Microsoft Word - ICT Zoom

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계남 기
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투자심리가위축되었으나, PwC 와 CB Insight 는 2015 년버블과같은투자환경에서양질의환경으로전환되고있다고분석 지난 20 년간투자된분야를살펴보면인터넷과관련된분야가가장높았으며, 이후헬스케어, 모바일 & 텔레콤, SW

1 * 주요국가별스타트업투자동향 I. 미국 년투자축소에도불구하고글로벌투자시장선도 미국내 2016 년스타트업투자관련계약및거래액은 4,520 건, 5,815 억달러로전년대비 16%, 20% 감소 최근실리콘벨리의스타트업기업에대한구조조정단행과미국 IPO 시장의침체로 VC 투자심리가위축되었으나, PwC 와 CB Insight 는 2015 년버블과같은투자환경에서양질의환경으로전환되고있다고분석 지난 20 년간투자된분야를살펴보면인터넷과관련된분야가가장높았으며, 이후헬스케어, 모바일 & 텔레콤, SW 분야가우위를차지 ( 가 ) 미국스타트업투자동향 ( 나 ) 지난 20 년동안미국상위 10 개분야 ( 백만달러 ) < 자료 > KPMG, PwC, CB Insights, IITP 재작성 [ 그림 1] 미국스타트업투자현황및투자분야현황 * 본내용과관련된사항은산업분석팀 ( , shchae@iitp.kr) 으로문의하시기바랍니다. ** 본내용은필자의주관적인의견이며 IITP 의공식적인입장이아님을밝힙니다. 20

2 ICT Zoom 2. 인터넷, 모바일, 헬스케어분야높은투자 2015 년이후투자분야를보면, 인터넷과관련된분야의투자액과거래건수가가장높았으 며, 또한모바일및텔레콤, 헬스케어관련스타트업에도높은투자 [ 표 1] US 투자분야상위 5 개분야투자액및거래건수구분 1위 2위 3위 4위 5위 Q Q Q Q Q4 인터넷 ($6.6B, 582) 인터넷 ($5.7B, 568) 모바일 & 텔레콤 ($6.2B, 174) 인터넷 ($6.2B, 558) 인터넷 ($4.6B, 462) < 자료 > PwC, CB Insights, IITP 재작성 헬스케어 ($2.7B, 165) 헬스케어 ($3.2B, 172) 인터넷 ($5.5B, 558) 헬스케어 ($3.3B, 151) 모바일 & 텔레콤 ($2.5B, 155) 모바일 & 텔레콤 ($1.5B, 166) 모바일 & 텔레콤 ($2.7B, 195) 헬스케어 ($2.7B, 135) 모바일 & 텔레콤 ($2.1B, 142) 헬스케어 ($1.9B, 119) SW ( 모바일 인터넷제외 ) ($1.0B, 71) SW ( 모바일 인터넷제외 ) ($1.5B, 50) SW ( 모바일 인터넷제외 ) ($0.8B, 60) SW ( 모바일 인터넷제외 ) ($0.6B, 67) SW ( 모바일 인터넷제외 ) ($0.7B, 76) HW& 서비스 ($0.7B, 28) 비즈니스제품및서비스 ($0.6B, 12) 전자 ($0.4B, 27) HW& 서비스 ($0.4B, 33) HW& 서비스 ($0.4B, 29) CB Insight 에따르면인공지능에대한투자자의관심은지속적으로증가하고있으며, 2016 년미국의인공지능기업들은총 7 억 500 만달러 (71 건 ) 의자금을확보 ( 투자액 22% 증가, 거래건수 16% 증가, 분기별평균기준 ) 자동차분야도 2016 년 4 분기 9,000 만달러로, 2 분기 2 억 9,000 만달러대비많이줄었으며, 보안분야도 2016 년 3 분기총 3 억 7,000 만달러로 ( 51%) 하락세 미국은글로벌스타트업을선도하는시장답게전세계유니콘기업의 1) 약 50% 인 116 개의유니콘기업을보유하고있으며, 총자본투자금은약 630 억달러 미국에헤드쿼터를둔유니콘기업 1 위는 Uber 로 86 억달러, 2 위 Airbnb 34 억달러자본유치성공 (equity funding 기준 ) 2016 년투자를많이받은기업들은차량공유, 공간공유, 투자플랫폼, SNS 등플랫폼을제공하는서비스업체가다수 1) 합병또는 IPO 진행기업제외, 2017 년 3 월 crunchbase 기준 정보통신기술진흥센터 21

[ 표 2] 2016 년가장투자를많이받은미국기업 기업명 국가 분야 투자금액 설립일 기타 Uber 미국 차량공유 4,850,000,000 2009 유니콘 Infor 미국 SW( 기업용 ) 2,500,000,000 2002 유니콘 Snap 미국 채팅, 카메라 1,975,000,000 2011 IPO(2017.3.

3 [ 표 2] 2016 년가장투자를많이받은미국기업 기업명 국가 분야 투자금액 설립일 기타 Uber 미국 차량공유 4,850,000, 유니콘 Infor 미국 SW( 기업용 ) 2,500,000, 유니콘 Snap 미국 채팅, 카메라 1,975,000, IPO( ) Airbnb 미국 숙박공유 1,555,462, 유니콘 OneWeb 미국 통신 1,200,000, 유니콘 Magic Leap 미국 VR 793,500, 유니콘 WeWork 미국 공간공유 690,000, 유니콘 Piyotal 미국 SW(PaaS, cloud) 653,000, 유니콘 CommonBond 미국 투자플랫폼 605,000, hulu 미국 엔터테인먼트 583,000, 유니콘 < 자료 > Funderbeam, Crunchbase, IITP 3. IT 선도기업들이투자생태계선순환구조선도 미국의투자생태계는 MS, 아마존등 IT 선도기업들이관련기업들에재투자하는경우가많으며, 2016 년 5 월 MS 는 Microsoft Ventures 를출범했고, 아마존은 2015 년부터음성인식중심의 Alexa Fund 를운영 구글, MS, 아마존, IBM, 애플등미국 5 대 IT 기업들은 2012 년부터 2016 년사이 420 개회사에투자했으며, 특히이중 333 개가스타트업기업 구글은 Google ventures 를통한투자외에 Space X, Magic Leap 등직접관련업체를인수 ( 가 ) 연도별투자건수 ( 단위 : 건 ) ( 나 ) 투자국가현황 ( 단위 : %) * 주식투자포함, 인큐베이팅이나엑셀레이팅자금제외, 신규투자만포함, 후속투자제외 < 자료 > CB Insights, IITP 재작성 [ 그림 2] 미국 5 대 IT 기업투자현황 (2012~2016 년 ) 22

ICT Zoom MS 는 39 개의스타트업기업에투자하였으며, Microsoft Ventures 를통해서투자확장계획 아마존은 Alexa fund 를통해 18 개의스타트업을지원하였으며, 아마존자체도 19 개의스타트업을지원 IBM 은 2014 년 3 건, 2015 년 2 건, 2016 년 5 건의투자가이루어졌으며, 애플은 2012

유럽의스타트업투자 유럽및유럽인근국가 ( 터키, 이스라엘 ) 의 2016 년스타트업총투자금액은 162 억유로로전 년대비 11.71% 증가하였으며, 총거래건수도 3,420 건으로 2015 년대비 31.94% 증가 (Tech.

4 ICT Zoom MS 는 39 개의스타트업기업에투자하였으며, Microsoft Ventures 를통해서투자확장계획 아마존은 Alexa fund 를통해 18 개의스타트업을지원하였으며, 아마존자체도 19 개의스타트업을지원 IBM 은 2014 년 3 건, 2015 년 2 건, 2016 년 5 건의투자가이루어졌으며, 애플은 2012 년이후수십건의인수합병을진행하였지만공개된것은우버경쟁업체인중국의 Didi Chuxing 에 1 건으로 10 억달러를투자 특히, 애플을제외한미국빅 IT 기업은투자의대부분을자국내신생스타트업위주로진행하여미국외국가의스타트업이미국빅 5 대기업의자금유치는어려운현실 II. 유럽 1. 유럽의스타트업투자 유럽및유럽인근국가 ( 터키, 이스라엘 ) 의 2016 년스타트업총투자금액은 162 억유로로전 년대비 11.71% 증가하였으며, 총거래건수도 3,420 건으로 2015 년대비 31.94% 증가 (Tech.EU) 2015 년 1 UK 2 독일 3 이스라엘 4 스웨덴 5 스페인 2016 년 1 프랑스 2 UK 3 독일 4 스웨덴 5 이스라엘 ( 가 ) 유럽주요국투자금액현황 ( B) ( 나 ) 유럽주요국투자순위 ( 투자건수기준 ) < 자료 > tech.eu 2017, IITP 재작성 [ 그림 3] 유럽주요국투자현황 유럽의주요 VC 시장은 UK 와독일이나, 2016 년두시장은하락하고프랑스를포함한다른국가의투자가증가 가장많은거래가이루어진국가는프랑스로 6 월영국의브릭시트이후프랑스거래흐름및투자규모증가 정보통신기술진흥센터 23

독일은 Rocket Internet 의 2) 침체로 2015 년대비투자금액및거래건수모두감소 주요투자분야는핀테크, 헬스케어로글로벌 VC 투자동향과비슷하나음악, 패션, 여행등문화관련분야의투자도높은것이특징 유럽의유니콘기업은 2017 년기준 23 개, 약 77 억달러의투자를받았으며, 1 위는스웨덴음악스트리밍서비스를제공하는 Spotify, 2 위는 Delivery

eu 2017, IITP 재작성 [ 그림 4] 유럽주요투자분야현황 [ 표 3] 2016 년가장투자를많이받은유럽기업 기업명 국가 분야 투자금액 설립일 기타 Spotify 스웨덴 음악스트리밍 1,500,000,000 2006 유니콘 Delivery Hero 독일 음식주문 1,121,000,000 2010 유니콘 Deliveroo 영국 마케팅

5 독일은 Rocket Internet 의 2) 침체로 2015 년대비투자금액및거래건수모두감소 주요투자분야는핀테크, 헬스케어로글로벌 VC 투자동향과비슷하나음악, 패션, 여행등문화관련분야의투자도높은것이특징 유럽의유니콘기업은 2017 년기준 23 개, 약 77 억달러의투자를받았으며, 1 위는스웨덴음악스트리밍서비스를제공하는 Spotify, 2 위는 Delivery Hero 가차지 미국과달리음악스트리밍, 주문, 통신, 헬스케어등다양한업체가유니콘기업으로등극및투자유치성공 ( 가 ) 2016 년상위 5 개분야 ( 건수 ) ( 나 ) 2016 년상위 5 개분야 ( B) < 자료 > tech.eu 2017, IITP 재작성 [ 그림 4] 유럽주요투자분야현황 [ 표 3] 2016 년가장투자를많이받은유럽기업 기업명 국가 분야 투자금액 설립일 기타 Spotify 스웨덴 음악스트리밍 1,500,000, 유니콘 Delivery Hero 독일 음식주문 1,121,000, 유니콘 Deliveroo 영국 마케팅 275,000, 유니콘 Future Finance 아일랜드 교육 198,319, mytrah Energy 영국 에너지 175,000, finance 라트비아 금융 165,160, Hibernia networks 영국 통신 165,000, SIGFOX 프랑스 통신 158,898, Cabify 스페인 차량공유 120,000, Silent Circle 스위스 SNS 50,000, < 자료 > Funderbeam, Crunchbase. IITP 2) 2007 년설립된독일의스타트업으로 102 개국에벤처기업을 70 개이상론칭, 2 만명이넘는직원이근무하고있는독일최대의벤처캐피탈 24

ICT Zoom 투자자금출처별로보면자국내투자가약 35% 정도이며, 약 25% 정도의투자가미국 VC 에의해이루어짐 유럽기업에대한미국자본금의투자는지속적으로증가되고있으며, 특히이스라엘의경우미국자본투자가약 43% 로높은비율을차지 유럽의스타트업, 벤처캐피탈데이터분석기관인

총투자금액은 2015 년대비 26% 증가한 14 억유로 ( 가 ) 미국자본비율 ( 나 ) 2016 년미국자본및자국자본비율 (%) < 자료 > dealroom.com, IITP 재작성 [ 그림 5] 유럽투자자금출처현황 III. 아시아 1.

6 ICT Zoom 투자자금출처별로보면자국내투자가약 35% 정도이며, 약 25% 정도의투자가미국 VC 에의해이루어짐 유럽기업에대한미국자본금의투자는지속적으로증가되고있으며, 특히이스라엘의경우미국자본투자가약 43% 로높은비율을차지 유럽의스타트업, 벤처캐피탈데이터분석기관인 Dealroom 은 2016 년인공지능기술과관련된회사에 14 억유로이상의투자가이루어졌다고발표 인공지능분야벤처캐피탈의투자는증가세이고, 인공지능기술관련회사는 1,150 개가존재하며, 2016 년 330 개의회사가벤처캐피탈의투자를받음 2016 년유럽의인공지능분야 VC 총투자금액은 2015 년대비 26% 증가한 14 억유로 ( 가 ) 미국자본비율 ( 나 ) 2016 년미국자본및자국자본비율 (%) < 자료 > dealroom.com, IITP 재작성 [ 그림 5] 유럽투자자금출처현황 III. 아시아 1. 아시아스타트업투자현황 아시아지역은미국, 유럽등다른지역과마찬가지로거래건수가감소하였으나, 투자금액은 2015 년도달한최고금액을유지 아시아투자시장은주로중국과인도에의해주도되고있으며, 인도의경우 Snapdeal 이 1 억 5,000 만달러의투자를받는등 2014 년이후높은성장중 정보통신기술진흥센터 25

( 가 ) 연간아시아지역 VC 투자현황 ( 나 ) 연간인도지역 VC 투자현황 < 자료 > KPMG 재인용, IITP 재작성 아시아지역의유니콘기업은 2017 년 Crunchbase 기준 78 개이며, 약 620 억달러의투자를 받았으나, 중국기업이 60 개로절대다수를차지 AnT Financial, Xiaomi, Didi Chuxing 등자본투자순위로 1

7 ( 가 ) 연간아시아지역 VC 투자현황 ( 나 ) 연간인도지역 VC 투자현황 < 자료 > KPMG 재인용, IITP 재작성 아시아지역의유니콘기업은 2017 년 Crunchbase 기준 78 개이며, 약 620 억달러의투자를 받았으나, 중국기업이 60 개로절대다수를차지 AnT Financial, Xiaomi, Didi Chuxing 등자본투자순위로 1 위부터 10 위까지기업중 9 개가중국기업 인도가 9 개의유니콘기업을보유하며새로운스타트업투자지역으로급등 아시아지역의스타트업들은주로 2010 년이후새롭게창업된신생기업이많으며, 공유플랫폼및 e-commerce 서비스기업에높은투자 [ 표 4] 2016 년가장투자를많이받은아시아기업 기업명 국가 분야 투자금액 설립일 기타 Didi Chuxing 중국 차량공유 7,419,900, 유니콘 Ant Financial 중국 온라인결제 4,500,000, 유니콘 Ele.me 중국 음식주문 1,250,000, 유니콘 LeSports 중국 스포츠동영상스트리밍 1,229,403, 유니콘 Lufax 중국 금융 1,200,000, 유니콘 Babytree 중국 유아용품유통 881,723, BEST Logistics Technology 중국교통 760,000, 유니콘 Grab 싱가포르차량공유 750,000, 유니콘 Go-Jek 인도네시아차량공유 550,000, 유니콘 Miaopai 중국비디오 500,000, 유니콘 Beijing Weiying Technology < 자료 > Funderbeam, Crunchbase, IITP [ 그림 6] 아시아지역투자현황 중국 e-commerce 462,000, 유니콘 26

8 ICT Zoom 2. 중국스타트업투자현황 아시아투자시장을이끌고있는중국은정부의적극적인창업지원정책을바탕으로많은창업이이루어지고있으며, 텐센트, 알리바바와같은거대 IT 기업으로성장 2016 년새롭게탄생한아시아지역유니콘기업 16 개중 11 개가중국기업으로아시아에서독보적인시장 (TechinAsia) 중국의유니콘기업은총 60 개로총자본투자금은약 480 억달러에달하며, 차량공유서비스를제공하는 Didi Chuxing 이약 70 억달러자본투자성공 China venture 에따르면 2016 년중국 VC 시장투자가사상최고치를기록했으며, 투자건수는줄었으나투자금액은증가 중국 VC 의주요투자분야는인터넷 (45%), IT(20%) 로약 65% 를 ICT 분야에투자 ( 가 ) 연간중국 VC 투자현황 ( 나 ) 2016 년중국 VC 주요투자분야 < 자료 > KPMG 재인용, IITP 재작성 [ 그림 7] 중국투자현황 IV. 한국 1. 신규벤처투자는증가, 스타트업의가치증대는미진 2016 년신규벤처투자액은전년 (2 조 858 억원 ) 대비 3.1% 증가한 2 조 1,503 억원을기록하였으며, 신규벤처펀드도전년 (2 조 7,146 억원 ) 대비 17.9% 증가한 3 조 1,998 억원으로사상처음 3 조대진입 ( 중소기업청 ) 정보통신기술진흥센터 27

투자사기준 ) 를차지하고있으며, 투자단계로초기단계보다는후기단계에더많은투자 ( 가 ) 투자단계별투자금액추이 (2016 년 1 분기, 억원 )* ( 나 ) 2016 년스타트업투자투자자분포 ** < 자료 > *KSEF, ** 플래텀, IITP 재작성 [ 그림 9] 국내투자현황 3)

9 ( 가 ) 신규벤처투자추이 ( 나 ) 2016 년스타트업투자업종별분포 < 자료 > 중소기업청, 플래텀, IITP 재작성 [ 그림 8] 국내신규투자현황 2016 년한국의스타트업투자는총 347 건 ( 금액비공개포함 ) 으로공개된투자액은 10,078 억원 3) 2017 년현재한국의유니콘기업은쿠팡과옐로우모바일만이유니콘기업에이름을올리고있으며, 4) 2014 년이후새롭게유니콘기업으로성장된기업은없는상황 2014 년이후글로벌시장에서많은유니콘기업이탄생한것과는반대로국내스타트업의기업가치는아직낮은수준 2016 년투자자유형을보면국내투자자자중 VC 가약 33%( 투자사기준 ) 를차지하고있으며, 투자단계로초기단계보다는후기단계에더많은투자 ( 가 ) 투자단계별투자금액추이 (2016 년 1 분기, 억원 )* ( 나 ) 2016 년스타트업투자투자자분포 ** < 자료 > *KSEF, ** 플래텀, IITP 재작성 [ 그림 9] 국내투자현황 3) 2016 연간국내스타트업투자동향보고서 ( 플래텀 ), 인수이후투자건, 창업지원기업, 대기업자회사, 스타트업을벗어난기업투자제외 4) Techcrunch Crunchbase unicorn leaderboards 기준, CB Insgiht 자료는 CJ mobile 도포함 28

ICT Zoom ( 가 ) 2016 년스타트업투자업력별피투자사 ( 나 ) 2016 년글로벌 CVC 투자동향 (2016.

창업후초기스타트업의자금사정이가장어려워투자가절실히필요하지만 VC 투자및엔젤투자가낮게이루어지고있는현황 글로벌시장의경우초기단계투자가줄어들고있는상황이나

정부정책자금이절반을차지 벤처캐피탈투자규모증가에도불구하고벤처기업의벤처캐피탈및엔젤투자를통한신규자금조달은미미한수준 ( 가 ) 벤처기업의신규자금조달방법비율

10 ICT Zoom ( 가 ) 2016 년스타트업투자업력별피투자사 ( 나 ) 2016 년글로벌 CVC 투자동향 ( Q 기준 ) < 자료 > 플래텀, CB Insights, IITP 재작성 [ 그림 10] 국내외업력및투자단계별현황 ( 거래수기준 ) 창업후초기스타트업의자금사정이가장어려워투자가절실히필요하지만 VC 투자및엔젤투자가낮게이루어지고있는현황 글로벌시장의경우초기단계투자가줄어들고있는상황이나 Seed 단계의거래가전체의 22% 를차지하고있으며, 국내는글로벌시장의절반수준 벤처기업정밀실태조사를통한국내벤처기업의신규자금조달방법을보면, 정부정책자금이절반을차지 벤처캐피탈투자규모증가에도불구하고벤처기업의벤처캐피탈및엔젤투자를통한신규자금조달은미미한수준 ( 가 ) 벤처기업의신규자금조달방법비율 (%) ( 나 ) 벤처기업의 IPO 와캐피탈 / 엔젤투자신규자금조달비율변화 (%) < 자료 > 벤처기업정밀실태조사각년호, IITP [ 그림 11] 벤처기업의신규자금조달방법추이 정보통신기술진흥센터 29

11 은행등일반금융의신규자금비중이평균 26%(2011~2015) 로주요자금조달방안중하나이며, 특히기타부분이 2015 년 39.3% 로크게증가 국내스타트업현황조사에따르면, 국내조사대상 295 개중 116 개가 2015 년이후에설립 되었으며, 창업당시자기자본금이 1 억원이하가 82.4% 로대부분차지 창업당시와비교하여 2015 년기준 1 억원이하인기업도여전히 63.4% 로영세성을벗어나지못함 자금조달처조사에서본인자금이 19.9% 로가장높았으며, 주로기술보증기금, 정부조달, 엔젤투자 / 엑셀레이터였으며, VC 투자는 8.3% 에불과 100% VC, 엔젤투자, 엑셀레이터로부터자금을유치한곳은 7 군데불과했으며, 외부투자를받지못한상태도 53.9% 에달함 2016 년가장투자를많이받은국내기업은미용제품의온라인서비스를제공하는미미박 스외에 O2O 서비스등 ICT 서비스및콘텐츠관련기업이다수차지 미미박스, 우아한형제들, 레진엔터테인먼트등 3 개사가 500 억원이상을투자받아전체투자금의약 25% 차지했으며, 200 억원이상기업이 9 개로전체투자의 41.3% 차지 특히, 미미박스의투자유치 2 건 ( 총 1,430 억원 ) 은모두미국계 VC 에의한투자로, 향후국내기업의해외자금유치에긍정적사례 [ 표 5] 2016 년가장투자를많이받은국내스타트업 기업명 서비스명 분야 투자금액 ( 억원 ) 설립일 기타 미미박스 미미박스 e-commerce 1, 우아한형제들배달의민족배달 (O2O) 레진엔터테인먼트레진코믹스웹툰 옐로모바일옐로모바일종합모바일서비스 유니콘 옐로디지털마케팅옐로디지털마케팅마케팅 옐로모바일계열 비바리퍼블리카토스금융 옐로오투오옐로오투오종합 (O2O) 옐로모바일계열 위드이노베이션여기어때숙박 (O2O) 리디리디북스전자책 허니비즈띵동생활 (O2O) < 자료 > 플래텀, IITP 30

1. 스타트업전성시대 1 2. 글로벌벤처캐피탈 (VC) 투자동향 4 3. 주요국가별투자동향 8 가. 미국 8 나. 유럽 11 다. 아시아 국내스타트업투자현황 시사점 21 참고자료 24

www.iitp.kr S17-03 국내외스타트업투자현황및시사점 채송화수석 1. 스타트업전성시대 1 2. 글로벌벤처캐피탈 (VC) 투자동향 4 3. 주요국가별투자동향 8 가. 미국 8 나. 유럽 11 다. 아시아 14 4. 국내스타트업투자현황 16 5. 시사점 21 참고자료 24 주요내용 글로벌금융위기이후스타트업생태계에대한관심이높아졌으며, 최근글로벌 ICT 산업을이끌고있는구글,