Ⅰ. 증권형크라우드펀딩개요및시장현황 1 1. 개념및유형 2. 증권형크라우드펀딩 3. 세계시장현황 4. 국내시장현황과전망

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세인 유
5 years ago
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1 중소기업팀연구위원김진우 ( , kjw0903@ibk.co.kr) 국내증권형크라우드펀딩의가능성점검

2 Ⅰ. 증권형크라우드펀딩개요및시장현황 1 1. 개념및유형 2. 증권형크라우드펀딩 3. 세계시장현황 4. 국내시장현황과전망

3 Ⅰ 크라우드펀딩개요 1. 개념및유형 ( 개념 ) 창의적인아이디어를가진기업과개인이온라인상의플랫폼업체 * 를 통해다수의대중으로부터십시일반 ( 匙飯 ) 자금을조달하는행위 주요채널 < 전통적인자금조달방식과크라우드펀딩비교 > 대출증권발행크라우드펀딩 은행 ( 대면 ) 증권사 ( 대면 ) 온라인플랫폼 ( 비대면 ) 금융의형태간접금융직접금융직접금융 주수익원대출이자중개수수료중개수수료 자금수요자 ( 투자 후원대상 ) 개인, 기업 기업 개인, 기업, 비영리단체등 자금공급자 Pool 넓음넓지않음넓음 - 3 -

4 ( 유래 ) 사회적이슈, 예술등의분야에대한일부지지층의보상을바라지않는순수한후원에서시작 - 4 -

5 ( 유형 ) 투자에대한보상의형태를기준으로크게비수익형 ( 기부형 보상형 ) 과수익형크라우드펀딩 ( 대출형 증권형 ) 으로분류 < 크라우드펀딩유형분류 > 보상방식자금수요자해외의대표플랫폼 비수익형 보상형 CF 기부형 CF 티켓, 시제품등 - 문화 예술, 아이디어상품문화 예술, 복지 Kick Starter Indiegogo Gofundme Kiva 수익형 대출형 CF 증권형 CF 이자주식, 채권등 개인개인사업자창업기업성장초기기업 Lending Club Zopa Crowdcube Seedrs 산업적연관성, 제도적장치, 정부정책등을고려해볼때, 국내금융기관이시장진입을고려해볼수있는영역은증권형크라우드펀딩 - 5 -

6 3 투자자 투자자유형 연간동일기업투자한도 연간총투자한도 일반투자자 200 만원 500 만원 소득요건구비투자자 * 1,000 만원 2,000 만원 전문투자자한도제약없음한도제약없음 * 금융소득 2 천만원이상인금융소득종합과세대상자 * 직전년도과세기간의사업소득과근로소득의합이 1 억원을초과하는자 - 6 -

7 2. 증권형크라우드펀딩 (Equity Crowdfunding) ( 개념 ) 크라우드펀딩의한유형으로, 기업이투자자에게증권을발행하는조건 으로온라인플랫폼업체를통해자금을조달하는행위 ( 특징 ) 타유형에비해자금수요자는많은자금을확보할수있고, 투자자는 높은위험을감수함에따라고수익을기대할수있음 < 창업 성장초기기업자금조달수단비교 > 증권형엔젤투자 VC 투자크라우드펀딩 PEF * 투자경로개별네트워크개별네트워크온라인플랫폼탐색 투자자금자기자금타인자금자기자금타인자금 투자자의전문성 X ( 주로기관 ) 투자금액 X X X 상한선 * PEF는기업의증권에투자한다는점에서증권형 CF과공통점이있지만, 주된투자대상이창업 성장초기기업보다는일정한현금흐름이발생하는기업이대상 - 7 -

8 3. 세계시장현황 ( 전체 ) 크라우드펀딩을통해조달된자금은매년꾸준히증가해 15년 344억달러 ( 약 40조원 ) 에이를것으로전망 ( 증권형 ) 증권형크라우드펀딩을통한자금조달은 15년 30억달러 (3.5 조원 ) 로전망 < 크라우드펀딩시장현황 > 자료 : Massolution - 8 -

9 Crowdcube Seedrs Ourcrowd 국가영국영국이스라엘 사업개시 중점 기업에대한자금조달 투자자보호 투자조건결정권증권발행기업증권발행기업 지분소유권 의결권및 우선매수권 수수료 ( 기업 ) 투자자 Seedrs ( 명목상주주 ) 기업가치제고를통한수익극대화 Lead Investor ( 전문투자자 ) 투자자 X 조달금액의 5%, 각종서비스수수료 조달금액의 7.5% 조달금액의 4% 수수료 ( 투자자 ) - 투자이익의 7.5% * 운용수수료 8%, 성과보수 20% 투자자 전문투자자일반투자자 전문투자자일반투자자 전문투자자승인된투자자 최소투자금액 10 파운드 10 파운드 1 만달러 자금조달성공기업 376 개 320 개이상 91 개 총모금금액 1.5 억파운드 1 억파운드이상 2 억달러 Exit 사례 2 건 0 건 5 건 자료 : Forbes 및각사홈페이지 * Seedrs 는분쟁발생시, 다수의투자자를대변해소송등분쟁해결에앞장서는대가로투자자로부터수수료를받고있음 - 9 -

10 4. 국내시장현황과전망 ( 전체 ) 국내크라우드펀딩시장규모는 15년약 400~500 억원으로추정 * ( 증권형 ) 증권형크라우드펀딩은 16년 1월 25일제도도입이래지금까지 17개기업 * 에 25.9억원의자금을제공 (4.15 기준, 크라우드넷 ) ( 단기전망 ) 플랫폼업체의경험부족, 미미한성공건수등을감안하면증권형크라우드펀딩은당분간 Niche Market으로존재할가능성이큼

11 비금융기관 업체명 와디즈 오픈트레이드 유캔스타트 인크 신화웰스펀딩 오마이컴퍼니 플랫폼업체 특징및동향 크라우드산업연구소운영 집단지성을강조하는 '100 명의배심원제도 * 운영 * 100 명의투표를거쳐서통과한프로젝트에만자금조달기회부여 국내최초증권형 CF 플랫폼으로, 역대자금조달성공사례를이해하기쉽게 Story 형식으로게재 투자자및기업수, 벤처캐피탈등네트워크형성이가장활발 매경미디어그룹과스타트업발굴협약 대구창조경제혁신센터, K-OTC 기업협회와 CF 를활용한중간회수시장시범사업 MOU 체결 애널리스트, 벤처캐피탈리스트등금융투자전문인력들로구성 변호사, 회계사, 변호사등컨설팅전문인력보유 사회적기업, 사회적투자 CF 주력 IBK 투자증권 IBK기업은행자회사 출범초기문화콘텐츠분야집중계획 코리아에셋투자증권 미래산업기업및트렌드에부합하는기업에집중할계획 비 ( 非 ) 플랫폼업체 금융기관 증권사 업체명 KB 투자증권 동부증권 특징및동향 오픈트레이드와 MOU를맺고, KB금융이사전에선정한스타트업이자금모집에성공하면, 동일금액을매칭투자 신화웰스펀딩과 MOU 를맺고, 계좌개설지원및소액투자자에게투자지원금 2 만원지급 브릿지투자증권 오마이컴퍼니와 MOU 를맺고, 유망기업발굴, 기업분석, 자금조달등을지원 은행 IBK 기업은행 우리은행 기업투자정보마당운영, 와디즈 IBK 투자증권 2곳의청약증거금관리, 5년간 100억원규모로문화융성 CF 투자 K- 크라우드펀드 * 에 20 억원출자 * 성장사다리펀드가조성한국내 1 호 CF 지원펀드

12 ( 중장기적전망 ) 활발한창업, 저금리로인한투자처부족, 정부의적극적정책추진등의상황은증권형크라우드펀딩시장의성장을앞당길여지 < 자본시장을통한자금조달경험여부와미경험사유 > < 증권형크라우드펀딩관련정부정책 > 시장기반강화거래편의성제고 CF 투자방법다양화 ( 모바일化 ) 증권계좌개설편의제공투자자금회수지원 정책자금요청기업 CF 참여권유 창조경제혁신센터육성기업적극추천펀딩성공기업에대한특혜 코넥스시장특례상장요건마련 신 기보보증우대 K-OTC BB * 내 CF 전용게시판개설 성장사다리펀드운용사회수시장참여

13 [ 참고문헌 ]

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PowerPoint 프레젠테이션 WWW.FUNDING4U.CO.KR 크라우드가주도하는금융혁명 크라우드펀딩 강명재 펀딩포유대표이사 / 경영학박사 Contents 크라우드펀딩개요및시장현황 1. 크라우드펀딩의정의 2. 크라우드펀딩의유형 3. 크라우드펀딩해외사례 4. 해외크라우드펀딩시장규모및업체현황 증권형크라우드펀딩의개요및관련법규 1. 증권형 ( 투자형 ) 크라우드펀딩이란 2. 소액공모제도와증권형크라우드펀딩의비교