HYUNDAI OILBANK _ ANNUAL REPORT 2012 Contents 002 주요재무성과 003 At a Glance 004 News & Issues 012 경영이념 013 경영전략 014 CEO 인사말 016 기업지배구조 018 임원진 020 리스크관리

HYUNDAI OILBANK _ ANNUAL REPORT 2012 Contents 002 주요재무성과 003 At a Glance 004 News & Issues 012 경영이념 013 경영전략 014 CEO 인사말 016 기업지배구조 018 임원진 020 리스크관리 022 윤리경영 023 공정거래자율준수프로그램 Business Overview 026 석유사업 028 주요제품 030 주요생산시설 034 고도화사업 036 BTX 증설사업 038 신사업과해외영업망강화 040 품질정책 042 마케팅정책 EXPANDING ENERGY EVOLVING GROWTH 현대오일뱅크는 2012년 11월제2 BTX 증설프로젝트의성공적인기계적준공을통해생산능력을확대하고, 최첨단열공급설비 (FBC) 의본격상업가동으로집단에너지사업의토대를마련하였습니다. 더불어윤활기유합작공장착공과 2012년 2월국내최초유류저장시설인오일터미널합작법인설립등다양한신규사업을적극추진하였습니다. 지난반세기동안국가에너지산업의발전과고객편익에기여하며성장해온현대오일뱅크는지속적인도전과혁신으로사업구조를더욱다각화함으로써글로벌성장동력을확보하여최고의종합에너지기업으로성장할것입니다. Sustainable Management 046 환경경영 048 사회공헌 Financial Statements 052 Management s Discussion & Analysis 061 외부감사인의감사보고서 062 연결재무제표 067 연결재무제표에대한주석 118 전사조직도 119 주요연혁 120 현대중공업그룹계열사현황 121 Global Network

주요재무성과 2012년현대오일뱅크는급변하는시장상황에서도신사업발굴과경쟁력강화를모색하였습니다. 앞으로도꾸준한투자와수익구조의변화를통해더욱건전한재무구조를구축하고글로벌성장동력을확보하여지속적인성장을이루어나갈것입니다. At a Glance Phase II _ Refining the Future: 단위 : 백만원 2010 2011 2012 요약손익계산서매출액 13,295,927 19,016,892 21,700,425 영업이익 235,733 594,955 307,212 법인세비용차감전순이익 322,915 450,052 222,704 당기순이익 254,138 366,342 171,387 요약재무상태표자산총계 7,172,288 8,498,497 8,444,503 #2 고도화시설안정적가동 34.4% 17.4% 34.4% 현대오일뱅크는 2011년 6월 #2 고도화시설을성공적으로완공하고본격적으로가동에들어갔습니다. 기존 7만 2,000 배럴규모의제1 고도화시설과함께 6만 2,000 배럴의제2 고도화시설을보유함으로써전체일일원유처리량 39만배럴중 13만 4,000 배럴의고도화가가능해져 34.4% 의고도화율을보유함으로써업계최고의고효율고부가가치회사로성장하였습니다. 이같은고도화율을바탕으로원유정제후약 40~50% 를차지하는중질유분을고부가가치제품으로생산하여정제마진개선및안정적인영업이익을실현하고있습니다. Financial Highlights & At a Glance 부채총계 4,892,488 5,907,022 5,682,933 자본총계 2,279,800 2,591,475 2,761,570 2011 2012 2012 년고도화율 안정성지표 유동비율 97.2% 99.2% 116.3% 부채비율 214.6% 227.9% 205.8% 차입금의존도 37.7% 34.1% 35.7% 영업이익대비이자보상배율 6.5 7.1 2.0 국내및해외시장매출 현대오일뱅크는상압증류공정및고도화공정을통하여생산된제품을주유소, 일반기업체, 정부기관등의내수시장과일본, 중국등해외시장에판매합니다. * K-IFRS 기준 2012 년내수시장과해외시장판매비율은 54 대 46 정도로내수시장의지속적인확대뿐만 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 13,295,927 19,016,892 21,700,425 영업이익 ( 단위 : 백만원 ) 235,733 594,955 307,212 자산총계 ( 단위 : 백만원 ) 7,172,288 8,498,497 8,444,503 직매 43% 소매 57% 국내시장매출 국내 해외 54% 46% 국내및해외시장매출 아니라싱가포르및상해현지법인등해외판매망을활용하여해외시장에서의수출경쟁력강화및신규시장개척에도역량을집중하고있습니다. 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 경질유내수시장점유율 현대오일뱅크는 2012년대내외경기불황에도불구하고현장중심의영업활동지속, 중부권역의알뜰주유소물량공급및전략지역중심의주유소개발등의영업경쟁력강화, 고객 로열티제고프로그램활동및브랜드가치제고활동강화등의마케팅활성화를기반으 안정성지표 ( 단위 : %) 부채비율 차입금의존도 214.6 227.9 205.8 주주구성 (2012 년 12 월말기준, 단위 : %) 현대중공업 91.13% 현대자동차 4.35% 현대제철 2.21% 18.5% 20.4% 22.2% 22.2% 로영업역량을집중하였습니다. 이러한사업활동으로해마다지속적으로확대해온경질유내수시장점유율에서 22.2% 를달성하였습니다. 37.7 34.1 35.7 현대산업개발 1.35% 기타 1.07% 2010 2011 2012 2012 년경질유내수시장점유율 2010 2011 2012 02 03

2012 Hyundai Oilbank Hyundai Oilbank _ Annual Report 2012 NEWS & ISSUES 01 제 2 BTX 준공및상업가동 04 현대오일터미널투자유치 05 현대오일뱅크 1% 나눔재단설립 Phase II _ Refining the Future: 현대오일뱅크는 2012년 11월 14일제2 BTX 공장을성공적으로준공했습니다. 대산공장인근약 8만 5,000m2규모에공사인원만 32만여명을 News & Issues 투입한이번프로젝트는공사기간을 5 개월이나앞당기며약 800 억원 의비용을절감했습니다. 일본코스모석유와합작으로건설한제 2 BTX 는 2013 년 2 월 1 일상업가동을시작했습니다. 연 80 만톤규모의파라자 일렌과 14 만톤의벤젠등총 100 만톤규모의석유화학제품을생산하게 되며, 생산물량대부분을해외로수출하여연간 1조원가량의수출증대를거둘것으로예상하고있습니다. 현대오일터미널은 2012년 6월 11일울산신항에건설중인유류저장사업에스틱인베스트먼트가운용중인사모투자펀드를통해 330억원의 현대오일뱅크 1% 나눔재단이 2012년 2월 8일현판식을갖고공식출범했습니다. 2012년 9월노사가뜻을모아 급여 1% 나눔약정식 을가진현 투자유치를이끌어냈습니다. 현대오일터미널은 2012 년 2 월현대오일 대오일뱅크는투명하고체계적인운영을위해외부인사로구성된재단 02 최첨단열공급설비 (FBC) 준공 03 현대쉘베이스오일설립 뱅크의유류저장사업을분리해출범한자회사로, 울산신항내약 29만톤규모의유류저장시설공사를 2013년완공목표로진행하고있으며, 이번계약을통해총공사비약 900억원중 36% 인 330억원을조달할 을설립했습니다. 1% 나눔재단에는매월임직원의 96% 가소외된이웃을위해급여 1% 를기부하고있으며, 임직원들의주유소현장근무수당, 일선주유소사장들의성금등사회곳곳에서따스한동참의손길이더해 수있게되었습니다. 지고있습니다. 1% 나눔재단은설립과함께 8 대사업을선포하고본격적 인활동에들어갔습니다. 06 2012 년임금위임및단체협상타결, 2013 년임금동결 현대오일뱅크는 2012년 9월 14일최첨단열공급설비 (FBC) 의준공식을가졌습니다. 열공급설비는국내최초로석유코크스를연료로스팀을생산하는첨단설비로, 여기서만들어진스팀은정유나석유화학공장가동에필요한전기를자체생산하는데사용되고, 각공정의열원으로도이용됩니다. 이번열공급설비준공으로시간당 220톤의스팀을생산하여연간 500억원이상의비용절감이예상되며, 2014년까지추가설비를통해인근대산석유화학공단에도스팀을공급할예정입니다. 현대오일뱅크는세계적인정유회사인쉘 (Shell) 과합작으로윤활기유사업에본격진출했습니다. 2012년 2월 7일권오갑사장과쉘이스턴의마크게인스보로우대표는하루 2만배럴규모의윤활기유합작계약에서명하고, 2014년상업가동을목표로대산공장에 3만 3,000m2규모의윤활기유공장을건설하기로합의했습니다. 4월 16일에는양사의합작법인인현대쉘베이스오일이공식출범했으며, 2013년 1월 22일충남대산공장에서기공식을가졌습니다. 공장건설을통해생산된윤활기유는쉘의유통망을통해중국등아시아지역에수출되며연간 1조원이상의매출과 800억원이상의수익을거둘수있을것으로기대하고있습니다. 현대오일뱅크노동조합은 2012년 5월 15일회사에임금을위임하고단체협상을일괄타결하였습니다. 이번성과는 2012년 1월노조가임금위임및무파업을선언하고, 임금협상을회사에일괄위임한후두번째로이루어진것으로협력적노사관계의큰결실입니다. 한편, 현대오일뱅크노사는 2013 년 2월 18일 2013 임금동결선언식 을개최했습니다. 이번임금동결결정은외환위기와글로벌금융위기여파로경기침체를겪은 1998년, 2009년에이어세번째로, 노조가먼저위기상황을인식하고회사의지속가능한성장을위해결단을내렸다는점에서의미가있습니다. 04 05

EXPANDING AND IMPROVING THE FACILITIES #2 BTX 공장완공 일본코스모석유와합작으로총사업비 6,000억원을투입한신규 BTX 설비는기존연 50만톤에서약 140만톤까지석유화학부문생산능력을확대했습니다. 현대오일뱅크는이번프로젝트를위해대산본사인근 8만 5,000여 m²( 약 2만 6,000평 ) 부지에약 32만명의공사인원을투입했으며, 공사기간도계약공기대비 5개월이나앞당겨약 800억원의비용절감효과를거뒀습니다. 신규공장이본격적으로상업가동되는 2013년 2월부터늘어나는 BTX 생산물량대부분을해외로수출함으로써연간 1조원가량의수출증대와무역수지개선효과를거둘것으로기대됩니다. 제 2 BTX 프로젝트의완공과최첨단열공급설비 (FBC: Fluidized Bed Combustion) 준공을통해설비시설을 개선하였습니다. 이를통해석유화학부문의생산능력을확대하고원가경쟁력을확보할것으로기대하고있습니다. 2012 년완공프로젝트 #2 BTX Project FBC Project 최첨단열공급설비 (FBC) 완공 2012년 9월현대오일뱅크는최첨단열공급설비 (FBC) 의준공식을가졌습니다. 현대오일뱅크는이번설비준공으로시간당 220톤의스팀을생산, 연간 500억원이상의비용절감을예상하고있으며, 이를통해원가경쟁력을한단계끌어올릴수있을것으로기대하고있습니다. 2014년까지 FBC 설비를추가증설하여, 인근대산석유화학공단에안정적으로스팀을공급 대산공장제 2 BTX 증설프로젝트완공 최첨단열공급설비 (FBC) 준공 함으로써지역산업체의경쟁력강화에도크게기여할예정입니다. KRW 600 billion 투입비용 KRW 100 billion 투입비용 #2 BTX 915 FBC 220 KRW 1,000 billion 매출액 thousand tons tons/hour KRW 50 billion 비용절감

ACCELERATING FOR NEW BUSINESSES 현대쉘베이스오일 현대쉘베이스오일은 2013년 1월 22일충남대산공장에서양사관계자 200여명이참석한가운데 현대쉘베이스오일윤활기유공장 기공식을가졌습니다. 충남대산공장내 3만 3,000m2부지에들어설윤활기유합작공장은하루 2만배럴을처리할수있는규모로 2014년하반기본격상업생산에들어갈계획입니다. 현대쉘베이스오일은향후윤활기유공장을통해생산하는제품대부분을쉘의유통망을통해중국등아시아지역에수출하여연간 1조원내외의매출과 800억원이상의수익을거둘수있을것으로기대하고있습니다. 합작법인현대쉘베이스오일 ( 주 ) 과신규법인현대오일터미널설립을토대로신규사업을적극추진하고있습니다. 현대오일뱅크는이러한사업다각화로미래신성장동력을확보하여종합에너지기업으로도약해갈것입니다. 신사업의확장 Hyundai and Shell Base Oil Hyundai Oil Terminal 현대오일터미널 현대오일터미널은 2012년 6월스틱인베스트먼트와투자계약을체결하여자금 330억원을조달하였습니다. 2011년울산 신항에총공사비약 900 억원을투입하여총 176 만 bbl 규모의석유와석유화학제품을저장할수있는유류저장시설을건설 중에있으며 2013 년하반기완공을목표로진행하고있습니다. 현대오일터미널은국내뿐만아니라동남아등해외에상업용 윤활기유공장완공예정 (2014 년 ) 유류저장시설완공예정 (2013 년 ) 유류저장사업을확대하여동아시아최대의물류회사로성장할계획입니다. 예상수익 KRW 80 billion Hyundai and Shell Base Oil Hyundai Oil Terminal 예상수익 KRW 16 billion 매출 KRW 1 trillion 지분율 현대 : 쉘 6:4 20 thousand bbl/day 1.76 million bbl 지분율 현대 : STIC 7:3 매출 KRW 27 billion

RESPONSIBILITIES AS A CORPORATE CITIZEN 1% 나눔재단 현대오일뱅크 1% 나눔재단이 2012년 2월공식출범했습니다. 2011년 9월노사가뜻을모아 급여 1% 나눔약정식 을가진현대오일뱅크는투명하고체계적인운영을위해외부인사로구성된재단을설립했습니다. 1% 나눔재단에는매월임직원의 96% 가소외된이웃을위해급여 1% 를기부하고있으며, 임직원들의주유소현장근무수당, 일선주유소사장들의성금등사회곳곳에서따스한동참의손길이더해지고있습니다. 현대오일뱅크는 1% 나눔재단의적극적인활동과한마음관준공을통해기업시민의책임과소명을다하고있습니다. 다양한상생발전을지속적으로추진하여우리사회를더욱건강하게만드는데앞장서겠습니다. 나눔의확산 1% 나눔재단 한마음관준공 한마음관준공 2012년 4월 18일협력업체전용시설인한마음관을준공했습니다. 대산공장내입주한협력업체를위해 1,880m2 ( 약 570평 ) 부지에지상 2층규모로건립한한마음관은약 300명이동시에이용할수있는규모로전용식당과샤워시설, 운동시설등을보유하고있으며, 직원들이쾌적한환경에서근무할수있도록사무공간도마련되어있습니다. 이외에도 180명이 96% 임직원의급여 1% 기부 협력업체후생동 한마음관 준공 동시에식사할수있는 休 & Enjoy 는협력업체직원들에게좋은호응을얻고있습니다. 96% 참여율 300 명수용인원 1,880 m2 규모 1,800 명총참여인원 180 석편의시설

경영이념 현대오일뱅크는기업본래의목적과사회적책임을다하고나아가국가경제와사회발전에이바지하고자경영에대한기본철학을명시하고있으며, 이러한경영이념은일곱가지세부방침으로구성되어있습니다. 경영전략 2012 년은다양한신사업을추진하고이를바탕으로미래성장의새활로를 모색하는한해였다면, 2013년은신사업을조기에정착시켜글로벌성장동력을확보하는소중한 1년이될것입니다. Phase II _ Refining the Future: 고객사랑 임직원사랑 회사사랑 사회기여 고객임직원주주협력회사 최상의제품과서비스제공 적극적지원활동 삶의질향상을위한노력 투명경영 주주가치극대화 상생문화구축 공정거래실천 4 대실행과제 신규사업조기정착 추진중인신사업의조속한가시화 지속적인사업발굴 신사업연구인력확보 안전한공장운영및생산성극대화 안정적인수익창출 내수시장점유율확보및브랜드가치제고 위기관리를통한내실경영 역동적인조직문화 Management Philosophy & Strategy 투명경영 열린경영 주주사랑 사회 환경 국가경제와사회발전에기여 친환경경영 환경영향최소화를위한노력 공장정기보수의성공적수행 공정최적화를통한생산량극대화 에너지효율증대및비상가동정지최소화 글로벌인재육성 지속적인우수인력채용 이해관계자의가치증진 고객과주주, 회사와임직원, 지역사회를존중하는마음으로현대오일뱅크는각이해관계자의가치를증진하기위해노력하고있습니다. 삶의터전인회사의명예와가치를높이기 글로벌성장동력확보 현대오일뱅크는 2013년경영목표를 글로벌성장동력확보 로정했습니다. 신성장동력확보를위해추진중인다양한신사업을조기에정착시켜수익구조를다각화하고, 해외네트 위해노력하는한편, 임직원스스로최고의가치를가진회사의소중한자산임을인식하고 워크를확장하여글로벌종합에너지기업으로가는발판으로삼겠습니다. 현대오일뱅크의 상호간인격적으로대우하며창의성을개발하여기업의내부가치를높여나갑니다. 고객 전임직원은역동적인조직문화를바탕으로회사의수익창출능력을극대화하여, 미래의 만족이사업의근간임을인식하고정직하고성실한자세로고객가치를창조해나가며, 주 더큰가능성을향해비상하는종합에너지기업을만드는데최선을다하겠습니다. 주가치를극대화하기위해효율적인경영으로지속적인가치창조를추구합니다. 아울러, 현대오일뱅크가국가기간산업의중추임을인식하고국가경제와사회발전에이바지하기위해최선을다하며, 지역사회공동체와함께상생발전의길을모색합니다. 2012 년추진신사업 현대오일뱅크는글로벌성장동력확보를위해 2012년신규사업을적극추진하였습니다. 현대오일뱅크와쉘이각각 6대4의비율로출자해만든 현대쉘베이스오일 은충남대산공 신뢰받는기업을위한경영활동 이해관계자들에게최대의만족을제공하려는노력과병행하여현대오일뱅크는투명경영, 열린경영을통하여우리사회의신뢰받고존경받는기업으로자리매김하고자합니다. 높은윤리적기준으로사회적제반규범과질서를준수하고공정하고투명한경영에앞장서며, 회사경영에필요한정보를적극적으로공개하고임직원이자유롭게참여하는열린경영을실천합니다. 이를통해현대오일뱅크는핵심역량을강화하여최상의제품과서비스를제공하고기업의비전을달성하여고객, 임직원, 협력회사, 주주그리고지역사회의이익을실현함으로써, 기업본연의목적과책임을다하는믿을수있는기업이되겠습니다. 장부지에하루 2만배럴처리규모의윤활기유공장을착공했습니다. 2014년하반기에본격적으로상업생산할예정입니다. 울산신항에총사업비 936억원을투입해석유와석유화학제품을저장할수있는대규모유류저장시설사업도추진하고있습니다. 국내정유업계최초의상업용유류탱크터미널사업으로 28만킬로리터 (KL) 규모의석유제품저장능력을갖추고, 국내외화주의물동량을유치할계획입니다. 더불어해외지사들의행동반경을넓히고독자적인사업영역을구축하기위해 2012년 10월지사에서법인으로탈바꿈한상해법인은독자적인트레이딩사업을시작하고, 중국내수시장에직접진출할예정입니다. 또한꾸준히석유제품수요증가가예상되는동남아시아시장을적극공략하기위해 2012년 7 월베트남에신규지사를설립하였습니다. 12 13

CEO 인사말 Phase II _ Refining the Future: 현대오일뱅크는 2012년어려운경영환경속에서도 21조 7,004억원의매출과 3,072억원의영업이익을달성하였습니다. 앞으로도정제중심의사업구조혁신, 신사업및신성장동력발굴등을위한지속적인노력을통해종합에너지기업으로도약하겠습니다. 현대오일뱅크의주주및고객여러분안녕하십니까. 애뉴얼리포트를통해현대오일뱅크가펼치는지속가능경영활동과성과를말씀드리게된것을진심으로기쁘게생각합니다. 대산공단집단에너지사업의첫단추인최첨단열공급설비 (FBC) 의성공적인상업가동에이어울산신항의유류저장사업도올해하반기상업가동을목표로속도를내고있습니다. 최대 5만톤급선박이접안할수있는부두시설과총 28만 KL 규모의저유소가들어설예정인이사업은연 270만톤규모의국내외석유제품물동량을유치해동남권최대의석유제품물류기지역할을수행할것입니다. Message from the CEO 현대오일뱅크는지난 1964 년국내최초의민간정유회사로 이외에도폴리프로필렌, 제철화학사업등미래성장엔진을강화하고종합에너지기업으로 출범한이래반세기가까이국가경제와산업발전의원동 도약하는데밑거름이될신규사업들을적극펼쳐나갈계획입니다. 력을제공한다는사명감으로노력해오고있습니다. 창사 초기일일 1 만배럴의정제시설은 39 만배럴로증가했으며, 현대오일뱅크는우리사회가건전해야기업도존재할수있다는신념아래기업의사회적 수십개에불과했던주유소는충전소포함모두 2,300 여 책임을실천하기위한노력도지속적으로펼쳐나가고있습니다. 개로늘어나는등성장을거듭하고있습니다. 대기업처음으로임직원들이매월본인급여의 1% 를직접기부하며출범한 현대오일뱅크 대내외어려운경영환경속에서도지난해 21 조 7,004 억 1% 나눔재단 은 1% 사각지대희망발굴프로젝트, 어르신진지방사업, 희망에너지장학사업 원의매출과 3,072 억원의영업이익을기록하였습니다. 지난 등본격적인사업을펼치고있습니다. 10 년동안 18% 대에머물던경질유내수시장점유율을 22% 대까지끌어올렸고, 정제분야에집중된사업구조를혁신 공장이위치한충남대산인근농민들이직접재배한쌀을매년약 10 억원가량수매해 하고종합에너지기업으로도약하기위한신사업과신성장 어려운이웃들에게기부해오고있으며, 지역어촌을살리기위해삼길포일대에우럭치어를 동력발굴에도전력을기울이고있습니다. 10 년가까이방류하며지역경제활성화에도힘을보태고있습니다. 우선, 일본코스모석유와의합작을통해연 45만톤규모의 BTX 생산시설을총 140만톤까지확장하는제2 BTX 공장증설도공사기간을 5개월이상단축하며성공적으로마무리하였습니다. 현대오일뱅크는합작사인코스모석유와의긴밀한협력을통해원료의안정적인조달은물론중국, 인도등아시아역내권의석유화학수요증가에도적극대처할예정입니다. 세계적글로벌정유회사인쉘 (Shell) 과의윤활기유합작사업도 2013년 1월 22일충남대산공장에서첫삽을뜨며순항을이어가고있습니다. 오는 2014년상업가동을목표로하는윤활기유공장은일일처리량 2만배럴규모이며, 생산제품대부분은쉘의윤활유생산공장의원료로공급하고, 쉘의유통망을통해전세계로수출할예정입니다. 현대오일뱅크대표이사사장권오갑 고도화증설이후늘어난제품물량을수출하기위해해외시장개척에도적극나서며지난해에는창사이래처음으로 80억불수출탑을수상하였습니다. 공장의안전가동과효율성을인정받아제1회대한민국지식대상대통령상을수상했고, 고용노동부로부터노사문화우수기업에선정되었으며, 한국표준협회에서선정하는서비스품질지수 1위를차지하는영예를안았습니다. 현대오일뱅크임직원모두는투명하고정직하게원칙을지키고, 자신감으로모든분야에서최고가될수있는기업을만들기위해최선을다할것을약속드립니다. 주주및고객여러분께서보내주신그동안의사랑과성원에다시한번감사드리며, 여러분가정에건강과행복이함께하시기를기원합니다. 감사합니다. 14 15

기업지배구조 투명한기업지배구조를글로벌기업이갖추어야할필수요건으로인식하여 2012년 3월정기주주총회를통해 3명의사외이사를선임하였으며, 회사의최고의사결정기구로서이사회의역할과위상을한층강화하였습니다. 현대오일뱅크는새롭게출범한이사회를중심으로투명하고합리적인의사결정시스템을구축하여, 주주ㆍ임직원ㆍ고객등다양한이해관계자의기대에부응하는선진기업지배구조를구현해나가겠습니다. 이사회산하위원회 이사회의독립성, 전문성, 효율성을강화하기위해현대오일뱅크는이사회내에사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래위원회등 3개의위원회를설치 운영하고있으며, 각위원회의구성과역할은다음과같습니다. 이사회산하위원회구성및역할위원회구성주요기능및역할 회사의회계와업무감사김갑순 영업에관한보고요구및회사의재산상태조사감사위원회김갑유 법령또는정관에정해진사항및이사회위임사항처리이봉주 감사인의선임 / 변경 / 해임권 Phase II _ Refining the Future: 이사회역할 이사회의존재의의는경영현안전반에대한전략적의사결정과조언, 감시기능을통해경영의투명성을확보하고, 이를바탕으로기업이더높은가치를달성할수있도록하는데있습니다. 이같은기능을위해이사회는대표이사를선임하고권한을부여하며, 경영진의직무집행을감독하고자문에응하여의견을제시하는역할을수행합니다. 현대오일뱅크는이사회활동을통한경영의투명성과효율성을동시에추구함으로써, 주주와투자자등시장의신뢰를높이기위해노력합니다. 내부거래위원회사외이사후보추천위원회 김갑순김갑유이봉주권오갑김갑순이봉주 대규모내부거래에대한승인및이사회보고 주주총회시사외이사후보추천권한 Corporate Governance 이사회구성 현대오일뱅크이사회는정관과이사회규정에따라주주총회에서선임된사내이사 1명, 기타비상무이사 1명과사외이사 3명등총 5명으로구성되어있으며, 이사회의장은대표이사 가맡고있습니다. 이사회는회사의최고의사결정기구로서재무구조개선및주요투자사업결정, 기타경영사항등회사의경영활동과관련된주요의사결정사항을자유롭고심도 2012 년이사회활동 현대오일뱅크이사회는지난해총 7 회의이사회를개최하여 28 건의안건을처리하였습니다. 있는토의를통해심의ㆍ의결합니다. 2012 년이사회의주요의결사항 이사회구성 제 48 기정기주주총회소집및목적사항승인 이사회규정개정승인 사내이사기타비상무이사 권오갑현대오일뱅크대표이사 (2010~ 현재 ) 현대중공업스포츠대표이사사장 (2009~ 현재 ) 한국프로축구연맹총재 (2013~ 현재 ) 김정래현대종합상사대표이사 (2012~ 현재 ) 현대중공업부사장 (2010~2011) 주총, 이사회, 지배구조관련투자관련 대표이사에게위임할사항개정승인 감사위원회규정신설승인 사외이사후보추천위원회위원선임및규정신설 내부거래위원회위원선임및규정신설 윤활기유사업진출을위한합작계약체결승인 유류저장사업자회자설립투자승인 현대쉘베이스오일 ( 주 ) 증자참여승인 사외이사 김갑순딜로이트코리아부회장 (2009~ 현재 ) 서울지방국세청청장 (2008) 김갑유법무법인 ( 유한 ) 태평양변호사 (1996~ 현재 ) 대한상사중재원중재인 (2002~ 현재 ) 미국중재협회 (AAA) 상임위원 (2009~ 현재 ) 이봉주 회계및재무관리관련 제48기 (2011년) 재무제표승인 제48기 (2011년) 영업보고서승인 계열금융회사와약관에의한금융거래한도승인 (4차례) 계열사간내부거래한도승인 (4차례) 계열사간내부거래승인 제109회회사채발행승인 제110회회사채발행승인 제111회회사채발행승인 현대코스모 ( 주 ) 를위한지급보증승인 장기용선계약이행보증승인 서울대사회복지학과교수 (2007~ 현재 ) 한국아동복지학회회장 (2007~ 현재 ) 기타주요경영사항 ( 주 ) 현대중공업스포츠와스폰서계약승인 2013 년경영목표승인 해외지사 ( 베트남 ) 설립승인 16 17

임원진 적극적인공격경영체제로의조직정비이후, 더욱강화된책임과권한부여로신사업동력을발굴하고가시적인경영성과를이루기위해최선을다하고있습니다. 1 2 3 4 5 6 1. 장지학글로벌사업본부장 2. 조영철경영지원본부장 3. 유재범생산본부장 4. 김병섭영업본부장 5. 문종박기획조정실장겸글로벌사업본부총괄 6. 강달호중앙기술연구원장 Phase II _ Refining the Future: 문종박 기획조정실장겸글로벌사업본부총괄 김병섭 영업본부장 우리회사는 2012년양호한영업이익을달성함은물론현대쉘베이스오일설립, 제2 BTX 준공, 베트남지사설립등종합에너지기업으로의도약을위한발판도착실히준비했습니다. 2013년역시지속적인신사업추진을통해정유업에편중된사업구조를다각화할것이며, 해외신사업도적극적으로발굴할것입니다. 또한현대코스모는제1 BTX에이어제 2 BTX까지상업가동함에따라회사경쟁력강화에크게기여할것입니다. 영업본부는 2012년영업경쟁력강화와마케팅활성화를기반으로판매성장에역량을집중하여사업목표 100% 초과달성은물론경질유내수시장점유율도 22% 이상달성했습니다. 2013년은안정적이고지속적인성과창출을유지하면서환경변화에대한위기대응 Executive Committee 능력을강화하겠습니다. 전략지역과도심권중심의직영주유소를강화할예정이며, 윤활 유판매사업이조기에안정적으로성과를창출할수있도록전력을다하겠습니다. 유재범 생산본부장 2013년에는제2 공장과제2 고도화공장을아우르는창사이래최대규모의정기보수를시행하므로안정가동과환경안전보건에주력해야합니다. 생산본부는안전및안정가동에대한실천교육을반복하고, 협력업체의안전의식과시공역량을강화해나가며, 설비신뢰도향상을이끌어사고율제로를실현하겠습니다. 또한에너지비용을획기적으로감축하고안정가동과생산성향상에대한구성원의적극적인실천을이끌어내겠습니다. 강달호 중앙기술연구원장 2012년중앙기술연구원은정부의연구지원금 114억원을유치했으며국내외에서 3건의자체연구를진행했습니다. 2013년에는회사의신성장동력발굴과기존사업강화를위해신기술연구와기존기술개발간의적절한균형을유지하고자합니다. 고부가프리미엄급제품개발에더욱박차를가하고, 탈정유시대 에맞춰사업다각화를위한기술확보에집중하겠습니다. 조영철 경영지원본부장 2012년전사프로젝트의성공적수행과회사의성장을위해재무안정성에만전을기했습니다. 2013년경영지원본부는 글로벌성장동력확보 라는경영목표를달성할수있도록최고의역량을발휘할것입니다. 성공적인사업다각화를위한지원에최선을다할것이며, 기업공개를다시추진할예정이며, 기업가치극대화를위해더적극적으로외환및유가리스크관리에역량을집중할것입니다. 장지학 글로벌사업본부장 2013년에는고수익신시장개척및직거래를통한해외진출을본격화하겠습니다. 호주, 뉴질랜드는물론유럽및전세계시장을적극적으로개척할것입니다. 또한원유도입선다변화로안정적으로원유를도입할것이며경제성이높은현물원유도입확대등신규원유를적극적으로발굴할것입니다. 한편원유구매, 제품생산, 영업의유기적통합을통한전사운영최적화기능을강화해경쟁력을제고하겠습니다. 18 19

리스크관리 현대오일뱅크는국내외정유시장의환경변화에대한신속한대응과리스크예측및분석을통한사전ㆍ사후관리로경영의안정을기하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: Risk Management 리스크관리조직 현대오일뱅크는석유가격변동에따른모든리스크를효과적으로관리하기위해 CEO를위원장으로하는리스크관리위원회를운영, 다양한형태의리스크를효과적이고체계적으 외환리스크관리 현대오일뱅크는해외로부터원유를도입하고, 정제된석유제품을해외로수출하는업종특성상, 환율변동에따른외환리스크에노출되어있습니다. 이에당사는정기및임시리 로관리하고있으며, 위원회에서는외환리스크, 유가리스크, 정제마진리스크를통합관 스크관리위원회를통해기본적인환위험관리전략을수립ㆍ점검하고있으며, 외환리스크 리하고있습니다. 관리규정을수립하고이에의거하여외환리스크에대한헤지를시행하고있습니다. 또한 체계적인환위험관리를위해외부전문기관으로부터컨설팅을받아당사의위험노출정 유가변동리스크관리 현대오일뱅크가수입하는중동산원유는대부분이선적월가격기준으로계약되고, 이로인해운송기간 (1개월) 동안발생하는가격변동이리스크로작용합니다. 이러한위험을회 도 (Exposure) 를파악하는시스템을마련했으며, 노출된위험에대해서는투기적거래를배제한실물거래와연계된헤지를통해위험을제거또는최소화하고있습니다. 피하기위해유가변동리스크관리체계를수립ㆍ운영하고있습니다. 특히조기경보시스 템을구축함으로서리스크발생시필요한적절한대응체계를구축하고있으며, 유관업무임원및팀장으로구성된협의체를통해단계별대응방안을수립해실행하고있습니다. 노출물량은유가상황에따라유동적으로조절하고있으며이를통해위험회피와더불어손익개선효과를기대할수있습니다. 또한유가에연동되어변동하는제품가격추이를분석함으로써선도거래를통해제품별정제마진헤지를시행하고있습니다. 일정기준도달시헤지를통해마진을고정하여유가변동으로인한손실을최소화하고적극적인리스크관리를시행중입니다. 원유도입다변화및기타리스크관리 현대오일뱅크는이란및중동산원유도입리스크와같은지정학적위험을근본적으로회피하기위해원유도입다변화를적극추진하고있습니다. 동북아고도화설비증설은중동원유에대한수요증가로이어지고있으며원가절감을위해서도중동의존도완화와유종다변화가필요합니다. 공장과의유기적인연계를통해신규도입원유를확대하여, 리스크를회피함과동시에수익을극대화할예정입니다. 제품판매에있어서는전월가격기준제품판매및입찰물량헤지를통해유가변동에따른리스크를관리하고있으며고정가입찰, 비축유 / 시설임차거래시반드시헤지를실시하도록제도화하고있습니다. 20 21

윤리경영 현대오일뱅크는 창조적예지, 적극의지, 강인한추진력 의현대정신을바탕으로투명한경영과지속적혁신을추구하며급변하는시장환경속에서도 신뢰받는기업, 존경받는기업 으로서의위상을굳건히할것입니다. 공정거래자율준수프로그램 현대오일뱅크는시장에서의공정한경쟁질서준수를기업의경쟁력을향상시키는한요인으로인식하고, 지난 2003년부터공정거래자율준수프로그램 (CP, Compliance Program) 을도입하여기업활동전분야에적용하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: 전사적윤리경영실천윤리경영추진체계 현대오일뱅크는 2002년윤리경영을도입하여실천하고있으며, 2010년현대중공업그룹의일원이되어더욱투명한경영과지속적인혁신에대한전사적공감대를형성하여고객과협력회사에게는 거래하고싶은회사, 주주에게는 투자하고싶은회사, 임직원에게는 근무하고싶은회사, 국가와사회에는 사회적책임을다하고국가와인류사회발전에공헌하는회사 가되고자노력하고있습니다. 현대오일뱅크는윤리헌장, 윤리규범, 직무윤리실천지침의윤리규정에근거한교육ㆍ홍보및다양한실천프로그램을통하여체계적이고실질적인윤리경영체계를운영하고있습니다. 또한보다엄격한윤리가요구되는직무에는특정직무윤리규범을추가하여적용하 건전한시장경쟁체제를위한노력 * 공정거래법, 약관규제법, 표시광고법, 하도급법, 할부거래법, 방문판매법, 전 자상거래소비자보호법, 가맹사업법등경쟁촉진과공정거래질서유지를 목적으로제정된제반법령 핵심요소실천사항 회사가사업을영위하는모든해당지역의제반법규및상거래관습을존중하여업무를수 행하며, 자유경쟁의원칙에따라국내외모든지역에서시장경쟁질서를존중합니다. 현대 오일뱅크의 CP 시스템과준법점검은사회적가치증진에이바지할뿐만아니라, 공정거래 관련법규위반시수반되는리스크를예방할수있는체계적이고효율적인시스템으로작 동하고있습니다. 또한임직원행동수칙을제정하고임직원대상공정거래관련교육을실 시하여관련법규 * 준수를적극적으로실천하고있습니다. Ethical Management & Compliance Program 주요운영제도 고있습니다. CEO 의자율준수의지표명 자율준수의지천명 ( 전자문서, 홈페이지 ) 입찰위원회운영 기획조정실장임명 클린노티스 현대오일뱅크임직원은 2013년부터협력회사등이해관계자로부터금품, 선물은물론이고경조금, 식사등을일체수수하지않기로하는등더욱강화된윤리경영을실시하고있습니다. 만약, 임직원이협력업체로부터불가피하게금품이나선물을받은경우즉각반환 / 반송하고반환 / 반송이불가능할경우지정사회복지단체에기부하도록하고있습니다. 또한금품, 경조금, 선물수수등공정성과윤리성에위배되거나저해되는요건이있는경우클린노티스를통해신고하도록함으로써, 임직원의투명성과공정성을유지하고있습니다. 자율준수관리자선임및운영 자율준수편람작성및배포 CP 주관부서 : 정책지원팀 CP 운영을위한교육예산배정 실무책임 2003 년 12 월편람발간 CP 사이트를통한업데이트 이해관계신고제보자보호및포상 회사거래와관련하여회사임직원내지협력회사임직원이거래상대방과이해관계에있거나이해관계가발생할가능성이있을때, 회사에이를사전에신고하도록함으로써이해관계의상충을피하도록조치하여공정하고투명한거래관행을유도하고있습니다. 정당한제보자및제보내용은원칙적으로공개를금지하고비밀을보장하여불이익, 차별이발생되지않도록하고있으며, 부정및비리행위제보자를제보자포상처리기준에의거하여포상하고있습니다. 임직원교육프로그램운영 내부교육 ( 법령제 / 개정교육, 자율준수담당자교육, 자율준수점검병행교육, 신입사원 경력사원 팀장 주유소장교육및필요시선별교육등 ) 외부위탁교육 ( 한국공정경쟁연합회, 공정거래위원회등주관 ) 사이버연수원 ( 온라인교육 ) 홈페이지운영및사이버신고 현대오일뱅크는윤리경영홈페이지 (http://ethics.oilbank.co.kr) 를별도로운영하여윤리경영제도와추진경과에대하여소개하고, 윤리헌장을비롯한각종윤리규정을살펴볼수있도록하고있습니다. 사례로본윤리규범 과 윤리경영 Q&A 등을통하여윤리규범에대한이해를돕고있으며위반행위, 부정또는비리행위, 불공정거래등잘못된관행이나정책에대해제보할수있도록 사이버신고하기 를운영하고있습니다. 내부감독체계구축 법규위반자제재시스템구축 공정거래업무규정및공정거래자율준수전사업무절차서 내부고발시스템 (CP상담실, 공정거래신문고등 ) 채널확대 인사규정 ( 포상, 징계규정 ) 에따라제재 인사위원회에서심의 결정 ( 최고 해고 까지 ) 윤리경영교육 임직원의윤리경영에대한이해와실천수준을높이기위하여매년신입사원과승진직원을대상으로윤리경영집합교육을실시하고있으며, 전임직원은매월윤리경영동영상시청과현대중공업그룹맞춤형사이버교육과정을수강하고있습니다. 문서관리체계구축 포털, 문서함, CP News 등온 / 오프라인문서관리 CP사이트를통한업데이트 22 23

BUSINESS OVERVIEW 2012년현대오일뱅크는 21조 7,004억원의매출과 3,072억원의영업이익을기록하였으며, 기존 18% 대의경질유내수시장점유율을 22% 대까지끌어올렸습니다. 정제분야에집중된사업구조를혁신하고종합에너지기업으로도약하기위해신사업과신성장동력발굴에주력하고있습니다. 매출 ( 단위 : 조원 ) 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 2010 13,295,927 2011 19,016,892 2012 21,700,425

석유사업 2012년하루생산능력 39만배럴, 주유소 2,355개운영을통해경질유내수시장점유율을 22.2% 로확대하였습니다. 현대오일뱅크는더욱강화된고도화경쟁력으로최고의석유정제및마케팅회사로도약해나가고있습니다. 2012 년경질유 M/S ( 단위 : %) 18.5 20.4 22.2 2012 년국가별원유도입량 도입량 ( 단위 : 천배럴 ) 비중 ( 단위 : %) 3,373 3,285 2,675 4,231 6,641 9,015 13,397 10.0 18,934 14.1 26,569 19.7 46,431 34.5 Phase II _ Refining the Future: 2010 2011 경질유내수시장점유율지속적인확대 2012 6.7 2.6 2.0 2.4 3.1 4.9 기타 인도네시아 브루나이 영국 이라크 사우디 U.A.E 이란 카타르 쿠웨이트 현대오일뱅크는 2012년한해동안대ㆍ내외경기불황및정부의석유유통개선정책시행등의어려운환경에도불구하고영업경쟁력강화와마케팅활성화를기반으로한판매성장 Petroleum Business 에역량을집중하여사업활동을수행하였습니다. 또한치열한경쟁을뚫고경질유내수시장 점유율 22% 이상을달성함으로써고도화증설을통한경질유내수시장점유율을지속적으 로확대하고있습니다. 세계시장공략을위한해외네트워크확대 2012년현대오일뱅크는석유제품판매량중약 40% 에해당하는 6,000만배럴을수출하였으며, 주요수출시장은중국, 일본, 동남아시아등입니다. 특히적극적인신규시장진출 노력을통해호주 / 뉴질랜드, 몽골등신규시장을개척하였으며, 중국상해와중동두바이 지사를활용하여프로필렌, 윤활유사업등신사업확충의교두보로활용하고있습니다. 또한기존의제품트레이딩팀을경질제품팀과중질제품팀으로세분화하여제품수출경 쟁력을확충하였으며, 이를통해신규시장진출및해외직거래확대를위한기반을보다 공고히하였습니다. 또한신규시장개척및수출경쟁력제고를위해 2020 년까지단계적 공급선다변화및고도화정제능력대폭개선 현대오일뱅크는 2012년원유장기계약을통해풍부한산유량과낮은지정학적위험도로아시아지역정유사들이가장선호하는유종인쿠웨이트, 카타르산원유를기존대비세 으로전세계 9 개국에 5 법인, 4 지사를설치하고, 해외주재원 30 명을파견할예정입니다. 배인최대 190mb/d 까지확보해고도화공정에적합한고유황중질원유의안정적수급라 인을확보했습니다. 2012 년국가별수출비중 ( 단위 : %) 2012 년제품별판매량 이와함께중동산유국편중위험을줄이기위해국내정유사중유일하게아시아지역고유황원유인태국산부알루앙원유를장기계약체결하였으며, 북해산원유를첫도입하는등원유공급선의다변화를추진했습니다. 2012년 12월말현재, 하루 39만배럴의원유정제능력및 13만배럴의고부가가치제품인경질유제품을생산할수있는고도화정제시설을갖추고있으며, 고부가가치제품생산력향상으로잦은국제원유가변동에대응하고재무안정성과수익성을향상시킬수있는사업기반을구축하고있습니다. 중국동남아시아일본유럽미국뉴질랜드기타 6.3 7.0 7.9 3.9 16.5 29.4 수출 내수 46 54 판매량 ( 단위 : 천배럴 ) 비중 ( 단위 : %) 4,776 4,336 5,576 13,917 9.1 15,895 10.3 27,131 17.7 31,177 20.3 50,819 33.1 29.0 3.1 2.8 3.6 기타 LPG 등유항공유중유휘발유납사경유 26 27

주요제품 현대오일뱅크는취사용연료에서자동차, 선박, 항공기연료, 산업용에이르기까지, 현대문명의근간이자일상생활에필수적인세계최고품질의석유제품및석유화학원재료생산을통해인류의행복에기여하여더나은미래를만들어가고있습니다. Phase II _ Refining the Future: 중유 (Fuel Oil) 황함량과용도및점도에따라저유황중유, 선박용중유, A 중유, B 중유, C 중유로구분해 공급하고있으며, 주로내연기관용, 보일러용연료로쓰입니다. 특히엔진의크기, 종류등 이다양한선박용중유는점도에차등을두어공급하고있습니다. Products LPG(Liquefied Petroleum Gas) 프로판 (Propane) 은가정ㆍ상업용취사, 난방등에사용되며, 부탄 (Butane) 은자동차연료를비롯한이동용버너나난방용연료, 산업용등으로사용됩니다. 현대오일뱅크는냄새가없는에어로졸용무황 LPG를공급하고있으며, LPG 자동차의고장원인이되는기화기찌꺼기를최소화하는엔진시험을적용하는등엄격한품질관리를거쳐제품을공급하고있습니다. 항공유 (Jet Fuel) 항공기용제트터빈연료유는저압ㆍ저온의고공에서도연료필터의막힘이없고, 엔진연 소성이나시동성이양호해야하는특성을가지고있습니다. 현대오일뱅크는군용인 JP-8 과민간용인 Jet A-1 을생산하고있습니다. 고급휘발유 (Premium Gasoline) 현대오일뱅크의최고급제품을대표하는옥탄가 98 이상의고옥탄휘발유로서, 최신엔진 성능향상제를첨가하여장시간가혹한운전에도출력및연비저하를방지하는기능을가 지고있으며, 유해배기가스를현저히줄여주는친환경고성능제품입니다. 납사 (Naphtha) 석유화학산업에서광범위하게쓰이는납사는휘발유의생산원료이자용제, 석유화학및비료공업의원료입니다. 끓는점이 100 C 이상인중질납사는개질공정 (Reformer) 을통해 BTX( 벤젠, 톨루엔, 자일렌 ) 생산에사용되어각각나일론과합성고무, 페인트용제, 플라스틱이나폴리에스터섬유의원재료가됩니다. 휘발유 (Gasoline) 휘발유는휘발성이강한혼합액체물질로서스파크점화식내연기관의연료로광범위하게사용됩니다. 대기환경보전법에서는벤젠 (0.7 부피 % 이하 ) 과황분 (10mg/ kg이하 ) 함량을규제하고있으며현대오일뱅크는규정보다훨씬낮은수준의오염물질이배출되는고품질의휘발유를공급하고있습니다. 또한엔진청정제를첨가하여엔진내에서연료의분사성및연소성을향상시킨제품을생산하고있습니다. BTX(Benzene, Toluene, P-Xylene) 무색내지엷은황색의액체로인화성이높으며특유의방향 ( 芳香 ) 이있는벤젠 (Benzene) 은방향족기초제품중가장중요한화합물로나일론, 스티로폼, 보온재등의원료로쓰이며, 혼합자일렌으로부터분리ㆍ생산한파라자일렌 (P-Xylene) 은폴리에스터, 필름, PET 등의원료로사용됩니다. 초저황경유 (Ultra Low Sulfur Diesel) 기존경유의매연과소음문제를크게개선한국내최초의친환경초저황경유를공급하고 있습니다. 고급경유첨가제가포함되어있어엔진을깨끗이해주며, 2006 년부터는모든 경유제품에바이오디젤을혼합하여더욱친환경적인제품을생산하고있습니다. 프로필렌 (Propylene) 아세톤및이소프로필알코올, 아크릴로니트릴, 나일론 6, 폴리프로필렌, 산화프로필렌, 에피 클로로히드린, 폴리이소프렌등광범위한석유화학의핵심원료로서, 아크릴제품과합성고 무, 플라스틱, 세제등의다양한석유화학제품생산의근간이됩니다. 등유 (Kerosene) 현대오일뱅크가생산ㆍ판매하고있는실내등유는친환경마크를가진제품으로자극적인 냄새가없고연소시연기나그을음이거의없어실내용난방연료로사용하기에적합하며, 알킬레이트 (Alkylate) 옥탄가가높고대기공해발생물질인방향족화합물을함유하고있지않으며, 증기압및황 함량이낮은친환경ㆍ고품질의휘발유배합기재로사용됩니다. 고도의정제과정을거친우수한발열량과연소성으로매우경제적입니다. 28 29

주요생산시설 최첨단정제시설로고객생활의편리와국가경제에기여하는고부가ㆍ고품질의최상급제품을안정적으로공급하고있으며, 공정개선을통해오염물질배출을최소화하는안전하고친환경적인생산기지가되기위해노력하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: Facilities 상압증류공정 (CDU, Crude Distillation Unit) 감압증류공정 (VDU, Vacuum Distillation Unit) 지속적인첨단설비고도화및증설 충남서산에위치한대산공장은현대오일뱅크의원유정제를책임지는핵심기지로서회사의가치가 1차적으로실현되는곳입니다. 약 280여만m2 ( 약 85만평 ) 부지에자리하고있으 (1) 상압증류공정 (CDU, Crude Distillation Unit) 상압증류공정은원유를끓는점의차이에따라각종석유제품으로분리하는공정입니다. 저장탱크를떠난원유는먼저열교환기에서 130~139 로데워져탈염기로들어가염분을 며, 지속적인증설과개조를통해업계최고의첨단생산시설기반을구축하고있습니다. 제거하게됩니다. 보통원유에는 10~3,000 mg / kg정도의염분이포함되어있는데, 만약염 분을포함하고있는상태의원유를그대로증류하면염이분해되어염산과같은산을생성 정제공정의근간인원유정제시설, 지상유전으로불리는국내 1 위고도화율의중질유분해 하여장치를부식시키고, 가열로나열교환기, 증류탑내부등에달라붙어장애를일으키므 시설등을바탕으로 2012 년 12 월말현재하루 39 만배럴의원유를정제하고이중 13 만 로탈염과정은필수라고할수있습니다. 이후원유는가열로에서 350 C 까지온도를높여 배럴을고부가가치제품으로생산할수있는시설을보유하고있습니다. 탑상부로부터끓는점이낮은 LPG, 납사, 등유, 경유, 중유의순으로분리되고, 불순물제거 등을위한후속공정으로이송됩니다. 특히 2013 년 2 월 1 일제 2 BTX 시설을상업가동하기시작하여고품질의석유제품에이어 석유화학분야로제품생산을다양화하여명실상부한세계적수준의첨단생산기지로도약하게되었습니다. (2) 감압증류공정 (VDU, Vacuum Distillation Unit) 상압보다낮은압력에서이루어지는증류 ( 감압증류 ) 공정입니다. 원유를상압증류공정에서처리하면경질유분외약 50% 정도의상압잔사유가나옵니다. 감압증류는이잔사유를진 공에가까운상태에서재처리하여감압경유와같은고비점유분을얻기위하여이루어집니 다. 끓는점이낮은감압경질경유, 감압중질경유및감압중유를탑상부로부터단계적으로 생산하게되며, 생산된감압경유와중유는탈황및분해를위해후속공정으로이송됩니다. 30 31

(3) 수첨분해공정 (HCR, Hydro Cracking Unit) (4) 열분해공정 (DCU, Delayed Coking Unit) 감압증류탑에서생산된부가가치가낮은중질유를분해하여불순물을제거하고양질의경질유로생산하는공정입니다. 분해및불순물제거가일어나는반응기영역과반응에필요한수소를공급하는순환가스영역, 반응된제품을끓는점의차이를이용하여분리하는증류부분으로구성됩니다. 생산된등유와경유는제품배합원료로사용되며 LPG와납사는후속공정으로이송하여처리됩니다. 상압및감압증유를 490 C의고온에서열분해하여경질유분과부산물인코크스를생산합니다. 생산된제품들은탈황공정및수첨분해공정으로공급되며코크스는연료로사용되거나제품으로출하됩니다. (5) 납사탈황공정 (NHT, Naphtha Hydro Treating), 등유탈황공정 (KHT, Kerosene Hydro Treating) 및경유탈황공정 (GHT, Gasoil Hydro Treating) (6) 납사개질공정 (PLT, Platforming) 납사, LPG 중의불포화탄화수소의포화, 유황및질소성분을제거하는납사탈황공정에서는고온및고압에서촉매를이용해수소첨가하여질소와산소등의불순물을제거합니다. 등유탈황공정에서는상압증류공정에서공급되는황, 질소, 산소등을포함하고있는등유에수소를첨가하여저황등유로전환해품질을개선합니다. 경유탈황공정에서는상압증류공정및열분해공정에서생산된경유중의유황성분을수소첨가하여 96% 이상제거하며, 생산된제품은탱크로이송되어각종제품의배합원료로사용됩니다. 상압및분해공정에서생산된저옥탄가의납사를고옥탄가의방향족성분이풍부한개질납사로전환하는공정입니다. 공정은개질반응이일어나는반응기영역과반응중생성된 Phase II _ Refining the Future: 촉매불순물을제거하는재생부분으로구성되며, 생산된개질납사는휘발유배합원료나 BTX의원료로사용됩니다. 이과정에서생기는부산물인수소가스는각종수첨탈황공정으로공급됩니다. Facilities (7) 상압잔사유탈황공정 (RDS, Atmospheric Residue Desulfurization) 고유황상압잔사유를원료로고온, 고압에서수소를첨가하여탈황반응을시키는공정으 로서, FCC 공정의원료로사용되는저유황연료유와함께일부경질유를생산합니다. (8) 유동층접촉분해공정 (RFCC, Residue Fluidized Catalytic Cracking) RDS 공정에서탈황된저유황상압잔사유를원료로유동성촉매를이용하여고온에서분 해, 휘발유를생산하고후속공정인 PRU/Butamer/Alkylation 공정의원료가되는 Light Olefin 및 B-C 를생산합니다. 주요생산시설소개 현대오일뱅크본사인대산공장은 #1 공장, #2 공장, BTX 공장으로구성되어있습니다. 총시설능력 ( 단위 : 천배럴 / 일 ) 공정명 #1 Plant #2 & HOU Plant #1 BTX #2 BTX Total 상압증류공정 (CDU) 110 280 390 감압증류공정 (VDU) 76-76 공정흐름도 LPG 납사 LPG 분리시설 (LER) 9 7.5 16.5 납사탈황공정 납사개질공정 휘발유 납사 / 모개스 * 처리시설 - 납사탈황공정 (NHT) - 납사개질공정 (PLT) - 모개스탈황공정 (MHT) - 알킬레이트생산공정 (ALK) 등 / 경유처리시설 - 등유탈황공정 (KHT) - 경유탈황공정 (GHT) - 등유메록스공정 (KMX) 중질유탈황 / 분해시설 - 수첨분해공정 (HCR) - 열분해공정 (DCU) - 중질유탈황공정 (RDS) - 유동층접촉분해공정 (FCC) 12 4 - - - 22 27 37 35 - - 22 21 34 16 58 102 - - - 79 62 34 25 34 16 58 124 27 37 35 79 62 원유 상압증류공정등유탈황공정경유탈황공정감압증류공정중질유분해시설 ( 수첨분해공정, 열분해공정 ) 등유 / 항공유경유벙커유 LPG 납사등유경유 BTX 공정 ( 톤 / 년 ) - 벤젠생산 - 파라자일렌생산 - - - - 120,000 380,000 115,000 800,000 235,000 1,180,000 아스팔트 * 모개스 (Mogas): Motor gasoline 의약자로휘발유를배합하는기재의일종 32 33

고도화사업 하루처리량 6만 2,000 배럴규모의제2 고도화시설을성공적으로가동하며업계최고수준인 34.4% 의고도화율 1위기업으로올라섰습니다. 이와함께정제마진의확대를통한수익개선과정유부문에서의경쟁력을한차원높이는계기를마련했습니다. Phase II _ Refining the Future: 고도화시설공정흐름도 High-sulfur Atmospheric Residue * UCO: Unconvertible Oil, 윤활기유원료임 #1 HOU Plant VDU VDU: Vacuum Distillation Unit VGO (Vacuum Gas Oil) VR (Vacuum Residue) HCR HCR: Hydrocracking Unit 37,000 b/d DCU DCU: Delayed Coking Unit 35,000 b/d 납사등유경유 UCO* 코크스 Heavy Oil Upgrading Unit #2 HOU Plant 프로필렌 RDS RFCC 알킬레이트 High-sulfur Atmospheric Residue RDS: Atmospheric Residue De-Sulfurization Unit 79,000 b/d RFCC: Residue Fluidized Catalytic Cracking 62,000 b/d 휘발유 경유 벙커유 고도화시설 현대오일뱅크는 2011년 9월, 창사이래최대규모인 2조 6,000억원이투입된제2 고도화시설을성공리에준공하여기존고도화설비 7만 2,000 배럴에 6만 2,000 배럴이더해진총 13만 4,000 배럴의고도화설비를보유함으로써원유정제부문에서새로운도약의기반을마련하였습니다. 정유산업에서고도화시설은원유정제과정에서발생하는중질유분을고부가가치및환경친화적인휘발유, 경유, 프로필렌, 알킬레이트의경질유분으로전환시키는최첨단시설을말합니다. 현대오일뱅크는제1 상압증류공정에서생산된중유를분해하는제1 고도화시설과제2 상압증류공정에서생산된중유를분해하는제2 고도화시설을보유하고있습니다. 정제마진개선및수출시장확대 제2 고도화증설로인해현대오일뱅크는기존고도화설비 7만 2,000 배럴에 6만 2,000 배럴이더해진총 13만 4,000 배럴의고도화설비를갖추었으며, 이로써총정제능력대비고부가가치제품생산능력을나타내는고도화율에서 34.4% 를기록하여업계최고의고효율, 고부가가치회사로거듭났습니다. 이같은대한민국최고수준의고도화율을바탕으로원유정제후약 40~50% 를차지하는상압잔사유로부터고부가가치제품을생산하여정제마진개선및안정적인영업이익을창출하고있습니다. 제1 고도화시설은 1989년부터가동되어주로등유및경유를생산하는시설로수첨분해공정 (HCR, Hydrocracking Unit) 과열분해공정 (DCU, Delayed Coking Unit) 이있습니다. 정제할수있는시설규모는수첨분해공정은일일 3만 7,000 배럴, 열분해공정은 3만 5,000 배럴입니다. 제2 고도화시설 (#2HOU) 은정제과정에서나온저급중유에수소를첨가해황성분을제거하는역할을하는중질유탈황공정 (RDS) 설비, 중유를원료로액화가스 (LPG) 와휘 뿐만아니라석유제품의품질에있어서도세계에서가장엄격한휘발유및경유제품기준을적용하고있는미국캘리포니아의황함량규격 15ppm 이하를충족하는우수한제품을생산할수있게되어, 석유제품기준을대폭강화하고있는미국등전세계주요선진국석유제품시장으로적극진출할수있는계기를마련하였습니다. 발유, 경유등석유제품과석유화학연료인프로필렌등을생산하는설비인중질유접촉분해공정 (FCC) 등이있으며, 정제할수있는시설규모는중질유탈황공정은일일 7만 9,000 배럴, 유동층접촉분해공정은일일 6만 2,000 배럴입니다. 현대오일뱅크는제2 고도화시설을기반으로정제마진확대를통한지속적인수익개선을이루고, 정유부문에서의한차원높아진경쟁력을바탕으로기업가치를높여가겠습니다. 34 35

BTX 증설사업 고부가가치석유화학분야로의확장을위해과감한투자와도전을감행, 제2 BTX 사업을통해포트폴리오를다각화하고안정적인수익구조재편을모색하며보다큰미래경쟁력을키워나가고있습니다. Phase II _ Refining the Future: BTX 공정흐름도 제 1 BTX 공정흐름도 #2 BTX Project BTX BZ process 벤젠 12 만톤 납사 납사분리탑 / 납사탈황공정 납사개질공정 파라자일론 38 만톤 BTX PX process 부산물 제 2 BTX 공정흐름도 벤젠 11.5 만톤 혼합자일렌 BTX PX process 파라자일론 80 만톤 제 2 BTX 증설 현대오일뱅크는지난 2009 년, 석유화학사업의경쟁력강화를위해日코스모석유와합작 으로현대코스모 ( 주 ) 를설립하였으며 2011 년 4 월 EPC 착수이후 19 개월만인 2012 년 11 월 에기계적준공을달성하였으며, 2013 년 2 월부터상업가동하고있습니다. 부산물 이번제2 BTX 증설사업은혼합자일렌 (Mixed Xylene) 을원료로사용하여석유화학공장에서생산하는합성섬유나각종플라스틱의원료로사용되는파라자일렌 (P-Xylene) 과벤젠 (Benzene) 을생산하는설비로대산본사인근약 8만 5,000여 m² 부지에약 32만명의공사인원을투입했으며 2011년 4월 EPC 착수후무재해 300만인시달성과계약공기대비 5개월단축의쾌거를이루었습니다. 특히이번설비는합작사인코스모석유가생산하는혼합자일렌 (Mixed Xylene) 을주원료로사용하기때문에국제원자재가격변화에능동적으로대처할수있고, 제품수출도두회사의공동마케팅을적극활용할예정이어서시너지가기대됩니다. 석유화학사업확장으로사업구조다각화 제2 BTX 증설사업의성공적인완수를통해연산 80만톤규모의파라자일렌 (P-Xylene), 12만톤규모의벤젠 (Benzene) 등연산 92만톤규모의 BTX 생산시설을증설해석유화학부문생산능력이총 140만톤까지늘어나게됩니다. 신규공장증설로인하여중국, 인도등아시아국가들을중심으로증가하고있는석유화학제품수요에적극적으로대응할수있을뿐만아니라연간 90만톤에달하는석유화학기초원료의전량해외수출을통해연간 1조원가량의수출증대효과와함께국가경제에기여해나갈것입니다. 현대오일뱅크는이번제 2 BTX 완공을통해정제분야에치우친사업구조를다각화하고최고의경쟁력을갖춘에너지기업으로성장하는원동력을만들것입니다. 36 37

신사업과해외영업망강화 2012년현대오일뱅크는미래신성장동력을확보하기위해윤활기유및유류저장신규사업을적극추진했습니다. 또한해외법인과지사를설립하며해외지사들의행동반경을넓히고독자적인사업영역구축이가능하도록하였습니다. 이를기반으로향후석유정제에편중된사업구조를혁신하고안정적인수익기반을창출하여종합에너지기업으로도약할것입니다. Phase II _ Refining the Future: 유류저장사업 현대오일뱅크는 2012년 2월신규법인 현대오일터미널 을설립하고, 스틱인베스트먼트사모투자펀드와투자계약을체결하며 330억원조달에성공하였습니다. 2011년울산신항에총사업비 936억원을투입, 석유와석유화학제품을저장할수있는대규모유류저장시설을착공한이후, 현재 8만 6,821m2 ( 약 2만 6,000평 ) 에이르는바다매립공사를마무리하고일부구간에서는상부저장시설을위한기초파일 (Pile) 공사가진행되고있습니다. 2013년하반기완공을목표로하는이사업은최대 8만톤급선박이접안할수있는부두시설과총 28만 KL 규모의저유소가들어설예정이며, 이를통해국내외석유제품물동량을유치해동남권최대의석유제품물류기지역할을수행할것입니다. 화주의위탁제품을해외및국내물류네트워크를활용해트레이딩서비스를대행하거나해운거점기지의특성을살린벙커링, 제품부가가치를높이는브랜딩등다양한수익사업도병행할계획입니다. New Businesses and Expansion of Global Network 윤활기유사업 2012년 4월윤활기유사업을위해세계적오일메이저인로얄더치쉘과합작으로현대쉘베이스오일 ( 주 ) 를설립하였습니다. 2013년에는충남대산공장내 3만 3,000m2 ( 약 1만여평 ) 부지에들어설윤활기유공장을착공하였습니다. 하루 2 만배럴을처리할수있는규모로 2014년하반기기계적준공을마치고본격상업생산에들어갈계획입니다. 윤활기유사업은당사수첨분해공정의부산물을사용하여윤활유의원료가되는윤활기유 해외법인및지사설립 해외지사들의행동반경을넓히고독자적인사업영역구축이가능하도록법인화를적극진행하고있습니다. 를생산하는사업입니다. 제한적인원료로진입장벽이높아안정적인이익률을보여주는정유회사의가장확실한수익원중하나로윤활기유시장은향후에도가파른상승세를유지할것으로예상되며, 특히아시아에서성장폭이큰상황입니다. 2012년 10월싱가포르에이어두번째법인인중국상해법인을설립하였습니다. 상해법인은그동안현대오일뱅크본사의거래처를확보하고영업을돕는지사의형태였으나, 향후에는독자적인트레이딩사업을시작하고중국내수시장에직접진출할예정입니다. 향후윤활기유공장을통해생산하는제품대부분을쉘의글로벌유통망을통해최대소비국인중국을비롯한아시아전역으로수출할예정이며 2015년부터는연간 1조원내외의매출을올릴것으로기대하고있습니다. 또한향후석유제품수요증가가예상되는동남아시아시장을더욱적극적으로공략하기위해, 성장잠재력이크고다양한사업기회가있을것으로예상되는베트남에 2012년 7월신규지사를설립하였습니다. 베트남은높은경제성장률에비해석유공급이부족한시장 입니다. 베트남지사는현대오일뱅크의대베트남제품수출확대의선봉에설것이며나아 가동남아시아시장공략의핵심기지가될것입니다. 38 39

품질정책 철저한단계별품질점검과체계적인품질불만대응체계를통해사후서비스의질을높이는동시에, 제품의질적경쟁력향상에기여하는연구개발로근원적품질관리에주력하며시장의기대에부응하고고객만족을극대화하기위해노력하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: 품질불만대응체계 품질불만접수 현대오일뱅크의품질운영팀은고객품질불만을전담하는부서로서, 접수된불만사항을유관부서와협의하여조치하며그결과를고객과공유하고있습니다. 조치과정에서고객의품질불만처리가지연되는원인을제거하여고객관점에서신속하게처리될수있도록품질관리전산시스템을운영하는한편, 상시적이고신속한고객불만처리를위해판교에최첨단의시험분석장비를갖춘고객기술지원센터를운영하여시험분석의신속성과더불어품질관리의현장성또한확보하고있습니다. 현대오일뱅크는고객불만원인이불분명한 Quality Management 경우에도규정에의거하여 72 시간내고객방문및불만사항협의를원칙으로하고있으며, 72 시간내유관부서및고객과결과공유 품질불만 처리절차 샘플채취 샘플을채취하여고객불만사안별로품질테스트항목을정해분석결과를신속하게통보하고있습니다. 고객의품질불만에대한신속한조치를위해전영업사원과주유소운영인을대상으로정기적인품질교육을실시하고있으며, 매년 현대오일뱅크품질지식 책자발간 을통해전임직원이고객품질불만에신속하게대처할수있도록하고있습니다. 더불어 고객의안전과건강증진을위해제품과서비스에대한물질유해성정보를제공하고있으 품질테스트 며이와관련하여보건및안전에대한규정을철저히준수하고있습니다. 연구개발의견인차, 중앙기술연구원 지난 2011년 11월사업구조다각화와신사업추진의견인차로서판교테크노밸리에 R&D 전문연구센터인 중앙기술연구원 을설립했습니다. 중앙기술연구원은대산본사와서울, 부 산등전국사업장별로흩어져있는기술개발기능과연구인력을통합한현대오일뱅크의 품질경영방침과품질관리활동 고객만족을최우선목표로하고있는현대오일뱅크는제품의생산에서주유소판매에이르기까지모든제품에대하여철저한품질검사를실시합니다. 특히최종유통단계에대한수준높은관리를위하여자체유통단계사전품질점검업무를연중으로시행하여시중에유통되는자사제품의품질을관리하고있으며, 최종유통되는제품의품질저하를미연에방지하고있습니다. 차세대연구개발메카로서원유정제신기술은물론윤활기유, 차세대연료, 석유화학제품등다양한분야의기술개발과미래우수기술인력양성을전담하고있습니다. 이미국내대학과의산학협력, 정부출연연구소와공동사업추진, 외국기업과의석유및석유화학분야기술협력에도적극나서고있으며일본 BTX 합작파트너인코스모석유와 R&D 분야를비롯해에너지산업전반에관한기술협력 MOU를체결하고기술인력교류를실시하고있습니다. 중앙기술연구원은우수인재의요람및신성장동력발굴의견인차로서의막 현대오일뱅크는원재료검사, 공정간검사, 제품검사, 유통검사등단계별품질관리를엄격히실시한결과 2012년지식경제부및환경부가정기적으로시행하는연료품질검사에서모두합격하였으며, 한국석유관리원이주관하고정유 4사등국내다수의석유관련시험실이참가한 2012 연료유ㆍLPGㆍ아스팔트정밀도비교시험 에서전유종, 전항목에 중한사명을다하기위하여아래와같은비전과목표를세우고실행하고있습니다. 첫째, 연구개발분야는기술경쟁력강화및사업다각화전략과긴밀히연계하여추진하고자합니다. 지속적으로정부지원연구개발과제를발굴하고글로벌에너지문제해결및신성장동력발굴을위하여산학연협력을더욱강화할것입니다. 걸쳐허용오차범위내의정확도로품질시험의객관적신뢰성을입증받았습니다. 둘째, 사업다각화를위한기술확보에최선을다할것입니다. 제철화학, 프로필렌유도체, 윤활기유사업, 용제, 개질아스팔트, 납사고부가화, 셰일가스등유망사업분야진출에필요한생산 이에앞서현대오일뱅크품질보증팀에서는 2012 년 JIS K 2207 스트레이트아스팔트에대 기술확보를위해연구원의역량을최대한집중할것입니다. 해국내정유사최초로외국으로부터제품을인정받았습니다. 2012 년에는 ISO 9001 품질 셋째, 격화되는글로벌기술경쟁에서미래신성장동력을발굴하고이를실현시킬핵심우수인재 경영시스템을잘이행하여재인정을받아품질및관리수준을국제적으로인정받았습니다. 의유치에최선을다할것입니다. 국내외를막론하고기술협력의범위를확대할것이며, 회사의위 상과비전에걸맞은기술적위상을확보하고자모든노력을경주할것입니다. 40 41

마케팅정책 브랜드가치제고, 계열주유소와의강력한파트너십구축, 서비스품질향상, 고객로열티강화와제휴마케팅확대등을통해영업경쟁력을강화하고있습니다. 계열주유소와의강력한파트너십구축 (PRM, Partner Relationship Management) 현대오일뱅크는 2012년계열주유소와의관계강화프로그램인 PRM(Partner Relationship Management) 을도입, 주유소운영인에게어디에서도느낄수없는 감동 을제공함으로써회사와의파트너십을더욱강화해가고있습니다. 주유소운영인및가족을대상으로하는 퀸즈파티, 힐링캠프, 어린이산업원정대 등리프레시프로그램과대형병원건강검진할인, 경조용품지원등실생활과밀접한프로그램지원도시행하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: 이와함께주유소매출증대와운영에도움을주기위해판촉물품과주유소도색, 주유원복등지원제도를운영하고있습니다. 또한전국주유소를연중순회하며주유소근무자들에게서프라이즈파티를열어주고, 주유서비스업무를지원해주는 Thanks Team 을국내최초로운영함으로써계열주유소에 감동 을전함과동시에동반자관계를더욱확고하게구축하고있습니다. Marketing & Service 서비스품질향상 업계최초로서비스및지역, 문화, 공연등제휴전문가인 MD(Market Designer) 를각지역별로배치하여주유소서비스를체계적으로개선하고지역문화, 공연등제휴서비스를활성 화하고있습니다. 또한표준서비스시범과주유원교육을담당하고주유소영업활성화를지 원하는웰컴팀조직을운영하며고객의관점에서마케팅활동과서비스수준을평가하고개 선방향을제시하는 고객자문단 제도를운영하여고객의목소리에귀기울이고있습니다. 이 러한노력의결과로현대오일뱅크는한국표준협회가선정한 2012 년 한국서비스품질지수 (KS-SQI, Korean Standard-Service Quality Index) 에서주유소부문 1 위로선정되었습니 다. 한편, 고객응대의최접점인현대오일뱅크고객센터는한국표준협회주관의 콜센터품질 지수 (KS-CQI, Korean Standard-Contact Service Quality Index) 에서조사대상 161 개전체 기업중 1 위에선정되었으며, 한국능률협회컨설팅주관 한국산업의서비스품질지수 (KSQI, Korean Service Quality Index) 콜센터부문에서는 4 년연속업계 1 위를차지하였습니다. 브랜드가치제고 현대오일뱅크는 2010년현대중공업가족으로새출발한이후기업선호도를높이고소비자에게친근한기업이미지를심어주기위하여다양한활동을전개하고있습니다. 고객로열티강화 현대오일뱅크의마케팅정책은 1,200만명에달하는보너스카드고객데이터를과학적으로분석하는것에서부터출발합니다. 디지털쿠폰시스템을활용, 고객의연령별, 지역별 국내프로축구 K리그타이틀스폰서십과울산현대축구단스폰서십, KCC 프로농구단후원등스포츠마케팅을강화하고있으며, 잠재고객인청소년을대상으로한드림콘서트, 대학생마케팅아이디어공모전등을통해회사의브랜드가치를극대화하고자노력하고 특성, 거래형태등의정보와함께주유소별영업환경을고려한 맞춤형 CRM 과비용효율성이뛰어난제휴고객대상 CRM을실시하고있습니다. 이를통해안정적인고객확보의기반이되는보너스카드의가치를증대시키고고객의로열티를극대화하고있습니다. 있습니다. 이와함께현대오일뱅크는 디자인 No.1 정유사 를목표로모든마케팅활동에디자인전략을적용하였습니다. 통합된브랜드이미지를구축하고브랜드인지도를향상시키기위해전사적인 CI(Corporate Identity) 규정을확립하여주유소외관, 유니폼, 광고물, 사무실등모든공간에일관되고표준화된디자인을적용하고있습니다. 특히고객과의최접점인주유소에회사고유캐릭터와아트월등을적용한현대오일뱅크만의주유소디자인을개발하고있습니다. 이를통해기업이미지를제고하고계열주유소가각지역의랜드마크로자리매김할수있도록할계획입니다. 제휴마케팅확대 2010년현대중공업그룹계열사편입이후신용카드, 백화점, 대형할인점, 자동차, 보험, 식음료 / 외식업계, 현대관계사는물론각업종별국내선두기업들과의제휴를적극적으로확대하고있습니다. 또한최근수년간고유가상태가지속되면서가격에민감한소비자계층이증가함에따라, 신용카드사와의신규상품개발을통해소비자가할인효과를체감할수있는제휴신용카드를활발히출시하고있습니다. 이와더불어대형공연및축제, 할인점제휴등전국의지역별제휴프로그램을운영함으로써 재미있고할인혜택이가득한주유소 의이미지를확고히하고있습니다. 현대오일뱅크는앞으로주유소현장중심의프로모션과지속적인지역제휴마케팅시행등차별화된마케팅활동을선도적으로수행하여회사의지속가능한성장을견인해나갈계획입니다. 42 43

( 단위 : 억원 ) SUSTAINABLE MANAGEMENT 미래세대를위해깨끗한자연환경을보존하기위한남다른노력에서임직원들의적극적인참여를통한 사회공헌활동에이르기까지, 현대오일뱅크는기업시민으로서책임과사명을바탕으로우리사회의지속적인 성장과조화로운공존을추구하고있습니다. 지속가능경영투자비 ( 단위 : 억원 ) 2011 2012 2010 295 230 110 환경개선및사회공헌활동실적

환경경영 현대오일뱅크는경영활동전반에서환경에미치는영향을최소화하기위해노력하고있으며특히깨끗한환경을보전하기위한대기, 토양, 수질, 해양등에대한정부정책과법적기준을항상준수합니다. 2. 환경개선을위한투자활동 현대오일뱅크는사업장내에서발생하는오염물질을최소화하고친환경제품개발및생산을통해국가환경보전에이바지하고있습니다. 2005년초저유황경유및친환경휘발유등청정연료를생산하기위한 CFP(Clean Fuel Project) 건설을시작으로전기집진기, 축열식소각설비, 탈질설비등최적방지시설도입과휘발성유기화합물 (VOC: Volatile Organic Compounds) 저감을위한배출원저감및지원시스템 (LDAR: Leak Detection & Repair) 을연차적으로도입하고있습니다. 또한 2015년까지출하시설유증기회수시설 (VRU: Vapor Recovery Unit) 및폐수처리고도화시설등환경보전을위한투자를매년꾸준하게진행하고있습니다. 1) 환경개선투자주요실적 Phase II _ Refining the Future: 연도내용투자비용 2011~2012 탱크지역토양정화 20억원 2007~2010 VOC 저감시설투자 27억원 2007~2012 보일러 / 가열로 SCR 설치 107억원 2008 폐수처리시설 RTO 21억원 2) 환경개선투자계획 연도 내용 Environmental Management 2012~2015 유증기회수설비 (VRU) 및 #2 HOU LDAR 설치등총 260 억원환경투자예정 3. 환경감사및점검실시 현대오일뱅크는전사환경리스크사전예방및제거를통해환경사고를미연에방지하고사고 발생시피해를최소화하고자자체적으로정기환경점검및환경감사를실시하고있습니다. 구분환경점검환경감사 현대오일뱅크환경사랑사진공모전대상수상작 목표 내용 환경리스크발굴및예방활동점검을통한리스크최소화 환경법규, 규정및지침준수여부 자체환경점검활동이행여부 시설물관리수준확인 환경리스크관리및개선사항이행여부조사를통해형식이아닌실질적인환경관리달성을도모 환경법규, 규정및지침준수여부 자체환경점검 / 교육이행및결과에대한적정성파악 개선권고사항이행여부 본부별 Risk Management 항목이행여부 1. 통합환경경영시스템 현대오일뱅크의통합환경경영시스템은환경과안전보건의통합시스템구축및환경정보공개, 환경사고대응교육, 녹색구매확대, 폐기물위탁처리를중심으로운영됩니다. 2007년 SHE(Safety, Health and Environment) 통합시스템을구축하여분산된정보를전사적으로통합, 공유하고있으며효과적인대내외대응체계를구축하고업무프로세스를정립하고있습니다. SHE 통합시스템은통합안전ㆍ보건ㆍ환경, 교육ㆍ훈련의각분야별세부항목으로구분되어있으며, 기존시스템과유기적인데이터공유와연계성을확보하고있습니다. 4. 기후변화대응 회사의경제활동으로인한온실가스배출과기후변화등환경영향을최소화하기위해직ㆍ간접적인에너지저감및공정개선등에다각적인노력을기울이고있습니다. 현대오일뱅크는대산본사설립시부터열병합발전시설을건설하여공정운전에필요한스팀을 100% 자가생산할수있는능력을갖추는한편폐열회수, 운전방법개선등의에너지효율화를다각적으로꾀하고있습니다. 또한현대오일뱅크는온실가스감축등록사업 * 및지원 통합시스템구축 환경안전보건의효율적인관리를위한통합시스템구축 으로온실가스배출저감을적극실천하고있습니다. 2005년부터온실가스감축사업등록을위한에너지관리공단의사업에참여하였으며, 지식경제부가주관하는산업계기후변화 환경정보공개 각종환경데이터와환경활동에대한투명한공개 대책반활동에도참여하고있습니다. 2010년에너지목표관리제시범사업 ( 지식경제부주관 ) 및 2012년부터저탄소녹색성장기본법에근거한온실가스ㆍ에너지목표관리제에참여 통합환경경영시스템 환경교육 / 훈련 화재, 상해, 환경사고시대응을위한교육및훈련실시 하는등정부가추진하는녹색성장정책에도적극동참하고있습니다. 현대오일뱅크의온실가스배출량은지속적인에너지효율화기술및시설투자를통해매년감소하는추세를 녹색구매확대 2005 년녹색구매협약체결이후친환경제품구매확대 보였으나, 2011 년은 #2 HOU 신증설완공으로인해에너지사용량및온실가스배출량이 페기물위탁처리 부산물및폐기물의처리 / 관리를위해전문업체위탁처리 * 온실가스감축등록사업 : 기업의온실가스감축노력을제 3 자검증을통해 인정된온실가스감축량에대하여정부에서인센티브를지급하는사업 불가피하게증가하였습니다. 향후에도현대오일뱅크는최고의고효율에너지기업이되기위하여, 지속적인온실가스감축활동을진행할예정입니다. 46 47

사회공헌 기부와자원봉사, 재난구호, 사회복지, 환경보호, 소외계층지원등다양한분야에서의사회공헌활동을통해현대오일뱅크는아름다운기업시민으로서의동행을계속해나가고있습니다. Phase II _ Refining the Future: 회사참여프로그램 현대오일뱅크는모기업인현대중공업그룹과공동으로이웃돕기성금으로사회복지공동모금회등에기금을출연하고있습니다. 또한고유가시대고통분담을위해정유업계공동으로 1,000억원특별기금조성을통해에너지소외계층지원과건전한에너지문화의보급확산을위한사업도지원하고있습니다. 아울러, 자매결연부대인연평부대에위문품을전달하고, 영세화물운전자자녀를대상으로하는장학금을지원하는등다양한기부활동도진행하고있습니다. Social Contribution 임직원참여자원봉사활동 임직원봉사활동역시이웃을돕는의미를더하기위해봉사활동시간만큼봉사기관을지원해주고있습니다. 이에따라임직원들은연 2회열리는 한마음자원봉사축제 를비롯한봉사활동에적극참여하여매년 5,000여시간의봉사활동실적을거두고있습니다. 2012년에도현대오일뱅크임직원들은일곱색깔무지개가족봉사단, 1% 나눔재단의봉사프로그램참여및팀단위로소외된이웃들과함께하는봉사활동등도움의손길이필요한곳을찾아다니며사랑나눔전도사로서맹활약했습니다. 또한개인기부지원제도를통해임직원기부금액과동일한금액을회사에서 1% 나눔재단에기부하고있습니다. 지역사회공헌활동 현대오일뱅크는본사가위치해있는대산지역주민들과의상생협력을위해다양한지역사회공헌활동을진행하고있습니다. 2003년부터시작된서산지역생산쌀구매사업 위대한 1% 나눔, 현대오일뱅크 1% 나눔재단 현대오일뱅크임직원들은 2011년 9월부터매달급여의 1% 를어려운이웃들을위해기부하고있습니다. 국내대기업임직원들이본인급여의 1% 를 1회성이아닌매년정기적으로기부하기로한것은현대오일뱅크가처음으로타기업들의동참과함께우리나라기부문화확산에기여하고있습니다. 을통해지역농민들의소득증대와농촌경제의자립을지원하고있으며, 우럭방류사업과삼길포연안청소를통해어민들의소득증대와어촌경제활성화를지원하고있습니다. 한편고객과함께하는나눔캠페인을통해 2,400명의고객들이기부한보너스카드포인트에회사가동일금액만큼사회공헌기금을조성해아프리카와아시아의불우아동 57명을후원했습니다. 1% 나눔에는현대오일뱅크임직원 1,800 여명중 96% 가참여하고있으며, 협력업체와주유 소사장단, 임직원가족에게까지공감대가확산되고있습니다. 이러한소중한기금을투명하고공정하게운영하기위해현대오일뱅크 1% 나눔재단을설립하여복지제도권에서소외받는어르신과청소년을지원하는사업을본격적으로펼치고있습니다. 노인및장애인채용지원 현대오일뱅크는장애인및노인에게일자리를제공하기위한채용프로그램을적극운영하고있습니다. 먼저한국장애인고용촉진공단과연계하여중증장애인을포함한장애인을채용하여장애인고용안정에일익을담당하고있습니다. 2003년부터채용된장애인 세차도우미들은전국주유소사업장에서오일뱅크가족으로최선을다하고있습니다. 현대오일뱅크장학재단 기업의사회적책임실천을위하여 2003년발족된현대오일뱅크장학재단은매년 5,000만원씩을충남대산지역의교육발전기금으로지출하여학업우수자또는가정환경이어려운중ㆍ고ㆍ대학생에게장학금으로전달합니다. 또한장학재단은대산지역단체및기관의대표를임원과실무위원으로선임하여재단운영의독립성과투명성을제고하고있습니다. 이와함께지난 2010년부터고령자의일자리창출에기여하기위해고령자취업단체와협력하여실버세대주유사원고용프로그램인 실버스타 제도를도입하였으며, 현재전국의주유소에서약 1,000명의실버스타가활동중입니다. 현대오일뱅크는앞으로도장ㆍ노년층에게일자리를제공하는등사회적으로소외된계층의자아실현과사회참여의기회를지속적으로확대시킬계획입니다. 48 49

FINANCIAL STATEMENTS 현대오일뱅크는급변하는시장상황에도종합에너지기업이라는새로운비전을달성하기위해최선의 노력을다하고있습니다. 현대오일뱅크는더큰위상과더나은미래를향해더욱더힘차게전진할것입니다. 2012 영업이익 ( 단위 : 십억원 ) 2011 2010 235,733 594,955 307,212 영업이익 ( 단위 : 백만원 )

Management s Discussion & Analysis 예측정보에대한주의사항 당사가동보고서에서미래에발생할것으로전망한활동, 사건또는현상은동보고서작성시점의사건및재무성과에 대하여당사의견해를반영한것입니다. 동예측정보는미래사업환경과관련된다양한가정에기초하고있으며, 동가정 들은결과적으로부정확한것으로판명될수도있습니다. 또한, 이러한가정들에는예측정보에서기재한예상치와실제 2012년국제유가는상반기에는이란핵사태, 유럽재정위기및미국경기하락등선진국수요감소와중국등신흥국의석유수요성장세도둔화되어상반기에는유가가강한변동성을나타내면서두바이유기준최고 $124.22에서최저 $89.15 을오가며급등락하는모습을나타내었으나, 하반기이후미국경기회복, 이란경제제재및중동지역의지정학적위협요인에따른공급감소우려등으로 2012년평균유가는 2011년대비배럴당약 $3 상승한 $109/ 배럴을기록하였습니다. Phase II _ Refining the Future: 결과간에중요한차이를초래할수있는위험, 불확실성및기타요인을포함하고있습니다. 이러한중요한차이를초래 할수있는요인에는회사내부경영과관련된요인과외부환경으로인한요인이포함되어있으며, 이에한하지않습니다. 당사는동예측정보작성시점이후에발생하는위험또는불확실성을반영하기위하여예측정보에기재한사항을수정하 는정정보고서를공시할의무가없습니다. 결론적으로, 동보고서상에당사가예상한결과또는사항이실현되거나당사 가당초에예상한영향이발생한다는확신을제공할수없습니다. 동보고서에기재된예측정보는동보고서작성시점을 기준으로작성한것이며, 당사가이러한위험요인이나예측정보를업데이트할예정이없음에유의하시기바랍니다. I. 경제및시장상황 두바이유연평균가격변동추이 ( 단위 : US$/ 배럴 ) 평균환율변동추이 ( 단위 : 원 /US$) 1,156.46 1,126.81 109.09 106.17 1,108.22 78.04 Management s Discussion & Analysis 1. 2012 경제현황 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2012년국제경제환경은유럽재정위기확산, 미국의더블딥, 중국의경착륙우려, 각국의환율전쟁등으로불확실성이커지면서전세계경제성장이둔화추세를보였으며, 이러한글로벌여건은대외의존도가높은우리경제의안정적성장에큰위협요인으로작용하였습니다. 세계경제성장둔화에따른수출부진과더불어국내경제에서는가계부채확대및부동산경기부진등의구조적인문제점들이내수경기를위축시켜 2012년경제성장율이 2% 초반까지하락하였습니다. 금융시장은대내외여건악화로인해주식및채권시장을통한자금조달은크게부진하였으나실물경기하락에따른저금리기조로금리는하향안정세를보였고환율또한주요선진국의통화안정정책에따라원화강세기조를유지하였습니다. 2. 시장상황 1) 국제원유시장및환율국제원유시장은석유의유한성, 지역적편중성, 수요와공급의불확실성, 석유가격의불안정성등의특성이있습니다. 국제원유시장은수요와공급이라는기본적구조로본다면공급측에의해시장이조절되는공급자시장이라고할수있습니다. 주요산유국들은중동에몰려있고, 중동의산유국들이전세계확인매장량의 75% 를차지하며전세계연간생산량의 40% 를점유하고있습니다. 대부분의중동산유국들은 OPEC의회원국이므로국제원유시장에 OPEC의영향력은막강합니다. 하지만비OPEC국가들의국제원유시장점유율은예전에비해급격히증가하고있으며, 따라서국제원유시장에서의가격형성은단지 OPEC에의해서만이아니라비OPEC국가들의움직임에도많은영향을받고있습니다. 2012년원-달러환율은유럽재정위기고조및세계경제의불확실성이높아짐에따라상대적으로안전자산인달러강세가나타났으나하반기이후나타난주요선진국의통화완화정책과경상수지흑자영향으로원화가치가절상되어 2012년연평균환율은전년평균대비 18.6원 /$ 증가하였습니다. 2013년에는주요경제불안요인의해소와주요국통화확대정책이이어짐에따라전반적으로는원화강세기조가지속될것으로전망합니다. 2) 국내정유산업개요국내정유산업은 1990년대초반정유사들의대규모증설을통해 2012년기준일 303만 9,000 배럴의석유제품을생산할수있는세계 6위규모의상압정제시설을보유하고있으며이러한대규모시설은규모의경제를가능케함으로써국제수출경쟁에있어서도우위를확보하고있습니다. 이러한경쟁력을바탕으로국내정유산업은내수산업이라는이미지에서벗어나석유제품의수출을늘려오고있으며현재는총생산량의 50% 이상을수출하고있습니다. 정제능력 ( 단위 : 천배럴 /D) 고도화율 ( 단위 : %) 현대 현대 SK SK GS GS 390 S-OIL 669 S-OIL 22.1 34.4 최근국제원유시장의유가는세계석유수요증대, 비 OPEC 지역공급, OPEC 의시장정책, 재고변동의영향을받는경 제적요인과, 이란을비롯한중동지역과기타산유국의정정불안에의한지정학적요인및석유선물시장이나투기자금 행태및전략에의한기타금융상품적요인등다양한요인이복합적으로작용하여결정되고있습니다. 1,115 865 24.9 14.5 52 53

Management s Discussion & Analysis 또한정유산업은원유 - 제품간의가격차이에의한정제마진의변동성에따라수익성이직접적으로영향을받기때문에 원유정제과정에서생산되는원유대비가치가낮은중질유를고부가가치인경질유로전환하는중질유분해시설즉고 도화시설을증대하여회사의수익성을제고하려고합니다. 2012 년정유산업은전세계경기침체로정제마진이약보합세 를기록하면서영업이익은전년대비다소감소하였지만, 당사는국내최고수준의고도화율 (34.4%) 를보유하여생산성을 III. 2012년경영실적 1. 주요경영내용 단위 : 억원 Phase II _ Refining the Future: 높이고내수시장점유율확대및수출증대를통한수익성향상을통해동종사대비정유사업이익률에서는상대적으로 주요손익지표 2012 2011 변동 높은수준을기록하였습니다. II. 현대오일뱅크사업리스크관리 1. 리스크관리조직 현대오일뱅크는석유수급불균형등발생가능한모든리스크를효과적으로관리하기위해 CEO 를위원장으로하는리스 크관리위원회를운영, 다양한형태의리스크를효과적이고체계적으로관리하고있으며, 위원회에서는외환리스크, 유가 리스크, 정제마진리스크를통합관리하고있습니다. 1. 매출액 217,004 190,169 26,835 14.1% 2. 매출원가 210,358 180,862 29,496 16.3% 3. 매출총이익 6,647 9,307-2,660-28.6% 4. 판매비와관리비 3,574 3,357 217 6.5% 5. 영업이익 3,072 5,950-2,877-48.4% 6. 금융손익 -807-816 9-1.2% 7. 기타영업외손익 -188-689 501-72.7% 8. 지분법손익 149 56 93 167.0% 9. 당기순이익 1,714 3,663-1,950-53.2% 영업이익율 1.42% 3.13% -1.71%p Management s Discussion & Analysis 2. 유가변동리스크관리 당기순이익율 0.79% 1.93% -1.14%p 현대오일뱅크는수입하는중동산원유가대부분선적월기준가격으로계약되므로운송하는기간 (1개월) 동안발생하는가격변동위험을헤지 (Hedge) 하기위해원유의월물비중을관리하는체계를수립하여운영하고있습니다. 위험노출비중관리및조기경보시스템구축을통해리스크발생시시의적절한대응체계를구축하고있으며, 유관업무임원및팀장으로구성된협의체를통해단계별대응방안을수립해실행하고있습니다. 유가변동에의한손실방지를위해가동마진에대한헤지를시행하고있으며, 고정가입찰, 비축유 / 시설임차거래시반드시헤지를실시하도록제도화하고있습니다. 또한유가월물차변동위험을방지하기위하여유가월물차에영향을받는물량을리스크노출물량으로정의하고, 유가상황에따라리스크노출물량을조정하고있습니다. 유가변동리스크관리와더불어 RFCC, HCR 등고도화설 2012년현대오일뱅크는 2011년대비생산시설의가동율증가및고도화시설 (#2 HOU) 의본격적가동등으로 2011년대비 14% 증가한 21조 7,000억원의매출을기록하였습니다. 이는국내뿐만아니라글로벌경기침체로인한안팎의불확실한환경에서도적극적으로수출증대를통한글로벌경쟁력확보및외부환경에능동적으로대처한결과이며, 석유제품의수출액이 2012년 1위를차지하는데큰보탬이되어어려운국가경제를이바지하는버팀목이되었습니다. 하지만영업이익은전년대비유가변동성확대에따른정제마진약세와비우호적인유가및환율움직임등으로 2011년대비 48.4% 감소한 3,072억원을기록하였으며, 당기순이익역시 1,714억원으로전년대비 53.2% 감소하는등수익성은다소감소하였습니다. 이에따라영업이익율과당기순이익율은전년대비각각 1.71%p와 1.14%p가감소한 1.42% 와 0.79% 를기록하였습니다. 비의가동마진변동을헤지하여일정마진도달시선물거래를통해고도화마진을확보하고있습니다. 당사는 2012 년경영상의어려움에도불구하고생산시설을업그레이드하고신성장동력이될수있는사업을지속적으로발 3. 외환리스크관리 굴하여정유사업의경쟁력을강화하기위해힘쓰고있습니다. 당사는국내최고수준의고도화율 (34.4%) 을통한시설경쟁력을확보하여국내외환경변화에전략적으로대처할수있는기반을구축하였으며원유정제분야에치우쳤던그동안 현대오일뱅크는해외로부터원유를도입하고, 정제된석유제품을해외로수출하는업종특성상, 환율변동에따른외환 의사업구조를탈피하기위해 BTX, 윤활기유, 폴리프로필렌유도체등사업다각화를추진하고있습니다. 리스크에노출되어있습니다. 이에당사는정기및임시리스크관리위원회를통해기본적인환위험관리전략을수립 / 점검하고있으며, 외환리스크관리규정을수립하고이에의거하여외환리스크에대한헤지를시행하고있습니다. 또한체계적인환위험관리를위해외부전문기관으로부터컨설팅을받아당사의위험노출정도 (Exposure) 를파악하는시스템을마련했으며, 노출된위험에대해서는투기적거래를배제한실물거래와연계된헤지를통해위험을제거또는최소화하고있습니다. 이결과 #2 BTX 생산시설증설을성공적으로완료하였으며 2013년 1월에충남대산공장에약 3만 3,000m2 ( 약 1만여평 ) 부지규모의하루 2만배럴의원료를처리할수있는윤활기유공장을착공하고, 신규사업의일환으로유류저장사업에진출, 울산신항에총저유량 28만 KL의대규모저유시설과최대 5만톤급선박이접안할수있는부두시설을 2013년말까지완공하는등현재에안주하지않고미래의성장동력확보를위해적극투자하고있습니다. 4. 이란산원유도입및기타리스크관리 또한향후에는국제유가안정화및중국, 동남아시아등역내신흥국의석유수요증가에따라안정적인이익실현이전망되고, 세계경제또한점차회복될것으로예상되고있으므로완만한수출의증가와국제유가의안정등으로어려웠던 2012 현대오일뱅크는최근지정학적문제로급부상한이란산원유도입리스크에도적극대응하고있습니다. 지난해상업가동 년을초석삼아 2013 년을한단계도약하는원년이될것으로기대하고있습니다. 에들어간제 2 고도화설비에투입될원유의안정적공급원확보를위해, 쿠웨이트 KEC 원유물량을늘리고, 카타르원 유신규계약을체결하는등중동지역내원유수입선을다변화했습니다. 또한이란산원유도입과관련한리스크는선적 60 일후원화로대금을지급하는대금지급방법변경및도입물량조정을통해관리를하고있습니다. 54 55

Management s Discussion & Analysis 2. 손익분석 1) 매출 2012년에는유가의상승과고도화시설 (#2 HOU) 의본격적가동에따른가동량증가등으로인해전년대비매출액은증 #2 고도화설비의가동이후정제능력대비고도화비율이기존 17.4% 에서국내최고수준인 34,4% 로상승하였으며이로인해가솔린, 항공유, 등유, 경유등을포함한경질유가매출에서차지하는비율이 2011년대비증가하였습니다. 제품별판매량현황은경유가 5,081만 9,000배럴로가장높은 33.1% 를차지하였으며, 이어납사, 휘발유, 중유의순이었습니다. 제2 고도화설비가동으로고부가가치제품생산비율이증가하였으며이는전반적인사업경쟁력및수익기반강화로 Phase II _ Refining the Future: 가하였습니다. 연결되어지난해대비내수시장에서의경질유시장점유율이 1.9% 증가한 22.2% 를기록하였습니다. 당사는제품판매를위해국내외법인은물론대리점, 현대오일뱅크주유소등다양한판매 유통망을통하여 2012년한해동안약 1억 5,400만배럴의석유제품을국내외에판매하였습니다. 국내판매는당사가직접공급하는대기업및정부수요자와당사나주유소, 소매점등을통해판매하는일반수요자로나뉘어집니다. 소매주유소, 대리점, 농협, 일반판매소, LPG충전소등최종소비자혹은다른대리점, 일반판매소등에제품을판매하며주로경질유를판매하고있습니다. 소매채널은내수의근간이되는채널로당사는전략지역의신규개발을확대하고광고, 매스프로모션강화등을통해소매채널의판매를증대하고시장지배력을높이고자합니다. 2012 년제품별판매량 판매량 ( 단위 : 천배럴 ) 비중 ( 단위 : %) 27,131 31,177 50,819 33.1 Management s Discussion & Analysis 직매일반산업체, 군 / 관납, 입찰등의법인영업채널을의미합니다. 소매채널이주로경질유를공급하는것과달리해상유, 항공유, 아스팔트, 납사유등다양한제품을공급하고있으며, 당사는중앙기술연구원을설립하여품질개선을지속하는한편, 신규시장을개척하여판매및수익성을증대하고자합니다. 20.3 13,917 15,895 17.7 4,776 3.1 4,336 2.8 5,576 3.6 9.1 10.3 기타 LPG 등유 항공유 중유 휘발유 납사 경유 수출당사는생산제품중내수수요를초과하여생산되는제품은해외시장에서석유제품트레이더, 종합상사및직접수요자에게장기또는현물거래형태로수출하고있습니다. 당사는 2011년고도화시설증설완료이후가동량증가및수출품목이다양해짐에따라향후수출비중이높아질것에대비하여유럽, 아프리카, 중남미, 호주등의신규시장개척을추진할계획이며, 동남아등지에해외지사설립등을통한현지시장진출을검토하고있습니다. 2) 매출원가현대오일뱅크는필요로하는원유 90% 를중동지역에서수입하고있으며, 안정적인가동을위해도입원유의대부분을산유국소유석유회사와의장기계약을통해공급받고있습니다. 특히 2012년에는이란경제재제에대비하여당사고도화공정에적합한고유황중질원유확보를위해쿠웨이트, 카타르원유의도입량을확대하였으며북해산원유을도입하는등향후원유수입선을다변화하여원가경쟁력확보및안정적인수급라인을확보하고자노력하고있습니다. 2012 년수출 / 내수비중 ( 단위 : %) 2012 년국내시장매출 ( 단위 : %) 수출내수직매소매 2012 년국가별원유도입량 도입량 ( 단위 : 천배럴 ) 비중 ( 단위 : %) 46,431 46 54 43 57 26,569 34.5 3,373 2,675 3,285 4,231 6,641 9,015 13,397 18,934 14.1 19.7 10.0 2.6 기타 2.0 인도네시아 2.4 브루나이 3.1 영국 4.9 이라크 6.7 사우디 U.A.E 이란 카타르 쿠웨이트 56 57

Management s Discussion & Analysis 3) 영업이익 전세계경기부진으로석유제품증가세가둔화되어정제마진약세에영향을미쳤으며, 특히 2분기에유가의급락으로인한재고관련손실이과다하여 2012년영업이익은전년대비 48.4% 감소한 3,072억원을기록하였습니다. 단위 : 억원주요재무지표 2012 2011 변동유동자산 37,149 38,670-1,521-3.9% Phase II _ Refining the Future: 비유동자산 47,296 46,315 981 2.1% 자산총계 84,445 84,985-540 -0.6% 영업이익 ( 단위 : 백만원 ) 235,733 594,955 307,212 2010 2011 2012 유동부채 31,938 39,102-7,164-18.3% 비유동부채 24,892 19,968 4,924 24.7% 부채총계 56,829 59,070-2,241-3.8% 지배부문 27,273 25,915 1,358 5.2% 자본금 12,254 12,254 0 0.0% 자본잉여금 -226 0-226 기타포괄손익누계액 -94-75 -19-25.1% 이익잉여금 15,339 13,736 1,603 11.7% 비지배지분 343 0 343 Management s Discussion & Analysis 4) 금융손익당사의 2012년금융손익의합계는 2,926억원으로 2011년의 2,338억원대비 25.1% 가증가하였습니다. 이는주로원화 자본총계 27,616 25,915 1,701 6.6% 부채비율 205.79% 227.94% -22.15%p 강세에따른외환차익에서비롯되었습니다. 2) CAPEX 구분 2012 2011 변동 단위 : 억원 #2 HOU 프로젝트가 2011년 6월에완공됨에따라 2012년신규투자가전년대비 80% 감소하였으나윤활기유사업등미래성장동력확보를위해서회사는지속적인투자를하고있습니다. 연도별투자현황은아래와같습니다. 금융수익 1,060 761 299 39.2% 금융비용 1,866 1,577 289 18.3% 금융손익 2,926 2,338 588 25.1% 단위 : 억원구분 2012 2011 변동신규투자 1,152 5,892-4,740-80.4% 5) 당기순이익매출은증가하였지만, 경영환경의악화로인해전년대비정제마진이급감하는등수익성은 2011년대비큰폭으로감소하여당기순이익은 1,714억원으로역시전년대비 53.2% 감소하였습니다. 보완투자 786 843-48 -5.8% 자본투자 1,761 143 1,618 1,131.5% 총계 3,699 6,869-3,170-46.1% 3. 재무현황 4. 유동성및자금조달 1) 요약재무상태 2012년말현재당사의연결자산총계는 8조 4,445억원으로전년대비 0.6% 소폭감소하였습니다. 전체유동자산은현금및현금성자산등이전년대비증가하였으나, 재고자산이감소등에의해전년대비 3.9% 가감소한 3조 7,149억원을기록하였습니다. 당사가 50% 의지분을소유하고있는현대코스모주식회사의추가출자투자등으로인해비유동자산은 2.1% 증가한 4조 7,296억원이었습니다. 단기금융부채등의감소로인해 2012년당사의유동부채는 18.3% 가감소한 3조 1,938억원을기록하고있으며, 비유동부채는사채발행의장기자금조달등으로인해 2조 4,892억원으로전년대비 1) 유동성현황 2012년말현재현금및현금성자산과단기금융자산등으로구성된당사의유동성은 1,463억원으로, 지난해대비 50% 증가하였습니다. 주요한유동성증가요인은대규모시설투자가마무리되어대규모의현금유출이감소한데기인합니다. 당사는유동성규모를적정수준으로유지하고영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대해항시모니터링하고있습니다. 유동성에대한예측시에는회사의자금조달계획, 약정준수, 회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나법률요구사항이있는경우그러한요구사항을고려하고있습니다. 24.7% 증가하였습니다. 자본총계는전년대비 6.6% 증가한 2 조 7,616 억원을기록하였습니다. 58 59

Management s Discussion & Analysis 2) 자금조달당사는고도화설비투자종료로인한대규모자금지출이감소하였고, 불확실성경영환경에대비하고자단기유동부채를감소시키고대규모회사채를발행하는등상대적으로장기부채를증가시켜안정적인자금조달로체질개선을하였습니다. 그결과총부채는 5조 6,829억원으로전년대비 3.8% 감소하였고, 부채비율역시전년대비 22.1%p 개선된 205.8% 를기록하였습니다. 외부감사인의감사보고서 현대오일뱅크주식회사와그종속회사주주및이사회귀중 Phase II _ Refining the Future: IV. 2013 년경영목표 2013년은주요국의경기부양효과가시화등유가상승요인이있지만전반적인글로벌경기불안요인이남아있고, 북미를중심으로쉐일오일과같은비전통원유공급이증가할전망으로원유가는전년대비하향할것으로전망하고있으며, 신규정제시설가동으로석유공급규모가증가하여정제마진도전년대비다소감소할것으로예상하고있습니다. 이에당사는 2013 년경영목표를글로벌성장동력확보로정하고아래의 4 대실행과제를추진할계획입니다. 1) 신규사업조기정착마진에한계가있는원유정제에치우친현재의사업구조를뛰어넘을수있는신규사업을통한수익구조를다변화할것이며이를위해현재추진중인유류저장사업, 윤활기유사업의조기정착을위한노력과함께앞으로도신사업을준비하는데많은연구와투자를추진할것입니다. 2) 안정적인수익창출당사는수익성이높은고도화시설의안정적인가동, 고마진해외신규시장개발, 그리고생산성향상및비용절감노력등을통하여전년보다증가한영업이익을실현하고자합니다. 아울러 2013년석유화학자회사의증설완료로인한수익증가와신규사업에대한본격적인투자로사업구조다각화수준을개선하여지속적인성장기반을구축하려고노력하고있습니다. 본감사인은첨부된현대오일뱅크주식회사와그종속회사의 2012년 12월 31일과 2011년 12월 31일현재의연결재무상태표와동일로종료되는양회계연도의연결손익계산서, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표및연결현금흐름표를감사하였습니다. 이연결재무제표를작성할책임은회사경영자에게있으며, 본감사인의책임은동연결재무제표에대하여감사를실시하고이를근거로이연결재무제표에대하여의견을표명하는데있습니다. 본감사인은대한민국의회계감사기준에따라감사를실시하였습니다. 이기준은본감사인이연결재무제표가중요하게왜곡표시되지아니하였다는것을합리적으로확신하도록감사를계획하고실시할것을요구하고있습니다. 감사는연결재무제표의금액과공시내용을뒷받침하는감사증거에대하여시사의방법을적용하여검증하는것을포함하고있습니다. 또한감사는연결재무제표의전반적인표시내용에대한평가뿐만아니라연결재무제표작성을위해경영자가적용한회계원칙과유의적회계추정에대한평가를포함하고있습니다. 본감사인이실시한감사가감사의견표명을위한합리적인근거를제공하고있다고본감사인은믿습니다. 본감사인의의견으로는상기연결재무제표가현대오일뱅크주식회사와그종속회사의 2012년과 2011년 12월 31일현재의재무상태와동일로종료되는양회계연도의재무성과및현금흐름의내용을한국채택국제회계기준에따라중요성의관점에서적정하게표시하고있습니다. Management s Discussion & Analysis / Independent Auditors Report 서울특별시용산구한강로2가 191번지삼일회계법인대표이사안경태 3) 안전한공장운영및생산성극대화정유산업은공장의지속적인가동이가장중요한장치산업입니다. 그러므로공장의안전가동은그무엇과도바꿀수없는회사의핵심가치입니다. 특히 2013년에는안정가동을위한대규모정기대보수가계획되어있으므로구성원모두가장인의식과책임감을가지고안전한사업장을만들수있도록최선을다할것입니다. 또한전체생산설비를최적화하고당사의생산경쟁력을한단계더높일수있도록전체공정의효율성을극대화하겠습니다. 4) 역동적인조직문화어떤일을추진하든지그조직에속한사람들의의지가얼마나있는가에따라그성과가달라집니다. 그러므로사람에대한투자와좋은인재의확보및조직문화는회사성장의가장중요한요소입니다. 이에따라, 현대오일뱅크는도전과열정을지닌인재의육성을위해많은노력을기울일것이며이를통해역동적인조직문화를창조해나가고자합니다. 2013 년 3 월 8 일 이감사보고서는감사보고서일 (2013 년 3 월 8 일 ) 현재로유효한것입니다. 따라서감사보고서일이후이보고서를열람하는시점까지의기간사이에첨 부된회사의연결재무제표에중대한영향을미칠수있는사건이나상황이발생할수도있으며이로인하여이감사보고서가수정될수도있습니다. 60 61

연결재무제표 연결재무상태표 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 과목 주석 제 49 ( 당 ) 기 제 48 ( 전 ) 기 자산 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 과목 주석 제 49 ( 당 ) 기 제 48 ( 전 ) 기 Ⅱ. 비유동부채 2,489,164,382 1,996,818,490 Phase II _ Refining the Future: Ⅰ. 유동자산 3,714,895,369 3,867,000,958 1. 장기금융부채 4,6,16 2,311,734,550 1,856,628,838 1. 현금및현금성자산 4,6 107,473,025 68,512,945 2. 장기매입채무및기타채무 4,6,15 44,122,475 11,780,045 2. 단기금융자산 4,6,7 38,817,689 28,965,304 3. 당기손익인식금융자산 4,6,19 248,654 1,380,379 4. 매출채권및기타채권 4,6,9,30 1,391,947,798 1,385,476,826 5. 재고자산 10 2,088,992,735 2,304,309,869 6. 기타유동자산 87,415,468 78,355,635 Ⅱ. 비유동자산 4,729,607,868 4,631,495,559 1. 관계기업투자 11 159,993,625 32,984,403 2. 장기금융자산 4,6,7 1,523,500 2,023,500 3. 확정급여부채 17 16,471,883 11,029,186 4. 장기충당부채 18 7,911,889 10,814,644 5. 이연수익 40,440,511 56,610,459 6. 파생상품부채 4,6,19 5,940,814 4,953,277 7. 이연법인세부채 27 62,542,260 45,002,041 부채총계 5,682,932,827 5,907,021,908 자본지배기업의소유지분 2,727,320,293 2,591,474,609 Consolidated Financial Statements 3. 매도가능금융자산 4,6,8 3,075,175 3,075,175 Ⅰ. 자본금 20 1,225,412,110 1,225,412,110 4. 장기매출채권및기타채권 4,6,9 146,888,545 126,602,212 1. 보통주자본금 1,225,412,110 1,225,412,110 5. 투자부동산 12 26,634,006 26,634,006 Ⅱ. 자본잉여금 (22,595,908) - 6. 유형자산 13 4,308,825,673 4,357,650,003 Ⅱ. 기타포괄손익누계액 21 (9,410,295) (7,520,668) 7. 무형자산 14 82,667,344 82,526,260 Ⅲ. 이익잉여금 22 1,533,914,386 1,373,583,167 자산총계 8,444,503,237 8,498,496,517 비지배지분 34,250,117 - 부채 자본총계 2,761,570,410 2,591,474,609 Ⅰ. 유동부채 3,193,768,445 3,910,203,418 부채와자본총계 8,444,503,237 8,498,496,517 1. 단기금융부채 4,6,16 702,859,972 1,041,234,648 별첨주석은본연결재무제표의일부입니다. 2. 당기손익인식금융부채 4,6,19 2,142,101 2,122,711 3. 매입채무및기타채무 4,6,15,30 2,370,321,714 2,761,175,093 4. 미지급법인세 27 29,104,888 32,016,988 5. 충당부채 18 6,808,000 13,580,000 6. 기타유동부채 82,531,770 60,073,978 62 63

연결재무제표 연결손익계산서 제 49 기 2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지 제 48 기 2011년 1월 1일부터 2011년 12월 31일까지 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 과목 주석 제 49 ( 당 ) 기 제 48 ( 전 ) 기 Ⅰ. 매출액 5,30 21,700,424,898 19,016,892,240 Ⅱ. 매출원가 24,30 21,035,770,857 18,086,191,602 Ⅲ. 매출총이익 664,654,041 930,700,638 Ⅳ. 판매비와관리비 23,24 357,442,069 335,745,589 Ⅴ. 영업이익 2 307,211,972 594,955,049 Ⅵ. 금융수익 25 105,972,682 76,119,931 Ⅶ. 금융비용 25 186,633,296 157,729,443 Ⅷ. 기타영업외수익 26 310,634,062 458,447,995 Ⅸ. 기타영업외비용 26 329,420,477 527,336,318 Ⅹ. 지분법손익 11 14,938,823 5,595,113 XI. 법인세비용차감전순이익 222,703,766 450,052,327 XII. 법인세비용 27 51,316,661 83,709,984 XIII. 당기순이익 171,387,105 366,342,343 지배기업소유주지분 171,595,199 366,342,343 비지배지분 (208,094) - 기본주당순손익 ( 단위 : 원 ) 28 700 1,495 별첨주석은본연결재무제표의일부입니다. 연결자본변동표 제 49 기 2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지 제 48 기 2011년 1월 1일부터 2011년 12월 31일까지 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 지배기업의소유지분 과목 자본금 자본잉여금 기타포괄손익 이익잉여금 비지배지분 총자본 2011. 1. 1( 전기초 ) 1,225,412,110-5,999,706 1,048,388,511-2,279,800,327 당기포괄이익당기순이익 - - - 366,342,343-366,342,343 현금흐름파생상품 - - (12,273,081) - - (12,273,081) 보험수리적손익 - - - (41,147,686) - (41,147,686) 지분법자본변동 - - (1,307,277) - - (1,307,277) 해외사업환산손익 - - 59,983 - - 59,983 2011. 12. 31( 전기말 ) 1,225,412,110 - (7,520,669) 1,373,583,168-2,591,474,609 2012. 1. 1( 당기초 ) 1,225,412,110 - (7,520,669) 1,373,583,168-2,591,474,609 당기포괄이익당기순이익 - - - 171,595,199 (208,094) 171,387,105 현금흐름파생상품 - - (748,553) - - (748,553) 보험수리적손익 - - - (11,263,981) - (11,263,981) 지분법자본변동 - - (529,601) - - (529,601) 해외사업환산손익 - - (611,472) - - (611,472) 소유주와의거래 Phase II _ Refining the Future: Consolidated Financial Statements 종속회사의투자 - (22,595,908) - - 34,458,211 11,862,303 연결포괄손익계산서제 49 기 2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지 2012. 12. 31( 당기말 ) 1,225,412,110 (22,595,908) (9,410,295) 1,533,914,386 34,250,117 2,761,570,410 별첨주석은본연결재무제표의일부입니다. 제 48 기 2011 년 1 월 1 일부터 2011 년 12 월 31 일까지 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 과목 제 49 ( 당 ) 기 제 48 ( 전 ) 기 Ⅰ. 당기순이익 171,387,105 366,342,343 Ⅱ. 기타포괄손익 (13,153,607) (54,668,061) 1. 현금흐름위험회피파생상품평가손익 (748,553) (12,273,081) 2. 보험수리적손익 (11,263,981) (41,147,686) 3. 지분법자본변동 (529,601) (1,307,277) 4. 해외사업환산손익 (611,472) 59,983 Ⅲ. 당기포괄손익 158,233,498 311,674,282 별첨주석은본연결재무제표의일부입니다. 64 65

연결재무제표 연결현금흐름표 제 49 기 2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지 제 48 기 2011년 1월 1일부터 2011년 12월 31일까지 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 과목 주석 제 49 ( 당 ) 기 제 48 ( 전 ) 기 Ⅰ. 영업활동현금흐름 217,154,026 379,996,614 1. 영업으로부터창출된현금 390,164,436 598,861,949 가. 당기순이익 171,387,105 366,342,343 나. 조정 29 480,967,499 364,268,862 다. 자산, 부채의변동 29 (262,190,168) (131,749,256) 2. 이자의수취 9,243,871 11,854,697 3. 이자의지급 (149,254,727) (81,613,604) 4. 법인세납부액 (32,999,554) (149,106,428) Ⅱ. 투자활동현금흐름 (347,815,257) (650,300,176) 1. 단기금융자산의증가 (56,717,977) (19,165,304) 2. 단기금융자산의회수 47,865,592 26,101,519 3. 장기금융자산의증가 (500,000) (1,000,000) 4. 장기금융자산의회수 - 2,500 5. 매도가능자산의취득 - (3,000,000) 6. 유형자산의취득 (232,389,495) (678,502,089) 7. 유형자산의처분 26,728,011 26,174,114 8. 무형자산의취득 (1,235,807) (5,581,675) 9. 무형자산의처분 1,365,590 3,066,435 연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 1. 일반사항 현대오일뱅크주식회사와그종속회사 ( 이하 연결회사 ) 는 1964년 11월 19일설립되어, 석유류제품제조및판매를주요사업으로영위하고있으며 충남대산에본사및제조시설이있습니다. 회사는현재원유처리능력일 390,000 배럴의석유정제시설을가동하고있습니다. 2012년 12월 31일현재현대중공업주식회사가전체지분의 91.13% 를보유하고있습니다. 1.1 종속기업현황 2012년 12월 31일현재회사의연결대상종속기업의현황은다음과같습니다. 회사명 지분율 소재지 결산월 업종 HDO Singapore Pte. Ltd. 100% 싱가포르 12월 석유제품트레이딩 MS Dandy Ltd. 100% 마샬아일랜드 12월 선박대여업 현대오일터미널 ( 주 ) 70% 대한민국 12월 유류보관업 현대쉘베이스오일 ( 주 ) 60% 대한민국 12월 윤활기유제조업 Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd. 100% 중국 12월 석유제품트레이딩 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 10. 관계기업지분의취득 (112,600,000) (7,500,000) 11. 대여금및수취채권의증가 (136,607,762) (26,495,423) 12. 대여금및수취채권의회수 116,276,591 35,599,747 1.2 종속기업관련재무정보요약 Ⅲ. 재무활동현금흐름 169,863,614 193,138,953 1. 단기차입금의증가 59,045,867 300,000,000 연결대상종속기업의 2012 년 12 월 31 일현재요약재무상태표와동일로종료되는회계연도의요약포괄손익계산서는다음과같습니다. 2. 단기차입금의상환 (240,000,000) (384,647,647) 3. 장기차입금의증가 9,916,544 415,878,000 4. 사채의발행 746,885,900 199,423,600 5. 유동성사채의상환 (450,000,000) (336,668,000) 6. 유동성장기부채의상환 (847,000) (847,000) 7. 비지배주주의자본납입 44,862,303 - Ⅳ. 환율변동차이 (245,428) 12,559 Ⅴ. 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 38,956,955 (77,152,050) 2012년 단위 : 백만원 회사명 자산 부채 매출 당기순이익 HDO Singapore Pte. Ltd. 169,951,125 168,369,416 4,889,922,012 293,532 MS Dandy Ltd. 14,665,572 9,471,789 - (677) 현대오일터미널 ( 주 ) 76,112,669 1,365,470 22,960 (119,904) 현대쉘베이스오일 ( 주 ) 32,160,410 2,595,516 - (430,306) Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd. 15,267,010 13,338,678 20,973,727 303,891 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ) Ⅵ. 기초의현금및현금성자산 68,512,945 145,661,367 2011 년단위 : 백만원 Ⅶ. 외화환산으로인한현금성자산변동 3,125 3,628 회사명자산부채매출당기순이익 Ⅷ. 기말의현금및현금성자산 107,473,025 68,512,945 별첨주석은본연결재무제표의일부입니다. HDO Singapore Pte. Ltd. 143,753,074 142,350,392 2,548,975,585 22,331 MS Dandy Ltd. 3,793,917 - - (11,912) 66 67

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재 1.3 연결대상범위의변동당기에신규로연결재무제표에포함된종속기업의현황은다음과같습니다. (1) 당기중신규로연결에포함된기업회사명사유현대오일터미널 ( 주 ) 신규출자하였습니다. 현대쉘베이스오일 ( 주 ) 신규출자하였습니다. Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd. 신규출자하였습니다. 2. 중요한회계정책재무제표의작성에적용된주요한회계정책은아래에제시되어있습니다. 이러한정책은별도의언급이없다면, 표시된회계기간에계속적으로적용되었습니다. (2) 연결회사가적용하지않은제ㆍ개정기준서및해석서제정ㆍ공표되었으나 2012년 1월 1일이후시작하는회계연도에시행일이도래하지아니하였고, 회사가조기적용하지아니한제ㆍ개정기준서및해석서는다음과같습니다. - 기업회계기준서제1001호 재무제표표시 개정기업회계기준서제1001호 재무제표표시 는기타포괄손익에표시되는항목을미래에당기손익으로재분류되는지여부에따라두가지그룹으로나누어표시하는것으로개정되었습니다. 동개정내용은 2012년 7월 1일이후개시되는회계연도부터적용될예정이며, 조기적용이허용됩니다. 회사는상기의개정기준서의적용이연결재무제표에미치는유의적인영향은없을것으로예상하고있습니다. - 기업회계기준서제1019호 종업원급여 개정동개정내용에따르면, 보험수리적손익에대한범위접근법의적용이더이상허용되지않으며, 따라서발생한모든보험수리적손익은기타포괄손익으로즉시인식됩니다. 또한제도의변경에따라발생한모든과거근무원가를즉시인식하며, 이자원가와사외적립자산에대한기대수익을별도로산출하던것을순확정급여부채 ( 자산 ) 에확정급여채무의측정에사용한할인율적용하여계산한순이자비용 ( 수익 ) 을산출하는것으로변경하였습니다. 동개정내용은 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 회사는상기의개정기준서의적용에따른연결재무제표에대한영향을파악중입니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 2.1 재무제표작성기준 - 기업회계기준서제1110호 연결재무제표 의제정기업회계기준서제1110호 연결재무제표 는기업이지배기업의연결재무제표에포함되어야하는지를결정하는요소가되는지배력의개념을구체 연결회사는 2011년 1월 1일이후에개시하는연차보고기간부터국제회계기준을채택하여제정한한국채택국제회계기준을적용하고있습니다. 한국채택국제회계기준은국제회계기준위원회 ( IASB ) 가발표한기준서와해석서중대한민국이채택한내용을의미합니다. 적으로설명합니다. 투자자는피투자에대한관여로변동이익에노출되거나변동이익에대한권리가있고피투자자에대하여자신의힘으로그러한이익에영향을미치는능력이있을때피투자자를지배하게됩니다. 동기준서는지배력을결정하는것이어려운경우에적용할수있는추가적인지침을제공하고있습니다. 상기기준서는 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정이며, 회사는동기준서의영향을검토 회사의연결재무제표는한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 중에있습니다. 한국채택국제회계기준은재무제표작성시중요한회계추정의사용을허용하고있으며, 회계정책을적용함에있어경영진의판단을요구하고있습니다. 보다복잡하고높은수준의판단이요구되는부분이나중요한가정및추정이요구되는부분은주석3에서설명하고있습니다. - 기업회계기준서제1111호 공동약정 의제정기업회계기준서제1111호 공동약정 은약정의법률적형식보다는약정의당사자가가지는권리와의무에초점을맞추어공동약정의실질을반영할수있도록제정되었습니다. 공동약정은공동영업과공동기업으로분류됩니다. 공동영업은자산과부채에대한권리와의무를공동영업자가보 2.1.1 회계정책의변경과공시 유하는것으로자산과부채, 수익과비용을직접회계처리합니다. 공동기업은공동기업참여자가약정의순자산에대한권리를가지며, 지분법으로회계처리합니다. 동기준서는 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정이며, 회사는동기준서의영향을검토중에있습니다. (1) 연결회사가채택한제ㆍ개정기준서연결회사는당기중기업회계기준서제1001호 재무제표표시 의개정에따라매출액에서매출원가및판매비와관리비를차감하여영업손익을산정하는것으로회계정책을변경하였습니다. - 기업회계기준서제1112호 타기업에대한지분의공시 의제정기업회계기준서제1112호 타기업에대한지분의공시 는종속기업, 공동약정, 관계기업, 연결구조화기업및비연결구조화기업을포함하는타기업에대한모든형태의지분에요구되는공시사항을제공합니다. 동기준서는 2013년 1월 1일이후개시하는회계연도부터적용될예정이며, 회사는 연결회사는개정된기준에따라영업손익의산정방법을소급하여적용하였으며, 비교표시된연결포괄손익계산서는이러한소급적용에따른변경사 동기준서의영향을검토중에있습니다. 항을반영하여재작성되었습니다. 이러한회계정책변경으로인하여개정전기준에따라영업이익으로분류되었던파생상품거래이익, 당기손익인식금융상품처분이익, 당기손익인식금융자산처분손실등이포함된당기의기타수익 297,281백만원및기타비용 302,240백만원과전기의기타수익 437,491백만원및기타비용 415,071백만원이영업손익에서제외되었습니다. 이로인하여당기및전기의영업이익은개정전기준과비교하여각각 4,959백만원증가및 22,420백만원감소하였으나, 당기및전기의당기순이익및주당순이익에는영향이없습니다. - 기업회계기준서제1113호 공정가치측정 제정기업회계기준서제1113호 공정가치측정 은공정가치를명확히정의하고, 공정가치의측정을위한체계및공시사항을단일의기준서에서정하여한국채택국제회계기준적용시일관성을제고하고복잡성을감소시키기위하여제정되었습니다. 기업회계기준서제1113호는다른기준서에서이미요구하거나허용하는사항이외에추가적으로공정가치측정을요구하지않으며, 다른기준서에서공정가치측정이요구되거나허용되는경우 적용되는지침을제공합니다. 동제정내용은 2013 년 1 월 1 일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 회사는상기의개정기준서의적 용에따른연결재무제표에대한영향을파악중입니다. 68 69

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재 2.2 연결연결회사는기업회계기준서제1027호 연결재무제표와별도재무제표 에따라연결재무제표를작성하고있습니다. (1) 종속기업종속기업은회사가재무및영업정책을결정할수있는능력이있는모든기업 ( 특수목적기업을포함 ) 이며, 일반적으로는과반수의결권을보유하고있는경우가해당됩니다. 보고기간말현재행사또는전환가능한잠재적의결권의존재여부및그영향은회사가다른기업을지배하고있는지의여부를평가하는데고려됩니다. 또한, 연결회사는의결권이 50% 이하인경우에도사실상의지배력에따라재무및영업정책을결정할수있는능력이존재하는지를평가합니다. 종속기업은회사가지배하게되는시점부터연결에포함되며, 지배력을상실하는시점부터연결에서제외됩니다. 연결회사의사업결합은취득법으로회계처리됩니다. 이전대가는취득과관련하여취득일에제공한자산, 발행한지분증권, 인수하거나발생시킨부채의공정가치의합으로측정하고있습니다. 이전대가는조건부대가지급약정으로부터발생하는자산및부채의공정가치를포함하고있습니다. 사업결합으로취득한식별가능자산ㆍ부채및우발부채는취득일의공정가치로최초측정하고있습니다. 연결회사는청산시순자산의비례적몫을제공하는비지배지분을사업결합건별로판단하여피취득자의순자산중비례적지분또는공정가치로측정합니다. 그밖의비지배지분은다른기준 (3) 종속기업의처분연결회사가지배력을상실하는경우해당기업에대해계속보유하게되는지분은동시점에공정가치로재측정되며, 관련차액은당기손익으로인식됩니다. 이러한공정가치는해당지분이후속적으로관계기업, 공동지배기업또는금융자산이되는경우의최초인식시장부금액이됩니다. 또한, 해당기업에대하여이전에계상하고있던기타포괄손익의금액은연결회사가관련자산과부채를직접처분하였을경우와동일하게회계처리하고있습니다. 따라서, 과거에인식되었던기타포괄손익항목은당기손익으로재분류됩니다. (4) 관계기업관계기업은연결회사가유의적영향력을행사할수는있으나지배력은없는모든기업으로, 일반적으로회사가의결권있는주식의 20% 내지 50% 를소유하고있는피투자기업입니다. 관계기업투자지분은최초에취득원가로인식하며지분법을적용하여회계처리합니다. 연결회사의관계기업투자금액은취득시식별된영업권을포함하며, 손상차손누계액차감후금액으로표시합니다. 관계기업에대한투자자의소유지분이감소하지만투자가관계기업의정의를충족하는경우, 투자자는이전에기타포괄손익으로인식한손익중비례적금액만을당기손익으로재분류합니다. 관계기업투자의취득이후발생하는관계기업의손익에대한연결회사의지분에해당하는금액은당기손익으로인식하고, 관계기업의기타포괄손익변동액중연결회사의지분에해당하는금액은기타포괄손익으로인식합니다. 취득후누적변동액은투자금액의장부금액에서조정합니다. 관계 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 서의요구사항이없다면공정가치로측정합니다. 취득관련원가는발생시당기비용으로인식됩니다. 기업의손실에대한연결회사의지분이기타무담보채권을포함한관계기업투자금액과동일하거나이를초과하게되면연결회사는관계기업을위 해대납하였거나의무를부담하게된경우를제외하고는더이상의손실을인식하지않습니다. 사업결합이단계적으로발생한경우이전에보유하고있던피취득자에대한지분은취득일에공정가치로재측정되며변동분은당기손익으로인식 됩니다. 연결회사는매보고기간마다관계기업투자에대한객관적인손상의징후가있는지를결정하여야합니다. 만약객관적인손상의징후가있다면연결 회사는관계기업투자의회수가능액과장부금액과의차이를손상차손으로인식합니다. 동손상차손금액은손익계산서상 관계기업에대한손상차 연결회사가지불할조건부대가는취득일에공정가치로인식됩니다. 자산또는부채로계상된조건부대가의후속적인공정가치의변동은기준서제 손 으로하여별도로표시됩니다. 1039 호에따라당기손익또는기타포괄손익으로인식됩니다. 자본으로분류되는조건부대가는재측정되지않으며, 후속적으로정산될때자본내에 서회계처리됩니다. 연결회사와관계기업간의거래에서발생한미실현이익은연결회사의관계기업에대한지분에해당하는부분을제거하고있습니다. 미실현손실도 그거래가이전된자산이손상되었다는증거를제시하지않는경우동일하게제거되고있습니다. 관계기업의회계정책은연결회사의회계정책과의 이전대가, 피취득자에대한비지배지분의금액과취득자가이전에보유하고있던피취득자에대한지분의취득일의공정가치합계액이취득한식별 일관성을위해필요한경우변경하여적용하고있습니다. 연결회사의지분율이감소하였으나유의적영향력이계속유지되는경우의지분감소액은 가능한순자산을초과하는금액은영업권으로인식합니다. 또한, 이전대가등이취득한종속기업순자산의공정가액보다작다면, 그차액은당기손 당기손익으로인식하고있습니다. 익으로인식합니다. (5) 조인트벤처 연결회사내의기업간에발생하는거래와잔액, 수익과비용및미실현이익은제거됩니다. 미실현손실은이전된자산의손상여부를우선고려하고 조인트벤처는연결회사가다른조인트벤처참여자와계약상합의에의하여공동의지배력을행사하는기업입니다. 조인트벤처투자는최초에는취 제거됩니다. 종속기업의회계정책은연결회사에서채택한회계정책을일관성있게적용하기위해차이가나는경우수정되었습니다. 득원가로인식하며, 관계기업과마찬가지로지분법을적용하여회계처리합니다. 연결회사의조인트벤처투자금액은취득시식별된영업권을포함하 며, 손상차손누계액차감후금액으로표시하고있습니다. 연결회사가조인트벤처로부터자산을구입하는경우, 연결회사는그자산을제 3 자에게재 (2) 지배력의변동이없는종속기업에대한소유지분의변동 매각하기전까지는조인트벤처의이익중연결회사의지분에해당하는금액을인식하지아니합니다. 그러나이러한거래에서발생하는손실이자산 지배력의상실을발생시키지않는비지배지분과의거래는자본거래, 즉소유주로서의자격을행사하는소유주와의거래로회계처리하고있습니다. 의실현가능가치감소나자산손상의증거를제공하는경우에는손실을즉시인식합니다. 지불한대가의공정가치와종속기업의순자산의장부금액중취득한지분해당액과의차이는자본에계상됩니다. 비지배지분에대한처분에서발생 하는손익또한자본에반영됩니다. 2.3 영업부문 영업부문은최고영업의사결정자에게보고되는사업본부별로공시되고있습니다 ( 주석 5 참조 ). 최고영업의사결정자는영업부문에배부될자원과영 업부문의성과를평가하는데책임이있으며, 전략적의사결정을수행하는이사회를최고의사결정자로보고있습니다. 연결회사는단하나의보고부문을가진것으로판단하고있습니다. 70 71

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재 2.4 외화환산 (1) 기능통화와표시통화연결회사는연결회사내개별기업의재무제표에포함되는항목들을각각의영업활동이이루어지는주된경제환경에서의통화 ( 기능통화 ) 를적용하여측정하고있습니다. 지배기업의기능통화와표시통화는대한민국원화이며, 연결재무제표는대한민국원화로표시하고있습니다. (2) 외화거래와보고기간말의외화환산외화거래는거래일의환율또는재측정되는항목인경우평가일의환율을적용한기능통화로인식하고있습니다. 외화거래의결제나화폐성외화자산ㆍ부채의환산에서발생하는외환차이는당기손익으로인식하고있습니다. 차입금과현금및현금성자산으로부터발생하는순외환차이는손익계산서상 금융수익 ( 비용 ) 으로표시되며, 이외의순외환차이는손익계산서상 기타영업외수익 ( 비용 ) 으로표시됩니다. 매도가능금융상품으로분류하는외화표시화폐성유가증권의공정가치변동은상각후원가의변동으로인한부분과기타유가증권의장부금액변동으로구분하며, 상각후원가의변동부분에서발생한외환차이는당기손익으로, 기타장부금액의변동에서발생한외환차이는기타포괄손익으로인식하고있습니다. 2.6 금융자산 2.6.1 분류연결회사는금융자산을그취득목적과성격에따라당기손익인식금융자산과대여금및수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산으로분류하고있습니다. 경영진은최초인식시점에서이러한금융상품의분류를결정하고있습니다. (1) 당기손익인식금융자산당기손익인식금융자산은단기매매목적의금융상품입니다. 연결회사는주로단기간내에매각할목적으로취득한금융상품을당기손익인식금융자산으로분류합니다. 또한, 위험회피회계의대상이아닌파생상품이나내재파생상품도당기손익인식금융자산으로분류합니다. 당기손익인식금융자산은유동자산으로분류하고있습니다. (2) 대여금및수취채권대여금및수취채권은지급금액이확정되었거나확정될수있으며활성시장에서거래되지않는비파생금융자산입니다. 보고기간말기준으로만기가 12개월을초과하는경우에는비유동자산으로분류하며이외의경우유동자산으로분류하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements (3) 매도가능금융자산 비화폐성금융자산ㆍ부채로부터발생하는외환차이는공정가치변동손익의일부로보고하고있습니다. 당기손익인식지분상품으로부터발생하는외 매도가능금융자산은매도가능금융자산으로지정하거나, 다른범주에포함되지않은비파생금융상품입니다. 매도가능금융자산은보고기간말기준으 환차이는공정가치변동손익의일부로보아당기손익으로, 매도가능지분상품의외환차이는공정가치변동에대한기타포괄손익에포함하여인식하 로 12 개월이내에만기가도래하거나경영진이처분할의도가있는경우가아니면비유동자산으로분류됩니다. 고있습니다. (4) 만기보유금융자산 (3) 표시통화로의환산 만기보유금융자산은만기가고정되었고지급금액이확정되었거나결정가능한비파생금융자산으로서, 회사가만기까지보유할적극적인의도와능 연결회사의표시통화와다른기능통화를가진모든연결회사내개별기업의경영성과와재무상태는다음과같은방법으로연결회사의표시통화로 력이있는경우의금융자산이며, 재무상태표에 장기금융자산 으로분류되어있습니다. 만약회사가중요하지아니한금액이상의만기보유금융자 환산하고있습니다. 산을매각하는경우전체분류는훼손되어매도가능금융자산으로분류변경됩니다. 만기보유금융자산은보고기간말현재 12 개월이내에만기가도 래하는경우유동자산으로, 이외의경우비유동자산으로분류됩니다. 1) 자산과부채는보고기간말의마감환율로환산하고있습니다. 2) 수익과비용은해당기간의평균환율로환산하고있습니다. 2.6.2 인식과측정 3) 위 1), 2) 의환산에서발생하는외환차이는기타포괄손익으로인식하고있습니다. 금융자산의정형화된매매거래는매매일에인식하고있습니다. 당기손익인식금융자산을제외한모든금융자산은최초인식시점의공정가치에거래 해외사업장을일부또는전부처분하는경우, 자본에인식한순투자에대한외환차이는손익계산서의처분손익의일부로인식하고있습니다. 종속 원가를가산하여인식하고있습니다. 당기손익인식금융자산의경우에는최초에공정가치로인식하고거래원가는손익계산서에비용처리하고있습 기업에대한지배력을상실하는경우, 자본항목으로인식한외환차이의누계액은처분손익을인식하는시점에당기손익으로재분류하고있습니다. 니다. 매도가능금융자산과당기손익인식금융자산은후속적으로공정가치로측정하고있습니다. 대여금및수취채권과만기보유금융자산은유효이 자율법을적용하여상각후원가로측정하고있습니다. 해외기업의취득에서발생하는영업권과공정가치조정액은해당해외기업의자산ㆍ부채로간주하며, 해당해외기업기능통화의마감환율로환산 하고있습니다. 발생하는외환차이는기타포괄손익으로인식하고있습니다. 당기손익인식금융자산의공정가치변동에따른손익은발생기간에손익계산서상기타외영업수익으로표시됩니다. 당기손익인식금융자산의배당수 익은회사의배당금에대한권리가확정되는시점에손익계산서에기타영업외수익으로인식하고있습니다. 2.5 현금및현금성자산 매도가능금융자산으로분류된화폐성및비화폐성증권의공정가치변동은기타포괄손익에계상하고있습니다. 매도가능금융자산을처분하거나손 현금및현금성자산은보유중인현금, 은행예금, 기타취득일현재만기일이 3 개월이내에도래하는매우유동적인단기투자자산을포함하고있습니다. 상차손을인식하는때, 자본에인식된누적공정가치조정금액은기타영업외손익으로손익계산서에표시하고있습니다. 유효이자율법을적용하여계산한매도가능금융자산및만기보유금융자산의이자는기타영업외수익으로손익계산서에인식되며, 매도가능금융자산 의배당금은회사의배당금수취권리가확정되는시점에기타영업외수익으로인식하고있습니다. 72 73

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재 2.6.3 상계금융자산과금융부채는인식한자산과부채에대해법적으로집행가능한상계권리를현재보유하고있고순액으로결제하거나자산을실현하는동시에부채를결제할의도를가지고있는경우상계하고재무상태표에순액으로표시됩니다. 2.6.4 제거금융자산은그현금흐름을수취할계약상권리가소멸한경우또는이러한권리를양도하고대부분의위험과보상을이전하거나위험과보상의대부분을보유하지도이전하지도않으면서해당금융자산을통제하고있지않은경우제거됩니다. 2.7 금융자산의손상 2.7.1 상각후원가로측정하는자산연결회사는금융자산또는금융자산집합의손상발생에대한객관적인증거가있는지를매보고기간말에평가합니다. 금융자산또는금융자산의집합은최초인식후하나이상의사건 ( 손상사건 ) 이발생한결과손상되었다는객관적인증거가있으며손상사건이신뢰성있게추정할수있는금융 2.7.2 매도가능금융자산연결회사는금융자산또는금융자산의집합의손상발생에대한객관적인증거가있는지를매보고기간말에평가합니다. 채무상품의경우상기 2.7.1에서언급한기준에근거한회계처리를합니다. 매도가능금융자산으로분류한지분상품의경우, 그공정가치가원가로부터 30% 이상하락하거나 6개월이상지속적으로하락하는경우는손상이발생하였다는객관적인증거가됩니다. 매도가능금융자산에대해손상발생의객관적인증거가있는경우, 취득원가와현재공정가치의차이를기타포괄손익으로인식한누적손실중이전기간에이미당기손익으로인식한손상차손을제외한부분을자본에서재분류조정하여당기손익으로인식합니다. 매도가능지분상품에대하여당기손익으로인식한손상차손은향후당기손익으로환입하지아니합니다. 후속기간중매도가능채무상품의공정가치가증가하고그증가가손상차손을인식한사건과객관적으로관련된경우에는환입하여당기손익으로인식합니다. 2.8 파생상품파생상품은파생상품계약체결시점에공정가치로최초인식하며후속적으로공정가치를재측정하고있습니다. 관련손익의인식방법은파생상품이위험회피수단으로지정되었는지여부및위험회피대상의성격에따라달라집니다. 당기손익인식금융상품에해당하는파생상품관련손익은거래의성격에따라기타영업외손익으로손익계산서에인식하고있습니다. 연결회사는특정파생상품을아래와같이지정하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 자산의추정미래현금흐름에영향을미친경우에는손상차손을인식하고있습니다. (1) 공정가치위험회피 : 인식된자산, 부채또는확정계약의공정가치에대한위험회피 연결회사가금융자산이손상되었다는객관적인증거를판단하는데적용하는기준은다음을포함합니다. (2) 현금흐름위험회피 : 인식된자산, 부채또는발생가능성이매우높은예상거래와연관된특정위험에대한위험회피 - 금융자산의발행자나지급의무자의유의적인재무적어려움 연결회사는거래개시시점에위험회피수단과위험회피대상의관계, 위험관리목적및다양한위험회피거래전략에대하여문서화하고있으며, 또한 - 이자지급이나원금상환이장기간이상연체 위험회피거래에사용된파생상품이위험회피대상의공정가치또는현금흐름의변동을상쇄시키는데매우효과적인지를위험회피개시시점과이후 - 차입자의재무적어려움에관련된경제적또는법률적이유로인한당초차입조건의불가피한완화 지속적으로평가하여문서화하고있습니다. - 차입자의파산이나기타재무구조조정의가능성이높은상태 - 재무적어려움으로당해금융자산에대한활성시장의소멸 위험회피목적으로사용하는다양한파생상품의공정가치는주석 19 에서공시하고있으며, 기타포괄손익에인식한위험회피평가손익의변동은주석 21 에서표시하고있습니다. 위험회피수단인파생상품의전체공정가치는위험회피대상의잔여만기가 12 개월을초과하는경우비유동자산 ( 부채 ) 으로 손상차손은당해자산의장부금액과최초의유효이자율로할인한추정미래현금흐름의현재가치의차이로측정합니다 ( 아직발생하지아니한미래의 분류하며, 12 개월이내인경우유동자산 ( 부채 ) 으로분류하고있습니다. 매매목적파생상품은유동자산 ( 부채 ) 으로분류하고있습니다. 대손은제외함 ). 손상차손은당해자산의장부금액에서차감하고당기손익으로인식합니다. 금융자산이변동이자율인경우손상차손을측정하는할 인율은계약에따라결정된현재의유효이자율입니다. 연결회사는관측가능한시장가격을사용한금융상품의공정가치에근거하여손상차손을측 (1) 공정가치위험회피 정할수있습니다. 공정가치위험회피로지정되었고적용요건을충족하는파생상품의공정가치변동은회피대상위험으로인한위험회피대상자산 ( 부채 ) 의공정가치변 동과함께손익계산서에인식하고있습니다. 후속기간중손상차손의금액이감소하고그감소가손상을인식한후에발생한사건과객관적으로관련된경우 ( 예 : 채무자의신용등급향상 ) 에는 위험회피회계의적용요건을더이상충족하지못한다면위험회피대상의장부금액조정분을유효이자율법을사용하여만기까지상각하여손익으로 이미인식한손상차손을직접환입하여당기손익으로인식하고있습니다. 인식하고있습니다. (2) 현금흐름위험회피 현금흐름위험회피로지정되어적용요건을충족하는파생상품의공정가치변동중효과적인부분은기타포괄손익으로인식하고, 비효과적인부분 은기타영업외손익으로즉시손익계산서에인식하고있습니다. 자본에누적된금액은위험회피대상이손익에영향을미치는기간 ( 예를들어, 위험회피대상인예상매출이발생한시점 ) 에손익계산서에인식하고있 습니다. 74 75

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재한편, 위험회피대상인예상거래에따라비금융자산 ( 예를들어, 재고자산혹은고정자산 ) 을인식하게되는경우이전기간에자본으로이연한손익은자본에서제거하고관련자산의최초원가에포함하고있습니다. 이연된금액은궁극적으로는재고자산의경우에는매출원가로, 고정자산인경우감가상각비로인식됩니다. 위험회피수단이소멸하거나매각된경우또는위험회피회계의적용요건을더이상충족하지못하는경우, 자본으로인식한누적평가손익은자본에인식하였다가예상거래가손익계산서에인식될때손익으로인식하고있습니다. 다만, 예상거래가더이상발생하지않을것으로기대되는경우에는자본으로인식한누적손익을즉시기타영업외손익으로손익계산서에인식하고있습니다. 2.9 매출채권매출채권은정상적인영업과정에서판매된재고자산및제공된용역과관련하여고객으로부터수취할금액입니다. 매출채권의회수가 12개월이내에예상되는경우유동자산으로분류하고그렇지아니한경우비유동자산으로분류합니다. 매출채권은최초에공정가치로인식하며, 대손충당금을차감한금액으로측정하고있습니다. 2.10 재고자산 구분 추정내용연수 구분 추정내용연수 건물 25 ~ 50 공기구비품 5 구축물 25 ~ 50 차량운반구 5 기계장치 5 ~ 15 기타의유형자산 2 ~ 6 연결회사는매회계연도말에유형자산의감가상각방법, 잔존가치와경제적내용연수를검토하고필요한경우조정을하고있습니다. 자산의장부 금액이추정회수가능액을초과하는경우자산의장부금액을회수가능액으로즉시감소시키고있습니다. 자산의처분손익은처분대가와자산의장 부금액의차이로결정되며, 손익계산서의기타영업외수익 ( 비용 ) 으로표시하고있습니다. 2.13 차입원가 적격자산을취득또는건설하는데발생한차입원가는해당자산을의도된용도로사용할수있도록준비하는기간동안자본화하고있습니다. 적격 자산이란의도된용도로사용하거나판매가능한상태가될때까지상당한기간을필요로하는자산을말합니다. 적격자산을취득하기위한특정목 적으로차입한차입금의일시적운용에서발생한투자수익은당회계기간동안의자본화가능차입원가에서차감하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 재고자산은원가와순실현가능가치중작은금액으로표시하고있습니다. 2.14 무형자산 원가는이동평균법에따라결정하고있습니다. 제품과재공품의원가는원재료비, 직접노무비및기타직접원가와정상조업도에근거한관련제조간 (1) 영업권 접비로이루어지며, 차입원가는제외하고있습니다. 순실현가능가치는정상적인영업과정에서의추정판매가격에서적용가능한변동판매비용을 영업권은주석 2.2.(1) 에서설명한방식으로측정되며, 종속기업및사업의취득으로인한영업권은무형자산에포함되어있습니다. 영업권은매년손 차감한금액입니다. 상검사를하고원가에서손상차손누계액을차감한가액으로표시하고있습니다. 영업권에대한손상차손은환입하지않습니다. 기업의처분으로인 한처분손익계산에는매각되는기업의영업권장부금액이포함됩니다. 2.11 매각예정비유동자산 ( 또는처분자산집단 ) 영업권은손상검사목적으로현금창출단위또는현금창출단위집단에배분하고있으며, 그배분은영업권이발생한사업결합으로혜택을받게될것 비유동자산 ( 또는처분자산집단 ) 은장부금액이주로계속사용이아닌매각거래를통하여회수되고, 매각의가능성이매우높은경우에매각예정으로 으로기대되는식별된현금창출단위나현금창출단위집단에대하여이루어지며, 이는영업부문에따라결정됩니다. 분류되며, 그러한자산은장부금액과순공정가치중작은금액으로계상됩니다. 영업권의손상검사는매년또는잠재적손상을나타내는상황의변화나사건이존재하는경우에는더자주실시됩니다. 영업권의손상검사는영업 2.12 유형자산 권이배분된현금창출단위또는현금창출단위집단의장부금액을회수가능액 ( 사용가치또는순공정가치중높은금액 ) 과비교하여실시하고있습니 다. 손상차손은즉시비용으로인식되며, 후속적으로환입되지않습니다. 유형자산은역사적원가에서감가상각누계액과손상차손누계액을차감하여표시하고있습니다. 역사적원가는자산의취득에직접적으로관련된지 출을포함합니다. (2) 상표권과라이선스 개별적으로취득한상표권과라이선스는역사적원가로표시하고있습니다. 사업결합으로취득한상표권과라이선스는취득일시점의공정가치로 유형자산은역사적원가에서감가상각누계액과손상차손누계액을차감하여표시하고있습니다. 후속원가는자산으로부터발생하는미래경제적효 인식하고있습니다. 상표권과라이선스는한정된내용연수를가지고있으며원가에서상각누계액을차감한가액으로표시하고있습니다. 상표권과 익이회사에유입될가능성이높으며그원가를신뢰성있게측정할수있는경우에한하여자산의장부금액에포함되거나적절한경우별도의자산 라이선스는추정내용연수 (4-20 년 ) 동안원가를배분하기위하여정액법에따라상각하고있습니다. 으로인식하고있습니다. 대체된부분의장부금액은제거하고있습니다. 그외의모든수선및유지비는발생한기간의비용으로인식하고있습니다. (3) 연구및개발 토지는감가상각을하고있지아니하며, 그외자산의감가상각액은자산의취득원가에서잔존가치를제외한금액에대하여다음의추정경제적내 연구지출액은발생시점에비용으로인식하고있습니다. 연결회사는신제품, 신기술등의개발비용중개별적으로식별가능하고미래의경제적효 용연수에걸쳐정액법에따라산정하고있습니다. 익이유입될가능성이높은비용은다음요건을모두충족하는경우에무형자산으로인식하고있습니다. 76 77

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재 무형자산을사용하기위해그자산을완성할수있는기술적실현가능성 무형자산을완성하여사용하거나판매하려는기업의의도 무형자산을사용하거나판매할수있는기업의능력 무형자산이미래경제적효익을창출하는방법증명가능 무형자산의개발을완료하고그것을판매하거나사용하는데필요한기술적, 재정적자원등의입수가능성 개발과정에서발생한무형자산관련지출의신뢰성있는측정가능무형자산으로자본화되는직접관련된원가는무형자산개발을위한종업원급여및관련된간접원가중적절한부분을포함하고있습니다. 이러한요건을충족하지못하는개발관련지출은발생시비용으로인식하고있습니다. 최초에비용으로인식한개발원가는그이후무형자산으로인식하지않습니다. 자산으로인식한무형자산은추정내용연수 (5년) 동안정액법으로상각하고있습니다. (4) 회원권회원권은이를이용할수있을것으로기대되는기간에대하여예측가능한제한이없는경우내용연수가비한정인것으로평가하여상각하고있지 2.16 비금융자산의손상영업권이나비한정내용연수를가진무형자산은상각하지않고매년손상검사를실시하고있으며, 상각하는자산의경우는매보고기간말에장부금액이회수가능하지않을수도있음을나타내는환경의변화나사건이있다면손상검사를수행하고있습니다. 손상차손은회수가능액을초과하는장부금액만큼인식하고있습니다. 회수가능액은순공정가치와사용가치중큰금액으로결정하고있습니다. 손상을측정하기위한목적으로자산은별도로식별가능한현금흐름을창출하는가장하위수준의집단 ( 현금창출단위 ) 으로분류하고있습니다. 손상차손을인식한영업권이외의비금융자산은매보고기간말에손상차손의환입가능성을검토하고있습니다. 2.17 금융부채 (1) 당기손익인식금융부채연결회사의당기손익인식금융부채는단기매매목적의금융상품입니다. 주로단기간내에재매입할목적으로부담하는금융부채를단기매매금융부채로분류합니다. 또한, 위험회피회계의대상이아닌파생상품이나내재파생상품을포함한금융상품으로부터분리된파생상품도단기매매금융부채로분류합니다. (2) 상각후원가로측정하는금융부채 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 아니합니다. 연결회사는당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의양도가제거조건을충족하지못하는경우에발생하는금융부채를제외한모든비파생 금융부채를상각후원가로측정하는금융부채로분류하고있으며, 재무상태표상매입채무및기타채무, 장단기금융부채등으로분류하고있습니다. 상 2.15 투자부동산 각후원가로측정하는금융부채중보고기간말현재 12 개월이내에만기가도래하는부채는유동부채로, 이외의부채는비유동부채로분류됩니다. 임대수익이나투자차익을목적으로보유하고있는부동산은투자부동산으로분류하고있습니다. 또한미래에투자부동산으로사용하기위하여건 2.18 매입채무 설또는개발중인부동산도투자부동산으로분류됩니다. 투자부동산은취득시발생한거래원가를포함하여최초인식시점에원가로측정하며, 최초 인식후에원가에서감가상각누계액과손상차손누계액을차감한금액을장부금액으로표시하고있습니다. 매입채무는정상적인영업과정에서공급자로부터취득한재고자산및제공받은용역과관련하여지급할의무가있는금액입니다. 매입채무의지급 이 1 년이내에예상되는경우유동부채로분류하고, 그렇지아니한경우비유동부채로분류합니다. 매입채무는최초에공정가치로인식하며, 후속적 후속원가는자산으로부터발생하는미래경제적효익이유입될가능성이높으며, 그원가를신뢰성있게측정할수있는경우에한하여자산의장부 으로유효이자율법을사용한상각후원가로측정하고있습니다. 금액에포함하거나적절한경우별도의자산으로인식하고있으며, 후속지출에의해대체된부분의장부금액은제거하고있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와관련하여발생하는원가는발생시점에당기손익으로인식하고있습니다. 2.19 금융보증계약 투자부동산중토지에대해서는감가상각을하지않으며, 토지를제외한투자부동산은경제적내용연수 25~50 년에따라정액법으로상각하고있 금융보증계약은채무상품의최초계약조건이나변경된계약조건에따라지급기일에특정채무자가지급하지못하여보유자가입은손실을보상하 습니다. 기위해특정금액을지급하여야하는계약입니다. 투자부동산의감가상각방법, 잔존가치및내용연수는매회계연도말에재검토하고이를변경하는것이적절하다고판단되는경우회계추정의변경 금융보증계약은최초인식시공정가치로측정하며, 최초인식이후에는다음중큰금액으로측정하여기타금융부채로인식하고있습니다. 으로회계처리하고있습니다. - 기업회계기준서제 1037 호 충당부채, 우발부채및우발자산 에따라결정된금액 투자부동산의처분손익은처분대가와자산의장부금액의차이로결정되며, 손익계산서의기타영업외손익으로표시하고있습니다. - 최초인식금액에서기업회계기준서제 1018 호 수익인식기준 에따라인식한상각누계액을차감한금액 주석 12 에서공시된투자부동산의공정가치는보고기간말현재의시장상황을반영하고있으며, 필요한경우평가대상자산의특성, 상태, 위치를반 2.20 차입금 영하여조정됩니다. 공인된전문자격을갖추고있으며평가대상투자부동산의소재지역에서최근에유사한부동산을평가한경험이있는독립된 평가인이공정가치평가를수행하며, 이러한평가금액에근거하여재무보고목적의공정가치가결정됩니다. 차입금은최초에공정가치에서거래비용을차감한가액으로인식하며, 후속적으로상각후원가로측정하고있습니다. 거래비용차감후수취한금액 과상환금액의차이는유효이자율법으로상각하여차입기간동안손익계산서에인식하고있습니다. 차입금은연결회사가보고기간말이후 12 개월 이상결제를이연할수있는무조건적인권리를가지고있지않는한유동부채로분류하고있습니다. 78 79

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재 2.21 충당부채과거사건의결과로현재의법적의무나의제의무가존재하고, 그의무를이행하기위한자원의유출가능성이높으며, 당해금액의신뢰성있는추정이가능한경우회사는충당부채를인식하고있습니다. 미래영업손실에대하여는충당부채를인식하지않습니다. 충당부채는의무를이행하기위하여예상되는지출액의현재가치로측정하며, 현재가치평가에사용하는할인율은그부채의고유한위험과화폐의시간가치에대한현행시장의평가를반영한세전이자율입니다. 시간경과로인한충당부채의증가는이자비용으로인식하고있습니다. 2.22 당기법인세및이연법인세법인세비용은당기법인세와이연법인세로구성됩니다. 법인세는기타포괄손익이나자본에직접인식된항목과관련된금액을제외하고는당기손익으로인식합니다. 기타포괄손익이나자본의특정항목과관련된경우에는해당법인세를각각기타포괄손익이나자본에서직접부가하거나차감하여인식합니다. 당기법인세비용은연결회사가영업을영위하고과세대상수익을창출하는국가에서보고기간말현재제정되었거나실질적으로제정될세법에기초하여계산됩니다. 경영진은적용가능한세법규정이해석에의존하는경우연결회사가세무보고를위해취한입장을주기적으로평가하고과세당 보험수리적가정의변경및보험수리적가정과실제로발생한결과의차이로인해발생하는보험수리적손익은발생한기간의기타포괄손익으로인식하고있으며, 과거근무원가는이연하여가득기간에걸쳐당기손익으로인식하고있습니다. 2.24 자본금보통주와상환의무없는우선주는모두자본으로분류하고있습니다. 연결회사가회사의보통주를취득하는경우, 직접거래원가를포함하는지급대가는그보통주가소각되거나재발행될때까지회사의자본에서차감하여표시하고있습니다. 이러한자기주식이재발행되는경우, 수취한대가는회사의주주에게귀속되는자본에포함하고있습니다. 2.25 수익인식수익은연결회사의통상적인활동에서발생하는재화의판매및용역의제공에대하여받았거나받을대가의공정가치로구성되어있습니다. 수익은부가가치세, 반품, 리베이트및할인액을차감한순액으로표시하며, 내부거래를제거한후의금액으로표시하고있습니다. 연결회사는수익금액을신뢰성있게측정할수있고, 미래의경제적효익이기업에유입될가능성이높으며, 다음에서설명하고있는연결회사의활 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 국에지급할것으로예상되는금액은충당부채로계상하고있습니다. 동별특정요건을충족하는경우에수익으로인식하고있습니다. 연결회사의추정은고객의유형, 거래의유형및개별거래조건등의과거자료를 바탕으로하고있습니다. 이연법인세는자산과부채의장부금액과세무기준액의차이로정의되는일시적차이에대하여장부금액을회수하거나결제할때의예상법인세효 과로인식하고있습니다. 다만, 사업결합이외의거래에서자산, 부채를최초로인식할때발생하는이연법인세자산과부채는그거래가회계이익이 (1) 재화의판매 나과세소득에영향을미치지않는다면인식하지않습니다. 이연법인세는관련이연법인세자산이실현되고이연법인세부채가결제될때적용될것 연결회사는석유류제품의제조및도소매판매업을운영하고있습니다. 재화의판매에따른수익은재화가구매자에게인도되는시점에서인식하고 으로예상되는보고기간말에제정되었거나실질적으로제정될세율과세법을적용하여결정하고있습니다. 있습니다. 재화의인도는재화가특정장소로이전되고, 재화의진부화와손실에대한위험이구매자에게이전되며, 구매자가판매계약에따라재화 의수령을승인하거나그승인기간이만료되거나또는연결회사가재화의수령승인요건이충족되었다는객관적인증거를가지는시점이되어야발 이연법인세자산은차감할일시적차이가사용될수있는미래과세소득의발생가능성이높은경우에인식하고있습니다. 생합니다. 종속기업및관계기업에대한투자자산과조인트벤처투자지분과관련된가산할일시적차이에대하여회사가소멸시점을통제할수있고예측가능 (2) 이자수익 한미래에일시적차이가소멸하지않을가능성이높은경우를제외하고이연법인세부채를인식하고있습니다. 또한이들자산으로부터발생하는차 이자수익은시간의경과에따라유효이자율법에의하여인식하고있습니다. 채권손상이발생하는경우채권금액의장부금액을회수가능액까지감 감할일시적차이에대하여일시적차이가예측가능한미래에소멸할가능성이높고일시적차이가사용될수있는과세소득이발생할가능성이높은 액하며, 시간의경과에따라증가하는부분은이자수익으로인식하고있습니다. 손상채권에대한이자수익은최초유효이자율에의하여인식하고 경우에만이연법인세자산을인식하고있습니다. 있습니다. 이연법인세자산과부채는당기법인세자산과당기법인세부채를상계할수있는법적으로집행가능한권리를가지고있고, 이연법인세자산과부채가 (3) 배당수익 동일한과세당국에의해서동일한또는다른과세대상기업에부과되는법인세와관련이있으면서순액으로결제할의도가있는경우에상계합니다. 배당수익은배당금을받을권리가확정되는시점에인식하고있습니다. 2.23 종업원급여 (4) 고객충성제도 연결회사는고객이재화를구매하면향후제품구매시할인된가격으로구매할수있는보상을부여하는고객충성제도를운영하고있습니다. 부여 연결회사는확정급여제도를운영하고있습니다. 확정급여제도는확정기여제도를제외한모든퇴직연금제도입니다. 일반적으로확정급여제도는연 된보상은해당보상을부여한매출거래 ( 최초매출 ) 중별도의식별가능한부분으로회계처리합니다. 이를위하여최초매출과관련하여받았거나 령, 근속연수나급여수준등의요소에의해종업원이퇴직할때지급받을퇴직연금급여의금액을확정하고있습니다. 확정급여제도와관련하여재 받을대가의공정가치는보상점수와최초매출의나머지부분에배분하며, 이때보상점수에배분할대가는보상점수중고객이사용하지않을것으 무상태표에계상된부채는보고기간말현재확정급여채무의현재가치에사외적립자산의공정가치를차감하고미인식과거근무원가를조정한금액 로기대되는부분을고려하여보상점수의공정가치즉, 보상점수와교환되는보상의공정가치에기초하여측정합니다. 보상점수에대한매출은고 입니다. 확정급여채무는매년독립된보험계리인에의해예측단위적립방식에따라산정됩니다. 확정급여채무의현재가치는급여가지급될통화로표 객이보상점수를사용하는시점에인식합니다. 시되고관련확정급여부채의지급시점과만기가유사한우량회사채의이자율로기대미래현금유출액을할인하여산정하고있습니다. 80 81

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재제 48 기 2011년 12월 31일현재 2.26 리스리스는리스제공자가자산의사용권을일정기간동안리스이용자에게이전하고리스이용자는그대가로사용료를리스제공자에게지급하는계약입니다. 리스자산의소유에따른위험과보상의대부분이리스이용자에게이전되는리스의경우금융리스로분류하고있습니다. 금융리스는리스자산의공정가치와최소리스료의현재가치중작은금액을리스기간개시일에자본화하고있습니다. 리스자산의소유에따른위험과보상의대부분이이전되지않은리스는운용리스로분류하고있습니다. 운용리스에서리스지급액은리스기간동안정액기준으로손익계산서상비용으로인식하고있습니다. 2.27 배당금배당금은주주총회에서승인된시점에부채로인식하고있습니다. 2.28 재무제표승인 (4) 충당부채연결회사는보고기간말현재주석 18에서설명하는바와같이환경복구와관련한충당부채를계상하고있습니다. 이러한충당부채는과거경험에기초한추정에근거하여결정됩니다. (5) 고객충성제도회사는고객충성제도를운영하고있으며, 고객충성제도로인하여고객에게부여된보상에대해서는최초매출과구분하여인식합니다. 이러한보상에배분할대가는과거경험에기초한추정에근거하여결정됩니다. (6) 확정급여부채확정급여부채의현재가치는많은가정을사용하는보험수리적방식에의해결정되는다양한요소들에따라달라질수있습니다. 퇴직연금의순원가 ( 이익 ) 를결정하는데사용되는가정은할인율을포함하고있으며, 이러한가정의변동은확정급여부채의장부금액에영향을줄것입니다. 회사는매년말적절한할인율을결정하고있으며, 이러한할인율은확정급여부채의정산시발생할것으로예상되는미래의추정현금유출액의현재가치를결정할때사용되어야하는이자율을나타냅니다. 회사는연금이지급되는통화로표시되고관련연금부채의기간과유사한만기를가진우량회사채이자율을고려하여적절한할인율을결정하고있습니다. 퇴직연금부채와관련된다른주요한가정들은일부현재의시장상황에근거하고있습니다. 추가적인사항은주석 17에서기술하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 회사의재무제표는 2013 년 3 월 7 일자로이사회에서승인되었습니다. 4. 재무위험관리 3. 중요한회계적추정및가정 4.1 재무위험관리요소 연결회사는미래에대하여추정및가정을하고있습니다. 추정및가정은지속적으로평가되며, 과거경험과현재의상황에서합리적으로예측가능 연결회사는여러활동으로인하여시장위험 ( 환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험및가격위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다 한미래의사건과같은다른요소들을고려하여이루어집니다. 이러한회계추정은실제결과와다를수도있습니다. 보고기간말이후의자산및부 양한금융위험에노출되어있습니다. 연결회사의전반적인위험관리정책은금융시장의예측불가능성에초점을맞추고있으며재무성과에잠재적 채장부금액에조정을미칠수있는유의적위험에대한추정및가정은다음과같습니다. 으로불리할수있는효과를최소화하는데중점을두고있습니다. 연결회사는특정위험을회피하기위해파생상품을이용하고있습니다. (1) 영업권의손상차손 4.1.1 시장위험 연결회사는주석 2.14 의회계정책에따라매년영업권의손상여부를검토하고있습니다. 현금창출단위의회수가능금액은사용가치의계산에기초하 여결정하고있습니다. 이러한계산은추정에근거하여이루어집니다. (1) 외환위험 연결회사는국제적으로영업활동을영위하고있어외환위험, 특히주로달러화와관련된환율변동위험에노출되어있습니다. 외환위험은미래예상 (2) 유형자산내용연수 거래, 인식된자산과부채와관련하여발생하고있습니다. 회사는기계장치등유형자산의추정내용연수와관련감가상각비를결정하고있습니다. 이러한추정은예상되는제품의주기에근거하여결정되었 으며, 기술적변화와산업주기의변화에대응하는경쟁자들의행동에따라중요하게변동될수있습니다. 경영진은기존의추정내용연수보다내용 연결회사의위험관리정책은외화자산, 부채에대해서발생하는환율변동의위험을통화선도등의파생상품을통해서회피하는것입니다. 연수가감소하는경우에는감가상각비를증가시킬것입니다. 또한포기되거나매각된비전략적자산및기술적으로진부화된자산은그가치를감 소시키거나장부에서제거할수도있습니다. (3) 법인세 연결회사의영업활동은전세계다양한국가에서이루어지고있으며, 영업활동으로창출된과세소득에대한법인세역시다양한국가의세법및과 세당국결정을적용하여산정되므로연결회사의영업활동으로창출된과세소득에대한최종세효과를산정하는데에는불확실성이존재합니다. 연 결회사는보고기간말현재까지의영업활동의결과로미래에부담할것으로예상되는법인세효과를최선의추정과정을거쳐당기법인세및이연법 인세로인식하였습니다. 하지만실제미래최종법인세부담은인식한관련자산ㆍ부채와일치하지않을수있으며, 이러한차이는최종세효과가확 정된시점의당기법인세및이연법인세자산ㆍ부채에영향을줄수있습니다. 82 83

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 연결회사의보고기간종료일현재외화금융자산및외화금융부채는다음과같습니다. 2012. 12. 31 USD EUR JPY 기타 합계 현금및현금성자산 6,708,060 - - - 6,708,060 매출채권 246,391,308 - - - 246,391,308 기타채권 2,415,366 - - - 2,415,366 소계 255,514,734 - - - 255,514,734 매입채무 (1,353,916,243) (844,495) - - (1,354,760,738) 기타채무 (2,460,631) - (24,779) (2,060) (2,487,470) 금융부채 (400,523,755) - - - (400,523,755) 소계 (1,756,900,629) (844,495) (24,779) (2,060) (1,757,771,963) 2011. 12. 31 USD EUR JPY 기타 합계 현금및현금성자산 26,989,018 - - 57,231 27,046,249 매출채권 280,226,245 - - - 280,226,245 (2) 가격위험연결회사는연결재무상태표상매도가능또는당기손익인식자산으로분류되는연결회사보유지분증권의가격위험에노출되어있습니다. 비상장주식관련가격의상승또는하락이연결회사의당기포괄이익에미치는영향은아래표와같습니다. 이분석은다른변수들은일정하며회사가보유하고있는비상장주식은주식가격이일정하게 30% 상승또는하락하는경우를가정하여분석한것입니다. 세후이익에대한영향구분 2012년 2011년비상장주식 922,552 922,552 (3) 이자율위험연결회사의현금흐름이자율위험은장기차입금에서비롯됩니다. 변동이자율로발행된차입금으로인하여연결회사는현금흐름이자율위험에노출되어있으며동이자율위험의일부는변동이자부현금성자산으로부터의이자율위험과상쇄됩니다. 다양한시나리오에근거하여연결회사는회사의현금흐름이자율위험을변동이자수취 / 고정이자지급스왑을이용하여관리하고있습니다. 이러한 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 기타채권 10,173,614 - - 225,494 10,399,108 이자율스왑은변동이자부차입금을고정이자부차입금으로바꾸는경제적효과가있습니다. 스왑계약에따라연결회사는거래상대방과특정기간 소계 317,388,877 - - 282,725 317,671,602 ( 주로분기 ) 마다, 합의된원금에따라계산된고정이자와변동이자의차이를결제하게됩니다. 매입채무 (1,813,033,422) (727,402) - - (1,813,760,824) 기타채무 (1,787,982) - (489) (318,400) (2,106,871) 2012 년 12 월 31 일현재, 다른변수가일정하고원화표시차입금에대한이자율이 0.1% 상승또는하락할경우, 증가또는감소한변동이자부장기차 금융부채 (350,605,906) - - - (350,605,906) 입금 ( 유동성장기차입금포함 ) 에대한이자비용으로인하여당회계기간에대한포괄이익은 1,137,531 천원 ( 전기 : 1,208,952 천원 ) 만큼감소또는증가 소계 (2,165,427,310) (727,402) (489) (318,400) (2,166,473,601) 하였을것입니다. 법인세차감전손익에영향을미치는환율효과는보고통화인원화에대한다른통화들의변동효과합계로계산된것입니다. 환위험에노출되어있는 4.1.2 신용위험 자산에대한환율변동위험은해당통화의 5% 절상및절하인경우를가정하여계산하였습니다. 순효과에파생상품으로인한헤지효과는미반영되었습니다. 신용위험은연결회사차원에서관리되고있습니다. 신용위험은보유하고있는수취채권및확정계약을포함한도소매거래처에대한신용위험뿐아니라현금및현금성자산, 파생금융상품및은행및금융기관예치금으로부터발생하고있습니다. 은행및금융기관의경우, 독립적인신용평가기관으 2012. 12. 31 2011. 12. 31 구분절상시절하시절상시절하시외화금융자산 12,775,737 (12,775,737) 15,883,580 (15,883,580) 로부터의신용등급이최소 A이상인경우에한하여거래를하고있습니다. 도매거래처의경우독립적으로신용평가를받는다면평가된신용등급이사용되며, 독립적인신용등급이없는경우에는고객의재무상태, 과거경험등기타요소들을고려하여신용을평가하게됩니다. 개별적인위험한도는이사회가정한한도에따라내부또는외부적으로결정된신용등급을바탕으로결정됩니다. 신용한도의사용여부는정기적으로검토되고있습니다. 소매거래처에대한매출은현금또는주요신용카드로처리됩니다. 외화금융부채 (87,888,598) 87,888,598 (108,323,656) 108,323,656 순효과 (75,112,861) 75,112,861 (92,440,076) 92,440,076 84 85

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 보고기간종료일현재금융상품의신용위험에대한정보는다음과같습니다. (1) 장부금액 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 현금성자산 107,237,385 68,025,660 당기손익인식금융자산 248,654 1,380,379 단기금융자산 38,817,689 28,965,304 매출채권및기타채권 1,391,947,798 1,385,476,826 장기금융자산 1,523,500 2,023,500 장기매출채권및기타채권 146,888,545 126,602,212 합계 1,686,663,571 1,612,473,881 최대신용노출금액은현금과지분상품을제외한금융자산과일치합니다. (2) 대여금및수취채권의각지역별신용위험에대한최대노출정도 보고기간종료일현재금융부채의유동성위험에대한정보는다음과같습니다. (1) 당기 과목 장부금액 계약상현금흐름 (*1) 6 개월이하 6 개월에서 1 년이하 잔존만기 1 년에서 3 년이하 3 년초과 단기금융부채 702,859,972 764,590,493 658,698,518 105,891,975 - - 당기손익인식금융부채 2,142,101 2,142,101 2,142,101 - - - 매입채무및기타채무 2,370,321,714 2,370,321,714 2,370,321,714 - - - 장기금융부채 2,311,734,550 2,659,084,705 - - 1,110,747,285 1,548,337,420 장기매입채무및기타채무 44,122,475 11,122,475 - - 11,122,475 - 위험회피목적파생상품 5,940,814 6,372,709 - - 4,169,173 2,203,536 금융보증계약 - 32,133,000 32,133,000 - - - (*1) 지급예정이자금액포함, 현재가치할인차금미포함입니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements (2) 전기 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 대한민국 1,481,563,630 1,474,406,420 북미 - 244,268 아시아 192,849,191 127,622,997 유럽 12,002,096 8,819,817 합계 1,686,414,917 1,611,093,502 과목 장부금액 계약상현금흐름 (*1) 6 개월이하 6 개월에서 1 년이하 잔존만기 1 년에서 3 년이하 3 년초과 단기금융부채 1,041,234,648 1,055,240,388 851,549,875 203,690,513 - - 당기손익인식금융부채 2,122,711 2,122,711 2,122,711 - - - 4.1.3 유동성위험 매입채무및기타채무 2,761,175,093 2,761,175,093 2,761,175,093 - - - 장기금융부채 1,856,628,838 2,293,124,731 52,706,224 53,083,359 923,721,877 1,263,613,271 현금흐름의예측은연결회사내의개별영업종속회사들이수행하고연결회사의자금팀이취합합니다. 연결회사는미사용차입금한도를적정수준으로유지하고영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대한예측을항시모니터링하여차입금한도나약정을위반하는일이없도록하고있습 장기매입채무및기타채무 11,780,045 11,780,045 - - 11,780,045 - 위험회피목적파생상품 4,953,277 5,432,042 - - 3,262,989 2,169,053 니다. 유동성에대한예측시에는연결회사의자금조달계획, 약정준수, 연결회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나법률요구사항이있는경우그러한요구사항을고려하고있습니다. (*1) 지급예정이자금액포함, 현재가치할인차금미포함입니다. 4.2 자본위험관리 연결회사의자본관리목적은계속기업으로서주주및이해당사자들에게이익을지속적으로제공할수있는능력을보호하고자본비용을절감하기 위해최적자본구조를유지하는것입니다. 자본구조를유지또는조정하기위하여연결회사는주주에게지급되는배당을조정하고, 주주들에게자본을반환하며, 부채감소를위한신주발행 및자산매각등을실시하고있습니다. 86 87

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 연결회사는자본조달비율에기초하여자본을관리하고있습니다. 자본조달비율은총부채를총자본으로나누어산출하고있습니다. 보고기간종료일현재회사의자본조달비율은다음과같습니다. 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 부채 5,682,932,827 5,907,021,908 자본 2,761,570,410 2,591,474,609 부채비율 206% 228% 4.3 공정가치측정 아래표는평가기법에따라공정가치로측정되는금융상품을분석합니다. 정의된수준들은다음과같습니다. - 동일한자산이나부채에대한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 ( 수준 1) - 직접적으로 ( 예 : 가격 ) 또는간접적으로 ( 예 : 가격에서도출되어 ) 관측가능한, 자산이나부채에대한투입변수. 단수준 1에포함된공시가격은제외 함 ( 수준 2) 활성시장에서거래되는금융상품의공정가치는보고기간말현재고시되는시장가격에기초하여산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관또는감독기관을통해공시가격이용이하게그리고정기적으로이용가능하고, 그러한가격이독립된당사자사이에서정기적으로발생한실제시장거래를나타낸다면, 이를활성시장으로간주합니다. 연결회사가보유하고있는금융자산의공시되는시장가격은매입호가입니다. 이러한상품들은수준1에포함됩니다. 수준1에포함된상품들은대부분단기매매금융상품또는매도가능금융상품으로분류된 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수에속한상장된지분상품으로구성됩니다. 활성시장에서거래되지아니하는금융상품 ( 예 : 장외파생상품 ) 의공정가치는평가기법을사용하여결정하고있습니다. 이러한평가기법은가능한한관측가능한시장정보를최대한사용하고기업특유정보를최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의공정가치측정에요구되는모든유의적인투입변수가관측가능하다면해당상품은수준2에포함됩니다. 만약하나이상의유의적인투입변수가관측가능한시장정보에기초한것이아니라면해당상품은수준3에포함됩니다. 금융상품의공정가치를측정하는데사용되는평가기법에는다음이포함됩니다. - 유사한상품의공시시장가격또는딜러가격 - 이자율스왑의공정가치는관측가능한수익율곡선에따른미래추정현금흐름의현재가치로계산 - 선물환의공정가치는보고기간말현재의선도환율을사용하여해당금액을현재가치로할인하여측정 - 나머지금융상품에대해서는현금흐름의할인기법등의기타기법사용 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements - 관측가능한시장자료에기초하지않은, 자산이나부채에대한투입변수 ( 관측가능하지않은투입변수 )( 수준 3) (3) 매도가능금융자산중원가로측정된내역은다음과같습니다. (1) 2012 년 12 월 31 일현재공정가치로측정된금융자산과금융부채현황 구분 Level 1 Level 2 Level 3 합계 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 지분증권 ( 비상장 ) 3,075,175 3,075,175 당기손익인식금융자산 - 248,654-248,654 당기손익인식금융부채 - 2,142,101-2,142,101 파생상품부채 - 5,940,814-5,940,814 5. 영업부문 (1) 영업부문별정보 (2) 2011 년 12 월 31 일현재공정가치로측정된자산과부채현황 전략적의사결정을수립하는경영진이회사의영업부문을결정하고있습니다. 회사의경영진은회사가단하나의보고부문을가진것으로판단하고있습니다. (2) 연결회사수익의상세내역 구분 Level 1 Level 2 Level 3 합계 당기손익인식금융자산 - 1,380,379-1,380,379 당기손익인식금융부채 - 2,122,711-2,122,711 파생상품부채 - 4,953,277-4,953,277 구분 2012년 2011년 재화의판매 21,634,185,890 18,951,893,884 용역의제공 66,239,008 64,998,356 합계 21,700,424,898 19,016,892,240 88 89

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 (3) 주요고객정보 연결회사수익의 10% 를초과하는주요고객이없습니다. 6. 범주별금융상품 (1) 범주별금융상품금액 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 대여금및수취채권 현금및현금성자산 107,473,025 68,512,945 단기금융자산 38,817,689 28,965,304 매출채권및기타채권 1,391,947,798 1,385,476,826 장기금융자산 1,523,500 2,023,500 장기매출채권및기타채권 146,888,545 126,602,212 (2) 금융상품범주별순손익구분 2012 년 12 월 31 일 구분 당기손익인식금융자산 대여금및수취채권 당기손익인식금융부채 상각후원가로측정하는금융부채 위험회피파생금융상품 이자수익 - 9,219,965 - - - 당기손익인식금융상품평가이익 247,646 - - - - 당기손익인식금융상품처분이익 52,266,270 - - - - 외화환산이익 - 738,385-46,354,871 - 외환차익 - 36,578,682-257,848,295 - 이자비용 - - - (153,154,482) - 당기손익인식금융상품평가손실 - - (2,141,093) - - 당기손익인식금융상품처분손실 - - (94,012,305) - - 외화환산손실 - (1,956,730) - (29,571,649) - 외환차손 - (81,531,131) - (126,505,825) - 대손상각비 - (805,085) - - - 기타의대손상각비 - (16,712) - - - Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 당기손익인식금융자산 파생금융상품 248,654 1,380,379 2011 년 12 월 31 일 매도가능금융자산 지분증권 ( 비상장 ) 3,075,175 3,075,175 구분 당기손익인식금융자산 대여금및수취채권 당기손익인식금융부채 상각후원가로측정하는금융부채 위험회피파생금융상품 합계 1,689,974,386 1,616,036,341 이자수익 - 10,880,969 - - - 당기손익인식금융상품평가이익 1,380,304 - - - - 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 당기손익인식금융부채 파생금융상품 2,142,101 2,122,711 위험회피목적파생상품파생금융상품 5,940,814 4,953,277 상각후원가로측정하는금융부채단기금융부채 702,859,972 1,041,234,648 매입채무및기타채무 2,370,321,714 2,761,175,093 장기금융부채 2,311,734,550 1,856,628,838 장기매입채무및기타채무 44,122,475 11,780,045 합계 5,437,121,626 5,677,894,612 당기손익인식금융상품처분이익 140,011,126 - - - - 파생상품거래이익 - - - - 2,420,460 외화환산이익 - 3,509,348-25,215,666 - 외환차익 - 114,822,589-215,370,720 - 대손충당금환입 - 652,065 - - - 이자비용 - - - (87,025,028) - 당기손익인식금융상품평가손실 - - (2,122,636) - - 당기손익인식금융상품처분손실 - - (113,987,194) - - 파생상품거래손실 - - - - (553,317) 외화환산손실 - (1,008,010) - (32,835,851) - 외환차손 - (104,653,061) - (230,615,219) - 대손상각비 - (105,548) - - - 90 91

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 7. 사용제한금융상품 구분 내용 2012. 12. 31 2011. 12. 31 단기금융자산 정기예금 4,974,353 - 장기금융자산 당좌개설보증금 23,500 23,500 합계 4,997,853 23,500 8. 매도가능금융자산 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 취득원가장부가액장부가액 지분증권 ( 비상장 )(*) 3,111,320 3,075,175 3,075,175 (2) 매출채권및기타채권의연령분석내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 연체되지않은채권 1,347,377,236 1,342,586,387 연체되었으나손상되지않은채권 (*1) 6개월이내 43,076,928 39,263,408 6개월초과 256,798 2,060,942 손상채권 (*2) 1년이내 1,312,256 211,738 1년초과 1,440,363 2,199,580 합계 1,393,463,581 1,386,322,055 (*1) 연체되었으나손상되지않은채권은일시적으로연체한채권입니다. (*2) 보고기간종료일현재손상채권과관련하여설정된충당금은 1,516백만원 ( 전기 : 845백만원 ) 입니다. 손상채권중회수가능금액을제외한잔액을 충당금으로설정하고있습니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements (*) 활성시장에서공시되는시장가격이없고공정가치를신뢰성있게측정할수없어원가로측정하고있습니다. (3) 매출채권및기타채권의대손충당금변동내역 9. 매출채권및기타채권 (1) 매출채권및기타채권의내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 기초금액 845,230 1,738,707 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 손상된채권에대한대손상각비 938,718 105,548 제각등 (134,532) (346,960) 미사용금액환입 (133,633) (652,065) 외상매출금 1,183,580,656 1,225,151,608 보고기간말금액 1,515,783 845,230 대손충당금 - 외상매출금 (1,515,783) (845,230) 미수금 208,420,270 159,851,409 대손충당금-미수금 - - (4) 장기매출채권및기타채권의내역 미수수익 737,765 761,671 대손충당금-미수수익 - - 보증예치금 724,890 557,368 대손충당금-보증예치금 - - 합계 1,391,947,798 1,385,476,826 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 장기대여금 103,747,571 94,777,161 보증금 43,140,974 31,825,051 합계 146,888,545 126,602,212 92 93

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 10. 재고자산 (1) 재고자산의내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 취득원가평가충당금장부금액취득원가평가충당금장부금액 상품 13,367-13,367 20,103-20,103 제품 543,311,387 (887,749) 542,423,638 509,287,945 (1,340,319) 507,947,626 재공품 233,302,927-233,302,927 220,673,118-220,673,118 원재료 517,994,910-517,994,910 479,203,238-479,203,238 저장품 24,709,697-24,709,697 12,459,286-12,459,286 미착품 770,548,196-770,548,196 1,084,006,498-1,084,006,498 합계 2,089,880,484 (887,749) 2,088,992,735 2,305,650,188 (1,340,319) 2,304,309,869 (2) 비용으로인식한재고자산의내역 (2) 지분법적용투자주식의변동내역 2012년 회사명 기초 취득 지분법손익 지분법자본변동 기말 현대코스모 ( 주 ) 25,580,466 112,600,000 14,902,090 (521,276) 152,561,280 현대자원개발 ( 주 ) 7,403,937-36,733 (8,325) 7,432,345 합계 32,984,403 112,600,000 14,938,823 (529,601) 159,993,625 2011년 회사명 기초 취득 지분법손익 지분법자본변동 기말 현대코스모 ( 주 ) 21,196,567-5,691,176 (1,307,277) 25,580,466 현대자원개발 ( 주 ) - 7,500,000 (96,063) - 7,403,937 합계 21,196,567 7,500,000 5,595,113 (1,307,277) 32,984,403 (3) 미실현손익의제거내역 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 2012 년 회사명 거래내역 기초미실현손실 ( 이익 ) 발생액 실현액 기말미실현손실 ( 이익 ) 비용으로인식한재고자산 ( 매출원가 ) 19,127,284,565 16,111,774,472 유형자산매각 (116,679,899) - 1,087,505 (115,592,394) 재고자산평가손실 - 1,315,239 현대코스모 ( 주 ) 무형자산매각 (235,398) - - (235,398) 재고자산평가손실환입액 452,570 - 재고자산판매 (1,995,691) (3,621,645) 1,995,691 (3,621,645) 합계 (118,910,988) (3,621,645) 3,083,196 (119,449,437) 11. 조인트벤처및관계회사투자 2011 년 (1) 조인트벤처및관계회사주식의내역 회사명 거래내역 기초미실현손실 ( 이익 ) 발생액 실현액 기말미실현손실 ( 이익 ) 유형자산매각 (117,767,404) - 1,087,505 (116,679,899) 회사명소재국지분율 (%) 2012. 12. 31 2011. 12. 31 취득원가 평가액 취득원가 평가액 현대코스모 ( 주 ) 무형자산매각 (235,398) - - (235,398) 재고자산판매 (951,151) (1,995,691) 951,151 (1,995,691) 조인트벤처 합계 (118,953,953) (1,995,691) 2,038,656 (118,910,988) 현대코스모 ( 주 ) 대한민국 50 291,100,000 152,561,280 178,500,000 25,580,466 관계회사 현대자원개발 ( 주 )(*1) 대한민국 15 7,500,000 7,432,345 7,500,000 7,403,937 합계 298,600,000 159,993,625 186,000,000 32,984,403 (*1) 지분율은 20% 미만이지만, 회사가피투자회사의이사회에서의결권을행사할수있으므로지분법을적용하여평가하였습니다. 94 95

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 (4) 당기말피투자회사요약재무정보 회사명 자산총액 부채총액 매출액 당기손익 현대코스모 ( 주 ) 1,336,298,594 792,277,160 2,102,156,767 30,881,078 현대자원개발 ( 주 ) 49,901,071 352,109 2,748,912 244,886 합계 1,386,199,665 792,629,269 2,104,905,679 31,125,964 12. 투자부동산 (1) 투자부동산의주요변동 2012년 2011년 취득원가 26,634,006 26,634,006 기말순장부금액 26,634,006 26,634,006 13. 유형자산 (1) 유형자산의주요변동내역 2012년 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 건설중인자산 기타유형자산 합계 기초취득가액 963,016,854 275,408,426 954,144,845 2,610,830,602 13,511,744 132,868,332 102,702,258 82,737,809 5,135,220,870 기초상각누계액 - (48,131,710) (308,619,523) (262,635,890) (11,103,629) (82,844,639) - (64,235,476) (777,570,867) 기초장부가액 963,016,854 227,276,716 645,525,322 2,348,194,712 2,408,115 50,023,693 102,702,258 18,502,333 4,357,650,003 취득 2,024,479 393,687 790,565 1,566,754 1,427 11,191,998 216,420,585-232,389,495 처분 (20,283,189) (4,150,034) (1,071,568) (2,604,004) (14) (1,421,318) - - (29,530,127) 대체등 6,147,587 16,254,618 51,464,337 89,003,458 151,328 3,829,639 (170,213,810) 312,071 (3,050,772) 감가상각비 - (6,925,549) (27,527,324) (187,137,548) (732,666) (17,314,646) - (8,156,141) (247,793,874) 환산차이 - - - - - (4,104) (834,948) - (839,052) 기말취득가액 950,905,731 285,631,241 1,003,292,480 2,698,286,770 13,270,161 142,310,397 148,074,085 82,998,404 5,324,769,269 기말상각누계액 - (52,781,803) (334,111,148) (449,263,398) (11,441,971) (96,005,135) - (72,340,141) (1,015,943,596) 기말장부금액 950,905,731 232,849,438 669,181,332 2,249,023,372 1,828,190 46,305,262 148,074,085 10,658,263 4,308,825,673 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements (2) 투자부동산공정가치 2011년토지건물구축물기계장치차량운반구공기구비품건설중인자산기타유형자산합계 2012. 12. 31 2011. 12. 31 토지 26,634,006 26,634,006 기초취득가액 909,661,765 155,574,990 689,081,761 486,719,636 13,213,581 128,900,888 2,069,077,778 72,666,902 4,524,897,301 기초상각누계액 - (44,724,106) (290,967,017) (96,771,539) (10,579,630) (81,994,871) - (64,479,702) (589,516,865) 기초장부가액 909,661,765 110,850,884 398,114,744 389,948,097 2,633,951 46,906,017 2,069,077,778 8,187,200 3,935,380,436 취득 224,704 1,675,059 4,293,345 45,791,041 190,155 7,096,576 619,231,209-678,502,089 회사는 2010 년재평가를수행후 2011 년공시지가변동율을고려하여시가상승분을계산한결과시가변동액은크지않다고판단하였고 3 년주기로 처분 (18,727,380) (4,465,002) (2,203,385) (930,984) (351,126) (521,082) - (2,555) (27,201,514) 외부로부터감정평가를받을계획을가지고있습니다. 대체등 71,857,765 124,657,613 269,794,035 2,079,577,513 898,746 12,841,624 (2,585,625,904) 18,604,698 (7,393,910) 감가상각비 - (5,441,838) (24,473,417) (166,190,955) (963,611) (16,299,623) - (8,287,010) (221,656,454) (3) 투자부동산관련손익 환산차이 - - - - - 181 19,175-19,356 기말취득가액 963,016,854 275,408,426 954,144,845 2,610,830,602 13,511,744 132,868,332 102,702,258 82,737,809 5,135,220,870 기말상각누계액 - (48,131,710) (308,619,523) (262,635,890) (11,103,629) (82,844,639) - (64,235,476) (777,570,867) 구분 2012 년 2011 년 기말장부금액 963,016,854 227,276,716 645,525,322 2,348,194,712 2,408,115 50,023,693 102,702,258 18,502,333 4,357,650,003 임대수익 330,000 270,032 운영비용 (*1) (2) 사채, 장기및단기차입금과관련하여담보로제공된유형자산 제세공과금등 356,913 347,616 (*1) 임대수익이발생한투자부동산과직접관련된운영비용입니다. 담보제공처 담보제공자산 채권최고액 산업은행외대주단토지등 1,440,000,000 96 97

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 14. 무형자산 (1) 무형자산의주요변동내역 2012년 구분 영업권 개발비 회원권 기타무형자산 합계 기초장부가액 56,629,475 3,186,978 12,224,288 10,485,519 82,526,260 취득 - - 1,233,242 2,565 1,235,807 처분 - - (1,486,703) - (1,486,703) 상각비 - (982,571) - (1,663,280) (2,645,851) 대체등 - 1,046,690 490,000 1,514,034 3,050,724 환산차이 - - (12,798) (95) (12,893) 기말장부가액 56,629,475 3,251,097 12,448,029 10,338,743 82,667,344 2011년 구분 영업권 개발비 회원권 기타무형자산 합계 기초장부가액 56,629,475 1,952,686 10,307,651 10,850,113 79,739,925 회사는매년영업권에대한손상검사를수행하고있습니다. 현금흐름창출단위집단의회수가능가액은사용가치계산에근거하여결정되었습니다. 사용가치의계산은경영진이승인한향후 5년치의경영계획에근거하여세전현금흐름추정치를사용하였습니다. 동기간에대하여사용된매출물량성장률과이를초과하는기간에대한영구성장률은아래와같습니다. 동성장률은현금창출단위가속한산업의장기평균성장률을초과하지않습니다. 또한, 영구현금흐름의산출에는일정성장율가정이사용되었습니다. 사용가치계산에사용된주요가정치는다음과같습니다. 주요가정치내용매출물량대비영업이익율 1.81% 매출물량성장율 (*1) 4.09% 영구성장율 (*2) 3.31% 세전할인율 (*3) 11.43% (*1) 향후 5년간현금흐름을예측치를산정하기위한가중평균매출물량성장율로과거성장치를기초로산정됨 (*2) 5년이후예상되는산업보고서의수치와일관된성장율 (*3) 예상현금흐름에적용된세전할인율회사는매출물량성장율을과거의실적과시장개발에대한기대수준에근거하여결정하고있습니다. 사용된성장율은산업보고서에포함된예측치와일관된것입니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 취득 - - 5,581,675-5,581,675 처분 - - (3,667,152) - (3,667,152) 상각비 - (1,275,437) - (1,634,994) (2,910,431) 15. 매입채무및기타채무 대체등 - 2,509,729-1,270,400 3,780,129 환산차이 - - 2,114-2,114 기말장부가액 56,629,475 3,186,978 12,224,288 10,485,519 82,526,260 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 유동 : 14-1. 영업권의손상평가 매입채무 1,839,694,367 2,136,031,013 미지급금 509,588,542 602,121,614 보고기간말현재회사의영업권은과거합병시발생한영업권입니다. 영업권은회사의경영진이영업권을관리하는단위인현금창출단위집단으로배부되었습니다. 미지급비용 21,038,805 23,022,466 소계 2,370,321,714 2,761,175,093 비유동 : 구분 영업권배분금액 영업권 56,629,475 장기미지급금 33,000,000 - 장기보증예수금 11,122,475 11,780,045 소계 44,122,475 11,780,045 합계 2,414,444,189 2,772,955,138 98 99

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 16. 장, 단기금융부채 (1) 단기금융부채의내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 단기차입금 400,523,755 590,605,906 유동성장기차입금 152,359,500 847,000 유동성사채 149,976,717 449,781,742 합계 702,859,972 1,041,234,648 (2) 장기금융부채의내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 장기차입금 1,065,171,180 1,208,105,000 사채 1,246,563,370 648,523,838 합계 2,311,734,550 1,856,628,838 (5) 사채의내역 종류 발행일 만기일 연이자율 (%) 2012. 12. 31 2011. 12. 31 제 98회무보증사채 2007.02.02 2014.02.02 5.44% 99,923,780 99,853,423 제 99회무보증사채 2007.03.27 2012.03.27 5.23% - 99,983,883 제 101회무보증사채 2008.03.20 2013.03.20 6.05% 149,976,716 149,837,017 제 102회무보증사채 2009.01.22 2012.01.22 7.65% - 150,000,000 제 103회무보증사채 2009.07.03 2014.07.03 6.80% 99,860,950 99,768,250 제 104회무보증사채 2009.09.30 2012.09.30 5.79% - 99,905,933 제 105회무보증사채 2010.06.28 2015.06.28 5.75% 199,568,093 199,389,373 제 106회무보증사채 2011.04.14 2014.04.14 4.36% 99,819,875 99,675,775 제 107회무보증사채 2011.10.25 2012.10.25 3.92% - 99,891,926 제 108회무보증사채 2012.01.25 2015.01.25 3.98% 149,558,467 - 제 109회무보증사채 2012.03.27 2015.03.27 4.08% 99,679,117 - 제 110회무보증사채 2012.07.20 2017.07.20 3.52% 298,908,660 - 제 111-1회무보증사채 2012.10.23 2016.10.23 3.24% 99,617,125 - 제 111-2회무보증사채 2012.10.23 2019.10.23 3.52% 99,627,304 - 소계 1,396,540,087 1,098,305,580 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements (3) 단기차입금의내역 차감 : 유동성대체 (149,976,717) (449,781,742) 차감계 1,246,563,370 648,523,838 계정과목내역차입처연이자율 (%) 2012. 12. 31 2011. 12. 31 원화단기차입금기업어음우리투자증권외 - - 240,000,000 17. 확정급여부채 외화단기차입금 Banker s USANCE 우리은행외 0.66%~1.03% 400,523,755 350,605,906 합계 400,523,755 590,605,906 (1) 재무상태표에인식된금액 (4) 장기차입금의내역 계정과목 내역 차입처 연이자율 (%) 2012. 12. 31 2011. 12. 31 원화장기차입금 에너지합리화 한국산업은행 1.75% 5,419,000 6,266,000 원화장기차입금 신디케이트론 한국산업은행외 4.80% 1,200,000,000 1,200,000,000 원화장기차입금 환경개선자금 한국산업은행 3.04% 2,686,000 2,686,000 외화장기차입금 선박건조대금 수협은행 Libor(3m)+4.4% 9,425,680 - 소계 1,217,530,680 1,208,952,000 차감 : 유동성대체 (152,359,500) (847,000) 합계 1,065,171,180 1,208,105,000 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 확정급여채무의현재가치 129,685,200 101,383,248 사외적립자산의공정가치 (112,643,032) (89,714,715) 국민연금전환금 (570,285) (639,347) 재무상태표상부채 16,471,883 11,029,186 100 101

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 (2) 확정급여채무의변동내역 구분 2012년 2011년 기초금액 101,383,248 90,439,014 당기근무원가 17,526,054 11,396,667 이자원가 4,466,164 4,947,945 청산관련손익 - (4,706,008) 보험수리적손익 ( 법인세차감전 ) 15,464,754 53,677,188 퇴직급여지급액 (9,466,627) (5,025,787) 청산된부채 - (48,750,949) 전입, 전출로인한효과 311,607 (594,822) 기말금액 129,685,200 101,383,248 (3) 당기및전기중사외적립자산공정가치의변동내역 (5) 사외적립자산의실제수익 구분 2012년 2011년 사외적립자산의기대수익 3,142,507 2,988,367 보험수리적이익 ( 손실 ) 604,623 (607,357) 사외적립자산의실제수익 3,747,130 2,381,010 (6) 보험수리적손익누계액의내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 인식한누적보험수리적 ( 손실 ) 이익 (83,066,722) (68,206,590) (7) 사외적립자산의내역 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 구분 2012년 2011년 기초금액 89,714,715 70,329,820 사외적립자산의기대수익 3,142,507 2,988,367 사용자의기여금 27,610,260 42,979,239 보험수리적손익 ( 법인세차감전 ) 604,623 (607,357) 급여지급액 (8,429,073) (25,975,354) 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 예금및유동성자산 68,963,785 52,885,585 채권및유가증권 42,503,465 35,575,043 퇴직보험 1,175,782 1,254,087 합계 112,643,032 89,714,715 기말금액 112,643,032 89,714,715 (8) 당초추정치와실제치의차이조정내역 (4) 손익계산서에반영된금액 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 2010. 12. 31 구분 2012 년 2011 년 확정급여채무의현재가치 129,685,200 101,383,248 90,439,014 당기근무원가 17,526,054 11,396,667 이자원가 4,466,164 4,947,945 사외적립자산의기대수익 (3,142,507) (2,988,367) 축소, 청산으로인한손익 - (4,706,008) 사외적립자산의공정가치 112,643,032 89,714,715 70,329,820 제도의과소적립액 ( 초과적립액 ) 17,042,168 11,668,533 20,109,194 확정급여채무에대한경험적조정 1,826,961 42,847,821 4,488,530 사외적립자산에대한경험적조정 604,623 (607,357) (1,141,003) 종업원급여에포함된총비용 18,849,711 8,650,237 매출원가 12,049,929 1,377,602 건설중인자산대체 1,354 3,574,134 판매비와관리비 6,798,428 3,698,501 합계 18,849,711 8,650,237 102 103

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 (9) 보고기간종료일현재사용한주요보험수리적가정구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 기말할인율 3.93% 4.80% 기초사외적립자산기대수익률 3.28% 4.01% 미래임금인상률 ( 직군별로적용 ) 4.13% ~ 5.18% 3.39% ~ 5.45% 사망율 ( 남성, 45세인경우 ) 0.29% 0.29% 퇴직률은회사의직군별로산출된경험퇴직률을기초로적용되었습니다. 또한사망률의경우통계청이발표한사망률을전기와당기에공통으로적 용하였습니다. 18. 충당부채, 우발채무및주요약정사항 (1) 충당부채 당기와전기중주요충당부채의변동내역은다음과같습니다. 구분소송사건내역소송금액소송결과및예상 회사가원고로계류중인소송사건 소매경질유과징금납부명령및시정명령취소소송 (*1) 93억원 - 대법원계류중 ( 과징금 93억원기납부 ) LPG 가격담합과징금납부명령및시정명령취소소송 (*1) 263억원 - 대법원계류중 ( 과징금 263억원기납부 ) 주유소원적담합과징금납부명령및시정명령취소소송 (*1) 754억원 - 서울고등법원계류중 ( 과징금 754억원기납부 ) 석유수입부과금환급금환수처분취소소송 (*1) 97억원 - 수원지방법원계류중 ( 과징금 97억원기납부 ) 방위사업청유류대금지급청구소송 (*3) 93 억원 - 서울중앙지방법원계류중 - 소송결과예측불가 (*1) 전기이전에손실로재무제표에반영하였습니다. (*2) 4개정유사를상대로총소송금액 1,670억원중회사의공탁금 350억원을전기중회수하여예수금으로계상하였습니다. (*3) 방위사업청이 2012년 10월중부당이득금반환의명목으로상계한회사의채권에대해서소송을제기하였습니다. (3) 약정사항 1. 보고기간말현재회사는외환은행등과 50,000백만원 ( 전기말 : 50,000백만원 ) 을한도로당좌차월약정을맺고있습니다. 또한회사는신한은행과 50,000백만원 ( 전기말 : 50,000백만원 ) 의할인어음약정을맺고있습니다. 2. 보고기간말현재회사는외환은행등과 4,010 백만불 ( 전기말 : 2,670 백만불 ) 의수입신용장개설약정을체결하고있으며이중 614 백만불을실행 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 하였습니다. 2012 년 구분기초증가감소당기말 3. 보고기간말현재회사는하나은행과 400,000 백만원을한도로팩토링약정을체결하고있으며이중 26,183 백만원을실행하였습니다. 환경복구충당부채 24,394,644 - (9,674,755) 14,719,889 4. 회사는종속회사가건조중인선박의안정적인운영을보장하기위해서용선사와장기화물운송계약을체결하였습니다. 2011 년 5. 회사는종속회사현대오일터미널 ( 주 ) 의비지배주주주식에대해서비지배주주와매입약정을체결하고있습니다. 약정에따르면비지배주주는 구분기초증가감소전기말 2017 년 6 월부터 1 년간해당주식의매입을청구할수있는옵션을가지고있습니다. 환경복구충당부채 10,425,400 15,739,000 (1,769,756) 24,394,644 (4) 제공한지급보증 (2) 우발채무회사의계류중인소송사건내역은다음과같습니다. 보증인내용금액제공처 단위 : 천 USD 구분소송사건내역소송금액소송결과및예상 현대오일뱅크 ( 주 ) 차입금지급보증 30,000 현대코스모 ( 주 ) 사가피고로계류중인소송사건 국방부손해배상청구소송 (*1) 1,670억원 LPG 가격담합관련손해배상청구소송 102억원 한국쉘석유토양오염손해배상청구소송 148억원 - 대법원선고 ( 파기환송 ): 공탁금회수 ( 약 350 억원 )(*2) - 파기환송심 ( 서울고법 ) 계류중 - 서울중앙지방법원계류중 - 소송결과예측불가 - 서울중앙지방법원계류중 - 소송결과예측불가 19. 파생상품 회사는당기말및전기말현재원유등에대해가격변동위험을회피하기위한제품선도거래및환율변동위험을회피하기위한통화선도거래등을 하고있습니다. 한편모든파생상품의공정가액은거래은행이제공한평가내역을이용하였습니다. 104 105

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 (1) 위험회피목적또는매매목적의파생상품내역 거래목적 계약종류 계약내용 계약단위 계약잔액 현금흐름위험회피 이자율스왑 차입금변동금리위험회피 KRW 80,000,000 (2) 파생상품자산, 부채의내역 2012년 12월 31일 구분 계약종류 당기손익인식금융자산 당기손익인식금융부채 파생상품부채 현금흐름위험회피 이자율스왑 - - 5,940,814 매매목적 통화선도 27,508 1,266,691 - 제품선도 221,146 875,410 - 합계 248,654 2,142,101 5,940,814 20. 자본금 회사가발행할주식의총수는 500,000,000주이고, 발행한주식수는보통주식 245,082,422주로 1주당액면금액은 5,000원입니다. 21. 기타포괄손익누계액 (1) 기타포괄손익누계액의구성내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 현금흐름위험회피파생상품평가손익 (4,503,137) (3,754,584) 해외사업환산손익 (588,362) 23,111 지분법자본변동 (4,318,796) (3,789,195) 합계 (9,410,295) (7,520,668) Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 2011년 12월 31일 구분 계약종류 당기손익인식금융자산 당기손익인식금융부채 파생상품부채 (2) 기타포괄손익누계액의증감내역 현금흐름위험회피이자율스왑 - - 4,953,277 통화선도 1,002,097 1,854,568 - 매매목적제품선도 378,282 268,143 - 합계 1,380,379 2,122,711 4,953,277 2012년 구분 법인세차감전 누적법인세금액 법인세차감후 기초 (9,641,882) 2,121,214 (7,520,668) 증감 (2,250,131) 360,504 (1,889,627) (3) 당기와전기중파생상품거래와관련하여발생한평가손익및거래손익의내역 기말 (11,892,013) 2,481,718 (9,410,295) 2012년 구분 계약종류 파생상품관련수익파생상품관련비용당기손익인식처분이익당기손익인식평가이익당기손익인식처분손실당기손익인식평가손실 매매목적 통화선도 49,546,519 26,500 88,965,336 1,265,683 제품선도 2,719,751 221,146 5,046,969 875,410 2011년 구분 법인세차감전 누적법인세금액 법인세차감후 기초 7,691,931 (1,692,225) 5,999,706 증감 (17,333,813) 3,813,439 (13,520,374) 기말 (9,641,882) 2,121,214 (7,520,668) 합계 52,266,270 247,646 94,012,305 2,141,093 2011 년 구분 계약종류 파생상품거래이익 파생상품관련수익 당기손익인식처분이익 당기손익인식평가이익 파생상품거래손실 파생상품관련비용 당기손익인식처분손실 당기손익인식평가손실 매매목적 통화선도 2,420,460 86,297,043 1,002,022 (553,317) (109,688,928) (1,854,494) 제품선도 - 53,714,083 378,282 - (4,298,266) (268,142) 합계 2,420,460 140,011,126 1,380,304 (553,317) (113,987,194) (2,122,636) 106 107

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 22. 이익잉여금 (1) 이익잉여금의내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 법정적립금 이익준비금 (*1) 25,058,572 25,058,572 미처분이익잉여금 1,508,855,814 1,348,524,595 합계 1,533,914,386 1,373,583,167 (*1) 회사는상법상의규정에따라납입자본의 50% 에달할때까지매결산기마다금전에의한이익배당액의 10% 이상을이익준비금으로적립하도록 되어있습니다. 동이익준비금은현금으로배당할수없으나자본전입또는결손보전을위해서는사용될수있습니다. 23. 판매비와관리비 24. 비용의성격별분류 구분 2012년 2011년 재고자산의변동 215,317,134 (365,222,354) 재고자산매입액 18,911,967,431 16,476,996,826 감가상각비 247,793,874 221,656,454 무형자산상각비 2,645,851 2,910,431 인건비 189,593,025 162,147,453 기타 1,825,895,611 1,923,448,381 합계 21,393,212,926 18,421,937,191 비용의성격별분류의합계는포괄손익계산서상매출원가, 판매비와관리비의합계와동일합니다. 25. 금융수익및금융비용 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 구분 2012 년 2011 년 인건비 90,045,869 79,526,820 구분 2012 년 2011 년 수송비 77,359,993 76,211,191 광고선전비 12,958,477 14,882,544 용역비 38,372,602 49,907,669 판매촉진비 10,298,477 8,596,971 지급수수료 23,500,210 23,015,075 지급임차료 19,901,466 14,354,342 감가상각비 23,565,557 24,884,966 대손상각비 805,085 105,548 기타 60,634,333 44,260,463 합계 357,442,069 335,745,589 금융수익 : 이자수익 9,219,965 10,880,969 외화환산이익 9,131,170 3,319,580 외환차익 87,621,547 61,919,382 합계 105,972,682 76,119,931 금융비용 : 이자비용 153,154,482 87,025,028 외화환산손실 - 1,013,109 외환차손 33,478,814 69,691,306 합계 186,633,296 157,729,443 108 109

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 26. 기타영업외수익및비용 구분 2012년 2011년 기타영업외수익 : 파생상품거래이익 - 2,420,460 당기손익인식금융상품처분이익 52,266,270 140,011,126 당기손익인식금융상품평가이익 247,646 1,380,304 외화환산이익 37,962,086 25,405,434 외환차익 206,805,430 268,273,927 유형자산처분이익 2,344,736 4,499,860 무형자산처분이익 - 11,561 대손충당금환입 - 652,065 잡이익 11,007,894 15,793,258 합계 310,634,062 458,447,995 기타영업외비용 : 27. 법인세비용 (1) 법인세비용의구성내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 당기법인세부담액 29,941,597 70,700,762 법인세환급액 - (3,672,920) 일시적차이로인한이연법인세변동액 281,501 (6,559,375) 이월결손금으로인한이연법인세변동액 (194,361) - 이월세액공제로인한이연법인세변동액 17,452,788 6,503,311 자본에직접반영된법인세비용 3,835,136 16,738,206 법인세비용 51,316,661 83,709,984 (2) 유효법인세율의조정내역 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 파생상품거래손실 - 553,317 당기손익인식금융상품처분손실 94,012,305 113,987,194 당기손익인식금융상품평가손실 2,141,093 2,122,636 외화환산손실 31,528,379 32,830,753 외환차손 174,558,142 265,576,974 유형자산처분손실 5,146,853 5,527,260 무형자산처분손실 121,113 612,278 기타의대손상각비 16,712 - 기부금 19,961,038 28,084,048 잡손실 1,934,842 78,041,858 합계 329,420,477 527,336,318 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 당기순이익 171,387,105 366,342,343 법인세비용 51,316,661 83,709,984 법인세차감전순이익 222,703,766 450,052,327 자국세율을적용한법인세 49,806,495 98,987,512 비과세수익 (143,764) (5,575,776) 비공제비용 465,253 22,540,854 세액공제 1,189,108 (27,392,622) 세율변동효과등 - (3,597,925) 기타 (431) (1,252,059) 합계 51,316,661 83,709,984 110 111

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 (3) 일시적차이및이연법인세자산 ( 부채 ) 의증감내역 2012년 일시적차이 계정과목 기초잔액 증감 기말잔액 이연법인세자산 ( 부채 ) 감가상각비 18,990,505 (3,264,033) 15,726,472 3,805,806 건설중인자산 (1,072,622) 860,509 (212,113) (51,331) 우발채무 32,733,896-32,733,896 7,921,603 기부금 1,036,000 1,433,000 2,469,000 597,498 대손금 12,816,645 (3,609,523) 9,207,122 2,228,123 금융자산손상 436,145-436,145 105,547 미수수익 (761,671) 46,887 (714,784) (172,278) 충당부채 85,375,504 (28,363,280) 57,012,224 13,796,958 재고자산평가손실 5,978,047 (797,560) 5,180,487 1,253,678 유형자산처분손익 1,924,471 (144,651) 1,779,820 430,716 퇴직급여충당부채 20,663,068 4,593,853 25,256,921 6,112,175 퇴직연금운영자산 (88,869,659) (14,891,581) (103,761,240) (25,110,220) 파생상품평가손익 4,843,137 1,751,942 6,595,079 1,596,009 판매장려금 2,021,277 (443,006) 1,578,271 381,942 자산재평가 (495,074,677) 29,137,945 (465,936,732) (112,756,689) 압축기장충당금 (97,798,225) - (97,798,225) (23,667,170) 보험수리적손익 68,206,590 14,860,132 83,066,722 20,102,147 미지급비용 8,146,557 (2,338,949) 5,807,608 1,405,681 이월결손금 - - - 194,361 이월세액공제 - - - 39,283,184 2011년 일시적차이 계정과목 기초잔액 증감 기말잔액 이연법인세자산 ( 부채 ) 감가상각비 20,698,042 (1,707,537) 18,990,505 4,595,702 건설중인자산 17,628,015 (18,700,637) (1,072,622) (259,575) 우발채무 32,233,896 500,000 32,733,896 7,921,603 기부금 - 1,036,000 1,036,000 250,712 대손금 14,425,346 (1,608,701) 12,816,645 3,101,628 금융자산손상 436,145-436,145 105,547 미수수익 (1,735,399) 973,728 (761,671) (184,324) 미지급성과급 45,954,594 (45,954,594) - - 충당부채 71,822,181 13,553,323 85,375,504 20,660,872 재고자산평가손실 (8,052,673) 14,030,720 5,978,047 1,446,687 외화환산평가손익 953,512 (953,512) - - 유형자산처분손익 2,074,595 (150,124) 1,924,471 465,722 퇴직급여충당부채 44,467,189 (23,804,121) 20,663,068 5,000,463 퇴직연금운영자산 (70,329,820) (18,539,839) (88,869,659) (21,506,457) 파생상품평가손익 16,650,842 (11,807,705) 4,843,137 1,172,039 판매장려금 1,396,805 624,472 2,021,277 489,149 자산재평가 (520,566,962) 25,492,285 (495,074,677) (119,808,072) 압축기장충당금 (97,798,225) - (97,798,225) (23,667,170) 보험수리적손익 13,922,045 54,284,545 68,206,590 16,505,995 미지급비용 6,234,979 1,911,578 8,146,557 1,971,467 이월세액공제 - - - 56,735,971 합계 (409,584,893) (10,820,119) (420,405,012) (45,002,041) Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 합계 (420,405,012) (1,168,315) (421,573,327) (62,542,260) (4) 자본에직접부가되거나차감된법인세부담액과이연법인세내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 파생상품평가이익 1,437,677 1,198,693 보험수리적손익 20,102,147 16,505,995 합계 21,539,824 17,704,688 112 113

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 28. 주당손익 (1) 주당손익의계산내역 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 지배기업소유주지분순이익 171,595,199 366,342,343 보통주당기순이익 171,595,199 366,342,343 가중평균유통보통주식수 ( 주 ) 245,082,422 245,082,422 주당순이익 ( 손실 )( 단위 : 원 ) 700 1,495 회사는당기와전기중희석효과가있는잠재적보통주 ( 보통주청구가능증권 ) 가없으므로기본주당순이익과희석주당순이익이일치합니다. 29. 영업으로부터창출된현금 (1) 당기와전기중의영업에서창출된현금흐름 구분 2012년 2011년 지분법이익 (14,938,823) (5,595,113) 기타의대손충당금환입 - (652,065) 유형자산처분이익 (2,344,736) (4,499,860) 무형자산처분이익 - (11,561) 이자수익 (9,219,965) (10,880,969) 소계 480,967,499 364,268,862 영업활동관련자산, 부채의변동 : 당기손익인식금융자산 (42,488,367) 27,291,393 매출채권 25,463,743 (217,672,059) 기타채권 (48,753,170) (65,394,546) 재고자산 215,769,750 (690,394,965) 기타유동자산 (8,918,822) (21,537,746) 매입채무 (276,177,780) 781,996,510 기타채무 (94,796,526) 86,295,599 기타유동부채 22,457,970 23,412,918 Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 구분 2012년 2011년 조정 : 퇴직급여 18,848,357 5,076,103 감가상각비 247,793,874 221,656,454 장기매입채무및기타채무 (636,471) (486,857) 확정급여부채 (28,265,792) (70,957,825) 장기충당부채 (9,674,755) 13,969,244 이연수익 (16,169,948) 1,729,078 소계 (262,190,168) (131,749,256) 무형자산상각비 2,645,851 2,910,431 재고자산평가손실 - 1,315,239 (2) 현금의유입과유출이없는중요거래의내역 대손상각비 805,085 105,548 기타의대손상각비 16,712 - 이자비용 153,154,482 87,025,028 외화환산손실 31,528,379 33,843,862 파생상품거래손실 - 553,317 당기손익인식금융자산처분손실 94,012,305 113,987,194 구분 2012년 2011년 건설중인자산본계정대체 170,213,810 2,585,625,904 사채의유동성분류 150,000,000 449,781,742 차입금의유동성분류 152,359,500 847,000 당기손익인식금융자산평가손실 2,141,093 2,122,636 재고자산평가손실환입 (452,570) - 유형자산처분손실 5,146,853 5,527,260 무형자산처분손실 121,113 612,278 법인세비용 51,316,661 83,709,984 외화환산이익 (47,093,256) (28,725,014) 파생상품거래이익 - (2,420,460) 당기손익인식금융자산처분이익 (52,266,270) (140,011,126) 당기손익인식금융자산평가이익 (247,646) (1,380,304) 114 115

연결재무제표에대한주석 제 49 기 2012년 12월 31일현재 제 48 기 2011년 12월 31일현재 30. 특수관계자와의거래 (1) 지배ㆍ종속회사간의특수관계 당분기말현재회사의지배회사및종속ㆍ관계회사는아래와같습니다. 구분 회사명 비고 최상위지배회사 현대중공업 ( 주 ) 지분율 91.13% 보유 조인트벤처 현대코스모 ( 주 ) 조인트벤처 (50%) 관계회사 현대자원개발 ( 주 ) 지분율 15% 보유 (2) 특수관계자와의중요한거래내역 회사명 2012. 12. 31 2011. 12. 31 매출등매입등매출등매입등 지배회사 4,093,840 73,627,879 1,582,001 54,817,857 지분법피투자회사 - - 6,115 - 조인트벤처 2,028,205,441 1,287,382,469 1,869,171,077 1,133,008,124 기타특수관계자 ( 지배회사의종속회사등 ) 826,146,834 75,097,050 777,726,725 85,334,442 (3) 특수관계자에대한채권ㆍ채무내역 회사명 2012. 12. 31 2011. 12. 31 매출채권등매입채무등매출채권등매입채무등 지배회사 2,588,275 100,010 295,442 12,535 지분법피투자회사 - - - - 조인트벤처 173,919,104 125,360,907 167,986,931 96,944,892 기타특수관계자 ( 지배회사의종속회사등 ) 46,450,163 4,658,892 50,209,911 5,582,781 합계 222,957,542 130,119,809 218,492,284 102,540,208 (4) 주요경영진에대한보상 구분 2012. 12. 31 2011. 12. 31 임금 ( 단기급여 ) 772,592 613,700 퇴직급여 261,555 114,376 합계 1,034,147 728,076 상기의주요경영진에는회사활동의계획ㆍ운영ㆍ통제에대한중요한권한과책임을가진이사및감사가포함되어있습니다. Phase II _ Refining the Future: Notes to the Consolidated Financial Statements 합계 2,858,446,115 1,436,107,398 2,648,485,918 1,273,160,423 31. 비지배지분과의거래 (1) 지배력의상실이없는종속기업지분의처분 구분 2012 년 처분한비지배지분의장부금액 22,593,028 처분대가 33,000,000 지배지분의자본에인식된처분차액 10,406,972 116 117

전사조직도 주요연혁 프로젝트부문 중앙기술연구원 생산지원부문 2012 2000s 대표이사 생산본부영업본부 공무부문기술부문 HOU생산부문정유생산부문마케팅부문 영남본부충청호남본부 2012. 12 무역협회주최무역의날 80억불수출탑수상 2012. 12 권오갑사장무역의날은탑산업훈장수상 2012. 11 제2 BTX 기계적준공 2012. 11 KS-CQI 全산업 1위, KS-SQI 정유부문 1위 2012. 10 제1회대한민국지식대상대통령상수상 2012. 09 최첨단열공급설비 (FBC) 준공 2012. 07 권오갑사장한국경제신문다산경영상수상 2012. 04 협력업체전용한마음관준공 2012. 04 현대쉘베이스오일출범 2012. 02 현대오일뱅크 1% 나눔재단출범 2012. 02 쉘 (Shell) 과윤활기유사업합작 2009. 12 무역협회주최무역의날 50억불수출탑수상 2009. 07 2009년도한국능률협회컨설팅주최 KSQI 정유사콜센터부문 1위 2009. 06 현대오일- 日코스모석유파라자일렌등 연 91만톤규모 BTX 공장건설합의 2009. 03 2009년도제7회한국윤리경영대상종합대상수상 2008. 12 대한상공회의소주최제15회기업혁신대상국무총리상수상 2008. 11 대산공장 제2 고도화프로젝트플랜트건설용역계약 체결 2008. 04 현대오일뱅크- 日코스모석유정유사업전반에걸친 전략적제휴협약체결 2007. 06 기업어음신용등급 A2 + 평가 2007. 03 5만 2,000 배럴규모제주저유소가동 2007. 01 공정거래자율준수프로그램 A등급평가 네트워크개발팀 법인영업부문 수도권본부 2006. 03 산업자원부선정민간기업제조업부문최우수윤리경영기업 2005. 11 청정연료사업 (Clean Fuel Project) 완공 물류부문 2011 2004. 11 신노사문화우수기업 선정 ( 노동부 ) 2002. 04 현대정유주식회사 를 현대오일뱅크주식회사 로상호변경 영업전략부문 2011. 11 판교중앙기술연구원건립 윤활유부문 2011. 10 울산신항유류저장시설착공 2011. 09 대기업최초 1% 나눔협약 2011. 09 제2 고도화시설준공 1960s ~ 1990s 2011. 07 제 2 BTX 공장기공 1999. 12 한화에너지인수및한화에너지프라자 ( 주 ) 합병 기획조정실 경영지원본부사회봉사단 인사지원부문재무부문 싱가포르법인 2011. 03 지역저명인사고객자문단출범 2011. 01 제2 고도화설비완공 1998. 05 연산 40만톤 BTX 시설준공 1996. 05 대산공장 20만배럴원유정제시설준공 1994. 06 OILBANK 브랜드개발도입 1993. 07 극동정유주식회사 를 현대정유주식회사 로상호변경 1989. 11 원유처리일산 10만배럴증설허가취득 Global 사업본부 트레이딩부문 상해법인 2010 1989. 07 대산공장준공 ( 대통령표창수상 ) 1988. 11 극동석유주식회사 를 극동정유주식회사 로상호변경 1988. 08 일산 6만배럴상압증류시설가동개시 전략 / 지원부문 중동지사 2010. 08 권오갑사장취임 2010. 08 현대중공업그룹계열편입 1978. 08 원유처리일산 1만배럴시설준공 1977. 05 극동쉘석유주식회사 를 극동석유주식회사 로상호변경 베트남지사 2010. 07 2010년도한국능률협회컨설팅주최 KSQI 정유사콜센터부문 1위 2010. 06 2010년도한경매거진주최일하기좋은기업대상수상 1969. 01 극동석유공업주식회사 를 극동쉘석유주식회사 로상호변경 1964. 11 최초민자정유회사 ( 극동석유공업 ( 주 )) ( 現현대오일뱅크주식회사 ) 설립 118 119

현대중공업그룹계열사현황 Global Network 현대오일뱅크는글로벌종합중공업회사인현대중공업의가족으로서미래신성장동력개발을위해기존 원유정제에치우쳤던사업구조를다각화하는노력을꾸준히전개해왔습니다. 앞으로도현대오일뱅크임직원 모두는국가에너지산업발전에기여하는최고의종합에너지기업으로도약하기위해최선을다하겠습니다. ( 단위 : 십억원 ) 현대중공업 ( 주 ) 매출 : 25,055 자산 : 30,638 Overseas Domestic 현대삼호중공업 ( 주 ) 94.92% 매출 : 4,232 자산 : 6,979 ( 주 ) 현대미포조선 45.98% 매출 : 4,003 자산 : 5,032 현대종합상사 ( 주 ) 22.36% 매출 : 4,717 자산 : 1,642 현대오일뱅크 ( 주 ) 91.13% 매출 : 21,523 자산 : 8,506 ( 주 ) 힘스 100% 매출 : 816 자산 : 292 현대자원개발 ( 주 ) 40.00% 매출 : 3 자산 : 50 현대기업금융 ( 주 ) 67.49% 매출 : 16 자산 : 198 싱가포르법인 Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. 7 Temasek Boulevard #29-01, Suntec Tower, Singapore 038987 Tel : +65-6332-1400 본사 충남서산시대산읍대죽리 640-6 Tel : 041-660-5114 서울사무소 서울특별시중구남대문로 5가 84-11 연세재단세브란스빌딩 19, 20, 21층 Tel : 02-2004-3000 서울지사 서울특별시중구남대문로5가 84-11 연세빌딩 20층 Tel : 02-2004-3874 경기북부지사 경기도의정부시의정부동 486-11,12 네오타워빌딩 15층 Tel : 031-837-9155 하이자산운용 ( 주 ) 92.41% 매출 : 17 자산 : 50 하이투자증권 ( 주 ) 83.24% 매출 : 448 자산 : 3,038 현대기술투자 ( 주 ) 68.38% 매출 : 09 자산 : 70 현대선물 ( 주 ) 65.22% 매출 : 16 자산 : 160 상해법인 Hyundai Oilbank Shanghai Representative Office Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd. Room 2305, North Tower, #528, South Pudong Road Shanghai 200120, CHINA Tel : +86-21-6881-505 두바이지사 Hyundai Oilbank Middle East Branch 2902 Indigo Icon Bldg. JLT, Dubai, UAE (P.O. BOX 25321) Tel : +971-4-454-8708 경기남부지사 경기도수원시팔달구인계동 1038-2번지세영빌딩 16층 Tel : 031-221-5189 인천지사 인천광역시남동구구월동 1127 한국씨티은행빌딩 15층 Tel : 032-566-5188 영동지사 강원도강릉시옥천동 159번지현대자동차 ( 주 ) 강릉사옥 3층 Tel : 033-655-6531 영서지사 강원도원주시무실동 1720-2 301호 Tel : 033-744-4585 대전지사 대전광역시서구둔산동 1298번지, 현대해상빌딩 5층 Tel : 042-480-2128 충남지사 충남서산시동문동 985-1 대신증권빌딩 4층 Tel : 041-664-8533 충북지사 충북청주시흥덕구분평동 1430 BYC빌딩 6층 Tel : 043-276-4367 광주지사 광주광역시서구치평동 1220 현대해상화재빌딩 8층 Tel : 062-602-5145 전남지사 전남순천시연향동 1326-1 순천LG빌딩 7층 Tel : 061-725-5871 전북지사 전북전주시덕진구인후동2가 1573-1 사학연금빌딩 13층 Tel : 063-242-5151 현대코스모 ( 주 ) 설립일 : 2009. 11. 26 50.00% 매출 : 2,102 자산 : 1,334 MS Dandy Ltd. 설립일 : 2011. 11. 01 100% 현대오일터미널 ( 주 ) 설립일 : 2012. 02. 14 70.00% 현대쉘베이스오일 ( 주 ) 설립일 : 2012. 04. 04 60.00% 베트남지사 Hyundai Oilbank Vietnam Office Suite 1908 Keangnam Landmark Tower, Plot E6, Cau Giay Urban Area, Me tri Commune, Tu Liem District, Hanoi, Vietnam Tel : +84-4-6252-5511 부산지사 부산광역시연제구거제2동 891-2 부산현대OB Tel : 051-590-5117 울산지사 울산광역시남구달동 1365-7 대우증권사옥 4층 Tel : 052-227-9180 경남지사 경남창원시의창구신월동 104-2 대한지적공사울산경상남도본부 1층 2호 Tel : 055-289-6722 대구지사 대구광역시동구신천동 111번지영남타워빌딩 16층 Tel : 053-603-6665 경북지사 경북포항시남구대도동 135-19 주식회사케이티포항사옥 5층 Tel : 054-281-8181 제주지사 제주시연동 291-44 현대자동차 ( 주 ) 제주사옥 5층 Tel : 064-712-5189 중앙기술연구원경기도성남시분당구삼평동 673 솔리드스페이스빌딩 6 층 Tel : 02-6270-8610 * 매출및자산은 2012 년 12 월말기준임 * 현대오일뱅크매출및자산은 K-IFRS 별도기준임 * 현대선물, 하이투자증권, 하이자산운용은 2012 년 3 월말결산기준임 Contact Information 경영분석팀 Tel : 02-2004-3677 조득신팀장 ( 상무 ), 반제형부장, 김아영사원 120 121