LG전자 (6657) 세계 GDP의 65.4%를 차지하는 G1의 매크로 서프라이즈 인덱스 급락 그림 1. 씨티 G1 매크로 서프라이즈 인덱스 (1) (2) (3) (4) '14.1 '15.1 '16.1 자료: 블룸버그, IBK투자증권 고속 성장세를 지속하
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- 문식 제갈
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1 반도체/IT Earnings Revision Analyst 이승우 2) 매수 (유지) 목표주가 74,원 현재가 (2/19) 6,8원 KOSPI (2/19) 1,916.24pt 시가총액 1,58십억원 발행주식수 18,834천주 액면가 5,원 52주 최고가 62,3원 최저가 39,8원 6일 일평균거래대금 5십억원 외국인 지분율 2.4% 배당수익률 (215F).7% 주주구성 LG 33.67% 국민연금 6.44% 주가상승률 1M 6M 12M 상대기준 9% 52% 3% 절대기준 11% 5% % 현재 직전 변동 투자의견 매수 매수 - 목표주가 74, 7, EPS(15) EPS(16) 2,78 2,239 LG전자 주가추이 (P) 2,24 2,14 KOSPI(좌) LG전자(우) (원) 65, 6, LG전자 (6657) 거의 유일한 실적 개선 IT 대형주 타겟 P/B 1.1배, 목표주가 74,원으로 상향 LG전자의 타겟 PBR을 1.1배로 높이고, 목표주가도 74,원으로 상향한다. HE와 MC 사업부의 수익성 전망을 변경함에 따라, 올해 예상 영업이익과 EPS를 종전 추 정치 대비 각각 12%, 24% 높였기 때문이다. 지난해 LG전자의 PBR 범위는.62~1. 이었는데, 올해 ROE가 개선됨에 따라 타겟 PBR은 1.1배 이상으로 높아 질 수 있다는 판단이다. 국내 대형 IT 중 거의 유일하게 올해 상반기 및 연간 실적이 개선된다는 점에서 현재 IT섹터 탑픽으로 추천한다. 매크로 불안한 상황 속에서도 단기 실적은 개선될 듯 유가 하락세가 다소 진정 국면에 들어서긴 했지만, 미국과 유럽 등 선진 시장의 매크 로 서프라이즈 인덱스 하락세 등을 감안할 때 216년 세계 경제 상황은 여전히 불안 하다. 당연히 IT 수요에 대한 기대감도 높이기 어렵다. 결국, 반도체와 패널 등 주요 IT 부품 가격의 약세 흐름도 지속될 전망이다. 이런 가운데, 세계 최대 스마트폰 시 장인 중국은 지난 4분기 판매량이 전년비 감소세에 진입했다. 부품 가격 약세, 중국 스마트폰 수요 둔화, 원자재 가격 안정세 등의 변수를 감안할 때, 현재 국내 IT 대형 주 중 LG전자의 사업 포트폴리오가 상대적으로 가장 안전한 포지션에 있다는 점은 분명해 보인다. 장기적으로는 전장 사업부 기대감 지속될 듯 단기적으로는 실적이 개선된다고 보면, 장기적으로는 VC에 대한 기대감이 이어질 전 망이다. VC 매출 비중은 지난해 3.5%였으나, CAGR 3% 성장할 경우 22년 매출 비중은 12%에 이를 전망이다. 다만, 아직 전기차 업체들이 수익을 내지 못하고 있고 전장 부문의 경쟁도 점차 심해질 것이라는 점에서, VC 사업의 장기적인 수익성을 확 신하기는 어려워 보인다. 다만, 성장성에 대한 시장의 기대감은 계속 주가에 유리하 게 작용할 것으로 보인다. 2,4 1,94 1,84 1,74 1, , 5, 45, 4, 35, (단위:십억원,배) F 216F 217F 매출액 56,772 59,41 56,59 59,482 61,297 영업이익 1,249 1,829 1,192 1,594 1,64 세전이익 59 1, 지배주주순이익 EPS(원) 978 2, ,78 2,769 증가율(%) 영업이익률(%) 순이익률(%) ROE(%) PER PBR EV/EBITDA 자료: Company data, IBK투자증권 예상
2 LG전자 (6657) 세계 GDP의 65.4%를 차지하는 G1의 매크로 서프라이즈 인덱스 급락 그림 1. 씨티 G1 매크로 서프라이즈 인덱스 (1) (2) (3) (4) '14.1 '15.1 '16.1 자료: 블룸버그, IBK투자증권 고속 성장세를 지속하던 중국 스마트폰 시장 수요 급랭으로 관련 업체들의 수익 악화 우려됨. LG전자의 경우 불행인지 다행인지 중국 시장 점유율.1%에 불과해 영향 미미.. 그림 2. 중국 시장 스마트폰 분기별 출하량 추이 (백만대) 출하량(좌) YoY(우) Q12 3Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 자료: SA, IBK투자증권 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % -2% 4대 노트북 OEM중 위스트론 컴팔, 퀀타의 1월 매출액이 두자리수 하락하는 등 1분기 IT 수요가 좋지 않고, 결국 DRAM 가격도 계속 하락세 기록 중 그림 3. 계속 하락 중인 DRAM 현물가격 DDR4 2. DDR /15 7/15 8/15 9/15 1/15 11/15 12/15 1/15 2/15 자료: DRAM exchange, IBK투자증권 2 IBKS RESEARCH
3 이승우 P/B.6배에서 바닥을 찍고, 상승 중 그림 4. LG전자 P/B 밴드 챠트와 Trailing OP 추이 (원) 12, 12M Tailing OP(우) (십억원) 2, 1, 1,5 8, P/B 1.2X 1, 6, P/B 1.X 4, LGE 주가 P/B.8X P/B.6X 5 2, 년과 217년 영업이익 추정치를 12%, 8% 상향 표 1. LG전자 실적 추정치 변경 내용 요약 (십억원) 신규 전망 기존 전망 차이 원/달러 1,221 1,2 1,183 1,198 3% % 매출액 (연결) 59,482 61,297 58,476 6,946 2% 1% 사업부합계 54,54 56,345 53,342 55,838 2% 1% HE 18,279 18,83 18,148 18,699 1% -3% MC 14,527 14,476 13,722 12,768 6% 13% H&A 17,334 18,41 17,246 19,14 1% -3% VC 2,52 3,337 2,49 3,448 % -3% 영업이익 (연결) 1,594 1,64 1,418 1,488 12% 8% 사업부합계 1,335 1,32 1,116 1,16 2% 14% HE % -3% MC NA NA H&A % 1% VC % -5% OPM (연결) 2.7% 2.6% 2.4% 2.4% 사업부합계 2.4% 2.3% 2.1% 2.1% HE 2.% 1.8% 1.6% 1.7% MC.4%.5% -.6% -.7% H&A 5.3% 4.9% 5.3% 4.7% VC -.3%.6% -.3%.6% 세전이익 % 8% 순이익 % 11% 지배주주순이익 % 17% EPS(원) 2,78 2,769 2,239 2,36 24% 17% IBKS RESEARCH 3
4 LG전자 (6657) 표 2. LG전자 실적추정 요약 (십억원) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F F 217F Key Data FX ($/원, Avg) 1,1 1,97 1,169 1,158 1,27 1,213 1,223 1,24 1,53 1,131 1,187 1,22 LCD TV (Mil) OLED TV (Mil) 스마트폰 (Mil) 매출액 (십억원) HE 4,437 3,935 4,286 4,74 4,254 4,23 4,662 5,133 19,379 17,398 18,279 18,83 MC 3,597 3,648 3,377 3,777 3,316 3,77 4,34 3,47 15,15 14,4 14,527 14,476 HA 4,64 4,485 4,153 3,83 4,315 4,832 4,233 3,954 16,772 16,533 17,334 18,41 VC ,832 2,52 3,337 기타 ,834 1,578 1,862 2,48 사업부 합계 12,793 12,829 12,8 13,319 12,778 13,785 14,165 13,776 54,9 51,74 54,54 56,345 LG이노텍 1,541 1,447 1,559 1,59 1,417 1,464 1,633 1,758 6,466 6,56 6,273 6,524 연결 매출 13,994 13,926 14,29 14,56 13,894 14,941 15,467 15,18 59,41 56,59 59,482 61,297 YoY HE -5% -18% -5% -13% -4% 7% 9% 8% 1% -1% 5% -1% MC 5% % -21% % -8% 3% 19% -1% 17% -5% 1% % HA -2% -8% 4% 1% 6% 8% 2% 3% 2% -1% 5% 6% 사업부 합계 -1% -8% -5% -4% % 7% 11% 3% 4% -4% 5% 3% 연결 매출 -2% -9% -6% 1% -8% 1% 5% 17% 4% -4% 5% 3% 영업이익 (십억원) HE MC HA VC 기타 사업부 합계 , ,335 1,32 LG이노텍 연결 영업이익 ,829 1,192 1,594 1,64 영업이익률 HE -.1% -2.1%.9% 2.3% 2.7% 2.1% 1.4% 1.8% 2.6%.3% 2.% 1.8% MC 2.%.% -2.3% -1.2% -.3%.5%.9%.2% 2.1% -.3%.4%.5% HA 5.6% 6.5% 5.9% 5.6% 6.3% 6.2% 4.5% 4.% 3.7% 5.9% 5.3% 4.9% VC -.6% -.3% -.2% 1.9% -.5% -.5% -.3%.%.3% -.3%.6% 기타 -17.9% -3.4% 5.9% 2.4% -1.% -2.% 2.5% 2.% 2.3% -1.6%.7%.4% 사업부 합계 1.9% 1.5% 1.8% 2.3% 2.9% 2.9% 2.1% 1.9% 2.8% 1.9% 2.4% 2.3% LG이노텍 4.5% 3.4% 3.9% 3.% 2.8% 3.8% 4.9% 4.6% 4.9% 3.7% 4.1% 4.4% 연결 영업이익률 2.2% 1.8% 2.1% 2.4% 2.9% 3.% 2.5% 2.3% 3.1% 2.1% 2.7% 2.6% 세전이익 , 순이익 지배주주순이익 EPS 2, ,78 2,769 BPS 64,88 64,11 66,963 68,975 4 IBKS RESEARCH
5 LG전자 점유율 이승우 스마트폰 산업의 현실과 MC 사업부 전망 215년 LG전자의 스마트폰 시장점유율은 4.1%를 기록했다. 213년 4.8%를 기록한 이후 2년 연속 하락세다. 점유율 하락의 이유는 스마트폰 시장 성장을 이끌고 있는 중 국과 아시아 등에서 점유율이 미미했고, LG의 주력 시장 중 하나인 중남미에서의 점유 율이 하락했기 때문이다. LG전자 미국 빼면 잘하고 있는 지역이 별로 없다... 표 3. 최근 3개년 주요 지역별 스마트폰 시장규모와 LG전자 점유율 지역구분 시장규모(백만대) LG전자 점유율 추세 중국 %.1%.1% 미미 아시아 % 2.7% 1.7% 하락세 북미 % 11.7% 14.% 상승세 중남미 % 13.7% 11.7% 하락세 서유럽 % 5.8% 3.1% 하락세 중동/아프리카 % 3.8% 2.6% 변동 동유럽 % 3.1% 4.6% 변동 합계 99 1,284 1, % 4.6% 4.1% 하락세 215년 기준 주요 지역별 스마트폰 시장규모와 LG전자의 점유율은 중국 4.4억대 (.1%), 아시아 3.3억대(1.7%), 북미 1.7억대(14.%), 중남미 1.6억대(11.7%), 서유럽 1.5억대(3.1%), 중동/아프리카 1.2억대(2.6%), 동유럽.7억대(4.6%) 등이다. 이중 점 유율이 뚜렷하게 상승세를 보이고 있는 지역은 북미 시장뿐이며, 아시아, 중남미, 서유 럽의 점유율은 2년 연속 하락세를 기록 중이고, 세계 최대 시장인 중국에서의 점유율 은 극히 미미하다. 시장규모 가장 큰 중국아 아시아에서의 점유율 매우 낮고, 향후 높아질 가능성도 낮아 보인다 그림 5. 주요 시장 별 스마트폰 출하규모와 LG전자 점유율 16% 북미 14% 12% 중남미 1% 8% 6% 4% 2% % 동유럽 서유럽 아시아 중동/아프리카 중국 시장규모(백만대) 자료: 가트너, SA, IBK투자증권 IBKS RESEARCH 5
6 LG전자 (6657) LG전자 스마트폰의 북미 시장 점유율은 올라가고 있다는 것은 좋은 내용이기는 하지 만, 인구 3.57억명의 북미 지역의 지난 3년 누적 스마트폰 판매량이 3.32억대에 달한 다는 사실을 감안하면, LG전자 스마트폰의 주력 시장인 북미의 향후 성장 여력은 가장 떨어진다고 볼 수 있다. 거기에다 북미를 제외하면 LG전자의 점유율은 강세를 보이는 지역은 두드러지지 않는다. 그러나, 산술적으로 북미 스마트폰 수요가 더 커진다고 보기 어렵고, 결국 또 점유율 싸움을 해야한다 그림 6. 주요 지역별 인구수와 3년간 누적 스마트폰 판매량 비교 (백만명, 백만대) 지역별 추정인구 최근 3년 누적 스마트폰 판매량 북미 서유럽 중국 아시아 중남미 동유럽 AME 결국, 현실적으로 LG전자가 선택할 수 있는 길은 북미 시장에서의 점유율을 높이는 것인데, 과거 피쳐폰 시대 LG의 북미시장 점유율 고점인 2%를 넘보는 수준을 타겟 으로 할만해 보인다. 그러나, 28~29년 LG전자의 점유율 강세가 가능했던 이면 에는 모토로라와 노키아라는 침몰하는 배가 있었던 점을 감안하면, 17~18%가 현실적 으로 가능한 목표수준일 것으로 판단된다. 과거 LG의 핸드폰 북미 시장점유율 고점은 21%에 달한 적이 있으나, 스마트폰 분야에서는 현실적으로 17~18%를 목표로 볼 수 있을 듯 그림 7. 24년~21년 북미 핸드폰 시장 빅4 점유율 비교 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% 삼성 LG 모토로라 노키아 % 자료: 각사, SA, IBK투자증권 6 IBKS RESEARCH
7 이승우 MWC 216 개막으로 LG의 플래그쉽 모델 G5에 대한 일부의 관심이 높아지고 있다. 후면 듀얼 카메라, 풀메탈 바디, 착탈식 배터리, 스냅드래곤 82 등 현존 최고 스펙이 채택된다. 특히, 올해는 이전 미국에서 열렸던 G 시리즈 언팩과는 달리 유럽 MWC로 무대를 옮겼고, 시기도 이전에 비해 앞당겼다. 최대 경쟁사 삼성과 맞대결을 펼치고, 그 동안 부진했던 서유럽 시장에서도 존재감을 알린다는 뜻으로 해석될 만 하다. 소비 트렌드는 하이엔드 스마트폰에 우호적이지 않아... 샤오미와 유사한 업체들의 대거 등장 망작( 妄 作 )에 가까운 지난해 G4 이후 심혈을 기울인 제품이고, 실제 초도 부품 주문량 도 양호한 것으로 보아, 올해 G5는 분명 지난해보다는 나은 성적표를 기대할 만하다. 그러나, 글로벌 경제와 IT 수요의 불안과 스마트폰 시장 자체의 성장률 둔화, 가성비 를 중시하는 소비자들의 소피 패턴 변화, 막강한 스펙과 경쟁력 있는 디자인으로 무장 한 경쟁 업체들의 수적 증가 등 현실적인 변수를 고려하면, G5 실적에 대해 일부에서 주장하는 수준의 높은 기대감을 갖는 것은 주의할 필요가 있다. 샤오미 이후 가성비와 디자인, 헝거 마케팅을 앞세운 업체들이 대거 늘어나고 있다. 이 들 업체들은 신선함과 가성비, 핵심가치, 그리고 인터넷 마케팅으로 일부 젊은 소비자 들 사이에서 적지 않은 관심을 받고 있다. 그리고 가성비로 쌓아 올린 긍정적 이미지 를 기반으로 하이엔드 세그먼트에 진출하는 경우도 늘고 있다. 이들 업체들은 분명 니치 플레이어이지만, 문제는 이러한 업체들의 수가 계속 증가하 고 있다는 것이다. 1:1로 보면 위협적인 존재가 아닐 수 있지만, 이들을 합해놓고 보면 결국 기존 스마트폰 업체들에게도 부담이 아닐 수 없을 것이다. 스마트폰 한 두 제품 에 지난친 기대를 하는 것은 피해야 할 것으로 판단된다. 이머징 마켓 뿐만 아니라, 선진 시장에서도 로컬 니치 마케을 타겟으로 하는 여러 업체들이 점차 두각을 나타내고 있다... 그림 8. 주요 로컬 스마트폰 업체 미국업체, 북미/중남미 저가 시장 타겟 프랑스 업체 프랑스 M/S 2위 (실제 대주주는 중국 Tinno Mobile) 얇고 가벼운 중저가 포커스 전략 대표 모델 Pure는 두께 5.1mm, 무게 98g 중국업체, High quality with reasonable price를 표방 실제 대주주는 Oppo 세계최초로 스냅드래곤 82 장착폰 출시 (Le Max Pro) 인도 자국 M/S 2위 업체 (핸드폰 전체로는 1위) Micromax 창업주의 개인회사로 High-mid end 시장 타겟 최근 발표된 Yutophia폰은 초고사양으로 인터넷에서 관심 인도네시아 자국 M/S 2위 (핸드폰 전체로는 1위) 필리핀 자국 M/S 2위 IBKS RESEARCH 7
8 LG전자 (6657) 포괄손익계산서 재무상태표 (십억원) F 216F 217F (십억원) F 216F 217F 매출액 56,772 59,41 56,59 59,482 61,297 유동자산 16,325 17,483 16,398 16,514 17,157 증가율(%) 현금및현금성자산 2,645 2,244 2,71 2,18 1,92 매출원가 43,596 45,299 43,635 45,723 47,173 유가증권 매출총이익 13,176 13,742 12,874 13,759 14,124 매출채권 7,117 7,684 7,93 7,385 7,737 매출총이익률 (%) 재고자산 4,839 5,711 4,873 5,56 5,327 판관비 11,927 11,913 11,682 12,165 12,52 비유동자산 19,23 19,586 19,916 22,334 23,53 판관비율(%) 유형자산 1,342 1,597 1,46 12,611 13,152 영업이익 1,249 1,829 1,192 1,594 1,64 무형자산 1,364 1,394 1,473 1,613 1,697 증가율(%) 투자자산 4,653 4,897 4,955 5,152 5,533 영업이익률(%) 자산총계 35,528 37,68 36,314 38,847 4,688 순금융손익 유동부채 15,14 15,754 14,78 15,475 16,751 이자손익 매입채무및기타채무 5,691 6,742 6,87 6,73 7,4 기타 단기차입금 94 1,165 1,223 1,273 1,34 기타영업외손익 유동성장기부채 2,119 1,411 1,187 1,235 1,266 종속/관계기업손익 비유동부채 7,825 8,323 8,55 9,953 1,114 세전이익 59 1, 사채 4,274 4,295 4,243 5,12 5,137 법인세 장기차입금 1,914 2,132 2,174 2,447 2,58 법인세율 부채총계 22,839 24,77 23,33 25,428 26,864 계속사업이익 지배주주지분 11,739 11,719 11,593 12,19 12,473 중단사업손익 자본금 당기순이익 자본잉여금 2,92 2,923 2,923 2,923 2,923 증가율(%) 자본조정등 당기순이익률 (%) 기타포괄이익누계액 -97-1,144-1,234-1,31-1,272 지배주주당기순이익 이익잉여금 8,886 9,81 9,45 9,637 9,963 기타포괄이익 비지배주주지분 95 1,272 1,39 1,31 1,35 총포괄이익 ,225 자본총계 12,689 12,991 12,984 13,419 13,823 EBITDA 3,177 3,87 3,125 3,57 3,66 비이자부채 13,628 15,75 14,53 15,461 16,649 증가율(%) 총차입금 9,211 9,2 8,827 9,967 1,216 EBITDA마진율(%) 순차입금 6,498 6,69 5,911 7,694 8,42 투자지표 현금흐름표 (12월 결산) F 216F 217F (십억원) F 216F 217F 주당지표(원) 영업활동 현금흐름 2,211 2,29 2, ,423 EPS 978 2, ,78 2,769 당기순이익 BPS 64,917 64,88 64,11 66,963 68,975 비현금성 비용 및 수익 4,588 4,871 3, ,267 DPS 유형자산감가상각비 1,544 1,552 1,521 1,566 1,636 밸류에이션(배) 무형자산상각비 PER 운전자본변동 -1,854-2, ,218 PBR 매출채권등의 감소 EV/EBITDA 재고자산의 감소 , 성장성지표(%) 매입채무등의 증가 388 1, 매출증가율 기타 영업현금흐름 EPS증가율 투자활동 현금흐름 -2,391-2,397-2,2-2,51-2,125 수익성지표(%) 유형자산의 증가(CAPEX) -2,117-2,166-1,73-1,753-1,8 배당수익률 유형자산의 감소 ROE 무형자산의 감소(증가) ROA 투자자산의 감소(증가) 25 2 ROIC 기타 안정성지표(%) 재무활동 현금흐름 , 부채비율(%) 차입금의 증가(감소) 순차입금 비율(%) 자본의 증가 이자보상배율(배) 기타 활동성지표(배) 기타 및 조정 ,572 매출채권회전율 현금의 증가 재고자산회전율 기초현금 2,185 2,645 2,244 2,71 2,18 총자산회전율 기말현금 2,645 2,244 2,71 2,18 1,92 *주당지표 및 밸류에이션은 지배주주순익 및 지배주주지분 기준 8 IBKS RESEARCH
9 이승우 Compliance Notice 동 자료에 게재된 내용들은 외부의 압력이나 부당한 간섭 없이 본인의 의견을 정확하게 반영하여 작성되었음을 확인합니다. 동 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 동 자료는 조사분석자료 작성에 참여한 외부인(계열회사 및 그 임직원등)이 없습니다. 조사분석 담당자 및 배우자는 해당종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 동 자료에 언급된 종목의 지분율 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 상기 명시한 사항 외 고지해야 하는 특별한 이해관계가 없습니다. 종목명 담당자 담당자(배우자) 보유여부 수량 취득가 취득일 1%이상 보유여부 유가증권 발행관련 계열사 관계여부 공개매수 사무취급 IPO 회사채 지급보증 중대한 이해관계 M&A 관련 해당사항없음 투자의견 안내 (투자기간 12개월) 투자등급 통계 ( ~ ) 종목 투자의견 (절대수익률 기준) 투자등급 구분 건수 비율(%) 적극매수 4% ~ 매수 15% ~ 중립 -15% ~ 15% 매도 ~ -15% 매수 업종 투자의견 (상대수익률 기준) 중립 바중확대 +1% ~ 중립 -1% ~ +1% 비중축소 ~ -1% 매도. ( ) 적극매수 ( ) 매수 ( ) 중립 ( ) 비중축소 ( ) Not Rated / 담당자 변경 (원) 1, 8, 6, 4, 2, LG전자 주가 및 목표주가 추이 과거 투자의견 및 목표주가 변동내역 추천일자 투자의견 목표주가 추천일자 투자의견 목표주가 매수 87,원 매수 91,원 매수 87,원 매수 84,원 매수 75,원 중립 매수 63,원 매수 7,원 매수 74,원 IBKS RESEARCH 9
자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76
자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가
자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335,000 원 241,500 원 KOSPI (5/21) 2,465.
자동차 / 기계 218. 5. 23 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335, 원 241,5 원 KOSPI (5/21) 2,465.57pt 시가총액 23,59 십억원 발행주식수 97,348 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 283, 원
정유 / 화학 Company Update Analyst 함형도 02) 목표주가 현재가 (7/24) 매수 ( 유지 ) 500,000 원 353,500 원 KOSPI (7/24) 2,082.30pt 시가총
정유 / 화학 19. 7. 5 Company Update Analyst 함형도 ) 915-571 hdham@ibks.com 목표주가 현재가 (7/) 매수 ( 유지 ), 원 353, 원 KOSPI (7/),.3pt 시가총액,19 십억원 발행주식수 7,1 천주 액면가 5, 원 5주 최고가 39, 원 최저가 37, 원 일일평균거래대금 7십억원 외국인지분율 39.%
삼성전자 (005930) ROE 개선을반영해타겟 PBR 을 1.6 배에서 1.8 배로 상향조정 표 1. 밸류에이션요약밸류에이션기준 배수 ( 배 ) 적정주가 ( 원 ) EPS ( 원 ) 226, ,600,466 BPS ( 원 ) 1,391,
반도체 /IT 2017. 04. 04 1Q17 Preview Analyst 이승우 02) 6915-5771 swleesw@ibks.com 목표주가 현재가 (4/3) 매수 ( 유지 ) 2,550,000 원 2,072,000 원 KOSPI (4/3) 2,167.51pt 시가총액 324,514 십억원 발행주식수 161,193 천주 액면가 5,000원 52주 최고가
음식료 Company Update Analyst 김태현 02) 목표주가 현재가 (6/27) 매수 ( 유지 ) 140,000 원 116,000 원 KOSPI (6/27) 2,391.95pt 시가총액
음식료 2017. 06. 28 Company Update Analyst 김태현 02) 6915-5658 kith0923@ibks.com 목표주가 현재가 (6/27) 매수 ( 유지 ) 원 116,000 원 KOSPI (6/27) 2,391.95pt 시가총액 15,926 십억원 발행주식수 137,292 천주 액면가 5,000 원 52주 최고가 137,000 원
0904fc52803f4757
212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도
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212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원
자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 상향 ) 13,000 원 9,510 원 KOSPI (11/2) 2,546.36p
자동차 / 기계 2017. 11. 03 Company Update Analyst 이상현 02) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 상향 ) 13,000 원 9,510 원 KOSPI (11/2) 2,546.36pt 시가총액 1,973 십억원 발행주식수 207,496 천주 액면가 5,000 원 52주 최고가
음식료 Company Update Analyst 김태현 02) 목표주가 현재가 (2/1) 매수 ( 유지 ) 130,000 원 107,500 원 KOSPI (2/1) 2,568.54pt 시가총액 1
음식료 218. 2. 2 Company Update Analyst 김태현 2) 6915-5658 kith923@ibks.com 목표주가 현재가 (2/1) 매수 ( 유지 ) 13, 원 17,5 원 KOSPI (2/1) 2,568.54pt 시가총액 14,759 십억원 발행주식수 137,292 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 125, 원 최저가 95,5 원 6일일평균거래대금
LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation
216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.
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(000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT
신영증권 f
현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가
인터넷 / 게임 Company Update Analyst 김한경 02) 목표주가 현재가 (8/7) 매수 ( 유지 ) 540,000 원 384,000 원 KOSPI (8/7) 2,398.75pt 시가
인터넷 / 게임 217. 8. 8 Company Update Analyst 김한경 2) 6915-5653 khk5994@ibks.com 목표주가 현재가 (8/7) 매수 ( 유지 ) 54, 원 384, 원 KOSPI (8/7) 2,398.75pt 시가총액 8,425 십억원 발행주식수 21,939 천주 액면가 원 52주 최고가 416, 원 최저가 218, 원 6일일평균거래대금
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Company Note 13. 11. 코리아써키트(781) Not Rated PKG 매출 고성장으로 양날개 장착 현재주가 (11/1) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 5주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6 일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 1M 절대주가(%) -18.5 상대주가(%p) -16.1 당사추정 EPS 컨센서스 EPS 컨센서스 목표주가
Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc
Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com
목표주가 산정 (SOTPs 방식) 영업가치 (십억원) 자회사 (십억원) 순차입금 (십억원) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 MC 730 0.6 438 소니 3.2배에 80% 할인 HE 1,147 3.5 4,014 소니 3.2배에 10%
2016년 2월 16일 (066570) 실적 개선세가 뚜렷하다 매수 (유지) 2분기 스마트폰 사업 흑자전환 전망 OLED TV와 프리미엄급 가전 판매 호조세 지속 주가 (2 월 15 일) 목표주가 57,700 원 74,000 원 (유지) 목표주가 74,000원, 투자의견 매수 유지 상승여력 28.2% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
통신장비/전자부품
통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com
0904fc52803dc24f
212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀
0904fc52803e572c
212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향
인터넷 / 게임 Company Update Analyst 이승훈 02) 목표주가 현재가 (11/13) 매수 ( 유지 ) 62,000 원 46,150 원 KOSPI (11/13) 2,071.23pt 시가
인터넷 / 게임 18. 11. 14 Company Update Analyst 이승훈 2) 69-68 dozed@ibks.com 목표주가 현재가 (11/13) 매수 ( 유지 ) 62, 원 46, 원 KOSPI (11/13) 2,71.23pt 시가총액 1,369 십억원 발행주식수 29,673 천주 액면가 원 2주 최고가 64,7 원 최저가 31,6 원 6일일평균거래대금
인터넷 / 게임 Company Update Analyst 김한경 02) 목표주가 현재가 (2/7) 매수 ( 유지 ) 510,000 원 409,000 원 KOSPI (2/7) 2,396.56pt 시가
인터넷 / 게임 218. 2. 8 Company Update Analyst 김한경 2) 6915-5653 khk5994@ibks.com 목표주가 현재가 (2/7) 매수 ( 유지 ) 51, 원 49, 원 KOSPI (2/7) 2,396.56pt 시가총액 8,973 십억원 발행주식수 21,939 천주 액면가 원 52주 최고가 488, 원 최저가 263, 원 6일일평균거래대금
<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>
LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년
Microsoft Word
삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964
Microsoft Word - 20141214174232730.doc
214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년
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2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원
2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던
정유 / 화학 Company Update Analyst 전유진 02) 목표주가 현재가 (10/19) 매수 ( 유지 ) 130,000 원 95,000 원 KOSPI (10/19) 2,473.06pt
정유 / 화학 217. 1. 2 Company Update Analyst 전유진 2) 6915-5665 yujinjn@ibks.com 목표주가 현재가 (1/19) 매수 ( 유지 ) 13, 원 95, 원 KOSPI (1/19) 2,473.6pt 시가총액 852십억원 발행주식수 8,967 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 132,5 원 최저가 93, 원 6일일평균거래대금
LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC
217 년 4 월 28 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 수익성레벨업 2 년차 1Q17 Review: 모든사업부에서예상보다양호 LG전자의 17년 1분기매출액은 14조 6,572억원 (YoY +1%, QoQ -1%), 영업이익은 9,215억원 (YoY +82%, QoQ 흑자전환 ) 으로양호한실적을달성했다. H&A( 가전및에어컨
표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4
(5191) 화학 Company Report 213. 4. 22 (Maintain) 매수 1Q Review: 영업이익 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 기록 LG화학의 1분기 영업이익은 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준을 기록하였다. 화 학 부문 영업이익은 제품 가격 상승 및 마진 개선으로 전분기대비 1% 증가하였고 정보소 재 부문은 엔화
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아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G
정유 / 화학 Company Update Analyst 전유진 02) 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 유지 ) 260,000 원 204,500 원 KOSPI (11/2) 2,546.36pt 시
정유 / 화학 217. 11. 3 Company Update Analyst 전유진 2) 6915-5665 yujinjn@ibks.com 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 유지 ) 26, 원 24,5 원 KOSPI (11/2) 2,546.36pt 시가총액 19,85십억원 발행주식수 93,714 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 2, 원 최저가 146,5
2013년 0월 0일
219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익
자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/21) 중립 ( 유지 ) 6,400 원 9,160 원 KOSPI (2/21) 2,228.66pt
자동차 / 기계 219. 2. 22 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/21) 중립 ( 유지 ) 6,4 원 9,16 원 KOSPI (2/21) 2,228.66pt 시가총액 1,73십억원 발행주식수 13,51 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 21,25 원 최저가
Microsoft Word - 20160525172217103.doc
216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345
217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,
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Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)
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2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26
Small Cap Company Update Analyst 김종우 02) 목표주가 현재가 (1/3) 매수 ( 유지 ) 12,000 원 8,300 원 KOSDAQ (1/3) pt 시가총액 1
Small Cap 217. 1. 4 Company Update Analyst 김종우 2) 6915-5776 81239@ibks.com 목표주가 현재가 (1/3) 매수 ( 유지 ) 1 원 8,3 원 KOSDAQ (1/3) 636.57pt 시가총액 1,811 억원 발행주식수 21,825 천주 액면가 5원 52주 최고가 8,53 원 최저가 5,15 원 6일일평균거래대금
삼성 SDI (64) I. 3 분기실적 Preview 218 년 3 분기매출액은 2 조 5,442 억원으로예상 소형전지가성장주도폴리머물량큰폭으로증가할전망전기차물량증가기대반도체, 디스플레이소재 2분기대비개선 삼성 SDI 의 218 년 3 분기매출액은 218 년 2 분기대
IT/ 디스플레이 / 전자부품 218. 8. 29 Company Update Analyst 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com 목표주가 현재가 (8/28) 매수 ( 유지 ) 29, 원 23, 원 KOSPI (8/28) 2,33.12pt 시가총액 15,972 십억원 발행주식수 7,382 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 237, 원
Highlights
2014년 11월 24일 (041510) 4Q14 사상 최대 분기 실적 전망 매수 (유지) 주가 (11 월 21 일) 목표주가 33,150 원 원 (유지) 3분기 별도기준 매출액 476억원(+3% YoY), 영업이익 90억원(-24% YoY) 기록 4분기 별도기준 매출액 548억원(+15% QoQ), 영업이익 115억원(+28% QoQ) 예상 투자의견 매수,
목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,739 삼성전자 3배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,739 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,429 2,429 ( 십억
2017 년 8 월 25 일 (034220) TV 산업의빅뱅 : 소니 OLED TV 런칭성공 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 24 일 ) 30,400 원 목표주가 원 ( 유지 ) 2 분기소니 TV 영업이익률이삼성전자와 LG 전자를추월 2018 년 2 분기영업이익반등전망 목표주가 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 31.6% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
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Company Note 1. 5. 3 이수페타시스(7) BUY / TP,원 네트워크 장비 MLB 세계 1위 굳히기 들어간다 현재주가 (5/) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 5주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 절대주가(%) 상대주가(%p) 당사추정 EPS (1F) 컨센서스 EPS (1F) 컨센서스 목표주가 K-IFRS
Highlights
2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년
Microsoft Word - 2015030419435926.docx
(041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)
Highlights
2015년 3월 5일 (041510) 다사다난한 2014년 아듀 매수 (유지) 주가 (3 월 4 일) 목표주가 34,900 원 46,000 원 (하향) 4분기 별도기준 매출액 478억원(-7% YoY), 영업이익 68억원(-47% YoY) 기록 1분기 별도기준 매출액 424억원(+12% YoY), 영업이익 50억원(+5% YoY) 예상 투자의견 매수, 목표주가
삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시
삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.
0904fc528054624b
(518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철
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218 년 4 월 2 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 튼실하다 1Q18 Preview: 영업이익 8,833억원으로상향 LG전자의 18년 1분기매출액은 15조 6,177 억원 (YoY +7%, QoQ -8%), 영업이익은 8,879억원 (YoY -4%, QoQ +142%) 으로전망한다. 전년동기대비소폭감익인데, 이는 17년
K-IFRS,. 3,.,.. 2
2014 3 2014.11. 7 Investor Relations K-IFRS,. 3,.,.. 2 1. 2. 3. 4. 5. 6. ( ) ( ) 3 1. (MAU), ( : ) 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 32,490 33,669 34,626
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10](/thumbs/72/68060107.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10")
실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310
현대모비스 (1233) Positives: 핵심부품적용증가, 현대차와의마진갭상승 분기매출액이처음으로 1조원을넘어섰다. 멕시코와유럽신규거점확대에따른성장에따른것이다. 완성차와동반진출이외에도아이템확대를통한성장은긍정적으로평가된다. 특히핵심부품매출은 4분기 5.4% 증가했고,
자동차 / 기계 217. 1. 31 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (1/26) 매수 ( 유지 ) 34, 원 266, 원 KOSPI (1/26) 2,83.59pt 시가총액 25,893십억원 발행주식수 97,348천주 액면가 5,원 52주 최고가 288, 원 최저가
Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx
216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고
Highlights
2014 년 7 월 4 일 (036490) 굿바이 PDP TV 매수 ( 유지 ) 현재주가 (7 월 3 일 ) 38,150 원 목표주가 49,000 원 ( 상향 ) 상승여력 28.4% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (02) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 2,010.97p KOSDAQ
LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal
LIG Research Division Company Analysis 216/4/29 Analyst 신현준ㆍ 2)6923-7336 ㆍ anthony88@ligstock.com 삼성전자 (593KS Buy 유지 TP 1,6, 원유지 ) 별 (Galaxy) 이빛나는밤 전가격대에걸친스마트폰의판매호조및이익안정성확보로, IM 사업부문의실적견인은 1Q16 뿐만아 니라다음분기에도이어질것으로전망됩니다.
Microsoft Word - Company_삼성전기_
LIG Research Division Company Analysis 216/1/28 Analyst 고의영ㆍ 2)6923-7345 ㆍ keuiy@ligstock.com 삼성전기 (91KS Buy 유지 TP 65, 원유지 ) 잠시쉬어갈뿐 노트 7 리콜및판매중단영향과일회성비용및부정적환율효과로기대치를하회했습니다. 4 분기도노트 7 의여파가지속되겠지만, 1) 중화향으로듀얼카메라모듈이본격화와
Highlights
2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원
(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_)
218 년 6 월 21 일 I Equity Research 우려에도호실적지속 2Q18 Preview: 영업이익 5.2조원으로상향 SK하이닉스의 18년 2분기매출액은 1.14 조원 (YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익 5.2조원 (YoY +71%, QoQ +19%) 으로전망한다. 하나금융투자는 SK하이닉스의 18년 2분기 DRAM bit 출하가이던스
(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)
2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)
Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc
2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다
(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))
218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519
2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회
219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22
의 사업 부문별 실적 추이 및 전망 (십억원, %) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F 213 214F 215F 216F 매출액 전체 5,721 5,917 5,865 5,641 5,673 5,869 6,4 5,755 23,144
214년 9월 3일 (5191) 215년에 대한 확신! 매수 (유지) 주가 (9 월 2 일) 262,5 원 목표주가 35, 원 (유지) 상승여력 33.3% 215년 강한 실적 개선 기대: 영업이익 2.4조원(+4.2% YoY) 3Q14 영업이익 4,33억원(+12.2% QoQ)으로 기존 예상치 하회 단기 실적 모멘텀보다 화학, 정보소재, 전지 등 전 사업 부문의
Highlights
215 년 2 월 25 일 (3364) 삼성전자비메모리경쟁력회복의최대수혜 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 24 일 ) 1,15 원 목표주가 13, 원 ( 상향 ) 상승여력 28.1% 김영찬 (2) 3772-1595 youngkim@shinhan.com 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 1,976.12p KOSDAQ
IT/ 디스플레이 / 전자부품 Company Update Analyst 김운호 02) 목표주가 현재가 (1/30) 중립 ( 유지 ) 20,000 원 19,750 원 KOSPI (1/30) 2,20
IT/ 디스플레이 / 전자부품 2019. 01. 31 Company Update Analyst 김운호 02) 6915-5656 unokim88@ibks.com 목표주가 현재가 (1/30) 중립 ( 유지 ) 20,000 원 19,750 원 KOSPI (1/30) 2,206.20pt 시가총액 7,067 십억원 발행주식수 357,816 천주 액면가 5,000 원
2013년 0월 0일
219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.
2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, -28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전
2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, 28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전 QoQ) 으로시장전망치에대체로부합할것으로 투자의견 [ 유지 ] 목표주가 (6M) [ 상향 ]
음식료 Company Update Analyst 김태현 02) 목표주가 현재가 (11/22) 매수 ( 유지 ) 1,100,000 원 679,000 원 KOSPI (11/22) 1,983.47pt
음식료 2016. 11. 23 Company Update Analyst 김태현 02) 6915-5658 kith0923@ibks.com 목표주가 현재가 (11/22) 매수 ( 유지 ) 1,100,000 원 679,000 원 KOSPI (11/22) 1,983.47pt 시가총액 4,080 십억원 발행주식수 6,008 천주 액면가 5,000 원 52주 최고가 1,200,000
Highlights
214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익
LG 디스플레이 (034220) 1 분기매출액 5 조 6,750 억원, 영업적자 980 억원 패널가격하락에따른 수익성악화 LG 디스플레이의 2018 년 1 분기매출액은 2017 년 4 분기대비 20.4% 감소한 5 조 6,750 억원이다. 이전전망대비감소한규모이다. 출
IT/ 디스플레이 / 전자부품 2018. 04. 26 Company Update Analyst 김운호, 신우철 02) 6915-5656 unokim88@ibks.com 목표주가 현재가 (4/25) 중립 ( 유지 ) 0 원 24,700 원 KOSPI (4/25) 2,448.81pt 시가총액 8,838 십억원 발행주식수 357,816 천주 액면가 5,000 원
2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익
217 년 1 월 27 일 I Equity Research 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익은 3.74조원 (YoY +415%, QoQ +23%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM 은서버향제품의수요강세가지속되는가운데모바일향제품의계절적수요증가로인해가격이전분기대비
Company Note LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승
Company Note 2 0 15. 0 1. 3 0 LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) 3787-2301 greg@hmcib.com TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승여력 62,600 원 29.4% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 10,244 십억원 163,648
하이트진로 (000080) 표 1. 하이트진로실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P 4Q18E E 2019E 매출액
음식료 2018. 11. 15 Company Update Analyst 김태현 02) 6915-5658 kith0923@ibks.com 목표주가 현재가 (11/14) 매수 ( 유지 ) 20,000 원 15,800 원 KOSPI (11/14) 2,068.05pt 시가총액 1,124 십억원 발행주식수 71,268 천주 액면가 5,000 원 52주 최고가 25,250
Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc
213. 2. 7 기업분석 (3473/매수) IT서비스 실적개선과 함께 지분가치 반영 예상 4분기 Review: 영업이익 69억원(+27.8% YoY), 영업이익률 1.5%(+.8%p YoY) 의 4분기 실적은 영업수익 6,581억원, 영업이익 69억원으로 전년동기대비 각각 17.6%, 27.8% 증가하며, 당사 및 시장 예상치를 소폭 하회하였다. 경기둔화로
휴맥스 (11516) 218 년 2 분기매출액 3,276 억원, 영업적자 129 억원 2분기매출액은 1분기대비 26.7% 감소유럽 : 신규거래선효과북미 : CATV STB 물량급감일본 : 구형제품수요기대이상아 / 태 : OTT 매출증가 휴맥스의 218년 2분기매출액은
IT/ 디스플레이 / 전자부품 218. 8. 13 Company Update Analyst 김운호, 신우철 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com 목표주가 현재가 (8/1) 중립 ( 유지 ) 원 7,33 원 KOSDAQ (8/1) 784.81pt 시가총액 175십억원 발행주식수 23,912 천주 액면가 5원 52주 최고가 11,2 원 최저가
LG디스플레이목표주가산정 항목 가치 18F BPS ( 원 ) 39,262 적용 PBR (x) 0.7 목표주가 ( 원 ) 27,000 주 : 목표주가는목표주가는 12년간 PBR(Low) 평균 0.7 배적용 연도별 PBR 및 ROE 추이 ( 배, %)
2018 년 7 월 11 일 (034220) 최악에서탈출 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 10 일 ) 19,600 원 목표주가 27,000 원 ( 하향 ) 7 월 32 인치 LCD TV 오픈셀가격이 1 년만에반등 2018 년 OLED TV 사업흑자전환전망 목표주가 27,000 원으로 15.6% 하향, 투자의견 매수 유지 상승여력 37.8% 소현철 (02) 3772-1594
(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))
218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.
Microsoft Word - LGD-3Q17-preview-K F.docx
기업 Note 2017.9.15 LG 디스플레이 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 58,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(9/14) 2,378 주가 (9/14) 33,800 시가총액 ( 십억원 ) 12,094 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 38,900/26,200 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 103,939
Microsoft Word - C003_UNIT_20160504224320_2502056.doc
2016-5-9 대현(016090/KS) 매출액 증대와 판관비율 축소 추세가 이어질 전망 매수(유지) T.P 5,500 원(상향) Analyst 조은애 goodkid@sk.com 02-3773-8826 Company Data 자본금 269 억원 발행주식수 4,528 만주 자사주 100 만주 액면가 500 원 시가총액 1,648 억원 주요주주 신현균(외4) 46.59%
2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto
2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원
2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스
219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블
Microsoft Word - 2016042709372936.docx
(032640) 유무선통신 Results Comment 2016.4.28 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 14,000 현재주가(16/04/27,원) 11,100 상승여력 26% 영업이익(,십억원) 685 Consensus 영업이익(,십억원) 686 EPS 성장률(,%) 19.5 MKT EPS 성장률(,%) 14.3 P/E(,x) 11.5 MKT
Highlights
218 년 2 월 1 일 (4689) 아쉬운 4 분기. 자동차와조명용 LED 성장세유효 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 31 일 ) 24,5 원 목표주가 33, 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 윤영식 (2) 3772-153 youngsik.yoon@shinhan.com KOSPI 2,566.46p
디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이
2014 년 4 월 8 일 (034220) 2014 년실적전망상향 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 7 일 ) 28,200 원 목표주가 35,000 원 ( 상향 ) 15 개월만에 LCD TV 패널가격반등 2014 년예상영업이익상향조정 목표주가 35,000 원상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 24.1% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
IT/ 디스플레이 / 전자부품 Company Update Analyst 김운호 02) 목표주가 현재가 (5/16) 매수 ( 유지 ) 25,000 원 15,050 원 KOSDAQ (5/16) 701
IT/ 디스플레이 / 전자부품 216. 5. 17 Company Update Analyst 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com 목표주가 현재가 (5/16) 매수 ( 유지 ) 25, 원 15,5 원 KOSDAQ (5/16) 71.46pt 시가총액 31십억원 발행주식수 2, 천주 액면가 5원 52주 최고가 25,6 원 최저가 14, 원
기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1
![기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1](/thumbs/92/108452098.jpg "기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1")
2018/8/1 SK 하이닉스 (000660) 기업분석리포트 더성장할수있다 2분기사상최대실적경신 SK하이닉스는 2Q18 매출액 10.4조원 (+55.0% YoY, +18.9% QoQ), 영업이익 5.6조원 (+82.7%YoY, +27.6% QoQ) 으로높아진컨센서스를상회하였 투자의견 [ 신규 ] 목표주가 (6M) [ 신규 ] 현재주가 2018/7/31 매수
Microsoft Word - 130802 CJ대한통운_2q_review.doc
CJ대한통운 (12) 213. 8. 2 기업분석 Analyst 강현수 2. 3772-7539 hskang@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 123,원 (하향) 주가(8/1): 13,5원 Stock Data KOSPI(8/1) 1,92.74pt 시가총액 23,611억원 발행주식수 22,812천주 52주 최고가 / 최저가 124,5 / 83,8원
Microsoft Word - 151021_POSCO_3Q15
건설/철강 215. 1. 21 Company Update Analyst 김 미 송 2) 6915-5677 ms.kim@ibks.com 매수 (유지) 목표주가 21,원 현재가 (1/2) 179,5원 KOSPI (1/2) 2,39.36pt 시가총액 15,65십억원 발행주식수 87,187천주 액면가 5,원 52주 최고가 321,5원 최저가 167,원 6일 일평균거래대금
표 1. LG디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 2017F 출하면적 (000m2) 9,483 9,959 10,855 10,945 10,139 10,141
2016 년 12 월 14 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) LCD 는좋으나, OLED 는글쎄 16 년 4 분기실적은기존하나금융투자추정치상회 16 년 4 분기실적은매출액 7.6 조원 (+12%QoQ), 영업이익 8,284 억원 (+156%QoQ) 으로기존하나금융투자추정치영업이익 6,400 억원을상회할전망이다. 16 년 4 분기진입이후
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,](/thumbs/93/114334621.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,")
실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
인터넷 / 게임 Company Update Analyst 이승훈 02) 목표주가 현재가 (2/21) 매수 ( 유지 ) 85,000 원 59,000 원 KOSDAQ (2/21) pt 시가총액
인터넷 / 게임 19. 2. 22 Company Update Analyst 이승훈 2) 69-68 dozed@ibks.com 목표주가 현재가 (2/21) 매수 ( 유지 ) 8, 원 9, 원 KOSDAQ (2/21) 747.33pt 시가총액 1,77 십억원 발행주식수 18,261 천주 액면가 원 2주 최고가 73, 원 최저가 1, 원 6일일평균거래대금 십억원
Microsoft Word _씨젠_이무진.docx
LIG Research Division Company Analysis 216/1/13 Analyst 이무진ㆍ 2)6923-7343 ㆍ c_in_c@ligstock.com 씨젠 (9653KQ Buy 유지 TP 52, 원유지 ) 216 년, 변화의시발점 - 분자진단산업은최근 Real-time PCR 시약기술의중요성이계속부각되고있는상황입니다. 분자진단기 기업체들의시약기술확보움직임은
IT/ 디스플레이 / 전자부품 Company Update Analyst 김운호, 신우철 02) 목표주가 현재가 (8/21) 매수 ( 유지 ) 200,000 원 143,500 원 KOSPI (8/2
IT/ 디스플레이 / 전자부품 218. 8. 22 Company Update Analyst 김운호, 신우철 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com 목표주가 현재가 (8/21) 매수 ( 유지 ) 2, 원 143,5 원 KOSPI (8/21) 2,27.6pt 시가총액 1,865 십억원 발행주식수 77,61 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 163,
SK증권 f
S-Oil (010950/KS 매수( 유지 ) T.P 100,000 원 ( 하향 )) 이익과투자모두좋지못한타이밍 2Q19 영업이익추정치는 -273 억원으로서컨센서스를크게하회할것으로예상함. 정유는유가하락 / 정제마진약세가나타났고, 화학에서도 PX 의지속적인가격하락이악재로작용하였음. 차후주가의방향성을보더라도중국발공급과잉속에정유 / 화학모두실적회복이쉽지않고, 게다가최근연이은화학투자의타이밍이좋지못한만큼,
슬라이드 1
철강 / 비철금속 93 산업전망 _ 철강 : 스프레드확대로밸류에이션상향될전망 연초이후 1) 구조조정을빌미로중국철강사가가격인상단행, 2) 유통사들이재고를확충했고, 3) 중국경기부양책으로나온유동성이상품시장으로흘러들면서철강재가격이상승했으나, 가격상승으로낮아졌던가동률이올라가생산량이늘어나최근가격하락을불러옴 7 월 8 일중국열연가격은톤당 387 달러로 2015 년실적이대폭악화되기이전까지하락해스프레드추가하락은제한적일것으로판단함
LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (-12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (-21.0% YoY,
LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (21.0% YoY, 14.0% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로 예상한다. 광학솔루션부문은최대성수기임에도 iphone
한화테크윈 1분기 실적 요약 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P QoQ YoY 키움증권 차이 추정치 (실제/추정) 매출액 6,22 6,72 6,48 7,56 6,426-15.% 6.7% 6,77 5.7% 항공방산 3,592 4,24 4,373 5,495 4,
실적 Review 216. 5. 3 BUY(Maintain) 목표주가: 56,원(상향) 주가(5/2): 43,5원 시가총액: 23,112억원 한화테크윈 (1245) 체질 개선 효과 기대 이상 Stock Data KOSPI (5/2) 전기전자/가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1,978.15pt 52 주 주가동향
Microsoft Word - (20160406)HMC_Company_한전KPS_1Q16preview
Company Note 216. 4. 6 한전KPS(516) BUY / TP 9,원 운송/유틸리티/조선 Analyst 강동진 Jr. Analyst 윤소정 2) 3787-2228 2) 3787-2473 dongjin.kang@hmcib.com sjyoon@hmcib.com 2H16 실적 모멘텀 및 UAE 정비 수주로 주가 회복 기대 현재주가 (4/5) 상승여력
1Q15 영업실적전망 ( 억원, %) 1Q15 4Q14 QoQ(%) 1Q14 YoY(%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 2,154 2,580 (16.5) 1, , 영업이익 세전이익 167 5
2015 년 4 월 8 일 (006280) 안정적인성장기대 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 6 일 ) 172,000 원 목표주가 205,000 원 ( 상향 ) 상승여력 19.2% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,047.03p KOSDAQ 666.83p
SBS콘텐츠허브(4614) <표 1> 분기별 실적 추이 및 전망 (단위: 십억원, %) 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13P 4Q13F (%, YoY) (%, QoQ) 매출액 43.7 6.7 45.7 43. 44. 54.1 43.7 55.3
실적 Review 213.11.29 SBS콘텐츠허브(4614) Above In line Below 매수(유지) 목표주가: 18,5원(유지) Stock Data KOSPI(11/28) 2,46 주가(11/28) 15, 시가총액(십억원) 322 발행주식수(백만) 21 52주 최고/최저가(원) 15,85/11,55 일평균거래대금(6개월, 백만원) 88 유동주식비율/외국인지분율(%)
2013년 0월 0일
218 년 1 월 12 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 양호한이익률시현 3Q18 Preview: 영업이익 1,256억원으로컨세서스상회 LG이노텍의 18년 3분기매출액은 2조 4,32 억원 (YoY +35%, QoQ +58%), 영업이익은 1,256 억원 (YoY +125%, QoQ +823%) 으로컨센서스를소폭상회하는실적을기록할것으로전망된다.