Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. IT 공룡의성장과 5 대특징 2 Ⅲ. IT 공룡의금융업진출배경 8 Ⅳ. IT 공룡의금융업진출현황 10 Ⅴ. 금융시장경쟁구도에관한소고 16

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1 경제금융팀선임연구원김상유 ( , sykim1111@ibk.co.kr) IT 공룡의금융업진출, 협력자인가? 경쟁자인가?

2 Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. IT 공룡의성장과 5 대특징 2 Ⅲ. IT 공룡의금융업진출배경 8 Ⅳ. IT 공룡의금융업진출현황 10 Ⅴ. 금융시장경쟁구도에관한소고 16

3 Ⅰ 검토배경 기존금융산업은탈중개화및탈집중화 IT 공룡은중개화및집중화 검색엔진 전자상거래 등기존핵심사업영역에서클라우드서비스 미디어 스마트기기등사업다각화과정에서중개및집중기능강화 IT공룡은강력한온라인플랫폼비즈니스모델로은행을위협중 세계경제포럼 은금융회사들은데이터인프라 분석기술등의이유로대형 기업에점점더종속될것이라고경고 글로벌금융회사의 들도 공룡기업을잠재위협대상으로인식중 미국의페이스북, 아마존, 중국의알리바바와텐센트같은 IT기업들이많은은행들을대체할것이다. 실리콘밸리가다가오고있다. 구글, 페이스북이향후우리금융기관의경쟁상대다. 국내에서 IT공룡의움직임이가시화되지않았으나, 가까운미래에직면하게될가능성 여전히금융에대한보수적시각으로금융회사의혁신속도는미진 하고 공룡의국내금융업진출이본격화되지않아위기감부재 하지만 미국 유럽등이미해외에서는이들의금융업진출이가시화 되고있으며 향후우리금융시장에도큰변화를초래할가능성 - 구글, 애플은국내지급결제시장에진출초읽기중 따라서, IT공룡 * 들의금융업진출현황및배경을알아보고, 향후은행이가야할방향성을모색 - 1 -

IoT, 클라우드등에주력중이며, 지주회사 Alphabet 을설립해기존구글핵심사업외에자율주행차, 드론, 생명과학등신성장동력발굴중 [Amazon] 온라인서적 종합전자상거래 디지털미디어콘텐츠 클라우드, AI, IoT ㆍ ( 성장기 )

4 Ⅱ IT공룡의성장과 5대특징 1 IT공룡의성장과진화 IT공룡은핵심사업및 IT역량강화를위한적극적 M&A를통해진화해옴 [Google] 검색엔진 모바일 OS( 안드로이드 ) 및동영상플랫폼 ( 유튜브 ) 지주회사 Alphabet 설립 ㆍ ( 성장기 ) 98년검색서비스를시작, 검색카테고리확대및광고사업기반을구축하며성장ㆍ ( 성숙기 ) 05~ 06 년안드로이드와유튜브를인수하며사업영역을확대했고, 금융위기후 SNS서비스출시및모토로라인수를통한 H/W부문을강화했으나성과부진ㆍ ( 신성장동력창출기 ) 14년이후 AI, IoT, 클라우드등에주력중이며, 지주회사 Alphabet 을설립해기존구글핵심사업외에자율주행차, 드론, 생명과학등신성장동력발굴중 [Amazon] 온라인서적 종합전자상거래 디지털미디어콘텐츠 클라우드, AI, IoT ㆍ ( 성장기 ) 95년온라인서적판매업체로시작해상품라인확대, 물류시스템을구축하며세계최대전자상거래업체로성장ㆍ ( 성숙기 ) 11년이후음원, 비디오, 게임등디지털미디어콘텐츠와클라우드서비스부문을강화ㆍ ( 신성장동력창출기 ) 최근에는오프라인소매유통, AI, 클라우드서비스, IoT( 스마트홈 ) 에주력중 - 2 -

플랫폼 AR VR, AI, IoT ㆍ ( 성장기 ) 76년최초의개인용 PC를출시하면서 H/W 및 S/W 중심으로성장ㆍ ( 성숙기 ) 00년음원재생 S/W회사 SoundJam MP 인수를계기로음원재생서비스 i-tunes와음원유통플랫폼

5 [Facebook] SNS 플랫폼 (PC 모바일) 구축 이미지 동영상중심 SNS AR VR, AI ㆍ ( 성장기 ) 04년대학생친목도모사이트로시작, SNS 플랫폼기능을강화하고 PC에서모바일기반으로확장하며세계최대소셜네트워크서비스로성장ㆍ ( 성숙기 ) 12년인스타그램등을인수하며이미지 동영상중심 SNS 기능을강화ㆍ ( 신성장동력창출기 ) 최근가상현실 (AR/VR), AI 등에집중적으로투자확대중 [Apple] PC(H/W, S/W) 스마트폰 (H/W), 콘텐츠 ( 음원, 앱등 ) 플랫폼 AR VR, AI, IoT ㆍ ( 성장기 ) 76년최초의개인용 PC를출시하면서 H/W 및 S/W 중심으로성장ㆍ ( 성숙기 ) 00년음원재생 S/W회사 SoundJam MP 인수를계기로음원재생서비스 i-tunes와음원유통플랫폼 i-tunes Store가탄생했으며, 이후 MP3플레이어 ( 아이팟 ), 스마트폰 ( 아이폰 ) 등 H/W 는물론앱마켓 AppStore 를출시하며콘텐츠플랫폼서비스를확대ㆍ ( 신성장동력창출기 ) 최근 AR/VR, AI, IoT 등에주력중 - 3 -

2 IT 공룡의 5 대특징 1 강력하고독보적인플랫폼비즈니스모델 스스로제품 서비스를제조 생산하지않고, 검색엔진 ( 구글 ), 전자상거래 ( 아마존, 알리바바 ), 소셜네트워크및메신저 ( 페이스북, 텐센트 ), 스마트디바이스및콘텐츠마켓플레이스 ( 애플 ) 등자신만의핵심플랫폼사업전략을구사 플랫폼비즈니스모델이란?

6 2 IT 공룡의 5 대특징 1 강력하고독보적인플랫폼비즈니스모델 스스로제품 서비스를제조 생산하지않고, 검색엔진 ( 구글 ), 전자상거래 ( 아마존, 알리바바 ), 소셜네트워크및메신저 ( 페이스북, 텐센트 ), 스마트디바이스및콘텐츠마켓플레이스 ( 애플 ) 등자신만의핵심플랫폼사업전략을구사 플랫폼비즈니스모델이란? ( 개념 ) 사업자는플랫폼이라는개방된인프라를구축하고생산자와소비자등다양한참여자간상호작용및가치를교환할수있도록연결하며수익을창출하는비즈니스모델ㆍ기존 상인- 쇼핑몰 -소비자 도물리적기반의플랫폼비즈니스이며, 최근 IT기술이접목된형태로발전 ( 앱개발자-App store(apple)- 앱사용자 ) ㆍ우버 ( 운송업 ), 에어비앤비 ( 숙박업 ) 등도플랫폼비즈니스의일환 < 플랫폼비즈니스모델 > ( 수익모델 ) 수익모델은크게중개수수료, 광고료, 구독료, 라이센싱, 아이템 판매등 ( 성공요인 ) 플랫폼비즈니스의결정적인성공요인은네트워크효과 * 와둘 이상의고객들을상호연계하는양면 ( 다면 ) 시장확보에있음 - 4 -

7 2 킬러콘텐츠및서비스제공으로고객 Lock-in ( 구글 ) 글로벌검색엔진시장 M/S 92% * 로, 강력한검색엔진을기반 으로다양한서비스제공 - 지메일, 구글맵, 플레이스토어, 유튜브, 크롬등의서비스를무료로제공 ( 애플 ) 전세계활성디바이스수는 13 억대 ( 18.1 월 ) 로, 세련된디자인의 기기에서콘텐츠이용까지통합적인고객경험제공 ( 애플마니아 ) - 아이폰, 아이패드등기기와 itunes 및 App store 를연결해애플유저와 콘텐츠제공자간통합플랫폼제공 ( 페이스북 ) 월간활성이용자수 (MAU*) 는 21.3 억명 ( 월 ) 의세계최대 소셜네트워크서비스플랫폼 - 소셜네트워킹, 뉴스피드, 사진태그등정보공유및소통의가치를제공 < 글로벌 SNS 플랫폼 MAU > < 페이스북월간활성이용자수 > ( 아마존 ) 가입자 3억명의글로벌거대전자상거래업체로그중 1억명이상이유료회원제프라임멤버십 * 을가입한충성고객 - 프라임멤버십은무료배송, 음원 영상콘텐츠등다양한부가서비스를무제한제공 - 5 -

< 미국유통업계웹사이트방문자수 > < 아마존프라임멤버십회원수 > 3 실시간축적되는정형 비정형의방대한고객정보 고객의기본신상은물론위치, 선호성향 (Like), 친구, 소득, 신용카드정보및소비행태등취향, 라이프스타일까지파악이가능 - ( 알리바바 ) 전자상거래결제내역, 자금이체내역, 신용카드연체여부, 각종요금납부상황, 모바일결제내역, 주택임대정보및이사기록,

8 < 미국유통업계웹사이트방문자수 > < 아마존프라임멤버십회원수 > 3 실시간축적되는정형 비정형의방대한고객정보 고객의기본신상은물론위치, 선호성향 (Like), 친구, 소득, 신용카드정보및소비행태등취향, 라이프스타일까지파악이가능 - ( 알리바바 ) 전자상거래결제내역, 자금이체내역, 신용카드연체여부, 각종요금납부상황, 모바일결제내역, 주택임대정보및이사기록, 보유자산및재테크상품가입현황, 알리페이잔고, 소득, 구매후기등의데이터수집 4 세계최고의빅데이터분석능력보유 데이터를저장, 처리하는클라우드서비스, 빅데이터를분석하는 AI 등에매년막대한연구개발비를투입중 - 17년미국내가장많은연구개발비를투입한기업은아마존 (1위, 226억달러 ) 이며구글 (2위, 166억달러 ), 애플 (5위, 116억달러 ), 페이스북 (9위, 78억달러 ) 모두 10위권내 - 6 -

9 5 풍부한자본력 글로벌상장기업시가총액상위 10 위권내랭크된기업중 7 개기업이 IT 기업 (1 위애플, 2 위구글, 3 위아마존, 4 위마이크로소프트, 5 위텐센트, 6 위페이스북, 8 위알리바바 ) - IT 기업들의시가총액은금융회사의시가총액을이미넘어섰으며, 그격차는 계속확대되고있음 < 시가총액변화추이 1) > < 글로벌상장기업시가총액순위 2) > - 7 -

Ⅲ IT공룡의금융업진출배경 IT공룡의금융업진출은자체 전략적측면 과 금융소비자니즈변화 측면에서기인 자체비즈니스생태계완성을통해전략적시너지극대화 공룡은산업간영역파괴 비즈니스영토를넓히며자체생태계구축중 아마존 전자상거래 물류 물류센터 드론등 식료품 홀푸드 클라우드 인공지능 알렉사 패션 디지털미디어 음원 비디오등 보험 우주관광사업등으로확장 텐센트 메신저 온라인게임

10 Ⅲ IT공룡의금융업진출배경 IT공룡의금융업진출은자체 전략적측면 과 금융소비자니즈변화 측면에서기인 자체비즈니스생태계완성을통해전략적시너지극대화 공룡은산업간영역파괴 비즈니스영토를넓히며자체생태계구축중 아마존 전자상거래 물류 물류센터 드론등 식료품 홀푸드 클라우드 인공지능 알렉사 패션 디지털미디어 음원 비디오등 보험 우주관광사업등으로확장 텐센트 메신저 온라인게임 디지털미디어 음원 비디오등 클라우드 앱스토어 전자상거래 콜택시 금융서비스등으로확장 생태계내금융서비스제공을통해고객을더욱 시킬수있음 아마존의경우고객들을 하여고도화된고객경험을지속제공함 으로써성장전략모델인 을가속화하고자함 점포및인건비부담없이낮은비용구조로규모의경제극대화가능 아마존의성장전략모델 Flywheel * CEO 제프베조스 (Jeff Bezos) 가사업계획을구상하면서냅킨위에그렸다고알려짐 1낮은가격으로고객 (Buyer) 을유인한다 2고객이늘어나면판매자 (Seller) 가늘어난다 3규모가커지면, 고정비용이낮아지면서효율성이높아진다 4 가격을더낮출수있다 5 시장에서우위를차지한다 6 잉여이익은고객경험과신사업확장에투자한다 7더많은고객을생태계내에 Lock-in 한다 8매출이커지면다시투자한다 9더많은고객을유인한다. ( 휠의원동력 ) 고객경험 (Customer Experience) 을지속적으로제공하면서생태계내에고객을계속머물게함 - 8 -

11 소비자금융니즈및선호도가전통적 비전통적금융서비스로이동 특히 세청년층의경우 기업이제공하는금융상품이용에대해 가호의적태도 한편 전통은행이제공하는디지털뱅킹의기능성 편의성측면에서 소비자만족도는 수준이며 모바일뱅킹은 에도못미침 < IT 기업의금융상품이용의사조사 > < 전통은행디지털뱅킹만족도조사 > 공룡의금융서비스에대해소비자신뢰도가전통은행수준으로구축됨 전통은행보다아마존을더신뢰하거나 비슷하게신뢰한다는응답자가 아마존에서기본계좌개설의향을묻는조사에서 의응답자가긍정적이었으며 프라임회원의경우과반수이상 이호의적 < 전통은행 vs. 아마존신뢰조사 > < 아마존계좌개설의향조사 > - 9 -

12 Ⅳ IT 공룡의금융업진출현황 1 확장적진출형 2 소극적진출형 3 틈새시장침투형으로구분 < IT 공룡기업의금융업진출현황 > 1 ( 확장적진출형1) Amazon 미국인상당수가은행의금융서비스 ( 계좌, 신용카드등 ) 를이용하지않거나 (25%), 거부감을갖고있는한편, 1인터넷및모바일확산, 2IT 기술의발달에따른핀테크의보안성 신뢰성확보, 3네트워크를기반으로금융업확장기회를포착 전통금융회사와밀접한협력관계를형성하며온 오프연계 (020) 서비스제공 가장적극적으로금융서비스를확장중이며 지급결제 대출 카드는물론 향후당좌계좌 보험서비스를준비중이며암호화폐취급가능성도제기됨

13 < 아마존금융서비스현황 > ~ 2 ( 확장적진출형 2) Alibaba 전자상거래플랫폼 ( 年 5.2 억명 ) 과지급결제서비스인알리페이 ( 알리 바바결제의 72%) 를기반으로금융서비스전역으로확대중 중국의 1 금융시장시스템및인프라낙후, 2 신용카드보급저조, 3 판매자와소비자간상품거래에대한불신이만연한상황에서 IT 기술의발달과모바일이확산되면서 IT 기업중심으로금융서비스가성장 자회사앤트파이낸셜 ( 월 ~) 을통해모든금융서비스를본격운영중 ⓵ ⓶ ⓷ ⓸

14 < 알리바바금융서비스현황 > < 알리바바금융플랫폼구조 >

15 3 ( 확장적진출형 3) Tencent 텐센트의핵심사업모델은메신저플랫폼과온라인게임으로 ( 카카오와유사 ) 알리바바 ( 전자상거래 ) 와핵심사업모델의차이는있으나확장양상은유사 지급결제서비스 위챗페이 를기반으로금융서비스전역으로확대중 < 텐센트금융서비스현황 > 4 ( 소극적진출형 1) Google 지금까지의양상은고객경험과핵심수익원 ( 광고 ) 의강화차원이었음. 향후확장을하더라도직접적인금융업진출형태보다는고객경험강화및사업견고화를위한형태로예상 송금및지급결제 신용대출서비스로의확장가능성을테스트중 < 구글금융서비스현황 >

16 5 ( 소극적진출형 2) Apple 디바이스 (H/W) 중심적수익모델 ( 매출의 81.3%) 로 디바이스 - 운영체제 (ios 등 ) - 콘텐츠서비스 ( 앱스토어 ) 이용간의통합적인고객경험을강화하는데초점을맞추어애플페이가서비스되고있으며, 공표된회사의철학및방침상현재로서금융업확장은미미할것으로예상 애플페이 를통해송금및지급결제서비스제공중 < 애플금융서비스현황 > 6 ( 틈새시장침투형 ) Facebook 미국내지급결제시장에서우위를선점하지못하여, 서비스범위및진출국가측면에서우회, 유럽시장에서서비스모색중. 아일랜드및유럽진출이본격금융서비스확대계기가될수있을지주시할필요 ( 과거전자화폐 facebook credit, facebook gift 등서비스실패경험이있음 ) 금융서비스후발주자로진출시장및도입기술에서틈새공략중 < 페이스북금융서비스현황 > ~

17 국내 IT 기업금융업진출현황 카카오 (SNS 및메신저앱 ), 네이버 ( 포털 ), 삼성 ( 스마트폰 ), 통신 3 사 등은지급 결제및송금서비스를중심으로금융업진출 ㆍ국내는공인인증서사용의무및 ActiveX 설치의무폐지등전자금융거래법이 정비 ( 14~ 15) 되면서지급결제및간편송금서비스를중심으로대형 IT 기업의 금융업진출가속화 ㆍ 15 년인터넷전문은행도입방안발표 ( 15.6 월 ) 하면서 KT 와카카오는각각케이뱅크 ( 월 ) 와카카오뱅크 ( 17.4 월 ) 등인터넷전문은행으로인가획득 ㆍ최근카카오, 네이버등은해외에서암호화폐사업추진및 ICO 가능성이제기 된바있음 < 국내주요 IT기업의금융서비스현황 > 국내금융규제는포괄적인금지규정이많고, 복잡한인허가제도, 금융사고에대한 금융회사책임부담강화등으로 IT 기업의금융업진출이활성화되고있지않은상태 ㆍ미국의경우금융규제는까다롭지만명확한금지사항이아닌이상새로운비즈 니스로발전시킬수있다는점과차이

18 Ⅴ 금융시장경쟁구도에관한소고 ( 시대변화 ) 자금부족 자금잉여시대로의전환은은행의지위약화촉진 은행 이독점적으로공급해오던금융서비스 는이제 기업에의해기능이분화되고있으며은행의독점적지위약화는불가피 주수익원이 대출 인은행으로서기존담보대출관행 규제및보호환경을 벗어나어떤 서비스 와 사업모델 로대응해나갈것인지가중요한시점 ( 규제영역 ) IT 공룡은규제를받지않는영역에서 Banking 서비스확장중 은행업은대표적인규제산업으로설립인허가 소유및지배구조 자기 자본등건전성 소비자보호등의부문에서금융당국의규제를받는특성 공룡은은행업라이센스취득 보다는주로송금 지급결제 소액대출 등규제를받지않는영역에집중하며 서비스확장중 ( 성공여부 ) 향후디지털금융시대의성패는 서비스 디지털시대소비자의금융서비스선택기준은 기관 보다는얼마나 편리하고 차별적인맞춤형 서비스 를제공할수있느냐에결정 은행은고객기반 인지도 전문성 신뢰도등에서우수하나 공룡및핀테크 기업에비해서민첩성 기술력등새로운서비스에대한혁신역량부족 < 금융시장 Player 역량비교 > 빅데이터처리 분석이중요해짐에따라경쟁열위인은행은경쟁우위를 확보한 IT 공룡에구조적으로종속될가능성이커철저한차별화가필요

19 ( 한계영역 ) 한편, IT공룡의리스크관리역량등아직까지한계영역뚜렷 공룡의금융업영위에있어은행업의오랜기간축적해온신용리스크관리역량및노하우등은서비스확장의한계요인 아마존은 의급성장세에최근신용리스크이슈와관련하여속도조절을하고있는것으로알려짐 그러나 전통은행과의협업관계를유지하면서리스크관리역량을 내재화하고 융합을통해고도화해나갈가능성 (2강 1중 ) 향후금융시장은은행 ( 전통금융회사 ) 과 IT공룡, 신생핀테크기업의 3자구도로예상 장기적으로은행과 공룡 양자간치열한경쟁이예상되며 핀테크기업은시장의지배적 보다는조력자역할이예상 < 금융시장경쟁구도예상 > 핀테크기업과의파트너십과투자를적극강화하여상품과서비스에다양성과혁신을확보하고, 상대적으로은행에부족한기술력및아이디어를보완, 내재화할필요

20 (Coopetition 전략 ) IT 공룡과의코피티션 * 을통한디지털변혁필요 최근독자적인생존전략모색보다는산업국가간경계를허물며상호 협력적경쟁하는코피티션사례가증가세 < 코피티션사례 > 은행은 공룡의협력적경쟁을통해신규고객유입의디지털채널확보와 함께첨단기술을접목한디지털뱅킹서비스의확충가능 IT 공룡과의전략적코피티션을모색을통해은행에필요한기술력, 민첩성, 데이터분석력등을적극적으로흡수, 보완할필요 ( 전략방향 ) 은행의미래생존전략은금융시장경쟁구도변화에맞는 역할재정립과독보적콘텐츠를제공하는플랫폼으로서사업모델전환 은행은플랫폼비즈니스 예금자 은행 대출자 모델이고핵심기능이 중개 라는측면에서 공룡과공통적 공룡이은행과비슷한수준의신뢰와가치를제공하고있는상황에서 이들과차별화할수있는플랫폼전략및서비스컨셉을제시하지못 한다면 공룡에의해금융서비스의상당부분이잠식될가능성 은행은그간차별화에실패해왔으나 향후고유의콘텐츠로참여자 고객등 간거래가이루어지는독보적인미래플랫폼모델을정립해야만함

21 문헌자료 참고문헌 서봉교, 중국핀테크은행의발전과금융업의변화, LGERI 리포트, LG Business Insight, 규제많은미국이핀테크를선도하는이유 ( ) Parker, G., Van Alstyne, M., & Choudary, S. (2016). Platform Revolution. Van Alstyne, M. W., Parker, G. G., & Choudary, S. P. (2016). Pipelines, Platforms, and the New Rules of Strategy. Harvard business review, 94(4). 16. Bain&Company, Banking s Amazon Moment(2018.3) LendEDU Survey, Should Amazon Get Into Virtual Currency? Banking? Insurance?(2018) World Economic Foum, Beyond Fintech : A Pragmatic Assessment Of Disruptive Potential In Financial Service(2017.8) 보도자료 Google and Lending Club Partner to Deliver New Business Financing Program, , LendingClub 신문기사 Amazon wins patent for data feed marketplace that could include bitcoin transactions, CNBC Amazon Checking-Account Plan Sees Banks as Partner, Not Prey, , Bloomberg Amazon has partnered with Bank of America for its lending program : Sources, CNBC Amazon just bought three domain names related to cryptocurrency, CNBC Facebook teams up with Clearbanc to offer cash advances to business, FT Goldman Sachs, Apple Team Up on New Credit Card, WSJ 홈페이지 아마존, 알파벳, abc.xyz 애플, 알리바바, 텐센트 페이스북,

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2018 하반기 산업별 투자전략 글로벌 인터넷 중국 신유통 탐방기 - 전자상거래 점유율 상승 가속화 정용제 18 하반기 산업별 투자전략 중국 신유통 탐방기 - 전자상거래 점유율 상승 가속화 정용제 2-377-1938 yongjei.jeong@miraeasset.com 163 ( 조 CNY) 18. 16. 1. 12.. 8. 6.. 2.. Mobile PC 소매시장침투율 (R) YoY성장률 (R) 12 1 16 18E E 9 8 5 6 7 9 11 13 15 18