주식회사 만도 2011년 사업보고서

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1 사업보고서 ( 제 13 기 ) 사업연도 2011 년 01 월 01 일부터 2011 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2012 년 3 월 30 일 회사명 : 주식회사만도 대표이사 : 신사현 본점소재지 : 경기도평택시포승읍만호리 ( 전화 ) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) 재무관리실장 ( 성명 ) 김만영 ( 전화 )

2 목차 대표이사등의확인 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등 II. 사업의내용 III. 재무에관한사항 IV. 감사인의감사의견등 V. 이사의경영진단및분석의견 VI. 이사회등회사의기관및계열회사에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 계열회사등의현황 VII. 주주에관한사항 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 IX. 이해관계자와의거래내용 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 XI. 재무제표등 XII. 부속명세서 전문가의확인

3 1. 전문가의확인 전문가와의이해관계

4 대표이사등의확인 - 1 -

5 1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 연결대상종속회사개황 ( 연결재무제표를작성하는주권상장법인이사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를제출하는경우에한함 ) ( 단위 : 천원 ) 상호설립일주소주요사업 직전사업연도말자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 주식회사마이스터 서울시송파구신천동 7-20 루터회관 자동차부품및용품판매업 247,475,810 ( 주 ) 만도 100% 소유 해당 Uriman Inc North Puente Street Brea, CA 92821, USA 자동차부품및용품판매업 30,408,418 ( 주 ) 마이스터 100% 소유 해당없음 Mando America Corporation Northpark Drive Opelika, AL 36801, USA 자동차부품의생산및판매업 337,869,443 ( 주 ) 만도 100% 소유 해당 Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd No.328, Mayun Road, Suzhou New District, Jiangsu, Suzhou, China 자동차부품의생산및판매업 378,875,844 ( 주 ) 만도 100% 소유 해당 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd Xi Tong Road, Miyun Industrial Development C, Beijing, China 자동차부품의생산및판매업 364,380,909 ( 주 ) 만도 100% 소유 해당 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd No.20, Hengyuan Road, YAT-SEN Scientific Industrial Park, Wuqing, Tianjin, China 자동차부품의생산및판매업 46,369,337 ( 주 ) 만도 100% 소유 해당없음 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd No.8, Yantai St, Centralized Zone, Haping Road Developed District, Harbin, China 자동차부품의생산및판매업 35,950,884 ( 주 ) 만도 80% 소유 해당없음 Mando India Ltd F-64, SIPCOT Industrial Park, Irrungattukottai Sriperumbudur Taluk, Tamil Nadu , India 자동차부품의생산및판매업 80,060,392 ( 주 ) 만도 67% 소유 해당 S1A & S5 SIPCOT Industrial Park, - 2 -

6 상호설립일주소주요사업 Mando India Steering Systems Private Ltd. 한라스택폴주식회사 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd. Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. Mando Softtech India Private Ltd. Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. Mando Corporation Europe GmbH Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd Vengadu Village, Pillaipakkam Post Sriperumbudur Taluk, Tamil Nadu , India 충북청원군오창읍각리 번지 중국북경시밀운현경제개발구서통로 60 호 Room 1001, Tower D, YeQing Plaza, No.9, Wangjing North Road, Chaoyang District, Beijing, China 6th floor, MPD Towers, Building Block-II, Zone-6, DLF Qutub Enclave Phase-V Gurgaon, Haryana , India Room 1002, Tower D, YeQing Plaza, No.9, Wangjing North Road, Chaoyang District, Beijing, China Heinrich-Hopf- Strasse 15 D Frankfurt am Main, Germany Ave Stanley, 2888, PAINEIRAS 1-Distrito INDL, Limeira. CEP , Brazil 중국닝보시항주만신구병해대도남측상무가 4 호루 Room 2503 Innov Tower, 자동차부품의생산및판매업 자동차부품의생산및판매업 자동차부품의생산및판매업 자동차부품기술의연구개발 자동차부품기술의연구개발 자동차부품및용품판매 자동차부품의생산및판매 자동차부품의생산및판매 자동차부품의생산및판매 직전사업연도말자산총액 71,249, ,216,395 지배관계근거 ( 주 ) 만도 100% 소유 ( 주 ) 만도 70% 소유 19,649,418 한라스택폴 ( 주 ) 100% 소유 9,343,982 2,337,738 1,403,444 16,150,401 30,249,939 80,095,674 ( 주 ) 만도 100% 소유 ( 주 ) 만도 100% 소유 ( 주 ) 만도 100% 소유 ( 주 ) 만도 100% 소유 ( 주 ) 만도 100% 소유 ( 주 ) 만도 65% 소유 주요종속회사여부 해당 해당 해당없음 해당없음 해당없음 해당없음 해당없음 해당없음 해당 - 3 -

7 상호설립일주소주요사업 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 Mando Corporation Poland Sp. z o. o. 만도신소재주식회사 Block A, 1801 Hongmei Rd Shanghai , China 천진이폴리머상무유한공사 우리엔지니어링주식회사 Meister Logistics Corporation America No 328, Mayun Road, Suzhou New District P.R., China , Uczniowska, Walbrzych, Poland 경기도화성시양감면요당리 번지 B-914, Haitaixinxi B/D, Huatian Road #8, Huayuanchanye -Qu, New Industry District, Tianjin, China 경기도안산시단원구성곡동 657 번지 4200 Northpark Drive Opelika, AL, 36801, USA 자동차부품및용품판매 자동차부품및용품유통 자동차부품의생산및판매 플라스틱소재생산및판매 플라스틱소재판매 자동차부품의생산및판매 자동차부품및용품유통 직전사업연도말자산총액 지배관계근거 2,680,252 ( 주 ) 마이스터 100% 소유 3,800,557 24,038,142 42,799,268 ( 주 ) 마이스터 100% 소유 ( 주 ) 만도 100% 소유 ( 주 ) 만도 42% 소유 2,913,063 만도신소재 ( 주 ) 100% 소유 4,325, ,650 ( 주 ) 마이스터 100% 소유 ( 주 ) 마이스터 100% 소유 주요종속회사여부 해당없음 해당없음 해당없음 해당없음 해당없음 해당없음 해당없음 나. 회사의법적ㆍ상업적명칭 당사의명칭은주식회사만도라고표기합니다. 영문으로는 Mando Corporation 으 로표기합니다. 다. 설립일자및존속기간 당사는 1999 년 11 월 27 일에설립되었으며 2010 년 5 월 19 일한국거래소유가증권시 장에주식을상장하였습니다. 라. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 - 주소 : 경기도평택시포승읍만호리 전화번호 : 홈페이지주소 :

8 마. 중소기업해당여부 당사는중소기업기본법제 2 조및동법시행령제 3 조에의거중소기업에해당되지않 습니다. 바. 주요사업의내용및향후추진하려는신규사업 1) 회사가영위하는목적사업지배회사인주식회사만도는자동차부품의설계, 조립, 제조, 공급및판매회사로서회사가영위하는목적사업은다음과같습니다. 목적사업 제동, 조향, 현가장치및기타자동차부품의설계, 조립, 제조, 공급및 자동차부품의마케팅, 판매업 비고 - 일반기계의제조및판매업 - 무역, 수출및수입업, 무역대행업 - 부동산임대업 - 위각호와관련된사업및투자업 년부터당사가도입한한국국제회계기준에따라연결대상종속회사에포함된 회사들이영위하는사업은다음과같습니다. - 주식회사마이스터 - Uriman Inc. - Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. - 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 - 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 - Meister Logistics Corporation America - Mando America Corporation - Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. - Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. - Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. - Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. - Mando India Ltd. - Mando India Steering Systems Private Ltd. - 한라스택폴주식회사 - Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd. - Mando Corporation Europe GmbH 회사명주요사업비고 자동차부품및용품의판매또는유통 자동차부품의생산및판매

9 회사명주요사업비고 - Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda - Mando (Ningbo) Automotive parts Co., Ltd. - Mando Corporation Poland Sp. z o. o. - 우리엔지니어링주식회사 - Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. - Mando Softtech India Private Ltd. - 만도신소재주식회사 - 천진이폴리머상무유한공사 자동차부품기술의연구개발 플라스틱소재생산또는판매 사업의내용에대한자세한사항은 "Ⅱ. 사업의내용 " 을참조하시기바랍니다 ) 당사는보고서제출기준일현재구체적으로추진하고있는신규사업이없습니다. 사. 공시서류작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 당사의계열회사는보고서제출기준일현재당사를포함한 52개사입니다. 1) 국내법인 순번 법인명 상장여부 1 ( 주 ) 만도 상장 2 한라건설 ( 주 ) 상장 3 ( 주 ) 마이스터 비상장 4 만도헬라일렉트로닉스 ( 주 ) 비상장 5 만도브로제 ( 주 ) 비상장 6 한라스택폴 ( 주 ) 비상장 7 한라아이앤씨 ( 주 ) 비상장 8 목포신항만운영 ( 주 ) 비상장 9 한라엔컴 ( 주 ) 비상장 10 대한산업 ( 주 ) 비상장 11 대일미석 ( 주 ) 비상장 12 한라웰스텍 ( 주 ) 비상장 13 ( 주 ) 예메디칼상해 비상장 14 ( 주 ) 현대메디스 비상장 15 ( 주 ) 와이드 비상장 - 6 -

10 순번 법인명 상장여부 16 만도신소재 ( 주 ) 비상장 17 우리엔지니어링 ( 주 ) 비상장 18 한라그린에너지 ( 주 ) 비상장 19 에이치워터 ( 주 ) 비상장 2) 해외법인순번 법인명 상장여부 1 Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. 비상장 2 Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. 비상장 3 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 4 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 5 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 6 Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. 비상장 7 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 8 Mando America Corporation 비상장 9 Mando Softtech India Private Limited 비상장 10 Mando India Limited 비상장 11 Mando India Steering Systems Private Ltd. 비상장 12 Mando Corporation Europe GmbH 비상장 13 Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 비상장 14 Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S. 비상장 15 Autoventure Mando Sdn. Bhd 비상장 16 Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda 비상장 17 KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A. 비상장 18 Uriman Inc. 비상장 19 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 비상장 20 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 비상장 21 Meister Logistics Corporation America 비상장 - 7 -

11 순번 법인명 상장여부 22 한라스택폴 ( 북경 ) 기차부건유한공사 비상장 23 한라 ( 천진 ) 방지산개발유한공사 비상장 24 천진한라신성물업관리유한공사 비상장 25 미의덕창업투자유한공사 비상장 26 대련한라레미콘유한공사 비상장 27 심양한라레미콘유한공사 비상장 28 진황도동풍한라레미콘유한공사 비상장 29 천진대한한라레미콘유한공사 비상장 30 심양한라혼화제유한공사 비상장 31 천진빈해한라레미콘유한공사 비상장 32 베트남한라Vina 레미콘 비상장 33 천진이폴리머상무유한공사 비상장 아. 신용평가에관한사항당사는회사채및기업어음발행의목적에의하여또는기타수시평가에의하여신용평가전문기관으로부터평가를받고있으며공시대상기간동안의신용평가현황은다음과같습니다. (1) 최근 3년간신용평가내역 평가일 평가대상유가증권등 평가대상유가증권의신용등급 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) NICE 신용평가 (AAA ~ D) 한국기업평가 (AAA ~ D) NICE 신용평가 (AAA ~ D) 한국기업평가 (AAA ~ D) 평가구분본평가본평가본평가본평가 (2) 신용등급체계 - 8 -

12 유가증권종류별 기업평가 / 회사채 기업어음 국내신용등급체계 무디스 ( 미국 ) S & P ( 미국 ) 부여의미 AAA Aaa AAA 원리금지급확실성이최고수준입니다. AA Aa AA A A A BBB Baa BBB BB Ba BB 원리금지급확실성이매우높지만, AAA 등급에비하여다소낮은요소가있습니다. 원리금지급확실성이높지만, 장래의환경변화에다소의영향을받을가능성이있습니다. 원리금지급확실성이있지만, 장래의환경변화에따라저하될가능성이내포되어있습니다. 원리금지급능력에당면문제는없으나, 장래의안정성면에서는투기적인요소가내포되어있습니다. B B B 원리금지급능력이부족하여투기적입니다. CCC Caa CCC 원리금의채무불이행이발생할위험요소가내포되어있습니다. CC Ca CC 원리금의채무불이행이발생할가능성이높습니다. C C C 원리금의채무불이행이발생할가능성이지극히높습니다. D - D 현재채무불이행상태에있습니다. A1 - - A2 - - A3 - - B - - C - - 적기상환능력이최고수준이며, 그안전성은현단계에서합리적으로예측가능한장래의환경에영향을받지않을만큼높습니다. 적기상환능력이우수하지만, 그안정성은 A1 에비하여다소열등한요소가있습니다. 적기상환능력이양호하지만, 그안정성은급격한환경변화에따라다소영향을받을가능성이있습니다. 최소한의적기상환능력은인정되나, 그안정성이환경변화로저하될가능성이있어, 투기적인요소를내포하고있습니다. 적기상환능력및그안정성이매우가변적이어서투기적인요소가강합니다. D - - 현재채무불이행상태에있습니다. 비고 회사의연혁 가. 회사의본점소재지및그변경 당사의본점소재지는경기도평택시포승읍만호리 입니다. 나. 경영진의중요한변동 2008년 3월오상수前대표이사가사임하고정몽원, 변정수대표이사가취임하여정몽원, 변정수 2인각자대표체제를구성하였습니다. 이후 2011년 3월신사현대표이사가취임하여현재정몽원, 변정수, 신사현 3인각자대표체제를구성하고있습니다. 다. 최대주주의변동 - 9 -

13 2008 년 3 월 Sun Sage B.V. 에서정몽원으로최대주주가변동되었습니다. 라. 상호의변경 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 마. 회사가화의, 회사정리절차그밖에이에준하는절차를밟은적이있거나현재 진행중인경우그내용과결과 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 바. 회사가합병등을한경우그내용 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 사. 회사의업종또는주된사업의변화 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 아. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용 1) 지배회사의사항 일시 주요내용 2007 년 3 월 GM 선정, 2006 Supplier of the year 수상 (4 년연속수상 ) 2007 년 4 월 ' 서울모터쇼 2007' 참가 2007 년 4 월중국시장공략 'Auto Shanghai 2007' 참가 2007 년 5 월만도기술혁신전 ' 기서기차로드쇼 ' 진행 2007 년 5 월제동연구소 BCM, 'IR52 장영실상 ' 수상 2007 년 6 월만도 ( 북경 ) 무역유한공사설립 2007 년 7 월세계 100 대자동차부품업체중 77 위선정 2007 년 8 월만도기술혁신전 ' 장안기차로드쇼 ' 진행 2007 년 9 월기술의만도 Self Levelizer 신제품장영실상수상 2007 년 9 월만도 ( 상해 ) 무역유한공사설립 2007 년 10 월중국화진금배기차와일기기차로드쇼참가 2007 년 12 월 2007 매경 - 부즈앨런지식경영대상 ' 지식경영대상 ' 수상 2008 년 1 월 한라그룹 Consortium, Sun Sage B.V. 의 ( 주 ) 만도지분인수를위한사전계약체결

14 일시 주요내용 2008 년 3월 한라그룹 Consortium ( 주 ) 만도지분인수 2008 년 3월 정몽원회장, 변정수사장 ( 주 ) 만도대표이사취임 2008 년 4월 중국시장공략차 'Auto China 2008' 참가 2008 년 5월 제43 회발명의날대통령표창수상 2008 년 6월 2008 현대ㆍ기아와함께하는만도의신기술전시회진행 2008 년 6월 ' 제5회중국장춘국제자동차부품전시회 ' 참가 2008 년 7월 세계 100 대자동차부품업체중 73위선정 2008 년 10 월 만도 -독일헬라합작만도헬라일렉트로닉스설립 2009 년 1월 이란에잠그룹자동차부품수출기술공여계약체결 2009 년 2월 ( 주 ) 만도협력업체공동지원을위한 ' 대 / 중소기업상생협력협약 ' 체결 2009 년 2월 현대 / 기아자동차품질 5스타달성인증수여식및현판식실시 2009 년 3월 독일프랑크푸르트사무소, 프랑크푸르트지점으로승격 2009 년 3월 PSA, GM 대상 Global Ride Session 개최 2009 년 4월 2009 서울모터쇼참가 2009 년 6월 MCA FORD Q1 인증획득기념식 2009 년 6월 중국류주오릉기차연합발전유한공사와 MOU 체결 2009 년 6월 프랑스르노 / 푸조에서 Tech Show 개최 2009 년 7월 PSA( 푸조- 시트로엥 ) 캘리퍼브레이크공급계약체결 2009 년 9월 전동식파워스티어링 'DC Type C-EPS' IR52 장영실상수상 2009 년 9월 ABS-ESC 누적생산량 1,000 만대돌파 2009 년 11 월 GM R-EPS( 전기모터구동식조향장치 ) 공급계약체결 2009 년 11 월 독일 BMW 에서 Tech Show 개최 2009 년 12 월 교통안전공단과 ' 연구개발양해각서 (MOU)' 체결 2009 년 12 월 변정수대표이사, ' 올해의테크노 CEO 상 ' 교육과학기술부장관상수상 2010 년 2월 중국흑하윈터테스트종합연구센터개관식개최 2010 년 2월 국내최초주차시스템독자개발 2010 년 2월 MCA, AAMA 선정 Best Supplier of the Year 수상 2010 년 2월 EPS 토크센서개발 ' 이달의엔지니어상 ' 수상 2010 년 3월 도쿄지점개소식가짐 2010 년 3월 GM 의올해우수공급업체로선정 2010 년 3월 만도 -서울대지능형차공동개발 MOU 체결 2010 년 3월 만도헬라일렉트로닉스 ABS-ECU 양산개시 1호제품생산

15 일시 2010 년 4 월독일폭스바겐에서 Tech Show 개최 주요내용 2010 년 5 월 ( 주 ) 만도유가증권시장신규상장식개최 2010 년 6 월만도헬라일렉트로닉스송도공장준공식 2010 년 7 월만도 - 서울대이노베이션랩설립기념식 2010 년 8 월전자연구소및 ADAS 사업실분당사무실이전 2010 년 8 월만도 - KETI, 자동차핵심전자기술공동개발 Convergence Lab. 오픈식 2010 년 8 월만도 -Freescale, 자동차부품반도체공동개발협약식 2010 년 9 월제 34 회국가생산성대회, 김인태상무산업포장수상 2010 년 9 월 BMW 수주, 유럽프리미엄자동차시장에진출 2010 년 10 월만도, 일본 Nissan Tech Show 개최 2010 년 10 월 ' 현대ㆍ기아와함께하는만도의신기술 2010' Tech Show 개최 2010 년 10 월세계자전거박람회, 우리회사개발전기자전거전시 2010 년 12 월 2010 포춘선정일하기좋은한국기업만도특별상수상 2010 년 12 월제 2 회 ' 국가녹색기술대상 ' 수상, 친환경모터구동조향장치 2010 년 12 월 'ABS/TCS' 대한민국 100 대기술로선정 2011 년 1 월길리기차와자동차부품합작사설립계약체결 2011 년 2 월 ADAS 제품초도양산기념식개최 (SCC, SPAS) 2011 년 2 월한국자동차공업협동조합지경부장관표창 2011 년 4 월폭스바겐에서브레이크제품수주성공 2011 년 5 월일본 KYB 와자동차부품합작사설립 ( 브라질 ) 2011 년 6 월닛산으로부터현가제품수주성공 2011 년 6 월만도, 일본 Suzuki Tech Show 개최 2011 년 7 월엔지니어링플라스틱소재기업 ( 주 ) 이폴리머인수 2011 년 7 월만도, 일본 Mitzubishi Tech Show 개최 2011 년 9 월고출력컬럼타입 MDPS IR52 장영실상수상 2011 년 9 월만도, 미국 Chrysler Tech Show 개최 2011 년 11 월폴란드자동차부품공장기공식 2011 년 11 월 GM 에서대규모자동차부품수주 2011 년 11 월 2011 년 12 월 영상기반지능형조향장치 (Vision-Based Intelligent Steering System), ' 국가연구개발우수성과 100 선 ' 선정 주차보조시스템 (SPAS : Smart Parking Assist System), 대한민국기술대상은상 ( 지식경제부장관상 ) 수상

16 일시 주요내용 2011 년 12 월영상기반지능형조향장치기술, 지식경제부주최제 10 회으뜸기술상수상 2) 종속회사의사항 회사명일시주요내용 주식회사마이스터 Mando America Corporation Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. Mando (Harbin) Automotive Chassis 2008 년 3 월한라그룹편입및대표이사장충구사장취임 2008 년 7 월국내최초자동차재제조부품정부품질인증획득 (GR 마크 ) 2008 년 7 월미국 Uriman 社인수 2008 년 10 월한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사설립 2009 년 6 월국가환경경영대상환경부문장관상수상 2009 년 9 월대전재제조공장준공 2010 년 6 월한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사설립 2010 년 10 월경인 Hub 센터오픈 2011 년 11 월 Meister Logistics Corporation America 설립 2007 년 8 월 Ford C-170 차종공급 2008 년 3 월 ISO / TS 인증 (QMI) 2009 년 1 월 Ford Q1 인증획득 2009 년 10 월 KMMG 공급개시 2010 년 2 월 2009 AAMA Supplier of the year best class 수상 2010 년 3 월현대 / 기아품질 5 스타인증 2011 년 6 월 2011 크라이슬러최우수부품업체상 2011 년 9 월 미국조지아주에 2 번째자동차부품공장설립을위한 MOU 체결 2007 년 3 월 HMC / KIA Quality 5-Star 2009 년 1 월 Best Supplier (DYKMC/ CHERY) 2010 년 1 월 SGM Best Cooperation Supplier 2007 년 1 월 ISO14001/OHSAS18001 인증 2008 년 2 월 BHMC 5-Star 인증 2009 년 5 월납세신용 A 급기업인증 2010 년 1 월 SGM 우수공급상수상 2010 년 5 월 Cable Puller EPB 양산 2011 년 4 월 북경밀운현경제정보위원회 "2010 년에너지절약우수업체 " 수상 2011 년 11 월 BHMC 최우수협력사상수상 2008 년 2 월 ISO14001 인증취득 2009 년 2 월 2008 ' 우수수출기업 ' 수상

17 회사명일시주요내용 System Co., Ltd 년 2 월하얼빈시상무국 ' 우수수출기업 ' 수상 Mando India Ltd. Mando India Steering Systems Private Ltd. 한라스택폴주식회사 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd. Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. Mando Softtech India Private Ltd. Mando (Beijing) Trading Co., Ltd 년 10 월 HMI i10 제동 / 현가시스템공급개시 2008 년 4 월 HMI 품질 5-Star 인증획득 2008 년 10 월 HMI i20 제동 / 현가시스템공급개시 2009 년 6 월 2010 년 4 월 Great places to work institute India 주관 Good places to work 제조업체부문 5 위선정 International Federation of Training and Development Organisations in London 주관 People management/ Performance management 부문 2 위수상 2010 년 6 월 GM S2 Master Booster 수주 2011 년 2 월 GM India CN100 Master Booster 수주 2007 년 4 월 HMI Getz F/L 에 Steering System 공급 2007 년 5 월 C-EPS 생산라인설치 2007 년 10 월 HMI PA(i10) 차종에 C-EPS 공급실시 2008 년 10 월 HMI PB(i20) 차종에 C-EPS 공급실시 2010 년 1 월 ISO/TS 인증획득 2011 년 7 월 2011 년 Mobis India Supplier Convention 최우수협력업체상수상 2011 년 9 월 MIS 신공장완공 / 이전 2008 년 3 월한라스택폴 ( 주 ) 설립 2008 년 10 월오창공장준공및사업개시 2009 년 10 월 Auto Transmission PM 부품양산개시 2010 년 10 월북경신공장준공이전 2008 년 7 월 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co. Ltd. 설립 2010 년 10 월 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co. Ltd. 신공장준공 2007 년 5 월중국북경밀운하계테스트종합연구센터준공 2008 년 10 월중국북경밀운하계테스트종합연구센터시험동준공 2010 년 2 월중국흑하윈터테스트종합연구센터준공 2011 년 12 월중국신축연구소착공 2009 년 4 월 CMMi level 3 인증 2007 년 6 월 MANDO( 북경 ) 무역유한공사설립 2008 년 10 월상해분공사설립 2009 년 10 월무호사무소설립 2010 년 11 월중경사무소설립 2011 년 4 월광주사무소설립 2011 년 4 월심양사무소설립

18 회사명일시주요내용 Mando Corporation Europe GmbH Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 만도신소재주식회사 천진이폴리머상무유한공사 2010 년 4 월 ( 주 ) 만도유럽법인 (Mando Corporation Europe GmbH) 설립 2010 년 4 월독일 VW 연구소에서 Mando Forum 개최 2010 년 7 월 Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda 설립 2011 년 4 월공장건축공사착공 2011 년 3 월 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 설립 2011 년 4 월 MNC 태주분공사설립 (BCM 조립, 생산 ) 2011 년 5 월자계공장건설착공 2011 년 5 월 Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 설립 2011 년 7 월공장건설용토지구매 2011 년 9 월공장건설폴란드정부승인 2011 년 11 월공장건설기공식 2007 년 7 월이플렉스아이오노머소재세계 3 번째상업화 2008 년 4 월 ISO/TS 16949:2002 인증 2009 년 7 월골프공용고기능성엘라스토머소재상업화 2010 년 3 월 PC/CNT Nano Composite 상업화 2010 년 11 월 PA66/GF35% 제품현대기아자동차 MS Spec. 승인 2010 년 12 월 GMW Lab 승인 2011 년 4 월 신기술인증획득 ( 자동차외장부품용폴리아미드 / 아이오노머 MI C 수지제조기술 ) 2011 년 5 월중국천진이폴리머상무유한공사설립 2011 년 7 월한라그룹편입 2011 년 4 월천진이폴리머상무유한공사설립 2011 년 7 월한라그룹편입 3. 자본금변동사항 공시대상기간 (2007 년 1 월 1 일 ~ 2011 년 12 월 31 일 ) 중회사의자본금변동사항은 다음과같습니다. ( 기준일 : 2011 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 )

19 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 종류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용주당주당발행수량액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 2009 년 12 월 17 일 무상증자보통주 8,697,135 5,000 5,000 증자비율 117% 2010 년 05 월 15 일 유상증자 ( 일 반공모 ) 보통주 2,068,902 5,000 83,000 증자비율 13% 4. 주식의총수등 가. 주식의총수 당사는보고서작성기준일현재정관에의해발행할주식의총수는 100,000,000 주이 며, 현재까지발행한주식의총수는보통주 21,655,691 주, 우선주 3,000,000 주입니 다. 감자등으로현재까지감소한주식의총수는보통주 3,441,658 주, 우선주 3,000, 000주이고현재보유중인자기주식수는보통주 214,545 주이므로보고서작성기준 일현재유통주식수는보통주 17,999,488 주입니다. 세부내역은다음과같습니다. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2011 년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 100,000, ,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 21,655,691 3,000,000 24,655,691 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 3,441,658 3,000,000 6,441, 감자 3,441,658 3,000,000 6,441, 이익소각 상환주식의상환 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 18,214,033-18,214,033 - Ⅴ. 자기주식수 214, ,

20 주식의종류구분비고보통주우선주합계 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 17,999,488-17,999,488 - 나. 자기주식당사의임원이었던개인주주 ( 권오웅 ) 가주식매수선택권행사로취득한주식을회사에서매입해줄것을요구하였으나, 회사에서이를거절하여개인주주가 2006년 12 월 20일소를제기하였고 2009년 4월 9일대법원에서최종판결을받아개인주주의주식일부 (14,545 주 ) 를매입하였습니다. 또한당사는주가안정및주주가치제고를위하여보통주 200,000 주를장내에서직접취득하였습니다. 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 자본시장법상취득 취득방법주식의종류기초수량 직접취득 신탁계약에의한취득 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 장내직접취득 공개매수 주식매수청구권행사 소계 (a) 수탁자보유물량 현물보유물량 소계 (b) 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 보통주 - 200, ,000 - 우선주 보통주 우선주 보통주 14, ,545 - 우선주 보통주 14, , ,545 - 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 14, , ,545 - 우선주 비고 다. 보통주외의주식 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다

21 5. 의결권현황 보고서제출기준일현재당사가발행한보통주식수는 18,214,033 주이며이것은정관상발행할주식총수의 18.2% 에해당됩니다. 발행주식중회사가보유하고있는자기주식은 214,545 주로서동주식수를제외할경우의결권행사가능주식수는 17, 999,488 주입니다. 상세내역은다음과같습니다. ( 기준일 : 2011년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (C) 의결권이부활된주식수 (D) 의결권을행사할수있는주식수 (E = A - B - C + D) 보통주 18,214,033 - 우선주 - - 보통주 214,545 자기주식 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 17,999,488 - 우선주 배당에관한사항등 당사정관은배당에관한사항에대하여다음과같이정하고있습니다. 제50조 ( 이익배당 ) 1 이익의배당은금전, 주식및기타의재산으로할수있다. 2 제1항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게지급한다. 제 51 조 ( 중간배당 ) 1 회사는매영업년도중 1 회에한하여, 이사회결의로일정한날을정하여그날의주

22 주에대하여금전으로이익을배당 ( 이하 " 중간배당 ") 을할수있다. 2 중간배당은직전결산기의대차대조표상의순자산액에서다음각호의금액을공제한액을한도로한다. 1. 직전결산기의자본금의액 2. 직전결산기까지적립된자본준비금과이익준비금의합계액 3. 상법시행령에서정하는미실현이익 4. 직전결산기의정기주주총회에서이익으로배당하기로정한금액 5. 중간배당에따라당해결산기에적립하여야할이익준비금 제 52 조 ( 배당금지급청구권의소멸시효 ) 1 배당금의지급청구권은 5 년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성한다. 2 제 1 항의시효의완성으로인한배당금은회사에귀속한다. 최근 3사업연도배당에관한사항은다음과같습니다. 구분 제13 기 제12 기 제11 기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 당기순이익 ( 백만원 ) 164,223 95, ,413 주당순이익 ( 원 ) 9,047 5,476 6,657 현금배당금총액 ( 백만원 ) 22,499 18,199 - 주식배당금총액 ( 백만원 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 보통주 우선주 주식배당수익률 (%) 보통주 우선주 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주 1,250 1,000 - 우선주 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 주1) 개별재무제표기준으로작성되었습니다. 주2) 제11기당기순이익과주당순이익은기존 K-GAAP기준으로작성되었으며, 제1 2기및제13기는한국채택국제회계기준에의해작성되었습니다

23 주3) 주당순이익 = 당기순이익 / 가중평균유통보통주식수주4) 현금배당성향 = 현금배당금총액 / 당기순이익주5) 현금배당수익률은당해배당과관련된주주총회소집을위한주주명부폐쇄일 2 매매거래일전부터과거 1주일간의유가증권시장에서형성된최종가격의산술평균가격에대한 1주당배당금의비율을백분율로산정한것입니다

24 II. 사업의내용 [ 용어의정리 ] 순번항목내용 1 OEM 2 KD 3 CBS 4 ABS 5 ESC 6 M/BSTR 7 Caliper 8 D/Brake 9 CSS 주문자상표부착생산 (Original Equipment Manufacturer) 완성차와부품업체두회사가계약을맺고완성차가부품사에자사 ( 自社 ) 상품의제조를위탁하여, 그제품을완성차의브랜드에부품사제품이납품되는방식 녹다운방식 (Knock Down) 부품을수출해서현지에서조립, 판매하는방식을말하며자동차수출에이방식이취해짐. 완성차를수출하는것보다관세가싸고현지의싼노동력을이용할수가있다는점때문에유리하며수입하는측에서도국내공업화에자극을줄수가있고또 A/S 가완성차수입보다정비되어특히개발도상국에서환영되고있음 CBS : Conventional Brake System 자동차에기본장착되는유압제동장치 ABS : Anti-Lock Brake System 자동차가급제동할때바퀴가잠기는현상을방지하기위해개발된특수브레이크로 1 초에 10 초이상의펌핑작용 ( 브레이크가잡혔다풀렸다하는현상 ) 으로급제동시밀림현상을방지 ESC : Electronic Stability Control ESP(Electronic Stability Program) 산하의장비로차량의횡측움직임을감지하여차량이주행중미끌어짐을제어해주는장비 M/BSTR : Master Cylinder & Booster 유압식브레이크의제동시유압을발생시켜서각바퀴의휠실린더로보내주는역할을수행하는장비 Caliper Brake 디스크브레이크로바퀴와함께회전하는원반 (Disk) 을두어이것을좌우에서유압에의해마찰패드로압착하여회전을정지시키는장치 D/Brake : Drum Brake 바퀴와함께회전하는브레이크드럼안쪽으로라이닝 ( 마찰재 ) 을붙인브레이크슈를압착하여제동력을얻는장치 CSS : Conventional Steering System 전통적인기계식조향장치의통칭으로 C-EPS/R-EPS 를제외한모든조향장치를일컫음. 당사생산품으로는 R/P, Column, Intermediate Shaft 등이 CSS 에해당 R/P : Rack Pinion Gear 핸들에의하여만들어진회전운동을직선운동으로바꾸어주는장치

25 순번항목내용 10 R/P * 종류 - Power R/P : Power Steering Rack Pinion Gear - Manual R/P : Manual Rack Pinion Gear 11 Column 12 Intermediate Shaft 13 C-EPS 14 R-EPS 15 S/ABS 차체에고정되어운전자의핸들조작력을 Intermediate Shaft 를통하여 Ste ering Gear 에전달하는장치 Column( 회전 ) 과 Steering Gear( 직선 ) 의상이한운동형태를상호연결하여회전력을전달하는장치 C-EPS : Column Type Electric Power Steering 핸들을돌려주는축인 Column 중간에전기모터가달려있어서운전자가핸들을돌리면 ECU 가판단전기모터를구동시켜파워스티리어링이가능토록하는장치 R-EPS : Rack Type Electric Power Steering R/P 에전기모터가달려있어서운전자가핸들을돌리면 ECU 가판단전기모터를구동시켜파워스티리어링이가능토록하는장치. R/P 에직접작용함으로써 C-EPS 에비해고출력 S/ABS : Shock Absorber 차체와바퀴사이에장착되어차량흔들림이발생할경우스프링의신축작용을억제하여차체를안정시키는장치 1. 사업의개요 가. 산업의특성 (1) 자동차산업및자동차부품산업의개요자동차산업은철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유등여러가지재료를써서각부분품마다각기다른생산공정을거쳐만들어진 2만여개의부품을조립하여자동차로완성하는복합적성격의대표적인조립산업으로다품종대량생산방식을특징으로하는기계공업입니다. 따라서, 소재와부품생산에관련된철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업등과밀접한관련을맺고있으며관련산업의뒷받침이없으면자동차산업의육성과균형있는발전을기할수가없게됩니다. 자동차산업은다양한부품을조립하여생산하는조립산업이며, 부품산업으로타산업 과연관성이높으며, 생산유발파급효과가매우큰산업입니다. 타산업으로부터중간 재를구매하는정도를나타내는후방연쇄효과 (Background Linkage Effects) 가매우

26 높은반면타산업에중간재를판매하는정도를나타내는전방연쇄효과는비교적낮은최종수요적제조업형특성을가지고있습니다. 또한, 자동차의생산에는막대한설비투자와개발비가소요되며적정수준의생산규모를유지하고생산코스트를절감시켜야가격경쟁력을확보할수있어서생산수량의증가에따라나타나는생산비용의감소효과인규모의경제 (Economies of Scale) 효과가매우뚜렷이나타나는산업입니다. 자동차부품제조산업은자동차용제동장치, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠및완충기등과같은자동차, 차체또는자동차엔진용부분품의제조를전반적으로포함하며, 다양한산업과연관되어있습니다. 자동차 1대는평균 5천여종 2~3만여개의부품으로구성되어있으며자동차의전체구조는일반적으로샤시, 차체로구분합니다. 차체는승객및운전자의좌석과화물을적재하기위한부분이며샤시는차체를뺀나머지부분을총칭하고동력전달장치, 주행장치, 조정장치, 조향장치, 제동장치, 완충장치, 기타보조장치로구분됩니다. 수많은자동차부품에대한품목은기능별로는내연기관용부품, 제동장치및부품, 완충기및부품, 동력전달장치등으로분류되고, 제조공정별로는주조품, 단조품, 기계가공품, 프레스가공품, 조립부품등으로나누어집니다. (2) 자동차부품산업의현황완성차납품매출액을기준으로글로벌자동차부품업체들의순위를살펴보면생산규모가큰완성차업체들로부터분사된대형부품회사들이상위권을유지하고있었습니다. 2000년대초반부터미국빅3의판매가하락세를보이고도요타를비롯한일본업체들이판매점유율이상승하면서부품회사들의순위도뒤바꾸기시작했습니다. GM 으로부터 1999년분사한델파이는 2003년까지세계1위부품생산업체로시장을주도하였으나 2004년보쉬에게 1위를넘겨주었고끝내경영악화로 2005년파산보호신청을했습니다. 포드의자회사인비스티온역시 2003년 4위에서 2007년 16위로크게하락하였으며, 2009년시가총액의감소로상장폐지된상태입니다. 반면도요타에서분사한덴소의경우는모기업과함께꾸준히성장하여 2009년에는보쉬를제치고 1위에올랐습니다. 2010년에는보쉬가 346억달러의실적을올리며세계 1위부품사자리를되찾았으며덴소는 329억달러를기록해 2위를차지했습니다

27 [ 글로벌주요자동차부품업체현황 ] 순위 업체명 국적 매출액 ( 백만 $) 주요부품 1 로버트보쉬 독일 34,565 엔진시스템, 샤시, 전장부품 2 덴소 일본 32,850 파워트레인제어시스템, 공조 3 콘티넨탈 독일 24,819 타이어, 샤시, 전장, 시트부품 4 아이신세이키 일본 24,613 변속기, 엔진부품, 차체 5 마그나인터내셔널 캐나다 23,600 파워트레인, 내외장, 차체 6 포레시아 프랑스 18,220 시트, 칵핏모듈, 도어판넬 7 존슨컨트롤 미국 16,600 시트, 내장 8 ZF 프리드리히샤펜 독일 15,748 변속기, 조향장치, 서스펜션 9 LG화학 한국 15,500 배터리팩, 스티어링휠, 엔진부품 10 현대모비스 한국 14,433 샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향 45 현대위아 한국 3,827 샤시모듈, 엔진부품 53 만도 한국 3,294 브레이크, 조향, 서스펜션부품 주1) 자료 : 오토모티브뉴스, 2010년 OEM 매출액기준순위 완성차납품매출액기준세계 100대부품회사들을국적별로살펴보면국내업체의경우 2008년현대모비스 (19위 ) 와만도 (73위 ) 2개업체에불과했습니다. 하지만 2009년에는배터리가자동차부품에포함되면서 LG화학도순위에진입하게되었고 2010년세계 100대자동차부품업체순위에는 LG화학 (9위), 현대모비스 (10위 ), 현대위아 (45 위 ), 만도 (53위 ) 4개사가포함되었습니다. 국내에현대차그룹이라는안정적인매출처를확보하고있고또한국내업체들의기술력이세계적으로인정받게됨에따라해외유수의자동차업체에납품을확대하게되면서성장성과경영안정성을동시에확보한결과라고할수있습니다. 그러나, 아직까지상위 10위권내회사들의대부분은미국, 일본, 프랑스, 독일등 4개국의부품업체들이대부분을차지하고있을정도로규모면에서는선진국과의격차가큽니다. 나. 국내외시장여건및산업의성장성 세계자동차수요는 2008 년, 2009 년 2 년연속감소했으나 2010 년에는세계경기진 정과기저효과로서유럽을제외한모든주요시장에서회복되었으며 2011 년에는선

28 진권부진과신흥권증가세둔화로전년대비 4.2% 상승한 7,370만대가판매되었습니다. 해외업체의경우일본업체는 2010년대규모리콜사태에이어 2011년상반기에는일본대지진, 하반기에는태국홍수를겪으며생산에차질이생겨주력시장이었던일본, 미국시장에서의 MS가크게하락하고판매및실적부진을보였으며, 신흥국에적합한저가소형차를출시하고신흥국점유율확대에힘쓰고있습니다. 미국 GM은파산이후빠른정상화로글로벌 1위의자리를되찾았으며미국의빅3는 UAW와협상을타결하며원가경쟁력의기반을마련하였습니다. 유럽업체는신흥시장내생산및판매를강화하고있으며중국업체들은신공장건설시반드시자주브랜드및친환경모델을포함시켜야한다는중국정부의자동차발전정책에따라합자업체를중심으로자주브랜드저가소형차출시가점차확대되고있습니다. 2011년국내자동차시장은 2009년하반기를기점으로회복되기시작해 3년연속판매가증가했으나유럽, 미국등재정위기로인한소비심리위축으로판매가소폭상승하여 2011년에는전년대비 1.6% 증가한 158만대를판매하였고차급별로는신차효과로경차와대형차의판매가증가했습니다. 국내업체의경우현대기아차는미국시장에서뛰어난연비와디자인, 가격만족도를앞세운마케팅전략으로점유율상승을이끌어지난해판매실적기준으로사상처음닛산을제치고미국빅6에진입했으며조지아, 앨러바마등현지생산기지가동과일본업체들의지진피해여파로당분간현대기아차의상승세는계속될것으로전망됩니다. 한국GM은쉐보레브랜드를도입하고 8종의신차출시를바탕으로 2002년회사출범이후최대내수판매실적을올렸으며쌍용차는마힌드라그룹의적극적협조로경영을정상화하고신차코란도스포츠를출시하며상승세를보이고있습니다. 르노삼성은주력모델의부진과일본지진에따른부품공급차질로판매가감소했습니다. 2011년수입차판매는 BMW, 벤츠, 아우디, 폭스바겐을중심으로 16.9% 의증가율을보이며최초로연간판매 10만대를돌파했으며한-EU FTA에따른가격경쟁력향상이수입차판매증가에큰영향을끼친것으로보입니다. 2012년세계자동차시장은유럽재정위기에따른경기위축으로대다수지역에서의성장세둔화가예상되며세계각국의선거등자동차관련불확실성도큽니다. 따라서판매증가세는 4.2% 로정체, 7,850만대수준의수요가예상되고이에따라완성차업체간경쟁이심화될전망입니다. 미국시장은대기수요유입과업체들의대거신차출시, 가격인하, 판매망정비등이

29 판매를증가시킬수있으나경기침체장기화에따른소비심리악화, 자동차금융시장위축이부정적으로작용해회복세가더딜것으로보입니다. 유럽시장의경우유럽재정위기여파로인한경기침체로소형차판매가증가될것으로보이며소형차급인기차종신모델출시가집중될것으로보입니다. 또한자동차탄소배출규제의무화로업체들의원가부담이커질것이며긴축심화에따른경기부진은계속되나대기수요실현으로 2012년판매는소폭상승할것으로예상됩니다. 2009년초부터세계최대자동차시장으로급부상한중국을비롯하여인도, 브라질등의신흥시장에서는주요업체들이현지생산능력확대와판매강화를 2012년주요전략으로하고있어공장가동률유지를위한판매확대, 가격경쟁이치열해질것으로보입니다. 2012년국내자동차시장은가계부채확대및경기악화우려로인한구매력감소로판매량이전년대비 2.2% 하락, 155만대가판매될것으로보이며 2010년이후정체세가이어질것으로보입니다. 2012년자동차수출은국내업체들의해외시장공략강화와 EU, 미국과의 FTA 체결로인한가격경쟁력향상으로 2011년대비 3.4% 증가한 321만대를예상하고있습니다. 특히, 미국시장에서는한-미 FTA 발효로관세혜택까지누리게되어경쟁력이한층강화될것으로예상되고있습니다. 국내자동차부품업체는국내완성차업체의세계시장에서의선전에힘입어미국, 유럽등선진업체에대한수주가확대되고있으며중국및인도등신흥업체수주확대도예상하고있습니다. 2012년수입차는한-미 FTA 발효로일본, 유럽브랜드의미국산우회수입차도입, 가격경쟁력향상으로 2011년대비 7.4% 증가한 11.4만대가판매되며호조세가지속될것으로보입니다. 다. 경기변동의특성자동차수요는경기변동과밀접한연관을맺고있습니다. 자동차보급이일정수준이상에도달해자동차수요의증가세가둔화내지는정체를보이는시기에는그런관계가더욱뚜렷하게나타납니다. 자동차보급이성숙되기전인 1994년이전에는경기변동에상관없이자동차수요가급격히늘어났지만, 성숙단계에들어선 1995년부터는경기변동에민감한영향을받고있습니다. 특히경기침체기에는비교적고가인자동차의수요가다른소비재에비해더크게감소하는특성을나타내고있습니다. 지난 1998년에자동차내수가절반이하로위축된것은이러한특성에기인합니다. 자동차부품산업은역시자동차산업의기초산업으로전방산업인완성차의시장상황

30 에따라직접적인영향을받고있습니다. 이러한경기변동상의특징은수요시장에따라달리나타나고있습니다. 자동차보급대수가상대적으로많은선진국인북미, EU, 일본시장등의경우에는경기변동에따라민감하며, 큰폭의성장세를기록하고있는중국을대표한신흥국가들의경우에는경기변동에도불구하고꾸준히수요가증가하고있습니다. 그외경기후행적인특성을나타내고있습니다. 경기회복기에전자제품이나생필품처럼급격하게판매량이증가하는것이아니라 1~2년의기간차이를두고증가하며경기하락기에도 1~2년의기간차이를두고판매량이감소하는특성이있습니다. 실제사례로써 2008년금융위기발생시 2008년자동차판매량은 6천6백만대를기록하였으나금융위기가안정되고경제성장이본격화되기시작한 2009년에전년대비 7.6% 감소한 6천1백만대수준의판매량이예상되고있는것이그대표적사례라고하겠습니다. 2009년을자세히살펴보면 2008년금융위기로인하여감소한판매량으로인해산업의기반이흔들리게되자각국의신차구입정책및인센티브제도로인하여 8월이후회복세로전환되었고상대적으로금융위기의피해가적었던중국이단일국가로는세계최대의시장및생산국으로전환되며이러한경기후행적인특성도다소간상쇄되고있습니다. 전체자동차시장을기준으로볼때신흥국의내수시장은지속적으로성장하며선진국시장의감소세가이를능가할수있는수준이라는점을중국의경우가증명해주고있습니다. 라. 시장에서경쟁력을좌우하는요인자동차산업은거대한자본이투입되는대규모장치산업이라는특성때문에각국마다소수업체위주의과점체제를구축하고있습니다. 즉, 일정규모의양산설비를구축하는데막대한비용이투입되어야하며진입결정이후제품출시까지최소한 4~5년이소요되기때문에막대한자금력을갖춘대기업이라도진입에성공할가능성이매우낮습니다. 이밖에자동차업체는종업원이수만명에이르고협력업체가수천개에달하기때문에, 부실경영이장기화되는경우에도국민경제적파장을고려해쉽사리퇴출을감행하지못하는특성을가지고있습니다. 자동차부품산업의 3차공급업체까지고려한다면자본의투입에있어상당한편차를보일수있으나글로벌부품사의경우자동차산업과동일하게대규모장치산업의특성과수주부터제품화까지상당한기간이소요됨에따라막대한자본이필수적으로

31 투자되어야합니다. 자동차부품의매출유형은크게 OEM( 또는조립용, 제조용 ), 보수용 (A/S), 수출용등세가지로대별되는데, 조립용은전체의약 75~80%, A/S용은약 5%, 수출용은약 1 5~20% 를차지하고있습니다. 수출부문이큰폭으로성장하고있으나, 대수기준으로수출비중이 70% 에가까운완성차에비해내수의존의모습을보이고있는특징이있습니다. 국내자동차부품산업의매출기반은실질적으로 OEM부문에있다고할수있습니다. 내수에서 OEM비중이여전히 75~80% 수준을유지하고있으며, 수출의경우에도국내완성차메이커의해외생산확대에따른 KD부품의수출이나 GM, FORD 등해외메이커에대한 OEM매출이대부분을차지하고있습니다. 따라서기술개발능력, 품질, 납기, 가격등의측면에서완성차메이커의요구수준을충족시키면서완성차메이커와긴밀한유대관계를형성, 유지발전시킬수있는능력이사업안정에있어중요한부분입니다. 또한자동차산업과제품개발부터참여하여양산까지불가분의관계를갖고있으며, 자동차산업의국제경쟁력제고를위해서는상호긴밀한협력관계의유지및효율적인분업생산체제의구축이요구되는바, 국내에서는현대모비스와만도가주축이되고있습니다. 규모가작고기술력이취약한부품사일수록단일완성차업체전속납품의성향을보이고있으며, 이처럼특정완성차메이커에종속된전속적인납품거래구조는구조적으로전방교섭력을취약하게하는주요인으로작용하고있습니다. 이러한낮은교섭력으로인하여대부분부품사는상시화된단가압력을받고있습니다. 그러나이러한단순한단가인하는원천적으로높지않은자동차부품사의최소수익성보장이라는한계요인을가지고있으며, 이로인하여최근에는완성차업계에설계단계에서부터부품사를참여시켜원가절감을달성하려하고있습니다. 따라서부품기업입장에서는단순히기존의단가인하부담을흡수하여수익성을확보할수있는원가경쟁력및규모의경제를확보할수있는투자능력뿐만아니라향후개발단계참여를통하여원가절감에기여할수있는기술개발능력이동시에요구되고있습니다. 자동차부품은단순철주조품부터고도의기술력을필요로하는전장부품등그구성이매우다양하며, 필요기술수준및자본수준의편차가극히큰수준입니다. 대체로플라스틱이나고무등의단순사출품은필요기술수준및자본수준이낮은것으로판단되어진입장벽이가장낮은부문을구성하고있으며, ECU 핵심전장품및당사가

32 영위하고있는샤시제품은기술력과자본소요가모두높아진입이어렵습니다. 이러한진입장벽요소는잠재적경쟁자의진입을억제하여일반적으로완성차업체에대해낮은교섭력을보유한개별부품업체가교섭력을강화할수있는핵심요소의역할을하게합니다. 특히기술수준에의한진입장벽요소는단기적대체가능성뿐아니라장기적대체가능성을극히낮게유지하는요소로작용하게됩니다. 이에따라핵심기술을자체적으로또는해외관계사제공을통하여보유하고있는부품사의경우완성차업체와부품업체간의유기적영업관계로인하여강력한교섭력을획득하고완성차업체의영업수익성을상회하는수익성을안정적으로확보할수있게됩니다. 마. 회사의경쟁상의장점과단점당사는기술연구개발에많은노력을기울이고있습니다. 주력제품을보면제동, 조향, 현가장치로구성되어있고, 70년대부터 3개제품군에대한개발, 생산을시작하여기계식제동, 조향, 현가제품에대한설계기술, 생산기술을보유하고있으며, 이는전자제어가접목된 ABS/ESC, EPS를독자기술로개발할수있는발판이되었습니다. 독자기술개발에대한대외적인인증으로는 2010년에자동차부품업체에서는유일하게 'ABS/TCS개발' 로한국공학한림원선정 ' 대한민국100대기술 ' 을수상한바있습니다. 또한세계각지에포진해있는연구진들은항시새로운기회를모색하고있으며, 제품개발단계에서부터최종생산단계까지전과정에서고객사와긴밀히협업함에따라고객의선호변화나규제와같은산업의동향을생생하게파악하여제품에반영할수있습니다. 당사의기술력은국내 / 외자동차회사에서도인정받아 ABS/ESC와같은전자제어제동제품의경우 GM에서글로벌프로그램을수주하였으며, EPS의경우에도 2009 년에 Project 수주에성공하였습니다. 업체별수직계열화가잘짜여져진입장벽이높았던유럽시장의경우에도 2009년에 PSA에캘리퍼브레이크수주성공을시작으로 2010년 9월에고급차의대명사인 B MW에 2,100억원규모의캘리퍼브레이크수주를성공함으로써당사가세계적인수준에기술력을확보했음을입증하였습니다. 자동차부품의전자화에따라센서와전자제어샤시제품인 ABS/ESC, EPS 등을기 반으로작동하는 ADAS(Advanced Driver Assistant Systems) 제품에대해서도당사

33 가보유하고있는시스템설계능력과검증기술을통해개발하였으며, 여러제품을이미수주하여 2010년및 2011년에걸쳐양산할예정입니다. 이와관련하여, 경쟁사들은자체적으로센서류 (Radar, Camera, 초음파센서 ) 를직접개발, 생산또는협력업체를통해독자사양을갖추고있는반면에만도는후발업체로그렇지못하다는약점이있습니다. 이를극복하기위해센서기술이있는 Hella 와합작회사인 ' 만도헬라일렉트로닉스 ' 를 2008년에설립하여센서개발및생산을준비하고있습니다. 또한새로운사양의센서기술및전자기술을개발하기위하여국내 / 외유수대학, 반도체회사, 전문연구기관등과 Joint Lab을만들어연구하고있습니다. Vision 기술의경우이태리의 Parma 대학과인도의자체연구소를활용하고있으며, Radar는유럽의전문업체와도협력하고있습니다. 원가경쟁력측면에서, 당사는공장의생산라인과공정을자체설계하는능력을보유하여원하는사양의제품을최소의생산 Cost로경쟁력있게생산할수있으며, 설계단계부터 LCD(Low Cost Design)/HVD(High Value Design) 활동을통해가치증대를위한제품개발을진행하고있습니다. 또한수주시에품목별로목표원가를설정하여양산시점까지의원가절감활동결과를시스템을통해관리하는 Target Costing 제도를운영하고있습니다. 원가경쟁력과관련, 당사의약점은인건비 / 감가비등의고정비비중이크다는것입니다. 이로인해자동차산업의저성장기도래등으로매출정체시고정비부담이가중되어원가경쟁력이약화될위험성이존재합니다. 이렇게고정비가높은원가구조를개선하여경영환경변화에탄력적으로대응할수있는경영체계구축을위해저부가가치단순공정 / 부문에대해 Outsourcing 을추진하고, 관계사간제품경쟁력비교통한글로벌기준최적공급방안검토등다양한활동들을전개하고있습니다. 바. 사업부문별재무현황 ( 단위 : 백만원 ) 한국 구분 제13 기제12 기금액비중금액비중 1. 매출액 3,242, % 2,457, % 2. 영업이익 162, % 131, % 3. 유무형자산, 투자부동산 1,027, % 842, % ( 감가상각비 ) 82, % 73, %

34 자동차부품및기타 중국 미국 기타 내부거래및연결조정 합계 구분 제 13 기 제 12 기 금액비중금액비중 ( 무형자산상각비 ) 13, % 11, % 1. 매출액 927, % 754, % 2. 영업이익 122, % 115, % 3. 유무형자산, 투자부동산 277, % 202, % ( 감가상각비 ) 26, % 27, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 971, % 876, % 2. 영업이익 17, % 15, % 3. 유무형자산, 투자부동산 106, % 98, % ( 감가상각비 ) 11, % 9, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 274, % 257, % 2. 영업이익 -5, % 13, % 3. 유무형자산, 투자부동산 93, % 54, % ( 감가상각비 ) 8, % 8, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 -855, % -706, % 2. 영업이익 -5, % -1, % 3. 유무형자산, 투자부동산 -34, % -23, % ( 감가상각비 ) % -4, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 4,560, % 3,639, % 2. 영업이익 291, % 275, % 3. 유무형자산, 투자부동산 1,470, % 1,173, % ( 감가상각비 ) 128, % 115, % ( 무형자산상각비 ) 14, % 13, % 2. 주요제품 가. Brake( 제동 ) 사업부문당사는국내에서최초로개발된 ABS(Anti-Lock Brake System) 와 TCS(Traction C ontrol System) 및 CBS (Conventional Brake System) 등을생산하고있으며, ESP( Electronic Stability Program) 도개발완료하여생산하고있습니다. ( 주 ) 만도의제동장치는현재국내완성차업체는물론세계최대자동차업체인 GM을비롯해 Ford, 크라이슬러등미국 Big 3에공급되고있으며, 품질의우수성을인정받고있습니다. ( 주 ) 만도의제동장치는각종실차주행시험과설계, 생산, 품질관리가동시에이루어

35 지는컴퓨터통합시스템을통해생산됩니다. 2011년에는향후 Brake 사업부문의성장을이끌 EPB( 전동식주차브레이크 ), AHB( 회생제동브레이크용제품 ), MGH 60 등전자화된첨단 Brake 제품을성공적으로양산하여명실공히글로벌업체와어깨를나란히하였습니다. 브레이크부문에대해서당사는세계적인경쟁력을가지고있다고말할수있으며이는반세기동안의축적된노하우로서만이아니라 ABS를최초국산화개발한 (1993 년 ) 독자기술을근간으로원가경쟁력확보를목표로한 MGH Series 개발로글로벌부품사들과조금도손색이없는기술및원가경쟁력을갖추어나가고있습니다. 2012년에는 MGH60 Model보다더욱진보된 MGH80 Model을양산적용할예정이며, 이는진보된기술과경량화를통하여경제성과안전성있어보다향상된 Performance 를제공할것입니다. 당사보유기술은향후안전규제가강화될중국, 인도등신흥시장에서의구매수요를감안하여볼때상당히중요한이슈이며, 동시에고연비, 친환경차량에대한전동화는물론, 부품들의 Unification 추세에가장핵심적인제품으로그시장성이높은제품이라고말할수있습니다. 기존의 Conventional 한제품인 CBS군의 Caliper 나 Mas ter cylinder and Booster 등의제품도마찬가지로수많은 Benchmarking 을통해원가경쟁력우위를확보하고있습니다. 또한회생제동시스템을개발하여 2011년 HMMA(HMC 북미 ) 소나타하이브리드차종과 KMC K5 하이브리드차종에도적용하였습니다. 회생제동시스템은전기자동차나하이브리드자동차에서운전자가차량을감속할때의에너지를회수하여 Batter y에충전하는기술로기존의 ESC 제동장치에회생제동을위한장치를추가하여하나의통합된제동시스템으로구성됩니다. 최근의편의사양에대한수요증가로 SCC ( 지능형 Cruise Control) 를개발완료하여 2011년 HG 그랜저에양산적용하였습니다. 현재는적용수량이적은편이나운전자에대한편의성이점차확대적용될경우그매출은상당히큰폭의증가가예상되며, 이러한 DAS(Driver Assistant System) 제품들은 Steering 장치의협조제어가필수적으로 Steering 사업본부와동시에연구개발활동을진행하고있으며, 또한전자제어시스템이주력개발부문인당사의사업군임을감안할때샤시제어파생제품또는응용제품의성장이앞으로의성장과수익을창출해나갈것으로기대되고있습니다. 고객입장에서는여러부품업체를동시에개발하지않고한업체만 Contact 하여개발

36 할수있다는것은 OEM 사의개발비용절감및개발기간단축등의큰효과가있습니 다. 나. Steering( 조향 ) 사업부문당사는새로운패러다임에맞는 EPS(Electric Power Steering) 를독자개발하여양산적용하고있고, 첨단기술의제품을개발하기위해끊임없이노력을하고있으며, ( 주 ) 만도의조향장치는세계적인자동차회사인 GM, Renault, Chrysler 등에공급, 세계최고수준의품질을인정받고있습니다. Steering 사업부문은향후친환경자동차에서그소요가계속적으로증가할것으로예상됩니다. 당사는기존의유압조향장치의기술로현대자동차를비롯 GM 등세계유수의자동차에높은품질과최적의가격으로공급하고있으며, 고연비친환경 Trend 에힘입어그적용량이현격하게증가하는전동조향장치에대해서도이미개발을완료하여, HMC 투싼 / 엑센트, KMC 스포티지 / 프라이드 / 레이, HMI(HMC India) i10/i20 차종에양산공급중에있습니다. 첨단제어기술이요구되는이전동조향장치에대해서당사는독자기술로국산화하여핵심기술을보유하게되었으며최근 Column Type의전동조향장치와더불어중형차이상에적용되는 Rack Type 전동조향장치도완성차업체에납품예정입니다. Rack Type 전동조향장치는중대형 / 고급차량에적용됨에따라 Column Type 전동조향장치보다높은모터출력과핸들링성능향상이필요하여최고수준의기술이요구되는제품입니다. 당사는이제품도독자기술을통하여개발을완료하여 2012년 GM C ruz 차종과 HMC 에쿠스차종에처음적용될예정이며, 2013년에는 HMC 산타페후속, 2014년에는제네시스쿠페후속차종과 GM Pickup truck에순차적으로적용될예정입니다. 이는당사가생산해오던기존의유압조향장치보다제품가가높아매출증가에큰역할을할것으로기대하고있으며, 브레이크제품과협조제어하는주차보조시스템및사각지대로인한사고방지를위해그적용범위가넓어지고있는 BSD( BlindSpot Detection) 에대해서도전동조향장치와협조제어가필요하여향후기술확보에따른잠재력은상당할것으로기대됩니다. 다. Suspension( 현가 ) 사업부문 Suspension 사업부문에서는승용차에서대형상용차까지다양한종류의차량에장착되는현가장치및산업용유압장치를공급하고있습니다. 당사는국내최초로전자제어현가장치 (Electronically Controlled Suspension, "ECS") 의지속적인개발에주력하여, 3단감쇠력가변현가시스템 (3 Step ECS), Fuzzy 적응제어식현가시스템,

37 연속가변전자제어현가시스템 (Continuous Damping Control, "CDC") 등첨단부품독자개발에성공하여공급하고있습니다. Suspension 은향후운전자의편의성이나안전한코너링을위한전자제어 Suspension 의장착비율이높아질것으로기대되며, 또한차량조립장착성과승차감 Performance 를동시에향상시킬수있는 Mono-tub e형 Suspension 을개발하여 HMC 아반떼, 엑센트및 KMC 포르테, 레이, 프라이드차종에양산적용하고있으며, 최근에는 DFD (Dual Flow Damper) 제품을개발하여 HMC 소나타 ( 북미 / 중국 ) 와 KMC K-5 ( 북미 / 중국 ) 및 KMC 소렌토 ( 북미 ) 차종및르노삼성 SM7 차종에양산공급하고있습니다. DFD 제품은기존제품대비승차감이높은수준으로향상되어자동차메이커와소비자의좋은반응을얻고있습니다. 당사는수십년간의생산기술을통해해외현지화시가장최적의라인구성을통해원가경쟁력을높이고있으며당사의우수한기술로중동현지사와 T/A를맺어용역료를통한수익성향상및당사라인에대한설비매출도발생시키는등일석이조의성과를올리고있습니다. 라. 주요제품등의현황 (1) 매출금액 당사는자동차제동장치, 조향장치, 현가장치등을생산하는자동차샤시부품전문 제조회사로서각사업부문별매출액및총매출액에서차지하는비율은아래와같습 니다. ( 단위 : 백만원, %) 구분 매출액 비율 한국 3,242, % 중국 927, % 자동차부품 및기타 미국 971, % 기타 274, % 내부거래및연결조정 -855, % 합계 4,560, % (2) 가격변동추이

38 ( 단위 : 원 ) 품목 제13기 제12기 제11기 제동장치 236, , ,281 조향장치 218, ,036 - 현가장치 85,004 85,778 84,492 (3) 가격변동원인 ( 가 ) 가격산출기준 구분제동장치조향장치현가장치 내용기아자동차 AM( 쏘울 ) 차종적용기준 Master Booster, Caliper, DIH, ABS 등현대자동차 RB( 엑센트 ) 차종적용기준 Electronic Power Steering 현대자동차 BK( 제네시스쿠페 ) 차종적용기준 Front Strut, Rr S/ABS ( 나 ) 가격변동원인 원자재가격변동에따른현대 / 기아자동차의가격인정으로주기적으로변동되나큰 폭의변동은아닙니다. 3. 주요원재료 가. 주요매입처및매입금액 ( 단위 : 백만원 ) 구분 품목 구체적용도 매입액 비율 (%) 한국 ASS'Y PAD, 2,463, % 중국 ECU ASS'Y, 제동, 조향, 현가장치 638, % 미국 IBJ/OBJ Sub ASS'Y, 등자동차부품제조 824, % 기타 Base ASS'Y 외 216, % 연결조정 , %

39 구분품목구체적용도매입액비율 (%) 합계 - - 3,301, % 주 1) 주요매입처와특수관계는없습니다. 나. 가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 품목 제13기 제12기 제11기 ASS'Y PAD 3,569 3,406 2,923 ECU ASS'Y 34,203 34,807 37,895 IBJ/OBJ Sub ASS'Y 6,182 6,681 6,594 Base ASS'Y 3,611 3,203 3,291 주1) 주요매입처와특수관계는없습니다. 당사매입품목의경우, 동일품목內차종별사양차이 (Size, 재질, 단중, 전장등 ) 에따른매입단가차이가크게발생하여평균단가를비교하는것은큰의미가없습니다. 다만, 상기품목중 ECU ASS'Y는환율연동품목으로 2011년환율영향에따라 2010 년대비평균단가가하락하였습니다. 4. 생산및설비 가. 생산능력및생산능력의산출근거 (1) 생산능력 ( 단위 : 천개, %) 구분 품목 생산가능수량 실제생산수량 평균가동률 제동장치 22,456 20,000 89% 한국 조향장치 8,061 5,333 66% 현가장치 17,540 14,748 84% 제동장치 11,106 8,096 73% 중국 조향장치 2,764 2, %

40 구분품목생산가능수량실제생산수량평균가동률 현가장치 7,890 8, % 제동장치 4,747 4,542 96% 미국 조향장치 % 현가장치 6,791 6,361 94% 제동장치 4,520 3,833 85% 기타 조향장치 % 현가장치 2,200 1,898 86% (2) 생산능력의산출근거 ( 가 ) 산출방법등 1) 산출기준생산능력이라함은제품별 UPH와연간작업조건의곱으로나타냅니다. 가 ) UPH : Unit Per Hour 의의미로각제품을시간당몇개생산할수있는가를나타냅니다. 계산식 : 3,600 / ( 제품 1단위생산에걸리는시간 / 제품생산라인의효율 ) 2) 연간작업조건 1 한국 : 262일 * 2Shift * 10Hours 262일 [ 기본일수 238일, 특근 24일 ( 월 2회 )] 2 중국 : 286일 * 2Shift * 10Hours 286일 [ 기본일수 250일, 특근 36일 ( 월 3회 )] 3 미국 : 256일 * 2Shift * 9Hours 256일 [ 기본일수 244일, 특근 12일 ( 월 1회 )] 4 기타 : 300일 * 3Shift * 7Hours 300일 [ 기본일수 300일 ] 나. 생산시설의현황 [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 )

41 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 227,461 19, ,967 - 중국 자가보유 미국 자가보유 1, ,013 - 기타 자가보유 0 4, ,673 - 합계 - 229,449 23, ,653 - [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 136,530 14, , ,517 - 중국 자가보유 42,234 12, ,656 3,091 55,301 - 미국 자가보유 35,968 10, , ,642 - 기타 자가보유 4,629 11, ,490 13,847 - 합계 - 219,361 48, ,118 2, ,307 - [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 10,414 3, ,503 - 중국 자가보유 ,227 - 미국 자가보유 1, ,523 - 기타 자가보유 248 1, ,148 - 합계 - 12,934 5, , ,401 - [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 242,800 98, , ,955 - 중국 자가보유 141,086 72,272 2,698 24,677 10, ,

42 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 미국 자가보유 46,994 9, , ,316 - 기타 자가보유 38,255 15, ,534-6,218 40,272 - 연결조정 - -27,117-11, , ,226 - 합계 - 442, ,058 3,794 87,387 5, ,247 - [ 자산항목 : 공구와기구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 50,829 25, , ,465 - 중국 자가보유 4,808 2, , ,444 - 미국 자가보유 1,982 2, ,281 - 기타 자가보유 3,149 1, , ,401 - 합계 - 60,768 31,343 1,011 22, ,591 - [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 4,104 1, , ,821 - 중국 자가보유 미국 자가보유 기타 자가보유 1,008 1, ,589 - 합계 - 6,561 3, , ,096 - [ 자산항목 : 비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 11,585 6, , ,233 - 중국 자가보유 967 1, ,971 - 미국 자가보유 3,866 1, ,

43 사업소 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 기타 자가보유 1,729 1, ,036 - 합계 - 18,147 10, , , 매출 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 품목 제13기 제12기 한국 제동, 조향, 현가장치등 3,242,342 2,457,940 중국 제동, 조향, 현가장치등 927, ,899 미국 제동, 조향, 현가장치등 971, ,171 기타 제동, 조향, 현가장치등 274, ,021 내부거래및연결조정 , ,391 합계 - 4,560,127 3,639,640 나. 판매경로및판매방법 (1) 판매경로국내납품경로는 OEM 직납과모듈업체를통해납품하는두가지가있습니다. 모듈업체납품의경우설계및개발에관한사항은 OEM 주관으로하며모듈업체는모듈화및물류만을담당합니다. 국내에서해외로의수출의경우, 현지해외법인을거쳐공급하거나수출운송을통하여직접납품합니다. 해외법인의납품경로도해외법인에서생산한제품을 OEM에직납하거나현지모듈업체를통하여납품합니다. (2) 판매방법및조건 구분판매방법대금회수조건비고 국내 1 고객전산 VAN 을통한 Order 접수 2 생산 / 출고 / 납품 3 매월월합계세금계산서발행및마감 1 현대 / 기아자동차 - 내수 : 어음 (60 일 ) 주단위결제 - 수출 : 월합계현금결제 ( 현대매월 12 일, 기아매월 15 일 ) 2 현대모비스 - 내수 : 어음 (60 일 ) 주단위결제

44 구분판매방법대금회수조건비고 수출 해외법인 1 고객전산 VAN 을통한 Order 접수 2 만도로발주및 Invoice( 송장 ) 발행 3 생산 / 출고 / 선적 / 납품 4 Invoice 별수금확인및반제처리 / 마감 1 고객전산 VAN 을통한 Order 접수 2 생산 / 출고 / 납품 3 세금계산서발행및마감 - 수출 : 매월 16 일월합계현금결제 1 만도미국법인 - T/T(90 일 ) 2 GM - T/T(47 일 ) 주단위결제 1 미국법인 - 현대 / 기아 : 월합계익월 30 일현금결제 - GM : 주단위현금 (47 일 ) 결제 2 중국법인 - 현대 : 월합계현금 (75 일 ) 결제 - 기아 : 월합계현금 50% / 90 일어음 50% 결제 - GM : 월합계현금 ( 익월 ) 결제 3 인도법인 - 현대 : 주단위현금 (30 일 ) 결제 US$ 또는 또는 결제 US$ 또는 INR 또는 CNY 또는 EUR 결제 다. 판매전략 (1) 국내외기존시장점유율확대주요고객인 HMC Group 및 GM Group의 Major Supplier 로서의위치를유지하면서 ADAS, Safety System 등고부가가치제품선행개발및적용할수있도록영업활동을강화하고있습니다. (2) 해외고객다변화 BMW, VW, PSA, Renault 등유럽 OEM의지속적인수주를통하여유럽시장매출금액이점진적으로확대되고있으며, 전세계가장큰시장으로부상하는중국시장에서는기존시장 (HMC 그룹 /GM그룹) 의 Market 유지와신규거래선의확대를동시에추진하고있습니다. 중국 Local OEM 및유럽과일본계 OEM에대하여본사의수주경험을바탕으로중국전지역에서수주를확대하고있으며, 특히 2010년설립된길리기차와의 J/V를통하여중국 Local 시장매출을극대화할수있는발판을마련하게되었습니다. 또한, 남미 Brazil 법인과 Poland 법인을 2010년설립하여 2012년공장가동을목표로준비중입니다. 이를통하여아시아, 북미, 남미, 유럽등글로벌거점을모두확보하게되어글로벌회사로서의기틀을마련하였습니다. (3) 신규사업발굴 M&A, J/V, T/A 등을통한자동차부품다각화및자동차부품내에서의신규사업 (A DAS, Motor 등 ) 을추진하고있으며, 또한기존의설비 Know-How 를바탕으로한설비사업및친환경자동차사업등기타여러사업부문에서新성장동력발굴에힘쓰고

45 있습니다. (4) Total Marketing 활동강화단지영업부서만의 Marketing 활동이아닌연구소, 생산, 품질등전사적인 Marketi ng 활동을일컫는 Total Marketing 활동을통해판매전략을극대화해나가고있습니다. 라. 주요매출처당사의주요매출처는현대자동차, 기아자동차및현대모비스, 현대위아이며이에대한매출액은 2011년누계매출액의약 56% 를차지합니다. 또한 GM Group 에대해서는약 20% 의매출비중을차지하고있습니다. 상기의주요매출처는중요성의관점에서매출비중 10% 이상인거래처를표시하였습니다. 6. 수주상황 당사는완성차업체의차종별제품을생산및납품하고있으나, 물량이확정되어있지 않고대내외적경제환경변화와그에따른수요변화를정확히예측할수없기때문 에수주물량, 수주잔고등별도수주상황을관리하지않고있습니다. 7. 시장위험과위험관리 가. 외환위험연결회사는국제적으로영업활동을영위하고있어외환위험, 특히주로달러화와중국위안화및유로화에관련된환율변동위험에노출되어있습니다. 외환위험은미래예상거래및인식된자산ㆍ부채가기능통화이외의통화로표시될때발생하고있습니다. 연결회사는이러한미래예상거래로부터발생하는환율변동위험을회피하기위해통화선도파생상품을이용하고있습니다. 보고기간말현재, 다른모든변수가일정하고각외화에대한기능통화의환율이 10 % 변동시환율변동이세전이익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 )

46 구분 제 13( 당 ) 기 제 12( 전 ) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 12,251,091 (12,251,091) 20,978,145 (20,978,145) CNY 4,752,455 (4,752,455) - - EUR 390,102 (390,102) 264,416 (264,416) 상기민감도분석은보고기간말현재연결회사내각기업의기능통화이외의외화로인식된주요화폐성자산ㆍ부채로서현금및현금성자산, 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무및차입금등을대상으로하였습니다. 환율의미래변화는판매가격과매출총이익율에영향을줄수있습니다. 나. 가격위험연결회사는재무상태표상매도가능금융자산으로분류되는연결회사보유지분증권의가격위험에노출되어있습니다. 연결회사가보유한지분상품의대부분은한국거래소가개설한유가증권시장에서거래되고있으며, 다른변수들은일정하고연결회사가보유하고있는시장성있는지분상품의가격이 5% 상승또는하락하는경우연결회사의자본에미치는영향 ( 법인세효과차감전 ) 은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 제 13( 당 ) 기 제 12( 전 ) 기 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 시장성있는매도가능지분상품 854,191 (854,191) 476,448 (476,448) 다. 이자율위험연결회사의이자율위험은주로미래시장이자율변동에따라변동금리부차입금에서발생하는이자비용이변동될위험과관련되어있습니다. 연결회사의이자율위험관리의목표는이자율변동으로인한불확실성과순이자비용의최소화를추구함으로써기업의가치를극대화하는데있습니다. 이를위해근본적으로중국현지종속기업간 Cash Pooling System 의도입을통한 외부차입최소화, 고금리차입금감축, 장ㆍ단기차입구조개선, 고정대변동이자

47 차입조건의적정비율유지, 주간ㆍ월간단위의국내외금리동향모니터링실시및대 응방안수립등을통해이자율위험을관리하고있습니다. 보고기간말현재다른모든변수가일정하고이자율이 100bp 변동시변동금리부차 입금으로부터발생하는이자비용에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 제 13( 당 ) 기 제 12( 전 ) 기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 1,959,372 (1,959,372) 1,260,735 (1,260,735) 8. 파생상품거래현황 가. 당기말현재연결회사의파생금융상품중통화선도계약과관련된세부내역은다 음과같습니다. 계약처 Position 매도금액 ( 단위 : 천원 ) 매입금액 ( 단위 : 천원 ) 약정환율계약만기일 우리은행, BOA, SC 제일은행 Citi 은행, 외환은행, SC 제일은행, 산업은행, 하나은행, BOA, 농협, 우리은행, JP Morgan 매도 EUR 60,000 KRW 93,867,820 1, ~ 1, ~ 매도 USD 1,070,000 KRW 1,244,649,033 1, ~ 1, ~ 나. 파생금융상품의공정가치평가내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 제13 기제12 기자산부채자산부채 [ 유동성항목 ] 현금흐름위험회피 11,108,464 5,913,178 14,958,054 - 현금흐름위험회피중단 ,540,

48 구분 제13 기제12 기자산부채자산부채 소 계 11,108,464 5,913,178 14,958,054 5,540,962 [ 비유동성항목 ] 현금흐름위험회피 8,458,067 17,602,501 21,507,970 - 내재파생상품 (*1) - 1,300, 소 계 8,458,067 18,903,218 21,507,970 - 합 계 19,566,531 24,816,396 36,466,024 5,540,962 주1) 연결대상종속기업인 MAM이발행한전환상환우선주의전환권을내재파생상 품으로별도로분리하고공정가치로측정하였습니다. 9. 경영상의주요계약 회사명 만도 계약상대방 계약체결시기 MMT AVM Sona Koyo Faravari & Sakht Pirooz Taha Crouse(P.J.S.) Co HITACHI AUTOMOTIVE SYSTEMS CO., LTD. FINESINTER CO.,LTD 계약기간 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 특허만료일까지 ~ KYB CORPORATION ~ BISHOP 계약내용 기술이전 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 400 천, Royalty : Net sales * 3% 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 100 천 Royalty : Net sales * 2.5% 또는차종별정액 (MYR 1.19~1.97/unit) 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 280 천, Royalty : Net sales * 1.5~3% 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 500 천, Royalty : IPI * 3% 또는 IPI * 1% 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : EUR 350 천, Royalty : Net sales * 3% 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 500 천, Royalty : IPI * 3% 또는 IPI * 1.5% 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 1,200 천, Royalty : IPI * 3.5% 기술도입계약 (License Agreement) IDP : JPY 3,000 만, Royalty : Net sales * 1.3% 기술도입계약 (License Agreement) IDP : JPY 1,000 만, Royalty : Net sales * 2% 또는 Net sales * 4%(2 개차종 ) 기술도입계약 (Patent License Agreement) IDP : JPY 500 만 Royalty : - Net Sales * 1.5%( 연간 18 만대이하 ) - Net Sales * 1.0%( 연간 18 만대초과 ) 기술도입계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : JPY 1,500 만, Royalty : JPY 50 만 / 년 기술도입계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 120 천, Royalty : Net sales * 1% 기술도입계약 (Non-Exclusive License Agreement) IDP : USD 25 천 대금수수방법 ( 기준 ) 반기종료후 30 일이내 반기종료후 60 일이내 반기종료후 45 일이내 반기종료후 45 일이내 반기종료후 45 일이내 반기종료후 45 일이내 반기종료후 90 일이내 반기종료후 90 일이내 반기종료후 90 일이내 반기종료후 90 일이내 반기종료후 90 일이내

49 회사명 한라스택폴 계약상대방 STEERING TECHNOLOGY INC. 계약체결시기 계약기간 ~ 특허만료일까지 JTEKT CORPORATION ~ Stackpole Limited Fine Sinter ~ ~ 계약내용 Royalty ( 기준 ): - SALES UNIT * AUD 0.17( 내수 ) - SALES UNIT * AUD 0.37( 수출 ) 호주 CPI( 소비자물가지수 ) 반영한변동요율적용 기술도입계약 IDP : USD 12 만, ROYALTY : USD 20 만 ( 연간 ) 기술도입계약 (Technical License Agreement) IDP : CAD 115 만 Royalty : GF-6 Net Sales * 2~3% 제품별차등적용 (3 년주기 0.5% 적용 ) 기술도입계약 (License and Technical Assistance Agreement) Royalty : 해당기술적용제품매출액 * 1.2% 대금수수방법 ( 기준 ) 반기종료후 60 일이내 현금, 연차별계약기간말일로부터 90 일이내지급 분기별 45 일이내지급 반기별 90 일이내지급 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 (1) 운영현황만도 Global R&D는자동차부품의전자화와친환경화에대응하기위하여체계적인연구개발시스템과최첨단연구설비를갖추고, 고도로숙련된연구인력의확보를위해노력하고있으며, 회사의신성장동력을창출하고미래를대비하는선행기술의단계적인개발과양산화를통하여한국자동차산업의위상을한단계높이고있습니다. 최근레이더센서를이용한차간거리유지로앞차와의간격을조절하는 SCC(S mart Cruise Control), 초음파센서와지능형조향장치를이용하여운전자의주차를도와주는 SPAS(Smart Parking Assist System) 및세계적이슈인환경문제에대응하기위한전기자동차의 Battery Charger 를성공적으로개발하여양산에적용하고있습니다. 현개발하고있는제품에는지능형제동시스템과전동식안전벨트제어로앞차와의충돌발생시운전자의부상을최소화하는 PCS(Pre-CrashSafety), 카메라로차선을인식하고지능형조향장치의제어를통해차선이탈을방지하는 LKAS( Lane Keeping Assist System) 가있으며한국최초적용을목표로개발하고있습니다. 각본부연구소는생산하고있는제품의차세대모델개발과원가절감 / 품질향상 / 경량화등경쟁력향상에힘쓰고있으며고객과의연계를강화하는역할을담당하고있습니다. 또한, 각해외연구소는현지독자 Application 을통하여고객대응력을강화하고지역별특성화운영과 MDK와 Role Sharing을통한 Global R&D 시너지창출에기여하고있습니다. (2) 연구개발담당조직및주요업무

50 Global R&D 본부연구소 구분 Electronics Advanced Technology Components & Materials Reliability & Validation Test MSI R&D Administration 제동 1 연구소 제동 2 연구소 주요업무 전자핵심원천기술개발 : 통신기술, 반도체기술등 Green Car 용신기술 / 신제품개발 (Converter, Battery Charger 등 ) ECU, Camera. Radar, Sensor 류개발 : 관련제품설계및개발업무수행 S/W 기반기술 (AUTOSAR, FlexRay, Vision Algorithm 등 ) Brake, Steering, Suspension 관련차종별전자부품개발 차세대신기술 / 신제품개발 ( 통신기반자율주행, X-by Wire 등 ) 차세대센서및통신모듈개발 Total Safety System 개발 ( 운전자 / 보행자보호시스템 ) 구조해석및 Electric Analysis 소재신사업추진및신소재개발소재 / 단품별연구개발절차구축재질 Spec. 제 / 개정체계구축 (Global Standard 화 ) 개발및양산소재품질확보 글로벌시험평가네트워크운영시험평가기술개발대상시험, 실차시험, NVH 시험, 전자파시험및평가 Final Validation Application ECU 독자설계 - H/W : 회로설계, PCB 설계 / 검증 S/W : Firmware, Boot Loader 영상인식 S/W 개발 : 독자알고리즘개발, 개발 / 평가용영상 DB 구축 Safety 검증 : S/W 및 ECU 검증 ( 단위시험, SILS) 글로벌중장기기술전략수립및실행관리연구개발포트폴리오관리 Global Control Tower 기능수행자동차수종사업발굴, 타당성분석글로벌표준화체계구축연구개발생산성, 기술자산관리 Next Generation 제동시스템개발제동시스템경쟁력제고 Next Generation 전자제어제동시스템개발 (ABS, ESC 등 ) 전자제어제동시스템경쟁력제고 조향 1연구소 Next Generation 조향시스템및전자제어조향시스템개발 (EPS 등 ) 조향 2연구소 조향시스템및전자제어조향시스템경쟁력제고 현가연구소 DAS 연구소 중국연구소 미국연구소 Next Generation 현가시스템및전자제어현가시스템개발 (CDC 등 ) 현가시스템및전자제어현가시스템경쟁력제고 Next Generation DAS 시스템개발 (SPAS 등 ) DAS 시스템경쟁력제고 현지 Application 독자수행 Low Cost Design 능력확보 : 중국 LDD 모델개발 MDK Role Sharing : Conventional 제품설계, Cost-effective 업무주도 현지 Application 독자수행미주선도기술분석 : SRS 분석 / 설계컨셉정립 MDK Role Sharing : 선행기술공동개발, 차량데모 (Engineer g Green)

51 해외연구소 구분 유럽연구소 인도연구소 주요업무 생산 Site 안정화 EU Biz. 지원 : PM, 수주지원선행기술 Lead : 신기술동향분석, 신기술과제추진 현지 Application 독자수행인도 LDD 모델개발인도 Biz. 지원 : Local 고객확보 나. 연구개발비용 ( 단위 : 백만원, %) 과목제 13 기제 12 기비고 연구개발비용계 151, ,643 - 연구개발비 / 매출액비율 [ 연구개발비용계 / 당기매출액 * 100] 3.33% 3.15% - 다. 연구개발실적 당사의최근 3년간주요연구개발실적은다음과같습니다. 연구형태 연구과제명 기대효과 비고 공동 Hybrid Brake System 신제품개발 국책 자체 FSR ACC + PCS (Pre-Crash Safety) System 신제품개발 - 공동 자이로센서개발 신제품개발 국책 공동 ESPm 신제품개발 국책 자체 TAS (Torque & Angle Sensor) 신제품개발 - 자체 전방충돌회피를위한주행시스템개발 신제품개발 - 자체 TJA 신제품개발 - 자체 Vision Algorithm 신기술개발 - 자체 고전압 MDPS 신제품개발 - 공동 APPS 신제품개발 국책 자체 HECU PUMP 내구가속모드개발 신제품개발 - 자체 IPAS (Intelligent Parking Assist System) 신제품개발 - 자체 국내 MGH-40 ESP 개발 (BK) 신제품개발 - 자체 국내 MGH-40 ESP 개발 (B-12) 신제품개발 - 자체 SPAS - HG 신제품개발 - 자체 MGH60 ABS/ESC ECU ( 연장 ) 신제품개발 - 자체 SCC - HG 신제품개발

52 연구형태 연구과제명 기대효과 비고 자체 Cord 보강 Rubber 기술개발 (Air Sus. 용 Air Sleeve) 신기술개발 - 자체 고강도저마찰 Polymer 복합소재기술개발 (W/Wheel, Rod Guide) 신기술개발 - 자체 Battery Charger 신제품개발 - 자체 SPAS - MD 신제품개발 - 자체 Near Net Shape 성형기술개발 (EPB MIM Gear) 신기술개발 - 자체 고탄성 Steel 소재기술개발 (Caliper Pad Spring) 신기술개발 - 자체 LKS (Lane Keeping Support) 신제품개발 - 자체 MAS-20-Belt Type EPS 개발 신제품개발 - 자체 MGH-50 ESC 개발 (ABS 포함 ) 신제품개발 - 자체 SCC RADAR Proto 신제품개발 - 자체 Motor on Caliper 신제품개발 - 공동 전기자전거 신제품개발 국책 자체 SPAS - VF 신제품개발 - 자체 AHB 개발 신제품개발 - 자체 Sensor Fusion(HMC LBSE) 신제품개발 - 자체 AFS 기구에의한노이즈영향성검토 신기술개발 - 공동 MoC 작동노이즈발생메커니즘및저감에관한연구 신기술개발 국책 자체 ACC Stop&Go HILS 검증 Process 구축 시험환경구축 - 공동 FlexRay (HMC 수탁 ) 신제품개발 국책 자체 측후방충돌회피지원시스템 신제품개발 - 자체 MAS-20R-JM FCEV 신제품개발 - 자체 RR Al Housing 저주파노이즈설계기술개발 신기술개발 - 자체 압전소자기술개발 (Solenoid valve) 신기술개발 - 자체 MoC 시스템의진동 / 소음전달경로해석및음질개선 신기술개발 - 자체 DAS 검증 HILS Process 구축 시험환경구축 - 자체 BLAC 모터와 CEPS 노이즈상관성연구 시험환경구축 - 자체 EPB 작동노이즈원인및저감에관한연구 신제품개발 - 자체 ESPlus GM 대응용 SW 검증 Process 구축 시험환경구축 - 자체 TPMS 개발 신제품개발 - 공동 차량전장용통합제어 SW 플랫폼 신기술개발 국책 자체 MOC(Motor on Calliper) 용 ECU 개발 신제품개발 - 자체 EPS 용 ASIC 개발 원가절감 - 자체 ADAS 시스템 Algorithm 검증체계개발 시험환경구축 - 공동 CARNES 적용을위한 S/W Platform 공동개발 신기술개발 - 자체 SPAS VF 용 Application 개발 신제품개발

53 11. 그밖의투자의사결정에필요한사항 가. 특허, 실용신안및상표등지적재산권현황 제품분류 제동장치 조향장치 현가장치 기타 총계 출원지 특허 실용신안 등록출원 ( 출원완료 ) 디자인상표프로그램 소계특허디자인상표소계 ( 단위 : 개 ) 국내 ,567 해외 소계 ,849 국내 ,390 해외 소계 ,676 국내 해외 소계 국내 해외 소계 국내 1, ,364 1, ,967 4,331 해외 소계 2, ,806 2, ,474 5,280 주 1) 지적재산권은그내역이 5,300 여건에이르는등그내역이방대하여상기와같 이지적재산권수량에대하여요약기재하였습니다. 총계 나. 회사에영향을미치는주요법률또는제규정 (1) 하도급거래공정화에관한법률하도급 ( 하청 ) 의거래질서를공정하게확립하여원사업자와수급사업자가대등한지위에서상호보완적으로균형있게발전할수있도록하기위해제정한법으로당사가부품을하도급하는경우영향을받습니다. (2) 대기환경보전법 대기환경을적정하게보전하여국민이건강한생활을할수있도록하기위해제정한 법률로당사의생산시설운영과관련하여영향을받습니다

54 (3) 하수도법 하수도의설치ㆍ관리에관한사항을규정하기위해제정한법률로, 당사의생산시설 운영과관련하여영향을받습니다. (4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률 자원의효율적인이용과폐기물의발생억제, 자원의절약및재활용촉진을위해제정 된법률로, 당사의생산시설운영과관련하여영향을받습니다. (5) 폐기물관리법 폐기물을적정하게처리하여자연환경및생활환경을청결히함을목적으로제정된 법률로, 당사의생산시설운영과관련하여영향을받습니다. (6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률환경친화적자동차의개발및보급을촉진하기위한종합적인계획및시책을수립하여추진하도록함으로써자동차산업의지속적발전과국민생활환경의향상을도모하며국가경제에기여함을목적으로한법률로, 당사는향후개발, 생산과관련하여간접적인영향을받을수있습니다. (7) 저탄소녹색성장기본법경제와환경의조화로운발전을위하여녹색성장에필요한기반을조성하고녹색기술과녹색산업을새로운성장동력으로활용함으로써국민경제의발전을도모하며저탄소사회구현을통하여국민의삶의질을높이고국제사회에서책임을다하는성숙한선진일류국가로도약하는데이바지함을목적으로한법률로당사는탄소배출저감에대한영향을받습니다. (8) 기타 기타다음과같이공장운영에필요한제반법률들의적용을받습니다. ( 가 ) 안전관련 산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치 유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률,

55 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화 석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법 ( 나 ) 공무관련 전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법 ( 다 ) 환경관련수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

56 III. 재무에관한사항 1. 연결재무제표에관한사항 가. 요약연결재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제13기 제12기 [ 유동자산 ] 1,800,247 1,265,560 ㆍ당좌자산 1,449, ,304 ㆍ재고자산 350, ,256 [ 비유동자산 ] 1,635,135 1,270,407 ㆍ투자자산 96,570 50,772 ㆍ유형자산 1,374,867 1,086,066 ㆍ무형자산 78,728 71,726 ㆍ기타비유동자산 84,970 61,843 자산총계 3,435,382 2,535,967 [ 유동부채 ] 1,372, ,315 [ 비유동부채 ] 652, ,075 부채총계 2,024,586 1,296,390 [ 자본금 ] 91,070 91,070 [ 연결자본잉여금 ] 240, ,385 [ 연결자본조정 ] (44,568) (8,535) [ 연결기타포괄손익누계액 ] 6,142 26,470 [ 연결이익잉여금 ] 1,069, ,348 [ 소수주주지분 ] 48,300 22,838 자본총계 1,410,796 1,239,577 매출액 4,560,127 3,639,640 영업이익 291, ,732 계속사업이익 274, ,

57 구분 제13기 제12기 연결총당기순이익 225, ,501 지배회사지분순이익 224, ,693 소수주주지분순이익 900 3,808 주당순이익 ( 원 ) 12,349 11,565 연결에포함된회사수 나. 연결대상회사의변동내용및변동사유 사업연도당기연결에포함된회사전기대비연결에추가된회사전기대비연결에제거된회사 제13 기 1 주식회사마이스터 Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd. 2 Uriman Inc. ( 당기설립에따른신규출자 ) 3 Mando America Corporation 4 Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. 5 Mando (Beijing) Automotive Chassis SystemCo., Ltd. 6 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. 7 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. 8 Mando India Ltd. 9 Mando India Steering Systems Private Ltd. 10 한라스택폴주식회사 11 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd. 12 Mando (Beijing) R&D Center 13 Mando Softtech India Private Ltd. 14 Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. 15 Mando Corporation Europe GmbH 16 Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda 17 Mando (Ningbo) Automotive parts Co., Ltd. 18 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 19 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 20 Mando Corporation Poland 21 우리엔지니어링 22 만도신소재주식회사 23 천진이폴리머상무유한공사 24 Meister Logistics Corporation America 제 12 기 1 주식회사마이스터 2 Uriman Inc. 3 Mando Corporation America 4 Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. 5 Mando (Beijing) Automotive Chassis SystemCo., Ltd. 6 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. 7 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. 8 Mando India Ltd. Mando Corporation Poland ( 당기설립함에따른신규출자 ) 우리엔지니어링 ( 마이스터가당기지분매입함에따른신규취득 ) 만도신소재주식회사 ( 당기지분매입에따른신규취득 ) 천진이폴리머상무유한공사 ( 당기지분매입에따른신규취득 ) Meister Logistics Corporation America ( 마이스터가당기설립함에따른신규출자 )

58 사업연도당기연결에포함된회사전기대비연결에추가된회사전기대비연결에제거된회사 9 Mando India Steering Systems Private Ltd. 10 한라스택폴주식회사 11 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd. 12 Mando (Beijing) R&D Center 13 Mando Softtech India Private Ltd. 14 Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. 15 Mando Corporation Europe GmbH 16 Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda 17 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 18 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 다. 재무정보이용상의유의점 (1) 회사가채택한재무제표작성기준연결회사는 2011년 1월 1일이후에개시하는연차보고기간부터국제회계기준을채택하여제정한한국채택국제회계기준을적용하고있습니다. 한국채택국제회계기준은국제회계기준위원회 ("IASB") 가발표한기준서, 개정서, 해석서중대한민국이채택한내용을의미합니다. 회사의연결재무제표는한국채택국제회계기준에따라작성되었으며, 기업회계기준 서제 1101 호 " 한국채택국제회계기준의최초채택 " 의적용을받습니다. 기업회계기준서제1101호에따른한국기업회계기준 (" 과거회계기준 ") 에서한국채택국제회계기준으로의전환일은 2010년 1월 1일이며, 과거회계기준에서한국채택국제회계기준으로의전환에따른자본, 총포괄손익및주요한현금흐름조정사항은주석5에제시되어있습니다. 한국채택국제회계기준은재무제표작성시중요한회계추정의사용을허용하고있으며, 회계정책을적용함에있어경영진의판단을요구하고있습니다. 보다복잡하고높은수준의판단이요구되는부분이나중요한가정및추정이요구되는부분은주석 3에서설명하고있습니다 년 12 월 31 일현재제ㆍ개정및공표되었으나, 2012 년또는그이후에연결회사 에새롭게적용되는기준서, 개정서및해석서는다음과같습니다

59 - 기업회계기준서제 1012 호 ' 법인세 ' 개정 동개정내용에따르면, 이연법인세부채또는이연법인세자산측정시공정가치로측정되는투자부동산은반증이없는한모두매각을통하여회수되는세효과를반영하여측정하도록개정되었습니다. 개정내용은 2012년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. - 기업회계기준서제 1019 호 ' 종업원급여 ' 개정 동개정내용에따르면, 보험수리적손익에대한범위접근법의적용이더이상허용되지않으며, 따라서발생한모든보험수리적손익은기타포괄손익으로즉시인식됩니다. 또한, 제도의변경에따라발생한모든과거근무원가를즉시인식하며, 이자원가와사외적립자산에대한기대수익을별도로산출하던것을순확정급여부채 ( 자산 ) 에확정급여채무의측정에사용한할인율을적용하여계산한순이자비용 ( 수익 ) 을산출하는것으로변경하였습니다. 동개정내용은 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. - 기업회계기준서제 1107 호 ' 금융상품 : 공시 ' 개정 동개정내용에따르면, 거래상대방에게양도되었지만여전히기업의재무제표에남아있는금융자산에대해그종류별로자산의성격, 장부금액및위험과보상에대한설명을공시하도록하고있습니다. 또한, 금융자산이재무제표에서제거되었지만기업이여전히양도자산과관련하여특정위험과보상에노출되어있다면그러한위험의영향을이해할수있도록추가적인공시가요구됩니다. 동개정내용은 2011년 7 월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. - 기업회계기준서제 1113 호 ' 공정가치측정 ' 제정 기업회계기준서제1113호 ' 공정가치측정 ' 은공정가치를명확히정의하고, 공정가치의측정을위한체계및공시사항을단일의기준서에서정하여한국채택국제회계기준적용시일관성을제고하고복잡성을감소시키기위하여제정되었습니다. 기업회계기준서제1113호는다른기준서에서이미요구하거나허용하는사항이외에추가

60 적으로공정가치측정을요구하지않으며, 다른기준서에서공정가치측정이요구되 거나허용되는경우적용되는지침을제공합니다. 동제정내용은 2013 년 1 월 1 일이 후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 회사는기업회계기준서제1107호의개정으로인해일부매출채권양도거래와관련된자산의성격, 장부금액및위험과보상에대한추가주석공시가필요할것으로예상하고있으며, 기업회계기준서제1113호적용에따른연결재무제표에대한영향을파악중입니다. 자세한사항은본사업보고서에첨부된 2011 년연결감사보고서 ' 주석 2. 유의적회계 정책 ' 을참조바랍니다. (2) 회계처리방법변경회계연도 회계기준변경내용 변경사유 제13기 변경사항없음 - 제12기 변경사항없음 - (3) 자산유동화와관련한자산매각의회계처리및우발채무등에관한사항 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. (4) 재무제표를재작성한경우재작성사유, 내용및재무제표에미치는영향 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. (5) 한국채택국제회계기준의준비상항및재무제표에미치는영향 본사업보고서에첨부된 2011 년연결감사보고서 ' 주석 5. 한국채택국제회계기준으 로의전환 ' 을참조바랍니다. (6) 한국채택국제회계기준에따라회사가선택또는적용을면제한회계처리방법 본사업보고서에첨부된 2011 년연결감사보고서 ' 주석 5. 한국채택국제회계기준으 로의전환 ' 을참조바랍니다

61 (7) 기타재무제표이용에유의하여야할사항 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 2. 개별재무제표에관한사항 가. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제13기 제12기 [ 유동자산 ] 1,027, ,466 ㆍ당좌자산 896, ,479 ㆍ재고자산 130,404 87,987 [ 비유동자산 ] 1,485,764 1,188,392 ㆍ투자자산 552, ,990 ㆍ유형자산 842, ,938 ㆍ무형자산 52,072 54,181 ㆍ기타비유동자산 39,072 36,283 자산총계 2,512,926 1,897,858 [ 유동부채 ] 817, ,744 [ 비유동부채 ] 513, ,067 부채총계 1,330, ,811 [ 자본금 ] 91,070 91,070 [ 자본잉여금 ] 240, ,385 [ 자본조정 ] (43,148) (7,169) [ 기타포괄손익누계액 ] (11,505) 24,191 [ 이익잉여금 ] 905, ,570 자본총계 1,182,789 1,112,047 매출액 2,823,879 2,117,311 영업이익 188, ,289 계속사업이익 182, ,

62 구분제 13 기제 12 기 당기순이익 164,223 95,495 주당순이익 ( 원 ) 9,047 5,476 나. 재무정보이용상의유의점 (1) 회사가채택한재무제표작성기준회사는 2011년 1월 1일이후에개시하는연차보고기간부터국제회계기준을채택하여제정한한국채택국제회계기준을적용하고있습니다. 한국채택국제회계기준은국제회계기준위원회 ("IASB") 가발표한기준서, 개정서, 해석서중대한민국이채택한내용을의미합니다. 회사의재무제표는한국채택국제회계기준에따라작성되었으며, 기업회계기준서제 1101 호 " 한국채택국제회계기준의최초채택 " 의적용을받습니다. 기업회계기준서제1101호에따른한국기업회계기준 (" 과거회계기준 ") 에서한국채택국제회계기준으로의전환일은 2010년 1월 1일이며, 과거회계기준에서한국채택국제회계기준으로의전환에따른자본, 총포괄손익및주요한현금흐름조정사항은주석 5에서설명하는바와같습니다. 한국채택국제회계기준은재무제표작성시중요한회계추정의사용을허용하고있으며, 회계정책을적용함에있어경영진의판단을요구하고있습니다. 보다복잡하고높은수준의판단이요구되는부분이나중요한가정및추정이요구되는부분은주석 3에제시되어있습니다 년 12 월 31 일현재제ㆍ개정및공표되었으나, 2012 년또는그이후에회사에 새롭게적용되는기준서, 개정서및해석서는다음과같습니다. - 기업회계기준서제 1012 호 ' 법인세 ' 개정 동개정내용에따르면, 이연법인세부채또는이연법인세자산측정시공정가치로측 정되는투자부동산은반증이없는한모두매각을통하여회수되는세효과를반영하

63 여측정하도록개정되었습니다. 동개정내용은 2012 년 1 월 1 일이후에개시하는회 계연도부터적용될예정입니다. - 기업회계기준서제 1019 호 ' 종업원급여 ' 개정 동개정내용에따르면, 보험수리적손익에대한범위접근법의적용이더이상허용되지않으며, 따라서발생한모든보험수리적손익은기타포괄손익으로즉시인식됩니다. 또한, 제도의변경에따라발생한모든과거근무원가를즉시인식하며, 이자원가와사외적립자산에대한기대수익을별도로산출하던것을순확정급여부채 ( 자산 ) 에확정급여채무의측정에사용한할인율을적용하여계산한순이자비용 ( 수익 ) 을산출하는것으로변경하였습니다. 동개정내용은 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. - 기업회계기준서제 1107 호 ' 금융상품 : 공시 ' 개정 동개정내용에따르면, 거래상대방에게양도되었지만여전히기업의재무제표에남아있는금융자산에대해그종류별로자산의성격, 장부금액및위험과보상에대한설명을공시하도록하고있습니다. 또한, 금융자산이재무제표에서제거되었지만기업이여전히양도자산과관련하여특정위험과보상에노출되어있다면그러한위험의영향을이해할수있도록추가적인공시가요구됩니다. 동개정내용은 2011년 7 월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. - 기업회계기준서제 1113 호 ' 공정가치측정 ' 제정 기업회계기준서제1113호 ' 공정가치측정 ' 은공정가치를명확히정의하고, 공정가치의측정을위한체계및공시사항을단일의기준서에서정하여한국채택국제회계기준적용시일관성을제고하고복잡성을감소시키기위하여제정되었습니다. 기업회계기준서제1113호는다른기준서에서이미요구하거나허용하는사항이외에추가적으로공정가치측정을요구하지않으며, 다른기준서에서공정가치측정이요구되거나허용되는경우적용되는지침을제공합니다. 동제정내용은 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다

64 회사는기업회계기준서제1107호의개정으로인해일부매출채권양도거래와관련된자산의성격, 장부금액및위험과보상에대한추가주석공시가필요할것으로예상하고있으며, 기업회계기준서제1113호적용에따른재무제표에대한영향을파악중입니다. 자세한사항은본사업보고서에첨부된 2011 년별도감사보고서 ' 주석 2. 유의적회계 정책 ' 을참조바랍니다. (2) 회계처리방법변경회계연도 회계기준변경내용 변경사유 제13기 변경사항없음 - 제12기 변경사항없음 - 3) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. (4) 자산유동화와관련한자산매각의회계처리및우발채무등에관한사항 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. (5) 재무제표를재작성한경우재작성사유, 내용및재무제표에미치는영향 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. (6) 한국채택국제회계기준의준비상항및재무제표에미치는영향 본사업보고서에첨부된 2011 년별도감사보고서 ' 주석 5. 한국채택국제회계기준으 로의전환 ' 을참조바랍니다. (7) 한국채택국제회계기준에따라회사가선택또는적용을면제한회계처리방법 본사업보고서에첨부된 2011 년별도감사보고서 ' 주석 5. 한국채택국제회계기준으 로의전환 ' 을참조바랍니다. (8) 기타재무제표이용에유의하여야할사항

65 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다

66 IV. 감사인의감사의견등 1. 회계감사인의감사의견등 가. 감사인에관한사항 (1) 회계감사인의명칭 제13기, 제12기및제11기감사는삼일회계법인이수행하였습니다. 제13기 제12기 제11기 삼일회계법인 삼일회계법인 삼일회계법인 (2) 회계감사인의감사의견 ( 검토의견포함 ) 제13기, 제12기및제11기에대한감사의견은적정입니다. 사업연도 감사의견 지적사항등요약 제13기 적정 - 제12기 적정 - 제11기 적정 - (3) 회계감사인의연결감사의견 ( 검토의견포함 ) 제13기, 제12기및제11기에대한감사의견은적정입니다. 사업연도 감사의견 지적사항등요약 제13기 적정 - 제12기 적정 - 제11기 적정 - (4) 감사용역체결현황 사업연도감사인내용보수총소요시간 제 13 기 제 12 기 삼일회계법인연결및별도재무제표검토및감사내부회계관리제도검토 삼일회계법인개별재무제표감사및검토내부회계관리제도검토 350,000 천원 6, ,000 천원 (*1) 4,

67 사업연도감사인내용보수총소요시간 제 11 기 연결재무제표감사 115,000 천원 1,500 삼일회계법인개별재무제표감사내부회계관리제도검토 135,000 천원 2,410 연결재무제표감사 45,000 천원 900 주 1) 제 12 기는한국채택국제회계기준사전인증과관련된보수및소요시간을포함하 고있습니다. (5) 회계감사인과의비감사용역계약체결현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 세무자문용역 ~ 내부회계관리제도자문 ~ 제13 기 세무조정 ~ 세무자문용역 ~ 해외주재원종합소득세신고대행 ~ 상장관련국내및해외 comfort 업무 ~ 인수대상회사실사자문 ~ IFRS 도입자문 ~ 제12 기 이전가격자문업무 ~ 지분인수자문 ~ 지분투자자문 ~ 세무조정 ~ 제11 기 IFRS 도입자문 ~ 세무조정 ~ 나. 종속회사감사의견최근3개사업연도중회계감사인으로부터적정이외의감사의견을받은연결및지분법자회사는 Mando India Limited (3월말결산법인으로서2009년 3월 31일로종료되는회계기간에대한감사의견이한정의견 ) 이외에는없습니다. 2009년 3월 31일로종료되는회계기간에대하여 Mando India Limited은회계감사인인 PwC India으로부터재고자산등의사유로한정의견을받았으나, 2010년 3월 31일로종료되는회계기간에는해당사항에대해적정의견을받았습니다. 당사의 2009년 12월 31일로종료되는회계기간에대한개별재무제표작성중상기한정사유가모두 Mando India

68 Limited 의재무제표에반영되어, 한정의견으로인한 2009 년 12 월 31 일로종료되는 회계기간에대한당사의개별재무제표에미치는영향은없습니다. 다. 회계감사인의변경연결지배회사는제12기사업연도에대한외부감사인이었던삼일회계법인과의감사계약이만료됨에따라제13기사업연도와연속하는 2개사업연도에대한외부감사인으로삼일회계법인을재선임하였습니다. 2011년 2월 11일에개최된감사인선임위원회에서 ' 제1호의안 : 외부감사인선임승인의건 ' 을상정하여외부감사인선임에대한승인을요청하였으며, 감사인선임위원회는제적위원 2/3출석및출석위원들의전원찬성으로삼일회계법인을선임하였습니다. 또한, 2011년 3월 11일에개최된주주총회에서보고하였습니다. 연결종속회사중, 2010 년도 Mando India Limited 및 Mando India Steering 의회계 감사인이인도현지사정으로인하여 2010 년도부터 PwC India 에서 KPMG India 로변 경되었습니다. 라. 내부통제에관한사항 (1) 내부회계관리제도 1) 내부회계관리자보고내용사업연도보고일자보고내용비고 제 13 기 제 12 기 제 11 기 내부회계관리제도모범규준에근거하여볼때, 중요성의관점에서효과적으로설계되어운영되어있다고판단됩니다. 내부회계관리제도모범규준에근거하여볼때, 중요성의관점에서효과적으로설계되어운영되어있다고판단됩니다. 내부회계관리제도모범규준에근거하여볼때, 중요성의관점에서효과적으로설계되어운영되어있`다고판단됩니다

69 2) 감사인이감사보고서에표명한종합의견등 사업연도종합의견의견내용개선계획또는결과비고 경영자의내부회계관리제도운영실 태평가보고서에대한우리의검토결 과, 상기경영자의운영실태보고내 제 13 기 적정 용이중요성의관점에서내부회계관 - - 리제도모범규준의규정에따라작성 되지않았다고판단하게하는점이 발견되지아니하였습니다. 경영자의내부회계관리제도운영실 태평가보고서에대한우리의검토결 과, 상기경영자의운영실태보고내 제 12 기 적정 용이중요성의관점에서내부회계관 - - 리제도모범규준의규정에따라작성 되지않았다고판단하게하는점이 발견되지아니하였습니다. 경영자의내부회계관리제도운영실 태평가보고서에대한우리의검토결 과, 상기경영자의운영실태보고내 제 11 기 적정 용이중요성의관점에서내부회계관리제도모범규준제5장 ' 중소기업에 - - 대한적용 ' 의규정에따라작성되지 않았다고판단하게하는점이발견되 지아니하였습니다

70 V. 이사의경영진단및분석의견 1. 예측정보에대한주의사항 당사가동사업보고서에서미래에발생할것으로예측하여기재또는표시한내용은동보고서작성시점의사건및재무성과에대한회사의의견을반영한것입니다. 동예측정보는미래의경영환경과관련된다양한가정에기초하고있으며, 이러한가정들은동보고서작성시점의합리적인근거에기초하였지만외부환경, 회사내부경영과관련된요인및기타변수로인하여결과적으로부정확한것으로판명될수도있습니다. 당사는동예측정보작성시점이후에발생하는위험또는불확실성을반영하기위하여예측정보에기재한사항을수정하는정정보고서를공시할의무는없습니다. 결론적으로, 이러한주의문구는모든예측정보에대하여적용되며, 동보고서상에서회사가예상한결과또는사항이실현되거나회사가당초에예상한영향이발생한다는확신을제공할수없습니다. 동보고서에기재된예측정보는동보고서작성시점을기준으로작성한것이며, 회사가이러한위험요인이나예측정보를업데이트할책임이없음을유의하시기바랍니다. 2. 개요 당사는제동, 조향, 현가장치관련다양한자동차부품을설계, 제조, 판매하고있습니다. 제조된부품을전세계주요자동차생산지역의완성차업체에게공급하고있으며전세계고객층에는세계최대완성차제조업체뿐아니라중국등의신흥시장의제조업체가포함됩니다. 또한전세계 A/S시장에서당사의완성차고객사및기타대리점, 소매업체등에 A/S용부품을팔고있습니다. 당사는전세계주요자동차관련지역에생산시설, 실차시험장, 연구개발센터, 자회사, 합작투자사등의네트워크를구축하였습니다. 핵심자동차부품제조사업의경우, 당사는한국내에세곳의생산시설뿐아니라미국, 중국, 인도의생산시설과터키, 말레이시아의합작투자사가운영하는생산시설을가지고있습니다. 당사의사업은생산지역에따라한국, 중국, 미국, 기타의네분야로나뉘어있습니다

71 당사는 2010 년 3 조 6,396 억원, 2011 년 4 조 5,601 억원의매출실적을달성하였으며, 당기순이익은각각 2010 년 2,055 억원, 2011 년 2,251 억원입니다 년 12 월말현 재총자산은 3 조 4,354 억원, 자기자본은 1 조 4,108 억원입니다. 3. 재무상태및영업실적 가. 재무상태 ( 단위 : 백만원 ) 구분 요약재무상태표제13 기제12 기 [ 유동자산 ] 1,800,247 1,265,560 ㆍ당좌자산 1,449, ,304 ㆍ재고자산 350, ,256 [ 비유동자산 ] 1,635,135 1,270,407 ㆍ투자자산 96,570 50,772 ㆍ유형자산 1,374,867 1,086,066 ㆍ무형자산 78,728 71,726 ㆍ기타비유동자산 84,970 61,843 자산총계 3,435,382 2,535,967 [ 유동부채 ] 1,372, ,315 [ 비유동부채 ] 652, ,075 부채총계 2,024,586 1,296,390 [ 자본금 ] 91,070 91,070 [ 연결자본잉여금 ] 240, ,386 [ 연결자본조정 ] (44,568) (8,535) [ 연결기타포괄손익누계액 ] 6,142 26,470 [ 연결이익잉여금 ] 1,069, ,348 [ 소수주주지분 ] 48,300 22,838 자본총계 1,410,796 1,239,577 - 당사의자산총계는전기대비 8,994 억원, 자본총계는 1,712 억원증가하였고부채 는 7,282 억원증가하였습니다. 자본총계의주요증가요인은 2011 년당기순이익증

72 가에따른이익잉여금의증가입니다. 부채증가의주요원인은유동성확보를위한 2, 000 억원규모의공모사채발행과매출증가에따른매입채무 2,556 억원증가가주요 원인입니다. 나. 영업실적 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제 13 기 요약손익계산서 제 12 기 매출액 4,560,127 3,639,640 매출원가 3,892,985 3,094,432 판매비와관리비 302, ,846 연구개발비 64,544 37,739 기타영업수익 51,987 50,031 기타영업비용 61,097 46,922 영업이익 291, ,732 금융수익 16,004 13,248 금융비용 36,826 22,942 지분법손익 4,074 (3,805) 법인세비용차감전순이익 274, ,233 법인세비용 49,516 56,732 당기순이익 225, ,501 - 당기매출액은 4 조 5,601 억원으로전기대비 25.3% 증가하였습니다. 동기간현대 자동차, 기아자동차등의국내완성차업체뿐아니라, GM 등해외업체들도전년도 대비생산량이크게증가하면서당사의매출또한증가하였습니다. - 영업이익은 2,913 억원으로전기 2,757 억원대비 5.7% 증가하였고영업이익율은 전기 7.6% 에서 6.4% 로 1.2% 감소하였습니다. 영업이익율의주요감소원인은수 출증가에따른수출경비및포장비증가와 R&D 인력충원등인원증가에따른급여,

73 퇴직급여, 연구비등의증가에기인합니다. - 금융수익은전기 132억원에서 28억원 (20.8%) 증가하여당기 160억원이되었습니다. 금융비용은전기 229억원에서 139억원 (60.5%) 증가하여당기 368억원이되었고금융비용의주요증가원인은외환관련손실입니다. 지분법손익은전기 38억손실에서당기 41억이익으로전환되었는데, 이는당사가 50% 의지분을보유하고있는만도헬라일렉트로닉스가 2011년본격가동됨에따라흑자전환했기때문입니다. 만도헬라일렉트로닉스의지분법이익은당기 28억으로전기손실 65억대비 93억증가하였습니다. - 당사는 2011년법인세비용으로 495억원 ( 유효세율 18.0%) 을계상하였으며, 이는 2010년법인세비용 567억원 ( 유효세율 21.6%) 보다감소한것입니다. 2011년의법인세비용은법정세율이 24.2%( 주민세포함 ) 이지만세액공제등각종세무조정사항을반영하여감소하였습니다. - 상기의요인들이반영되어당기순이익은 2010 년 2,055 억원대비 196 억원 (9.5%) 증가한 2,251 억원을달성하였고, 매출액대비이익율은전기 5.6% 에서당기 4.9% 로 감소하였습니다. 다. 환율변동영향당사는영업활동으로인하여미화 (USD) 등환율위험에노출되어있으며환율의불확실성은미래예상거래및자산과부채에영향을미칠수있습니다. 당사는미래예상거래로부터발생하는환율변동위험을회피하기위해통화선도파생상품을이용하고있습니다. 라. 자산손상당사는 2011년유형자산중불용자산처리한공구와기구에대해 2억원의유형자산손상차손을인식했으며, 무형자산중순공정가치에기초하여산정된회수가능액이장부금액에중요하게미달하는개발비와회원권에대해각각 34억원과 17억원의무형자산손상차손을반영하였습니다

74 4. 유동성및자금조달과지출 가. 유동성현황당사는제동, 조향, 현가장치관련다양한자동차부품을설계, 제조, 판매하고있으며, 매년영업활동에의한자금유입이지속적으로유지되고있습니다. 당사는결산기말현재 3,357억원의현금및현금성자산이있으며, 전기대비증감을항목별로보면영업활동으로인해 3,184억원의현금이유입되었고, 투자활동으로 4,630억원의현금유출, 재무활동으로 3,470억원의현금유입이있었습니다. 주요특이사항으로시설투자의증가에따라투자활동으로인한현금흐름중유형자산의취득으로 4,000억원의현금유출이있었습니다. 재무활동으로인한현금흐름에서는공모사채발행으로인한 2,000억원의현금유입과장기차입금 2,118억원의현금유입이있었습니다. ( 단위 : 백만원 ) 종류 제 13 기 요약현금흐름표 제 12 기 기말현금및현금성자산 335, ,932 영업활동으로인한현금흐름 318, ,506 투자활동으로인한현금흐름 (463,021) (250,053) 재무활동으로인한현금흐름 347,034 (76,028) 나. 자금조달과지출 (1) 회사의차입금내역당기말현재당사의차입금규모는단기차입금, 사채, 장기차입금과유동성장기부채 6,735억원입니다. 당기말현재차입금상세현황은다음과같습니다. - 단기차입금의세부내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천 ) 차입금종류 차입처 연이자율 (%) 제13( 당 ) 기 매출채권담보대출 우리은행등 - 4,272,

75 차입금종류차입처연이자율 (%) 제 13( 당 ) 기 기업구매자금대출한국수출입은행등 5.10 ~ ,169,490 수입결제자금대출 (USANCE) 우리은행등 2.24 ~ 3.56 SCB ,113,490 (USD 36,397) 785,546 (EUR 524) 외환은행등 4.69 ~ ,907,900 운영자금대출 씨티은행등 1.88 HDFC 등 - 23,066,000 (USD 20,000) 520,766 (INR 23,932) 합계 97,835,205 - 사채의세부내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 종류발행일만기일이자율 (%) 유동성 제 13( 당 ) 기 비유동성 제2회공모사채 ,000,000 제3회공모사채 ,000,000 제13회사모사채 ,000,000 - 사모사채 ,500,000 - 소 계 ,500, ,000,000 차감 : 사채할인발행차금 (797,681) 차감계 ,500, ,202,319 - 장기차입금의세부내역은다음과같습니다. 종류 차입처 이자율 (%) 유동성 제 13( 당 ) 기 ( 단위 : 천 ) 비유동성 국민주택자금국민은행 ,461 6,005,

76 종류 차입처 이자율 (%) 유동성 제 13( 당 ) 기 비유동성 일반차입금농협등 4.69 ~ ,000,000 50,000,000 일반외화차입금 SCB 등 1.92 ~ 운영자금 시설자금 상환우선주 51,659,193 (USD 44,800) 중소기업진흥공단 ,000 50,000 산업은행등 3.37 ~ ,976,410 (USD 46,937) 산업은행등 4.78 ~ ,577,800 35,194,500 외환은행등 1.02 ~ 코메리카은행 2.38 코에프씨 -한투파이오니아챔프 호벤처투자조합등 13,672,822 (USD 11,816) 1,825,100 (CNY 10,000) 34,022,350 (USD 29,500) 22,520,995 (USD 19,430) ,654,292 소계 121,038, ,060,686 차감 : 현재가치할인차금 - (90,556) 차감계 121,038, ,970, (2) 자금조달계획 당사는당기말현재외부로부터의추가적인차입계획이확정된바가없습니다. 5. 그밖에투자의사결정에필요한사항 가. 중요한회계정책및추정에관한사항사업보고서본문 'Ⅲ. 재무에관한사항 ' 중 '1. 연결재무제표에관한사항 _ 다. 재무정보이용상의유의점 ' 및 '2. 개별재무제표에관한사항 _ 다. 재무정보이용상의유의점 ' 참조바랍니다. 나. 환경및종업원등에관한사항 사업보고서본문 'Ⅱ. 사업의내용 ' 중 '11. 그밖의투자의사결정에필요한사항 ' 참조

77 바랍니다. 다. 파생상품및위험관리정책에관한사항 사업보고서본문 'Ⅱ. 사업의내용 ' 중 '8. 파생상품거래현황 ' 참조바랍니다

78 VI. 이사회등회사의기관및계열회사에관한사항 1. 이사회에관한사항 가. 이사회의구성개요당사정관상이사회는 3인이상의이사로구성하고법령이정하는바에따라사외이사를선임하도록규정되어있습니다. 보고서작성기준일현재당사의이사회는사내이사 3명, 사외이사 1명으로총 4명의이사로구성되어있으며, 이사회내부에별도의위원회를운영하지는않고있습니다. 각이사의주요이력및업무분장은 'Ⅷ. 임원및직원등에관한사항 _1. 임원및직원의현황 _ 가. 임원의현황 ' 을참고하시기바랍니다. 나. 중요의결사항등 (1) 이사회의주요활동내역 회차개최일자의안내용가결여부 제 12 기 ( ~ ) 재무제표승인의건 2011 년사업계획승인의건길리기차 Joint Venture 설립사후승인의건 Open Innovation 펀드투자승인의건최고경영자성과보상기준승인의건차입실행승인의건 B2B 플러스 ( 외상매출채권담보대출 ) 협력업체할인한도증액의건이사회규정개정의건 정기주주총회개최의건정관개정의건외화차입실행승인의건외부감사인선임의건 대표이사선임의건 KYB J/V 설립승인의건인도투자사지급보증승인의건 유럽법인설립승인의건제 2 회공모사채발행승인의건운전자금차입승인의건외화차입승인의건협력업체플러스전자어음할인한도증액승인의건현대종합상사주식취득사후승인의건 Brazil J/V 주식인수금납입승인의건 Brazil J/V 지급보증승인의건 가결 가결 가결 가결

79 회차개최일자의안내용가결여부 이폴리머지분인수사후승인의건한라 I&C 사모사채인수사후승인의건 자기주식취득승인의건가결 제 3 차공모사채발행승인의건가결 평택창고부지매입및지점설치사후승인가결 가결 (2) 이사회에서의사외이사의주요활동내역 회차 개최일자 성태홍 사외이사 신동일 찬성 찬성 찬성 찬성 해당사항없음 찬성 해당사항없음 찬성 해당사항없음 찬성 해당사항없음 찬성 해당사항없음 찬성 해당사항없음 찬성 다. 이사의독립성 당사의이사에대한추천인및활동분야는다음과같습니다. 이사성명추천인선임배경활동분야 정몽원 변정수 이사회 이사회 당사업무총괄및대외업무수행의안정성 당사업무총괄및대외업무수행의안정성 최대주주또는주요주주와의관계 회사와의거래 업무총괄최대주주본인 - 업무총괄특수관계인 - 신사현이사회한국 Operation 총괄한국총괄특수관계인 - 신동일이사회재무 / 기획분야전문가경영자문 감사제도에관한사항 가. 감사의인적사항및사외이사여부

80 성명주요경력결격요건여부비고 이증호 충남대학교행정학과졸업 (1980 년 2 월 ) 前 KB 부동산신탁 ( 주 ) 대표이사 前 KB 국민은행부행장 결격사항없음 2011년 3월선임 사외이사아님 나. 감사의독립성 (1) 감사의독립성감사는회사의회계와업무를감사하며이사회에출석하여의견을진술할수있고회의의목적사항과소집의이유를기재한서면을이사회에제출하여임시총회의소집을청구할수있습니다. 또한직무를수행하기위하여필요한때에는자회사에대하여영업의보고를요구할수있으며, 이경우자회사가지체없이보고를하지아니할때또는그보고의내용을확인할필요가있는때에는자회사의업무와재산상태를조사할수있습니다. 다. 감사의주요활동내용 회차개최일자의안내용가결여부 제 12 기 ( ~ ) 재무제표승인의건 2011 년사업계획승인의건길리기차 Joint Venture 설립사후승인의건 Open Innovation 펀드투자승인의건최고경영자성과보상기준승인의건차입실행승인의건 B2B 플러스 ( 외상매출채권담보대출 ) 협력업체할인한도증액의건이사회규정개정의건 정기주주총회개최의건정관개정의건외화차입실행승인의건외부감사인선임의건 대표이사선임의건 KYB J/V 설립승인의건인도투자사지급보증승인의건 유럽법인설립승인의건제 2 회공모사채발행승인의건운전자금차입승인의건외화차입승인의건협력업체플러스전자어음할인한도증액승인의건현대종합상사주식취득사후승인의건 Brazil J/V 주식인수금납입승인의건 Brazil J/V 지급보증승인의건 가결 가결 가결 가결

81 회차개최일자의안내용가결여부 이폴리머지분인수사후승인의건한라 I&C 사모사채인수사후승인의건 자기주식취득승인의건가결 제 3 차공모사채발행승인의건가결 평택창고부지매입및지점설치사후승인가결 가결 3. 주주의의결권행사에관한사항 가. 투표제도 당사는현재집중투표제, 서면투표제또는전자투표제를채택하지않고있습니다. 나. 소수주주권의행사여부 당사는현재소수주주권이행사되었던사실이없습니다. 다. 경영권경쟁 보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 4. 계열회사등의현황 가. 회사가속해있는기업집단당사가속한기업집단은 " 한라 " 이며, 당해기업집단은독점규제및공정거래에관한법률에의한상호출자제한, 채무보증제한의대상에해당되지않습니다. 해당기업집단의계열회사현황은다음과같습니다. ( 총 52개사 ) 1) 국내법인 순번법인명상장여부 1 ( 주 ) 만도 상장 2 한라건설 ( 주 ) 상장 3 ( 주 ) 마이스터 비상장 4 만도헬라일렉트로닉스 ( 주 ) 비상장

82 순번법인명상장여부 5 만도브로제 ( 주 ) 비상장 6 한라스택폴 ( 주 ) 비상장 7 한라아이앤씨 ( 주 ) 비상장 8 목포신항만운영 ( 주 ) 비상장 9 한라엔컴 ( 주 ) 비상장 10 대한산업 ( 주 ) 비상장 11 대일미석 ( 주 ) 비상장 12 한라웰스텍 ( 주 ) 비상장 13 ( 주 ) 예메디칼상해 비상장 14 ( 주 ) 현대메디스 비상장 15 ( 주 ) 와이드 비상장 16 만도신소재 ( 주 ) 비상장 17 우리엔지니어링 ( 주 ) 비상장 18 한라그린에너지주식회사 비상장 19 에이치워터주식회사 비상장 2) 해외법인 순번법인명상장여부 1 Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. 비상장 2 Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. 비상장 3 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 4 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 5 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 6 Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. 비상장 7 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 8 Mando America Corporation 비상장 9 Mando Softtech India Private Limited 비상장

83 순번법인명상장여부 10 Mando India Limited 비상장 11 Mando India Steering Systems Private Ltd. 비상장 12 Mando Corporation Europe GmbH 비상장 13 Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 비상장 14 Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S. 비상장 15 Autoventure Mando Sdn. Bhd 비상장 16 Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda 비상장 17 KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A. 비상장 18 Uriman Inc. 비상장 19 Meister Logistics Corporation America 비상장 20 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 비상장 21 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 비상장 22 한라스택폴 ( 북경 ) 기차부건유한공사 비상장 23 한라 ( 천진 ) 방지산개발유한공사 비상장 24 천진한라신성물업관리유한공사 비상장 25 미의덕창업투자유한공사 비상장 26 대련한라레미콘유한공사 비상장

84 순번법인명상장여부 27 심양한라레미콘유한공사 비상장 28 진황도동풍한라레미콘유한공사 비상장 29 천진대한한라레미콘유한공사 비상장 30 심양한라혼화제유한공사 비상장 31 천진빈해한라레미콘유한공사 비상장 32 베트남한라Vina 레미콘 비상장 33 천진이폴리머상무유한공사 비상장 나. 계통도 1) 국내법인 출자 피출자 ( 주 ) 만도 ( 주 ) 마이 스터 만도헬라일렉트로닉스 ( 주 ) 만도브로제 ( 주 ) 한라스택폴 ( 주 ) 만도신소재 ( 주 ) 만도 100.0% 50.0% 50.0% 70.0% 42.0% 우리엔지니어링 ( 주 ) ( 주 ) 마이스터 100.0% 목포신항만운영 ( 주 ) 한라그린에너지 ( 주 ) 애이치워터 ( 주 ) 한라 I&C 한라건설 100.0% 90.0% 26.8% 46.7% ( 주 ) 현대메디스 한라 I&C 23.2% 70.0% 32.2% ( 주 ) 와이드한라웰스텍 ( 주 ) 한라엔컴 20.0% 100.0% 100.0% 한라웰스텍 50.0% 대한산업 2) 해외법인 피출자 Mando Mando Mando Mando Mando Mando Mando Mado Mando Mando India Mando Mando Mando Mando KYB-Mando Maysan Autoventure Meister U

85 출자 (Beijing) (Beijing) (Beijing) Suzhou (Harbin) Tianjin (Ningbo) America India Limited Steering Softtech Corp. Brasil Corp. Corp. Mando Mando Logistics 만도 R&D 100.0% Trading 100.0% Automotive 100.0% Chassis 100.0% Automotive 80.0% Automotive 100.0% Automotive 65.0% Corp % 67.0% 100.0% India 100.0% 100.0% Europe 100.0% Poland 100.0% 50.0% 50.0% 30.0% Corp. Center System Parts Parts America ( 주 ) 마이스터 100.0% 한라스택폴 ( 주 ) 한라건설 다. 한라건설 ( 주 ) 는주주사로서당사의의사결정에영향을미치고있습니다. ( 보통주기준 22.5%) 라. 회사와계열회사간임원겸직현황 겸직임원 겸직회사 성명직위회사명직위선임시기 정몽원 변정수 신사현 대표이사 ( 상근 / 등기 ) 대표이사 ( 상근 / 등기 ) 대표이사 ( 상근 / 등기 ) 한라건설 ( 주 ) 회장 / 대표이사 2008 년 03 월 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 한라그룹 대표이사자동차부문총괄 2011 년 03 월 2010 년 10 월 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 이사 2011 년 03 월 마. 타법인출자현황 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 백만원, 주, %)

86 법인명 주식회사마이스터 ( 비상장 ) Mando America Corporation ( 비상장 ) Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. ( 비상장 ) Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. ( 비상장 ) Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. ( 비상장 ) Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. ( 비상장 ) Mando India Limited ( 비상장 ) Mando India Steering Systems Private Ltd. ( 비상장 ) 한라스택폴주식회사 ( 비상장 ) Mando (Beijing) Automotive Components 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액증가 ( 감소 ) 기말잔액 수량지분율장부가액 취득 ( 처분 ) 수량 금액 평가손익 수량지분율장부가액 최근사업연도재무현황 총자산 당기순손익 1999 년 11 월 27 일투자 1,391 2,234, % 66, ,234, % 66, ,476 10, 년 11 월 27 일해외투자 2002 년 07 월 28 일해외투자 2003 년 01 월 14 일해외투자 2004 년 12 월 08 일해외투자 2002 년 10 월 22 일해외투자 1999 년 11 월 27 일해외투자 2006 년 11 월 29 일해외투자 70,956 1, % 41, , % 41, ,869 8,945 33, % 71, % 71, ,876 40,407 28, % 103, % 103, ,381 47,209 21, % 25, % 25,964 46,369 3,249 8,057-80% 11, % 11,637 35,951 3,052 9,359 15,937,879 67% 9, ,937,879 67% 9,162 80,060-4,943 11,147 50,496, % 7, ,496, % 7,504 71,249-5, 년 03 월 17 일투자 28,260 5,208,000 70% 26, ,208,000 70% 26, ,216 9,165 해외

87 법인명 R&D Center Company Ltd. ( 비상장 ) Mando Softtech India Private Ltd. ( 비상장 ) Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. ( 비상장 ) Mando Corporation Europe GmbH ( 비상장 ) Mando Corporation do Brasil Industry and Comercial Auto Parts Ltda ( 비상장 ) Mando (Ningbo) Automotives Parts Co., Ltd. ( 비상장 ) Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret ( 비상장 ) Autoventure Mando SDN. BHD ( 비상장 ) 만도헬라일렉트로닉스주식회사 ( 비상장 ) 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액증가 ( 감소 ) 기말잔액 수량지분율장부가액 취득 ( 처분 ) 수량 금액 평가손익 수량지분율장부가액 최근사업연도재무현황 총자산 당기순손익 2003 년 06 월 19 일투자 3, % 4, % 4,490 9, 년 07 월 22 일해외투자 2007 년 06 월 13 일해외투자 2010 년 04 월 16 일해외투자 2010 년 07 월 15 일해외투자 2011 년 03 월 10 일해외투자 1999 년 11 월 27 일해외투자 1999 년 11 월 27 일해외투자 1,386 5,899, % 1, ,899, % 1,585 2, % % 919 1, , % 3,461-4, % 7,728 16, , % 3,017-29, % 32,266 30, , , % 27,008 80,096-2,420 5, ,500,300 50% 4, ,500,300 50% 4,054 24,175 4, ,740,000 30% 1, ,740,000 30% 1,168 7, 년 11 월 26 일투자 22, ,000 50% 19, ,000 10,000-1,380,000 50% 29, ,853 5,790 Mando Corporation Poland Sp. z o. o 년 05월 25일해외 4, % , % 25,280 24,

88 법인명 최초취득일자 출자목적 ( 비상장 ) 투자 만도브로제주식회사 ( 비상장 ) KYB-Mando do Brasil Fabricante de Auto pecas S.A. ( 비상장 ) 만도신소재주식회사 ( 비상장 ) 쌍용자동차 ( 상장 ) 현대종합상사 ( 상장 ) 최초취득금액 기초잔액증가 ( 감소 ) 기말잔액 수량지분율장부가액 취득 ( 처분 ) 수량 금액 평가손익 수량지분율장부가액 최근사업연도재무현황 총자산 당기순손익 2011 년 04 월 22 일투자 1, ,200,000 11,000-2,200,000 50% 11,000 20,637-3, 년 05 월 27 일해외투자 10, ,175,372 10,050-12,175,372 50% 10,050 28, 년 07 월 13 일투자 9, ,741,970 9,154-1,741, % 9,154 42, 년 08 월 13 일출자전환 8, , % 3, , , % 2,391 1,799, , 년 04 월 15 일투자 15, ,596 15,073-4, ,596 2% 10,294 1,756,464 67,572 합계 460,466, ,509 16,963, ,081-6, ,430, ,247 5,644,322 73,

89 VII. 주주에관한사항 1. 최대주주및그특수관계인의주식소유현황 가. 최대주주및그특수관계인의주식소유현황 보고서작성기준일현재당사의최대주주인정몽원은그특수관계인의지분율을합 하여 31.19%( 보통주기준 ) 의지분을보유하고있습니다. 세부내역은다음과같습니 다. 최대주주및특수관계인의주식소유현황 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주, %) 성명 관계 주식의종류 기초 소유주식수 ( 지분율 ) 기말 주식수지분율주식수지분율 정몽원본인보통주 1,372, ,372, 한라건설 ( 주 ) 계열사보통주 4,091, ,091, ( 주 ) 케이씨씨기타보통주 3,107, 변정수임원보통주 1, , 신사현임원보통주 , 김주신임원보통주 ( 주 ) 만도자사주보통주 14, , 계 비고 보통주 8,586, ,680, 우선주 기타 주 1) 2012 년 1 월 10 일당사대주주인한라건설 ( 주 ) 는보유주식중 450,000 주를시 간외매매로매도하여보고서제출일기준현재 3,641,691 주 ( 지분율 : 20.0%) 를보유 하고있습니다. 나. 최대주주의주요경력 성명 정몽원 학교명전공분야수학상태졸업년도 학력 고려대경영학학사卒 1979 년

90 남가주대 MBA 석사卒 1982 년 근무기간회사명업종주요직무및직위명 경력 ~ 현재한라건설 ( 주 ) 건설대표이사회장 ~ 현재 ( 주 ) 만도자동차부품제조대표이사회장 2. 주식의분포 가. 주식소유현황 5% 이상주주및우리사주조합등의주식소유현황은다음과같습니다. 주식소유현황 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 정몽원 1,372, % 이상주주 한라건설 ( 주 ) 4,091, 국민연금공단 1,781, 우리사주조합 427, 주1) 2012년 1월 10일당사대주주인한라건설 ( 주 ) 는보유주식중 450,000 주를시 간외매매로매도하여보고서제출일기준현재 3,641,691 주 ( 지분율 : 20.0%) 를보유 하고있습니다. 나. 소액주주현황소액주주현황 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 주주보유주식구분비고주주수비율주식수비율소액주주 27, ,614, 주식사무 당사정관상의신주인수권내용및주식의사무에관련된주요사항은다음과같습니

91 다. 제13조 ( 신주인수권 ) 1 회사의주주는신주발행에있어서그가소유한주식수에비례하여신주의배정을받을권리를가진다. 2 제1항의규정에불구하고다음각호의어느하나에해당하는경우에는주주외의자에게이사회결의로신주를배정할수있다. 1. 주주우선공모의방식으로신주를발행하는경우 2. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서일반공모의방식으로신주를발행하는경우 3. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서긴 정관상 신주인수권의내용 급한자금조달을위하여국내외금융기관또는기관투자자에게신주를발행하는경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서사업상중요한기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를위하여그상대방에게신주를발행하는경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서주식예탁증서 (DR) 발행에따라신주를발행하는경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서주권을증권시장에상장하기위하여신주를모집하거나모집을위하여인수인에게인수하게하는경우 7. 자본시장과금융투자업에관한법률제165조의7의규정에의하여우리사주조합원에게신주를발행하는경우 3 제2항에따라주주외의자에게신주를배정하는경우상법제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호및제4호에서정하는사항을그납입기일의 2주전까지주주에게통지하거나공고하여야한다. 4 제2항각호의어느하나의방식에의해신주를발행할경우에는발행할주식의종류와수및발행가격등은이사회의결의로정한다. 5 주주가신주인수권을포기또는상실하거나신주배정에서단주가발생하는경우에그처리방법은이사회의결의로정한다

92 결산일 12 월 31 일정기주주총회매사업연도종료후 3 개월이내 주주명부폐쇄시기 주권의종류 1 회사는매년 1월 1일부터 1월 7일까지권리에관한주주명부의기재변경을정지한다. 2 회사는매년 12월 31일최종의주주명부에기재되어있는주주를그결산기에관한정기주주총회에서권리를행사할주주로한다. 3 회사는임시주주총회의소집기타필요한경우이사회의결의로3월경과하지아니하는일정한기간을정하여권리에관한주주명부의기재변경을정지하거나이사회의결의로정한날에주주명부에기재되어있는주주를그권리를행사할주주로할수있으며, 이사회가필요하다고인정하는경우에는주주명부의기재변경정지와기준일의지정을함께할수있다. 회사는이를 2주간전에공고하여야한다. 회사가발행할주권의종류는일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로한다. 명의개서대리인한국예탁결제원 ( 서울시영등포구여의 2 길 22-1, ) 주주의특전 공고게재신문 없음회사가법령에따라신문에공고를하여야하는경우그공고는서울특별시에서발행되는매일경제신문에한다. 다만폐간, 휴간, 기타부득이한사유로매일경제신문에게재할수없는경우에는서울특별시에서발행되는한국경제신문에게재한다. 4. 주가및주식거래실적 당사주식의최근 6 개월간주가및거래량은다음과같습니다. ( 단위 : 원, 주 ) 보통주 종류 2011 년 7월 2011 년 8월 2011 년 9월 2011 년 10월 2011 년 11월 2011 년 12월 최고 223, , , , , ,000 주가 최저 207, , , , , ,500 평균 215, , , , , ,119 최고 ( 일 ) 4,292, , , , , ,127 거래량 최저 ( 일 ) 65,391 86,594 91,887 64,569 41,670 45,

93 종류 2011 년 7 월 2011 년 8 월 2011 년 9 월 2011 년 10 월 2011 년 11 월 2011 년 12 월 월간 7,493,038 4,724,318 3,055,951 3,174,596 2,275,621 1,690,

94 VIII. 임원및직원등에관한사항 1. 임원및직원의현황 가. 임원의현황당사의임원은등기임원 5명, 비등기임원 74명등총 79명입니다. 임원의상세현황은다음과같습니다. 임원현황 ( 기준일 : 2011 년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 담당업무 정몽원 1955 년 08 월회장등기임원상근전체총괄 변정수 1945 년 01 월부회장등기임원상근경영총괄 주요경력 - 고려대학교경영학과졸업 - 美남가주대학교 MBA - 만도기계부사장 - 만도기계대표이사사장 - 한라그룹부회장 - 한라그룹회장 - 현재주식회사만도대표이사회장 겸직현황 - 한라건설대표이사회장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 만도기계수석부사장 - 한라중공업중장비담당대표이사사장 - 발레오전장시스템즈코리아 ( 주 ) 수석부사장 - 후프코리아 ( 주 ) 대표이사 - TI Automotive Korea Ltd. 상임고문 - 한라 A&T( 주 ) 대표이사 - 현재주식회사만도대표이사부회장 겸직현황 - 한라그룹자동차부문총괄부회장 - Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 1,372, 년 6 개월 2012 년 03 월 10 일 1,000-5 년 6 개월 2014 년 03 월 10 일

95 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 담당업무 신사현 1950 년 04 월사장등기임원상근대표이사 (CEO) 신동일 1948 년 02 월사외이사등기임원비상근사외이사 이증호 1952 년 08 월감사등기임원상근감사 성일모 1955 년 10 월부사장미등기임원상근 총괄 (COO) Frank Chung 1955 년 11월부사장미등기임원상근총괄 (CMO) 김주신 1956 년 02 월부사장미등기임원상근 총괄 (CTO) 황인용 1958 년 10 월부사장미등기임원상근구매총괄 이석민 1957 년 05 월부사장미등기임원상근국내영업총괄 대표이사 주요경력 - 고려대학교경영학과졸업 - 만도기계이사 - 발레오전장시스템즈코리아 ( 주 ) 부사장 - 현재주식회사만도대표이사사장 겸직현황 - Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 이사 - 대구상업고졸업 - ( 주 ) 케이씨씨전무 - 충남대학교행정학과졸업 - KB 국민은행부행장 - KB 부동산신탁대표이사 - 현재주식회사만도감사 - 한양대학교전기공학과졸업 - 한양대학교대학원산업공학수료 - 현재주식회사만도 MDK 총괄 - 美 MIT 항공우주공학과졸업 - 美 Stanford MBA - TRW Inc. 기획및영업담당부사장 - Alcoa Inc. 한국공동사업본부장 - 존슨콘트롤스동성대표이사사장 - 현재주식회사만도 Corporate Planning & Global Sales & Marketing 겸직총괄 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Global R&D 총괄 - 한양대학교기계공학과졸업 - 한국산업기술대기계설계석사 - 한양대학교자동차공학박사 - 현재주식회사만도 Global Purchasing 총괄 - 고려대학교사회학과졸업 - 만도기계이사 - 아이콜스상무 - 한라건설전무 - 현재주식회사만도 MDK Sales 총괄 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 1,000-3 년 9 개월 2014 년 03 월 10 일 년 05 월 12 일 년 03 월 10 일 년 년 년 년 년 - 심창섭 1955 년 01 월전무미등기임원상근 MSC 법인장 - 한양대학교기계공학과졸업 년

96 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 담당업무 손정원 1956 년 07 월전무미등기임원상근 MIS 법인장 김영승 1954 년 07 월전무미등기임원상근 HR 총괄 정경호 1958 년 02 월전무미등기임원상근 Steering 사업본부장 안성환 1957 년 05 월전무미등기임원상근 MBC 법인장 심상덕 1957 년 07 월전무미등기임원상근중국총괄 정환영 1950 년 05 월전무미등기임원상근 Global Production Engineering Center 장 송범석 1956 년 01 월전무미등기임원상근 Suspension 사업본부장 조성현 1960 년 09 월전무미등기임원상근미주총괄 박세훈 1955 년 08 월전무미등기임원상근홍보협력실장 김규환 1957 년 03 월전무미등기임원상근품질총괄 윤영복 1955 년 09 월전무미등기임원상근 Brake 사업본부장 정우룡 1954 년 08 월상무미등기임원상근 MTC 법인장 주요경력 - 현재주식회사만도중국 MSC 법인장 - 영남대학교경영학과졸업 - 현재주식회사만도인도 MIS 법인장 - 고려대학교경영학과졸업 - 위니아만도이사 - 위니아만도자문 - 현재주식회사만도 Global HR 총괄 - 한양대학교정밀기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Steering 사업본부장 - 부산대학교영문학과졸업 - 현재주식회사만도중국 MBC 법인장 - 성균관대학교중문학과졸업 - 위니아만도중국법인장 - 상하이모딘중국법인장 - 현재주식회사만도 MDC 총괄 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Global Production Engineering Center 총괄 - 고려대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Suspension 사업본부장 - 고려대학교기계공학과졸업 - 고려대학교기계공학석사 - 현재주식회사만도 MDA 총괄 - 연세대학교사회학과졸업 - 조선일보상무 - 삼성에버랜드상무보 - 삼성카드자문 - 현재한라그룹부회장실홍보협력실장 - 부산대학교기계공학과졸업 - 기아자동차이사 - 현재주식회사만도 Global Quality 총괄 - 인하대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Brake 사업본부장 - 청주대학교자원공학과졸업 - 현재주식회사만도 MTC 법인장 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 년 년 9 개월 년 년 년 9 개월 년 6 개월 년 년 9 개월 개월 년 10 개월 년 년

97 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 고재현 1955 년 10 월상무미등기임원상근 담당업무 김지열 1958 년 09 월상무미등기임원상근프랑크푸르트연구소장 우덕현 1959 년 08 월상무미등기임원상근시험평가연구소장 류성하 1959 년 01 월상무미등기임원상근 MCB 법인장 기석철 1964 년 04 월상무미등기임원상근 주요경력 Steering - 동아대학교경영학과졸업 사업본부 - 현재주식회사만도 Steering 사업본부 경영지원실장 경영지원실장 전자 1 연구소장 박병옥 1955 년 09 월상무미등기임원상근정보전략실장 이환일 1956 년 07 월상무미등기임원상근주물사업실장 한원식 1957 년 08 월상무미등기임원상근 R&D 지원실장 김인태 1959 년 03 월상무미등기임원상근국내영업담당 탁일환 1959 년 11 월상무미등기임원상근 김만영 1959 년 12 월상무미등기임원상근 조향 2 연구소장 Global Management Corporate Finance 실장 박태규 1960 년 05 월상무미등기임원상근조향 2 공장장 박도순 1960 년 09 월상무미등기임원상근 제동 1 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도프랑크푸르트연구소장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 한양대학교기계공학석사 - 美 UC Davis 기계공학박사 - 자동차부품연구원실장 - 쉐프네거이사 - 현재주식회사만도시험평가연구소장 - 아주대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도브라질 MCB 법인장 - 서울대학교제어계측공학과졸업 - 서울대학교제어계측공학석사 - 서울대학교전기공학박사 - 로봇에버연구소장 - 현재주식회사만도전자 1 연구소장 - 서울대학교국어교육학과졸업 - 현재주식회사만도정보전략실장 - 인하대학교금속공학과졸업 - 현재주식회사만도주물사업실장 - 인하대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도연구개발본부 R&D 지원실장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도국내영업담당 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도조향 2 연구소장 - 서울시립대학교회계학과졸업 - 현재주식회사만도 Global Management Corporate Finance 실장 - 명지대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도조향 2 공장장 - 한양대학교기계공학과졸업 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 년 년 년 7 개월 년 9 개월 년 7 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월

98 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 담당업무 연구소장 김용걸 1961 년 01 월상무미등기임원상근조향 1 공장장 김동신 1963 년 01 월상무미등기임원상근 Global R&D Advanced Technology 소장 이철영 1963 년 12 월상무미등기임원상근회장비서실장 최성호 1964 년 01 월상무미등기임원상근 FS PJT 장 윤팔주 1964 년 05 월상무미등기임원상근 DAS 사업실장 이흥영 1958 년 06 월상무미등기임원상근 이윤식 1958 년 02 월상무미등기임원상근 Global Management 실장 MDE 총괄겸 MCE 법인장 김광헌 1960 년 09 월상무미등기임원상근노경협력센터센터장 강봉수 1962 년 12 월상무미등기임원상근 동창진 1962 년 01 월상무미등기임원상근 MNC 법인장 주요경력 - 현재주식회사만도제동 1 연구소장 - 아주대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도조향 1 공장장 - 연세대학교기계공학과졸업 - 한국과학기술원기계공학석사 - 美위스콘신대기계공학박사 - 현재주식회사만도 Global R&D Advanced Technology 소장 - 서울대학교국제경제학과졸업 - 커런트코리아이사 - 상원 IT 상무 - 현재한라그룹비서실장 - 서울대학교기계공학과졸업 - 서울대학교기계공학석사 - 포스텍기계공학박사 - 현재주식회사만도 Global R&D FS PJT 장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 한양대학교기계공학석사 - 한양대학교자동차공학박사 - 현재주식회사만도 DAS 사업실장 - 고려대학교경영학과졸업 - 아주대학교경영학석사 - 현재주식회사만도 Global Management 실장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 한라공조상무 - 현재주식회사만도 MDE 총괄겸 MCE 법인장 - 고려대학교정치외교학과졸업 - 현재주식회사만도노경협력센터센터장 MDK - 한양대학교산업공학과졸업 Administration - 현재주식회사만도 MDK Administration 실장실장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 MNC 법인장 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 76-3 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 9 개월 년 11 개월 개월 년 9 개월 년 년 - 정서교 1961 년 11 월상무미등기임원상근 MHC 법인장 - 강릉상업고등학교졸업 년

99 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 최병락 1959 년 09 월상무미등기임원상근 담당업무 Supplier Quality & Development 실장 김정민 1958 년 06 월상무보미등기임원상근 MIL 법인장 조기영 1957 년 02 월상무보미등기임원상근 최경선 1960 년 05 월상무보미등기임원상근 MMT 부사장 심상윤 1961 년 12 월상무보미등기임원상근 차항병 1960 년 09 월상무보미등기임원상근 김성수 1963 년 11 월상무보미등기임원상근 오준남 1964 년 08 월상무보미등기임원상근 주요경력 - 현재주식회사만도 MHC 법인장 - 인하대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Global Purchasing Supplier Quality & Development 실장 - 인하대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 MIL 법인장 Suspension - 한양대학교전기공학과졸업 사업본부 - 현재주식회사만도 Suspension 사업본부 경영지원실장 경영지원실장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 MMT( 터키 ) 부사장 Brake - 영남대학교사회학과졸업 사업본부 - 현재주식회사만도 Brake 사업본부 경영지원실장 경영지원실장 Steering Division Quality Control 실장 Global R&D Components & Materials 실장 Global R&D Electronics 2 소장 이해영 1961 년 02 월상무보미등기임원상근제동 2 공장장 권병찬 1961 년 06 월상무보미등기임원상근정도경영담당 이영준 1956 년 12 월상무보미등기임원상근 홍영환 1958 년 08 월상무보미등기임원상근 Global Quality Assurance 실장 MIL 인도연구소 - 경희대학교기계공학과졸업 - 경희대학교기계공학석사 - 현재주식회사만도 Steering Division Quality Control 실장 - 인하대학교금속공학과졸업 - 인하대학교금속공학석사 - 현재주식회사만도 Global R&D Components & Materials 실장 - 동국대학교전자공학졸업 - 동국대학교전자공학석사 - 현재주식회사만도 Global R&D Electronics 2 소장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도제동 2 공장장 - 고려대학교통계학과졸업 - 현재한라그룹부회장실정도경영담당 - 동국대전산원전자계산학과졸업 - Global Quality Assurance 실장 - 인하대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 MIL 인도연구소소장 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 년 년 3 개월 년 년 년 년 년 년 7 개월 년 3 개월 년 1 개월 년 년

100 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 담당업무 소장 박종철 1960 년 05 월상무보미등기임원상근홍보팀장 이종원 1961 년 01 월상무보미등기임원상근 김원홍 1961 년 07 월상무보미등기임원상근 주요경력 - 고려대학교경영학과졸업 - 고려대학교경영학석사 - 현재한라그룹부회장실홍보팀장 Brake - 인하대학교금속공학과졸업 사업본부 - 현재주식회사만도 Brake 사업본부 품질관리실장 품질관리실장 Suspension 사업본부현가공장장 정대종 1965 년 07 월상무보미등기임원상근 MRC 소장 이태승 1964 년 05 월상무보미등기임원상근 Corporate Planning 부총괄 조진상 1960 년 01 월상무보미등기임원상근도쿄지점지점장 강치원 1959 년 02 월상무보미등기임원상근 MCP 법인장 정해공 1960 년 05 월상무보미등기임원상근 KMB 부법인장 이기관 1964 년 02 월상무보미등기임원상근 제동 1 공장공장장 심재근 1963 년 01 월상무보미등기임원상근 MBTC 법인장 김상주 1962 년 01 월상무보미등기임원상근 김판조 1962 년 02 월상무보미등기임원상근 조기행 1962 년 09 월상무보미등기임원상근 Parts Purchasing 실장 Sales Development 실장 - 동국대학교경영학과졸업 - 현재주식회사만도 Suspension 사업본부현가공장장 - 서울대학교기계공학과졸업 - 한국과기원생산공학석사 - 현재주식회사만도 MRC 소장 - 인하대학교금속공학과졸업 - 현재주식회사만도 Corporate Planning 부총괄 - 충남대학교경영학과졸업 - 고려대학교경영학석사 - 현재주식회사만도도쿄지점지점장 - Texas Southern 산업교육학석사 - 현재주식회사만도 MCP( 폴란드 ) 법인장 - 한양대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 KMB( 브라질 ) 부법인장 - 인하대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Brake 사업본부제동 1 공장공장장 - 한국외국어대학교중국어과졸업 - 현재주식회사만도중국본부 MBTC 법인장 - 한양대학교금속공학과졸업 - 현재주식회사만도 Global Parts Purchasing 실장 - 서울대학교중문학과졸업 - 현재주식회사만도 Global Sales & Marketing Sales Development 실장 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 년 년 년 년 년 - 1,028-1 년 개월 개월 개월 개월 개월 개월 - 현가연구소 - 한양대학교금속공학과졸업 - 현재주식회사만도 Suspension 사업본부 개월

101 성명출생년월직위등기임원여부 상근여부 담당업무 김훈태 1963 년 04 월상무보미등기임원상근중국관리실실장 박영문 1965 년 10 월상무보미등기임원상근 강형진 1970 년 01 월상무보미등기임원상근 장관삼 1964 년 03 월상무보미등기임원상근 배홍용 1969 년 07 월상무보미등기임원상근 소장현가연구소소장 조향 1 연구소소장 DAS 사업실담당 MCA 영업담당 조향 2 연구소담당 이광호 1962 년 02 월상무보미등기임원상근대외홍보협력담당 정경 1965 년 04 월상무보미등기임원상근신규사업담당 주요경력 - 경희대학교산업공학과졸업 - 경희대학교산업공학석사 - 현재주식회사만도중국본부중국관리실실장 - 경남대학교기계공학과졸업 - 현재주식회사만도 Steering 사업본부조향 1 연구소소장 - 연세대학교전자공학과졸업 - 연세대학교전자공학석사 - 연세대학교전자공학박사 - 현재주식회사만도 DAS 사업실담당 - 한양대학교금속공학과졸업 - 현재주식회사만도 MCA 영업담당 - 서울대학교기계공학과졸업 - 서울대학교기계공학석사 - 현재주식회사만도 Steering 사업본부조향 2 연구소담당 - 고려대학교경제학과졸업 - 현재한라그룹부회장실홍보협력담당 - 서울대학교금속공학과졸업 - 서울대학교금속공학석사 - 현재한라그룹신규사업실담당 보통주 소유주식수 우선주 재직기간 임기만료일 개월 개월 개월 개월 개월 개월 개월 - 나. 직원의현황 직원현황 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 성별 직원수 정규직계약직기타합계 평균근속연수 연간급여총액 1 인평균급여액 자동차부품남 3, , , 비고

102 사업부문 성별 직원수 정규직계약직기타합계 평균근속연수 연간급여총액 1 인평균급여액 자동차부품녀 , 합계 4, , , 주 1) 임원제외 주 2) 기타 : 별정직, 촉탁 비고 2. 임원의보수등 가. 주총승인금액 당사는상법및당사정관에의거하여이사및감사의보수한도를주주총회의결의로 서정하고있습니다. 당사는 2011년 3월 11일정기주주총회를통하여제13기이사 및감사의보수한도를정한바있으며세부승인내역은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 인원수 주총승인금액 비고 등기이사및사외이사 4 5,000 - 감사 지급금액 구분인원수지급총액 1 인당평균지급액 주식매수선택권의공정가치총액 ( 단위 : 백만원 ) 비고 등기이사 3 2, 사외이사제외 사외이사 감사위원회위원또는감사 계 5 5, 주 1) 당사는 2011 년 3 월 11 일정기주주총회결과, 등기이사는 4 인에서 3 인으로 (2 인 사임및 1 인신규선임 ), 사외이사는 2 인에서 1 인으로 (1 인임기만료사임 ) 감소되었 으며감사는임기만료로새로이선임되었습니다. 주 2) 인원수는보고서작성기준일현재당사에재직중인임원이며, 1 인당평균지급 액은보고서작성기준일현재당사에재직중인임원을기준으로산출되었습니다

103 주3) 지급총액은보고서작성기준일현재당사에재직중인임원및 2011년 3월 11 일정기주주총회까지재직하였던임원에게지급된총금액을기준으로산출되었습니다. 주4) 당사는보고서작성기준일현재임원에게부여된주식매수선택권이없습니다

104 IX. 이해관계자와의거래내용 1. 대주주등에대한신용공여등 당사는당사의특수관계자인한라아이앤씨 ( 주 ) 가발행한55억원규모의제2회무보증사모원화표시채권을인수하였습니다. 계약기간은2011년 7월15일부터2016년 7월15 일까지5년간이며, 이자율은연5% 입니다. 상기원금은만기시에전액상환될예정입니다. 2. 대주주와의자산양수도등 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 3. 대주주와의영업거래 매출액의 5/100 이상에해당하거나, 동금액이상의 1 년이상의장기공급계약을체결 하거나변경한경우에해당사항이없습니다. 4. 대주주이외의이해관계자와의거래 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다

105 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 1. 공시내용의진행ㆍ변경상황및주주총회현황 가. 공시사항의진행ㆍ변경상황 신고일자제목신고내용신고사항의진행사항 타법인주식및출자증권취득결정 타법인주식및출자증권취득결정 장래사업ㆍ경영계획 타법인주식및출자증권취득결정 장래사업ㆍ경영계획 브라질생산법인설립 목적 : 생산법인설립을통한브라질시장에서의생산능력증강 총출자금액 : USD 51,000,000 중국생산법인설립 목적 : 생산법인설립을통한중국시장에서의생산능력증강 총출자금액 : USD 55,250,000 유럽완성차업체에자동차부품공급 목적 : 독일 Volks-Wagen 에캘리퍼브레이크공급을위한수주에성공함으로써유럽시장으로의진출확대및당사의기술력입증 세부내용 : 2015 년부터유럽및중국에서생산되는 Volks-Wagen 차량에캘리퍼브레이크공급예정 유럽생산법인설립 목적 : 생산법인설립을통한유럽시장에서의생산능력증강 총출자금액 : EUR 80,000,000 미국완성차업체에자동차부품공급 목적 : 미국 General Motors 에자동차제동제품 (Caliper Brake) 과조향제품 (Electric Power Steering System) 공급을위한수주에성공함으로써미국시장으로의진출확대및당사의기술력입증 세부내용 : 2014 년부터생산되는 General Motors 차량에총 5 억 2 천만달러규모의 Caliper Brake 와 Electric Power Steering System 공급예정 진행중 - 총출자금액 USD 51,000,000 중 USD 29,800,000 출자완료 진행중 - 총출자금액 USD 55,250,000 중 USD 24,862,500 출자완료 2015 년부터공급예정 진행중 - 총출자금액 EUR 80,000,000 중 EUR 16,400,000 출자완료 2014 년부터공급예정 나. 주주총회의사록요약 주총일자안건결의내용 제 10 기정기주총 ( ) 제 1 호의안 : 제 10 기재무제표승인의건 제 2 호의안 : 이사선임의건 제 3 호의안 : 이사보수한도승인의건 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인

106 주총일자안건결의내용 제11기정기주총 ( ) 임시주총 ( ) 제12기정기주총 ( ) 제4호의안 : 감사보수한도승인의건제1호의안 : 제11기재무제표승인의건제2호의안 : 정관개정승인의건제3호의안 : 임원퇴직금지급규정개정승인의건제4호의안 : 이사보수한도승인의건제5호의안 : 감사보수한도승인의건제1호의안 : 신임이사선임의건제1호의안 : 제12기재무제표승인의건제2호의안 : 정관일부변경의건제3호의안 : 이사선임의건제4호의안 : 감사선임의건제5호의안 : 이사보수한도승인의건제6호의안 : 감사보수한도승인의건 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 - 원안대로승인 2. 우발채무등 가. 중요한소송사건 [ 지배회사의사항 ] 보고서작성기준일현재계류중인소송사건은총 5건으로주요소송내역은다음과같습니다

107 소송내용당사자소제기일청구취지청구원인원고피고 1. 관련제품생산, 판매, 수출, 사용, 광고, 전시금지 2. 관련제품및반제품폐기 ,000,100 원의지급 1. 관련제품생산, 판매, 수출, 사용, 광고, 전시금지 2. 관련제품및반제품폐기 ,000,100 원의지급 특허권침해금지등 특허권침해금지등 주식회사만도 주식회사만도 1. 40,866,800 원의지급 물품대금청구 주식회사 만도 ,000,000 원의지급 손해배상청구 일광정밀 주식회사 ,637,889 원의지급 물품대금등청구 동양야금 공업 ( 주 ) 진행상황 남양공업 - 특허심판원무효심결 ( ) 주식회사 - 무효심결취소소송제기 ( ) - 변론기일 ( ) : 속행 - 무효심결취소소송선고 ( ) : 청구기각 - 무효심결취소소송상고 ( ) - 소취하 ( ) 남양공업 - 남양공업무효심판제기 ( ) 주식회사 - 원고준비서면제출 ( ) - 변론기일 ( ) : 기일추정 - 소취하 ( ) 주식회사 - 소제기 ( ) 씨티엔티 - 선고기일 ( ) : 당사승소 - 승소확정 ( ) : 항소미제기 주식회사만도 주식회사만도 - 변론기일지정신청 ( ) - 변론기일 ( ) : 속행 - 변론기일 ( ) : 기일변경 ( ) - 선고기일 ( ) : 당사승소 - 원고항소 ( ) - 소장부본도달 ( ) - 답변서제출 ( ) - 변론기일 ( ) - 종결 - 종결 - 종결 향후소송일정및회사의대응방안 - 원고주장확인후적극대응 - 원고의제품불량책임등적극주장 [ 종속회사의사항 ] (1) 주식회사마이스터 소송내용당사자소제기일청구취지청구원인원고피고 1. 60,000,000 원의지급 손해배상청구 최필승 주식회사 마이스터 外 ,000,000 원의지급 손해배상청구 주식회사 로지스큐브 주식회사마이스터外 2 진행상황 - 답변서제출 ( ) - 준비서면제출 ( ) - 답변서제출 ( ) - 요약쟁점정리서면 ( ) - 소송목적물에대한감정중 향후소송일정및회사의대응방안 - 손해배상범위재산정중 - 원고의손해배상청구에적극대응 - 추정기일 : 추후정할예정 - 원고의손해배상청구에적극대응 ,215,900 원의청구누수사고로인해 한국루터교주식회사 - 손해배상책임의조부및범위에대한 - 감정신청하여적극대응

108 소송내용당사자소제기일청구취지청구원인원고피고발생한손해배상청구선교부유지재단마이스터입증중 진행상황 향후소송일정및회사의대응방안 (2) Mando India Limited 소송내용당사자소제기일청구취지청구원인원고피고 1. 매출품에부과된소비세에대해수입소비세와의공제 6 개월금지및현금납부 1. 외국인근로자에대해노후연금추가납부 외부반출자재 / 제품에대한소비세환입절차미비 연금납부액산정시기본급여가아닌총급여로산정기준변경 Central Excise Office Registrar of provident fund Mando India Limited Mando India Limited 진행상황 - 행정명령부과 ( ) - 고등법원에 stay order 신청및승인 ( ) - Central Excise Office 로부터세부소명자료제출요구 ( ) - PF office 외국인근로자의총급여에대해연금산정후 부터소급납부요구 ( ) - 고등법원에 PF office 의초과금액에대한부과절차중지신청및승인 ( ) - 고등법원청원기각 ( ) 향후소송일정및회사의대응방안 - 세부소명자료제출 ( ) 후 Central Excise Office 의처분에따라대응예정 - 대법원상고예정 (3) 만도신소재주식회사 소송내용당사자소제기일청구취지청구원인원고피고 1. 39,918,570 원의지급 매매대금 만도신소재 주식회사 주식회사현암 진행상황 향후소송일정및회사의대응방안 - 원고승소 ( ) 확정판결 - 현암의대표이사가불출석하여 3 회쌍불로처리되었음. 이로써현암의항소는취하간주되었고, 본매매대금사건의 1 심판결이그대로확정 나. 견질또는담보용어음ㆍ수표현황 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 다. 채무보증현황

109 [ 지배회사의사항 ] ( 단위 : 천 ) 구분 법인 관계 채권자 통화 채무금액기초기말 보증기간 채무보증 Mando America Corporation 투자사 씨티은행 USD 20, Mando India Limited 투자사 수출입은행 USD 17,000 12, Mando India Limited 투자사 Standard Chartered Bank USD 9,859 9, Mando India Limited 투자사 Standard Chartered Bank EUR Mando India Limited 투자사 씨티은행 USD 2,965 4, Mando India Limited 투자사 씨티은행 EUR Mando India Steering 투자사 외환은행 USD 9,132 5, Mando India Steering 투자사 Standard Chartered Bank USD 2,927 3, Mando India Steering 투자사 Standard Chartered Bank USD 0 5, Mando India Steering 투자사 외환은행 USD 0 3, Mando India Steering 투자사 외환은행 USD 0 5, KYB-Mando Do Brasil 투자사 씨티은행 EUR 0 2, 한라스택폴 투자사 산업은행 KRW 35,000,000 35,000, USD 61,883 50,136 - 합계 KRW 35,000,000 35,000,000 - EUR 159 2,524 - 담보 만도 본인 국민은행 KRW 7,563,680 6,845, [ 종속회사의사항 ] (1) 주식회사마이스터 ( 단위 : 천 ) 채무금액 구분 법인 관계 채권자 통화 기초 기말 보증기간 채무보증 한라웰스텍 ( 주 ) 관계사 국민은행 KRW 3,000, 한라웰스텍 ( 주 ) 관계사 신한은행 KRW 0 5,000, 한라웰스텍 ( 주 ) 관계사 우리은행 KRW 200,000 1,000, 한라웰스텍 ( 주 ) 관계사 씨티은행 KRW 10,500,000 8,500, 한라웰스텍 ( 주 ) 관계사 농협 USD 5,000 5, 합계 KRW 13,700,000 14,500,000 - USD 5,000 5,000 - 담보 ( 주 ) 마이스터 본인 농협 KRW 24,000,000 24,000, (2) 한라스택폴주식회사 ( 단위 : 천 )

110 구분법인관계채권자통화 채무보증 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co. Ltd. Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co. Ltd. 기초 채무금액 기말 보증기간 투자사산업은행 USD 2,500 2, 투자사산업은행 CNY 10,000 10, 합계 USD 2,500 2,500 - CNY 10,000 10,000 - 담보한라스택폴 ( 주 ) 본인산업은행 KRW 35,000,000 35,000, (3) Mando America Corporation ( 단위 : 천 ) 채무금액구분법인관계채권자통화보증기간기초기말담보 Mando America Corporation 본인 Comerica Bank USD 29,500 29, (4) 만도신소재주식회사 ( 단위 : 천 ) 채무금액구분법인관계채권자통화보증기간기초기말담보만도신소재 ( 주 ) 본인기업은행 KRW 7,500,000 7,500, 만도신소재 ( 주 ) 본인외환은행 KRW 1,000,000 1,000, 합계 KRW 8,500,000 8,500,000 - 라. 채무인수약정현황 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 마. 그밖의우발채무등 우발채무사항은본사업보고서에첨부된 2011 년연결감사보고서주석사항 33. 우 발상황및약정사항 에상세히기재되어있습니다. 3. 제재현황등그밖의사항 가. 제재현황

111 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 나. 작성기준일이후발생한주요사항 당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 다. 직접금융자금의사용 (1) 공모자금의사용내역 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분납입일납입금액신고서상자금사용계획실제자금사용현황차이발생사유등 기업공개 ( 증권시장상장 ) 2010 년 05 월 14 일 498,000 제 2 회공모사채 2011 년 06 월 07 일 100,000 제 3 회공모사채 2011 년 10 월 27 일 100,000 - 시설자금 : 38,846 - 해외투자 : 81,870 - 신규사업 : 47,503 - 기타 : 329,781 - CBS 라인개조 / 증설 : 28,600 - ABS 라인증설 : 38,700 - PRP 라인개조 : 11,400 - C-EPS/R-EPS 라인증설 : 21,200 - S/Strut 라인개조 / 증설 : 3,500 - CBS 라인개조 / 증설 : 29,100 - ABS 라인증설 : 21,400 - PRP 라인개조 / 증설 : 8,100 - C-EPS/R-EPS 라인증설 : 10,800 - S-ABS 조립라인개조 / 증설 : 6,900 - 주물 2 라인조형기, 노후설비대체 : 6,600 - 연구소신축공사및시험기투자 : 20,800 - 시설자금 : 38,846 1 중앙연구소확장이전 : 38,846 - 해외투자 : 81,870 1 Frankfurt 법인설립 : 4,426 2 남미생산기지확보 : 40,309 3 동유럽생산기지확보 : 15,514 4 중국생산기지확보 : 21,621 - 신규사업 : 20,154 1 Motor 등신규사업추진 : 20,154 - 기타 : 329,781 ( 발행제비용및구주매출대금 ) - CBS 라인개조 / 증설 : 28,600 - ABS 라인증설 : 38,186 - PRP 라인개조 : 11,400 - C-EPS/R-EPS 라인증설 : 21,200 - S/Strut 라인개조 / 증설 : 2,547 - CBS 라인개조 / 증설 : 22,057 - ABS 라인증설 : 6,641 - PRP 라인개조 / 증설 : 8,100 - C-EPS/R-EPS 라인증설 : 8,320 - S-ABS 조립라인개조 / 증설 : 6,169 - 주물 2 라인조형기, 노후설비대체 : 4,140 - 연구소신축공사및시험기투자 : 20,800 Motor 등신규사업에대한투자진행중 라인개조 / 증설진행중 라인개조 / 증설및노후설비대체진행중 (2) 사모자금의사용내역 ( 기준일 : 2011 년 12월 31일 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분납입일납입금액자금사용계획실제자금사용현황차이발생사유등제13 회사모사채 2011 년 01월 31일 30,000 - 기존차입금상환 : 30,000 - 기존차입금상환 : 30,000 - 라. 녹색경영당사는저탄소녹색성장기본법제42조제5항에의거보고서제출일현재평택공장및문막공장이정부로부터관리업체로지정되었으며, 2011년온실가스배출량및에너지사용량은다음과같습니다

112 구분평택공장문막공장합계 온실가스배출량 (tco2) 48, , , 에너지사용량 (TJ) , , 배출활동별온실가스배출량은다음과같습니다. 배출활동 BD 배출량 SD 합계 구성비 기체연료연소 5, , , % 이동연소 ( 도로 ) % 간접배출 ( 젼기 ) 42, , , % 액체연료연소 % ODS( 전기설비 ) % 합계 48, , , % 구성비 36.40% 63.60% %

113 XI. 재무제표등 1. 연결재무제표 연결재무상태표 제 13 기 제 12 기 제 12 기초 현재 현재 현재 ( 단위 : 원 ) 제 13 기제 12 기제 12 기초 자산유동자산 1,800,247,102,632 1,265,560,045,162 1,102,439,412,293 현금및현금성자산 ( 주7,32) 335,698,102, ,931,784, ,358,973,252 매출채권및기타유동채권 1,015,484,261, ,568,448, ,921,236,559 매출채권 ( 주7,8,18,34) 970,859,645, ,858,699, ,096,006,651 기타수취채권 ( 주7,8,33,34) 44,624,615,988 48,709,748,092 23,825,229,908 파생금융자산 ( 주4,7,11) 11,108,463,763 14,958,054,435 36,107,161,089 기타유동금융자산 15,235,250,000 15,236,811,641 0 당기손익인식금융자산 ( 주4,7,9) 10,210,150,000 11,355,816,616 0 매도가능금융자산 ( 주4,7,10) 5,025,100,000 3,880,995,025 0 재고자산 ( 주12,18) 350,667,660, ,256,362, ,487,428,738 기타유동자산 ( 주17) 66,875,943,336 51,494,737,940 35,337,965,721 당기법인세자산 5,177,420,507 11,113,845,729 6,226,646,934 비유동자산 1,635,135,293,538 1,270,406,577,586 1,105,799,458,295 장기매출채권및기타비유동채권 19,509,268,954 23,805,266,092 23,203,168,246 기타장기수취채권 ( 주7,8,33,34) 19,509,268,954 23,805,266,092 23,203,168,246 장기파생금융자산 ( 주4,7,11) 8,458,067,663 21,507,969, ,463,600 기타비유동금융자산 28,045,182,477 15,033,334,554 13,987,834,877 매도가능금융자산 ( 주4,7,10,34) 28,045,182,477 15,033,334,554 13,987,834,877 관계기업등에대한투자자산 ( 주13) 52,020,916,415 19,674,117,591 24,370,558,963 이연법인세자산 ( 주23) 43,049,623,085 10,543,351,427 9,643,635,

114 제 13 기 제 12 기 제 12 기초 유형자산 ( 주14,18) 1,374,866,975,924 1,086,065,544, ,313,771,356 투자부동산 ( 주15) 16,503,894,338 16,064,912,386 5,203,640,106 무형자산 ( 주16,35) 78,728,112,982 71,726,438,805 64,268,392,326 기타비유동자산 ( 주17) 13,953,251,700 5,985,643,060 4,294,993,116 자산총계 3,435,382,396,170 2,535,966,622,748 2,208,238,870,588 부채유동부채 1,372,143,452, ,315,123, ,955,861,066 매입채무및기타유동채무 1,033,098,356, ,652,209, ,935,601,455 매입채무 ( 주4,7,34) 845,263,956, ,654,878, ,536,093,998 기타지급채무 ( 주4,7,19,34) 187,834,400, ,997,331, ,399,507,457 단기차입금 ( 주4,7,18,33) 97,835,205,066 98,051,728,430 87,370,445,392 유동성장기차입금 ( 주4,7,18,33) 153,538,533,327 30,216,188,683 49,616,876,364 파생금융부채 ( 주4,7,11) 5,913,178,297 5,540,962,229 8,874,650,037 충당부채 ( 주20) 12,921,355,725 10,850,233,976 9,497,044,751 당기법인세부채 35,953,933,088 27,129,609,250 9,354,284,572 기타유동부채 ( 주22) 32,882,889,887 42,874,191,259 29,306,958,495 비유동부채 652,442,645, ,074,748, ,459,439,895 사채 ( 주4,7,18) 199,202,319, ,000,000,000 장기차입금 ( 주4,7,18,33) 222,970,130, ,292,262, ,704,872,700 장기파생금융부채 ( 주4,7,11) 18,903,217, ,121,149,893 장기충당부채 ( 주20) 17,902,408,588 15,165,868,814 14,190,028,664 퇴직급여부채 ( 주21) 136,304,712, ,397,744, ,192,611,433 이연법인세부채 ( 주23) 8,559,741,864 9,331,270,622 3,109,859,161 기타장기지급채무 45,319,170,642 43,242,006,792 41,645,000,765 기타장기지급채무 ( 주4,7,19) 45,319,170,642 43,242,006,792 41,645,000,765 기타비유동부채 ( 주22) 3,280,945,357 1,645,595, ,917,279 부채총계 2,024,586,097,704 1,296,389,871,860 1,332,415,300,961 자본납입자본 331,455,557, ,455,557, ,769,157,079 자본금 ( 주24) 91,070,165,000 91,070,165,000 80,725,655,000 주식발행초과금 ( 주24) 240,385,392, ,385,392,193 84,043,502,

115 제 13 기 제 12 기 제 12 기초 기타자본구성요소 (38,426,434,932) 17,935,102,629 19,125,224,085 기타자본 ( 주24) (44,568,058,750) (8,535,199,726) (8,535,199,726) 기타포괄손익누계액 ( 주24) 6,141,623,818 26,470,302,355 27,660,423,811 이익잉여금 ( 주25) 1,069,467,634, ,348,184, ,729,510,651 비지배지분 48,299,541,672 22,837,906,082 19,199,677,812 자본총계 1,410,796,298,466 1,239,576,750, ,823,569,627 부채와자본총계 3,435,382,396,170 2,535,966,622,748 2,208,238,870,588 연결포괄손익계산서제 13 기 부터 까지제 12 기 부터 까지 ( 단위 : 원 ) 제 13 기 제 12 기 수익 ( 매출액 ) ( 주6,26,34) 4,560,126,714,692 3,639,639,730,620 매출원가 ( 주28,34) 3,892,985,337,760 3,094,431,845,541 매출총이익 667,141,376, ,207,885,079 판매비와관리비 ( 주27,28,34) 302,163,429, ,846,298,183 연구개발비 ( 주28) 64,543,605,827 37,738,762,938 기타영업수익 ( 주26,29) 51,987,489,489 50,031,003,974 기타영업비용 ( 주29) 61,097,120,633 46,922,326,344 영업이익 ( 주5,6) 291,324,710, ,731,501,588 금융수익 ( 주26,30) 16,003,606,417 13,248,428,070 금융비용 ( 주30) 36,826,327,587 22,941,926,610 관계기업등에대한지분법손익 ( 주13) 4,073,697,043 (3,804,712,102) 법인세비용차감전순이익 274,575,685, ,233,290,946 법인세비용 ( 주23) 49,515,574,083 56,732,143,

116 제 13 기 제 12 기 당기순이익 225,060,111, ,501,147,507 법인세효과차감후기타포괄손익 (23,124,405,686) (8,236,546,358) 법인세비용차감후기타포괄손익의 구성요소 매도가능금융자산평가손익 (5,504,416,739) (2,771,651,009) 해외사업장외화환산차이 19,288,784,176 1,423,127,909 보험수리적손익 (3,736,791,975) (7,082,779,104) 현금흐름위험회피 (31,107,875,355) 549,877,524 관계기업등의 기타포괄손익에 대한지분 (2,064,105,793) (355,121,678) 총포괄이익 201,935,706, ,264,601,149 당기순이익의귀속지배기업의소유주지분 224,160,256, ,693,306,256 비지배지분 899,855,233 3,807,841,251 당기총포괄이익의귀속지배기업의소유주지분 199,990,259, ,428,552,877 비지배지분 1,945,447,216 3,836,048,272 지배기업의소유주지분에 대한 주당이익

117 제 13 기제 12 기 기본주당이익 ( 주 31) 12,349 11,565 연결자본변동표 제 13 기 부터 까지 제 12 기 부터 까지 ( 단위 : 원 ) 자본 지배기업의소유주지분 자본금주식발행초과금기타자본기타포괄손익누계액이익잉여금 지배기업의소유주 지분합계 비지배지분 자본합계 ( 기초자본 ) 80,725,655,000 84,043,502,079 (8,535,199,726) 27,660,423, ,729,510, ,623,891,815 19,199,677, ,823,569,627 총포괄이익 당기순이익 ,693,306, ,693,306,256 3,807,841, ,501,147,507 매도가능금융자산평가손익 (2,771,651,009) 0 (2,771,651,009) 0 (2,771,651,009) 현금흐름위험회피 ,008, ,008,190 8,869, ,877,524 해외사업장환산차이 ,286,111, ,286,111, ,016,630 1,423,127,909 보험수리적손익 (6,965,100,161) (6,965,100,161) (117,678,943) (7,082,779,104) 자본의변동 관계기업등기타포괄손익변동 (245,589,916) (109,531,762) (355,121,678) 0 (355,121,678) 유상증자 10,344,510, ,341,890, ,686,400, ,686,400,114 종속기업의설립및취득 현금배당의지급 ,820, ,820,002 관계기업등의기타자본변동 주식기준보상 자기주식의취득 ( 기말자본 ) 91,070,165, ,385,392,193 (8,535,199,726) 26,470,302, ,348,184,984 1,216,738,844,806 22,837,906,082 1,239,576,750, ( 기초자본 ) 91,070,165, ,385,392,193 (8,535,199,726) 26,470,302, ,348,184,984 1,216,738,844,806 22,837,906,082 1,239,576,750,888 총포괄이익 당기순이익 ,160,256, ,160,256, ,855, ,060,111,

118 자본 지배기업의소유주지분 자본금 주식발행초과금 기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의소유주비지배지분자본합계지분합계 매도가능금융자산평가손익 (5,504,416,739) 0 (5,504,416,739) 0 (5,504,416,739) 현금흐름위험회피 (31,107,875,355) 0 (31,107,875,355) 0 (31,107,875,355) 해외사업장환산차이 ,291,703, ,291,703, ,080,356 19,288,784,176 보험수리적손익 (3,785,303,602) (3,785,303,602) 48,511,627 (3,736,791,975) 관계기업등기타포괄손익변동 (2,008,090,263) (56,015,530) (2,064,105,793) 0 (2,064,105,793) 자본의변동 유상증자 종속기업의설립및취득 ,510,401,515 23,510,401,515 현금배당의지급 ,199,488,000 18,199,488, ,199,488,000 관계기업등의기타자본변동 0 0 (58,686,925) 0 0 (58,686,925) 0 (58,686,925) 주식기준보상 0 0 4,181, ,181,891 5,786,859 9,968,750 자기주식의취득 0 0 (35,978,353,990) 0 0 (35,978,353,990) 0 (35,978,353,990) ( 기말자본 ) 91,070,165, ,385,392,193 (44,568,058,750) 6,141,623,818 1,069,467,634,533 1,362,496,756,794 48,299,541,672 1,410,796,298,466 연결현금흐름표제 13 기 부터 까지제 12 기 부터 까지 ( 단위 : 원 ) 제 13 기 제 12 기 영업활동현금흐름 318,377,919, ,506,392,236 영업으로부터창출된현금흐름 ( 주 32) 384,005,551, ,746,420,848 이자의수취 6,569,428,035 6,285,800,

119 제 13 기 제 12 기 이자의지급 (18,420,683,610) (17,816,146,547) 배당금의수취 821,903, ,041,368 법인세의납부 (54,598,279,612) (35,594,724,072) 투자활동현금흐름 (463,021,099,967) (250,052,797,399) 금융기관예치금의감소 ( 증가 ) (18,757,651) 686,126,500 대여금의증가 (18,925,296,814) (38,038,613,951) 대여금의감소 19,484,801,939 39,098,651,815 파생금융상품의정산 (6,103,807,314) (5,828,661,852) 매도가능금융자산의취득 (26,132,916,844) (9,123,310,000) 매도가능금융자산의처분 4,283,028, ,423,479 관계기업등에대한투자지분의취득 (31,049,675,875) 0 유형자산의취득 (400,018,245,155) (211,856,924,787) 유형자산의처분 3,411,246,442 6,627,075,467 투자부동산의취득 (520,756,678) (10,927,181,000) 무형자산의취득 (20,784,520,181) (21,387,603,812) 무형자산의처분 151,000 87,220,742 종속기업설립및취득으로인한현금의순증가 13,353,648,590 0 재무활동현금흐름 347,033,975,531 (76,028,817,103) 단기차입금의증가 (11,164,579,367) 11,692,666,323 유동성장기부채의상환 (10,429,380,147) (49,398,058,931) 사채의발행 230,000,000,000 0 사채발행비의지급 (892,800,000) 0 사채의조기상환 0 (160,000,000,000) 장기차입금의차입 211,803,867,035 39,187,995,393 차입부대비용의지급 (105,290,000) 0 장기차입금의조기상환 (18,000,000,000) (84,000,000,000) 보통주의발행 0 171,718,866,000 신주발행비의지급 0 (5,032,465,886) 주주에대한배당금의지급 (18,199,488,000) 0 비지배지분에대한배당금의지급 0 (197,820,002) 자기주식의취득 (35,978,353,990)

120 제 13 기 제 12 기 환율변동효과반영전현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 202,390,795,005 (45,575,222,266) 현금및현금성자산에대한환율변동효과 3,375,522, ,033,720 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 205,766,317,794 (45,427,188,546) 기초현금및현금성자산 129,931,784, ,358,973,252 기말현금및현금성자산 335,698,102, ,931,784, 별도재무제표 재무상태표 제 13 기 제 12 기 제 12 기초 현재 현재 현재 ( 단위 : 원 ) 제 13 기제 12 기제 12 기초 자산유동자산 1,027,162,088, ,466,198, ,837,187,242 현금및현금성자산 ( 주6,30) 168,895,957,749 10,168,052,157 76,579,785,081 매출채권및기타유동채권 670,648,355, ,729,330, ,950,940,490 매출채권 ( 주6,7,16,32) 617,443,095, ,546,653, ,276,812,072 기타수취채권 ( 주6,7,31,32) 53,205,259,975 44,182,677,839 37,674,128,418 파생금융자산 ( 주4,6,10) 11,108,463,763 14,958,054,435 36,107,161,089 기타유동금융자산 15,235,250,000 15,236,811,641 0 당기손익인식금융자산 ( 주4,6,8) 10,210,150,000 11,355,816,616 0 매도가능금융자산 ( 주4,6,9) 5,025,100,000 3,880,995,025 0 재고자산 ( 주11) 130,404,030,559 87,987,442,454 61,127,564,811 당기법인세자산 ,237,193 기타유동자산 ( 주15) 30,870,030,736 21,386,507,380 16,673,498,578 비유동자산 1,485,763,529,547 1,188,391,385,432 1,037,223,994,696 장기매출채권및기타비유동채권 14,344,798,001 13,942,932,944 19,561,810,309 기타장기수취채권 ( 주6,7,31,32) 14,344,798,001 13,942,932,944 19,561,810,309 장기파생금융자산 ( 주4,6,10) 8,458,067,663 21,507,969, ,463,

121 제 13 기 제 12 기 제 12 기초 기타비유동금융자산 23,642,397,477 9,436,056,123 9,724,499,877 매도가능금융자산 ( 주4,6,9,32) 23,642,397,477 9,436,056,123 9,724,499,877 종속기업등에대한투자자산 ( 주12) 528,561,873, ,553,841, ,791,820,553 이연법인세자산 ( 주21) 16,268,926, ,259, ,345,187 유형자산 ( 주13,16) 842,415,416, ,937,545, ,567,982,364 무형자산 ( 주14) 52,072,050,053 54,181,480,112 45,886,401,528 기타비유동자산 ( 주15) 0 18,299,945 49,671,278 자산총계 2,512,925,617,731 1,897,857,584,350 1,705,061,181,938 부채유동부채 817,112,038, ,743,886, ,947,897,614 매입채무및기타유동채무 685,617,139, ,373,450, ,229,476,868 매입채무 ( 주4,6,32) 492,337,036, ,829,539, ,650,392,234 기타지급채무 ( 주4,6,32) 193,280,102, ,543,911, ,579,084,634 단기차입금 ( 주4,6,16,31) 0 29,940,386,728 0 유동성장기차입금 ( 주4,6,16,31) 80,840,461, ,680, ,759,300 파생금융부채 ( 주4,6,10) 5,913,178,297 5,540,962,229 8,830,303,368 충당부채 ( 주18) 7,599,247,806 7,291,049,632 8,848,493,564 당기법인세부채 10,934,370,241 7,740,344,242 0 기타유동부채 ( 주20) 26,207,641,642 34,114,011,884 26,364,864,514 비유동부채 513,024,564, ,066,929, ,558,449,175 사채 ( 주4,6,16) 199,202,319, ,000,000,000 장기차입금 ( 주4,6,16,31) 107,573,933,006 24,819,998, ,563,679,600 장기파생금융부채 ( 주4,6,10) 17,602,500, ,121,149,893 장기충당부채 ( 주18) 10,097,386,476 7,799,185,313 7,628,054,582 퇴직급여부채 ( 주19) 129,871,796, ,376,507, ,681,915,189 기타장기지급채무 ( 주4,6) 43,388,431,313 41,614,093,375 38,940,515,823 기타비유동부채 ( 주20) 5,288,197,355 4,457,144,894 3,623,134,088 부채총계 1,330,136,603, ,810,816, ,506,346,789 자본납입자본 331,455,557, ,455,557, ,769,157,079 자본금 ( 주22) 91,070,165,000 91,070,165,000 80,725,655,

122 제 13 기 제 12 기 제 12 기초 주식발행초과금 ( 주22) 240,385,392, ,385,392,193 84,043,502,079 기타자본구성요소 (54,652,563,438) 17,021,426,646 20,436,283,181 기타자본 ( 주22) (43,147,793,776) (7,169,439,786) (7,169,439,786) 기타포괄손익누계액 ( 주22) (11,504,769,662) 24,190,866,432 27,605,722,967 이익잉여금 ( 주23) 905,986,020, ,569,783, ,349,394,889 자본총계 1,182,789,014,501 1,112,046,767, ,554,835,149 부채와자본총계 2,512,925,617,731 1,897,857,584,350 1,705,061,181,938 포괄손익계산서제 13 기 부터 까지제 12 기 부터 까지 ( 단위 : 원 ) 제 13 기 제 12 기 수익 ( 매출액 ) ( 주24,32) 2,823,879,384,637 2,117,310,534,700 매출원가 ( 주26,32) 2,457,599,458,335 1,846,180,128,919 매출총이익 366,279,926, ,130,405,781 판매비와관리비 ( 주25,26,32) 173,847,039, ,476,782,252 연구개발비 ( 주26) 53,570,839,741 33,761,659,911 기타영업수익 ( 주24,27) 103,207,631,252 53,801,194,440 기타영업비용 ( 주27) 53,789,233,371 35,404,443,160 영업이익 ( 주5) 188,280,445, ,288,714,898 금융수익 ( 주24,28) 9,478,468,566 8,504,822,754 금융비용 ( 주28) 15,042,665,288 14,147,981,239 법인세비용차감전순이익 182,716,248, ,645,556,413 법인세비용 ( 주21) 18,493,554,942 13,150,984,696 당기순이익 164,222,693,707 95,494,571,

123 제 13 기 제 12 기 법인세효과차감후기타포괄손익 ( 주22) (39,302,605,019) (9,689,039,177) 법인세비용차감후기타포괄손익의구성요소매도가능금융자산평가손익 (4,587,760,739) (3,923,555,009) 보험수리적손익 (3,606,968,925) (6,274,182,642) 현금흐름위험회피 (31,107,875,355) 508,698,474 총포괄이익 124,920,088,688 85,805,532,540 지배기업의소유주지분에대한주당이익기본주당이익 ( 주29) 9,047 5,476 자본변동표 제 13 기 부터 까지 제 12 기 부터 까지 ( 단위 : 원 ) 자본 자본금 주식발행초과금 기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본합계 ( 기초자본 ) 80,725,655,000 84,043,502,079 (7,169,439,786) 27,605,722, ,349,394, ,554,835,149 총포괄이익 당기순이익 ,494,571,717 95,494,571,717 보험수리적손익 (6,274,182,642) (6,274,182,642) 매도가능금융자산평가손익 (3,923,555,009) 0 (3,923,555,009) 자본의변동 현금흐름위험회피 ,698, ,698,474 유상증자 10,344,510, ,341,890, ,686,400,

124 자본 자본금 주식발행초과금 기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본합계 현금배당의지급 자기주식의취득 ( 기말자본 ) 91,070,165, ,385,392,193 (7,169,439,786) 24,190,866, ,569,783,964 1,112,046,767, ( 기초자본 ) 91,070,165, ,385,392,193 (7,169,439,786) 24,190,866, ,569,783,964 1,112,046,767,803 총포괄이익 당기순이익 ,222,693, ,222,693,707 보험수리적손익 (3,606,968,925) (3,606,968,925) 매도가능금융자산평가손익 (4,587,760,739) 0 (4,587,760,739) 자본의변동 현금흐름위험회피 (31,107,875,355) 0 (31,107,875,355) 유상증자 현금배당의지급 ,199,488,000 18,199,488,000 자기주식의취득 0 0 (35,978,353,990) 0 0 (35,978,353,990) ( 기말자본 ) 91,070,165, ,385,392,193 (43,147,793,776) (11,504,769,662) 905,986,020,746 1,182,789,014,501 현금흐름표제 13 기 부터 까지제 12 기 부터 까지 ( 단위 : 원 ) 제 13 기 제 12 기 영업활동현금흐름 275,931,897, ,165,102,803 영업으로부터창출된현금흐름 ( 주 30) 261,327,915, ,312,186,

125 제 13 기 제 12 기 이자의수취 2,967,820,099 4,087,873,471 이자의지급 (8,512,378,520) (9,841,272,544) 배당금의수취 38,600,723,615 7,960,106,444 법인세의납부 (18,452,182,338) (2,353,791,011) 투자활동현금흐름 (391,511,210,973) (192,528,863,269) 금융기관예치금의감소 1,869,495, ,498,114 대여금의증가 (2,355,603,869) (2,405,076,082) 대여금의감소 2,351,435,711 3,081,688,315 파생금융상품의정산 (6,167,330,000) (5,788,509,106) 매도가능금융자산의취득 (26,132,916,844) (9,123,310,000) 매도가능금융자산의처분 4,269,567, ,423,479 종속기업등에대한투자지분의 취득 (126,008,032,135) (22,762,020,680) 유형자산의취득 (225,667,534,649) (138,805,138,728) 유형자산의처분 953,538,399 1,208,598,008 무형자산의취득 (14,623,980,666) (19,372,016,589) 무형자산의처분 150,000 16,000,000 재무활동현금흐름 274,307,218,582 (48,047,972,458) 단기차입금의증가 (29,940,386,728) 29,940,386,728 유동성장기차입금의상환 (717,922,700) (674,759,300) 사채의발행 230,000,000,000 0 사채발행비의지급 (892,800,000) 0 사채의조기상환 0 (160,000,000,000) 장기차입금의차입 148,141,460,000 0 차입부대비용의지급 (105,290,000) 0 장기차입금의조기상환 (18,000,000,000) (84,000,000,000)

126 제 13 기 제 12 기 자기주식의취득 (35,978,353,990) 0 주주에대한배당금의지급 (18,199,488,000) 0 보통주의발행 0 171,718,866,000 신주발행비의지급 0 (5,032,465,886) 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 158,727,905,592 (66,411,732,924) 기초현금및현금성자산 10,168,052,157 76,579,785,081 기말현금및현금성자산 168,895,957,749 10,168,052, 대손충당금설정현황 가. 최근 3사업연도의계정과목별대손충당금설정내역최근 3사업연도의계정과목별대손충당금설정내역은다음과같습니다. 당사는외상매출금등에대하여대손충당금을설정하고있으며, 당기말대손충당금총액은 2,45 3백만원입니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분계정과목채권총액대손충당금 대손충당금 설정률 매출채권 973,269 2, % 제 13 기 기타수취채권 44, % 기타장기수취채권 19, % 합계 1,037,446 2, % 매출채권 715,963 1, % 제 12 기 기타수취채권 54,511 5, % 기타장기수취채권 23, % 합계 794,309 6, % 매출채권 601,205 2, %

127 구분계정과목채권총액대손충당금 대손충당금 설정률 제 11 기기타수취채권 23, % 기타장기수취채권 27,877 4, % 합계 652,950 6, % 나. 최근 3사업연도의대손충당금변동현황 최근 3사업연도의대손충당금변동현황은다음과같습니다. 당기까지대손충당금설 정액은 4,482백만원감소하였습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 제13기 제12기 1. 기초대손충당금잔액합계 6,935 6, 순대손처리액 (1-2 3) 6,226 1,367 1 대손처리액 ( 상각채권액 ) 상각채권회수액 기타증감액 6,649 1, 대손상각비계상 ( 환입 ) 액 1,744 1, 기말대손충당금잔액합계 2,453 6,935 다. 매출채권관련대손충당금설정방침 (1) 대손충당금설정율 : 0.25% (2) 기준금액 : 채권 973,269 백만원 (3) 대손처리기준당사는채무자의경제적어려움등개별적인손상사건이파악된채권에대해개별분석을통해회수가능가액을산정하고산정된회수가능가액과장부금액의차액을대손충당금으로인식하고있습니다. 또한, 손상사건이개별적으로파악되지않은채권중연체되지않은채권은정상채권으로간주하여별도의대손충당금을설정하지않으며, 그외채권에대해서는과거경험에근거하여12개월을초과하여연체된채권은일반적으로회수되지않으므로전액대손충당금을설정하며, 12개월이내로연체된채권은손상된것으로간주하지않습니다

128 라. 당기말현재경과기간별매출채권현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 3 개월이하 3 개월초과 6 개월이하 6 개월초과 1 년이하 1 년초과 또는손상 계 일반 951,378 2,211 1, ,634 특수관계자 15, ,947 17,635 소계 966,852 2,358 1,650 2, , 재고자산현황등 가. 최근 3사업연도의재고자산의사업부문별보유현황 최근 3사업연도재고자산의보유현황은다음과같습니다. 당사재고자산은상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품으로이루어져있으며, 당기말현재재고자산 총액은 350,668 백만원입니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 제13기 제12기 제11기 한국 상 품 55,367 48,750 52,792 제 품 54,195 33,337 22,728 재공품 54,657 33,624 18,693 원재료 25,684 19,900 18,311 저장품 1, ,027 미착품 10,769 7,955 7,031 합 계 202, , ,583 중국 상 품 8,339 4,990 3,105 제 품 20,294 12,498 8,989 재공품 5,094 5,121 3,295 원재료 16,588 13,950 9,770 저장품 1,

129 구분 제13기 제12기 제11기 미착품 ,967 합 계 52,400 37,673 27,131 미국 상 품 9,321 8,519 7,580 제 품 2,809 3,245 4,196 재공품 4,135 4,429 4,291 원재료 25,985 26,142 21,241 저장품 미착품 46,739 52,957 37,367 합 계 88,989 95,292 74,675 기타 상 품 1,950 1,976 0 제 품 재공품 1,487 1,384 1,196 원재료 9,863 7,859 9,361 저장품 ,016 미착품 5,410 5,244 5,835 합 계 20,491 17,523 17,727 연결조정 상 품 -1,431-1, 제 품 재공품 원재료 -6,464-6,606-6,500 저장품 미착품 -5,520-7,759-6,364 합 계 -13,570-15,762-13,628 합계 상 품 73,546 62,839 62,768 제 품 77,986 49,396 36,177 재공품 65,373 44,557 27,475 원재료 71,656 61,244 52,184 저장품 4,123 1,936 2,

130 구분 제13기 제12기 제11기 미착품 57,984 59,285 45,836 합 계 350, , ,487 비율 총자산대비재고자산구성비율 (%) *1) 10.21% 11.02% 10.26% 재고자산회전율 ( 회수 ) *2) *3) 주1) 총자산대비재고자산구성비율 (%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100 주2) 재고자산회전율 ( 회수 ) = 연환산매출원가 / {( 기초재고 + 기말재고 ) / 2} 주3) 제11기는 IFRS기준매출원가산정을하지않아재고자산회전율을기재하지아 니합니다. 나. 재고자산의실사내역등 (1) 실사일자당사의정기재물조사는매사업연도종료일기준연 1회외부감사인입회하에실시하고있으며당기말은장부금액을기준으로대체합니다. 당사내부의재고관리지침에따라전품목을연간수시로실시하는정기재물조사제도를운영하고있습니다. (2) 재고실사시전문가의참여또는감사인의입회여부등 당사는매사업연도종료일기준재물조사시외부감사인입회하에실시하고있습니 다. (3) 재고자산순실현가치평가 당사는재고자산의시가가취득원가보다하락한경우에는시가 ( 제품, 상품및재공품 의시가는순실현가능가액, 원재료의시가는현행대체원가 ) 를보고기간종료일현재 의재무상태표가액으로하고있습니다. ( 단위 : 백만원 ) 계정과목 취득가액 평가손실누계액 장부가액 비고 상품 75,074-1,528 73,546 - 제품 83,209-5,223 77,986 - 재공품 65, ,373 - 원재료 73,050-1,394 71,

131 계정과목 취득가액 평가손실누계액 장부가액 비고 저장품 4, ,123 - 미착품 57, ,984 - 합계 359,063-8, , 기업어음증권발행실적등 가. 기업어음증권발행실적 기업어음증권발행실적 ( 기준일 : 2011 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 백만원, %) 종류 발행일자 권면 총액 이자율평가등급 ( 평가기관 ) 만기일 상환 여부 기업어음 2011년 01월 06일 30, % 농협중앙회 2011년 01월 31일 상환 기업어음 2011년 01월 14일 10, % 우리은행 2011년 01월 20일 상환 기업어음 2011년 03월 02일 10, % 농협중앙회 2011년 03월 11일 상환 기업어음 2011년 04월 29일 45, % 농협중앙회 2011년 06월 08일 상환 기업어음 2011년 04월 29일 20, % 신한은행 2011년 05월 29일 상환 합계 - 115, 나. 기업어음증권미상환잔액 당사는보고서작성기준일현재미상환된기업어음증권이없습니다

132 XII. 부속명세서 1. 금융상품의공정가치와그평가방법 연결회사는재무상태표에공정가치로측정되는금융상품에대하여공정가치측정에 사용된투입변수에따라다음과같은공정가치서열체계로분류하였습니다. 수준수준 1 수준 2 수준 3 내용동일한자산이나부채에대한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격직접적으로 ( 예 : 가격 ) 또는간접적으로 ( 예 : 가격에서도출되어 ) 관측가능한, 자산이나부채에대한투입변수. 단수준 1에포함된공시가격은제외관측가능한시장자료에기초하지않은, 자산이나부채에대한투입변수 ( 관측가능하지않은투입변수 ) 활성시장에서거래되는금융상품의공정가치는보고기간말현재고시되는시장가격에기초하여산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관또는감독기관을통해공시가격이용이하게그리고정기적으로이용가능하고, 그러한가격이독립된당사자사이에서정기적으로발생한실제시장거래를나타낸다면, 이를활성시장으로간주합니다. 회사가보유하고있는금융자산의공시되는시장가격은매입호가입니다. 이러한상품들은수준1에포함됩니다. 수준1에포함된금융상품은매도가능또는당기손익인식금융자산으로분류된상장된지분상품과주가연계증권등으로구성됩니다. 활성시장에서거래되지아니하는금융상품의공정가치는평가기법을사용하여결정하고있습니다. 이러한평가기법은가능한한관측가능한시장정보를최대한사용하고기업특유정보를최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의공정가치측정에요구되는모든유의적인투입변수가관측가능하다면해당상품은수준2에포함됩니다. 수준2에포함된금융상품은통화선도계약과관련한파생상품평가자산및부채로서공정가치는보고기간말현재의선도환율을사용하여해당금액을현재가치로할인하여측정합니다. 만약하나이상의유의적인투입변수가관측가능한시장정보에기초한것이아니라면해당상품은수준3에포함되며, 전기말과당분기말현재수준3으로공정가치를측정하는금융상품은없습니다

133 2. 유형자산의공정가치와그평가방법 연결회사는한국채택국제회계기준2011년조기도입을위해한국채택국제회계기준의최초채택규정에의거토지의개별항목별공정가치를간주원가로사용합니다. 공정가치평가결과는한국채택국제회계기준전환일인 2010년 1월 1일의재무상태표에반영하였습니다

134 전문가의확인 1. 전문가의확인 해당사항없습니다. 2. 전문가와의이해관계 해당사항없습니다