IT 솔루션기업으로 훨훨 효성 ITX(094280) 산업부양지윤기자 / 02-2128-2684 / galileo@etomato.com 컨택센터, 매출 75% 담당 실적버팀목 IT 서비스부문, 차세대먹거리로집중육성 클라우드서비스 전문인력, 사물인터넷경쟁력 올해매출 2878 억원 영업이익 103 억원전망 컨택사업에서 IT 사업확대.. 조석래회장장남조현준사장, 최대주주 효성 ITX 는 1997 년설립된 IT 비즈니스솔루션전문기업으로 2007 년유가증권시장에상장했다. 회사설립초기 KT 고객센터로컨택센터사업을시작해 2004 년디스플레이솔루션사업에진출했다. 이어 2005 년컨텐츠전송관리서비스를제공하는 CDN 사업에뛰어들었다. 현재최대주주는조석래효성그룹회장의장남인조현준사장으로 434 만 9000 주 (37.63%) 를보유하고있다. 이어 ( 주 ) 효성이 347 만 9200 주 (30.10%) 를보유, 조사장을포함한특수관계인의지분은총 67.73% 에달한다. < 그림 1> 효성 ITX 주주구성 ( 자료 : 효성 ITX, 2014 년 1 분기분기보고서 ) 1
컨택센터, 전체매출의 75% 담당..IT 서비스, 성장견인할다크호스로급부상 효성 ITX 는현재컨택센터서비스, IT 서비스, 디스플레이솔루션등세가지분야에서사업을영위하고있다. 이가운데매출의존도가높은사업부는컨택센터서비스로, 지난해 1944 억원의매출을올리며전체매출에서 75% 를담당했다. 이어 IT 서비스 (15%), 디스플레이솔루션 (9.1%) 순이었다. 컨택센터서비스가매출의든든한버팀목역할을하고있는가운데, 최근드라이브를걸고있는 IT 서비스가성장세를타며실적을견인하는다크호스로급부상하고있다. 분야별사업을살펴보면, 컨택센터사업은 CS( 고객만족 ) 서비스와 CRM( 고객관계관리 ) 마케팅을제공한다. 기존콜센터에서한발더나아가 CRM 역할을더한것으로, 고객과기업을연계하는마케팅부서로서기능도함께수행하고있다. 관련업계에따르면, 컨택센터의국내시장규모는연간 2~3 조원에달하는것으로추정된다. KT, 내부거래제외하면사실상효성 ITX 가점유율 1 위 현재국내에는효성 ITX 를비롯해 KT 의자회사인 KTcs 와 KTIS, 코스닥상장사인 MPC, 일본계 TCK 등이시장에진출해있다. 효성 ITX 의컨택센터서비스부문의지난해전체매출은 1944 억원으로, KTcs(3962 억원 ) 와 KTIS(3877 억원 ) 등 KT 자회사전체매출액의 4 분의 1 수준이다. 그러나두회사매출의 80~90% 가 KT 계열사에서발생한점을감안하면, 실제 KT 외부에서발생한매출은 1000 억원대일것으로관련업계는추정하고있다. KT 계열사간거래물량을제외하면효성 ITX 가사실상 1 위라는게전문가들의공통된설명이다. 2
< 그림 2> 효성 ITX 의컨택센터사업주요고객사 ( 자료 : 효성 ITX) 컨택서비스, 금융 유통 통신 공공기관이주고객 효성 ITX 의컨택센터서비스가경쟁력을가질수있는비결은무엇보다금융, 유통, 통신을포함해공공기관까지폭넓게진출한점을들수있다. 효성 ITX 는연구개발과기획분야에 200 명, 정규직상담인력 6300 명등총 6500 명에달하는인적자원을통해총 100 여개사업장의컨택센터를운영중이다. 상담인력가운데 5 분의 1 에해당하는 1300 여명이현대카드와현대캐피탈의상담업무를담당하고있다. 이밖에주요고객사는롯데와신세계, 이마트등유통업체를비롯해삼성 SDS 와케이블방송업체인 C&M, CMB, 현대 HCN 등이있다. 금융권에서는삼성카드, 하나 SK, 우리카드, 신한카드등의업체를, 공공기관에서는서울시 120 다산콜센터와한국인터넷진흥원, 고용노동부와국세청등을고객사로확보했다. 특히컨택센터사업은효성 ITX 를비롯해선두기업들이이미시장을선점한상태라후발주자들이자리를잡기쉽지않은상황이다. 초기투자비용이막대할뿐만아니라안정적인운용경험과인력관리능력등을갖춰야하기때문에진입장벽이높다. 때문에후발업체추격에대한부담이상대적으로덜하다는평가다. 3
IT 서비스, 지난해실적성장의원동력 IT 서비스부문은최근효성 ITX 가가장공을들이고있는사업분야다. 효성 ITX 는지난해 76 억원의당기순이익을거둬전년대비무려 71% 나급증한것으로나타났는데, IT 서비스사업의매출증가가큰역할을했다. IT 사업본부의신규사업매출증가에힘입어매출이전년대비 60% 나증가하며실적성장을견인했다는분석이다. IT 사업본부는인터넷에서컴퓨팅또는유틸리티를제공하는클라우드 (Cloud) 서비스, 인터넷상의컨텐츠전송을전문적으로운영하는 CDN(Content Delivery Network 컨텐츠전송네트워크 ) 서비스, 시스템자원 ( 서버, 서버에설치 운영되는각종시스템소프트웨어및데이터베이스 ) 을안정적이고효율적으로운영하는 IT 매니지먼트서비스로구성됐다. 주요고객사는다음, 네이트등의포탈을비롯해이토마토와헤럴드미디어, 한국경제 TV, 아시아경제, 국회방송등방송사들이있다. 또 11 번가와넥슨, 하나은행, 미래에셋생명, 국토해양부와문화체육관광부등정부와쇼핑, 게임업체들에게서비스를제공한다. 효성 ITX, 클라우드서비스는물론데이터분석 보안경쟁력갖춰 클라우드서비스는데이터와애플리케이션소재에따른서비스이용속도, 보안과안정성, 법적관할문제등이경쟁력을판가름하는핵심요소로꼽힌다. 특히타인에게정보자산을위탁하기때문에데이터를보관해주는서비스사업자에대한신뢰도가무엇보다중요하다. 효성 ITX 는데이터수집 분석 관리등의빅데이터솔루션과데이터를유연하게처리할수있는분산파일시스템등에대한국내특허를보유함으로써경쟁력을확보했다는평가다. < 그림 3> 효성 ITX 분당데이터센터내부 ( 자료 ) 효성 ITX 4
CDN 서비스분야에서는후발주자에속한다. 시장초기에진입한 CD 네트웍스가 50% 의점유율로 1 위를차지하고있는반면효성 ITX 는 15% 에불과하다. 여기에 2~3 년전부터 SK 텔레콤과 KT, LG 유플러스등기간통신사업자들이가세해단가인하경쟁을펼치고있는상황이다. 이에효성 ITX 는최근트래픽이급증하는게임과방송, 교육분야의고객사확보에공을들이는한편클라우드기술을활용해내부서버를효율화하는방식으로수익성을확보해나가고있다. 사물인터넷, IT 사업부문의성장동력으로기대 효성 ITX 는향후사물인터넷시장이본격개화할경우클라우드컴퓨팅과데이터전송서비스, 빅데이터등회사가전략적으로추진중인 IT 사업이활용될것으로기대하고있다. 사물인터넷은사람과사물, 공간등을인터넷으로연결해정보를공유하고기기를작동시키는기술과서비스다. 사물인터넷은전세계적으로연간 11% 이상성장해오는 2020 년시장규모가 9364 조에달할전망이다. 미래창조과학부에따르면, 국내시장규모는지난해 2 조 2000 억원에서 2012 년에는 10 배이상성장한 23 조원에이를것으로관측된다. < 그림 4> 효성 ITX 의 IT 사업 ( 자료 ) 효성 ITX 5
효성 ITX 가사물인터넷분야에서지닌가장큰장점은네트워크부터클라우드플랫폼, 애플리케이션에이르기까지사물인터넷관련사업에서일관시스템을갖췄다는점이다. 이와함께서버, 스토리지, 네트워크가상화분야에서전문인력을보유하고있는점도효성 ITX 의향후전망을밝게하는요인으로지목된다. 국내대부분의업체들이클라우드서비스를외국기업에의존하고있는데반해효성 ITX 는자체서비스를갖춰기술경쟁력을확보하는데유리한상황이다. 사물인터넷개화대비조직개편단행 이에발맞춰효성 ITX 는최근연구개발인력을중심으로시장분석, 마케팅, 수요처발굴등을담당하는클라우드사업팀과연구개발 (R&D) 팀을대표이사직속으로신설하는내용을골자로한조직개편을단행했다. 이번조직개편은사물인터넷사업에역량을집중하기위해클라우드솔루션등차별화된기술력과전문인력을확보하는것이중요하다는전략적판단에따라단행된것으로풀이된다. 아울러디스플레이솔루션판매를담당하는 DS 사업역시호조세를이어가고있다. 일본의영상기기제조업체인 NEC 프로젝터를국내로수입해학교, 기업, 스크린골프, 영화관등의시장에공급하고있다. 국내프로젝터시장은파나소닉, NEC, 앱손, 히타치등주로일본기업들이시장을장악하고있으며이들업체들은국내에한국지사를설립하거나국내업체의판매망을활용해프로젝터판매를하고있다. NEC 을수입, 판매하는효성 ITX 는고광량프로젝터를중심으로골프시뮬레이션분야와학교에서매출을늘려나가고있다. 지난해국내시장점유율은 2 위로, 2012 년 3 위에서한단계올라섰다. < 그림 5> 효성 ITX 가수입하는일본 NEC 프로젝터 ( 자료 : 효성 ITX) 6
효성 ITX 는올해매출과영업이익모두전년대비 10% 이상성장을목표로하고있다. 효성 ITX 의지난해연결기준매출액과영업이익은각각 2617 억원, 94 억 5000 억원이다. 이를감안하면올해목표매출액과영업이익은 2878 억원, 103 억원에달할전망이다. 먼저 IT 사업부문에서는정부의주요시스템통합 (SI) 프로젝트를수주하며매출확대되는 기조가이어질것으로관측된다. 기존 CDN 서비스역시안정적인매출을기록하면서 성장세를견인할것으로보인다. 특히클라우드분야에주력해최근에는한민고등학교에스마트스쿨서비스를제공하는등 IT 사업영역을확대해가고있다. 기존클라우드솔루션외에도올하반기에는클라우드토탈솔루션상품을출시할예정으로, 공공기관또는교육분야의기업고객을대상으로프라이빗클라우드 (Private Cloud) 서비스를확대하는데주력하며수익확보에나선다는복안이다. 안정적으로성장하고있는컨택센터사업은올해도 10% 이상성장률을기록할것으로 회사측은전망하고있다. 디스플레이솔루션사업역시디지털시네마수요에효과적으로 대응함으로써공급물량이지난해보다확대될것으로예상된다. < 그림 6> 효성 ITX 주가추이 < 자료 > 이토마토 7
효성 ITX (094280) 주식지표 (2014.6.10 기준 ) 현재가 ( 원 ) 16,950 전일대비 ( 원 ) +500 최근결산월 12 월결산 거래량 ( 주 ) 289,635 거래대금 ( 백만 ) 4,832 액면가 ( 원 ) 500 시가총액 ( 억원 ) 1,976 외국인지분 (%) 1.22 보통주식수 ( 천주 ) 11,558 효성 ITX 투자지표 12 월결산 2011 2012 2013 2014(E) 주당순이익 (EPS, 원 ) 465 357 610 654 주당순자산 (BPS, 원 ) 1735 2,242 2.45 주가순자산비율 (PBR, 배 ) 1.74 1,76 1.83 주가수익비율 (PER, 배 ) 6.50 11.09 9.41 26.13 매출액 ( 억원 ) 1,979 2,133 2,617 2,878 영업이익 ( 억원 ) 46 57 94 103 ( 영업이익률 ) 2.35 2.67 3.61 3.57 당기순이익 ( 억원 ) 58 44 76 75.6 ( 순이익률 ) 2.92 2.08 2.90 2.63 자산 617 717 857 ( 유동자산 ) 248 268 358 부채 402 438 569 ( 유동부채 ) 344 378 488 자본 216 279 288 부채비율 (%) 186.29 157.30 197.24 유동비율 (%) 17.93 26.74 자기자본이익률 (ROE) 6.64 9.63 총자산이익률 (ROA) 2.3 5.7-2.6 유보율 (%) 289.75 343.66 421.92 < 자료 :( 주 ) 이토마토 > 본자료를작성한기자는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 8