Investors Presentation 2013. 3
Table of Contents Ⅰ. 회사소개 Ⅱ. 성장전략 Ⅲ. 경영실적 Ⅳ. 재무구조 A Appendix < Disclaimers > 1. 본자료에포함된경영실적자료는한국채택국제회계기준 (IFRS) 에따라연결기준으로작성되었으며, 외부감사인의감사과정중변경될수있습니다. 2. 본자료는비교가능성재고를위하여전기재무정보를당기작성기준에따라재작성하였습니다. 3. 본자료는어떠한경우에도투자자들의투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용또는활용될수없음을양지하시기바랍니다. 1/12
Ⅰ. 회사소개 1. 회사연혁 1954 년설립된 GS 글로벌은, 2009 년 GS 그룹편입을계기로종합상사로의재도약기반을마련하였음. 1954 년 금성산업설립 2002 년 채권단관리 : 쌍용자동차부실채권인수원인 2006년 채권단관리졸업 (Morgan Stanley 투자그룹이인수 ) 2009 년 GS 그룹계열편입 GS 인수後의변화 구분 09.6 末 12.12 末 주요내용 종업원 150 명 257 명영업인원등지속적확충中 ( 12.12 현재 107 명증가 ) 조직구조 15 개팀 25 개팀 해외 Network* 21 개 27 개 석유화학 3, 철강 1, 생활물자, 자원개발팀등신설 싱가폴, 청도, 호치민, 두바이, 모스크바, 상파울루신설 자본금 282 억 563 억 11.2.22 유상증자 1,391 억납입완료 DKT 인수등 * 해외 Network : 일본 (2), 미국 (2), 호주, 독일, 싱가폴, 홍콩, 중국 (8), 동 / 서남아 (7), 중동 (2), 러시아 ( 모스크바 ), 브라질 ( 상파울루 ) 2/12
Ⅱ. 성장전략 당사는성장전략의기본축으로 Trading 사업의확대 강화및신사업분야로의사업영역확장을추진하고있음. GS 글로벌의성장을위한전략방향 GSG의성장전략은? Trading 확대 강화 1 철강고부가가치제품군확대및 Trading Biz 다변화안정적 Cash-flow 2 석유화학고정거래선확대및 Risk 관리강화창출 석유 / 가스 Nemaha 광구지분투자 3 사업영역확장 자원개발 기타 3 석탄 / 비철광구및신재생에너지투자 신성장동력확보 플랜트 DKT 의수주경쟁력강화및신규 Item 수주 4 3/13
Ⅱ. 성장전략 1. 철강부문확대방안 국내철강수출시장에서종합상사의역할은확대되어왔고, 당사역시꾸준한수출물량증가및종합상사내수출 Market Share 가 GS 그룹편입이후크게증가하였음. 종합상사의국내철강재수출추이 ( 단위 : 천톤 ) 당사의철강수출추이 ( 단위 : 천톤 ) 합계 = 22,291 26,528 31,250 32,729 GS 인수 M/S 12.7% 12.3% 9.9% 10.3% Maker 13,717 22% 16,802 직수출등 19,316 15% 20,002 4% 종합상사 ( 비중, %) 8,574 (38.5) 13% 9,727 (36.7) 11,944 23% (38.2) 12,722 6% (38.9) 수출물량 846 18% 1,002 52% 1,521 2% 1,559 '09 년 10 년 '11 년 '12 년 09 년 10 년 '11 년 '12 년 * 무역협회통관실적기준이며, 종합상사는 7 대종합상사의합계 4/12
Ⅱ. 성장전략 1. 철강부문확대방안 국내철강업체 Capa. 증설에따른생산량의지속적증가로수출기회가확대될것으로예상됨. 이에따라, 당사는단순 Trading 확대뿐만아니라, Coil Center 등의투자를통한복합거래를확대하여철강상권강화및이를통한안정적수익기반확대를추진하고있음. 62 생산수입 소비수출 국내철강재수급추이 ( 단위 : 백만톤 ) 66 72 57 56 56 52 21 21 29 21 44 25 25 29 72 31 23 20 08 년 09 년 10 년 '11 년 12 년 자료 : KOSA, POSRI 54 수출기회증가지속 철강업체 Needs Network 유지비용절감 수요가 Payment Risk Hedge 수출상권안정화 철강업체의상사상권보호의지 Coil Center 투자 *, 신규시장진출확대 안정적상권유지및확대추진 당사의상권강화 * 당사의 Coil Center 투자현황 : 투자법인투자금액지분율사업내용비고 USI( 인도 ) SSWL( 인도 ) 상해 ( 중국 ) U$4.5M U$5.0M U$8.0M 25% 2.6% 100% 가전용 Coil Center 자동차휠제조가전용 Coil Center 중국및베트남등동남아지역內추가투자기회모색中 5/12
Ⅱ. 성장전략 2. 석유화학 당사는 GS 그룹인수후석유화학사업을시작하였으며, 지난 3 년간양적성장을이루었음. 향후고정거래선의지속적확보및미진출지역에대한상권확대를통하여지속적성장을이루고자함. 당사의석유화학관련매출 ( 단위 : 억원 ) 9,943943 당사의수출추이 ( 단위 : 천톤 ) 4.2% 3,018 M/S* 5,088 2.4% 2,226 0.4% 석유제품 1,522 234 2,862 6,925 96 190 석유화학 1,288 18 10 년 11 년 12 년 10 년 '11 년 '12 년 * 무역협회통관실적기준 (7 대종합상사기준 ) 6/12
Ⅱ. 성장전략 3-1. 자원개발 자원개발분야는그룹사와협력을배경으로하여, 안정적수익창출이가능한분야에우선진출. 1) 화석연료및광물자원 : 생산초기단계 Project 에주력 &Off Off-take 를통한추가사업기회확보 주력광종 투자전략 계열사와공조 석유 가스 석탄 탐사 시추 개발 시험생산 우선추진 대량생산 GS에너지 ( 주 )GS 동 니켈 1. Low Risk 2. Stable & Predictable Return 3. Off-take 물량확보 GS 글로벌 2) 신재생에너지 : 성장잠재력이높고 GS 그룹내수요기반이있는품목중심으로진출 사업분야 GS Caltex GS EPS GS Power 신재생에너지관련수요 Bio-diesel Refinery 內자가소비用 Bio-mass RPS* 시행에따른발전用 Bio-mass 전략 해남복가에너지지분투자 - Wood Pellet 물량확보를통해 Bio-mass 사업진출도모인도네시아, 중국등 Bio-mass 물량확보를위한투자기회모색및전략적 supplier와관계구축 계열사向수요에대한공급확대 향후 Plantation에대한경제성검토및확보추진 * RPS : Renewable Portfolio Standard. 발전회사의일정발전을신재생에너지로의무화하는제도로 2012 년도입. 7/12
Ⅱ. 성장전략 3-2. Nemaha 12 년 5 월미국 Oklahoma 의 Nemaha 광구에대한지분투자를결정하였으며, 현재상업생산이이루어지고있음. 투자재원확보개발및운영수익실현 정책자금차입 배당금 배당수익재투자 시추운송판매 연결손익 총투자비 : $310M(Estimate) 정책자금차입 - 차입기관 : 한국정책금융공사 - 차입금액 : $60M(Estimate) - 기간 : 10 년 - 금리 : 3M Libor + 2.7% 운영사 : LFE 위치 : 면적 : 60,000acre+ 총매장량 : 약 91 백만 BOE( 추정 ) 기간 : 약 40 년 총시추예정공수 : 375 개공 지분구조 - LFE(60%, 운영사 ) - GS글로벌 (20%) - GS에너지 (10%) - 화인파트너스 (10%) 8/12
Ⅱ. 성장전략 4. 플랜트 DKT 인수후신규부지매입등시설투자를진행하고, 인력을보강함으로써인수전에비하여경쟁력을확보하였음. 구 분 인수전 DKT 변화모습 12 末 면적 48,500 평 97,000 평 종업원 311 명 463 명 연간생산능력 단위제품생산능력 자가부두시설 30,000t 길이 : 80M 무게 : 545t X 80,000t 길이 : 125M 무게 : 1,400t O 9/12
Ⅱ. 성장전략 4. 플랜트 신규부지의완공으로 DKT 는향후계열사와의 Synergy 를강화하고, 신규시장진입기회를확보하여향후 GS 그룹의중공업분야의주력계열사역할을담당하고자함. DKT 의신규부지완공효과 신규부지기대효과 계열사 synergy 강화 - GS 건설및 GS 칼텍스向안정적수주물량확보 신규시장진입 - 화공 : Heavy Wall Reactor 등대형장비 - 발전 : HRSG T/K - 해양 : 해양플랜트시장진출 생산효율성제고가능 - 공장별전용생산체제를통해생산성제고및원가절감 - 공장과공장, 공장과항만間운송료절감가능 10/12
Ⅲ. 경영실적 DKT 의정상화및석유화학사업부문의 Trading 매출증가로인하여전년대비경영실적이큰폭으로개선되었음. 매출액 ( 단위 : 억원 ) 영업이익 ( 단위 : 억원 ) 세전이익 ( 단위 : 억원 ) 부문별실적증감요인 DKT 28,969 33,995 +5,026 (17% ) 2,655 3,246 * GSG 26,314 30,749 11 12 108 +201 309 (186% ) 306 27 282 182 11 12 456 198 * GSG : DKT 를제외한 GS 글로벌및영업자회사실적임 +460 278 11 274 267 11 12 DKT 영업정상화 - Project 수익성정상화및국내외안정적수주물량확보 - 원가관리강화 - 공장별전용생산체제구축 석유화학부문매출증가 - BTX / 합성수지거래증대 장기공급선확보 (GS 칼텍스등 ) - 윤활유 : 신규시장 ( 러시아등 ) 개척 기타부문 - 시멘트 : 대체공급처개발 ( 쌍용양회 동양시멘트 ) - 신규사업 ( 자원개발등 ) 진행 인력확보등및Infra 구축 11/12
Ⅳ. 재무구조 2012 년말부채비율은 DKT 의시설투자를위한차입금증가로전기말대비소폭증가하였으나, 2013 년초유상증자로대폭개선됨. (1) 연결대차대조표 ( 단위 : 억원 ) 구분 2011년 2012년 증감 자산총계 10,661 11,440 779 현금성자산 1,138 884 254 매출채권 3,141 2,971 170 재고자산 1,185 1,141 44 유 / 무형자산 3,349 4,493 1,144 부채총계 8,079 8,711 632 매입채무 2,432 2,799 367 차입금 5051 5,051 5524 5,524 473 (DKT 차입금 ) (2,649) (3,518) (869) 자본총계 2,582 2,729 147 자본금 563 563 - 자본잉여금 1,356 1,326 30 이익잉여금 425 594 169 비지배지분 335 376 41 부채비율 313% 319% +6%p 연결부채비율증가 -DKT 차입금증가 +869(2,649 3,518) 용잠공장설비투자 DKT 유상증자 - 2013년 700억유상증자 1월말 500억납입완료 3월중 200억증자예정 - 증자후 DKT 부채비율감소 (614% 300% 이하 ) DKT 지분법전환 - DKT 증자후지분율하락 (61% 43%) 향후 DKT는연결에서지분법으로전환예정 DKT 지분법전환시연결부채비율감소 12/12
Appendix
1. 해외네트워크 회사의가용자원을고려, 현재가시화된사업에필요한지역 Network 을우선보강하였으며, 중장기적인성장잠재력및계열사 Needs 등을종합고려하여추가 Network 확충을적극검토할계획임. 북미 LA ( 미국법인 ) 뉴저지지사 유럽 프랑크푸르트 ( 독일법인 ) 모스크바지사 중국 북경지사 대련지사 상해법인 / 지사 광주법인 / 지사 홍콩법인 장춘지사 청도지사 일본 아프리카 동경 ( 일본법인 ) 오사카지사 북아프리카 중남미 상파울루 멕시코 중동 리야드지사 두바이지사 대양주 시드니 ( 호주법인 ) 해외법인現진출거점해외지사 Agent 신규진출추진거점 서남아 뉴델리지사 동남아 쿠알라룸푸르지사 방콕지사 호치민지사 하노이지사 자카르타지사 타이페이지사 싱가폴법인 필리핀첨부 1
2. 투자내역 철강, 자원개발, 신재생에너지, 플랜트기자재등사업부문확대를위해아래와같이투자를실시하였으며, 지속적으로투자확대예정임. 사업분야투자법인투자금액지분율사업내용비고 Union Steel India U$4.5M 25.0% Coil Center( 가전용 ) 철 강 S.S.W.L U$5.0M 2.6% 자동차휠제조 인도자동차, 가전用 상해코일센터 U$8.0M 100.0% Coil Center( 가전용 ) 중국가전用 E&P GS GLOBAL E&P (AMERICA) U$15.0M ( 예정 ) 100.0% 자원개발 Nemaha 지분투자 신재생에너지해남복가에너지 U$0.9M 30.0% Wood Pellet 제조중국 플랜트기자재 D.K.T 1,163 억원 46.3% 화공, 발전플랜트제조 물류서비스피엘에스 54 억원 90.0% 수입자동차보관, 정비 합계 (*) 1,588 억 외화투자의경우, 투자당시의환율로원화환산한가액임 첨부 2