2016 제71기정기주주총회 ~ NOROO Holdings

2016 제71기정기주주총회 2016. 01. 01~2016. 12. 31 NOROO Holdings

Contents CEO Message Financial Review 회사의개황 영업의경과및성과모회사, 자회사및기업결합사항등최근 3년간영업실적및재산상태회사가대처할과제이사및감사현황대주주현황회사, 회사및자회사또는회사의자회사의타회사에대한출자현황주요채권자등결산기후에생긴중요한사실기타영업에관한중요한사항 Financial Statements 연결대차대조표 ( 연결재무상태표 ) 연결손익계산서연결포괄손익계산서연결자본변동표연결현금흐름표대차대조표 ( 재무상태표 ) 손익계산서포괄손익계산서자본변동표현금흐름표이익잉여금처분계산서 ( 안 ) Auditor's Report 감사의감사보고서 독립된감사인의연결감사보고서독립된감사인의감사보고서독립된감사인의내부회계관리제도검토보고서내부회계관리자의운영실태평가보고서 / 04 / 07 / 8 / 11 / 12 / 14 / 14 / 15 / 15 / 15 / 16 / 16 / 16 / 18 / 20 / 22 / 23 / 24 / 25 / 27 / 28 / 28 / 29 / 30 / 31 / 32 / 33 / 34 / 35 / 36 / 37

CEO Message 주주여러분, 안녕하십니까. 한결같은마음으로노루홀딩스를성원해주신주주여러분께임직원을대표하여감사의말씀을드리며, 주주여러분께지난해의성과를보고드릴수있게됨을기쁘게생각합니다. 지난해국내에서는여러사회적이슈가경제및사회전반에혼란을주고있는가운데경영환경악화와전방산업의위축으로어려움을겪었습니다. 또한해외정치지형의변화와자국의이익을우선시하는보호무역기조가확산되는등급격한경영환경변화와더불어불확실성의진폭도커졌습니다. 노루홀딩스는이러한경영환경변화에신속히대응하며, 시장및기능별전문화를도모함과동시에그룹기술부문간기술가치네트워크를구축하여각계열회사들의수익성을향상시키고자노력하였습니다. 그결과작년한해배당금수입을포함한영업수익 812 억과당기순이익 697 억을달성하였으며, 종속회사및지분법투자회사의실적을포함한연결손익은매출액 6,901 억과당기순이익 209 억을달성할수있었습니다. 특히노루페인트산하수지기술을보유한중앙연구소부문과도료상용기술을보유한각계열회사들의기술연구부문의조직체계를정비하여, 시장에서의기술트렌드를예측하고국내는물론세계적인기술력을보유한종합도료회사로도약할수있는기반을마련하였습니다. 또한농생명사업부문에서는그룹의미래성장동력에걸맞은안정적기반구축을하고자조직의역량을집중한한해였습니다. 올해에도전년부터이어진보호무역주의확산및세계경제환경의불확실성증가와중국경기의경착륙우려에따른경영환경악화로인하여내수시장과해외시장에서경쟁력을끌어올리는데많은어려움이예상됩니다. 이러한환경에대응하고자노루그룹은그룹차원에서의신규사업진출을모색하고새로운시장기회를적극발굴해나아감은물론, 그룹사간시너지제고와위기관리체제를더욱정교하게관리해나아가고자합니다. 먼저, 2017 년그룹의경영지표를 청년 NOROO! 시장선도로기회를! 이라는슬로건아래임직원모두가그룹의성장동력을강화하겠습니다. 이에어려운기업환경과저성장기조속에서경영혁신과조직역량강화를통하여그룹의미래신성장동력을확보하고차세대성장기반을구축해나아갈수있도록하겠습니다. 둘째, 화학사업부문에서는영업력에자원과역량을집중함으로써외형과더불어시장점유율을더욱확대하고동시에조직역동성을강화하여경영효율화를추구하고, 노루홀딩스는미래노루그룹의사업포트폴리오를단계적으로변화시키는구심점역할을하도록하겠습니다. 이를통하여효율적이고안정적인사업플랫폼을구축해감으로써노루그룹의발전을이끌어나가고자합니다. 마지막으로농생명사업부문에서는해외프로젝트를비롯한농업스마트팜사업과종자사업의기반을조속히안정화할수있도록역량을집중하겠습니다. 이를위하여노루홀딩스는국내외주요협력파트너를발굴하고, 그룹의신수종사업은물론각사업회사의성장에도움을줄수있는성장방안을지속적으로모색하겠습니다. 올해우리경제가저성장의덫으로어려움에빠질수있다는우려가적지않습니다. 하지만이위기를기회로변화시키기위해노루홀딩스는준비된노루인의저력을최대한발휘하여어려운경영환경을개척하고, 좋은성과로주주여러분의믿음에보답할것을약속드립니다. 앞으로도변함없는애정과신뢰를부탁드리며, 주주여러분께도올한해가정의평화와행운이늘함께하시길기원합니다. 감사합니다. 2017 년 3 월 24 일 대표이사회장한영재 대표이사부회장김용기 4 / ( 주 ) 노루홀딩스

2016 NOROO Holdings Annual Report " 청년 NOROO! 시장선도로기회를!" 2016 Annual Report / 5

6 / ( 주 ) 노루홀딩스 2016 NOROO Holdings Annual Report

Financial Review 회사의개황영업의경과및성과모회사, 자회사및기업결합사항등최근 3년간영업실적및재산상태회사가대처할과제이사및감사현황대주주현황회사, 회사및자회사또는회사의자회사의타회사에대한출자현황주요채권자등결산기후에생긴중요한사실기타영업에관한중요한사항 / 08 / 11 / 12 / 14 / 14 / 15 / 15 / 15 / 16 / 16 / 16 2016 Annual Report / 7

2016 NOROO Holdings Annual Report 1. 회사의개황 (1) 회사의목적 자회사의지분소유를통해자회사의사업내용을지배하는지주사업 자회사등 ( 자회사, 손자회사및손자회사가지배하는회사를포함한다. 이하같다.) 에대한자금및업무지원사업 자회사등에자금지원을위한자금조달사업 자회사등과상품의공동개발판매및설비전산시스템등의공동활용등을위한사무지원사업 자회사등에대한구매대행업 경영자문및컨설팅업 연구및기술개발과기술정보의제공업 시장조사및경영상담업 브랜드및상표권등지적재산권의관리및라이센스업 수출입업및동대행업 부동산개발업 부동산임대및창고업 건축및도장업 도료, 합성수지, 안료, 잉크의제조및판매업 인쇄재료기계의제조및판매업 각판식인쇄업 인터넷을통한전자상거래업 위각호에관련된투자및부대사업 (2) 중요한사업의내용 ( 주 ) 노루홀딩스는자회사의지분소유를통하여자회사사업의내용을지배하는지주사업을영위하고있습니다. ( 주 ) 노루홀딩스는 ( 주 ) 노루페인트, ( 주 ) 노루오토코팅, ( 주 ) 더기반, ( 주 ) 노루기반등관계회사의지주회사로서그룹차원의전략과비전을제시하고있으며, 자회사및계열회사의효율적인경영을위하여지주사업외에투자회사에대한사무지원및경영자문, 신규사업발굴업무를수행하고있습니다. 8 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Review (3) 회사의현황명칭안양본사서울사무소 중요사업내용업무총괄및건물임대전략부문및경영지원부문 소재지경기도안양시만안구박달로 351 서울시강남구역삼동테헤란로 142 (4) 종업원현황 (2016 년 12 월 31 일현재 ) 구분 사무직 기술직 기타 계 남 36 4 40 여 13 13 계 49 4 53 (5) 회사의기구도표 2016 Annual Report / 9

2016 NOROO Holdings Annual Report (6) 주식에관한사항 1 발행한주식의종류와수 ( 단위 : 주, 원 ) 주식의종류 주식수 자본금 구성비 (%) 비고 보통주 13,198,611 8,361,305,500 97.94% 기명식 우선주 185,250 92,625,000 1.37% 기명식 2 우선주 ( 신형 ) 92,540 46,270,000 0.69% 기명식 합계 13,476,401 8,500,200,500 100.00% 2 주식에관한사항현재 노루홀딩스의주식은보통주 13,198,611주, 우선주 185,250주, 2우선주 ( 신형 ) 92,540주이며, 우선주와관련한주요권리내용은다음과같습니다. ᄀ우선주 보통주보다액면금액을기준으로하여연1% 를더배당함. ᄂ 2우선주 ( 신형 ) 우선주식의배당은액면금액을기준으로하여년 1% 이상 20% 이내에서발행시에이사회가우선배당률을정함. 우선주식에대해여어느사업연도에있어서소정의배당을하지못한경우에는누적된미배당분을다음사업연도의배당시우선하여배당함. 보통주식의배당률이우선주식의배당률을초과하는경우에는그초과분에대하여보통주식과동일한비율로참가시켜배당. 우선기한을발행일로부터 10년으로하고이기간만료후보통주로전환함. 3 자본금변동상황 노루홀딩스의최근 5년간자본금변동상황은없으며, 현재자본금현황은다음과같습니다. ( 단위 : 주, 원 ) 년월일 주식의종류 주식수 증 ( 감 ) 자금액 증 ( 감 ) 자후자본금 2016.12.31 보통주 13,198,611 8,361,305,500 2016.12.31 우선주 185,250 92,625,000 2016.12.31 2 우선주 ( 신형 ) 92,540 46,270,000 10 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Review 4 주식사무 ( 단위 : 주, 원 ) 결산일주주명부폐쇄기간공고신문주권의종류주식업무대행기관 매년 12월 31일 1월 1일부터 1월 31일까지 기준일 12월 31일 한국경제신문다만, 폐간, 휴간, 기타부득이한사유로한국경제신문에게재할수없는경우매일경제신문에게재 1, 5, 10, 50,100, 500, 1000, 10000 대리인의명칭 하나은행증권대행부 사무취급장소 서울특별시영등포구국제금융로 72 (7) 사채에관한사항 해당사항이없습니다. 2. 영업의경과및성과 (1) 영업의개황 2016년은 세상에없는길, NOROO가만드는새로운길! 을그룹경영지표로하여시장및기능별전문화를도모함과동시에그룹기술부문간기술가치네트워크를구축하여각계열회사들의수익성을향상시키고자노력하였습니다. 그결과 2016년경영실적은영업수익 812억, 당기순이익 697억의성과를이루었습니다. 2017년에는 청년 NOROO! 시장선도로기회를! 이라는슬로건아래, 경영혁신과조직역량을강화하여그룹의미래신성장동력을확보하고차세대성장기반을구축해나아가겠습니다. (2) 영업실적 ( 단위 : 백만원 ) 구분 영업실적 2016년 2015년 배당수익 78,180 23,889 영업수익 수입임대료 728 661 수입수수료 2,302 2,377 합 계 81,210 26,927 (3) 주요설비신설및확장과자금조달상황 해당사항이없습니다. 2016 Annual Report / 11

2016 NOROO Holdings Annual Report 3. 모회사, 자회사및기업결합사항등 (1) 모회사현황 해당사항이없습니다. (2) 자회사현황 자회사 상호소재지자본금주요업종소유주식수 노루페인트경기도안양시만안구박달로 351 10,231,563 노루오토코팅 노루케미칼 노루코일코팅 경기도화성시장안면장안공단7길 28 경기도안산시단원구첨단로 285번길 13 경상북도포항시남구장흥로39번길 54 35,940,815 8,000,000 10,000,000 칼라메이트 서울특별시강남구논현로 658 4,700,000 더기반 경기도안성시삼죽면달골길 8, 2 동 2101 호 16,700,000 노루기반서울특별시강남구강남대로 27, 10 층 14,700,000 노루기반시스템 노루크로비스 서울특별시강남구강남대로27 ( 양재동,aT센터) 10층서울특별시강남구테헤란로20길 5, 9층 295,350 2,650,000 도료, 합성수지의제조및판매업자동차도료의제조및판매업페인트, 신나의제조및판매업피씨엠강판용도료의제조및판매업페인트, 부자재, 도소매업영농에필요한종묘생산사업농생명관련사업및투자업농업용무인기 (UAV) 및관련장비개발및판매업농업 ICT 서비스사업 운송중개 노루로지넷경기도안양시만안구박달로 351 2,400,000 대리업및주선업소프트웨어 빌트원서울특별시강남구도곡로 111 1,365,285 개발및공급업서울특별시서초구강남대로10길 13, 운송중개 다이아몬드특송 100,000 301호대리업및주선업 당사와의관계 소유비율 ( 단위 : 천원, 천외화, 주 ) 거래관계매출등매입등 10,100,138 50.50% 7,329,960 840,564 3,665,963 51.00% 5,129,959 1,600,000 100.00% 300,000 69 533,721 143 33,400,000 100.00% 2,580 1,851 29,400,000 100.00% 3,581 145,213 49,000 5,100,000 96.23% 2,100 (*) 기반엔지니어링 1,454 NOROO Holdings(H.K.) Co.,Limited 노루도료 ( 상해 ) 유한공사 노루무역 ( 상해 ) 유한공사 NOROONANPAO Paints&Coatings (Vietnam)Co.,Ltd. Unit N, 11/f, Summit Building, 30 Man Yue street, HungHom, kowloon, Hong Kong No.199 Xin Tuan Road, Industrial Estate Qingpu District,Shanghai,China No.199 Xin Tuan Road, Industrial Estate Qingpu District,Shanghai,China Lot 3, 7B Road, Nhon Trach Industrial Zone Ⅱ, Nhon Trach District, Dong Nai Province, Viet (USD) 39,100 (CNY) 178,849 (CNY) 19,568 (VND) 170,610,064 해외투자및지주사업 244,800 51.00% 180,086 26,197,000 67.00% 42,745,713 79,321 도료제조업 47,679 도료무역업 자동차도료등제조및판매업 12 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Review 자회사 상호소재지자본금주요업종소유주식수 NAC(SHANGHAI) CO.,LTD. NOROO COIL COATING (THAILAND) CO.,LTD. NOROO Vina Co.,Ltd KIBAN AGRO 201103 Room No.906, Xuan Run Intemational Building, 1100hao Wuzhongroad, Minhangqu. 300/134 Moo 1 tambol Tasit, Amphur Pluakdeng Rayong 21140, Thailand No. 8, TS10, Tien Son Industrial, Noi Due Commune Tien Du Dist, Bac Ninh Province Vietnam 701, 1B "Nurty Tau" Business Center, Almaty, Kazakhstan 050059 (CNY) 4,549 (THB) 131,000 (VND) 41,962,981 (KZT) 1,016,192 자동차도료의제조및판매업 피씨엠강판용도료의제조및판매업 모바일도료제조및판매업 당사와의관계 소유비율 ( 단위 : 천원, 천외화, 주 ) 거래관계매출등매입등 작물재배업 노루무역 ( 카작 ) 유한책임회사 13, ALFarabi ave., Almaty 1B "nurly Tay"BC, office 701 (KZT) 73,067 농산물도매업 (*) ( 주 ) 기반엔지니어링은 2016 년 4 월 8 일자로 ( 주 ) 노루기반에흡수합병되어작성기준일이후에는존재하지않습니다. (3) 모 자회사에대한임원겸직현황 겸직임원 겸직회사 성명 직위 회사명 직위 담당업무 노루페인트 대표이사 이사업무 노루케미칼 대표이사 이사업무 한영재 대표이사 노루코일코팅대표이사이사업무회장 노루로지넷대표이사이사업무 노루기반 대표이사 이사업무 더기반 이 사 이사업무 김용기 대표이사 노루기반대표이사이사업무부회장 더기반대표이사이사업무 정준호 사장 NOROO Holdings(H.K.)Co.,Limited 이 사 이사업무 강석규 부사장 더기반 이 사 이사업무 노루알앤씨 이 사 이사업무 김재학 상무보 노루무역 ( 상해 ) 유한공사 이 사 이사업무 양선모 감사 노루기반시스템즈 감 사 감사업무 비고 2016 Annual Report / 13

2016 NOROO Holdings Annual Report 4. 최근 3 년간영업실적및재산상태 (1) 영업실적 ( 단위 : 천원 ) 과목 2016 2015 2014 영업수익영업비용영업이익기타수익기타비용금융수익금융비용법인세비용차감전순이익법인세비용계속영업당기순이익중단영업당기순이익당기순이익기타포괄손익당기총포괄이익 81,209,820 15,422,979 65,786,841 383,528 3,845,460 681,921 3,389,229 59,617,601 974,448 58,643,153 11,057,072 69,700,225 304,822 70,005,047 26,926,779 15,535,417 11,391,362 121,326 1,062,985 710,705 2,559,542 8,600,866 (505,789) 9,106,655 1,003,090 10,109,745 (459,135) 9,650,610 28,371,823 12,331,625 16,040,198 123 440,573 856,770 3,182,885 13,273,633 (135,493) 13,409,126 1,513,852 14,922,978 542,209 15,465,187 (2) 재산상태 ( 단위 : 천원 ) 과목 2016 2015 2014 유동자산비유동자산자산총계유동부채비유동부채부채총계자본금자본잉여금기타자본항목기타포괄손익누계액이익잉여금자본총계부채와자본총계 82,604,648 275,635,093 358,239,741 24,463,651 38,598,970 63,062,621 8,500,201 25,212,779 (8,469,288) 99,843 269,833,585 295,177,120 358,239,741 39,046,794 257,766,449 296,813,243 40,674,444 26,797,477 67,471,921 8,500,201 25,212,779 (8,469,288) 59,842 204,037,788 229,341,322 296,813,243 45,610,405 244,595,299 290,205,704 38,546,650 27,799,094 66,345,744 8,500,201 25,212,779 (8,469,288) (25,177) 198,641,445 223,859,960 290,205,704 5. 회사가대처할과제 영업보고서제 2 항 (1) 영업의개황을참고하여주시기바랍니다. 14 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Review 6. 이사및감사현황 상임 / 비상임 성명 직위 담당업무 회사와의거래관계 비고 상 임 한 영 재 회 장 업무총괄 ( 주 ) 노루로지넷지분양수도 (302백만원지급 ) 상 임 김 용 기 부 회 장 업무총괄 없음 상 임 정 준 호 사 장 업무총괄 없음 상 임 강 석 규 부 사 장 경영관리 없음 상 임 김 재 학 상 무 보 연구부문 없음 비 상 임 진 인 주 이 사 사외이사 없음 비 상 임 김 연 성 이 사 사외이사 없음 상 임 양 선 모 감 사 감 사 없음 7. 대주주현황 주주성명 소유주식수 소유비율 회사와의거래관계 한영재외박권호외한화중소형주식2호 ( 국민연금 ) 신한은행 ( 한국투자밸류자산운용 ) 삼성중소형주식8호 6,173,532 650,654 560,172 181,500 150,981 45.81% 4.83% 4.16% 1.35% 1.12% ( 주 ) 노루로지넷지분양수도 (7,690백만원지급 ) 없음없음없음없음 ( 단위 : 주 ) 비고 8. 회사, 회사및자회사또는회사의자회사의타회사에대한출자현황 타회사명칭 노루비케미칼 노루알앤씨 세다 젠트라드 아이피케이 NOROO KAYALAR Boya Sanayi ve Ticaret.A.S NOROO KOSSAN Paint Sdn, Bhd ( 단위 : 주, %) 투자및 다른회사에출자한 당사에출자한타회사의 출자회사 소유주식수 소유비율 소유주식수 소유비율 노루홀딩스 1,015,000 50 노루홀딩스 200,000 50 노루홀딩스 880,000 40 노루홀딩스 100,000 40 노루홀딩스 53,320 40 노루페인트 200,000 50 노루페인트 1,010,895 50 2016 Annual Report / 15

2016 NOROO Holdings Annual Report ( 단위 : 주, %) 타회사명칭 투자및다른회사에출자한당사에출자한타회사의출자회사소유주식수소유비율소유주식수소유비율 NOROO FZCO 노루페인트 3 50 SHEENLACNOROO Coatings India Pvt., Ltd. NOROO MIDDLE EAST FOR PAINTS&COATINGS Co., Ltd. NOROO HUALUN Advanced Materials co., Ltd. 노루페인트 5,000,000 50 노루페인트 1,600 40 NOROO Holdings(H.K.) Co.,Limited 50 상기내용중 노루홀딩스가단독으로출자한자회사는중복내용으로기재하지않았습니다. (2) 자회사현황을참고하시기바랍니다. 9. 주요채권자등 채권자명 채권액 소유주식수 소유비율 우리은행 국민은행 신한은행 15,000,000 12,000,000 10,000,000 ( 단위 : 천원 ) 10. 결산기후에생긴중요한사실 해당사항이없습니다. 11. 기타영업에관한중요한사항 (1) 연결영업실적 ( 단위 : 천원 ) 과목 2016 2015 2014 매출액매출원가매출총이익판매비와관리비영업이익 690,144,458 496,197,972 193,946,486 171,243,093 22,703,393 683,481,222 494,360,225 189,120,997 161,890,422 27,230,575 669,995,655 495,810,961 174,184,694 140,442,997 33,741,697 16 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Review ( 단위 : 천원 ) 과목 2016 2015 2014 기타수익기타비용금융수익금융비용지분법이익지분법손실관계기업투자자산처분이익관계기업투자자산처분손실관계기업투자자산손상차손법인세비용차감전순이익법인세비용당기순이익기타포괄손익당기총포괄이익 4,620,735 8,106,296 4,398,567 16,453,810 27,952,582 225,613 34,889,558 14,027,077 20,862,481 1,763 20,864,244 3,872,951 6,471,816 4,568,904 18,674,247 30,354,577 632,503 72,156,394 552,616 111,852,219 23,638,370 88,213,849 1,271,456 89,485,305 3,505,004 2,613,214 5,395,824 15,205,554 23,100,164 1,454,265 403,497 326,406 46,546,747 9,453,661 37,093,086 (288,040) 36,805,046 (2) 연결재산상태 ( 단위 : 천원 ) 과목 2016 2015 2014 유동자산비유동자산자산총계유동부채비유동부채부채총계자본금자본잉여금기타자본항목기타포괄손익누계액이익잉여금비지배지분자본총계부채와자본총계 419,582,176 550,622,913 970,205,089 277,091,792 159,596,667 436,688,459 8,500,201 77,079,425 (14,741,758) 2,502,839 275,811,587 184,364,336 533,516,630 970,205,089 452,917,980 533,542,709 986,460,689 281,441,512 183,654,118 465,095,630 8,500,201 77,079,425 (14,727,403) 1,841,312 269,497,821 179,173,703 521,365,059 986,460,689 354,839,921 545,043,111 899,883,032 300,762,771 159,278,692 460,041,463 8,500,201 77,079,425 (14,653,806) 63,922 210,114,598 158,737,229 439,841,569 899,883,032 2016 Annual Report / 17

Financial Statements 연결대차대조표 ( 연결재무상태표 ) 연결손익계산서연결포괄손익계산서연결자본변동표연결현금흐름표대차대조표 ( 재무상태표 ) 손익계산서포괄손익계산서자본변동표현금흐름표이익잉여금처분계산서 ( 안 ) / 20 / 22 / 23 / 24 / 25 / 27 / 28 / 28 / 29 / 30 / 31 18 / ( 주 ) 노루홀딩스

2016 NOROO Holdings Annual Report 2016 Annual Report / 19

2016 NOROO Holdings Annual Report 연결재무상태표 Consolidated Statements of Financial Position 제 71( 당 ) 기 2016 년 12 월 31 일현재제 70( 전 ) 기 2015 년 12 월 31 일현재 주식회사노루홀딩스와그종속회사 ( 단위 : 원 ) 과목제 71( 당 ) 기제 70( 전 ) 기 자산 Ⅰ. 유동자산 1. 현금및현금성자산 2. 매출채권 3. 미수금및기타수취채권 4. 당기손익인식금융자산 5. 만기보유금융자산 6. 재고자산 7. 파생상품자산 8. 당기법인세자산 9. 기타유동자산 Ⅱ. 비유동자산 1. 기타장기수취채권 2. 매도가능금융자산 3. 만기보유금융자산 4. 관계기업및공동기업투자자산 5. 유형자산 6. 투자부동산 7. 무형자산 8. 이연법인세자산 9. 기타비유동자산자산총계 109,443,795,064 197,259,362,871 28,570,917,650 485,594,300 13,120,000 77,058,659,444 197,168,812 20,961,211 6,532,597,128 14,240,411,904 2,728,694,414 95,335,000 91,460,800,043 399,518,337,652 18,977,213,785 17,835,351,021 5,046,717,163 720,051,156 419,582,176,480 550,622,912,138 970,205,088,618 152,554,347,301 198,983,182,349 8,974,671,682 303,205,005 31,580,000 87,006,243,501 250,431,938 4,814,318,701 12,516,436,413 1,484,486,963 108,850,000 92,619,709,709 389,423,934,858 20,051,046,766 12,857,442,011 3,723,343,273 757,458,860 452,917,980,477 533,542,708,853 986,460,689,330 별지주석은본연결재무제표의일부입니다 20 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Statements 연결재무상태표 Consolidated Statements of Financial Position 제 71( 당 ) 기 2016 년 12 월 31 일현재제 70( 전 ) 기 2015 년 12 월 31 일현재 주식회사노루홀딩스와그종속회사 ( 단위 : 원 ) 과목제 71( 당 ) 기제 70( 전 ) 기 부채 Ⅰ. 유동부채 1. 매입채무 2. 미지급금및기타지급채무 3. 차입금 4. 당기법인세부채 5. 파생상품부채 6. 기타유동부채 Ⅱ. 비유동부채 1. 기타장기지급채무 2. 차입금 3. 파생상품부채 4. 순확정급여부채 5. 기타장기종업원부채 6. 이연법인세부채부채총계자본 Ⅰ. 지배기업의소유지분 1. 자본금 2. 자본잉여금 3. 기타자본항목 4. 기타포괄손익누계액 5. 이익잉여금 Ⅱ. 비지배지분자본총계부채와자본총계 113,132,440,550 43,202,793,289 101,742,595,028 11,277,360,531 264,267,477 7,472,335,301 832,716,389 100,116,669,661 252,606 21,845,979,596 1,517,465,080 35,283,583,986 8,500,200,500 77,079,425,015 (14,741,757,792) 2,502,838,981 275,811,586,598 277,091,792,176 159,596,667,318 436,688,459,494 184,364,335,822 533,516,629,124 970,205,088,618 104,118,858,197 41,117,926,065 114,785,327,155 14,964,335,085 504,962,211 5,950,103,303 778,518,132 113,727,534,692 32,172,093 24,825,338,383 1,321,469,703 42,969,084,705 8,500,200,500 77,079,425,015 (14,727,402,475) 1,841,312,698 269,497,821,112 281,441,512,016 183,654,117,708 465,095,629,724 179,173,702,756 521,365,059,606 986,460,689,330 별지주석은본연결재무제표의일부입니다 2016 Annual Report / 21

2016 NOROO Holdings Annual Report 연결손익계산서 Consolidated Statements of Income 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스와그종속회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 71( 당 ) 기 제 70( 전 ) 기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 1. 판매비와관리비 Ⅳ. 영업이익 1. 기타수익 2. 기타비용 3. 금융수익 4. 금융비용 5. 지분법이익 6. 지분법손실 7. 관계기업투자자산처분이익 8. 관계기업투자자산처분손실 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 Ⅵ. 법인세비용 Ⅶ. 당기순이익 1. 지배기업의소유주지분 2. 비지배지분 Ⅷ. 지배기업지분에대한주당순이익 1. 보통주기본및희석주당이익 2. 구형우선주기본및희석주당이익 690,144,457,883 496,197,972,063 193,946,485,820 171,243,093,093 22,703,392,727 4,620,735,244 8,106,296,035 4,398,567,056 16,453,809,713 27,952,582,498 225,613,154 34,889,558,623 14,027,077,575 20,862,481,048 10,904,726,420 9,957,754,628 1,046 1,051 683,481,222,317 494,360,225,048 189,120,997,269 161,890,422,632 27,230,574,637 3,872,950,489 6,471,816,593 4,568,904,212 18,674,246,633 30,354,577,391 632,502,787 72,156,394,481 552,615,965 111,852,219,232 23,638,370,046 88,213,849,186 64,414,781,965 23,799,067,221 6,182 6,187 별지주석은본연결재무제표의일부입니다 22 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Statements 연결포괄손익계산서 Consolidated Statements of Comprehensive Income 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스와그종속회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 71( 당 ) 기 제 70( 전 ) 기 Ⅰ. 당기순이익 20,862,481,048 88,213,849,186 Ⅱ. 기타포괄손익 1,762,608 1,271,455,453 1. 후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목순확정급여부채의재측정요소관계기업순확정급여부채의재측정요소 2. 후속적으로당기손익으로재분류될수있는항목관계기업및공동기업의기타포괄손익지분파생상품평가손익매도가능금융자산평가손익해외사업환산손익 Ⅲ. 당기총포괄이익 Ⅵ. 총포괄손익의귀속 1. 지배주주지분 2. 비지배지분 (119,880,694) (529,281,776) (1,325,483,147) 2,296,185 40,001,595 1,934,110,445 20,864,243,656 11,119,107,085 9,745,136,571 (729,406,067) (226,308,589) (1,897,813,114) (12,156,137) 86,114,717 4,051,024,643 89,485,304,639 65,329,861,041 24,155,443,598 별지주석은본연결재무제표의일부입니다 2016 Annual Report / 23

2016 NOROO Holdings Annual Report 연결자본변동표 Consolidated Statements of Changes in Equity 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스와그종속회사 ( 단위 : 원 ) 지배기업소유주귀속분 구 분 자본금자본잉여금기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금비지배지분총계 2015.01.01 ( 전기초 ) 8,500,200,500 77,079,425,015 (14,653,806,163) 63,922,568 210,114,598,516 158,737,228,975 439,841,569,411 총포괄이익 당기순이익 64,414,781,965 23,799,067,221 88,213,849,186 순확정급여부채의재측정요소 (636,002,465) (93,403,602) (729,406,067) 관계기업순확정급여부채의재측정요소 (226,308,589) (226,308,589) 관계기업및공동기업의기타포괄손익지분 (1,549,520,705) (348,292,409) (1,897,813,114) 파생상품평가손익 (5,999,995) (6,156,142) (12,156,137) 매도가능금융자산평가손익 85,559,491 555,226 86,114,717 해외사업환산손익 3,247,351,339 803,673,304 4,051,024,643 총포괄이익소계 1,777,390,130 63,552,470,911 24,155,443,598 89,485,304,639 소유주와의거래 연차배당 (4,169,248,315) (3,545,913,230) (7,715,161,545) 중간배당 (1,960,000,000) (1,960,000,000) 유상증자 (73,596,312) 1,573,596,312 1,500,000,000 종속회사지분취득 213,347,101 213,347,101 2015.12.31 ( 전기말 ) 8,500,200,500 77,079,425,015 (14,727,402,475) 1,841,312,698 269,497,821,112 179,173,702,756 521,365,059,606 2016.01.01 ( 당기초 ) 8,500,200,500 77,079,425,015 (14,727,402,475) 1,841,312,698 269,497,821,112 179,173,702,756 521,365,059,606 총포괄이익 당기순이익 10,904,726,420 9,957,754,628 20,862,481,048 순확정급여부채의재측정요소 82,136,158 (202,016,852) (119,880,694) 관계기업순확정급여부채의재측정요소 (529,281,776) (529,281,776) 관계기업및공동기업의기타포괄손익지분 (1,015,680,491) (309,802,656) (1,325,483,147) 파생상품평가손익 1,133,345 1,162,840 2,296,185 매도가능금융자산평가손익 40,001,595 40,001,595 해외사업환산손익 1,636,071,834 298,038,611 1,934,110,445 총포괄이익소계 661,526,283 10,457,580,802 9,745,136,571 20,864,243,656 소유주와의거래 연차배당 (4,169,248,315) (4,037,913,230) (8,207,161,545) 중간배당 (1,960,000,000) (1,960,000,000) 종속회사지분취득 1,454,487,407 1,454,487,407 기타 (14,355,317) 25,432,999 (11,077,682) 2016.12.31 ( 당기말 ) 8,500,200,500 77,079,425,015 (14,741,757,792) 2,502,838,981 275,811,586,598 184,364,335,822 533,516,629,124 별지주석은본연결재무제표의일부입니다 24 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Statements 연결현금흐름표 Consolidated Statements of Cash Flows 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스와그종속회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 71( 당 ) 기 제 70( 전 ) 기 Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름 54,493,952,797 35,787,887,376 1. 영업으로부터창출된현금흐름 2. 이자의수취 3. 이자의지급 4. 배당금의수취 5. 법인세의납부 Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름 1. 투자활동으로인한현금유입액미수금및기타수취채권의감소기타장기수취채권의감소당기손익인식금융자산의처분만기보유금융자산의감소매도가능금융자산의감소기타비유동자산의감소유형자산의처분무형자산의처분투자부동산의처분관계기업및공동기업투자주식의처분 2. 투자활동으로인한현금유출액미수금및기타수취채권의증가기타장기수취채권의증가만기보유금융자산의증가매도가능금융자산의증가종속기업투자자산의취득관계기업및공동기업투자자산의취득유형자산의취득무형자산의취득파생상품의취득기타투자자산의취득 57,792,233,047 1,187,595,593 (8,431,684,231) 29,909,057,196 (25,963,248,808) (62,089,438,960) 22,732,779,579 15,622,491,924 2,228,921,716 170,000,000 37,835,000 806,708,486 865,626,257 1,081,196,196 1,920,000,000 (84,822,218,539) 33,701,129,834 3,470,766,645 5,860,000 912,500,000 11,689,657,600 25,672,426,648 2,640,392,812 538,210,000 6,191,275,000 34,257,288,734 1,430,410,161 (9,275,894,194) 20,406,107,227 (11,030,024,552) 69,774,105,300 109,382,056,289 8,334,944,588 2,654,281,513 122,470,000 508,130,278 15,032,443 452,751,038 10,341,200,000 86,953,246,429 (39,607,950,989) 7,031,681,140 3,188,929,917 48,995,000 904,672,917 1,280,000,000 24,855,148,106 1,550,323,909 748,200,000 별지주석은본연결재무제표의일부입니다 2016 Annual Report / 25

2016 NOROO Holdings Annual Report 연결현금흐름표 Consolidated Statements of Cash Flows 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스와그종속회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 71( 당 ) 기 제 70( 전 ) 기 Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름 1. 재무활동으로인한현금유입액단기차입금의증가사채의증가장기차입금의증가유상증자 2. 재무활동으로인한현금유출액단기차입금의상환유동성장기부채의상환사채의상환장기차입금의상환배당금의지급 Ⅳ. 연결실체의변동으로인한현금의증가 Ⅴ. 외화재무제표환산으로인한현금의변동 Ⅵ. 현금및현금성자산의증가 ( 감소 )(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ+Ⅴ) Ⅶ. 기초현금및현금성자산 Ⅷ. 현금및현금성자산의환율변동효과 Ⅸ. 기말현금및현금성자산 (Ⅵ+Ⅶ+Ⅷ) (37,126,664,604) 83,837,922,311 24,923,522,311 14,904,400,000 44,010,000,000 (120,964,586,915) 39,426,580,035 48,073,300,000 20,000,000,000 3,227,831,598 10,236,875,282 3,128,987,722 112,504,569 (41,480,658,476) 152,554,347,301 (1,629,893,761) 109,443,795,064 (26,144,647,373) 117,458,225,668 40,855,825,668 10,000,000,000 65,102,400,000 1,500,000,000 (143,602,873,041) 79,830,901,496 49,061,600,000 5,035,210,000 9,675,161,545 (831,480,636) 78,585,864,667 74,144,547,376 (176,064,742) 152,554,347,301 별지주석은본연결재무제표의일부입니다 26 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Statements 대차대조표 ( 재무상태표 ) Statements of Financial Position 제 71( 당 ) 기 2016 년 12 월 31 일현재제 70( 전 ) 기 2015 년 12 월 31 일현재 주식회사노루홀딩스 ( 단위 : 원 ) 과목제 71( 당 ) 기제 70( 전 ) 기 자산 Ⅰ. 유동자산 1. 현금및현금성자산 2. 미수금및기타수취채권 3. 당기손익인식금융자산 4. 기타유동자산 5. 당기법인세자산 Ⅱ. 비유동자산 1. 기타장기수취채권 2. 매도가능금융자산 3. 만기보유금융자산 4. 종속기업및관계기업투자자산 5. 유형자산 6. 투자부동산 7. 무형자산 8. 기타비유동자산자산총계부채 Ⅰ. 유동부채 1. 미지급금및기타지급채무 2. 차입금 3. 기타유동금융부채 4. 기타유동부채 5. 미지급법인세 Ⅱ. 비유동부채 1. 기타장기지급채무 2. 차입금 3. 파생상품부채 4. 순확정급여부채 5. 기타장기종업원부채 6. 이연법인세부채부채총계자본 Ⅰ. 자본금 Ⅱ. 자본잉여금 Ⅲ. 기타자본항목 Ⅳ. 기타포괄손익누계액 Ⅴ. 이익잉여금자본총계부채와자본총계 61,536,294,265 20,234,605,905 485,594,300 348,154,019 858,066,105 2,425,675,058 258,722,978,239 7,091,227,010 3,921,067,872 2,432,777,880 183,300,783 2,468,672,619 19,000,000,000 14,813,320 573,509,205 2,406,655,850 1,540,159,122 31,000,000,000 252,606 4,380,626,545 18,884,645 1,659,047,640 82,604,648,489 275,635,092,947 358,239,741,436 24,463,650,994 38,598,970,558 63,062,621,552 8,500,200,500 25,212,778,860 (8,469,287,807) 99,843,166 269,833,585,165 295,177,119,884 358,239,741,436 34,873,796,818 3,572,170,243 303,205,005 204,288,243 93,333,620 1,554,432,522 1,461,890,963 6,395,000 239,652,130,469 8,166,646,383 3,924,413,207 2,817,239,545 183,300,783 3,925,296,481 36,000,000,000 7,008,256 742,139,923 1,548,279,198 18,000,000,000 16,587,302 5,823,138,875 94,347,561 1,315,123,767 39,046,793,929 257,766,448,872 296,813,242,801 40,674,444,660 26,797,476,703 67,471,921,363 8,500,200,500 25,212,778,860 (8,469,287,807) 59,841,571 204,037,788,314 229,341,321,438 296,813,242,801 별지주석은본재무제표의일부입니다 2016 Annual Report / 27

2016 NOROO Holdings Annual Report 손익계산서 Statements of Income 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 71( 당 ) 기 제 70( 전 ) 기 Ⅰ. 영업수익 Ⅱ. 영업비용 Ⅲ. 영업이익 Ⅳ. 기타수익 Ⅴ. 기타비용 Ⅵ. 금융수익 Ⅶ. 금융비용 Ⅷ. 법인세비용차감전순이익 Ⅸ. 법인세비용 Ⅹ. 계속영업당기순이익 ⅩⅠ. 중단영업당기순이익 ⅩⅡ. 당기순이익 ⅩⅢ. 계속영업과중단영업 1. 보통주기본및희석주당이익 2. 우선주기본및희석주당이익 XI. 계속영업 1. 보통주기본및희석주당이익 2. 우선주기본및희석주당이익 81,209,820,168 15,422,979,072 65,786,841,096 383,527,593 3,845,459,520 681,920,570 3,389,228,574 59,617,601,165 974,447,953 58,643,153,212 11,057,071,331 69,700,224,543 별지주석은본재무제표의일부입니다 6,689 6,694 5,628 5,633 26,926,779,444 15,535,417,433 11,391,362,011 121,325,988 1,062,985,544 710,704,906 2,559,541,641 8,600,865,720 (505,789,262) 9,106,654,982 1,003,089,531 10,109,744,513 970 975 874 879 포괄손익계산서 Statements of Comprehensive Income 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 71( 당 ) 기 제 70( 전 ) 기 Ⅰ. 당기순이익 Ⅱ. 기타포괄손익 1. 후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목순확정급여부채의재측정요소 2. 후속적으로당기손익으로재분류될수있는항목매도가능금융자산평가손익 Ⅲ. 당기총포괄이익 69,700,224,543 304,822,218 264,820,623 40,001,595 70,005,046,761 10,109,744,513 (459,134,850) (544,153,198) 85,018,348 9,650,609,663 별지주석은본재무제표의일부입니다 28 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Statements 자본변동표 Statements of Changes in Equity 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스 ( 단위 : 원 ) 구분자본금자본잉여금기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 총계 2015.01.01 ( 전기초 ) 8,500,200,500 25,212,778,860 (8,469,287,807) (25,176,777) 198,641,445,314 223,859,960,090 총포괄이익 당기순이익 10,109,744,513 10,109,744,513 순확정급여부채의재측정요소 (544,153,198) (544,153,198) 매도가능금융자산평가손익 85,018,348 85,018,348 총포괄이익소계 85,018,348 9,565,591,315 9,650,609,663 소유주와의거래 연차배당 (4,169,248,315) (4,169,248,315) 2015.12.31 ( 전기말 ) 8,500,200,500 25,212,778,860 (8,469,287,807) 59,841,571 204,037,788,314 229,341,321,438 2016.01.01 ( 당기초 ) 8,500,200,500 25,212,778,860 (8,469,287,807) 59,841,571 204,037,788,314 229,341,321,438 총포괄이익 당기순이익 69,700,224,543 69,700,224,543 순확정급여부채의재측정요소 264,820,623 264,820,623 매도가능금융자산평가손익 40,001,595 40,001,595 총포괄이익소계 40,001,595 69,965,045,166 70,005,046,761 소유주와의거래 연차배당 (4,169,248,315) (4,169,248,315) 2016.12.31 ( 당기말 ) 8,500,200,500 25,212,778,860 (8,469,287,807) 99,843,166 269,833,585,165 295,177,119,884 별지주석은본재무제표의일부입니다 2016 Annual Report / 29

2016 NOROO Holdings Annual Report 현금흐름표 Statements of Cash Flows 제 71( 당 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 제 70( 전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사노루홀딩스 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 71( 당 ) 기 제 70( 전 ) 기 Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름 1. 영업으로부터창출된현금흐름 2. 이자의수취 3. 이자의지급 4. 배당금의수취 5. 법인세의환급 ( 납부 ) Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름 1. 투자활동으로인한현금유입액기타수취채권의감소기타유동금융자산의처분기타장기수취채권의감소장기미수금의회수관계기업투자자산의처분유형자산의처분무형자산의처분사업양도로인한현금유입액 2. 투자활동으로인한현금유출액기타수취채권의증가단기금융상품의증가매도가능금융자산의취득종속기업투자자산의취득관계기업투자자산의취득유형자산의취득무형자산의취득 Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름 1. 재무활동으로인한현금유입액차입금의증가 2. 재무활동으로인한현금유출액차입금의상환주주에대한배당금지급 Ⅳ. 현금및현금성자산의증가 ( 감소 )(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ. 기초현금및현금성자산 Ⅵ. 현금및현금성자산의환율변동효과 Ⅶ. 기말현금및현금성자산 (Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ) 64,149,486,862 (11,611,523,988) 424,510,264 (1,589,583,016) 78,179,517,122 (1,253,433,520) (27,685,822,100) 17,568,685,539 433,804,944 6,395,000 39,250,990 930,100,124 1,920,000,000 12,297,714 464,654,546 13,762,182,221 (45,254,507,639) 421,160,513 19,000,000,000 912,500,000 23,389,657,600 881,090,183 650,099,343 (8,169,248,315) 10,000,000,000 10,000,000,000 (18,169,248,315) 14,000,000,000 4,169,248,315 28,294,416,447 34,873,796,818 (1,631,919,000) 61,536,294,265 13,363,300,991 (10,844,205,555) 617,267,561 (1,978,086,785) 25,565,032,950 3,292,820 (14,354,648,570) 1,334,026,773 62,286,773 1,271,740,000 (15,688,675,343) 424,090,916 12,911,225,000 1,280,000,000 873,363,116 199,996,311 (4,169,248,315) 5,000,000,000 5,000,000,000 (9,169,248,315) 5,000,000,000 4,169,248,315 (5,160,595,894) 40,034,392,712 34,873,796,818 별지주석은본재무제표의일부입니다 30 / ( 주 ) 노루홀딩스

Financial Review Financial Statements Auditor's Report 이익잉여금처분계산서 ( 안 ) Statements of Appropriation of Retained Earnings 제 71 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 ( 처분예정일 : 2017 년 03 월 24 일 ) 제 70 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 ( 처분확정일 : 2016 년 03 월 25 일 ) 주식회사노루홀딩스 ( 단위 : 원 ) 과목제 71( 당 ) 기제 70( 전 ) 기 Ⅰ. 미처분이익잉여금전기이월미처분이익잉여금보험수리적손익당기순이익 Ⅱ. 임의적립금등의이입액 Ⅲ. 합계 IV. 이익잉여금처분액이익준비금배당금주당현금배당금 ( 률 ): 보통주 : 당기 450원 (90%) 보통주 : 전기 400원 (80%) 우선주 : 당기 455원 (91%) 우선주 : 전기 405원 (81%) 2우선주 : 당기 455원 (91%) 2우선주 : 전기 405원 (81%) V. 차기이월미처분이익잉여금 196,658,539,999 264,820,623 69,700,224,543 470,000,000 4,690,230,865 266,623,385,165 266,623,385,165 5,160,230,865 261,463,354,300 191,682,196,999 (544,153,198) 10,109,744,513 420,000,000 4,169,248,315 201,247,788,314 201,247,788,314 4,589,248,315 196,658,539,999 별지주석은본재무제표의일부입니다 2016 Annual Report / 31

Auditor's Report 감사의감사보고서독립된감사인의연결감사보고서독립된감사인의감사보고서독립된감사인의내부회계관리제도검토보고서내부회계관리자의운영실태평가보고서 / 33 / 34 / 35 / 36 / 37 2016 NOROO Holdings Annual Report 32 / ( 주 ) 노루홀딩스

Auditor's Report 감사의감사보고서 주식회사노루홀딩스대표이사귀하본감사는제71기사업연도 (2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지 ) 의회계및업무에대한감사를실시하고그결과를다음과같이보고합니다. (1) 감사방법의개요회계감사를위하여회계에관한장부와관계서류를열람하고재무제표 연결재무제표및동부속명세서를검토하였으며필요하다고인정되는경우대조 실사 입회 조회, 그밖에적절한감사절차를적용하였습니다. 업무감사를위하여이사회및그밖의중요한회의에출석하고필요하다고인정되는경우이사로부터영업에관한보고를받았으며중요한업무에관한서류를열람하고그내용을검토하는등적절한방법을사용하였습니다. (2) 재무상태표및손익계산서에관한사항 재무상태표 연결재무상태표와포괄손익계산서 연결손익계산서는법령및정관에따라회사의재무상태와경영 성과를적정하게표시하고있습니다. (3) 이익잉여금처분계산서에관한사항 이익잉여금처분계산서는법령및정관에적합하게작성되어있습니다. (4) 영업보고서에관한사항 영업보고서는법령및정관에따라회사의상황을정확하게표시하고있습니다. 감사양선모 2017 년 03 월 07 일 2016 Annual Report / 33

2016 NOROO Holdings Annual Report 독립된감사인의연결감사보고서 주식회사노루홀딩스주주및이사회귀중우리는별첨된주식회사노루홀딩스와그종속기업의재무제표를감사하였습니다. 동재무제표는 2016년 12월 31 일과 2015년 12월 31일현재의연결재무상태표, 동일로종료되는보고기간의연결손익계산서, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표및연결현금흐름표그리고유의적회계정책에대한요약과그밖의설명정보로구성되어있습니다. 연결재무제표에대한경영진의책임경영진은한국채택국제회계기준에따라이연결재무제표를작성하고공정하게표시할책임이있으며, 부정이나오류로인한중요한왜곡표시가없는연결재무제표를작성하는데필요하다고결정한내부통제에대해서도책임이있습니다. 감사인의책임우리의책임은우리가수행한감사를근거로해당연결재무제표에대하여의견을표명하는데있습니다. 우리는한국회계감사기준에따라감사를수행하였습니다. 이기준은우리가윤리적요구사항을준수하며연결재무제표에중요한왜곡표시가없는지에대한합리적인확신을얻도록감사를계획하고수행할것을요구하고있습니다. 감사는연결재무제표의금액과공시에대한감사증거를입수하기위한절차의수행을포함합니다. 절차의선택은부정이나오류로인한연결재무제표의중요한왜곡표시위험에대한평가등감사인의판단에따라달라집니다. 감사인은이러한위험을평가할때상황에적합한감사절차를설계하기위하여기업의연결재무제표작성및공정한표시와관련된내부통제를고려합니다. 그러나이는내부통제의효과성에대한의견을표명하기위한것이아닙니다. 감사는또한연결재무제표의전반적표시에대한평가뿐아니라연결재무제표를작성하기위하여경영진이적용한회계정책의적합성과경영진이도출한회계추정치의합리성에대한평가를포함합니다. 우리가입수한감사증거가감사의견을위한근거로서충분하고적합하다고우리는믿습니다. 감사의견우리의의견으로는회사의연결재무제표는주식회사노루홀딩스와그종속기업의 2016년 12월 31일과 2015년 12월 31일현재의재무상태와동일로종료되는회계연도의재무성과및현금흐름을한국채택국제회계기준에따라중요성의관점에서공정하게표시하고있습니다. 이감사보고서는감사보고서일 (2017년 3월 16일 ) 현재로유효한것입니다. 따라서감사보고서일후이보고서를열람하는시점사이에첨부된회사의연결재무제표에중요한영향을미칠수있는사건이나상황이발생할수도있으며이로인하여이감사보고서가수정될수도있습니다. 대표이사함종호 2017 년 03 월 16 일 34 / ( 주 ) 노루홀딩스

Auditor's Report 독립된감사인의감사보고서 주식회사노루홀딩스주주및이사회귀중 우리는별첨된주식회사노루홀딩스의재무제표를감사하였습니다. 동재무제표는 2016 년 12 월 31 일과 2015 년 12 월 31 일현재의재무상태표, 동일로종료되는보고기간의손익계산서, 포괄손익계산서, 자본변동표및현금흐름표그리고유의적회계정책에대한요약과그밖의설명정보로구성되어있습니다. 재무제표에대한경영진의책임경영진은한국채택국제회계기준에따라이재무제표를작성하고공정하게표시할책임이있으며, 부정이나오류로인한중요한왜곡표시가없는재무제표를작성하는데필요하다고결정한내부통제에대해서도책임이있습니다. 감사인의책임 우리의책임은우리가수행한감사를근거로해당재무제표에대하여의견을표명하는데있습니다. 우리는한국회계감사기준에따라감사를수행하였습니다. 이기준은우리가윤리적요구사항을준수하며재무제표에중요한왜곡표시가없는지에대한합리적인확신을얻도록감사를계획하고수행할것을요구하고있습니다. 감사는재무제표의금액과공시에대한감사증거를입수하기위한절차의수행을포함합니다. 절차의선택은부정이나오류로인한재무제표의중요한왜곡표시위험에대한평가등감사인의판단에따라달라집니다. 감사인은이러한위험을평가할때상황에적합한감사절차를설계하기위하여기업의재무제표작성및공정한표시와관련된내부통제를고려합니다. 그러나이는내부통제의효과성에대한의견을표명하기위한것이아닙니다. 감사는또한재무제표의전반적표시에대한평가뿐아니라재무제표를작성하기위하여경영진이적용한회계정책의적합성과경영진이도출한회계추정치의합리성에대한평가를포함합니다. 우리가입수한감사증거가감사의견을위한근거로서충분하고적합하다고우리는믿습니다. 감사의견 우리의의견으로는회사의재무제표는주식회사노루홀딩스의 2016 년 12 월 31 일과 2015 년 12 월 31 일현재의재무상태, 동일로종료되는보고기간의재무성과및현금흐름을한국채택국제회계기준에따라중요성의관점에서공정하게표시하고있습니다. 이감사보고서는감사보고서일 (2017년 3월 16일 ) 현재로유효한것입니다. 따라서감사보고서일후이보고서를열람하는시점사이에첨부된회사의재무제표에중요한영향을미칠수있는사건이나상황이발생할수도있으며, 이로인하여이감사보고서가수정될수도있습니다. 대표이사함종호 2017 년 03 월 16 일 2016 Annual Report / 35

2016 NOROO Holdings Annual Report 독립된감사인의내부회계관리제도검토보고서 주식회사노루홀딩스대표이사귀하우리는첨부된주식회사노루홀딩스 ( 이하 " 회사 ") 의 2016년 12월 31일현재의내부회계관리제도의운영실태보고서에대하여검토를실시하였습니다. 내부회계관리제도를설계, 운영하고그에대한운영실태보고서를작성할책임은회사의경영자에게있으며, 우리의책임은동보고내용에대하여검토를실시하고검토결과를보고하는데있습니다. 회사의경영자는첨부된내부회계관리제도운영실태평가보고서에서 "2016년 12월 31일현재내부회계관리제도운영실태평가결과, 2016년 12월 31일현재회사의내부회계관리제도는내부회계관리제도모범규준에근거하여볼때, 중요성의관점에서효과적으로설계되어운영되고있다고판단된다 " 고기술하고있습니다. 우리는내부회계관리제도검토기준에따라검토를실시하였습니다. 이기준은우리가중요성의관점에서경영자가제시한내부회계관리제도의운영실태평가보고서에대하여회계감사보다는낮은수준의확신을얻을수있도록검토절차를계획하고실시할것을요구하고있습니다. 검토는회사의내부회계관리제도를이해하고경영자의내부회계관리제도의운영실태보고내용에대한질문및필요하다고판단되는경우제한적범위내에서관련문서의확인등의절차를포함하고있습니다. 회사의내부회계관리제도는신뢰할수있는회계정보의작성및공시를위하여한국채택국제회계기준에따라작성한재무제표의신뢰성에대한합리적인확신을줄수있도록제정한내부회계관리규정과이를관리ㆍ운영하는조직을의미합니다. 그러나내부회계관리제도는내부회계관리제도의본질적인한계로인하여재무제표에대한중요한왜곡표시를적발하거나예방하지못할수있습니다. 또한, 내부회계관리제도의운영실태보고내용을기초로미래기간의내용을추정시에는상황의변화혹은절차나정책이준수되지않음으로써내부회계관리제도가부적절하게되어미래기간에대한평가및추정내용이달라질위험에처할수있다는점을고려하여야합니다. 경영자의내부회계관리제도운영실태평가보고서에대한우리의검토결과, 상기경영자의운영실태보고내용이중요성의관점에서내부회계관리제도모범규준의규정에따라작성되지않았다고판단하게하는점이발견되지아니하였습니다. 우리의검토는 2016년 12월 31일현재의내부회계관리제도를대상으로하였으며 2016년 12월 31일이후의내부회계관리제도는검토하지않았습니다. 본검토보고서는주식회사의외부감사에관한법률에근거하여작성된것으로서기타다른목적이나다른이용자를위하여는적절하지않을수있습니다. 대표이사함종호 2017 년 03 월 16 일 36 / ( 주 ) 노루홀딩스

Auditor's Report 내부회계관리자의운영실태평가보고서 주식회사노루홀딩스이사회및감사귀하본내부회계관리자는 2016년 12월 31일현재동일자로종료하는회계연도에대한당사의내부회계관리제도의설계및운영실태를평가하였습니다. 내부회계관리제도의설계및운영에대한책임은본내부회계관리자를포함한회사의경영진에있습니다. 본내부회계관리자는회사의내부회계관리제도가신뢰할수있는재무제표의작성및공시를위하여재무제표의왜곡을초래할수있는오류나부정행위를예방하고적발할수있도록효과적으로설계및운영되고있는지의여부에대하여평가하였습니다. 본내부회계관리자는내부회계관리제도의설계및운영실태를평가함있어내부회계관리제도모범규준을평가기준으로사용하였습니다. 본내부회계관리자의내부회계관리제도운영실태평가결과, 2016 년 12 월 31 일현재당사의내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에근거하여볼때, 중요성의관점에서효과적으로설계되고운영되어있다고판단됩 니다. 내부회계관리자이범홍 2017 년 03 월 07 일 대표이사김용기 2017 년 03 월 07 일 2016 Annual Report / 37

( 주 ) 노루홀딩스 경기도안양시만안구박달로 351 TEL 02. 2191. 7700 FAX 02. 2191. 7750 www.norooholdings.com