목 사업보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요...3 1. 회사의개요...3 2. 회사의연혁...4 3. 자본금변동사항...9 4. 주식의총수등...10 5. 의결권현황...12 6. 배당에관한사항등...12 II. 사업의내용...14 III. 재무에관한사항...36 1. 요약재무정보...36 2. 연결재무제표...36 3. 연결재무제표주석...36 4. 재무제표...36 5. 재무제표주석...41 6. 기타재무에관한사항...95 IV. 감사인의감사의견등...101 V. 이사의경영진단및분석의견...102 VI. 이사회등회사의기관에관한사항...107 1. 이사회에관한사항...107 2. 감사제도에관한사항...110 3. 주주의의결권행사에관한사항...111 VII. 주주에관한사항...113 VIII. 임원및직원등에관한사항...115 1. 임원및직원의현황...115 2. 임원의보수등...117 IX. 계열회사등에관한사항...120 X. 이해관계자와의거래내용...121 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항...122 전문가의확인...254 1. 전문가의확인...254 2. 전문가와의이해관계...254 차
사업보고서 ( 제 6 기 ) 사업연도 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 03 월 30 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회사명 : 에이피위성주식회사대표이사 : 류장수본점소재지 : 서울시금천구가산디지털2로 98, 2동 9층 ( 전화 )02-2026-7700 ( 홈페이지 ) http://www.apsi.co.kr 작성책임자 : ( 직책 ) 부사장 ( 성명 ) 유권영 ( 전화 )02-2026-7705 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1
대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2
1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 회사의법적, 상업적명칭 당사의명칭은 ' 에이피위성주식회사 ' 라고칭하고, 영문으로는 'Asia Pacific Satellite Inc.' 이라고표기합니다. 나. 설립일자 당사는 2011 년 02 월 10 일에설립되었으며, 주요목적사업은 ' 인공위성및인공위성관련부품, 위성통신단말기의개발및제조 ' 입니다. 다. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 구분 본사주소 내용 서울시금천구가산디지털 2 로 98 IT 캐슬 2 동 9 층 전화번호 02-2026-7700 홈페이지주소 http://www.apsi.co.kr 라. 중소기업해당여부 구분기준당사현황적 / 부적합 1. 해당사항주된사업 : 제조업제조업적합 2. 종업원수, 자본금중하 나이상이기준에부합할 것 종업원 300 명미만 124 명 자본금 80 억원이하 75 억원 적합 3. 소유경영독립성충족 여부 독점규제및공정거래에관한 법률에따른상호출자제한기업 집단에속하지않는회사일것 충족 적합 마. 대한민국에대리인이있는경우 보고서제출일현재해당사항이없습니다. 바. 주요사업의내용 (1) 회사가영위하는목적사업 당사는위성통신단말기의개발및제조를주요사업으로영위하고있으며, 당사의정관상목 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3
적사업은다음과같습니다. 1. 초고속인터넷멀티미디어단말기의제조업 2. 위성초고속멀티미디어양방향단말기의제조업및서비스업 3. 위성초고속멀티미디어양방향통신서비스업 4. 통신장비의개발, 제작, 판매, 임대및서비스업 5. 인공위성및인공위성관련부품의제조및판매업 6. 전자, 전기, 통신, 기계제품및그부품의제작, 판매, 임대및서비스업 7. 소프트웨어, 정보, 음반, 비디오, 영화의개발, 제작및판매및서비스업 8. 방송채널사용업 9. 주파수를할당받아제공하는역무에해당하는위성통신서비스기간통신사업 10. 부동산취득, 매각, 임대및관련업무 11. 각호에관련된무역업및무역알선업 12. 각호에관련된연구및개발업 13. 연구소운영업 14. 전각호에부대되는사업 사. 공시서류작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 당사는보고서제출일현재당사를제외하고 2 개의계열회사가있으며, 계열회사현황은다음과같습니다. 업체명목적사업상장여부비고 홈스 ( 주 ) 통신기기도소매비상장국내 아. 신용평가에관한사항 보고서제출일현재해당사항이없습니다. 2. 회사의연혁 시기 2011.02 주요내용에이피위성통신 설립 ( 에이피시스템 에서물적분할 ) 대표이사류장수서울시금천구가산동 550-1 IT캐슬 2동 9층 2011.03 최대주주변경 ( 에이피시스템 류장수 ( 홈스 )) 2011.08 위성 (GMR-1) 및 TETRA/TEDS Baseband Modem SOC 반도체 ( 모델명 : GEMINI), 프로 토콜스택소프트웨어개발 2012.02 기업부설연구소인증 2012.03 THURAYA XT-DUAL 모델출시 2012.10 벤처기업인증 ( 연구개발기업 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4
2013.01 TETRA/TEDS 모뎀 ( 모델명 : APT7000) 국내최초 TCCP IOP 인증획득 2013.03 THURAYA 샛슬리브 (SatSleeve) 모델출시 2013.09 2013 취업하고싶은기업선정 2014.10 THURAYA XT-LITE 및 XT-PRO 모델출시 2014.10 벤처기업재인증 ( 연구개발기업 ) 2014.12 TETRA/TEDS 모뎀 ( 모델명 : APT7000) 세계최초다중TCCP IOP 인증획득 2015. 01 멕시코이동위성통신사업 (MEXSAT) 의단말기 2 종 ( Asset Tracking Terminal 및 SAM(Satellite Access Module) Terminal) 및핵심반도체 (GMR-1 3G chipset) 공급업 체로선정 2015.12 코스닥시장상장예비심사승인 2016.03 코스닥시장상장 2016.11 에이피우주항공 ( 주 ) 인수합병 2016.11 에이피위성 ( 주 ) 상호변경 가. 본점소재지및변경 당사는본점소재지가변경된바가없습니다. 나. 경영진의중요한변동 1) 대표이사변동당사의설립시대표이사는류장수대표이사이며, 이후대표이사가변경된바가없습니다. 2) 기타경영진변동당사의등기임원변동은다음과같습니다. 연월구분직책명성명 2011.02 신임 2017.03 중임 2011.02 신임 2017.03 중임 2011.02 신임 2017.03 중임 2011.02 신임 2017.03 중임 2011.02 신임 2013.04 사임 2013.03 취임 2013.09 사임 2011.02 취임 2013.09 사임 2017.03 취임 2013.09 취임 2016.03 중임 대표이사사내이사사외이사사외이사사내이사사내이사감사감사 류장수유권영김학수윤성기정기로류승환정명일박민재 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5
2017.03 사임 2016.03 취임사내이사오대일 2016.03 취임기타비상무이사류승환 다. 최대주주의변경분할설립시당사의최대주주는에이피시스템 였지만, 수차례의유상증자와양수도를통해 2013년 4월에현재의최대주주인류장수대표이사로변경되었으며, 이후에는최대주주가변경된바는없습니다. 일자 성명 주식수 지분율 변경사유 11.02.10 AP시스템 4,000,000 100.00% 설립 11.02.16 AP시스템 4,000,000 66.67% 유상증자 11.02.22 AP시스템 4,000,000 55.56% 유상증자 11.03.01 AP시스템 4,000,000 49.00% 유상증자 12.04.27 AP시스템 4,000,000 42.64% 유상증자 13.04.10 류장수 3,114,000 33.20% 양수 14.12.24 류장수 3,114,000 31.96% 유상증자 16.03.04 류장수 3,114,000 23.78% 유상증자 16.10.10 류장수 2,934,000 22.40% 양도 16.11.07 류장수 3,231,925 21.52% 합병 한편당사의실질적인경영지배인은류장수대표이사이며, 지배력을기준으로구분할경우 2011 년 3 월류장수대표이사와관계회사인홈스 의지분율의합계는 49.80% 로당사의최대주주는 2011 년 3 월에실질적으로류장수대표이사로변경되었습니다. 주 1) 2016.9.9 자로공시한투자설명서에기재한바와같이, 당사는 2016.11.1 자로에이피우주항공 과합병하였으며, 2016.11.9 자로공시한주식등의대량보유상황보고서에기재한바와같이특별관 계자 11 명을포함한최대주주등의주권지분율의합계는 48.99% 입니다. 라. 상호의변경 당사는설립이후상호가변경된바가없습니다. 주 1) 2016.9.29 자합병결의임시주주총회에서상호를에이피위성 ( 주 ) 로변경하였으며, 2016.11.14~23 까지는이전상호인에이피위성통신 ( 주 ) 와변경된에이피위성 ( 주 ) 의상호를혼용하 여사용하고, 2016.11.24 일부터는에이피위성 ( 주 ) 를사용합니다. 마. 회사가화의, 회사정리절차그밖에이에준하는절차를밟은적이있거나현재진행중인경우그 내용과결과 해당사항이없습니다. 바. 회사가합병등을한경우그내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6
( 가 ) 합병의상대방과배경 (1) 합병당사회사 구분합병법인피합병법인 법인명에이피위성통신주식회사에이피우주항공주식회사 합병후존속여부존속소멸 대표이사류장수이성희 주소 본사 주 1) 2016 년 2 분기말기준수치입니다. 주 2) 2016 년 8 월 7 일현재기준입니다. 서울시금천구가산디지털 2 로 98, 2 동 9 층 (2) 합병의배경본합병의목적은합병회사인에이피위성통신주식회사가피합병회사인에이피우주항공주식회사를흡수합병함으로써인공위성및인공위성부품제조사업부문의매출증대및수익창출을통한기업가치를제고하기위함입니다. 또한양사가합병으로인해신속한경영판단, 인력구조의효율적관리로수익성을확대시키고자하는목적이있으며, 이는궁극적으로합병회사의경영효율성증대및경쟁력강화로이어져주주가치의증대를실현할수있을것으로예상됩니다. 본합병으로인해향후당사에기대되는효과는다음과같습니다. 1 합병을통해에이피우주항공주식회사가보유하고있는인공위성및인공위성부품제조사업부문의기술력과영업망을활용하여영업경쟁력을확보하고수익구조를강화하고자함. 2 양사의합병을통해인력및시스템의효율적인운영을통하여경영효율성을제고하고시너지효과를극대화하고자함. ( 나 ) 회사의경영, 재무, 영업등에미치는중요영향및효과 서울시금천구가산디지털 2 로 98, 2 동 9 층 연락처 02-2026-7800 02-2026-7700 설립연월일 2011 년 02 월 10 2012 년 02 월 29 일 납입자본금 ( 주 1) 6,548,870,000 2,220,000,000 자산총액 ( 주 1) 71,858,991,111 16,454,607,658 결산기 12 월 12 월 종업원수 ( 주 2) 79 명 46 명 발행주식의종류및수 ( 주 2) 보통주 13,097,740 주보통주 4,440,000 주 (1) 회사의경영에미치는효과신고서제출일현재에이피위성통신주식회사의최대주주는 23.8% 를보유한류장수이며, 특수관계인지분포함시 54.7% 입니다. 피합병회사인에이피우주항공주식회사의최대주주는 35.6% 의지분을보유한합병회사인에이피위성통신주식회사이며, 특수관계인지분포함시 85.7% 입니다. 합병회사는합병비율 1:0.4317764 로피합병회사를흡수합병하며, 본합병으로인하여에이피위성통신주식회사가발행할신주는 1,917,064 주입니다. 본합병완료시합병회사의최대주주및특수관계인지분은 54.7% 에서 53.7% 로변동되며, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7
최대주주의변경은없습니다. 에이피위성통신주식회사는존속법인으로계속남아있게되며, 에이피우주항공주식회사는소멸되었습니다. (2) 회사의재무에미치는영향에이피위성통신주식회사와에이피우주항공주식회사는금번합병을통해경영효율성증대및시너지창출을통해합병회사는안정적인현금흐름에기반한투자재원을바탕으로주력사업을육성하고한층더강화된기업경쟁력을활용하여비용감소및매출, 이익증대를달성함으로써궁극적으로회사의재무에긍정적인영향을줄것으로기대하고있습니다. < 에이피위성통신의합병전후재무상태표 > 재무상태표 ( 별도기준 ) ( 단위 : 원 ) 과목 상기재무정보는 2016 년 3 월 31 일기준별도재무제표를기준으로한합병법인인에이피위성통신주식회사와피합병법인인에이피우주항공주식회사의단순합계입니다. (3) 회사의영업에미치는영향 에이피위성통신 합병전 본합병을통해에이피위성통신주식회사는피합병법인인에이피우주항공주식회사가진행하고있는인공위성및인공위성부품제조사업부문에진출하게되고, 그에따른매출처편중위험의감소를기대하고있습니다. 또한위성제조및위성통신부문간의협업을통해원가를절감하여가격경쟁력을확보하고경영효율성을높일수있을것으로예상하고있습니다. < 에이피위성통신주식회사의합병전후손익계산서 > 에이피우주항공 합병후 Ⅰ. 자산 71,858,991,111 16,454,607,658 88,313,598,769 (1) 유동자산 63,580,828,072 14,473,890,716 78,054,718,788 (2) 비유동자산 8,278,163,039 1,980,716,942 10,258,879,981 Ⅱ. 부채 4,006,449,204 12,218,879,897 16,225,329,101 (1) 유동부채 3,783,636,638 12,191,536,847 15,975,173,485 (2) 비유동부채 222,812,566 27,343,050 250,155,616 Ⅲ. 자본 67,852,541,907 4,235,727,761 72,088,269,668 (1) 자본금 6,548,870,000 2,220,000,000 8,768,870,000 (2) 기타불입자본 45,458,470,533 4,566,309,117 50,024,779,650 (3) 기타자본구성요소 267,626,783-267,626,783 (4) 이익잉여금 15,577,574,591 (2,550,581,356) 13,026,993,235 손익계산서 ( 별도기준 ) ( 단위 : 원 ) 과목 합병전에이피위성통신 에이피우주항공 합병후 Ⅰ. 매출 2,236,550,468 3,430,578,665 5,667,129,133 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8
Ⅱ. 매출원가 1,274,469,901 3,253,102,972 4,527,572,873 Ⅲ. 매출총이익 962,080,567 177,475,693 1,139,556,260 Ⅳ. 판매비와관리비 2,136,803,248 181,098,122 2,317,901,370 Ⅴ. 영업이익 (1,174,722,681) (3,622,429) (1,178,345,110) 1. 영업외수익 135,787,599 109,157,207 244,944,806 2. 영업외비용 361,812,949 21,069,992 382,882,941 3. 지분법이익 30,052,571-30,052,571 Ⅵ. 법인세비용차감전순이익 (1,370,695,460) 84,464,786 (1,286,230,674) 1. 법인세비용 - - - Ⅶ. 당기순이익 (1,370,695,460) 84,464,786 (1,286,230,674) ( 주 1) 상기재무정보는 2016 년 3 월 31 일기준별도재무제표를기준으로한합병법인인에이피위성통신주식회사와피합병법인인에이피우주항공주식회사의단순합계입니다. 합병으로인하여내부거래가제거되어합병후재무제표는단순합산한수치보다작아지게될수있습니다. ( 다 ) 향후회사구조개편에관한계획 향후급변하는경영환경에서기업경쟁력을높이고사업다각화를위한과정에서필요하다고판단되는회사구조개편에대해서는계획이확정될경우지체없이공시할예정입니다. 사. 회사의업종또는주된사업의변화 당사는 2016.11.1 자로에이피우주항공과의합병으로인해에이피우주항공이영위한 ' 인공위성및인 공위성부품제조 ' 분야를사업목적에추가한다. 아. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용 해당사항이없습니다. 3. 자본금변동사항 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2016.12.31 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종 류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용주당주당발행수량액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 2011.02.10 - 보통주 4,000,000 500 - - 2011.02.16 2011.02.22 유상증자 ( 제3자배정 ) 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 2,000,000 500 1,441 50.00% 보통주 1,200,000 500 1,441 20.00% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9
2011.03.01 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 964,000 500 1,441 13.39% 2012.04.27 14.89% 유상증자 ( 주주보통주 1,216,000 500 1,090 ( 주주배정후배정 ) 제3자배정 ) 2014.12.24 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 362,000 500 500 3.86% 코스닥시장상장규정제 26조제6항에 2016.02.27 유상증자 ( 일반따라보통주 3,355,740 500 9,700 공모 ) 97,740주는 주관사인현대증권이인수함. 2016.11.02 - 보통주 1,917,064 500 8,157 주1) 합병 주 1) 에이피우주항공 ( 주 ) 와의합병결정 ( 가 ) 합병승인주주총회일자및합병방법, 합병대상회사 1 합병승인을위한주주총회일 : 2016 년 9 월 29 일 2 합병의방법 : 에이피위성통신 ( 주 ) 가에이피우주항공 ( 주 ) 를흡수합병함 3 합병대상회사 : 에이피우주항공 ( 주 ) ( 나 ) 합병기준일및변동예정자본금금액 1 합병기일 : 2016 년 11 월 01 일 2 합병으로인한변동예정자본금금액 ( 단위 : 원, 주 ) 구 분 종 류 합병전 합병후 발행할주식의총수 보통주 50,000,000 50,000,000 우선주 - - 발행주식의총수 보통주 13,097,740 15,014,804 우선주 - - 자본금 - 4. 주식의총수등 주식의총수현황 ( 기준일 : 2016.12.31 ) ( 단위 : 주 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10
구분 주식의종류보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 50,000,000 5,000,000 55,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 15,014,804-15,014,804 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 - - - - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 15,014,804-15,014,804 보통주 Ⅴ. 자기주식수 1,306,589-1,306,589 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 13,708,215-13,708,215 보통주 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2016.12.31 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위이내취득 변동수량 취득방법 주식의종류 기초수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 - - - - - - - 직접취득 - - - - - - - 장외 - - - - - - - 직접 직접취득 - - - - - - - 취득 - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - 소계 (a) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 수탁자보유물량신탁 - - - - - - - 계약에보통주 - 365,473 - - 365,473 - 현물보유물량의한 - - - - - - - 취득보통주 - 365,473 - - 365,473 - 소계 (b) - - - - - - - 기타취득 (c) 보통주 - 941,116 - - 941,116 - - - - - - - - 총계 (a+b+c) 보통주 - 1,306,589 - - 1,306,589 - - - - - - - - 주 1) 본사업보고서제출일기준으로자기주식의총수량은 1,256,589 주입니다. 2017.1.18 자자기주식처분결과보고서에공시한바와같이자기주식 50,000 주를당사의임직원들에게상여로각자개인증권계자로이체하여지급하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11
5. 의결권현황 ( 기준일 : 2016.12.31 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 15,014,804 - 우선주 - - 보통주 1,306,589 - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 13,708,215 - 우선주 - - 주 1) 의결권없는주식은자기주식입니다. 6. 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항당사의정관제 12 조, 제 54 조와제 55 조는배당의기산일, 이익배당및중간배당에관해규정하고있으며, 그내용은다음과같습니다. 제 12 조 ( 신주의배당기산일 ) 회사가유상증자, 무상증자및주식배당에의하여신주를발행하는경우신주에대한이익의배당에 관하여는신주를발행한때가속하는영업연도의직전영업년도말에발행된것으로본다. 제54 조 ( 이익배당 ) 1 이익의배당은금전또는금전외의재산으로할수있다. 2 전항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게지급한다. 3 이익의배당을주식으로하는경우회사가수종의주식을발행한때에는주주총회의결의로그와다른종류의주식으로도할수있다. 4 이익배당은주주총회의결의로정한다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12
제55조 ( 중간배당 ) 1 회사는이사회의결의로 6월 30일 24시현재의주주에게상법제462조의3에의한중간배당을할수있다. 중간배당은금전으로한다. 2 제1항의결의는제1항의기준일이후 45일이내에하여야한다. 3 중간배당은직전결산기의대차대조표의순재산액에서다음각호의금액을공제한액을한도로한다. 1. 직전결산기의자본금의액 2. 직전결산기까지적립된자본준비금과이익준비금의합계액 3. 상법시행령에서정하는미실현이익 4. 직전결산기의정기주주총회에서이익배당하기로정한금액 5. 직전결산기까지정관의규정또는주주총회의결의에의하여특정목적을위해적립한임의준비금 6. 중간배당에따라당해결산기에적립하여야할이익준비금 4 사업연도개시일이후제1항의각기준일이전에신주를발행한경우 ( 준비금의자본전입, 주식배당, 전환사채의전환청구, 신주인수권부사채의신주인수권행사에의한경우를포함한다 ) 에는중간배당에관해서는당해신주는직전사업연도말에발행된것으로본다. 5 제9조우선주식에대한중간배당은보통주식과동일한배당률을적용한다. 나. 주요배당지표 구분 주식의종류 당기전기전전기 제 6 기제 5 기제 4 기 주당액면가액 ( 원 ) 500 500 500 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 5,955 8,808 7,042 ( 개별 ) 당기순이익 ( 백만원 ) - - - ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) 473 904 750 현금배당금총액 ( 백만원 ) - - - 주식배당금총액 ( 백만원 ) - - - ( 연결 ) 현금배당성향 (%) - - - 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 - - - 우선주 - - - 보통주 - - - 우선주 - - - 보통주 - - - 우선주 - - - 보통주 - - - 우선주 - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13
II. 사업의내용 1. 사업의개요 1) 위성통신단말기사업부문 당사의주요제품은위성통신단말기이며, 주요고객은 UAE 두바이소재의이동위성통신사업자인 THURAYA Telecommunication Company( 이하 THURAYA ) 로 THURAYA 는 2 대의정지궤도위성을이용해유럽, 아프리카, 중동, 호주지역및한국과일본을포함하는아시아전역을대상으로이동위성통신서비스를제공하고있습니다. (1) 이동위성통신서비스 이동위성통신은개인의휴대와고속이동중에서의사용을전제로발전하여내부배터리를사용하며, 휴대가가능한크기와무게를보장할수있도록안테나크기를최소화하기위해전파의감쇠가작은 L(1 ~ 2 GHz) 또는 S(2 ~ 4 GHz) 대역을사용하고있습니다. C, Ku 및 Ka 대역대비상대적으로좁은주파수대역의 L 또는 S 대역을사용하고있을뿐아니라가능한많은수의가입자를대상으로위성통신서비스를제공하기위해주로음성및 1 Mbps 이하저속의데이터서비스를제공하고있습니다. 이동위성통신서비스에는사업자고유의서비스를제공하기위해사업자의판단에따라정지궤도위성망또는저궤도위성망을구축하여사용하고있습니다. 이동위성통신단말기는휴대및고속이동중에도음성통신및데이터통신이가능합니다. 휴대폰형태의단말기인위성휴대폰 (HANDHELD), M2M(Machine to Machine) 및협대역 (NARROWBAND) 단말기는별도의부가장치없이고속이동중에도음성통신및저속 (low data rate) 의데이터통신이가능하며, 광대역 (BROADBAND) 단말기는단말기의움직에맞추어인공위성의자동추적이가능한별도의선박용및자동차전용의트래킹 (tracking) 안테나를부착하는경우이동하는선박및자동차에서도고속 (high data rate) 의데이터통신이가능합니다. 현재상용이동위성통신사업자로는 GlobalStar( 미국 ), Inmarsat( 영국 ), Iridium( 미국 ), ORBCOMM( 미국 ), THURAYA(UAE) 등의글로벌사업자와 Ligado Networks( 구상호 :LightSquared)( 미국 ), NTT Docomo WideStar( 일본 ) 와같은지역사업자가있습니다. 이들중 M2M(Machine to Machine) 서비스를위한저속의데이터서비스만을제공하고있는 ORBCOMM 을제외하고는모두음성및데이터서비스를제공하고있습니다. (2) 이동위성통신용단말기 이동위성통신용단말기는 a 고속이동중에도음성통신및저속의데이터통신이가능한단말기와 b 휴대는가능하나이동후정지한상태에서사용하는고속데이터통신위주의단말기로구분됩니다. 전자인 a 형단말기의경우휴대폰형태의위성휴대폰 (satellite phone) 과물류및선박, 차량의위치추적및현황파악이가능하며, 오일, 가스, 수자원, 전기등의상태파악및분배를위한 SCADA(Supervisory Control And Data Acquisition) 시스템의인프라구축에활용가능한 M2M(Machine to Machine) 이있습니다. 후자인 b 형단말기의경우에는안테나가내장된휴대형과단말기의움직에맞추어인공위 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14
성의자동추적이가능한별도의선박용및차량전용의트래킹 (tracking) 안테나를부착하여사용하는거치형이있습니다. 휴대형및거치형단말기는제공하는데이터속도에따라다시저속의협대역단말기 (NARROWBAND) 와고속의광대역단말기 (BROADBAND) 로나눌수있습니다. [ 이동위성통신용단말기의분류 ] 구분위성휴대폰 (HAND HELD TERMINAL) M2M 협대역단말기 (NARROWBAND) 광대역단말기 (BROADBAND) 기능 - 위성안테나로인해일반휴대폰보다상대적으로크고무겁지만, 휴대및고속이동중에음성및 100kbps 이하의저속데이터통신지원 - 다양한사용자접속기능 (MMI, Man Machine Interface) 을지원하여일반휴대폰과동일한개념으로사용가능. - 인공위성기술의발달과반도체기술의발전에따라인테나 (intenna) 의사용등기능이향상되면서도소형화되는추세를보이고있음. - 컨테이너, 자동차, 선박, 항공기등주요자산에설치되어자산추적에활용 - 오일, 가스, 전력시스템의원격측정또는감시제어및데이터수집에활용 - M2M 단말은일반적으로초저속의데이터를전송하기때문에다른유형의단말기에비해저렴함. - 128 kbps 이하의데이터전송속도를제공 - BROADBAND 이전에개발되어지금까지쓰이는단말기로위성휴대폰및 BROADBAND로의대체로인해시장이축소되고있음. - 노트북크기의단말기로 1Mbps 이하의데이터전송속도제공. - 전자메일, Web 액세스및표준인터넷서핑뿐만아니라실시간스트리밍등고급최종사용자응용프로그램이용가능. (3) 이동위성통신단말기시장 가. 이동위성통신단말기판매추이 Euroconsult 가발간한자료에따르면, 2014 년기준이동위성통신단말기판매량은 3,018,777 대였으며, 향후연간 8.4%(CAGR) 성장해 2020 년에는판매량 4,896,116 대로증가할것으로추정되었습니다. 시장별로성장률을살펴보면, 지상시장의성장률은연간 9.1% 로이동위성통신단말기시장의성장을견인할전망이며, 항공시장은연간 3.6%, 해양시장은연간 1.4% 의성장률을보일것으로추정되었습니다. [ 시장분류별이동위성통신단말기판매량추이 ] ( 단위 : 대 ) 구분 2012 2013 2014 2015E 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 해양 306,008 302,072 300,835 305,368 309,096 313,651 316,708 321,856 326,756 지상 2,222,433 2,442,336 2,676,617 2,934,738 3,223,088 3,519,625 3,840,430 4,163,867 4,518,274 항공 39,414 40,001 41,326 43,184 45,096 46,686 48,277 49,819 51,086 합계 2,567,854 2,784,410 3,018,777 3,283,290 3,577,280 3,879,962 4,205,415 4,535,542 4,896,116 자료 : Euroconsult 2015, Mobile Satellite Communications Markets Survey 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15
제품별이동위성통신단말기판매추이에서는 M2M 이 2014 년기준 2,082,182 대로전체판매량의 69.0% 를기록했고, 2020 년에는판매량 3,827,551 대로연간 8.7% 성장하며전체판매량의 78.2% 까지끌어올릴것으로추정되었습니다. Euroconsult 는광대역단말기 (BROADBAND) 역시연간 7.6% 의높은성장률을보일것으로추정하고있으며, 위성휴대폰은 2.0% 의성장률을보일것으로추정되었습니다. 반면, 협대역단말기 (NARROWBAND) 의경우성장률 -2.5% 로시장이위축될것으로전망하고있습니다. 나. 위성휴대폰시장규모위성휴대폰시장규모에대한공식적인발표자료는없습니다. 하지만 Euroconsult 가발표한자료에따르면위성휴대폰은저가형은약 $500, 고가형은 $1,500 에이릅니다. 당사의매출자료를살펴보면저가형과고가형보다는중가형제품의수요가많으므로위성휴대폰단위당가격을 1,000 달러로가정해위성휴대폰시장규모를산정하면다음과같습니다. 주. 과거환율은연평균환율을적용하고 2015 년이후의환율은 1,100 원으로가정 (4) 경쟁상황 가. 경쟁형태 ( 단위 : 대 ) 구분 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 2018 년 2019 년 2020 년 판매량 562,862 589,793 606,534 624,602 643,209 662,373 675,621 688,995 702,635 가격 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 환율 ( 원 /$) 1,126.88 1,095.04 1,053.22 1,100.00 1,100.00 1,100.00 1,100.00 1,100.00 1,100.00 시장규모 ( 억원 ) 6,343 6,458 6,388 6,871 7,075 7,286 7,432 7,579 7,729 국내에서위성통신단말기시장에참여하고있는기업은당사와인텔리안테크놀로지스 2 사가있으며, 세계적으로는 Hughes, Motorola, Honeywell, Qualcomm, Celestica 등약 20 사가있습니다. 하지만위성통신을가능하게하는핵심기술인 Baseband Modem SOC(System on a chip) 기술과위성통신프로토콜스택기술을위성휴대폰으로구현할수있는기업은당사를비롯해소수에불과해실질적인과점시장입니다. 특히위성휴대폰의경우이동위성통신기술의집약체로초기개발에소요되는기간과비용의부담과상대적으로작은시장규모로인해특정이동위성통신사업자와그이동위성통신사업자가운용하는위성의접속규격에최적화된핵심반도체와프로토콜스택소프트웨어기술을보유한위성휴대폰제조업체상호간의실질적으로쌍방독점의관계가형성되어있습니다. 당사의주요고객인 THURAYA 역시위성휴대폰은 2003 년 10 월 THURAYA 2 세대위성휴대폰개발 / 생산 / 공급계약이래현재까지당사로부터만공급받고있습니다. 멕시코정부가추진하고있는이동위성통신사업인 MEXSAT 사업에서는초기부터 8 종의단말기모델을동시에지원하기위해위성단말기공급업체 4 개사 (Hughes, Elektrobit, Honeywell, 에이피위성통신 ) 을선정했습니다. 하지만이는서비스를제공하는다양한종류의단말기모두를특정기업에독점적으로의존하지않기위해다수의단말기제조업체를선정한것으로각단말기모델별로는기존처럼위성통신사업자와제조기업사이의상호간쌍 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16
방독점관계는계속유지될전망입니다. 뿐만아니라공급업체로선정된 4 개사중핵심반도체기술과통신프로토콜스택기술을보유한기업은당사와 Hughes 두곳에불과하며, MEXSAT 에사용될핵심반도체개발공급업자로는당사만이선정되어향후 MEXSAT 단말기시장에서보다유리한위치를점유하게되었습니다. 나. 진입장벽 ( 가 ) 위성통신관련기술위성통신단말기를제조하기위해서는우주상에떠있는위성까지신호를주고받기위해신호를고속으로변환하는위성통신변복조부알고리즘설계 / 검증기술, 하나의 Chip 에위성통신과관련된다양한기능을구현하는위성통신 Baseband Modem 반도체설계 / 검증기술, 그리고위성과단말기가원활하게통신할수있도록하는통신프로토콜기술을보유하고있어야합니다. 또한이러한핵심기반기술을바탕으로위성통신사업자의위성통신에최적화된 Customizing 기술역시보유하고있어야합니다. 이러한위성통신관련핵심기술을보유하고있는기업은전세계적으로극소수에불과합니다. 일반지상휴대폰은 Qualcomm 등의대형반도체기업이핵심반도체와이동통신프로토콜스택소프트웨어를모두제공해주고있지만, 위성휴대폰시장은규모가작아위성휴대폰에적합한상용핵심반도체는출시되지않고있습니다. 따라서, 위성휴대폰시장은핵심반도체인 Baseband Modem SOC 와프로토콜스택기술을확보한기업만이진입할수있는, 상대적으로진입장벽이매우높은사업분야입니다. ( 나 ) 개발기간및투자비용새로운위성이발사될경우그위성에적합한위성통신단말기를공급하기위해서는 Baseband Modem SOC, 프로토콜스택소프트웨어, 사용자인터페이스소프트웨어, 기구 / 금형, RF 회로등위성휴대폰개발에필수적인핵심기술을개발해야합니다. 이와같은핵심기술을개발하기위해서는필수개발인력과개발기술을보유하여야하고, 이후 2 년이상의개발기간과최소 200 억원이상의개발비용이소요되며, 기술개발과관련된비용은위성통신사업자가부담하고있습니다. 따라서위성통신사업자가거액의비용과장기간의개발기간을소요하면서까지새로운단말기공급업체를선정할이유가없습니다. ( 다 ) 폐쇄적인시장구조이동위성통신용단말기시장은이동위성통신사업자별로독자적인비공개접속규격 (Air Interface Standards) 을적용하고있어이동위성통신사간의단말기호환이어렵고, 이동위성통신사업자와의상호계약없이신규이동위성통신용단말기제조사가진입하기어려운폐쇄적시장특성을지니고있습니다. (5) 회사의경쟁력 가. 기술력 위성통신을가능하게하는핵심기술은 Baseband Modem SOC(System on a chip) 기술과위성통신프로토콜스택기술이며, 이기술을보유하고있는기업은소수입니다. 뿐만아니라상기의기술과이를활용한경쟁력있는위성휴대폰을개발생산할수있는기업은당사를비롯해극소수에불과합니다. 당사는 2003 년 10 월 THURAYA 와 2 세대단말기개발, 생산, 공급계약을체결하고 3 년간의연구개발을통해 Baseband Modem ASIC 및 GMR-1 프로토콜스택소프트웨어, 정지궤도위성으로부터수신되는미약신호를처리하기위한저잡음 RF 송수신회로, 사용자인터페이스소프트웨어기술등위성휴대폰핵심기술을확보했습니다. 이후정부출연연구과제를통해 2010 년 TETRA/TEDS 용 Baseband Modem SOC 과프로토콜소프트웨어, 2011 년에 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17
GMR-1 및 TETRA/TEDS 겸용 Baseband Modem SOC( 모델명 GEMINI) 를개발에성공하고 GEMINI SOC 를당사가생산하고있는모든위성휴대폰 (XT, SatSleeve, XT-LITE, XT- PRO) 과 TETRA/TEDS 모뎀에탑재하여생산판매하고있습니다. 이와같이 2003 년 THURAYA 의 1 세대위성휴대폰을공급하던 Hughes 와의경쟁을통해당사가 THURAYA 2 세대사업을수주해위성휴대폰모델들을현재까지단독으로공급하고있다는사실과 2014 년멕시코 MEXSAT 사업에서당사와 Hughes, Honeywell, Elektrobit 등 4 사가 8 종의모델별단말기공급업체로선정이되었습니다만, 당사만이 2 종의단말기와함께유일하게핵심반도체 (GMR-1 3G Chipset Supply Package) 공급업체로선정되었다는것은당사의기술력이세계적인위성산업기업인에뒤지지않는다는점을증명하고있습니다. 이러한연구개발과정을통해 지상휴대전화기에탑재되는위성통신장치및방법 ( 특허제 10-0673406 호 ) 등다수의핵심특허를보유하고있어위성통신관련기술에서세계유수의기업들과어깨를나란히하고있으며, 여타의단말기제조기업들이넘볼수없는기술적우위를점하고있습니다. 또한 THURAYA 의 2 세대위성통신단말기인당사의위성휴대폰은그기술력을인정받아 2007 년산업자원부로부터세계일류상품에선정되었으며, 2009 년에는산업기술진흥협회가주관하는장영실상을수상해당사의이동위성통신단말기관련기술력이입증되었다고할수있습니다. 나. 가격경쟁력 2006 년 THURAYA 2 세대위성휴대폰을성공적으로개발하여납품한이후현재까지당사가 THURAYA 위성휴대폰을단독으로공급해올수있었던결정적인요인중의하나는상기언급한세계최고수준의기술력에더해위성휴대폰의공급가격이었습니다. 당사가위성휴대폰을공급하기이전에 THURAYA 에위성휴대폰을공급한 Hughes 의경우단말기의가격이 600 달러수준이었습니다. 반면당사가 THURAYA 에공급한위성휴대폰의가격은모델별로차이는있지만 300~500 달러수준으로기존의벤더가공급한가격의 50~70% 였습니다. 현재의위성휴대폰가격도 300~500 달러수준을유지하고있어, 기술력있는미국소재대기업의비용구조를고려해볼때월등한가격경쟁력을보유하고있습니다. 따라서향후펼쳐질멕시코시장이나유럽시장에서의경쟁에서도뛰어난기술력과함께가격경쟁력측면에서도우위를점할수있을것으로판단하고있습니다. 다. 진입장벽 THURAYA 는지금까지 3 기의정지위성을발사했습니다. 하지만 1 호위성의경우위성체결함으로인해위성통신서비스를제공하지못했고, 1 호위성발사직후새로발사된 2 호위성이중동, 유럽, 아프리카를, 2008 년에발사된 3 호위성이아시아지역을커버하고있습니다. 당사는기술력과가격경쟁력을바탕으로 2 호위성에대한위성휴대폰을 2006 년부터 THURAYA 에공급한이래 10 년간단독으로제품을공급하고있습니다. 2 호위성의 2 세대위성휴대폰은음성통화만가능했던 Hughes 의 1 세대위성휴대폰과달리 Packet 데이터서비스가가능했으며, 동기술은당사가개발해보유하고있는기술입니다. 2 호위성에대해위성휴대폰을단독으로공급해오던당사는 THURAYA 의 3 호위성에대한위성휴대폰개발을의뢰받아개발했으며, 이에따라 3 호위성에대한 GMR-1 Customizing 기술은당사만이보유하고있어, 타단말기제조기업들이진입할수없는상황이유지되고있습니다. 한편 THURAYA 는 2020 년수명이종료되는 2 호위성을대체해중동, 유럽, 아프리카를커버할 4 호위성을쏘아올릴계획에있습니다. 신규위성인 4 호위성은 IP 기반의새로운통신기준인 GMR-1/3G 가적용될가능성이높습니다. 이때 4 호위성의 GMR-1/3G 기술은아시아지역을커버하는 3 호위성의 GMR-1 기술과호환이가능해야합니다. 이는이동통신에서 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18
LTE 가적용되는지역을이탈할경우자동으로 3G 로넘어가는것과동일한이치입니다. THURAYA 3 호위성에대한원천기술은당사만이보유하고있는상황에서, THURAYA 가타단말기제조기업에 3 호위성과 4 호위성간에호환이가능한단말위성개발을의뢰할경우신규위성인 4 호위성에필요한 GMR-1 3G 핵심기술뿐만아니라 3 호위성과통신이가능한 GMR-1 핵심기술개발까지의뢰해야하며, 이경우추가적으로막대한개발비를부담해야합니다. 당사는앞에서여러차례언급한바와같이 2014 년멕시코 MEXSAT 사업에서 Hughes, Honeywell, Elektrobit 등과함께 GMR-1 3G 규격의단말기공급업체로선정이되었으며, 당사만이 2 종의단말기와함께유일하게핵심반도체 (GMR-1 3G Chipset Supply Package) 공급업체로선정되었습니다. 이로인해당사는 THURAYA 가필요로하는 GMR-1 3G 와 GMR-1 핵심기술을모두보유할수있게되어 THURAYA 가당사를 THURAYA 4 호위성의단말기사업자로선정하는경우 GMR-1 3G 핵심기술개발비의상당부분을절약할수있음을의미하며, THURAYA 역시이러한사실을파악하고있는상황입니다. 이와같이독점적공급구조에서비롯된당사와 THURAYA 와의관계와당사의 MEXSAT 사업수주로인해신규로발사될 THURAYA 4 호위성에대한단말기역시당사가단독으로공급할수있을것으로판단하고있습니다. 2) 위성제조부문 (1) 위성산업의현황가. 위성산업위성산업시장은아래표와같이일반적으로위성통신 / 방송등의위성서비스분야, 위성및부품제작등의위성제작분야, 발사서비스및발사체제작등의발사산업분야및지상네트워크및통신방송장비등을포함하는지상장비분야로나누어진다. [ 위성산업분류표 ] 일반적으로우주에떠있는위성만이인공위성시스템이라생각하기쉽지만인공위성한기를유지하기위해서는여러가지의주변시스템이있어야합니다. 위성시스템의구성은실제우주에떠서위성을구성하고있는위성체, 이러한위성과통신을수행함으로써관제를수행 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19
하는지상국, 이러한위성을목적한임무궤도까지올려주는발사체등으로나누어집니다. 위성시스템은실제인공위성을구성하는요소로본체와탑재체로구성되며, 본체는실질적인임무를수행하는탑재체를지원하는몇몇의서브시스템과부품으로구성됩니다. 위성체를구성요소별로분할하는것은공학상의편의를위해필요하며, 설계와제작이조직적으로관리되기위해서도필요합니다. 탑재체는통신방송, 지구관측, 기상, 항행및측위, 우주과학연구등과같은임무를수행합니다. 위성본체시스템은초기발사에서부터임무수행의마지막에이르기까지매우중요한역할을합니다. 임무탑재체나장비를외부환경으로부터보호해주고기계적인지지를해주는구조시스템, 요구되는궤도및자세를유지및제어해주는자세제어시스템, 극단적인온도변화를보여주는우주에서시스템과부품이원활하게작동하도록열을적절히제어해주는열제어시스템, 궤도및자세를제어해주는추진시스템, 적절한전력을공급해주는전력시스템, 그리고지상국과의명령및정보교환등이서로적절히수행되도록하여탑재체가목표임무를성공적으로수행할수있게합니다. 지상국시스템은우주에위치하는위성과통신을수행하는지구표면에있는장비및소프트웨어를의미합니다. 지상국은대개안테나, 전력증폭기, 저소음수신기, 그리고감시및시험을수행하는기지라할수있습니다. 지상국에는인공위성을원격으로통제하거나추적하는장비가설치되어있습니다. 발사체시스템은위성을목적하는궤도까지올려주는운반체이기때문에궤도진입을위한최소요구속도를얻는것이대단히중요합니다. 가장적당한발사체는위성체질량이나전체임무소요비용과같은여러요소에의하여선정됩니다 나. 국가우주개발사업미래창조과학부에서 2013.11 에발표한우주개발중장기계획에따르면독자적우주개발능력강화를통한국가위상제고및국가경제발전에기여하기위해 i) 정부 R&D 예산대비우주예산비중지속확대, ii) 한국형발사체개발을통한자력발사능력확보, iii) 민간참여확대를통한인공위성의지속적개발 iv) 선진국수준의우주개발경쟁력확보를목표로하겠다고밝힌바있습니다. 표 1 과같이우주개발중장기계획분야별세부목표를발표하고그림 1 과같이우주개발사업의로드맵을제시한바있습니다. [ 표 1] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20
[ 그림 1] 다. 시장규모 2015 년세계우주산업규모는약 3,353 억달러로전년대비 4% 성장한것으로분석되었으 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21
며, 이중위성산업규모는약 2,083 억달러로전체우주산업의 62% 에해당합니다. 또한 2015 년위성산업규모는전년대비 3% 성장 ( 지난해에는 4% 성장 ) 하여, 지속적인성장추이를보이고있습니다. 2015 년 12 월 31 일기준운용중인세계위성수는 1,381 기로, 5 년전인 2011 년대비 (986 기 ) 39% 증가하였습니다. 현재운용중인위성중약 51% 가민간및정부통신위성 ( 민간 37%, 정부 14%) 에해당합니다. 다음으로는약 14% 가지구관측위성이며, 12% 가 R&D 위성, 7% 가내비게이션위성순으로운용되고있습니다. 2015 년말기준 59 개국에서한기이상의위성을운용 ( 컨소시엄참여국포함 ) 하고있는것으로나타났으며, 이는지난해 (2014 년 ) 에비해 2 개국이증가하였습니다. 세계위성산업규모는앞에서언급한것과같이 2015 년약 2,083 억달러로, 2014 년대비 3% 성장하였으며, 10 년전과비교하면약 2 배성장한규모입니다. 작년세계경제가 2.4% 성장한것에비하면위성산업은 3% 성장으로세계경제에서지속적으로성장세를유지하고있는것으로분석됩니다. 세계위성산업에서가장큰부분을차지하는분야는위성서비스분야로, 2015 년매출은 1,274 억달러로전체위성산업에서약 61% 를차지하고있습니다. 위성서비스분야의대부분의매출은위성 TV 및위성라디오등으로부터발생하고있는것으로나타나고있습니다. 이분야의매출은약 1,043 억달러에해당합니다. 다음으로는 Transponder Agreements 나 Managed Service 와같은분야에서 179 억달러의매출이발생하였으며, 모바일서비스를통해 34 억달러의매출이발생하였습니다. 지구관측서비스분야에서는약 18 억달러의매출이발생하였으며, 2015 년위성서비스분야의매출중에선미국이차지하는비중이 42% 에해당합니다. 위성산업중위성제조산업의 2015 년매출은 166 억달러로, 이는전년대비 4% 성장한수치입니다. 2015 년발사된위성은 202 기로 2014 년발사된 208 기와비슷한수치를보였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22
하지만이중 108 기는큐브위성으로전체의 49% 에해당합니다. 이러한큐브위성의대부분은지구관측을위한임무에사용된것으로분석되었습니다. 매출측면에서살펴보면, 통신위성이전체위성제조산업매출의 42% 를차지하였으며, 군정찰위성이약 36% 를차지하는것으로나타났습니다. 발사된위성수에서는 108 기로 42% 를차지하였던큐브위성은매출측면에서는 1% 미만인것으로나타났습니다. 2015 년위성발사서비스시장은 54 억달러로, 전년대비 9% 감소하였습니다. 이는미국 SpaeX 社의팰콘 9 발사실패 (2015. 6) 와러시아프로톤 M 발사실패 (2015. 5) 로인해서이후발사가연기되었기때문으로분석됩니다. 2015 년 65 회의발사가이루어졌으며, 이중저궤도에 28 회, 정지궤도에 28 회, 중궤도에 8 회, 정지궤도이상에 1 회가서비스되었습니다. 네트워크장비, 위성 TV 안테나, 위성라디오장비, 위성전화, 내비게이션장비 (standalone) 등을포함하는지상장비분야의 2015 년매출은 589 억달러로, 전년대비 1% 성장하였습니다. ( 출처 : 2016 State of the Satellite Industry Report(SIA, Satellite Industry Association)) (2) 당사현황 당사는수년간다목적실용위성사업으로대표되는국가우주개발사업에참여하여, 위성본체체계개발, 위성탑재체국산화개발, 위성시험용 EGSE 국산화개발, 위성 AIT 등다양한우주기술의국산화를위해많은노력을기울여왔으며, 우주항공분야에서선진기술의국산화와기술혁신에끊임없이도전하여, 국가우주항공개발사업에기여하고, 전자, 자동차, 조선등과같이우주항공분야가우리나라를대표하는산업분야로발전하는데기여하고있습니다. 가. 위성제조산업 ( 가 ) 시장의특성 1 기술집약적시스템종합산업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23
위성제조산업은다양한분야 ( 기계공학, 전기전자공학, 재료공학등 ) 의첨단기술이집약된시스템종합산업으로 제조업의꽃 으로비유되기도합니다. 시스템구현을위한부품의수가다양하고, 부품들의공급원이모든산업에걸쳐있는대규모시스템산업으로높은기술파급효과를가지고있습니다. 항공기산업의기술적파급효과는자동차산업의 3 배에이른다는조사결과가있습니다. 2 연구개발집약형산업집중적인연구개발비용과최고급연구인력이투입되어기술개발이추진되는최첨단연구개발집약형산업입니다. 우주산업의핵심요소기술은극한환경에서도운영될수있도록, 동시대최고수준의기술성능을요구합니다. 산업특성상인적자원의암묵적지식이매우중요한역할을하기때문에연구개발인력의확보뿐만아니라관리도중요합니다. 3 투자위험도가높은산업위성제조산업은다양한첨단기술을확보하기위해소요되는비용이큰반면, 기술적, 사업적실패가능성이높아위험부담이큰모험산업입니다. 초기시장을선점한업체들의시장점유율이높고, 고객또한정부및소수의기업으로제한되어있는쌍방독과점시장특성을지닌산업으로후발주자의진입에한계가존재합니다. 제품의표준화가힘들고, 대부분수요자니즈에따라맞춤형제품으로제작되기때문에시장경쟁력확보에어려움이있습니다. 4 정부개입이많은산업위성제조산업은 1, 2, 3 차산업을포함한전산업에영향을미치는공공재적성격의기간산업으로정부가적극적으로개입하고있습니다. 위성제조산업은국가안보차원에서중요역할을할수있는핵심산업으로써, 생산및기술능력의해외종속을피하기위해정부가의지를가지고추진하는경향이있습니다. 이산업은연구개발및사업화성공에대한불확실성때문에기업에서적극적으로추진하기어려운분야로정부의장기투자등정부의존성이큰산업입니다. ( 나 ) 경쟁상황국내위성산업은연구소중심의우주개발추진으로민간참여가활발히추진되지못하고있는상황입니다. 또한선진국대비우주개발예산투자규모및전문인력이부족한상태입니다. 위성은본체와탑재체로구성됩니다. 본체의경우는이전위성개발사업을통해국산화개발이성공적으로추진되었으나, 탑재체의경우는해외전문업체의제품을도입하였기때문에국산화수준이낮은실정입니다. 국내위성제조업체는업체별로위성서브시스템을분할하여개발하고있어, 위성체계분야를제외하고는제품별실질적인경쟁이없는상황입니다. 우주용고속 / 대용량자료처리장치의경우우주기술자립화를위해정부에서국산화를추진하는핵심장비로분류되어있기때문에기술안정화단계까지는국내사업에서해외업체와의경쟁이심화되지는않을것으로예측됩니다. ( 다 ) 회사의경쟁력기수주한다목적실용위성 6 호탑재체데이터링크및위성체전기지상지원장비 (EGSE) 를개발하고있으며, 최근에차세대중형위성 1 호 /2 호표준탑재컴퓨터개발사업을수주하였습니다. 그리고그동안국가우주개발사업참여를통해확보한전문적기술과풍부한경험을토대로차기다목적실용위성및차세대중형위성뿐만아니라군정찰위성및달탐사위성사업에도적극참여할예정입니다. 또한우주품질경영시스템 (AS9100) 인증및우주용제품제작을위한작업자인증 (ESA Cert.) 을계속유지및확대하고우주급제작공정을구축함으로써사업가능분야를더욱확대해나가고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24
최근 2 년간개발해온실적은아래표와같으며현재진행중인신제품내용도아래표와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 최근 2년간신제품개발실적 제품명 개발일 전기매출액 K-3A 발사지원장비 2014.10.31 59.5 K-3A IDHU 2014.09.30 999 위성영상압축기능고속검증보드개발 2013.08.30 163.5 위성오염해석 S/W 개발 2013.08.30 66.5 K-3A 위성본체 2013.06.30 14,594 K-3A XDM EGSE 2013.05.30 1,074 신제품개발 ( 진행중포함 ) 제품명개발 ( 완료 ) 예정일비고 ¹ K-6 DLS 2019.11.30 K-6 PLTS,SAS_EGSE 2019.02.28 GK-2 OLTS_EGSE 2017.06.30 GK-2 UMTS,SAS_EGSE 2017.03.31 K-6 SAR_EGSE 2016.12.31 GK-2 RFTS_EGSE 2016.10.31 차세대핵심기술탑재체 2016.05.31 다목적실용위성6호한국항공우주연구원다목적실용위성6호한국항공우주연구원정지궤도복합위성한국항공우주연구원정지궤도복합위성한국항공우주연구원다목적실용위성6호 LIG넥스원정지궤도복합위성한국항공우주연구원차세대소형위성탑재체 KAIST - 위성본체체계설계분야 (Satellite Bus System Design) 당사와합병한에이피우주항공은 2010 년 3 월한국항공우주연구원의다목적실용위성 3A 호 (KOMPSAT-3A) 의본체개발주관업체로선정되어, 저궤도실용급위성의체계설계기술을한국항공우주연구원으로부터이전을받았습니다. 당사는기술이전을통해확보한위성체계설계기술을활용하여향후국내위성사업에적극참여하여실용위성제작전문기업으로발전하기위해노력할것입니다. 당사가한국항공우주연구원으로부터기술이전을받은실용급위성규격은아래와같습니다. 구분 임무 사양 PAN/IR 카메라를탑재한저궤도지구관측위성 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25
궤도무게전력임무수명구성요소 530km 태양동기궤도 1,000kg 내외 1.4kW 내외 4년구조체, 전력계, 원격측정명령계, 자세제어계, 열제어계, 추진계, 비행소프트웨어, 탑재체 - 위성고속자료처리장치분야 (PDHU: Payload Data Handling Unit) 위성고속자료처리장치는위성에탑재된관측센서 (EO: Electro Optic, IR: Infra Red, SAR: Synthetic Aperture Radar) 로부터입력되는고속대용량데이터를실시간으로압축하여저장하고, 암호화 / 부호화처리를하여지상국으로전송하는탑재체핵심장치입니다. 당사는국내의다목적실용위성 3 호 /3A 호 (KOMPSAT-3, KOMPSAT-3A) 사업에참여하여탑재체의핵심부분품인고속자료처리장치의국산화를추진하였습니다. 또한국책과제수행을통해차기위성에적용가능한고속자료처리장치를개발하였습니다. 개발에참여한사업은아래와같습니다. 사업개요 주요업무 주요실적 실용급위성의탑재체핵심장치인영상압축 / 저장 / 암호화 / 부호화장치인고속자료처리장치의비행모델설계 / 제작 * 5~10Giga급고속데이터입력 /640Mbps~1.2Gbps급데이터출력 * 인터페이스설계 * DWT/BPE 기반의압축모듈설계 * 512Gbits~1Tbits급저장용량설계 * 3-DES 기반의암호화모듈설계 * 탑재체서브시스템의열 / 구조해석및기구부분품설계 / 제작 * 고신뢰성보장 H/W 설계 / 제작 * 탑재체서브시스템설계및 AIT * 2014년 1월 ~ 현재 : KOMPSAT-6 탑재체데이터링크개발 * 2013년 6월 ~2016년 5월 : NEXTSat-1 검증탑재체개발 * 2010년 1월 ~2012년 3월 : KOMPSAT-3A IDHU FM 국산화 * 2009년 9월 ~2012년 8월 : 차세대우주용고속자료처리장치개발과제수행 * 2007년 7월 ~2010년 10월 : KOMPSAT-3 IDHU TVM 개발 * 2007년 7월 ~2010년 7월 : KOMPSAT-3 IDHU FM AIT 국산화 - 표준형위성탑재컴퓨터분야 (Standard OBC) 위성탑재컴퓨터 (OBC: On-Board Computer) 는위성을운용하는비행소프트웨어의동작플랫폼을제공하고, 위성을제어하고, 위성체 (BUS) 와탑재체 (Payload) 의상태정보자료를수집 / 저장하여지상국에전송하는위성제어컴퓨터입니다. 과거의우주사업에서는저궤도위성, 정지궤도위성, 탐사위성, 착륙선등에필요한 OBC 를개별적으로개발하였습니다. 하지만, 우주기술선진국에서는개발기간단축, 개발비용절감, 개발위험도감소를위해 OBC 를기능별로모듈화설계하고, 표준화된통신인터페이스를적용하여표준형 OBC 를개발하고있습니다. 현재까지참여한이사업분야의주요내용은아래와같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26
사업개요 주요업무 주요실적 실용급위성의고성능탑재컴퓨터인표준형 OBC(On Board Computer) 의비행모델설계 / 제작 * 최신의 LEON 프로세서를적용한표준형탑재컴퓨터플랫폼설계 * 차세대 On-board 표준통신네트워크설계 * 위성탑재컴퓨터의인터페이스표준화 * 다중인터페이스지원통신칩개발 * 확장편의성제공을위한기능보드의모듈화설계 * AMBA 버스를이용한기능블록의 IP화설계 * 탑재컴퓨터의열 / 구조해석및기구부분품설계 / 제작 * 고신뢰성보장 H/W 설계 * 탑재컴퓨터의 AI * 2016년 7월 ~ 현재 : 차세대중형위성 1호 /2호표준탑재컴퓨터개발 * 2014년 12월 ~ 2016년 5월 : NEXTSat-1 검증탑재체개발 * 2011년7월 ~2013년6월 : 표준형위성탑재컴퓨터핵심모듈개발과제수행 - 지상시험지원장비분야 (EGSE: Electrical Ground Support Equipment) 지상시험지원장비는위성전자장치의지상시험을지원하는장치로시험하는전자장치의기능및성능을측정하고, 하드웨어및소프트웨어의설계상의결함을분석하기위해사용합니다. 당사는다목적실용위성 3 호 /3A 호 (KOMPSAT-3, KOMPSAT-3A) 사업에참여하여, 탑재체주요전자장치의성능검증을위한 EGSE 를국산화개발하였습니다. 또한, 현재정지궤도복합위성 (GEOKOMPSAT-2) 과다목적실용위성 6 호 (KOMPSAT-6) 의본체 EGSE 개발사업에참여하고있습니다. 현재까지참여한이사업분야의주요내용은아래와같습니다. 사업개요 주요업무 주요실적 위성전자장치의지상시험을지원하는본체 / 탑재체지상시험지원장치개발 * 위성탑재전자장치의운용성시험 / 검증 GUI 개발 * Telecommand & Telemetry 송신및수신 / 분석기능개발 * 위성탑재 RF 장치의기능및성능검증기능개발 * 위성전자장치의기능검증및성능측정, 설계상의결함분석 * 시험데이터저장및분석기능개발 * 2015년 11월 ~ 현재 : KOMPSAT-6 PLTS/CMTS/SAS 개발 * 2015년 10월 ~ 현재 : KOMPSAT-6 SISE/PISE 개발 * 2014년 12월 ~ 현재 : GEOKOMPSAT-2A/2B OLTS 개발 * 2014년 10월 ~ 현재 : GEOKOMPSAT-2A/2B UMTS & SAS 개발 * 2013년 4월 ~ 현재 : GEOKOMPSAT-2A/2B RFTS 개발 * 2012년 12월 ~2014년 10월 : KOMPSAT-3A LSTS 개발 * 2010년 12월 ~2013년 12월 : KOMPSAT-3A XDM EGSE 개발 * 2010년 1월 ~2013년 12월 : KOMPSAT-3A IDHU EGSE 개발 * 2007년 7월 ~2010년 7월 : KOMPSAT-3 IDHU TVM EGSE 개발 * 2006년 1월 ~2009년 7월 : KOMPSAT-3 XDM EGSE 개발 - 위성 AIT/ 품질인증서비스분야위성 AIT(Assembly, Integration & Test) 서비스는위성체에부분품을조립하고시험하는 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27
서비스를제공하는것입니다. 위성체의 AIT 는위성을구성하고있는부분체의기능및성능을시험하고, 부분체들을통합하여위성체를조립하고, 조립된위성체의기능및성능시험을수행하고, 우주환경시험을수행하는절차로진행됩니다. 당사는다목적실용위성 3 호, 5 호, 3A 호 (KOMPSAT-3, KOMPSAT-5, KOMPSAT-3A) 의 AIT 업무를지원하였습니다. 또한, 정지궤도복합위성 2 호 (GEOKOMPSAT-2A/B) 와다목적실용위성 6 호 (KOMPSAT-6) 의전자통합시험사업에참여하고있습니다. 현재까지참여한이사업분야의주요내용은아래와같습니다. 사업개요 주요업무 주요실적 위성체 / 부분품레벨의 AIT 및품질인증서비스제공 * 시험절차서작성및시험결과관리 * EGSE 운용 * 시험장치설계 / 제작 / 관리 * 발사장시험지원 * 초기운영시험지원 * 2016년 4월 ~ 현재 : KOMPSAT-6 전자통합시험기술용역 * 2016년 4월 ~ 현재 : GEOKOMPSAT-2B 전자통합시험기술용역 * 2015년 4월 ~ 현재 : GEOKOMPSAT-2A 전자통합시험기술용역 * 2011년 7월 ~2015년 3월 : KOMPSAT-3A 위성기능시험기술용역 * 2007년 7월 ~ 2012년 5월 : KOMPSAT-3 위성기능시험기술용역 * 2007년 7월 ~2013년 8월 : KOMPSAT-5 위성기능시험기술용역 나. 기타산업 - 차세대항행감시시스템 (ADS-B) 분야 ADS-B 은항공기의위치, 고도, 속도등의정보를자동방송하는기술방식을의미합니다. ADS-B 는방송할때조종사의개입이불필요하므로 Automatic 이고방송서비스가 GPS 와같은위치결정시스템에의존하기때문에 Dependent 이고지상감시와공중감시에사용되므로 Surveillance 입니다. 또한데이터링크는항공기와지상시스템을포함한모든수신기에무선으로방송되므로 Broadcast 입니다. 항공기와지상시스템은 1 초단위로전송되는 ADS-B 위치정보를 2 가지목적으로사용합니다. 항공교통업무 (ATS) 향상 조종사의항공교통상황인식향상 ADS-B 시스템은항공기의방송에의한 air-to-ground/ground-to-ground 항공감시를수행하는 ADS-B OUT 기능과항공기조종사가 CDTI(cockpit display of traffic information) 을통하여항공교통정보를수신하는 ADS-B IN 기능을포함합니다. 지상시스템은 ADS-B OUT 기능이없는항공기의위치정보를 TIS-B(traffic information surveillance-broadcasting) 를통하여조종사에게전달하여 ADS-B IN 기능을수행합니다. ADS-B 지상시스템은 ADS-B 신호를지상에서송수신하기하기위한 1090ES 지상장비, UAT 지상장비, ADS-B/TIS-B/FIS-B 서버와모니터링장비로구성됩니다. 지상장비는 ADS-B 서버로항공감시정보를제공하고 TIS-B/FIS-B 서버로부터항공교통정보를제공받습니다. ADS-B 탑재장비는주변항공기와지상장비로위치정보를전달할뿐만아니라 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28
조종사에게 CDTI 을통하여주변항공기의정보를현시하는기능을포함합니다. 2. 주요제품에대한사항 (1) 주요제품등의현황 사업부 문 위성단 말기 사업부 문 매출 유형 제품 용역 상품 매출품목 위성휴대폰등 M2M 제품 기타 2016 년 2015 년 2014 년 금액비중금액비중금액비중 수출 15,532,995 62.4% 26,987,910 74.0% 30,827,143 89.2% 내수 - - - - - - 수출 2,995,054 12.0% - - - - 내수 - - - - - - 수출 238,325 1.0% 7,703,112 21.1% 1,490,785 4.3% 내수 882,793 3.5% - - - - 수출 446,954 1.8% 1,758,781 4.8% 2,235,021 6.5% 내수 932,962 3.7% - - - 수출 - - - - - 내수 61,900 0.2% 17,800 0.0% 18,050 0.1% 위성제 수출 - - - - - - 조부문용역 내수 3,800,121 15.3% - - - - 총합계 24,891,104 100% 36,467,603 100% 34,570,999 100% (2) 주요제품등의가격변동추이당사가제조하는주요제품은위성휴대폰으로제품의사양과기능에따라다소의차이가있으며, 제품단위당가격은 $300~$500 수준에서안정적으로유지되고있습니다. 3. 주요원재료에관한사항 (1) 주요원재료매입현황 품명 2016년 ( 제6기 ) 2015년 ( 제5기 ) 2014년 ( 제4기 ) 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 IC 3,860,314 27.9% 5,448,765 37.9% 4,023,522 37.8% 회로 4,544,745 32.8% 3,233,088 22.5% 2,427,746 22.8% 기구 1,688,294 12.2% 2,489,850 17.3% 2,073,495 19.5% 악세서리 673,299 4.9% 2,039,700 14.2% 1,319,242 12.4% PCB 452,157 3.3% 600,689 4.2% 461,691 4.3% 포장 270,765 2.0% 490,883 3.4% 302,746 2.8% 장비 2,254,042 16.3% - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29
기타 100,892 0.7% 75,947 0.5% 46,028 0.4% 합계 13,844,507 100.0% 14,378,924 100.0% 10,654,469 100.0% (2) 주요원재료가격변동당사는원재료의대부분을다년간지속적으로거래한매입처를통해거래한매입처를통해매입하고있어매입가격이안정화되어있습니다. ( 단위 : 원 ) 구분 2016년 2015년 2014년 SOC(IC Chip) 6,692 6,306 6,120 Battery 9,083 9,260 9,561 Travel charger 4,692 4,649 4,667 SAT ANT( 안테나 ) 11,077 13,396 13,420 MAIN PCB 4,358 6,001 6,106 (3) 주요매입처 매입처 2016 년 2015 년 2014 년 협성공업 696,569 1,277,138 1,123,495 시리얼마이크로 일렉트로닉스코리아 841,914 1,366,531 876,712 유비파워 166,802 1,126,325 467,868 유니트론텍 9,738 6,969 431,404 Maxtena, Inc 416,520 685,565 407,912 Gillanix Corporation 400,258 715,855 405,273 기타 11,312,706 9,200,539 6,941,805 합계 13,844,507 14,378,924 10,654,469 (4) 매입처와의특수관계여부당사는증권신고서제출일현재해당사항이없습니다. 4. 생산및설비 (1) 생산능력, 생산실적및가동률 당사는제품에대한연구및개발중심의기업으로자체생산설비를갖추지않고외주생산을하고있으며, 제품의개발및설계에서주요원자재의구매, 생산, 품질검사및출하까지각공정별로발생되는핵심사항에대해당사가직접관여하여생산하고있습니다. 당사의외주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30
업체의생산능력및 2016 년기준생산수량은다음과같습니다. SMT (surface mount technology) : 인쇄회로기판 (PCB) 의표면에직접실장할수있는표면실장부품 (surface mounted components, SMC) 을전자회로에부착시키는방법 (2) 생산설비 ( 단위 : 대 ) 제품명구분작업시간일간생산수량연간생산수량생산수량 위성휴대폰 SMT 20hr 1,000 276,000 조립, Test & 포장 8hr 800 220,800 108,994 당사는연구개발을위한설비를보유하고있으며, 에이피우주항공과의합병을통해추가로보유하고있는설비는아래와같습니다. 시설 규격 수량 용도 보유확보기관방안 면적 : 17m x 8m Clean Room 청정도 : 10,000 class 위성전자장치조립및시 1 온도 : 22±2 C 험 AP 기보유 습도 : 50±5% 조립장 면적 : 17m x 9m 1 EGSE/Harness 제작 AP 기보유 수입검사실 면적 : 6m x 3m 1 입고및보드검사 AP 기보유 SMT 시설 Vapor Phase Reflow 1 SMD 부품조립 EOSI 기보유 & 시설임차 Rework Machine Auto Rework Machine 1 BGA & CCGA type FPGA 교체 AP 기보유 열충격기항온항습기충격시험기진동시험기열진공시험기전자파적합성시험시설 내용적 : 600x500x450 온도 : -40~85 1 위성전자장치열충격시험 AP 기보유 항온항습기 내용적 : 500x500x600 위성전자장치열충격시험 2 온도 : -50~150 및 Baking AP 기보유 습도 : 25~98% CAS500 환경시험요구규격만 족 1 위성전자장치충격시험 KARI 임차 CAS500 환경시험요구규격만 KARI 1 위성전자장치진동시험족 DTNC 임차 CAS500 환경시험요구규격만 KARI 1 위성전자장치열진공시험족 Satrec 임차 CAS500 환경시험요구규격만위성전자장치전자파적합 KARI 1 임차족성시험 COMERI 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31
5. 매출에관한사항 (1) 품목별매출현황 사업부 문 위성단 말기 사업부 문 매출유 형 제품 용역 상품 위성휴대폰등 M2M 제품 기타 매출품목 2016 년 2015 년 2014 년 수출 15,532,995 26,987,910 30,827,143 내수 - - - 수출 2,995,054 - - 내수 - - - 수출 238,325 7,703,112 1,490,785 내수 882,793 - - 수출 446,954 1,758,781 2,235,021 내수 932,962 - - 수출 - - - 내수 61,900 17,800 18,050 위성제 수출 - - - 조부문용역 내수 3,800,121 - - 총합계 24,891,104 36,467,603 34,570,999 (2) 판매경로등 1) 판매경로 당사의매출은국내매출의경우소비자에게공급하고있으며, 수출의경우위성통신사업자에직접공급되고있습니다. 에이피우주항공과의합병이후위성사업부문의매출은전부국내매출이며, 대부분이항공우주연구원에개발용역으로수행되어짐으로서발생하는매출입니다. 항공우주연구원을제외한매출처로는미래창조과학부, KAIST, LIG 넥스원등이있습니다. 2) 판매전략에이피우주항공과의합병이후위성사업부문은미래창조과학부에서발표한우주과학중장기계획에따라인공위성의국산화에적극적으로참여하고있으며, 기존용역을수행하여획득한기술을통해인공위성분야에있어서는선두적인기업으로서의역량을갖추고있습니다. 6. 파생상품및풋백옵션등거래현황 당사는증권신고서제출일현재파생상품및풋백옵션등의거래가없습니다. 7. 경영상의주요계약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32
계약상대방 THURAYA Telecommuni cations Company 엘림전자산업 Aviacomm Inc. 한국항공우주연구원한국항공우주연구원한국항공우주연구원한국항공우주연구원한국항공우주연구원한국항공우주연구원한국항공우주산업 계약체결시 기 2015.12.11 2013.6.7 2014.8.12 2014.12.12 2015.04.01 2015.11.30 2016.04.01 2016.04.01 2016.07.01 계약기간 2015.12.11 ~2017.1.1 1 2013.6.7~ 2017.6.30 2014.8.12 ~ 2015.6.12 ( 또는개발 완료시 ) 2014.12.12 ~2017.06. 30 2015.04.01 ~2018.12. 31 2015.11.30 ~2019.02. 28 2016.04.01 ~2019.04. 30 2016.04.01 ~2019.12. 31 2016.07.01 ~2019.03. 31 계약의목적 및내용 계약금액계약상주요내용비고 개발용역 US$1,225,000 개발용역매출 임가공거래 계약 The Developmen t and Supply Agreement XT : 13,000/ 대, SatSleeve : 15,500/ 대 US$600,000 프로젝트 196 2,492,000,000 프로젝트 199 2,300,000,000 프로젝트 204 2,044,000,000 프로젝트 205 1,045,000,000 프로젝트 206 1,400,000,000 프로젝트 207 9,300,000,000 제품임가공용역 Narrow-band RF Transceiver IC 개발 정지궤도복합위성부 품 정지궤도복합위성기 술용역 다목적실용위성지상 지원등 정지궤도복합위성기 술용역 다목적실용위성기술 용역 차세대중형위성부분 품 매입 매입 매출 매출 매출 매출 매출 매출 8. 연구개발활동 (1) 연구개발담당조직 당사의제품에대한연구개발은당사의개발본부에서진행되고있습니다. 당사의개발본부는오대일부사장을비롯해 49 명으로구성되어있으며, 모뎀, 하드웨어및소프트웨어개발을담당하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33
다만, 에이피우주항공과의합병을통해아래와같이변경되었으며, 인원수도 49 명에서 85 명으로증가하였습니다. 본보고서작성일기준으로당사의개발본부조직도는다음과같습니다. (2) 연구개발비용 자산처리 구분 2016년 ( 제6기 ) 2015년 ( 제5기 ) 2014년 ( 제4기 ) 원재료비 - - - 인건비 - - - 감가상각비 - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34
위탁용역비 - - - 기타경비 - - - 소계 - - - 제조 - - - 비용처리 제조원가 연구소 - - - 소계 - - - 판관비 2,826,146 4,427,829 3,450,927 합계 ( 매출액대비비율 ) 2,826,146 4,427,829 3,450,927 21.3% 12.1% 10.0% 다. 연구개발실적 (1) 사업명 : 신규모뎀 SOC 개발 (2) 세부사항 : 기존의 GMR1 사양의 SOC 를대체할수있는차세대모델인 GMR1-3 사양의신규 SOC 개발 (3) 개발기간 : 2016. 1 ~ 2017.12 (4) 상품화내용 : XT-Pro, XT-Lite 등의후속모델에탑재 9. 수주상황 ( 단위 : 원 ) 품목 수주 일자 납기 수주총액기납품액수주잔고 수량금액수량금액수량금액 프로젝트 196 2014.12.12 2017.06.30-2,492,000,000-2,242,800,000-249,200,000 프로젝트 199 2015.04.01 2018.12.31-2,300,000,000-920,010,000-1,379,990,000 프로젝트 204 2015.11.30 2019.02.28-2,044,000,000-1,226,400,000-817,600,000 프로젝트 205 2016.04.01 2019.04.30-1,045,000,000-103,640,000-941,360,000 프로젝트 206 2016.04.01 2019.12.31-1,400,000,000-132,540,000-1,267,460,000 프로젝트 207 2016.07.01 2019.03.31-9,300,000,000-883,333,000-8,416,667,000 Link-K 2016.03.15 2017.11.15-1,083,386,258-840,682,268-242,703,990 M2M Asset tracker 2017.01.16 2017.11.13-604,432,000 - - - 604,432,000 C 프로젝트 2017.02.24 2018.07.24-6,782,098,050 - - - 6,782,098,050 합계 - 58,676,916,308-29,172,756,004-29,504,160,304 주 1) 상기수주상황에서수주수량과수주잔고수량은납품처와의공급계약서상의비밀준수의무로인해미기재한다. 주 2) 품목 M2M Asset tracker 는미화로계약하였으나, 수주일자 (2017.1.16) 기준환율 ( 매매기준율 $1=\1,184.00) 을적용하였으며, C 프로젝트의경우수주일자 (2017.2.24) 기준환율 ( 매매기준율 $1=\1,131.00) 을적용한다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35
1. 요약재무정보 III. 재무에관한사항 당사는소규모기업으로해당사항없습니다. 2. 연결재무제표 해당사항없습니다. 3. 연결재무제표주석 해당사항없습니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 6 기 제 5 기 제 4 기 2016.12.31 현재 2015.12.31 현재 2014.12.31 현재 제 6 기제 5 기제 4 기 ( 단위 : 원 ) 자산유동자산 65,862,604,350 33,710,743,981 27,854,543,987 현금및현금성자산 47,733,992,437 17,692,810,924 18,774,455,071 단기금융상품 608,810,000 6,485,320,000 665,952,000 권 매출채권및기타채 6,877,926,732 6,529,969,450 4,740,409,684 기타유동자산 4,662,177,237 342,422,219 447,656,146 기타금융자산 0 6,454,920 13,793,624 재고자산 5,979,697,944 2,653,766,468 3,212,277,462 비유동자산 20,127,017,952 8,396,348,966 8,593,880,571 관계기업투자 0 1,510,448,796 1,099,267,577 유형자산 6,867,057,241 6,536,903,355 6,820,069,844 무형자산 12,374,917,478 239,166,815 291,858,230 기타금융자산 314,830,000 109,830,000 382,684,920 이연법인세자산 570,213,233 0 0 자산총계 85,989,622,302 42,107,092,947 36,448,424,558 부채유동부채 5,112,017,954 4,165,453,520 7,237,363,394 동채무 매입채무및기타유 1,448,859,650 1,118,231,777 2,395,947,453 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36
당기법인세부채 250,283,168 1,089,233,488 1,429,113,613 기타유동부채 3,395,635,969 1,752,213,255 3,396,833,578 기타금융부채 17,239,167 205,775,000 15,468,750 비유동부채 196,016,726 363,938,946 343,886,986 순확정급여부채 196,016,726 358,131,305 119,876,553 이연법인세부채 0 5,807,641 24,010,433 기타금융부채 0 0 200,000,000 부채총계 5,308,034,680 4,529,392,466 7,581,250,380 자본자본금 7,507,402,000 4,871,000,000 4,871,000,000 기타불입자본 50,062,784,090 15,730,648,982 15,544,151,417 기타자본구성요소 0 27,781,448 (101,261,303) 이익잉여금 ( 결손금 ) 23,111,401,532 16,948,270,051 8,553,284,064 자본총계 80,681,587,622 37,577,700,481 28,867,174,178 자본과부채총계 85,989,622,302 42,107,092,947 36,448,424,558 포괄손익계산서 제 6 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지 제 5 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지 제 4 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 ( 단위 : 원 ) 제 6 기 제 5 기 제 4 기 매출액 24,891,104,313 36,467,603,327 34,570,998,699 매출원가 16,191,745,430 18,823,687,488 19,745,005,827 매출총이익 8,699,358,883 17,643,915,839 14,825,992,872 판매비와관리비 7,077,874,179 8,646,401,012 6,249,661,195 영업이익 ( 손실 ) 1,621,484,704 8,997,514,827 8,576,331,677 금융수익 1,828,801,442 1,730,677,450 1,285,403,797 금융비용 (659,319,476) (569,307,726) (877,493,034) 기타영업외수익 4,697,716,970 169,571,829 369,718,483 기타영업외비용 (734,937) (4,215,708) (176,959,412) 지분법투자손익 (185,115,542) 253,577,588 (551,559,179) 법인세비용차감전순이 익 ( 손실 ) 7,302,833,161 10,577,818,260 8,625,442,332 법인세비용 (1,347,710,308) (1,769,901,123) (1,583,376,910) 당기순이익 ( 손실 ) 5,955,122,853 8,807,917,137 7,042,065,422 기타포괄손익 208,008,628 (283,888,399) (649,130,176) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37
후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목지분법자본변동중당기손익으로재분류되지않는항목확정급여제도의재측정요소당기손익으로재분류되지않는항목의법인세 208,008,628 (283,888,399) (649,130,176) 0 129,042,751 (121,038,099) 208,008,628 (529,398,910) (711,180,076) 0 116,467,760 183,087,999 총포괄손익 6,163,131,481 8,524,028,738 6,392,935,246 주당이익 기본주당이익 ( 손실 ) 473 904 750 자본변동표제 6 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지제 5 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지제 4 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 ( 단위 : 원 ) 자본금자본금기타불입자본기타자본구성요소이익잉여금자본금합계 2014.01.01 ( 기초자 본 ) 4,690,000,000 15,538,604,167 (6,851,586) 2,065,939,101 22,287,691,682 당기순이익 0 0 0 7,042,065,422 7,042,065,422 유상증자 181,000,000 0 0 0 181,000,000 주식기준보상발생 0 5,547,250 0 0 5,547,250 지분법자본변동 0 0 (94,409,717) 0 (94,409,717) 합볍으로인한증감 0 0 0 0 0 확정급여제도의재측정요소 2014.12.31 ( 기말자본 ) 2015.01.01 ( 기초자본 ) 0 0 0 (554,720,459) (554,720,459) 4,871,000,000 15,544,151,417 (101,261,303) 8,553,284,064 28,867,174,178 4,871,000,000 15,544,151,417 (101,261,303) 8,553,284,064 28,867,174,178 당기순이익 0 0 0 8,807,917,137 8,807,917,137 유상증자 0 0 0 0 0 주식기준보상발생 0 186,497,565 0 0 186,497,565 지분법자본변동 0 0 129,042,751 0 129,042,751 합볍으로인한증감 0 0 0 0 0 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38
확정급여제도의재측정요소 2015.12.31 ( 기말자본 ) 2016.01.01 ( 기초자본 ) 0 0 0 (412,931,150) (412,931,150) 4,871,000,000 15,730,648,982 27,781,448 16,948,270,051 37,577,700,481 4,871,000,000 15,730,648,982 27,781,448 16,948,270,051 37,577,700,481 당기순이익 0 0 0 5,955,122,853 5,955,122,853 유상증자 1,677,870,000 29,908,563,466 0 0 31,586,433,466 주식기준보상발생 0 205,922,750 0 0 205,922,750 지분법자본변동 0 0 0 0 0 합볍으로인한증감 958,532,000 7,210,680,482 27,781,448 0 8,141,431,034 확정급여제도의재측정요소 2016.12.31 ( 기말자본 ) 0 0 0 208,008,628 208,008,628 7,507,402,000 50,062,784,090 23,111,401,532 80,681,587,622 현금흐름표제 6 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지제 5 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지제 4 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 제 6 기제 5 기제 4 기 ( 단위 : 원 ) 영업활동으로인한현금 흐름 (1,361,572,663) 4,598,527,651 10,664,769,889 영업에서창출된현금 (403,246,806) 6,503,565,198 10,678,801,498 당기순이익 5,955,122,853 8,807,917,137 7,042,065,422 조정 당기순이익에대한 (2,993,566,268) 2,540,538,362 2,393,206,433 퇴직급여 607,564,336 444,413,103 315,228,810 지분법손실 185,115,542 0 0 감가상각비 651,012,497 632,251,359 535,645,838 무형자산상각비 84,784,114 73,702,624 54,058,895 대손상각비 (266,996,970) 56,231,186 23,048,112 이자비용 13,719,055 934,590 1,003,400 외화환산손실 10,016,864 7,914,447 26,830,351 실 유형자산처분손 0 0 7,112,677 법인세비용 1,347,710,308 1,769,901,123 1,583,376,910 금융보증비용 47,395,130 16,623,750 0 용 주식기준보상비 205,922,750 186,497,565 5,547,250 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39
이자수익 (384,166,429) (126,667,475) (75,685,239) 외화환산이익 (1,048,235,341) (250,912,138) (392,744,309) 익 유형자산처분이 0 (150,434) 0 금융보증수익 (47,395,130) (16,623,750) 0 지분법이익 0 (253,577,588) 551,559,179 관계기업투자주식처분이익영업활동자산부채의증감매출채권및기타채권의감소 ( 증가 ) 기타유동자산의감소 ( 증가 ) (4,400,012,994) 0 (241,775,441) (3,364,803,391) (4,844,890,301) 1,243,529,643 1,484,971,739 (1,862,243,513) 567,305,529 (398,879,320) 77,676,868 (193,871,206) 가 ) 재고자산의감소 ( 증 (110,191,789) 558,510,994 5,323,039,929 기타금융자산의감소 ( 증가 ) 매입채무및기타채무의증가 ( 감소 ) 6,454,920 13,793,624 (82,177,384) (538,911,445) (1,259,380,690) 70,951,239 소 가 기타유동부채의감 기타금융부채의증 (3,517,650,024) (1,644,620,323) (3,569,216,817) 0 6,930,000 15,468,750 순확정급여부채의감소영업활동으로발생한현금 (290,597,472) (735,557,261) (887,970,397) (958,325,857) (1,905,037,547) (14,031,609) 이자의수취 380,501,676 135,974,203 45,674,074 이자의지급 (13,719,055) (934,590) (1,003,400) 법인세의지급 (1,325,108,478) (2,040,077,160) (58,702,283) 투자활동으로인한현금흐름투자활동으로인한현금유입액 3,174,764,507 (5,926,688,336) (1,424,557,421) 100,429,238,238 6,466,700,000 12,727,273 분 단기금융상품의처 100,167,238,238 6,200,000,000 0 차량운반구의처분 0 0 12,727,273 집기와비품의처분 0 300,000 0 장기대여금의회수 0 266,400,000 0 소 기타금융자산의감 262,000,000 0 0 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40
투자활동으로인한현 금유출액 (97,254,473,731) (12,393,388,336) (1,437,284,694) 득 단기금융상품의취 94,175,728,238 12,015,000,000 400,000,000 지분법적용투자주식의취득관계기업투자주식의취득 2,113,200,000 0 0 0 0 0 기계장치의취득 0 0 23,650,000 차량운반구의취득 0 0 0 집기와비품의취득 136,586,950 185,930,436 163,950,000 취득 기타의유형자산의 495,350,000 182,380,000 444,252,750 산업재산권의취득 18,408,543 1,544,400 8,711,440 소프트웨어의취득 30,200,000 8,533,500 396,720,504 가 소 기타금융자산의증 기타금융부채의감 85,000,000 0 0 200,000,000 0 0 재무활동으로인한현금 24,718,401,876 0 311,000,000 재무활동으로인한현 금유입액 31,586,433,466 0 311,000,000 유상증자 31,586,433,466 0 181,000,000 정부보조금의증가 0 0 130,000,000 재무활동으로인한현금유출액유동성장기부채의상환 (6,868,031,590) 0 0 0 0 0 단기차입금의상환 3,875,000,000 0 0 자기주식의취득 2,993,031,590 0 0 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 사업결합으로인한현금의증가외화표시현금및현금성자산의환율변동효과 26,531,593,720 (1,328,160,685) 9,551,212,468 2,611,911,619 0 0 897,676,174 246,516,538 358,269,812 기초현금및현금성자산 17,692,810,924 18,774,455,071 8,864,972,791 기말현금및현금성자산 47,733,992,437 17,692,810,924 18,774,455,071 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41
5. 재무제표주석 에이피위성주식회사 제 6 기 2016 년 1 월 1 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 1. 당사의개요 에이피위성주식회사 ( 이하 " 당사 ") 는 2011 년 2 월 1 일위성단말기사업부문의전문성을강화하고경영효율성제고를통해경쟁력을강화하기위하여에이피시스템주식회사로부터물적분할되어설립되었습니다. 당사는 2016 년 3 월 4 일당사의주식을한국거래소가개설한코스닥시장에상장하였으며, 본사는서울금천구가산디지털 2 로 98 롯데 IT 캐슬 2 동 9 층에위치하고있습니다. 당사는 2016 년 9 월 29 일임시주주총회에서당사의상호를에이피위성통신주식회사에서에이피위성주식회사로변경하였으며, 위성본체체계설계, 위성고속자료처리장치개발등을전문분야로하는에이피우주항공주식회사를영업경쟁력확보와수익구조강화를위하여 2016 년 11 월 1 일을합병기일로하여흡수합병하였습니다. 당사는수차례의증자를거쳐당기말현재자본금은 7,507 백만원이며, 당사의주주구성내역은다음과같습니다. 주주명 소유주식수 ( 주 ) 지분율 (%) 류장수 3,231,925 21.52 홈스 ( 주 ) 3,192,276 21.26 기타 8,590,603 57.21 합계 15,014,804 100.00 2. 재무제표작성기준 당사는주식회사의외부감사에관한법률제 13 조 1 항 1 호에서규정하고있는국제회계기준위원회의국제회계기준을채택하여정한회계처리기준인한국채택국제회계기준에따라재무제표를작성하였습니다. 당사의재무제표는 2017 년 2 월 9 일자이사회에서승인되었으며, 2017 년 3 월 27 일자주주총회에서최종승인될예정입니다. (1) 측정기준 재무제표는아래에서열거하고있는재무상태표의주요항목을제외하고는역사적원가를기준으로작성되었습니다. - 확정급여채무의현재가치에서사외적립자산의공정가치를차감한확정급여부채 (2) 기능통화와표시통화 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42
당사의재무제표는영업활동이이루어지는주된경제환경의통화인기능통화로작성되고있습니다. 당사의재무제표는당사의기능통화및표시통화인원화로작성하여보고하고있습니다. (3) 추정과판단 한국채택국제회계기준에서는재무제표를작성함에있어서회계정책의적용이나, 보고기간말현재자산, 부채및수익, 비용의보고금액에영향을미치는사항에대하여경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정의사용을요구하고있습니다. 보고기간말현재경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정이실제환경과다를경우이러한추정치와실제결과는다를수있습니다. 추정치와추정에대한기본가정은지속적으로검토되고있으며, 회계추정의변경은추정이변경된기간과미래영향을받을기간동안인식되고있습니다. 1) 가정과추정의불확실성다음보고기간이내에중요한조정이발생할수있는유의한위험이있는가정과추정의불확실성에대한정보는다음의주석에포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43
- 주석 13 : 영업권 - 주석 19 : 확정급여채무의측정 - 주요보험수리적가정 - 주석 25 : 진행율에따른수익인식 - 주석 30 : 이연법인세자산의인식 2) 공정가치측정당사의회계정책과공시사항은다수의금융및비금융자산과부채에대해공정가치측정을요구하고있는바, 당사는공정가치평가정책과절차를수립하고있습니다. 동정책과절차에는공정가치서열체계에서수준 3 으로분류되는공정가치를포함한모든유의적인공정가치측정의검토를책임지는평가부서의운영을포함하고있으며, 그결과재무담당임원에게직접보고되고있습니다. 평가부서는정기적으로관측가능하지않은유의적인투입변수와평가조정을검토하고있습니다. 공정가치측정에서중개인가격이나평가기관과같은제 3 자정보를사용하는경우, 평가부서에서제 3 자로부터입수한정보에근거한평가가공정가치서열체계내수준별분류를포함하고있으며해당기준의요구사항을충족한다고결론을내릴수있는지여부를판단하고있습니다. 자산이나부채의공정가치를측정하는경우, 당사는최대한시장에서관측가능한투입변수를사용하고있습니다. 공정가치는다음과같이가치평가기법에사용된투입변수에기초하여공정가치서열체계내에서분류됩니다. - 수준 1: 측정일에동일한자산이나부채에대한접근가능한활성시장의조정되지않은공시가격 - 수준 2: 수준 1 의공시가격이외에자산이나부채에대해직접적으로또는간접적으로관측가능한투입변수 - 수준 3: 자산이나부채에대한관측가능하지않은투입변수 자산이나부채의공정가치를측정하기위해사용되는여러투입변수가공정가치서열체계내에서다른수준으로분류되는경우, 당사는측정치전체에유의적인공정가치서열체계에서가장낮은수준의투입변수와동일한수준으로공정가치측정치전체를분류하고있으며, 변동이발생한보고기간말에공정가치서열체계의수준간이동을인식하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44
공정가치측정시사용된가정의자세한정보는아래주석에포함되어있습니다. - 주석 33 : 금융상품 3. 회계정책의변경 아래에서설명하고있는 2016 년 1 월 1 일부터최초로적용되는제ㆍ개정기준서의적용을제외하고당사는당기및비교표시된전기재무제표에동일한회계정책을적용하고있습니다. (1) 기업회계기준서제 1011 호 ' 건설계약 ' 및기업회계기준해석서제 2115 호 ' 부동산건설약정 ' 개정 개정기준서및해석서는발생한누적계약원가를추정계약원가로나눈비율을진행률측정에사용하는경우계약수익금액이직전회계연도매출액의 5% 이상인계약별로일정한사항을주석으로공시하는것을주요내용으로하고있습니다. 동기준서의개정이당사의재무제표에미치는영향이유의적이지않다고판단하여동회계정책의변경을소급하여비교표시되는전기재무제표를재작성하지않았습니다. (2) 기업회계기준서제 1001 호 ' 재무제표표시 ' 개정 개정기준서는중요성과통합표시에대한내용을명확하게하며재무제표에중간합계를추가로표시하는경우의고려사항을구체화하고주석공시순서및지분법적용자산관련기타포괄손익표시방법을명확히하는것을주요내용으로하고있습니다. 당사는상기개정내용이재무제표에미치는유의적인영향은없는것으로판단하고있습니다. (3) 기업회계기준서제 1016 호 ' 유형자산 ' 개정 개정기준서는자산의사용을포함하는활동에서창출되는수익에기초한감가상각방법은적절하지않다는것을주요내용으로하고있습니다. 당사는상기개정내용이재무제표에미치는유의적인영향은없는것으로판단하고있습니다. (4) 기업회계기준서제 1038 호 ' 무형자산 ' 개정 개정기준서는무형자산이수익의측정치로표현되거나수익과무형자산의경제적효익소비간에밀접한상관관계가있음을제시할수있는경우에해당하는제한된상황이아니라면무형자산의사용을포함하는활동에서창출되는수익에기초한상각방법은반증할수없는한적절하지않다는것을주요내용으로하고있습니다. 당사는상기개정내용이재무제표에미치는유의적인영향은없는것으로판단하고있습니다. (5) 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선 기업회계기준서제 1105 호 ' 매각예정비유동자산과중단영업 ' 과관련하여소유주에대한분배계획의변경에대한회계처리와매각예정 ( 소유주에대한분배예정 ) 에서소유주에대한분배예정 ( 매각예정 ) 으로자산 ( 또는처분자산집단 ) 을직접재분류하는경우의회계처리를추가하는개정내용을포함하여기업회계기준서제 1107 호 ' 금융상품 : 공시 ', 기업회계기준서제 1019 호 ' 종업원급여 ' 및기업회계기준서제 1034 호 ' 중간재무보고 ' 에대한일부개정내용이 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45
있습니다. 당사는상기개정내용이재무제표에미치는유의적인영향은없는것으로판단하고있습니다. (6) 공표되었으나아직시행되지않은제ㆍ개정기준서및해석서 보고기간말현재제정ㆍ공표되었으나 2016 년 1 월 1 일이후시작하는회계기간에시행일이도래하지아니하였고, 당사가조기적용하지아니한제ㆍ개정기업회계기준서및해석서는다음과같습니다. 1) 기업회계기준서제 1109 호 ' 금융상품 ' 제정 2015 년 9 월 25 일제정된기업회계기준서제 1109 호 ' 금융상품 ' 은 2018 년 1 월 1 일이후최초로시작되는회계연도부터적용하되조기적용할수도있습니다. 동기준서는현행기업회계기준서제 1039 호 ' 금융상품 : 인식과측정 ' 을대체할예정입니다. 당사는기업회계기준서제 1109 호를 2018 년 1 월 1 일이후시작되는회계연도부터적용할예정입니다. 새로운기업회계기준서제 1109 호는소급적용함이원칙이나, 금융상품의분류 측정, 손상의경우비교정보재작성을면제하는등일부예외조항을두고있고, 위험회피회계의경우옵션의시간가치회계처리등일부예외조항을제외하고는전진적으로적용합니다. 기업회계기준서제 1109 호의주요특징으로금융자산의관리를위한사업모형과금융자산의계약상현금흐름특성에근거한금융자산의분류와측정, 기대신용손실에기초한금융상품의손상모형, 위험회피회계적용조건을충족하는위험회피대상항목과위험회피수단의확대또는위험회피효과평가방법의변경등을들수있습니다. 기업회계기준서제 1109 호의원활한도입을위해서는일반적으로재무영향분석및회계정책수립, 회계시스템구축, 시스템안정화등의준비작업이필요합니다. 동기준서를최초로적용하는회계기간의재무제표에미치는영향은동기준서에따른회계정책의선택과판단뿐아니라해당기간에당사가보유하는금융상품과경제상황등에따라다를수있습니다. 당사는기업회계기준서제 1109 호의도입과관련하여금융상품보고와관련한내부관리프로세스정비또는회계처리시스템변경작업에착수하지못하였고, 동기준서를적용할경우재무제표에미칠수있는재무적영향을분석하지못했습니다. 다만, 동기준서의주요사항별로재무제표에미칠수있는일반적인영향은다음과같습니다. 1 금융자산의분류및측정 새로운기업회계기준서제 1109 호를적용할경우당사는금융자산의관리를위한사업모형과금융자산의계약상현금흐름특성에근거하여다음표와같이금융자산을후속적으로상각후원가, 기타포괄손익 - 공정가치, 당기손익 - 공정가치로측정되도록분류하고, 복합계약이금융자산을주계약으로포함하는경우에는내재파생상품을분리하지않고해당복합계약전체를기준으로금융자산을분류합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46
< 사업모형 > 구분 원금과이자만으로구성 계약상현금흐름수취목적상각후원가측정 ( 주 1) 계약상현금흐름수취및매도목적기타포괄손익 - 공정가치측정 ( 주 1) 매도목적, 기타 당기손익 - 공정가치측정 계약상현금흐름특성 그외의경우 당기손익 - 공정가치측정 ( 주 2) ( 주 1) 회계불일치를제거하거나감소시키기위하여당기손익 - 공정가치측정항목으로지정할수있음 ( 취소불가 ) ( 주 2) 단기매매목적이아닌지분증권의경우기타포괄손익 - 공정가치측정항목으로지정할수있음 ( 취소불가 ) 기업회계기준서제 1109 호에서금융자산을상각후원가또는기타포괄손익 - 공정가치측정대상으로분류하기위한요건이현행기업회계기준서제 1039 호의요건보다엄격하므로, 기업회계기준서제 1109 호도입시당기손익 - 공정가치측정대상금융자산의비중이증가하여당기손익의변동성이확대될수있습니다. 당사는 2016 년 12 월 31 일현재대여금및수취채권 55,221 백만원을보유하고있습니다. 기업회계기준서제 1109 호에따르면계약조건에따라특정일에원금과원금잔액에대한이자만으로구성된현금흐름이발생하고계약상현금흐름수취를목적으로하는채무상품만상각후원가로측정할수있습니다. 당사는 2016 년 12 월 31 일현재대여금및수취채권 55,221 백만원을상각후원가로측정하고있습니다. 기업회계기준서제 1109 호에따르면계약조건에따라특정일에원금과원금잔액에대한이자만으로구성된현금흐름이발생하고계약상현금흐름수취및매도를목적으로하는채무상품을기타포괄손익 - 공정가치로측정합니다. 기업회계기준서제 1109 호에따르면단기매매목적으로보유하지않는지분상품은최초인식시점에기타포괄손익 - 공정가치측정항목으로지정하는취소불가능한선택을할수있고, 동포괄손익은후속적으로당기손익으로재순환 (recycling) 되지않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47
기업회계기준서제 1109 호에따르면계약조건에따른현금흐름이원금과원금잔액에대한이자만으로구성되지않거나매매가주된목적인채무상품과기타포괄손익 - 공정가치측정항목으로지정하지않은지분상품은당기손익 - 공정가치로측정합니다. 2 금융부채의분류및측정 새로운기업회계기준서제 1109 호에따르면당기손익 - 공정가치측정항목으로지정한금융부채의공정가치변동중해당금융부채의신용위험변동으로인한부분은당기손익이아닌기타포괄손익으로표시하고, 동기타포괄손익은후속적으로당기손익으로재순환하지않습니다. 다만, 금융부채의신용위험변동에따른공정가치변동을기타포괄손익으로인식하면회계불일치가발생하거나확대될경우에는해당공정가치변동을당기손익으로인식합니다. 현행기업회계기준서제 1039 호에서모두당기손익으로인식했던당기손익 - 공정가치측정항목으로지정한금융부채의공정가치변동중일부가기타포괄손익으로표시되므로금융부채의평가관련당기손익이감소할수있습니다. 당사는 2016 년 12 월 31 일현재당기손익 - 공정가치측정항목으로지정한금융부채가없습니다. 3 손상 : 금융자산과계약자산 현행기업회계기준서제 1039 호에서는발생손실모형 (incurred loss model) 에따라손상발생의객관적증거가있는경우에만손상을인식하지만, 새로운기업회계기준서제 1109 호에서는상각후원가또는기타포괄손익 - 공정가치로측정하는채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에대하여기대신용손실모형 (expected credit loss impairment model) 에따라손상을인식합니다. 기업회계기준서제 1109 호에서는금융자산최초인식후신용위험의증가정도에따라아래표와같이 3 단계로구분하여 12 개월기대신용손실이나전체기간기대신용손실에해당하는금액으로손실충당금을측정하도록하고있어현행기업회계기준서제 1039 호의발생손실모형에비하여신용손실을조기에인식할수있습니다. 구분 ( 주 1) 손실충당금 12 개월기대신용손실 : 보고기간말이후 12 개월내에 Stage 1 최초인식후신용위험이유의적으로증가하지않은경우 ( 주 2) 발생가능한금융상품의채무불이행사건으로인한 기대신용손실 Stage 2 최초인식후신용위험이유의적으로증가한경우전체기간기대신용손실 : 기대존속기간에발생할수 Stage 3 신용이손상된경우 있는모든채무불이행사건으로인한기대신용손실 ( 주 1) 기업회계기준서제 1115 호 ' 고객과의계약에서생기는수익 ' 의적용범위에포함되는거래에서생기는매출채권이나계약자산의경우유의적인금융요소가없다면전체기간기대신용손실에해당하는금액으로손실충당금을측정해야하고, 유의적인금융요소가있다면전체기간기대신용손실에해당하는금액으로손실충당금을측정하는것을회계정책으로선택할수있음. 리스채권도전체기간기대신용손실에해당하는금액으로손실충당금을측정하 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48
는것을회계정책으로선택할수있음 ( 주 2) 보고기간말신용위험이낮은경우에는신용위험이유의적으로증가하지않은것으로간주할수있음 기업회계기준서제 1109 호에서는최초인식시점에신용이손상된금융자산은최초인식후전체기간기대신용손실의누적변동분만을손실충당금으로계상합니다. 당사는 2016 년 12 월 31 일현재상각후원가로측정하는대여금및수취채권 55,221 백만원을보유하고있고, 이들자산금액은손실충당금 594 백만원을설정후순액입니다. 2) 기업회계기준서제 1115 호 ' 고객과의계약에서생기는수익 ' 제정 기업회계기준서제 1115 호 ' 고객과의계약에서생기는수익 ' 은기업회계기준서제 1011 호 ' 건설계약 ', 제 1018 호 ' 수익 ', 기업회계기준해석서제 2113 호 ' 고객충성제도 ', 제 2115 호 ' 부동산건설약정 ', 제 2118 호 ' 고객으로부터의자산이전 ', 제 2031 호 ' 수익 : 광고용역의교환거래 ' 를대체합니다. 이기준서에따르면기업이고객에게약속한재화나용역의이전을나타내도록해당재화나용역의대가로받을권리를갖게될것으로예상하는대가를반영한금액으로수익을인식하는것을핵심원칙으로하고있으며이러한핵심원칙에따라수익을인식하기위해서 5 단계분석을제시하고있습니다. 동제정내용은 2018 년 1 월 1 일이후개시되는회계기간부터적용될예정이며조기적용이허용됩니다. 당사는상기제정기준서의영향을검토중에있습니다. 4. 유의적인회계정책 당사가한국채택국제회계기준에따른재무제표작성에적용한유의적인회계정책은아래기술되어있으며, 주석 3 에서설명하고있는회계정책의변경을제외하고, 당기및비교표시된전기의재무제표는동일한회계정책을적용하여작성되었습니다. (1) 사업결합 사업결합은동일지배하에있는기업실체나사업에대한결합을제외하고취득법을적용하여회계처리하고있습니다. 이전대가는일반적으로식별가능한취득순자산을공정가치로측정하는것과동일하게공정가치로측정하고있습니다. 사업결합의결과영업권이발생되면매년손상검사를수행하고있으며, 염가매수차익이발생되면즉시당기손익으로인식하고있습니다. 취득관련원가는기업회계기준서제 1032 호와기업회계기준서제 1039 호에따라인식하는채무증권과지분증권의발행원가를제외하고, 원가가발생하고용역을제공받은기간에비용으로회계처리하고있습니다. 이전대가는기존관계의정산과관련된금액을포함하고있지않으며, 기존관계의정산금액은일반적으로당기손익으로인식하고있습니다. 조건부대가는취득일에공정가치로측정되고있습니다. 자본으로분류되는조건부대가는재측정하지않으며, 그후속정산은자본내에서회계처리하고있습니다. 조건부대가가자본으로분류되지않는경우, 후속적으로조건부대가의공정가치변동을인식하여당기손익으로 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49