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1 INVESTOR RELATIONS 2016
2 Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 PRESENTATION 에서의정보제공을목적으로 AP위성통신 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 PRESENTATION 에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다. 본자료에포함된회사의경영실적및재무성과와관련된모든정보는기업회계기준에따라작성되었습니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, (F) 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 PRESENTATION 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로발생하는손실에대하여회사및각계열사, 자문역또는 REPRESENTATIVE 들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다 ( 과실및기타의경우포함 ). 본문서는주식의모집또는매매및청약을위한권유를구성하지아니하며문서의그어느부분도관련계약및약정또는투자결정을위한기초또는근거가될수없음을알려드립니다. 주식매입과관련된모든투자결정은오직금융위원회에제출한증권신고서또는 ( 예비 ) 투자설명서를통해제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다.
3 INVESTOR RELATIONS 2016 CONTENTS Chapter 01. Business Overview Chapter 02. Core Competence Chapter 03. Investment Points Chapter 04. Financial Highlights Appendix 3
4 APSI LEARN AND DISCOVER NEW GENERATION OF TELECOM WITH APSI CHAPTER01 Business Overview 1. 위성산업분류및사업영역 2. 위성산업시장규모 3. 위성통신활용분야 4. 이동위성통신사업자현황 5. THURAYA 이동위성통신서비스지역 6. 회사의주요제품 4
5 1. AP FSS MSS AP Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 5
6 , % ( ) % ( 단위 Bil USD) ( 단위 Bil USD) 위성서비스산업지상장비산업위성제조산업위성발사산업 위성방송고정위성통신이동위성통신지상관측 * 자료 State of the Satellite Industry Report, Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 6
7 3.,,, Satellite Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 7
8 4. ORBCOMM Iridium GlobalStar InmarSat THURAYA UAE LightSquared TerreStar NTT Docomo WideStar 위성궤도저궤도저궤도저궤도정지궤도정지궤도정지궤도정지궤도정지궤도 시장점유율 33% 22% 21% 14% 6% 4% - - 위성수 서비스지역글로벌글로벌글로벌글로벌 유럽, 아프리카, 아시아, 호주 북미미국일본 접속방식비공개규격비공개규격비공개규격비공개규격 ETSI GMR-1 규격 비공개규격 ETSI GMR-1 3G 규격 비공개규격 주요시장지상, 해양지상, 해양, 항공지상해양, 항공, 지상지상, 해양지상지상지상, 해양 주요단말기 M2M 위성휴대폰 M2M 위성휴대폰 M2M 위성휴대폰, M2M, 광대역단말기 위성휴대폰, M2M, 협대역단말기광대역단말기 광대역단말기 위성휴대폰 협대역단말기광대역단말기 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 8
9 5. THURAYA Thuraya Telecommunications Co. UAE Thuraya Coverage Mexsat Coverage THURAYA 2,,, Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 9
10 6. THURAYA Thuraya XT-PRO Thuraya XT-LITE J*D*S 사업 LINK-K 모뎀 SatSleeve TETRA/ TEDS TETRA 2 Android iphone APT7000 Modem THR-8 M2M SM 2700 FDU-XT THURAYA Marine TMS M2M TETRA TErrestrial TRunked Radio TEDS TETRA Enhanced Data System M2M Machine to Machine TMS Telematics Monitoring System Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 10
11 APSI LEARN AND DISCOVER NEW GENERATION OF TELECOM WITH APSI CHAPTER02 Core Competence 1. 위성통신핵심기술보유 2. 글로벌핵심경쟁력확보 3. 글로벌시장지위확보 11
12 1. Baseband Modem SOC GMR-1 & TETRA/TEDS Baseband Modem SOC System On Chip APSI XT-PRO XT-LITE GMR-1 & TETRA/TEDS Baseband Modem SOC SatSleeve TETRA Protocol Stack GMR-1 Protocol Stack Application SIM PPP SNDCP SM GMM MM CC SMS SS CBS SM 2700 GRR RR GPS DS LLC DLL MUX RLC/MAC V.24 Physical Layer RTOS(VxWorks) BSP ARM926EJ-S CPU & TEAKLITE-II DSP APT7000 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 12
13 2. 1~3 1~3 ㆍ위성및 TETRA/TEDS 겸용 Baseband Modem SOC ㆍ위성, 및 TETRA/TEDS, 위성겸용및 Baseband TETRA/TEDS Modem 규격의 SOC 통신프로토콜스택 S/W ㆍ위성휴대폰시장, TETRA/TEDS, 점유율위성및 TETRA/TEDS 규격의통신프로토콜스택 S/W ㆍ위성휴대폰시장, 스마트폰겸용점유율단말기 (SatSleeve) ㆍ위성ㆍTETRA/TEDS, 스마트폰겸용모뎀단말기 (SatSleeve) ㆍTETRA/TEDS 모뎀 GMR-1 TETRA/TEDS Baseband Modem SOC GMR-1 TETRA S/W Source Code ㆍ위성및 TETRA/TEDS 겸용 Baseband Modem SOC 는세계유일 Chip ㆍ세계적으로이동위성통신프로토콜스택 S/W 확보기업은 AP위성통신, 미국 Qualcomm, Motorola, Hughes, 인도 Sasken 5개사ㆍ이동위성및 TETRA/TEDS 통신프로토콜스택 S/W 확보기업은 AP위성통신과 Motorola 2개사 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 13
14 3., 12% HandHeld M/S NAPROWBAND BROADBAND HANDHELD M2M ( 단위 대, %) (Terminals) 7,000, ,000,000 5,000,000 4,000, ,845 73,053 75,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 20, F Euroconsult 2015 Mobile Satellite Communications Markets Survey * 자료 회사자체추정 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 14
15 APSI LEARN AND DISCOVER NEW GENERATION OF TELECOM WITH APSI CHAPTER03 Investment Points 1. 핵심기술자체보유로가격경쟁력확보 2. 차세대칩세트개발진행중 3. 최대수요처 THURAYA 의 Product Line-up 확장 4. 이동통신위성사업자지역확대 (1) MEXSAT 사업 TV(Terminal Vendor) 선정 (2) 북미위성통신단말기시장진출예정 5. M2M 사업확장및 IOT 사업진출 6. TETRA/TEDS 사업확대 7. LINK-K 전력화및 TMS 사업지속 8. AP우주항공 Summary 15
16 1. Elcoteq Honeywell Elektrobit Celestica Baseband Modem SOC System On Chip Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 16
17 2. Chipset 1. 산업통상자원부지원시스템반도체상용화사업 ( ~ ) 과제수행중 2. GMR-1/GMR-1 3G/TETRA/TEDS 규격 narrowband, broadband, single user and multi-users용 3. Baseband Modem SOC, AFE(Analog Front-End) ASIC, RF Transceiver IC 등차세대핵심칩세트및 S/W개발 4. 획기적가격및성능향상 Lower BOM cost, Smaller Form Factor, Less Power Consumption Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 17
18 3. THURAYA Product Line-up APSI Products APSI Products M2M SM 2700 New Sat Module Handheld SatSleeve XT-LITE XT-PRO SatSleeve Hotspot XT-PRO Dual Narrowband THURAYA Marine SF2500 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 18
19 4. MEXSAT TV Terminal Vendor MEXSAT 멕시코연방정부인통신교통부 (SCT Ministry of Communications and Transportation) 발주의 L-band 이동위성과 Ku-band 고정위성을활용한멕시코국가안보및공공안전을위한위성통신사업 위성 미국 Boeing 사에서제작, 월발사완료및정지궤도안착 총 8종의모뎀기반의 14종의단말기모델을운용 8 14 TV Modem Types Manufacturers Chipset SAM (Satellite Access Model) Asset Tracking Smartphone Ruggedized Enhanced Ruggedized Basic Portable Multi-user Terminal Aeronautical AP위성통신 Elektrobit Hughes Honeywell Baseband Modem SOC, AFE ASIC, L/S-band RFIC Hughes Baseband Modem SOC, freescale S-band RFIC, FPGA Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 19
20 4. LightSquared THURAYA 사가미국 LightSquared 사의위성과 L-band 주파수일부를활용하여미국지역에 GMR-1 이동위성통신서비스를실시 APSI XT 제품군과 Hughes 사의 Thuraya IP 제품군활용 현재 MOU 체결후사업협상진행중 LightSquared Global MSS Terminals by Region (Terminals) 8,000,000 MENA ASIA PACIFIC LATIN AMERICA EUROPE NORTH AMERICA 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000, Euroconsult 2015 Mobile Satellite Communications Markets Survey Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 20
21 5. M2M IOT IOT M2M LTE/ M2M IOT 기보유위성통신핵심기술및경쟁력을기반으로지상망과위성망을동시에사용할수있는지상 / 위성겸용 M2M 핵심 chipset 을개발하여신규시장을창출 급속하게성장하는글로벌 IOT 시장및위성 M2M 시장대응 해상, 산악, 사막등지상망음영지역을포함하는글로벌 ubiquitous connectivity 보장 LTE / chipset 자동차, 선박등물류이동체에대한모니터 Oil & Gas 감시제어기 자연재해및환경감시 (Terminals) 7,000,000 6,000,000 5,000,000 NAPROWBAND BROADBAND HANDHELD M2M 4,000,000 3,000,000 LTE/ 위성겸용 chipset 개발완료 2017/4Q LTE/ 위성겸용모듈개발완료 2018/2Q 2,000,000 1,000, Euroconsult 2015 Mobile Satellite Communications Markets Survey Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 21
22 6. TETRA/TEDS Smart Grid AMI Advanced Metering Infrastructure 스마트전력량계를기반으로최종소비자의전기사용량과전력피크등을에너지공급자가실시간으로감시 지능형수요관리를실시해전력사용감축과수요분산을위한에너지절약솔루션 전력회사의스마트그리드의근간을이루는가장기본적인인프라 수요처 DTRS(TETRA ) 망을운영중인한국전력및해외에너지공급업체 현재한국전력배전자동화시스템에납품중 Smart Grid AMI 백만 ( 누적 ) 백만 ( 연간설치량 ) e 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e * 자료 BNEF(2012) Rost of world Japan China EU 27 North America Installations Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 22
23 7. LINK-K TMS J*D*S LINK-K 무궁화 5호위성을이용한군위성 LINK-K 단말 ( 차량용 / 고정용 / 수상함용단말 ) 에장착되는모뎀의핵심기술을개발하여국과연의설계및운용시험까지성공적으로마침. 독자규격의 TDMA 방식 2016년부터전력화작업시작 LIG-Nex1 에양산납품 VSAT(Very Small Aperture Terminal) 개념의고정위성통신단말기 TMS 차량의속도, 상태와위치, 유량체크등의중요정보를 Web 서버에전달하여실시간으로모니터링하는시스템 위성및지상통신네트워크를사용해차량의실시간위치추적, 유류정보수집, 차량시동정보수집등이가능 장착이간편한소형의 TMS 단말기및관제시스템을통해효율적인운송업운영, 차량통제, 차량관리가능 차량용TMS시스템에응용 물류 Tracking시스템에응용 유럽에서준비중인 IVS(In-vehicle ecall System) 시스템에응용 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 23
24 8. AP , 위성체시스템설계및통합기술 우주급고신뢰성 H/W 설계기술 우주급 FPGA 설계기술 기구 3D 모델링 & 열 / 구조해석 DO-160G 기반항공기탑재전자장치설계기술 항공감시시스템설계 / 통합기술 Data link 모뎀및단말기설계 / 제작기술 탑재컴퓨터및 Display 장치설계 / 제작기술 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 24
25 8. AP 2 AP ~ 다목적실용위성 3 호영상자료처리장치 (IDHU) 의조립 / 시험및기술검증모델개발및공급 ~ 차세대우주용고속자료처리장치개발 ( 국가연구개발사업 ) 우주분야 항공분야 탑재체 Data Link ~ 다목적실용위성 3A호영상자료처리장치 (IDHU) 의국산화개발및공급 ~ 차세대소형위성핵심기술탑재체용역 ~ 다목적실용위성 6호탑재체데이터링크개발 위성탑재컴퓨터 ~ 표준형위성탑재컴퓨터핵심모듈개발 ( 국가연구개발사업 ) ~ 차세대소형위성 1호우주핵심기술탑재체탑재컴퓨터 (OBC) 개발 위성본체 ~ 다목적실용위성 3A호위성본체주관개발및공급 ~ 다목적실용위성 3호 X-BAND 하향링크모듈지상지원용역 ~ 다목적실용위성 3A호 X-밴드하향링크모듈 (XDM) 지상지원장비 (EGSE) 개발및공급 전기지상지원장비 ~ 정지궤도복합위성 RF 전기지상지원장비시제작품개발 ~ 정지궤도복합위성전력공급및발사지원용전기지상지원장비개발 ~ 정지궤도복합위성탑재체링크전기지상지원장비개발 ~ 다목적실용위성 6호전력공급, 모니터링및발사지원용전기지상지원장비개발 ~ 다목적실용위성 3호및 5호위성기능시험기술용역 위성 AIT ~ 다목적실용위성 3A호위성기능시험용역 ~ 정지궤도복합위성 2A호전자통합시험기술용역 ADS-B System ~ 항공감시용 ADS-B 핵심기술개발 ( 국가연구개발사업 ) Smart MFD ~ Smart MFD H/W 개발 ( 국가연구개발사업 ) UAV용위성송수신기 ~ UAV D/L 위성송수신기개발 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 25
26 Summary Drive 2. MEXSAT 사업 TV(Terminal Vendor) 선정 북미위성통신단말기시장진출 Drive 3. M2M 사업확장및 IOT 사업 TETRA/TEDS 사업확대 LINK-K 및 TMS 사업 Drive 1. THURAYA 차세대 Product Line-up 확장 F 2017F 2018F Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 26
27 APSI LEARN AND DISCOVER NEW GENERATION OF TELECOM WITH APSI CHAPTER04 Financial Highlights 1. 매출구성 2. 매출및이익 27
28 1. 80%, 위성휴대폰 SatSleeve FDU 기타 용역 ( 단위 억원 ) 기타 14% Q 위성휴대폰 14% Q Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 28
29 2. 25% ( 단위 억원 ) 32 ( 단위 억원, %) Q Q Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 29
30 APSI LEARN AND DISCOVER NEW GENERATION OF TELECOM WITH APSI Appendix 1. 공모개요 2. 회사개요 3. 성장연혁 4. 요약재무제표 5. CEO Profile 30
31 1. 8,700원 ~ 9,700원 3,258,000 주 283억원 ~ 316억원 500원 % 최대주주등 ( 보호예수 6 개월 ) 7,121, 우리사주조합 ( 의무예탁 1 년 ) 325, 기타주주 2,621, 공모주주 ( 우리사주제외 ) 2,932, 상장주선인의무인수 ( 예정, 보호예수 3 개월 ) 97, 상장예정주식수 13,097, ,139 억원 ~ 1,270 억원 2016 년 2 월 15 일 ~ 16 일 2016 년 2 월 23 일 ~ 24 일 시설자금 177 연구개발 년 3 월 4 일 ( 예정일 ) 현대증권 ( 주 ) 해외사업 6 운영자금 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 31
32 2. AP 위성통신 (Asia Pacific Satellite communications Inc.) 류장수 생산관리직, 년 02 월 10 일 48.7 억원 영업직, 7 홈스 / AP 우주항공 연구직, 명 서울시금천구가산동 IT 캐슬 2 동 9 층 사무직, 21 기타무선통신장비제조업 (C26429) 위성통신단말기 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 32
33 ~ ~ ~ 아태위성산업 로회사설립 인공위성위성통신시스템원천기술개발국책과제 및정부기관항공우주기술용역 제 2세대위성단말기 V-2 20만대생산 / 납품계약체결 위성통신기간통신사업자로선정 회사명을 AP시스템 로변경 세대무전기 (TETRA R2) 개발 멕시코 MEXSAT 통신단말기우선계약대상자선정 KOSDAQ 상장 2003~ ~ Thuraya 위성서비스용제 2세대위성단말기개발생산공급계약체결 동단말기를 UAE Thuraya 社에납품 ( 총 22만 5천대 ) AP시스템 에서물적분할하여 AP위성통신 설립 위성 / 무전기겸용칩 (SOC), 통신소프트웨어, 관련제품개발 XT 및 XT DUAL 납품 세계최초, 차세대단말국제공인규격인증획득 수출액 3,000만불 ( 누적수출액 1억9천만불 ) Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 33
34 4. ( 단위 백만원 ) ( 단위 백만원 ) Q Q 회계기준 K-IFRS 별도 회계기준 K-IFRS 별도 유동자산 23,228 27,855 32,636 비유동자산 8,642 8,594 8,667 자산총계 31,870 36,449 41,303 유동부채 9,307 7,237 4,226 비유동부채 부채총계 9,582 7,581 4,758 자본금 4,690 4,871 4,871 자본잉여금 15,539 15,544 15,682 기타포괄손익누계액 이익잉여금 2,066 8,553 15,962 자본총계 22,288 28,867 36,545 매출액 39,259 34,571 27,205 매출원가 21,962 19,745 13,505 매출총이익 17,297 14,826 13,699 판관비 4,897 6,250 6,073 영업이익 12,400 8,576 7,626 영업외수익 1,266 1,655 2,312 영업외비용 1,003 1, 법인세차감전순이익 12,670 8,625 9,430 당기순이익 10,472 7,042 7,773 Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 34
35 5. CEO PROFILE CEO 학력경력수상실적, Ryoo, Jang Soo 기간 학교명 전공분야 수학상태 서울대학교 기계공학과 학사 KAIST 기계공학과 석사 KAIST 기계공학과 박사 기간 근무처명 업종 최종직위 국방과학연구소 연구소 선임연구원 한국산업경제정책연구원 연구소 선임연구원 한국전자통신연구소부설천문우주과학연구소 연구소 실장 한국항공우주연구소 연구소 선임연구부장 아태위성산업 제조업 대표이사 통신방송위성개발사업추진위원회 정보통신부 위원 우주개발전문위원회위성체소위원회 과학기술부 위원 산업기술혁신5개년계획-항공우주분야기획단 산업자원부 위원 AP시스템 제조업 이사 국가우주위원회 대통령소속 위원 현재 AP위성통신 제조업 대표이사 우주분야자문위원회 미래창조과학부 위원 현재 한국우주기술진흥협회 협회 회장 과학기술처장관표창 ( 과학로켓성공, 1993년 ) 항공우주연구소최우수연구상 ( 과학로켓연구사업, 1994년 ) 국무총리표창 ( 무궁화위성성공, 1996년 ) 중앙일보선정 99년도경제부문 10인 ( 새뚝이 ) 에선정 ( ) 국민훈장동백장 ( 아리랑 1호위성성공, ) Business Overview Core Competence Investment Points Financial Highlights Appendix 35
36 서울시금천구가산동 IT 캐슬 2 동 9 층 I Tel I Fax I
2007
216. 2. 16 Small-Cap IPO 에이피위성통신 (21127, KQ, IPO 예정 ) 상장예정일 : 216.3.4 기관수요예측 : 216.2.15 ~ 16 글로벌위성통신단말기및칩제조업체 위성휴대폰제조업체로글로벌시장 3 위권기업 스몰캡팀장박종선 Tel. 368-676 / jongsun.park@eugenefn.com Key Data ( 기준일 : 216.
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