2017 년설비투자전망 Ⅰ. 16 년설비투자실적 16년설비투자실적 : 180.9조원 ( 15년 180.8조원대비 0.1% 증가 ) 경제성장과수출이둔화되고, 일부주요산업의설비과잉등으로설비투자증가세둔화 - 대기업은설비투자규모를전년대비 2.9% 확대하였으나, 중소기업은 12

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다혀 담
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1 2017 년설비투자전망 산업기술리서치센터정수진선임연구원최지황선임연구원 Ⅰ. 16 년설비투자실적 Ⅲ. 시사점 Ⅱ. 17 년설비투자계획 산업은행이 2017년 5월 3,579개주요기업을대상으로실시한설비투자계획조사결과, 2017년설비투자는전년대비 0.5% 증가한 181.8조원이될전망이다. 이는 2016년 12월에조사된 179.7조원보다 2.1조원증가한것으로, 반도체등주력제조업의수출개선세및추경등신정부의내수부양정책감안시설비투자는금번조사보다확대될수있을것으로보인다. 기업규모별로는대기업이 157.0조원으로 3.6% 증가하는반면, 중소기업은 24.8조원으로 15.4% 감소하여대 중소기업간격차가지속적으로확대될것으로나타났다. 업종별로는제조업이 89.9조원으로 2.4% 증가하는데비해비제조업은 91.9조원으로 1.3% 감소하여비제조업이설비투자에서차지하는비중은감소세를지속할것으로조사되었다. 주요산업별로는반도체 디스플레이 (1.6% ), 자동차 (2.8% ), 건설 (1.0% ), 전기 가스 (0.4% ) 등국내설비투자에서차지하는비중이높은산업의완만한증가세가유지되는반면, 조선 (32.2% ), 철강 (19.1% ), 해운 (18.2% ), 부동산 (13.5% ) 등공급과잉이우려되는업종을중심으로설비투자가감소할것으로전망된다. 금번조사결과노후시설개선등소극적투자가감소하고선행투자, 신규사업진출등적극적투자가증가하여수년간지속되었던소극적인투자성향이개선될것으로나타났다. 아울러대기업의사내유보금활용증가등으로투자자금조달에있어내부자금활용도가높아지고있는것으로조사되었다. 한편 4차산업혁명시대를맞아 ICT분야등에서축적된역량을활용하여고부가가치화가가능한분야를집중육성하고, 투자에따른리스크가커서설비투자감소가계속되고있는중소기업의경쟁력제고와신사업진출등을위한지원확대가필요한것으로보인다. * 본고의내용은집필자의견해로당행의공식입장이아님 78 산은조사월보

2 2017 년설비투자전망 Ⅰ. 16 년설비투자실적 16년설비투자실적 : 180.9조원 ( 15년 180.8조원대비 0.1% 증가 ) 경제성장과수출이둔화되고, 일부주요산업의설비과잉등으로설비투자증가세둔화 - 대기업은설비투자규모를전년대비 2.9% 확대하였으나, 중소기업은 12.3% 축소 중소기업의취약한재무구조가설비투자확대에부정적영향 * 이자보상배율 ( 영업이익 / 이자비용 ) 1 미만기업비중 (%) : 중소기업 46.3, 대기업 ) - 제조업에서는 2.5% 투자규모가증가하였으나, 비제조업에서는 2.1% 감소 내수부진으로비제조업을영위하는중소기업의투자감소가두드러짐 16년초계획한설비투자규모대비 99.2% 수준에서투자실행 - 16년상반기에조사된 16년투자계획규모는 182.4조원이었으나, 실제실행한투자액은계획규모의 99.2% 인 180.9조원 대기업은계획대비 0.9% 축소집행, 중소기업은 0.7% 축소집행 - 국내외경기위축에도불구하고, 높은수준의투자집행률기록 보수적투자성향이심화됨에따라, 불요불급한투자계획최소화 < 표 1> 16년설비투자실적 ( 단위 : 조원, %) 실적증가율 16년집행 계획주 ) 실적 / 계획 합 계 대기업 중 소 기 업 제 조 업 대기업 중 소 기 업 비 제 조 업 대기업 중 소 기 업 주 : 2016년상반기에조사된 2016년설비투자계획 1) 한국은행금융안정보고서 ( ) 제 739 호 79

3 Ⅱ. 17 년설비투자계획 1. 개황 17년설비투자실적 : 181.8조원 ( 16년실적 180.9조원대비 0.5% 증가 ) 17년 1분기에수출이증가세로반전하는등 2) 17년에는수출이개선될것으로기대됨에따라제조업을영위하는대기업위주로투자를확대할전망 - 반면, 중소기업은 16년에이어 17년에도투자규모를큰폭으로축소할것으로전망 - 대기업설비투자는 157.0조원으로 3.6% 증가, 중소기업은 24.8조원으로 15.4% 감소 대기업은 16년 2.9% 증가에이어, 17년에도 3.6% 증가할전망 중소기업은 16년 12.3% 감소에이어, 17년에도 15.4% 감소할전망 - 제조업설비투자는 89.9조원으로 2.4% 증가, 비제조업은 91.9조원으로 1.3% 감소 제조업은 16년 2.5% 증가에이어, 17년에도 2.4% 증가할전망 비제조업은 16년 2.1% 감소에이어, 17년에도 1.3% 감소할전망 < 표 2> 17년설비투자계획 ( 단위 : 조원, %) 금액구성비증가율 합 계 대기업 중 소 기 업 제 조 업 대기업 중 소 기 업 비 제 조 업 대기업 중 소 기 업 ) 수출증감률 (%) : ( 15) 8.0 ( 16) 5.9 ( 17.1 분기 ) 산은조사월보

4 2017 년설비투자전망 기업규모별을대 중견 중소기업으로살펴보면, 중견기업의설비투자가큰폭으로증가할전망 - 중견기업은 17년 12.5% 증가할것으로예상되며, 특히비제조업을영위하는중견기업은 20.3% 증가할것으로예상 < 표 3> 17 년설비투자계획 3) ( 단위 : 조원, %) 금액구성비증가율 합 계 대기업 중 견 기 업 중 소 기 업 제 조 업 대기업 중 견 기 업 중 소 기 업 비 제 조 업 대기업 중 견 기 업 중 소 기 업 업종별설비투자계획 17 년제조업설비투자 : 전년대비 2.4% 증가 17년제조업의설비투자규모는전년대비 2.4% 증가한 89.9조원이며, 비중은 1.0%p 증가한 49.5% 로예상 업종별투자규모는전자부품 컴퓨터 영상음향통신 45.7조원, 자동차 11.0조원, 화학제품 7.3조원, 석유정제 4.6조원순 - 자동차, 화학제품, 석유정제, 식료품등에서증가하고, 전자부품 컴퓨터 영상음향통신, 고무및플라스틱, 1차금속, 기계장비등에서감소 3) 대기업 ( 공정거래위원회가공시하는 상호출자제한기업집단 ), 중견기업 ( 중소기업의범위를벗어나면서상호출자제한기업집단에소속되지않는기업 ), 중소기업 ( 중소기업기본법 상의중소기업 ) 으로 제 739 호 81

5 < 표 4> 제조업설비투자 ( 단위 : 조원, %) 금액구성비증가율 제 조 업 전자부품 컴퓨터 영상음향통신 자 동 차 화 학 제 품 석 유 정 제 차 금 속 기 계 장 비 식 료 품 의 약 품 기 타 년연속증가업종은자동차, 석유정제, 식료품등 - 자동차업종의설비투자증가는신차개발투자확대와전기차 스마트자동차개발을위한투자실행에기인 - 석유정제업종은고부가가치제품확대및석유화학등비정유부문강화를위한고도화설비투자를 17년본격적으로진행함에따라큰폭으로투자증가 - 식료품업종의설비투자증가는가공식품판매증가에따른생산시설증설에기인 특히, 가정간편식의수요확대로가공식품시장이성장 4) 함에따라생산공장을증설하여생산능력확보 감소에서증가로전환되는업종은화학제품등이며, 1차금속과기계장비등은 2년연속감소할것으로전망 - 화학제품업종의투자증가는유지보수관련투자확대에기인 -1차금속업종의투자감소는조선업등수요산업의생산둔화와중국추격에따른경쟁심화로인한철강업에서의투자위축영향 - 기계장비에서의투자감소는낮은제조업평균가동률지속, 수요산업부진등에기인 4) 가정간편식시장규모 ( 농림축산식품부, 조원 ) : ( 15) 1.7 ( 16) 2.3 ( 17) 산은조사월보

6 2017 년설비투자전망 17년비제조업설비투자 : 전년대비 1.3% 감소 17년비제조업의설비투자규모는전년대비 1.3% 감소한 91.9조원이며, 비중은 1.0%p 감소한 50.5% 로예상 업종별투자규모는전기 가스 증기및수도사업 19.6조원, 부동산업및임대업 19.0조원, 건설업 15.1조원, 운수업 13.0조원, 출판 영상 방송통신및정보서비스업 9.8조원, 도매및소매업 8.9조원순 - 전기 가스 증기및수도사업, 건설업, 도매및소매업등에서증가하고, 부동산업및임대업, 운수업등에서감소전망 < 표 5> 비제조업설비투자 ( 단위 : 조원, %) 금액구성비증가율 비 제 조 업 전기 가스 증기및수도사업 건 설 업 광 업 서 비 스 업 부동산업및임대업 운 수 업 출판 영상 방송통신및정보서비스업 도 매 및 소 매 업 숙박및음식점업 보건업및사회복지서비스업 기 타 년연속증가업종은도매및소매업등 - 도매및소매업에서의투자확대는자동차판매업에서의지점확충관련시설투자등에기인 자동차판매및서비스관련시설투자확대 대형쇼핑몰, 온라인쇼핑사업및편의점신규투자확대 제 739 호 83

7 감소에서증가로전환되는업종은전기 가스 증기및수도사업, 건설업, 숙박및음식점업등 - 전기 가스 증기및수도사업업종의설비투자는 16년주요산업의회복지연등으로수요가정체되어설비투자가감소하였으며, 17년에도전기 가스수요둔화로신규투자는소폭증가에그칠전망 - 숙박및음식점업은정부의내수활성화정책추진과지난해내수부진으로이연된투자계획의금년집행등의영향 대형호텔, 리조트등전년이월된투자의금년집행계획 증가에서감소로전환되는업종은부동산업및임대업등 - 부동산업은저금리와유동성확대의영향으로 16년에투자가큰폭으로증가했다가, 17년에는정부의택지공급축소정책에따라성장세가둔화될것으로전망 - 반면, 임대업은 소유에서사용 으로소비자인식이변화함에따라임대시장이크게성장하고있으며, 설비투자도확대될전망 2년연속축소업종은운수업등 - 해운업의업황부진지속에따라수상운송업에서 2년연속감소전망 < 그림 1> 제조업설비투자증가율 < 그림 2> 비제조업설비투자증가율 84 산은조사월보

8 2017 년설비투자전망 < 표 6> 17 년주요업종별설비투자계획 업종금액증가율설비투자계획 제조업 비제조업 반도체 디스플레이 ( 단위 : 조원, %) D NAND 및 OLED 등수요증가에대비한선제적투자가이어지면서전년에이어높은수준의설비투자규모지속 자동차 석유화학 석유정제 기계장비 철강 조선 전기 가스 부동산 임대 건설 통신서비스 해운 내수및수출동반부진에도불구하고전기동력차, 스마트카등미래성장동력확충을위한설비투자가이어짐 - 15~ 16 년중주요석유화학기업의증설완료영향으로신제품생산투자는감소하나, 설비확장및유지보수투자는확대 - 고부가가치제품생산을위한경질화, 저유황화시설등고도화정제관련설비투자의본격시행으로큰폭증가 - ICT 업종의설비투자확대등으로특수목적용기계장비설비투자가증가하나, 제조업가동률둔화로일반목적용은감소 - 설비과잉및수요산업부진에따른철강업계경영환경악화로전년에이어국내주요철강업체는설비투자를보류 - 수주절벽현상으로건조량과수주잔량이감소하고조선산업구조조정이진행됨에따라국내주요업체의설비투자여력상실 - 국내외경기회복지연과안정적전력설비예비율및도시가스보급률등으로신규전기 가스설비투자는제한적 - 정부의택지공급축소정책으로부동산업은설비투자감소세전환, 자동차렌탈등의투자확대로임대업은증가세지속 - GTX 잔여구간발주등일부대형인프라사업프로젝트의계속진행으로전년수준의설비투자규모는유지 - 주요사업자의 LTE 전국망구축완료로국내보급이포화상태이나, IoT 서비스확산등기존망고도화중심으로설비투자증가 - 세계경기침체에따른운임약세등으로글로벌해운시황의회복이불투명한가운데주요선사의구조조정등의영향으로설비투자감소세지속 제 739 호 85

9 3. 자산형태별설비투자계획 토지및건물투자감소, 기계장치등투자증가지속 ( 토지및건물 ) 전년대비 11.5% 감소한 64.0조원규모로비중은지속적으로감소하여 35.2% 차지 -( 제조업 ) 자동차, 철강, 조선등전통주력산업의대규모시설투자감소등으로전년대비 30.2% 감소한 13.9조원규모 -( 비제조업 ) 정부의 SOC 예산축소 5) 등에따라전년대비 4.2% 감소한 50.1조원규모 ( 기계장치등 ) 전년대비 8.4% 증가한 117.8조원규모로전체투자에서차지하는비중은증가세를지속하여 64.8% 수준 -( 제조업 ) 자동화, 연구개발등을위한생산라인고도화등으로전년대비 12.0% 증가한 76.0조원규모 -( 비제조업 ) 전년대비 2.5% 증가한 41.8조원규모 < 표 7> 자산형태별설비투자 ( 단위 : 조원, %) 금액구성비증가율 합 계 토지및건물 기계장치등 제 조 업 토지및건물 기계장치등 비 제 조 업 토지및건물 기계장치등 ) 정부 SOC 예산규모추이 ( 조원 ) : ( 15) 24.8 ( 16) 23.7 ( 17) 산은조사월보

10 2017 년설비투자전망 4. 투자동기별설비투자계획 대기업중심유지보수및연구개발목적의투자확대 투자동기별규모는생산능력확충 58.9조원 (65.4%), 유지보수 12.9조원 (14.3%), 연구개발 6.2조원 (6.9%) 순 - 유지보수, 에너지및환경, 연구개발을위한투자는확대될것으로조사된반면, 생산능력확충투자는감소 < 표 8> 투자동기별설비투자 ( 단위 : 조원, %) 금액구성비증가율 제 조 업 생산능력확충 신 제 품 생 산 설 비 확 장 유 지 보 수 자동화및생력화 에너지및환경 연 구 개 발 기 타 대기업은유지보수와에너지및환경목적의투자가큰폭으로증가될전망이며, 중소기업은유지보수와연구개발을위한투자위주로증가될전망 < 표 9> 기업규모별투자동기별설비투자 ( 단위 : 조원, %) 대기업중소기업 증가율 증가율 제 조 업 생산능력확충 신 제 품 생 산 설 비 확 장 유 지 보 수 자동화및생력화 에너지및환경 연 구 개 발 기 타 제 739 호 87

11 5. 설비투자자금조달계획 대기업중심내부자금을활용한자금조달지속 내부자금을활용한투자는전년대비 4.7% 증가한 119.3조원규모로전체자금조달에서차지하는비중은증가세를지속하여 65.6% 수준 - 대내외불확실성에따른대기업의보수적자금운용으로사내유보금활용증가등에기인 외부자금을통한투자는전년대비 6.6% 감소한 62.5조원규모로전체자금조달에서차지하는비중은감소세를지속하여 34.4% 수준 - 회사채발행등직접금융을통한자금조달은 4.1% 증가하는데비해간접금융을통한자금조달은 14.6% 감소 < 표 10> 설비투자자금조달 ( 단위 : 조원, %) 금액구성비증가율 전 체 내 부 자 금 외 부 자 금 직 접 금 융 주 식 회 사 채 간 접 금 융 대기업은간접금융을통한조달비중축소로외부자금조달비중이감소하는가운데내부자금조달비중은전년대비 8.2% 증가하여비중이 70.7% 에이름 - 반면, 자금력이부족한중소기업은외부자금조달비중이 66.3% 에달함 < 표 11> 기업규모별설비투자자금조달 ( 단위 : 조원, %) 대기업중소기업 증가율 증가율 전 체 내 부 자 금 (67.7) (70.7) (39.0) (33.7) 외 부 자 금 (32.3) (29.3) (61.0) (66.3) 직 접 금 융 간 접 금 융 주 : ( ) 는기업규모별전체설비투자금액대비비중 88 산은조사월보

3%) 순 - 노후화된시설개선, 수출수요증가응답은증가한데비해선행투자, 국내수요증가, 신규사업진출응답은감소 < 그림 3> 설비투자확대요인추이 대기업 중소기업모두 노후화된시설개선

12 2017 년설비투자전망 6. 설비투자확대및부진요인 6) (1) 설비투자확대요인 설비투자확대의주요인은노후화된시설개선 설비투자확대요인은노후화된시설개선 (55.5%), 선행투자 (38.5%), 국내수요증가 (23.9%), 신규산업진출 (16.8%), 수출수요증가 (15.3%) 순 - 노후화된시설개선, 수출수요증가응답은증가한데비해선행투자, 국내수요증가, 신규사업진출응답은감소 < 그림 3> 설비투자확대요인추이 대기업 중소기업모두 노후화된시설개선 응답비중이가장높음 - 대기업과중소기업의응답항목별순위는동일한가운데특히선행투자에서대기업과중소기업의갭이큼 < 그림 4> 기업규모별설비투자확대요인비교 ( 17 년 ) 6) 설비투자확대및부진요인은 1 개의기업체가 2 개이상의항목을답할수있는중복응답문항으로항목구성비합계가 100.0% 를초과 제 739 호 89

13 (2) 설비투자부진요인 설비투자부진의주요인은경기전망의불확실성과수요부진 설비투자부진요인은불확실한경기전망 (39.9%), 수요부진 (36.1%), 자금조달난 (20.2%), 기존설비과잉 (19.8%), 설비투자불필요 (16.3%) 순 - 불확실한경기전망 응답이증가하여설비투자부진의제1요인으로나타났고 기존설비과잉, 설비투자불필요 등응답도증가 < 그림 5> 설비투자부진요인추이 대기업의경우 불확실한경기전망, 중소기업의경우 수요부진 응답비중이가장높음 - 특히, 투자자금의외부조달비중이큰중소기업에서자금조달의어려움이대기업대비크게나타남 * 설비투자금액내부조달비중 (%) : ( 대기업 ) 70.7, ( 중소기업 ) 33.7 < 그림 6> 기업규모별설비투자부진요인비교 ( 17 년 ) 90 산은조사월보

14 2017 년설비투자전망 Ⅲ. 시사점 수출호조및신정부내수부양정책에따라설비투자확대전망 기업실적개선 7) 으로투자여력이확대되고, 수출에이어내수도개선될것으로기대됨에따라설비투자확대기대 -( 제조업 ) 수출개선으로제조업의투자는활성화될전망 제조업설비투자는 16년 2.5% 증가한데이어, 17년에도 2.4% 증가예상 특히, 설비투자비중이가장큰반도체의호황이계속되는경우당초투자계획보다투자규모가확대될것으로예상됨 -( 비제조업 ) 신정부의내수부양정책에힘입어점진적회복기대 비제조업은 16년 2.1% 감소, 17년에도 1.3% 감소할것으로조사 * 소비자심리지수 8) 는 16년에최저수준이었으며, 17.1월저점기록후반등하였고, 신정부출범후인 17.5월큰폭으로상승 그러나, 신정부출범에따라내수경기부양에대한기대감확산 9) 으로 17년초수립된계획보다투자가확대될것으로예상 * 확장적재정정책 (10조원추경, 18년예산 7% 확대등 ) 으로내수회복기대 < 그림 7> 설비투자증가율 < 그림 8> 수출액증가율과소비자심리지수 자료 : 산업은행설비투자계획조사 자료 : 한국은행, 한국무역협회 7) 17.1분기상장기업매출액은전년동기대비 7.6%, 영업이익은 38.4% 증가 8) 소비자심리지수 : ( 14.4) ( 16.1) ( 17.1) 93.3 ( 17.5) ) 금년조사시점 (3~4월) 이후에국내정치불확실성이해소되어금번조사결과에는반영되지못함 제 739 호 91

4 - 한편가장주요한투자부진요인은불확실한경기전망으로조사되었는데, 17년상반기에정치적불확실성이해소됨에따라계획보다투자실적개선이가능할것으로예상 경기의불확실성이높을경우,

15 수년간심화되었던보수적인투자성향도소폭개선될것으로예상 - 투자확대요인으로선행투자, 신규사업진출등선제적투자가확대되고, 노후시설개선등소극적투자는감소 * 선행투자 + 신규사업 (%) : ( 14) 37.8 ( 16) 36.9 ( 17) 38.8 * 노후시설개선 (%) : ( 14) 31.8 ( 16) 37.0 ( 17) 한편가장주요한투자부진요인은불확실한경기전망으로조사되었는데, 17년상반기에정치적불확실성이해소됨에따라계획보다투자실적개선이가능할것으로예상 경기의불확실성이높을경우, 성장보다수익위주의보수적경영전략을채택하고, 경기확장이후투자하려는성향이강한것으로분석 10) < 그림 9> 설비투자확대요인 < 그림 10> 설비투자부진요인 10) 김봉기 김정훈 (2006.6), 설비투자행태의구조변화분석, 한국은행 92 산은조사월보

2017 년설비투자전망 중견 중소기업의성장을위한금융확대 ( 중소기업 ) 투자규모는지속적으로감소중이며, 대기업과의격차확대 * 중소기업투자액 ( 조원 ) : ( 15) 33.4 ( 16) 29.3 ( 17) 24.8 * 대기업투자액 ( 조원 ) : ( 15) 147.4 ( 16) 151.6 ( 17) 157.

16 2017 년설비투자전망 중견 중소기업의성장을위한금융확대 ( 중소기업 ) 투자규모는지속적으로감소중이며, 대기업과의격차확대 * 중소기업투자액 ( 조원 ) : ( 15) 33.4 ( 16) 29.3 ( 17) 24.8 * 대기업투자액 ( 조원 ) : ( 15) ( 16) ( 17) < 그림 11> 대 중소기업설비투자증감률및설비투자액 < 설비투자증감률 > < 설비투자액 > - 중소기업은취약한재무구조로인해외부자금의존도가 66.3% 에달하며, 회사채등직접금융보다대출등간접금융에의존 * 외부자금 (%) : ( 대 ) 29.3 vs. ( 중소 ) 66.3 * 대출 (%) : ( 대 ) 12.7 vs. ( 중소 ) 51.5 < 그림 12> 대기업투자자금조달방법 < 그림 13> 중소기업투자자금조달방법 제 739 호 93

17 - 중소기업은선행투자, 신규사업진출등선제적투자보다는노후시설개선등소극적투자위주로실행 * 선행투자 + 신규사업 (%) : ( 대 ) 39.3 vs. ( 중소 ) 33.2 * 노후시설개선 (%) : ( 대 ) 35.6 vs. ( 중소 ) 39.1 < 그림 14> 대 중소기업설비투자확대요인 < 그림 15> 대 중소기업설비투자부진요인 ( 중견기업 ) 중소기업과달리대기업보다적극적인투자성향과양호한투자환경보유 - 중견기업은선행투자비중이높고노후시설개선은낮아, 대기업보다적극적인투자성향을보임 * 선행투자 : 중견 > 대 > 중소 * 노후시설개선 : 중소 > 대 > 중견 < 그림 16> 기업규모별설비투자확대요인 94 산은조사월보

2017 년설비투자전망 - 중견기업은대기업보다설비과잉및자금조달문제가적음 * 설비과잉 : 대 > 중견 > 중소 * 자금조달난 : 중소 > 대 > 중견 < 그림 17> 기업규모별설비투자부진요인 - 그러나, 중견기업은외부자금조달시대기업의회사채와주식등직접금융보다대출등간접금융에의존 * 회사채 (%) : ( 대 ) 16.6 vs. ( 중견 ) 5.

18 2017 년설비투자전망 - 중견기업은대기업보다설비과잉및자금조달문제가적음 * 설비과잉 : 대 > 중견 > 중소 * 자금조달난 : 중소 > 대 > 중견 < 그림 17> 기업규모별설비투자부진요인 - 그러나, 중견기업은외부자금조달시대기업의회사채와주식등직접금융보다대출등간접금융에의존 * 회사채 (%) : ( 대 ) 16.6 vs. ( 중견 ) 5.9 * 대출 (%) : ( 대 ) 10.5 vs. ( 중견 ) 25.5 < 그림 18> 대기업투자자금조달방법 < 그림 19> 중견기업투자자금조달방법 - 중견기업은적극적투자성향과양호한투자환경의영향으로 17년에업종평균대비양호한투자증가율을보일것으로기대 ( 제조업 ) 자동차, 식료품업등을제외하고중견기업이업종평균보다높은설비투자증가율을보임 제 739 호 95

19 < 그림 20> 제조업설비투자증가율 ( 17 년 ) ( 비제조업 ) 건설업, 통신서비스업등을제외하고중견기업이업종평균보다높은설비투자증가율을보임 < 그림 21> 비제조업설비투자증가율 ( 17 년 ) ( 금융지원 ) 중견 중소기업의성장경로활성화 - 금융권에서지분투자등을통해투자리스크를적극공유하고, M&A 활성화를통하여중견 중소기업의글로벌성장을촉진 < 표 12> 중견 중소기업의성장을위한금융확대 투자리스크공유 중견 중소기업의자본시장접근확대 M&A 활성화로글로벌성장촉진 내용 - 금융권의지분투자확대로기업의투자리스크와기업가치상승에따른성과공유, 우수기술가치평가로담보력보완 - 중견 중소기업의직접금융확대로자금조달경로다양화, 투자자의원활한자금회수로재투자확대 - M&A 시장활성화로글로벌기업으로의성장촉진 - 금융의적극적인 M&A 수요발굴및자문, 자금지원 96 산은조사월보

국민은행 < 표 13> 글로벌시가총액 Top 5 < 표 14> 국내시가총액

20 2017 년설비투자전망 산업 기술의융합으로산업의패러다임변화 기술 산업간융합으로새로운비즈니스가창출되는중 - 사물인터넷 (IoT) 클라우드등 초연결성 에기반을둔플랫폼기술의발전으로 O2O (Online to Offline) 등 스마트비즈니스모델 등장 Amazon books : 온라인기반서점인아마존이오프라인서점오픈, 온라인에서수집한데이터를종합하여오프라인에서정보제공 Amazon go : 컴퓨터비전, 센서융합, 딥러닝알고리즘으로계산대를거치치않고쇼핑할수있는무인식료품점 < 그림 22> Amazon books < 그림 23> Amazon go 산업패러다임의변화를반영하여기업가치도급속히재평가되고있음 월기준, 글로벌시가총액 Top 5를美 IT기업이모두차지 * 07년말 Top 5 : 페트로차이나, 엑손모빌, GE, 차이나모바일, 중국공상은행 - 우리나라도삼성전자, 하이닉스, 네이버등 ICT관련기업순위상승 * 07년말 Top 5 : 삼성전자, POSCO, 현대중공업, 한국전력, 국민은행 < 표 13> 글로벌시가총액 Top 5 < 표 14> 국내시가총액 Top 5 시총 ( 십억달러 ) 주 : 자기준 시총 ( 조원 ) 주 : 자기준 제 739 호 97

21 우리기업도 4차산업혁명에대응한투자가활발히진행중이며, 투자규모는반도체 디스플레이등하드웨어관련투자에집중 < 표 15> 4 차산업혁명관련산업별투자 반도체 디스플레이 자동차 통신 헬스케어 소프트웨어 임대업 내용 - 인공지능, 빅데이터등 4 차산업혁명을이끌핵심소재 - 고용량메모리, 사물인터넷 자율주행차등비메모리수요증가 * 수출액증가율 (%) : ( 15) 0.4 ( 16) 1.1 ( 17.1Q) VR( 가상현실 ) AR( 증강현실 ) 을위한초고해상도플렉시블 OLED 등고부가디스플레이수요확대 - 자율주행기술및전기차개발을위한투자진행중 * 세계전기차시장은 15 년 72%, 16 년 42% 성장했고, 40 년에는자동차시장의 35% 를차지할것으로전망 11) - 5G 는 20 년경상용화로본격적설비투자는 1~2 년후로예상되나, ICT 기반의산업융합, IoT 확산에따른데이터수요로투자증가 - 인공지능 사물인터넷이접목된의료서비스개발에대한투자증가 * 의사결정지원, 질병의조기진단및관리등 - 빅데이터, 클라우드, 모바일관련시스템의성장세로컴퓨터프로그래밍, 시스템통합및관리전반에투자확대 - 1 인가구증가 저성장고착화로임대업이급성장하는가운데, IT 플랫폼을기반으로한초단기자동차임대 ( 카쉐어링 ) 투자확대 * 카쉐어링시장 12) ( 천억원 ) : ( 15) 1.0 ( 18) 2.3 ( 20) 5.0 주력산업의강점과 ICT의융합을통한 4차산업혁명선도필요 - 우리나라는 4차산업혁명의핵심소재인반도체, 디스플레이등 ICT 제조업과통신인프라등에서경쟁력보유 - 역량이축적된기존산업의경쟁우위를활용하면서 ICT와의융합을통하여고부가가치화가가능한분야를 4차산업혁명대응분야 * 로집중육성할필요 13) * 자동차와 ICT가융합된자율주행차, Smart Home 구축을위한 Connected 가전, 사물인터넷과제조분야가융합된스마트팩토리등 11) EV volumes.com, Bloomberg New Energy Finance, 보도자료종합 12) 한국과학기술정보연구원 (2017.1), KISTI 마켓리포트 13) 미래창조과학부, KISTEP, KAIST(2016.4) 98 산은조사월보

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<40C1B6BBE7BFF9BAB85F31BFF9C8A32E687770> 2016 년설비투자전망 목차 정수진선임연구원민성희선임연구원 Ⅰ. ʼ15 년설비투자실적 Ⅱ. ʼ16 년설비투자계획 Ⅲ. 시사점 요약 산업은행이 2015 년 11 월 2,200 여개주요기업을대상으로실시한설비투자계획조사에따르면, 2016 년설비투자는전년대비 1.0% 증가한 144.8 조원이될전망이다. 업종별로보면제조업은자동차, 기계장비, 석유정제등에서증가하고전자부품