ISSN 2093-3118 2018년 51호 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점 2018 년 12월무역전략실 이유진연구원
CONTENTS [ 요약] ⅰ I. 글로벌핀테크스타트업허브로의부상 01 II. 싱가포르핀테크생태계의성공요인 1. 정부지원 2. 규제 3. 자본 4. 시장 5. 인재 05 06 09 12 14 16 Ⅲ. 주요핀테크생태계와의비교 1. 런던과의비교 2. 홍콩과의비교 18 19 20 Ⅴ. 결론및시사점 22 참고문헌 25 보고서내용문의처무역전략실이유진연구원 (02-6000-5649, yjl2002kr@kita.net)
요약 핀테크확산에따라금융업계의판도변화가예상되는가운데, 싱가포르는 핀테크스타트업을동력으로아시아대표의글로벌핀테크생태계로주목받고있다. 비교적후발주자임에도불구하고세계최대핀테크생태계인런던에견줄만한글로벌 Top2 핀테크허브로평가받으며, 최근 1-2년사이괄목할만한성장을 보이고있다. 창업에유리한정부정책과유연한규제를바탕으로성장한싱가포르의 사례를통해우리나라핀테크스타트업이나아가야할방향에대해고심해보고자한다. 작은국가규모에도글로벌수준의핀테크스타트업생태계로거듭날수있었던배경으로 정부의적극적인지원과 유연한규제환경, 풍부한자본, 잠재력 있는시장, 유능한인재의 5 가지성공요인을꼽을수있다. < 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인요약> 자료 : ISCA ICAEW(2018) 바탕으로연구자재작성 특히정부의지원책과유연한규제환경은혁신을시도하는창업자와자금을보유한투자자를한곳에모아핀테크생태계를조성하는인프라로작용하므로 그역할이무엇보다중요하다. 싱가포르통화청을중심으로한정부의적극적인 IIT, 국제무역연구원 i
지원으로영국보다후발주자였던싱가포르가초기핀테크스타트업생태계를 구축할수있었다. 창업자와 VC 대상의세금감면, 규제샌드박스등의유연한 규제정책또한혁신하기좋은환경을조성하며, 핀테크생태계의장기적인원동력이되었다. 핀테크스타트업에우호적인정책에힘입어유입된글로벌 VC 투자자금과정부의지원금덕분에풍부한자본이마련될수있었다. 싱가포르는세계4위금융 시장으로 1,200여개의다국적금융기관이위치한점을활용한 B2B 비즈니스의 성장가능성이크며, 아세안시장의관문으로높은시장확장성을보유하고있다. 뛰어난글로벌금융인력또한지속적인성장동력으로작용하고있다. 미국과중국에서도핀테크산업이크게발전하였으나, 글로벌핀테크스타트업생태계로서다소부족한면모를보인다. 미국의경우, 금융(Fin) 은뉴욕에, 기술 (Tech) 은실리콘밸리에, 규제는워싱턴에위치하여생태계의시너지가다소부족 하다. 핀테크투자액이아시아최고를자랑하는중국은낮은수준의금융서비스를보완하기위해 B2C 위주의내수비즈니스가발달한만큼낮은글로벌확장성으로 글로벌핀테크생태계로의성장은어려울것으로예상된다. 금융, 기술, 규제가한곳에모여있으며글로벌확장성이있다는점에서런던과 홍콩이싱가포르와견줄만하다. 런던은일찍이핀테크시장이발달하여그규모가 싱가포르의 10 배를능가하나, 싱가포르는핀테크스타트업과기존금융기관의협업을차별점으로내세우며 B2B 비즈니스를강조하고있다. 정부주도의싱가포르와 달리, 홍콩은경쟁기반의시장주도생태계조성을기본방향으로삼는다. 이 때문에생태계발전속도가더디지만향후경쟁력있는스타트업의출현이기대된다. 우리나라의경우싱가포르와마찬가지로금융기관에대한신뢰도가높으므로기존금융기관과의경쟁보다협업을지향해야한다. 또한중국과달리내수시장이 작으므로확장성이높은 B2B 비즈니스에보다집중해야할것이다. 그러나핀테크 생태계의선순환구축에는초기정부의역할이중요하므로정부의적극적인지원과더불어규제완화를통해장기적인혁신기반을마련해야할것이다. ii 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
본문
Ⅰ. 글로벌핀테크스타트업허브로의부상 싱가포르는런던, 뉴욕, 홍콩과더불어글로벌핀테크스타트업허브로주목받고있으며, 특히최근에들어두드러진성장세를보이고있음 < 글로벌핀테크허브지수> 주 : Global Financial Centre Index, Doing Business, Global Innovation Index를바탕으로평가한글로벌핀테크허브지수로, 핀테크에우호적인환경일수록지수값이작게나타남자료 :Deloitte(2017) 재정리 2017 년딜로이트(Deloitte) 글로벌핀테크허브지수 에따르면싱가포르는영국런던과더불어세계에서가장 핀테크하기좋은허브 로꼽힘 - 지수가작을수록핀테크에우호적인환경으로싱가포르와런던의경우 11로가장작은값을가졌으며, 다음으로뉴욕(14) 과실리콘밸리(18), 홍콩(22), 취리히(41), 프랑크푸르트(46) 순임 글로벌 100대혁신핀테크기업중싱가포르기반의핀테크기업이작년 2개에서 2018년 6 개로늘어나, 작은국가규모에도불구하고핀테크생태계는빠른속도로성장하고있음 IIT, 국제무역연구원 1
- 국가별 100대혁신핀테크기업수는미국이 18 개로가장많았으며, 12개인영국,11 개중국,7개오스트레일리아와더불어싱가포르는 5대핀테크국가로부상 - 2014 년 0 개, 2015년 2 개, 2016 년 1 개, 2017 년 2개로크게두드러지는모습을보이지않다가최근급격한성장세를보이고있음 * 2014년은 50대혁신핀테크기업만을선정하였음 < 국가별 100 대혁신핀테크기업수> 자료 : H2VENTURES, KPMG (2018) 재작성 핀테크스타트업에대한투자도꾸준히늘어나싱가포르내핀테크기업에대한벤처캐피탈(VC) 투자금액이 2017 년기준 2억 3 천만달러( 약 2,600 억원) 에이름 < 싱가포르핀테크기업대상 VC 투자액> 자료 : KPMG(2017), Business Insider Intelligence(2017) 재인용 2 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
싱가포르의기업하기좋은환경과발전된스타트업생태계로인해글로벌인재의유입및핀테크스타트업의창업은지속적으로성장할것으로예상됨 세계은행이발표한 2019 년기업환경평가(Doing Business) 에서 3년연속세계 2 위를차지하였으며, 특히창업부문의경우지난해 6위에서 3위로급상승함 - 정부의친기업정책과낮은세율, 높은수준의인프라, 뛰어난인적자본을바탕으로세계 200여개의금융기관을비롯하여 7,000여개의다국적기업의아시아지사가위치하고있음 스타트업게놈 (Startup Genome) 이발표한스타트업생태계순위에서싱가포르가 12 위를기록하였으며, 특히인재분야는실리콘밸리를제치고 1위를차지함 < 글로벌스타트업생태계순위> 자료 :Startup Genome(2017) 동남아시아대표차량공유업체인 그랩 (Grab) 은말레이시아스타트업으로출발하였으나, 싱가포르로본사를이전하였으며창업자또한싱가포르국적으로귀화 IIT, 국제무역연구원 3
싱가포르에는현재 450여개의핀테크스타트업과 30여개의핀테크이노베이션랩 1) 이활발하게운영중이며,30개국가와의파트너십을통해글로벌확장을위한초석마련 싱가포르정부의적극적인장려하에주요글로벌금융기관및테크기업이잇달아핀테크이노베이션랩을개소하여, 현재싱가포르내핀테크이노베이션랩이약30여개에이르는것으로추정됨 싱가포르핀테크협회(Singapore Fintech Association) 를주축으로세계각지의핀테크관련기관과파트너십을체결하여싱가포르핀테크스타트업의해외진출에필요한네트워크구축에도힘쓰고있음 작은규모의생태계하에서비교적후발주자임에도불구하고글로벌핀테크스타트업의허브로부상할수있었던싱가포르의성공요인을분석하고, 우리나라핀테크스타트업이나아가야할방향을모색하고자함 1) 이노베이션랩(Innovation Lab) 이란문자그대로새로운기술, 프로토타입을실험하는연구실로, 기존의금융기관과 IT 기업이자체적으로개발한기술이나이노베이션랩소속스타트업이개발한기술에대하여기존고객과시장을대상으로신규서비스를시험하는장을의미 4 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
Ⅱ. 싱가포르핀테크생태계의성공요인 스마트국가(Smart Nation)* 추진의일환으로싱가포르통화청 (Monetary Authority of Singapore, MAS) 2) 이중심이되어 스마트금융센터(Smart Financial Centre) 구축을위한핀테크스타트업생태계조성에총력집중 * 스마트국가이니셔티브는정치, 사회, 경제영역에서디지털인프라를구축하기위한범국가적인로드맵으로교통, 지불결제, 헬스케어, 공공서비스의스마트화를통해궁극적으로국민들의삶의질을향상시키는것을목표로함 국가차원의장기계획하에진행되어관련부처들이유기적으로상호작용하며글로벌핀테크스타트업생태계구축 싱가포르는 정부의적극적인지원과 유연한규제환경이라는기반위에 풍부한자본 잠재력있는시장 유능한인재가시너지를창출하여역동적인핀테크생태계가탄생하게됨 < 싱가포르핀테크스타트업생태계의 5 가지성공요인> 2) 싱가포르의중앙은행으로우리나라의금융위원회와한국은행및금융감독원의역할을총괄하여수행하는정부기관 IIT, 국제무역연구원 5
1. 정부지원 스타트업열풍이불기이전부터싱가포르정부는적극적으로창업기업을지원하며창업생태계의초석마련 [ 엠닥(M-DAQ)] : 실시간외환표시알고리즘제공서비스 핀테크는물론이고스타트업에대한관심도크지않았던 2010 년창업당시, 싱가포르경제개발청(Economic Development Board, EDB) 으로부터창업보조금을지원받았습니다. 경제개발청의주업무분야는다국적기업을싱가포르에유치하는데있어스타트업지원과는거리가있었으나, 엠닥의성장성을높이평가하여적극적으로지원해주었으며, 2015년에는지분투자를받기도하였습니다. 자료 : 연구자인터뷰 개별부처의관할을가리지않고장기적안목으로창업기업을지원하여혁신을장려하는분위기조성 정부 3) 가주도적으로정부소유의스타트업육성단지를조성하여스타트업, 인큐베이터, 액셀러레이터, VC가한곳에집적된싱가포르버전의실리콘밸리구축 원노스(One-North) 지역에 55,749m 2 규모의스타트업산업단지인 JTC 론치패드 (LaunchPad) 를설립하였으며, 단지내 7개건물에 43개국출신의 800여개의스타트업과 50여개의인큐베이터가입주하여활발하게스타트업네트워크가진행중 - 블록71(Blk71) 과 배쉬(BASH, Build Amazing Startups Here) 로알려진 블록79(Blk79) 모두 JTC 론치패드내 7개건물중하나 -100% 정부소유이므로설립 5년이내의스타트업과인큐베이터를대상으로비교적저렴한가격에임대제공 3) 스타트업복합산업단지를조성하기위해싱가포르통상산업부(Ministry of Trade and Industry) 산하의공공기관인주롱타운공사(Jurong Town Corporation,JTC) 와싱가포르생산표준청(Spring Singapore) 이공동프로젝트추진 6 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
<JTC 론치패드(JTC LaunchPad) 내 외부전경 > 자료 : The Meeting Point, NUS Enterprise 중심업무지구에핀테크전문협업공간 80RR 을설립하여핀테크스타트업, 핀테크전문 VC, 핀테크협회간협업과시너지촉진 <80RR 내 외부전경 > 자료 : 80RR - 싱가포르통화청, 싱가포르핀테크협회, 홍룽그룹(Hong Leong) 4) 의조인트벤처인 80RR 내 50여개의핀테크스타트업및 VC가입주해있음 4) 말레이시아싱가포르홍콩등지에서다양한사업을펼치는말레이시아대표재벌그룹으로이위치한,, 80RR 건물의소유주임 IIT, 국제무역연구원 7
- 싱가포르로컬은행인 UOB와핀테크스타트업투자에주력하는코리스자산운용(CORIS Asset Management), PWC 등유수기관의관계자가상주하고있어핀테크스타트업에게심층적인자문서비스제공가능 정부부처조직개편을통해핀테크전담부서를신설하여핀테크지원사업의전문성을제고함 2015년 8 월싱가포르통화청(MAS) 내국( 局 ) 규모의 핀테크혁신국(FinTech & Innovation Group, FTIG) 을두고핀테크관련정책및규제를기획 조정하여산업변화에발빠르게대응 2016년5월범부처5) 합동 핀테크오피스(Fintech Office) 를신설하여각부처에서별도로제공되는지원프로그램을통합하여원스톱지원서비스제공 블록체인기반의실시간총액결제시스템구축을위해정부가선제적으로 프로젝트우빈(Project Ubin) 을추진 (2016.11) 하며금융업계내혁신분위기확산에노력 은행연합회, 증권거래소와의공동프로젝트를통해블록체인기반의은행간총액결제및증권의청산시스템을실제거래에시험적용하여블록체인기술의적용가능성을다차원적으로검증 < 블록체인기술을활용한실시간총액결제시스템> 자료 :MASABSAccenture(2017) 5) 싱가포르통화청(MAS) 과더불어경제개발청(EDB), SG 이노베이트 ( 舊정보통신투자공사(Infocomm Investments)), 정보통신미디어개발청(IMDA), 국립연구재단(National Research Foundation), 생산표준청(Spring Singapore), 등이참여 8 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
일부국가에서암호화폐의발행을금지하고블록체인가치에대해의문을제기하는와중에도싱가포르는중앙은행이주도적으로디지털통화발행시스템을구축하고블록체인기술을검증하는등정부가혁신의모범을보임 세계최대핀테크이벤트인 싱가포르핀테크페스티벌 (Singapore Fintech Festival) 을싱가포르통화청이직접주관하여자국핀테크스타트업에게폭넓은네트워크및투자유치의기회제공 130개국가로부터 4만 5 천여명이참석한세계최대핀테크관련이벤트로, 250여명의연사와 500여개전시업체중60% 가싱가포르이외국가출신일정도로세계각지에서핀테크관련업계가몰려들며, 아세안시장을넘어글로벌대표이벤트로자리매김함 (2018.11.) 아세안지역의혁신핀테크스타트업과글로벌 VC 를매칭시켜주는 매치 (MATCH) 프로그램을페스티벌에도입하여 2018년기준향후 3년에걸쳐 $122 억( 미국달러, 약 13.8 조원) 규모의투자추진중 - 2018 년에는핀테크뿐만아니라헬스케어, IT 분야로도투자가확장되어핀테크페스티벌이단순히핀테크분야에국한되지않고, 싱가포르전반의창업생태계활성화에기여 2. 유연한규제환경 2015 년세계최초로핀테크분야의 규제샌드박스(Regulatory Sandbox) 를도입한영국에대항하여싱가포르내핀테크실험의장을조성하고자싱가포르통화청또한규제샌드박스시행안을발표 (2016.06.06.) 혁신적기술기반의핀테크기업에대해일정기간동안기존의규제를적용하지않고자유롭게신규서비스를시험 검증할수있는기회를제공하여금융서비스의새로운실험을유도 IIT, 국제무역연구원 9
샌드박스에참여하는기업에게기존금융기관에적용되는각종규제를대폭완화시켜줌 < 싱가포르규제샌드박스규제조건및혜택> 세부조건 유지조건 완화조건 고객정보비밀유지, 정직성과진실성에대한적절하고적합한기준, 중개기관을통한고객의재산및자산관리, 자금세탁과테러자금조달방지자산유지의무, 이사회구성, 현금잔고, 신용등급, 재무건전성, 지급여력및자본적정성, 라이선스비용, 경영관리경력, 통화청가이드라인, 최소유동자산, 최소납입자본, 상대적규모, 명성, 실적 자료 : 싱가포르통화청웹사이트 규제샌드박스가이드라인 - 현재까지 3개의스타트업이규제샌드박스를성공적으로졸업함 [ 크리스탈 AI(Kristal.AI)] : AI기반자산관리 크리스탈은 2017년 8월부터싱가포르통화청의샌드박스에참여하여최근졸업과동시에라이선스를인증받았습니다. 크리스탈은현재샌드박스를운영한싱가포르외에홍콩과인도세개국가에서영업을하고있습니다. 그중에서도싱가포르에본사를두게된것은혁신에개방적인정부정책과적극적인지원, 높은글로벌화수준덕이컸습니다. 자료 : 연구자인터뷰 싱가포르정부는샌드박스참여여부와관련없이핀테크스타트업의새로운시도를격려하며가까운곳에서적극적으로소통하는열린태도를보이고있음 규제샌드박스를처음도입했을당시샌드박스에지원한 30여개핀테크기업중절반정도의기업에대해싱가포르통화청은기존의규제와상충되는부분이없다고판단하여, 샌드박스에참여할필요없이기존의계획대로사업을진행할것을승인해줌 10 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
[ 싱가포르핀테크협회(SFA)] 사실지금까지규제샌드박스에참가한핀테크기업이많지않은것이사실입니다. 저또한이점이궁금하여통화청에직접문의를해보았습니다. 기본적으로통화청은샌드박스참여여부와관계없이핀테크기업과활발하게의사소통하며핀테크서비스의운영과정에서발생하는규제문제를유연하게조정해나가고자합니다. 따라서특별한경우가아닐경우굳이샌드박스내에운영할필요가없다는입장입니다. 자료 : 연구자인터뷰 싱가포르정부는권위적인태도를버리고스타트업에필요한실질적인지원책을마련하기위해스타트업과밀접하게교류 - 핀테크스타트업협업공간 80RR에위치한핀테크스타트업및핀테크협회는싱가포르대표메신저인왓츠앱(What s app) 을통해언제든지싱가포르통화청과자유롭게소통할수있음 - 싱가포르대표핀테크스타트업엠닥(M-DAQ) 의사무실확장이전기념 행사에재무부(Ministry of Finance) 장관이직접참여하여축하해주고함께 요리를만들어먹기도함 핀테크관련기술에대한특허승인기간을기존의 2년에서 6개월까지단축하는 패스트트랙(Fast Track) 이니셔티브 를실행하여혁신을저해하는불필요한시간지체방지 신기술기반의핀테크창업과서비스출시를가속화하여핀테크생태계내활력을불어넣음 혁신기술을보유한글로벌핀테크스타트업의싱가포르진출을유도하여싱가포르핀테크생태계의활성화및기술수준제고촉진 IIT, 국제무역연구원 11
3. 자본 보조금지급, 세금면제등의금전적인지원을통해창업자의비용부담을경감하여싱가포르내창업활성화에기여 Startup SG Foudner Startup SG Tech Startup SG Loan 자료 :StartupSG 웹사이트 지원내용 - 투자금 SD1 당 SD3 지원 - 정부인증멘토링(AMP) 프로그램제공 - (PoC) 새로운사업의도입을검토하는개념증명(PoC) 단계에서는 $25만지원 - (PoV) 이미검증된아이디어에대해상업화를검토하는가치증명에대해 $50만지원 - 개념증명 PoC 단계에서는보조금의 10%, 가치증명 PoV 단계에서는 20% 를보조금에추가로스타트업이납입하여야함 -( 마이크로대출)4년이내상환조건으로 SD10만까지기업운영자금대출 - ( 벤처대출) 사업확장을목적으로고성장혁신기업에게 SD500만까지대출 자격요건 - 설립 6개월이내의신생스타트업 - 싱가포르국민혹은영주권자 - 신청자지분율최소 30% 이상 - 현지인지분율최소 51% 이상 - 설립 5년이내의스타트업 - 현지인지분율 30% 이상 - 매출액 1억달러이하혹은종업원수 200인이하 - 첨단제조, 정밀공정, 바이오, 정보통신등 StartupSG 지정산업 - 싱가포르내등록및영업 - 현지인지분율 30% 이상 - 종업원 10인이하혹은연매출 SD100 만이하 - 싱가포르내등록및영업 - 현지인지분율 30% 이상 - 종업원 200인이하혹은연매출 SD1 억이하그룹기준 ( ) 벤처캐피탈(VC) 대상세금면제및정부공동투자와더불어싱가포르내 VC 등록요건을완화하여 VC 의싱가포르진출을촉진하고, 결과적으로싱가포르내풍부한창업자금확보가가능하도록함 지원내용 - 민간투자활성화목적으로일정자격요건을갖춘스타트업에투자하고자하는민간투자자와정부가일정비율로공동투자 Startup SG - 테크기업은정부투자금 $25만까지 7:3, Equity 그이후는 $200만까지 1:1 비율로투자 - 딥테크기업은 $50만까지 7:3, $400 만까지 1:1 비율로정부투자 - ( 개인엔젤투자자) 에대한조세인센티브 - 엔젤세금공제는투자시점으로부터 2년후투자금액 50% 에대하여 $50만한도내 Startup SG 에서신청가능 Investor - (VC, 사모펀드) 투자수익에대해 10년간조세면제 - 펀드운용사의운용수수료수익에대해 10년간 5% 의조세감면자료 :StartupSG 웹사이트 자격요건 ( 스타트업) - 창업 5년이내의싱가포르기업 - 납입자본 $5만이상 ( 민간투자사) - 관련비즈니스및네트워크보유 - 최소 $5만이상투자재원확보 - 개인차원의투자만공제가능( 법인, 신탁등을통한투자불가 ) - 스타트업육성에필요한폭넓은지식과네트워크보유 - 싱가포르내설립및운용 - 싱가포르통화청의인증및승인 12 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
그밖에도자의경력요건을대폭완화하여 VC를대상으로금융회사에적용되는최소자본금요건이나창업 VC의싱가포르진출을유도함 - 최소자본금기준과 VC 펀드매니저에게요구되었던 5년이상의경력사항을면제해주는등기존의펀드운용사에비해승인절차와관련규제가간소화됨 <VC 와기존펀드운용사에적용되는규제비교> 사업개시전통화청의승인, 사업기준/ 요건충족, 싱가포르내영업 경영진의관련업계경력최소 요구사항 VC 기존펀드운용사 5 년이상 지분, 대표이사, 경영진구성변동에대한통화청신고 최소자본금및위험기준자기자본요구사항충족 펀드운용과관련된요구사항 ( 예: 펀드자산에대한독립적인가치평가, 컴플라이언스부서운영, 내부감사, 위험관리, 자산위탁, 중요한이해관계충돌사항공시 ) 연 1 회외부회계감사및감사보고서제출 펀드수익및투자자정보통화청보고 자금세탁과테러자금조달방지를위한내부통제 자료 : Lexology(2018) FSTI(Financial Sector Technology & Innovation) 제도시행으로금융기관의이노베이션랩설립을지원하여, 이노베이션랩내핀테크스타트업육성및투자, 금융기관-스타트업간협업장려 본제도시행을위해싱가포르통화청은 5년간 2억 2,500만싱가포르달러 (1830 억원) 를지원하기로계획함 - 기존금융기관은이노베이션랩을통해금융서비스의혁신을이루고, 스타트업은사업운영에필요한지원을받으며기존고객을대상으로서비스를테스트 해보는등상호호혜적인 윈-윈 가능 IIT, 국제무역연구원 13
4. 시장 뉴욕, 런던, 홍콩에이은세계 4대금융시장으로 200개이상의은행과 1200개이상의금융기관이자리잡고있어이들을대상으로한 B2B 비즈니스모델개발및테스트에유리한환경보유 특히싱가포르핀테크생태계는기존금융기관과핀테크스타트업간의협업을중시하는경향이있어, 핀테크스타트업이기존서비스에대항하기보다이를보완하는방향으로발전할것으로기대됨 < 기존금융기관- 핀테크기업간협업정도> 자료 :PwC(2017) 재정리 - 현재핀테크기업과파트너십을맺고있다고응답한금융기관이싱가포르의경우 62% 로나타나, 14% 로가장낮은비율을보인우리나라나영국(44%) 보다훨씬높은수치를보임 기존의시장을놓고기존금융기관과핀테크스타트업이경쟁하는대신기존금융기관을소비자로두는 B2B 핀테크서비스가우세할것임 - 핀테크기술을활용하여기존서비스의효율성을제고하는방식으로금융기관에게서비스를제공하는방향임 싱가포르는일찍이인구 6억 4천만명의아세안시장진출을위한교두보역할을해왔으며, 아세안시장의높은성장가능성을고려할때, 싱가포르거점의핀테크스타트업은계속늘어날전망 14 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
아세안은세계에서 6번째의거대경제권으로향후높은성장률이전망됨에따라아세안금융시장의거점으로여겨지는싱가포르또한빠른성장이기대됨 - 2020년까지아세안지역의중산층인구는전체인구의 55% 인 4억명으로증가하여 2015년대비 2.7배증가할것으로예상됨 < 아세안지역중산층인구예측> 자료 :Nielson(2015) 또한아세안지역은금융서비스침투율이낮은금융낙후지역으로핀테크가새로운금융대안으로떠오를가능성이높은만큼향후높은성장률이기대되는잠재력있는시장임 < 아세안지역의디지털화정도> 자료 : WeAreSocial Hootsuite (2017) 다만, 아세안은문화와언어가상이한개별시장의집합으로다른아세안국가진출을위해서는해당국가에추가적인지사설립이필요할것이라는의견도있음 IIT, 국제무역연구원 15
[ 니켈(Nickel)] : 블록체인기반외환송금/ 환전서비스 블록체인을기반으로외환거래를하는저희모델을말레이시아에서가장먼저구현시킬생각입니다. 말레이시아에진출하는데싱가포르정부펀드와로컬은행 UOB의조인트벤처로탄생한핀테크액셀러레이터더핀랩(The FinLab) 의프로그램에참여했던경력이큰도움이되었습니다. 이미동남아시장에서상당한위상를차지한 UOB의막강한네트워크를통해현지정부및업체와소통할수있었습니다. 자료 : 연구자인터뷰 -그러나 B2B 시장에서는사업운영에문화적차이가중요하게작용하지않을것으로생각되며, 니켈(Nickel) 의사례처럼싱가포르의풍부한네트워크를활용하는데서오는이점이더욱클것으로예상됨 - 또한싱가포르핀테크시장에서비즈니스를했던경력은향후아세안시장에진출하는데있어좋은레퍼런스가될수있음 5. 인재 높은교육수준과발달된금융산업으로인해우수한금융전문인력이다수존재하며, 이들이중심이되어새로운비즈니스창출 다수의규제가존재하는금융산업의특성상정해진규제틀내에서새로운사업모델을발굴하기위해서는금융업계에대한깊은이해가필요한만큼금융기관에서의업무경력이중요하게작용함 [ 스마트카르마(SmartKarma)] : 투자보고서플랫폼서비스 애널리스트와투자보고서이용자를연결해주는스마트카르마는 2018년부터 EU에서시행된금융상품투자지침2(MiFID Ⅱ) 에대비하여일찍이새로운사업모델을창출하였습니다. 투자지침개정에따라자산운용사는이전까지묶음형태로함께지불했던투자보고서이용료와거래수수료를분리하여지급해야합니다. 이로인해우회적으로투자보고서이용료를부과하는것이불가능해짐에따라, 투자은행은투자보고서가격측정의어려움과예산부족문제에직면하게되었습니다. 독립적인투자보고서플랫폼을통해스마트카르마는보고서이용자들이직접가격을책정하고, 애널리스트는성과에따라보수를지급받는비즈니스를구축함으로써관련문제를해결하였으며, 아시아뿐만아니라유럽, 미국등지에서시장을넓혀가고있습니다. 새로운비즈니스창출의원동력은일찍이금융업계에몸담았던창업자들의폭넓은업계지식과통찰력이었다고생각합니다. 자료 : 연구자인터뷰 16 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
특히 B2B의경우금융업계내얽힌이해관계와개별기업의니즈를명확히파악해야하므로업계경력이사실상필수적임 [ 더핀랩(The FinLab)] : 핀테크전문액셀러레이터정부로컬은행의조인트벤처 ( 50%, 50% ) 핀테크분야에서사업을하기위해서는금융인프라에대한깊은이해가필요합니다. B2B 비즈니스의경우더욱그러합니다. 실제로핀테크창업자들의경우 10여년정도의금융업계경력이있기때문에다른산업과달리평균연령이높은편입니다. 스타트업에가지고있는일반적인인식과는사뭇다르게 3-40 대의핀테크창업자들을어렵지않게찾아볼수있습니다. 자료 : 연구자인터뷰 핀테크스타트업육성에적극적인정부정책과이를바탕으로모인풍부한투자자금, 공용어가영어라는장점까지더해져세계각지의핀테크전문인력이싱가포르에집결 스마트카르마의 50 여명남짓한직원들의출신은호주, 영국, 인도, 그리스, 러시아, 체코등으로다양하며, 엠닥(M-DAQ) 의경우 20여개국가출신의직원들이한곳에서일하고있음 [ 위인베스트(WeInvest)] : 디지털자산관리툴제공 위인베스트창업자들은모두인도출신으로싱가포르뿐만아니라인도, 미국, 영국, 중동등세계각지의금융회사에서근무한경력이있는글로벌인재들입니다. 창업자들의경력이싱가포르에만국한되지않았음에도불구하고싱가포르에창업을한까닭은활발한핀테크생태계를비롯해창업하기좋은환경을조성한정부정책덕이컸습니다. 자료 : 연구자인터뷰 그밖에도핀테크전문교육프로그램을마련하여싱가포르내자체적인핀테크전문인력양성에도힘쓰고있음 싱가포르통화청은고등교육기관인폴리텍 6) 과의 MoU를맺어핀테크전용컴퓨터프로그래밍등핀테크전공과정을폴리텍내개설 3개월과정의핀테크교육프로그램이싱가포르핀테크협회에개설되어있으며7), 싱가포르국내외핀테크실무자, 관리급인사와더불어스타트업창업자를초빙하여다양한네트워크기회제공 6) 싱가포르내 5개의폴리텍은 3 년짜리과정으로학위를수여하지는않으나, 6개의대학교와더불어고등교육과정을제공하는교육기관으로미국의커뮤니티컬리지(Community College) 와비슷한위상을가짐 7) 전국노동조합연맹(National Trade Union Congress, NTUC), 싱가포르폴리텍과연합하여교육과정운영중 IIT, 국제무역연구원 17
Ⅲ. 주요핀테크생태계와의비교 글로벌핀테크생태계의구축을위해서는금융(Fin) 과기술(Tech) 이높은수준으로갖춰져야하며, 규제기관의적극적인태도와함께글로벌인재및핀테크업계와의활발한상호작용이뒷받침되어야함 핀테크의선결조건인금융과기술외에도혁신기술이싹틀수있는환경이조성되어야한다는점에서규제기관의역할이중요하며, 이세가지요건의상호작용속에서핀테크 허브 가구축될수있음 - 미국의경우금융(Fin) 은뉴욕이, 기술(Tech) 은실리콘밸리가중심이며, 연방규제기관은워싱턴 DC에위치함에따라세요인의시너지가다소부족하여수많은핀테크유니콘의근거지임에도불구하고영국이나싱가포르에비해허브로써의위상은다소부족한편 핀테크시장을확장하여더많은성장의기회를만들어낼수있다는점에서핀테크생태계의글로벌화역시중요한요건임 - 중국의핀테크투자액은아시아최고임에도불구하고내수중심의핀테크생태계로인해글로벌확장에는한계가있음 <2018년 1분기투자액기준핀테크투자 Top10> 자료 :KPMG(2018) 18 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
- 특히중국은낮은수준의금융서비스를보완하기위한목적으로핀테크가등장하여 B2C 비즈니스가대부분으로문화와소비행태가상이한글로벌시장으로의확장이어려울것으로예상됨 따라서본보고서는금융, 기술, 규제기관이한곳에집결된핀테크허브이자글로벌확장가능성이높은런던과홍콩의핀테크생태계를싱가포르와비교하고자함 1. 런던과의비교 런던은핀테크유니콘이포르는최근 2 곳이나있을만큼발전된핀테크생태계이지만, 싱가 1-2년사이에급격한성장이이루어진신흥생태계임 핀테크시장의규모차이도상당하여 66 억유로( 약 8조 3,300 억원) 규모의런던핀테크시장은 6 억유로( 약 7,600 억원) 규모의싱가포르시장보다 10배이상큼 런던에서는핀테크를기존금융서비스의대안으로여기는반면, 싱가포르에서는보완책이라는인식이강함 영국에서는핀테크가활성화되기이전인 2015년에비해 2017년핀테크사용률이큰폭으로증가한것과달리싱가포르에서는변화가크지않음 <2015년대비 2017 년핀테크사용률변화> 자료 :EY(2017) IIT, 국제무역연구원 19
- 2008년글로벌금융위기를겪은이후아시아권과달리미국과유럽등지에서는기존금융기관들이소비자들로부터신뢰를잃게되면서이에대한대안으로핀테크가활성화되었다는견해도있음 < 기존금융서비스에대한국가별신뢰도(%)> 자료 : Edelman Trust Barometer(2018) 실제로런던에서는텐덤 (Tandem), 몬조 (Monzo), 스탈링(Starling) 등의인터넷은행이유행인것과달리싱가포르에는이렇다할로컬인터넷은행이존재하지않음 2. 홍콩과의비교 싱가포르는정부가주도적으로핀테크스타트업생태계를이끈것과달리홍콩정부는큰틀의시장만조성한후경쟁을바탕으로한시장논리를핀테크발전의기본방향으로삼음 철저한자유시장정책을고수한홍콩, 정부주도로성장을일궈낸싱가포르는각국가의기존시장기조와동일한방향으로핀테크스타트업활성화를계획함 - 창업초기단계의소규모지원자금을제외하고대부분 1년이상된스타트업에게만정부지원금사업에지원할기회가부여되므로어느정도경쟁력있는스타트업위주의선별적인지원이가능함 20 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
싱가포르와홍콩은작은규모에도불구하고각각아세안과중국이라는거대한시장에진출하기위한관문이라는점에서세계각지의핀테크인재들이모이는허브라는공통점이존재함 홍콩은외국인창업자에게보다개방적인정부정책을특징으로함 외국인창업자에대한정부지원이내국인창업자와비교적동등한편 - 초기단계보조금인마이크로펀드외에는지원자격에국적제한이없어, 대부분의경우 30% 이상의내국인지분보유비율을요구하는싱가포르창업보조금과대조적임 < 홍콩정부의단계별스타트업지원프로그램> 자료 :Cyberport 웹사이트 외국인창업비율이높은편으로출신의창업자비율이전체창업자중 2016년기준중국본토를비롯한외부지역 35% 를차지 - 35% 의홍콩이외출신의창업자가운데중국본토출신은 11.3% 로그다지비중이높지않으며, 미국과영국이각각 20.7%, 13.0% 로나타나, 두국가출신의창업자가전체외부창업자가운데 1/3을차지함 < 홍콩스타트업의창업자국적> 자료 :Startmeup.hk(2016) 참조재작성 IIT, 국제무역연구원 21
Ⅳ. 결론및시사점 핀테크스타트업인프라는혁신을시도하는창업자와자금을보유한투자자를한곳에모으고, 이들이다시선진생태계를만드는선순환구조를통해혁신생태계가조성된다는점에서초기인프라구축을위한정부의역할이무엇보다중요함 < 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인요약> 자료 :ISCAICAEW(2018) 바탕으로연구자재작성 ( 정부지원) 특히영국보다후발주자였던싱가포르가초기핀테크스타트업생태계를구축하고글로벌수준으로이를확장하는데에는정부의대대적인지원이핵심으로작용함 ( 규제완화) 유연한규제환경은혁신가(Innovator) 와투자자(Investor) 를자연스럽게한곳에유인하여생태계의혁신을일으키는기반이된다는점에서글로벌핀테크스타트업생태계의장기적인원동력임 22 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
- 다만, 홍콩의규제환경이글로벌인재에보다개방적이라는점에서향후홍콩이싱가포르를위협하는신흥생태계로떠오를가능성도배제할수없음 우리나라는 2년연속싱가포르핀테크페스티벌에서최종우승팀을배출할정도로상당한수준의핀테크기술력을보유하고있음 * 2017 년블로코(Blocko), 2018 년에버스핀(Everspin) 그러나우리나라는세계주요핀테크생태계로거론되는일이거의없어생태계자체는미비함 우리나라금융산업의강력한규제로인해 2017년즈음세계적인수준의기술을보유한블록체인기반의송금스타트업들마저자취를감추었음 - 대부분의동남아국가들도이미규제샌드박스를시행한것과대조적으로우리나라에서는 2018년초에나실행될것이라는점에서핀테크혁신에대해미온적인태도를보이고있음 싱가포르핀테크생태계는우리나라와많은공통점을가져우리나라핀테크스타트업생태계활성화에많은시사점을줌 기존금융기관과의협력적관계를구축하는데집중하고 B2B 개발이보다경쟁력있음 위주의서비스 - 우리나라역시싱가포르와마찬가지로기존금융기관에대한신뢰가높은편이며신용카드보급률도높아 B2C 대상의핀테크서비스개발에는한계가있음 - 중국이나미국과달리내수시장의규모가크지않으므로 B2C 위주의스타트업으로는서비스의글로벌확장을기대하기어려움 IIT, 국제무역연구원 23
핀테크스타트업의선순환생태계를구축하는데있어초기정부의역할이중요하므로적극적인지원책과더불어규제완화를통한장기적인혁신의기반을마련해야함 - 싱가포르핀테크페스티벌을통해글로벌핀테크업계와의네트워크를형성하고싱가포르스타트업에글로벌투자를유치했다는점에서 판을조성하는 정부역할의중요성을엿볼수있음 해외핀테크인재와스타트업에게도개방적인태도를통해글로벌수준의생태계조성에힘써야함 - 생태계는관련주체들이집적으로창출된시너지를기반으로성장한다는점에서국내외관계없이혁신가, 투자자들이모일수있는환경을조성해야함 - 현재아시아의우수한핀테크주체들은대부분싱가포르와홍콩에위치하고있어우리나라또한이에대응하여글로벌인재들의영입이필요함 24 싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점
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웹사이트 Crunchbase(https://www.crunchbase.com/) Cyberport(https://www.cyberport.hk/) InvestHK(https://www.investhk.gov.hk/) JTC(https://www.jtc.gov.sg) MAS(http://www.mas.gov.sg/) Singapore Fintech Festival(https://fintechfestival.sg/) Startmeup.hk(https://www.startmeup.hk/) Startup SG(https://ssg.startupsg.net/) IIT, 국제무역연구원 27
싱가포르핀테크스타트업생태계의성공요인과시사점 Trade Focus 2018년51호 발행인 김영주편집인 신승관발행처 한국무역협회국제무역연구원발행일 2018년 12월 13일 인쇄처 ( 주) 보성인쇄기획 등록일자 1960년 5월 26일등록번호 2-97호