향후 가격 하락에 따른 하우스 푸어의 양상에 대한 대응책의 일환으로 금융대출 이외에 소형 공공 분양주택 및 공공임대주택의 공급을 확대하는 방안 필요 15년 하반기에는 주택시장의 회복세가 15년 상반기보다 다소 둔화될 것으로 예상됨에 따라 실수요자 맞춤형 가격전략을 바탕으로 한 다양한 형태의 마케팅 전략 필요 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

20 부록 Ⅰ 경제 및 부동산지표 현황 경제 및 부동산 주요 지표의 현황 경제지표 (공표된 이후 평균, %) 건설수주/기성 (기준: 전국, 1-월, 전년동기대비 평균, 조원) 주택수요 (기준: 전국, 1-5월, 전년동기대비, 평균,%) 구 분 장기 평균 5년간 평균 3년간 평균 1년간 평균 현시점 비고 경제성장률(15.3월 기준,전기) 민간소비(15.3월기준) 설비투자(15.3월 기준,전기) 건설투자(15.3월 기준,전기) 실업률(15.5월 기준) 고용률(15.5월 기준) 소비자물가지수(15.월 기준) 생산자물가지수(15.3월기준) 한국은행 기준금리(15.6월 기준) 국고채(3yr)(15.5월 기준) CD(91일)(15.5월 기준) 주택담보대출금리(15.월 기준) 환율(원/달러)(15.5월 기준) 1,3 1,1 1,87 1,68 1,18 - 코스피지수(15.5월 기준) 1,183 1,961 1,978,19,115 + 경기동행지수 경기선행지수 구 분 동기대비 동기대비 동기대비 동기대비 (장기평균) (5년 평균) (3년 평균) (1년 평균) 현시점 비고 총 건설 수주액 총 건설 기성액 가처분소득대비가계부채비율 가계대출변동률 주택담보대출변동률 실질임금상승률 부동산시장소비심리지수 (15.1-월 기준) 주택구입능력지수 (KB, 15.1분기)* 1이상이면 주택구 입능력이 있다고 봄 인허가실적 175,9 161, ,65,57 6,978 + 착공물량 169,56-178,3 197,93 3,19 + 주택공급물량 (기준: 전국, 1-5월,누적, 전년동기대비 평균,호) 주택가격변동률 (기준: 전국, 1-5월,누계, 전년동기대비 평균, %) 토지/주택거래 (기준: 전국,15.1-5월, 건수, 전년도 동기간 평균) 준공물량 139,81-16,86 161, ,65 + 분양물량실적 (15.1-5월, 임대 및 조합제외) 미분양실적 (15.1-월까지 평균실적) 71,63 8,66 87,556 13,683 15, ,55 68, 5,63,966 31,186 + 준공후미분양실적 1,68 3,7 9,7 17,11 13,989 + 택지공급실적(공급자) 3,99 8,75 13,615 11,95 7,67 - 주택매매가격 주택전세가격 아파트매매가격 아파트전세가격 단독주택매매가격 단독주택전세가격 연립주택매매가격 연립주택전세가격 토지가격 주택매매거래량 368,616 37,97 37,57 5,68 5,13 + 아파트매매거래량 55,95 66,9 61, ,18 35,83 + 전세거래량 , ,89 367,78 - 월세거래량 - - 7,358 7,5 77,878 + 토지거래량 976,9 981,1 1,11,378 1,155,157 1,51, + Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

21 부록Ⅱ 전국/수도권 주택 및 아파트 가격 장기 추세(HP필터) 수도권 주택/아파트 가격 장기 추세 구분 주택매매가격 주택전세가격 아파트매매가격 아파트 전세가격 Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) 전국 A1 Trend Cycle A6 Trend Cycle A11 Trend Cycle A16 Trend Cycle Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) 수도권 A Trend Cycle A7 Trend Cycle A1 Trend Cycle A17 Trend Cycle Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) 서울 A3 Trend Cycle A8 Trend Cycle A13 Trend Cycle A18 Trend Cycle Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) 인천 A Trend Cycle A9 Trend Cycle A1 Trend Cycle A19 Trend Cycle Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) Hodrick-Prescott Filter (lambda=1) 경기 A5 Trend Cycle A1 Trend Cycle A15 Trend Cycle A Trend Cycle Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15

22 부록Ⅲ 부동산시장심리지수 및 부동산시장전망지수 주택매매시장 출처 : 국토연구원, 한국토지주택연구원 주택매매시장소비심리지수 전국 주택매매시장소비심리지수 수도권 주택매매가격전망지수(RESI) 전국 주택매매가격전망지수(RESI) 수도권 '1.1 월 6 '13.1 월 6 '1.1 월 6 '15.1월 5월 주택전세시장 출처 : 국토연구원, 한국토지주택연구원 주택전세시장소비심리지수 전국 주택전세시장소비심리지수 수도권 주택전세가격전망지수(RESI) 전국 주택전세가격전망지수(RESI) 수도권 '1.1 월 6 '13.1 월 6 '1.1 월 6 '15.1 월 5 월 토지시장 출처 : 국토연구원, 한국토지주택연구원 토지시장소비심리지수 전국 토지시장소비심리지수 수도권 토지가격전망지수(RESI) 전국 토지가격전망지수(RESI) 수도권 '1.1 월 6 '13.1 월 6 '1.1 월 6 '15.1 월 5 월 Real Estate Market Prospective 15 Real Estate Market Prospect 15