벤처캐피탈최근동향 최 근물가불안, 금리상승, 유가급등락및특히미국발금융시장불안등으로경기불확실성이증가함에따라벤처투자및재원조성은저조한추세를보이고있다. 특히회수시장이 IPO에집중되어있는상황에서코스닥시장 ( 공모시장 ) 의급락은벤처투자가감소되고있는주요요인으로대두되고있어벤처투자의

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1 N E W S L E T T E R 벤처캐피탈 가을호 엮은순서 협회 / 회원사소식 2 벤처캐피탈최근동향 (2) 유가증권및코스닥시장상장 공시규정개정 (4) 2008년 R&D 투자연계과제성공적으로마쳐 (9) 한국벤처투자, 2008년제2 차모태펀드출자조합선정 (11) 중소기업창업투자조합세무처리세미나개최 (1 2) 2008년 KVCI 벤처캐피탈리스트제11기기본과정개최 (14) 2008 China-Korea Venture Forum 성황리에마쳐 (17) 2008 벤처기업대상, VC 유공자표창 (18) 2008년제2 회신성장기술투자포럼개최 (19) 2008년 3/4벤처기업확인실적 (20) 업계동정 (21) 벤처캐피탈통계 23 국내벤처캐피탈현황 (23) 미국벤처캐피탈현황 (36) 중소기업창업투자회사명단 43 사보 2008 년 11 월 25 일 / 계간발행인겸편집인 도용환발행소 한국벤처캐피탈협회사무국 서초동 VR 빌딩 4 층 기획인쇄 조은기획

2 벤처캐피탈최근동향 최 근물가불안, 금리상승, 유가급등락및특히미국발금융시장불안등으로경기불확실성이증가함에따라벤처투자및재원조성은저조한추세를보이고있다. 특히회수시장이 IPO에집중되어있는상황에서코스닥시장 ( 공모시장 ) 의급락은벤처투자가감소되고있는주요요인으로대두되고있어벤처투자의선순환구조를확대하기위해서는무엇보다도회수시장의문제점을파악하고정책과제로서회수시장의발전방향을모색해야할것으로보인다. 2008년벤처투자실적은미국의서브프라임모기지론에서시작된금융시장의불안과유가급등, 환율불안등에의한주가하락등의영향으로전년대비저조한실적 년 1~9 월투자실적 ( 단위 : 억원, 개사 ) 구 분 08. 1~9월 07. 1~9월 증 감 증감율 (%) 투자금액 5,715 7,420-1, 업체수 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 2008 년 1~9 월조합결성실적 ( 단위 : 억원 ) 구분 08. 1~9 월 07. 1~9 월증감증감율 (%) 금액 ( 납입기준 ) 5,185 6,795-1, 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 올해들어주식시장침체등으로모태펀드를제외하고는시장에서의미있는출자자역할을하는기관투자가가부재한상황 - 특히펀드금액의 70~80% 를지원해온국민연금이금년창투조합에출자를하지않기로함에따라모태펀드조차결성하기가쉽지않을전망

3 모태펀드결성현황 구 분 2 차조합 2007 년도 3 차조합 선정 결성 결성예정액 (A) 3,995 1,791 3,345 모태조합출자액 (B) 1, %(B/A) 년도 1 차조합 * 비고 * 08 년도 1 차조합은현재결성중으로결성예정액및모태조합출자액은조합선정당시예정금액으로변경될수있음 ( 단위 : 개, 억원 ) 특히투자자금회수수단이 IPO에한정되어있는상황에서코스닥시장의급락및 IPO 건수의감소는벤처생태계의선순환을위협하는요소로작용 과포화상태로인해용이한상장요건과엄격한퇴출기준 ( 다산다사 ) 을특징으로하는 기술주를위한증권시장 으로서의특성이퇴색됨 - 코스닥시장의과포화상태로인해신규상장기업수제한 - 기상장기업은퇴출되지않고상장프리미엄을매개로한불법 부당한거래로인해코스닥시장의신뢰성에심각한문제로대두 코스닥지수추이 ( 07.9) ( 07.12) ( 08.9) ( 08.10) 3 연도별 IPO 현황 ( 단위 : 개사 ) 구분 IPO 수 창투사투자신규상장기업주가동향 월까지 IPO된 32개사중창투사투자기업은 22개사로이중공모가대비주가가상승한기업은 4개에불과 (9월말기준 ) * 32 개기업의공모가대비주가하락률 : 평균 28.3% * 창투사투자기업 (22 개 ) 의공모가대비주가하락률 : 평균 34.3%

4 유가증권및코스닥시장상장 공시규정개정 금 융위원회 ( 위원장 : 전광우 ) 는지난 9월 12일제11차정례회의에서한국증권선물거래소가승인요청한유가증권및코스닥시장상장 공시규정개정 ( 안 ) 을각각승인하였다. 이번에개정 된유가 코스닥시장상장규정과공시제도관련개정사항은 10월 1일부터적용하고있다. 이번에개정된내용은다음과같다. 상장 퇴출제도선진화방안 1. 기업및산업별맞춤형상장요건도입 ( 유가증권시장 코스닥시장상장규정 ) 1) 규모요건개선 : 시가총액요건신설 시가총액요건을자기자본의대체요건으로설정하여다양한기업에게상장의기회부여 4 * 유가증권 ( 현행 ) 자기자본 100억원 ( 개선 ) 시가총액 200억원이상 ( 시장이전기업 300억원이상 ) 추가 * 코스닥 ( 현행 ) 자기자본 30억원 ( 개선 ) 시가총액 90 억원이상추가 2) 재무요건개선 : 다양한상장요건범주신설 기업의특성에따라상장요건을선택적으로결정할수있도록다양한재무요건충족방법을신설 * 유가증권 ( 현행 ) 이익액, 자기자본이익률 (ROE), 대형법인요건중택일 ( 개선 ) 시가총액 (1,000억원) & 매출액 (500억원) or 시가총액 (500억원)& 매출액 (700억원) & 영업흐름 (20억원) 추가 * 코스닥 ( 현행 ) 이익액, 자기자본이익률 (ROE) 중택일 ( 개선 ) 시가총액 (300 억원 ) & 매출액 (100 억원 ) 추가 기업의정상적인영업활동평가를위해매출액을규모요건에서재무요건으로이전 * 유가증권 ( 현행 ) 이익액, 자기자본이익률 (ROE), 대형법인요건중택일 ( 개선 ) 매출액 ( 최근 300억원 & 3년평균 200억원 ) & ( 이익액 or 자기자본이익률 or 대형법인요건 ) 3) 분산요건 ( 소액주주지분율및의무공모 ) 완화 소액주주분산에대한기업부담경감을위해소액주주의분산요건을완화 * ( 소액주주분산 ) 유가증권 코스닥 ( 현행 ) 30% ( 개선 ) 25% * ( 대형법인분산 ) 유가증권 코스닥 10% 이상 & 공모주식수

5 현행개선 자기자본 5 백억원 ~ 1 천억원 : 100 만주이상 < 신설 > < 현행과같음 > 또는시가총액 1 천억원 ~2 천억원 자기자본 1 천억원 ~ 2 천 5 백억원 : 200 만주이상 < 신설 > < 현행과같음 > 또는시가총액 2 천억원 ~5 천억원 자기자본 2 천 5 백억원이상 : 500 만주이상 < 신설 > < 현행과같음 > 또는시가총액 5 천억원이상 이미소액주주분산요건을충족한기업에대해서는의무공모를축소 * 유가증권 ( 현행 ) 10% ( 개선 ) 5% * 코스닥 ( 현행 ) 소액주주지분 30% 미만 20%, 30% 이상 10% ( 개선 ) 소액주주지분 25% 미만 10%, 25% 이상 5% 2. 상장폐지기준합리적조정 ( 유가증권시장 코스닥시장상장규정 ) 1) 상장폐지요건강화 1 시가총액에의한퇴출기준을상향조정하여시장평가등에의한퇴출기능을강화 * 유가증권 ( 현행 ) 25 억원 ( 개선 ) 50 억원 * 코스닥 ( 현행 ) 20 억원 ( 개선 ) 40 억원 2 불성실공시등공시위반에따른관리종목지정및지정해제요건을강화 * 코스닥 ( 현행 ) 1 년간 1.5 회 (1 년경과시해제 ) ( 개선 ) 2 년간벌점 15 점 (2 년경과시해제 ) 5 3 불성실공시로관리종목으로지정된후경과기간 (2년) 내일정벌점 (15점) 을받는경우, 지정해제후관리종목으로재지정되는등반복 장기간공시를위반하거나, - 고의 중과실로공시를위반하는경우상장을폐지할수있도록상장폐지요건을신설 * 코스닥 ( 신설 ) ᄀ공시위반으로관리종목지정후경과기간 (2년) 내에벌점 15점이상ᄂ관리종목지정해제후 3년이내재지정되는경우원칙적퇴출ᄃ관리종목지정후고의 중과실로인한공시위반시상장폐지 4 장기간영업적자가계속되는한계기업을퇴출하기위하여장기간연속하여영업손실발생시퇴출할수있는요건을마련 * 코스닥 ( 신설 ) 영업손실이 4 년연속시관리종목지정, 5 년연속시상장폐지 5 횡령 배임, 분식회계등으로상장적격성이상실된경우이를심사하여상장폐지여부를결정할수있도록실질적요건을보완 - 실질심사의절차적정당성확보를위하여별도의독립적기구 ( 가칭 : 상장폐지실질심사위원회 ) 를통해실질심사를수행

6 * 유가증권 코스닥 ( 현행 ) 1영업활동정지 2회생절차개시결정 3공시위반 ( 개선 ) 1~3 현행유지 4증자 분할등편법에의한재무요건개선 5횡령 배임사실확인 6분식회계추가 2) 우회상장요건의강화 우회상장의경우에도신규상장에준하는규모및재무요건을준수토록하여재무건전성이낮은기업의우회상장을방지 * 코스닥 ( 현행 ) 1자본잠식이없을것 2경영이익이있을것 3감사의견이적정일것 ( 개선 ) 1~3 현행유지 4ROE(10%, 벤처 5%) 또는당기순이익 (20억원벤처 10억원 ) 5자기자본 (30억원, 벤처 15억원 ) 추가 3. 기타상장법인등관리 ( 유가증권시장 코스닥시장상장규정 ) 1) DR- 외국주권간전환에따른시장관리개선 ( 공통 ) 6 신규상장 DR 수량한도내에서는 DR-원주간전환이발생하는경우에대하여추가- 변경상장대상제외 * 유 무상증자, 액면분할 병합, 주식병합등에따라증권내용에변경이생기는사안은현행대로추가 변경상장조치실시 2) 상장예비심사승인효력기간연장 ( 유가증권 ) 상장예비심사승인통지후시장상황급변등불가피한경우발생시 6월이내의범위에서기간연장가능근거마련 * 승인효력기간 : 승인통지후 6 월 불가피한경우발생시 6 월연장가능 ( 현행 6 월 + 최장 6 월 ) 3) 허위서류제출시예비심사재청구제한 ( 코스닥 ) 사후적으로인지한심사청구기업의부실기재에대해예비심사효력불인정외실질적인제재가필요함에따라허위서류제출로예비심사승인의효력이불인정되는경우 1 년간예비심사재청구제한 4) 최대주주변경및유 무상증자제한을신규상장일까지적용 ( 코스닥 ) 상장예비심사청구전최대주주변경및유 무상증자제한을심사청구일부터신규상장일까지확대하여적용하는것으로명문화 4. 관리종목의단일가매매제도도입 ( 코스닥시장업무규정 ) 관리종목의매매체결방식을연속적경쟁매매방식에서주기적단일가매매방식으로변경하여관리종목의매매거래과열현상을완화 * 코스닥 ( 현행 ) 연속적경쟁매매방식 ( 개선 ) 주기적 (30 분 ) 단일가매매방식

7 공시제도개선방안 1. 코스닥시장의횡령 배임관련공시강화 1) 횡령 배임공시이후진행사항 * 에대한공시의무화 * 횡령금액상환여부및고소취하여부등 2) 임원의횡령 배임공시에대한공시의무기준강화 임원의경우는횡령 배임금액에관계없이공시 *( 기존 ) 자기자본의 100분의 5( 대기업의경우 100분의 3) 이상의금액에해당하는임원 직원등의횡령 배임에대해서만공시의무부과 과거일정기간횡령 배임등행위자에대한공시책임자취임금지 2. 코스닥시장의불성실공시법인지정및절차개선 1) 제재기준용어변경 7 위반의동기및중요성에따라횟수제 (0~1회, 0.25회단위 ) 로부과하던제재기준을벌점제 (0~10점, 2.5점단위 ) 로변경 * 코스닥시장의불성실공시법인지정기준을기존횟수제에서유가증권시장과같이벌점제로통일하여투자자혼란방지 2) 재발방지를위한 개선계획서 제출의무신설 누계벌점이 10점이상또는불성실공시로인해관리종목으로지정된법인에대한 개선계획서 제출의무부과로재발방지노력 3) 불성실공시법인지정절차개선 공시위원회심의후 3일이내불성실공시법인을지정하도록하여매매거래정지일과신주배정권리확정일이겹치는현상방지 * 기존에는심의후즉시불성실공시법인으로지정하고익일매매거래정지를하였으며매매거래정지일과신주배정권리확정일이겹치는경우신주배정을받기위한목적의주식매매가불가능해지는문제발생 유가시장도공시번복, 공시변경이외에허위사실을신고한경우공시불이행으로제재하는불성실공시법인제재규정신설 3. 공정공시에대한관리강화 ( 유가증권, 코스닥공통 ) 1) 공정공시위반에대한제재강화

8 공정공시위반에대한벌점을일반공시수준으로상향 2) 공정공시에대한공시유보적용 근거사실이확인되지않거나투자판단에혼란을초래하는경우거래소가공시를유보하여여과없이공시되는문제해결 3) 공정공시중실적예측공시에대한관리강화 기재방법을구체화하고합리적인근거 가정에기초할것을의무화 4. 기타규제완화및제도정비사항 1) 주식매수선택권신고서류제출의무폐지 ( 공통 ) 주식매수선택권부여는수시공시와사업보고서등을통해그내용이충분히공시되므로별도신고서류제출의무폐지 8 2) 자사주취득미달시공시변경제재개선 ( 유가증권시장 ) 자사주취득수량이신고수량에미달해도총취득금액이취득예정금액을초과하는경우에는공시변경이가능토록예외인정 3) 공시책임자자격요건완화등 ( 코스닥시장 ) 실질적인회사업무를집행하는이사의경우등기여부에관계없이공시책임자선정이가능하도록자격요건완화 * 소규모기업이주류를이루고있는코스닥상장법인등기이사중재무관련지식이나경험을지닌공시책임자선정의어려움을감안 회생절차개시중인법인의경우관리인, 보전관리인등으로공시책임자요건을명시

9 2008 년 R&D 투자연계과제성공적으로마쳐 43 개기업, 366 억원투자유치, 매칭펀드총 640 억원조성 협 회부설 R&D사업화투자협의회 ( 이하협의회 ) 에서는금년도기술혁신개발사업투자연계과제 ( 이하투자연계형과제 ) 를수행, 투자연계를위한심사를마감하였다. 금년사업에는총 140개 사가기술개발을신청했으며, 이중과제통과기업은 77개사, 최종선정업체는 43개사로확정되었다. 투자연계형과제는국내중소기업의기술개발을촉진하고개발이완료된기술을신속히사업화하기위한목적으로기존의투자연계형사업과는달리시장친화적정책으로추진되고있다. 중소기업의연구개발과제를선정함에있어민간투자기관인벤처캐피탈이참여함으로써시장에서요구되는기술을발굴하는등 VC 업계에서는벤처캐피탈맞춤형과제로평가받고있다. 최종선정업체로총43개사가확정되었으며, 정부출연금이 192억원 (2년간개발분 ), 민간투자유치금액은 366억원, 기업부담금 81억원으로총 R&D투자금이약 640억원에달하는규모이다. 이는최근경기침체로 R&D투자에어려움을겪고있는중소기업에많은도움을줄전망이다. 한편, 협의회에서는올해처음도입된사업인만큼초년도의업무수행경험을바탕으로내년도사업의원활한진행을위해중소기업청과공동으로사업방향을면밀히검토하여더욱완성도높은사업으로발전시킬계획이다. 특히, 벤처캐피탈리스트를주축으로하여각분야별전문가로구성된 투자연계과제발굴위원회 를발족하여 09년사업과제를도출하기위한연구를진행중에있다. 내년에는기술혁신개발사업을비롯하여협동형, 구매조건부개발사업등에도투자연계과제를적용하여투자연계과제의적용범위와기업들의참여를넓히기로했다. 이에따른정부출연금규모도 250~300억원 ( 08년지속과제 100억원포함 ) 으로증액될전망이다. 다음은금년에선정된기업명단으로향후 1~2년동안각기업별개발과제를수행할예정이다. 9 [ 최종선정기업 ] 연번기업명대표자개발과제 1 금용기계 이무철 대형 (60MC이상) 선박엔진용스테인레스강배기밸브스핀들제조기술개발 2 나노볼 이원근 CSP/Flip Chip용 50 μm무연솔더볼제조기술개발 3 나이넥스 김익현 120lm/W 급조명용백색LED 광원개발 4 네이블커뮤니케이션즈 김대영 NGN IMS Service Control Function System 5 넥센나노텍 정한기 탄소나노섬유를이용한 DMFC용백금저감형고활성촉매개발 6 넥스컴시스템 정양기 이동통신기지국용차세대백홀 (Backhaul) 장비개발 7 다이섹 오중표 Directional Solidification method를이용한다결정실리콘태양전지기판용 Ingot 제조기술개발 8 다진아이앤씨 이영식 도장사양삭제자동차내외장재 (Grip handle, Skid plate) 개발 9 동일캔바스엔지니어링 우현직 전기화학반응을이용한수평이송형슬러지감량장치

10 연번 기업명 대표자 개 발 과 제 10 듀라케미 김동규 내침식성. 캐비테이션억제선박라더용도료 11 디지큐브 김환기 PhotoBook( 앨범 ) Printer용잉크리본및수상지개발 12 레이 이상철 웹기반의 3차원치과영상원격가상시술지원시스템개발 13 매트릭스세미컨덕터 이태복 반도체전력소자신제조기술 14 맥스포 황성일 USN 기반의지능형환경모니터링및재난감지서비스시스템 15 머티리얼솔루션테크놀로지 이동혁 인공당팽이관장치수술전후청능진단시스쳄개발 16 메디퓨처 이정채 차세대 Breast Tomosynthesis 개발 17 명민시스템 김민수 모바일와이맥스용 VoIP 전화기개발 18 미디어웨이브콥 신유섭 All IP 기반의 WiBro(Mobile WiMAX) Internet Phone 개발 19 미래특수금속 박승흠 자동차용경량마그네틱클러치코일제조기술의개발 20 브이엠티 김진곤 환경친화적인차세대광원용고휘도 ceramic xenon lamp 21 삼건세기 강정일 선박 Ballast용 Poly-Ethylene Coating 배관및제작 System 기술개발 세창인스트루먼트 송승준 가정용수도수 ( 정수 ) 수질연속감시장치 23 스타패스 이종구 WiBro를내장한맵매칭을지원하는텔레매틱스 24 신한포토닉스 주 민 내고온성이강화된자동차용광커넥터및분배기개발 25 쓰리에이로직스 이평한 의약품관리용 RFID 태그칩및태그개발 26 씨티아이바이오 정 신 세포투과력이좋은인공유전자플랫폼기술의조기사업화 27 아이소텍 최기정 유비쿼터스헬스케어시스템호환방식차세대 All in One 혈당측정시스템개발 28 아이티그린 박찬일 CRT LCD 모니터에서희토류금속회수및분리정제에관한연구 29 알룩스 박경환 상용차용고성능경량알루미늄 Axle Hub 및 Bracket개발 30 에녹원일고광택휴대폰외장부품을위한친환경복합표면처리기술 31 에버텍엔터프라이즈한익수플립칩패키지용고신뢰성파인피치용언더필접착제개발 32 엔텍이앤씨최근호고효율대기오염물질처리시스템개발 33 엘티케이권성진하이브리드자동차용리튬폴리머 2차전지의패키징소재개발의료용CT 및3D CAD/CAM 기술이접목된치열교정치료용강선홀더 (Holder ; 34 오라픽스권하자 Brace/Bracket) 와그활용법의개발전영철 35 유엔에스노지형 LPG운반선볼밸브개발 36 인포마크최혁 WiBro Convergence Equipment(WiBro/WiFi/VoIP TPS 모델 ) 개발 37 제이알에스씨김종록 Mobile Web 2.0 지원 Smart Card Web Server 개발 38 케미코아권혁윤상하수도용가압식대형막모듈개발 39 코스텍시스한규진초소형프로젝터광원용 LD 패키지개발 40 타코마테크놀러지 권경일 TFT LCD 광학필름용고굴절률코팅소재사업화개발 41 테스티안 길성재오스티브수윤 Mixed signal SoC반도체용테스터개발 42 티지솔라 김동제 박막형다결정실리콘태양전지의고효율화를위한열처리공정기술개발 43 티피에스이원근대구경사파이어단결정 LED, SOS 용기판소재기술개발 * 기업명가나다순

11 한국벤처투자, 2008 년제 2 차모태펀드출자조합선정 총 1,761 억원규모, 펀드출자비율최고 60% 까지확대 한 국벤처투자 ( 주 ) 는지난 10월 08 년제2차모태펀드출자조합선정결과를발표하였다. 이번결성규모는총13개조합, 1,761억원의규모로모태펀드에서는 770억원을출자키로하였다. 특히, 금년 2차사업부터는초기기업, 지방기업, 부품소재기업등전문펀드에최대 60% 까지지원을확대하여유망중소 벤처기업이최근유동성경색으로인한경기에구애받지않고보다안정적인투자지원을받을수있게되었다. 또한한국벤처투자 ( 주 ) 는 300여억원규모의 3차사업을공고, 12월 1일까지신청을받기로하였다. [2008 년 2 차출자사업조합선정결과 ] 회사명 조합명 결성예정액 (A) 모태펀드출자약정액 (B) ( 단위 : 억원, %) 출자비율 (B/A) 씨케이디창업투자 ( 주 ) CKD3 호벤처투자조합 ( 주 ) 네오플럭스 NewWave 제 4 호투자조합 프리미어벤처파트너스 ( 유 ) 프리미어 - 기술사업화 2 호조합 동양창업투자 ( 주 ) 동양 14 호초기기업전문투자조합 삼호그린인베스트먼트 ( 주 ) 전남그린에너지펀드 대경창업투자 ( 주 ) 희망경제투자조합 3 호 ( 주 ) 에스엘인베스트먼트 SLi 8 호벤처 M&A 투자조합 LB 인베스트먼트 ( 주 ) LB 레오펀드 14 호 보스톤창업투자 ( 주 ) 보스톤글로벌콘텐츠투자조합 ( 주 ) 소프트뱅크벤처스 SB 글로벌애니메이션투자조합 일신창업투자 ( 주 ) 일신 M&C 투자조합 미시간벤처캐피탈 ( 주 ) 미시간글로벌컨텐츠투자조합 2 호 아주IB투자 ( 주 ) ( 전기보캐피탈 ) 기보캐피탈특허기술사업화투자조합 계

12 중소기업창업투자조합세무처리세미나개최 12 협 회에서는중소기업창업투자회사의투자조합의세무처리시소득금액이나원천징수과세대상과세표준을계산함에실무적으로적용하는데복잡하고애로사항이있어세무업무를원활하 게처리할수있도록돕기위해 2008 조합세무처리안내서 를발간하고, 지난 10월 16일 ~17일이틀간 2008 중소기업창업투자조합세무처리세미나 를개최하여 40여명의업계담당자가참석, 조합세무실무에대한이해를높이는기회를마련하였다. 세미나내용중조합원별납세의무를정리하면다음과같다. 조합원별납세의무 조합원이받는소득은수입귀속시기에따라소득세또는법인세를신고ㆍ납부하여야하는바, 이를조합원형태별, 소득구분별로정리하면다음과같다.

13 1) 이자소득및배당소득 구분이자소득 배당소득 특례대상특례배제 거주자분리과세또는종합과세 (*1) 분리과세또는종합과세 (*1) 분리과세또는종합과세 (*1) 창투회사 각사업연도소득구성 비과세 각사업연도소득구성 내국법인 기관투자자 각사업연도소득구성 각사업연도소득구성 각사업연도소득구성 그외 각사업연도소득구성 각사업연도소득구성 각사업연도소득구성 비거주자및외국법인 원천징수과세종결 원천징수과세종결 원천징수과세종결 (*1) 거주자의종합소득과세표준에포함된이자소득과배당소득의합계금액이 4,000 만원이하인경우이자ㆍ배당소득금액은원천징수로써과세종결 ( 분리과세 ) 되며, 합계금액이 4,000 만원을초과하는경우에는종합과세함. 13 2) 유가증권양도소득 구 분 유가증권 양도소득 상장주식채권비과세특례대상주식그외 거주자 비과세 (*1) 비과세비과세 (*3) 양도소득세과세 창투회사 각사업연도소득구성 (*2) 각사업연도소득구성 비과세 (*3) 각사업연도소득구성 내국법인 기관투자자 각사업연도소득구성 (*2) 각사업연도소득구성 비과세 (*3) 각사업연도소득구성 그외 각사업연도소득구성 각사업연도소득구성 각사업연도소득구성 각사업연도소득구성 비거주자및외국법인 원천징수고세종결 원천징수고세종결 원천징수고세종결 원천징수고세종결 (*1) 단, 대주주인경우과세되며, 특정법인의주식을직접투자와투자조합을통한간접투자를동시에하는경우당해직 간접투자주식을모두합산하여대주주여부를판정해야함 ( 재재산-466, ). (*2) 비과세요건을충족하는창업자등의비상장주식이 IPO를통하여상장주식이된후이를처분하는과정에서발생한양도소득은비과세대상임. (*3) 비과세특례요건 ( 조세특례제한법 13조 1항및동법 14조 1항, 2항 ) 을충족하는경우에만비과세됨.

14 2008 년 KVCI 벤처캐피탈리스트제 11 기기본과정개최 총 71 명참가, 성황리에마쳐 14 협회부설한국벤처캐피탈연수원 (KVCI) 에서개최한 2008년벤처캐피탈리스트제11기기본과정이성황리에개최되었다. 제11기과정은지난 10월 20일 ( 월 ) 부터 25일 ( 토 ) 까지 6일간강릉경포대현대호텔에서진행되었으며, 수강생 71명, 강사진 12명등총 83 명이참가하였다. 특히이번 11기과정에서는영화, 게임등문화컨텐츠분야업계에서근무하고있는실무담당자들이다수참여하여많은눈길을끌었다. 금번 2008년제11기벤처캐피탈리스트기본과정 개최결과는다음과같다. [ 교육 Curriculums ] 강의내용강사 The Understanding of Korean Private Equity Industry 엔터테인먼트산업동향 ( 한국영화산업중심으로 ) VC 투자방법 - 주식, CB, 프로젝트, 우선주등 Pricing Valuation ( 피투자기업의합리적인가치산정 ) Tax Issues for VC ( 벤처관련세법해설및실무처리지침제시 ) 해외 VC 현황 Stage Investment (Early, Expansion, Later등투자방법 ) IPO 절차및방법 투자계약서관련실무 ( 상환우선주중심으로 ) Evaluating Business Plans & 모태펀드 M&A Investment Market (M&A 투자시장접근방법등 ) PEF 운용전략과투자사례 한국벤처캐피탈협회상무김형수아시아문화기술투자 ( 주 ) 대표이사유인택 ( 주 ) 네오플럭스수석심사역맹두진알바트로스인베스트먼트 ( 주 ) 대표이사이영민성도회계법인상무이사김규수한국벤처투자 ( 주 ) 과장한철호 LB인베스트먼트 ( 주 ) 이사구중회에스브이창업투자 ( 주 ) 대표이사박성호법무법인정평변호사서원익한국벤처투자 ( 주 ) 투자운용본부장조병식보스톤창업투자 ( 주 ) 대표이사김현우 KTB투자증권전무구본용

15 [ 수료자명단 ] 연번 회사명 직 위 성 명 1 아주IB투자 사원 강민수 2 한국산업은행 대리 강상구 3 하나창업투자 사원 곽세헌 4 보스톤창업투자 심사역 길준일 5 베넥스인베스트먼트 과장 김동현 6 우리들창업투자 과장 김민국 7 에스엘창업투자 차장 김민동 8 코어콘텐츠미디어 프로듀서 김민성 9 삼호그린인베스트먼트 사원 김세나 10 mvp창업투자 대리 김유석 11 삼호그린인베스트먼트 심사역 김가브리엘민 12 씨케이디창업투자 전무 김종윤 13 동훈창업투자 이사 김찬수 14 소프트뱅크벤처스 이사 김현우 15 키움인베스트먼트 과장 김혜경 16 보광창업투자 차장 김혜영 17 베넥스인베스트먼트 차장 김효정 18 코아에프지 과장 김희준 19 코미코 과장 박규옥 20 넥서스투자 팀장 박명관 21 보스톤창업투자 과장 박보경 22 한국산업은행 대리 박순홍 23 CJ창업투자 선임심사역 박영찬 24 다윈기술금융 과장 박재범 25 베넥스인베스트먼트 부장 박하진 26 벤처캐피탈협회 연구원 서경훈 27 삼호그린인베스트먼트 심사역 서병희 28 중소기업성장지원센터 센터장 성보현 29 부산테크노파크 과장 손정호 30 화이텍기술투자 전무이사 손택만 31 코미코 과장 신승수 32 로보트태권브이 사장 신 철 33 코리아팜스 이사 심재흥 34 영화세상 대표이사 안동규 35 아이벤처투자 이사 안석주 36 신한창업투자 이사 안태형 37 아시아문화기술투자 이사 여한구 38 발콘 대표이사 오석근 39 아시아문화기술투자 차장 오은영 40 넥서스투자 팀장 윤민현 41 경남문화진흥원 이사 윤치원 42 동훈창업투자 팀장 이기백 15

16 16 연번 회사명 직 위 성 명 43 미래창업투자 이사 이명근 44 엠벤처투자 대리 이민우 45 키움인베스트먼트 과장 이선윤 46 두산캐피탈 심사역 이유진 47 일신창업투자 비서 이은혜 48 아주IB투자 사원 이인직 49 KLC Partners 이사 이정우 50 베넥스인베스트먼트 차장 이종훈 51 스틱인베스트먼트 이사 이태수 52 와이앤더블유파트너스 상무이사 이호찬 53 한국산업은행 부부장 임창도 54 맥스창업투자 과장 장동국 55 와이앤더블유파트너스 대리 장보가 56 벤처캐피탈협회 연구원 장일훈 57 KLC Partners 대표 장호준 58 에스엘창업투자 감사 정용선 59 한국벤처투자 대리 정인혜 60 한국산업은행 행원 정종호 61 미래창업투자 사원 정혜선 62 미래창업투자 사원 정혜진 63 한국산업은행 행원 조영욱 64 미래창업투자 감사 최용혁 65 한화기술금융 대리 최주리 66 LB인베스트먼트 과장 최형규 67 미래에셋벤처투자 팀장 한정수 68 에스엘창업투자 대표이사 허수영 69 소빅창업투자 과장 허수영 70 제일창업투자 책임심사역 허지원 71 이앤네트웍스벤처투자 사원 현윤경 성명가나다순

17 2008 China-Korea Venture Forum 성황리에마쳐 10 월 28 일 ~29 일, 중국상해서개최 17 협회와한국벤처투자 ( 주 ) 는중국에진출한우리나라의중국투자펀드의운영현황, 현지의경제상황및 PE 시장의동향을파악하고특히, 최근경기침체로벤처투자가어려워진가운데새로운투자대안을모색하고자 2008 China-Korea Venture Forum' 을개최하였다. 이번행사는 10월 28일, 29일양일간상해 (Skyway Landis Hotel) 에서진행되었으며국내에서는 20여명의업계관계자가참석하였다. 포럼주요일정을살펴보면, 첫째날에는 한국 VC 중국진출사례발표및패널토의 ( 엠벤처투자, LB 인베스트먼트, 린드먼아시아창업투자 ) 가진행됐으며, 둘째날에는 중국 VC 및 PE 시장현황및전망 (Vincent Zheng - China Venture) 중국주식시장현황및전망 ( 최영진, Stephen Xu - 한화증권상해대표부 ) 중국 VC 가보는중국벤처시장 (York Chen - id TechVenture) 미국 VC가보는중국벤처시장 (Earl Yen - CSV Capital Partners) 상해테크노파크소개 (John Ji - Hi-Tech Park) 의일정으로진행되었다. 이번포럼은최근경제급성장을달성하고있는중국시장을중심으로세계및한국경제를심도있게분석하고전망할수있는기회가되어서더욱의미가있었다. 협회에서는향후에도 VC업계선진화를위해서국내는물론중국외동유럽, 동남아시아등신흥시장개척을위한세미나를지속할계획이다.

18 2008 벤처기업대상, VC 유공자표창 국무총리표창에김태원 ( 주 ) 네오플럭스전무, 지식경제부장관상에박성용한국투자파트너스 ( 주 ) 이사 18 김태원전무 박성용이사 벤 처코리아 2008 행사의일환으로지난 10월삼성동코엑스 (COEX) 에서 2008 벤처기업대상 시상식이개최됐다. 이날시상식에서국무총리표창을수상한김태원전무는중소벤처기업발굴및투자지원, 특히국가전략산업인 IT분야에기업을발굴하고집중투자하여벤처산업의육성과국가경쟁력강화에기여를하였으며무엇보다 18년의업계경력과 90여개 (880억원) 이상의투자경력을가진벤처투자전문가로서초기단계의국내벤처캐피탈업계의투자질서확립과전문성강화에일조하므로서우수한투자실적을바탕으로민간자본의벤처투자활성화를적극추진하여, 국내벤처생태계의활성화와성장에이바지한공로를인정받았다. 또한지식경제부장관상을수상한박성용이사는벤처투자업무에종사해오면서쉽게투자하기어려운설립초기또는매출발생규모가미미한기술집약형중소기업에대하여지속적으로투자하였으며 (2004년이후총투자기업수 19개, 총투자금액 219억원, Multiple 394%), 벤처기업에대한최초투자이후에도지속적으로성장에필요한추가지원금을집행함으로써자금확보에어려운초기기업이단계적으로성장할수있는토대마련에기여한공로로수상의영예를안았다.

19 2008 년제 2 회신성장기술투자포럼개최 19 중 소기업청 ( 청장홍석우 ) 이주최하고우리협회가주관하는 2008년도제2회신성장기술투자포럼이지난 9월 18, 19일양일간강원도춘천 ( 강촌리조트 ) 에서개최되었다. 이번포럼에는지난 해말부터벤처캐피탈들에게큰관심으로대두되고있는차세대태양전지기술및시장동향분과 ( 한국전자통신연구원강민구팀장 ) 에가장많은 VC가참가하였으며향후이런대체에너지시장에대한관심은지속될것으로보이며이에따른벤처캐피탈의투자검토및지원도가시화될것으로참석자들은전망했다. 또한포럼에서는차세대반도체소자의기술및시장동향 ( 한국과학기술연구원조운조센터장 ), 항체치료제의기술및시장동향 ( 한국생명공학연구원유진산책임 ), 차량진단및응용기술 ( 오투스박권철대표 ) 에대한분과가동시에진행되었다. 특히, 이번포럼에는기술혁신형중소벤처기업의사업화지원모색을위해전자부품연구원 (KETI) 에서추천한캡솔루션, 디지털시스, 아이젠글로벌, 세너틱스등이참여한투자설명회를진행하여기업관계자와벤처캐피탈리스트간의만남의장을마련하였다. 중소기업청은신성장기술에대한벤처캐피탈의이해를제고하고연구원과벤처기업인과의만남의장을제공하기위해매년신성장기술투자포럼을개최하여벤처캐피탈이향후투자유망분야를발굴하도록돕고있다.

20 2008 년 3/4 벤처기업확인실적 벤처기업확인요령개정예정, 벤처투자기업유형꾸준히증가세 중 소기업청에서는벤처기업확인요령 ( 중기청고시 ) 개정사항으로영문벤처기업확인서를신설하고, 벤처기업확인서재발급사유에상법상의조직변경을추가하는등의개정을추진하고있다. 현재법인격의동일성을유지하면서인적회사 물적회사상호간에조직을변경하는경우를재발급사유에서제외해왔으나상법상 ( 제 242 조, 제 286 조, 재 604 조, 제 607 조 ) 의조직변경을포함하는내용으로개정되어 2008 년 12 월이후시행될예정이다 /4벤처기업확인현황을살펴보면 102개사가벤처기업으로확인받았다. 이는전년동기 (83개사) 대비 22.9% 증가한수치이며, 2008년확인실적누계 (460개사) 도전년동기누계 (344개사 ) 대비 33.7% 증가하였다. 벤처기업확인요건이중복될경우벤처투자기업으로확인받는절차가용이함에따라타유형에서전향하는기업이증가하고있는것으로풀이된다 년벤처기업확인기업 : 460 개 구분 업체수 벤처기업확인현황 ( 벤처투자기업유형 ) ( 단위 : 개사 ) 벤처기업확인서발급 상반기 3/4 7월 8월 9월계 누 계 년벤처기업확인기업 : 업종별, 업력별분포 1 업종별분포 ( 단위 : 개사 ) 구 분 1/4 정보통신생명공학일반제조엔터테인먼트유통계 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 업체수 업력별분포 ( 단위 : 개사 ) 구 분 1/4 ~3 년미만 3 년 ~5 년 5 년 ~7 년 7 년 ~10 년 10 년이상계 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 1/4 2/4 3/4 업체수

21 업계동정 중소기업창업투자회사등록말소현황 회사명말소형태말소일 코웰창업투자 ( 주 ) ( 주 ) 세일벤처투자 자진반납 자진반납 회원사이전현황 회사명주소 전화번호 팩스번호 ( 주 ) 케이브이씨창업투자 서울시서초구서초2동 서초월드 506호 02) ) ( 주 ) 충남창업투자 서울시성동구금호동 4가 혜성빌딩 2층 02) ) 삼호그린인베스트먼트 ( 주 ) 서울시영등포구여의도동 24-5 한마루빌딩 8층 02) ) 회원사대표이사변경현황 회사명변경전변경후 21 ( 주 ) 기은캐피탈 김용우 현병택 회원사회사명변경현황 ( 주 ) 기보캐피탈 아주 IB 투자 ( 주 ) 아주그룹의심벌마크는개척자정신으로다져온신뢰의역사를계승발전시켜세계로, 미래로힘차게웅비하는아주그룹의위상을상징화한것임. 아주그룹의상징적모티브가된다이아몬드형상은아주의역사와함께연륜깊은믿음과신뢰의상징이며, 단단하고든든한기업이미지를반영하고있음.

22 회원사뉴스 한국벤처투자, 2008년 2차모태펀드출자조합선정결과를발표, 모태펀드에서 770억원을출자해모두 13개 1,761억원의투자펀드선정, 300억원내외의 3 차사업공고 (11월 19일 ), 12월 1일까지접수 기은캐피탈, 11월 11일임시주총과이사회를열어현병택전기업은행마케팅전략본부장을신임대표이사로선임 22 스틱인베스트먼트, 올연말까지중동유럽미국의기관들로부터투자를받아 1조원규모의신규펀드를조성, 유망중소 벤처기업들의자금난완화에기여아시아문화기술투자, 부산을중심으로 120억원규모의신규게임 애니메이션전문펀드조성추진한국기술투자, 해외자원개발투자에박차. KTIC 에너지아메리카 (KTIC Energy America, LLC) 가지난 9월, 미국텍사스주내앨빈타운사이트 (Alvin Townsite) 광구에 1차투자한데이어, 2차로알타로마 (Alta Loma) 광구투자에관한계약을체결기보캐피탈, 아주IB투자 로사명을바꾸고종합금융회사로도약, 과거기술보증기금계열사로주로신기술및벤처캐피탈쪽에특화됐으나아주그룹인수후종합금융회사로서탈바꿈을준비에스엘인베스트먼트, 공격적바이아웃 (Buyout) 투자를통해 2009년운용자산규모를현재보다 2배늘릴예정 동양창업투자, " 부산벤처펀드 2호투자조합 ( 이하부산벤처2호 )" 이 5년간의투자로100% 의투자수익률을기록할것으로전망, 이중정밀화학업체인 " 에코프로 " 와선박엔진부품업체인 " 용현비엠 " 은각각 433%, 333% 의투자수익률을기록튜브인베스트먼트, 하반기에 500억원규모의 M&A펀드를만들어 PEF 시장진출, 올해를 글로벌화의원년 삼아도약예정

23 국내벤처캐피탈현황 1. 국내벤처캐피탈주요현황및추이 (2008 년 9 월말기준 ) 창투사및조합현황 투자재원 23 신규조합결성 신규결성조합출자자구성비 외국인 13.2 정부 / 기금 21.7% 학교 / 단체 0.4 개인 5.1 일반법인 27.8 연금 / 공제회창투사 기관투자자 년 1/4~3/4

24 신규투자및투자잔액 회수현황 24 주요투자동향 (2008 년 1/4~3/4 ) 업종별투자현황 서비스 / 교육 7.7 생명공학 6.1 원료재생환경복원 / 유통 엔터테인먼트 20.4 투자유형별투자현황 기타 6.2 정보통신 28.1% 일반제조업 26.3 업력별투자현황 후기단계 25.4 중기단계 36.3 초기단계 38.3% 기타 1.6 프로젝트 18.2 보통주 16.9% 투자사채 26.2 우선주 37.1

25 2. 창투사등록현황 창투사등록및변동현황 년 3/4 말현재 98 의창업투자회사가등록되어운영중이며, 2007 년말대비 3 개사가감소함 년 3/4 까지 5 개사가신규등록되었고 8 개사가등록말소됨 구분 2000 등말누 록소계 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 창투사등록현황 ( 단위 : 개 ) 신규창투사등록현황 년에 3/4 까지신규등록된창투사는다음의 5개사임신규창투사등록현황회사명대표자등록일자본금주요주주 동훈창업투자 ( 주 ) 다윈기술금융 ( 주 ) 박용인 여용동 억원 70 억원 명진건설산업 ( 주 ), ( 주 ) 동훈 개인, 유앤아이파트너스 ( 주 ) 25 엘티아이인베스트먼트 ( 주 ) 그린부산창업투자 ( 주 ) 알바트로스인베스트먼트 ( 주 ) 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 3. 투자재원 조홍식 김민호 이영민 억원 90 억원 70 억원 LTI Global Inc 그린손해보험, 부산테크노파크부산은행, 경남은행, 대우증권 ( 주 ) 플랜티넷, ( 주 ) 케이엠더블유, 엠텍비젼 ( 주 ), 서강대학교 총투자재원 년 3/4 말현재투자재원은총 6 조 9,312 억으로 2002 년이후가장높은금액을기록함. 최근경기침체에도재원규모가높게나타난것은투자금회수의어려움으로만기를연장하거나청산시점을늦춘조합이증가하였기때문임 ( 06 : 98 개, 07 : 84 개, 08.9 : 41 개조합해산 ) 년 3/4 말현재조합재원은 5 조 2,850 억원으로 2000 년도에비해약 119.6% 증가하였으나, 창투사자산은 1 조 6,462 억원으로 2000 년도에비해약 68.9% 감소하였음 년을기점으로투자재원에서창투사보다조합이차지하는비중이높아지기시작했으며, 2008 년 3/4 말현재전체재원에서조합이차지하는비중은약 76.2% 임 구 분 조 합 1) 24,064 30,512 33,766 38,939 43,029 47,631 49,259 49,584 52,850 창투사 2) 52,891 45,225 33,824 22,414 20,004 17,398 16,753 18,959 16,462 총 계 76,955 75,737 67,590 61,353 63,033 65,029 66,012 68,543 69,312 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 연도별투자재원현황 1) 약정총액 ( 약정금액이변경될경우조합재원및창투사의조합출자액은산출시점마다다를수있음 ) 2) 자산총계에서창투사 ( 업무집행조합원 ) 의조합출자약정액을제외한금액 ( 단위 : 억원 )

26 조합결성실적 년 3/4 까지 33 개조합이신규로결성되었으며결성금액은 6,767 억원임 - 기존에결성된조합에비해조합당평균결성금액이크게증가하여 억원을기록함 - 만기연장조합이늘어남에따라조합결성약정총액이증가하였으며, 전년도에비해조합수 ( 누계 ) 가감소하였지만대규모조합의결성증가로조합당평균결성총액도증가함 조합결성현황 ( 단위 : 개, 억원 ) 구 분 신규조합결성수 신규조합결성금액 ( 약정 ) 14,341 7,910 6,790 6,634 6,978 8,939 9,071 9,623 6,767 신규조합당평균결성금액 조합수 ( 누계 ) 조합결성약정총액 ( 약정 ) 24,064 30,512 33,766 38,939 43,029 47,631 49,259 49,584 52,850 조합당평균결성총액 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 연도별조합결성실적 ( 약정기준 ) 년 3/4 까지결성된조합의성격은초기기업, 영상, 중소 / 벤처, 컨텐츠, 음반, 해외투자등으로다양화됨 년 3/4 까지결성된 33 개조합중모태펀드출자조합은 17 개조합으로 51.5% 를차지하며, 모태펀드출자조합의결성금액은 4,914 억원으로전체결성금액의 72.6% 를차지함 조합명 2008 년 1/4~3/4 조합결성현황 ( 단위 : 억원 ) 업무집행조합원결성일결성금액 ( 약정 ) 조합성격모태펀드출자 KB08-1벤처조합 케이비창업투자 ( 주 ) 중소 / 벤처 강원바이오메디컬투자조합 ( 주 ) 이앤네트웍스벤처투자 바이오 O 엘앤에스수박1호투자조합 엘앤에스벤처캐피탈 ( 주 ) 중소 / 벤처 동훈특허기술사업화투자조합 동훈창업투자 ( 주 ) 특허 O 하나로-씨제이영화투자조합1호 베넥스인베스트먼트 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) 컴퍼니케이영화투자조합1호 컴퍼니케이파트너스 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) E&N투자조합1호 ( 주 ) 이앤네트웍스벤처투자 중소 / 벤처 MAX신재생에너지전문1호투자조합 ( 주 ) 맥스창업투자 에너지 베넥스디지털문화콘텐츠투자조합 베넥스인베스트먼트 ( 주 ) 컨텐츠 O 소빅콘텐츠전문투자조합 소빅창업투자 ( 주 ) 애니메이션 O 파트너스4호투자조합 ( 주 ) ( 주 ) 파트너스벤처캐피탈 중소 / 벤처 O 새한벤처펀드2호 (SHVF-2) 새한창업투자 ( 주 ) 중소 / 벤처 ACTI문화콘텐츠전문투자조합1호 아시아문화기술투자 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) O mvp창투문화산업투자조합 엠브이피창업투자 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) O 컴퍼니케이파트너스콘텐츠투자조합 컴퍼니케이파트너스 ( 주 ) 컨텐츠 O 에스엘아이7호부품소재전문조합 ( 주 ) 에스엘인베스트먼트 부품소재 O 우리들-케이디미디어영상투자조합 우리들창업투자 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) 보광16호투자조합 보광창업투자 ( 주 ) 중소 / 벤처 보스톤7호투자조합 보스톤창업투자 ( 주 ) 중소 / 벤처 KT-Global뉴미디어투자조합 ( 주 ) 소프트뱅크벤처스 컨텐츠 ACTI기획개발전문투자조합 아시아문화기술투자 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) 충청북도KTIC경제특별도펀드 한국기술투자 ( 주 ) 중소 / 벤처 O 보스톤특허기술사업화전문투자조합 보스톤창업투자 ( 주 ) 특허 O

27 조합명 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 업무집행조합원결성일결성금액 ( 약정 ) 조합성격모태펀드출자 키움성장9호투자조합 키움인베스트먼트 ( 주 ) 초기기업 O 한화제2호데이지문화컨텐츠투자조합 한화기술금융 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) 소빅다양성영화투자조합 소빅창업투자 ( 주 ) 영상 ( 영화 + 드라마 ) TVC제2호투자조합 토러스벤처캐피탈 ( 주 ) 중소 / 벤처 스틱투자조합19호 스틱인베스트먼트 ( 주 ) ,688 중소 / 벤처 O 캡스톤초기전문투자조합 캡스톤파트너스 ( 유 ) 초기기업 O 대신벤처투자조합8호 대신벤처캐피탈 ( 주 ) 중소 / 벤처 엠차이나펀드1호 엠벤처투자 ( 주 ) 해외투자 O IMM디지탈콘텐츠전문투자조합 아이엠엠인베스트먼트 ( 주 ) 컨텐츠 O 바이넥스트CT2호투자조합 ( 주 ) ( 주 ) 바이넥스트창업투자 음반 O 조합출자자구성비 연도별결성조합출자자구성비 년에신규로결성된투자조합의출자비중은일반법인 27.8%, 기관투자자 ( 연금 / 공제회포함 ) 22.3% 정부 / 기금 21.7%, 외국인 13.2%, 창투사 9.5% 의순으로나타났으며, 전년대비일반법인과외국인의출자비중이증가함 27 연도별결성조합출자자구성비 1) ( 단위 : %) 조합원유형 정부 / 기금 기관투자자 2) ( 연금 / 공제회 ) (26.8) (7.3) (28.2) (6.9) (15.7) (9.2) 창투사 일반법인 학교, 단체 개인 외국인 계 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 1) 2008년 9월현재약정금액기준 2) 기관투자자에연금 / 공제회포함 연도별운영조합출자자구성비 년 3/4 말현재운영중인조합의출자비중은기관투자자 ( 연금 / 공제회포함 ) 33.5%, 정부 / 기금 24.7%, 일반법인 16.5%, 창투사 13.8% 의순으로나타남

28 연도별운영조합출자자구성비 1) ( 단위 : %) 조합원유형 정부 / 기금 기관투자자 2) ( 연금 / 공제회 ) (8.9) (9.1) (13.2) (13.2) (14.3) (14.6) 창투사 일반법인 학교, 단체 개인 외국인 계 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 1) 2008년 9월현재약정금액기준 2) 기관투자자에연금 / 공제회포함 4. 투자 28 연도별투자실적 년 3/4 까지 371 개업체에 5,715억원이신규로투자됨 - 연도별총투자잔액은 2001년최고치를기록한후 2006년까지계속감소하다가 2007년부터증가하여 2008년 3/4말현재 2조 6,451억원을기록함 - 전년도에비해잔액이증가한것은증시침체로회수시장이원활하지못함에따라자금이누적되어나타난결과임연도별투자현황 투자잔액 신규투자 구분 창투사 ( 업체 ) 창투조합 ( 업체 ) 창투소계 KVF ( 업체 ) 총계 ( 업체 ) 창투사 ( 업체 ) 창투조합 ( 업체 ) 창투소계 18,677 16,171 14,129 (2,093) 10,014 14,187 16,193 (1,854) 28,691 (1,973) 136 (7) 28,827 (1,980) 20,075 (1,903) 20,075 (1,903) 30,358 (3,076) 156 (9) 30,514 (3,085) 8,893 (1,117) 8,893 (1,117) 30,322 (3,082) 126 (8) 30,448 (3,090) 1,570 (337) 4,597 (545) 6,167 (767) 11,183 (1,754) 16,188 (1,849) 27,371 (2,861) 256 (20) 27,627 (2,881) 1,324 (250) 4,794 (472) 6,118 (615) 9,008 (1,495) 16,623 (1,707) 25,631 (2,618) 640 (50) 26,271 (2,668) 835 (170) 4,804 (405) 5,639 (510) 6,505 (1,273) 14,907 (1,469) 21,412 (2,272) 1,263 (142) 22,675 (2,414) 1,227 (240) 5,424 (359) 6,651 (524) 6,149 (1,227) 13,908 (1,172) 20,057 (2,030) 1,900 (172) 21,957 (2,093) 1,139 (306) 5,135 (354) 6,274 (574) ,378 (1,216) 14,659 (1,129) 21,037 (2,023) 3,744 (277) 24,781 (2,179) 1,281 (225) 6,202 (370) 7,483 (529) ( 단위 : 억원, 개 ) ,434 (1,172) 15,534 (1,139) 21,968 (1,993) 4,483 (298) 26,451 (2,164) 766 (110) 3,901 (250) 4,667 (333) KVF ( 업체 ) 136 (7) 20 (2) 10 (1) 188 (15) 405 (34) 922 (111) 1,059 (79) 2,434 (115) 1,048 (53) 총계 ( 업체 ) 20,211 (1,910) 8,913 (1,119) 6,177 (768) 6,306 (630) 6,044 (544) 7,573 (635) 7,333 (617) 9,917 (615) 5,715 (371) 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터

29 신규투자실적 - 창투사및조합의 2008 년 3/4 까지신규투자실적은전년동기대비약 1,705 억원 (8.1%) 이감소한 5,715 억원을기록하였음. 업체수는 371 개이며업체당평균투자금액은 15.4 억원으로전년 (16.4 억원 ) 보다감소하였음 신규투자실적 ( 단위 : 억원, 개 ) 구 분 2007년 1/4~3/4 2008년 1/4~3/4 전년동기대비 금액 ( 업체수 ) 7,420(452) 5,715(371) -1,705(-81) 업체당평균투자금액 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 투자패턴분석 업종별 년 3/4 까지업종별투자현황을보면정보통신분야 (28.1%) 에가장높은비중으로투자하였고, 그다음으로제조업 (26.3%), 엔터테인먼트 (20.4%), 서비스 / 교육 (7.7%), 생명공학 (6.1%), 유통 (4.9%), 원료재생 / 환경복원 (0.3%) 의순임 - 전년동기대비업종별신규투자는기타를제외한전분야에서투자금액이감소하였음 29 업종별투자현황 ( 단위 : 억원, %) 구 분 2007년 1/4~3/4 2008년 1/4~3/4전년동기대비금액구성비금액구성비증감액증감률 정보통신 2, , 일반제조업엔터테인먼트생명공학서비스 / 교육유통원료재생 / 환경복원 기타합계 1,955 1, , ,500 1, , , 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 업력별 년 3/4 까지업력별투자는초기단계가전체의 38.3% 를차지하면서가장높은비중을나타내고있으며, 그다음으로중기단계 (36.3%) 와후기단계 (25.4%) 의순임 - 전년동기대비초기단계투자는약 422 억원, 중기단계투자는약 980 억원, 후기단계투자는약 303 억원이감소하였음

30 업력별투자현황 ( 단위 : 억원, %) 구 분 2007 년 1/4~3/ 년 1/4~3/4 전년동기대비 금액구성비금액구성비증감액증감률 초기단계 (3년이내) 2, , 중기단계 (3 년 ~7 년 ) 3, , 후기단계 (7 년초과 ) 1, , 합 계 7, , , 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 지역별 년 3/4 까지지역별투자현황을보면, 서울과경기가각각 45.5%, 25.8% 로수도권지역에대부분투자되었음 - 지역별투자금액에서는전년동기대비서울, 인천, 경기, 기타지역에서투자가각각 1,004 억원, 170 억원, 290 억원, 258 억원감소하였음 30 지역별투자현황 ( 단위 : 억원, %) 구 분 2007년 1/4~3/4 2008년 1/4~3/4전년동기대비금액구성비금액구성비증감액증감률 서 울 3, , , 인 천 경 기 1, , 대광역시 기 타 1, 합 계 7, , , 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 투자유형별 년 3/4 까지투자유형을살펴보면, 우선주가 37.1% 로가장많았고, 그다음으로투자사채 (26.2%), 프로젝트 (18.2%), 보통주 (16.9%), 기타 (1.6%) 순으로나타남 - 전년동기대비투자유형별신규투자는투자사채 (CB/BW) 와프로젝트의투자비율이증가함 투자유형별투자현황구분보통주우선주투자사채 (CB/BW) 2008년 1/4~3/ 프로젝트기타계 ( 단위 : %) 2007 년 1/4~3/ 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터

31 창투사별투자실적 투자실적상위 10 개창투사 년 3/4 까지투자실적상위 10 개창투사의투자금액은총 5,715 억원중 2,362 억원으로전체투자금액의 41.3% 의비중을차지하고있음 2008 년 1/4~3/4 투자실적상위 10 개창업투자회사 구분창투사고유계정투자금액조합투자금액총투자금액 ( 단위 : 백만원 ) 1 한국투자파트너스 ( 주 ) 한국기술투자 ( 주 ) 일신창업투자 ( 주 ) 스틱인베스트먼트 ( 주 ) 엠벤처투자 ( 주 ) 한화기술금융 ( 주 ) LB 인베스트먼트 ( 주 ) 케이비창업투자 ( 주 ) 보스톤창업투자 ( 주 ) 이수창업투자 ( 주 ) 계 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 10,193 5, ,398 3,000 9,008 1,050 3,494 35,503 25,403 25,500 29,008 28,080 24,973 17,700 15,855 8,012 14,537 11, ,688 35,596 31,450 29,018 28,480 24,974 20,098 18,855 17,020 15,587 15, ,191 투자실적상위 10 개창투사투자패턴 년 3/4 까지투자실적상위 10 개창투사의업종별투자는정보통신 (28.1%), 일반제조 (27.9%), 엔터테인먼트 (16.6%) 의순으로투자됨 - 상위 10 개사의투자비중이높은정보통신분야는상위 10 개사가전체의 41.4% 의비중을차지함 31 상위 10개창투사의업종별투자 ( 단위 : 억원, %) 정보통신일반제조엔터테인먼트생명공학서비스 / 교육유통원료재생 / 환경복원기타총계금액 % 금액 % 금액 % 금액 % 금액 % 금액 % 금액 % 금액 % 금액 % 상위10개사 , 투자 (A) 전체 1, , , , 투자 (B) 상위10개사 비중 (A/B) 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 년 3/4 까지투자실적상위 10 개창투사의업력별투자는초기 (42.8%), 후기 (32.5%), 중기 (24.7%) 의순으로투자되었으며, 초기단계의경우전체투자금액대비 46.3% 의비중을차지함

32 상위 10 개창투사의업력별투자 ( 단위 : 억원, %) 구 분 상위 10 개사투자 (A) 초기 (3년이내) 중기 (3년 ~7년 ) 후기 (7년초과) 총계 금액 % 금액 % 금액 % 금액 % 1, , 전체투자 (B) 2, , , , 상위 10 개사비중 (A/B) 자료원 : 한국벤처캐피탈협회벤처투자정보센터 5. 회수 Kosdaq 신규상장추이 - 연도별코스닥상장추이는 2000 년이후계속감소하여 2004 년에는가장낮은 52 개사의신규상장을기록한후, 2005 년도에는 70 개사의신규상장으로회복세를나타냈으며 2006 년에 56 개사, 2007 년에 67 개사, 2008 년 1/4~3/4 에 32 개사가신규로상장됨 32 코스닥 IPO 추이 자료원 : ( 주 ) 한국증권선물거래소 - 최근의증시침체로인해기업공개 (IPO) 를계획했던기업들이상장을미루고있으며상장예비심사를통과한기업도상장을유보, 시점을재조정하고있는것으로파악됨 * 코스닥지수추이 ( 07. 9) ( ) ( ) VC 투자를받은벤처기업의 IPO 수 - 코스닥상장기업수는 2008 년 3/4 말현재 1,033 개로 2007 년말대비 11 개사가증가하였으며, 전체 32 개 IPO 기업중벤처기업의 IPO 수는 24 개업체임 - 벤처기업의코스닥 IPO 중 VC 투자를받은벤처기업의 IPO 비율은 2001 년 54.5% 에서 2007 년말까지꾸준히증가하였으며, 2008 년 3/4 말현재 83.3% 임. 벤처캐피탈의변별력있는투자와벤처기업의성장에있어벤처캐피탈의역할비중이상당함을시사하고있음

33 연도별코스닥 IPO 현황 구분 ( 단위 : 개, %) 상장기업수 IPO 수 벤처기업의 IPO수 (A) VC투자를받은벤처기업의 IPO수 (B) 비율 (B/A) ,022 1, 자료원 : ( 주 ) 한국증권선물거래소 상장기업중 VC 투자업체현황 년 3/4 까지코스닥신규상장된 32 개업체중벤처캐피탈의투자를받은업체는 22 개로나타났으며, 전체신규상장의 68.8% 를차지함 IPO Valuation 년코스닥시장의약세로인해전체평균 IPO Valuation(563 억원 ) 및 VC 투자기업평균 IPO Valuation(629 억원 ) 모두전년말대비감소하였음 년 3/4 까지 VC 투자기업평균 IPO Valuation 은 629 억원으로전체평균 IPO Valuation(563 억원 ) 보다높게나타남 구분 IPO Valuation (A) 전체평균 IPO Valuation IPO Valuation (B) VC투자기업평균 IPO Valuation 전체 IPO 중 VC투자기업의 IPO Valuation (B/A) 연도별코스닥 IPO Valuation 124,532 44,581 47,434 21,660 20,286 37,952 25, ,848 23,951 24,361 15,212 14,935 31,362 16, ( 단위 : 억원, %) ,486 18, ,706 13, 자료원 : ( 주 ) 한국증권선물거래소 - IPO Valuation : 주식수 공모가액

34 2008 년 1/4~3/4 코스닥상장현황 ( 단위 : 원, 개 ) 순번 설립일자 종목명 업 종 주요사업 소속 액면가 공모가 창투사수 고영 특수목적용기계제조업 전자제품및반도체생산용 3차원납도포검사장비 벤처 , 세미텍 반도체제조업 반도체패키징및테스트 벤처 500 5, KJ 프리텍플라스틱제품제조업소형 BLU, 정밀플라스틱제품벤처 500 3, JCE 소프트웨어개발및공급업온라인게임 ( 프리스타일농구 ) 벤처 , 네오엠텔소프트웨어개발및공급업임베디드그래픽소프트웨어벤처 500 8, 실리콘화일 반도체제조업 CMOS이미지센서 벤처 500 6, 브리지텍 소프트웨어개발및공급업 컨텍센터솔루션, BcN솔루션, ASP서비스사업 벤처 500 3, 제너시스템즈 소프트웨어개발및공급업 인터넷전화기간망솔루션 벤처 500 3, 넥실리온 반도체제조업 지상파DMB통합수신칩 벤처 500 3, 예스이십사 무점포소매업 도서, 음반 / DVD, 화장품 일반 500 6, 메타바이오메드 의료용품및생체분해성봉합사, 기타의약관련제품제조업근관충전재 벤처 500 9,000 2 ` 서울옥션 상품중개업 미술품경매 벤처 , 슈프리마 통신및방송장비제조업 지문인식솔루션및시스템 벤처 , 마이크로컨텍솔 전자부품제조업 BGAICBurn-InSocket, DRAMModuleSocket 벤처 500 2, 쎄트렉아이 항공기우주선및부품제조업 소형인공위성, 지상시스템 벤처 , 월덱스반도체제조업반도체용링및전극벤처 , 텔레필드통신및방송장비제조업광전송장비벤처 500 5, 청담러닝 일반교습학원 청담어학원 벤처 , 한텍 특수목적용기계제조업 에너지절감설비, 자동화배합설비, 환경설비 벤처 500 8, 아이엠 기계장비및관련물품도매업 DVD용광픽업등 벤처 500 5, 테스 특수목적용기계제조업 반도체장비 ( 화학증착장비 ) 벤처 , 엘디티 반도체제조업 OLED구동IC, LED구동IC, LCD구동IC 일반 500 3, 이스트소프트 소프트웨어개발및공급업 온라인게임 ( 카발온라인 ), 알툴즈S/W, 스토리지S/W 벤처 500 9,800

35 순번 설립일자 종목명 업 종 주요사업 소속 액면가 공모가 창투사수 코리아에스이 구조용금속제품, 영구앵커, 교량용케이블, 탱크및증기발생기제타이케이블 벤처 500 5, 네패스신소재 합성고무및반도체용플라스틱물질제조업 EMC(EpoxyMoldingCompound) 벤처 500 4, 에스맥 통신및방송장비제조업 휴대폰용키모듈 벤처 500 3, 효성오앤비 비료및질소화합물제조업 혼합유박비료, 유기복합비료,` 혼합유기질비료 일반 500 7, 우진비앤지 의약품제조업 슈퍼티아, 안티펜SM 일반 500 4, 마이스코 기타금속가공제품제조업 플랜트용단조제품 일반 , 코웰이홀딩스 회사본부, 지주회사및경영컨설팅서비스업 지주회사 일반 10cent 2, 삼강엠앤티 1차철강제조업 후육강관제조업, 조선블록제조업 일반 500 6,500 의료용품및기타의약관련의료용구 ( 체액배출기, 도뇨관 ) 세운메디칼일반 500 5,600 제품제조업일반제조, 도매, 수출입자료원 : ( 주 ) 한국증권선물거래소 -창투사수기준정렬 35

36 미국벤처캐피탈현황 1. 미국벤처캐피탈주요현황및추이 (2008 년 9 월말기준 ) 펀드결성현황 36 연도별투자현황 VC 투자기업의회수현황비교

37 VC 투자기업의 IPO 현황 주요투자동향 (2008 년 1/4~3/4 ) 업력별투자현황 후기단계 39.1 초기단계 23.1% 중기단계 37.8 업종별투자현황 엔터테인먼트 6.8 일반제조 11.7 서비스 16.1 기타 2.1 생명공학 29.0 유통 1.0 정보통신 33.3% 37 초기단계 (Early stage, startup/seed) : 창업 ( 유망, 초기 ) 단계 중기단계 (Expansion) : 확장 ( 생산, 마케팅 ) 단계 후기단계 (Later stage) : 안정 ( 상장, 회수 ) 단계

38 2. 투자재원 연도별펀드결성현황 년 (1/4 3/4 ) 에 178 개의펀드가신규로결성되었으며결성금액은약 243 억달러임 - 전년동기 ( 약 239 억달러 ) 대비금액기준 1.7% 증가함 연도별펀드결성및금액 연도펀드수결성금액 , , , , , ,756.4 ( 단위 : 개, $M) , 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association 24,326.1 별펀드결성현황 년 3/4 펀드결성실적은약 81 억달러를기록함 - 이는지난 2/4 보다 12.2% 가량감소한금액임 최근별펀드결성및금액 구분펀드수결성금액 ( 단위 : 개, $M) /4 76 6, / , /4 68 5, /4 69 5, / / , , /4 78 8, / , /4 70 6, / / , ,119.2 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association

39 3. 투자 연도별벤처펀드투자규모 년이후투자규모가꾸준히증가하고있으며최근경기침체에도불구하고 2008 년 3/4 까지전년과비슷한투자규모를기록하고있음 연도별벤처펀드투자규모 ( 단위 : 개, $M) 연도 펀드수 투자금액 ,485 3,101 2,940 3,090 3,154 3,661 3,931 2,930 40,577 21,998 19,772 22,452 23,141 26,703 30,825 22,628 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report" 년 (1/4 3/4 ) 의전년동기대비벤처펀드투자규모 년 3/4 까지의신규투자실적을보면, 투자건수에서전년동기대비 1.7% 증가한 2,930 건을기록하였고, 투자금액은전년동기대비비슷한 22,628 백만달러의신규투자가이루어졌음 2008 년신규투자실적 구분 2007 년 (1/4~3/4 ) 2008 년 (1/4~3/4 ) ( 단위 : 개, $M, %) 증감 ( 율 ) 투자건수 2,882 2,930 48(1.7) 투자금액 22,736 22, (-0.5) 자료원 : NVCA-PWC Money Tree Report

40 년 3/4 투자는전년동기대비 8.9% 감소한 7,131 백만달러를기록하였음 최근별투자건수및금액 ( 단위 : 개, $M) 구 분 투자건수 투자금액 / , / , / , / , / / ,036 7,561 7, / , /4 1,049 8, / , / /4 자료원 : NVCA-PWC Money Tree Report 1, ,665 7,131 업력별투자현황 년 (1/4 3/4 ) 업력별투자는전체에서후기투자가 39.1% 로가장높은비중을나타냈으며중기가 37.8%, 초기가 23.1% 를차지함 - 전년동기대비투자현황을보면초기투자에서 13.6% 증가하였으며, 중기와후기에서각각 0.6%, 7.1% 감소하였음 업력별투자건수및금액 ( 단위 : $M, %) 업 력 2007년 (1/4~3/4) 2008년 (1/4~3/4) 전년동기대비 금액 구성비 금액 구성비 증감액 증감율 초기 4, , 중기 8, , 후기 9, , 합계 22, , 자료원 : NVCA-PWC Money Tree Report

41 업종별투자현황 년 (1/4 3/4 ) 업종별투자는정보통신분야가전체에서 33.3% 를차지하여가장높은비중을나타냈으며그다음으로생명공학 (29.0%) 과서비스 (16.1%) 의순임 - 전년동기대비투자금액은서비스분야에서가장높은 64.2% 의증가율을보였음. 일반제조가 7.7%, 엔터테인먼트가 6.0% 의증가율을나타냈으며, 정보통신 (-14.0%), 생명공학 (-8.2%), 유통 (-1.3%) 은감소함 업 종 업종별투자금액 2007 년 (1/4~3/4 ) 2008 년 (1/4~3/4 ) 전년동기대비 ( 단위 : $M, %) 금액구성비금액구성비증감액증감율 정보통신 8, , , 일반제조 2, , 엔터테인먼트 1, , 생명공학 7, , 서비스 2, , , 유 통 기 합 4. 회수 타 계 ,736 연도별 VC 투자기업의 M&A 와 IPO - 대표적회수수단인 IPO 와 M&A 시장이최근경기불황으로인해매우경직되어있음 - 미국 VC 의주요회수수단으로 IPO 보다는대부분 M&A 를통해서이루어지고있으며, 2008 년 (1/4 3/4 ) 에는금액비중 96%* 를차지함. 건수로는 M&A 가 73 건 *, IPO 는 6 건을기록함 * 금액이공개된 M&A 기준 자료원 : NVCA-PWC Money Tree Report , VC 투자기업의회수수단비교 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association

42 연도별 VC 투자기업의 IPO 현황 년 (1/4 3/4 ) 에 VC 지원을받은기업의 IPO 현황을살펴보면 IPO 수는 6 건 (1 5 건, 2 0 건, 3 1 건 ) 에불과, 총 offer 금액은 백만달러를기록하였음. 연도별 VC 지원받은기업의 IPO 현황 ( 단위 : 개, $M) 연도 IPO 수총 offer 금액평균 IPO 금액 , , , , , , , 자료원 : Thomson Venture Economics & National Venture Capital Association 연도별 VC 투자기업의 M&A 현황 년 (1/4 3/4 ) 에 VC 의지원을받은기업의 M&A 건수는 199 건으로 2000 년이래최저수준임 - 금액이공개된 M&A 를기준으로 2008 년 (1/4 3/4 ) M&A 총금액은 11,265.9 백만달러를기록하였으며, 평균거래금액은 백만달러를기록함 기간 총 M&A 수 연도별 VC 지원받은기업의 M&A 현황 금액이공개된 M&A 수 M&A( 공개 ) 총금액 16, , , , , , , ,265.9 ( 단위 : 개, $M) 평균 M&A( 공개 ) 거래금액 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association

43 중소기업창업투자회사명단 2008 년 10 월말현재 No 회사명회원대표자전화번호팩스번호주소우편번호설립일 ( 단위자본금 : 억원 ) 대주주 Homepage 1 교원나라벤처투자 O 성창제 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 35-3 교원공제회관 702 호 한국교직원공제회 2 그린부산창업투자김민호 (051) (051) 부산광역시중구중앙동 4 가 87-7 부산무역회관 11 층 그린화재해상보험 3 금창창업투자 O 이훈덕 (02) (02) 서울시송파구잠실동 175 애플타워 17 층 개인 4 네오플럭스 O 이종갑 (02) (02) 서울시중구을지로 6 가 두산타워 15 층 두산 (051) (051) 부산광역시남구문현 4 동 815 한일오피스텔 601 호 코펩 5 넥서스투자 O 임양진, 양종구 (02) (02) 서울시강남구삼성동 C&H 빌딩 4 층 넥솔창업투자 O 유헌영 (032) (032) 인천광역시연수구동춘동 994 갯벌타워 11 층 넥솔 7 넥스트벤처투자 O 남인준 (02) (02) 서울시강남구삼성동 아셈타워 1802 호 개인 8 다윈기술금융여용동 (02) (02) 서울시강남구도곡동 168 에스케이리더뷰 1407 호 개인 (053) (053) 대구광역시동구신천동 95 대구벤처센터 4 층 개인 9 대경창업투자 O 신장철, 송준호 (02) (02) 서울시강남구대치동 마루빌딩 6 층 대신벤처투자 O 강탁영 (02) (02) 서울시강남구역삼동 동우빌딩 7 층 개인 11 동양창업투자 O 박형태 (02) (02) 서울시강남구대치동 하이리빙빌딩 19 층 동양종합금융증권 12 동훈창업투자 O 박용인 (02) (02) 서울시강남구역삼동 동훈타워 21 층 동훈, 명진건설산업 13 드림창업투자 O 조창모, 임청해 (02) (02) 서울시강남구논현동 125 한주빌딩 6 층 제이에스 14 레이앤창업투자 O 김학윤 (031) (031) 경기도성남시중원구성남동 3188 원진빌딩 7 층 와이씨컴퍼니 www. hansoliv.co.kr 15 로이언스인베스트먼트도성호 (02) (02) 서울시강남구청담동 세신빌딩 11 층 개인 16 린드먼아시아창업투자 O 김진하 (02) 서울강남구역삼동 삼익빌딩 2 층 개인 17 마이벤처파트너스김우한, 김한승 (02) (02) 서울시강남구삼성동 159 무역회관 4104 호 남영산업, 동양건설산업 18 맥스창업투자신용한 (02) (02) 서울시강남구신사동 575 가오닉스빌딩 문화투자홀딩스 19 무한투자 O 알렉스연 (02) (02) 서울시강남구논현동 구암빌딩 3~4 층 한국슈넬제약 www. muhanic.com 20 문화창업투자 O 김운태 (02) (02) ~9 서울시중구북창동 진흥금고빌딩 2 층 CNC 캐피탈 www. munhwainvest.com 43

44 44 No 회사명회원대표자전화번호팩스번호주소우편번호설립일자본금대주주 Homepage ( 단위 : 억원 ) 21 미래에셋벤처투자 O 김응석 (031) (031) 경기도성남시분당구정자동 25-1 킨스타워 21 층 2101 호 미래에셋증권 22 미래창업투자하륜, 이선근 (02) (02) 서울시강남구삼성동 예다음빌딩 3 층 개인 23 미시간벤처캐피탈 O 조일형 (02) (02) 서울시강남구논현동 93 대동타워 9 층 약진통상 24 바이넥스트창업투자 O 김영훈, 서학수 (02) (02) 서울시종로구관훈동 동덕빌딩 10 층 대구도시가스 25 베넥스인베스트먼트 O 김준홍, 서범석 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 대한생명빌딩 18 층 개인 26 보광창업투자 O 박문수 (02) (02) 서울시강남구대치동 글라스타워 8 층 개인 www. bkic.co.kr 27 보스톤창업투자 O 김현우 (02) (02) 서울시강남구논현동 18 미혜빌딩 13 층 Boston Investment Global Pte 삼호그린인베스트먼트 O 양태수 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 24-5 한마루빌딩 8 층 삼호개발 29 새한창업투자 O 이종림 (02) (02) 서울시강남구역삼동 동훈타워 2 층 개인 30 센츄리온기술투자 O 허대영 (02) (02) 서울시강남구삼성동 본관 넥스트인스트루먼트 31 소빅창업투자 O 박현태 (02) (02) 서울시서초구방배본동 동양빌딩 6 층 케이티비네트워크 32 소프트뱅크벤처스 O 문규학 (02) (02) 서울시강남구청담동 68-5 신영빌딩 8 층 소프트뱅크코리아 33 솔본벤처투자 O 홍기태 (02) (02) 서울시서초구서초동 솔본빌딩 4 층 솔본 34 스틱인베스트먼트 O 임정강, 최병원 (02) (02) 서울시강남구대치동 MSA 빌딩 10 층 스틱 35 신보창업투자 O 공인욱 (02) (02) 서울시강남구대치 4 동 다봉타워 8 층 어셋얼터너티브스 36 신한창업투자 O 유동승 (02) (02) 서울시강남구청담동 52-1 인희빌딩 6 층 마이애셋사모기업인수증권 D 호 37 씨제이창업투자 O 신강영 (02) (02) 서울시강남구삼성동 ,36 남경센타 6 층 CJ 38 씨케이디창업투자 O 이황상 (02) (02) 서울시강남구삼성동 단월드빌딩 8 층 종근당 (051) (051) 부산광역시연제구연산동 기정빌딩 2 층 엠엔에프씨 39 아시아문화기술투자 O 조성규, 유인택 (02) (02) 서울시강남구논현동 52-1 환윤빌딩 2 층 아시아인베스트먼트캐피탈홀딩스김영권, 양승재 (02) (02) 서울시강남구역삼동 삼정빌딩 10 층 개인 41 아이벤처투자정광명 (02) (02) 서울시강남구논현동 50 삼익전자빌딩 4 층 테스텍 42 아이앤디창업투자 O 전재현 (02) (02) 서울시강남구역삼동 우덕빌딩 6 층 I&D 개발 43 아이엠엠인베스트먼트 O 김지훈, 지성배 (02) (02) 서울시강남구역삼동 737 스타타워빌딩 5 층 타임앤컴퍼니

45 No 회사명회원대표자전화번호팩스번호주소우편번호설립일자본금대주주 Homepage ( 단위 : 억원 ) 44 아이원벤처캐피탈김선기 (02) (02) 서울시강남구역삼동 KTB network 빌딩 8 층 개인 45 아이퍼시픽파트너스 O 윤영민 (02) (02) 서울시강남구삼성동 삼성빌딩 8 층 코오롱글로텍 www. ipacificpartners.com 46 알바트로스인베스트먼트 O 이영민 (02) (02) 서울시마포구노고산동 미화빌딩 4 층 플랜티넷 47 알케이캐피탈한상철, 우원명 (02) (02) 서울시중구남대문로 4 가 45 대한상공회의소회관 9 층 유경산업 48 알파인기술투자남진우 (02) (02) 서울시영등포구대림 3 동 층 콤텍시스템 49 에스디벤처캐피탈 O 전동준 (02) (02) 서울시강남구논현동 마진빌딩 3 층 선도전기 50 에스브이창업투자 O 박성호 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 27-2 사학연금회관 10 층 에스브이파트너스 51 에스엘인베스트먼트 O 이영수 (02) (02) 서울시강남구역삼 1 동 737 강남파이낸스센터 25 층 개인 52 에이치에스티벤처캐피탈이흥순, 신종규 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 호성빌딩본관 610 호 개인 53 엔에이치에스금융 O 성현기 (02) (02) 서울시강남구청담동 92-8 소봉빌딩 6 층 신진홀딩스 54 엘비인베스트먼트 O 구본천 (02) (02) 서울시강남구대치동 신안빌딩 13 층 개인 55 엘앤에스벤처캐피탈장동식 (02) (02) 서울시강남구대치동 세안빌딩 5 층 개인 56 엘에스창업투자허수영 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 63 대한생명빌딩 5 층 개인 57 엘티아이인베스트먼트조홍식, 제이슨윙전 (02) (02) 서울시강남구대치동 1002 코스모타워 806 호 LTI Global 58 엠벤처투자 O 홍성혁 (02) (02) 서울시강남구삼성동 도심공항타워 25 층 개인 59 엠브이피창업투자 O 남기문 (02) (02) 서울시강남구논현동 86-8 아이캐슬빌딩 6 층 개인 60 영신창업투자장민기 (02) (02) 서울시광진구구의동 테크노빌딩 25 층 12 호 개인 61 우리들창업투자 O 정종욱 (02) (02) 서울시강남구신사동 에스디에이빌딩 4 층 개인 62 우신개발금융 O 이상두 (02) ~9 (02) 서울시강남구역삼동 726 아세아타워 15 층 아세아시멘트공업 63 윈베스트벤처투자이택수 (02) (02) 서울시강남구삼성동 융전빌딩 7 층 개인 64 유니베스트캐피탈강택수 (02) (02) 서울시강남구역삼동 에이앤피파이낸셜 65 유티씨인베스트먼트 O 김훈식 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 10-2 태영빌딩 2 층 개인 66 이수창업투자 O 채윤 (02) (02) 서울시서초구반포동 이수빌딩 6 층 개인 67 이스타벤처투자 O 한상문 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 34-7 농협문화복지재단빌딩 12 층 삼양감속기 45

46 46 No 회사명회원대표자전화번호팩스번호주소우편번호설립일자본금대주주 Homepage ( 단위 : 억원 ) 68 이앤네트웍스벤처투자 O 유선석 (02) ~24 (02) 서울시강남구역삼동 유니온센터 4 층 이지바이오 69 인터베스트 O 이태용, 우충희 (02) (02) 서울시강남구삼성동 159 무역회관 1701 호 프라임플러스캐피탈 (02) (02) 서울시영등포구여의도동 일신빌딩 11 층 일신방직 70 일신창업투자 O 고정석 (062) (062) 광주광역시북구임동 제일창업투자 O 신중현 (02) (02) 서울시중구충무로 2 가 64-5 신일빌딩 803 호 두성홀딩스 72 지식과창조벤처투자 O 전일선 (02) (02) 서울시강남구청담동 상민빌딩 4 층 코닉시스템 73 지앤텍벤처투자이원오 (02) (02) 서울시강남구삼성동 대승빌딩 6 층 BTC 정보통신 74 충남창업투자 O 김철우 (02) (02) 서울시성동구금호동 4 가 아이셀시스템즈코리아 75 컴퍼니케이파트너스 O 김학범 (02) (02) 서울시강남구청담 2 동 93-8 바른손빌딩 6 층 바른손, 버추얼텍, 금보개발 76 케이브이씨창업투자 O 김덕수 (02) (02) 서울시서초구서초 2 동 서초월드 506 호 케이브이씨넷 77 케이비창업투자 O 양남식 (02) (02) 서울시강남구청담동 68-5 신영빌딩 9 층 국민은행 www. kbic.co.kr 78 코아에프지 O 박향열 (02) (02) 서울시영등폭여의도동 45-2 한국증권업협회 9 층 파이낸스그룹텐 79 키움인베스트먼트 O 권용원 (02) (02) 서울시강남구대치동 신도리코빌딩 3 층 다우기술 80 토러스벤처캐피탈 O 임희택 (02) (02) 서울시강남구청담동 82-3 산도스빌딩 5 층 개인 www. taurus21.co.kr 81 튜브인베스트먼트 O 김형달 (02) (02) 서울시강남구신사동 HB 빌딩 5 층 개인 82 파트너스벤처캐피탈 O 박성철, 김은기 (02) (02) 서울시강남구청담동 53-8 은성빌딩 11 층 개인 83 프라임벤처캐피탈김평곤 (02) (02) 서울시광진구구의동 프라임센터빌딩 5 층 프라임개발 84 플래티넘기술투자 O 이창수 (02) (02) 서울시강남구삼성동 원방빌딩 3 층 자화전자 85 하나창업투자 O 김광수 (031) (031) 경기도성남시분당구정자동 25-1 킨스타워 508 호 한국식품, 봉황세라믹 86 한국기술투자 O 정성현 (02) (02) 서울시강남구대치동 신안빌딩 17 층 개인 87 한국바이오기술투자김주연 (02) (02) 서울시강남구삼성동 159 무역회관 4505 호 풀무원아이씨 88 한국벤처투자 O 김형기 (02) (02) ~2 서울시서초구법원 3 길 층 중소기업진흥공단 89 한국투자파트너스 O 이종승 (02) (02) 서울시강남구역삼동 737 강남파이낸스센터 26 층 한국투자금융지주회사 90 한림창업투자 O 김광 (02) (02) 서울시강남구논현동 파크랜드빌딩 5 층 수도약품공업

47 No 회사명회원대표자전화번호팩스번호주소우편번호설립일자본금대주주 Homepage ( 단위 : 억원 ) 91 한미열린기술투자 O 이용성 (02) (02) 서울시강남구역삼동 서우빌딩 4 층 원익 92 한미창업투자 O 신기천 (02) (02) 서울시강남구삼성동 제일빌딩 5 층 조선아이앤씨 93 한빛창업투자 O 신용웅, 김정렬 (02) (02) 서울시서초구서초동 원림빌딩 10 층 원림 www. hanbitvc.com 94 한화기술금융 O 박준태 (02) (02) 서울시강남구대치 3 동 번지정헌빌딩 2 층 한화증권 95 현대기술투자 O 정몽일, 이종성 (02) (02) 서울시중구무교동 77 한국정보사회진흥원 4 층 현대기업금융 96 호서벤처투자 O 조은진, 양우진 (02) (02) 서울시강남구청담 2 동 대유빌딩 5 층 학교법인호서학원 (031) (031) 경기도성남시분당구서현동 경림빌딩 8 층 한국정보공학 97 화이텍기술투자 O 강영근 (031) (031) 경기도수원시권선구구운동 신기술창업보육센타 신기술금융회원사 1 기은캐피탈 O 현병택 (02) (02) 서울시강남구역삼동 유성빌딩 7 층 중소기업은행 www. ibkcapital.co.kr 2 삼성벤처투자 O 김상기 (02) (02) 서울시강남구역삼동 3479 한국지식재산센터 16 층 삼성전기, 삼성중공업 3 아주아이비투자 O 양정규 (02) (02) 서울시강동구대치동 글라스타워 20 층 우리기술투자 O 이완근, 박봉규 (02) (02) 서울시강남구대치동 홍우빌딩 12 층 개인 5 큐캐피탈파트너스 O 유종훈 (02) (02) 서울시강남구대치동 하이리빙빌딩 10 층 삼보컴퓨터 6 포스텍기술투자 O 이전영 (054) (054) 경북포항시남구효자동산 31 포항공대무언재기념관 209 호 포항제철 7 KTB 캐피탈 O 신진호 (02) (02) 서울시강남구역삼동 KTB 빌딩 4 층 KTB 투자증권 LLC 1 이노폴리스파트너스 O 박동원 (042) (042) 대전광역시서구둔산동 1305 한국캐피탈빌딩 6 층 캡스톤파트너스 O 송은강 (02) (02) 서울시서초 2 동 외교센터빌딩 11 층 프리미어벤처파트너스 O 정성인 (02) (02) 서울시강남구대치동 1002 코스모타워 5 층 특별회원사 1 아이디지벤처스코리아 O 오덕환 (02) (02) 서울시강남구삼성동 랜드마크빌딩 9 층 자프코인베스트먼트 O 정의철 (02) (02) 서울시강남구삼성동 도심공항타워 1801 호 회사명가나다순정렬 47