Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 Presentation에서의정보제공을목적으로 티에스인베스트먼트 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 한차이가발생할수있습니

Size: px

Start display at page:

Download "Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 Presentation에서의정보제공을목적으로 티에스인베스트먼트 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 한차이가발생할수있습니"

영린 온
6 years ago
Views:

1 Investor Relations 2016

2 Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 Presentation에서의정보제공을목적으로 티에스인베스트먼트 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 Presentation 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본 Presentation 에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것 이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음 을유념해주시기바랍니다. 본자료의활용으로발생하는손실에대하여회사및각계열사, 자문역또는 Representative 들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다 ( 과실및기 타의경우포함 ). 본자료에포함된회사의경영실적및재무성과와관련된모든정보는기업회계기 준에따라작성되었습니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치 지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의 본문서는주식의모집또는매매및청약을위한권유를구성하지아니하며문 서의그어느부분도관련계약및약정또는투자결정을위한기초또는근거가 될수없음을알려드립니다. 향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계 획, 기대, (F) 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변 화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불 주식매입과관련된모든투자결정은오직금융위원회에제출한증권신고서또 는 ( 예비 ) 투자설명서를통해제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다. 확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대

3 Contents 01. Company Overview 01. 회사현황 02. 운용인력 03. 조합운용현황 02. Industry Outlook 01. 벤처투자에우호적인경제상황 02. 벤처캐피탈투자재원증가세 03. 벤처캐피탈신규투자및수익률 04. 기관투자자대체투자증가 Investor Relations Core Competence 01. 우수한투자실적 02. 핵심운용인력의 Teamwork 03. 산업내특화된 Position 04. 대표이사및임직원중심주주구성 Appendix 04. Investment Points 01. 우호적인시장환경 - 정부벤처기업육성정책및저금리에따른수혜 - M&A 및 Secondary 시장확대 02. 경영실적 - 안정적인영업이익시현 - 상장이후영업이익성장 Points 03. Vision 01. 공모개요 02. 요약재무제표 I 2

4 Investor Relations Company Overview 01. 회사현황 02. 운용인력 03. 조합운용현황

5 01 회사현황 설립 9 년차의중견 Venture Capital Company Profile 주요연혁 회사명 설립일 티에스인베스트먼트 2008 년 02 월 14 일 설립기 (`08~`09) 기업구조조정전문회사설립 기업구조조정조합결성 (2 개, 240 억원 ) 자본금 86 억원 ( 자사주 650,000 주포함 ) 사업분야 벤처캐피탈 직원수 13 명 (2016 년 9 월기준 ) 주소 서울시강남구선릉로 531, 3 층 준비기 (`11~`13) 벤처캐피탈전환 Small M&A 조합결성 (2 개, 310 억원 ) Secondary 조합결성 (1 개, 300 억원 ) 벤처조합결성 (1 개, 166 억원 ) 홈페이지 재무현황 ( / IFRS기준 ) ( 단위 : 백만원 ) 자산총계 부채총계 영업수익 영업이익 당기순이익 13,900 2,814 5,975 3,286 2,517 성장기 (`14~`16) 성공적 M&A 펀드청산 Middle M&A 조합결성 (2 개, 1,403 억원 ) 벤처조합결성 (1 개, 100 억원 ) 코스닥상장예정 I 4

스틱인베스트먼트 이캐피탈 안건회계법인 박준우수석팀장 5 년 서울대화학공학석사

서울대기술경영석사서울대화학공학학사 한국투자증권 SK 커뮤니케이션즈 삼성전자

서울대경영학학사 LB 인베스트먼트 현대증권 우리기술투자 장용욱팀장 3 년

6 02 운용인력 벤처투자업계오랜경험을보유한전문가집단 투자경력학력주요경력 투자경력학력주요경력 김웅대표이사 16 년 서울대경영학석사 / 학사 스틱인베스트먼트 이캐피탈 안건회계법인 박준우수석팀장 5 년 서울대화학공학석사 / 학사 안강벤처투자 아시아에볼루션코리아 대우증권 투자경력학력주요경력 투자경력학력주요경력 김영호투자 1 본부장부사장 16 년 서울대경영학학사 KTB 네트워크 국민은행 장기신용은행 김정수팀장 4 년 서울대기술경영석사서울대화학공학학사 한국투자증권 SK 커뮤니케이션즈 삼성전자 투자경력학력주요경력 투자경력학력주요경력 조경훈투자 2 본부장부사장 15 년 서울대경영학학사 LB 인베스트먼트 현대증권 우리기술투자 장용욱팀장 3 년 한양대경영학학사 KTB 자산운용 NH 투자증권 삼일회계법인 투자경력학력주요경력 투자경력학력주요경력 변기수관리본부장부사장 15 년 한양대경영학석사홍익대경영학학사 다산 M&A 이캐피탈 살로먼스미스바니증권 조남혁팀장 1 년 고려대경영학석사고려대경제학학사 SK 이노베이션 I 5

7 03 조합운용현황 M&A 및 Secondary 펀드운용에특화 조합명투자분야결성일결성규모주요출자자운용현황 티에스윤 1 호기업구조조정조합 중소벤처기업 M&A 억원개인 청산완료 (IRR 19%) 티에스윤 2 호기업구조조정조합 중소벤처기업 M&A 억원현대증권, 신한캐피탈 청산완료 (IRR 7%) 티에스윤 M&A3 호투자조합 중소벤처기업 M&A 억원한국모태펀드, 신한캐피탈 청산완료 (IRR 10%) 티에스 특허기술사업화투자조합 특허보유중소벤처기업 억원한국모태펀드, 삼성전자, SK 하이닉스투자완료 티에스 세컨더리투자조합 Secondary 억원 한국모태펀드, 과학기술인공제회, 농협중앙회, IBK 기업은행 투자완료 티에스 M&A 투자조합 미래창조티에스 M&A 7 호투자조합 중소벤처기업 M&A 중소벤처기업 M&A 억원한국모태펀드, 과학기술인공제회, 신한캐피탈투자완료 억원한국모태펀드, 한국산업은행, 과학기술인공제회투자진행중 티에스 호남충청투자조합 지방중소벤처기업 억원한국모태펀드, 오디텍투자진행중 티에스 성장전략 M&A 투자조합 중소벤처기업 M&A 억원 한국성장금융, 국민연금, 한국증권금융, 과학기술인공제회 투자진행중 계 : 2,519 억원 I 6

8 Investor Relations Industry Outlook 01. 벤처투자에우호적인경제상황 02. 벤처캐피탈투자재원증가세 03. 벤처캐피탈신규투자및수익률 04. 기관투자자대체투자증가

9 01 벤처투자에우호적인경제상황 경제성장률, 기준금리와벤처투자는負의상관관계 / 浮動자금증가 경제성장률및기준금리와벤처캐피탈신규투자추이 ( 단위 : %, 억원 ) 경제성장률기준금리부동자금규모 ( 조원 ) , , , ,671 10,910 12, , , , 자료 : 한국은행, 금융투자협회, 통계청 I 8

10 02 벤처캐피탈투자재원증가세 벤처캐피탈총재원및신규조합결성액은지속성장중 벤처캐피탈추이벤처캐피탈총재원추이신규조합결성액추이 ( 단위 : 개사 ) ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억원 ) 15, ,191 11,429 10,426 10,371 8,636 7,785 7,092 6,944 1, ,589 1,421 2, ,567 2,626 2, 자료 : 한국벤처캐피탈협회 I 9

11 03 벤처캐피탈신규투자및수익률 연도별신규투자는지속증가, 상위조합수익률은벤치마크상회 ( 벤치마크 : KOSPI 지수, KOSDAQ 지수, 주택가격지수 ) 벤처캐피탈신규투자및해산조합수익률 (IRR) ( 단위 : %, 억원 ) 상위 25% 전체 , ,858 9,917 7,247 8,671 10,910 12,608 12,333 13, 자료 : 한국벤처캐피탈협회 I 10

12 04 기관투자자대체투자증가 기관투자자의대체투자비중증가로벤처캐피탈펀드결성에우호적환경조성 국민연금대체투자추이 국민연금중기자산배분구성계획 ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : %) 대체투자 10.7 대체투자 주식 채권 57.1 주식 F 채권 자료 : 국민연금공단 F 2017F 자료 : 국민연금공단 파이낸셜뉴스 I 11

13 Investor Relations Core Competence 01. 우수한투자실적 02. 핵심운용인력의 Teamwork 03. 산업내특화된 Position 04. 대표이사및임직원중심주주구성

14 01 우수한투자실적 바이오, IT 등성장산업에성공적투자성과실현 투자성공사례 ( 단위 : 억원 ) 투자금액회수금액 462% 348% 297% 197% 185% 140% 112% 106% 88% 67% 61% 51% 47% 31% 휴메딕스엘아이에스코아스템에이디테크놀로지 레드비씨비엔디생활건강 아이센스한서제약동운아나텍에스에이티엑시콘메디프론디비티 선데이토즈 아이에이 해산조합수익률 티에스윤 1 호기업구조조정조합 티에스윤 2 호기업구조조정조합 티에스윤 M&A3 호투자조합 IRR 19% IRR 7% IRR 10% I 13

15 02 핵심운용인력의 Teamwork 15 년이상투자경력을바탕으로설립후현재까지책임운용중 투자총괄김웅대표이사 투자 1 본부김영호부사장 투자 2 본부조경훈부사장 학력 서울대경영학석사 / 학사 서울대경영학학사 서울대경영학학사 스틱인베스트먼트 KTB 네트워크 LB 인베스트먼트 경력 이캐피탈 국민은행 현대증권 안건회계법인 장기신용은행 우리기술투자 담당펀드 티에스윤 M&A 3 호투자조합 티에스 호남충청투자조합 티에스 성장전략 M&A 투자조합 티에스윤1호기업구조정조합 티에스윤2호기업구조조정조합 티에스 세컨더리투자조합 티에스 M&A 투자조합 티에스 특허기술사업화투자조합 미래창조티에스 M&A 7 호투자조합 투자및 회수실적 투자금액 589 억원 회수총액 818 억원 회수원금 563 억원 투자금액 1,700 억원 회수금액 2,072 억원 회수원금 1,480 억원 투자금액 2,070 억원 회수금액 2,150 억원 회수원금 1,463 억원 주요 포트폴리오 코아스템, 아이센스, 메디프론디비티 아이에이, 에스에이티 선데이토즈, 애강리메텍, 한삼시스템, 경봉 휴메딕스, 엘아이에스, 레드비씨 에이디테크놀로지, 글로벌텍스프리 I 14

16 03 산업내특화된 Position 업계상위권위치및 M&A 펀드결성누계액기준 1 위 현재운용중인벤처캐피탈누적결성액기준분포 M&A 목적조합결성액 ( 단위 : 개사 ) ( 단위 : 억원 ) 당사 AUM( 운용중 ) 2,129 억원 43 벤처캐피탈명 결성누계액 최근 3년결성총액 티에스인베스트먼트 1,713 1,563 프리미어파트너스 1,655 1,655 스틱인베스트먼트 1,638 - : 출처 : 중소기업창업투자회사전자공시 조합누적결성액추이 ( 단위 : 억원 ) 2,519 1,016 1, 천억원이상 2 천억원이상 1 천억원이상 5 백억원이상 5 백억원미만 자료 : 중소기업창업투자회사전자공시 I 15

17 04 YOUR 대표이사및임직원중심주주구성 VALUE-ADDING PARTNER 안정적지분구조로설립이후경영진변동없이책임경영 주주구성 오디텍 5.8% 기타 10.8% 임직원이최대주주로회사와개인의이해관계일치 도덕성확보및 Moral Hazard 우려가없음 이사회 3 인전원이회사의경영진 임직원및자사주 22.4% 김웅및특수관계자 61.0% 경영의독립성과안정성확보, 투명한자산운용 4년연속중기청평가 A 등급획득 (2012년 ~2015년 ) 안정적인지분구조 설립이후이사회및경영진의변동없음 상장후회사임원보유지분 ( 공모후 60.39%) 2년간보호예수로책임경영 I 16

18 Investor Relations Investment Points 01. 우호적인시장환경 - 정부벤처기업육성정책및저금리에따른수혜 - M&A 및 Secondary 시장확대 02. 경영실적 - 안정적인영업이익시현 - 상장이후영업이익성장 Points 03. Vision

19 01 우호적인시장환경 _ 정부벤처기업육성정책및저금리에따른수혜 정부의중소벤처기업투자금융선순환생태계구축 + 저금리 벤처캐피탈활성화요인 중소벤처펀드조성규모확대 일자리창출, 경제성장률제고를위한중소벤처펀드확대 - 모태펀드 2 조 7000 억원, 성장사다리펀드 1 조 8500 억원 - 신규조합결성액증가 (2014 년 2.5 조원, 2015 년 2.6 조원 ) 민간자금참여유인제고 저금리에따른기관투자자대체투자증가, 부동자금유입 조성 역량있는벤처캐피탈산업육성 회수시장활성화를통한선순환체계구축 법률개정에따른규제완화및세제혜택 선진화된벤처투자방식도입 벤처창업증가로투자대상 Pool 확대 벤처기업의수는 2006 년 12,218 개사에서 2014 년 29,910 개사, 2015 년 31,260 개사로증가 운용 회수 IPO,SPAC 활성화 Secondary, LP 유동화펀드등중간회수시장활성화 M&A 시장확대 KONEX 시장개설 I 18

20 01 우호적인시장환경 _ M&A 및 Secondary 시장확대 당사의특화분야인 M&A 및 Secondary 펀드는지속적으로성장중 국내 M&A 시장거래규모 M&A 및 Secondary 펀드결성액 ( 단위 : 십억달러 ) 43.7% CAGR ( 단위 : 억원 ) M&A 펀드 Secondary 펀드 ,925 2, , ,583 1, 자료 : 자본시장연구원, Mergemarket 자료 : 한국벤처캐피탈협회 I 19

21 02 경영실적 _ 안정적인영업이익시현 운용조합증가에따른관리보수로고정비충당 + 안정적투자수익 영업이익추이 ( 단위 : 억원 ) 관리보수고정비 ( 성과급제외 ) 투자수익영업이익 Q -4.7 I 20

22 02 경영실적 _ 상장이후영업이익성장 Points 17 년부터성공보수및투자수익증가기대 영업수익전망 ( 단위 : 억원 ) 관리보수성공보수투자수익 SPAC 투자회수및 PI 투자 2017 이베스트 2 호 SPAC : 바이오벤처켐온합병결의 ( ) 공모자금활용 PI 투자 2018 NH11 호 SPAC ( 상장승인 ) 공모자금활용 PI 투자 조합해산에따른성공보수 티에스 세컨더리투자조합 티에스 M&A 투자조합 2018 티에스 특허기술사업화투자조합 F 2017F 신규조합결성에따른관리보수 자료 : 투자수익 ( 지분법주식처분 / 평가이익, 투자자산처분이익, 단기매매수익 ) I 21

23 03 Vision 중소벤처기업투자에특화된상위벤처캐피탈, PE 운용사 단기목표 2020 년 AUM 1 조원 ( 누계 ) 달성 자본확충을통한대규모펀드결성 다양한성과보상을통한임직원의주인의식고취, 우수한인재영입 인력과운용자산확대에따른규모의경제달성 2016 IPO 기업공개를통한경영투명성및대외신인도제고 I 22

24 Investor Relations 2016 Appendix 01. 공모개요 02. 요약재무제표

25 01 공모개요 공모일정 공모희망가액 공모주식수 공모예정금액 액면가 공모후시가총액 ( 예정 ) 1,450원 ~1,550원 5,700,000주 82.6억원 ~88.3억원 500원 325.1억원 ~ 347.5억원 공모후주주구성 구분 주식수 지분율 보호예수 최대주주등 13,540,004주 60.39% 2년 1% 이상주주 2,020,000주 9.01% - 기타주주 990,000주 4.42% - 공모주주 5,700,000주 25.42% - 신주발행 5,050,000주 22.52% - 자사주구주매출 650,000주 2.90% - 상장주선인의무인수 171,000주 0.76% 3개월 상장예정주식수 22,421,004주 % - 수요예측일 청약일 2016 년 12 월 1 일 ~2 일 2016 년 12 월 7 일 ~8 일 공모자금사용계획 구분 금액 ( 단위 : 억원 ) 매매개시일 2016 년 12 월 16 일 ( 예정 ) 주관증권사한국투자증권 ( 주 ) 조합출자금 52 운영자금 29 합계 81 I 24

26 02 요약재무제표 재무상태표 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 Q 회계기준 K-IFRS 별도 유동자산 8,110 5,379 6,356 회계기준 구분 2014 년 2015 년 Q K-IFRS 별도 비유동자산 4,095 8,521 8,274 영업수익 6,132 5,975 3,688 자산총계 12,205 13,900 14,630 관리보수성과보수 2, ,480-2,649 - 유동부채 3,719 2, 투자수익 3,645 3,495 1,039 비유동부채 부채총계 3,759 2, 자본금 7,000 7,000 8,600 자본조정 - - (156) 기타포괄손익누계액 (7) 영업비용 3,320 2,689 1,899 영업이익 2,812 3,286 1,788 법인세차감전순이익 2,809 3,261 1,785 이익잉여금 1,439 3,956 5,336 자본총계 8,447 11,085 13,773 당기순이익 2,299 2,517 1,380 I 25

27 주소 : [06149] 서울특별시강남구선릉로 531 ( 역삼동 번지 ) 3 층 I Tel : I Fax : I 홈페이지 :

[공고문] 2016년 제2차 LP지분 세컨더리 펀드 위탁운용사 선정계획 공고_FN.hwp

[공고문] 2016년 제2차 LP지분 세컨더리 펀드 위탁운용사 선정계획 공고_FN.hwp 2016년 제2차 성장사다리펀드 [LP지분 세컨더리 펀드] 위탁운용사 선정계획 공고 2016년 제2차 성장사다리펀드 위탁운용사 선정계획을 아래와 같이 공고합니다. 1. 선정 개요 LP지분 세컨더리 펀드 항 목 위탁운용 금 액 ㅇ 총 600억원 이내 ㅇ 총 300억원 이내 선 정 운용사수 ㅇ 1개사 ㅇ 1개사 출자대상 투자기구 ㅇ 자본시장과 금융투자업에 관한